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展示99.1

コネクトワンバンコープ、インク。報告書

2024年第3四半期の結果；

一般株式および優先株式の配当を発表します

2024年10月24日、ニュージャージー州エングルウッドクリフス（GLOBE NEWSWIRE）- ConnectOne Bancorp, Inc.（Nasdaq: CNOB）（以下「当社」または「ConnectOne」）は、ConnectOne Bank（以下「銀行」）の親会社として2024年第3四半期に一般株主に利用可能な当期純利益が1570万ドルに減少し、2024年第2四半期の1750万ドル、2023年第3四半期の1990万ドルに対応したことを発表しました。一般株主に利用可能な当期純利益には、2024年第3四半期に70万ドルの合併およびリストラ先行税引前費用が含まれていますが、2024年第2四半期および2023年第3四半期にはそのような費用はありませんでした。売上帰属一株当たり利益は、2024年第3四半期に0.41ドルであり、2024年第2四半期の0.46ドル、2023年第3四半期の0.51ドルと比較されました。平均資産利益率は、それぞれ2024年9月30日、2024年6月30日、および2023年9月30日に終了した3ヶ月間で、0.70％、0.79％、および0.88%でした。平均実資本株主持分に対する利益率は、それぞれ2024年9月30日、2024年6月30日、および2023年9月30日に終了した3カ月間で、6.93％、7.98％、および9.11%でした。

2024年第3四半期の一般株主に利用可能な営業純利益は、非営業項目を除外したもので、1610万ドルであり、2024年第2四半期は1790万ドル、2023年第3四半期は2040万ドルでした。希薄化後の一株当たりの営業利益は、2024年第3四半期が0.42ドル、第2四半期が0.47ドル、第3四半期が0.52ドルでした。資産の平均収益率は、2024年9月30日、2024年6月30日、2023年9月30日に終了した3ヶ月間でそれぞれ0.72％、0.80％、0.90％でした。普通株主資本の平均収益率は、2024年9月30日、2024年6月30日、2023年9月30日に終了した3ヶ月間でそれぞれ7.03％、8.05％、9.21％でした。GAAPの収益を営業収益およびその他の非GAAP指標に完全に調整するための補足テーブルについては、詳細をご覧ください。

2024年第2四半期の当期純利益シェア及び希薄化後1株当たり利益の減少は、主に信用損失引当金が$130万増加し、非利子費用が$100万増加し、純金利収入が$60万減少したことに起因しており、一部を$70万の所得税費用減少および非利子収入の$30万増加が部分的に相殺した。2023年第3四半期の当期純利益シェアの減少は、主に非利子費用が$290万増加し、信用損失引当金が$230万増加し、純金利収入が$150万減少したことに起因しており、この一部を非利子収入の$120万増加と所得税費用の$120万減少が部分的に相殺した。先行四半期および前年同期と比較した非利子費用の増加は、2024年第3四半期に発生した前述の$70万の合併およびリストラクチャリング費用の影響を含んでいた。

「9月には、当社はファーストオブロングアイランド企業との合併を計画して発表しました。この取引は、真に一流のニューヨーク都市部コミュニティ銀行を創造すると信じています。」とフランク・ソレンティーノ、コネクトワンの会長兼最高経営責任者はコメントしました。「当社の統合計画は好調なスタートを切っており、最初の規制プロセスが進行中であり、サービスする全セクターとコミュニティで継続的成長のための大幅に強化されたプラットフォームを創造することに興奮しています。さらに、経済環境と金利の展望が、この組み合わせがサービスするコミュニティ、クライアント、株主に有意義な利益をもたらすという当社の信念を裏付けることを確認しています。今後の数ヶ月や四半期での進捗状況についてお知らせすることを楽しみにしています。」

ソレンティーノ氏は、「一方で、私たちは引き続きクライアント第一の文化とリレーションシップバンキングモデルに焦点を当て、集中しています。年間9カ月間、バランスシートから非リレーションシップローンを積極的に削減し、貸出金残高対預金比率の改善、貸付ミックスの多様化、そして利子環境の改善を活用しようとしています。

第3四半期の純金利マージンは、基本的に横ばいでした。しかし、9月下旬の連邦準備制度の50ベーシスポイントの利下げの結果、当四半期はいわゆるスポットマージンが10ベーシスポイント以上広がりました。また、リアビリティ・センシティブなバランスシートを持つ当社は、2025年に向けて、四半期を通じて、合併完了後に利益を増やすことを見込んでいます。

配当宣言

会社は、取締役会が普通株式と優先株式の配当金を宣言したと発表しました。普通株式に対する現金配当金は、1株当たり$0.18で、2024年11月15日時点の普通株主に2024年12月2日に支払われます。会社の5.25％の固定金利リセット不累積永続優先株式シリーズAへの利益の1/40に相当する預金証書1株当たり$0.328125の配当金も、2024年11月15日時点の保有者に2024年12月2日に支払われます。^階会社は、取締役会が普通株式と優先股の配当金を宣言したと発表しました。普通株式に対する現金配当金は、1株当たり$0.18で、2024年11月15日時点の普通株主に2024年12月2日に支払われます。会社の5.25％固定金利リセット不累積永続優先株式シリーズAの株式1株に対する利益の1/40に相当する$0.328125の配当金も、2024年11月15日時点の株主に2024年12月2日に支払われます。

