存货按成本或净实现价中的较低者列示。成本包括原材料成本、运费、直接人工和相关的生产制造费用。存货成本采用加权平均法计算。每种存货的成本超出净实现价的部分被确认为存货减值准备。

净实现价是正常经营中的预计销售价扣除完成和销售产品的任何成本。公司每季度评估存货的净实现价调整，并减少那些过时或超出预计使用量的存货的账面价值至估计净实现价，根据包括存货各种因素在内的因素，包括存货种类的老化和未来需求。公司已记录一项$的存货准备。253,635 和 $259,621 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别。

向供应商的预付款包括支付给供应商的尚未提供或收到的服务和材料的余额。对于服务和材料的预付款属于短期性质。定期审查对供应商的预付款，以确定其账面价值是否已经减值。公司认为如果预付款的收回能力变得疑难，资产就会减值。公司使用账龄法估计呆账准备金。此外，每个报告日期，公司通常通过评估所有可用信息来判断是否足够的坏账准备金，然后根据具体事实和情况为这些预付款记录特定的准备金。来自经营活动的坏账准备金金额为$3,066 和 $3,138 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别。

公司的长期投资包括权益法下的投资以及没有明确确定公允价值的权益投资。

公司投资的公司，公司可以行使重大影响力但不拥有大多数股权或控制权的实体，按照ASC 323《投资-股权法》和合营公司的规定进行核算。根据股权法，公司最初以成本记录其投资，将股权投资成本和被投资公司的股权价值差额计入被投资公司净资产，视为被投资公司为合并子公司。被投资公司的收入或损失份额将在综合收益表中确认。权益法调整包括公司对被投资公司收益或损失的比例份额、为了承认公司投资日被投资公司的账面价值和净资产之间的某些差异而进行的调整、减值准备以及权益法要求的其他调整。公司通过考虑各种因素以及所有相关和可用的信息来评估其权益投资是否存在除临时减值之外的减值情况，包括但不限于当前经济和市场情况、被投资公司的运营绩效包括当前收入趋势、被投资公司所属行业或地理区域的一般市场情况、与被投资公司继续经营相关的因素，如被投资公司的流动性、债务比率和现金燃烧速度以及其他特定于公司的信息。

无法方便确定公允价值的权益证券投资按成本减去减值调整进行计量，调整为以同一发行人的相同或相似投资的有序交易中的观察到的价格变动调整后的成本。当出现可能产生重大不利影响的事件或情况时，这些投资将按非重复性基础上的公允价值进行计量。减值损失将在综合损益表中确认，数额为账面价值超过投资公允价值的金额。2019年1月1日之前，在采用ASU 2016-01之前，这些投资按成本法核算，按成本减除非临时减值。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司对股权投资长期投资余额代表其对Shexian Ruibo Environmental Science and Technology Co., Ltd.（“Shexian Ruibo”）的百分比股权投资。2020年9月7日，公司从Shexian Ruibo的原始股东手中收购了这些股权，并收购了Shexian Ruibo的原始股东。Shexian Ruibo在中国生产和销售环保建筑材料。公司采用权益法核算这些投资，因为公司具有重大影响力，但不能拥有多数股权或以其他方式控制股权投资。根据权益法，公司调整投资的账面价值，并在投资日期后确认其对股权投资者收益或损失的份额的投资收益或损失。当公司在股权投资者的损失中的份额等于或超过其对股权投资者的利益时，公司不再确认进一步的损失，除非公司为股权投资者承担了义务或进行了支付或担保。截至2024年6月30日和2023年投资期，Shexian Ruibo的投资损失为$2,226,021 和 $2,337,451，或关注 @EVERFI。41.67%股权投资在Shexian Ruibo Environmental Science and Technology Co., Ltd.（“Shexian Ruibo”）中。2020年9月7日，公司从Shexian Ruibo的原股东手中收购了这些股权，并且原始股东是Shexian Ruibo的原股东。Shexian Ruibo在中国生产和销售环保建筑材料。公司采用权益法核算这些投资，因为公司具有重大影响力，但不能拥有多数股权或以其他方式控制股权投资者。根据权益法，公司调整投资的账面金额，并在投资日期后确认对投资者收益或损失的份额的投资收益或损失。如果公司在股权投资者的损失中所占份额等于或超过对股权投资者的股权，公司将不再承认进一步的损失，除非公司已经承担义务或代表股权投资者进行了支付或担保。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，Shexian Ruibo的投资损失为$57,960 和 $83,307，分别为。

