美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
（标记一） |
|
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告 |
|
截至2022年1月31日的季度期
或者
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书 |
委托文件号码：
(根据其章程规定的注册人准确名称)
|
||
(设立状态) |
|
（IRS雇主 唯一识别号码） |
|
|
|
|
||
，（主要行政办公地址） |
|
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称 |
|
交易 符号: |
|
在其上注册的交易所的名称 |
|
|
请在以下方框内打勾，以指示注册人是否（1）已在过去12个月内（或在注册人需要提交此类报告的较短期间内）提交了交易所法案第13或15（d）条规定的所有要求提交的报告，并且（2）在过去90天内一直需要遵守提交要求。
☑ 否 ☐
请打勾表明申报人在过去的12个月（或申报人需在该较短期间内提交这些档案）中已根据《对S-t法规（本章节第232.405条）的规定405条》提交了所有必须提交的交互式资料档案。
勾选表示登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小型申报公司或新兴成长公司。详细定义请参阅《交易所法》第1202条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小型申报公司”和“新兴成长公司”的定义。
☒ |
加速归档人 |
☐ |
非加速归档人 |
☐ |
小型报告公司 |
新兴成长型企业 |
如果一家新兴成长型公司，请用勾选标记表示该申报人已选择不使用根据证交所法案13(a)条款提供的任何新的或修订过的财务会计准则的延长过渡期。 ☐
请勾选是否属于外壳公司（根据交易所法案第120亿2条的定义）。是 ☐ 否
在2023和2024年6月30日结束的三个和六个月中，有资产减损处理记录。更新计算公司进行中的研究和开发资产（“IPR&D”）公平价值所使用的关键假设可能会改变公司未来短期内回收IPR&D资产的带值估计。
1
SAIA, INC.及其附属公司
指数
|
|
|
页码 |
|
|
|
|
|
|
|
|
项目一： |
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
项目二： |
|
12 |
|
|
|
|
|
项目三： |
|
19 |
|
|
|
|
|
项目四： |
|
19 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
项目一： |
|
20 |
|
|
|
|
|
项目1A： |
|
20 |
|
|
|
|
|
项目二： |
|
20 |
|
|
|
|
|
项目五： |
|
20 |
|
|
|
|
|
项目六： |
|
21 |
|
|
|
|
|
|
22 |
||
|
|
|
|
2
第一部分. 财务财务信息
第一项。财务务报表
赛亚股份有限公司及附属公司
精简合并资产负债表简明合并资产负债表
(未经审计)
|
|
2024年9月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
资产 |
|
(以千为单位，每股数据除外) |
|
|||||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应收帐款净额 |
|
|
|
|
|
|
||
预付款项 |
|
|
|
|
|
|
||
应付所得税款项 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
全部流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
资产及设备，按成本计算 |
|
|
|
|
|
|
||
减：累积折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
净固定资产 |
|
|
|
|
|
|
||
Operating Lease Right-of-Use 资产 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉及可辨识无形资产，净值 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
550,714 |
|
|
|
|
|
|
||
当前负债： |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
工资、假期和员工福利 |
|
|
|
|
|
|
||
索赔和保险应计 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务的当期偿还 |
|
|
|
|
|
|
||
营业租赁负债流动部分 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债合计 |
|
|
|
|
|
|
||
其他负债： |
|
|
|
|
|
|
||
长期负债，不含流动部分 |
|
|
|
|
|
|
||
营运租赁负债，扣除当前部分 |
|
|
|
|
|
|
||
推延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
索赔、保险和其他 |
|
|
|
|
|
|
||
其他负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
股东权益： |
|
|
|
|
|
|
||
优先股，面额$0.01，授权股数为5,000,000股，发行且流通股数为截至2024年6月30日和2023年12月31日之184,668,188股和181,364,180股。 |
|
|
|
|
|
|
||
0.01 |
|
|
|
|
|
|
||
资本公积金额外 |
|
|
|
|
|
|
||
推迟获得报酬的trust, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保留收益 |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
请参阅简明合并基本报表附注。
3
Saia, Inc.及其子公司
现金流量汇总简明财务报表损益表
截至2024年和2023年9月30日止的季度和九个月
（未经审计）
|
|
第三季 |
|
|
九个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以千美元为单位，除每股数据外） |
|
|||||||||||||
营业收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
营业费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪金、工资和员工福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
购买交通 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
燃料、营业费用和用品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业税金与牌照 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