営業利益率は2023年の第4四半期において12.2％（前年同期の11.3％）でした。その数字は私たちの予測の14.7％と比較して低かったです。

2024年第3四半期の完全課税換算純金利収入は6170万ドルで、第2四半期から50万ドル、または0.9%減少し、純金利マージンが2.72%から2.67%に5ベーシスポイント縮小したためです。2024年第3四半期には、平均貸付残高が第2四半期と比較して8940万ドル、または1.1%減少しました。純金利マージンの縮小は、主に2024年第3四半期における平均現金残高の増加、およびローンの前払手数料や法外債権の利息回収の減少によるものです。純金利マージンは、2024年第4四半期には、米連邦準備制度による実際のおよび予想される金利引き下げと余剰現金の運用に伴い、10ベーシスポイント以上増加する見込みです。

2024年第3四半期の完全課税換算净利息收入は、2023年第3四半期から$1.5 million、または2.4%減少しました。2023年第3四半期からの減少は、主に純金利マージンが9ベーシスポイント縮小して2.67%から2.76%になったことによるものです。2024年第3四半期には、平均ローンが2023年第3四半期と比較して$45.9 million、または0.6%減少しました。2024年第3四半期の純金利マージンの縮小は、2023年第3四半期と比較して主に預金（非利子給与預金を含む）の平均価格が40ベーシスポイント増加したことに起因しましたが、部分的には貸付ポートフォリオ収益が24ベーシスポイント増加したことに起因しています。

非利息収益は、2024年第3四半期に$470万、2024年第2四半期に$440万、2023年第3四半期に$360万でした。2024年第3四半期の非利息収益は、2024年第2四半期と比較して$30万増加し、この増加は、株式有価証券の純利益が$60万増加し、BOLI死亡給付金が$40万増加し、その他の預金、融資およびその他の収益が$20万増加したことによるもので、一方、売却予定貸出金の純利益が$90万減少したことで一部相殺されました。2024年第3四半期の非利息収益は、2023年第3四半期と比較して$120万増加し、この増加は、株式有価証券の純利益が$70万増加し、BOLI死亡給付金が$40万増加し、BOLI収益が$20万増加し、BoeFly収益が$10万増加し、その他の預金、融資およびその他の収益が$10万増加したことによるもので、一方、売却予定貸出金の純利益が$30万減少したことで一部相殺されました。

非利息費用は2024年第3四半期が$3860万、2024年第2四半期が$3760万、2023年第3四半期が$3580万でした。2024年第3四半期の非利息費用が第2四半期と比較して$100万増加した主な要因は、合併および再編費用の$70万増加、情報技術通信コストの$30万増加、賃金および従業員給付の$20万増加、専門家およびコンサルティング費用の$20万増加、その他の経費の$40万減少でした。2024年第3四半期の非利息費用が2023年第3四半期と比較して$290万増加した主な要因は、情報技術と通信費用の$100万増加、合併および再編費用の$70万増加、賃金および従業員給付の$70万増加、専門家およびコンサルティング費用の$30万増加、施設および設備の$20万増加、マーケティングと広告の$10万増加、その他の経費の$10万減少でした。2024年第3四半期と第2四半期、第3四半期と比較しての情報技術と通信費用の増加は、技術、設備、およびソフトウェアへの追加投資に起因します。2024年第2四半期と比較しての賃金および従業員給付の増加は、インセンティブベースの報酬積立金の増加が主な要因であり、給与税費の減少やその他の従業員給付経費の減少によって部分的に相殺されました。2023年第3四半期と比較しての賃金および従業員給付の増加は、インセンティブベースの報酬積立金の増加、およびその他の従業員給付経費の増加が主な要因であり、株式報酬経費の減少によって部分的に相殺されました。

2024年第3四半期の所得税費用は$600万で、2024年第2四半期は$670万、2023年第3四半期は$720万でした。2024年第2四半期、第1四半期、2023年第2四半期の実効税率はそれぞれ26.0％、26.0％、25.2％でした。

資産の品質

2024年第3四半期の信用損失積立金は380万ドルであり、2024年第2四半期は250万ドル、2023年第3四半期は150万ドルでした。当該四半期の信用損失積立金が前年同期および前年第3四半期から増加した主な理由は、特定の引当金の増加によるものであり、一部は一般的な準備金の減少で部分的に相殺されました。

