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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
(標記一個)
☒根據1934年證券交易法第13或第15(d)條進行的季報告
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月29日
或 
☐根據1934年證券交易所法案第13或第15(d)條的條款，過渡報告
到                     天從發票日期計算，被視為商業合理。                     
委員會文件編號 0-12933
___________________________________________________________
拉姆研究公司
（依憑章程所載的完整登記名稱）
___________________________________________________________
特拉華州 94-2634797
(成立地或組織其他管轄區) （聯邦稅號）
4650 Cushing Parkway, 弗里蒙特, 加利福尼亞州
94538
(總部辦公地址)（郵政編碼）
註冊人電話號碼（包括區號）： (510) 572-0200
根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每種類別的名稱交易標的（s）每個註冊交易所的名稱
普通股，每股面值為$0.001LRCXNasdaq股票市場
(納斯達克全球精選市場)
__________________________________________________
請以勾選方式表示，登記者（1）在過去12個月內（或登記者要求提交此類報告的較短期間）已提交證券交易所法案第13或15(d)條所需提交的所有報告，且（2）過去90天以來一直受到此類報告要求的規定。   是  ☒   無  ☐
劃勾表示在過去12個月內（或是登記人所需提交此類檔案的較短期間內），根據S-t法規（本章節第232.405條）的規定，登記人是否已電子提交每個互動資料檔案。  是  ☒    沒有  ☐
請勾選該申報人是否屬於大型加速遞交者、加速遞交者、非加速遞交者、較小報告公司或新興成長公司。請參閱《交易所法》第120億2條中「大型加速遞交者」、「加速遞交者」、「較小報告公司」和「新興成長公司」的定義。
大型加速歸檔人 ☒  加速檔案提交者 ☐
非加速歸檔人 ☐  較小報告公司 ☐
新興成長型企業☐
如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
請以核取標記表示，公司是否為外殼公司（依據《交易所法》第120億2條所定義）。 是  ☐    沒有  ☒
截至2024年10月24日，申報人持有 1,286,685 千股普通股。



拉姆研究公司
目 錄
 
  頁碼。
項目 1。
項目2。
第3項目。
項目 4。
項目 1。
第1項事項
項目2。
第3項目。
項目 4。
項目5。
第六項。

目錄

第一部分. 財務資訊

項目 1。基本報表

拉姆研究公司
綜合營業損益匯縮陳述
（以千美元為單位，除每股數據外）
（未經審計）
 
三個月結束
九月二十九日
2024		九月二十四日
2023
收入$4,167,976 $3,482,062 
出售商品成本2,165,293 1,819,420 
重組費用，淨銷售商品成本— 7,940 
銷售商品總成本2,165,293 1,827,360 
毛利率2,002,683 1,654,702 
研究與開發495,358 422,629 
銷售、一般和行政243,128 207,023 
重組費用，淨營運開支— 2,021 
營運開支總額738,486 631,673 
營業收入1,264,197 1,023,029 
其他收入（費用），淨額30,081 2,601 
所得稅前所得1,294,278 1,025,630 
所得稅費用(177,834)(138,232)
淨收入$1,116,444 $887,398 
每股淨利潤：
基本$0.86 $0.67 
稀釋$0.86 $0.67 
每股計算中使用的股份數量：
基本1,299,236 1,325,840 
稀釋1,304,066 1,331,664 

請參閱簡明綜合財務報表註解

拉姆研究公司2025年Q1 10-Q 3

目錄

拉姆研究公司
綜合損益簡明合併財務報表
（以千為單位）
（未經審計）

 
結束於三個月的期間
九月29日，
2024		九月24,
2023
凈利潤$1,116,444 $887,398 
其他綜合損益（稅後淨額）：
外幣兌換調整45,126 (20,678)
現金流量避險：
期間內的未實現（損失）收益(2,436)8,598 
净利润重新分类为净利润(104)(8,917)
(2,540)(319)
可供出售投資：
净未实现收益在本期间— 182 
净利润重新分类为净利润— (10)
— 172 
定义利益计划，未实现组件的净变动39 181 
其他綜合收益（損失）- 稅後42,625 (20,644)
綜合收益 $1,159,069 $866,754 

請參閱簡明綜合財務報表註解
拉姆研究公司2025年Q1 10-Q 4

目錄

拉姆研究公司
縮表合併資產負債表
（以千美元為單位，除每股數據外）
 
九月29日，
2024		6月30日，
2024
（未經審計）(1)
資產
現金及現金等價物$6,067,471 $5,847,856 
應收帳款，扣除$的補貼5,580 截至2024年9月29日，及$5,277 截至2024年6月30日
2,937,217 2,519,250 
存貨4,209,878 4,217,924 
預付費用及其他流動資產277,802 298,190 
全部流動資產13,492,368 12,883,220 
物業及設備，扣除折舊後淨值2,214,269 2,154,518 
商譽和無形資產1,758,344 1,765,073 
其他資產2,067,508 1,941,917 
資產總額$19,532,489 $18,744,728 
負債及股東權益
交易應付帳款$704,247 $613,966 
應計費用及其他流動負債2,196,424 1,801,877 
递延利润1,937,315 1,417,781 
長期負債及租賃負債的當期部分504,682 504,814 
流動負債合計5,342,668 4,338,438 
长期负债和融资租赁负债，扣除流动部分4,479,087 4,478,520 
應納所得稅款664,717 813,304 
其他長期負債574,126 575,012 
總負債11,060,598 10,205,274 
承諾和條件(詳見附註12)
股東權益：
普通股，面值為$0.001 每股; 已授權， 5,000 股份， 無 傑出的
— — 
每股面額為$的普通股；截至2024年9月29日和2024年6月30日，授權股數為0.001 股；截至2024年9月29日和2024年6月30日，已發行並流通股數為 4,000,000 股；截至2024年9月29日，已發行並流通股數為 1,291,958 股；截至2024年6月30日，已發行並流通股數為 1,303,769 股；截至2024年9月29日，已發行並流通股數為
1,292 1,304 
資本公積額額外增資8,303,014 8,223,046 
庫藏股股數，成本法； 1,660,250 股；截至2024年9月29日，已發行並流通股數為 1,648,239 2024年6月30日的股份
(25,374,657)(24,365,783)
累積其他全面損失(87,803)(130,428)
保留收益25,630,045 24,811,315 
股東權益總額8,471,891 8,539,454 
負債和股東權益總額$19,532,489 $18,744,728 
(1)源自已審計的基本報表
請參閱簡明綜合財務報表註解
拉姆研究公司2025年Q1 10-Q 5

目錄

拉姆研究公司
簡明財務報表現金流量表
（以千為單位）
（未經審計）
結束於三個月的期間
九月29日，
2024		九月24,
2023
營業活動之現金流量：
凈利潤$1,116,444 $887,398 
調整淨利潤以達經營活動所提供之淨現金流量：
折舊與攤提94,295 90,479 
推延所得稅(108,722)(24,238)
股權報酬費用80,011 67,211 
其他，淨額(457)(150)
營運資產和負債的變動386,900 (69,537)
經營活動產生的淨現金流量1,568,471 951,163 
投資活動產生的現金流量:
資本支出和無形資產(110,588)(76,992)
可供出售證券到期後之收益— 7,275 
其他，淨額37 (4,966)
投資活動中的淨現金流出(110,551)(74,683)
融資活動產生的現金流量:
償還債務本金，包括融資租賃負債(934)(253,109)
庫藏股購買(997,035)(843,238)
分紅派息(260,985)(230,332)
普通股發行收益，扣除淨發行成本(43)2,818 
其他，淨額(324)(2,151)
融資活動中的淨現金流出(1,259,321)(1,326,012)
匯率變動對現金、現金等價物和受限現金的影響22,682 (11,031)
現金、現金等價物和受限制的現金的淨變化221,281 (460,563)
期初現金、現金等價物及限制性現金（1）
5,850,803 5,587,372 
期末現金、現金等價物及限制性現金餘額 (1)
$6,072,084 $5,126,809 
非現金交易時間表：
應付股票回購款項，包括適用的牌照稅$63,322 $37,768 
應付資本支出款項52,203 38,668 
分紅派息應付款297,634 265,040 
將成品存貨轉移至資產和設備32,985 18,014 
現金、現金等價物和受限現金的調節九月29日，
2024		九月24,
2023
現金及現金等價物$6,067,471 $5,126,150 
受限現金及現金等價物 (1)
4,613 659 
現金、現金等價物和限制性現金總額$6,072,084 $5,126,809 
(1)受限現金報告在簡明合併資產負債表中的其他資產內。
請參閱簡明綜合財務報表註解
拉姆研究公司2025年Q1 10-Q 6

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拉姆研究公司
股東權益簡明合併財務報表
（以千為單位）
（未經審計）
結束於三個月的期間
2024年9月29日
Common
股票
股份		Common
股票		額外的
實收資本
資本		金融部門
股票		留存
其他
綜合的
虧損		保留收益
累積盈餘		總計
2024年6月30日餘額1,303,769 $1,304 $8,223,046 $(24,365,783)$(130,428)$24,811,315 $8,539,454 
發行普通股股票200 — (43)— — — (43)
買回庫藏股(12,011)(12)— (1,008,874)— — (1,008,886)
股權報酬費用— — 80,011 — — — 80,011 
凈利潤— — — — — 1,116,444 1,116,444 
其他綜合收益— — — — 42,625 — 42,625 
現金股利宣告（$0.23 每股普通股)
— — — — — (297,714)(297,714)
2024年9月29日結餘1,291,958 $1,292 $8,303,014 $(25,374,657)$(87,803)$25,630,045 $8,471,891 
結束於三個月的期間
2023年9月24日
Common
股票
股份		Common
股票		額外的
實收資本
資本		金融部門
股票		留存
其他
綜合的
虧損		保留收益
累積盈餘		總計
2023年6月25日的結餘1,332,966 $1,333 $7,806,749 $(21,529,300)$(100,706)$22,032,096 $8,210,172 
發行普通股股票414 — 2,818 — — — 2,818 
買回庫藏股(12,659)(13)— (835,507)— — (835,520)
股權報酬費用— — 67,211 — — — 67,211 
凈利潤— — — — — 887,398 887,398 
其他全面損失— — — — (20,644)— (20,644)
現金股利宣告（$0.20 每股普通股)
— — — — — (264,105)(264,105)
2023年9月24日結餘1,320,721 $1,320 $7,876,778 $(22,364,807)$(121,350)$22,655,389 $8,047,330 
請參閱簡明綜合財務報表註解
拉姆研究公司2025年Q1 10-Q 7

目錄

拉姆研究公司
基本報表附註
2024年9月29日
(未經查核)
註1—— 報告基礎
附表的未經審核的簡明綜合基本報表是根據美國通常公認的會計原則（“US GAAP”）編製的暫時財務信息和《10條款》的說明。 因此，它們不包括US GAAP所要求的所有信息和附註，以供製作完整的基本報表。 在管理層的意見中，包括了所有必需的調整（僅包括常規調整），以確保公平呈現。 應閱讀附表的未經審核的簡明綜合基本報表，並應參照拉姆研究公司（“Lam Research”或“公司”）截至2024年6月30日結束的審核合併基本報表，這些報表包含在該公司2024年6月30日結束的年度10-K表格中（“2024 Form 10-K”）中。
簡明綜合基本報表包括拉姆研究及其全資子公司的帳戶。所有內部往來帳戶和交易均已在合併中予以消除。 公司的報告期為52/53週的財政年度。公司當前的財政年度將於2025年6月29日結束，共包括52週。 截至2024年9月29日（“2024年9月季度”）和2023年9月24日的季度均為13週。
普通股股票分拆：在2024年5月21日，公司宣布進行一次股票分拆。 十每一股股票和每股金額在此10-Q表格中的所以數量已經根據股票分拆進行了追溯性調整。每股面值在股票分拆後仍未更改，仍為每股$0.001 。
重分類：為符合當前期間的呈現方式，已將截至2024年6月30日的總合簡表金額和基本報表附註重新分類。
備註二— 最近的會計公告
最近通過或生效
公司在截至2024年9月29日的三個月內未採納對公司簡明合併基本報表具有重大影響的任何新會計準則。
更新尚未生效
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發布了《會計準則更新（“ASU”）2023-07，〈分部報告（主題280）：改進報告部門披露〉》，擴大對上市實體報告部門的披露，並要求提供更多關於報告部門支出、中期部門利潤或損失以及上市實體首席營運決策者如何使用報告的部門利潤或損失信息來評估部門業績和分配資源的詳細信息。該指導意見自2023年12月15日後開始的財政年度終止後的資金，以及2024年12月15日後開始的財政年度中的中期時期生效，可提前採納。 公司應在2025財政年度採用此標準，並在2025年6月29日完結之年度報告期結束後，回顧性地披露之前期數據。 目前公司正在評估採納對其合併財務報表影響的過程中。
2023年12月，FASB發布了ASU 2023-09，《所得稅（主題740）：改進所得稅披露》，要求上市實體在稅率協調和所支付的所得稅方面揭示一致的類別和更大的細分信息。它還包括某些其他修訂以提高所得稅披露的效力。本指引自2024年12月15日後開始的年度期間發行的基本財務報表生效，允許提前採納。公司需要在2026財政年度採用這個標準透視，截至2026年6月28日結束的年度報告期。 公司目前正在評估採納這一標準對其綜合財務報表的影響。
注意事項3 - 營業收入
營業收入的分解
公司經營著兩個報告性業務板塊：(1) Dominari Financial 和 (2) Legacy AIkido。Dominari Financial 報告性業務板塊代表了公司的經紀/交易業務，其中主要包括承銷和交易服務活動。Legacy AIkido 報告性業務板塊包括 Aikido Labs，該公司管理著遺產實體的投資持股。在FPS收購之前，公司作為一個單一營運板塊運營，由Legacy AIkido 組成。一年。報告業務部門：晶圓加工半導體製造設備的製造和服務。公司的實際營運部門由於客戶基礎和經濟特徵、產品和服務的性質，以及採購、製造和分配的過程相似，符合合併的資格。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q表 8

