EX-99.01 2 cdns10282024ex9901.htm PRESS RELEASE

付録99.01

Cadenceは2024年第3四半期の財務結果を報告しました

第3四半期の売上高と営業利益率のガイダンスを上回りました

強い下半期を提供するために進行中です

2024年の非GAAP eps見通しの中間点を5.90ドルに引き上げました

カリフォルニア州サンノゼ-2024年10月28日-ケイデンスデザインシステムズ株式会社（ナスダック: CDNS）は、2024年第3四半期の業績を発表しました。

2024年第3四半期の財務結果

•売上高は12.15億ドルであり、2023年第3四半期の売上高10.23億ドルと比較しています。

•2023年第3四半期の29%に対して、GAAPの営業利益率は29%です。

•第3四半期2023年の営業利益率は41%に対して、非GAAPの営業利益率は45%です

•Q3 2023の希薄化後当期純利益は株当たり$0.87で、$0.93と比較しています。

•希薄化後の非米国会計基準による当期純利益は1.64ドルで、2023年第3四半期の1.26ドルと比較しています。

•四半期末のバックログは$56億であり、現在の残存業績義務（"cRPO"）は、次の12か月で収益として認識される契約売上高が$29億でした。

2024年第3四半期には、特にIP、SD＆A、およびハードウェアシステムで幅広い強さを示し、業績は顕著でした。アニルード・デヴガン社長兼最高経営責任者は、『顧客はCadence.人工知能を使って素晴らしい結果を出しており、AIが設計ワークフローの重要な一部として急速に普及していることに期待しています』と述べました。

Cadenceが強力な第3四半期の結果を報告できて喜んでいます。総売上高は前年同期比19%増加しました。第3四半期の繰り返し売上は低10代に戻り、中国の売上高も向上し続け、第3四半期の総売上高の13%を占めています。”と、チーフ・フィナンシャル・オフィサーのジョン・ウォール氏は述べています。“第4四半期の予約パイプラインは非常に強力であり、2024年を強い年にするために十分な立場にあります。”

最高財務責任者であるシニアバイスプレジデントのJohn Wallによる、2024年第1四半期の財務結果に関する解説は、www.cadence.com/cadence/investor_relationsでご覧いただけます。

2024年第3四半期の財務結果に関するジョン・ウォール上級副社長兼最高財務責任者によるコメントは、www.cadence.com/cadence/investor_relations でご覧いただけます。

ビジネス展望

2024年度、会社は次を予想しています：

•売上高は46.1億ドルから46.5億ドルの範囲にあります

•範囲内のGAAP営業利益率は29％から30％です

•範囲内の非GAAP営業利益率は42％から43％です

•範囲で当期純利益希薄化後シェアが3.70ドルから3.76ドルの間にあります

•希薄化後の非GAAP当期純利益シェアは5.87ドルから5.93ドルの範囲内です

企業は、現在入手可能な情報やその他の要因、仮定に基づいて見積もられた長期の非GAAP税率を活用しています。非GAAP税率は、急速に変化するグローバル税金環境や企業の地理的収益構成の大幅な変更、または企業の戦略やビジネス運営のその他の変更を含む様々な理由で変更される可能性があります。企業は、2025年度まで現在の通常の非GAAP税率を使用する予定ですが、予測に重大な影響を与える可能性がある重要な事項については定期的にこの税率を再評価します。

このプレスリリースには、GAAP営業利益率、GAAP当期純利益、およびGAAP希薄化後一株当たり利益から、それぞれ非GAAP営業利益率、非GAAP当期純利益、および非GAAP希薄化後一株当たり利益への財務結果とビジネス展望の調整が含まれています。

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ビジネスのハイライト

•GenAIエージェントによって強化されたCadence.AIポートフォリオ、AI駆動の最適化およびビッグデータ分析のJedAIプラットフォームは、類まれなる結果の品質と生産性の利益を提供し、直近1年間で売上高がほぼ3倍に増加しました。