不良資産には、不良債権やその他の不動産業所有物（報告期間中に他の不動産業所有物はありませんでした）が含まれます。2024年9月30日現在、不良資産は5130万ドルで、2023年12月31日現在は5250万ドル、2023年9月30日現在は5610万ドルでした。2024年9月30日現在の総資産に占める不良資産の割合は0.53%であり、2023年12月31日現在と2023年9月30日現在も0.53%と0.58%でした。不良債権のローン残高に対する比率は、それぞれ2024年9月30日、2023年12月31日、2023年9月30日時点で0.63%、0.63%、0.69%でした。年間換算の純融資債権放棄率は、2024年第3四半期に0.17%、2023年第4四半期に0.43%、2023年第3四半期に0.12%でした。2024年9月30日、2023年12月31日、2023年9月30日時点で、信用損失引当金はそれぞれローン残高の1.02%、0.98%、1.08%を代表していました。不良債権に対する信用損失引当金の比率は、2024年9月30日に160.8%、2023年12月31日に156.1%、2023年9月30日に157.4%でした。批判および分類されたローンは総ローンの2.23%を占めており、2024年9月30日時点で1.35%から上昇し、2023年12月31日時点の1.44%から上昇しています。この増加は、特定のクレジット不良ローンのローン修正により、特別言及に移行したためです。30日から89日間の延滞ローンは、2024年9月30日時点でローンの0.16%を占めており、2023年12月31日時点の0.30%から減少し、2023年9月30日時点の0.04%から増加しています。

選択された貸借対照表の項目

会社の総資産は2024年9月30日時点で96.39億ドルで、2023年12月31日時点の98.56億ドルと比べています。貸出金残高は2024年9月30日時点で81.12億ドルで、2023年12月31日時点の83.45億ドルです。総預金残高は2024年9月30日時点で75.24億ドルで、2023年12月31日時点の75.36億ドルです。

2024年9月30日時点で、会社の総株主資本は12.39億ドルであり、2023年12月31日時点で12.17億ドルでした。総株主資本の増加は主に、2850万ドルの保留利益の増加によるものであり、他方、約160万ドルの累積その他包括損失の増加と、約580万ドルの自己株式の増加によって部分的に相殺されました。2024年9月30日時点で、会社の実質共通株主持分比率と一株当たりの実質帳簿価額はそれぞれ9.71%、$23.85であり、これはそれぞれ2013年12月31日時点の9.25%、$23.14と比較しています。また、2024年9月30日時点の合計資産商標とその他の無形資産はそれぞれ21330万ドルとなり、2013年12月31日時点で21420万ドルとなりました。

非GAAP財務指標の使用

「米国一般会計原則（GAAP）」に準拠して提示された結果に加えて、ConnectOneは定期的に特定の非GAAP指標の分析によって評価を補完しています。ConnectOneは、関連するGAAP指標に加えて、これらの非GAAP財務指標が、当社の事業のパフォーマンスとトレンドを理解するための投資家に有益な情報を提供していると考えています。これらの非GAAP指標には固有の制約があり、一律に適用する必要はなく、監査対象ではありません。それらは孤立して考慮されるべきではなく、GAAPに基づく結果の分析の代替手段としては考慮されるべきではありません。これらの非GAAP指標は、他の企業が報告する類似の指標と比較できない場合があります。この決算発表書に開示される非GAAP財務指標と比較可能なGAAP指標の調整表は、添付された表で提供されています。

2024年第3四半期の成績発表会議コール

マネジメントは2024年10月24日に午前10時に、企業の財務パフォーマンスと運用結果をレビューするために、会社の会議コールとオーディオウェブキャストも開催します。会議コールのダイヤルイン番号は1(646)307-1963で、アクセスコードは5504182です。コールの開始前に少なくとも5分前にダイヤルインしてください。会議コールのオーディオウェブキャストは、「投資家向け情報」リンクを通じて、会社のウェブサイトで一般公開されます（受信のみ）。https://www.ConnectOneBank.comまたはhttp://ir.connectonebank.com.

木曜日の2024年10月24日に午後1時頃、電話番号1 (609) 800-9909 にダイヤルすることで、2024年10月31日木曜日まで、会議のコールの再生を聞くことができます。会議のコールが終了した後に、ウェブキャストのオンラインアーカイブを利用できます。 https://www.ConnectOneBank.comまたはhttp://ir.connectonebank.com.

コネクトワン・バンコープ株式会社について

コネクトワンバンコープは、その子会社であるConnectOne Bankと、銀行の事業部であるBoeFly、Inc.を通じて事業を展開している近代的な金融サービス企業です。コネクトワンバンコープは、中小企業に焦点を当てた、全銀行業務および融資商品・サービスを提供する高性能の商業銀行です。BoeFly、Inc.は、フランチャイズ業界の借り手をパートナー銀行のネットワークを通じて資金調達ソリューションにつなげるフィンテックのマーケットプレイスです。ConnectOne Bancorp、Inc.はナスダックグローバルマーケットで「CNOb」の取引シンボルで取引されており、ConnectOneに関する情報は以下でご確認いただけます。 https://www.connectonebank.com.

