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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
ý根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告，截至季度期结束
2024年9月30日
或者
¨根据1934年证券交易法第13或15(d)条的过渡报告，过渡期从
__________对
委托文件编号：001-398661-7293
tenet healthcare corpCORATION
（根据其章程规定的准确名称）
内华达
（拟定公司）
95-2557091
（内部税务服务雇主识别号码）
14201 Dallas Parkway
达拉斯, TX 75254
（总部地址，包括邮政编码）
(469) 893-2200
(注册人电话号码，包括区号)
根据证券法第12(b)条注册的证券：
每一类的名称交易标的在其上注册的交易所的名称
普通股，每股面值0.05美元THC请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
2031年到期的6.875%高级票据THC31请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
请用复选标记表示注册者是否已根据1934年证券交易法第13或15(d)节的规定在过去12个月内提交了所有要求提交的报告，并且是否在过去的90天中已经受到了这些报告要求的影响。是 ý否¨
请用复选标记表示注册者是否已根据S-t法规第405条的规定在过去12个月内提交了应提交的每个互动数据文件。是 ý 否 ¨
请在复选框中指示注册声明人是大型快速归档者、快速归档者、非快速归档者、较小报告公司还是新兴增长型公司（分别定义于交易所法规120亿.2）
大型加速报告人 ý
加速报告人¨
非加速报告人¨
小型报告公司¨
新兴成长公司 ¨
如果新兴成长型企业，检查标记是否该注册机构已选择不使用交易所法第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则的过渡期。 ¨
请通过复选标记指示注册者是否为壳公司（如交易所法规第120亿.2条所定义）。是¨不ý
截至2024年10月23日，此前有 95,097 注册者普通股的流通量（以千为单位）。

目录
TeNet 医疗保健公司
目录
 
i
目录
第一部分 财务信息
项目1.基本报表
泰尼特医疗保健公司及其子公司
简明合并资产负债表
百万美元，份额以千计
(未经审计)
2022年9月30日12月31日
20242023
资产
流动资产：
现金及现金等价物$4,094 $1,228 
应收账款2,598 2,914 
存货，以成本计量356 411 
待售资产20 775 
其他资产1,691 1,839 
总流动资产8,759 7,167 
投资和其他资产3,064 3,157 
延迟所得税36 77 
资产和设备的成本减去累计折旧和摊销（$5,714 截至2024年9月30日的$6,478 截至2023年12月31日
5,552 6,236 
商誉10,588 10,307 
其他无形资产，减去累计摊销成本（$1,322 于2024年9月30日，金额为$1,447 截至2023年12月31日
1,373 1,368 
总资产$29,372 $28,312 
负债和股东权益  
流动负债:  
开多次数$95 $120 
应付账款1,265 1,408 
应计的薪酬和福利879 930 
专业和一般责任准备金286 254 
应付应计利息248 200 
待售负债12 69 
应交所得税826 23 
其他流动负债1,927 1,756 
当前负债总额5,538 4,760 
开多期债务，净电流部分12,776 14,882 
专业及一般责任准备金855 792 
确定福利计划义务308 335 
延迟所得税260 326 
其他长期负债1,560 1,709 
总负债21,297 22,804 
承诺和 contingencies
可赎回的被合并子公司权益中不控制权益2,649 2,391 
股东权益：  
股东权益：  
普通股，每股面值为 $0.0001；0.05面值；授权 262,500股； 157,982 2024年9月30日发行的股票和 157,271 2023年12月31日发行的股票
8 8 
额外实收资本4,849 4,834 
