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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________________________________
表格 10-Q
(标记一个)
☒
根据1934年证券交易所法案第13或第15(D)条的季度报告。
截至截止季度 二零二四年九月二十八日 .
☐
根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定的过渡报告
到 天从发票日期计算,被视为商业合理。 .
委员会文件号码: 001-11311
(依凭章程所载的完整登记名称)
_______________________________________
特拉华州 13-3386776 (依据所在地或其他管辖区) 的注册地或组织地点) (国税局雇主识别号码) 识别号码)
21557 Telegraph Road , Southfield , MI 48033
(总部办公地址)
(248 ) 447-1500
(注册公司之电话号码,包括区号)
_______________________________________
根据法案第12(b)条规定注册的证券: 每种类别的名称 交易标的 每个注册交易所的名称 普通股票,面值$0.01 乐毅 纽约证券交易所
请勾选是否本公司(1)在过去12个月内已依照1934年证券交易法第13或15(d)条的规定提交所需提交的所有报告(或对于本公司被要求提交此等报告的较短时期内),且(2)在过去90天已受到该等提交要求的约束。是 x 不 ☐
请在勾选符号上注明,是否在过去的12个月内(或更短的时间内,如果注册人需提交此类文件),根据Regulation S-t第405条规定向本章第232.405条提交所需提交的每个交互式资料档案。是 x 不 ☐
请勾选表示,申报人是否属于大幅加速归档者、加速归档者、非加速归档者、较小型报告公司,或新兴成长公司。请参见《交易所法》第1202条中「大幅加速归档者」、「加速归档者」、「较小型报告公司」和「新兴成长公司」的定义。
大型加速归档人 x 加速档案提交者 ☐
非加速归档人 ☐
较小报告公司 ☐
新兴成长型企业 ☐
如果一家新兴成长型企业,请打勾表示公司已选择不使用扩展过渡期以符合根据《交易所法案》第13(a)条所提供的任何新的或修订财务会计准则。 ☐
在核准书上打勾表示公司是否为壳公司(如交易所法规定的第1202条所定义)。 是 ☐ 不 x
截至2024年10月21日,登记公司普通股的流通股数为 54,341,276 股。
李尔公司
表格10-Q
李尔2024年9月28日结束的季度
指数
项目 1 — 简明综合基本报表
简明综合财务基本报表介绍
根据证券交易委员会的规则和法规,我们已为李尔公司及其附属公司准备了未经审计的简明综合基本报表。根据这些规则和法规,根据美国公认的会计原则(“GAAP”)准备的基本报表通常包括的某些信息和注脚披露已经被缩编或省略。我们相信,这些披露足以使所呈报的信息在阅读年报表和附注,包括我们于2023年12月31日向证券交易委员会提交的10-k表格内所包含的基本报表时,不会产生误导。
所有板块中呈现的财务信息反映了我们认为必须进行的所有调整(包括正常往来调整),以便对所呈现的中期营运结果、现金流量和财务状况进行公正呈现。这些结果未必能反映一整个年度的营运结果。
李尔公司及其子公司
缩表合并资产负债表
(单位:百万,股数资料除外)
九月二十八日, 2024 (1)
12月31日, 2023 资产 流动资产: 现金及现金等价物 $ 763.9 $ 1,196.3 应收帐款 4,289.4 3,681.2 存货 1,768.1 1,758.0 其他 987.1 1,001.4 全部流动资产 7,808.5 7,636.9 长期资产: 不动产、厂房及设备净值 2,912.2 2,977.4 商誉 1,754.4 1,737.9 其他 2,343.0 2,343.3 长期资产总额 7,009.6 7,058.6 资产总额 $ 14,818.1 $ 14,695.5 负债和权益 流动负债: 短期借款 $ 27.8 $ 27.5 应付帐款和汇票 3,493.7 3,434.2 应付负债 2,368.9 2,205.2 长期债务的当期偿还 2.3 0.3 流动负债合计 5,892.7 5,667.2 长期负债: 长期负债 2,767.8 2,742.6 其他 1,263.3 1,225.1 长期负债总额 4,031.1 3,967.7 股东权益: 优先股,面额; 授权 100,000,000 授权股份(包括已授权的A系列可转换优先股); 10,896,250 A系列可转换优先股已授权); 无 流通中股份
— — 0.010.01 每股面额为 300,000,000 授权股份为 64,571,405 截至2024年9月28日和2023年12月31日,已发行股份。
0.6 0.6 资本公积额额外增资 1,064.7 1,050.5 库藏普通股, 9,992,821 和 7,592,473 截至2024年9月28日和2023年12月31日的购买成本分别为,股份。
(1,322.9 ) (1,044.6 ) 保留收益 5,884.4 5,601.1 累积其他全面损失 (861.6 ) (688.8 ) 李尔公司股东权益 4,765.2 4,918.8 非控制权益 129.1 141.8 股权 4,894.3 5,060.6 负债加股东权益总额 $ 14,818.1 $ 14,695.5
(1) 未经核实的
附注是这些简明合并资产负债表的一部分。
李尔公司及其子公司
综合收益(损失)简明综合表
(未经审核;以百万计算,股份及每股数据除外)
三个月之内结束 九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 净销售额 $ 5,584.4 $ 5,781.0 $ 17,591.4 $ 17,625.7 销售成本 5,179.1 5,362.8 16,339.2 16,320.5 销售,总务及管理费用 174.1 182.5 535.9 542.1 无形资产摊销 10.7 15.5 38.5 47.4 利息费用,净额 26.5 25.7 79.5 76.1 其他费用,净额 3.4 5.8 24.3 39.0 归属母公司股东的收入税前、附属公司净利润股权的计提前 190.6 188.7 574.0 600.6 所得税费用 47.1 47.0 133.8 134.1 股权法下对企业的投资净收益 (12.5 ) (10.4 ) (37.1 ) (36.2 ) 合并净利润 156.0 152.1 477.3 502.7 净利润归属于非控制权益 20.2 19.2 58.8 57.5 归属于李尔的净利润 $ 135.8 $ 132.9 $ 418.5 $ 445.2 基本每股净利润归属于李尔(注14)
$ 2.42 $ 2.26 $ 7.38 $ 7.54 稀释每股净利润归属于李尔(注14)
$ 2.41 $ 2.25 $ 7.33 $ 7.50 每股分红派息: 0.24 $ 0.77 $ 0.77 $ 2.31 $ 2.31 平均普通股份流通量 56,038,579 58,766,586 56,737,212 59,072,189 平均稀释流通股数 56,373,835 59,075,638 57,057,468 59,333,590 综合收益(简明综合股东权益表) $ 228.4 $ 4.6 $ 306.1 $ 472.8 扣除归属于非控股权益的综合收益 24.8 18.5 60.4 51.0 归属于李尔的综合收益(损失) $ 203.6 $ (13.9 ) $ 245.7 $ 421.8
随附说明是这些简明合并财务报表的组成部分。
李尔公司及其子公司
压缩的合并股权声明
(未经审计;金额单位:百万美元,股数和每股数据以千计)
2024年9月28日结束的三个月 普通股 资本公积金 股票储备中持有的普通股 未分配利润 所累计的其他综合损失,净额减税 李尔公司股东权益 2024年6月29日余额 $ 0.6 $ 1,052.6 $ (1,115.2 ) $ 5,793.2 $ (929.4 ) $ 4,801.8 综合收入: 净收入 — — — 135.8 — 135.8 其他综合收益 — — — — 67.8 67.8 总综合收益 — — — 135.8 67.8 203.6 以股票为基础的报酬计划 — 16.0 — — — 16.0 净发行 23,695 用库存持有的股票结算股权报酬
— (3.9 ) 3.5 (0.7 ) — (1.1 ) 赎回1,875,382 以每股平均价格$购买普通股111.48 。
— — (211.2 ) — — (211.2 ) 分红派息给利尔公司股东 — — — (43.9 ) — (43.9 ) 分红派息给其他持有者 — — — — — — 2024年9月28日余额 $ 0.6 $ 1,064.7 $ (1,322.9 ) $ 5,884.4 $ (861.6 ) $ 4,765.2
2024年9月28日止九个月 普通股 资本公积金 股票储备中持有的普通股 未分配利润 所累计的其他综合损失,净额减税 李尔公司股东权益 2024年1月1日的余额 $ 0.6 $ 1,050.5 $ (1,044.6 ) $ 5,601.1 $ (688.8 ) $ 4,918.8 综合收益(损失): 净收入 — — — 418.5 — 418.5 其他综合收益(损失) — — — — (172.8 ) (172.8 ) 总综合收益(损失) — — — 418.5 (172.8 ) 245.7 以股票为基础的报酬计划 — 50.6 — — — 50.6 净发行股票 168,740 用库存股份结算股权报酬
— (36.4 ) 23.8 (1.7 ) — (14.3 ) 赎回2,569,088 普通股份的平均价格为$116.48 。
— — (302.1 ) — — (302.1 ) 向李尔公司股东宣布的分红派息 — — — (133.5 ) — (133.5 ) 向非控股权益持有人宣布的分红派息 — — — — — — 2024年9月28日余额 $ 0.6 $ 1,064.7 $ (1,322.9 ) $ 5,884.4 $ (861.6 ) $ 4,765.2
随附说明是这些简明合并财务报表的组成部分。
李尔公司及其子公司
压缩的合并股权声明
(未经审计;金额单位:百万美元,股数和每股数据以千计)
2024年9月28日结束的三个月 李尔公司股东权益 非控股权益 股权 2024年6月29日余额 $ 4,801.8 $ 112.2 $ 4,914.0 综合收入: 净收入 135.8 20.2 156.0 其他综合收益 67.8 4.6 72.4 总综合收益 203.6 24.8 228.4 以股票为基础的报酬计划 16.0 — 16.0 发行净额 23,695 用于解决基于股票的补偿的库藏股份
(1.1 ) — (1.1 ) 赎回1,875,382 普通股的平均价格股份
$111.48 。
(211.2 ) — (211.2 ) 分红派息给李尔公司股东 (43.9 ) — (43.9 ) 向非控制权益持有人宣布分红派息 — (7.9 ) (7.9 ) 2024年9月28日余额 $ 4,765.2 $ 129.1 $ 4,894.3
2024年9月28日止九个月 李尔公司股东权益 非控股权益 股权 2024年1月1日的余额 $ 4,918.8 $ 141.8 $ 5,060.6 综合收益(损失): 净收入 418.5 58.8 477.3 其他综合收益(损失) (172.8 ) 1.6 (171.2 ) 总综合收益(损失) 245.7 60.4 306.1 以股票为基础的报酬计划 50.6 — 50.6 净发行份额 168,740 用于解决以股权为基础的补偿的库存中持有的股份
(14.3 ) — (14.3 ) 赎回2,569,088 普通股的平均价格为$116.48 。
(302.1 ) — (302.1 ) 分红宣告给李尔公司股东 (133.5 ) — (133.5 ) 分红派息给非控股权益持有人 — (73.1 ) (73.1 ) 2024年9月28日余额 $ 4,765.2 $ 129.1 $ 4,894.3
随附说明是这些简明合并财务报表的组成部分。
李尔公司及其子公司
压缩的合并股权声明
(未经审计;金额单位:百万美元,股数和每股数据以千计)
2023年9月30日止三个月 普通股 资本公积金 股票储备中持有的普通股 未分配利润 所累计的其他综合损失,净额减税 李尔公司股东权益 2023年7月1日的余额 $ 0.6 $ 1,027.1 $ (797.8 ) $ 5,432.3 $ (681.7 ) $ 4,980.5 综合收益(损失): 净收入 — — — 132.9 — 132.9 其他综合损失 — — — — (146.8 ) (146.8 ) 总综合收益(损失) — — — 132.9 (146.8 ) (13.9 ) 以股票为基础的报酬计划 — 16.1 — — — 16.1 净发行数量的 27,590 股份偿付股权激励计划的库藏股份
— (6.0 ) 3.7 0.1 — (2.2 ) 赎回521,552 普通股的平均价格为$的股份143.57 。
— — (75.7 ) — — (75.7 ) 宣布向李尔公司股东支付的分红派息 — — — (46.0 ) — (46.0 ) 宣布向非控股权益持有人支付的分红派息 — — — — — — 2023年9月30日结余 $ 0.6 $ 1,037.2 $ (869.8 ) $ 5,519.3 $ (828.5 ) $ 4,858.8
截至2023年9月30日的九个月 普通股 额外的实收资本 国库中持有的普通股 留存收益 累计其他综合亏损,扣除税款 李尔公司股东权益 2023 年 1 月 1 日的余额 $ 0.6 $ 1,023.1 $ (753.9 ) $ 5,214.1 $ (805.1 ) $ 4,678.8 综合收益(亏损): 净收入 — — — 445.2 — 445.2 其他综合损失 — — — — (23.4 ) (23.4 ) 综合收益总额(亏损) — — — 445.2 (23.4 ) 421.8 基于股票的薪酬 — 51.2 — — — 51.2 净发行量 168,428 为结算股票薪酬而持有的国库股份
— (37.1 ) 23.3 (1.0 ) — (14.8 ) 回购 991,084 平均价格为美元的普通股139.22 每股
— — (139.2 ) — — (139.2 ) 向李尔公司股东申报的股息 — — — (139.0 ) — (139.0 ) 向非控股权益持有人申报的股息 — — — — — — 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 $ 0.6 $ 1,037.2 $ (869.8 ) $ 5,519.3 $ (828.5 ) $ 4,858.8
随附说明是这些简明合并财务报表的组成部分。
李尔公司及其子公司
压缩的合并股权声明
(未经审计;金额单位:百万美元,股数和每股数据以千计)
2023年9月30日止三个月 李尔公司股东权益 非控股权益 股权 2023年7月1日的余额 $ 4,980.5 $ 110.8 $ 5,091.3 综合收益(损失): 净收入 132.9 19.2 152.1 其他综合损失 (146.8 ) (0.7 ) (147.5 ) 总综合收益(损失) (13.9 ) 18.5 4.6 以股票为基础的报酬计划 16.1 — 16.1 净发行股票 27,590 用库存股份结算股权报酬
(2.2 ) — (2.2 ) 赎回521,552 普通股的股份,平均价格为
$143.57 。
(75.7 ) — (75.7 ) 向李尔公司股东宣布的分红派息 (46.0 ) — (46.0 ) 向非控股权益持有人宣布的分红派息 — (4.8 ) (4.8 ) 2023年9月30日结余 $ 4,858.8 $ 124.5 $ 4,983.3
截至2023年9月30日的九个月 李尔公司股东权益 非控股权益 股权 2023 年 1 月 1 日的余额 $ 4,678.8 $ 151.5 $ 4,830.3 综合收益(亏损): 净收入 445.2 57.5 502.7 其他综合损失 (23.4 ) (6.5 ) (29.9 ) 综合收益总额(亏损) 421.8 51.0 472.8 基于股票的薪酬 51.2 — 51.2 净发行量 168,428 为结算股票薪酬而持有的国库股份
(14.8 ) — (14.8 ) 回购 991,084 平均价格为美元的普通股139.22 每股
(139.2 ) — (139.2 ) 向李尔公司股东申报的股息 (139.0 ) — (139.0 ) 向非控股权益持有人申报的股息 — (78.0 ) (78.0 ) 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 $ 4,858.8 $ 124.5 $ 4,983.3
随附说明是这些简明合并财务报表的组成部分。
LEAR CORPORATION AND SUBSIDIARIES
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(Unaudited; in millions)
Nine Months Ended September 28, 2024 September 30, 2023 Cash Flows from Operating Activities: Consolidated net income $ 477.3 $ 502.7 Adjustments to reconcile consolidated net income to net cash provided by operating activities: Depreciation and amortization 461.6 450.3 Net change in recoverable customer engineering, development and tooling (54.1 ) (65.3 ) Net change in working capital items (see below) (506.1 ) (254.0 ) Other, net 60.6 45.9 Net cash provided by operating activities 439.3 679.6 Cash Flows from Investing Activities: Additions to property, plant and equipment (366.6 ) (433.3 ) Acquisition of I.G. Bauerhin, net of cash acquired (0.8 ) (174.5 ) Other, net (0.5 ) 4.7 Net cash used in investing activities (367.9 ) (603.1 ) Cash Flows from Financing Activities: Repurchases of common stock (310.8 ) (138.0 ) Dividends paid to Lear Corporation stockholders (131.9 ) (137.3 ) Dividends paid to noncontrolling interests (70.3 ) (73.8 ) Short-term borrowings, net — 17.6 Term loan borrowings — 150.0 Other, net 6.7 (26.3 ) Net cash used in financing activities (506.3 ) (207.8 ) Effect of foreign currency translation 4.1 (2.9 ) Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash (430.8 ) (134.2 ) Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash as of Beginning of Period 1,198.5 1,117.4 Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash as of End of Period $ 767.7 $ 983.2 Changes in Working Capital Items: Accounts receivable $ (582.5 ) $ (614.7 ) Inventories (5.7 ) (185.4 ) Accounts payable (including $15.4 million of cash paid in 2023 in conjunction with the acquisition of I.G. Bauerhin to settle pre-existing accounts payable)
47.2 370.9 Accrued liabilities and other 34.9 175.2 Net change in working capital items $ (506.1 ) $ (254.0 ) Supplementary Disclosure: Cash paid for interest $ 83.2 $ 78.5 Cash paid for income taxes, net of refunds received $ 205.8 $ 165.8
The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated statements.