索赔与保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧与摊提 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他营业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业费用总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非营业(收入)费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非营业(收入)费用，净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加权平均普通股基本每股股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释后加权平均普通股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股基本盈利 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
稀释每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
请参阅简明合并基本报表附注。
4
Saia, Inc.及其子公司
股东权益简明合并报表
截至2024年和2023年9月30日止的季度和九个月
（未经审计）
|
|
公司 |
|
|
普通股 |
|
|
资本公积金 |
|
|
递延薪酬信托 |
|
|
保留收益 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
（以千为单位） |
|
|||||||||||||||||||||
2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
股份报酬，包括期权和长期激励 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
行使股票期权，减去为缴税而扣留的股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
发行股份作为长期激励奖励，扣除为缴税而扣留的股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
透过延迟薪酬信托购入股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
透过延迟薪酬信托出售股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2024年3月31日止结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
股份报酬，包括期权和长期激励 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
董事延迟的股票活动 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
Deferred Compensation Trust购买股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
Deferred Compensation Trust出售股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2024年6月30日余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
股票报酬，包括期权和长期激励 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
行使期权，扣除用于支付税款的股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
用于长期奖励奖励的股份，扣除用于支付税款的股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
Deferred Compensation Trust购买股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
||||
Deferred Compensation Trust出售股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2024年9月30日结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
5
|
|
公司 |
|
|
普通股 |
|
|
资本公积金 |
|
|
递延薪酬信托 |
|
|
保留收益 |
|
|
总计 |
|
||||||
|
|
（以千为单位） |
|
|||||||||||||||||||||
2022年12月31日结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
股票报酬，包括期权和长期激励 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
行使股票期权，减去用于缴纳税款的股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
发行股份作为长期奖励奖励，已扣除用于缴纳税款的股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
||
透过延期薪酬信托购买股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
透过延期薪酬信托出售股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年3月31日结束余额 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
股票报酬，包括期权和长期激励 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
董事延期分配股份活动 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
行使期权，扣除缴税的股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
Deferred Compensation Trust出售股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2023年6月30日结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
股份报酬，包括期权和长期奖励 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
行使期权扣除缴税的股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
发行用于长期激励奖励的股份，扣除缴税的股份 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
透过推迟薪酬信托出售股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年9月30日的结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
请参阅简明合并基本报表附注。
6
Saia, Inc.及其子公司
简明合并现金流量量表
截至2024年和2023年9月底的九个月
（未经审计）
|
|
