波特蘭通用電氣業績會呼叫2024年第三季度陳述99.2
警示聲明信息截至2024年10月25日 如果沒有明確說明，本演示中的信息截至2024年10月25日是最新的—波特蘭通用電氣於2024年9月30日結束的季度提交了10-Q表格的日期—不應被視爲任何隨後日期的最新信息。波特蘭通用電氣無需更新此演示，除非法律要求。前瞻性聲明本演示中涉及未來計劃、目標、期望、業績、事件等的聲明可構成《1995年私人證券訴訟改革法》、《1933年證券法》和《經修訂的1934年證券交易法》下的「前瞻性聲明」。這些前瞻性聲明代表我們在本報告日期的估計和假設。公司不承擔對任何前瞻性聲明進行更新或修訂的義務，除非出現新信息、未來事件或其他因素。前瞻性聲明包括有關公司全年收益指導（包括關於年度零售傳輸、平均水力條件、風力發電、正常熱電廠運營、運營和維護費用以及折舊和攤銷費用的假設和期望）以及其他包含「預期」、「假設」、「基於」、「相信」、「條件」、「考慮」、「可能」、「估計」、「預期」、「預期」、「預測」、「目標」、「意圖」、「需求」、「計劃」、「預測」、「項目」、「承諾」、 「尋求」、「應該」、「受制於」、「目標」、「將繼續」、「可能造成」的類似表達的聲明。投資者需注意，任何此類前瞻性聲明均可能面臨風險和不確定性，包括但不限於：各種法律和法規行動的時間或結果；改變客戶期望和選擇，可能減少對電力的需求；在低需求或低批發市場價格期間出售多餘能源；與公司發電和電池存儲設施相關的運營風險，包括水力條件、風力條件、傳輸和配電中斷、燃料供應中斷和未經計劃的電廠故障，這可能導致未預期的運營、維護和修復成本，以及替代電力成本；供應鏈延遲和供應成本增加（包括影響太陽能組件進口的關稅實施）；未能按計劃或在預算內完成資本項目，對方未按協議履行義務，或者完全放棄了資本項目，這可能導致公司無法收回項目成本，或以實質性方式影響我們的競爭地位、市場份額、收入和項目利潤；購買容量或能源的對手違約或不履行，需要按較高成本購買替代電力和可再生屬性；可能出現的波特蘭通用電氣合資工廠的複雜情況，包括所有權變更、監管結果或運營故障；環境法律和法規的變化和遵守，包括管理熱電廠排放的法規；天氣、水力和能源市場條件的變化，這可能影響購買電力和燃料的有效性、成本和所需抵押品；批發電力和燃料的可用性和價格的變化；客戶增長、或人口統計模式的變化，包括負荷變化導致未來傳輸約束，在波特蘭通用電氣的服務區域；資本和信貸市場條件的變化，包括股本市場的波動以及波特蘭通用電氣信用評級和對這些信用評級的展望、投資級商業票據的需求減少或利率的變化，這可能影響到資本的獲取和可用性或成本，並導致資本項目延誤或取消，或者執行公司目前設想中的戰略計劃的延誤；一般經濟和金融市場條件，包括通脹；氣候變化的影響，無論是全球還是地方性質；不尋常或嚴重的天氣條件、野火和其他可能導致運營中斷、未經預期的修復成本、第三方責任或可能影響能源成本或消費的自然現象和自然災害；波特蘭通用電氣風險管理政策和程序的有效性；在高風險野火環境下，波特蘭通用電氣有效實施公共安全斷電（PSPS）和斷電系統能力；網絡安全攻擊、數據安全漏洞、人身攻擊和安全漏洞，或者針對公司或公司供應商的其他惡意行爲，可能會導致運營中斷，需要大量支出，或會導致對公司的索賠；員工工作力量因素，包括潛在罷工、工作停止、高級管理層轉變，以及宏觀經濟趨勢導致關鍵員工和其他人才的招聘和保留能力以及因宏觀經濟趨勢導致關鍵員工和其他人才的流失；流行病或傳染病爆發，可能影響我們的財務狀況、運營結果和現金流；未能實現公司的溫室氣體排放目標，或者被認爲在環境方面沒有采取負責任行動，或者對溫室氣體排放減排法規的立法要求作出了有效回應；關於電力公用事業和電力行業的社會態度；政治和經濟條件；戰爭或恐怖主義行爲；由監管機構制定的新聯邦、州和地方法律可能對運營結果產生不利影響；以及與發電和傳輸項目相關的風險和不確定性，包括但不限於，監管流程、傳輸能力、系統互連、許可和建設延遲、立法不確定性、通貨膨脹影響、供應成本和供應鏈限制。結果，實際結果可能大大不同於前瞻性聲明中的預期。公司面臨的風險和不確定性進一步在公司已向美國證券交易委員會（SEC）提交的報告中討論。 這些報告可通過EDGAR系統免費獲取，網址爲www.sec.gov或波特蘭通用電氣的網站investors.portlandgeneral.com。投資者不應過分依賴任何前瞻性聲明。
今日討論的話題： 3 業務更新 瑪利亞·波普，總裁兼首席執行官 • 財務和運營結果 • 第三季度亮點 財務更新 喬·特皮克，財務和首席財務官 • 用電增長和經濟情況 • 2024年第三季度盈利動因 • 資本投資和資源規劃更新 • 流動性和融資 • 2025年普通費率案更新