公司定期审查其在股权投资中的投资，以确定其公允价值是否低于账面价值属于非暂时性。 公司在其决定中考虑的主要因素包括股权投资的财务状况、运营绩效和前景；其他公司具体信息，如最近的融资轮次；股权投资所处的地理区域、市场和行业；以及投资的公允价值低于其账面价值的时间长度。 如果公允价值下降被认为是非暂时性的，则将股权投资的账面价值调减至公允价值。截至2024年6月30日止的六个月、公司并未确认其股权投资的任何减值。

公司于2019年1月1日采用了ASU No. 2016-02—租赁（Topic 842），并使用了ASU No. 2018-11允许的修改前瞻性过渡方法。该过渡方法仅提供了一种仅在采用日期记录现有租赁的方法，不要求调整先前报告的余额。此外，公司选择了新标准过渡指南中允许的实务方便包，其中包括允许公司继续保留历史租赁分类。该标准对公司的合并净收入和现金流量没有实质影响。

ASC 825-10要求在关于金融工具公兑价值方面披露某些信息。公兑价值被定义为在测量日市场参与者之间的有序交易中出售一个资产或支付一个负债所获得的价格。一个三级公兑价值层次体系优先考虑用于测量公兑价值的输入。此体系要求企业最大程度使用可观察的输入，并尽量减少使用不可观察的输入。用于测量公兑价值的输入的三个级别如下所示：

公司认为其财务资产和负债的记录价值，主要包括现金及现金等价物、应收账款、向供应商预付款、应付账款、应计及其他负债、客户预付款、递延收入、应付税款和欠关联方款项，截至2024年6月30日和2023年12月31日，根据资产和负债的短期性质，基本反映了各自资产和负债的公允价值。

公司认为截至2024年6月30日和2023年12月31日的短期和长期借款的账面价值接近公允价值，基于借款条件和当前市场利率，因为借款利率反映了当前市场利率。

公司选择了公允价值选项来核算可转换贷款。公司聘请了独立的估值公司进行估值。可转换贷款被分类为级别3工具，因为估值是基于未观察到的输入确定的，这些输入很少或没有市场活动支撑，并反映了公司在衡量公平价值时的假设。用于开发可转换贷款公允价值的重要估计包括到期时间、无风险利率、直债折扣率、转换概率和转换的预期时间。有关更多信息，请参阅注释9。

由于用于开发级别3工具的输入是不可观察的，并需要重大管理估计，这些输入的变化可能导致公允价值测量发生重大变化。

公司于2018年1月1日采用了ASC 606《与客户签订的合同中的收入》（“ASC 606”），采用修正追溯法。根据ASC 606，在交换商品或服务的承诺控制转移给公司的客户时，确认收入，金额是公司预期应通过这些商品或服务交换获得的。

为了确定与客户签订的合同的营收确认，公司执行以下五个步骤：（i）确定与客户签订的合同，（ii）确定合同中的履约义务，（iii）确定交易价格，包括变量部分，只要未来发生重大逆转的可能性不大，（iv）将交易价格分配给合同中的各项履约义务，以及（v）在公司履行履约义务时（或期间）确认营收。

