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Zynex公布2024年第三季度财务业绩

科罗拉多州恩格尔伍德，2024年10月24日——专门生产和销售用于疼痛管理、康复和患者监测的非侵入性医疗器械的创新医疗技术公司Zynex, Inc.（纳斯达克股票代码：ZYXI）今天公布了截至2024年9月30日的第三季度财务和经营业绩。

第三季度主要亮点和业务最新情况

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2024 年第三季度的订单同比增长 13%。

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2024 年第三季度净收入为 5,000 万美元。

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2024年第三季度净收入为240万美元；摊薄后每股收益为0.07美元。

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2024 年第三季度运营现金流为 710 万美元。

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新款 TensWave 设备获得 FDA 许可

管理层评论

“在2024年第三季度，我们的订单继续稳步增长为公司的长期盈利增长奠定了基础。” Zynex总裁兼首席执行官托马斯·桑德加德说。”正现金流仍然强劲，第三季度的收入和收益均在预期之内。

“我们的疼痛管理部门的订单同比增长了13％。我们继续看到疼痛管理部门的发展取得成功，以实现我们的战略目标，即通过增加骨科产品的订单来实现收入来源的多元化。 2024年第三季度，每位销售代表的收入同比增长25％，达到约53万美元。我们正在努力加快新销售代表的入职流程，同时保持较高的生产力标准。

“我们专注于美国食品药品管理局对下一代设备和新疗法产品的批准，已获得美国食品药品管理局的批准的我们在本季度推出的新款TensWave设备。美国食品药品管理局对新型 TensWave 设备的批准建立在我们在疼痛管理方面的强大创新传统之上，通过 TENS（经皮神经电刺激）疗法有效缓解疼痛，临床证明这种疗法无需阿片类药物即可减轻慢性和急性疼痛。我们认识到，符合保险报销特定标准的高质量TENS设备存在市场缺口，而TensWave是我们对这一需求的回应。它补充了我们的旗舰多模态设备NexWave，其中干扰电流是获得处方的主要模式和驱动力。该设备扩大了我们的产品组合，有可能成为慢性疼痛患者的必备工具，为他们提供一种安全、有效且无药物的疼痛管理替代方案。

“展望未来，我们将通过推出新的治疗产品，继续实现疼痛管理收入来源的多元化。积极推广我们的销售队伍的产品将确保持续的盈利增长。到2025年，我们的疼痛管理部门收入将恢复到约20％的正常增长。总而言之，我们相信我们的战略将使我们成为全球首屈一指的全面、非侵入性疼痛管理方法提供商，” 桑德加德总结道。

2024年第三季度财务结果

截至2024年9月30日的三个月，净营业收入为5000万美元，而去年同期为4990万美元。

2024年9月30日结束的季度，毛利润为3980万美元，占营业收入的80%，与2023年相比的4040万美元或占营业收入的81%。

2024年9月30日结束的三个月的销售和市场营销费用减少了6%，从2023年同期的2210万美元降至2070万美元，主要是由于销售人员数量减少所致。

2024年9月30日结束的三个月的一般及管理费用为1530万美元，而上年同期为1270万美元。

截至2024年9月30日的三个月，净利润为240万美元，基本和摊薄每股收入为0.07美元，相比之下，截至2023年9月30日的季度净利润为360万美元，基本和摊薄每股收入为0.10美元。

2024年9月30日结束的三个月的调整后EBITDA为510万美元，而2023年9月30日结束的季度为730万元。

2024年9月30日结束的三个月的经营活动现金流为710万美元，截至2024年9月30日的九个月为1030万美元。

截至2024年9月30日，公司的营运资本为5850万美元。截至2024年9月30日，现金及现金等价物为3760万美元，比2024年6月30日增加22%。

2024年第四季度和全年指导

预计2024年第四季度营业收入至少为5360万美元。预计第四季度摊薄后每股收益至少为0.09美元。

公司预计2024年净营业收入至少为20000万美元，比2023年增长9％。摊薄后的EPS预计为每股至少0.20美元。

电话会议和网络直播细节

2024年10月24日星期四，美国东部时间下午4:15（山区时间下午2:15）

有兴趣注册并参与网络研讨会的人士应在网络研讨会开始前大约10-15分钟点击以下链接或拨打电话：Q3 2024网络研讨会链接

美国和加拿大拨打电话号码: 800-836-8184

国际电话号码: 646-357-8785

非依照普遍公认会计准则的财务措施

Zynex根据美国通用会计准则（GAAP）报告其财务业绩。此外，公司在这份资讯发布中提供了调整后的EBITDA（利息、税项、折旧、摊销、其他收入/支出、股票补偿、重组、应收账款调整和非现金租赁费用）形式的财务信息。管理层认为这些非GAAP财务指标对投资者和贷款人在评估公司整体财务状况方面是有用的，因为它们使管理层通常用于评估绩效的额外财务数据更透明。调整后的EBITDA对于投资者或贷款人来说可作为可用收益的指标。不应将非GAAP财务指标单独考虑，也不应作为符合GAAP的财务信息的替代。