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公司經營著兩個報告性業務板塊：(1) Dominari Financial 和 (2) Legacy AIkido。Dominari Financial 報告性業務板塊代表了公司的經紀/交易業務，其中主要包括承銷和交易服務活動。Legacy AIkido 報告性業務板塊包括 Aikido Labs，該公司管理著遺產實體的投資持股。在FPS收購之前，公司作為一個單一營運板塊運營，由Legacy AIkido 組成。七年地理區域：美國，中國，歐洲，日本，韓國，東南亞和台灣。 就地理報告而言，營業收入歸屬於客戶設施所在地的地理位置。 公司服務的 三 主要市場：記憶體，晶圓廠，邏輯/集成元件製造。
下表顯示公司的營業收入分解為系統與客戶支援相關收入：
結束於三個月的期間
九月29日，
2024		九月24,
2023
(以千為單位)
系統營收$2,392,730 $2,056,655 
客戶支援相關營收及其他1,775,246 1,425,407 
$4,167,976 $3,482,062 
系統營業收入包括在沉積、蝕刻和清潔市場銷售的新領先設備。
客戶支持相關的營業收入包括公司Reliant產品線的客戶服務、備件、升級和非領先設備的銷售。
以下表格顯示公司的收入按地域板塊分解：
三個月結束
九月二十九日
2024		九月二十四日
2023
(以千計)
中國$1,558,404 $1,687,311 
韓國762,081 547,945 
台灣615,368 242,490 
美国488,381 282,224 
日本301,386 324,520 
東南亞244,789 159,103 
歐洲197,567 238,469 
$4,167,976 $3,482,062 
以下表格顯示公司服務的主要市場中，主導邊緣設備和非主導邊緣設備以及升級收入的百分比：
結束於三個月的期間
九月29日，
2024		九月24,
2023
記憶體35 %38 %
鑄造廠41 %36 %
邏輯/整合性器件製造24 %26 %
逕列收益
6 月 30 日處於逕當盈利中的營業收入為 $。371.4 於 2024 年 6 月 30 日的逕當盈利中包含的營收 $ 百萬於 2024 年 9 月 29 日結束的三個月內被認列，佔截至 2024 年 6 月 30 日的營收 $ 百萬的 24%。1,551.6 2024 年 6 月 30 日止已認列的逕當收入百分比佔截至當天的營收 $ 百萬的
以下表格總結了截至2024年9月29日尚未確認為營業收入的合同交易價格，以及公司預計何時承認這些金額為營業收入：
少於1年1-3年超過3年總計
(以千為單位)
逐步認列的收入$1,575,595 $410,209 
(1)
$61,239 
(1)
$2,047,043 
(1)這個金額記錄在公司簡明綜合賬表的递延盈利中，因為客戶可以隨時要求履行。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q表 9

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註釋4 — 以股權為基礎的補償計畫
拉姆研究公司2015年股票獎勵計劃經修改，提供向符合資格的員工和非員工董事發放公司普通股的非合格權益獎勵，包括期權、限制性股票單位（“RSUs”）和基於市場表現的股票單位（“市場控制項PRSUs”）。期權是購買公司普通股的權利，定價確定。RSU獎勵是同意在完 vesting 時發行一定數量的普通股。公司的市場控制項PRSUs同時包含市場條件和任務條件。公司的期權、RSU和市場控制項PRSU獎勵通常在一段時間後授予。 三年該公司還有員工股票購買計劃，使符合資格的員工可以通過薪資扣除以優惠價格購買其普通股。
公司在綜合報表中承認了以下股權基礎薪酬費用（包括與員工股票購入計畫相關的費用）及相關所得稅利益：
結束於三個月的期間
九月29日，
2024		九月24,
2023
（以千為單位）
股權報酬費用$80,011 $67,211 
與基於股權的補償費用相關的所得稅利益。$10,582 $9,564 
注意事項 5 — 其他收益（損失），淨額
其他收入（費用）淨額的重要元件如下：
結束於三個月的期間
九月29日，
2024		九月24,
2023
（以千為單位）
利息收入$68,449 $56,564 
利息費用(44,946)(45,331)
推遲支付計劃相關資產的收益（損失），淨額17,420 (2,901)
匯率期貨（損失）收益，淨額(9,686)1,269 
其他，淨額(1,156)(7,000)
$30,081 $2,601 
注意事項 6 — 所得稅費用
公司的所得稅費用計提及有效稅率如下：
結束於三個月的期間
九月29日，
2024		九月24,
2023
（以千為單位，除百分比外）
所得稅支出$177,834 $138,232 
有效稅率13.7 %13.5 %
截至2024年9月29日和2023年9月24日結束的三個月的美國聯邦法定稅率21%與公司的有效稅率之間的差異主要是由於位於較低稅收管轄區的收入。
美國國稅局（“IRS”）正在審查公司截至2019年6月30日、2020年6月28日和2021年6月27日的美國聯邦所得稅申報。迄今，IRS未提出重大調整建議。公司無法合理估計與IRS的現金結算（如有）可能發生的時間。
公司在全球各地的稅務審計階段不同，很難判斷這些審計何時會結束。有可能在未來12個月內，公司由於稅務審計或時效期限屆滿導致的不確定稅務立場可能會出現增加或減少。由於時效期限屆滿而導致不確定稅務立場的改變可區間高達$210.1 百萬美元之間。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q表 10

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附註 7 — Acquisition-related expense
基本每股凈利潤是通過將凈利潤除以期間內流通的普通股加權平均數來計算的。擴展每股凈利潤是使用庫藏股法來計算的，用於具有稀釋性的期權和受限股份。 以下表格調解了每股凈利潤的基本和稀釋計算的輸入。
三個月結束
九月二十九日
2024		九月二十四日
2023
（以千計，每股數據除外）
定數：
淨收入$1,116,444 $887,398 
分母：
持倉基本平均股1,299,236 1,325,840 
潛在稀釋證券的影響：
員工股票計劃4,830 5,824 
稀釋平均持續發行股1,304,066 1,331,664 
每股淨利潤-基本$0.86 $0.67 
每股淨利潤-稀釋$0.86 $0.67 
爲了計算稀釋後每股淨利潤，加權平均普通股份不包括根據庫存再購買權方法計算爲防稀釋的潛在稀釋證券。這些防稀釋證券，包括期權和 RSUs，在2024年9月29日和2023年9月24日三個月中均不重要。
注8 - 金融工具公司持有各種不同的各種投資組合、類型和到期日。公司的共同基金是與公司根據員工延遲支付計劃的義務有關的，被歸類爲交易證券。按照報價市場價格將被歸類爲交易證券的投資記錄爲公允價值。交易證券的成本和公允價值之間的差異，在合併利潤表中按照其他收入(費用)，淨額計入。公司的所有債務證券都被歸類爲可供出售，因此被記錄在合併資產負債表中以公允價值。與市場估值變化無關的未實現收益或損失，減稅後作爲其他綜合收益(虧損)，如果有任何信用損失，以其他收入(費用)，淨額的形式認定。
公司的投資策略和投資以及公允價值政策與2024年Form 10-k第II部分第8條「金融工具」中披露的第9條「財務工具」中的綜合財務報表中披露的未發生變化。截至2024年9月29日和2024年6月30日，共同基金和股票投資的公允價值不重大。截至2024年9月29日和2024年6月30日，公司沒有債務證券投資。截至2024年9月29日和2023年9月24日三個月的財務報表中，債務和股權投資對簡明綜合經營報表的影響不重大。
截至2024年9月29日和2024年6月30日的公司簡明合併資產負債表中報告的現金及現金等價物內包括以下內容:
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024
（以千爲單位）
貨幣市場基金（以重複方式衡量的公平價值，一級）$2,527,002 $2,543,462 
現金1,779,874 1,568,315 
定期存款1,760,595 1,736,079 
總費用$6,067,471 $5,847,856 
衍生工具和對沖
公司的套期保值策略和政策與2024年形式10-k的第II部分第8項「財務工具」中披露的基本報表註釋9中披露的相同。截至2024年9月29日和2024年6月30日，未決的現金流量和資產負債表套期保值的公允價值均不重大。2024年9月29日和2023年9月24日結束的三個月內，衍生工具和套期保值活動對簡明合併利潤表的財務報表影響不重大。
信用風險集中度
公司可能面臨的信用風險集中及公司的風險緩解策略，與2024年10-k表格中第II部分第8項的《基本報表》附註9「金融工具」中披露的內容保持不變。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 11

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注意事項9 — 存貨
存貨按照標準成本或淨可變現價值中的較低者，採用先進先出法計算，標準成本接近實際成本。 存貨包括以下內容：
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024
（以千爲單位）
原材料$2,837,766 $2,921,139 
在製品337,754 284,078 
成品1,034,358 1,012,707 
$4,209,878 $4,217,924 
注 10 — 善意
商譽餘額約爲$1.6 億美元截至2024年9月29日和2024年6月30日。截至2024年9月29日和6月30日，商譽餘額中有$65.4 百萬可稅務扣除，其餘餘額由於購買會計和適用外國法律而不可稅務扣除。
注 11 — 應計支出和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
9月29日，
2024		6月30日
2024
（以千計）
應計補償$599,316 $516,717 
保修儲備227,027 228,060 
所得稅和其他應付稅款475,598 186,700 
應付股息297,634 260,905 
其他596,849 609,495 
$2,196,424 $1,801,877 
附註12 — 租賃 本公司爲零售店、運營設施、車輛和某些設備簽訂了經營租賃協議，協議期限分別爲2022年至2032年不等。大多數租賃有固定租金，其中許多房地產租賃協議要求支付房地產稅和佔用相關成本的額外費用。承諾和 contingencies
保證
公司已向其承租人就某些協議下的稅收和一般責任發出了某些保證。公司已簽訂了旨在限制其對此類保證的風險敞口的保險合同。截至2024年9月29日，公司未在其簡明合併財務報表中記錄任何與這些保證相關的責任，因爲公司認爲不太可能發生支付任何重大金額。
一般情況下，公司在預定條件和限制下，爲公司的產品或服務侵犯第三方知識產權的行爲向客戶進行賠償。公司試圖限制其在此類賠償中的責任金額不超過產品或服務銷售價格。公司不認爲有可能在這些保證下支付任何重大金額。
公司根據業務常規提供擔保和保函，以滿足某些交易所需。截至2024年9月29日，在這些安排和保函下，公司未來可能需要支付的最大潛在金額爲$210.8 根據歷史經驗和目前可獲得的信息，公司認爲任何重大金額的支付需求的概率不大。
此外，公司已與董事、高級管理人員以及某些其他員工簽訂了與公司章程和公司章程一致的賠償協議；根據當地法律，公司可能需要就員工在其職責範圍內的行爲提供賠償。雖然公司簽訂了保險合同，用以覆蓋部分與這些賠償協議相關的潛在責任，但不能保證所有此類責任都會得到覆蓋。公司根據歷史經驗和目前的信息認爲，在這些賠償協議或法定義務下，不太可能需要支付任何大額款項。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 12

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保證
公司對其系統提供標準保修。責任金額基於實際歷史保修支出活動，按系統類型、客戶和地域板塊進行調整，以反映任何已知差異，如系統可靠性改進的影響。 截至2024年9月29日，其他長期負債中報告的保修準備總計$金額，其餘部分包含在公司的簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。23.3 截至2024年9月29日，其他長期負債中報告的保修準備總計$金額，其餘部分包含在公司的簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。
公司產品保修準備金的變動情況如下：
三個月之內結束
2023年9月29日
2024		截至9月24日
2023
（以千爲單位）
期初餘額$250,404 $286,663 
該期間發行的保修62,730 44,519 
本期結算(44,968)(52,236)
本期發行的保修責任變動176 (50)
對於現有保修責任的責任變化(17,967)(13,522)
期末餘額$250,375 $265,374 
法律訴訟
儘管公司目前不是其認爲重要的任何法律訴訟的當事方，但公司是正常業務過程中不時出現的各種訴訟（包括知識產權索賠）的被告或原告。當既有可能發生負債又可以合理估計損失金額時，公司應計負債。在確定概率和確定損失是否可以合理估計時，都需要作出判斷。根據目前的信息，公司認爲不可能因已知事項造成重大損失，因此沒有記錄任何與現有法律訴訟相關的訴訟或其他突發事件的應計金額。
注13-股票回購計劃
2024年5月，董事會授權公司回購最多額外$10.0 億美元的普通股；該授權補充了以往任何先前授權的剩餘餘額。這些回購可以在公開市場上進行，也可以作爲私人購買，可能包括與大型金融機構進行衍生合同的使用，在所有情況下均須遵守適用法律。該回購計劃沒有終止日期，可以隨時暫停或終止。
回購計劃下在所示期間進行了以下回購。所有提及的股份和每股金額已追溯調整以反映股票分拆的影響。更多信息請參閱附註1。
時期股份總數
股份
回購		總費用
回購成本
平均價格
每付
股份(1)
數量
可在下列情況下使用
回購
計劃
（以千爲單位，每股數據除外）
截至2024年6月30日的可用餘額$10,824,660 
2024年9月29日結束的季度11,952 $1,003,654 $83.97 $9,821,006 
(1) 公司的淨股份回購受通貨緊縮法規定的1%消費稅。發生的消費稅將減少回購計劃適用的金額，幷包括在淨合併股東權益表中回購的股份成本以及每股平均購買價格的計算中。
除了上述董事會授權的回購計劃下回購的股份外，在截至2024年9月29日的三個月內，公司收購了 59 千股，總成本爲$5.2 百萬股，其中公司通過淨結算留存，以支付特許股票單位獎勵在公司股權薪酬計劃下授予的最低稅款保留義務的股數。公司通過這些淨股份結算留存的股份不屬於董事會授權的回購計劃，而是根據公司的股權報酬計劃授權的。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 13