(1) 报告前提
Lear公司(以下简称“Lear”,以及其合并子公司,以下简称“公司”)及其关联公司设计、开发、工程设计和制造完整座椅系统、主要座椅元件、完整电力分配和连接系统、高低压电力分配产品、电子控制器和其他电子产品。公司的主要客户是汽车原始设备制造商。公司在全球范围内经营设施。
附表中的简明综合财务报表包括了李尔这家特拉华州公司的账目,以及被李尔控制的绝大多数及部分控股子公司的账目。此外,李尔会合并所有实体,包括所有具有控制财务利益的变量利益实体。李尔对其无控制但有能力对运营和财务政策施加重大影响的联营公司的投资按权益法核算。
公司的年度财务结果以日历年为基础进行报告,季度中期结果则采用十三周的报告周期。
(2) 收购
2023年4月26日,公司完成了对I.G. Bauerhin(“IGB”)的收购,IGB是一家私人供应商,提供汽车座椅加热、通风和主动制冷、方向盘加热、座椅传感器和电子控制模块,总部位于德国格伦道-罗滕贝尔格。IGB在德国有超过 4,600 名员工。 九 个制造厂,在 七 个国家,年销售额约为$290 百万。收购IGB进一步推动公司发展完整的策略,为汽车座椅开发和整合全面的热舒适系统组合。
对IGb的收购被视为业务组合,因此所收购的资产和承担的负债包括在截至2024年9月28日和2023年12月31日的附注简明综合资产负债表中。IGb的经营业绩和现金流量包括在附注简明综合财务报表中,从公司Seating部门的收购日起。
最终购买价格及相关分配如下(单位:百万美元):
12月31日 2023 调整 9月28日, 2024 购买价格,扣除收购现金净额 $ 174.5 $ 0.8 $ 175.3 资产:固定资产 47.5 (0.7 ) 46.8 其他资产的购买和负债承担,净额 38.1 (1.8 ) 36.3 商誉 73.5 3.3 76.8 无形资产 15.4 — 15.4 购买价格分配 $ 174.5 $ 0.8 $ 175.3
认可的商誉主要归因于已组建的团队和未来增长相关的预期协同效应。
无形资产包括根据独立评估确定的发展科技和基于客户的资产的公允价值。发展科技资产的加权平均使用寿命约为 年 。基于客户的资产包括IGB与其客户建立的关系以及这些客户为公司创造未来经济利润的能力,平均使用寿命约为 供应商关系摊销期为8到开多年, .
该收购的财务影响对公司报告的任何期间结果均无实质影响。
(3) 重组
重组成本包括员工终止福利、资产减值费用、合同终止成本,以及由重组行动造成的其他额外净成本。根据现有工会和员工合同、法定要求、已完成的谈判和公司政策记录员工终止福利。其他额外净成本主要包括设备和人员搬迁成本。除了重组成本,公司还在受到重组行动影响的经营地点在相关重组实施期间发生额外制造业-半导体低效成本。重组成本根据通用会计准则在公司的简明合并财务报表中确认。通常情况下,费用会在重组行动获得批准、沟通和/或实施时记录。
公司重组准备金变动摘要如下(单位:百万):
2024年1月1日的余额 $ 121.6 员工终止福利准备金 96.6 支付、使用和外币 (95.3 ) 2024年9月28日余额 $ 122.9
公司重组行动相关的费用记录如下(单位:百万):
九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 员工离职福利 $ 96.6 $ 73.1 资产减值: 资产:固定资产 1.6 2.8 租赁资产 — 9.6 合同终止费用 2.8 2.5 其他相关成本 6.7 8.3 $ 107.7 $ 96.3
按照损益表项目列出的重组费用如下(单位:百万):
九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 销售成本 $ 97.1 $ 85.9 销售,总务及管理费用 14.4 10.4 其他费用,净额 (3.8 ) — $ 107.7 $ 96.3
按业务部门列示的重组费用如下(单位:百万美元):
三个月已结束 九个月已结束 9月28日 2024 九月三十日 2023 9月28日 2024 九月三十日 2023 座位 $ 14.1 $ 28.5 $ 76.8 $ 65.4 电子系统 6.2 19.7 24.6 29.7 其他 3.7 — 6.3 1.2 $ 24.0 $ 48.2 $ 107.7 $ 96.3
公司预计将分别在座椅和电子系统部门额外支出约$百万的重组费用,与自2024年9月28日启动的相关活动有关,并预计此类成本的元件将与其历史经验一致。36 1001衣橱:新品上市
促销一:[促销]全场9.9元 [/促销]
促销二:[促销] 满199元减10元,满299元减20元,满399元减30元 [/促销]
促销三:[促销] 满50元再送卫生手套一副 [/促销]14 公司预计将分别在座椅和电子系统部门额外支出约$百万的重组费用,与自2024年9月28日启动的相关活动有关,并预计此类成本的元件将与其历史经验一致。
(4) 存货
存货按成本或净变现价值中的较低金额计量。成本采用标准成本计算,采用先进先出法近似实际成本。成品和在制品存货包括原材料、人工和制造费用。公司记录存货超过生产和/或预测需求以及生产和服务存货中的过剩存货和过时存货的准备。
下面显示了存货总结(单位:百万):
9月28日, 2024 12月31日 2023 原材料 $ 1,317.1 $ 1,260.7 在制品 153.2 141.0 成品 512.4 540.8 储备 (214.6 ) (184.5 ) 存货 $ 1,768.1 $ 1,758.0
(5) 与长期供应协议相关的前期生产成本
公司发生了与根据长期供应协议为客户生产的产品有关的前期工程和开发("E&D")和模具成本。公司将所有客户未合同保证的前期E&D成本都列为费用。此外,公司还将所有与客户拥有的工具相关的前期模具成本列为费用,对于这些成本客户未合同保证退款或公司没有不可取消的使用权。
在2024年和2023年的前九个月,公司分别资本化了$225.4 百万 和美元215.5 百万美元用于以客户合同担保的预生产E&D成本。在2024年和2023年的前九个月,公司还分别资本化了 $113.7 万美元和121.3 百万美元用于客户拥有的工具相关的预生产工装成本,这些成本根据客户合同担保,或者公司有不可取消的使用权。这些金额包括在附带的简明综合资产负债表中的其他流动资产和长期资产中。
2024年和2023年前九个月,公司分别收取了$287.5 百万 和美元273.5 百万美元现金,用于E&D和工装成本。
以下是附表中包含的可收回客户E&D和工具成本的分类,相关于长期供应协议(单位:百万美元):
9月28日, 2024 12月31日 2023 当前 $ 311.1 $ 220.2 开多 132.4 164.3 可恢复的客户E&D和工具 $ 443.5 $ 384.5
(6) 长期资产
固定资产
资产、设备和设施的账面值为其成本。 与修理和维护公司的资产、设备和设施有关的费用将在发生时立即支出。 与延长资产、设备和设施的寿命、增加产能、提高效率或安全性有关的改进费用将进行资本化,并按相关资产的预计剩余使用寿命进行折旧。 可折旧的资产按资产的预计使用寿命进行折旧,主要采用直线法。
下面显示了财产、厂房和设备的摘要(单位:百万美元):
9月28日 2024 十二月三十一日 2023 土地 $ 106.0 $ 105.6 建筑物和装修 940.8 919.4 机械和设备 5,626.8 5,324.4 在建工程 316.8 408.7 不动产、厂房和设备共计 6,990.4 6,758.1 减去 — 累计折旧 (4,078.2 ) (3,780.7 ) 财产、厂房和设备,净额 $ 2,912.2 $ 2,977.4
折旧费用分别为2024年3月31日和2023年3月31日的美元141.7 万美元和136.4 截至2024年9月28日和2023年9月30日的三个月内分别为$423.1 万美元和402.9 截至2024年9月28日和2023年9月30日的九个月内分别为$
根据GAAP的规定,公司会持续监测其长期资产是否存在减值因子。如果存在减值因子,公司会进行需要的减值分析,比较预计从长期资产生成的折现现金流与相关资产账面价值。如果资产账面价值超过折现现金流,就会计量和确认减值损失。减值损失的计量是资产账面价值与长期资产公允价值的差额。对长期资产的公允价值估计基于独立评估或折现现金流,考虑到资产的最佳利用方式。评估中使用的关键假设基于市场和成本方法的综合。
2024年和2023年前九个月,公司确认了$金额的资产减值损失,在进行公司重组行动时(附注3“重组”)。1.6 万美元和2.8 2024年和2023年前九个月,公司确认了额外的$金额的资产减值损失。这些减值损失已包含在附表中的综合收益(损失)中的销售成本中。3.9 万美元和2.6 这些减值损失已包含在附表中的综合收益(损失)中的销售成本中。
明确有限寿命的无形资产
截至2023年9月30日的九个月,公司确认了与其E-Systems业务部门某些无形资产有关的1百万美元减值损失,这是由于这些资产预期用途的变更导致的。这些减值损失已包含在附带的综合收益(损失)简明合并利润表的无形资产摊销中。1.9 截至2023年9月30日的九个月,公司确认了与其E-Systems业务部门某些无形资产有关的1百万美元减值损失,这是由于这些资产预期用途的变更导致的。这些减值损失已包含在附带的综合收益(损失)简明合并利润表的无形资产摊销中。
(7) 商誉
2024年9月28日结束的九个月内,按经营部门分类,商誉净额变动摘要如下(单位:百万美元):
座位 电子系统 总费用 2024年1月1日的余额 $ 1,341.5 $ 396.4 $ 1,737.9 收购 3.3 — 3.3 外汇翻译及其他 11.8 1.4 13.2 2024年9月28日余额 $ 1,356.6 $ 397.8 $ 1,754.4
商誉不按摊销,而是至少每年进行一次减值测试。如果发生事件或情况表明商誉更有可能发生减值,减值测试的要求频度要高于每年一次。在进行年度减值测试时,公司可能首先进行定性评估,以判断报告单元的公允价值是否大于其账面价值。如果不是,则不需要进一步的商誉减值测试。如果报告单元的公允价值大于其账面价值或公司选择不对报告单元进行定性评估,则公司会将报告单元的公允价值与相关净账面价值进行比较。如果报告单元的净账面价值超过其公允价值,就会计量并确认减值损失。年度商誉减值评估将于公司第四季度的第一天完成。
有的。否 2024年前九个月发生的商誉减值和2023年。公司将继续评估重要行业板块和其他事件对其记录商誉的影响。
有关收购的更多信息,请参阅备注2,“收购。”
(8) 债务
短期借款
公司根据需要利用未承诺的信用额度来应对其短期营运资金波动。截至2024年9月28日和2023年12月31日,公司从银行共计获得了金额分别为$的信用额度。369.3 万美元和337.7 百万,。截至2024年9月28日和2023年12月31日,公司已存在与信用额度提取相关的短期债务余额。27.8 万美元和27.5 百万美元。
长期债务
以下显示了长期债务净额,减去未摊销的债务发行费用和未摊销的原始发行溢价(贴现),以及相关的加权平均利率期货(单位:百万美元):
2024年9月28日 债务证券 长期债务 未摊销的债务发行成本 未摊销的原始发行溢价(折价) 长期 债务净额 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 平均数 利息 利率 延期提款贷款设施("贷款") $ 150.0 $ (0.4 ) $ — $ 149.6 6.435 %3.8 2027年到期的高级票据("2027票据")
550.0 (1.3 ) (1.1 ) 547.6 3.885 %4.25 2029年到期的高级票据("2029票据")
375.0 (1.4 ) (0.6 ) 373.0 4.288 %3.5 2030年到期的高级票据("2030票据")
350.0 (1.6 ) (0.4 ) 348.0 3.525 %2.6 2032年到期的高级票据("2032票据")
350.0 (2.3 ) (0.5 ) 347.2 2.624 %5.25 2049年到期的资深票据("2049 Notes")
625.0 (5.4 ) 12.3 631.9 5.103 %3.55 2052年到期的资深票据("2052 Notes")
350.0 (3.6 ) (0.5 ) 345.9 3.558 %其他 26.9 — — 26.9 无数据 $ 2,776.9 $ (16.0 ) $ 9.2 2,770.1 Less — Current portion (2.3 ) 长期债务 $ 2,767.8
2023年12月31日 债务证券 长期债务 未摊销的债务发行成本 未摊销的原始发行溢价(折价) 长期 债务净额 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 平均数 利息 利率 定期贷款 $ 150.0 $ (0.5 ) $ — $ 149.5 6.575 %2027 Notes 550.0 (1.6 ) (1.4 ) 547.0 3.885 %2029年债券 375.0 (1.7 ) (0.6 ) 372.7 4.288 %2030票据 350.0 (1.8 ) (0.5 ) 347.7 3.525 %2032票据 350.0 (2.5 ) (0.7 ) 346.8 2.624 %2049年的笔记 625.0 (5.6 ) 12.6 632.0 5.103 %2052注释 350.0 (3.7 ) (0.4 ) 345.9 3.558 %其他 1.3 — — 1.3 无数据 $ 2,751.3 $ (17.4 ) $ 9.0 2,742.9 Less — Current portion (0.3 ) 长期债务 $ 2,742.6
优先票据
公司的2027年优先无抵押票据、2029年票据、2030年票据、2032年票据、2049年票据和2052年票据(统称"票据")的发行、到期和付息日期如下所示:
单张债券 发行日期 到期日 利息支付日期 2027 Notes 2017年8月 2027年9月15日 3月15日和9月15日 2029年债券 2019年5月 2029年5月15日 5月15日和11月15日 2030票据 2020年2月 2030年5月30日 5月30日和11月30日 2032票据 2021年11月 2032年1月15日 1月15日和7月15日 2049年的笔记 2019年5月和2020年2月 2049年5月15日 5月15日和11月15日 2052注释 2021年11月 2052年1月15日 1月15日和7月15日
受某些例外情况限制,管理票据的契约包含限制性契约,其中限制了公司的能力:(i)设立或允许某些留置权和(ii)合并、兼并或出售所有或几乎全部公司资产。管理票据的契约还规定了惯例违约事件。
截至2024年9月28日,公司已全部符合债券管理文件下的条款。
授信协议 (Credit Agreement)
公司的$2.0 十亿美元修订和重新确认的无担保循环信贷协议(“信贷协议”)将于2027年10月28日到期。
截至2024年9月28日和2023年12月31日,借款余额为 否 在信贷协议下有借款未偿还。
根据信贷协议规定,预付款基本上根据(i)期限基准、中央银行利率和无风险利率(“RFR”)(在信贷协议中定义)或(ii)备用基准利率(“ABR”)和加拿大首要利率计息(在信贷协议中定义)。 截至2024年9月28日,范围和利率如下:
术语基准、中央银行利率 和RFR贷款 abr和加拿大首相利率贷款 最低 最高 截至2024年9月28日的利率
最低 最高 2024年9月28日的汇率
授信协议 (Credit Agreement) 0.925 % 1.450 % 1.125 % 0.000 % 0.450 % 0.125 %
设施费用的范围为 0.075 可以降低至0.75%每年0.20 %的信贷协议约定总金额,每季度支付。
《贷款协议》包含了由公司作出的各种惯常陈述、担保及契约,包括但不限于:(i)关于最大杠杆比率的契约,(ii)涉及公司或其子公司的基本变更的限制,以及(iii)限制债务和留置权。
截至2024年9月28日,公司符合信贷协议下的所有条款。
定期贷款
2023年5月,公司借款$150 百万,在其无担保延期提款贷款设施(“贷款”)下,用于部分资助竞好(注2,“收购”)。贷款到期日为2026年5月1日, 三年 在资金到账后。贷款的预付款通常根据每日或期限SOFR(按贷款协议中定义)加上根据价格格栅确定的利差计息,范围为 1.00 可以降低至0.75%每年1.525 %。截至2024年9月28日,利率为 6.435 %.