Safe Harbor声明

本新闻稿包含根据1995年修订的《私人证券诉讼改革法》（The Private Securities Litigation Reform Act of 1995）进行的前瞻性声明。

诸如“预期”，“相信”，“继续”，“可能”，“设计”，“努力”，“估计”，“期望”，“打算”，“可能”，“计划”，“潜在”，“预测”，“项目”，“追求”，“应该”，“目标”，“初步”，“将会”，“将”以及类似表述的词语，旨在识别前瞻性声明。本新闻稿中包含的明示或暗示的前瞻性声明仅为预测，受到多种风险、不确定性和假设的影响。前瞻性声明既非历史事实，也非对未来业绩的保证。相反，它们仅基于我们当前对业务未来、未来计划和策略、预测、预期事件和趋势、经济状况以及其他未来条件的信念、期望和假设。由于前瞻性声明涉及未来，因此受到固有的不确定性、风险和难以预测的情况变化的影响，其中许多情况超出我们的控制范围。我们实际的结果和财务状况可能与前瞻性声明中所示有实质性不同。因此，您不应该依赖于这些前瞻性声明。公司对前瞻性声明的完整性不做明示或暗示的陈述或担保，对于预测的情形，也不对其实现可能性或所推导的假设的准确性和完整性做明示或暗示的陈述或担保。导致实际结果与前瞻性声明实质性不同的因素包括但不限于：需获取新产品的CE标志；医生和医院对新产品以及现有产品的接受程度；具有更多财务资源的大型竞争对手；需要与技术变革保持同步；我们依赖于来自医疗保险公司对我们产品的偿付；我们依赖第三方制造商按时按照我们的规格生产我们的产品；实施我们的销售策略，包括强大的直销团队；COVID-19对全球经济的影响；市场状况；回购计划可能暂停或终止的时间、范围和可能性；经济因素，如利率波动；以及在我们向美国证券交易委员会提交的申请中描述的其他风险。

这些以及其他风险的描述均载于我们向证券交易委员会提交的文件中，包括但不限于截至2023年12月31日的年度10-k表格，以及我们的季度10-Q报告和目前的8-k报告。本新闻稿中包含的任何前瞻性声明仅代表zynex今日的观点，并不应作为代表其任何后续日期观点的依据。zynex明确否认更新任何前瞻性声明的义务，除非法律要求。

关于Zynex，Inc。

Zynex成立于1996年，开发、制造、市场和销售用于疼痛管理和康复的医疗设备，以及用于医院的非侵入性液体、感染和基于激光的脉搏血氧监测系统。欲了解更多信息，请访问：www.zynex.com。

投资者关系联系人：
Quinn Callanan，特许金融分析师或布莱恩·普雷诺沃，特许金融分析师
MZ Group – MZ North America
ZYXI@mzgroup.us
+949 694 9594

ZYNEX, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(AMOUNTS IN THOUSANDS)

(unaudited)


	September 30,		December 31,
	2024		2023
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents	$	37,630	$	44,579
Accounts receivable, net		21,623		26,838
Inventory, net		15,708		13,106
Prepaid expenses and other		3,389		3,332
Total current assets		78,350		87,855

Property and equipment, net		3,169		3,114
Operating lease asset		10,510		12,515
Finance lease asset		1,215		587
Deposits		409		409
Intangible assets, net of accumulated amortization		7,476		8,158
Goodwill		20,401		20,401
Deferred income taxes		4,529		3,865
Total assets	$	126,059	$	136,904

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY
Current liabilities
Accounts payable and accrued expenses	$	9,282	$	8,433
Operating lease liability		3,979		3,729
Finance lease liability		284		196
Income taxes payable		390		633
Accrued payroll and related taxes		5,933		5,541
Total current liabilities		19,868		18,532

Convertible senior notes, less issuance costs		58,320		57,605
Operating lease liability		11,175		14,181
Finance lease liability		923		457
Total liabilities		90,286		90,775

