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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至季度結束的時間 2024年9月30日
或者
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從__到__。
委員會文件號。 001-38518
Vertiv控股公司
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
特拉華州
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）
81-2376902
（聯邦稅務局僱員號碼）
唯一識別號碼）
505 N. Cleveland Ave., Westerville, 俄亥俄州 43082
（總部地址，包括郵政編碼）
614-888-0246
(註冊人電話號碼，包括區號)
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元
VRT請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請在檢查標記處註明註冊人（1）是否已在證券交易法第13或15（d）條所規定的過去12個月（或註冊人需要提交此類報告的較短期間）內提交了所有必須提交的報告，並且（2）自過去90天以來一直受到此類提交要求的限制。
是☒ 沒有 ☐
請勾選是否在前12個月（或註冊人被要求提交這些文件的較短期間）的交互式數據文件的每個文件都是根據本章節規則405和s-t法規（§232.405）要求提交的。
是☒ 不是 ☐
請勾選圓圈以表示公司的註冊人是否爲大型加速報告公司、加速報告公司、非加速報告公司、小型報告公司或新興成長公司。有關「大型加速報告公司」、「加速報告公司」、「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義，請參見《交易所法規》第120億.2條。
大型加速報告人☒加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興成長型企業，請在檢查標記中表示註冊機構已選擇不使用根據《交易所法》第13(a)條規定提供的任何新的或修訂的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
請勾選說明該登記者是否是外殼公司（如《交易所法》120億.2所定義）。
是 ☐ 否 ☒
截至2024年10月21日，有 375,335,992 該公司尚有未上市的A類普通股共374,344,987股。


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第一部分財務信息
第1條。未經審計的簡明綜合財務報表
未經審計的彙總損益表
VERTIV HOLDINGS CO
（以百萬美元計，每股數據除外）
截至2024年9月30日的三個月截至2023年9月30日的三個月截至 2024 年 9 月 30 日的九個月截至2023年9月30日的九個月
淨銷售額
淨銷售額-產品$1,653.7 $1,381.3 $4,479.2 $3,928.2 
淨銷售額-服務419.8 361.3 1,186.2 1,069.6 
淨銷售額2,073.5 1,742.6 5,665.4 4,997.8 
成本和開支
銷售成本-產品1,066.3 894.2 2,875.6 2,626.6 
銷售成本-服務250.8 220.8 725.8 654.1 
銷售成本1,317.1 1,115.0 3,601.4 3,280.7 
運營費用
銷售、一般和管理費用334.6 327.2 1,012.4 963.5 
無形資產的攤銷45.3 45.5 137.1 136.1 
重組成本6.3 1.3 4.1 23.5 
外幣（收益）虧損，淨額5.3 2.7 8.7 13.3 
其他運營支出（收入）(6.7)— (8.5)(6.3)
營業利潤（虧損）371.6 250.9 910.2 587.0 
利息支出，淨額35.9 43.5 119.7 137.2 
債務消滅造成的損失— — 1.1 — 
認股權證負債公允價值的變化67.2 61.6 269.2 103.4 
所得稅前收入（虧損）268.5 145.8 520.2 346.4 
所得稅支出（福利）91.9 51.7 171.4 118.8 
淨收益（虧損）$176.6 $94.1 $348.8 $227.6 
每股收益（虧損）：
基本$0.47 $0.25 $0.93 $0.60 
稀釋$0.46 $0.24 $0.90 $0.59 
加權平均已發行股數：
基本375,203,364380,899,419376,353,335379,666,002
稀釋384,316,065388,240,664386,106,229383,832,268















請參見未經審計的簡明合併基本報表說明
2
目錄
未經審計的綜合損益簡明合併報表
VERTIV HOLDINGS CO
(金額單位：百萬美元)
截至2024年9月30日的三個月截至2023年9月30日的三個月截至 2024 年 9 月 30 日的九個月截至2023年9月30日的九個月
淨收益（虧損）$176.6 $94.1 $348.8 $227.6 
扣除稅款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算124.9 (63.5)64.8 (23.5)
利率互換(22.4)4.1 (19.0)0.8 
養老金— (0.2)(0.1)(0.5)
遠期外幣兌換(4.3)— (8.1)— 
其他綜合收益（虧損），扣除稅款98.2 (59.6)37.6 (23.2)
綜合收益（虧損）$274.8 $34.5 $386.4 $204.4 













































請參見未經審計的簡明合併基本報表說明
3
目錄
未經審計的簡明合併資產負債表
VERTIV HOLDINGS CO
(金額單位：百萬美元)
2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$908.7 $780.4 
應收賬款，減去美元備抵金26.3 和 $29.1，分別地
2,328.5 2,118.1 
庫存1,255.2 884.3 
其他流動資產312.2 218.7 
流動資產總額4,804.6 4,001.5 
財產、廠房和設備，淨額593.2 560.1 
其他資產：
善意1,348.9 1,330.3 
其他無形資產，淨額1,572.9 1,672.9 
遞延所得稅296.9 159.8 
使用權資產，淨額186.6 173.5 
其他88.3 100.4 
其他資產總額3,493.6 3,436.9 
總資產$8,891.4 $7,998.5 
負債和權益
流動負債：
長期債務的當前部分$21.2 $21.8 
認股權證負債的當前部分464.2 — 
應付賬款1,239.7 986.4 
遞延收入1,016.2 638.9 
應計費用和其他負債623.7 611.8 
所得稅124.2 46.5 
流動負債總額3,489.2 2,305.4 
長期債務，淨額2,909.6 2,919.1 
遞延所得稅240.0 159.5 
認股證負債— 195.0 
長期租賃負債155.3 142.6 
其他長期負債283.6 262.0 
負債總額7,077.7 5,983.6 
股權
優先股，$0.0001 面值， 5,000,000 已授權的股份， 無 已發行和尚未發行
— — 
普通股，$0.0001 面值， 700,000,000 已授權的股份， 375,249,753 和 381,788,876 分別於 2024 年 9 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
— — 
額外的實收資本2,151.8 2,711.3 
累計赤字(371.2)(691.9)
累計其他綜合收益（虧損） 33.1 (4.5)
權益總額1,813.7 2,014.9 
負債和權益總額$8,891.4 $7,998.5 








請參見未經審計的簡明合併基本報表說明
4
目錄
未經審計的簡明合併現金流量表
VERTIV HOLDINGS CO
（以百萬美元計）
截至2024年9月30日止的九個月2023年9月30日結束的九個月
經營活動現金流量：
凈利潤（損失）$348.8 $227.6 
調整以調和淨利潤（虧損）與用於營運活動的淨現金：
折舊60.7 54.6 
攤銷145.3 147.5 
推延所得稅(53.1)(0.7)
債務折價和發行成本攤銷5.5 6.3 
公允價值變動269.2 103.4 
營運工作資本的變化69.2 (17.8)
股份報酬25.8 18.8 
其他22.7 4.6 
營運活動提供之（或使用之）淨現金894.1 544.3 
投資活動之現金流量:
資本支出(106.3)(80.1)
投資於資本化軟體(14.4)(3.4)
處分財產、廠房及設備的收益— 12.4 
投資活動提供的淨現金(120.7)(71.1)
來自籌資活動的現金流量:
從ABL循環信用設施和短期借款中借款270.0 224.6 
ABL 循環信貸設施和短期借款的還款(270.0)(459.6)
還債長期借款(15.9)(21.8)
股息支付(28.1)— 
回購普通股(599.9)— 
員工股票期權的行使25.0 22.9 
從扣減股份支付的員工稅款(21.5)(2.8)
籌資活動提供的（使用的）凈現金(640.4)(236.7)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(4.2)(4.7)
現金、現金等值物和受限制現金增加（減少）128.8 231.8 
期初現金、現金及受限現金788.6 273.2 
期末現金、現金及受限現金$917.4 $505.0 
營運工作資本的變化
應收帳款$(190.4)$(143.9)
存貨(364.8)(101.5)
其他流動資產(47.1)35.7 
應付賬款258.9 (44.9)
逐步認列的收入371.7 184.6 
應計費用及其他負債17.2 45.5 
所得稅23.7 6.7 
營運工作資本的總變化$69.2 $(17.8)





請參閱附帶未經審核的簡明綜合財務報表備註
5
目錄
未經審核的綜合股東權益（赤字）簡明綜合股東權益（赤字）財務報表
vertiv holdings co
（以百萬美元計）
普通股股本
股份金額資本公積金累積虧損累計其他綜合收益（損失）總計
2022年12月31日結餘
377,368,837 $— $2,630.7 $(1,142.6)$(46.2)$1,441.9 
凈利潤（損失）— — — 50.3 — 50.3 
員工股票期權的行使246,653 — 2.2 — — 2.2 
Stock-based compensation, net of withholding for tax(1)
14,730 — 5.4 — — 5.4 
Employee 40.1萬match with Vertiv stock135,245 — 2.1 — — 2.1 
行使認股權(2)
1,368,194 — 21.6 — — 21.6 
其他綜合收益（損失）- 稅後— — — — 27.3 27.3 
2023年3月31日結束餘額
379,133,659 $— $2,662.0 $(1,092.3)$(18.9)$1,550.8 
凈利潤（損失）— $— $— $83.2 $— $83.2 
員工股票期權的行使649,884 — 7.8 — — 7.8 
股份報酬，扣除稅款後的淨額(3)
365,055 — 4.4 — — 4.4 
Employee 40.1萬匹配與Vertiv股票217,041 — 2.8 — — 2.8 
其他綜合收益（損失）- 稅後— — — — 9.1 9.1 
2023年6月30日結餘
380,365,639 $— $2,677.0 $(1,009.1)$(9.8)$1,658.1 
凈利潤（損失）— $— $— $94.1 $— $94.1 
員工股票期權的行使892,030 — 12.9 — — 12.9 
股份報酬，扣除稅款後的淨額(4)
6,465 — 6.2 — — 6.2 
員工40.1萬份股票與Vertiv股票相搭配85,022 — 2.2 — — 2.2 
其他綜合收益（損失）- 稅後— — — — (59.6)(59.6)
截至2023年9月30日的結餘
381,349,156 $— $2,698.3 $(915.0)$(69.4)$1,713.9 
(1)淨股份補償活動包括 14,730 股份扣除稅款價值為 $0.1 和基於股份的補償為 $5.5.
(2)2023年2月24日，GS贊助有限責任公司選擇行使認股權， 5,266,666 根據認股權協議，以無現金方式交易，公司發行了 1,368,194 股份的A類普通股。
(3)公司的股票報酬活動包括 562,320 抵銷已經授予的股票數量 197,265 ，扣除價值為$的代扣稅款股份2.4 和$的股票報酬6.8.
(4)淨股份補償活動包括 10,707 抵銷已經授予的股票數量 4,242 股份扣除稅款價值為 $0.3 和基於股份的補償為 $6.5.

























