菲利普斯·爱迪生公司报告
2024年第三季度业绩和
更新全年盈利指导
辛辛那提-2024年10月24日- 菲利普斯·爱迪生公司（Nasdaq：PECO）（“PECO”或“公司”），全国最大的高品质食品超市为主的社区购物中心的所有者兼运营商之一，今日报告截至2024年9月30日的财务和运营结果，并更新了2024年全年收益指导。截至2024年9月30日的三个月和九个月，归属股东的净利润为1160万美元，每股摊薄后0.09美元，4450万美元，每股摊薄后0.36美元。
2024年9月30日结束的第三季度亮点
•报告2024年9月30日结束的Nareit FFO为8160万美元，每股摊薄后0.60美元
•报告的核心FFO为8440万美元，每股摊薄0.62美元
•更新2024年Nareit FFO和核心FFO指导区间至每股摊薄2.35至2.39美元和每股摊薄2.40至2.44美元
•2024全年Nareit FFO指导中点代表5.3%的年同比增长
•2024全年核心FFO指导中点代表3.4%的年同比增长
•同比提高了3.2%的同中心净营业收入
•更新2024年同中心净营业收入指导区间为3.50%至4.00%
•2024年同中心净营业收入指导中点代表3.75%的年同比增长
•报告了强劲的租赁组合占用率为97.8%，同中心租赁组合占用率为97.9%
•年度内将空置商铺租赁率提高了10个点子，达到了95.0%；同中心的空置商铺租赁率保持在94.9%，保持强劲。
•在本季度执行了一项新的组合投资组合，租金差距达到了55.0%，同时对内部进行了一项租赁组合，租金差距为28.3%。
•在本季度内履行了一项更新租赁合同，租金差额为19.8%，同时对内部进行了一项更新租赁合同，租金差距为19.6%。
•如前所述，发行了350百万美元的公共债务，到2035年到期，票面利率为4.950%，季末93.2%的总债务为固定利率。
•以总价95.7百万美元收购了五个购物中心和两个土地。
•将全年2024年收购指南更新至275百万至32500万之间。
管理评论
PECO的主席兼首席执行官Jeff Edison表示：“我们业绩持续强劲的原因在于我们拥有独特且专注的策略，即拥有适合规模的、高质量的、以杂货店为锚点的社区购物中心，这些购物中心由市场销售额排名第一或第二的杂货店作为锚点。我们在物业层面的业绩得益于我们的综合运营平台和经验丰富、经受周期检验的团队。鉴于持续强劲的营运环境和邻居的健康状况，我们很高兴地提高了2024年全年核心FFO每股利润指南。此外，我们将2024年全年收购指南提高至27500万至32500万，扣除处置。我们继续具备能力和杠杆能力，以在吸引人的机会出现时收购更多资产。”
2024年9月30日止第三季度和九个月的财务业绩
净利润
2024年第三季度归属股东的净利润合计1160万美元，每股摊薄收益为0.09美元，相比于2023年第三季度的净利润1220万美元，每股摊薄收益为0.10美元。
2024年9月30日止九个月，归属股东的净利润总额为4450万美元，每股摊薄收益为0.36美元，相比于2023年同期的净利润4330万美元，每股摊薄收益为0.37美元。
1
Nareit基金运营所得
2024年第三季度归属股东和运营合作伙伴（“OP”）单位持有人根据Nareit定义的基金运营所得("Nareit FFO")增加了12.5%，达到8160万美元，每股摊薄收益为0.60美元，相比于2023年第三季度的7250万美元，每股摊薄收益为0.55美元。Nareit FFO受到120万美元的清偿债务损失的影响，主要是由于使用2024年优先票据发行所得偿还公司的期限贷款。
2024年9月30日止九个月，Nareit FFO增长了6.8%，达到24000万美元，每股摊薄收益为1.76美元，相比于一年前同期22470万美元，每股摊薄收益为1.70美元。
基本资金运用盈余
2024年第三季度归属股东和运营合伙单位持有者的核心营运资金（“Core FFO”）增长了9.6%，至8440万美元，每股稀释后为0.62美元，而2023年第三季度为7700万美元，每股稀释后为0.58美元。
截至2024年9月30日的九个月，核心营运资金增长了5.7%，达到24600万美元，每股稀释后为1.80美元，而2023年同期为2.32亿美元，每股稀释后为1.76美元。
相同中心的净营运收入（“NOI”）
2024年第三季度相同中心的净营运收入（“NOI”）增长了3.2%，至10770万美元，而2023年第三季度为10440万美元。
截至2024年9月30日的九个月，相同中心的净营运收入增长了2.9%，达到3.20亿美元，而去年同期为31090万美元。
2024年第三季度和截至2024年9月30日的九个月投资组合概况
投资统计
截至2024年9月30日，PECO的全资组合包括位于31个州的290处物业，总面积约为3290万平方英尺，而截至2023年9月30日，该公司拥有位于31个州的275处物业，总面积约为3140万平方英尺。