•システム設計＆分析ビジネスは、物理ベースのモデリングにおける企業の専門知識とAI駆動の最適化を組み合わせたCadenceの包括的なマルチ物理ポートフォリオの売上高が第3四半期に47％の年間成長を達成しました。

•Cadenceは収益性と拡張可能な成長戦略に従い、59％の年次成長を達成し、強力なIPビジネスの勢いが続いています。長期的なIPパートナーが、Cadenceのハードウェア、IP、サービスの提供に大規模な取引を締結し、その人工知能製品のロードマップと次世代のサブシステムを提供するのに役立ちました。

•機能検証は、特に人工知能、ハイパースケール、自動車会社における需要の高さから、Cadenceの画期的な新しいハードウェアシステムにより、前年比22パーセントの売上高成長を達成しました。

オーディオウェブキャストが予定されています

Anirudh Devgan、社長兼最高経営責任者、およびチーフファイナンスオフィサーであるJohn Wallは、2024年第3四半期の財務結果に関するオーディオウェブキャストを今日、2024年10月28日、太平洋時間午後2時（東部時間午後5時）に開催します。 参加者は、予定されたウェブキャストの少なくとも10分前にウェブサイトで登録するようお願いします。 ウェブキャストのアーカイブは、2024年10月28日午後5時（太平洋時間）から2024年12月17日午後5時（太平洋時間）まで提供されます。 ウェブキャストへのアクセスは、www.cadence.com/cadence/investor_relationsでご覧いただけます。

ソフトウェア

Cadenceは、30年以上にわたる計算ソフトウェアの専門知識を活かして、電子システム設計の分野で重要なリーダーです。同社は基盤となるIntelligent System Design戦略を活用して、ソフトウェア、ハードウェア、IPを提供し、設計コンセプトを現実のものにします。Cadenceの顧客は、世界で最も革新的な企業であり、ハイパースケールコンピューティング、5g関連通信、自動車、モバイル、航空宇宙、消費関連、産業、医療など、最もダイナミックな市場アプリケーション向けに、チップからボード、完全なシステムまでの非凡な電子製品を提供しています。10年連続で、フォーチュン誌はCadenceを最高の働きがいのある100社の1つに選出しています。詳細はこちら。t www.cadence.com.

© 2024年 ケイデンスデザインシステムズ株式会社 全セクターでの著作権および商標権を所有する。Cadence、Cadenceロゴ、およびその他のCadenceマークはこちらで見つけることができます。 www.cadence.com/go/trademarks は、ケイデンスデザインシステムズ株式会社の商標または登録商標です。その他の商標はそれぞれの所有者の財産です。

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このプレスリリースには、Cadenceが今後の業績、財務状態、戦略目標、ビジネス展望、テクノロジーおよび製品の開発、業界の動向、市場成長などについての見通しを含む将来を見据えた声明が含まれており、また、"予期する"、"信じる"、"期待する"、"意図する"、"計画する"、"～するつもりである"などの言葉を使用したその他の声明が含まれています。 F将来を展望する声明には、Cadenceのコントロール外の多くのリスク、不確実性、その他の要素があり、これらが実際の結果を期待された内容や前向きな声明と異なる結果に導く可能性があります。そのリスクの一部には以下が含まれます。 (i) Cadenceが運営している高度競争の激しい業種で成功裏に競争し、AIによる研究開発への投資の利益を実現する能力 (ii) 操作効率と成長を維持し向上させるためのCadenceの取り組みの成功 (iii) 販売される製品とサービスのミックス、注文と配送のタイミング、Cadenceの製品またはサービスの開発、設置、または配達の能力 (iv) 購入、開発、設置、または配達に遅延をもたらす可能性のある顧客の要求の変化または供給制約、特に顧客の統合、再編成、およびその他の操作効率の改善による顧客の顧客の要求の変化 (v) 半導体および電子業界、政府規制、貿易制限、中東や台湾など世界各地の緊張や紛争などの経済、地政学的、業界条件 (vi) 資本支出要件、法律規制要件、税法の変更、金利や為替レートの変動、インフレ率、Cadenceの借金レベルや債務の増加、将来のキャピタルや債務市場へのアクセスに関するCadenceの能力 (vii) Cadenceによる他の企業、ビジネス、または技術の取得、またはそれらを成功裏に統合して運営するための失敗 (viii) サイバーセキュリティの妥協とサイバーセキュリティ攻撃によって引き起こされる潜在的な被害 (ix) 現金フロー、流動性、または予備金、アカウント残高、税金と税金審査、訴訟、規制、その他の事柄に関するCadenceがとる時折の解決前提 (x) Cadenceが当事者となることがある訴訟、規制、税金その他の手続きの影響、またはCadenceまたはその製品、サービス、技術、資産が対象となるもの (xi) Cadenceが企業ガバナンス、環境、社会目標と戦略を達成する能力。さらに、Cadenceが普通株式の買い取りのタイミングや金額はビジネスと市場の状況、企業と規制上の要件、株価、買収機会、その他の要因に左右されます。