公司的主要收入来源主要来自以下几个方面：

在交付机械和设备并转移控制权时，公司确认收入。公司通常在客户收到设备后提供为期12个月的保修。公司确定此类产品保修不是单独的履约义务，因为保修的性质是为了保证产品将按预期功能并符合客户的规格，并且公司未单独销售保修。根据过往经验，公司尚未发生任何重大保修成本，因此公司不认为需要为截至2024年6月30日和2023年6个月的保修成本提取准备金。

公司确认收入时，扣除销售税和估计销售退货，当建筑材料被发运、交付或由客户接收并转移控制权时。

The Company provides municipal construction services, including sponge city projects and ecological restoration projects. The Company recognizes revenue associated with these contracts over time as service is performed and the transfer of control occurs, based on a percentage-of-completion method using cost-to-cost input methods as a measure of progress. When the percentage-of-completion method is used, the Company estimates the costs to complete individual contracts and records as revenue that portion of the total contract price that is considered complete based on the relationship of costs incurred to date to total anticipated costs (the cost-to-cost approach).

Under the cost-to-cost approach, the use of estimated costs to complete each contract is a significant variable in the process of determining recognized revenue, requires judgment and can change throughout the duration of a contract due to contract modifications and other factors impacting job completion. The costs of earned revenue include all direct material and labor costs and those indirect costs related to contract performance, such as indirect labor, supplies, tools and repairs. Provisions for estimated losses on uncompleted contracts are made in the period in which such losses are determined.

公司确认技术咨询和其他服务为顾客提供并接受时才确认收入。

根据评估顾客信用质量而设立的公司预设信用要求确定付款条件。在相关应收账款中确认联系资产。在预付款项先于交付之前已收到的合同中确认合同负债。根据下订单时间和发货或交付时间的不同，合同负债余额可能会有显著变化。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，除应收账款和来自顾客的预付款项外，公司的合并资产负债表上未记录其他重要合同资产、合同负债或递延合同成本。在控制权转移之前发生的履行顾客采购订单的成本，如发货、处理和交付，发生时确认为销售、一般和管理费用。

公司根据产品和服务将合同的营业收入进行细分，因为公司认为这样最能反映收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受经济因素影响。公司对2024年6月30日和2023年的前六个月的营业收入细分在附注16中披露。

Government grants represent cash subsidies received from PRC government or related institutions. Cash subsidies which have no defined rules and regulations to govern the criteria necessary for companies to enjoy the benefits are recognized as other income, net when received. Specific subsidies that local government has provided for a specific purpose, such as research and development are recorded as other non-current liabilities when received and recognized as other income or reduction of related expense when the specific performance is meet. As of December 31, 2020, the Company received related grants of $490,560 for a specific research and development project to be conducted during the period from 2021 to 2022. The Company recorded such grants as deferred grants on its consolidated balance sheet. As of June 30, 2024 and December 31, 2023, the remaining balance was $187 和 $191，分别为。

公司根据ASC 718《报酬-股票报酬》的规定核算股权报酬。根据ASC 718的规定，公司确定奖励是否应该归类并按照负债奖励或权益奖励来核算。公司的所有股权奖励均被归类为权益奖励，并根据授予日公允价值在合并财务报表中确认。

公司根据ASC 740核算所得税。递延所得税资产和负债根据现有资产和负债在综合财务报表中的账面价值与各自税基之间的差异确定的未来税务后果而确认。

递延所得税资产和负债使用预计适用于预计递延差异将在其中收回或结算的年度的颁布税率进行度量。税率变更对递延所得税资产和负债的影响在颁布日包括在内的期间内确认为收入。根据需要建立减少递延所得税资产至预计实现金额的准备金。

ASC 740-10-25《关于收入税的不确定性的会计准则》规定了综合财务报表中认识税务职位的确认和计量的更可能比不可能的阈值，并且提供了关于承认所得税资产和负债、分类现行和递延所得税资产和负债、处理与税务职位相关利息和处罚以及相关披露的指南。当可能发生损失且金额可以合理估计时，公司记录不确定税务职位的负债。