截至2024年9月30日，租赁组合的出租率为97.8%，而2023年9月30日为97.8%。 同一中心的租赁组合出租率为97.9%，截至2024年9月30日，而2023年9月30日为97.8%。
截至2024年9月30日，租约规模的占用率为99.4%，相比之下，2023年9月30日为99.3%。 规模内空间的租约占用率在2024年9月30日达到了95.0%，相比之下，2023年9月30日为94.9%。 同一中心内的主力租赁空间的占用率在2024年9月30日为99.4%，而2023年9月30日为99.3%。 同一中心内的内联租赁空间的占用率保持在2024年9月30日的94.9%，相比之下，2013年9月30日为95.0%。
租赁活动
2024年第三季度，共签订了268份租约，总面积约为160万平方英尺。 相比之下，2013年第三季度共签订了231份租约，总面积约为90万平方英尺。
截至2024年9月30日的九个月内，共签订了790份租约，总面积约为460万平方英尺。 相比之下，2023年同期共签订了779份租约，总面积约为360万平方英尺。
2024年第三季度比较租金差额，将新租约或续租租约的百分比增长与过去十二个月内已占用的单元的到期租约进行比较，新租约为55.0%，续租租约为19.8%，综合为27.6%。
2024年截至9月30日的九个月内比较租金差额为新租约37.7%，续租租约19.0%，综合为23.8%。
2
交易活动
2024年第三季度，公司收购了五个购物中心和两块土地，总价为95.7百万美元。其中包括公司通过Necessity Retail Venture LLC购买的一个购物中心的按比例份额。公司预计通过提高租住率和租金增长，以及潜在未来开发地面零售空间的价值。本季度没有处置。2024年第三季度的收购包括：
•Ridgeview Marketplace，占地22,759平方英尺，位于科罗拉多斯普林斯，科罗拉多州近郊，由King Soopers锚定的购物中心。
•Lemont Plaza，占地119,013平方英尺，位于伊利诺伊州芝加哥近郊，由Pete's Fresh Market锚定的购物中心。
•Rue de France，占地63,331平方英尺，位于明尼苏达州明尼阿波利斯近郊的购物中心。
•Bethel Shopping Center，占地101,205平方英尺，位于康涅狄克州贝瑟尔近郊，由Big Y Foods锚定的购物中心。
截至2024年9月30日的九个月内，公司收购了九个购物中心和四块土地，总价为211.1百万美元。其中包括公司通过Necessity Retail Venture LLC购买的一个购物中心的按比例份额。
与Cohen & Steers合作共同经营的企业
如先前宣布的，PECO收购了位于密苏里州圣路易斯近郊的以杂货店为主导的购物中心Des Peres Corners，与Cohen & Steers Income Opportunities 信托公司（CNSREIT）合作。该收购是通过一个面向300百万美元股权的程序性合资企业完成的，由CNSREIT持有80％，PECO持有20％。
资产负债表要点
As of September 30, 2024, 该公司总共拥有约$752百万的流动资产，包括$9.3百万现金、现金等价物和受限现金，另外还有$742.9百万的可供使用的借款额度，可用于其$80000万循环信贷设施。
截至2024年9月30日，该公司的净债务与年度调整后的EBITDA比率维持在20123年12月31日的5.1倍。重要提示 截至2024年9月30日，该公司未偿债务的加权平均利率为4.4%，加权平均到期年限为6.0年，包括所有展期选项。
如先前宣布的，PECO于2024年9月完成了一项公开债务发行，发行金额为3.5亿美元，截止2035年到期的4.950%优先票据。票据的定价为面值的98.458%，到期日为2035年1月。
截至2024年9月30日，该公司93.2%的总债务为固定利率债务。
3
2024年预测指引
PECO已更新其2024年盈利预测，如下表所示，这是基于公司对现有市场状况和截至2024年12月31日的年度假设的当前看法。以下声明属于前瞻性说明，实际结果可能会因市场状况和下文"前瞻性说明"所述因素而有实质性差异。
| （以千为单位，除每股金额外） | 2024年第3季截至年底 | 已更新 全年 2024年度指引 | 之前 全年 2024年度指引 | ||||||||||||||
| 每股净利润 | $0.36 | $0.48 - $0.50 | $0.49 - $0.54 | ||||||||||||||
| Nareit每股FFO | $1.76 | $2.35 - $2.39 | $2.34 - $2.41 | ||||||||||||||