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注14：重組費用，淨額
在截至2023年6月25日的財政年度，公司啓動了一項重組計劃，旨在更好地調整公司的成本結構，以適應經濟環境和業務機會的展望。根據計劃，截至2024年6月30日，公司已終止了大約 1,760 名員工，並承擔了與員工強制性離職和分離成本相關的費用。員工強制性離職和分離成本主要涉及離職、非現金離職，包括股權獎勵支出、養老金和其他終止福利。此外，公司作出了戰略決定，將某些製造活動轉移到現有設施，並承擔了移動庫存和設備以及退出選擇的供應商安排的費用。
不 2024年9月29日結束的三個月內記錄了重組費用。7.9萬美元和2.0 2023年9月24日結束的三個月內，重組費用淨成本分別記入 營業成本 - 重組費用 和 營業費用 - 重組費用中。
重組計劃截至2024年6月30日基本完成，截至2024年6月30日的累計成本總計$181.9 百萬。截至2024年6月30日報告的重組負債總額爲$1.1百萬，在截至2024年9月29日的三個月內已基本得到解決。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 14

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項目2。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析
有關前瞻性聲明的警告聲明
除歷史事實外，本討論中包含的陳述都是前瞻性陳述，受1995年《私人證券訴訟改革法案》創建的安全港條款約束。報告中的某些前瞻性陳述特指爲前瞻性陳述，使用「相信」、「估計」、「預計」、「預期」、「可能」、「打算」、「計劃」、「旨在」、「可能」、「應該」、「能夠」、「將會」、「繼續」等短語和詞語。特指某些陳述爲「前瞻性」並不意味着未明確指定的其他陳述不屬於前瞻性。前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：全球經濟環境的趨勢和機遇；半導體行業的趨勢和機遇，包括半導體的端市場和應用領域、器件複雜性以及器件製造的複雜性；硅片製造設備行業和市場的增長或下降，以及對其的支出；邊際、市場份額、服務可獲得市場、資本支出、研發支出、國際銷售、收入（實際和/或遞延）、營業費用和收益的預期水平和變化率；管理層對我們當前和未來業務運營和業務重點的計劃和目標；重組活動；業務流程改進和舉措；我們季度業績的波動性；客戶群的構成；客戶和最終用戶的要求及我們滿足這些要求的能力；我們的產品和服務的性能和益處；客戶對我們產品和服務的支出和需求，以及反映客戶支出和需求變化的指標的可靠性；我們客戶的業務計劃或對我們產品和服務的需求的變化的影響；我們的競爭情況，及我們捍衛市場份額和獲得新市場份額的能力；與客戶、供應商或他人的聯合開發和合作關係的成功；外包活動；我們的供應鏈及供應商在我們業務中的作用，包括供應鏈約束和物料成本的影響；我們的領導力和能力，以及推動創新的能力；我們的研發計劃；我們行業的機遇以及我們創建可持續差異化的能力；行業中的技術拐點以及我們識別這些轉折點及投資於研發計劃以滿足這些轉折點的能力；我們提供多產品解決方案的能力；爲遵守不斷變化的標準而投入的資源以及這種努力的影響；州、聯邦和國際稅收法律的更改，我們的預估年稅率及影響我們稅率的因素；法律和監管的遵從；我們爲實施關鍵會計政策（包括但不限於先前稅款的充分性、未來稅收好處或負債及與其相關的我們預提款項的充分性）所做的估計以及記錄的應計金額；避險交易；債務或融資安排；我們的投資組合；我們獲取資本市場的途徑；我們的債務使用、支付及利率波動對我們債務的影響；我們有意支付季度分紅的能力和意向以及其金額，若有的話；我們回購股份的能力和意向；信貸風險；控制和程序；費用的確認或攤銷；我們管理和增長現金頭寸的能力；我們擴大業務響應業務變化的目標和舉措；我們在環境、社會和公司治理事項，包括排放和人力資本，包括包容性和多樣性方面的目標和舉措；我們專利的價值；可能因法律訴訟而產生的潛在損失的重要性；根據我們的擔保進行款項的概率；以及我們的財務資源或流動性足以支持未來業務活動（包括但不限於我們的運營、投資、債務服務要求、分紅和資本支出）的充分性。這些陳述基於當前預期，並受風險、不確定性和條件、重要性、價值和效果的變化的影響，包括但不限於以下討論的風險因素，該討論在本報告第II部分第1A項的「風險因素」部分及本報告其他地方以及我們不時向證券交易委員會（「SEC」）提交的其他文件中討論，例如截至2024年6月30日的年度報告10-K（我們的「2024年10-K」）以及我們的8-K表格的最新報告。這些風險、不確定性和條件、重要性、價值和效果的變化可能導致我們的實際結果與本報告中表達的結果存在實質性差異，並以一種不容易預見的方式。讀者被告誡不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映本日期的情況，並根據我們當前和合理已知的信息。我們不承擔任何義務發佈對這些前瞻性陳述所做的任何修訂的結果，這些修訂可能反映本報告日期之後發生的事件或情況，或反映預期之事件或意外事件的發生或效果。
與財務狀況和經營業績討論管理層平衡表和收支表相關的文件
爲了全面了解截至2024年9月29日三個月的財務狀況和經營結果，以及相關的管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析，您還應閱讀本10-Q表格中提供的簡明合併財務報表和附註，以及我們2024年10-k表格中的財務報表和附註。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 15

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執行摘要
拉姆研究公司是一家全球供應商，提供創新的硅片製造-半導體設備和服務給半導體行業。我們在納米尺度應用啓用、化學、等離子體和流體力學、卓越自動系統工程以及廣泛的運營領域等核心能力方面建立了強大的全球存在。我們的產品和服務旨在幫助客戶構建更小、性能更好的器件，這些器件用於各種電子產品，包括手機、個人電腦、服務器、可穿戴設備、汽車和數據存儲設備。
我們的客戶群包括領先的半導體存儲器、晶圓代工和集成器件製造商，生產非易失性存儲器、動態隨機存取存儲器和邏輯器件等產品。他們的持續成功是我們致力推動定義下一代半導體突破的一部分。我們的核心技術能力是整合硬件、工藝、材料、軟件和工藝控制，實現硅片上的結果。
半導體制造是我們客戶的業務，涉及在晶圓上完成多個芯片或集成電路的完整製造過程。這涉及一系列核心工藝的重複，並可能需要數百個單獨的步驟。製造這些器件需要高度複雜的工藝技術，以在原子尺度上將越來越多的新材料與精確控制相結合。除了滿足技術要求，晶圓加工設備還必須具有高生產力和成本效益。
來自雲計算服務商、人工智能、5g概念、物聯網和其他市場的需求正在推動對功能更強大且成本更有效的半導體的需求。同時，傳統的二維縮放存在越來越多的技術挑戰。這些趨勢正在推動半導體制造領域出現重大的變革，例如增加了垂直縮放策略等三維架構和多次圖形處理，以實現尺寸縮減。
我們相信，在沉積、刻蝕和清潔市場方面，我們在領導和專業知識方面處於強勢地位，有助於推動半導體元件製造中一些最重要的創新。我們的客戶支持業務組提供產品和服務，以最大化設備性能、可預測性和運營效率。幾個因素爲我們創造可持續差異化機會：（i）我們專注於研發，進行幾個與持續工程、產品和工藝開發、概念和可行性相關的項目；（ii）我們有能力有效地利用我們廣泛的安裝基礎的學習週期；（iii）我們與半導體生態系統夥伴合作，並致力於與客戶密切合作；（iv）我們有能力識別並投資於廣泛的產品組合，以滿足技術轉折；以及（v）我們專注於提供多產品解決方案，旨在提高Lam解決方案對客戶的價值。
在2024年日曆年，我們預計硅片製造-半導體設備支出將增加，受到內存和非內存市場細分在2023年日曆年的增長推動。在短期內，半導體需求環境的波動，以及其他風險和不確定性，可能會對我們的營業收入和營業利潤率產生負面影響。在較長期內，我們相信半導體的長期需求，以及我們行業中的科技轉折，包括3D器件縮放、多模式、工藝流程和愛文思控股芯片集成先進封裝，將推動可持續增長，並導致我們產品和服務在沉積、刻蝕和清潔業務中的服務可用市場增加。
2024年5月21日，公司宣佈進行了1對10的股票拆分，該拆分自2024年10月2日生效。所有在本10-Q表格中提到的股份或每股金額，包括財務狀況和經營成果管理討論中的內容，已經進行了追溯調整以反映股票拆分。
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下表總結了以下期間特定關鍵財務信息：
三個月之內結束
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024
(以千位單位，除每股數據和百分比外)
營業收入$4,167,976 $3,871,507 
毛利率$2,002,683 $1,840,098 
毛利率佔總營業收入的百分比48.0 %47.5 %
營業費用總計$738,486 $713,538 
淨收入$1,116,444 $1,020,282 
攤薄每股淨收益$0.86 $0.78 
2024年9月季度，營業收入較2024年6月30日結束的三個月增長了8%。 由於在動態隨機訪問存儲器（「DRAM」）市場領域加強投資以及客戶支持相關收入的增加所推動。截至2024年9月季度末，遞延營收餘額爲204700萬美元，相對於2024年6月季度末的1.5526億美元餘額有所增加，主要是由於客戶預支存款的增加。
我們旨在平衡客戶需求與資源可用性，同時關注我們的運營和財務目標的表現。因此，我們不時行使酌情權和判斷，以確定製造和交付產品的時間和優先順序，這已經影響到，包括本財政年度，未來可能會影響產品的營業收入確認時間。
2024年9月季度毛利率增加作爲營業收入百分比與2024年6月季度相比, 主要是由於工廠效率的提高, 部分抵消了增加的激勵補償支出。2024年9月季度營業費用增加與2024年6月季度相比, 主要是由於更高的員工人數和激勵補償支出, 以及外部服務支出增加, 部分抵消了用於耗材的支出減少。
2024年9月季度結束時，我們的現金、現金等價物和受限現金餘額增至61億美元，而2024年6月季度末爲59億美元。這一增加主要是由運營活動產生的156850萬美元現金部分抵銷，其中包括扣除員工股權補償的淨股份回購99700萬美元；向股東支付的分紅爲26100萬美元；以及11060萬美元的資本支出。截至2024年9月29日，員工人數大約爲17,700人。
經常虧損。我們的財務報表已經假定我們將繼續作爲一個持續經營的實體，並相應地不包括有關資產清收和實現以及負債分類的調整，如果我們無法繼續經營，則可能需要這些調整。
營業收入
三個月已結束
9月29日，
2024		6月30日
2024		9月24日
2023
收入（單位：百萬）$4,168 $3,872 $3,482 
中國37 %39 %48 %
韓國18 %18 %16 %
臺灣15 %15 %7 %
美國12 %10 %8 %
日本7 %7 %9 %
東南亞6 %8 %5 %
歐洲5 %3 %7 %
2024年9月季度營業收入同比2023年同期增加主要是由於我們的客戶在鑄造和DRAM支出方面的增加，部分抵消了在此期間非易失性內存支出的減少。
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以下表格展示了我們的營業收入按系統和客戶支持相關收入進行了細分:
三個月已結束
9月29日，
2024		6月30日
2024		9月24日
2023
（以千計）
系統收入$2,392,730 $2,169,885 $2,056,655 
與客戶支持相關的收入及其他1,775,246 1,701,622 1,425,407 
$4,167,976 $3,871,507 $3,482,062 
請參考第3號註釋「營業收入」，了解本第10-Q表格的簡明合併基本報表中將營業收入細分爲兩個類別的構成情況。
我們爲每個市場提供的領先和非領先設備以及升級收入的百分比如下：
三個月之內結束
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024		截至9月24日
2023
內存35 %36 %38 %
代工廠41 %43 %36 %
邏輯/集成器件製造24 %21 %26 %
相較於2024年6月季度，2024年9月季度存儲市場部分的下降主要歸因於非易失性存儲支出的減少，部分抵消了DRAM投資的增加。此外，與2024年6月季度相比，邏輯市場部分的投資得到了加強。
毛利率
 三個月之內結束
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024		截至9月24日
2023
（以千計，百分比除外）
毛利率$2,002,683 $1,840,098 $1,654,702 
收入百分比48.0 %47.5 %47.5 %
毛利率作爲營收的百分比9月2024季度的毛利率較6月2024季度更高 主要是由於工廠效率提高，部分抵消了激勵性補償支出增加，導致2024年9月季度的毛利率提高。
2024年9月29日結束的三個月內，毛利率相對於上一年同期的增長主要是由於工廠效率的提高和材料成本的減少，部分抵消了客戶和產品結構的不利變化、轉型費用的增加以及員工相關費用的增加。
迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。
 三個月之內結束
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024		截至9月24日
2023
（以千計，百分比除外）
研發（"R&D"）$495,358 $497,829 $422,629 
收入百分比11.9 %12.9 %12.1 %
我們合作在2024年9月的季度繼續進行大量研發投資，重點是尖端的沉積、蝕刻、清潔和其他半導體制造響鈴進程。The 與2024年6月季度相比，2024年9月季度研發支出的下降主要是由於 供應支出的減少被員工人數和激勵性薪酬支出的增加以及與選擇性遞延薪酬計劃相關的成本增加所部分抵消。
截至2024年9月29日的三個月中的研發費用增加了 與前一年同期相比增加 主要因員工人數增加、獎勵性補償費用、選擇性遞延薪酬計劃相關成本以及對外服務支出增加。
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銷售、一般及行政費用
 三個月之內結束
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024		截至9月24日
2023
（以千計，百分比除外）
銷售、一般及行政費用（"SG&A"）$243,128 $216,477 $207,023 
收入百分比5.8 %5.6 %5.9 %
2024年9月季度的銷售及管理費用相較於2024年6月季度有所增加，主要是由於員工人數和激勵補償費用增加所致。
2024年9月29日結束的三個月內，銷售及管理費用與前一年同期相比有所增加，主要是由於用於轉型活動的支出增加，以及人數增加和激勵補償支出增加。
重組費用，N等。
 三個月之內結束
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024		截至9月24日
2023
（以千計，百分比除外）
重組費用，淨額$— $4,508 $9,961 
收入百分比— %0.1 %0.3 %
在2023財年，我們啓動了一項重組計劃，延續到2024財年，旨在更好地調整我們的成本結構，以符合對經濟環境和商機的前景。根據計劃，我們解僱了大約1,760名員工，產生了與員工裁員和分離成本有關的費用。員工裁員和分離成本主要涉及補償、非現金裁員、包括股權獎勵補償費用、養老金和其他終止福利。此外，我們做出了戰略決定，將某些製造業務遷至現有設施。截至2024年6月30日，重組計劃基本完成。
請參閱附註14，「重組費用，淨額」，以獲取更多信息，詳見本表格10-Q中包含的簡明合併基本報表第一部分。
其他收入（費用），淨額
其他收入（費用），淨額包括以下內容：
 三個月之內結束
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024		截至9月24日
2023
（以千爲單位）
利息收入$68,449 $66,027 $56,564 
利息支出(44,946)(46,439)(45,331)
延期支付計劃相關資產的收益（損失），淨額17,420 9,643 (2,901)
匯率期貨（損失）利得，淨額(9,686)(1,194)1,269 
其他，淨額(1,156)(241)(7,000)
$30,081 $27,796 $2,601 
2024年9月季度的利息收入增加，主要是由於更高的現金餘額。2024年9月30日結束的三個月的利息收入比2023年同期增加，主要是因爲更高的收益率和更高的現金餘額。
利息費用在所有給出的期間內保持不變。
推遲支付計劃相關資產的損益淨額受到所呈現所有基金類型期間中基礎資產公允市場價值波動的影響。
匯率期貨波動主要是由於貨幣對未對沖的資產負債表部分的波動。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 19