长期贷款与信贷协议包含相同的契约。截至2024年9月28日,公司符合长期贷款下的所有契约。
其他长期债务
截至2024年9月28日,其他长期债务,包括当前部分,包括未担保的营运资金贷款和融资租赁协议下的未结清额。截至2023年12月31日,其他长期债务,包括
当前部分,包括财务租赁协议下未偿金额。
有关公司债务的进一步信息,请参阅附在公司2023年年度报告的基本报表中的附注7“债务”部分。
(9) 租赁协议
该公司拥有生产、办公和仓储设施、制造业-半导体和办公设备以及车辆的经营租赁。 附表中包含的经营租赁资产和义务如下(单位:百万美元):
9月28日, 2024 2023年12月31日 经营租赁下的使用权资产: 其他长期资产 $ 739.5 $ 733.5 经营租赁下的租赁债务: 应计负债 $ 164.0 $ 151.9 其他长期负债 612.5 623.0 $ 776.5 $ 774.9
2024年9月28日租赁债务到期情况如下(单位:百万美元):
2024年9月28日 2024 (1)
$ 51.8 2025 181.3 2026 153.7 2027 127.9 2028 103.9 此后 257.5 总未贴现现金流量 876.1 少:推定利息 (99.6 ) 经营租赁下的租赁义务 $ 776.5
(1) 剩下的三个月
以下显示与经营租赁相关的现金流信息(单位:百万美元):
九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 非现金交易活动: 交易租赁义务获取的右 of use 资产 $ 132.8 $ 152.4 经营现金流量: 与经营租赁义务相关的现金支付 $ 143.3 $ 137.0
除上述所示以运营租赁义务换得的使用权资产外,在2023年9月30日结束的九个月内,公司收购了$14.3 百万的使用权资产及相关租赁义务,与其收购IGb (注2,“收购”)有关。
在附表中列示的综合收益(损失)中包括的租赁费用如下(单位:百万美元):
三个月已结束 九个月已结束 9月28日 2024 九月三十日 2023 9月28日 2024 九月三十日 2023 运营租赁费用 $ 48.2 $ 46.5 $ 142.9 $ 136.0 短期租赁费用 4.5 5.2 15.4 15.4 可变租赁费用 2.3 2.3 6.4 7.3 租赁费用总额 $ 55.0 $ 54.0 $ 164.7 $ 158.7
在截至2024年9月28日的九个月中,公司确认了与其租赁资产相关的$的减值损失0.9 在截至2023年9月30日的九个月中,公司确认了与其租赁资产相关的$的减值损失9.6 在其重组行动(附注3“重组”)中,公司确认了与其租赁资产相关的$的减值损失。这些减值损失已包括在所附合并综合收益(损失)简明综合收益表的销货成本中
经营租赁的加权平均租期和折现率如下:
9月28日, 2024 加权平均剩余租赁期限 六年 加权平均折扣率 3.9 %
公司与融资租赁协议相关,但这些协议对随附的简明合并基本报表(注8“债务”)不具重要性。
有关公司租赁的更多信息,请参阅基本报表附注8“租赁”,该附件包含公司截至2023年12月31日的年度报告的综合财务报表。
(10) 养老金和其他事后福利计划
该公司为美国和某些外国国家的部分合格雇员设立了特定福利养老金计划。公司还为美国和加拿大的部分退休人员设立了医疗福利继续受益计划。
净周期性养老金和其他离退休福利(贷方)成本
公司净周期性养老金福利(贷方)费用的组成如下(单位:百万美元):
三个月已结束 九个月已结束 2024年9月28日 2023年9月30日 2024年9月28日 2023年9月30日 美国 国外 美国 国外 美国 国外 美国 国外 服务成本 $ — $ 1.0 $ — $ 0.8 $ — $ 3.0 $ — $ 2.4 利息成本 5.1 3.9 5.2 4.3 15.3 11.7 15.6 12.6 计划资产的预期回报率 (5.4 ) (3.7 ) (5.0 ) (4.1 ) (16.1 ) (11.1 ) (15.2 ) (12.2 ) 摊还精算损失 0.3 0.5 0.2 0.4 0.7 1.5 0.7 1.4 结算收益 — — — — (0.1 ) — (0.1 ) — 净定期福利(信贷)成本 $ — $ 1.7 $ 0.4 $ 1.4 $ (0.2 ) $ 5.1 $ 1.0 $ 4.2
公司净周期其他离退休福利费用的元件如下所示(百万美元):
三个月已结束 九个月已结束 2024年9月28日 2023年9月30日 2024年9月28日 2023年9月30日 美国 国外 美国 国外 美国 国外 美国 国外 利息成本 $ 0.4 $ 0.1 $ 0.3 $ 0.2 $ 1.1 $ 0.5 $ 1.1 $ 0.7 精算收益摊销 (0.8 ) — (0.8 ) — (2.3 ) (0.2 ) (2.5 ) (0.1 ) 先前服务抵免的摊销 — — — — (0.1 ) — (0.1 ) — 净定期福利(信贷)成本 $ (0.4 ) $ 0.1 $ (0.5 ) $ 0.2 $ (1.3 ) $ 0.3 $ (1.5 ) $ 0.6
后续事件
2024年9月,公司宣布向部分被解雇的在职计划参与者提供有限的一次性支付方案,为美国规定的福利养老金计划的参与者。此方案为参与者提供了提前领取养老金福利的选项,并减少了公司未来与其美国规定的养老金计划相关的行政成本和风险。根据此方案,在2024年9月18日至2024年11月1日之间,符合条件的计划参与者可以自愿选择提前领取其养老金福利,以一次性支付形式支付给参与者养老金福利的现值。此方案下的支付将于2024年12月从现有的规定的福利养老金计划资产中分配。
关于此项提议,公司预计将在2024年第四季度确认一项非现金结算费用。该费用金额将取决于其他因素中的计划参与者是否接受提议。
(11) 收入确认
公司与其客户签订合同,通常在车辆生命周期的开始阶段提供生产零部件。通常情况下,这些合同并不规定产品数量,但一旦签订,公司往往被期望在车辆的生产周期内满足客户的采购需求。这些合同中很多可以被客户随时终止。历史上,这些合同的终止情况并不常见。公司收到客户的采购订单,其中包括特定生产零部件的商业条款,包括价格(但不包括数量)。合同也可能规定车辆的生产周期内价格每年下调,并且价格可能根据产品内容/成本和其他商业因素的变化而被持续调整。
营业收入是在标准商业条款下产品的控制转移给客户的时间点上确认的,因为公司在此类转移之前没有可执行的支付权利。确认的营业收入金额反映了公司基于当前采购订单、年度价格减少和持续价格调整而预期对这些产品交换所应得到的考虑。2024年前9个月和2023年,在相关往年确认的营业收入占综合净销售额的比例均少于 2 公司的客户按照行业内惯例的付款条件支付收到的产品。公司与客户的合同中没有重大的融资组成部分。
公司记录了来自客户的预付款项的合同负债。截至2024年9月28日和2023年12月31日,有 否 重大合同负债已经记录。此外,在2024年和2023年的前九个月中,有 否 重大合同负债被确认为营业收入。
与运输和处理成本相关的向客户开具的金额已包含在综合收入(损失)简明综合收入(损失)陈述中。运输和处理成本被视为履行成本,并包括在综合收入(损失)简明综合收入(损失)陈述的销售成本中。
政府机构征收的与特定营业收入交易同时征收的税款,由公司从客户那里收取,不计入营业收入。
以下显示了公司按可报告经营部门和地理位置的营业收入摘要(以百万计):
三个月已结束 2024年9月28日 2023年9月30日 座位 电子系统 总计 座位 电子系统 总计 北美 $ 1,885.2 $ 518.2 $ 2,403.4 $ 1,916.2 $ 465.2 $ 2,381.4 欧洲和非洲 1,327.5 565.0 1,892.5 1,437.0 578.4 2,015.4 亚洲 750.8 304.2 1,055.0 761.8 380.7 1,142.5 南美洲 148.3 85.2 233.5 169.9 71.8 241.7 $ 4,111.8 $ 1,472.6 $ 5,584.4 $ 4,284.9 $ 1,496.1 $ 5,781.0
九个月已结束 2024年9月28日 2023年9月30日 座位 电子系统 总计 座位 电子系统 总计 北美 $ 5,918.3 $ 1,513.5 $ 7,431.8 $ 5,929.5 $ 1,301.7 $ 7,231.2 欧洲和非洲 4,493.2 1,824.7 6,317.9 4,601.5 1,837.4 6,438.9 亚洲 2,196.6 992.5 3,189.1 2,187.2 1,083.9 3,271.1 南美洲 428.3 224.3 652.6 487.8 196.7 684.5 $ 13,036.4 $ 4,555.0 $ 17,591.4 $ 13,206.0 $ 4,419.7 $ 17,625.7
(12) 其他费用,净额
其他费用净额包括与收入无关的税费、汇率期货的盈亏、与特定衍生工具和套期保值活动相关的盈亏、固定资产处置的盈亏、净周期性福利费用中的非服务成本元件以及其他杂项收入和支出。
其他费用净额摘要如下(单位:百万美元):
三个月已结束 九个月已结束 9月28日 2024 九月三十日 2023 9月28日 2024 九月三十日 2023 其他费用 $ 10.9 $ 9.1 $ 42.2 $ 43.2 其他收入 (7.5 ) (3.3 ) (17.9 ) (4.2 ) 其他费用,净额 $ 3.4 $ 5.8 $ 24.3 $ 39.0
在2024年9月28日结束的三个月和九个月内,其他费用包括分别为$ 巨额外币交易亏损5.7 万美元和24.0 百万美元,分别包括分别为$4.1 万美元和13.9 百万美元相关的阿根廷恶性通货膨胀环境损失。
在截至2023年9月30日的三个月内,其他收入包括贸易外汇交易净收益$0.2 百万,包括与阿根廷的恶性通货膨胀环境有关的损失$6.9 百万。在截至2023年9月30日的九个月内,其他费用包括贸易外汇交易净损失$20.8 {$X百万,包括作为可能对价记录的$X百万。}14.4 百万,与阿根廷的恶性通货膨胀环境相关的损失,以及一个关联公司减值损失$5.0 百万。
(13) 所得税
以下是截至2024年9月28日和2023年9月30日为期三个月和九个月的所得税费用预备金摘要及相应的有效税率(金额单位为百万美元,有效税率为百分比):
三个月之内结束 九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 所得税费用 $ 47.1 $ 47.0 $ 133.8 $ 134.1 净利润中的股权前税利润 $ 190.6 $ 188.7 $ 574.0 $ 600.6 有效税率 24.7 % 24.9 % 23.3 % 22.3 %
公司所提供的所得税准备金受盖税收管辖区的收益水平和结构影响。 此外,公司在下文显示的重要项目上承认离散税收益(费用)(以百万美元计):
九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 重组费用和各种其他项目 $ 24.7 $ 17.0 税务储备和审计结算 3.3 2.3 股权酬金 (0.4 ) (0.5 ) 递延税资产的估值准备 — 5.7 $ 27.6 $ 24.5
除上述项目外,2024年和2023年前九个月的有效税率接近于美国联邦法定所得税率的21%,考虑了对外国收入、损失和汇寄、估值准备、税收抵免、所得税激励措施和其他永久性项目的所得税。
公司当前和未来的所得税负担受到某些国家初次确认和估值准备金变动的影响。公司打算维持这些准备金,直到推测递延税资产实现的可能性大于等于。公司未来的所得税负担将不包括与发生的损失相关的税收益,对于这些国家产生的收入,除了某些司法管辖区以外,直到相应的估值准备金被清除。因此,所得税受估值准备金的变化和各司法管辖区收益组合的影响。公司每季度对其递延税资产的实现性进行评估。在完成这一评估时,公司考虑所有可用证据,以便判断基于证据的重量,是否需要对其递延税资产进行估值准备。此类证据包括历史结果,现有应纳税的暂时性差异未来逆转以及未来应纳税收入的预期(不包括暂时差异和 carryforwards 的逆转),以及可行和谨慎的税务规划策略的实施。如果根据证据的重量,更可能不是所有或部分公司的递延税资产将无法实现,将记录估值准备金。如果某个司法管辖区的业务结果持续改善或下降,公司有关是否需要估值准备金的决定可能会发生变化,导致在该司法管辖区初次确认或逆转估值准备金,这可能对认可期间和随后期间的所得税费用产生重大影响。在为财务报表目的确定所得税负担时,公司进行一定的估计和判断,这影响了其对递延税资产的账面价值的评估,以及其对某些税务负债的计算。
有关公司所得税的更多信息,请参阅附在公司年度报告Form 10-k中的综合基本报表中的第9号注释“所得税”,截至2023年12月31日结束的年度报告。
(14) 归属于李尔的每股净利润
基本每股净利润归属于李尔的计算方法是将归属于李尔的净利润除以期间内普通股的平均发行股数。根据合同协议履行特定条件后可发行的普通股被视为普通股发行股数,并纳入计算基本每股净利润归属于李尔。
李尔归属的每股摊薄净利润是通过使用库藏股法计算的,即将归属于李尔的净利润除以包括普通股等价物的稀释效应在内的普通股平均流通股数,使用该期间的平均股价。
以下显示了用于计算归属于李尔的基本和稀释每股净利润的信息摘要(单位:百万,除非有特别说明)。
三个月之内结束 九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 归属于李尔的净利润 $ 135.8 $ 132.9 $ 418.5 $ 445.2 平均普通股份流通量 56,038,579 58,766,586 56,737,212 59,072,189 摊薄效应的普通股相当股数 335,256 309,052 320,256 261,401 平均稀释流通股数 56,373,835 59,075,638 57,057,468 59,333,590 李尔归属的基本每股净利润 $ 2.42 $ 2.26 $ 7.38 $ 7.54 李尔归属的稀释每股净利润 $ 2.41 $ 2.25 $ 7.33 $ 7.50
(15) 综合收益(损失)和所有者权益
综合收益(损失)
综合收益(损失)被定义为除了与股东交易有关的变动外,公司资产的所有变动。与净利润不同的是,某些在净资产中记录的项目被包括在综合收益(损失)中。
累计其他综合损失
以下显示了截至2024年9月28日三个月和九个月的累积其他综合损失的变动概要(单位:百万美元):
2024年9月28日结束的三个月 2024年9月28日止九个月 定义利益计划: 期初余额 $ (106.7 ) $ (107.3 ) 再分类调整(税后受益$0.1 万美元和0.2 百万分别在2024年9月28日结束的三个月和九个月期间)
— (0.4 ) 本期间确认的其他综合收益(损失)(税后受益$0.1 在截至2024年9月28日的九个月中有百万美元)
(0.7 ) 0.3 期末余额 $ (107.4 ) $ (107.4 ) 衍生工具和对冲: 期初余额 $ (7.5 ) $ 107.9 重新分类调整(净额,税收益为$3.1 万美元和20.4 分别为2024年9月28日结束的三个月和九个月中的百万美元)
(8.9 ) (77.2 ) 在该期间确认的其他全面损失(净额,税收益为$17.3 万美元和29.4 在2024年9月28日结束的三个和九个月中分别为$百万
(63.9 ) (111.0 ) 期末余额 $ (80.3 ) $ (80.3 ) 外币翻译: 期初余额 $ (815.2 ) $ (689.4 ) 期间承认的其他综合收益(税收$百万的净利润)1.0 万美元和0.2 在2024年9月28日结束的三个和九个月中分别为$百万
141.3 15.5 期末余额 $ (673.9 ) $ (673.9 ) 其他综合损益累计额 $ (861.6 ) $ (861.6 )