| 核心每股FFO | $1.80 | $2.40 - $2.44 | $2.37 - $2.45 | ||||||||||||||
| 同中心净营业收入增长 | 2.9% | 3.50% - 4.00% | 3.25% - 4.25% | ||||||||||||||
| 投资组合活动： | |||||||||||||||||
收购净额(1) | $211,082 | $275,000 - $325,000 | $200,000 - $300,000 | ||||||||||||||
| 其他： | |||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | $71,954 | $96,000 - $99,000 | $98,000 - $106,000 | ||||||||||||||
| 全面费用 | $34,060 | $45,000 - $47,000 | $45,000 - $49,000 | ||||||||||||||
非现金收入项目(2) | $11,320 | $15,000 - $19,000 | $14,500 - $18,500 | ||||||||||||||
| 调整以符合收款能力 | $4,050 | $4,000 - $5,000 | $4,000 - $5,000 | ||||||||||||||
(1)包括公司通过非合并联营企业拥有的按比例计算的部分。
(2)代表逐行租金收入和上市及下市租赁净摊销。
公司不对同中心净运营收入预测提供调解，因为无法提供对可能对公司业绩产生重大影响的某些调解项目的有意义或合理准确的计算或估计，而不费力不讲得过份的努力。
下表提供了公司2024年预计净利润的区间与预计Nareit FFO和核心FFO的调解。
| (未经审计) | 低端 | 高端 | |||||||||
| 每股净利润 | $ | 0.48 | $ | 0.50 | |||||||
| 房地产资产的折旧和摊提 | 1.85 | 1.87 | |||||||||
| 与未纳入合并联营企业有关的调整 | 0.02 | 0.02 | |||||||||
| 每股Nareit FFO | $ | 2.35 | $ | 2.39 | |||||||
| 公司资产折旧和摊销 | 0.01 | 0.01 | |||||||||
| 债务摊销或修改造成的损失及其他净损失 | 0.01 | 0.01 | |||||||||
| 交易成本和其他 | 0.03 | 0.03 | |||||||||
| 每股核心FFO | $ | 2.40 | $ | 2.44 | |||||||
电话会议详细资讯
PECO将于2024年10月25日星期五美国东部时间下午12:00举行电话会议和网络直播，讨论2024年第三季度业绩并提供更多业务更新。主席兼首席执行官杰夫·爱迪生、总裁鲍勃·迈尔斯和首席财务官约翰·考尔菲尔德将主持电话会议和网络直播。以下为拨号和网络直播信息。
2024年第三季度业绩会电话会议详情：
日期： 2024年10月25日星期五
时间： 美国东部时间下午12:00
4
免费拨入号码： (800) 715-9871
国际拨入号码： (646) 307-1963
会议ID： 4551083
网路直播： 2024年第三季度网络直播链接
业绩会结束约一小时后，您可以通过上述网络链接收听音频回放。
有关公司财务业绩的更多信息，请参阅截至2024年9月30日的Form 10-Q表格。
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关于 Phillips Edison & Company
Phillips Edison & Company, Inc.（“PECO”）是美国最大的高品质以购物中心为主的邻里购物中心的业主和经营者之一。PECO成立于1991年，通过其垂直一体化的运营平台和全国范围内的占地面积较大的购物中心，在基本人群稠密的美国市场取得了显著成绩。PECO的购物中心设有一系列提供基本必需品和服务的全国和区域零售商，在美国各地的基本稳健市场中。PECO的主要超市锚点包括Kroger、Publix、Albertsons和Ahold Delhaize。截至2024年9月30日，PECO管理了311个购物中心，其中包括290个全资拥有的中心，占地3290万平方英尺，分布在31个州，以及两个机构合资的21个购物中心。PECO专注于打造出色的全渠道、超市为主的购物体验，并通过改善社区逐个改进邻里购物中心。
PECO使用并打算继续使用其投资者网站，该网址为 https://investors.phillipsedison.com，作为披露重要的非公开信息并遵守根据FD条款的披露义务的途径。
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PHILLIPS EDISON & COMPANY, INC.