累计其他综合损失(175)(181)
1,102.02,690 (192)
截至2024年6月30日，公司库存的普通股为1,173,688股。 62,899 在2024年9月30日的股份 57,321 截至2023年12月31日，公司库存的普通股为6,525,804股。
(3,538)(2,861)
股东权益合计3,834 1,608 
非控股权益1,592 1,509 
股东权益合计5,426 3,117 
负债和股东权益总计$29,372 $28,312 
请参阅附注的基本财务报表。

目录
泰尼特医疗保健公司及其子公司
简明合并利润表
以百万美元为单位，除每股金额外
(未经审计) 
三个月之内结束
2022年9月30日		九个月结束
2022年9月30日
2024202320242023
营业收入 $5,122 $5,066 $15,593 $15,169 
授予收入4 3 9 14 
合营企业及联营企业的权益持有份额收益62 51 182 155 
营业费用：  
工资、工资和福利2,218 2,288 6,707 6,831 
用品881 877 2,717 2,659 
其他营业费用，净额1,111 1,101 3,413 3,319 
折旧和摊销209 224 625 654 
减值和重组费用，以及与收购相关的成本19 47 75 84 
诉讼和调查费用9 14 18 28 
销售、合并和脱落设施净损失（收益）(348)1 (2,906)(12)
营业利润1,089 568 5,135 1,775 
利息支出(202)(227)(623)(674)
其他非运营净收入35 4 89 8 
债务提前清偿损失— — (8)(11)
税前收入922 345 4,593 1,098 
所得税费用(241)(79)(1,101)(243)
净收入681 266 3,492 855 
减少：可供非控股权益拥有者使用的净利润209 165 610 488 
可供泰尼特公司普通股股东使用的净利润$472 $101 $2,882 $367 
泰尼特公司普通股股东可获得的每股收益:  
基本每股收益$4.93 $0.99 $29.56 $3.60 
摊薄每股收益$4.89 $0.94 $29.27 $3.41 
加权平均股份和稀释证券流通量(以千为单位):
  
基本95,665 101,544 97,505 101,869 
稀释的96,652 104,425 98,518 105,021 

请参阅附注的基本财务报表。
2
目录
泰尼特医疗保健公司及其子公司
其他综合收益压缩综合收益表
百万美元
(未经审计)
三个月之内结束
2022年9月30日		九个月结束
2022年9月30日
2024202320242023
净收入$681 $266 $3,492 $855 
其他综合收益:
净精算亏损摊销包含在其他非营业收入中2 1 6 5 
持有可供出售债务证券的未实现收益2 — 2 — 
外币翻译调整及其它(1)1 — 1 
税前其他综合收益3 2 8 6 
1.3(1)— (2)(1)
其他综合收益总额，净额后税2 2 6 5 
综合净利润683 268 3,498 860 
减：非控股利益可获综合收益209 165 610 488 
泰尼特医疗公司普通股股东可获综合收益$474 $103 $2,888 $372 

请参阅附注的基本财务报表。
3
目录
泰尼特医疗保健公司及其子公司
现金流量表简明综合报表
百万美元
(未经审计)
截至9月30日的九个月内，
20242023
净收入$3,492 $855 
调整净利润以计入经营活动现金流量:
折旧和摊销625 654 
递延所得税支出（收益）(29)75 
股票补偿费用52 48 
减值和重组费用，以及与收购相关的成本75 84 
诉讼和调查费用18 28 
销售、合并和取消合并设施的净收益(2,906)(12)
债务提前清偿损失8 11 
未综合关联公司的股权收益，扣除已收到的分配(9)5 
债务贴现和债务发行成本摊销21 25 
投资和长期资产销售的净收益(2)(25)
其他项目，净额(3)(1)
经营性资产和负债的现金变动:  
应收账款183 31 
存货及其他流动资产10 (49)
所得税821 (46)
应付账款、应计费用及其他流动负债123 (38)
其他长期负债18 10 
用于重组费用、收购相关成本、诉讼费用和解决费用的支付(119)(105)
经营活动产生的现金流量净额2,378 1,550 
投资活动现金流量：  
购买固定资产(601)(543)
购买企业或合资企业利益，扣除取得现金净额(524)(110)