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2024年9月份與2024年6月份以及2023年9月份的其他淨變化主要受股權投資市值波動驅動。
所得稅費用
我們針對所示期間的所得稅提供和有效稅率如下：
 三個月之內結束
2023年9月29日
2024		6月30日,
2024		截至9月24日
2023
（以千計，百分比除外）
所得稅費用$177,834 $134,074 $138,232 
有效稅率13.7 %11.6 %13.5 %

2024年9月季度的有效稅率相比於2024年6月季度的增加，主要是由於高稅收和低稅收司法管轄區收入水平和比例的變化。
與前一年同期相比，9月季度的有效稅率保持一致。
國際收入佔我公司總收入的相當大部分，因此我們的稅前收入中有一大部分是在美國以外賺取並納稅的。美國境外的國際稅前收入所需繳納的稅金比聯邦法定稅率下的稅率要低。請參閱我們2024年10-K表格第二部分第8項中的基本報表注7「所得稅」以獲取更多信息。
我們每季度重新評估不確定的稅務立場。這個評估基於多種因素，包括但不限於事實或情況的變化、稅法的變化、通過審計有效解決的問題以及新的審計活動。任何對確認或計量的變化將導致確認稅務利益或對稅務預提作出額外的計費。
關鍵會計政策和估計
我們的重要會計政策和估計與我們2024年10-k表格第II部分第7項中披露的「重要會計政策和估計」中的內容保持不變。
最近的會計聲明
請查看我們基本報表第一部分中包括的彙編的資產負債表中的註釋2-最近的會計聲明。
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
2024年9月29日，總毛現金、現金等價物和限制性現金結餘爲61億美元，相比2024年6月30日的59億美元有所增加。這種輕微增長主要是由經營活動產生的現金資金總額爲156850萬美元推動的，部分抵消了9,9700萬美元的股份回購，包括員工的股票激勵計劃淨股份結算；支付的2,6100萬美元股息；以及1,1060萬美元的資本支出。
2024年9月29日結束的三個月內，經營活動提供的淨現金爲156850萬美元，其中包括（以千爲單位）：
淨收入$1,116,444 
非現金費用:
折舊和攤銷94,295 
股權補償費用80,011 
延遲所得稅(108,722)
經營性資產和負債帳戶發生變動386,900 
其他(457)
$1,568,471 
經營資產和負債帳戶的重大變化，淨外匯影響後，包括以下現金來源：遞延毛利增加了51950萬美元，應計費用和其他負債增加了24040萬美元，應付賬款增加了8260萬美元。這些現金來源被以下現金使用抵消：應收賬款增加了41410萬美元，存貨增加了2380萬美元，預付費用和其他流動資產增加了1780萬美元。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 20

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投資活動現金流量
2024年9月29日結束的三個月內，投資活動使用的淨現金爲11060萬美元，主要包括資本支出。
來自融資活動的現金流
2024年9月29日結束的三個月內，用於融資活動的淨現金為125930萬美元，主要包括99700萬美元的庫藏股回購，其中包括員工股票報酬的淨股份結算，以及26100萬美元的股息支付。
流動性
鑑於半導體行業競爭激烈，歷史上需求變化快速，我們認為保持足夠的流動性儲備對支持持續投資於研發和資本基礎設施至關重要。根據我們目前的業務展望，預計自營業務的現金流量，加上截至2024年9月29日的現金及現金等價物水平，預計將足以支持我們預期的營運、投資、償還債務、資本支出、資本再分配以及未來至少十二個月的股息。但是，我們無法控制的因素包括全球經濟和半導體行業的不確定性，以及信貸市場的干擾，過去和現在都可能影響客戶對我們產品的需求，以及我們管理與客戶、供應商和債權人之間的正常商業關係的能力。
在更長遠，資金流動性將在很大程度上取決於我們未來的收入以及我們根據產品和服務需求適當管理成本的能力。儘管我們有可觀的現金餘額，但我們可能需要額外的資金，並需要或選擇通過借款或公開或私人發行債券或股權證券籌集所需資金。我們相信，如果有必要，我們將能夠根據符合我們目標的條件和數額進入資本市場。然而，國內和全球宏觀經濟和政治條件可能導致對資本市場造成干擾，並使任何融資變得更具挑戰性，並且無法保證我們將能夠以商業合理條件或根本性地獲得此類融資。
項目 3. 關於市場風險的定量和定性披露
有關利率變動和外匯匯率變動相關的金融市場風險，請參閱我們2024年度第10-k表格中第II部分，項目7A，“關於市場風險的定量和定性披露”。截至2024年6月30日，我們與市場風險相關的風險程度並未發生實質變化。
項目 4. 控制和程序
披露控制及程序和財務報告內部控制的設計
我們遵守披露控制和程序以及內部財務報告控制系統，這些系統旨在符合交易所法案第13a-15條的規定。在設計和評估與每個控制和程序相關的事項時，管理層認識到，無論控制和程序設計得多麼完善且操作良好，都僅能提供實現所期望控制目標的合理保證，並且控制的有效性不能是絕對的，因為設計和實施控制以識別錯誤或減輕錯誤風險所需的成本不應超過控制可能檢測到的錯誤可能造成的損失。此外，我們相信控制系統無法保證始終100%有效。因此，控制系統無論設計和操作得多好，都僅能提供合理的，而非絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。
披露控制與程序
根據交易所法案第13a-15(b)條的規定，在2024年9月29日，我們在監督和管理層參與下進行了評估，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)，對我們的揭露控制項和程序的設計和控制項進行了評估，其定義見於13a-15(e)條。根據該評估，我們的首席執行官以及我們的致富金融(臨時代碼)得出結論，認為我們的揭露控制項和程序在合理保證水平上是有效的。
我們打算持續審查和評估我們的披露控制和程序的設計和效力，並在發現任何重大缺陷時予以修正。我們的目標是確保我們的高級管理人員及時獲得可能影響我們業務的重要信息。
財務報告內部控制的變更
在我們最近的財政季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何會實質性影響或者可能會實質性影響我們財務報告內部控制的變化。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q表 21

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控制措施的有效性
雖然我們相信目前的披露控制和程序設計，以及內部財務報告控制在合理確保水平上是有效的，但影響我們業務的未來事件可能會導致我們修改披露控制和程序或內部財務報告控制。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q表 22

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第二部份。其他資訊
項目1. 法律訴訟
請參閱本季度10-Q表格中我們的簡明合併基本報表中的“法律程序”小節。 附註12 “承諾和附屬條款”一節， 以查看我們的基本報表。
項目 1A. 風險因素
除了這份10-Q表格中的其他信息之外，應該仔細考慮以下風險因素，以評估我們的業務，因為這些因素可能會顯著影響我們的業務、運營結果和財務狀況。由於這些風險因素，以及在我們的其他SEC申報文件中討論的其他風險，我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的結果有很大差異。風險因素出現的順序不意味著優先順序或重要性，也不應該將風險因素出現的順序與其優先順序或重要性掛鉤在一起。
行業板塊和客戶風險
半導體資本設備行業容易受到變動及快速增長或下降的影響；因此，我們必須面對與戰略資源配置決策相關的風險。
半導體資本設備行業一向以需求快速變化為特徵。客戶業務計劃的變動可能導致對我們設備和服務的需求變化，進而可能對我們的業績造成負面影響。客戶在任何特定時期的投資變異性取決於多個因素，包括但不限於電子需求、經濟狀況（總體和半導體、電子行業狀況）、行業供需、半導體價格，以及客戶開發和製造日益複雜昂貴的半導體器件的能力。需求變化可能要求我們管理層調整分配給營運活動的支出和其他資源。
在我們的產品和服務需求迅速增長或下降的時期，我們可能面臨著在維持足夠的財務和業務控制、管理流程、信息系統和培訓、融入和管理員工方面的重大挑戰，以及及時適當調整我們的供應鏈製造行業和設施、勞動力和業務的其他元件。如果我們在需求增加或下降的時期未能充分應對這些挑戰，我們的毛利和收益可能會受到負面影響。
我們會不斷重新評估我們在應對不斷變化的業務環境中的戰略資源分配選擇。如果我們無法適應變化的業務環境，我們可能會缺乏製造行業和資源來擴大業務，以滿足客戶期望並在增長期間成功競爭，或者我們可能會過快擴充能力和資源，或者超出實際需求環境所合適的範圍，導致固定成本過高。
特別是在過渡期間，資源分配決策對我們未來的表現可能會產生重大影響，特別是如果我們未能準確預測行業板塊的變化。我們的成功將在很大程度上取決於我們的執行官和其他高級管理人員的能力，以有效地識別並應對這些挑戰。
半導體行業未來的下滑，以及它顯著依賴的整體世界經濟環境，可能對我們的營運和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務取決於半導體製造商的資本設備支出，而這又取決於集成電路的當前和預期市場需求。隨著行業內客戶的整合，半導體資本設備市場可能會受到市場整體變化以及特定客戶的計劃和需求變化而帶來的需求急速變化影響。在國內、全球或我們的關鍵銷售區域出現的經濟、監管、政治和業務條件往往是難以預測的，這些條件一直以來對我們產品和服務的客戶需求以及與我們的客戶、供應商和債權人的正常商業關係產生影響。此外，經濟不確定時期中，我們的客戶對我們產品的預算，或者他們獲得購買這些產品的信貸能力可能受影響。這將限制他們購買我們的產品和服務的能力。因此，經濟、監管、政治或業務條件的變化可能導致對我們的營運和財務狀況產生重大不利變化，其中可能包括但不限於：
•對我們產品或服務需求的下降；
•應收帳款儲備增加，是由於我們的客戶無力支付。
•由於我們無法賣出此類庫存，庫存餘額增加是因為庫存過剩或過時。
•關於递延稅資產的評估準備;
•重組費用；
•資產減值，包括商譽和其他無形資產的潛在減值；
•我們投資價值下降；
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q表 23