综合资产负债表
截至2024年9月30日和2023年12月31日
（经过概括和未经审计）
(以千为单位，每股金额除外)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 房地产业投资： | |||||||||||
| 土地和改良 | $ | 1,842,671 | $ | 1,768,487 | |||||||
| 建筑和设施 | 3,977,380 | 3,818,184 | |||||||||
| 现场租赁资产 | 515,014 | 495,525 | |||||||||
| 高于市场租赁资产 | 75,500 | 74,446 | |||||||||
| 房地产资产的总投资 | 6,410,565 | 6,156,642 | |||||||||
| 累积折旧和摊销 | (1,713,033) | (1,540,551) | |||||||||
| 房地产资产的净投资 | 4,697,532 | 4,616,091 | |||||||||
| 对于未纳入合并财报的合资企业的投资 | 27,294 | 25,220 | |||||||||
| 净房地产资产的总投资 | 4,724,826 | 4,641,311 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | 6,446 | 4,872 | |||||||||
| 受限现金 | 2,887 | 4,006 | |||||||||
| 商誉 | 29,066 | 29,066 | |||||||||
| 其他资产，净额 | 187,033 | 186,411 | |||||||||
| 总资产 | $ | 4,950,258 | $ | 4,865,666 | |||||||
| 负债和权益 | |||||||||||
| 负债： | |||||||||||
| 负债责任净额 | $ | 2,104,788 | $ | 1,969,272 | |||||||
| 处于市场以下的租赁负债净额 | 114,796 | 108,223 | |||||||||
| 应付帐款及其他负债 | 129,517 | 116,461 | |||||||||
| 已实现可延展收益 | 22,099 | 18,359 | |||||||||
| 总负债 | 2,371,200 | 2,212,315 | |||||||||
| 股权： | |||||||||||
优先股，每股面值$0.01，授权10,000股，2024年9月30日和2023年12月31日均无发行和未流通的股份 | — | — | |||||||||
普通股，每股面值$0.01，授权1,000,000股，2024年9月30日和2013年12月31日分别发行和未流通122,615股和122,024股 | 1,226 | 1,220 | |||||||||
| 资本公积额额外增资 | 3,558,407 | 3,546,838 | |||||||||
| 其他综合收益累积额 | 1,907 | 10,523 | |||||||||
| 累积亏损 | (1,312,303) | (1,248,273) | |||||||||
| 股东权益总额 | 2,249,237 | 2,310,308 | |||||||||
| 非控股权益 | 329,821 | 343,043 | |||||||||
| 总股东权益 | 2,579,058 | 2,653,351 | |||||||||
| 负债加股东权益总额 | $ | 4,950,258 | $ | 4,865,666 | |||||||
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PHILLIPS EDISON & COMPANY, INC.
综合营运状况表
截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月
(简略并未经审计)
(以千为单位，每股金额除外)
| 截至九月三十日的三个月 | 截至九月三十日的九个月。 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 营业收入： | |||||||||||||||||||||||
| 租金收入 | $ | 161,780 | $ | 149,566 | $ | 478,134 | $ | 446,274 | |||||||||||||||
| 费用和管理收入 | 2,856 | 2,168 | 7,943 | 7,192 | |||||||||||||||||||
| 其他房地产业收入 | 891 | 740 | 2,267 | 2,209 | |||||||||||||||||||
| 总营业收入 | 165,527 | 152,474 | 488,344 | 455,675 | |||||||||||||||||||
| 营运费用： | |||||||||||||||||||||||
| 房地产经营 | 27,528 | 24,274 | 81,461 | 74,010 | |||||||||||||||||||
| 房地产税 | 19,569 | 19,028 | 57,897 | 55,481 | |||||||||||||||||||
| 一般及行政费用 | 11,114 | 10,385 | 34,060 | 33,604 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 68,328 | 58,706 | 189,706 | 176,871 | |||||||||||||||||||
| 营业费用总额 | 126,539 | 112,393 | 363,124 | 339,966 | |||||||||||||||||||
| 其他： | |||||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | (24,998) | (21,522) | (71,954) | (61,663) | |||||||||||||||||||