請參見未經審計的簡明合併基本報表說明
6
目錄
未經審計的股東權益（赤字）簡明合併報表
VERTIV HOLDINGS CO
(金額單位：百萬美元)
普通股股本公司莊股本
股份數量庫存股數量超額實收資本累計赤字累計其他綜合收益（損失）總費用
2023年12月31日的餘額
381,788,876 $— — $— $2,711.3 $(691.9)$(4.5)$2,014.9 
— — — — — (5.9)— (5.9)
行使員工股票期權1,109,113 — — — 14.4 — — 14.4 
基於股票的薪酬，扣除稅金的淨額(1)
102,833 — — — 17.3 — — 17.3 
員工40.1萬與Vertiv股票匹配44,968 — — — 2.2 — — 2.2 
分紅— — — — — (9.3)— (9.3)
回購普通股(9,076,444)— 9,076,444 (605.9)— — — (605.9)
其他綜合收益（虧損），淨額— — — — — — (34.3)(34.3)
2024年3月31日結存餘額
373,969,346 $— 9,076,444 $(605.9)$2,745.2 $(707.1)$(38.8)$1,393.4 
— $— — $— $— $178.1 $— $178.1 
行使員工股票期權693,261 — — — 9.2 — — 9.2 
基於股票的補償，扣除稅款後的淨利潤(2)
412,459 — — — (10.7)— — (10.7)
僱員40.1萬匹配Vertiv股票38,061 — — — 3.2 — — 3.2 
分紅— — — — — (9.4)— (9.4)
養老庫存股— — (9,076,444)605.9 (605.9)— — — 
其他綜合收益（虧損），淨額— — — — — — (26.3)(26.3)
2024年6月30日餘額
375,113,127 $— — $— $2,141.0 $(538.4)$(65.1)$1,537.5 
— $— — $— $— $176.6 $— $176.6 
行使員工股票期權100,303 — — — 1.4 — — 1.4 
基於股票的薪酬，扣除稅款後的淨額(3)
10,299 — — — 7.0 — — 7.0 
員工40.1萬與Vertiv股票匹配26,024 — — — 2.4 — — 2.4 
分紅— — — — — (9.4)— (9.4)
其他綜合收益（虧損），淨額— — — — — — 98.2 98.2 
2024年9月30日的餘額
375,249,753 $— — $— $2,151.8 $(371.2)$33.1 $1,813.7 
(1)淨股票補償活動包括 146,095 歸屬股股數抵扣 43,262 稅收代扣估計值爲$3.0 和基於股票的薪酬爲$9.2.
(2)淨股票補償活動包括 606,060 歸屬股股數抵扣 193,601 稅收代扣估計值爲$18.1 和基於股票的薪酬爲$8.5.
(3)淨股票補償活動包括 15,583 歸屬股股數抵扣 5,284 稅收代扣估計值爲$0.4 和基於股票的薪酬爲$8.1.



















請參見未經審計的簡明合併基本報表說明
7
目錄

Vertiv控股公司
未經審計的簡明合併財務報表註釋
（金額單位爲百萬美元，每股金額除外）
(1) 業務描述
Vertiv Holdings Co（「控股公司」及其大部分擁有的子公司，統稱爲「Vertiv」，「我們」，「我們的」或「公司」），曾用名爲GS Acquisition Holdings Corp（「GSAH」），主要爲數據中心，通信網絡和商業和工業環境提供關鍵任務的數字基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv的產品包括交流和直流電源管理產品，開關櫃和母線產品，熱管理產品，集成機架系統，模塊化解決方案，數字基礎設施監控和控制管理系統以及服務。Vertiv管理並報告運營業績的業務分段：美洲地區；亞太地區；歐洲，中東和非洲。 三 業務分段：美洲；亞洲太平洋地區；歐洲，中東和非洲。
(2)報告的基礎和重大會計政策摘要
未經審計的簡明綜合中期財務報表是根據美國通用會計準則（「GAAP」）和美國證券交易委員會（「SEC」）的規則和法規編制的，包括公司及其控股子公司的帳戶。Vertiv對其能夠施加重大影響力的合資企業和持有20%至50%股權的關聯公司的投資採用權益法進行會計處理。在所呈現的期間內，Vertiv沒有重大的權益法投資。這些未經審計的簡明綜合中期財務報表不包括所有完整財務報表所需的信息和附註。據管理層看法，這些財務報表反映了爲實現所呈現中期期間結果公平表述所需的一切對正常、週期性的性質的調整。某些往期金額的呈現已經重新分類以符合本年度的呈現。
按照GAAP準則編制財務報表需要公司進行對於在財務報表日期資產和負債的報告金額和收入以及報告期間費用的估計和假設，實際金額可能與估計不同，管理層會根據目前已經獲得的信息對其估計進行持續的審查。事實和情況的變化可能會導致修訂後的估計。這些中期業績不一定預示着全年業績，因爲存在諸多不確定的因素，包括經濟總體情況的持續不確定性已經影響並可能會繼續影響公司的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或其他關鍵方面的業務。
本文件附註內容應與公司於2023年12月31日結束的財政年度提交給證券交易委員會的10-K表格中包含的審計的合併財務報表一同閱讀。該10-K表格已於2024年2月23日提交給證券交易委員會。
會計準則
在2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了會計準則更新（「ASU」）2023-07:分部報告（主題280）。該ASU通過要求披露年度和中期的增量細分信息來提供修訂。修訂內容在2023年12月15日後開始的財年和2024年12月15日後開始的中期期間生效。公司預計採用該修訂將不會對其合併財務報表產生實質性影響。 報告業務板塊披露的改進本ASU通過要求披露年度和中期的增量分部信息提供了修訂。修訂內容在2023年12月15日後開始的財年和2024年12月15日後開始的中期期間生效。該公司預計採用修訂不會對其合併財務報表產生實質影響。
2023年12月，FASB發佈了2023-09號公告：所得稅（主題740）。 所得稅披露改進該公告提供了修正意見，要求企業每年披露特定的稅率調節類別、超過5％的重大調節項目的詳細信息以及按司法管轄區分解的所得稅全面細節。這些修正意見在2024年12月15日後開始執行。公司不認爲這將對其合併財務報表產生重大影響。
(3) 營業收入
公司從製造產品和提供服務的銷售中認定收入，當承諾的貨物或服務的控制權轉移給顧客且金額反映了公司預期爲獲得這些貨物或服務所應獲得的考慮時。交易所的營業收入。
8
目錄
營業收入分化。
2024年之前，公司曾單獨報告關鍵基礎設施和綜合機架解決方案的營業收入。到了2024年，這些產品和服務的以前報告的營收合併爲產品，因爲它們現在被共同管理。之前期間的金額已重新分類以符合當前年度的呈現。
以下表格按業務板塊、產品和服務提供以及轉移控制的時間進行了營業收入的詳細分解：
截至2024年9月30日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
產品$957.0 $313.9 $344.7 $1,615.6 
服務和備件241.6 118.5 97.8 457.9 
總計$1,198.6 $432.4 $442.5 $2,073.5 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$893.7 $283.2 $247.5 $1,424.4 
隨着時間的推移轉移的產品和服務304.9 149.2 195.0 649.1 
總計$1,198.6 $432.4 $442.5 $2,073.5 

截至2023年9月30日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
產品$797.0 $285.5 $266.8 $1,349.3 
服務和備件206.2 103.1 84.0 393.3 
總計$1,003.2 $388.6 $350.8 $1,742.6 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$772.8 $296.0 $210.4 $1,279.2 
隨着時間的推移轉移的產品和服務230.4 92.6 140.4 463.4 
總計$1,003.2 $388.6 $350.8 $1,742.6 

截至 2024 年 9 月 30 日的九個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
產品$2,565.2 $831.0 $974.1 $4,370.3 
服務和備件679.5 342.8 272.8 1,295.1 
總計$3,244.7 $1,173.8 $1,246.9 $5,665.4 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$2,448.0 $836.6 $692.4 $3,977.0 
隨着時間的推移轉移的產品和服務796.7 337.2 554.5 1,688.4 
總計$3,244.7 $1,173.8 $1,246.9 $5,665.4 
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目錄
截至2023年9月30日的九個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
產品$2,222.4 $780.1 $827.2 $3,829.7 
服務和備件602.5 317.3 248.3 1,168.1 
總計$2,824.9 $1,097.4 $1,075.5 $4,997.8 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$2,164.2 $830.6 $716.1 $3,710.9 
隨着時間的推移轉移的產品和服務660.7 266.8 359.4 1,286.9 
總計$2,824.9 $1,097.4 $1,075.5 $4,997.8 

截至2024年9月30日和2023年12月31日期間，當前和長期遞延營業收入的期初和期末餘額如下：
2024年9月30日的餘額
2023年12月31日餘額
待攤收入 - 流動負債
$1,016.2 $638.9 
非流動遞延收入 (1)
80.7 61.8 
(1) 非流動遞延收入記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中的"其他長期負債"中。
非流動遞延收入主要包括維護、延長保修和其他服務合同。公司預計分別在未來13至24個月、25至36個月以及此後確認非流動遞延收入 $40.2, $22.7 和 $17.8 。
(4)重組成本
重組成本包括與公司不斷提高運營效率和重新定位其資產以在全球範圍內保持競爭優勢相關的費用。工廠關閉和其他費用包括移動固定資產的租賃和合同終止成本、員工培訓、搬遷和設施成本。這些費用記錄在未經審計的簡明合併損益表的「重組成本」中。