出售设施和其他资产的收益4,965 38 
可变证券和长期投资出售的收益25 40 
可变证券和长期投资的购买(46)(54)
其他项目，净额(18)(7)
投资活动产生的净现金流量3,801 (636)
筹集资金的现金流量：  
偿还借款(2,212)(1,478)
借款收入16 1,368 
购回普通股(672)(90)
债务发行费用— (16)
向非控股权益支付的分配(496)(425)
出售非控制权益的收入13 37 
收购非控制权益(127)(127)
来自托管医疗支付方的预付款342 — 
来自托管医疗付款方预付款的偿还额(160)— 
其他项目，净额(17)13 
筹集资金净额(3,313)(718)
现金及现金等价物净增加额2,866 196 
期初现金及现金等价物余额1,228 858 
期末现金及现金等价物$4,094 $1,054 
补充披露：  
利息支付净额，扣除资本化利息。$(555)$(589)
净所得税支付$(308)$(212)
请参阅附注的基本财务报表。
4
目录
泰尼特健康保健公司
简明合并财务报表附注
注1。提供的基础
业务说明及基本准则
泰尼特医疗公司（连同我们的子公司，在本文中称为“泰尼特”，“我们”或“我们”）是一家总部位于得克萨斯州达拉斯的多元化医疗服务公司。在2023年12月31日之前，我们的业务组织为 三 分开报告的业务板块：医院业务和其他、门诊医疗和康尼弗。在2023年12月31日结束的三个月内，我们将医院业务和其他以及康尼弗板块合并为一个名为医院业务和服务（“医院业务”）的单一报告板块。我们为医院、医疗系统、医生诊所、雇主和其他客户提供的营业收入循环管理和价值导向护理服务的结果，这些服务以前在我们的康尼弗板块下报告，现在与我们的医院业务板块合并。请参阅下文，了解对此变化的更多讨论。
我们庞大的全国医疗服务网络现在由我们的医院运营和门诊护理部门组成。截至2024年9月30日，我们的医院运营部门包括 49 急诊和专科医院、雇员医生网络以及 142门诊设施，包括影像中心、紧急护理中心（均为 “UCC”）、辅助急救设施和微型医院。我们的门诊护理部门由我们的子公司USPI Holding Company, Inc.（“USPI”）的业务组成，该公司持有以下间接所有权权益 520 门诊手术中心和 24 2024 年 9 月 30 日的外科医院。USPI 持有非控股权益 161 其中，这些设施使用权益会计法进行记录。此外，我们在菲律宾马尼拉运营全球商务中心（“GBC”）。
本季度报告是基于截至2023年12月31日的年度报告Form 10‑k 的补充资料(“年度报告”)。根据证券交易委员会对中期报告的规定，我们省略了一些与年度报告中大致相同的注释和披露。有关更多信息，请参阅包含在我们年度报告中的经审计的合并财务报表和注释。除非另有说明，我们简明的合并财务报表和附注中的所有金额均以百万美元表达(每股金额除外)，所有股份金额均以千表达。
改变了去年的报表格式—如上所述， 在2023年12月31日结束的三个月内，我们将医院运营和其他以及Conifer板块合并为一个报告板块，命名为医院运营和服务（医院运营）。这一变更是为了反映Conifer和医院运营以及其他板块的组织和管理结构的更新。本报告中呈现的所有往期数据均已调整，以符合新的报告板块结构。
截至2023年12月31日，我们的业务组织结构为 两个 报告部门：
•我们的医院运营部门包括（1）我们的急救和专科医院、医师诊所、影像中心、UCCs、辅助急诊设施和微型医院；以及（2）我们通过Conifer Health Solutions，LLC合资创业公司向医院、卫生系统、医师诊所、雇主和其他客户提供的收入循环管理和基于价值的护理服务； 及
•我们的门诊护理部门由我们的USPI子公司的门诊手术中心和手术医院业务组成。
另外，由于其增加的重要性，所得税应付款现在与附表简明合并资产负债表中的其他流动负债分开呈现。
尽管我们的精简合并基本报表及相关注释尚未经过审计，但我们相信所有认为有必要进行的调整以便公正呈现均已纳入，并且是属于正常经常性质的。按照美国一般公认会计原则（“GAAP”）编制基本报表要求我们作出影响在我们的精简合并基本报表及相关注释中报告金额的估计和假设。我们定期评估我们使用的会计政策和估计。通常情况下，我们以历史经验和我们认为合理的假设为基础，考虑到我们所处环境的特殊情况，进行估计。实际结果可能与这些估计不同。我们向其他监管机构报告的财务和统计信息可能采用与GAAP不同基础，或使用不同假设或报告期间，因此可能与此处呈现的金额有所不同。尽管我们竭尽全力确保"}