| （房地产资产处置损失）利润 | (19) | 53 | (34) | 1,070 | |||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | (1,068) | (4,883) | (3,717) | (6,542) | |||||||||||||||||||
| 净利润 | 12,903 | 13,729 | 49,515 | 48,574 | |||||||||||||||||||
| 归属于非控制权益的净收入 | (1,301) | (1,484) | (4,972) | (5,259) | |||||||||||||||||||
| 归属于股东的净利润 | $ | 11,602 | $ | 12,245 | $ | 44,543 | $ | 43,315 | |||||||||||||||
| 每股普通股盈利： | |||||||||||||||||||||||
每股盈利归属于股东-基本和摊薄 | $ | 0.09 | $ | 0.10 | $ | 0.36 | $ | 0.37 | |||||||||||||||
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非通用会计准则指标的讨论和调整
同中心净营业收入
公司将同中心净营业收入作为其绩效的补充衡量标准。公司将净营业收入定义为总营业收入，经调整排除非现金收入项目后，减去物业营业费用和房地产税。截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月，同中心净营业收入代表了270个完全拥有并运营了所有可比报告期的物业的净营业收入。公司认为同中心净营业收入为其投资者提供了关于其财务和经营绩效的有用信息，因为它提供了一个关于直接涉及持有和操作房地产资产的收入和费用的绩效衡量，并提供了从净收入（亏损）中并不立即明显的视角。由于同中心净营业收入排除了2022年12月31日后收购或处置的物业的净营业收入变化，它突出了在所有可比期间运营的物业的占用率、租金水平和运营成本等运营趋势。其他REITs可能使用不同的计算同中心净营业收入的方法，因此，PECO的同中心净营业收入可能与其他REITs不可比。
同中心净营业收入不应被视为公司财务绩效的替代衡量标准，因为它并不反映其整个投资组合的运营情况，也未反映一般和管理费用、折旧和摊销、利息支出、其他收入（费用）或维持公司物业运营绩效所需的资本支出和租赁成本水平，这些可能对其经营结果产生重大影响。
Nareit资金运营和核心资金运营
Nareit FFO是一种被广泛认可作为REIT经营绩效衡量标准的非GAAP财务绩效指标。房地产投资信托协会（“Nareit”）将FFO定义为根据GAAP计算的净收入（亏损），不包括：（i）对物业出售的收益（或损失）和控制权变更所形成的收益（或损失）；（ii）与房地产相关的折旧和摊销；以及（iii）由未合并合作伙伴和合资企业持有的可折旧房地产的公允价值明显下降所引发的房地产减值损失和乙状房地产投资的减值损失。未合并合作伙伴和合资企业的调整是为了以相同依据反映Nareit FFO。公司以符合Nareit定义的方式计算Nareit FFO。
核心FFO是公司使用的另一项财务绩效指标，因为Nareit FFO包括某些影响其绩效的不可比项目。公司认为核心FFO有助于协助管理层和投资者评估未来时期的营运绩效的可持续性，并且核心FFO更能体现其核心营运绩效，并提供了一种额外的衡量方式，以便在一致的基础上比较PECO公司各报告期的绩效，通过排除可能导致净利润（损失）短期波动的项目。为了得出核心FFO，公司会调整Nareit FFO，以排除某些经常性和非经常性项目，包括但不限于：(i)公司资产的折旧和摊销;(ii)盈利能力责任的公允价值变动;(iii)联营企业未合并基础之差异的摊销;(iv)债务的摊销或改变所致的收益或损失以及其他;(v)其他减值损失;(vi)交易和收购费用;和(vii)已实现绩效收入。
因此，Nareit FFO和核心FFO不应被视为GAAP下净利润（损失）的替代指标，也不应被视为表明公司的流动性，也不应被视为可用于支付其现金需求的资金，包括其资金分配能力。如果公司未继续按照当前所设想的方式执行其经营计划，核心FFO可能不是对长期运营绩效对价值的影响的有用衡量。
据此，应在其他GAAP衡量标准的关联下审查Nareit FFO和核心FFO，并且不应将其视为比根据GAAP编制的净利润（损失）或经营活动现金流更为突出的绩效衡量标准。公司的Nareit FFO和核心FFO，如所示，可能与其他REITs计算的金额不可比。
房地产业营运利润、利息、税项、折旧和摊销前及调整后的EBITDAre
Nareit为房地产业定义了房地产业税息折旧及摊销前利润（简称EBITDA重要提示”) 根据GAAP计算的净利润（亏损）之前，再依次排除：（i）利息开支；（ii）所得税开支；（iii）折旧和摊销；（iv）可折旧财产处置的收益或损失；以及（v）可折旧财产减值减记。对于非合并合作伙伴关系和合资企业的调整是为了反映EBITDA重要提示 在同一基础上计算的。
调整后EBITDA是 是该公司使用的另一个绩效衡量指标，作为EBITDA重要提示 includes certain non-comparable items that affect the Company’s performance over time. To arrive at Adjusted EBITDAre, the Company excludes certain recurring and non-recurring items from EBITDA重要提示, including, but not limited to: (i)
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changes in the fair value of the earn-out liability; (ii) other impairment charges; (iii) amortization of basis differences in the Company’s investments in its unconsolidated joint ventures; (iv) transaction and acquisition expenses; and (v) realized performance income.