按業務部門劃分的重組費用如下：
截至2024年9月30日的三個月(1)
截至2023年9月30日的三個月
截至 2024 年 9 月 30 日的九個月(1)
截至2023年9月30日的九個月
美洲$(6.1)$0.6 $(5.8)$1.8 
亞太地區— 0.6 (2.1)11.0 
歐洲、中東和非洲12.8 0.3 13.5 3.9 
企業(0.4)(0.2)(1.5)6.8 
總計$6.3 $1.3 $4.1 $23.5 
(1)在2024年9月30日結束的三個月和九個月期間，由於歐洲、中東和非洲地區的新的重組活動，重組準備金進行了調整，這一調整在一定程度上被先前記錄在美洲地區的重組計劃變更所抵消。
預計重組成本的流動負債和非流動負債分別記錄在「應計費用和其他負債」和「其他長期負債」中，分別出現在未經審計的簡明綜合資產負債表中。截至2024年9月30日，預計重組成本的非流動負債減少了$6.5 由於重組計劃變更，預計重組成本的非流動負債減少了$ 2024年9月30日結束的九個月內，重組成本的流動負債變化如下：
2023 年 12 月 31 日開支已付費/已使用 2024年9月30日
遣散費和福利$25.1 $(2.7)$(10.3)$12.1 
工廠關閉等0.1 13.2 (13.2)0.1 
總計$25.2 $10.5 $(23.5)$12.2 
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2023年9月30日結束的九個月內，重組成本的流動負債變化如下：
2022年12月31日開支已付費/已使用 2023年9月30日
遣散費和福利$15.3 $22.9 $(11.9)$26.3 
工廠關閉等0.1 0.6 (0.6)0.1 
總計$15.4 $23.5 $(12.5)$26.4 
(5)債務
2024年9月30日和2023年12月31日的淨長期債務如下所示：
2024年9月30日2023年12月31日
到期日爲2027年的貸款爲 7.20%和7.972024年9月30日和2023年12月31日的股份分別爲%
$2,102.2 $2,118.1 
到期日爲2028年的優先擔保票據爲 4.1252024年9月30日和2023年12月31日均爲%
850.0 850.0 
未攤銷折價和發行成本(21.4)(27.2)
2,930.8 2,940.9 
減：當前部分(21.2)(21.8)
淨長期債務總額，不含流動部分$2,909.6 $2,919.1 
貸款條款修訂
根據我們的《貸款授信協議》（以下簡稱「信貸協議」）的修正案（「第4號修正案」）等修改事項，信貸協議下未償貸款的利率按金已降低 0.50，增加到% 2.00基於人形機器人-軸承利率的定期貸款，其利率按金已降低至 1.00基於基準利率的定期貸款，其利率按金已降低至 0.11448根據第4號修正案的規定，所以定期貸款根據Term SOFR利率計息的利息期間的Term SOFR調整已被取消，從而降低a)一個月的利息期間，b)三個月的利息期間，c)六個月的利息期間和d)十二個月的利息期間的利率分別爲 0.26161%， c) 對於六個月的利息期間，爲 0.42826%，並且d) 對於十二個月的利息期間，爲 0.71513。信貸協議的所有定期貸款的到期日仍爲2027年3月2日，並且信貸協議的所有其他重要條款基本保持不變。公司確認了一筆因歸還債務而產生的損失$1.1 相關於2024年9月30日結束的九個月內的利率降低。
ABL循環信貸額度
2024年2月16日，作爲借款人的Vertiv Group Corporation（公司的全資子公司）和某些子公司（"共同借款人"）簽署了第8號修正協議（"第八次修正"），以對我們的基於資產的循環信貸設施（"ABL循環信貸設施"）進行多項修改，延長了ABL循環信貸設施的到期日至 月內。2023年和2022年的三個和九個月期權授予均以授予日公司普通股的公允價值相等的行權價格授予，並且是非法定股票期權。 增加轉貸款承諾額$，從第八個修正案的日期起，將ABL循環信貸設施的到期日延長30.0 總貸款承諾額爲$，600.0 修改了某些借款基礎報告要求，並從ABL循環信貸設施中移除了法語分段和FILO分段。
在2024年9月30日，借款人和「共同借款人」擁有$584.2 在資產基礎循環信貸設施（「ABL循環信貸設施」）下的可用性爲$，截至2024年3月31日（經常性條件下），扣除總額爲$的保函後，以及考慮ABL循環信貸設施中的借款基礎限制後。同時，該貸款設施爲特定的非美國共同借款人提供借款，單獨擁有子限額。15.8，並考慮ABL循環信用設施中規定的借款額限制。在2024年9月30日和2023年12月31日，都有 否 ABL循環信貸設施的未償餘額上，分別於2024年3月31日和 2023年12月31日存有未償餘額。
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(6)所得稅
在2023年6月1日結束的39個星期內，公司的有效稅率爲%，相比於2023年6月3日結束的39個星期的%。有效稅率的下降主要是由於股權補償的更高稅費減免率。有效稅率高於聯邦法定稅率，主要是由於州稅。34.2%, 32.9%, 35.5%和34.3截至2024年和2023年9月30日的三個和九個月期間。2024年9月30日結束的三個和九個月的有效稅率主要受不可抵扣的權證負債公允價值變化和各自期間與股票補償活動相關的離散稅收益的消極影響。2023年9月30日結束的三個和九個月的比較有效率主要受公司美國及非美國營運收入比例對其影響，除去估值準備金變動之後反映權證負債公平價值變化的不可抵扣變化和我們無限期再投資責任變化的影響。
公司提供了關於所有暫時性差異歸因於外國子公司基礎差異的美國聯邦所得稅和外國扣繳稅的信息，這些差異被認爲不是無限期再投資的。截至2024年9月30日，公司有某些外國關聯公司的某些收益繼續被無限期再投資，但由於與其他稅法和法規在年度內的互動，估計相關遞延稅負並不切實可行。
(7)關聯方交易
與顧問附屬公司的交易
2023年8月8日（"股票銷售交易日"），鉑金創投投資顧問有限公司（"顧問"）的附屬公司VPE控股有限責任公司（"Vertiv股東"）完成了出售公司A類普通股的交易（"股票銷售交易"）。 股票銷售交易後，Vertiv股東持有的該公司流通的A類普通股已低於所佔比例爲2％，因此不再被視爲該公司項下S-k條例第404項規定的關聯人員。在股票銷售交易日期之前，該公司與顧問的附屬公司進行了日常業務的購買和銷售。截至2023年3月31日的三個月內，購買和銷售的金額爲$ 20,000,000 公司Class A普通股份的出售（"股份出售交易"）之後，Vertiv股東持有的股份少於 5%的公司流通Class A普通股，並因此不再被視爲公司相關人員，不符合S-K法規第404條的要求，其在公司中的持有。在股份出售交易日期之前，公司與Advisors的關聯公司以正常業務方式購買和銷售商品。2023年，分別是從本季度和年份開始到股份出售交易日期的購買額爲$11.6 和 $74.1。此外，從本季度和年初開始到股份出售交易日期的銷售額爲$6.7 和 $89.5，分別爲。
(8) 其他財務信息
2024年9月30日2023年12月31日
現金、現金等價物和受限制的現金的調節
現金及現金等價物$908.7 $780.4 
其他流動資產中包含的受限制現金8.7 8.2 
總現金、現金等價物和受限制現金$917.4 $788.6 
2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
庫存
成品$406.5 $261.6 
原材料577.9 484.3 
工作正在進行中270.8 138.4 
庫存總額$1,255.2 $884.3 
2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
財產、廠房和設備，淨額
機械和設備$552.3 $479.7 
建築物361.3 343.6 
土地41.6 41.3 
在建工程65.4 67.5 
不動產、廠房和設備，按成本計算1,020.6 932.1 
減去：累計折舊(427.4)(372.0)
財產、廠房和設備，淨額$593.2 $560.1 
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2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
應計費用和其他負債
應計工資和其他員工薪酬$146.6 $165.4 
重組（見註釋4）
12.2 25.2 
經營租賃負債41.2 42.9 
產品質保27.3 26.1 
其他 396.4 352.2 
總計$623.7 $611.8 
2024年9月30日結束的九個月截至2023年9月30日的九個月中，
產品保修準備金的變動
期初餘額$26.1 $25.6 
計提費用18.8 15.1 
已支付/使用(17.6)(16.7)
期末餘額$27.3 $24.0 
(9)金融工具和風險管理
根據ASC 820，公司採用三層公允價值層級，其中優先考慮用於衡量公允價值的輸入。可觀察的輸入來自公司獨立的信息源。不可觀察的輸入反映了公司對市場參與者在估價該資產或負債時所使用的因素的假設，這是基於在該情況下可獲得的最佳信息開發的。這些層級包括以下內容：
第 1 級 — 輸入包括相同資產或負債在活躍市場中可觀察到的未經調整的報價
二級：輸入包括除了在活躍市場的報價之外的其他直接或間接可觀察的內容。
三級——輸入包括不可觀察的輸入，其中幾乎沒有市場數據存在，因此需要實體自行開發假設
在確定公允價值時，公司使用各種估值技術，並優先使用可觀察到的輸入。可觀察到的輸入的可用性因工具而異，取決於各種因素，包括工具類型，工具是否活躍交易，以及特定於工具的其他特徵。對於許多金融工具，定價輸入在市場上很容易觀察到，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，並且估值不需要顯著的管理判斷。對於其他金融工具，定價輸入在市場上不太容易觀察到，並且可能需要管理判斷。
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重複計量的公允價值衡量
公司已確認的按公允價值計量的金融工具概要及所使用的公允價值計量方法如下：
截至 2024 年 9 月 30 日
資產負債表地點總計相同資產在活躍市場中的報價（1級）其他可觀測輸入（級別 2）不可觀察的輸入（級別 3）
資產：
利率互換其他流動資產$28.4 $— $28.4 $— 
經濟套期保值其他流動資產7.8 — 7.8 — 
利率互換其他非流動資產27.3 — 27.3 — 
總資產$63.5 $— $63.5 $— 
負債：
遠期外幣兌換應計費用和其他負債$7.3 $— $7.3 $— 
私人認股權證認股權證負債的當前部分464.2 — 464.2 — 
負債總額$471.5 $— $471.5 $— 
截至 2023 年 12 月 31 日
資產負債表地點總計相同資產在活躍市場中的報價（1級）其他可觀測輸入（級別 2）不可觀察的輸入（級別 3）
資產：
利率互換其他流動資產$36.4 $— $36.4 $— 
利率互換其他非流動資產44.5 — 44.5 — 
總資產$80.9 $— $80.9 $— 
負債：
私人認股權證認股證負債$195.0 $— $195.0 $— 
負債總額$195.0 $— $195.0 $— 
利率掉期 - 公司可能不時進入旨在對沖浮動利率債務利息變動性的衍生金融工具。衍生工具按其公允價值在未經審計的簡明合併資產負債表中確認爲資產或負債。當衍生工具符合現金流量套期保值的條件時，其公允價值變動根據工具的有效性推遲計入其他綜合收益。
公司使用利率互換來管理公司總債務組合的利率風險和相關的整體借款成本。截至2024年9月30日和2023年12月31日，被指定為現金流對沖的利率互換協議有效地交換了標的金額$1,000.0 的基於SOFR的浮動利率債務為固定利率債務。公司的利率互換將在2027年3月到期。截至2024年9月30日和2023年，公司在未經審核的簡明綜合收益（損失）狀況表的“利息費用，淨值”中分別承認了$10.8, $32.2, $10.8 15.128.4。在2024年9月30日，公司預計約$28.4 的現金流對沖的稅前淨收益將在接下來的十二個月內從累積其他綜合收益（損失）重新分類為收入。
利率互換是以報告日期的SOFR收益曲線來評估價值。這些合約的交易對手是評級很高的金融機構。公司的利率互換公平價值已根據非履行風險和交易對手的信用評級透過公司的信用估值調整（“CVA”）。CVA是在交易對手層面計算，利用每次付款日期的公平價值敞口，並根據適當存活率和邊際違約百分比的加權概率進行計算。
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外匯兌換遠期合約 - 本公司可能進入衍生金融工具，旨在對沖外匯匯率變動的風險。衍生品按其公平價值列示為資產或負債於未經審核的簡明綜合賬目資產負債表中。本公司根據經紀報價或上市或場外市場的市場交易評估外匯掉期的價值，因此，這些衍生金融工具被歸類為第2級。當衍生工具符合現金流量套期保值，根據工具的有效性，公允價值變動會通過其他綜合收益進行延遲處理。當基礎風險被確認時，公司將現金流量套期保值相關的收益或損失重新分類為收益。截至2024年9月30日，我們持有衍生金融工具，用於對沖特定外匯匯率變動，名義金額為$163.0。截至2024年9月30日止三個月和九個月，與外匯掉期交易相關的已實現虧損分別為$1.4 15.10.8 ，記載於未經審核的簡明綜合收益表「銷售成本-產品」的損益表中。