截至2024年9月28日的三个月内,外币翻译调整主要与欧元和人民币相对美元升值有关,包括与税前损失$相关0.1 百万美元相关的关联公司交易,其结算在可预见的将来并无计划或预期。
截至2024年9月28日的九个月,外币翻译调整主要与欧元和中国人民币升值有关,部分抵消了巴西雷亚尔对美元贬值,包括税前损失$。0.2 百万与预计在可预见的未来无计划或预期结算的公司间交易有关。
截至2024年9月28日的三个月和九个月,外币翻译调整还包括净投资套期保值损失$4.7 万美元和1.0 2024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。
2023年9月30日结束的三个月和九个月的累计其他综合损失净额变动摘要如下(以百万计):
2023年9月30日止三个月 2023年9月30日止九个月 定义利益计划: 期初余额 $ (96.3 ) $ (95.7 ) 重新分类调整(税后费用为$0.1 百万美元在截至2023年9月30日的九个月内)
(0.2 ) (0.8 ) 其他全面收益在报告期内确认
1.2 1.2 期末余额 $ (95.3 ) $ (95.3 ) 衍生工具和对冲: 期初余额 $ 133.0 $ 33.4 重新分类调整(净税收益$11.1 万美元和24.8 在2023年9月30日结束的三个和九个月中(分别)的数百万美元)
(45.2 ) (98.8 ) 其他全面收益(损失)在期间内确认(净税收益(费用)$2.3 百万和(36.5 )在2023年9月30日结束的三个和九个月中(分别)
(6.5 ) 146.7 期末余额 $ 81.3 $ 81.3 外币翻译: 期初余额 $ (718.4 ) $ (742.8 ) 其他综合损益已在本期间确认(扣除税费支出$0.7 2023年9月30日止三个月的百万美元)
(96.1 ) (71.7 ) 期末余额 $ (814.5 ) $ (814.5 ) 其他综合损益累计额 $ (828.5 ) $ (828.5 )
截至2023年9月30日三个月的外汇翻译调整主要与欧元和巴西雷亚尔相对于美元的贬值有关,并且包括涉及$的税前损失0.3 百万美元的公司间交易相关损失,不打算或预计在可预见的将来结算。
在2023年9月30日结束的九个月内,外币翻译调整主要与中国人民币贬值有关,欧元贬值影响较小,部分被巴西雷亚尔对美元升值所抵消,其中包括涉及预税损失的$0.1 百万,涉及未来可预见的内部交易结算并未计划或预期。
在2023年9月30日结束的三个月内,外币翻译调整还包括净投资对冲损失$3.3 百万美元。
有关公司的递延福利计划再分类调整的更多信息,请参见附注10,"养老金和其他退休福利计划"。有关公司衍生品和套期保值活动再分类调整的更多信息,请参见附注18,"金融工具"。
李尔公司股东权益
普通股份回购计划
公司可能通过各种方式实施股份回购,包括但不限于公开市场购买、股票加速回购计划和结构性回购交易。公司可能回购其未来的普通股的程度及其回购的时间取决于其财务状况、经营业绩、资本需求、市场状况、资本的替代用途和其他因素。
公司设立了一项普通股回购计划("回购计划"),允许自由回购其普通股票。自2011年第一季度设立回购计划以来,公司的董事会("董事会")已授权$6.7 亿美元的股票回购,包括于2024年2月16日将公司的股票回购授权增加至$1.5 亿美元。截至2024年9月28日,公司已回购了
累计回购了公司未来5.5 约价$买入其尚未94.45 亿美元的普通股,平均每股价格为$,不包括佣金和相关费用,剩余回购授权为亿美金,将于2026年12月31日到期。1.2 亿,不包括佣金和相关费用,现剩余回购授权为$,将于2026年12月31日到期。
2024年前9个月的股票回购情况以及截至2024年9月28日的剩余回购授权情况如下(以百万为单位,除股票和每股金额外):
2024年9月28日止九个月 截至2024年9月28日 聚合回购 (1)
回购支付现金 (2)
普通股数量 每股平均价格 (3)
剩余购买授权 $ 299.2 $ 310.8 2,569,088 $ 116.48 $ 1,200.8
(1) 不包括消费税
(2) 其中包括价值为 16.6 2024年第一季度支付的数百万股回购不包括¥5.0 2024年第四季度支付的数百万股回购不包括¥
(3) 不包括佣金费用
除了上述回购计划下回购的股份外,公司将公司限制性股票单位和绩效股份奖励结算中扣留用于支付所得税要求的股份归类为在资产负债表中持有的库存普通股。
季度股息
董事会宣布2024年和2023年第一、第二和第三季度每股普通股分红现金股息为$0.77 。
已宣布和支付的分红派息显示如下(百万美元):
九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 3,341,700 $ 133.5 $ 139.0 分红派息 131.9 137.3
公司股权激励计划下应支付的普通股股息将在分发这些股份时支付。
(16)
截至2024年9月28日和2023年12月31日,公司已记录了待处理法律纠纷的准备金,包括商业纠纷、产品责任索赔和其他法律事项,金额为$13.5 百万。此类准备金反映了按照美国通用会计准则(GAAP)认定的金额,通常不包括法律代表费用。保修和召回事项的准备金记录在法律准备金之外,如下所述。
商业纠纷
公司不时参与法律诉讼和索赔,包括但不限于与其客户、供应商和竞争对手的商业或合同争议。 这些争端在性质上各不相同,通常通过各方之间的协商解决。
产品责任、保修和召回事项
如果使用公司的产品导致或被指称导致人身伤害、财产损失或其他损失,公司可能会面临产品责任诉讼及其他索赔。此类诉讼通常寻求赔偿损害、惩罚性赔偿以及律师费和成本。此外,如果公司的任何产品存在缺陷或被指称存在缺陷,公司可能会被要求或要求其客户支持保修成本或参与召回或其他纠正该类产品行动。公司的某些客户曾对公司提出要求,要求公司承担与产品召回或其他纠正行动相关的成本。公司无法保证未来不会发生重大索赔,也无法保证不会发生为了捍卫此类索赔而产生的显著成本。
公司与某些客户签订协议,根据这些协议,这些客户可以向公司追索由于保修和召回事宜而要求的全部或部分金额。
在某些情况下,公司的供应商可能提供存在缺陷的产品。公司可能向其供应商寻求材料或服务的赔偿,这些材料或服务包括与产品责任索赔或保修和召回事项有关的公司产品。公司对某些法律事项,包括产品责任索赔,持有保险,但此类保险可能受限。公司不为保修和召回事项保险。
公司在责任可能性和相关金额可以合理估计时,为保修和召回事项记录准备金。
以下显示了截至2024年9月28日的前九个月保修和召回事项储备变化摘要(单位:百万)。
2024年1月1日的余额 $ 32.4 净支出(包括估计变更) 5.2 结算 (9.3 ) 外汇翻译及其他 1.8 2024年9月28日余额 $ 30.1
环保母基
公司受到当地、州、联邦和外国法律、法规和条例的约束,这些法律、法规和条例规定了可能对环保母基造成或已经造成不利影响的活动或运营。这些法规规定了因过去的泄漏、处置或其他危险废物释放所产生的清理成本,并要求环保合规。公司的政策是遵守所有适用的环保法律,并建立基于ISO 14001的环保管理计划,以确保符合这一标准。然而,公司目前、过去和将来可能成为正式或非正式执法行动或程序的对象。
截至2024年9月28日和2023年12月31日,公司已记录环保母基准备金$4.9 百万。公司认为与其现有和以前的财产有关的环境责任不会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响;但是无法就此事项提供保证。
该公司的任何回购活动,无论是与债券定价同时进行,还是根据其股份回购计划的要求或其他情形,都可能增加或减少ADSs和普通股市场价格和票据价格的下跌幅度。
公司不时参与各种其他法律诉讼和索赔,包括但不限于知识产权事务、税务索赔和就业事务。尽管无法确定任何法律事项的最终结果,但公司并不认为公司目前参与的任何其他法律诉讼或索赔,无论单独还是合计,会对其业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。然而,在这方面无法给出保证。
尽管公司根据通用会计准则为法律纠纷、保修和召回事宜以及环保母基和其他事项记录准备金,但这些事项的最终结果本质上是不确定的。实际结果可能与当前估计值有显著差异。
(17) 黑石矿产有限合伙企业及附属企业
该公司按照 两个 可报告的运营板块分为座椅和E-Systems。座椅包括完整座椅系统和关键座椅元件的设计、开发、工程和制造;E-Systems包括完整电气分配和连接系统的设计、开发、工程和制造;高压电力分配产品,包括电池断开装置("BDUs");以及低压电力分配产品、电子控制器和其他电子产品。公司的完整座椅系统和元件中包括热舒适系统和可配置座椅产品技术。所有这些产品均与传统内燃发动机("ICE")结构和电动动力总成兼容,包括混合动力、插电式混合动力和电池电动动力总成的全部区间。关键座椅元件产品包括座椅装潢覆盖物;皮革和织物等表面材料;座椅机构;座椅海绵;头枕;以及座椅加热、通风、主动冷却、气动腰部支撑和按摩产品。公司电力分配和连接的关键元件
系统组合包括线束、端子和连接器、高压电池连接系统和工程元件。高压电池连接系统包括电芯连接板、母排和主电池连接系统。高压电力分配产品控制电气化车辆中高压电力的流动和分配,其中包括在电气化车辆中控制所有流入和流出高压电池的电气能量的BDU。低压电力分配产品、电子控制器和其他电子产品有助于车辆内的信号、数据和/或电力管理,并包括需要实现这些功能的关联软件。公司其他电子产品组合的关键组件包括分区控制模块、车身域控制模块以及低压和高压电力分配模块。公司的软件产品包括嵌入式控制、网络安全软件和控制硬件设备的软件。公司的客户通常将其电子硬件与公司嵌入其中的软件一起采购。其他类别包括与公司总部、区域总部以及内部公司活动的消除相关的未分配成本,其中没有任何一项符合被分类为营运部门的要求。公司和区域总部成本包括各种支持功能,如信息技术、科技研发、企业财务、法律、执行管理和人力资源。
公司的每个经营部门都直接向首席运营决策者报告运营结果,并提出资本支出要求。每个经营部门的经济表现主要受其所在地理区域的汽车生产量和它供应产品的汽车平台的成功影响。此外,每个经营部门都处于竞争激烈的一级汽车供应商环境中,并与客户合作不断努力降低成本和提高质量。公司的生产过程通常利用小时工、专用设施、顺序制造和装配工艺以及商品原材料。
公司主要根据(i)来自外部客户的收入,(ii)关联公司净利润前税前收入,利息费用净额和其他费用净额(“部门收益”)以及(iii)现金流进行运营部门绩效评估,即部门收益减去资本支出加折旧和摊销。
下表显示按报告经营部门汇总的外部客户收入和其他财务信息(单位:百万美元):
2024年9月28日结束的三个月 座位 电子系统 其他 合并后的 外部客户收入 $ 4,111.8 $ 1,472.6 $ — $ 5,584.4 分部收入 (1)
242.4 65.3 (87.2 ) 220.5 折旧和摊销 99.9 47.3 5.2 152.4 资本支出 91.6 38.1 2.5 132.2 总资产 8,745.0 4,183.4 1,889.7 14,818.1
2023年9月30日止三个月 座位 电子系统 其他 合并后的 外部客户收入 $ 4,284.9 $ 1,496.1 $ — $ 5,781.0 分段收益 (1)
244.7 60.4 (84.9 ) 220.2 折旧和摊销 98.7 47.9 5.3 151.9 资本支出 85.5 62.6 5.1 153.2 总资产 8,570.6 4,056.6 1,986.5 14,613.7
2024年9月28日止九个月 座位 电子系统 其他 合并后的 外部客户收入 $ 13,036.4 $ 4,555.0 $ — $ 17,591.4 分段收益 (1)
760.0 188.9 (271.1 ) 677.8 折旧和摊销 301.4 144.8 15.4 461.6 资本支出 237.5 118.5 10.6 366.6
截至2023年9月30日的九个月 座位 电子系统 其他 合并 来自外部客户的收入 $ 13,206.0 $ 4,419.7 $ — $ 17,625.7 分部收益 (1)
823.4 155.6 (263.3 ) 715.7 折旧和摊销 293.2 141.5 15.6 450.3 资本支出 238.4 179.9 15.0 433.3
(1) 请参见上文的定义
下面显示了分部利润与税前合并净利润和附属公司的股权净收益的调节(单位:百万美元):
三个月已结束 九个月已结束 9月28日 2024 九月三十日 2023 9月28日 2024 九月三十日 2023 分部收益 $ 220.5 $ 220.2 $ 677.8 $ 715.7 利息支出,净额 26.5 25.7 79.5 76.1 其他费用,净额 3.4 5.8 24.3 39.0 所得税准备金前的合并收益和关联公司净收益中的权益 $ 190.6 $ 188.7 $ 574.0 $ 600.6
(18) 信贷损失(Topic 326):金融工具的信贷损失测量
债务工具
票据的账面价值与其公允价值不同。票据的公允价值是根据这些证券的报价市场价格确定的(基于GAAP公允价值层次结构的2级输入)。贷款项的账面价值接近其公允价值(基于GAAP公允价值层次结构的3级输入)。 公司债务工具的预估公允价值和账面价值如下(以百万计):
9月28日, 2024 12月31日 2023 估计的整体公允价值 (1)
$ 2,526.3 $ 2,464.5 总账面价值 (1) (2)
2,750.0 2,750.0
(1) 不包括"其他"债务
(2) 排除未摊销债务发行费和未摊销原始发行折让(溢价)的影响
现金、现金等价物和限制性现金
公司有存入资金,其用途或提取受法律限制。 下表显示了附表中报告的现金及现金等价物与附表中报告的现金、现金等价物和受限现金之间的调节(单位:百万):
9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 资产负债表: 现金及现金等价物 $ 763.9 $ 979.7 其他流动资产中包含的受限制现金 2.1 1.9 其他长期资产中包含的受限制的现金 1.7 1.6 现金流量表: 现金、现金等价物和受限制的现金 $ 767.7 $ 983.2
应收账款
公司对按摊销成本计量的金融资产,主要是应收账款的信贷损失准备反映了管理层对剩余预期寿命内信贷损失的估计,主要利用历史经验,以及影响报告金额可收回性的当前状况和预测。新确认的金融资产的预期信贷损失,以及期间内预期信贷损失的变化,将被计入收入。公司还在预期信贷损失的制定过程中考虑地理和部门特定的风险因素。 截至2024年9月28日和2023年12月31日,应收账款分别减除准备金,金额为$41.3 万美元和35.6 百万。2024年前九个月内预期信贷损失的变化不显著。
可出售权益证券
可交易权益证券,公司按公允价值选择计量,已包含在下文所示的简明综合资产负债表中(单位:百万美元):
9月28日, 2024 12月31日 2023 流动资产 $ 6.6 $ 4.8 其他长期资产 82.6 68.5 $ 89.2 $ 73.3
未实现的收益和损失,由于可交易的股票市值变动而产生,在综合利润(损益)简明综合收支表的其他费用中确认。可交易的股票市值根据GAAP公允价值层次中的报价市场价格确定(基于一级输入)。
没有易于确定公允价值的权益证券
截至2024年9月28日和2023年12月31日,在附带的简明合并资产负债表中,其他长期资产中包括了1,000万美元的权益证券投资,其公允价值难以确定。11.2 这些投资按成本减累积减值1,000万美元计价于2024年9月28日和2023年12月31日。17.0 在2023年9月30日结束的九个月内,公司确认了1,000万美元的亏损,与一项公允价值难以确定的权益证券投资的减值有关。5.0 公司在2023年9月30日结束的九个月内,确认了1,000万美元与一项公允价值难以确定的权益证券投资减值相关的损失。
衍生工具和套期保值活动
