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兰屿资本宣布第三个季度 季度2024 结果

维罗海滩 (佛罗里达州)(二零二四年十月二十四日) — 房地产投资信托（「房地产投资信托」）兰花岛资本股份有限公司（NYSE：ORC）（「兰花」或「公司」）今天公布截至三个月期间的业务业绩 二零二四年九月三十日.

第三个季度 季度 2024 结果

其他财务亮点

管理层评论

针对第三季度业绩，主席暨执行长罗伯特·E·考利表示：“由联邦储备系统精心策划的紧缩货币政策所带来的影响，似乎最终对通胀和劳动力市场的不平衡产生了期望的影响。通胀逼近联邦储备系统的 2% 目标，招聘和薪资增长正在放缓，而失业率则稳步上升。相反，经济增长和消费支出在整个过程中都保持强劲。在九月底，联邦储备系统将隔夜资金利率下调 50 个基点，市场预期这是首次削减，但不幸的是，2024年9月的非农就业报告，以及最新的通胀和支出数据，暗示联邦储备系统可能必须根据市场预期的程度和紧迫性来做出不同的利率削减。

「2024年第三季度，兰花协议岛经济回报率为2.1%，非年化。我们将月度股息率维持在0.12美元，根据昨日收盘价7.80美元计算，代表股息率约为18.5%。我们的投资组合定位仍主要著眼于以30年期固定利率的机构RMBS为主的双头策略，而我们的对冲更加集中，并具有更长的期限偏好，以保护投资组合免受长期利率意外升高的影响。这种定位在本季度并不理想，因为利率大幅下降，导致我们的帐面价值稍有下降，但我们在季末做出了一些小幅调整，以更好地平衡预期的不同利率波动结果。然而，我们仍然认为收益曲线走平的风险对投资组合的影响最为巨大。」

透过我们的ATm计划，我们得以在有吸引力的水平筹集额外资本，同时增加投资组合规模并保持杠杆水平。展望未来，我们预期投资机会将继续吸引，潜在总回报可能会随著联邦储备系统继续宽松货币政策而提高。在缺乏此举的情况下，当前可获得的总回报仍相当有吸引力，头寸对冲的净利差与目前的股息水平相比是充足的。

详细资料 第三个季度 季度 2024 营运成果

本公司报告净额 收入的 17.3 百万美元截至三个月期间内二零二四年九月三十日，与净亏损相比 80.1 万美元截至三个月期间内 二零二三年九月三十日。投资组合的利息收入第三 该季度比 2024 年第二季度增长约 14.6 万美元。我们的代理人民币平均收益率由 2024 年第二季的 5.05% 上升至 5.43%第三 四分之一2024，我们的回购协议借贷成本从 2024 年第二季的 5.34% 上升至 5.62%第三 四分之一 2024。帐面价值下降 $0.18每股在第三季度 2024。帐面价值下降反映了我们的净收入 $0.24每股及股息分派 $0.36每股。本公司录得实现及未实现收益净额为21.2 万美元 关于机构 RMBS 资产及衍生工具，包括利率交换的净利息收入。

预付款

截至本季结束时，2024年9月30日，兰花协议收到 $13770万 作为预定和非预定本金偿还以及提前还款，这相当于约8.8％的3个月定额偿还率（“CPR”）。 两个RMBS子投资组合的提前偿还率如下（以CPR计）：

投资组合

以下表格总结了兰花协议的Pt RMBS（如下所定义）和结构化RMBS的某些特征至 2024年9月30日 和 2023年12月31日:

融资、杠杆和流动性

截至目前为止，2024年9月30日本公司当时尚拥有约［空格］亿美元的债券购回责任。$5,230.9 以净加权平均借款利率［空格］为基础。 5.24%这些协议以约［空格］亿美元的RMBS作为抵押品，包括应计利息，以及约［空格］亿美元的现金用于负责对手方。$5,461.0 公司的调整杠杆率，即债券回购协议负债余额除以股东权益，于［空格］时为9.2 万美元。2024年9月30日 与加拿大APA相关的合同价值约为 8.0至于第1点。2024年9月30日，公司的流动性约为 32670万包括现金及现金等价物和未抵押的RMBS。为了进一步增加我们的流动性，我们可以将更多结构化RMBS抵押为回购协议资金的一部分，但保留现金而不购买更多资产。这样，我们可以以较低的成本保留更高水平的现金在手，减少在紧急市场中不得不卖出资产以筹集现金的可能性。以下是我们在回购义务下的未清偿借款列表 2024年9月30日.