經濟對沖 - 截至2024年9月30日，我們持有避險工具，用以對冲鋁和銅的購買，名義金額分別為 9,860.0 和 9,030.0 公斤，公司以經紀行報價、市場交易或基於可觀察市場輸入的選擇權定價模型評估這些工具的價值，因此，這些衍生工具歸類為第2級。這些衍生工具被視為經濟對沖，截至2024年9月30日止三個月和九個月，公司在未經審計的簡明綜合損益表“其他營業費用（收益）”中認可了3.3 15.16.4和$間的按市價計算的收益，分別
私人認股權證 — 私人認股權證的公平價值被視為第 2 級估值，並採用布萊克-舍爾斯-默頓估值模式確定。該公司承認虧損為 $67.2 和 $269.2，分別於截至 2024 年 9 月 30 日止的三個月及九個月中，在與市場估價調整有關的未經審核簡明綜合收益（虧損表）上的「認股證負債公平價值變動」 5,266,667 未償還的私人認股權證。2023 年 2 月 24 日，GS 贊助商有限責任公司選擇行使 5,266,666 根據管理認股權證的協議，以無現金方式作出的認股權證，以換取本公司發行的認股權證 1,368,194 A 類普通股股份。截至二零二三年九月三十日止九個月內，公司承認收益為美元7.7 在行使這些私人認股權證有關的未經審核簡明綜合收益（虧損）表上的「認股證負債公平價值變動」中。此外，該公司承認虧損為 $61.6 和 $111.1，分別於截至 2023 年 9 月 30 日止的三個月及九個月，就與其餘部分對市價調整有關的未經審核簡明綜合收益（虧損表）上的「認股證負債公平價值變動」 5,266,667 未償還的私人認股權證。
公司在模型中使用的重大假設包括：
認股證評估要素2024年9月30日2023年12月31日
股票價格$99.49 $48.03 
行使價$11.50 $11.50 
剩餘壽命0.361.10
波動率97.5 %55.0 %
利率 (1)
4.65 %4.73 %
股息率 (2)
0.10 %0.21 %
(1) 利率是從固定到期期限國庫券收益率確定的。
(2) 2024年9月30日和2023年12月31日股息率假設每股$0.10 每年每股。
貨幣投資避險 — 公司不時指定某些公司間債務來對其對外國子公司和聯屬公司的投資進行避險。這些避險產生的翻譯調整的淨影響分別為$2.8), $20.4, $(1.5和美元，分別剩餘餘額為美元。19.5,於截至2024年9月30日和2023年的三個和九個月分別為，並納入“外幣翻譯”中的未經審計的綜合損益表中。截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別為$78.6 15.1225.0，該公司的公司間債務中有$，分別用於對特定外國子公司和聯屬公司的投資進行避險。
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其他公允價值衡量
公司根據報價市場價格使用第二級輸入來確定債務的公平價值。 下表顯示截至2024年9月30日和2023年12月31日的長期債務（包括當前長期債務部分）的估計公平價值和攜帶價值。
 2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
 公允價值
面值 (1)
公允價值
面值 (1)
2027 年到期的定期貸款$2,104.9 $2,102.2 $2,104.9 $2,118.1 
2028 年到期的優先擔保票據819.8 850.0 794.0 850.0 
(1)請參閱「注5-負債」以獲得更多信息。
(10) 其他綜合收益（損失）累計額
其他綜合收益（虧損）的活動如下：
截至2024年9月30日的三個月截至2023年9月30日的三個月截至 2024 年 9 月 30 日的九個月截至2023年9月30日的九個月
外幣折算，開始$(149.9)$(117.0)$(89.8)$(157.0)
其他綜合收益（虧損）(1)
124.9 (63.5)64.8 (23.5)
外幣折算，結尾(25.0)(180.5)(25.0)(180.5)
利率互換，開始91.1 106.9 87.7 110.2 
期內遞延的未實現收益（虧損） (2)(3)
(22.4)4.1 (19.0)0.8 
利率互換，結束68.7 111.0 68.7 111.0 
養老金，起步(2.5)0.3 (2.4)0.6 
期內確認的精算收益（虧損），扣除所得稅— (0.2)(0.1)(0.5)
養老金，到期(2.5)0.1 (2.5)0.1 
遠期外幣兌換，開始(3.8)— — — 
該期間遞延的未實現收益(4)
(4.3)— (8.1)— 
遠期外幣兌換，期末(8.1)— (8.1)— 
累計其他綜合收益（虧損） $33.1 $(69.4)$33.1 $(69.4)
(1)截至2024年9月30日的三個月和九個月，外幣翻譯包括稅效$1.3 和 $0.0.
(2)在2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月，分別轉入收益。10.8, $32.2, $10.8在截至2024年4月30日和2023年10月31日的三個和六個月中，公司分別記錄了2,055美元和4,621美元的利息費用。28.4 分別轉入收益。
(3)截至2024年9月30日結束的三個月和九個月，利率互換包括稅收影響$7.1 和 $6.1.
(4)截至2024年9月30日三個月和九個月的現金流量套期工具包括稅務影響$2.4 和 $1.2.
(11)段信息
營業利潤（損失）是公司用於評估分部績效並做出經營決策的主要收入衡量標準。分部績效評估不包括公司及其他成本、外匯收益（損失）和無形資產攤銷。公司及其他成本主要包括股權獎勵、其他激勵薪酬、資產減值以及支持集中全球職能（包括財務、資金管理、風險管理、策略與營銷以及法律）的成本。
公司根據內部產品和服務經營管理方式以及首席運營決策者審查結果的方式確定其可報告部門，包括確定用於可報告部門的資源分配方法。
以下是按報告部門、產品和服務提供的公司業績摘要信息：
美洲 所包括的產品和服務適用於北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡、商業和工業市場。該部門的主要產品和服務包括：
•產品 包括交流和直流電源管理、熱管理、低/中壓開關設備、母線、集成模塊化解決方案、機架、機架電源、機架電源分配、機架熱系統、可配置的集成解決方案，以及用於管理IT設備的硬件。
•服務和備件 包括預防性維護、驗收測試、工程與諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和關鍵數字基礎設施軟件。
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亞洲太平洋 包括在大中華、印度和亞洲市場內銷售的用於數據中心、通信網絡和商業及工業領域的產品和服務。所提供的產品和服務與美洲地區相似。
歐洲，中東和非洲 歐洲、中東和非洲區域銷售面向數據中心、通信網絡、商業和工業市場的產品和服務。所提供的產品和服務類似於美洲地區。
可報告的業務板塊
銷售截至2024年9月30日的三個月截至2023年9月30日的三個月截至 2024 年 9 月 30 日的九個月截至2023年9月30日的九個月
美洲$1,210.0 $1,014.5 $3,270.2 $2,854.8 
亞太地區479.9 411.3 1,288.4 1,160.3 
歐洲、中東和非洲597.0 423.3 1,629.7 1,235.9 
2,286.9 1,849.1 6,188.3 5,251.0 
淘汰(213.4)(106.5)(522.9)(253.2)
總計$2,073.5 $1,742.6 $5,665.4 $4,997.8 
細分市場間銷售 (1)
截至2024年9月30日的三個月截至2023年9月30日的三個月截至 2024 年 9 月 30 日的九個月截至2023年9月30日的九個月
美洲$11.4 $11.3 $25.5 $29.9 
亞太地區47.5 22.7 114.6 62.9 
歐洲、中東和非洲 (2)
154.5 72.5 382.8 160.4 
總計$213.4 $106.5 $522.9 $253.2 
(1)跨段銷售價格約等於市場價格。
(2)歐洲、中東和非洲地區的分部間銷售在2024年9月30日結束的三個和九個月內增加了 主要是由於開關設備和母線產品線銷量增加所致。
營業利潤（虧損）截至2024年9月30日的三個月截至2023年9月30日的三個月截至 2024 年 9 月 30 日的九個月截至2023年9月30日的九個月
美洲$303.4 $206.5 $776.3 $544.0 
亞太地區44.1 49.7 106.8 104.5 
歐洲、中東和非洲114.4 76.7 294.2 202.7 
可報告的細分市場總數461.9 332.9 1,177.3 851.2 
外幣收益（虧損）(5.3)(2.7)(8.7)(13.3)
企業和其他(39.7)(33.8)(121.3)(114.8)
企業、其他和抵消總額(45.0)(36.5)(130.0)(128.1)
無形資產的攤銷(45.3)(45.5)(137.1)(136.1)
營業利潤（虧損）$371.6 $250.9 $910.2 $587.0 
(12)每股收益（損失）
基本每股收益（損失）是通過將淨利潤（損失）除以期間內普通股平均權重的數量來計算的。稀釋每股收益（損失）是通過將淨利潤（損失）調整爲認股權負債公允價值的收益（如果認股權處於實值狀態並且其影響具有稀釋性），然後除以期間內普通股平均權重的數量，再加上可能具有稀釋性的基於股權的薪酬和認股權所導致的額外股份的數量來計算的。
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2024年9月30日和2023年間三個月和九個月的每股收益計算細節如下：
（以百萬計，股票和每股金額除外）
截至2024年9月30日的三個月截至2023年9月30日的三個月截至 2024 年 9 月 30 日的九個月截至2023年9月30日的九個月
每股基本收益（虧損）計算：
淨收益（虧損）$176.6 $94.1 $348.8 $227.6 
已發行股票的加權平均數——基本375,203,364 380,899,419 376,353,335 379,666,002 
每股基本收益$0.47 $0.25 $0.93 $0.60 
攤薄後每股收益（虧損）計算：
淨收益（虧損）$176.6 $94.1 $348.8 $227.6 
已發行股票的加權平均數——基本375,203,364 380,899,419 376,353,335 379,666,002 
股權補償的稀釋效應9,112,701 7,341,245 9,752,894 4,166,266 
已發行股票的加權平均數——攤薄後384,316,065 388,240,664 386,106,229 383,832,268 
攤薄後的每股收益（虧損）$0.46 $0.24 $0.90 $0.59 
股權激勵獎勵的攤薄效應s 9.1和9.8百萬股在2024年9月30日結束的三個和九個月內，額外的股權激勵獎勵和認股權證也未納入攤薄每股收益的計算，因爲其效應將是反攤薄的。這些反攤薄的股權激勵獎勵和認股權證分別代表了截至2024年9月30日結束的三個月份股份 1.6500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$4.5百萬美元分別代表了2024年9月30日結束的三個月份的股份d 1.2500萬股，並且總成本（包括佣金和消費稅）分別爲$4.5 百萬股2024年9月30日結束的九個月，分別。
股權激勵獎勵的攤薄效應爲 7.3和4.1分別爲三個月和截至2023年9月30日的九個月，股權激勵獎勵和認股權證分別爲百萬股，但未納入攤薄每股收益的計算，因爲其效應將具有抵消性。這些具有抵消性的股權激勵獎勵和認股權證分別代表了 0.3和3.4百萬股分別代表了截至2023年9月30日的三個月， 4.0和2.7百萬股分別代表了截至2023年9月30日的九個月。
(13) 承諾和事項
公司涉及多項待決訴訟和索賠，其中包括一般和產品責任等事項。當未來成本可能發生且這些成本能夠被合理估計時，公司會計提相關負債。計提根據至今的進展、管理層對這些事項結果的估計、公司在爭議、訴訟和解決類似事項中的經驗和相關保險覆蓋等進行。儘管公司認爲重大不利影響不太可能出現，但鑑於訴訟的固有不確定性，這些事項中的未來發展可能對公司產生重大不利影響。公司無法估計除下列內容以外的任何額外損失或損失範圍，這些損失或範圍將可能由這些事項的最終解決結果引起。