このニュースリリースには、一部の前向きな声明が含まれており、これらは特定の仮定に基づいており、会社の将来の計画、戦略、および期待を説明しています。これらの前向きな声明は一般に、「信じる」「期待する」「計画する」「予期する」「見積もる」「投影する」などの表現を用いて特定されます。会社の予測結果または将来の計画や戦略の実際の効果を予測する能力は inherently uncertain です。会社およびその子会社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある要因には、米国証券取引委員会に提出されたフォーム 10-k の Item 1A の記載事項に挙げられるものに限られません。 – 会社の年次報告書 10-k におけるリスク要因のセクション’米国証券取引委員会への提出と会社の追加提出に補足されたもの’アメリカ証券取引所への過去および今後の提出書類、金利の変動、一般的な経済状況、立法/規制の変更、アメリカ政府の金融政策、財政政策、アメリカ財務省および連邦準備理事会の政策、貸出や投資ポートフォリオの質や構成、融資商品の需要、入金流れ、競争、同社の市場エリアにおける金融サービスの需要、会計基準やガイドラインの変更、健康緊急事態や自然災害の同社、従業員および業務、顧客への影響。これらのリスクや不確実性は、前向きな見通しに対して検証する際に考慮すべきであり、そのような記述に過度に依存すべきではありません。同社は、予測されるまたは予期しない事象の発生に対応するため、またはそのような記述の日付以降に発生した事象を反映するために行われる可能性のある前向きな記述の修正の前途の結果を公に発表する義務を負わないと明確に否定します。

Investor Contact:

William S. Burns

Senior Executive Vice President & CFO

201.816.4474: bburns@cnob.com

Media Contact:

Shannan Weeks

MikeWorldWide

732.299.7890: sweeks@mww.com

CONNECTONE BANCORP, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED CONDENSED STATEMENTS OF FINANCIAL CONDITION

(in thousands)

	September 30,			December 31,			September 30,
	2024			2023			2023
	(unaudited)						(unaudited)
ASSETS
Cash and due from banks	$	61,093		$	61,421		$	56,170
Interest-bearing deposits with banks		186,155			181,293			197,128
Cash and cash equivalents		247,248			242,714			253,298

Investment securities		646,713			617,162			581,867
Equity securities		20,399			18,564			17,677

Loans receivable		8,111,976			8,345,145			8,181,109
Less: Allowance for credit losses - loans		82,494			81,974			88,230
Net loans receivable		8,029,482			8,263,171			8,092,879

Investment in restricted stock, at cost		42,772			51,457			49,387
Bank premises and equipment, net		29,068			30,779			28,432
Accrued interest receivable		46,951			49,108			46,795
Bank owned life insurance		242,016			237,644			236,009
Right of use operating lease assets		14,211			12,007			11,229
Goodwill		208,372			208,372			208,372
Core deposit intangibles		4,935			5,874			6,222
Other assets		107,436			118,751			146,718
Total assets	$	9,639,603		$	9,855,603		$	9,678,885

LIABILITIES
Deposits:
Noninterest-bearing	$	1,262,568		$	1,259,364		$	1,224,125
Interest-bearing		6,261,537			6,276,838			6,214,370
Total deposits		7,524,105			7,536,202			7,438,495
Borrowings		742,133			933,579			887,590
Subordinated debentures, net		79,818			79,439			79,313
Operating lease liabilities		15,252			13,171			12,424
Other liabilities		38,799			76,592			72,909
Total liabilities		8,400,107			8,638,983			8,490,731

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

STOCKHOLDERS' EQUITY
Preferred stock		110,927			110,927			110,927
Common stock		586,946			586,946			586,946
Additional paid-in capital		34,995			33,182			32,027
Retained earnings		619,497			590,970			579,776
Treasury stock		(76,116	)		(70,296	)		(68,108	)
Accumulated other comprehensive loss		(36,753	)		(35,109	)		(53,414	)
Total stockholders' equity		1,239,496			1,216,620			1,188,154
Total liabilities and stockholders' equity	$	9,639,603		$	9,855,603		$	9,678,885

CONNECTONE BANCORP, INC. AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

(dollars in thousands, except for per share data)

	Three Months Ended					Nine Months Ended
	09/30/24		09/30/23			09/30/24		09/30/23
Interest income
Interest and fees on loans	$	119,280	$	115,405		$	359,513	$	333,356
Interest and dividends on investment securities:
Taxable		4,740		4,128			13,757		12,386
Tax-exempt		1,119		1,136			3,394		3,475
Dividends		1,048		907			3,390		2,750
Interest on federal funds sold and other short-term investments		4,055		2,110			9,802		9,141
Total interest income		130,242		123,686			389,856		361,108
Interest expense
Deposits		63,785		56,043			186,278		146,844
Borrowings		5,570		5,286			20,952		20,980
Total interest expense		69,355		61,329			207,230		167,824

Net interest income		60,887		62,357			182,626		193,284
Provision for credit losses		3,800		1,500			10,300		5,500
Net interest income after provision for credit losses		57,087		60,857			172,326		187,784