For a detailed discussion of these and other cautionary statements related to Cadence’s business, please refer to Cadence’s filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, including its most recent report on Form 10-K, subsequent reports on Form 10-Q and future filings.

All forward-looking statements in this press release are based on management's expectations as of the date of this press release and, except as required by law, Cadence disclaims any obligation to update these forward-looking statements to reflect future events or circumstances.

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GAAP to Non-GAAP Reconciliation

Non-GAAP financial measures should not be considered as a substitute for or superior to measures of financial performance prepared in accordance with generally accepted accounting principles, or GAAP. Investors are encouraged to review the reconciliation of non-GAAP measures contained within this press release with their most directly comparable GAAP results. Investors are also encouraged to look at the GAAP results as the best measure of financial performance.

To supplement Cadence’s financial results presented on a GAAP basis, Cadence management uses non-GAAP measures that it believes are helpful in understanding Cadence’s performance. One such measure is non-GAAP net income, which is a financial measure not calculated under GAAP. Non-GAAP net income is calculated by Cadence management by taking GAAP net income and excluding, as applicable, amortization of intangible assets, stock-based compensation expense, acquisition and integration-related costs including retention expenses, investment gains or losses, income or expenses related to Cadence’s non-qualified deferred compensation plan, restructuring and other significant items not directly related to Cadence’s core business operations, and the income tax effect of non-GAAP pre-tax adjustments.

Cadence management uses non-GAAP net income because it excludes items that are generally not directly related to the performance of Cadence’s core business operations and therefore provides supplemental information to Cadence management and investors regarding the performance of the business operations, facilitates comparisons to the historical operating results and allows the review of Cadence's business from the same perspective as Cadence management, including forecasting and budgeting.

The following tables reconcile the specific items excluded from GAAP operating margin, GAAP net income and GAAP net income per diluted share in the calculation of non-GAAP operating margin, non-GAAP net income and non-GAAP net income per diluted share for the periods shown below:

 

Operating Margin Reconciliation						Three Months Ended
						September 30, 2024						September 30, 2023
						(unaudited)
GAAP operating margin as a percent of total revenue						29%						29%
Reconciling items to non-GAAP operating margin as a percent of total revenue:
Stock-based compensation expense						9%						9%
Amortization of acquired intangibles						2%						1%
Acquisition and integration-related costs						3%						1%
Restructuring						2%						1%
Non-qualified deferred compensation expenses (credits)						0%						0%
Non-GAAP operating margin as a percent of total revenue						45%						41%

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Net Income Reconciliation						Three Months Ended
						September 30, 2024						September 30, 2023
(in thousands)						(unaudited)
Net income on a GAAP basis						$	238,111					$	254,321
Stock-based compensation expense						109,013						88,032
Amortization of acquired intangibles						26,763						15,603
Acquisition and integration-related costs						29,284						14,213
Restructuring						24,538						11,582
Non-qualified deferred compensation expenses (credits)						4,567						(1,749)
Other income or expense related to investments and non-qualified deferred compensation plan assets*						11,582						(11,755)
Income tax effect of non-GAAP adjustments						6,341						(27,147)
Net income on a non-GAAP basis						$	450,199					$	343,100

*			Includes, as applicable, equity in losses or income from investments, write-down of investments, gains or losses on investments and gains or losses on non-qualified deferred compensation plan assets recorded in other income or expense.