5
目录
我们向这些机构报告的信息是准确的、完整的，并符合适用的报告准则，但我们无法对他们向公众提供的信息的准确性负责。
2024年9月30日结束的三个月和九个月的营运结果并不一定能够反映出全年可能出现的结果。造成这种情况的原因包括但不限于：需求和合格医疗人员的可用性对薪酬成本的影响；整体营业收入和成本趋势，特别是价格变动的时间和幅度；合同津贴和成本报告的波动以及估值准备金；托管护理合同的谈判、结算或终止以及付款方整合；病人应收账款回收能力的趋势及相关的隐性价格让步；网络安全事件对我们运营的影响；利率期货的波动；医疗事故保险费用水平和赔偿趋势；长期资产和商誉减值；重组费用；涉及网络安全事件、自然灾害和与天气有关事件的损失、费用和保险赔款；COVID-19的未来走势和影响，或未来流行病、传染病爆发对我们运营、财务状况和流动性的潜在影响；诉讼和调查费用；设施和其他资产的收购和处置；设施销售、合并和脱落的盈(亏)；所得税率和递延所得税资产估值准备金活动的变化；用于年度激励报酬的预提估计的变化；对员工和董事进行股票期权和限制性股票单位授予的时间和金额；早期清偿债务产生的盈(亏)；以及入住率和患者数量的变化。
我们的医院和门诊设施受到影响我们服务组合、营收组合和患者数量的各种因素，从而影响我们的净患者服务收入和经营业绩。这些因素包括但不限于：联邦、州和地方医疗保健和业务法规的变化；全国和地区的一般经济状况的变化，包括通货膨胀和其他因素；在我们设施中接受治疗的未保险和保险不足的个人数量；疾病热点和季节性疾病循环；气候和天气条件；医生招聘、满意度、留任和离职；减少住院时间或允许在门诊而不是住院设置中执行程序的技术和治疗进步；本地医疗保健竞争对手；受托人管理保健组织的利用压力，以及受托人管理保健合同的谈判或终止；关于我们或我们的合作伙伴的任何不利宣传影响我们与医生和患者关系的质量措施和患者满意度的绩效数据，以及服务的标准收费；以及消费者行为的变化，包括对选择性程序的时间安排。这些考虑因素也适用于年度比较。
现金及现金等价物
我们将原始剩余期限在三个月或更短的高流动性投资视为现金及现金等价物。截至2024年9月30日和2023年12月31日，现金及现金等价物分别为$4.094私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.228 十年2024年9月30日和2023年12月31日，我们的账面透支分别为$1851百万美元和187百万，分别列为应付账款。另外，截至2024年9月30日和2023年12月31日，$1101百万美元和100百万，分别用于附表简明合并资产负债表中我公司保险相关子公司的营运。
此外，在2024年9月30日和2023年12月31日，我们拥有分别为$731百万美元和154百万的固定资产和设备采购款项预提，用于已收到但尚未支付的物品。其中，分别有$551百万美元和141百万包含在应付账款中。
2024年9月30日结束的九个月内，我们记录了与不可取消的融资租赁相关的使用权资产$511百万美元和42百万，分别与不可取消的经营租赁相关的$1871百万美元和116百万。
商誉
以下表格提供了有关我们各业务部门商誉金额变动的信息：
九个月结束
2022年9月30日
 20242023
医院运营：  
期初商誉净额（扣除累计减值损失）$3,119 $3,411 
本年度收购的商誉净额（扣除购买价格分配调整）42 — 
与持售及处置资产相关的商誉(464)(30)
期末商誉净额（扣除累计减值损失）$2,697 $3,381 
6
目录
九个月结束
2022年9月30日
20242023
门诊护理：
期初商誉$7,188 $6,712 
本年度获取的商誉净额，扣除购买价格分配调整824 326 
与待售资产、处置或取消合并的设施相关的商誉(121)(4)
期末商誉$7,891 $7,034 
其他无形资产
下表提供了有关其他无形资产的信息，这些信息包含在附表的简明综合资产负债表中：
毛利
公允价值		累积的
摊销
净账面价值
2024年9月30日：
其他具有有限使用寿命的无形资产：
资本化的软件成本$1,505 $(1,112)$393 
合同313 (131)182 
其他105 (79)26 
具有有限使用寿命的其他无形资产1,923 (1,322)601 
具有无限有用寿命的其他无形资产：
商标名称105 — 105 
合同663 — 663 
其他4 — 4 
具有无限使用寿命的其他无形资产772 — 772 
其他无形资产，净额$2,695 $(1,322)$1,373 