The Company uses EBITDA重要提示 和调整后的EBITDA是 作为营业绩效的附加措施，允许它比较独立于资本结构的收益，判断债务偿付能力和固定成本覆盖率，以及衡量企业价值。此外，公司认为它们是其支持债务义务能力的有用指标。EBITDA重要提示 和调整后的EBITDA是 不应被视为净利润（损失）的替代品，也不应被视为公司流动性、覆盖现金需求的资金可用性指示，包括其分配资金能力的指示。因此，EBITDA重要提示 和调整后的EBITDA重要提示 应结合其他GAAP度量标准进行审查，不应被视为比根据GAAP准备的净利润（损失）或经营活动产生的现金流更显著的绩效衡量标准。公司的EBITDA重要提示 和调整后的EBITDA重要提示如所呈现的，可能与其他房地产投资信托计算的金额无法进行比较。
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同心净营业收入以下表格比较了同心净营业收入(单位：千美元):
| 截至九月三十日的三个月 | 有利（不利） | 截至九月三十日的九个月。 | 有利（不利） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ 变化 | % 变化 | 2024 | 2023 | $ 变化 | % 变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
租金收入(1) | $ | 113,290 | $ | 108,458 | $ | 4,832 | $ | 338,207 | $ | 324,123 | $ | 14,084 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 租户追回收入 | 35,685 | 35,695 | (10) | 106,167 | 106,377 | (210) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
坏账准备(2) | (1,459) | (893) | (566) | (3,860) | (2,169) | (1,691) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他房地产业收入 | 734 | 734 | — | 2,031 | 2,178 | (147) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业收入 | 148,250 | 143,994 | 4,256 | 3.0 | % | 442,545 | 430,509 | 12,036 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营运费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 22,394 | 20,674 | (1,720) | 68,168 | 64,237 | (3,931) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地产税 | 18,132 | 18,930 | 798 | 54,346 | 55,355 | 1,009 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用总额 | 40,526 | 39,604 | (922) | (2.3) | % | 122,514 | 119,592 | (2,922) | (2.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 同一中心净营业收入总额 | $ | 107,724 | $ | 104,390 | $ | 3,334 | 3.2 | % | $ | 320,031 | $ | 310,917 | $ | 9,114 | 2.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
(1)不包括直线租金收入、市场租赁优惠与劣势的净摊销以及租赁买断收入。
(2)包含将不会在现金收集或非邻居恢复定期付款和/或公司认为适当恢复按权责发生制而非现金基础记录收入的账单。
同一中心净营业收入调整—Below is a reconciliation of Net Income to NOI and Same-Center NOI (in thousands):
| 截至九月三十日的三个月 | 截至九月三十日的九个月。 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
净利润 | $ | 12,903 | $ | 13,729 | $ | 49,515 | $ | 48,574 | |||||||||||||||
| 调整以排除： | |||||||||||||||||||||||
| Fees and management income | (2,856) | (2,168) | (7,943) | (7,192) | |||||||||||||||||||
直线租金收入(1) | (2,148) | (2,265) | (6,585) | (8,129) | |||||||||||||||||||
| Net amortization of above- and below-market leases | (1,743) | (1,294) | (4,732) | (3,784) | |||||||||||||||||||
| 租赁买断收入 | (393) | (587) | (844) | (1,016) | |||||||||||||||||||
| 一般及行政费用 | 11,114 | 10,385 | 34,060 | 33,604 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 68,328 | 58,706 | 189,706 | 176,871 | |||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 24,998 | 21,522 | 71,954 | 61,663 | |||||||||||||||||||
| 处置财产损益，净额 | 19 | (53) | 34 | (1,070) | |||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 1,068 | 4,883 | 3,717 | 6,542 | |||||||||||||||||||
| 与费用和管理收入相关的房地产经营费用 | 983 | 649 | 2,328 | 1,675 | |||||||||||||||||||
| 房地产投资净营业收入 | 112,273 | 103,507 | 331,210 | 307,738 | |||||||||||||||||||
减少：非同中心净营业收入(2) | (4,549) | 883 | (11,179) | 3,179 | |||||||||||||||||||