每股攤薄收益 0.80美元 0.39美元 0.46美元 Q1 Q2 Q3 Q4 季度攤薄後每股收益 0.44(2)美元 0.67美元 Q3 2024 Q3 2023 2024年累計到目前爲止2023年累計到目前爲止 美國通用會計準則淨利潤（百萬美元） 94美元 47美元 275美元 160美元 美國通用會計準則每股收益（EPS） 0.90美元 0.46美元 2.67美元 1.65美元 排除2024年1月暴風雨成本(2) - - 0.18美元 - 排除2020年Boardman營收要求退款費用(2) - - - 0.07美元 稅務影響(3) - - -0.05美元 -0.02美元 非美國通用會計準則調整後每股收益 0.90美元 0.46美元 2.80美元 1.70美元 (1) 分紅支付的金額和時間以及分紅政策完全由波特蘭通用電氣的董事會自行決定，如果宣佈並支付，分紅金額可能低於預期的金額 (2) PGE認爲排除先前披露的2024年1月暴風雨成本和Boardman營收要求退款延期費用可有效地反映公司的比較收益，並反映當前的運營財務表現（有關非美國通用會計準則補充信息，請參見附錄） (3) 稅務影響是根據公司全年混合聯邦和州法定稅率確定的 (4) 由於四捨五入，季度值可能與2023年總數沒有合計 (5) 根據2024年3.08美元到3.18美元的盈利指導計算的2024年第四季度每股收益估計和2024年會計ROE範圍 (6) 平均資產回報率 第三季度2024年財務結果 4 更新 • 將2024年調整後的盈利指導從每攤薄股份2.98美元調整到3.08美元至3.18美元 重申 • 2024年用電量增長爲2%至3%，調整天氣 • 2027年之前的長期用電增長爲2% • 從2022年非美國通用調整基準年度開始，每股收益增長5%至7% • 5%至7%的長期股息增長 (1) 2023年美國通用每股收益(4) 2.33美元 1.08美元 Q1 Q2 Q3 Q4 季度攤薄後每股收益 1.21(2)美元 0.28美元 – 0.38(5)美元 0.69美元 0.90美元 2024年盈利指導 3.08美元 - 3.18美元 2023年非美國通用每股收益(4) 2.38美元 2024年會計ROE(5)(6) 9.1% - 9.4% 2023年會計ROE(6) 7.5%
Q3亮點和2024展望5 - 朝着清潔能源未來邁進，提出了2023全源RFP的最終入圍名單，其中項目分爲兩組，根據價格評分評估進行了優先排序。PGE越來越有能力實現我們長期5%至7%的盈利增長率，我們仍專注於客戶增長、資本投資和運營紀律，客戶計劃。15年來，PGE自願可再生能源計劃Green Future連續第一，美國能源部國家可再生能源實驗室認可爲美國電力公用事業中企業和居民客戶參與可再生能源計劃最多的第一名。#1負荷增長2024年迄今爲止的工業級能源交付量從2023年增長了9%，經過天氣調整，受持續高科技和數據中心增長推動。2024年迄今爲止的總能源交付量從2023年增長了2.5%，天氣調整2.5% A組 - 375兆瓦可再生能源 - 400兆瓦BESS B組 - 885兆瓦BESS
Q3 2024收入橋樑6 Q3 2023根據美國公認會計准則(GAAP)攤薄的每股收益。注意：金額爲每股攤薄收益 其他淨變動 電費 零售收入 Q3 2024 GAAP EPS O&m 2024年1月暴風雨收益測試發佈
注意：金額以百萬美元計。資本支出不包括施工期利用資金。這些是基於未來投資假設的預測。實際支出金額將取決於各種因素，可能與資本支出預測中反映的金額大不相同(1) 提供的數值不包括用於未來RFP週期的增加潛在投資 可靠性和恢復能力的投資預測資本支出(1) $160 $160 $165 $170 $175 $670 $615 $610 $600 $625 $90 $125 $120 $120 $120 $235 $155 $130 $195 $255 $265 $435 2024 20252026 2027 2028 發電 分配 一般，技術，戰略BESS項目 變速器 $1,155$1,150 $1,355 $1,285 $1,250 7