Noninterest income
Deposit, loan and other income		1,817		1,605			5,063		4,553
Income on bank owned life insurance		2,145		1,597			5,486		4,681
Net gains on sale of loans held-for-sale		343		633			2,126		1,232
Net losses (gains) on equity securities		432		(273	)		309		(674	)
Total noninterest income		4,737		3,562			12,984		9,792

Noninterest expenses
Salaries and employee benefits		22,957		22,251			67,809		66,213
Occupancy and equipment		2,889		2,738			8,797		8,176
FDIC insurance		1,800		1,800			5,400		4,465
Professional and consulting		2,147		1,834			5,998		5,960
Marketing and advertising		635		554			1,925		1,642
Information technology and communications		4,464		3,487			13,051		10,192
Merger and restructuring		742		-			742		-
Amortization of core deposit intangibles		297		347			939		1,090
Other expenses		2,710		2,773			8,639		8,366
Total noninterest expenses		38,641		35,784			113,300		106,104

Income before income tax expense		23,183		28,635			72,010		91,472
Income tax expense		6,022		7,228			18,588		23,742
Net income		17,161		21,407			53,422		67,730
Preferred dividends		1,509		1,509			4,527		4,527
Net income available to common stockholders	$	15,652	$	19,898		$	48,895	$	63,203

Earnings per common share:
Basic	$	0.41	$	0.51		$	1.27	$	1.62
Diluted		0.41		0.51			1.27		1.61

ConnectOne's management believes that the supplemental financial information, including non-GAAP measures provided below, is useful to investors. The non-GAAP measures should not be viewed as a substitute for financial results determined in accordance with GAAP, and are not necessarily comparable to non-GAAP financial measures presented by other companies.

CONNECTONE BANCORP, INC.

SUPPLEMENTAL GAAP AND NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

	As of
	Sept. 30,			Jun. 30,			Mar. 31,			Dec. 31,			Sep. 30,
	2024			2024			2024			2023			2023
	(dollars in thousands)
Selected Financial Data
Total assets	$	9,639,603		$	9,723,731		$	9,853,964		$	9,855,603		$	9,678,885
Loans receivable:
Commercial	$	1,505,743		$	1,491,079		$	1,561,063		$	1,564,768		$	1,464,479
Commercial real estate		3,261,160			3,274,941			3,333,488			3,342,603			3,288,704
Multifamily		2,482,258			2,499,581			2,507,893			2,566,904			2,559,927
Commercial construction		616,087			639,168			646,593			620,496			622,748
Residential		250,249			256,786			254,214			256,041			251,416
Consumer		835			945			850			1,029			936
Gross loans		8,116,332			8,162,500			8,304,101			8,351,841			8,188,210
Net deferred loan fees		(4,356	)		(4,597	)		(6,144	)		(6,696	)		(7,101	)
Loans receivable		8,111,976			8,157,903			8,297,957			8,345,145			8,181,109
Loans held-for-sale		-			435			-			-			-
Total loans	$	8,111,976		$	8,158,338		$	8,297,957		$	8,345,145		$	8,181,109

Investment and equity securities	$	667,112		$	640,322		$	638,854		$	635,726		$	599,544
Goodwill and other intangible assets		213,307			213,604			213,925			214,246			214,594
Deposits:
Noninterest-bearing demand	$	1,262,568		$	1,268,882		$	1,290,523		$	1,259,364		$	1,224,125
Time deposits		2,614,187			2,593,165			2,623,391			2,531,371			2,522,210
Other interest-bearing deposits		3,647,350			3,713,967			3,674,740			3,745,467			3,692,160
Total deposits	$	7,524,105		$	7,576,014		$	7,588,654		$	7,536,202		$	7,438,495

Borrowings	$	742,133		$	756,144		$	877,568		$	933,579		$	887,590
Subordinated debentures (net of debt issuance costs)		79,818			79,692			79,566			79,439			79,313
Total stockholders' equity		1,239,496			1,224,227			1,216,609			1,216,620			1,188,154

Quarterly Average Balances
Total assets	$	9,742,853		$	9,745,853		$	9,860,753		$	9,690,746		$	9,625,625
Loans receivable:
Commercial	$	1,485,777		$	1,517,446		$	1,552,360		$	1,510,634		$	1,471,006
Commercial real estate (including multifamily)		5,752,467			5,789,498			5,890,853			5,874,854			5,821,794
Commercial construction		628,740			652,227			637,993			630,468			625,640
Residential		252,975			254,284			252,965			253,200			253,114
Consumer		7,887			5,155			5,091			6,006			4,972
Gross loans		8,127,846			8,218,610			8,339,262			8,275,162			8,176,526
Net deferred loan fees		(4,513	)		(5,954	)		(6,533	)		(6,894	)		(7,387	)
Loans receivable		8,123,333			8,212,656			8,332,729			8,268,268			8,169,139
Loans held-for-sale		83			169			99			31			171
Total loans	$	8,123,416		$	8,212,825		$	8,332,828		$	8,268,299		$	8,169,310