2022年5月3日，一項潛在的證券集體訴訟，In re Vertiv Holdings Co Securities Litigation，22-cv-3572，針對Vertiv公司、公司的某些高管和董事以及其他被告在紐約南區提起。原告於2022年9月16日提交了一份修訂後的訴狀。修訂後的訴狀聲稱，公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力以及定價問題方面實質性地虛假和/或誤導，並根據1934年修正案的《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及1933年修正案的《證券法》第11、12(a)(2)和15條提出了索賠。這些索賠代表所有購買Vertiv證券的個人和實體（i）在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買Vertiv證券；和/或（ii）在2021年11月4日公募增發中或可以追溯到按照再銷售註冊聲明出售證券的出售股東購買Vertiv證券。2024年1月31日，法院發佈命令，駁回《證券法》第11、12(a)(2)和15條的索賠。對《證券交易法》第10(b)和20(a)條下的索賠提出的駁回訴訟仍在審理中。 在紐約南區，針對Vertiv公司、公司的某些高管和董事以及其他被告，於2022年提起了一項潛在的證券集體訴訟，In re Vertiv Holdings Co Securities Litigation，22-cv-3572。原告於2022年9月16日提交了一份修訂後的訴狀。修訂後的訴狀聲稱，公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力以及定價問題方面實質性地虛假和/或誤導，並根據1934年修正案的《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及1933年修正案的《證券法》第11、12(a)(2)和15條提出了索賠。這些索賠代表所有購買Vertiv證券的個人和實體（i）在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買Vertiv證券；和/或（ii）在2021年11月4日公募增發中或可以追溯到按照再銷售註冊聲明出售證券的出售股東購買Vertiv證券。2024年1月31日，法院發佈命令，駁回《證券法》第11、12(a)(2)和15條的索賠。對《證券交易法》第10(b)和20(a)條下的索賠提出的駁回訴訟仍在審理中。2022年5月3日，一項潛在的證券集體訴訟，In re Vertiv Holdings Co Securities Litigation，22-cv-3572，針對Vertiv公司、公司的某些高管和董事以及其他被告在紐約南區提起。原告於2022年9月16日提交了一份修訂後的訴狀。修訂後的訴狀聲稱，公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力以及定價問題方面實質性地虛假和/或誤導，並根據1934年修正案的《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及1933年修正案的《證券法》第11、12(a)(2)和15條提出了索賠。這些索賠代表所有購買Vertiv證券的個人和實體（i）在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買Vertiv證券；和/或（ii）在2021年11月4日公募增發中或可以追溯到按照再銷售註冊聲明出售證券的出售股東購買Vertiv證券。2024年1月31日，法院發佈命令，駁回《證券法》第11、12(a)(2)和15條的索賠。對《證券交易法》第10(b)和20(a)條下的索賠提出的駁回訴訟仍在審理中。
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2023年6月9日， 兩個 Vertiv股東Matthew Sullivan和Jose Karlo Ocampo Avenido提起了一起衍生訴訟，即Sullivan v. Johnson等訴訟編號2023-0608，針對Vertiv（僅作爲名義被告）以及公司的某些董事和高管在特拉華州特拉華庭對違反受託責任提起訴訟。 該投訴聲稱，部分被告董事和高管導致公司發佈與通貨膨脹和供應鏈壓力以及定價問題有關的實質性虛假和/或誤導性的公開聲明，並且公司因此遭受了損失。 這項訴訟自2023年8月10日起已暫時擱置，等待證券集體訴訟。
我們相信我們對上述訴訟中提出的指控有正當的辯護，這些訴訟仍處於初步階段。然而，我們目前無法預測這些事項的結果或與其解決相關的任何費用金額。
2023年11月，在上述訴訟行動的申請後，公司收到了來自美國證券交易委員會（「SEC」）的傳票和來自紐約南區美國檢察官辦公室的文件請求，這些文件與類別訴訟和衍生訴訟中所述的指控有關。公司正在積極應對這些事項。
2024年1月，墨西哥稅務局（Servicio de Administración Tributaria，簡稱SAT）發起流程，暫停了某家公司全資擁有的墨西哥子公司Tecnología del Pacífico S.A. de C.V.（「TDP」）的進口商登記，原因是TDP在爭議的海關稅務審計期間沒有提供足夠的證據證明其根據墨西哥的製造加工和出口服務產業計劃（「IMMEX計劃」）在要求的水平上出口了暫時進口的貨物。公司和TDP在整個海關稅務審計期間一直對SAT的立場提出爭議，通過提交各種請願書和上訴，並提交證明完整和及時出口在審計期間暫時進口的貨物的適當文件。TDP已接受了SAT的提議，通過支付約$，涉及各種費用，該費用被記錄在2023年12月31日的「應計費用和其他負債」項下的未經審計的簡化合並資產負債表上。該公司打算在不久的將來從SAT尋求這筆款項的返還，但目前未知其結果，也尚未建立應收款項。此外，該公司仍有其他位於墨西哥的設施需要接受其他海關稅務審計。雖然我們不能確定其他評估的結果，但根據目前已知的信息，我們認爲如果有任何風險損失，目前的風險定量不可行。因此，在其基本報表截至相關日期的財務報表中沒有進一步的損失準備。此被接受的建議在2024年第一季度已支付給SAT。 其中一家本公司在墨西哥的全資子公司Tecnología del Pacífico S.A. de C.V.（以下簡稱「TDP」）因爭議的海關稅務審計在墨西哥稅務局（Servicio de Administración Tributaria，以下簡稱「SAT」）啓動了暫停進口商登記的流程。 墨西哥稅務局（SAT）以TDP沒有提供足夠的證據證明其根據墨西哥的製造加工和出口服務產業計劃（「IMMEX計劃」）在要求的水平上出口暫時進口的貨物爲由，對TDP的進口商登記暫停進行了處理。墨西哥的製造業，毛伽華拉和出口服務業計劃（"IMMEX計劃"）要求在規定水平下暫時進口貨物的出口證據。在海關稅務審計期間，公司和TDP對SAT的立場提出爭議，通過提交各種請願書和上訴，並提供適當文件證明暫時進口的貨物已完全並及時出口。TDP接受SAT的提案，通過支付約__美元的費用及金額來結束審計。10.1 於2023年12月31日記錄，並於2024年第一季度支付。公司打算在不久的將來從SAT那裏尋求此金額的返還，因爲目前尚不清楚結果，也沒有建立應收賬款。 該費用將被記錄在截至2023年12月31日的公司未經審計的簡化合並資產負債表的「應計費用及其他負債」中。 其中一部分金額於2023年12月31日記錄，並於2024年第一季度支付。公司打算在不久的將來從SAT那裏尋求此金額的返還，因爲目前尚不清楚結果，也沒有建立應收賬款。
我們目前無法預測這些事項的結果，包括是否會因政府調查而提起訴訟，以及與解決這些問題相關的費用金額，除上述所述外。
2024年9月30日，除上述情況外，據管理層認爲與公司未經審計的簡明合併財務報表相關或可能重要的已知的或將來可能存在的附帶債務（包括擔保、稅收和其他索賠），並不存在超出業務正常經營範圍的重要承諾。
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項目2. 管理討論與分析財務狀況和業績
除非上下文另有說明或要求，否則對於（1）「公司」，「Vertiv」，「我們」，「我們」和「我們的」等提到的均指Vertiv Holdings Co，一家德aware法人和其合併公司。此外，貨幣金額以百萬美元爲單位，每股金額除外。您應閱讀本季度報告中有關我們的財務狀況和業務結果的討論和分析，並結合附在本Form 10-Q其他地方的未經審計的簡明合併財務報表及其註釋和於2024年2月27日提交給SEC的年報Form 10-K於2023年12月31日結束的審計合併財務報表及其註釋而成。 包括在本季度報告的基本報表及相關附註，以及標註在我們在2023年12月31日結束的年度報告的經過審計的合併基本報表及相關附註中，在2024年2月23日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格中（"10-Q表格"），以及2023財年的10-K表格。
關於前瞻性聲明的警示說明
本10-Q表格以及Vertiv可能做出的其他陳述可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，因此不是歷史事實。此類陳述可能包括但不限於有關Vertiv未來財務業績或狀況、資本結構、債務、業務業績、戰略和計劃以及Vertiv管理層對未來運營和財務業績的預期和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，不能保證業績結果。Vertiv警告說，此類前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會隨着時間的推移而發生變化。此類陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實不完全相關。在本表10-Q中使用時，諸如 「預期」、「相信」、「繼續」、「可能」、「估計」、「期望」、「打算」、「可能」、「計劃」、「可能」、「潛在」、「預測」、「項目」、「應該」、「努力」、「將」 等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但這些詞語的缺失並不意味着這種說法不是前瞻性的。當Vertiv討論其戰略或計劃時，它是在做預測、預測或前瞻性陳述。此類陳述基於維諦科技管理層在發表此類聲明時的信念、所做的假設和目前獲得的信息。
本表單10-Q中的前瞻性聲明基於對Vertiv未來發展及其潛在影響的當前預期和信念。無法保證影響Vertiv的未來發展將是Vertiv預期的那種。本表單10-Q中的前瞻性聲明僅於此申報日期或指定爲此類聲明的任何較早日期時有效。除適用的證券法規要求外，Vertiv不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是因爲新信息、未來事件或其他原因造成的。之後的所有書面或口頭前瞻性聲明都應受到本前瞻性聲明警示注意事項的全面限制。 與Vertiv有關或代表Vertiv行事的人的所有隨後的書面或口頭前瞻性聲明，在本前瞻性聲明警示注意事項的整體限制下得到確認。
這些前瞻性陳述涉及多個風險和不確定性（其中一些超出Vertiv的控制範圍）或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大相徑庭。如果這些風險或不確定性中的一個或多個實現，或者任何假設被證實不正確，實際結果可能在很大程度上與這些前瞻性陳述中預測的結果不同。Vertiv已在其證券交易委員會（“SEC”）報告中披露過風險因素，包括2023年10-k表中列明的風險因素。這些風險因素以及在本Form 10-Q中其他地方識別的風險，可能導致實際結果與歷史表現大不相同，但不限於：有關Vertiv客戶市場持續增長的風險；Vertiv客戶訂單或Vertiv客戶市場的中斷；與大客戶簽訂條款不利的風險；與政府合同有關的風險；未能減緩長期固定價格合同相關風險；基礎設施技術行業競爭；未能從金融機構獲得績效等擔保的風險；未能實現預期的來自Vertiv訂單和合同備料的銷售；未能妥善管理Vertiv的供應鏈或與第三方製造商的困難；我們預測價格變化，包括材料、運輸和／或人工成本通脹，及時實施必要措施以減輕任何此等變化的影響的能力；與我們龐大備料的風險有關，包括採取的任何緩解通貨膨脹措施的影響不會立即反映在我們的財務報表中；未能滿足或預見科技變化；與資訊技術中斷或安全相關的風險；與信息系統實施和增強相關風險；未能從任何重組、重組和改進努力中實現預期好處；Vertiv實現重組項目的成本節約能力；Vertiv獨立銷售代表、分銷商和原始設備製造商的中斷或變化；稅法變更；持續的稅項審計；與產品責任相關的成本或責任；Vertiv業務的全球範圍；Vertiv在新興市場的銷售和業務所涉及的風險；與美國和國外Vertiv客戶市場未來立法和監管有關的風險；Vertiv遵守各種法律和法規的能力以及法律遵循所涉及的成本；任何針對Vertiv提出的或對Vertiv提起的法律索賠和訴訟的不利結果；與當前和可能對Vertiv提起的訴訟或索賠相關的風險；Vertiv保護或強制執行其專有權利的風險，其權利涉及