2023年12月31日：
具有有限使用寿命的其他无形资产：
资本化的软件成本$1,712 $(1,205)$507 
合同294 (164)130 
其他91 (78)13 
具有有限使用寿命的其他无形资产2,097 (1,447)650 
具有无限使用寿命的其他无形资产：
商标名称105 — 105 
合同609 — 609 
其他4 — 4 
其他无形资产的使用寿命无限718 — 718 
其他无形资产，净额$2,815 $(1,447)$1,368 
2024年9月30日预计有限使用寿命的无形资产未来摊销如下：
3
月份
结束
年终

后来的岁月
12月31日
 总费用20242025202620272028
无形资产摊销$601 $59 $111 $98 $88 $67 $178 
我们确认了$的摊销费用1361百万美元和1282024年9月30日及2023年结束的九个月的收入分别为在附表的合并简明综合利润表中表示的数百万美元。
7
目录
其他流动资产和其他流动负债
附注简明合并资产负债表中其他流动资产的主要组成部分如下:
 2024年9月30日2023年12月31日
预付费用$357 $391 
合同资产185 208 
加州提供者费用计划应收款项293 329 
其他政府项目应收款项235 282 
保证227 274 
非患者应收款项278 260 
其他116 95 
其他流动资产合计$1,691 $1,839 
在2024年9月30日，附属的简明综合资产负债表中的其他流动负债包括 $182百万美元来自托管护理支付方的预付款，旨在帮助由于2024年2月Change Healthcare遭受网络攻击导致现金流紊乱的医疗服务提供者。在2023年12月31日，有 否 托管护理支付方的预付款。
未合并关联公司的投资
截至2024年9月30日，我们控制了 383 这些诊疗护理部门的设施，并因此对其结果进行了合并。我们账户持有多个设施的权益（截至2024年9月30日），以及我们医院运营部门持有权益的其他公司，在资产负债表中报告我们在不合并附属公司中的净利润份额为不合并附属公司中的权益。161新的B类普通股被增加。544 我们对这些股权法下的投资进行了账户处理，包括我们诊疗护理部门持有权益的设施（截至2024年9月30日），以及我们医院运营部门持有权益的其他公司，报告的只有我们在不合并附属公司中的净利润份额作为不合并附属公司收入中的权益。 这些股权法下的投资者的汇总财务信息包含在以下表格中。对于在报告期间收购的投资，表中的金额包括自我们收购投资之日起对被投资者结果的百分比。 100在我们收购投资后，我们对投资者结果的的百分比从收购投资之日开始计算。
 三个月之内结束
2022年9月30日		九个月结束
2022年9月30日
 2024202320242023
营业净收入$845 $818 $2,573 $2,431 
净收入$212 $198 $677 $586 
可供投资者使用的净利润$112 $114 $388 $342 
注 2. 应收账款
应收账款的主要元件如下表所示:
 2024年9月30日2023年12月31日
患者应收账款$2,437 $2,719 
预计未来收回额138 148 
成本报告结算应收款净额，扣除应付款项和减值准备23 47 
2,687,823 $2,598 $2,914 
我们参与各种提供者费用计划，有助于减少无力付费患者和医疗补助受益者的无偿护理金额。 以下表格总结了与加利福尼亚提供者费用计划相关的资产和负债的金额和分类情况。
 2024 年 9 月 30 日2023年12月31日
资产：
其他流动资产$293 $329 
投资和其他资产$354 $334 
负债：
其他流动负债$140 $172 
其他长期负债$81 $135 
8
目录
无保险和慈善患者费用
以下表格显示了我们对无保险和慈善患者提供护理的预计成本（基于选择的营业费用，其中包括工资、薪水和福利、用品和其他营业费用）：
 三个月之内结束
2022年9月30日		九个月结束
2022年9月30日
 2024202320242023
预估费用为：    
无保险病人$135 $122 $406 $361 
慈善病人22 31 68 83 
总
$157 $153 $474 $444 
注 3. 2023年9月30日结束的九个月内，合同余额包括$23,262的未交付的产品销售预收款，作为合同负债认定（2022年12月31日- $10，
医院运营部门