避险

为了利率期货管理策略，公司通过进入衍生金融工具合约经济地避险其回购协议融资成本的一部分，以对抗利率上升的风险。公司未选择根据美国普遍公认的会计原则（“GAAP”）对这些衍生工具进行避险处理，以将其衍生工具的会计处理与其组合资产的公平价值选择处置保持一致。因此，在所述的所有期间中，这些工具的所有收益或损失均反映在收益中。2024年9月30日在该时期，这些工具包括美国国库券（"t-Note"）和隔夜拆款利率（"SOFR"）期货合约、利率互换协议和卖出待定证券（"TBA"）合约。

以下表格介绍了公司的t-Note和SOFR期货合约相关信息。2024年9月30日.

以下表格显示了有关公司利率互换项位的信息。2024年9月30日.

以下表格总结了我们截至目前要卖出的TBA证券合约。2024年9月30日.

分红派息

除了必须满足作为REIt合资格的其他要求外，我们必须向股东支付年度分红派息，金额至少相当于我们REIt应纳税所得的90%，计算时不考虑支付的分红扣除，且不包括任何净资本收益。我们打算向股东定期支付每月分红派息，自2013年2月IPO以来，已宣布如下的分红派息。

每股账面价值

公司每股净值为 2024年9月30日 与加拿大APA相关的合同价值约为 $8.40。公司通过将总股东权益除以公司普通股的总已发行股份来计算每股净值。在 2024年9月30日，公司的股东权益为 $65600万 ，及 78,082,645截至2024年6月30日，公司拥有64824374股普通股。

资本配置和投资资本回报

公司会将资金分配给两个RMBS子投资组合，包括由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金宁梅(Ginnie Mae)发行的按揭流通证券组成的流通RMBS组合，以及由这些机构发行的被担保抵押债券(CMOs)（“Pt RMBS”），和结构性RMBS组合，包括仅限利息（“IO”）和反向仅限利息（“IIO”）证券。截至 2024年9月30日，大约为其后的百分之 97.1%公司可投资资本（包括抵押Pt RMBS的股权、可用现金和未抵押资产）中的 份额已投入Pt RMBS投资组合。截至2024年6月30日，对Pt RMBS投资组合的分配约为 96.2%.

下表详细说明了本季各子投资组合的变化。

以下的表格展示了2024年6月30日之前的各个投资组合之间的资本配置。2024年9月30日以及截至三个月期间结束时，每个子投资组合的投资回报。2024年9月30日.

在Pt RMBS和建构RMBS投资组合中，投资资本回报率约为 5.1%以及 (0.2)%和第三方 季度为 2024结合投资组合产生的投资资本回报率约为 4.9%.

股票供应

2021年10月29日，我们与四家销售代理商签订了股权分配协议（“2021年10月股权分配协议”），根据该协议，我们可以不时向公众提供和卖出我们的普通股，最高可达2.5亿美元总额，这些交易被认为是“市场上”的供应以及私下协商的交易。根据2021年10月股权分配协议，我们发行了总数为9,742,188股的股票，总收益约为1.518亿美元，经过佣金和费用后，净收入约为1.493亿美元，在该协议于2023年3月终止之前。

2023年3月7日，我们与三名销售代理商签订了一份股权分销协议（「2023年3月股权分销协议」），根据该协议，我们可不时以『市价』方式进行交易，最高可供应并卖出总额为2.5亿美元的普通股，在『市场』和私下谈判交易中。在2023年3月股权分销协议下，我们总共发行了24,675,497股股票，总毛收益约为22880万美元，扣除佣金和费用后净收益约为22500万美元，在2024年6月终止之前。

在 2024 年 6 月 11 日，我们与三名销售代理签订股权分配协议（「2024 年 6 月股票分配协议」），根据该协议，我们可不时在被视为「市场上」的发售和私人谈判交易中提供和出售最多 250,000,000 美元的普通股股份。通过 二零二四年九月三十日，我们总共发行了 15,309,022根据 2024 年 6 月股权分配协议下的股份，总收益总额约为 $12860万，及所得款项净额约为 $12650万，佣金和费用后。之后二零二四年九月三十日，我们总共发行了332,000根据 2024 年 6 月股权分配协议下的股份，总收益总额约为 $270万，及所得款项净额约为 $270万，佣金和费用后。