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業務取決於第三方智慧財產侵權索賠；與環保、健康和安全事項相關的責任；未能達成環保、社會和管治目標；未能實現商譽和無形資產價值；受到外匯匯率波動的影響；受到央行機構設定的利率期貨上升的影響；未能維護財務報告內部控制；Vertiv未來營運結果的不可預測性，包括增長和盈利管理能力；未來時期潛在淨虧損；Vertiv的負債水平和增加不同負債的能力；Vertiv能否遵守信貸協議中的條款和限制，其中包括限制企業靈活性的約束性條款；Vertiv遵守信貸協議中的條款和限制的能力並不完全受我們控制；Vertiv通過資本市場獲得融資的能力；某些股東對Vertiv擁有的重要所有權和影響力；Vertiv證券的轉售可能導致我們證券的市價波動；Vertiv的組織文件包含可能阻止非要約收購提議的條款；Vertiv的公司章程包括一個選擇論壇條款，可能會阻止或限制股東對其提出索賠的能力；Vertiv子公司支付股息的能力；Vertiv增長和適應增長盈利，保持與客戶和供應商的關係並保留管理層和關鍵員工的能力；Vertiv管理關鍵員工漲職的能力；和與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務表現相關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；Vertiv吸引、培訓和留住領導團隊和其他合格人員的能力；Vertiv保險覆蓋的充分性；未能從未來企業交易中受益；與Vertiv作為獨立公司有限歷史運作的風險；以及Vertiv在SEC報告中指出的其他風險和不確定性。
概覽
我們是全球領先的設計、製造和維護關鍵數字基礎設施科技的企業，該科技為處理、存儲和傳輸數據的電子設備提供動力、冷卻、部署、安全和維護。我們將這項技術提供給全球的數據中心、通訊網絡以及商業和工業環境。我們的目標是幫助創建一個關鍵技術始終運作的世界，並在數位世界中賦予重要應用更多力量。
展望與趨勢
以下是目前影響或未來可能影響我們業務、運營和短期展望的趨勢和事件摘要:
•擴充生產能力：我們已投資於擴充生產能力，以滿足目前和預期的額外客戶需求。例如，自從2021年底收購E＆I以來，我們透過開設新設施和將生產擴展至現有設施，將開關柜、母排和整合解決方案的製造能力約翻了一番。另外，為了支援我們的熱管理業務，我們在2024年在印度普那開設了一家新的製造設施，以進一步支援我們的製造能力。我們還最近在南卡羅來納州的佩爾澤開設了一家新設施，以支援模塊化解決方案、模塊化電力系統和其他基礎設施系統的生產。我們預計將在全球各地持續投資於擴充生產能力，以提供客戶所需的地理存在以及迅速擴張和確保韌性的能力。
•人工智能（"AI"）：人工智能和高性能計算的成熟度和採納率的提高目前正在影響數據中心行業，推動着科技創新，從而導致需求增加。 公司已投資於開發新產品、服務和解決方案，以應對這一行業趨勢，正在增加能力以支持對人工智能製造行業的額外需求，必要時我們將繼續投資以支持人工智能驅動的額外增長。
•熱管理投資組合擴展: 我們持續投資擴展我們的熱管理投資組合和產品能力，以滿足客戶需求。 人工智能工作負載帶來的混合空氣和液體冷卻的複雜性，為創新提供了重大機遇，以更好地優化性能、功率利用率、控制和熱再利用。 我們的投資和擴張努力旨在利用整個熱鏈中的新技術，從晶片到熱排出和再利用以及更多，以滿足日益增長的需求。此外，我們致力於在地理上持續增長和擴展我們的投資組合，通過充分利用我們區域型的最佳產品，將這些產品擴展到其他地區和全球。
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營運成果報告
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月的比較。
(百萬美元)截至二零二四年九月三十日止三個月截至二零二三年九月三十日止三個月$ 變更變動百分比
銷售淨額$2,073.5 $1,742.6 $330.9 19.0 %
銷售成本1,317.1 1,115.0 202.1 18.1 
毛利756.4 627.6 128.8 20.5 
銷售、一般及行政費用334.6 327.2 7.4 2.3 
無形資產攤銷45.3 45.5 (0.2)(0.4)
重組成本6.3 1.3 5.0 384.6 
外幣（收益）虧損（淨值）5.3 2.7 2.6 96.3 
其他營運費用（收入）(6.7)— (6.7)— 
營業利潤（虧損）371.6 250.9 120.7 48.1 
利息費用淨額35.9 43.5 (7.6)(17.5)
認股證負債公平價值變動67.2 61.6 5.6 9.1 
所得稅費用91.9 51.7 40.2 77.8 
淨收入（虧損）$176.6 $94.1 $82.5 87.7 %
淨銷售額
2024年第三季度净销售额达2,073.5美元，较2023年第三季度的1,742.6美元增加330.9美元，增幅为19.0%。销售额增长主要受到销量增加的推动，部分抵消了来自外汇货币的负面影响4.2美元。产品销售额增加266.3美元，其中包括来自外汇货币的负面影响2.5美元。服务和备件销售额增加64.6美元，其中包括来自外汇货币的负面影响1.7美元。
除去公司內部銷售，美洲的淨銷售額為1,198.6美元，亞太地區為432.4美元，歐洲、中東和非洲為442.5美元。各區段和產品線的淨銷售額變動細節均在以下的業務分部部分詳細列出。
銷售成本
2024年第三季度成本為1,317.1美元，比2023年第三季度增加202.1美元，增幅達18.1%。成本增加主要是受較多產量影響。毛利潤為2024年第三季度756.4美元，佔銷售額的36.5%，較2023年第三季度的627.6美元，佔銷售額的36.0%有所提升。2024年第三季度的利潤擴張主要是由較高的銷售量、價格措施超過通脹成本以及製造業和採購生產率推動。
銷售、一般及管理費用
在2024年第三季度，銷售、一般及管理費用（SG&A）為334.6美元，較2023年第三季度增加7.4美元，增幅為2.3%。SG&A的增加主要來自薪酬成本的上升以及研發成本的增加。2024年第三季度的SG&A佔銷售額比例為16.1%，低於2023年第三季度的18.8%。
其他營運支出
其他營業費用包括無形資產攤提、重組成本、外幣貨幣（增值）虧損以及其他營業費用（收入）。這些剩餘的營業費用為2024年第三季度的50.2美元，較2023年第三季度增加了0.7美元。這增加主要是由於重組成本增加了5.0美元和外幣虧損增加了2.6美元，但行經損益率相關的3.3美元收入所抵銷。
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認股權負債公允價值變動
認股權負債公允價值變動代表了與我們前身GS Acquisition Holdings 定向增發私人配售認股權(「定向增發認股權」)發行相關的按市場計價的公允價值調整。2024年第三季和2023年，私人配售認股權的公允價值變動分別導致損失67.2和61.6美元。這些認股權的公允價值變動是由我們普通股的市場價格變動和衍生金融工具價值的其他可觀察輸入變動所導致的。截至2024年和2023年9月30日，尚有5,266,667定向增發認股權未行使。
利息費用
2024年第三季的淨利息費用為35.9美元，與2023年第三季相比。 $43.5 淨利息費用減少7.6美元，主要原因是我們的條款貸款修正導致利率期貨減少4.9美元，同時利息收入增加了2.6美元。就利率而言，我們預期利息費用將繼續波動，但我們預計這些變化將被我們的利率互換和利息收入所減輕。
所得稅
2024年第三季的所得稅費用為91.9美元，相比於2023年第三季的51.7美元。40.2美元的增加主要是由於業務表現提高以及與股票報酬相關的離散性稅收益變化。2024年第三季的有效稅率主要受到不可抵減的授權責任公平價值變動和與股票報酬相關的離散性稅收益變化的負面影響。至於2023年第三季，所得稅費用主要受影響於我們美國和非美國業務之間的收入組合，減去估值準備後，反映了不可抵減的授權責任公平價值變動的負面影響。
業務範疇
以下為2024年9月30日結束的三個月的業務部門業績細節，與2023年9月30日結束的三個月相比。業務部門盈利能力的定義為營業利潤（虧損）。業務部門利潤率代表業務部門營業利潤（虧損）除以業務部門淨銷售額的百分比。要查看業務部門淨銷售額和盈利與我們的綜合結果的調解，請參閱我們的《未經審核簡明綜合財務報表》中的“附註11-業務部門信息”。業務部門淨銷售額不包括公司內部銷售。
美洲
（以百萬美元計）2024年9月30日結束的三個月截至2023年9月30日止的三個月變化量 $變化百分比 %
淨銷售額$1,198.6 $1,003.2 $195.4 19.5 %
營業利潤（虧損）303.4 206.5 96.9 46.9 
保證金25.3 %20.6 %
2024年第三季美洲的净销售额为1,198.6美元，比2023年第三季增加195.4美元，增幅为19.5%。销售增长主要是由于产品增加了160.0美元和服务与备件增加了35.4美元导致的销售量增加。美洲的净销售额受外币汇率影响，损失约10.7美元。
2024年第三季度的營業利潤（損失）為303.4美元，比2023年第三季度增加了96.9美元。主要是由於銷售量增加、價格實現改善、製造和採購生產力提高，以及我們固定成本的影響，使得利潤率增加。
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亞洲太平洋區
（以百萬美元計）2024年9月30日結束的三個月截至2023年9月30日止的三個月變化量 $變化百分比 %
淨銷售額$432.4 $388.6 $43.8 11.3 %
營業利潤（虧損）44.1 49.7 (5.6)(11.3)
保證金10.2 %12.8 %
2024年第三季度亞太地區淨銷售額為432.4美元，較2023年第三季度增加43.8美元或11.3%。銷售增加主要是由於大中華和亞洲尤其是發展所致，以及外幣匯率約為3.3美元的正面影響。產品淨銷售額提高了28.4美元，服務和備件提高了15.4美元。
2024年第三季度營業利潤（虧損）爲44.1美元，比2023年第三季度減少5.6美元，主要是由於產品組合的銷售和2023年第三季度與員工相關成本相關的收益。
歐洲，中東和非洲
(金額單位：百萬美元)2024年9月30日止三個月2023年9月30日結束的三個月$ 變化百分比變動
淨銷售額$442.5 $350.8 $91.7 26.1 %
營業利潤（虧損）114.4 76.7 37.7 49.2 
利潤率25.9 %21.9 %
2024年第三季度歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額爲442.5美元，比2023年第三季度增加了91.7美元，增長了26.1%。銷售額的增加主要是由於產品銷售增加了77.9美元，維修和備件銷售增加了13.8美元，以及外幣匯率約爲3.2美元的積極影響。
2024年第三季度的營業利潤爲114.4美元，比2023年第三季度增加了37.7美元。主要是由於固定成本槓桿效應提高了利潤率、採購驅動的生產效率提高以及價格實現。
Vertiv公司及其他
公司及其他成本包括位於俄亥俄州西維爾的總部相關成本，以及包括財務、財務、風險管理、策略和營銷以及法律等集中的全球職能。企業及其他成本分別爲2024年第三季度和2023年第三季度的45.0和36.5美元。總企業、其他和消除成本較2023年第三季度增加了8.5美元，主要是由於某些與員工相關的成本增加以及外匯虧損增加26億美元。
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2024年9月30日結束的九個月與2023年9月30日結束的九個月的比較
（百萬美元）截至 2024 年 9 月 30 日的九個月截至2023年9月30日的九個月$ Change% 變化
淨銷售額$5,665.4 $4,997.8 $667.6 13.4 %
銷售成本3,601.4 3,280.7 320.7 9.8 
毛利潤2,064.0 1,717.1 346.9 20.2 
銷售、一般和管理費用1,012.4 963.5 48.9 5.1 
無形資產的攤銷137.1 136.1 1.0 0.7 
重組成本4.1 23.5 (19.4)(82.6)
外幣（收益）虧損，淨額8.7 13.3 (4.6)(34.6)
其他運營支出（收入）(8.5)(6.3)(2.2)34.9 
營業利潤（虧損）910.2 587.0 323.2 55.1 
利息支出，淨額119.7 137.2 (17.5)(12.8)
債務消滅造成的損失1.1 — 1.1 — 
認股權證負債公允價值的變化269.2 103.4 165.8 160.3 
所得稅支出（福利）171.4 118.8 52.6 44.3 
淨收益（虧損）$348.8 $227.6 $121.2 53.3 %
淨銷售額
2024年前九個月淨銷售額爲5,665.4美元，比2023年前九個月的4,997.8美元增加了667.6美元，增幅爲13.4%。銷售增長主要受到銷量增加的推動，部分抵消了來自貨幣貶值的29.4美元的負面影響。產品銷售增加了540.6美元，其中包括來自貨幣貶值的21.0美元的負面影響。服務和備件銷售增加了127.0美元，其中包括來自貨幣貶值的8.4美元的負面影響。
在2024年前九個月中，美洲地區除去公司間銷售，淨銷售額爲3,244.7美元，亞太地區爲1,173.8美元，歐洲、中東和非洲地區爲1,246.9美元。每個業務領域和產品的淨銷售額變化在下面的「業務領域」部分都有詳細介紹。
銷售成本