公司使用衍生金融工具,包括远期合约、期货、期权、互换和其他衍生合同,以减少外汇汇率和利率波动以及公司经营结果的变动影响。公司不参与杠杆衍生品。公司的衍生金融工具受到主协议的约束,根据对手方在违约或终止事件中的净结算合同。进入对冲工具的衍生合约当日,公司将衍生工具指定为(1)对已确认资产或负债的公允价值变动或未确认的确定性承诺的风险对冲(公允价值对冲),(2)对预测交易或已确认资产或负债的现金流量变动的风险对冲(现金流量对冲),或(3)对外国子公司的净投资进行对冲(净投资对冲),或(4)未指定为对冲工具的合同。
对于公允价值套期保值,衍生工具公允价值变动的影响记录在收入中,并反映在综合收益(损失)简明综合收入(损失)表中,与对冲项目的收益或损失挂钩,归因于被套期风险。对于现金流量套期保值,衍生工具公允价值变动记录在简明综合资产负债表的累计其他综合损失中。当实现基础套期交易时,在累计其他综合损失中记录的收益或损失记录在收入中,并反映在综合收益(损失)简明综合收入(损失)表中,与对冲项目的收益或损失挂钩,归因于被套期风险。对于净投资套期保值,衍生工具公允价值变动记录在累计翻译调整中,这是简明综合资产负债表中累计其他综合损失的一部分。当相关的货币翻译调整需要重新分类时,通常发生在投资出售或清算时,记录在累计其他综合损失中的收益或损失记录在收入中,并反映在简明综合收入(损失)表的其他费用净额中。未被指定为对冲工具的合同公允价值变动记录在收入中,并反映在简明综合收入(损失)表的其他费用净额中。用于管理外汇风险的衍生品所产生的现金流量分类在简明综合现金流量表中与归因于被套期风险的对冲项目的同一行。结算后,指定为净投资套期保值的衍生品所产生的现金流向归类为简明综合现金流量表中的投资活动。前值利率互换产生的现金流向归类为简明综合现金流量表中的融资活动。
公司正式记录其对冲关系,包括对冲工具和相关对冲项目的识别,以及进行对冲交易的风险管理目标和策略。衍生工具在简明综合资产负债表的其他流动资产和长期资产以及其他流动负债和长期负债中按公允价值计量。公司还正式评估对冲交易中使用的衍生工具是否在抵消对冲项目的公允价值或现金流变化方面高度有效。当确定对冲交易不太可能发生时,公司将终止对冲会计。
汇率期货
公司使用远期合约、掉期和其他衍生合约来减少已知的外汇货币敞口对外汇汇率波动的影响。衍生工具的收益和损失旨在抵消套期交易中的收益和损失,以此来减少对外汇汇率波动的敞口。公司对冲的主要货币包括墨西哥比索、各种欧洲货币、人民币和菲律宾比索。
非指定为避险工具的外币衍生合同主要包括对现金交易、公司间贷款和某些其他资产负债表暴露的对冲。
净投资套期保值
公司使用跨货币利率掉期,将其指定为对投资于某些以欧元计价的子公司的外币汇率敏感性的净投资套期保值。在截至2024年9月28日和2023年9月30日的九个月内,净投资套期保值的利息支出对冲金额为$1.7 百万,已包括在利息费用净额中,随附的综合收益(损失)简明综合收益表中。
资产负债表分类
公司外汇和净投资对冲合同的名义金额、估计的累积公允价值以及相关资产负债表分类如下所示(单位:百万,到期日除外):
9月28日, 2024 12月31日 2023 外币合同指定为现金流量套期保值的公允价值: 其他资产 $ 21.9 $ 137.2 其他长期资产 3.5 19.9 其他流动负债 (58.7 ) (1.8 ) 其他长期负债 (51.7 ) (0.5 ) (85.0 ) 154.8 名义金额 $ 2,486.0 $ 2,352.3 未偿还的到期期限以月计,不得超过 36 24 指定为净投资套期交易的衍生产品的公允价值: 其他长期负债 $ (2.1 ) $ (1.1 ) 名义金额 $ 150.0 $ 150.0 未偿还的到期期限以月计,不得超过 18 27 未指定为套期工具的外币合同的公允价值: 其他资产 $ 4.5 $ 5.8 其他流动负债 (2.7 ) (1.2 ) 1.8 4.6 名义金额 $ 518.7 $ 569.9 到期月份在月份内,不得超过 1 1 公允价值总额 $ (85.3 ) $ 158.3 总名义金额 $ 3,154.7 $ 3,072.2
其他综合收益累计损失 — 衍生工具和套期保值
与外币和净投资对冲合同相关的税前金额,在已确认并已从累计其他全面损失中重新分类的金额如下(以百万计):
三个月之内结束 九个月结束
9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 累积其他综合损益中确认的收益(损失): 外币合同 $ (81.2 ) $ (8.8 ) $ (140.4 ) $ 183.2 净投资对冲合同 (4.7 ) 3.3 (1.0 ) — (85.9 ) (5.5 ) (141.4 ) 183.2 (收益)亏损被重新分类,从累积其他综合收益到: 净销售额 (0.8 ) (0.9 ) (3.3 ) (0.5 ) 销售成本 (11.8 ) (56.0 ) (96.1 ) (125.3 ) 利息费用,净额 0.6 0.6 1.8 1.8 其他费用,净额 — — — 0.4 (12.0 ) (56.3 ) (97.6 ) (123.6 ) 综合收益(损失) $ (97.9 ) $ (61.8 ) $ (239.0 ) $ 59.6
截止到2024年9月28日和2023年12月31日,公司的衍生工具和套保业务相关的税前净收益(损失)分别记录在累计其他损益中。82.7 百万和$156.3 百万美元,累计其他损益中记录了与公司的衍生工具和套保活动相关的被抵销的税前净收益(亏损)。
在接下来的十二个月期间,预计重新分类为收益的净损失如下(以百万计):
外币合同 $ 36.8 利率掉期合同 2.4 总费用 $ 39.2
这种损失在基础对冲交易实现时将被重新分类。
公允价值衡量
根据GAAP,公允价值是一个退出价格,定义为基于市场的衡量,代表在市场参与者之间进行有序交易时将收到的资产出售金额或支付的传输负债金额。公允价值衡量基于以下三种估值技术之一:
市场: 该方法使用市场交易生成的与相同或可比资产或负债相关的价格和其他相关信息。 收益 :
该方法使用估值技术将未来金额转换为基于当前市场预期的单个现值金额。 成本: 该方法基于替换资产的服务能力所需的金额(替换成本)。
此外,美国通用会计准则将上述估值技术中使用的输入和假设优先级划分为三层公允价值层次,如下所示:
层次1: 可观察输入,如测量日期可访问的相同资产或负债在活跃市场上的报价市场价格。 二级: 除了Level 1中包括的报价市场价格之外的其他输入,可以在测量日直接或间接地观察到资产或负债。 三级计量: 反映实体对资产或负债退出价格的假设的不可观察输入。如果在测量日期没有可用的市场数据,可以使用不可观察的输入。
公司披露了资产和负债的公允价值测量及相关估值技术和公允价值层级。这些资产和负债是以公允价值计量或披露的。
定期进行公允价值计量的项目。
关于公司资产和负债的公允价值测量以及相关的估值技术和公允价值层次,截至2024年9月28日和2023年12月31日,定期进行公允价值衡量的数字如下(单位:百万美元):
2024年9月28日 付息频率 资产 (负债) 估值 技术 第一层次 第二层次 第三层次 外币合同净额 重复 $ (83.2 ) 市场/收入 $ — $ (83.2 ) $ — 净投资对冲 重复 (2.1 ) 市场/收入 — (2.1 ) — 可变现股份 重复 89.2 市场 89.2 — —
2023年12月31日 付息频率 资产 (负债) 估值 技术 第一层次 第二层次 第三层次 外币合同,净额 重复 $ 159.4 市场/收入 $ — $ 159.4 $ — 净投资对冲 重复 (1.1 ) 市场/收入 — (1.1 ) — 可变现股份 重复 73.3 市场 73.3 — —
公司确定其衍生合同的公允价值,使用报价市场价格计算远期价值,然后将该远期价值贴现为现值。使用的折现率基于报价银行存入资金或掉期。
如果衍生合约处于净负债的位置,公司会通过估计市场参与者在从公司的交易对手处购买这些合约时会应用的信贷利差来调整这些折现率。如果需要估计信贷利差,公司会使用除了报价市场利率之外的重要假设和因素,这将导致其衍生负债在公平价值层次结构的三级内进行分类。 截至2024年9月28日和2023年12月31日,有衍生合约被分类在公平价值层次结构的三级内。此外,还有2024年前九个月发生了从三级内转入或转出的事务。 否 公平价值层次结构中有衍生合约被分类至三级。此外,2024年前九个月发生了从三级内转入或转出的事务。 否 2024年前九个月发生了从三级内转入或转出的事务。
非经常性公允价值计量项目
公司根据非定期基础对某些资产和负债进行公允价值计量,这些资产和负债未包含在上表中。由于这些非定期公允价值计量通常是使用不可观察的输入确定的,因此将这些公允价值计量分类为公允价值层次结构中的第3级。
在2024年9月28日结束的九个月内,公司完成了与其部分固定资产、厂房和设备以及租赁资产相关的减值评估,并记录了相应的减值损失金额为$5.5 万美元和0.9 百万。相关资产的公允价值估计基于管理层使用的折现现金流法预估。
截至2023年9月30日的九个月内,公司完成了与一些固定资产、租赁资产和无形资产相关的减值评估,并分别记录了相关减值损失为$5.4 (未明确提到美元)9.6 万美元和1.9 百万美元。相关资产的公允价值估计是基于管理层使用的折现现金流量方法。
截至2024年9月28日,没有通过非经常性计量计量的额外重大资产或负债。
(19) 会计声明
已发行但尚未采用的会计准则更新("ASU"):
ASU 2023-07(于2023年11月发布),“分部报告-改进可报告分部披露。” ASU要求披露影响利润和损失的重要分部费用,这些费用定期提供给首席运营决策者。它还要求上市实体在中期阶段提供当前年度要求的所有可报告分部利润或损失和资产披露。该更新适用于2023年12月15日后开始的财政年度以及2024年12月15日后开始的财政年度内的中期阶段,允许提前采用。更新要求根据采纳期间识别并披露的重要分部费用类别,在呈现的往期中进行回顾性采用。公司已评估了需要在包括在公司2024年报表中的财务报表中反映的额外披露,并在后续季度报表中的10-Q表格上进行的。此更新不会影响公司合并财务报表中的确认或计量,也不会对公司的财务报表披露产生重大影响。
ASU 2023-09(于2023年12月发布),"增强所得税披露"。 ASU要求在有效税率协调中披露特定类别,以及用于协调超过定量阈值的项目的附加信息。它还要求披露已支付的所得税,扣除退税,按联邦、州和外国税收进行分割,并根据定量阈值进一步按司法管辖区分割。更新将于2024年12月15日后开始的财政年度生效,允许提前采纳。更新应前瞻性采纳;但允许追溯应用。公司目前正在评估此更新的影响,但预计不会对其基本报表产生重大影响。
公司考虑了由财务会计准则委员会发布的所有ASU的适用性和影响。对于最近发布的其他会计声明,预计不会对公司的简明综合财务报表产生重大影响,或者与公司的简明综合财务报表不相关。
管理层讨论和分析财务状况
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体,并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整,如果我们无法继续经营,则可能需要这些调整。
执行概述
李尔公司是全球汽车科技的领导者,在座椅和E-系统领域处于领先地位,为全球消费者提供卓越的车内体验。我们为所有的世界主要汽车制造商供应完整的座椅系统、关键座椅元件、完整的电气分配和连接系统、高压电力分配产品,包括电池断开单元("BDUs")、低压电力分配产品、电子控制器和其他电子产品。
李尔建立在创新、运营卓越、工程和项目管理能力的基础和强大文化之上。我们利用产品和流程设计、技术专长,以及全球影响力和具有竞争力的制造业-半导体布局,实现我们的财务目标。这些目标包括持续交付盈利增长,平衡风险和回报,投资于创新推动业务增长和盈利能力,保持强劲资产负债表,具备投资级信用评级指标,并始终向股东返还资本。此外,我们已将策略与影响我们业务的关键趋势——主要是电气化进行了对齐。在李尔,我们 通过提供更安全、更智能、更舒适的旅程技术,使每次驾驶体验更好 此款超便携式投影仪使用了最新的 Android TV 界面,而且遥控器还内置了 Google AssistantTM 功能,用户可以非常方便地使用它。 ,同时遵循我们的价值观——包容、创新、正确获得成果 的方法。
我们的业务分为两个报告领域: 座椅和电子系统。每个领域都有各种产品和技术组合,涵盖多个组件类别。
我们座椅业务包括完整座椅系统和关键座椅元件的设计、开发、工程和制造。我们在运营和供应链管理方面的能力使得我们能够同步装配和及时交付复杂的完整座椅系统,以满足客户的高产量需求。作为全球最垂直整合的座椅供应商,我们的关键座椅元件产品包括座椅内饰罩;表面材料如皮革和织物;座椅机构;座椅海绵;头枕;以及座椅加热、通风、主动冷却、气动腰部支撑和按摩产品。所有这些产品都与传统内燃机架构和电气化动力总成兼容,包括混合动力、插电式混合动力和电池电动架构的全部区间。我们的座椅热舒适系统依托于我们的座椅系统、元件和集成能力,以及我们在电子、传感器、软件和算法方面的专业知识。
我们的E-Systems业务包括设计、开发、工程和制造完整的电力分配和连接系统;高压电力分配产品,包括BDU;低压电力分配产品,电子控制器和其他电子产品。这些能力使我们能够为客户提供可定制的解决方案,通过优化设计以竞争成本为低压和高压车辆架构。
• 电气配电和连接系统采用低压和高压导线、高速数据电缆和扁平电缆来连接网络和电气信号,并管理车辆内的电力,适用于所有类型的动力总成——从传统的ICE架构到需要管理更高电压和功率的电动化动力总成。我们电气配电和连接系统组合的关键元件包括线束、端子和连接器、高压电池连接系统以及工程元件。
• 高压电池连接系统包括单体连接板、母线和主电池连接系统。高压电源分配产品控制电气化车辆中高压电源的流动和分配,包括控制电气化车辆中所有进出高压电池的电能的BDU。
• 低压配电元件、电子控制器和其他电子产品有助于车辆内部的信号、数据和/或电源管理,并包括用于实现这些功能所需的关联软件。我们其他电子产品系列的关键元件包括区域控制模块、车身区域控制模块以及低压和高压配电模块。我们的软件产品包括嵌入式控制、网络安全概念软件和控制硬件设备的软件。我们的客户传统上将我们嵌入其中的软件与我们的电子硬件一起采购。
我们通过座椅和E系统业务为全球所有主要汽车制造商提供服务,我们在全球超过475种车型上都有汽车内容。我们经常在同一车型平台上同时拥有座椅、电气和/或电子内容。
我们的业务在全球范围受益于利用通用的运营标准和纪律,包括世界一流的产品开发和制造流程,以及常规客户支持和区域基础设施,所有这些都有助于我们在运营卓越方面的声誉。我们的核心能力跨越各个零部件类别,包括高精度制造和组装,短交货期,复杂的全球供应链管理,全球
在工程和项目管理方面,我们具有快速建立和/或转移生产设施的灵活性,以及独特的以客户为中心的文化。在某些情况下,我们能够在同一生产设施中制造座椅和电子系统的元件。我们的业务还利用专有的、行业特定的流程和标准,利用通用的低成本工程中心,并共享集中的运营支持功能。这些功能包括健康与安全、物流、质量、供应链管理以及所有主要行政功能,如企业金融、高管行政、人力资源、信息技术和法律等。我们通过投资于制造自动化技术以及数字化转型来不断发展自己在运营卓越方面的声誉。它涉及将工业互联网、云计算、人工智能(AI)、机器学习和高级自动化等新技术整合到生产设施和业务运营中。这些技术使智能和自动化的机器以及智能工厂能够相互通信、分析和优化流程和产品,从而提高效率、质量和对客户的响应能力。
凭借我们的产品、科技和战略举措,我们有很好的机会利用业务增长的机会。我们专注于盈利增长,已实施旨在实现行业领先、长期财务回报的策略。该策略基于以下四项支柱,旨在推动我们两个业务板块的增长和盈利能力:
• 通过增加具有定价功能的特性,延续我们在座椅领域的市场领先地位;
• 通过加速连接系统和车辆架构演进以及电气化来转型我们的E-Systems业务;
• 通过投资自动化和数字技术来进一步发展我们在运营卓越方面的声誉;和