股票回购计划

2015年7月29日，公司董事会授权购回高达400,000股我们的普通股。任何回购的时间、方式、价格和金额均由公司酌情决定，并受经济和市场状况、股价、适用法律要求和其他因素的影响。该授权并未义务公司收购任何特定数量的普通股，该计划可被公司酌情暂停或终止，无需事先通知。2018年2月8日，董事会批准增加股份回购计划至额外的904,564股公司普通股。加上原始400,000股授权中剩余的156,751股，增加的授权使总授权数量达到1,061,316股，占公司当时流通普通股总数的10%。2021年12月9日，董事会批准增加公司普通股在股票回购计划中可供使用的股份至额外的3,372,399股，将剩余的授权数量提高至3,539,861股，约占公司当时流通普通股的10%。2022年10月12日，董事会批准增加公司普通股在股票回购计划中可供使用的股份至额外的4,300,000股，将剩余的授权数量提高至6,183,601股，约占公司当时流通普通股的18%。此股票回购计划没有终止日期。

自股份回购计划启动以来， 2024年9月30日，公司回购了总共 5,144,602 万股，合计约7750万，包括佣金和费用，以每股约15.07九个月结束时 2024年9月30日公司合共收购了 396,241 股，总价约为$330万，包括佣金和费用，加权平均价格为$8.30 每股。

业绩发布会看涨详情

业绩发布会和现场音频网络研讨会将于2024年10月25日星期五上午10:00（东部时间）举行。参与者可以在https://register.vevent.com/register/BI631347493dd04b38aa589f3e4b9f5a6d注册并接收拨入信息。发布会的现场音频网络研讨会可以通过https://edge.media-server.com/mmc/p/9wgzmhx7或通过公司网站的投资者关系部门https://ir.orchidislandcapital.com访问。研讨会的音频存档将在通话后的30天内提供。

关于Orchid Island Capital, Inc.

Orchid Island Capital，Inc. 是一家专业金融公司，以杠杆方式投资机构RMBS。我们的投资策略专注于两类机构RMBS: (i) 传统的通过型机构RMBS，如按揭通过证书等，以及由政府支持机构发行的CMO，以及 (ii) 结构化的机构RMBS，如IOs、IIOs和仅包括证券等其他类型的结构化机构RMBS。兰花协议由Bimini Advisors，LLC管理，该公司是一家在证券交易委员会注册的投资顾问。

前瞻性陈述

此处所述与非历史事实相关的事项，包括但不限于有关利率期货、通胀、流动性、抵押我们结构化RMBS、筹集资金水平和利差、预付款速度、投资组合构成、定位和重新调整、避险水平、杠杆比率、分红派息、投资和回报机会、机构RMBS的供需情况以及机构RMBS板块的总体表现，实际或预期的美国政府行动的影响，包括联邦储备系统、市场预期、资本筹集、公司未来机会和前景以及一般经济状况，皆属于远见性的陈述，依据1995年《私人证券诉讼改革法案》的定义。读者应留意，此类前瞻性陈述基于当时可得资讯及管理层对未来事件的良好信念，并受到风险和不确定性的影响，可能导致实际表现或结果与前瞻性陈述中所表达的有实质差异。可能导致此等差异的重要因素已在Orchid Island Capital, Inc.提交给证券交易委员会的文件中描述，包括其最近的年度10-k表和季度10-Q表。Orchid Island Capital, Inc. 不承担更新前瞻性陈述以反映随后结果、假设的变更或影响前瞻性陈述的其他因素的义务。

联系：

兰屿资本股份有限公司。

Robert E. Cauley, 772-231-1400

Chairman and Chief Executive Officer

https://ir.orchidislandcapital.com

Summarized Financial Statements

The following is a summarized presentation of the unaudited balance sheets as of September 30, 2024, and December 31, 2023, and the unaudited quarterly statements of operations for the nine and three months ended September 30, 2024 and 2023. Amounts presented are subject to change.