九个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（以千为单位） |
|
|||||
营运活动： |
|
|
|
|
|
|
||
净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
净利润中包含的非现金项目： |
|
|
|
|
|
|
||
折旧与摊提 |
|
|
|
|
|
|
||
推延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
营运资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
||
应收帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产和负债的变动，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
经营活动产生的净现金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
购置财产和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置不动产和设备的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
投资活动中使用的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
从循环信贷计划的偿还中 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
周转信贷设施的借款 |
|
|
|
|
|
|
||
私人货架协议借款 |
|
|
|
|
|
|
||
由股票期权行使中获得的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
保留股份用于缴税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
还款金融租赁 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他筹资活动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
筹资活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金及现金等价物增加（减少）净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
请参阅简明合并基本报表附注。
7
Saia, Inc.及其子公司
Condensed Consolidated基本报表注脚（未经查核）基本报表
（未经审计）
(1) 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审核简明综合财务报表包括 Saia, Inc. 及其全资附属公司（合并为本公司或 Saia）的帐目。所有重要的公司间帐目和交易都已在简明合并财务报表中删除。
简明综合财务报表由本公司拟备，并未经由独立注册公开会计师事务所审核。管理层认为，为了公平呈现本文中期内的简明综合资产负债表、业务报表、股东权益及现金流，所需的所有正常定期调整均已经作出。本公司的中期简明综合财务报表根据美国普遍认可的中期财务资料会计原则、表格 10-Q 季度报告指示及第 S-X 规则 10-01 规则拟备。根据美国一般公认的会计原则拟备的财务报表中的某些资料和附注披露，已经在这些报表中简明或省略。随附的简明综合财务报表应与本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的表格 10-k 年报一并阅读。截至二零二四年九月三十日止季度及九个月的经营业绩并不一定表明截至 2024 年 12 月 31 日止年度可能预期的营运业绩.
商业
本公司透过单一整合组织提供全国的货车负载 (LTL) 服务。虽然超过
收入认知
本公司的收入主要来自运输货物，因为该公司满足与客户的合约所产生的履行责任。当公司收到提单（BOL）以运输服务协议或公开关税率中包含的协议价格运输客户商品时，本公司就会产生履行责任。一旦收到并接受 BOL，就会形成一份可法律执行的合同，当事人承诺执行并确定双方的权利、运输条款和条件以及付款条件。每个货件代表一项不同的服务，这是个别确定的履行义务。
完成货件的典型运输时间为： 至
收入及评估收入及相关应收帐款所包含的主要估计如下：
8
索偿及保险累计
本公司与第三方保险公司保持大量保险，为受保风险承保范围提供各种水平的保障，包括雇员赔偿、身体伤害和财产损害、伤亡、货物损失和损害以及团体健康等范畴，保障限额和保留金额视保单期间和索偿类别而有所不同。有关工人赔偿、人身伤害和财产损害、伤亡、货物损失及团体健康相关的索偿和保险累计，由管理层根据本公司最终因报告的索赔而产生但尚未报告的索赔估计，制定。累计金额是根据报告索偿的性质和严重性、历史损失经历以及法律、经济和其他因素的评估来计算。精算分析还用于计算工人赔偿和人体伤害和财产损害索偿的累计费用。
物业及设备
财产和设备以成本扣除累积折旧。本公司定期评估物业和设备的估计有效寿命，考虑其计划和实际使用情况、计划和实际的维护和更换，以及可能影响我们使用资产的其他相关物理和经济因素。在 2024 年第二季，该公司决定部分拖车和婴儿车的估计有效寿命应延长至
（2）每股盈利的计算
基本股份每股盈利和稀释后每股盈利计算如下（以千元计算，每股金额除外）：
|
|
第三季 |
|
|
九个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净利润 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本每股盈利的分母—加权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
share-based awards的发放会对稀释效益造成影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后稀释每股盈利的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股基本盈利 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2024年9月30日的第三季度和九个月，未排除任何不具稀释性的普通股份，在计算每股稀释盈利时。截至2023年9月30日的第三季度和九个月，期权和限制性股票的总和，不包括在稀释每股盈利的计算中
(3) 承诺和条件
公司受到在业务运作中产生的法律诉讼的影响。管理层认为已为所有条件、索赔和未决诉讼的解决提供了充足的准备金，用以应对可能并且可以估计损失，并且这些行动的最终结果对其财务状况不会产生重大不利影响，但可能对某一季度或年度的业务结果产生重大不利影响。
9
(4) 金融工具的公允价值
截至2024年9月30日和2023年12月31日，金融工具包括现金及现金等价物、应收帐款、应付帐款和短期负债的帐面金额约略等于公允价值，因为这些工具的到期期限相对较短。根据公司目前可以获得的借款利率，用于具有相似条款和剩余到期期限的债务，估计截至2024年9月30日和2023年12月31日的总债务的公允价值分别为$
(5) 债务和融资安排
在 2024年9月30日和2023年12月31日，债务包括以下项目（单位：千元）：
|
|
2024年9月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
下述信贷安排 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
总负债 |
|
|
|
|
|
|
||
减：长期负债的流动部分 |