評級標準普爾、穆迪的優先擔保債券A A1 銀行間等級BBB+ A3 短期信用券A-2 P-2 前景穩定負面 信貸工具 $750 信用證 $238 總流動性：截至2024年9月30日的 102300萬美元（單位：百萬美元）現金 35 流動性和融資 實際的和預期的2024年債務融資（單位：百萬美元） Q1 Q2 Q3 Q4 長期債務 450 300 8 (1) PGE於2023年第二季度進入市場交易計劃。2024年3月，公司按協議發行1714972股，並獲得淨收益7800萬美元。2024年，PGE與遠期交易對手簽訂了額外的遠期協議，耗盡了30000 百萬美元的授信額度。2024年第三季度，公司根據協議發行2351070股，淨收益10000萬美元。公司可以通過提供2788431股以換取現金11800萬美元（截至2024年9月30日）來實際結算其餘金額。發行普通股所得的任何收益將用於一般企業用途和可再生能源以及非排放調度能力的投資 (2)2024年7月26日，PGE簽訂了一份股權分銷協議，根據該協議，公司可以通過市場交易計劃出售最多40000萬美元的普通股。公司尚未在該計劃下進行交易。發行普通股所得的任何收益將用於一般企業用途和可再生能源以及非排放調度能力的投資 預估的股權融資（單位：百萬美元） 2024年-2026年 基礎股權約30000萬美元/年 可能的RFP所有權股權 與50/50資本結構一致的融資 ATm計劃 • 定價30000 百萬美元（1）的現有ATm授信額度，以滿足2024年基礎股權需求，迄今已結算17800萬美元 • 簽訂新的ATm授信額度，最多爲40000 百萬美元（2），以支持未來的基礎股權和潛在的RFP所有權股權需求
合併後的IFRS
該報告包含某些非GAAP指標，如調整後收益、調整後每股收益和調整後收益指引。這些非GAAP財務指標不包括通常與我們持續業務活動無關、性質不頻繁或兩者兼而有之的重大項目。PGE認爲，排除這些項目的影響能夠提供對公司比較每股收益的有意義表達，並使投資者能夠評估公司持續經營財務績效。管理層利用非GAAP指標評估公司的現有和預期績效，並與股東、分析師和投資者進行溝通。非GAAP財務指標是應作爲GAAP準則準備的信息的補充信息，而不是替代品。在呈現期間，可能影響較之前期間比較收益可比性並且不代表持續經營財務績效的項目包括： • 2024年：由於2024年1月的冬季風暴而導致的不可推遲的可靠性應急事件（RCE）成本 • 2023年：與2020年年底相關的Boardman收入要求解決費，因爲OPUC2022年GRC最終令的結算 出於PGE的非GAAP調整後收益指引具有前瞻性的特性，以及可能導致承認非GAAP調整的不可預測性事項和事件（如但不限於，監管不允許或極端天氣事件），管理層無法估計會發生或需要在未來期間調整的具體項目的發生或價值，這些可能會對公司的GAAP收益產生影響。因此，除非不合理的努力，否則管理層無法提供非GAAP調整後每股收益指引與最相關GAAP財務指標之間的調解。出於同樣的原因，管理層無法解決不可用信息的重要性。PGE對2024年3月31日結束的三個月、2024年9月30日結束的九個月、2023年6月30日結束的三個月以及2023年12月31日結束的年份的非GAAP財務指標調解位於下一幻燈片上。10 非GAAP財務指標
2024年3月31日止三個月的非通用會計淨利潤調整（以百萬美元計，除每股收益外）
攤薄後每股收益GAAP報告的2024年3月31日止三個月 $109 $1.08 排除2024年1月風暴成本 19 0.18 稅收影響 (1) (5) (0.05) 非GAAP報告的2024年3月31日止三個月 $123 $1.21 非通用會計金融指標（1）稅收影響基於公司全年混合聯邦和州法定稅率 11 2023年6月30日止三個月的非通用會計淨利潤調整（以百萬美元計，除每股收益外）
攤薄後每股收益GAAP報告的2023年6月30日止三個月 $39 $0.39 排除Boardman收入規定解決費用 7 0.07 稅收影響 (1) (2) (0.02) 非GAAP報告的2023年6月30日止三個月 $44 $0.44 2023年12月31日止年度的非通用會計淨利潤調整（以百萬美元計，除每股收益外）
攤薄後每股收益GAAP報告的2023年12月31日止年度 $228 $2.33 排除Boardman收入規定解決費用 7 0.07 稅收影響 (1) (2) (0.02) 非GAAP報告的2023年12月31日止年度 $233 $2.38 2024年9月30日止九個月的非通用會計淨利潤調整（以百萬美元計，除每股收益外）
攤薄後每股收益GAAP報告的2024年9月30日止九個月 $275 $2.67 排除2024年1月風暴成本 19 0.18 稅收影響 (1) (5) (0.05) 非GAAP報告的2024年9月30日止九個月 $289 $2.80