Investment and equity securities	$	650,897		$	637,551		$	633,270		$	602,287		$	628,429
Goodwill and other intangible assets		213,502			213,813			214,133			214,472			214,822
Deposits:
Noninterest-bearing demand	$	1,259,912		$	1,256,251		$	1,254,201		$	1,248,132		$	1,275,325
Time deposits		2,625,329			2,587,706			2,567,767			2,495,091			2,606,122
Other interest-bearing deposits		3,747,427			3,721,167			3,696,374			3,747,093			3,723,561
Total deposits	$	7,632,668		$	7,565,124		$	7,518,342		$	7,490,316		$	7,605,008

Borrowings	$	717,586		$	787,256		$	947,003		$	823,123		$	651,112
Subordinated debentures (net of debt issuance costs)		79,735			79,609			79,483			79,356			79,230
Total stockholders' equity		1,234,724			1,220,621			1,220,818			1,198,389			1,202,647

	Three Months Ended
	Sept. 30,			Jun. 30,			Mar. 31,			Dec. 31,			Sep. 30,
	2024			2024			2024			2023			2023
	(dollars in thousands, except for per share data)
Net interest income	$	60,887		$	61,439		$	60,300		$	61,822		$	62,357
Provision for credit losses		3,800			2,500			4,000			2,700			1,500
Net interest income after provision for credit losses		57,087			58,939			56,300			59,122			60,857
Noninterest income
Deposit, loan and other income		1,817			1,654			1,592			1,545			1,605
Income on bank owned life insurance		2,145			1,677			1,664			1,635			1,597
Net gains on sale of loans held-for-sale		343			1,277			506			472			633
Net gains (losses) on equity securities		432			(209	)		86			557			(273	)
Total noninterest income		4,737			4,399			3,848			4,209			3,562
Noninterest expenses
Salaries and employee benefits		22,957			22,721			22,131			22,010			22,251
Occupancy and equipment		2,889			2,899			3,009			2,708			2,738
FDIC insurance		1,800			1,800			1,800			3,900			1,800
Professional and consulting		2,147			1,923			1,928			1,587			1,834
Marketing and advertising		635			613			677			323			554
Information technology and communications		4,464			4,198			4,389			4,148			3,487
Merger and restructuring		742			-			-			-			-
Amortization of core deposit intangible		297			321			321			348			347
Other expenses		2,710			3,119			2,810			2,821			2,773
Total noninterest expenses		38,641			37,594			37,065			37,845			35,784

Income before income tax expense		23,183			25,744			23,083			25,486			28,635
Income tax expense		6,022			6,688			5,878			6,213			7,228
Net income		17,161			19,056			17,205			19,273			21,407
Preferred dividends		1,509			1,509			1,509			1,509			1,509
Net income available to common stockholders	$	15,652		$	17,547		$	15,696		$	17,764		$	19,898

Weighted average diluted common shares outstanding		38,525,484			38,448,594			38,511,747			38,651,391			38,829,681
Diluted EPS (GAAP)	$	0.41		$	0.46		$	0.41		$	0.46		$	0.51

Reconciliation of GAAP Net Income to Operating Net Income:
Net income	$	17,161		$	19,056		$	17,205		$	19,273		$	21,407
Merger and restructuring		742			-			-			-			-
Amoritization of core deposit intangibles		297			321			321			348			347
FDIC special assessment		-			-			-			2,100			-
Net (gains) losses on equity securities		(432	)		209			(86	)		(557	)		273
Tax impact of adjustments		(171	)		(149	)		(66	)		(569	)		(187	)
Operating net income	$	17,597		$	19,437		$	17,374		$	20,595		$	21,840
Preferred dividends		1,509			1,509			1,509			1,509			1,509
Operating net income available to common stockholders	$	16,088		$	17,928		$	15,865		$	19,086		$	20,331

Opearting diluted EPS (non-GAAP) ⁽¹⁾	$	0.42		$	0.47		$	0.41		$	0.49		$	0.52

Return on Assets Measures
Average assets	$	9,742,853		$	9,745,853		$	9,860,753		$	9,690,746		$	9,625,625
Return on avg. assets		0.70	%		0.79	%		0.70	%		0.79	%		0.88	%
Operating return on avg. assets (non-GAAP) ⁽²⁾		0.72			0.80			0.71			0.84			0.90

⁽¹⁾Operating net income available to common stockholders divided by weighted average diluted shares outstanding.
⁽²⁾ Operating net income divided by average assets.