|
|
|
|
|
|
||
长期负债，不含流动部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公司的流动资金需求主要来自对新设备、土地和建筑、信息技术以及保险计划下需要的信用证，以及资金运作资本需求。
信贷安排
循环信贷设施
公司与其银行集团签订了一项无担保信贷协议（循环信贷设施），该协议通过2028年2月提供最高为$变量的循环信贷额度。循环信贷设施包含手风琴功能，允许公司依据一定条件和借方承诺的可用性，将设施规模增加最多$变量。根据公司的选择，循环信贷设施下的借款利率为（a）一个、三个或六个月期的SOFR（展望型安全隔夜融资利率）加。
截至2024年9月30日，公司在循环信贷协议下有未偿还的借款 $
10
私人货架协议
二零二三年十一月九日，该公司签订美元
根据库存协议，本公司于 2024 年 5 月 1 日发行高级票据（「初始票据」），总本金额为 $
根据《货柜协议》发行的其他票据（如有），将按年利率计算，并具有该等其他条款，如当事人在完成适用的销售交易前所作的接纳确认中所载明的其他条款。
《货柜协议》规定公司保持合并租赁调整后的杠杆比率低于
于二零二四年九月三十日及二零二三年十二月三十一日，本公司根据《货仓库协议》下的未偿还贷款 $
金融租赁
本公司在财务租赁合约中承担有七年的原始条款，涵盖部分收入设备的义务。在融资租赁下记录的负债总额为 $
长期债务的本金到期
未来五年的长期债务的本金到期，包括融资租赁的利息（以千计）如下：
|
|
金额 |
|
|
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
之后 |
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
较少：代表金融租赁利息的金额 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
(6) 资产收购
二零二四年一月十七日，公司完成购买
11
项目 2. 管理层的讨论和分析 财务状况及营运成果的管理层讨论及分析
此管理层讨论和分析应与公司2023年12月31日结束的年度报告中包含的未经审核的简明综合基本报表以及我们的2023年经审计的综合基本报表一起阅读。这些综合基本报表还包括有关我们重要的会计政策、惯例和支撑我们财务结果的交易的其他信息。
关于前瞻性陈述的注意事项
美国证券交易委员会（SEC）鼓励公司披露前瞻性信息，以便投资者更好地了解公司的未来前景并做出明智的投资决策。此《10-Q表格》季度报告，包括“管理层对财务状况和营运结果的讨论与分析”，包含这些类型的声明，这些声明在1995年《私人证券诉讼改革法案》的意义范围内具前瞻性。像“预计”、“估计”、“期望”、“项目”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“相信”、“应当”、“潜力”和类似词语或表达，旨在识别前瞻性声明。投资者不应过分依赖前瞻性声明，并且公司不承担公开更新或修订任何前瞻性声明的义务，除非适用法另有规定。所有前瞻性声明反映了我们管理层在此《10-Q表格》季度报告日期当天对未来事项的目前预期，并受到一系列重要因素、风险、不确定性和假设的影响，这些因素、风险、不确定性和假设可能导致实际结果与任何前瞻性声明中描述的有所不同。这些因素、风险、不确定性和假设包括但不限于以下：
12
这些因素和风险在公司截至2023年12月31日的年度报告第I部分第1A项“风险因素”中有所描述，这些风险因素由本季度报告10-Q表格第II部分第1A项更新。
鉴于这些及其他因素，我们不能保证未来的成果和成就。因此，前瞻性声明既不是预测，也不是未来事件或情况的保证，且那些未来事件或情况可能不会发生。您不应过分依赖这些前瞻性声明，因为它们仅反映本10-Q表格的日期。我们没有义务，并明确放弃更新或修改任何前瞻性声明的义务，除非根据适用法律另有要求。
执行概观
公司的业务与一般经济的非服务部门密切相关。公司的策略是通过提高收益率和增加产量来改善盈利能力。这个策略的元件包括在现有地理区域建立密度，并追求地理和站点扩张，以促进盈利性增长并随著时间推动改善我们的客户价值主张。公司的业务以劳动密集、资本密集和服务敏感性为特点。公司寻找机会来提高安全性、成本效益和资产利用率（主要是拖车和货车）。价格方案对收益率和盈利能力产生了积极影响。公司继续执行有针对性的销售和营销计划，以及与产量相匹配成本和改善客户满意度的措施。科技持续是一个重要的投资，因为我们努力改善客户体验、营运效率和公司形象。
第三季总览
公司2024年第三季度的营业收入较2023年同期增加了8.6％。 增加主要来自运量和吨位的增加。 在2024年第三季度，每工作日的LTL运量增加了8.5％，每工作日的LTL吨位较前一年同期增加了7.7％。
2024年第三季，综合营业收入为1亿2520万美元，较2023年第三季的1亿2840万美元略低。每股稀释收益为3.46美元，较去年同期的每股稀释收益3.67美元略低。营业费用与营业收入之比（营业费用除以营业收入）为2024年第三季的85.1％，较2023年第三季的83.4％略高。公司在2024年前九个月从营运活动中产生了4亿1900万美元的净现金，较去年同期的4亿1630万美元稍高。公司在2024年第三季新开了十一个新的站点，并额外迁移了一个站点。
13
一般事项。
以下是管理层讨论和分析，描述影响Saia公司及其全资子公司（合称为公司或saia）业务结果、财务状况、流动性和资本资源的主要因素，以及关键的会计政策和估计。
saia是一家总部位于乔治亚州约翰斯克里克的交通公司，通过一个统一的机构提供全国 Less-than-truckload (LTL) 服务。尽管超过 97% 的营业收入历史上来自跨越 48 个州运送 LTL 货件，该公司还为客户提供多种其他增值服务，包括非资产卡车整车运输、加急运输和在整个北美提供的物流服务。
我们的业务与一般经济的非服务业务高度相关。我们的业务也受到许多其他因素的影响，如在“关于前瞻性陈述的谨慎说明”和第II部分第1A项“风险因素”中讨论的。影响我们营业结果的关键因素包括通过我们的网路运送的货物量，通过我们平均每日货量和吨位来衡量；我们为服务获得的价格，以营业收入每百磅（收益衡量标准）和营业收入每货物运输来衡量；我们管理资本支出和营业费用（如工资、薪资和福利；购买运输；索赔和保险费用；燃料和维护以及我们将营运成本与变动的交易量水平相匹配的能力。
营运业绩结果
Saia, Inc.及其子公司
选定的营运结果和营运统计
截至2024年和2023年9月30日的季度结束
（未经审计）
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
变异数 |
|
|
|||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
'24 v. '23 |
|
|
|||
|
|
(in 千位数，除了比率、工作天数、每佰磅营业收入、每货运营业收入、每货物磅数和运输里程之外) |
|||||||||||
营业收入 |
|
$ |
842,103 |
|
|
$ |
775,144 |
|
|
|
8.6 |
|
% |
营业费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
薪金、工资和员工福利 |
|
|
398,134 |
|
|
|
344,605 |
|
|
|
15.5 |
|
|
购买交通 |
|
|
65,584 |
|
|
|
76,746 |
|
|
|
(14.5 |
) |
|
燃料和其他营业费用 |
|
|
198,558 |
|
|
|
179,740 |
|
|
|
10.5 |
|
|
折旧与摊提 |
|
|
54,656 |
|
|
|
45,618 |
|
|
|
19.8 |
|
|
营业收入 |
|
|
125,171 |