2024年前9個月的銷售成本爲3,601.4美元，比2023年前9個月增加了320.7美元，增長了9.8%。銷售成本的增加主要是由於更高的銷售量帶來的影響。 毛利潤爲2024年前9個月的2,064.0美元，佔銷售額的36.4%，而2023年前9個月爲1,717.1美元，佔銷售額的34.4%。邊際增加主要是由更高的銷售量和改善的價格實現帶來的。
銷售，一般和行政費用（"SG&A"）
2024年前九個月的銷售及管理費用爲1,012.4美元，較2023年前九個月增加48.9美元，增幅爲5.1%。銷售和管理費用的增加主要是由於薪酬成本增加、一次性供應商費用、IT和研發費用增加，以及專業服務費用。截至2024年9月30日的九個月銷售和管理費用佔銷售額的比例爲17.9%，而2023年9月30日結束的九個月爲19.3%。
其他營業費用
其餘的其他營業費用包括無形資產攤銷、重組成本、外匯匯兌（收益）損失以及其他營業費用（收入）。這些其餘的其他費用在2024年前九個月爲141.4美元，比2023年前九個月減少了25.2美元。這種減少主要是由於重組成本減少了19.4美元以及外匯損失減少了4.6美元。
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權證負債公允價值變動
認購權責任公允價值變動表示對未行使的定向增發認購權的按市場價值調整的變化。2024年和2023年前九個月內，未行使認購權責任的公允價值變動分別導致269.2美元的虧損和103.4美元的虧損。這些定向增發認購權的公允價值變動是由於我們普通股的市場價格和其他可觀察輸入數據的變化，導致了這些金融工具價值的變動，以及GS Sponsor LLC在2023年2月行使5,266,666份定向增發認購權。截至2024年和2023年9月30日，仍有5,266,667份未行使的定向增發認購權。
利息費用
2024年前九個月的淨利息費用爲119.7美元，而2023年前九個月爲137.2美元。主要由於利息收入增加13.6美元和ABL循環信貸設施借款減少7.7美元，導致減少17.5美元。在利率期貨繼續波動的情況下，我們的利息費用將會發生變化，儘管我們預計這些變化將被我們的利率互換交易所緩解。
所得稅
2024年前9個月的所得稅費用（收益）爲171.4美元，而2023年前9個月的爲118.8美元。這52.6美元的增加主要是由於兩個時期業務業績增長以及兩個時期內權證負債公允價值變化淨增稅收益增加所致。2024年前9個月的有效稅率主要受不可抵扣權證負債公允價值變化和與股票補償活動相關的離散稅收益的負面影響。在2023年前9個月，所得稅費用主要受美國和非美國業務收入結構的影響，減少減值準備和不可抵扣權證負債公允價值變化的負面影響以及我們無限定期再投資責任的變化。
業務板塊
以下是截至2024年9月30日止九個月的業務部門業績詳情，與截至2023年9月30日止九個月相比。業務部門盈利能力的定義是指營業利潤（虧損）。業務部門利潤率表示業務部門營業利潤（虧損）佔業務部門淨銷售額的百分比。有關業務部門淨銷售額和收益與我們合併財務報表的調節，請參閱我們的未經審計簡明合併基本財務報表的「附註11—業務部門信息」。業務部門淨銷售額不包括內部公司之間的銷售。
美洲
(金額單位：百萬美元)2024年9月30日結束的九個月截至2023年9月30日的九個月中，$ 變化百分比變動
淨銷售額$3,244.7 $2,824.9 $419.8 14.9 %
營業利潤（虧損）776.3 544.0 232.3 42.7 
利潤率23.9 %19.3 %
2024年前九個月美洲地區的淨銷售額爲3,244.7美元，比2023年前九個月增長了419.8美元，增幅爲14.9%。銷售額的增加主要是由於產品銷量增加了342.8美元，服務和備件增加了77.0美元。美洲地區的淨銷售額受外匯影響，淨額約爲12.3美元。
2024年前9個月的營業利潤爲776.3美元，比2023年前9個月增加了232.3美元。主要由於銷售量增加，製造業-半導體和採購生產力提高，以及價格實現的改善，邊際增加。
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亞洲太平洋
(金額單位：百萬美元)2024年9月30日結束的九個月截至2023年9月30日的九個月中，$ 變化百分比變動
淨銷售額$1,173.8 $1,097.4 $76.4 7.0 %
營業利潤（虧損）106.8 104.5 2.3 2.2 
利潤率9.1 %9.5 %
2024年前9個月亞太地區的淨銷售額爲1,173.8億美元，比2023年前9個月增加了76.4億美元，增長了7.0%。銷售增長主要受到整個地域的增長推動，部分抵消了外幣約15.1億美元的負面影響。產品的淨銷售額增加了50.9億美元，服務與備件增加了25.5億美元。
2024年前九個月營業利潤爲106.8美元，比2023年前九個月增加了2.3美元。主要是由於銷售低利潤產品和一次性供應商費用導致毛利率下降，部分地由於價格實現而由固定成本槓桿抵消。
歐洲，中東和非洲
(金額單位：百萬美元)2024年9月30日結束的九個月截至2023年9月30日的九個月中，$ 變化百分比變動
淨銷售額$1,246.9 $1,075.5 $171.4 15.9 %
營業利潤（虧損）294.2 202.7 91.5 45.1 
利潤率23.6 %18.8 %
2024年前九個月，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額爲1,246.9億美元，比2023年前九個月增長了171.4億美元，增幅達15.9%。銷售增長主要由產品增長146.9億美元、服務和備件增長24.5億美元推動，受約2.0億美元外匯影響。
2024年前九個月的營業利潤爲294.2美元，比2023年前九個月增加了91.5美元。主要是由於銷量增加、價格實現改善、製造業-半導體和採購生產率提高，導致利潤率增加。
Vertiv公司及其他
企業和其他成本包括與位於俄亥俄州韋斯特維爾的總部以及全球財務、財務、風險管理、策略與營銷以及法律等相關的成本。企業和其他成本分別爲2024年前九個月和2023年的第一九個月分別爲130.0和128.1美元。總企業、其他及消滅成本與2023年第三季度相比增加1.9美元，主要是由於某些與員工相關的成本增加以及外幣虧損減少了4.6美元。2023年前九個月包括一次性來自於一項託管協議的解決的7.8美元益處。
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目錄
資本資源和流動性
我們未來主要的現金需求與營運資本、經營活動、資本支出、戰略投資和債務償還有關。
資本支出：我們的資本支出主要與保養長期資產有關，以及投資於項目，如能力和設施拓展等，以支持增長和創新，進一步推動企業策略。我們的資本支出（包括資本化的軟件）在2024年前九個月約爲120.7美元。我們預計2024年全年的資本支出（包括資本化的軟件）將達到175至200美元。
作爲業務常規操作的一部分，我們還承擔了除資本支出之外的其他債務義務和金融工具等附加責任。有關詳細信息，請參閱下文以及「未經審計的簡式合併財務報表」的「注5--債務」和「注13--承諾和可能負擔」部分。此外，我們存在不確定的稅務立場，這些立場在「未經審計的簡式合併財務報表」的「注6--所得稅」一節中進一步討論。我們預計2024年全年的租賃義務支付約爲60美元。我們沒有任何擔保或其他資產表外融資安排，包括可變利益實體，這可能會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
我們及我們的子公司是某些負債安排的一方，包括截至2024年9月30日尚未償還的850.0美元的2028年到期的優先擔保票據（「票據」），截至2024年9月30日尚未償還的2,102.2美元的2027年到期的貸款（「貸款」），及截至2024年9月30日尚未償還的600.0美元的2029年到期的ABL循環信貸設施（「ABL循環信貸設施」），2024年早些時候得以延長，提供最多600.0美元的循環借款，截至2024年9月30日我們尚未使用額度（「ABL循環信貸設施」和「貸款」合稱爲「優先擔保信貸設施」）。有關票據和優先擔保信貸設施的實質條款的更詳細討論，請參閱未經審計的簡明合併財務報表的「附註5——債務」部分。
截至2024年9月30日，我們在現金及現金等價物方面擁有908.7美元，其中包括在美國以外的地區，主要是在歐洲和亞洲持有的金額。非美國現金一般可無法律限制地用於遣返，但需交納一定的稅款，主要是預扣稅。由於某些債務限制，我們並不斷言將現金無限期重新投入或信譽爲我們的非美國子公司基礎的錢款在沒有其他遣返選項（除了分紅之外）的情況下。截至2024年9月30日，Vertiv在ABL循環信貸設施下的可用資金爲584.2美元（需符合習慣的借款基數和其他條件），扣除總額爲15.8美元的信用證金額，考慮到ABL循環信貸設施中規定的借款基數限制。
我們相信，我們目前的現金和現金等價物水平，加上ABL循環信貸工具的可用性，將爲未來12個月的獨立運營提供足夠的流動性，以及在現有業務中投資增長和管理我們的短期和長期資本結構所需的資源。我們預計將繼續從時間到時間地機會性地接入資本和融資市場。未來資本和融資市場上資本和融資條件的可用性將受到許多因素的影響，包括我們的信用評級、經濟狀況以及資本市場總體流動性。無法保證我們將繼續以可接受的條件獲得接入資本和融資市場。
現金流量表摘要
截至2024年9月30日的九個月及2023年
（百萬美元）20242023$ Change% 變化
由（用於）經營活動提供的淨現金$894.1 $544.3 $349.8 64.3 %
用於投資活動的淨現金(120.7)(71.1)(49.6)(69.8)
由（用於）融資活動提供的淨現金(640.4)(236.7)(403.7)170.6 
資本支出(106.3)(80.1)(26.2)(32.7)
對資本化軟件的投資(14.4)(3.4)(11.0)(323.5)
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經營活動提供的淨現金流量
2024年前九個月的經營活動現金淨額爲894.1美元，比2023年前九個月的現金產生增加了349.8美元。運營活動淨利潤348.8美元包括453.4美元的淨非現金費用項目，其中包括206.0美元的折舊和攤銷、269.2美元的權證負債公允價值變動損失、25.8美元的非現金股票薪酬支出、以及5.5美元的債務貼現和發行成本攤銷，抵消了53.1美元的遞延稅款。2024年前九個月的交易運營資本淨額爲69.2美元，而2023年前九個月爲淨支出17.8美元。
投資活動所使用的淨現金流量
2024年前九個月的投資活動淨現金流入爲120.7美元，而2023年前九個月的投資活動淨現金流入爲71.1美元。相比可比期間，現金使用增加主要是由於處置固定資產產生的收益減少12.4美元，資本支出增加26.2美元，以及資本化軟件投資增加11.0美元。
融資活動提供的淨現金流量
2024年前九個月融資活動使用現金淨額爲640.4美元，較2023年前九個月融資活動提供的236.7美元有所增加。2024年現金使用增加主要是由於與普通股相關的599.9美元的股票回購，28.1美元的股息支付，抵消了2023年前九個月ABL循環信貸設施中逾3億美元總額的逐年淨還款減少，與以股權爲基礎的薪酬活動相關的淨現金收入減少16.6美元，以及2024年前九個月按期還款減少5.9美元。
關鍵會計政策和估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表及相關披露要求管理層進行影響資產和負債報告數額的估計和假設，在未經審計的簡明合併財務報表的日期披露可能存在的資產和負債，以及報告期內的收入和支出。實際結果可能與這些估計有實質性差異。我們合併業績和財務狀況的前述討論與分析應與我們在此10-Q季度報告的其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表一起閱讀。2023年的財務報表作爲2023年10-K表格的一部分，包括有關我們、我們的經營、我們的財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的附加信息，並應與本季度報告10-Q一起閱讀。我們的重要會計政策在2023年10-K的「1號注 - 業務描述和重要會計政策摘要」中予以描述。
事項3.有關市場風險的定量和定性披露
我們的定量和定性市場風險披露並沒有從2023年的10-K表格中描述的內容有任何實質性變化。
事項4.控制和程序
披露控制程序
該公司保持（a）按交易所法規13a-15（e）和15d-15（e）所定義的披露控制和程序， 和（b）內部財務報告控制（按照交易所法規13a-15（f）和15d-15（f）所定義的披露標準）。
公司管理層聯同首席執行官和致富金融(臨時代碼)執行官共同評估了截至2024年9月30日（本季度10-Q表格的報告期結束日）公司的信息披露控制與程序的有效性。根據該評估，首席執行官和致富金融(臨時代碼)執行官認爲，截至2024年9月30日, 公司確定並啓用了有效的披露控制和程序，能夠確保公司（包括其合併子公司）需要在根據證券交易所法案提交的報告中披露的重要信息在指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，並且累積並及時傳達給管理層，包括我們的首席執行官和財務執行官或執行類似職能的人，以便及時作出必要的披露決策。