公司如适用，将利息和处罚列为一般和管理费用。公司在中国和香港的子公司受到中华人民共和国和香港的所得税法律的约束。在截至2024年6月30日的六个月内，公司在中国以外未产生重要应税所得。截至2024年6月30日，公司在中华人民共和国的子公司截至2019年12月31日至2023年12月31日的税收年度仍有待中华人民共和国税务机构进行法定审核。

Sales revenue represents the invoiced value of goods, net of VAt. The VAt is based on gross sales price and VAt rates range up to 13%, starting from April 1, 2019, depending on the type of products sold. The VAt may be offset by VAt paid by the Company on raw materials and other materials included in the cost of producing or acquiring its finished products. The Company recorded a VAt payable net of payments in the accompanying consolidated financial statements. All of the VAt returns of the Company have been and remain subject to examination by the tax authorities for five years from the date of filing.

The Company computes earnings (loss) per share (“EPS”) in accordance with ASC 260, “Earnings per Share” (“ASC 260”). ASC 260 requires companies with complex capital structures to present basic and diluted EPS. Basic EPS is measured as net income (loss) divided by the weighted average common shares outstanding for the period. Diluted EPS is similar to basic EPS but presents the dilutive effect on a per share basis of potential common shares (e.g., convertible securities, options and warrants) as if they had been converted at the beginning of the periods presented, or issuance date, if later. Potential common shares that have an anti-dilutive effect (i.e., those that increase income per share or decrease loss per share) are excluded from the calculation of diluted EPS. As of June 30, 2024 and June 30, 2023, the Company had no dilutive security outstanding that could potentially dilute EPS in the future.

公司的主要经营国家是中国。总部位于中国的财务状况和运营结果采用当地货币人民币作为功能货币确定。ReTo和REIt Holdings使用美元作为功能货币，REIt India使用印度卢比作为功能货币。公司的财务报表以美元报告。以外币计价的运营结果和合并现金流量表以报告期间的平均汇率进行折算。报告日期资产和负债以外币计价的以当日有效汇率进行折算。功能货币计价的股东权益以资本投入时的历史汇率折算。由于现金流量以平均汇率翻译，出现在合并现金流量表中的与资产和负债有关的金额未必与合并资产负债表上对应余额的变动一致。由于不同时期使用不同汇率产生的翻译调整，作为累计其他全面收益（损失）的独立组成部分计入。外币交易所致的收益和损失计入运营结果。

人民币兑美元及其他货币的价值可能会波动，并受中国政治和经济条件变化等因素的影响。人民币的重大重新计价可能会对公司的财务状况（以美元报告）产生重大影响。 以下表格概述了用于创建本报告中合并财务报表的汇率：

公司的主要业务设在中国大陆。因此，公司的业务、财务状况和经营成果可能会受到中国大陆的政治、经济和法律环境的影响，以及受中国大陆经济整体状况的影响。公司的业绩可能会受中国大陆政治、监管和社会状况的变化而不利影响。尽管公司尚未经历这些情况造成的损失，并认为自己遵守现行法律法规，包括披露于说明1的组织和架构，但这不一定能反映未来的业绩。

公司的大多数交易以人民币计价，公司及其子公司的资产和负债的很大一部分也是以人民币计价。人民币不是自由兑换为外币的。在中国大陆，某些外汇交易根据法律规定必须由授权金融机构按中国人民银行制定的汇率进行交易。中国大陆公司以除人民币以外的货币汇款必须透过中国人民银行或其他中国外汇监管机构处理，这些机构要求提供特定的支持文件以完成汇款。

截止2024年6月30日和2023年12月31日，分别归属于非控股股东的金额为$100万。1,519,456注释10 — 1,314,636 of the Company’s cash and cash equivalents was deposited at financial institutions in the PRC. These deposits were insured per PRC’s new Deposit Insurance Regulation for up to RMB500,000 for one bank. In addition, as of June 30, 2024 and December 31, 2023, $5,663 和 $4,161 of the Company’s cash and cash equivalents was deposited at financial institutions in the Republic of India (“India”) which is insured under the Deposit Insurance and Credit Guarantee Corporation for up to 100,000 Indian Rupee (approximately $1,200).

