波特兰通用电气业绩会呼叫2024年第三季度陈述99.2
警示声明信息截至2024年10月25日 如果没有明确说明，本演示中的信息截至2024年10月25日是最新的—波特兰通用电气于2024年9月30日结束的季度提交了10-Q表格的日期—不应被视为任何随后日期的最新信息。波特兰通用电气无需更新此演示，除非法律要求。前瞻性声明本演示中涉及未来计划、目标、期望、业绩、事件等的声明可构成《1995年私人证券诉讼改革法》、《1933年证券法》和《经修订的1934年证券交易法》下的“前瞻性声明”。这些前瞻性声明代表我们在本报告日期的估计和假设。公司不承担对任何前瞻性声明进行更新或修订的义务，除非出现新信息、未来事件或其他因素。前瞻性声明包括有关公司全年收益指导（包括关于年度零售传输、平均水力条件、风力发电、正常热电厂运营、运营和维护费用以及折旧和摊销费用的假设和期望）以及其他包含“预期”、“假设”、“基于”、“相信”、“条件”、“考虑”、“可能”、“估计”、“预期”、“预期”、“预测”、“目标”、“意图”、“需求”、“计划”、“预测”、“项目”、“承诺”、 “寻求”、“应该”、“受制于”、“目标”、“将继续”、“可能造成”的类似表达的声明。投资者需注意，任何此类前瞻性声明均可能面临风险和不确定性，包括但不限于：各种法律和法规行动的时间或结果；改变客户期望和选择，可能减少对电力的需求；在低需求或低批发市场价格期间出售多余能源；与公司发电和电池存储设施相关的运营风险，包括水力条件、风力条件、传输和配电中断、燃料供应中断和未经计划的电厂故障，这可能导致未预期的运营、维护和修复成本，以及替代电力成本；供应链延迟和供应成本增加（包括影响太阳能组件进口的关税实施）；未能按计划或在预算内完成资本项目，对方未按协议履行义务，或者完全放弃了资本项目，这可能导致公司无法收回项目成本，或以实质性方式影响我们的竞争地位、市场份额、收入和项目利润；购买容量或能源的对手违约或不履行，需要按较高成本购买替代电力和可再生属性；可能出现的波特兰通用电气合资工厂的复杂情况，包括所有权变更、监管结果或运营故障；环境法律和法规的变化和遵守，包括管理热电厂排放的法规；天气、水力和能源市场条件的变化，这可能影响购买电力和燃料的有效性、成本和所需抵押品；批发电力和燃料的可用性和价格的变化；客户增长、或人口统计模式的变化，包括负荷变化导致未来传输约束，在波特兰通用电气的服务区域；资本和信贷市场条件的变化，包括股本市场的波动以及波特兰通用电气信用评级和对这些信用评级的展望、投资级商业票据的需求减少或利率的变化，这可能影响到资本的获取和可用性或成本，并导致资本项目延误或取消，或者执行公司目前设想中的战略计划的延误；一般经济和金融市场条件，包括通胀；气候变化的影响，无论是全球还是地方性质；不寻常或严重的天气条件、野火和其他可能导致运营中断、未经预期的修复成本、第三方责任或可能影响能源成本或消费的自然现象和自然灾害；波特兰通用电气风险管理政策和程序的有效性；在高风险野火环境下，波特兰通用电气有效实施公共安全断电（PSPS）和断电系统能力；网络安全攻击、数据安全漏洞、人身攻击和安全漏洞，或者针对公司或公司供应商的其他恶意行为，可能会导致运营中断，需要大量支出，或会导致对公司的索赔；员工工作力量因素，包括潜在罢工、工作停止、高级管理层转变，以及宏观经济趋势导致关键员工和其他人才的招聘和保留能力以及因宏观经济趋势导致关键员工和其他人才的流失；流行病或传染病爆发，可能影响我们的财务状况、运营结果和现金流；未能实现公司的温室气体排放目标，或者被认为在环境方面没有采取负责任行动，或者对温室气体排放减排法规的立法要求作出了有效回应；关于电力公用事业和电力行业的社会态度；政治和经济条件；战争或恐怖主义行为；由监管机构制定的新联邦、州和地方法律可能对运营结果产生不利影响；以及与发电和传输项目相关的风险和不确定性，包括但不限于，监管流程、传输能力、系统互连、许可和建设延迟、立法不确定性、通货膨胀影响、供应成本和供应链限制。结果，实际结果可能大大不同于前瞻性声明中的预期。公司面临的风险和不确定性进一步在公司已向美国证券交易委员会（SEC）提交的报告中讨论。 这些报告可通过EDGAR系统免费获取，网址为www.sec.gov或波特兰通用电气的网站investors.portlandgeneral.com。投资者不应过分依赖任何前瞻性声明。
今日讨论的话题： 3 业务更新 玛利亚·波普，总裁兼首席执行官 • 财务和运营结果 • 第三季度亮点 财务更新 乔·特皮克，财务和首席财务官 • 用电增长和经济情况 • 2024年第三季度盈利动因 • 资本投资和资源规划更新 • 流动性和融资 • 2025年普通费率案更新