| 总同中心净营业收入 | $ | 107,724 | $ | 104,390 | $ | 320,031 | $ | 310,917 | |||||||||||||||
| 期末同中心租赁占用率％ | 97.9 | % | 97.8 | % | |||||||||||||||||||
(1)包括针对现金基础记录营业收入的邻居的直线租金调整。
(2)包括来自非同中心物业的营业收入和费用，其中包括已收购或出售的物业，以及公司活动。
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Nareit FFO和核心FFO—以下表格展示了公司对Nareit FFO和核心FFO的计算，并提供了与其业务相关的额外信息（以千为单位，除每股金额外）：
| 截至九月三十日的三个月 | 截至九月三十日的九个月。 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 按照Nareit规则计算的归属于股东和经营合伙人的FFO | |||||||||||||||||||||||
净利润 | $ | 12,903 | $ | 13,729 | $ | 49,515 | $ | 48,574 | |||||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||||||||
| 房地产资产的折旧和摊提 | 67,887 | 58,144 | 188,374 | 175,212 | |||||||||||||||||||
| 出售财产带来的亏损（收益），净额 | 19 | (53) | 34 | (1,070) | |||||||||||||||||||
| 与未纳入合并的合资企业相关的调整 | 745 | 646 | 2,055 | 1,989 | |||||||||||||||||||
| 归属于股东和经营合伙人的Nareit FFO | $ | 81,554 | $ | 72,466 | $ | 239,978 | $ | 224,705 | |||||||||||||||
| 归属于股东和运营单位持有人的核心FFO计算 | |||||||||||||||||||||||
| Nareit FFO归属于股东和OP单位持有人 | $ | 81,554 | $ | 72,466 | $ | 239,978 | $ | 224,705 | |||||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||||||||
| 企业资产折旧和摊销 | 441 | 562 | 1,332 | 1,659 | |||||||||||||||||||
| 对第三方投资的减值 | — | 3,000 | — | 3,000 | |||||||||||||||||||
| 交易和收购支出 | 1,181 | 580 | 3,501 | 3,179 | |||||||||||||||||||
| 债务减记或变更损失及其他净额 | 1,231 | 375 | 1,230 | 366 | |||||||||||||||||||
| 非合并联营企业基础差异摊销 | 3 | 4 | 8 | 12 | |||||||||||||||||||
已实现的绩效收入(1) | — | — | — | (75) | |||||||||||||||||||
| 归属股东和OP单位持有人的核心FFO | $ | 84,410 | $ | 76,987 | $ | 246,049 | $ | 232,846 | |||||||||||||||
| 每股Nareit FFO/归属股东和OP单位持有人的核心FFO摊薄 | |||||||||||||||||||||||
| 普通股带权平均已发行股份-摊薄 | 136,578 | 132,800 | 136,458 | 132,335 | |||||||||||||||||||
| 每股Nareit FFO/归属股东和OP单位持有人的FFO-摊薄 | $ | 0.60 | $ | 0.55 | $ | 1.76 | $ | 1.70 | |||||||||||||||
| 每股归属股东和OP单位持有人的核心FFO-摊薄 | $ | 0.62 | $ | 0.58 | $ | 1.80 | $ | 1.76 | |||||||||||||||
(1)已实现的绩效收入包括收到的与公司NRP合资企业达到特定绩效目标相关的费用。
11
EBITDAre和调整后的EBITDAre以下表格展示了公司对EBITDA的计算重要提示 和调整后的EBITDA重要提示 （以千元为单位）：
| 截至三个月 九月三十日, | 九个月结束 九月三十日, | 截至12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
EBITDA计算重要提示 | |||||||||||||||||||||||||||||
净利润 | $ | 12,903 | $ | 13,729 | $ | 49,515 | $ | 48,574 | $ | 63,762 | |||||||||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 68,328 | 58,706 | 189,706 | 176,871 | 236,443 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 24,998 | 21,522 | 71,954 | 61,663 | 84,232 | ||||||||||||||||||||||||
| 资产处置损益净额 | 19 | (53) | 34 | (1,070) | (1,110) | ||||||||||||||||||||||||
| 联邦、州和地方税费 | 446 | 120 | 1,047 | 357 | 438 | ||||||||||||||||||||||||
| 与未纳入合资企业的调整 | 1,075 | 918 | 2,937 | 2,802 | 3,721 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA重要提示 | $ | 107,769 | $ | 94,942 | $ | 315,193 | $ | 289,197 | $ | 387,486 | |||||||||||||||||||
调整后的税息折旧及摊销前税息前税前折旧及摊销重要提示 | |||||||||||||||||||||||||||||
EBITDA重要提示 | $ | 107,769 | $ | 94,942 | $ | 315,193 | $ | 289,197 | $ | 387,486 | |||||||||||||||||||
| 调整： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 对第三方投资减值 | — | 3,000 | — | 3,000 | 3,000 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易和收购费用 | 1,181 | 580 | 3,501 | 3,179 | 5,675 | ||||||||||||||||||||||||