For the six months ended June 30, 2024, two customers accounted for more than 16%和12公司总收入的%。截至2023年6月30日，有两家客户占据了超过22%和17公司总收入的百分之

截至2024年6月30日，有三家客户占据了33%, 24%和13公司合并应收账款的%。截至2023年12月31日，有三家客户占据了 29%, 21%和12公司合并应收账款的%，分别为

截至2024年6月30日的六个月内，公司约30%, 22 10%的原材料从三家主要供应商购买。截至2023年6月30日的六个月内，公司约购买了 21%, 17%和13从三家主要供应商购买其原材料的百分比。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，三家供应商占比为30%, 22%和10917,758

公司考虑所有会计准则更新（“ASUs”）的适用性和影响。管理层定期审查发布的新会计准则。

2021年10月，FASB发布了ASU No. 2021-08，“企业合并（主题805）：关于与客户合同中的合同资产和合同负债的会计处理”（“ASU 2021-08”）。本ASU要求实体应用主题606来识别和计量企业合并中获取的与客户合同相关的合同资产和合同负债。修改后，通过为在企业合并中获取的营收合同和在企业合并中未获取的与客户合同提供一致的识别和计量指引，改善了企业合并后的可比性。修订本对于公司从2023年12月15日后开始生效，并且针对在生效日期之后发生的企业合并进行前瞻性应用。采纳此修订对合并财务报表没有实质性影响。

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2023-09，“所得税（主题740）：完善所得税披露”（“ASU 2023-09”）。本ASU要求上市公司必须年度披露“（1）披露税率协调中的具体类别和（2）为符合定量门槛的协调项目提供额外信息（如果这些协调项目的影响等于或超过税前收益或亏损乘以适用的法定所得税率的5%）。”上市实体应用ASU 2023-09的修改，前瞻性地适用于2024年12月15日后开始的所有年度。公司目前正在评估这些新的披露要求，预计采纳不会产生实质性影响。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）。 这个ASU中的修订要求将常规提供给首席运营决策者（CODM）的重要分部费用披露在年度和中期基础上，以及包括在报告的分部利润或损失计量中的其他分部项目的总额。 这个ASU要求公开实体披露CODM的头衔和职位，以及CODM如何使用分部利润或损失计量的解释。公开实体将被要求在中期阶段提供题目280当前要求的所有年度披露，并且只有一个报告分部的实体是需要提供更新的修订和主题280的现有分部披露中所要求的全部披露。ASU 2023-07适用于2023年12月15日后开始的财政年度，以及2024年12月15日后开始的财政年度的中期时段，并要求采用追溯法。该采纳对合并财务报表没有重大影响。

2024年3月，FASB发布了ASU 2024-01，“薪酬-股权报酬（主题718）-利润分成权和类似奖励的适用范围” (“ASU 2024-01”)，这旨在改善清晰度和操作性，而不改变现有的指导原则。 ASU 2024-01提供了一个说明性示例，旨在说明为确定利润分成权和类似奖励的实体如何根据主题718进行核算。 实体可以将指导原则追溯地应用于在财务报表中呈现的所有之前期间，也可以将其前瞻性地应用于在采纳日期之后授予或修改的利润分成权和类似奖励。ASU 2024-01适用于2024年12月15日后开始的年度时期以及这些年度时期内的中期阶段。既可以对尚未发布或可用的中期和年度财务报表进行早期采用。公司目前正在评估采纳这项指导对其财务报表的潜在影响。

除上述声明外，最近发布的会计准则对公司审计的合并财务状况、利润表和现金流量表没有实质影响。