|
|
|
128,435 |
|
|
|
(2.5 |
) |
|
营运比率 |
|
|
85.1 |
% |
|
|
83.4 |
% |
|
|
|
|
|
非营业（收益）支出 |
|
|
2,492 |
|
|
|
(1,812 |
) |
|
|
(237.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
工作资本（截至2024年9月30日和2023年） |
|
|
90,674 |
|
|
|
346,365 |
|
|
|
|
|
|
营业活动提供的现金流量（截至今日） |
|
|
418,963 |
|
|
|
416,268 |
|
|
|
|
|
|
资产和设备的净购入（截至今日） |
|
|
873,223 |
|
|
|
338,387 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Saia运输营业统计： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
工作日 |
|
|
64 |
|
|
|
63 |
|
|
|
|
|
|
少量货物吨位 |
|
|
1,605 |
|
|
|
1,467 |
|
|
|
9.4 |
|
|
少量货物装运量 |
|
|
2,379 |
|
|
|
2,158 |
|
|
|
10.2 |
|
|
每百磅货物的少量货物收入 |
|
$ |
25.64 |
|
|
$ |
25.87 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
每百磅货物的少量货物收入，不含燃油附加费 |
|
$ |
21.75 |
|
|
$ |
21.39 |
|
|
|
1.7 |
|
|
每次少量货物装运的收入 |
|
$ |
345.93 |
|
|
$ |
351.64 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
每次少量货物装运的收入，不含燃油附加费 |
|
$ |
293.39 |
|
|
$ |
290.79 |
|
|
|
0.9 |
|
|
每次运送的LTL磅数 |
|
|
1,349 |
|
|
|
1,360 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
LTL运输里程 |
|
|
890 |
|
|
|
896 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
14
截至2024年9月30日的季度和九个月与截至2023年9月30日的季度和九个月相比
营业收入和成交量
截至2024年9月30日的本季度总营业收入增加了8.6%，至84210万美元，主要是由于运量和吨位增加，部分是由于2023年竞争对手破产后货品重新分配的结果。2024年第三季度，Saia的LTL磅位比去年同期增加了9.4％，达到160万吨，LTL装运比去年同期增加了10.2％，达到240万辆。LTL百磅报价（不含燃油附加费）自2024年第三季度以来增加了1.7％，达到每百磅21.75美元，这是由于业务组合和价格措施的变化。截至2024年第三季度，公司营业收入约有75％受到全年各时期客户特定价格谈判的影响。其余25％的营业收入则受到整体费率提高的影响。对于需要进行整体费率调整的客户，Saia分别于2023年12月4日和2023年1月30日实施了百分之7.5和6.5的整体费率调整。竞争因素、客户流失和组合变化将影响客户费率上升的保持程度。
营业收入包括公司设计的燃油附加费计划带来的收入，该计划旨在通过调整总运费来应对柴油燃料价格波动，以减少风险暴露。公司的燃油附加费通常基于美国能源信息管理局公布的柴油平均国家价格制定，并且通常每周重新设置。 燃油附加费在该行业被广泛接受，是收入和定价的重要组成部分，也是客户合同谈判的重要组成部分，但仅代表整体客户价格谈判的一部分，因为客户可能谈判基本费率的提高，而不是燃油附加费的提高，反之亦然。截至2024年9月30日的季度，燃油附加费收入占营业收入的比例由去年同期16.9%降至14.8%，这是由于柴油燃料的平均成本下降以及客户组合的变化。
截至2024年9月30日止九个月，营业收入为24亿美元，较2023年9月30日止九个月的营业收入上升13.6％，主要是由于运输量和吨位增加，部分地由于2023年竞争对手破产后货物重新分配而引起。燃油附加费收入占营业收入比例从2024年9月30日止九个月的15.3％下降至2023年9月30日止九个月的16.9％，这是由于柴油燃料平均成本下降和客户组合变化导致的。
营业费用和利润
2024年第三季度的综合营业收入为1亿2520万美元，较去年同期的1亿2840万美元下降。整体而言，综合营业收入减少是由于营业费用增加，主要是由于过去十二个月内开设了十八个新航站桩和八个转址，部分抵销了2024年第三季度交易量的增加所致。2024年第三季度的营业比率（营业费用除以营业收入）为85.1%，而2023年同期为83.4%。
在2024年第三季度，薪金、工资和员工福利相比2023年第三季度增加了5350万美元。这一变化主要是由于总体交通量和扩大影响范围带来的员工数量增加、员工工作时数增加和培训时数增加，以及公司于2024年7月全面提高约4.1%的工资所致。此外，与新索赔、现有索赔的不利发展和增加的员工数量有关的工人赔偿费用增加了约510万美元。与2023年第三季度相比，2024年第三季度的运输采购支出减少了1120万美元，主要由于LTL运输里程的减少，这是由于员工和网络优化引起的。燃料、营业费用和物资相比2023年第三季度增加了1450万美元，主要是由于设施成本和行政成本的增加，这是与交通量的增加和扩大影响范围有关的。2024年第三季度的索赔和保险费用比2023年第三季度高出130万美元，主要是由于索赔活动的增加以及未解决案件的开发所致。与2023年同期相比，2024年第三季度的折旧与摊销费用增加了900万美元，主要是由于持续投资于营收设备、房地产和科技。
截至2024年9月30日止九个月，综合营业收入为38070万美元，较截至2023年9月30日止九个月的34780万美元增加了9.4％。综合营业收入增加的原因是体积增加，部分抵销了2024年前九个月的营业费用增加。
2024年前九个月的薪资、工资和福利比去年同期增加了15660万美元。此变化主要由交通量增加和业务扩张驱动，以及2024年7月公司整体工资约增加了4.1%所致。此外，其他员工相关成本也增加，包括培训时数的增加和劳工赔偿申请的不利发展。截至2024年前九个月，购买运输费增加了590万美元。
15
与去年同期相比，主要是由于非资产卡车货量增加。燃料、营业费用和物资在2024年前九个月较去年同期增加5650万元，主要是由于设施成本和行政成本的增加和货量和业务规模扩大有关。2024年前九个月，索赔和保险费用较去年同期增加650万元，主要是由于索赔活动增加和未了结索赔案件的开发。2024年前九个月，折旧及摊销费用较2023年同期增加2290万元，主要是由于持续对收入设备和网络扩展进行投资。
其他
2024年9月30日结束的本季度和前9个月的利息费用较2023年同期较高，因为与信贷协议下增加的借款相关的利息费用较高。
2024年9月30日结束的季度和九个月的利息收入较2023年同期低，因为在期间内存入资金减少。
2024年9月30日和2023年9月30日结束的季度，有效税率分别为24.4%和24.6%。对于截至2024年9月30日和2023年9月30日结束的九个月，有效税率均为24.2%。
2024年第三季，净利润为9270万美元，每股稀释盈利为3.46美元，相较于2023年第三季的净利润9820万美元，每股稀释盈利为3.67美元。2024年前九个月，净利润为28600万美元，每股稀释盈利为10.68美元，相较于2023年前九个月的净利润26560万美元，每股稀释盈利为9.93美元。