Stockholders’ equity
Common stock		32		33
Additional paid-in capital		92,538		90,878
Treasury stock		(87,186)		(71,562)
Retained earnings		30,389		26,780
Total stockholders’ equity		35,773		46,129
Total liabilities and stockholders’ equity	$	126,059	$	136,904

ZYNEX, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

(AMOUNTS IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE DATA)

(unaudited)


	For the Three Months Ended September 30,				For the Nine Months Ended September 30,
	2024		2023		2024		2023
NET REVENUE
Devices	$	14,858	$	16,855	$	44,803	$	42,542
Supplies		35,108		33,060		101,577		94,495
Total net revenue		49,966		49,915		146,380		137,037

COSTS OF REVENUE AND OPERATING EXPENSES
Costs of revenue - devices and supplies		10,177		9,553		29,446		28,094
Sales and marketing		20,713		22,146		67,319		64,982
General and administrative		15,274		12,731		43,062		35,479
Total costs of revenue and operating expenses		46,164		44,430		139,827		128,555

Income from operations		3,802		5,485		6,553		8,482

Other income (expense)
Gain on disposal of assets		—		37		19		39
Change in fair value of contingent consideration		—		(245)		—		2,855
Interest expense, net		(625)		(327)		(1,767)		(728)
Other income (expense), net		(625)		(535)		(1,748)		2,166

Income from operations before income taxes		3,177		4,950		4,805		10,648
Income tax expense		795		1,356		1,196		2,131
Net income	$	2,382	$	3,594	$	3,609	$	8,517

Net income per share:
Basic	$	0.07	$	0.10	$	0.11	$	0.24
Diluted	$	0.07	$	0.10	$	0.11	$	0.23

Weighted average basic shares outstanding		31,775		35,531		31,960		36,216
Weighted average diluted shares outstanding		32,088		36,103		32,340		36,866

ZYNEX, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(AMOUNTS IN THOUSANDS)

(unaudited)

	For the Nine Months Ended September 30,
	2024		2023
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:
Net income	$	3,609	$	8,517
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation		1,967		1,984
Amortization		1,402		1,078
Non-cash reserve charges		—		(91)
Stock-based compensation		2,345		1,621
Non-cash lease expense		(750)		568
Benefit for deferred income taxes		(664)		(1,473)
Change in fair value of contingent consideration		—		(2,855)
Gain on disposal of assets		(19)		(39)
Change in operating assets and liabilities:
Short-term investments		—		(114)
Accounts receivable		5,215		1,775
Prepaid and other assets		106		(826)
Accounts payable and other accrued expenses		1,161		3,312
Inventory		(4,096)		(2,071)
Deposits		—		182
Net cash provided by operating activities		10,276		11,568

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:
Purchase of property and equipment		(362)		(630)
Purchase of short-term investments		—		(9,810)
Proceeds on sale of fixed assets		—		50
Net cash used in investing activities		(362)		(10,390)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:
Payments on finance lease obligations		(203)		(95)
Cash dividends paid		(9)		(1)
Purchase of treasury stock		(15,625)		(24,402)
Excise tax payments on net treasury stock purchases		(473)		—
Proceeds from issuance of convertible senior notes, net of issuance costs		—		57,018
Proceeds from the issuance of common stock on stock-based awards		13		33
Principal payments on long-term debt		—		(10,667)
Taxes withheld and paid on equity awards		(566)		(691)
Net cash (used in) provided by financing activities		(16,863)		21,195
Net (decrease) increase in cash		(6,949)		22,373
Cash and cash equivalents at beginning of period		44,579		20,144
Cash and cash equivalents at end of period	$	37,630	$	42,517

ZYNEX, INC.

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP MEASURES

(AMOUNTS IN THOUSANDS)

(unaudited)

	For the Three Months Ended September 30,						For the Nine Months Ended September 30,
	2024			2023			2024			2023
Adjusted EBITDA:
Net income	$	2,382		$	3,594		$	3,609		$	8,517
Depreciation and Amortization*		478			401			1,369			1,237
Stock-based compensation expense		770			654			2,345			1,620
Interest expense and other, net		625			290			1,748			689
Change in fair value of contingent consideration		—			245			—			(2,855)
Non-cash lease expense**		—			751			—			978
Income tax expense		795			1,356			1,196			2,131
Adjusted EBITDA	$	5,050		$	7,291		$	10,267		$	12,317
% of Net Revenue		10	%		15	%		7	%		9	%

* Depreciation does not include amounts related to units on lease to third parties which are depreciated and included in cost of goods sold.

** Amount expensed in excess of cash payments due to abated rent.