目錄

•受到供應商索賠的風險，這是針對因預期客戶購買而訂購的庫存而未能實現的情況。
•面臨保持可靠和不間斷供應來源的挑戰。
半導體制造商投資水平的波動可能會對我們的整體出貨量、營業收入、營運業績和收益產生重大影響。在適當的情況下，我們將努力通過成本管理計劃來應對這些波動，以使我們的支出與預期的營業收入流相一致，這有時會導致重組費用。即使在營業收入減少期間，我們仍必須繼續投資於研發，並保持全球客戶服務和支持能力，以保持競爭力，這可能會暫時損害我們的盈利能力和其他財務結果。
我們有一些重要客戶
少數大客戶銷售構成了我們整體發貨量、營業收入、現金流和盈利的重要部分。因此，即使是一個客戶的行爲也可能讓我們在這些領域出現難以預測的波動。此外，大客戶可能能夠協商要求，導致我們的定價下降、成本上升，或者利潤率降低，限制我們與他人分享科技。類似地，我們的信用風險的重要部分可能在任何時候集中在少數幾個客戶之間，以至於其中一個關鍵客戶的付款義務出現違約，可能會顯著影響我們的財務業績。
我們面臨着一個具有挑戰性和複雜性的競爭環境
我們面臨來自多個競爭對手的激烈競爭，這些競爭對手可能能夠開發出與我們提供的產品相媲美甚至更優越的產品，或者更快地適應新技術或不斷變化的客戶需求。特別是，儘管我們繼續開發我們相信能夠滿足未來客戶需求的產品改進，但我們可能未能及時確定到未來客戶需求，或未能投入適當的資源來開發滿足這些需求的產品，或未能成功地完成這些額外的產品改進的開發或引入，或這些產品改進可能無法得到市場認可或具有競爭力。因此，競爭可能會加劇，我們可能無法在我們的市場上繼續成功競爭，從而對我們的收入、業務成果、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。
隨着我們行業的日益整合努力，以及新興的區域型競爭對手的出現和加強，我們可能面臨着日益增加的競爭壓力。其他公司繼續開發系統和/或收購與我們競爭的企業和產品，可能推出新產品和產品功能，可能影響我們銷售和支持現有產品的能力。如果我們的競爭對手與領先的半導體制造商建立戰略伙伴關係，涵蓋我們銷售或可能開發的類似產品，那麼我們將面臨更大的風險，因爲這可能會對我們向這些製造商銷售產品的能力產生不利影響。
我們相信，爲保持競爭力，我們必須投入大量財力，提供滿足客戶需求的產品，維護全球客戶服務和支持中心，並投資於產品和流程研發。技術變革和不斷髮展的技術要求我們不斷進行新的、昂貴的投資。我們的某些競爭對手，包括那些由外國政府創建和資助的競爭對手，擁有遠遠超過我們的財務資源和更廣泛的工程、製造、營銷、客戶服務和支持資源，因此有潛力爲客戶提供更全面的產品系列和/或產品功能，並因此在半導體設備行業取得更多的相對成功。這些競爭對手可能會對我們銷售的類似產品進行深度折扣或贈送，挑戰甚至超過我們使出類似手段的能力，威脅到我們銷售這些產品的能力。我們還面臨來自我們自己客戶的競爭，其中一些情況下建立了類似於我們的設備的附屬實體。此外，我們還面臨來自在法律或監管環境上更爲有利的公司的競爭，他們能夠針對特定的應用程序向某些客戶銷售產品，而我們根據適用出口管制法規不得向這些客戶銷售產品，從而使他們在行動自由方面具有我們無法匹敵的優勢，並有可能有助於加強此類公司與我們的競爭能力。在許多情況下，解決問題的速度對於客戶滿意度至關重要，我們的競爭對手可能更有利於實現這些目標。因此，由於這些原因，我們可能無法繼續在全球範圍內成功競爭。
一旦半導體制造業公司承諾購買競爭對手的半導體制造設備，通常情況下該製造業公司會繼續購買競爭對手的設備，這使得我們更難向該客戶賣出我們的設備。
爲了使晶圓加工設備能夠適應半導體生產線，半導體制造商必須進行大量投資並對其進行合格和集成。我們認爲，一旦半導體制造商選擇了特定供應商的加工設備，該製造商通常會在較長的時間內依賴於該設備，尤其是對於更注重工具重用的客戶而言。因此，如果某個客戶最初選擇了競爭對手的設備用於同一產品線應用，我們預計向該客戶銷售我們的產品將更加困難。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 24

目錄

我們的成功依賴於創造新產品和流程、改進現有的產品和流程；因此，我們面臨與技術快速變化相關的風險。
半導體制造過程中的快速技術變革使我們承受着日益增加的壓力，需要開發能夠實現這些過程的技術進步。我們相信我們未來的成功在一定程度上取決於我們開發和推出具有改進功能的新產品，並繼續提升我們現有產品的能力。如果新產品或現有產品存在可靠性、質量、設計或安全問題，我們的表現可能會受到訂單減少、製造成本增加、新產品接受和支付延遲以及額外的服務和保修費用的影響。我們可能無法成功開發和製造產品，或者我們推出的產品可能在市場上失敗。在過去25年中，半導體行業技術進步的主要動力是縮小在半導體芯片上打印電路設計的光刻技術。這一動力可能接近其技術極限，推動半導體制造商在多個技術上進行更復雜的變革以繼續技術發展。此外，「大數據」和新工具（如機器學習和人工智能（「AI」））的出現利用大數據集的可用性，正在推動半導體制造商和設備製造商開發利用這些工具推進技術發展的新產品和方法。面臨哪些技術解決方案將取得成功的不確定性，我們將需要集中精力開發最終能成功支持客戶需求的技術變革。我們未能及時開發和提供具有生產力和具有成本效益的正確技術解決方案可能會嚴重影響我們的業務。我們未能及時商業化新產品可能會導致市場份額流失、意外成本和庫存過時性，從而對我們的財務業績產生不利影響。
爲了開發新產品和流程、提升現有產品和流程，我們計劃繼續在研發上進行重要投資，調查產品和技術的收購，投資或併購企業或技術，並與客戶、供應商或行業板塊其他成員建立聯合開發關係。我們的投資和收購可能不會像預期的那樣成功，特別是在我們投資或收購對我們來說是新的產品線和技術的情況下。我們可能發現因爲監管或其他原因，收購對我們不可行，因此我們必須限制自己只進行合作和聯合創業發展活動，這些活動不具備收購的同等好處。通過合作和／或聯合開發活動進行發展而不是通過收購可能會給管理層帶來重大挑戰，包括與業務目標的對齊；分享機密信息、知識產權和數據；與第三方分享價值；以及實現可能在收購中可用但在聯合開發項目中不可用的協同效應。我們必須成功管理產品過渡和聯合開發關係，因爲新產品的推出可能會對我們現有產品的銷售產生不利影響，而某些聯合開發的技術可能會受到對分享該技術能力的限制，這可能會限制我們產品中融入這些技術的市場。未來的技術、流程或產品開發可能會使我們目前的產品過時，讓我們擁有非競爭產品、過時庫存，或兩者兼有。此外，客戶可能會採用新技術或流程來應對與下一代設備相關的複雜挑戰。這種轉變可能會導致我們可尋址市場規模的減少，或者增加我們無法競爭或市場份額相對較低的市場的規模。
戰略聯盟和客戶整合可能對我們的業務產生負面影響
半導體制造業公司偶爾會與其他公司建立戰略聯盟或進行兼併，以加快工藝和其他製造技術的發展，實現規模經濟。這種聯盟的結果可能是爲某個特定功能定義一組特定工具，或對使用特定一組製造設備的一系列工藝步驟進行標準化。此外，整合的結果可能導致半導體制造設備市場整體減少，因爲顧客的作業實現規模經濟和/或基於更高產量的增強採購能力。在某些情況下，如果競爭對手的工具或設備成爲這些功能或工藝的標準設備，這可能對我們不利。此類整合的其他結果可能包括我們的客戶重新評估未來供應商關係，考慮我們競爭對手的產品，以及對產品定價和知識產權或數據控制獲得額外影響。
同樣地，我們的客戶可能會與教育或研究機構合作，或者跟隨它們的引領，建立各種任務或製造步驟的流程。如果這些機構在建立這些流程時使用競爭對手的設備，那麼客戶很可能會選擇使用相同的設備來建立自己的製造線。即使他們選擇了我們的設備，這些機構和跟隨他們的客戶可能會對接受該設備提出條件，例如遵守標準和要求，或限制我們許可專有權的方式，這將增加我們的成本或要求我們承擔更大的風險。這些行動可能會對我們的市場份額和財務結果產生不利影響。
業務和運營風險
我們的營收和運營結果是變量
我們的營業收入和經營業績可能因多種因素而出現顯著波動，其中並非所有因素都在我們的控制範圍內。我們在一定程度上根據對未來營業收入的預期來管理我們的費用水平。由於我們的營業費用在一定程度上是基於預期未來營業收入的，且其中一定比例的費用是相對固定的，因此一小部分交易的收入確認時間和/或毛利潤水平的變化可能不利。
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目錄