展望
我们的业务与一般经济的非服务行业和竞争性价格压力高度相关，也取决于公司特定改进举措的成功。我们的展望取决于多个外部因素，包括经济实力、通胀、劳动力供应、柴油燃油价格和供应链限制。 这些因素对我们的运营、财务表现和财务状况，以及对我们成功执行业务策略和举措的影响，仍不确定且难以预测。我们正持续推动改进和增强客户服务的举措，以支持我们持续的定价和业务组合优化，同时努力控制成本并提高生产力。计划中的营业收入举措包括在我们目前的地理位置增加密度，针对更具利润性的地区进行有针对性的营收增长营销举措，进一步扩展我们的地理和站点网络，以及定价和组合管理。在2024年10月21日、2023年12月4日和2023年1月30日，saia分别实施了7.9％、7.5％和6.5％的总体率调整，涵盖约占saia营业收入25%的客户。这些营业收入措施的成功程度受到基本经济趋势、竞争对手措施以及其他在“关于前瞻性声明的警告”和第II部分第1A项“风险因素”下讨论的因素的影响。
凭借我们建立市场份额的目标，包括通过地理和端口扩张，我们预计会有许多运营杠杆成本优势。相反，如果经济趋于疲软，我们计划调整资源和能力以匹配变化的成交量水平，以减少不利的运营杠杆。成本改善举措的成功受到多个因素的影响，包括司机、码头工人和人员、购物运输、柴油燃料、保险成本和通胀的费用和可用性。
自2024年7月起，公司实施了一项市场竞争优势的员工薪资调整。 调整幅度约为4.1％，公司预计该调整将部分被生产力和效率提升所抵销。
请查看「有关前瞻性陈述的警告」和「第二部分，项目1A。风险因素」，以获得更完整的讨论，说明可能对我们的财务状况、营运结果、现金流和前景具有实质不利影响的潜在风险和不确定性。
财务状况、流动性和资本资源
公司的流动资金需求主要来自对新设备、土地和建筑、信息技术以及保险计划下需要的信用证，以及资金运作资本需求。
营运资金/资本支出
2024年9月30日的营运资金为$9070万美元，较2023年9月30日的$34640万美元减少。
2024年9月30日的流动资产，较2023年9月30日减少20820万美元，主要是由于现金及现金等价物减少23490万美元，以支持收购Yellow Corporation的房地产业，部分抵销了应收帐款增加。
16
应收款项为2,650万元。到2024年9月30日，流动负债比2023年9月30日增加4,740万元，主要是因应付帐款和其他流动负债增加。
以下是我们现金活动的摘要：
|
|
九个月 |
||
|
|
2024 |
|
2023 |
|
|
（以千为单位） |
||
期初现金及现金等价物 |
|
$296,215 |
|
$187,390 |
现金流量由（使用于）提供 |
|
|
|
|
营运活动 |
|
418,963 |
|
416,268 |
投资活动 |
|
(868,224) |
|
(337,008) |
融资活动 |
|
167,451 |
|
(17,388) |
现金及现金等价物增加（减少）净额 |
|
(281,810) |
|
61,872 |
期末现金及现金等价物 |
|
$14,405 |
|
$249,262 |
截至2024年9月30日，营运活动产生的现金流为41900万美元，而在截至2023年9月30日的九个月中则为41630万美元。截至2024年9月30日的九个月，投资活动中的净现金支出为86820万美元，相较于去年同期的33700万美元，增加了53120万美元。这一增加是由于2024年1月从黄公司收购终端以及为支援更高规模和扩大业务范围增加购买营收设备所致。截至2024年9月30日的九个月，融资活动中的净现金为16750万美元，相较于去年同期融资活动中的净现金1740万美元，这是由于在2024年前九个月进行资本支出的借款。
公司一向透过营运产生现金流，用以筹措资本支出的大部分需求。资本支出的时机可以大致适应公司的季节性运营资金需求。公司相信自己有足够的资本来满足短期流动性需求，透过手头现金、营运现金流以及下文所讨论的信贷协议可用额度。未来的营运现金流主要取决于公司的盈利能力以及管理运营资金需求的能力。
公司目前预计2024年的净资本支出约为10亿美元，视市场情况持续评估而定。今年剩余部分所预计的资本支出包括正常更换周期的收入设备、对科技和收入设备的投资，以及用于支持我们增长计划的房地产投资，包括计划在第四季度开设四个额外的站点。2024年前九个月的净资本支出为87320万美元，其中包括为收购17个Yellow Corporation货运站点而支付的23570万美元。此外，还有790万美元用于资助收购Yellow Corporation在11个货运站点租赁权益和支付疗程费用。截至2024年9月30日，2024年剩余资本预算约为9030万美元。
信贷安排
循环信贷设施
公司与其银行集团签订了一项无担保信贷协议（循环信贷设施），该协议提供了截至2028年2月30000万美元的循环信用额度。 循环信贷设施包含了一个手风琴功能，允许公司增加资金额度高达15000万美元，但需符合特定条件以及贷方承诺的可用性。 在循璒信用设施下的借款根据公司的选择以变量利率计息，利率等于（a）一个、三个或六个月期间的SOFR（前瞻性抵押式隔夜融资利率）加0.10％，或（b）替代基准利率，每种情况再加上适用的边际。 适用边际为每年的期间SOFR贷款为1.00％至1.75％，替代基准利率贷款为0.00％至0.75％，每种情况基于公司的杠杆率（根据协议定义）。 公司还根据未使用的循璒信用设施日常部分计收费，根据公司的合并净租赁调整杠杆率为每年0.0125％至0.025％。 根据循璒信用设施，公司的最大合并净租赁调整杠杆率不得超过3.50∶1.00，但如果公司进行符合特定标准的收购，则有可能暂时提高。 循璒信用设施包含某些惯常的陈述和保证、肯定和否定条款，以及涉及违约事件的条款。 根据循璒信用设施，如果发生违约事件，银行将有权采取各种行动，包括偿还到期款项。 公司在2024年9月30日遵守了其在循璒信用设施下的债务条款。
截至2024年9月30日，公司在循环信用资金下的借款金额为8300万美元，信用证的未结余额为3220万美元。截至2023年12月31日，公司没有任何未偿借款和未结信用证。
17
根据可循环信贷设施，截至2024年9月30日，公司在可循环信贷设施下有3,210万美元，并有1,8480万美元的可用额度。
私人架构协议
2023年11月9日，公司与PGIm, Inc. (Prudential)及普诺顾射 (Prudential的特定关联公司和管控账户) 签订了一项3,5000万美元的非承诺私募协议（“私募协议”），该协议允许公司在截至2026年11月9日前的某个时间向Prudential及其关联公司提供公司的债券供出售，可以是一笔或多笔交易。
根据备忘录协议，在2024年5月1日，公司向票据购买人发行了总本金10,000万美元的高级本票（初始本票）。初始本票年息率为6.09%，并于初始本票发行日期后五年到期，即2029年5月1日，除非公司提前偿还。初始本票是优先未受抵押的债务，与循环信贷设施下的借款或根据备忘录协议发行的其他高级本票同等偿还。
根据架构协议发行的其他附注，如有的话，将按年利率计息，并具有其他条款，该条款将在适用销售交易结束前由双方执行的接受确认中注明。
《存货协议》要求公司维持综合净租赁调整杠杆比率低于3.50比1.00，但有少量例外情况。《存货协议》还包含某些惯例陈述和保证书、肯定和否定契约以及与违约事件相关的条款。在违约事件发生并持续时，根据《存货协议》发行的票据持有人可能要求立即支付该等票据下所欠款项的所有金额。截至2024年9月30日，公司在《存货协议》的债务契约方面已符合规定。
At September 30, 2024 and December 31, 2023, the Company had outstanding borrowings under the Shelf Agreement of $100.0 million and $0, respectively.