• 通过我们的可持续发展倡议,优先考虑人和地球,推动业务增长、降低成本和改善员工保留率。 通过我们的可持续发展倡议,优先考虑人和地球,推动业务增长、降低成本和改善员工保留率。
李尔的IDEA - 创新、数字化、工程化、自动化,是我们推动增长和提高盈利能力的策略演化。 IDEA反映了我们继续通过开发创新产品和利用提高效率的先进技术和流程自动化来加强我们在两个业务领域的竞争地位的承诺,从而提高我们的盈利能力,并延续我们在运营卓越方面的领先地位。
有关我们策略的更多信息,请参阅我们截至2023年12月31日的年度报告中第1项"业务"。
行业概述
我们的销售受汽车制造商生产的车辆数量推动,这最终取决于消费者对汽车的需求以及原材料和元件的可用性,以及我们每辆车的内容。
2020年,由于 COVID-19 疫情,汽车行业的全球产量大幅下降。尽管2023年行业产量恢复到疫情前的水平,但预计2024年的行业产量将比2017年的峰值水平低约7%(基于2024年10月的标普全球流动性预测)。自2020年以来,全球经济以及汽车行业一直受到宏观经济事件的直接和间接影响,这些事件导致了不利的条件,包括半导体芯片和其他组件短缺,通货膨胀水平升高 关于大宗商品和劳动力 , 更高的利率以及某些市场的劳动力和能源短缺.除其他外,其中一些因素继续影响消费者的需求,以及汽车制造商生产汽车以满足需求的能力。我们减轻这些因素影响的战略包括我们全面的成本管理流程,包括成本技术优化、使我们的制造能力进一步适应当前行业生产环境的行动、对自动化技术的投资以及商业回收机制。这将使我们能够提高业务效率,改善现有设施和设备的利用率以减少未来的开支,并精简行政职能。有关相关风险的描述,请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的第1A项 “风险因素”。
2024年前9个月全球汽车行业生产量与2023年同期相比如下(单位: 千辆):
九个月结束 9月28日,
2024 (1)
2020年9月30日
2023 (1) (2)
百分比变动 北美洲 11,824.8 11,920.5 (1) % 欧洲和非洲 13,159.8 13,643.2 (4) % 亚洲 35,834.7 36,179.7 (1) % 南美洲 2,114.8 2,128.3 (1) % 其他 1,262.1 1,386.9 (9) % 全球轻型车生产 64,196.2 65,258.6 (2) %
(1) 基于标普全球流动性的生产数据
(2) 2023年的生产数据已从我们2023年第三季度10-Q表格的季度报告中更新,以反映实际生产水平。
汽车销售和生产也可能受到车队车龄和相关报废率、劳工关系问题、劳动力短缺、燃料价格、监管要求、政府倡议、贸易协定、关税和其他非关税贸易壁垒、信贷的可获性和成本、关键元件的可获性和成本、物流问题、客户和供应商的重组行动、设施关闭和竞争加剧、以及消费者对车辆动力总成(包括对混合动力和新能源车的偏好)、尺寸、配置和功能等因素的偏好影响。我们的经营业绩也受到我们为其供应特定产品的车辆平台整体商业成功以及我们供应给这些平台的产品的盈利能力的显著影响,部分取决于垂直整合水平。与我们是重要供应商的任何车型失去交易,或这些车型的生产水平下降,都可能对我们的经营业绩产生不利影响。此外,较大的汽车和轻型卡车,以及提供更多功能和功能性的车辆平台,如豪华、运动型多功能车辆和跨界车辆,通常具有更多的内容,因此往往对我们的经营业绩产生更显著影响。
2024年和2023年前九个月我们按地域板块合并净销售额的百分比如下所示:
九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 北美洲 42 % 41 % 欧洲和非洲 36 % 36 % 亚洲 18 % 19 % 南美洲 4 % 4 % 总费用 100 % 100 %
我们将继续努力减少我们业务中某些集中风险,并因此保持未来的财务表现,这在一定程度上将取决于我们继续多样化销售方式,包括客户、产品、平台和地理基础,以更好地反映整体市场。
汽车行业和我们的业务继续受到电气化这一广泛趋势的影响,这很可能在可预见的将来成为行业的前沿。尽管电气化车辆的采用速度比预期要慢,但对提高能源效率和可持续性(例如,与燃油经济和碳排放有关的政府强制性法规以及相关立法)的需求和监管发展仍然是推动这一趋势的重要因素。
2024年前9个月我们的原材料成本占净销售额的比例为64.2%,而2023年前9个月为65.5%。原材料、能源、商品和产品元件成本可能会波动,反映了供需变化、物流问题、全球贸易和关税政策以及地缘政治问题等因素。我们主要商品成本敞口与钢铁、铜和皮革相关。我们制定并实施了策略,通过有选择性地内部采购元件、持续整合供应基础、长期采购承诺、商业恢复机制、有选择性扩大低成本国家采购和工程、以及价值工程和产品基准测试等手段,来减轻这些成本的影响。此外,我们对钢铁价格的影响主要是间接的,通过采购元件,我们的铜、皮革和部分钢铁直接采购受价格指数协议约束。其中一些策略也可能会限制我们在价格下跌环境中的机会。在当前原材料、能源、商品和产品元件成本居高不下的环境中,这些策略以及与客户和供应商的商业谈判,抵消了大部分
不利影响。此外,由于无法控制的因素,原材料、能源、商品和产品元件的供应不时会波动。如果这些成本增加或供应受限,可能会对我们未来的运营业绩产生不利影响。请查看下面的“—前瞻性陈述”和我们截至2023年12月31日年度报告的第Item 1A,“风险因素”部分。
我们的客户通常要求我们在车型的生命周期内降低价格,同时对产品的设计、开发和工程承担重要责任。我们的财务表现在很大程度上取决于我们通过产品设计改进、供应链管理、制造效率和重组措施来抵消这些价格下降。我们还通过投资于产品开发、设计能力和响应并预见客户和消费者需求的新产品计划来提升我们的财务表现。我们不断评估操作和战略替代方案,以改善我们的业务结构,并使我们的业务与影响我们业务的客户和主要行业趋势变化的需求保持一致。
财务指标
在评估我们的财务状况和运营绩效时,我们主要关注收入、运营利润率、现金流和投资资本的回报率。我们的策略包括通过新产品扩大业务范围,与全球新老客户合作,包括那些与通向电气化趋势一致的产品。我们还通过加强全球垂直整合能力,扩大亚洲、中美洲、东欧、墨西哥和北非地区的零部件制造能力,并在亚洲、东欧和北非地区扩展低成本工程能力。
我们成功实现现金流将在一定程度上取决于我们有效管理营运资金的能力。营运资金的控件可能受到销售和采购现金流时间安排的显著影响。从历史来看,我们通常成功地使供应商付款条款与客户付款条款相吻合。然而,我们继续这样做的能力可能会受到不利汽车行业板块条件的影响,包括由于供应短缺导致的生产计划不一致和消费者需求降低,客户付款条款的变更以及供应商的财务状况。此外,我们的现金流还受到我们有效管理存货和资本支出的能力的影响。我们利用投资资本回报率作为衡量资产产生收入效率的指标。我们的投资资本回报率的提高将取决于我们维持适当的业务资产基础和提高生产力和运营效率的能力。
收购
2024年7月,我们完成了对位于西班牙巴利亚罗市的私人供应商WIP Industrial Automation("WIP")的收购。WIP开发、集成和部署尖端技术,为我们的业务中使用的生产应用创建定制的自动化解决方案。我们收购WIP进一步增强了我们的机器人和基于人工智能的能力,这对于在现代制造环境中的生产效率、质量和安全至关重要。
运营重组
2024年前九个月,我们承担了10800万美元的税前重组费用,以及约400万美元的相关制造业效率低下费用,相比之下,2023年前九个月的税前重组费用为9600万美元,相关制造业效率低下费用约100万美元。2024年前九个月启动的各项重组行动均不重大。此外,之前启动的重组行动未出现(或将出现)对我们重组成本产生重大变化。
我们的重组行动包括关闭工厂和减少员工人数,旨在保持我们的竞争地位,或响应客户倡议或全球和区域汽车市场的变化。我们的重组行动旨在在整个汽车行业周期中保持或提升我们的运营结果和盈利能力。重组行动通常在启动后十二个月内得到资金支持,并由经营活动现金流和现有现金余额支持。我们预计将额外发生约5000万美元的与截至2024年9月28日启动的活动有关的重组费用,所有这些费用预计将在接下来的十二个月内发生。我们计划实施额外的重组行动,以使我们的制造能力和其他成本与当前区域汽车生产水平保持一致。未来的重组行动将取决于市场情况、客户行为和其他因素。
有关更多信息,请参见本表格10-Q中包含的基本报表中的附注3“重组”部分(本“报告”)。
普通股份回购计划和季度现金分红派息
我们可能通过各种方式实施股份回购,包括但不限于公开市场购买、加速股票回购计划和结构化回购交易。我们回购未行权普通股的范围及其回购的时间将取决于我们的财务状况、经营结果、资本需求、市场状况、资本的替代用途和其他因素。请参阅下文“—前瞻性声明”。
自2011年第一季度以来,我们的董事会(“董事会”)已经授权在我们的普通股回购方案(“回购方案”)下回购了67亿美元的股票,包括在2024年2月16日将我们的股票回购授权增加到15亿美元。在2024年前九个月,我们回购了2,9900万股股票。截至2024年9月28日,我们还有12亿美元的剩余回购授权,该回购授权将于2026年12月31日到期。
我们董事会宣布在2024年第一、第二和第三季度每股普通股支付$0.77的季度现金股息。
有关我们普通股回购计划和每季现金分红的进一步信息,请参阅本报告中“—流动性和资本资源—资本结构”部分以及附注15“综合收益(损失)和权益”中包含的简明合并基本报表。
该公司的任何回购活动,无论是与债券定价同时进行,还是根据其股份回购计划的要求或其他情形,都可能增加或减少ADSs和普通股市场价格和票据价格的下跌幅度。
截至2024年9月28日的三个月和九个月,我们分别承认$500万和$2800万的净税收益,涉及国外子公司减免税款和审计和解、重组费用以及其他各种项目。
在2023年9月30日结束的三个月内,我们确认了涉及对外国子公司递延税收资产减值准备的700万元净税收益,以及重组费用和其他各种项目。在2023年9月30日结束的九个月内,我们确认了涉及对外国子公司递延税收资产减值准备、对外国子公司的税款准备金释放、重组费用和其他各种项目的2500万元净税收益。
2024年9月28日和2023年9月30日结束的三个月和九个月,反映了以下项目(单位:百万美元):
三个月之内结束 九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 与重组行动相关的成本,包括2024年9月28日结束的三个月和九个月的制造业效率低下,分别为200万美元和400万美元,在2023年9月30日结束的九个月中为100万美元
$ 26 $ 48 $ 112 $ 97 收购成本 — — 1 1 收购相关存货公允价值调整 — — — 2 与crowdstrike控股有关的成本 4 — 4 — 与菲斯克公司("菲斯克")相关的减记 — — 15 — 与俄罗斯业务相关的减值(恢复),净额 (3) — (2) 2 无形资产减值 — — — 2 与菲律宾台风相关的保险赔款,净额 — (8) — (7) 由于汇率期货波动导致的俄罗斯相关外汇(收益)损失 (2) (1) (1) (3) 与关联方相关的损失 — — 2 5 Tax benefit, net (5) (7) (28) (25)
有关这些项目的详细信息,请参阅附表2“收购”、附表3“重组”、附表6“长期资产”、附表12“其他费用,净额”、附表13“所得税”和附表18“金融工具”中包含的基本报表。
本项目2,“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”,包括面临风险和不确定性的前瞻性声明。有关可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响的其他因素的进一步信息,请参阅“—前瞻性
请查看下文中的“前瞻性陈述”以及我们截至2023年12月31日年度报告中的第1A部分“风险因素”。
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体,并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整,如果我们无法继续经营,则可能需要这些调整。
以下是我们营运结果的总结,单位为百万美元,同时也展示了占净销售额的百分比:
三个月已结束 九个月已结束 2024年9月28日 2023年9月30日 2024年9月28日 2023年9月30日 净销售额 座位 $ 4,111.8 73.6 % $ 4,284.9 74.1 % $ 13,036.4 74.1 % $ 13,206.0 74.9 % 电子系统 1,472.6 26.4 1,496.1 25.9 4,555.0 25.9 4,419.7 25.1 净销售额 5,584.4 100.0 5,781.0 100.0 17,591.4 100.0 17,625.7 100.0 销售成本 5,179.1 92.7 5,362.8 92.8 16,339.2 92.9 16,320.5 92.6 毛利润 405.3 7.3 418.2 7.2 1,252.2 7.1 1,305.2 7.4 销售、一般和管理费用 174.1 3.1 182.5 3.2 535.9 3.0 542.1 3.1 无形资产的摊销 10.7 0.2 15.5 0.3 38.5 0.2 47.4 0.3 利息支出,净额 26.5 0.5 25.7 0.4 79.5 0.5 76.1 0.4 其他费用,净额 3.4 0.1 5.8 0.1 24.3 0.1 39.0 0.2 所得税准备金 47.1 0.8 47.0 0.8 133.8 0.8 134.1 0.8 关联公司净收入中的权益 (12.5) (0.2) (10.4) (0.2) (37.1) (0.2) (36.2) (0.2) 归属于非控股权益的净收益 20.2 0.4 19.2 0.3 58.8 0.3 57.5 0.3 归属于李尔的净收益 $ 135.8 2.4 % $ 132.9 2.3 % $ 418.5 2.4 % $ 445.2 2.5 %
2024年9月28日结束的三个月 vs. 2023年9月30日结束的三个月
2024年第三季度的净销售额为56亿美元,而2023年第三季度为58亿美元。北美、欧洲、非洲和亚洲的Lear平台生产量下降,对净销售额造成46300万美元的负面影响。这一减少被每个地区的新业务抵消,使净销售额增加了26400万美元。商业收入的增加被销售价格降低和汇率期货波动的影响抵消。
(单位百万) 销售成本 2023年第三季度 $ 5,362.8 材料成本 (198.6) 人工成本 (32.6) 折旧费用 5.4 其他 42.1 2024年第三季度 $ 5,179.1
2024年第三季度销售成本为52亿美元,相比2023年第三季度的54亿美元。Lear平台生产量减少导致销售成本降低。这一减少部分被增加的新业务抵消,从而增加了销售成本。
2024年第三季度,毛利润和毛利率分别为$40500万和净销售额的7.3%,相比之下,2023年第三季度分别为$41800万和净销售额的7.2%。Lear平台上产量下降,新业务不足,将毛利润减少了$5000万。有利的运营表现,包括重组行动的益处以及较低的重组成本的影响部分被销售价格降低所抵消。这些因素对毛利率产生了相应影响。
2024年第三季度,销售、总务和行政费用,包括工程和研发费用,为17400万美元,相比之下,2023年第三季度为18300万美元,主要反映了较低的与薪酬相关的费用。作为净销售额的百分比,2024年第三季度的销售、总务和行政费用占3.1%,2023年第三季度为3.2%。
2024年第三季度无形资产摊销额为1100万美元,而2023年第三季度为1600万美元。
2024年第三季度利息费用净额为2700万美元,相比于2023年第三季度的2600万美元。
其他费用净额,包括与非收入相关的税费、汇率期货损益、与特定衍生工具和套期保值活动相关的损益、固定资产处置的损益、净周期性福利成本的非劳务成本元件以及其他杂项收入和费用,2024年第三季度为300万美元,而2023年第三季度为600万美元。