影響特定季度或年度運營結果。可能導致我們財務結果波動不可預測的因素包括但不限於：
•法律、稅務、會計或監管變更（包括但不限於出口管制和關稅變更，例如美國政府對中國的出口限制），或對現有要求的解釋或執行發生變化；
•宏觀經濟、行業和市場狀況，包括由戰爭、中東衝突、銀行倒閉引起的；以及地緣政治問題；
•平均銷售價格、客戶組合和產品組合的變化；
•外幣匯率波動;
•一般而言，電子和半導體行業的經濟狀況，尤其是半導體設備行業的經濟狀況；
•客戶訂單的規模和時間
•我們延期收入餘額的變動，包括由於成交量購買協議、多年服務合同、訂單和購買預付款等因素所導致的變動；
•客戶基礎的整合可能導致一個客戶或市場的投資決策對我們的產品或服務需求產生重大影響；
•採購短缺；
•我們的供應商或外包服務提供商未能按照我們的期望履行其義務的失敗;
•製造業-半導體困難；
•客戶取消或延遲發貨、安裝、客戶付款和/或客戶驗收；
•顧客繼續購買和使用我們的產品和服務在他們的業務中的程度；
•我們的客戶重複使用現有和安裝的產品，儘量減少他們購買新產品或服務的需求；
•我們及時開發、推出和營銷新的、改進的和有競爭力的產品的能力;
•我們競爭對手的新產品介紹；
•我們的產品和技術可能面臨法律或技術挑戰;
•基於我們無法控制的因素，如罷工、天災、戰爭、恐怖活動、大範圍疾病爆發、自然或人爲災害、國際衝突或氣候變化，造成運輸、通訊、需求、信息技術或供應中斷;
•供應鏈風險管理;
•通脹或利率期貨上升；和
•估計的有效稅率發生變化。
我們未來的成功在很大程度上取決於國際銷售和全球運營管理
在本季度報告的表10-Q中反映的非美國銷售額，在2024年9月29日結束的三個月以及2024年和2023年財政年度的總營業收入中分別佔大約88%、93%和91%。我們預計國際銷售在未來年度將繼續佔據我方總營業收入的絕大多數。
我們面臨着各種與國際銷售和全球運營管理相關的挑戰，包括但不限於：
•國內和國際貿易的法規、政策、做法、關係、爭端和問題；
•國內和國際關稅、出口管制和其他障礙；
•與客戶和/或供應商合作，他們可能資金資源有限；
•全球或國家的經濟和政治狀況；
•貨幣控制變化；
•在不同司法管轄區對知識產權和合同權的執行存在差異;
•我們具備響應客戶和外國政府對本地供應系統、備件和服務的需求的能力，並與本地供應商建立必要的關係；
•受到美國和國際法律法規變化和遵守影響，包括針對外國業務的美國和國際貿易限制和制裁、國際數據隱私法規（如《通用數據保護條例》）、反賄賂、反腐敗、反抵制、環保、稅法和勞動法。
•利率和外幣匯率的波動；
•在不同地點需要技術支持資源；和
•我們成功開展業務所需的地點，擁有並保留合格人才並有效地管理人員的能力。
根據全球主要貿易國家之間複雜的關係，存在固有風險，政治、外交和國家安全影響可能導致貿易爭端、影響和/或中斷，尤其是影響半導體產業的情況。這可能會對我們與中國、日本、韓國和/或臺灣以及整個亞太地區或全球經濟的業務產生不利影響。無論我們業務所在地區發生的重大貿易爭端、影響和/或中斷都可能對我們未來的營業收入和利潤產生重大不利影響。
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關稅、出口管制、額外稅收、貿易壁壘、制裁、終止或修改貿易協定、貿易區以及其他減稅舉措，以及任何對等的報復行動，都可能增加我們的製造成本，降低利潤率，減少產品的競爭力，破壞我們的供應鏈運營，或者阻礙我們銷售產品或提供服務的能力，這已經影響過，也可能在未來對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。我們的部分國際銷售依賴於我們能否獲得美國或外國政府的出口許可證，如果我們無法獲得這些許可證，或者需要許可證的銷售數量或種類擴大，就會限制我們產品的市場，並已經影響過，並可能在未來進一步限制我們的營業收入。正如下文「我們與中國客戶的銷售對我們而言至關重要，受到出口許可要求和其他監管變化，或者貿易關係中美國與中國政府行動的影響」的部分討論，美國政府近年來實施了新的控制措施，包括擴大的出口許可要求和對某些中國實體銷售的限制，對與中國的貿易產生了重大影響。此外，美國政府一直在評估可能受到新的或額外出口管制約束的技術，如果出現這樣的額外管制，可能進一步不利影響我們銷售產品到美國以外的能力。美國政府實施限制訪問我們技術的廣泛出口管制（例如最近限制向中國的出口）可能導致國際業務的客戶重新考慮對我們產品的使用和依賴，進而可能對我們未來的營收和利潤產生不利影響，並增強那些不受此類限制的競爭對手的實力。此外，外國政府可能存在的風險包括採取報復行動；堅持使用本地供應商；強迫企業與本地公司合作在本地基礎上設計和供應設備，要求轉讓知識產權和/或當地製造；利用對其司法系統的影響力以回應知識產權爭端或問題；以及向政府支持的本地客戶提供特殊獎勵，讓他們購買本地競爭對手的產品，即使這些產品質量低於我們的產品；所有這些都可能對我們的競爭能力以及我們的營收和利潤產生不利影響。
我們面臨潛在的外幣匯率不利波動。 我們的大部分銷售和費用以美元計價。 但是，我們主要面臨與以日幣計價的營業收入和以歐元、韓元、馬來西亞林吉特和印度盧比計價的費用相關的外幣匯率波動。 此外，在美元相對於我們國際客戶所在地貨幣強勢的時期，這可能會減少對我們產品的需求，從而可能加劇外匯翻譯對我們營業收入的不利影響。 目前，我們對某些預期的外幣現金流進行套期保值，主要是對以日幣計價的預期營業收入和以歐元、韓元、馬來西亞林吉特和印度盧比計價的費用。 此外，我們簽訂外幣套期保值合同，以減少外幣匯率波動對某些以外幣計價的貨幣資產和負債的短期影響，主要是對第三方應收賬款、應付賬款和公司間應收款和應付款。 我們認爲這些是我們與貨幣匯率波動的主要關聯。 我們預計將繼續進行套期交易，用途爲上述目的，以應對可預見的未來。 然而，由於實際關聯敞口的時間點與我們對這些敞口的預測之間存在差異，這些套期交易可能無法達到預期效果，可能導致我們在任何給定交易上過度或不足地對沖。 此外，通過對沖這些以外幣計價的營業收入、費用、貨幣資產和負債，我們可能錯過有利於我們的有利貨幣趨勢，而沒有進行對沖。 此外，我們暴露於非美元計價貨幣資產和負債的短期外幣匯率波動（除了前述的貨幣風險），目前我們不對這些風險簽訂外幣套期保值合同。 此外，我們的貨幣對沖未必能減輕美元強勢對我們產品需求的潛在負面影響。 因此，我們在進行業務（包括公司間交易）時受到這些貨幣波動的潛在不利外幣匯率波動的影響。
我們境外業務的規模也影響我們的現金生成地。部分現金的使用，例如股票回購、分紅派息或債券償還，通常只能使用境內現金餘額進行。由於我們大部分現金是在美國之外產生的，這可能會影響某些業務決策和結果。
我們的業務依賴於科技、數據、知識產權和其他敏感信息，這些信息容易受到網絡安全和其他威脅或事故的影響。
我們的業務依賴於對技術、數據、知識產權和其他敏感信息的使用和保護，這些信息可能歸我們或第三方所有，例如我們的客戶和供應商。我們維護並依賴某些關鍵信息系統來創建、傳輸、使用和存儲大部分這些信息，並有效地運營我們的業務。這些信息系統包括但不限於電信、互聯網、我們的企業內網、各種電腦硬件和軟件應用（其中一部分可能被集成到我們銷售的產品中，或者是提供我們所提供服務所必需的），網絡通信和電子郵件。這些信息系統可能由我們、我們外包的提供商或供應商、承包商、客戶和雲服務提供商等第三方擁有和維護。此外，我們使用由第三方提供並託管在其自己的網絡和服務器上，或第三方網絡和服務器上的軟件即服務（SaaS）產品，用於提供某些重要業務功能，所有這些都依賴於網絡、電子郵件和/或互聯網進行其功能。
我們尋求保護的技術、數據、知識產權和其他敏感信息可能會面臨丟失、泄漏、侵佔或濫用的風險，包含或傳輸這些技術、數據、知識產權和其他敏感信息的信息系統可能會面臨中斷、違規或故障，這些情況可能由各種可能原因導致，其中任何一種可能會對我們的業務或運營產生重大不利影響。此類原因可能包括錯誤或未經授權
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我們的員工或承包商的行爲、網絡釣魚計劃以及其他第三方攻擊、由於病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、破壞性或不完整的代碼、停電或計算機、硬盤、通信線路或網絡設備的物理損壞而導致服務或數據訪問的降級或丟失情況，所有這些情況均涉及我們或我們依賴的第三方產品和服務提供商。這些原因也可能包括經常變化或可能被僞裝或難以檢測的技術的使用，或者設計成在觸發事件之前保持休眠狀態，或者可能在較長時間內繼續未被察覺。此外，隨着人工智能能力的提升和日益普及，人工智能可能被用於識別漏洞並實施更加複雜的網絡安全攻擊。此外，我們、我們的客戶、供應商和第三方提供商等可能還使用人工智能引入獨特漏洞，這些漏洞的存在或攻擊可能會對我們的業務或運營產生重大不利影響。
在我們的業務中，我們會遇到網絡安全概念和其他威脅和事件。雖然過去的威脅和事件並未造成實質性不利影響，但我們將來可能因網絡安全概念和其他威脅或事件而遭受實質性損失。網絡安全概念或其他事件可能對我們的業務產生實質性不利影響。此類不利影響可能包括：
•無法訪問（如通過勒索軟件）存儲在這些關鍵信息系統上的機密和/或敏感信息，或者從這些系統傳輸的信息。
•產品，服務和/或運營的正常功能受到干擾;
•我們或客戶的製造業-半導體流程失敗;
•我們工作中或者我們客戶工作中的錯誤；
•員工、客戶或其他相關方個人或其他機密信息的丟失或公開曝光；
•客戶財務和業務計劃、客戶訂單和業務成果的公開發布；
•受遭受這類事件不利影響的員工或第三方的索賠風險；
•對我們或客戶、供應商或其他方的資產或資源進行挪用或盜竊，包括技術、數據、知識產權或其他敏感信息及相關成本；
•聲譽受損；
•我們投資的研究、開發和工程的價值減少；或者
•我們未能如期發佈或提交基本報表、稅務信息和其他必要的通信，或違反了監管或其他法律義務。
雖然我們已經實施了符合國際標準化組織（「ISO」）27001的安全程序和病毒防護軟件、入侵預防系統、身份和訪問控制以及緊急恢復流程，並且我們謹慎選擇我們的第三方信息系統提供商，以降低我們依賴的信息系統和我們試圖保護的技術、數據、知識產權和其他敏感信息的風險，但這些安全程序和緩解和保護系統不能保證完全失效，我們仍然可能遭受網絡安全和其他事件的影響，這可能對我們的業務或運營產生重大負面影響。僱用和留住具有豐富網絡安全知識的員工一直很困難，可能會繼續困難。另外，我們的政策和程序可能會出現無法及時識別風險、威脅和事件的情況，或者根本沒有作用，或者在事件發生時無法迅速、適當和有效地響應和修復其造成的任何損害，這種情況可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能無法實現預期的重組計劃和業務轉型舉措的預期收益，這些努力可能會對我們的業務、運營、財務狀況、運營結果和競爭地位產生重大不利影響
2023年1月，我們宣佈正在實施一項包括減少勞動力以及未來可能進行的額外業務重組、調整和轉型舉措的重組計劃。儘管重組計劃旨在使我們的成本結構與當前經濟環境和未來業務機會更好地對齊，我們預期的轉型舉措旨在強化我們的運營並實現運營效率，但不能保證我們能夠成功實施這些計劃和舉措。實施此類計劃和舉措可能會對我們的業務造成成本高昂和干擾，我們可能無法按照預期成本或時間表完成它們，也可能無法在預計的時間獲得預期的收益，甚至可能無法獲得任何收益。重組和轉型可能會對我們的內部計劃和招聘以及留住技能和積極性高的人員能力產生不利影響，可能導致連續性的喪失、累積知識的喪失和/或在過渡期間的低效率，可能需要大量管理和其他員工的時間和精力，並可能讓員工和管理層分心，從而分散關注力，導致忽視我們的業務運營和發展。此外，減少我們的勞動力可能導致我們的生產輸出能力下降，可能影響我們在互惠時間內製造或向客戶發運產品的能力。如果我們未能實現部分或全部預期的收益，可能會對我們的業務、運營、財務狀況、經營業績和競爭地位產生巨大不利影響。有關我們的重組計劃的更多信息，請參閱我們基本財務報表第一部分的附註14。
我們供應鏈和外包提供商的中斷可能會影響我們滿足需求的能力，增加我們的成本，並對我們的營業收入和運營結果產生不利影響。
我們的供應鏈在我們的產品開發、製造業-半導體操作、現場安裝和支持方面發揮着重要作用，並將繼續發揮作用。我們的業務依賴於我們及時供應產品和服務以滿足來自我們需求的需求
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 28

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我們的客戶在很大程度上依賴於我們直接供應商及其他公司向我們及供應商提供部件、材料和服務，包括元件和組件，按時交付的能力。此外，外包服務提供商在製造和以客戶爲中心的業務中扮演了重要角色，而且將繼續發揮作用，在我們的交易和行政功能中，如信息技術、設施管理和財務組織的某些方面。這些提供商和供應商可能會遭遇財務困難，被第三方收購，成爲排他性安排的對象，以排除與我們的進一步業務往來，或因獨立商業決策或不可抗力事件而無法滿足我們的要求或期望，這可能會導致中斷或影響他們履行我們期望的能力。我們還可能會經歷製造業務的重大中斷、交付或安裝產品或提供服務的延遲，成本增加或客戶訂單取消，原因有：
•無法準確預測需求並以具有成本效益的方式獲得足夠數量的優質零部件；
•零件、材料或服務的可得性和成本的不穩定性，包括由於通脹或利率期貨或其他市場條件導致的成本上漲；
•在獲得所需的進出口批准方面遇到困難或延遲；
•由於運輸中斷、運力不足或燃料短缺，導致運輸延遲和運輸成本增加；
•由於需求增加，出現半導體或其他元件或材料的短缺。
•信息科技或基礎設施故障，包括第三方供應商或服務提供商的故障；以及
•基於我們無法控制的因素，如罷工、天災、戰爭、恐怖活動、大規模疾病爆發、自然或人爲災害、國際衝突或氣候變化，可能會出現交通運輸或供應中斷。
對電子產品的需求以及其他因素，例如COVID-19大流行，導致了以及未來可能導致零部件、材料和服務短缺，這些零部件、材料和服務是製造、交付和安裝我們的產品所必需的，以及由於運輸中斷而導致的發貨延遲和不可預測性。這種短缺、延遲和不可預測性對我們供應商滿足我們的需求要求的能力造成了負面影響，以及可能在未來影響我們的供應商能力。由於運輸中斷導致的零部件、材料或服務供應不足和及時性的困難，以及發貨延遲和不可預測性，對我們的製造業務和滿足客戶需求的能力造成了負面影響，可能在未來也會造成負面影響。此外，由於獲取產品交付或安裝所需的零部件、材料或服務的困難導致了發貨延遲和不可預測性，這已經對我們認定營業收入、我們認定的營業收入的毛利潤和我們的其他運營結果造成了負面影響，可能在未來也會對其造成負面影響。儘管我們正努力將成本增加的影響部分傳遞給客戶，以對抗毛利潤和其他運營結果的負面影響，但此類措施可能會失敗，或可能會導致減少需求的效果，這將對我們的營業收入造成負面影響。
此外，對一類被稱爲全氟烷基化物（PFAS）的化學品實施了更嚴格的限制，該類化學品廣泛應用於大量產品中，包括用於我們產品的零部件和材料。這可能會對我們的供應鏈產生負面影響，因爲PFAS含量產品的可用性可能減少或變得不再可用。正在考慮的擬議法規可能要求我們逐步停止使用含PFAS的產品，這可能對我們的業務、運營、營業收入、成本和競爭地位產生不利影響。但並不能確保能夠找到適當的替代品以相似的成本提供，甚至能否找到適當替代品。
儘管我們試圖選擇信譽良好的供應商，並試圖通過書面合同來確保他們的履行，但可能有一個或多個供應商無法按照我們的期望履行，或無法確保或保護知識產權，這樣的失敗可能會對我們的業務產生不利影響。在某些情況下，我們業務的要求使我們必須從單一供應商或有限的供應商集團獲得產品中包括的某些元件和子裝配。在實際情況下，我們努力建立替代資源來減輕任何單一供應商的失敗對我們業務的不利影響的風險，但在某些情況下這是不可行的。一些關鍵部分的交貨週期很長，或者只能從單一供應商或有限的供應商集團獲得，一些採購或子裝配是由位於我們進行製造業的國家以外的國家的供應商提供的。因此，有一種風險，即長時間無法獲得某些元件或確保關鍵服務可能會影響我們管理運營、發貨產品和產生收入的能力，這可能會對我們的運營結果產生不利影響並損害我們與客戶的關係。
我們面臨與我們的主要製造和研發設施中斷相關的風險
雖然我們保持業務連續性計劃，但我們的製造業-半導體和研發設施集中在有限數量的位置。這些地點可能會因各種原因而受到干擾，如自然災害、人爲災害、疾病大規模爆發、戰爭、恐怖主義活動、政治或政府動盪或不穩定、我們信息技術資源中斷、公用事業中斷、國際衝突、氣候變化影響，或其他我們無法控制的事件。這些干擾可能會導致產品開發或發貨延遲，導致與客戶在新產品應用上的溝通延遲，或者在支持客戶方面出現延遲，這可能會導致業務或客戶的trust損失，從而對我們的業務和運營結果產生不利影響。
新冠疫情對我們的業務、運營和財務結果產生了負面影響，並且可能在未來繼續產生負面影響。
新冠疫情以及各國家、地方政府爲控制病情而採取的努力導致了旨在遏制疾病傳播的措施，如檢疫、旅行禁令、關閉和「避難所」或「居家隔離」命令，這些措施共同顯著限制了人員和貨物的流動以及企業運營的能力。雖然特殊情況下
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 29