Finance Leases
The Company is obligated under finance leases with seven-year original terms covering certain revenue equipment. Total liabilities recognized under the finance leases were $8.0 million and $16.5 million as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively. Amortization of assets held under the finance leases is included in depreciation and amortization expense. The weighted average interest rates for the finance leases at September 30, 2024 and December 31, 2023 were 4.1 percent and 4.0 percent, respectively.
Contractual Obligations
Contractual obligations for the Company are comprised of lease agreements, purchase obligations and long-term debt obligations. Contractual obligations for operating leases at September 30, 2024 totaled $140.7 million, including operating leases with original maturities of less than one year, which are not recorded in our consolidated balance sheet in accordance with U.S. generally accepted accounting principles. Contractual obligations in the form of finance leases were $8.2 million at September 30, 2024, which includes both principal and interest amounts. For the remainder of 2024, $3.9 million of interest payments are anticipated based on borrowings and commitments outstanding at September 30, 2024. See Note 5, “Debt and Financing Arrangements,” of the accompanying unaudited condensed consolidated financial statements in this 10-Q. Purchase obligations at September 30, 2024 were $90.5 million, including commitments of $90.3 million for capital expenditures. As of September 30, 2024, the Revolving Credit Facility had $83.0 million outstanding principal balance and the Shelf Agreement had $100.0 million outstanding principal balance.
Other commercial commitments of the Company typically include letters of credit and surety bonds required for collateral towards insurance agreements. As of September 30, 2024 the Company had total outstanding letters of credit of $32.2 million and $60.4 million in surety bonds.
The Company has accrued approximately $4.6 million for uncertain tax positions and $0.6 million for interest and penalties related to the uncertain tax positions as of September 30, 2024. At September 30, 2024, the Company has accrued $87.0 million for claims and insurance liabilities.
Critical Accounting Policies and Estimates
There have been no significant changes to the application of the critical accounting policies and estimates contained in our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023. The reader should refer to our 2023 Annual Report on Form 10-K for a full disclosure of all critical accounting policies and estimates of amounts recorded in certain assets, liabilities, revenue and expenses.
18
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk
The Company is exposed to a variety of market risks including the effects of interest rates and diesel fuel prices. To help mitigate our risk to rising diesel fuel prices, the Company has an established fuel surcharge program. The detail of the Company’s debt structure is more fully described in Note 5, “Debt and Financing Arrangements,” of the accompanying unaudited condensed consolidated financial statements in this Form 10-Q.
The following table provides information about the Company’s third-party financial instruments as of September 30, 2024. The table presents annual principal cash flows (in millions) and related weighted average interest rates by contractual maturity dates. The fair value of fixed rate debt is based on current market interest rates for similar types of financial instruments, reflective of level two inputs. The carrying amount of the Company’s variable rate debt approximates fair value as interest rates approximate the current rates available to the Company.
|
|
|
|
2024 |
||||||||||||
|
|
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
2028 |
|
Thereafter |
|
Total |
|
Fair Value |
Fixed rate debt |
|
$1.7 |
|
$5.3 |
|
$1.0 |
|
$— |
|
$— |
|
$100.0 |
|
$108.0 |
|
$108.8 |
Average interest rate |
|
3.7% |
|
4.3% |
|
3.5% |
|
— |
|
— |
|
6.1% |
|
4.1% |
|
|
Variable rate debt |
|
$— |
|
$— |
|
$— |
|
$— |
|
$83.0 |
|
$— |
|
$83.0 |
|
$83.0 |
Average interest rate |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
6.9% |
|
— |
|
6.9% |
|
|
Item 4. Controls and Procedures
Quarterly Controls Evaluation and Related CEO and CFO Certifications
As of the end of the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q, the Company conducted an evaluation of the effectiveness of the design and operation of its “disclosure controls and procedures” (Disclosure Controls). The Disclosure Controls evaluation was performed under the supervision and with the participation of management, including the Company’s Chief Executive Officer (CEO) and Chief Financial Officer (CFO).
Based upon the controls evaluation, the Company’s CEO and CFO have concluded that, as of the end of the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q, the Company’s Disclosure Controls are effective to ensure that information the Company is required to disclose in reports that the Company files or submits under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the Exchange Act), is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in SEC rules and forms.
During the period covered by this Quarterly Report on Form 10-Q, there were no changes in internal control over financial reporting that materially affected, or that are reasonably likely to materially affect, the Company’s internal control over financial reporting.