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關於財務報告內控的變化
在截至2024年9月30日的季度內，我們的內部財務報告控制沒有發生任何變化（該術語在交易所法案第13a-15(f)和15d-15(f)條款下有定義），這些變化對內部財務報告控制造成了重大影響，或者有可能對內部財務報告控制產生重大影響。
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第二部分.其他信息
第1項法律訴訟
除下文所列情況外，截至2024年9月30日，公司並未涉及任何重大未了結的法律訴訟或索賠。公司可能不時參與或涉及正常業務過程中產生的法律訴訟。公司業務性質通常會導致一定數量的未了結和受威脅的索賠、訴訟、調查、監管、法律和行政案件、事宜和程序，所有這些都被視爲業務正常經營的附帶事項。當公司確定擁有反駁所提出索賠的有利辯護時，公司會積極進行自我辯護。公司在管理層判斷有必要時會考慮解決案件，以符合公司和股東的最佳利益。
2022年5月3日，一項潛在的證券集體訴訟，In re Vertiv Holdings Co Securities Litigation，22-cv-3572，針對Vertiv公司、公司的某些高管和董事以及其他被告在紐約南區提起。原告於2022年9月16日提交了一份修訂後的訴狀。修訂後的訴狀聲稱，公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力以及定價問題方面實質性地虛假和/或誤導，並根據1934年修正案的《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及1933年修正案的《證券法》第11、12(a)(2)和15條提出了索賠。這些索賠代表所有購買Vertiv證券的個人和實體（i）在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買Vertiv證券；和/或（ii）在2021年11月4日公募增發中或可以追溯到按照再銷售註冊聲明出售證券的出售股東購買Vertiv證券。2024年1月31日，法院發佈命令，駁回《證券法》第11、12(a)(2)和15條的索賠。對《證券交易法》第10(b)和20(a)條下的索賠提出的駁回訴訟仍在審理中。 在紐約南區，針對Vertiv公司、公司的某些高管和董事以及其他被告，於2022年提起了一項潛在的證券集體訴訟，In re Vertiv Holdings Co Securities Litigation，22-cv-3572。原告於2022年9月16日提交了一份修訂後的訴狀。修訂後的訴狀聲稱，公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力以及定價問題方面實質性地虛假和/或誤導，並根據1934年修正案的《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及1933年修正案的《證券法》第11、12(a)(2)和15條提出了索賠。這些索賠代表所有購買Vertiv證券的個人和實體（i）在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買Vertiv證券；和/或（ii）在2021年11月4日公募增發中或可以追溯到按照再銷售註冊聲明出售證券的出售股東購買Vertiv證券。2024年1月31日，法院發佈命令，駁回《證券法》第11、12(a)(2)和15條的索賠。對《證券交易法》第10(b)和20(a)條下的索賠提出的駁回訴訟仍在審理中。針對Vertiv公司、該公司的某些高管和董事以及其他被告，22-cv-3572案件已在紐約南區法院提起。原告在2022年9月16日提交了一份修訂後的控訴書。該修訂後的控訴書指控該公司的某些公開聲明在通脹和供應鏈壓力以及定價問題方面存在實質性的虛假和/或誤導性陳述，並依據1934年修訂後的證券交易法第10(b)條和第20(a)條以及1933年修訂後的證券法第11條、第12(a)(2)條和第15條提出了訴訟請求。這些索賠是代表一個假定類成員提起的，該類成員包括（i）在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買過Vertiv證券的所有人和實體；（ii）通過轉售註冊聲明根據2011年11月4日的公募增發購買過Vertiv證券的所有人和實體。2024年1月31日，法院發佈了一項命令，駁回了證券法第11條、第12(a)(2)條和第15條的索賠。根據交易所法第10(b)條和第20(a)條的索賠的駁回動議仍在審理中。
2023年6月9日，Vertiv的兩位股東Matthew Sullivan和Jose Karlo Ocampo Avenido提起了一起衍生訴訟，案號爲Sullivan訴Johnson等，C.A. No. 2023-0608，針對Vertiv（僅作名義被告）和公司的某些董事和高管在特拉華州經理法院提起違反信託責任的訴訟。投訴聲稱，被指定的部分董事和高管導致公司發佈了與通貨膨脹和供應鏈壓力以及定價問題相關的實質性虛假和/或誤導性的公開聲明，並且公司因此遭受了損失。自2023年8月10日以來，此案一直被暫停，等待證券集體訴訟。
我們相信我們對上述訴訟中提出的指控有正當的辯護，這些訴訟仍處於初步階段。然而，我們目前無法預測這些事項的結果或與其解決相關的任何費用金額。
2023年11月，在上述訴訟行動的申請後，公司收到了來自美國證券交易委員會（「SEC」）的傳票和來自紐約南區美國檢察官辦公室的文件請求，這些文件與類別訴訟和衍生訴訟中所述的指控有關。公司正在積極應對這些事項。
2024年1月，墨西哥稅務局（Servicio de Administración Tributaria，簡稱SAT）發起流程，暫停了某家公司全資擁有的墨西哥子公司Tecnología del Pacífico S.A. de C.V.（「TDP」）的進口商登記，原因是TDP在爭議的海關稅務審計期間沒有提供足夠的證據證明其根據墨西哥的製造加工和出口服務產業計劃（「IMMEX計劃」）在要求的水平上出口了暫時進口的貨物。公司和TDP在整個海關稅務審計期間一直對SAT的立場提出爭議，通過提交各種請願書和上訴，並提交證明完整和及時出口在審計期間暫時進口的貨物的適當文件。TDP已接受了SAT的提議，通過支付約$，涉及各種費用，該費用被記錄在2023年12月31日的「應計費用和其他負債」項下的未經審計的簡化合並資產負債表上。該公司打算在不久的將來從SAT尋求這筆款項的返還，但目前未知其結果，也尚未建立應收款項。此外，該公司仍有其他位於墨西哥的設施需要接受其他海關稅務審計。雖然我們不能確定其他評估的結果，但根據目前已知的信息，我們認爲如果有任何風險損失，目前的風險定量不可行。因此，在其基本報表截至相關日期的財務報表中沒有進一步的損失準備。此被接受的建議在2024年第一季度已支付給SAT。 其中一家本公司在墨西哥的全資子公司Tecnología del Pacífico S.A. de C.V.（以下簡稱「TDP」）因爭議的海關稅務審計在墨西哥稅務局（Servicio de Administración Tributaria，以下簡稱「SAT」）啓動了暫停進口商登記的流程。 墨西哥稅務局（SAT）以TDP沒有提供足夠的證據證明其根據墨西哥的製造加工和出口服務產業計劃（「IMMEX計劃」）在要求的水平上出口暫時進口的貨物爲由，對TDP的進口商登記暫停進行了處理。根據墨西哥《製造業、馬奎拉和出口服務行業計劃（"IMMEX計劃"）》，必須在規定水平下出口臨時進口貨物的證據。公司和TDP在海關稅務審核過程中對SAT的立場提出異議，通過提交各種請願書和上訴，並提交適當的文件證明在審核期間臨時進口的貨物已完全並及時出口。TDP接受了SAT的提議，通過支付約10.1美元的費用和費用來結束審核，這一金額記錄在 該費用將被記錄在截至2023年12月31日的公司未經審計的簡化合並資產負債表的「應計費用及其他負債」中。 截至2023年12月31日並於2024年第一季度後支付。公司打算在不久的將來從SAT那裏尋求對這一金額的退款，因爲這是一次不當支付，目前還不清楚結果，並且暫時沒有應收款項。
我們目前無法預測這些事項的結果，包括是否將在政府調查中進行任何訴訟，以及解決這些問題可能涉及的成本金額。
2024年9月30日，除上述情況外，據管理層認爲與公司未經審計的簡明合併財務報表相關或可能重要的已知的或將來可能存在的附帶債務（包括擔保、稅收和其他索賠），並不存在超出業務正常經營範圍的重要承諾。
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目錄
項目 1A 風險因素
項目1A.風險因素
截至2024年9月30日，公司的風險因素與2023年第一部分第1A條描述的情況未發生實質性變化，該情況與我們截至2023年12月31日的年度報告10-K中描述的一致。
項目2. 無註冊出售股票和使用收益
A）未註冊證券的最近銷售
無。
B)我們首次公開發行普通股的資金用途
不適用。
C) 股份回購或公司股份證券回購
2023年11月29日，公司的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購公司A類普通股的股份總額可達30億美元至2027年12月31日。這個股票回購計劃不承諾公司回購任何特定金額或數量的A類普通股股份，董事會對該計劃的授權可以隨時修改、暫停或終止。 公司董事會已於2023年11月29日批准了一項股份回購計劃，授權在截至2027年12月31日前，按總金額不超過30億美元的限制範圍內回購公司A類普通股的數量。該回購計劃不意味着公司需回購特定金額或數量的A類普通股，且董事會授權可能會隨時被修改、暫停或終止。
在2024年第一季度，Vertiv購買了9,076,444股普通股，每股面值爲$0.0001。在2024年第二季度，所有回購股份均已註銷。截至2024年9月30日，尚有24億美元可用於額外的股份回購。超額股份回購價格超過面值的部分分配給額外的資本公積金，該資金限制在最初爲同一發行錄得的金額和留存收益範圍內。2024年第三季度，Vertiv未進行任何股份回購。
第 3 項。優先證券違約
無。
第4項.礦山安全披露
不適用。
第5項其他信息
第5A項。 其他信息
無。
項目5C。計劃10b5-1計劃 採納和頁面。修改
在此Form 10-Q季度報告所涵蓋的財政季度內，公司董事會成員羅賓·華盛頓 董事會 採用了《第10b5-1條例交易安排》，每個術語在S-K法規第408(a)項中有定義。第10b5-1條例交易安排， 採納通過華盛頓女士提供2024年8月8日，根據計劃條款出售普通股的多達 5,000 公司A類普通股份的股票，並將保持有效，直至以下情況發生：(1) 2025年11月12日；(2)所有交易已執行或與這些交易有關的所有訂單已過期的首個日期；(3) 華盛頓女士或經紀人書面通知終止或修改Rule 10b5-1交易安排。
在本10-Q表格所覆蓋的財政季度期間，之前已採納的一項10b5-1規則交易安排 2023年9月7日當PFSA有借款時，特定限制還包括200%的流動資產限制。公司歐洲、中東、非洲總裁Karsten Winther, （即"Winther 10b5-1計劃"） 根據其條款。Winther 10b5-1計劃旨在滿足《交易所法》下第10b5-1（c）條的肯定性策略條件 終止 並提供了最多可以出售的潛在數量 44,924 公司A類普通股股份。
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目錄
展品6. 陳列品
附件描述
附件編號Description
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INS
以下是公司截至2024年9月30日四分之一報告的基本財務報表，採用行內XBRL格式：(i)未經審計的簡明綜合收益（虧損）財務報表，(ii)未經審計的簡明綜合收益（虧損）綜合財務報表，(iii)未經審計的簡明綜合資產負債表，(iv)未經審計的簡明綜合現金流量表，以及(v)未經審計的簡明綜合財務報表附註，標記爲文本塊幷包含詳細標籤
101.SCH內聯XBRL分類標準擴展架構 (隨附提交)
101.CAL內聯XBRL分類標準擴展計算鏈接庫 (隨附提交)
101.DEF內聯XBRL分類標準擴展定義鏈接庫 (隨附提交)
101.LAB內聯XBRL分類標準擴展標籤鏈接庫 (隨附提交)
101.PRE內聯XBRL分類標準擴展表現鏈接庫 (隨附提交)
104
2024年9月30日結束的公司第三季度10-Q表格封面，採用內聯XBRL格式（包含在附件101中）


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目錄
簽名

innate pharma

日期：2024 年 10 月 25 日
Vertiv 控股公司
/s/ 佐丹奴·艾伯塔齊
姓名：佐丹奴·艾伯塔齊
職務：首席執行官
/s/ 大衛·法倫
姓名：大衛法倫
職位：首席財務官

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