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COVID-19相關的挑戰大多已經減輕，這些限制和措施，我們或我們的供應商或其他業務夥伴的員工出現確診或疑似感染的事件，以及我們爲了最大限度地維護員工、客戶和供應商的利益而採取的努力，以前受到影響並且未來可能會影響我們的業務和運營，包括但不限於導致設施關閉、生產延遲和產能限制；擾亂供應鏈對我們生產的影響；中斷從供應鏈到我們以及從我們到客戶之間貨物的運輸；要求修改我們的業務流程；要求實施業務連續性計劃；要求開發和驗證替代供應源；要求實施妨礙製造流程的社交距離措施；擾亂商務差旅；擾亂我們安排現場製造和研發設施的員工的能力；推遲資本擴張項目；並且導致我們部分員工需要遠程辦公。這些影響造成並且今後可能會導致產品發貨和產品開發的延遲，成本上升，營業收入、盈利能力和經營性現金減少，這引起並且未來可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。大流行在不同時期導致全球金融市場大幅混亂，失業率上升，經濟不確定性增加，這對我們的業務造成負面影響，並且可能在未來繼續如此，可能會導致客戶支出大幅減少，我們產品的需求下降，客戶支付能力下降，我們的財務狀況以及供應商的財務狀況下降，以及我們獲取外部融資以資助運營和資本支出的能力受到顯著負面影響。
我們面臨與產品集中和缺乏產品收入多樣化相關的風險
我們的營業收入的很大一部分來自於少量的產品。我們的產品的價格高達數百萬美元每套。因此，即使只有幾套系統無法確認收入，也會對我們的營業收入造成顯著不利影響，並且從長遠來看，這些產品的市場接受度對我們的未來成功至關重要。因此，我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流量可能會受到以下因素的不利影響：
•即使是我們產品的有限數量的需求下降;
•未能繼續在市場上獲得我們的關鍵產品的認可。
•出口限制或其他監管或立法行動可能限制我們向關鍵客戶或特定市場內的客戶銷售這些產品的能力;
•我們參與的市場中競爭對手提供的產品的改進版本;
•競爭對手提供更廣泛的產品線，給我們增加了壓力；
•來自區域競爭對手的壓力增加；
•我們的產品無法應對的技術變革；或者
•未能及時發佈我們產品的新版或加強版。
此外，我們提供有限的產品線，存在這樣一個風險，即我們的客戶可能認爲我們對他們的業務不如那些提供額外產品和/或產品功能的競爭對手重要，包括利用"大數據"或其他新技術（如機器學習和人工智能）的新產品。 這可能影響我們與某些客戶維持或擴展業務的能力。這種產品集中也可能使我們面臨技術變化帶來的額外風險。我們的業務受到客戶在其硅片製造-半導體過程中某些步驟中使用我們產品的影響。如果技術發生變化，以至於半導體的製造使用我們產品的步驟減少，這可能對我們的業務產生更大影響，而對我們較少集中的競爭對手的業務影響要小。
我們可能無法保護我們的重要專有技術權益，這可能會影響我們的業務。
我們的成功在一定程度上取決於我們的專有技術以及保護該技術的關鍵元件的能力，通過專利、版權、商業祕密和其他形式的保護來保護我們的關鍵專有技術有助於實現我們發展技術專長和推出給我們競爭優勢的新產品和系統的目標；增加市場滲透率和擴大我們的安裝基礎；爲客戶提供全面的支持和服務。作爲保護技術策略的一部分，我們目前持有多項美國和外國專利以及等待批准的專利申請，並保持某些信息、過程和技術的機密性和/或作爲商業祕密。然而，我們可能未能申請或獲得足夠的專利保護我們的技術，其他方可能挑戰或試圖使美國或外國政府頒發給我們的任何專利無效或繞過；這些政府可能未能爲待批申請頒發專利；或者我們可能因爲我們或第三方的故意或無意行爲或疏忽甚至我們自己的員工的行爲而失去對有價值信息的商業祕密保護。此外，知識產權訴訟可能昂貴且耗時，即使專利被頒發或商業祕密程序被遵循，我們從事業務的某些國家的法律系統可能不像美國那樣嚴格或有效地執行專利和其他知識產權，或者可能偏向本地實體在知識產權執法方面。根據我們的專利、待批專利申請、版權或商業祕密所獲得或預期的權利可能比我們預期的要小，甚至根本沒有提供競爭優勢。此外，由於我們有選擇地在不同司法管轄區申請專利保護，基於這樣的申請決定，我們可能在所有司法管轄區內都沒有充分的保護。以上任何情況都可能對我們的業務產生重大不利影響.
我們吸引、留住和激勵關鍵員工的能力對我們的成功至關重要
我們成功競爭的能力很大程度取決於我們吸引、留住和激勵具有適當技能、經驗和能力的關鍵員工的能力。由於頂尖人才的激烈競爭、行業或業務經濟狀況的波動以及地理擴張的增加, 這是一項持續的挑戰，這些因素的結合可能導致招聘活動和人員裁減的週期。我們在招聘方面的成功取決於多種因素，包括
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 30

目錄

關於我們的薪酬和福利計劃、全球經濟或政治和行業條件、我們的組織結構、全球人才競爭和合格員工的供應、職業發展機會的供應、獲得必要授權讓員工在其本國以外提供服務的能力，以及我們提供具有挑戰性和回報豐厚的工作環境的能力。我們定期評估我們的整體薪酬和福利計劃，並根據需要進行調整，以保持或增強其競爭力。如果我們不能成功吸引、留住和激勵關鍵員工，我們可能無法利用市場機會，我們的運營業績可能會受到重大和不利的影響。
如果我們選擇收購或處置業務、產品線和技術，可能會遇到無法預料的成本和困難，這可能會影響我們的財務表現
我們管理策略的一個重要組成部分是審查能夠補充我們現有產品、增加市場覆蓋和分銷能力、增強技術能力或實現其他戰略目標的收購機會。因此，我們可能會尋求進行對口公司、產品或技術的收購，或者減少或處置不再符合我們長期戰略的某些產品線或技術。出於監管或其他原因，我們可能無法成功進行業務、產品或技術的收購或處置，導致重大財務成本、降低或喪失機會，以及管理層的分散注意力。經營收購的業務，處置產品技術或減少人員會涉及諸多運營和財務風險，包括整合已收購的運營和新員工或分離現有的業務或產品組時遇到的困難，從其他業務關切中分散管理的注意力，對已收購無形資產的攤銷，對我們決定停止對某一產品提供支持的客戶反應不利，以及對已收購或處置的業務的關鍵員工或客戶的潛在損失。無法保證我們能夠成功實現和管理任何這樣的潛在收購、產品線或技術的處置，或對人員進行減少，也不能保證我們的管理、人員或系統能夠支持持續運營。任何這樣的無法或不足可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和/或現金流量產生重大不利影響。
此外，任何收購都可能導致諸如可能造成股權證券稀釋、負債和附帶債務、相關無形資產攤銷和商譽減值損失等變化，這些變化都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流量和/或普通股價格產生重大不利影響。
法律、監管和稅務風險
我們與中國客戶的銷售受到了影響，在美國與中國之間的貿易關係過程中，出口許可要求和其他監管變化，或其他政府行爲可能對我們產生重大不利影響。
中國代表着半導體設備行業板塊一個龐大且快速發展的市場，因此對我們的業務至關重要。中國的營業收入佔全球客戶和在中國設有製造設施的中國國內客戶的營業收入的比例分別約爲37%，42%和26%，截至2024年9月29日和2024年和2023財政年度結束的三個月。美國和中國在歷史上有着複雜的關係，這些關係包括影響兩國之間的交易的行動。近年來，這些行動包括美國政府實施的擴大出口許可要求，限制了我們產品在市場的份額，對我們的營業收入造成了不利影響，並增加了我們面臨外國競爭的壓力，未來可能會進一步加大。此外，美國政府出臺了旨在限制中國製造業能力的新規定，其中包括對向中國從事特定技術終端用途的客戶設施出口、再出口或轉讓或運輸、傳輸、轉移或促進這種運動、或在這些設施從事服務進行適當審批的出口許可要求。美國商務部還制定了拓寬了出口許可要求範圍的規則，要求美國公司出售某些物品給在軍事端用戶指定爲目標的公司和其他最終用戶，或對具有支持軍事用途的中國公司加入了受限制實體名單和未經驗證名單，懷疑有涉及軍民融合、支持俄羅斯或其他與國家安全擔憂範圍不斷擴大的因素。此外，美國擴大了現有規則（稱爲外國直接產品規則），這可能導致我們產品生產的外國制薄片、芯片組和一些相關物品如果華爲技術有限公司（「華爲」）或其關聯企業是與這些物品有關的交易的一方，將受到美國許可要求的約束。這些規則要求我們現已經可能要求我們向供應中國客戶的某些產品申請和獲得額外的出口許可，但我們無法保證我們將及時或完全獲得我們申請的許可。此外，我們的客戶（包括但不限於中國客戶）可能需要美國出口許可才能使用我們的產品製造產品，包括半導體薄片和特斯拉集成電路，以供應這些最終用戶（即華爲及其關聯企業）的需求可能會對我們產品的需求產生不利影響。美國商務部未來可能將進一步將中國公司加入限制實體名單或未經驗證名單或採取其他可能拓展許可要求或其他影響我們產品和收入市場的行動。這些規則及美國政府其他監管行動的實施、解釋和對我們業務的影響尚不確定且不斷髮展，這些規則、其他監管行動或變化以及美國或中國政府或兩國政府採取的已發生或可能發生的其他行動可能削弱我們的競爭地位，從而對我們的運營業績產生重大不利影響。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 31

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我們面臨着來自監管環境的各種風險
我們面臨着與（1）可能由立法機構或行政機構和/或監管機構在我們經營的國家頒佈的新的、不同的、不一致的甚至相互衝突的法律、規則和法規相關的各種風險； （2）國際貿易有關的分歧或爭議；以及（3）法律、規則和法規的解釋和應用相關的風險。作爲一家全球運營的上市公司，我們受制於多個司法管轄區的法律和各種執政機構的規章制度，包括與出口管制、財務和其他披露、公司治理、隱私、反腐敗等有關的法規，如《外國腐敗行爲法》和其他禁止向政府官員行賄的當地法律、反對抵制合規、衝突礦產或其他社會責任立法、移民或旅行法規、反壟斷法規、與碳排放相關的法律或法規，以及針對氣候變化關切而實施的其他法律或法規等等。 這些法律、規則和法規會給我們的業務帶來成本，包括遵守相關法規而產生的財務成本和潛在的管理人員注意力轉移，如果我們未能完全遵守，可能會給我們的業務帶來風險，包括可能的罰款、對我們行爲的限制以及聲譽受損。
爲了保持高標準的公司治理和公衆披露，我們打算投入適當的資源來遵守不斷髮展的標準。法律、法規和標準的變化或模糊的解釋可能會導致對合規事項的不確定性。努力遵守新的和變化的法規已經導致，並且很可能繼續導致經營收入減少，並將管理團隊的時間和精力從收入產生的活動轉移到合規活動上。如果我們被法院或監管機構發現未能合規，我們的業務、財務狀況和/或業績可能會受到不利影響。
知識產權、賠償和其他對我們提出的索賠可能會很昂貴，我們可能會喪失必需的權利，從而影響我們的業務和盈利能力。
第三方可能會對我們提出侵權、侵佔、不正當競爭、產品責任、違約或其他索賠。不時地，其他人向我們發送通知聲稱我們的產品侵犯或侵佔其專利或其他知識產權。此外，執法部門可能會就知識產權或其他問題尋求刑事指控。我們還面臨商業和其他關係引起的索賠風險。此外，我們的章程和其他賠償義務規定，我們將對我們的董事會成員和官員在爲我們提供服務而導致的法律訴訟中可能遭受的損失進行賠償。不時地，在正常業務過程中，我們會對我們與之簽訂合同關係的第三方進行賠償，包括客戶和供應商，涉及某些事項。根據特定條件，我們同意保證這些第三方不受指定損失的影響，例如由於違反陳述或契約、其他第三方聲稱我們的產品在其預期用途下侵犯其知識產權或其他第三方提出的索賠，或其他對某些方提出的索賠。在這種情況下，根據我們的政策，要麼我們會爲這些索賠辯護，要麼會以商業上合理的條款進行許可證或其他和解談判。但是，我們將來可能無法談判達成必要的許可證或以商業上合理的條款達成其他和解協議，或者根本無法達成協議，而由其他方提出的這些索賠可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響，我們可能會面臨重大的損害賠償和處罰。此外，儘管我們購買了保險以保護我們免受某些索賠並覆蓋我們財產的某些損失，但此類保險可能不會爲我們覆蓋任何損失的全部金額，或者根本不會覆蓋，並可能受到重大的排除條款和免賠額。
我們的財務結果可能受到高於預期的稅率或面臨額外稅務責任的影響
我們在美國和各個外國司法轄區都需要繳納所得稅、交易稅和其他稅款，並且需要進行判斷以確定全球稅務負債。我們支付的稅款數目受到各個司法轄區的持續審計的影響，而由主管稅務機關做出的一個重大評估可能會影響我們的盈利能力。作爲一家全球公司，我們的有效稅率高度依賴於各個地域板塊的全球收益和稅法規定。收益在具有不同法定稅率的國家之間的分配變化、遞延稅款資產的減值準備、稅法變化、重大審計評估或與稅務機關達成的協議到期可能對我們的有效稅率產生不利影響。特別是，遞延稅款資產的賬面價值主要在美國，該價值依賴於我們在美國能否產生未來可稅收入。
根據經濟合作與發展組織（OECD）的利基侵蝕和利潤轉移2.0（BEPS 2.0）項目提出的建議，有可能導致許多國家的稅法發生變化，包括全球最低稅率的實施。世界上一些國家已根據這些建議制定或擬議了對其現有稅法的變更。隨着我們所在的每個國家評估其與這些建議的一致性並制定最低稅率規定，此類變化對我們的有效稅率的最終影響仍不確定。一旦全面實施，這些變化可能對我們的有效稅率產生重大影響。我們將繼續監測BEPS 2.0的實施進展。
此外，美國提出了幾項企業所得稅的建議，包括對非美國所得的稅收變革。如果得以實施，這些變革可能對我們的有效稅率產生重大影響。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 32