	Three Months Ended
	Sept. 30,			Jun. 30,			Mar. 31,			Dec. 31,			Sep. 30,
	2024			2024			2024			2023			2023
	(dollars in thousands)
Return on Equity Measures
Average stockholders' equity	$	1,234,724		$	1,220,621		$	1,220,818		$	1,198,389		$	1,202,647
Less: average preferred stock		(110,927	)		(110,927	)		(110,927	)		(110,927	)		(110,927	)
Average common equity	$	1,123,797		$	1,109,694		$	1,109,891		$	1,087,462		$	1,091,720
Less: average intangible assets		(213,502	)		(213,813	)		(214,133	)		(214,472	)		(214,822	)
Average tangible common equity	$	910,295		$	895,881		$	895,758		$	872,990		$	876,898
Return on avg. common equity (GAAP)		5.54	%		6.36	%		5.69	%		6.48	%		7.23	%
Operating return on avg. common equity (non-GAAP) ⁽³⁾		5.70			6.50			5.75			6.96			7.39
Return on avg. tangible common equity (non-GAAP) ⁽⁴⁾		6.93			7.98			7.15			8.18			9.11
Operating return on avg. tangible common equity (non-GAAP) ⁽⁵⁾		7.03			8.05			7.12			8.67			9.20

Efficiency Measures
Total noninterest expenses	$	38,641		$	37,594		$	37,065		$	37,845		$	35,784
Merger and restructuring		(742	)		-			-			-			-
Amortization of core deposit intangibles		(297	)		(321	)		(321	)		(348	)		(347	)
FDIC special assessment		-			-			-			(2,100	)		-
Operating noninterest expense	$	37,602		$	37,273		$	36,744		$	35,397		$	35,437

Net interest income (tax equivalent basis)	$	61,710		$	62,255		$	61,111		$	62,627		$	63,208
Noninterest income		4,737			4,399			3,848			4,209			3,562
Net (gains) losses on equity securities		(432	)		209			(86	)		(557	)		273
Operating revenue	$	66,015		$	66,863		$	64,873		$	66,279		$	67,043

Operating efficiency ratio (non-GAAP) ⁽⁶⁾		57.0	%		55.7	%		56.6	%		53.4	%		52.9	%

Net Interest Margin
Average interest-earning assets	$	9,206,038		$	9,210,050		$	9,323,291		$	9,172,165		$	9,089,431
Net interest income (tax equivalent basis)		61,710			62,255			61,111			62,627			63,208
Net interest margin (GAAP)		2.67	%		2.72	%		2.64	%		2.71	%		2.76	%

⁽³⁾ Operating net income available to common stockholders divided by average common equity.
⁽⁴⁾ Net income available to common stockholders, excluding amortization of intangible assets, divided by average tangible common equity.
⁽⁵⁾ Operating net income available to common stockholders, divided by average tangible common equity.
⁽⁶⁾ Operating noninterest expense divided by operating revenue.

	As of
	Sept. 30,			Jun. 30,			Mar. 31,			Dec. 31,			Sep. 30,
	2024			2024			2024			2023			2023
	(dollars in thousands, except for per share data)
Capital Ratios and Book Value per Share
Stockholders equity	$	1,239,496		$	1,224,227		$	1,216,609		$	1,216,620		$	1,188,154
Less: preferred stock		(110,927	)		(110,927	)		(110,927	)		(110,927	)		(110,927	)
Common equity	$	1,128,569		$	1,113,300		$	1,105,682		$	1,105,693		$	1,077,227
Less: intangible assets		(213,307	)		(213,604	)		(213,925	)		(214,246	)		(214,594	)
Tangible common equity	$	915,262		$	899,696		$	891,757		$	891,447		$	862,633

Total assets	$	9,639,603		$	9,723,731		$	9,853,964		$	9,855,603		$	9,678,885
Less: intangible assets		(213,307	)		(213,604	)		(213,925	)		(214,246	)		(214,594	)
Tangible assets	$	9,426,296		$	9,510,127		$	9,640,039		$	9,641,357		$	9,464,291

Common shares outstanding		38,368,217			38,365,069			38,333,053			38,519,770			38,621,970

Common equity ratio (GAAP)		11.71	%		11.45	%		11.22	%		11.22	%		11.13	%
Tangible common equity ratio (non-GAAP) ⁽⁷⁾		9.71			9.46			9.25			9.25			9.11

Regulatory capital ratios (Bancorp):
Leverage ratio		11.10	%		10.97	%		10.73	%		10.86	%		10.86	%
Common equity Tier 1 risk-based ratio		11.07			10.90			10.70			10.62			10.64
Risk-based Tier 1 capital ratio		12.42			12.25			12.03			11.95			11.98
Risk-based total capital ratio		14.29			14.10			13.88			13.77			13.90

Regulatory capital ratios (Bank):
Leverage ratio		11.43	%		11.29	%		11.10	%		11.20	%		11.23	%
Common equity Tier 1 risk-based ratio		12.79			12.60			12.43			12.31			12.38
Risk-based Tier 1 capital ratio		12.79			12.60			12.43			12.31			12.38
Risk-based total capital ratio		13.77			13.58			13.41			13.28			13.43

Book value per share (GAAP)	$	29.41		$	29.02		$	28.84		$	28.70		$	27.89
Tangible book value per share (non-GAAP) ⁽⁸⁾		23.85			23.45			23.26			23.14			22.34