我们医院运营部门的合同资产和负债主要来自：（1）报告期末我们某一设施的病人正在接受持续住院治疗；以及（2）我们履行营收管理和其他合同约定服务与发票开具或收到支付之间的时间差异。截至2024年9月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中，我们医院运营部门的合同资产列入其他流动资产中，而其合同负债列入其他流动负债或其他长期负债，具体取决于我们预计何时确认相关营收。大约%。 88在我们医院运营部门合同资产中，%符合无条件获得支付权利的条件，并在90天内重新分类为患者应收账款。
我们医院经营部门应收账款、合同资产、以及流动和长期合同负债的期初和期末余额如下:
应收账款合同资产 –
未开票营业收入		合同负债 –
当前
递延收益		合同负债 –
长期
递延收益
2023年12月31日$21 $208 $59 $12 
2024年9月30日30 185 81 13 
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日）$9 $(23)$22 $1 
2022年12月31日$37 $200 $110 $13 
2023年9月30日17 190 86 12 
减少$(20)$(10)$(24)$(1)
2023年12月31日和2022年以及2024年9月30日和2023年的合同资产余额之间的差异主要与在每年年末日期接受住院急性护理和专科医院服务的患者有关，但是在接下来的相关九个月期间被出院。
2024年9月30日结束的九个月和2023年，我们从营收管理服务中共计认定的营业收入为$58百万美元和$71，这一营业收入包含在期初的应计营收责任中。这一收入主要包括提前支付的合同客户、与基于指标的服务相关的估算变更以及分期确认的前期整合服务。
合同费用截至2024年9月30日和2023年12月31日，未摊销的客户合同设置成本为$19百万美元和$22百万，分别在随附的简明合并资产负债表中作为投资和其他资产的一部分列示。
百分之资产和负债的处置
在2023年11月，我们签署了一项最终协议，出售 三 位于南卡罗来纳州的医院及某些相关业务（统称“南卡医院”），所有这些医院都由我们的医院运营部门持有。与南卡医院相关的资产和负债分别包含在2023年12月31日的附带压缩合并资产负债表中的待售资产和待售负债中。我们在2024年1月完成了南卡医院的销售，导致确认了出售前税收益$1.677十亿美元，在截至2024年9月30日的九个月中。
9
目录
2024年1月，我们达成了出售医院的最终协议 四 位于加利福尼亚州橙县和洛杉矶县的医院及相关业务（“OCLA CA医院”），包括我们医院运营和门诊护理两个部分的设施。我们于2024年3月完成了对OCLA CA医院的出售，导致在2024年9月30日结束的九个月内确认了出售收益前税额为$5271700万美元。
在2024年2月，我们签署了一项关于销售的正式协议， 二 位于加利福尼亚州圣路易斯奥比斯波县的几家医院及某些相关运营（“中央加州医院”），所有这些医院都由我们的医院运营部门持有。我们在2024年3月完成了中央加州医院的出售，从而实现了在截至2024年9月30日的九个月内预税销售收益271达$百万。
在2024年8月，我们签署了一项最终协议，出售我们在几个拥有或租赁医院及相关运营的实体中的大多数所有权权益， 五 这些医院和相关运营均位于阿拉巴马州（统称为“阿拉巴马医院”），包括我们医院运营和门诊护理部门的设施。357我们在2024年9月该交易完成时确认了净税前收益为$百万。
我们在2024年9月30日结束的九个月内完成了另外的门诊手术中心的出售，导致销售的总税前收益为 三 额外的门诊手术中心由我们的门诊护理部门持有，截至2024年9月30日，已完成销售，导致总销售税前收益为$43百万。
上述资产处置所确认的收益已包含在截至2024年9月30日的三个月和九个月的附带简明合并运营报表中的销售、合并和去合并的净损失（收益）中。
截至2024年9月30日，分类为待售的资产和负债包括以下内容：
其他流动资产$4 
其他无形资产16 
其他流动负债(12)
持有待售的净资产$8 
以下表格显示了我们业务中最近处置的一个重要组成部分在税前收入中包含的金额:
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
SC医院（包括在截至2024年9月30日的九个月中销售收益的10亿美元）1.677在截至2024年9月30日的九个月中）
$(2)$32 $1,687 $92 
注5.减值和重组费用，以及收购‑相关成本