Diluted Net Income Per Share Reconciliation						Three Months Ended
						September 30, 2024						September 30, 2023
(in thousands, except per share data)						(unaudited)
Diluted net income per share on a GAAP basis						$	0.87					$	0.93
Stock-based compensation expense						0.40						0.32
Amortization of acquired intangibles						0.10						0.06
Acquisition and integration-related costs						0.11						0.05
Restructuring						0.09						0.04
Non-qualified deferred compensation expenses (credits)						0.01						—
Other income or expense related to investments and non-qualified deferred compensation plan assets*						0.04						(0.04)
Income tax effect of non-GAAP adjustments						0.02						(0.10)
Diluted net income per share on a non-GAAP basis						$	1.64					$	1.26
Shares used in calculation of diluted net income per share						273,958						272,427

*			Includes, as applicable, equity in losses or income from investments, write-down of investments, gains or losses on investments and gains or losses on non-qualified deferred compensation plan assets recorded in other income or expense.

For more information, please contact:

Cadence Investor Relations

408-944-7100

investor_relations@cadence.com

Cadence Newsroom

408-944-7039

newsroom@cadence.com

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Cadence Design Systems, Inc.

Condensed Consolidated Balance Sheets

September 30, 2024 and December 31, 2023

(In thousands)

(Unaudited)

 

						September 30, 2024						December 31, 2023
Current assets:
Cash and cash equivalents						$	2,786,040					$	1,008,152
Receivables, net						560,973						489,224
Inventories						293,350						181,661
Prepaid expenses and other						459,560						297,180
Total current assets						4,099,923						1,976,217
Property, plant and equipment, net						448,652						403,213
Goodwill						2,493,467						1,535,845
Acquired intangibles, net						662,343						336,843
Deferred taxes						889,939						880,001
Other assets						572,707						537,372
Total assets						$	9,167,031					$	5,669,491
Current liabilities:
Current portion of long-term debt						$	349,958					$	349,285
Accounts payable and accrued liabilities						627,200						576,558
Current portion of deferred revenue						697,836						665,024
Total current liabilities						1,674,994						1,590,867
Long-term liabilities:
Long-term portion of deferred revenue						102,439						98,931
Long-term debt						2,475,232						299,771
Other long-term liabilities						351,028						275,651
Total long-term liabilities						2,928,699						674,353
Stockholders’ equity						4,563,338						3,404,271
Total liabilities and stockholders’ equity						$	9,167,031					$	5,669,491

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Cadence Design Systems, Inc.

Condensed Consolidated Income Statements

For the Three and Nine Months Ended September 30, 2024 and September 30, 2023

(In thousands, except per share amounts)

(Unaudited)

 

						Three Months Ended												Nine Months Ended
						September 30, 2024						September 30, 2023						September 30, 2024						September 30, 2023
Revenue:
Product and maintenance						$	1,100,380					$	965,840					$	2,974,222					$	2,852,372
Services						115,119						57,254						311,061						168,991
Total revenue						1,215,499						1,023,094						3,285,283						3,021,363
Costs and expenses:
Cost of product and maintenance						109,593						85,813						279,351						260,269
Cost of services						53,451						23,768						148,160						70,642
Marketing and sales						189,763						176,215						557,077						509,951
Research and development						407,369						369,642						1,157,067						1,074,353
General and administrative						71,581						58,556						203,733						166,688
Amortization of acquired intangibles						9,148						4,612						21,222						13,181
Restructuring						24,538						11,582						24,785						11,582
Total costs and expenses						865,443						730,188						2,391,395						2,106,666
Income from operations						350,056						292,906						893,888						914,697
Interest expense						(24,495)						(9,059)						(46,092)						(27,196)
Other income, net						7,853						16,106						111,371						32,363
Income before provision for income taxes						333,414						299,953						959,167						919,864
Provision for income taxes						95,303						45,632						243,893						202,619
Net income						$	238,111					$	254,321					$	715,274					$	717,245
Net income per share - basic						$	0.87					$	0.94					$	2.64					$	2.66
Net income per share - diluted						$	0.87					$	0.93					$	2.61					$	2.63
Weighted average common shares outstanding - basic						272,244						269,229						270,925						269,480
Weighted average common shares outstanding - diluted						273,958						272,427						273,679						272,859