Net Loan Charge-offs (Recoveries):
Net loan charge-offs (recoveries):
Charge-offs	$	3,559		$	3,595		$	3,185		$	8,960		$	2,487
Recoveries		(53	)		(324	)		(23	)		-			(8	)
Net loan charge-offs	$	3,506		$	3,271		$	3,162		$	8,960		$	2,479
Net loan charge-offs as a % of average loans receivable (annualized)		0.17	%		0.16	%		0.15	%		0.43	%		0.12	%

Asset Quality
Nonaccrual loans	$	51,300		$	46,026		$	47,438		$	52,524		$	56,059
Other real estate owned		-			-			-			-			-
Nonperforming assets	$	51,300		$	46,026		$	47,438		$	52,524		$	56,059

Allowance for credit losses - loans ("ACL")	$	82,494		$	82,077		$	82,869		$	81,974		$	88,230
Loans receivable		8,111,976			8,157,903			8,297,957			8,345,145			8,181,109

Nonaccrual loans as a % of loans receivable		0.63	%		0.56	%		0.57	%		0.63	%		0.69	%
Nonperforming assets as a % of total assets		0.53			0.47			0.48			0.53			0.58
ACL as a % of loans receivable		1.02			1.01			1.00			0.98			1.08
ACL as a % of nonaccrual loans		160.8			178.3			174.7			156.1			157.4

⁽⁷⁾ Tangible common equity divided by tangible assets

⁽⁸⁾ Tangible common equity divided by common shares outstanding at period-end

CONNECTONE BANCORP, INC.
NET INTEREST MARGIN ANALYSIS
(dollars in thousands)

	For the Quarter Ended
	September 30, 2024									June 30, 2024									September 30, 2023
	Average									Average									Average
	Balance			Interest			Rate ⁽⁷⁾			Balance			Interest			Rate ⁽⁷⁾			Balance			Interest			Rate ⁽⁷⁾
Interest-earning assets:
Investment securities ^{(1) (2)}	$	736,946		$	6,157			3.32	%	$	739,591		$	6,102			3.32	%	$	723,408		$	5,566			3.05	%
Loans receivable and loans held-for-sale ^{(2) (3) (4)}		8,123,416			119,805			5.87			8,212,825			120,663			5.91			8,169,310			115,954			5.63
Federal funds sold and interest- bearing deposits with banks		304,009			4,056			5.31			212,811			2,841			5.37			158,155			2,110			5.29
Restricted investment in bank stock		41,667			1,048			10.01			44,823			1,217			10.92			38,558			907			9.33
Total interest-earning assets		9,206,038			131,066			5.66			9,210,050			130,823			5.71			9,089,431			124,537			5.44
Allowance for credit losses		(83,355	)								(84,681	)								(89,966	)
Noninterest-earning assets		620,170									620,484									626,160
Total assets	$	9,742,853								$	9,745,853								$	9,625,625

Interest-bearing liabilities:
Time deposits	$	2,625,329			30,245			4.58		$	2,587,706			28,898			4.49		$	2,606,122			25,437			3.87
Other interest-bearing deposits		3,747,427			33,540			3.56			3,721,167			33,188			3.59			3,723,561			30,606			3.26
Total interest-bearing deposits		6,372,756			63,785			3.98			6,308,873			62,086			3.96			6,329,683			56,043			3.51

Borrowings		717,586			4,239			2.35			787,256			5,150			2.63			651,112			3,950			2.41
Subordinated debentures, net		79,735			1,312			6.55			79,609			1,311			6.62			79,230			1,312			6.57
Finance lease		1,349			20			5.90			1,416			21			5.96			1,603			24			5.94
Total interest-bearing liabilities		7,171,426			69,356			3.85			7,177,154			68,568			3.84			7,061,628			61,329			3.45

Noninterest-bearing demand deposits		1,259,912									1,256,251									1,275,325
Other liabilities		76,791									91,827									86,025
Total noninterest-bearing liabilities		1,336,703									1,348,078									1,361,350
Stockholders' equity		1,234,724									1,220,621									1,202,647
Total liabilities and stockholders' equity	$	9,742,853								$	9,745,853								$	9,625,625

Net interest income (tax equivalent basis)					61,710									62,255									63,208
Net interest spread ⁽⁵⁾								1.82	%								1.87	%								1.99	%

Net interest margin ⁽⁶⁾								2.67	%								2.72	%								2.76	%

Tax equivalent adjustment					(823	)								(816	)								(851	)
Net interest income				$	60,887								$	61,439								$	62,357

⁽¹⁾ Average balances are calculated on amortized cost.

⁽²⁾ Interest income is presented on a tax equivalent basis using 21% federal tax rate.

⁽³⁾Includes loan fee income.

⁽⁴⁾ Loans include nonaccrual loans.

⁽⁵⁾ Represents difference between the average yield on interest-earning assets and the average cost of interest-bearing liabilities and is presented on a tax equivalent basis.

⁽⁶⁾ Represents net interest income on a tax equivalent basis divided by average total interest-earning assets.

⁽⁷⁾ Rates are annualized.