每股摊薄收益 0.80美元 0.39美元 0.46美元 Q1 Q2 Q3 Q4 季度摊薄后每股收益 0.44(2)美元 0.67美元 Q3 2024 Q3 2023 2024年累计到目前为止2023年累计到目前为止 美国通用会计准则净利润（百万美元） 94美元 47美元 275美元 160美元 美国通用会计准则每股收益（EPS） 0.90美元 0.46美元 2.67美元 1.65美元 排除2024年1月暴风雨成本(2) - - 0.18美元 - 排除2020年Boardman营收要求退款费用(2) - - - 0.07美元 税务影响(3) - - -0.05美元 -0.02美元 非美国通用会计准则调整后每股收益 0.90美元 0.46美元 2.80美元 1.70美元 (1) 分红支付的金额和时间以及分红政策完全由波特兰通用电气的董事会自行决定，如果宣布并支付，分红金额可能低于预期的金额 (2) PGE认为排除先前披露的2024年1月暴风雨成本和Boardman营收要求退款延期费用可有效地反映公司的比较收益，并反映当前的运营财务表现（有关非美国通用会计准则补充信息，请参见附录） (3) 税务影响是根据公司全年混合联邦和州法定税率确定的 (4) 由于四舍五入，季度值可能与2023年总数没有合计 (5) 根据2024年3.08美元到3.18美元的盈利指导计算的2024年第四季度每股收益估计和2024年会计ROE范围 (6) 平均资产回报率 第三季度2024年财务结果 4 更新 • 将2024年调整后的盈利指导从每摊薄股份2.98美元调整到3.08美元至3.18美元 重申 • 2024年用电量增长为2%至3%，调整天气 • 2027年之前的长期用电增长为2% • 从2022年非美国通用调整基准年度开始，每股收益增长5%至7% • 5%至7%的长期股息增长 (1) 2023年美国通用每股收益(4) 2.33美元 1.08美元 Q1 Q2 Q3 Q4 季度摊薄后每股收益 1.21(2)美元 0.28美元 – 0.38(5)美元 0.69美元 0.90美元 2024年盈利指导 3.08美元 - 3.18美元 2023年非美国通用每股收益(4) 2.38美元 2024年会计ROE(5)(6) 9.1% - 9.4% 2023年会计ROE(6) 7.5%
Q3亮点和2024展望5 - 朝着清洁能源未来迈进，提出了2023全源RFP的最终入围名单，其中项目分为两组，根据价格评分评估进行了优先排序。PGE越来越有能力实现我们长期5%至7%的盈利增长率，我们仍专注于客户增长、资本投资和运营纪律，客户计划。15年来，PGE自愿可再生能源计划Green Future连续第一，美国能源部国家可再生能源实验室认可为美国电力公用事业中企业和居民客户参与可再生能源计划最多的第一名。#1负荷增长2024年迄今为止的工业级能源交付量从2023年增长了9%，经过天气调整，受持续高科技和数据中心增长推动。2024年迄今为止的总能源交付量从2023年增长了2.5%，天气调整2.5% A组 - 375兆瓦可再生能源 - 400兆瓦BESS B组 - 885兆瓦BESS
Q3 2024收入桥梁6 Q3 2023根据美国公认会计准则(GAAP)摊薄的每股收益。注意：金额为每股摊薄收益 其他净变动 电费 零售收入 Q3 2024 GAAP EPS O&m 2024年1月暴风雨收益测试发布
注意：金额以百万美元计。资本支出不包括施工期利用资金。这些是基于未来投资假设的预测。实际支出金额将取决于各种因素，可能与资本支出预测中反映的金额大不相同(1) 提供的数值不包括用于未来RFP周期的增加潜在投资 可靠性和恢复能力的投资预测资本支出(1) $160 $160 $165 $170 $175 $670 $615 $610 $600 $625 $90 $125 $120 $120 $120 $235 $155 $130 $195 $255 $265 $435 2024 20252026 2027 2028 发电 分配 一般，技术，战略BESS项目 变速器 $1,155$1,150 $1,355 $1,285 $1,250 7