Attached as Exhibits 31.1 and 31.2 to this Quarterly Report on Form 10-Q are certifications of the CEO and the CFO, which are required in accordance with Rule 13a-14 of the Exchange Act. This Controls and Procedures section includes the information concerning the controls evaluation referred to in the certifications and it should be read in conjunction with the certifications.
Definition of Disclosure Controls
Disclosure Controls are controls and procedures designed to ensure that information required to be disclosed in the Company’s reports filed under the Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported timely. Disclosure Controls are also designed to ensure that such information is accumulated and communicated to the Company’s management, including the CEO and CFO, as appropriate to allow timely decisions regarding required disclosure. The Company’s Disclosure Controls include components of its internal control over financial reporting which consists of control processes designed to provide reasonable assurance regarding the reliability of the Company’s financial reporting and the preparation of financial statements in accordance with U.S. generally accepted accounting principles.
Limitations on the Effectiveness of Controls
The Company’s management, including the CEO and CFO, does not expect that its Disclosure Controls or its internal control over financial reporting will prevent all errors and all fraud. A control system, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable, not absolute, assurance that the control system’s objectives will be met. Further, the design of a control system must reflect the fact that there are resource constraints and the benefits of controls must be considered relative to their costs. Because of the inherent limitations in all control systems, no evaluation of controls can provide absolute assurance that all control issues and instances of fraud, if any, within the Company have been detected. These inherent limitations include the realities that judgments in decision-making can be faulty and that breakdowns can occur because of simple error or mistake. Controls can also be circumvented by the individual acts of some persons, by collusion of two or more people or by management override of the controls. Because of the inherent limitations in a cost-effective control system, misstatements due to error or fraud may occur and not be detected.
19
PART II. OTHER INFORMATION
Item 1. Legal Proceedings — For a description of legal proceedings, see Note 3 “Commitments and Contingencies” of the accompanying unaudited condensed consolidated financial statements.
Item 1A. Risk Factors — In addition to the other information included in this report and in our other reports and statements that we file with the SEC, you should carefully consider the factors discussed in Part I, Item 1A. “Risk Factors” in our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023, which could materially affect our business, financial condition and/or operating results. The risks discussed in our Annual Report on Form 10-K are not the only risks facing us. Additional risks and uncertainties not currently known to us or that we currently deem to be immaterial also may materially adversely affect our business, financial condition and/or operating results.
There have been no material changes to the risk factors identified in Part I, Item 1A. “Risk Factors” in our Annual Report on Form 10‑K for the year ended December 31, 2023.
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds —
Issuer Purchases of Equity Securities |
|||||||||||
Period |
|
(a) Total |
|
|
(b) Average |
|
|
(c) Total Number |
|
|
(d) Maximum |
July 1, 2024 through |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
July 31, 2024 |
|
450 |
(2) |
|
$400.60 |
(2) |
|
— |
|
|
$— |
August 1, 2024 through |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
August 31, 2024 |
|
3,110 |
(3) |
|
$383.28 |
(3) |
|
— |
|
|
— |
September 1, 2024 through |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
September 30, 2024 |
|
500 |
(4) |
|
$399.49 |
(4) |
|
— |
|
|
— |
Total |
|
4,060 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
(1) |
Any shares purchased by the Saia, Inc. Executive Capital Accumulation Plan are open market purchases. For more information on the Saia, Inc. Executive Capital Accumulation Plan, see the Registration Statement on Form S-8 (No. 333-155805) filed on December 1, 2008. |
|
(2) |
The Saia, Inc. Executive Capital Accumulation Plan had no sales of Saia stock during the period of July 1, 2024 through July 31, 2024. |
|
(3) |
The Saia, Inc. Executive Capital Accumulation Plan sold 4,274 shares of Saia stock at an average price of $386.60 during the period of August 1, 2024 through August 31, 2024. |
|
(4) |
The Saia, Inc. Executive Capital Accumulation Plan sold 528 shares of Saia stock at an average price of $386.63 during the period of September 1, 2024 through September 30, 2024. |
|
Item 5. Other Information — During the three months ended September 30, 2024, none of our directors or Section 16 officers
20
Item 6. Exhibits
Exhibit |
|
|
Number |
|
Description of Exhibit |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
|
|
3.1 |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
Certification of Principal Executive Officer Pursuant to Exchange Act Rule 13a-15(e). |
|
|
|
31.2 |
|
Certification of Principal Financial Officer Pursuant to Exchange Act Rule 13a-15(e). |
|
|
|
32.1 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
101 |
|
The following financial information from Saia, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2024, formatted in iXBRL (Inline Extensible Business Reporting Language) includes: (i) Condensed Consolidated Balance Sheets as of September 30, 2024 and December 31, 2023 (unaudited), (ii) Condensed Consolidated Statements of Operations for the quarters and nine months ended September 30, 2024 and 2023 (unaudited), (iii) Consolidated Statements of Stockholders’ Equity for the quarters ended September 30, 2024 and 2023 (unaudited), (iv) Condensed Consolidated Statements of Cash Flows for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 (unaudited), and (v) the Notes to Condensed Consolidated Financial Statements (unaudited). XBRL Instance Document – the XBRL Instance Document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. |
|
|
|
104 |
|
The cover page from Saia’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2024, formatted in Inline XBRL (included as Exhibit 101). |
21
SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
|
|
SAIA, INC. |
|
|
|
|
|
Date: October 25, 2024 |
|
|
/s/ Matthew J. Batteh |
|
|
|
Matthew J. Batteh |
|
|
|
Executive Vice President and Chief Financial Officer |
|
|
|
|
22