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Cadence Design Systems, Inc.

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows

For the Nine Months Ended September 30, 2024 and September 30, 2023

(In thousands)

(Unaudited) 

			Nine Months Ended
			September 30, 2024						September 30, 2023
Cash and cash equivalents at beginning of period			$	1,008,152					$	882,325
Cash flows from operating activities:
Net income			715,274						717,245
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization			142,252						106,783
Amortization of debt discount and fees			2,381						942
Stock-based compensation			284,711						238,928
Gain on investments, net			(64,458)						(12,732)
Deferred income taxes			(5,082)						(23,506)
Provisions for losses on receivables			1,124						1,692
ROU asset amortization and change in operating lease liabilities			(1,100)						(2,684)
Other non-cash items			309						1,962
Changes in operating assets and liabilities, net of effect of acquired businesses:
Receivables			(44,766)						50,024
Inventories			(139,179)						(47,293)
Prepaid expenses and other			(114,785)						33,307
Other assets			(8,759)						(26,580)
Accounts payable and accrued liabilities			21,858						43,111
Deferred revenue			6,680						(14,628)
Other long-term liabilities			22,732						10,514
Net cash provided by operating activities			819,192						1,077,085
Cash flows from investing activities:
Purchases of investments			(2,095)						(145,150)
Proceeds from the sale and maturity of investments			45,656						64,174
Purchases of property, plant and equipment			(105,340)						(68,634)
Cash paid in business combinations, net of cash acquired			(735,327)						(163,963)
Net cash used for investing activities			(797,106)						(313,573)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from revolving credit facility			—						50,000
Payments on revolving credit facility			—						(150,000)
Proceeds from issuance of debt			3,196,595						—
Payment of term loans			(1,000,000)						—
Payment of debt issuance costs			(22,669)						—
Proceeds from issuance of common stock			193,933						131,341
Stock received for payment of employee taxes on vesting of restricted stock			(217,462)						(122,182)
Payments for repurchases of common stock			(400,018)						(575,127)
Net cash provided by (used for) financing activities			1,750,379						(665,968)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents			5,423						(17,887)
Increase in cash and cash equivalents			1,777,888						79,657
Cash and cash equivalents at end of period			$	2,786,040					$	961,982

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Cadence Design Systems, Inc.

(Unaudited)

Revenue Mix by Geography (% of Total Revenue)

 

			2023																														2024
GEOGRAPHY			Q1						Q2						Q3						Q4						Year						Q1						Q2						Q3
Americas			44		%				41		%				43		%				44		%				43		%				46		%				49		%				50		%
China			17		%				18		%				17		%				15		%				17		%				12		%				12		%				13		%
Other Asia			18		%				18		%				19		%				19		%				19		%				20		%				19		%				17		%
Europe, Middle East and Africa			15		%				17		%				15		%				16		%				16		%				17		%				14		%				14		%
Japan			6		%				6		%				6		%				6		%				5		%				5		%				6		%				6		%
Total			100		%				100		%				100		%				100		%				100		%				100		%				100		%				100		%

Revenue Mix by Product Category (% of Total Revenue)

 