2024年第三季度,净利润前税收收入权益税暂计为4700万美元,有效税率为24.7%,净利润前的附属公司股权权益为19100万美元。 2023年第三季度,净利润前税收收入权益税暂计为4700万美元,有效税率为24.9%,净利润前的附属公司股权权益为18900万美元,原因如下。有关详细信息,请参阅附在本报告中的压缩合并财务报表中的第13条“所得税”注。
在2024年第三季度和2023年,所得税费用的提供主要受到不同税收管辖区业绩水平和组合的影响。在2024年第三季度,我们确认了与重组费用和其他各种项目相关的500万美元净税收益。在2023年第三季度,我们确认了与外国子公司递延税款资产减值准备的释放、重组费用和其他各种项目相关的700万美元净税收益。
在不包括这些项目的情况下,2024年第三季度和2023年第三季度的有效税率约为美国联邦法定所得税率的21%,调整为外国收入税、亏损和汇款、估值准备、税收抵免、所得税激励和其他永久项目。
2024年第三季度,关联公司净利润为1300万美元,而2023年第三季度为1000万美元。
2024年第三季度归属于李尔的净利润为13600万美元,每股摊薄后为2.41美元,相较于2023年第三季度的13300万美元,每股摊薄后为2.25美元。净利润由于上述原因有所下降,每股摊薄后的净利润由于我们的回购计划导致的流通股减少而有所增加。
可报告营运部门
我们有两个可报告的经营部门:Seating和E-Systems。有关我们可报告的经营部门的描述,请参见上文的“执行摘要”。
以下呈现的财务信息是针对我们的两个报告区域型运营部门和其他类别在所报告期间的。其他类别包括与企业总部、区域总部和清除公司之间活动的未分配成本,没有一个符合作为运营部门分类要求。企业和区域总部成本包括各种支持功能,如信息技术、爱文思控股研发、企业财务、法务、高管管理和人力资源。关于每个区域的税前利润、不包括净利润中所含联属公司利润税、利息费用净额和其他费用净额(“区段收益”)以及区段收益除以净销售额(“利润率”)的财务指标并不是根据美国通用会计原则(“GAAP”)的绩效指标。区段收益和相关利润率被管理层用来评估我们报告的区域型运营部门的绩效。不应孤立地考虑区段收益,也不应视为取代李尔净利润、运营活动提供的现金净额或其他根据GAAP编制的损益表或现金流量表数据的指标,也不应作为利润能力或流动性的指标。此外,我们判断的区段收益可能不具备与其他公司报告的相关或同类标题的指标可比性。
有关综合分部收入与纳税前综合收入以及关联公司净利润的调解,请参阅本报告中包含的简明综合基本报表的第17条“分部报告”注。
座位
下面显示了我们Seating部门的财务措施摘要(金额单位为百万美元):
三个月之内结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 净销售额 $ 4,111.8 $ 4,284.9 分段收益 (1)
242.4 244.7 利润率 5.9 % 5.7 %
(1) 请参见上文的定义
2024年第三季度座椅净销售额为41亿美元,相比2023年第三季度的430000万美元。Lear平台生产量下降,使净销售额负面影响3亿元人民币。此减少额被新业务抵消,增加净销售额16400万元人民币。商业复苏被销售价格下降和汇率期货波动影响所抵消。
2024年第三季度,分段收益(包括重组成本)及净销售额利润率为24200万美元和5.9%,而2023年第三季度为24500万美元和5.7%。相较于2023年第三季度,Lear平台生产量减少,除新业务外,净减少业务减少了3800万美元。有利的运营业绩影响,包括运营重组措施的好处以及较低的重组成本部分抵消了售价降低带来的影响。
电子系统
以下显示了我们E-Systems部门的财务指标摘要(金额单位为百万美元):
三个月之内结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 净销售额 $ 1,472.6 $ 1,496.1 分段收益 (1)
65.3 60.4 利润率 4.4 % 4.0 %
(1) 请参见上文的定义
E-Systems在2024年和2023年第三季度的净销售额均为15亿美元。 Lear 平台生产量下降对净销售额造成了14500万美元的负面影响。这一减少部分被新业务所抵消,使净销售额增加了10000万美元。商业恢复受到销售价格下降和汇率期货波动的影响。
2024年第三季度,包括重组成本在内的业务部门利润和净销售利润率分别为6500万美元和4.4%,而2023年第三季度分别为6000万美元和4.0%。Lear平台产量下降,新业务净值扣减后,业务部门利润减少1200万美元。有利运营表现的影响,包括运营重组举措的益处和降低的重组成本部分抵销了售价降低。
其他
以下是我们非运营部门其他类别的财务措施摘要(金额单位为百万美元):
三个月之内结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 净销售额 $ — $ — 分段收益 (1)
(87.2) (84.9) 利润率 无数据 无数据
(1) 请参见上文的定义
2024年第三季度,与2023年第三季度的相比,我们其他类别的业绩为(-87)百万美元,而2013年第三季度为(-85)百万美元。
2024年9月28日结束的九个月 vs. 2023年9月30日结束的九个月
2024年9月28日和2023年9月30日结束的九个月的净销售额均为176亿美元。北美、欧洲、非洲和亚洲的李尔平台的低产量对净销售额造成了72200万美元的负面影响。这一减少被每个地域的新业务抵消,使净销售额增加了62400万美元。商业复苏被销售价格下降和汇率波动影响所抵消。
(单位百万) 销售成本 2023年前九个月
$ 16,320.5 材料成本 (248.8) 人工成本 177.5 折旧费用 21.1 其他 68.9 2024年前九个月
$ 16,339.2
2024年和2023年前九个月的销售成本均为163亿美元。Lear平台的生产量下降导致销售成本降低。这种降低被新业务抵消,从而增加了销售成本。
毛利润和毛利率分别为125200万美元和净销售额的7.1%,截至2024年9月28日的九个月,相比2023年9月30日结束的九个月分别为130500万美元和净销售额的7.4%。李尔平台的低生产量,净的新业务,使毛利润减少了6500万美元。菲斯克相关的较高重组成本和减值损失也使毛利润减少3200万美元。有利经营绩效的影响,包括重组行动的好处,部分被售价降低和汇率期货波动所抵消。这些因素对毛利率产生了相应的影响。
2024年前九个月销售、一般和管理性支出,包括工程和开发费用,为53600万美元,相比2023年前九个月的54200万美元。作为净销售额的百分比,2024年前九个月的销售、一般和管理性支出为3.0%,而2023年前九个月为3.1%。
2024年头九个月无形资产摊销为3900万美元,而2023年头九个月为4700万美元,包括200万美元的减值损失。
2024年前九个月的利息支出净额为8000万美元,相比2023年前九个月的7600万美元。
其他费用净额,包括与收入无关的税收、汇率期货的收益和损失、与某些衍生工具和套期保值活动相关的收益和损失、固定资产处置的收益和损失、净周期性福利成本的非服务成本元件以及其他杂项收入和费用,在截至2024年9月28日的九个月内为2400万美元,相比之下,截至2023年9月30日的九个月内为3900万美元。在2023年首个九个月中,我们确认了与联营公司减值相关的损失500万美元。
截至2024年9月28日的九个月净利润前税净利润中的净利润提存为13400万美元,对应着一个23.3%的有效税率。截至2023年9月30日的九个月净利润前税净利润中的净利润提存为1.34亿美元,对应着一个22.3%的有效税率,原因如下。有关详细信息,请参阅本报告中包含的简明合并基本报表中的第13条“所得税”注。
2024年和2023年的前九个月,所得税准备金的提供主要受税收司法管辖区盈利水平和组合的影响。2024年的前九个月,我们承认了2800万美元的净税收益,涉及外国子公司税收准备金和审计结算的释放,重组费用以及其他各种项目。2023年的前九个月,我们承认了2500万美元的净税收益,涉及外国子公司递延税资产减值准备金的释放,几家外国子公司税收准备金的释放,重组费用以及其他各种项目。
除去这些项目,2024年前九个月和2023年的有效税率接近于美国联邦规定的21%,考虑了外国收入税、损失和汇款的所得税、减值准备、税收抵免、所得税激励措施和其他永久性项目。
2024年头9个月关联公司的净利润为3700万美元,相比2023年头9个月的3600万美元。
截至2024年9月28日,归属于李尔的净利润为41900万美元,每股摊薄7.33美元,相比于截至2023年9月30日的44500万美元,每股摊薄7.50美元。净利润和每股摊薄净利润因上述原因而下降。
可报告营运部门
我们有两个可报告的经营部门:座椅和电子系统。有关我们可报告的经营部门的描述,请参阅上文的《管理层概述》和《2024年9月28日止三个月对比2023年9月30日止三个月 — 可报告的经营部门》。
座位
下面显示了我们Seating部门的财务措施摘要(金额单位为百万美元):
九个月结束 2024年9月28日 2023年9月30日 净销售额 $ 13,036.4 $ 13,206.0 分段收益 (1)
760.0 823.4 利润率 5.8 % 6.2 %
(1) 请参见上文的定义
李尔平台在截至2024年9月28日和截至2023年9月30日的九个月内的座椅净销售额为130亿美元。 由于较低的Lear平台生产量,净销售额减少了62700万美元。 这一减少部分被新业务所抵消,新业务使净销售额增加了39400万美元。商业恢复受到销售价格下降和汇率波动的影响。
包括重组费用在内,截至2024年9月28日的九个月的分部收益及净销售额比截至2023年9月30日的九个月的$82300万和6.2%,分别为$76000万和5.8%。Lear平台的生产量减少,减少了$7400万的分部收益。有利的运营绩效影响,包括运营重组行动的利益,大多被售价下降、更高的重组成本和汇率期货波动抵消。
电子系统
以下显示了我们E-Systems部门的财务指标摘要(金额单位为百万美元):
九个月结束 2024年9月28日 2023年9月30日 净销售额 $ 4,555.0 $ 4,419.7 分段收益 (1)
188.9 155.6 利润率 4.1 % 3.5 %
(1) 请参见上文的定义
E-Systems的净销售额为2024年9月28日结束的九个月达到46亿美元,而2023年9月30日结束的九个月为44亿美元,增长了13500万美元,或3%。 新业务对净销售额产生了积极影响,增加了23000万美元。这一增长被Lear平台上生产量下降所抵消,降低了净销售额9400万美元。商业复苏被销售价格降低和汇率期货波动的影响抵消。
截至2024年9月28日的九个月,分部收益,包括重组成本及相关销售净利润率为18900万美元,较2023年9月30日结束的九个月的15600万美元和3.5%有所增长。新业务净增加了900万美元的分部收益,净减少Lear平台生产量。有利的经营表现,包括运营重组措施的好处,部分被售价降低和涉及菲斯克的减值费用所抵消。
其他
以下是我们非运营部门其他类别的财务措施摘要(金额单位为百万美元):
九个月结束 2024年9月28日 2023年9月30日 净销售额 $ — $ — 分段收益 (1)
(271.1) (263.3) 利润率 无数据 无数据
(1) 请参见上文的定义
我们其他类别的分部在2024年前九个月为(271)百万美元,相比于2023年前九个月的(263)百万美元。
流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款,包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日,我们拥有14亿美元的未受限制现金,以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日,我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元(“循环信贷”)。
我们的主要流动性需求是为了基金业务的一般需求,包括营运资金需求、资本支出、运营重组行动和债务偿还需求。我们的主要流动性来源是来自经营活动的现金流量、可用信贷额度下的借款以及我们现有的现金余额。
子公司提供的现金
我们的营业收入中有相当大一部分是由我们的子公司产生的。因此,我们依赖于我们的子公司的盈利、现金流和分红、特许权使用费、公司间贷款偿还以及其他分配和资金垫付的结合,以提供满足我们义务所需的资金。
截至2024年9月28日和2023年12月31日,分别存放在外国子公司的现金及现金等价物分别为$57100万和$80300万,主要通过偿还子公司贷款和支付分红派息的方式进行可再充足,对于子公司向李尔支付分红派息或进行其他分配不受任何限制,这将对李尔产生实质影响。
有关我们非美国子公司潜在分红派息的更多信息,请参阅《附注9,“所得税”,包含在我们2023年12月31日结束年度的10-k表格中的合并基本报表》。
流动性来源的充分性
截至2024年9月28日,我们手头有76400万美元的现金及等价物,并且在我们的信贷协议下有20亿美元的可用借款额度。我们相信,再加上营运活动提供的现金,这将使我们能够满足可预见的未来流动性需求,并满足正常业务义务。此外,我们预计会继续支付每季度的现金分红款和按照我们授权的普通股回购计划回购股票,尽管这些行动由董事会酌情决定,并取决于我们的财务状况、营运业绩、资本需求、市场状况、资本的其他替代用途以及董事会酌情考虑的其他因素。
我们未来的财务业绩和继续满足流动性需求的能力取决于并受到运营现金流量、重组活动、汽车行业板块状况、客户和供应商的财务状况、供应链中断和其他相关因素的影响。此外,经济衰退或进一步减少生产水平可能对我们的财务状况产生负面影响。
有关影响我们经营现金流和整体流动性的风险和不确定性的进一步讨论,请参阅上文的"— 执行概览",下文的"— 展望性声明",以及我们于2023年12月31日结束的年度10-K表格中的"第1A项,风险因素"。
现金流量
下面显示了经营活动中使用的净现金流量总结(以百万美元为单位):
九个月结束 9月28日, 2024 2020年9月30日 2023 利率期货的增加(减少) 现金流量 合并净利润和折旧及摊销 $ 939 $ 953 $ (14) 营运资本项目的净变动: 应收账款 (582) (615) 33 库存 (6) (185) 179 应付账款 47 371 (324) 应计负债及其他 35 175 (140) 运营资本净变动额 (506) (254) (252) 其他 6 (19) 25 经营活动产生的现金流量净额 $ 439 $ 680 $ (241) 投资活动产生的净现金流出 $ (368) $ (603) $ 235 筹集资金净额 $ (506) $ (208) $ (298)
经营活动
在2024年和2023年的前九个月,经营活动产生的净现金分别为43900万美元和68000万美元。 经营现金流量减少反映了2024年前九个月的工作资本增加,与2023年前九个月相比,这主要与推迟上市和不确定的生产进度相关。
投资活动
2024年前九个月,投资活动产生的净现金流入为36800万美元,而2023年同期为60300万美元。2023年前九个月,我们支付了17500万美元用于收购IGB。2024年前九个月资本支出为36700万美元,相比2023年的43300万美元。预计2024年资本支出将达到57500万美元。
筹资活动
2024年前九个月内,融资活动中的净现金流出为50600万美元,而2023年前九个月为20800万美元。2024年前九个月,我们花费31100万美元用于回购普通股,给予李尔股东13200万美元分红派息,并分别向非控制权利益持有人派发7千万美元分红。而在2023年前九个月,我们在我们的贷款期限内借入15000万美元,并分别用于回购普通股的13800万美元,给予李尔股东的13700万美元分红派息以及非控制权利益持有人的7400万美元分红派息。