| 无法进行共同经营基础差异的摊销 | 3 | 4 | 8 | 12 | 17 | ||||||||||||||||||||||||
实现的绩效收入(1) | — | — | — | (75) | (75) | ||||||||||||||||||||||||
调整后EBITDA重要提示 | $ | 108,953 | $ | 98,526 | $ | 318,702 | $ | 295,313 | $ | 396,103 | |||||||||||||||||||
(1)实现的绩效收入包括与公司NRP合资企业实现某些业绩目标相关的费用。
12
财务杠杆比率公司认为其2024年9月30日的净债务与调整后的息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）比率重要提示，净债务占总企业价值比率，以及2024年9月30日及2023年12月31日的债务契约遵从情况，使其能够在短期内根据需求获得未来借款。以下表格展示了公司关于净债务和总企业价值的计算，包括2024年9月30日和2023年12月31日（以千为单位）的净债务和现金及现金等价物的比例。
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 净债务: | |||||||||||
| 总债务不包括折扣、市场调整和递延融资费用 | $ | 2,162,993 | $ | 2,011,093 | |||||||
| 扣除：现金及现金等价物。 | 6,950 | 5,074 | |||||||||
| 总净债务 | $ | 2,156,043 | $ | 2,006,019 | |||||||
| 企业价值： | |||||||||||
| 净负债 | $ | 2,156,043 | $ | 2,006,019 | |||||||
总权益市值(1)(2) | 5,138,063 | 4,955,480 | |||||||||
| 总企业价值 | $ | 7,294,106 | $ | 6,961,499 | |||||||
(1)总权益市值是根据稀释后股份数乘以每股收盘市价计算的，其中包括2024年9月30日和2023年12月31日分别为13630万和13580万轮换股，股份收盘市价分别为37.71美元和36.48美元。
(2)全面摊薄股份包括普通股和OP单位。
以下表格列出了公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的净债务与调整后的EBITDA的比率，以及净债务与总企业价值的比率（单位：千美元）：重要提示 以下表格列出了公司截至2024年9月30日和2023年12月31日的净债务与调整后的EBITDA的比率，以及净债务与总企业价值的比率（单位：千美元）：
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
净债务与调整后的EBITDA是 - 年化: | |||||||||||
| 净负债 | $ | 2,156,043 | $ | 2,006,019 | |||||||
调整后EBITDA重要提示 - 年化(1) | 419,492 | 396,103 | |||||||||
净债务与调整后息税前利润比重要提示 - 年化 | 5.1x | 5.1x | |||||||||
| 净负债与总企业价值比例: | |||||||||||
| 净负债 | $ | 2,156,043 | $ | 2,006,019 | |||||||
| 总企业价值 | 7,294,106 | 6,961,499 | |||||||||
| 净债务与总企业价值的比率 | 29.6% | 28.8% | |||||||||
(1)调整后EBITDA重要提示 基于过去十二个月的数据。
前瞻性声明
本新闻发布中包含根据1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条的修改所包含的某些前瞻性陈述。Phillips Edison & Company, Inc.（以下简称“公司”）打算将此类前瞻性陈述纳入1995年《私人证券诉讼改革法案》中对前瞻性陈述的安全港规定，并以此作为遵守安全港规定的目的。此类前瞻性陈述通常可以通过公司使用的前瞻性术语来识别，例如“可能”，“将”，“期望”，“意图”，“预期”，“估计”，“相信”，“继续” ，“ 寻求”，“客观”，“目标”，“策略”，“计划”，“专注”，“优先”，“应该”，“可能”，“潜在”，“可能”，“期待”，“乐观”或其他类似的词语。读者被告知不应过度依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本业绩发布日期之日起有效。此类陈述包括但不限于：（a）关于公司的计划，战略，倡议和前景的陈述；（b）关于公司的承保增量收益的陈述；和（c）关于公司未来运营结果，资本开支和流动性的陈述。此类陈述可能面临已知和未知的风险和不确定性，这可能导致实际结果与预期的差异，包括但不限于：（i）国家、地区或当地经济形势的变化；（ii）当地市场条件，包括公司投资组合中类似物业中的空间供过于求或需求下降；（iii）空置率、市场租金率的变化，以及需要定期维修、翻新和重新出租的空间；（iv）其他可供选择的购物中心的竞争和公司投资组合中物业对其租户的吸引力；（v）公司的租户的财务稳定性，包括但不限于他们支付租金的能力；（vi）公司偿还、再融资、重组或延长其"资产所能支付的"能力。
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债务到期时的偿付能力；(vii)由于利率和其他因素的变化导致公司借款成本的增加；(viii)可能对环境事务承担责任；(ix)由灾难性天气和其他自然事件造成的公司财产损坏，以及气候变化的物理影响；(x)公司在经济、市场、法律、税收和其他考虑因素下维持其REIT资格的意愿和能力；(xi)税收、房地产、环境和区划法律的变化；(xii)信息技术安全漏洞；(xiii)公司的企业责任倡议；(xiv)关键高管的离职；(xv)公司投资组合集中在有限行业、地理区域或投资中影响；(xvi)大流行病或其他健康危机的经济、政治和社会影响及不确定性；(xvii)在续约未能达成或公司行使替换现有租户权利时，公司重新出租其物业的能力和意愿以相同甚至更好的条款，或根本无法重新出租；(xviii)公司租户的流失或破产；(xix)在公司寻求处置物业的情况下，公司以有吸引力的价格或根本无法处置的能力；以及(xx)通货膨胀对公司及其租户的影响。可能导致实际结果有所不同的其他重要因素在公司不时向美国证券交易委员会（SEC）提交的申报文件中有描述，幷包括公司2023年度年度报告表格10-k中描述的风险因素和其他风险与不确定性，该报告于2024年2月12日向SEC提交，并定期或不定期在公司向SEC提交的报告中更新，这些报告可在SEC网站www.sec.gov上获取。因此，这些声明并非旨在保证公司未来期间的业绩。
除非法律要求，公司不承担更新或修订任何前瞻性声明的义务，无论是基于新信息、未来事件还是其他情况。
投资者：
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