			2023																														2024
PRODUCT CATEGORY			Q1						Q2						Q3						Q4						Year						Q1						Q2						Q3
Custom IC Design and Simulation			20		%				22		%				22		%				22		%				22		%				22		%				21		%				19		%
Digital IC Design and Signoff			25		%				27		%				28		%				29		%				27		%				29		%				27		%				24		%
Functional Verification, including Emulation and Prototyping Hardware			32		%				27		%				26		%				24		%				27		%				25		%				25		%				27		%
Core EDA Total			77		%				76		%				76		%				75		%				76		%				76		%				73		%				70		%
IP			11		%				11		%				11		%				13		%				12		%				12		%				13		%				14		%
System Design and Analysis			12		%				13		%				13		%				12		%				12		%				12		%				14		%				16		%
Total			100		%				100		%				100		%				100		%				100		%				100		%				100		%				100		%

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Cadence Design Systems, Inc.

Impact of Non-GAAP Adjustments on Forward Looking Operating Margin

As of October 28, 2024

(Unaudited)

 

						Three Months Ending December 31, 2024						Year Ending December 31, 2024
						Forecast						Forecast
GAAP operating margin as a percent of total revenue						33.2% - 34.2%						29% - 30%
Reconciling items to non-GAAP operating margin as a percent of total revenue:
Stock-based compensation expense						8%						8%
Amortization of acquired intangibles						2%						2%
Acquisition and integration-related costs						2%						2%
Restructuring						0%						1%
Non-qualified deferred compensation expenses						0%						0%
Special charges						0%						0%
Non-GAAP operating margin as a percent of total revenue†						45.2% - 46.2%						42% - 43%

†			The non-GAAP measures presented in the table above should not be considered a substitute for financial results and measures determined or calculated in accordance with GAAP.

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Cadence Design Systems, Inc.

Impact of Non-GAAP Adjustments on Forward Looking Diluted Net Income Per Share

As of October 28, 2024

(Unaudited)

 

						Three Months Ending December 31, 2024						Year Ending December 31, 2024
						Forecast						Forecast
Diluted net income per share on a GAAP basis						$1.09 to $1.15						$3.70 to $3.76
Stock-based compensation expense						0.39						1.44
Amortization of acquired intangibles						0.10						0.33
Acquisition and integration-related costs						0.09						0.35
Restructuring						—						0.09
Non-qualified deferred compensation expenses						—						0.04
Special charges						—						—
Other income or expense related to investments and non-qualified deferred compensation plan assets*						—						(0.27)
Income tax effect of non-GAAP adjustments						0.11						0.19
Diluted net income per share on a non-GAAP basis†						$1.78 to $1.84						$5.87 to $5.93

†			The non-GAAP measures presented in the table above should not be considered a substitute for financial results and measures determined or calculated in accordance with GAAP.

*			Includes, as applicable, equity in losses or income from investments, write-down of investments, gains or losses on investments and gains or losses on non-qualified deferred compensation plan assets recorded in other income or expense.

Cadence Design Systems, Inc.

Impact of Non-GAAP Adjustments on Forward Looking Net Income

As of October 28, 2024

(Unaudited)

 

						Three Months Ending December 31, 2024						Year Ending December 31, 2024
($ in millions)						Forecast						Forecast
Net income on a GAAP basis						$300 to $316						$1,015 to $1,031
Stock-based compensation expense						108						393
Amortization of acquired intangibles						27						91
Acquisition and integration-related costs						24						96
Restructuring						—						25
Non-qualified deferred compensation expenses						—						11
Special charges						—						1
Other income or expense related to investments and non-qualified deferred compensation plan assets*						—						(75)
Income tax effect of non-GAAP adjustments						30						52
Net income on a non-GAAP basis†						$489 to $505						$1,609 to $1,625

†			The non-GAAP measures presented in the table above should not be considered a substitute for financial results and measures determined or calculated in accordance with GAAP.

*			Includes, as applicable, equity in losses or income from investments, write-down of investments, gains or losses on investments and gains or losses on non-qualified deferred compensation plan assets recorded in other income or expense.