评级标准普尔、穆迪的优先担保债券A A1 银行间等级BBB+ A3 短期信用券A-2 P-2 前景稳定负面 信贷工具 $750 信用证 $238 总流动性：截至2024年9月30日的 102300万美元（单位：百万美元）现金 35 流动性和融资 实际的和预期的2024年债务融资（单位：百万美元） Q1 Q2 Q3 Q4 长期债务 450 300 8 (1) PGE于2023年第二季度进入市场交易计划。2024年3月，公司按协议发行1714972股，并获得净收益7800万美元。2024年，PGE与远期交易对手签订了额外的远期协议，耗尽了30000 百万美元的授信额度。2024年第三季度，公司根据协议发行2351070股，净收益10000万美元。公司可以通过提供2788431股以换取现金11800万美元（截至2024年9月30日）来实际结算其余金额。发行普通股所得的任何收益将用于一般企业用途和可再生能源以及非排放调度能力的投资 (2)2024年7月26日，PGE签订了一份股权分销协议，根据该协议，公司可以通过市场交易计划出售最多40000万美元的普通股。公司尚未在该计划下进行交易。发行普通股所得的任何收益将用于一般企业用途和可再生能源以及非排放调度能力的投资 预估的股权融资（单位：百万美元） 2024年-2026年 基础股权约30000万美元/年 可能的RFP所有权股权 与50/50资本结构一致的融资 ATm计划 • 定价30000 百万美元（1）的现有ATm授信额度，以满足2024年基础股权需求，迄今已结算17800万美元 • 签订新的ATm授信额度，最多为40000 百万美元（2），以支持未来的基础股权和潜在的RFP所有权股权需求
合并后的IFRS
该报告包含某些非GAAP指标，如调整后收益、调整后每股收益和调整后收益指引。这些非GAAP财务指标不包括通常与我们持续业务活动无关、性质不频繁或两者兼而有之的重大项目。PGE认为，排除这些项目的影响能够提供对公司比较每股收益的有意义表达，并使投资者能够评估公司持续经营财务绩效。管理层利用非GAAP指标评估公司的现有和预期绩效，并与股东、分析师和投资者进行沟通。非GAAP财务指标是应作为GAAP准则准备的信息的补充信息，而不是替代品。在呈现期间，可能影响较之前期间比较收益可比性并且不代表持续经营财务绩效的项目包括： • 2024年：由于2024年1月的冬季风暴而导致的不可推迟的可靠性应急事件（RCE）成本 • 2023年：与2020年年底相关的Boardman收入要求解决费，因为OPUC2022年GRC最终令的结算 出于PGE的非GAAP调整后收益指引具有前瞻性的特性，以及可能导致承认非GAAP调整的不可预测性事项和事件（如但不限于，监管不允许或极端天气事件），管理层无法估计会发生或需要在未来期间调整的具体项目的发生或价值，这些可能会对公司的GAAP收益产生影响。因此，除非不合理的努力，否则管理层无法提供非GAAP调整后每股收益指引与最相关GAAP财务指标之间的调解。出于同样的原因，管理层无法解决不可用信息的重要性。PGE对2024年3月31日结束的三个月、2024年9月30日结束的九个月、2023年6月30日结束的三个月以及2023年12月31日结束的年份的非GAAP财务指标调解位于下一幻灯片上。10 非GAAP财务指标
2024年3月31日止三个月的非通用会计净利润调整（以百万美元计，除每股收益外）
摊薄后每股收益GAAP报告的2024年3月31日止三个月 $109 $1.08 排除2024年1月风暴成本 19 0.18 税收影响 (1) (5) (0.05) 非GAAP报告的2024年3月31日止三个月 $123 $1.21 非通用会计金融指标（1）税收影响基于公司全年混合联邦和州法定税率 11 2023年6月30日止三个月的非通用会计净利润调整（以百万美元计，除每股收益外）
摊薄后每股收益GAAP报告的2023年6月30日止三个月 $39 $0.39 排除Boardman收入规定解决费用 7 0.07 税收影响 (1) (2) (0.02) 非GAAP报告的2023年6月30日止三个月 $44 $0.44 2023年12月31日止年度的非通用会计净利润调整（以百万美元计，除每股收益外）
摊薄后每股收益GAAP报告的2023年12月31日止年度 $228 $2.33 排除Boardman收入规定解决费用 7 0.07 税收影响 (1) (2) (0.02) 非GAAP报告的2023年12月31日止年度 $233 $2.38 2024年9月30日止九个月的非通用会计净利润调整（以百万美元计，除每股收益外）
摊薄后每股收益GAAP报告的2024年9月30日止九个月 $275 $2.67 排除2024年1月风暴成本 19 0.18 税收影响 (1) (5) (0.05) 非GAAP报告的2024年9月30日止九个月 $289 $2.80