资本化
短期借款
我们根据需要利用银行的未承诺信用额度进行短期营运资金波动。截至2024年9月28日和2023年12月31日,我们从银行获得了信用额度 分别为36900万美元和33800万美元 。截至2024年9月28日和2023年12月31日,我们的短期债务余额与我们使用信用额度的提款相关,金额为2800万美元。
高级票据和信贷协议
有关我们的高级票据和信贷协议的信息,请参阅本报告中包含的简明综合财务报表的附注8“债务”,以及我们截至2023年12月31日年度报告中包含的综合财务报表的附注7“债务”部分。
定期贷款
2023年5月1日,我们借款15000万美元用于部分资助收购IGb。
关于我们进一步的相关信息 有关我们对IGb的收购, 有关我们的 Term Loan 的进一步信息,请参阅本报告中包含的简明合并基本报表的附注2“收购”和附注8“债务”部分。
普通股份回购计划及每季度现金分红派息
有关我们普通股份回购计划和分红派息的信息,请参阅上文的“— 执行概览 — 股份回购计划和季度现金分红”,附注15:“综合收入(损失)和股权”,所包括在本报告中的简明合并基本报表和附注12:“资本股票,累积其他综合损失和股权”,所包括在我们截至2023年12月31日的年度报告的综合基本报表。
商品价格和供应情况
原材料、能源和商品成本可能会波动,反映出供需变化、物流问题、全球贸易和关税政策以及地缘政治问题等因素。我们在采购某些原材料时面临商品价格风险,包括钢铁、铜、柴油燃料、化学品、树脂和皮革。我们主要的商品成本敞口涉及钢铁、铜和皮革。我们已经制定并实施了策略,以通过精选内部采购元件、继续整合供应基础、长期采购承诺、商业恢复机制以及精选低成本国家采购和工程、价值工程和产品基准制定来减轻此类成本的影响。此外,我们产品中使用的大部分钢铁由成型元件组成,这些元件集成到座椅系统中,如座椅框架、躺椅机构、座椅轨道和其他机械元件。因此,我们对钢铁价格变化的敞口主要是间接的,通过采购元件。此外,我们约88%的铜购买和部分皮革和直接钢购买系价格指数协议约束我们与客户和供应商之间的商业谈判,有些策略还可能限制我们在商品价格下跌环境中的机会。在当前高企的原材料、能源和商品成本环境中,这些策略与与客户和供应商的商业谈判共同抵消了相当大部分的不利影响。如果这些成本上升,可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响。 我们大约88%的铜采购和相当一部分皮革和直接钢采购受到与客户和供应商签订的价格指数协议的约束。其中的某些策略也可能限制我们在商品价格下跌环境中的机会。在当前高企的原材料、能源和商品成本环境中,这些策略与我们与客户和供应商的商业谈判一起,抵消了不利影响的相当大部分。如果这些成本上升,可能会对我们在可预见的未来的经营业绩产生不利影响。
请参阅以下"—前瞻性声明"和条款 1A,"风险因素 — 原材料、能源、大宗商品和产品元件的成本增加及可获性限制可能对我们的财务表现产生不利影响",详见2023年12月31日止的年度报告Form 10-k。
有关上述描述的金融工具的更多信息,请参阅本报告中包含的简明合并基本报表附注18“金融工具”。
其他问题
法律和环保母基事项
我们不时参与各种法律诉讼和索赔,包括但不限于商业和合同纠纷、产品责任索赔、环保及其他事务。 截至2024年9月28日,我们已为未决法律纠纷(包括商业和合同纠纷、产品责任索赔和其他法律事项)记录了1400万美元的准备金。此外,截至2024年9月28日,我们还为保修和召回事项记录了3000万美元的准备金以及500万美元的环保事务准备金。 尽管这些准备金是根据GAAP确定的,但这些事项的最终结果本质上是不确定的,实际结果可能与当前估计显著不同。 有关各种法律诉讼和索赔风险的描述,请参阅我们截至2023年12月31日的年度10-k表中的第1A项“风险因素”部分。有关我们未决重大法律诉讼的更完整描述,请参阅本报告中包含的简明合并财务报表的附注16“法律及其他事项”。
重要会计政策和关键会计估计
我们的某些会计政策要求管理层进行影响综合财务报表日期资产和负债报告金额及报告期间收入和支出金额的估计和假设。这些估计和假设基于我们的历史经验、现有合同条款、我们对行业的趋势评估、客户和供应商提供的信息以及来自其他外部来源的信息,如适当。然而,这些估计和假设存在固有的不确定性。因此,这些领域的实际结果可能与我们的估计有很大不同。
关于我们重要的会计政策和关键会计估计的讨论,请参阅第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析 - 重要会计政策和重要会计估计”,以及附表2“重要会计政策摘要”,详见我们截至2023年12月31日年度报告中包含的合并财务报表。在2024年前9个月我们重要的会计政策或关键会计估计没有发生重大变化。
最近发布的会计声明
有关最近发行的会计准则影响的信息,请参阅本报告中包括的基本报表附注19“会计准则”部分。
前瞻性声明
1995年《私人证券诉讼改革法案》为我们或代表我们作出的前瞻性声明提供了一个安全港。"将会," "可能," "旨在", "前景", "相信", "应该," "预期", "计划", "期望", "打算", "估计", "预测"等词语识别出其中的某些前瞻性声明。我们也可能在向公众发布的口头声明或其他书面材料中提供前瞻性声明。所有这些包含或并入本报告或任何其他公开声明中的前瞻性声明,涉及我们预计或预期可能在未来发生的经营绩效、事件或发展,包括但不限于与商机、合同和销售订单、销售积压及正在进行的商业安排相关的声明,或表达对未来经营结果的看法,都属于前瞻性声明。实际结果可能会与我们所做的任何或所有前瞻性声明存在实质差异。导致实际结果与预期结果存在实质差异的重要因素、风险和不确定性,包括但不限于:
• 我们所处市场的整体经济状况,包括利率期货或货币兑换汇率的变化;
• 根据我们目前的估算,实际行业车辆生产水平的变化;
• 对我们来说,汽车生产波动或与我们是重要供应商相关的车型业务损失,或车型商业成功缺乏。
• 客户谈判的结果和客户强加的价格降低的影响;
• 原材料、能源、商品、产品元件和劳动力成本增加,可用性受限,以及我们减少这些成本和不足可用性的能力;
• 与我们的供应商关系出现了中断;
• 影响我们客户和供应商的财务状况和不利发展;
• 在外国开展业务存在风险,包括战争或其他地缘政治冲突的风险;
• 货币管制和进行经济对冲货币的能力;
• 全球主权财政事务和信用状况,包括潜在的违约风险及其对经济活动的影响,包括可能对信贷市场、货币价值、货币联盟、国际条约和财政政策的影响;
• 竞争条件影响我们及我们的主要客户和供应商;
• 与我们或我们重要客户或供应商有关的劳资纠纷,包括造成中断或其他影响我们的情况;
• 员工、代理商或业务伙伴违法行为的后果,包括与反贿赂、竞争、进出口、贸易制裁、数据隐私、环保、人权以及其他法律相关的违法行为;
• 我们合资企业的运营和财务成功;
• 我们吸引、培养、激励和留住合格员工的能力;
• 我们有能力应对全球运输行业板块的演变;
• 加强全球气候变化和其他可持续性事务对利益相关者的影响结果;
• 全球气候变化的影响;
• 大流行、流行病、疾病爆发和其他公共卫生危机对我们业务的影响;
• 项目推出成本的影响和时间安排,以及我们对新项目推出的管理;
• 折现率变化和养老金资产实际回报率变动;
• 受行业板块或市场不利发展引发的减值损失;
• 我们执行战略目标的能力;
• 由于我们现有的负债和我们能够以商业上合理的条件进入资本市场的能力所加强制的限制;
• 对我们的信息技术系统,或客户或供应商的信息技术系统的干扰,包括与网络安全概念相关的干扰;
• 我们的保修、产品责任或召回成本增加;
• 我们正在参与或可能参与的法律或监管程序的结果;
• 待定立法和法规的影响,或现有的联邦、州、地方或外国法律或法规的变化;
• 监管对我们海外业务的影响;
• 与遵守环保母基法律法规相关的费用;
• 关于知识产权的发展或针对我们的主张。
• 对我们的盈利能力产生影响的因素包括有效税率变化、新税法的颁布以及额外所得税责任的风险。
• 美国政策的影响,包括保护主义贸易政策,在我们从事业务的国家以及相关国家的行动;和
• 其他风险,请参阅我们在10-K表格的年度报告中“风险因素”中描述的内容 截至2023年12月31日的年度报告以及我们在其他证券交易委员会的备案中。
本报告中的前瞻性声明截止至本日期,我们不承担更新、修订或澄清这些声明以反映本日期后发生的事件、新信息或情况的任何义务。
项目 3 — 关于市场风险的定量和定性披露
市场风险敏感度
在正常业务过程中,我们面临与外汇汇率、利率期货和商品价格波动相关的市场风险。我们根据政策管理部分这些风险,并通过衍生金融工具进行对冲。我们为期与基础风险一致的各种对冲交易。我们不会为交易目的而进行衍生工具交易。
汇率期货
运营业绩可能会受到在经营公司的功能货币之外购买、销售和融资所产生的影响("交易风险")。我们可能通过进行远期外汇、期货和期权合约来部分减轻这一风险。外汇合约是与我们认为具有信用的银行执行的。与外汇合约相关的收益和损失在适当的情况下被推迟,并包括在对冲的外币交易的计量中。与外汇合约相关的收益和损失通常被基础交易的货币走势对直接影响抵消。
下列显示了我们未了外汇合约的名义金额和估计累计公允价值摘要(以百万美元计):
9月28日, 2024 12月31日 2023 名义金额(合同到期日<36个月) $ 3,005 $ 2,922 公允价值 (83) 159
目前,我们最重要的外币交易敞口涉及墨西哥比索、各种欧洲货币、洪都拉斯伦皮拉、人民币、巴西里亚尔和日币。
我们净交易敞口的敏感性分析如下(单位:百万):
潜在的收益益处 (负面收益影响) 假设利益增强 % (1)
9月28日, 2024 12月31日 2023 美元
10% $ 10 $ 15 欧元指数 10% 29 34
(1) 相对于其暴露的所有其他货币,在为期十二个月的时期内
以下是与我们未结汇率期货合约的总公允价值相关的敏感性分析(单位:百万):
估计的公允价值变动 假设变化% (2)
9月28日, 2024 12月31日 2023 美元 10% $ 174 $ 156 欧元指数 10% 76 98
(2) 相对于其暴露于的所有其他货币,在为期十二个月的时期内
以上敏感性分析存在一些固有的缺点。分析假设所有货币都会相对于美元或欧元均匀升值或贬值。实际上,一些货币可能会升值,而另一些货币可能会贬值,导致收益影响会随着货币和汇率走势的变化而增加或减少。
除了上述描述的交易风险外,我们的经营业绩还受到将海外经营收入换算为美元的影响("翻译风险")。在2023年,美国以外的净销售额占我们合并净销售额的79%,尽管某些非美国销售额是以美元计价的。我们不进行外汇期货合同以减轻翻译风险。
利率期货。
我们的浮动利率债务对利率变动非常敏感。 截至2024年9月28日,我们在我们的年限贷款下尚有15000万美元未偿还。 根据年限贷款协议规定,年限贷款的提款通常根据每日或年限SOFR(在年限贷款协议中定义)加上一个边际利率计息,边际利率根据定价表确定,范围为1.00%至1.525%。 截至2024年9月28日,利率为6.435%。
如果我们的定期贷款利率上涨100个基点,将使年利息支出和相关现金利息支付每年增加约200万美元。
项目 4 — 控制与程序
(a) 披露控制程序
公司已经在公司管理层的监督和参与下进行评估,包括公司总裁兼首席执行官以及公司高级副总裁兼首席财务官,关于公司披露控制和流程的有效性(根据1934年修订后的证券交易法规则13a-15(e)和15d-15(e)定义)。公司的披露控制和流程旨在提供合理的保证以实现其目标。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制的评估都无法提供绝对保证,即公司内是否已检测到所有控制问题和欺诈行为。根据上述评估,公司总裁兼首席执行官以及公司高级副总裁兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和流程有效地提供了合理保证,以确保期间末的所需控制目标得以实现。
(b) 财务报告内部控制的变化
截至2024年9月28日的财政季度结束时,公司的内部控制未发生重大影响或有合理可能会重大影响公司的财务报告内部控制的情况。
第二部分 — 其他信息
第一项目 - 法律诉讼
我们不时参与各种法律诉讼和索赔,包括但不限于商业或合同纠纷、产品责任索赔、环保母基等事项。有关各种法律诉讼和索赔风险的描述,请参阅我们于2023年12月31日完成的年度10-k表格中第1A项“风险因素”。有关我们未了结的重大法律诉讼的描述,请参阅包含在本报告中的简明综合基本报表附注16“法律及其他事项”。
风险因素
和我们在2023年12月31日结束的年度报告中披露的风险因素相比,目前没有实质性的变化。
项目2 — 未注册的股票出售和款项使用
如第I部分—第2项“管理讨论与分析-财务状况和经营成果-执行概述-股份回购计划和季度现金分红”,以及附注15“综合收益(损失)和股权”,所载的综合财务报表明细中,我们在本报告内包含的普通股份回购计划中剩余的回购授权额为120,080万美元。
以下是截至2024年9月28日季度内我们回购的普通股份总结:
时期 股票总数 股票数量 已购买 平均数 购买价格 每股 总数 已购股份 作为一部分 公开宣布的 计划或计划 近似美元 购买作为部分 可能还未 在下购买 该计划 (以百万计) 2024年6月30日至2024年7月27日 212,582 $117.41 212,582 $ 1,384.9 2024年7月28日至2024年8月24日 491,674 $113.45 491,674 $ 1,329.1 2024年8月25日至2024年9月28日 1,171,126 $109.58 1,171,126 $ 1,200.8 总费用 1,875,382 $111.48 1,875,382 $ 1,200.8
项目5 — 其他信息
(a) 特别股权奖励
2024年8月14日,董事会人力及薪酬委员会向公司执行副总裁兼座椅事业部总裁Frank C. Orsini和公司高级副总裁兼首席财务官Jason M. Cardew特别授予一次性以股权为基础的奖励。这些奖励是根据公司的2019年长期股权激励计划(经修改并于2023年5月18日重新修订)授予的。Orsini先生被授予18,168个受限股票单位("RSUs"),Cardew先生被授予9,084个RSUs。
(c) 规则10b5-1交易计划
在2024年9月28日结束的三个月内,公司的任何董事或高管 采纳 或。终止 a. "Rule 10b5-1交易安排"或"非Rule 10b5-1交易安排",其各自的定义均在规则S-k第408(a)项中。
项目 6 — 附件
展览索引 展示文件 数量 展示名称 ** 10.1 * ** 10.2 * ** 31.1 ** 31.2 ** 32.1 ** 32.2 *** 101.INS XBRL实例文档。 **** 101.SCH XBRL分类术语扩展结构文档。 **** 101.CAL XBRL分类扩展计算链接库文档。 **** 101.LAB XBRL分类扩展标签链接库文档。 **** 101.PRE XBRL分类扩展演示链接库文档。 **** 101.DEF XBRL分类术语定义链接库文档。 *** 104 封面页交互数据文件。 * 补偿计划或安排。 ** 随此提交。 *** 由于其XBRL标签嵌入内联XBRL文档中,因此XBRL实例文档和封面页交互数据文件不显示在交互数据文件中。 **** 通过报告进行电子提交。
签名
根据1934年修订的证券交易法案的要求,注册者已委托其代表签署本报告,特此授权。
李尔公司 日期: 2024年10月24日 通过: 雷蒙德·E·斯科特 雷蒙德·E·斯科特 总裁兼首席执行官 通过: Jason m. Cardew Jason m. Cardew 高级副总裁兼首席财务官