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不斷增加和發展的環保母基法規可能對我們的運營結果產生不利影響
我們受到各種國內外政府監管的約束，涉及有毒、揮發性或其他有害或潛在有害物質的處理、排放、銷售和處置，監管環境是動態的。不遵守現行或未來的環保法規（比如針對PFAS或含PFAS產品的未來法規）可能會導致對我們處以罰款，要求我們進行整改活動，暫停生產和/或停止經營，或導致我們的客戶不接受我們的產品。這些法規可能要求我們調整或停止在特定司法管轄區的當前經營活動，購置重要設備，承擔巨額的其他支出以遵守環保法規，或採取其他行動。遵守義務以及任何不遵守當前或未來管理使用、處理、銷售、運輸或處置有害或潛在有害物質（包括但不限於PFAS）的法規可能使我們承擔未來成本和責任，可能會對我們的營運業績、財務狀況和業務運營能力產生不利影響。
我們的公司章程將德拉華州的宣告法院定爲公司與股東之間的某些法律訴訟的唯一和專屬法院，這可能會減少對此類訴訟的產生
根據我們的章程規定，除非我們另有同意，德拉華州的特權法院將是提起某些股東索賠（包括代表我們提起的索賠）的唯一法庭，例如對董事和高級管理人員違反受託責任的索賠，根據德拉華州的一切公司法規定或者我們的公司章程或章程規定的索賠，或者受內事原則管轄的索賠。這只是對章程規定的概述，您應該查看章程的具體語言以獲取詳細信息。雖然論壇規定通常不適用於根據1934年證券交易法或1933年證券法產生的直接索賠，但根據最近的法院判決，根據這些法規產生的法律索賠的衍生訴訟可能適用於這一規定。
作爲特拉華州的一家公司，特拉華州法律規定我們內部事務的問題，包括董事、執行官、僱員和其他人員對公司及其股東的義務。我們認爲我們的專屬法院規定對我們和我們的股東有利，因爲可以相對快速解決涉及我們內部事務的訴訟，促進在這些訴訟中一致適用特拉華州法律，並減少可能導致結果不一致的重複、昂貴、跨多個司法管轄區的訴訟。然而，該法院規定限制了股東在司法論壇提起認爲可能比特拉華州更有利的索賠的能力，這可能會阻止提起此類訴訟。
金融、會計和資本市場的風險
我們普通股票的市場是非常波動的，這可能會影響我們融資能力或者進行收購，或者使我們的業務承擔額外的成本。
我們普通股的市場價格波動較大，在過去幾年中已經有明顯的波動。我們普通股的交易價格可能繼續出現高度波動並對多種因素作出廣泛波動的響應，其中許多因素是我們無法控制或影響的。這些因素包括但不限於以下內容：
•一般市場、半導體或半導體設備行業的情況；
•經濟或政治事件、趨勢和意外情況發生在國家、全球或我們的任何關鍵銷售區域;
•宏觀經濟、行業和市場條件，包括因戰爭、中東衝突或銀行倒閉引起的條件；以及地緣政治問題；
•我們季度營運結果和財務狀況的變化，包括我們的流動性；
•我們的收入、利潤或其他業務和財務指標與我們的預測、證券分析師的預測或我們行業其他公司的經驗相比存在變化;
•收購公告、裁員、關鍵員工離職和/或業務整合的公告;
•涉及我公司普通股的融資融券、賣空榜、套期保值和衍生交易；
•政府法規；
•與專利或其他專有權相關的發展或索賠;
•技術創新和我們或競爭對手引入的新產品;
•我們新產品和現有產品的商業成功或失敗；或者
•與重要客戶或供應商關係的中斷。
此外，股票市場存在着顯著的價格和成交量波動。從歷史上看，由於半導體的價格和市場原因，我們的普通股票價格出現了顯著的波動。無論我們的實際經營表現如何，這些因素和其他因素都對我們的普通股票價格產生了負面影響，而且可能再次產生負面影響。過去，許多公司在其股票價格波動期之後成爲證券集體訴訟的對象。如果我們被訴訟，可能會產生巨大的成本，並且可能會轉移管理層的注意力和資源，並對我們的財務業績以及普通股票價格產生不利影響。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 33

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我們可能會對商譽或長期資產進行減值
我們每年或者當事件或情況的變化表明這些資產的賬面價值可能超過公允價值時，都會對我們在業務合併中確認的商譽進行減值測試。當事件或情況的變化表明這些資產可能無法收回時，我們會對所有其他長期資產進行減值測試，包括有限壽命無形資產。評估商譽和其他長期資產潛在減值的過程需要判斷。行業或經濟趨勢的負面影響，包括我們的普通股市場價格下降，未來現金流量預測減少，業務中斷，增長率放緩，或者相關業務板塊停滯不前，可能會導致對我們的長期資產進行減值計提，包括商譽和其他無形資產。
在評估商譽時，如果我們得出這樣的結論：有可能性大於不可能性，即一個報表單位的公允價值小於其賬面價值，則需要進行定量減值測試，並可能在該期間記錄減值損失，這可能對我們的運營結果產生不利影響。
在評估其他長期資產時，如果我們得出結論，認爲資產所能產生的未折現現金流小於其賬面價值，我們將根據資產賬面金額超過其公允價值的部分確認減值損失，該損失可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗進行判斷和假設，並且在未來經營績效的預測上依賴很大。我們處於一個高度競爭的環境中，未來經營業績和現金流量的預測可能會與實際結果相差很大。此外，如果我們的分析表明有可能存在減值，我們可能需要在財務報表中記錄額外的損失，這可能對我們的運營結果產生負面影響。
我們的槓桿和債務償還義務可能會對我們的財務狀況、運營結果和每股收益產生不利影響
我們有總額爲50億美元的未擔保優先票據（「優先票據」）未償還。此外，我們可以通過我們的15億美元短期融資票據計劃和我們的15億美元循環信貸設施獲得資金，該設施是我們短期融資票據計劃的後盾。我們的循環信貸設施還包括增加金額高達60000萬美元的選項，使得潛在總承諾額達21億美元。未來，我們可能決定進行額外的債務安排。
此外，我們已經參與，並將來可能參與衍生工具安排，以對沖因基準利率固定利率債務的現金流量變動的風險。在衍生工具的對手方不履約的情況下，我們可能面臨損失。
我們的負債可能會導致不利後果，包括：
•與無法滿足我們的義務相關的風險；
•我們現金流的一部分可能需要用於利息和本金的支付，可能無法用於運營、營運資金、資本支出、擴張、收購或其他一般公司用途。
•這可能會影響我們今後獲取額外融資的能力。
我們能夠滿足支出和債務義務的能力將取決於我們未來的業績，而這將受到金融、業務、經濟、監管和其他因素的影響。此外，我們的業務可能無法產生足夠的現金流來滿足支出和償付債務。因此，我們可能需要進行新的融資安排以獲得必要的資金。如果我們判斷有必要尋求額外的資金，我們可能無法獲得這些資金，或者如果有資金可用，也可能無法以可接受的條件獲得。如果我們未能償還債務，可能會違約，並導致我們其他未償付債務違約。
我們的信貸協議中包含了條款限制，可能會限制我們運營業務的能力
由於我們的債務協議以及我們未來的類似協議可能包含限制條款，限制了我們在業務和經濟條件變化、進行可能對我們有益的交易或獲得額外融資方面的能力，所以我們可能無法對這些變化做出回應、從事可能對我們有益的交易或獲得額外融資。
•承擔額外債務，承擔與信用證相關的義務，或者發行擔保；
•設定留置權；
•與我們的關聯企業進行交易;
•賣出某些資產；和
•合併或與任何人合併。
我們遵守這些契約的能力取決於我們未來的表現，這將受許多因素的影響，其中一些是我們無法控制的，包括當前的經濟狀況。此外，如果我們未能遵守這些契約，可能會導致對高級票據或其他債務的違約，這可能會允許持有人加速償還該債務。如果我們的債務中有任何一項
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 34

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加速進行時，我們可能沒有足夠的資金來償還這些債務，這可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大和負面的影響。
我們不能保證會繼續宣佈現金分紅或以任何特定金額回購股票
我們的董事會自2014年4月起宣佈每季度分紅。我們繼續支付季度分紅和回購股份的意向取決於資本可用性，並且由我們的董事會根據現金分紅和股份回購是否符合我們的股東的最佳利益並且符合適用於現金分紅或我們回購股份的所有法律和協議的週期性決定。未來的分紅和股份回購也可能受到其他因素的影響，包括我們對收購和資本投資的潛在未來需求的看法以及我們研發資金的融資；法律風險；聯邦、州和國際稅法或公司法的變化；合同限制，例如我們的債務安排中的財務或經營條款；在岸現金流的可用性；以及我們業務模式的變化。我們的股息支付和股份回購可能會不斷變化，我們無法保證我們將會繼續聲明股息或者以任何特定金額回購股份。我們的股息支付或股份回購的減少或暫停可能會對我們的普通股價產生負面影響。
如果我們的一個或多個對手方金融機構違約或失敗，我們可能會遭受重大損失。
作爲我們的套期保值活動的一部分，我們進行涉及衍生金融工具的交易，這可能包括遠期合約、期權合約、套戥交易和與各種金融機構的掉期。此外，我們在美國境內外同銀行或其他金融機構的帳戶中存有大量現金、現金等價物和其他投資。因此，我們面臨着金融機構違約或失敗的風險，這種風險在經濟衰退和金融市場不確定時期可能加劇。如果我們的某個交易對手之一破產或申請破產，我們收回因違約而造成的損失或者我們在此類交易對手帳戶中存入或持有的資產的能力，可能會受到交易對手的流動性或適用法律的限制管理破產程序的影響。如果我們的一個或多個交易對手違約或失敗，我們可能會承擔重大損失，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

項目 2. 未註冊的股權證券銷售和款項使用
公司股份的回購
2024年5月，董事會授權管理層回購至多另外100億普通股；該授權補充了之前授權的剩餘金額。這些回購可以在公開市場或私人交易中進行，並可能包括與大型金融機構進行衍生合約的使用，在所有情況下需符合適用法律的規定。此回購計劃沒有終止日期，並且可以隨時暫停或終止。
股票回購，包括回購計劃下的部分，已反映在下表中。所有關於股票和每股金額的參考都已經進行了回溯調整，以反映股票的拆分效應。請參閱《基本報表》中包含的附註1「報告的基礎」，以獲取更多信息。
時期
股票總數
股票數量
已回購 (1)
平均價格
每股支付
股份(2)
股份總數
購買股份數
作爲公開的一部分
宣佈計劃或
節目		數量
可用
根據
回購
計劃
 （以千爲單位，每股數據除外）
截至2024年6月30日的可用餘額$10,824,660 
2024年7月1日 - 2024年7月28日1,879 $102.89 1,865 10,632,816 
2024年7月29日 - 2024年8月25日3,506 $83.83 3,482 10,341,076 
2024年8月26日至2024年9月29日6,626 $78.73 6,605 9,821,006 
截至2024年9月29日的季度12,011 $84.00 (3)11,952 $9,821,006 
(1)在2024年9月29日結束的三個月內，我們收購了 5.9萬 股，總成本爲520萬美元，我們通過淨股份結算扣除，以支付在我們的股權薪酬計劃下授予的受限制股票單位獎勵歸屬後的最低稅款留存的股份不是董事會授權的回購計劃的一部分，而是在我們的股權補償計劃下授權的。
(2)我們的淨回購股份受通貨膨脹減少法案的1%消費稅的約束。產生的消費稅將減少回購計劃中可用的金額，幷包含在淨回購股權股東權益簡明合併報表中的股份成本以及每股平均購買價格的計算中。
(3) 平均每股支付價格爲2024年9月29日結束的季度。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 35

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第三條 違約的高級證券
無。
項目 4. 礦山安全披露
不適用。
項目5. 其他信息
規則10b5-1和非規則10b5-1交易安排
在2024年9月29日結束的公司財政季度內，公司的董事或高管沒有 採納,被修改或終止 爲購買或出售公司普通股而設計用於滿足《規則10b5-1（c）》肯定防禦條件的交易安排（「10b5-1規則交易安排」）或非《規則10b5-1》交易安排（如《S-K條例408（c）》中定義）。
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 36

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項目 6. 附件
展示編號Description
31.1
31.2
32.1
32.2
101.INS內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在交互式數據文件中，因爲其XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中
101.SCH行內XBRL分類擴展模式文檔
101.CALInline XBRL稅務分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.PRE行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面頁面交互式數據文件（格式爲行內XBRL，包含在展覽101中）



拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 37

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拉姆研究公司
簽名
根據1934年證券交易法所要求的，簽署本報告的人已經獲得完全授權代表公司簽署本報告。
 
日期：2024年10月28日拉姆研究公司
（註冊人）
 /s/ Douglas R. Bettinger
道格拉斯·貝廷格
執行副總裁兼首席財務官
（主要財務官）
拉姆研究公司2025年第一季度10-Q 38