我们的减值测试假设我们的设施在运营结果上保持稳定、改善或在某些情况下出现下降，这些都是基于正在实施的程序和举措，旨在实现每个设施最新的预测。如果这些预测没有实现，或者出现影响我们未来前景的负面趋势，未来可能会发生长期资产和商誉的减值，我们可能会产生额外的重组费用，这可能会是相当大的。
我们在运营报告中记录与重组努力相关的成本，因为这些成本是在发生时记录的。我们的重组计划通常侧重于将我们的运营在最具战略性和成本效益的结构中进行调整，例如在我们的全球业务中心设立支持运营等。某些重组和收购相关的成本基于估计值。随着发生，估计值的变化会被认可。
截至2024年9月30日的九个月中，我们记录了减值和重组费用以及与收购相关的费用$75与2024年6月的重组有关，我们宣布关闭在美国以外的办事处。因此，在2024年6月30日结束的三个月内，我们记录了总计$的全部减值费用，其中包括$的资产租赁权益减值和$的租赁改进减值，这是我们压缩合并利润表中的一般和行政开支。我们在衡量减值金额时考虑了出租意向、出租能力以及当地市场状况等因素。42重组费用为$31$与收购相关的交易费用达到$2 减值费用为$。重组费用包括$15 与某些业务的出售相关的法律费用为$9员工遣散费用为$8$与将各种行政职能转移到我们的GBC相关的费用为$10 百万其他重组费用。
截至2023年9月30日的九个月期间，我们记录了$的减值和重组费用以及与收购相关的费用。84与2024年6月的重组有关，我们宣布关闭在美国以外的办事处。因此，在2024年6月30日结束的三个月内，我们记录了总计$的全部减值费用，其中包括$的资产租赁权益减值和$的租赁改进减值，这是我们压缩合并利润表中的一般和行政开支。我们在衡量减值金额时考虑了出租意向、出租能力以及当地市场状况等因素。60重组费用为$8$与收购相关的交易费用达到$16减值费用为$百万。重组费用包括与某些业务出售相关的$百万法律费用，30$百万与将各种行政职能转移到我们的GBC相关，$9。10百万欧元的
10
目录
员工遣散费用，$5百万的合同和租赁终止费用，以及$6百万的其他重组费用。到2023年9月30日的九个月期间的减值费用主要归因于我们门诊护理部门持有的一个门诊手术中心投资的减值。
备注6长期债务
下表呈现了附带的简明合并资产负债表中包含的长期债务：
 2024年9月30日2023年12月31日
优先无担保债券：  
6.1252028年到期的%
$2,500 $2,500 
6.875% 到期 2031
362 362 
高级担保第一优先票据:  
4.8752026年到期的%
— 2,100 
5.1252027年到期的%
1,500 1,500 
4.6252028年到期的%
600 600 
4.2502029年到期的%
1,400 1,400 
4.375% 到期于2030年
1,450 1,450 
6.125% 到期于2030年
2,000 2,000 
6.750% 到期于2031年
1,350 1,350 
高级担保第二留置权票据:
6.2502027年到期的%
1,500 1,500 
融资租赁、抵押贷款及其他票据307 361 
未摊销的发行成本和票据折扣(98)(121)
所有长期债务12,871 15,002 
减：当前部分95 120 
开多期债务，净电流部分$12,776 $14,882 
优先无担保票据和优先有担保票据
截至2024年9月30日，我们有总本金余额为$的无抵押高级票据和有抵押高级票据，金额为十亿。12.662这些票据的固定利率范围从 4.250% 到 6.875%，并需要按期支付逾期的半年度利息。到期日需支付本金及任何应计但未支付的利息，相关票据的到期日期从2027年2月到2031年11月分期到期。
2024 年 3 月，我们兑现了所有美元2.100我们未偿还的本金总额为十亿美元 4.875在到期日之前到期的2026年到期的优先担保第一留置权票据百分比。我们支付了 $2.100数十亿人使用手头现金兑换票据。在赎回方面，我们记录了因提前清偿债务而造成的损失8在截至2024年3月31日的三个月中，100万英镑，主要与注销相关的未摊销发行成本有关。
信贷协议
我们有一个高级有担保的循环信贷协议（经修订后称为“信贷协议”），该协议提供最高达 $ 的循环贷款，1.500 总金额为十亿 $，有一个 $ 的备用信用证子协议。200 未偿还的循环贷款根据贷款类型以 (a) 基础利率加上适用的利差，利率范围为 0.25% 到 0.75% 年利率，或 (b) 期限担保隔夜融资利率（“SOFR”），日常简单SOFR或欧元互换利率（EURIBOR）（每项均在信贷协议中定义）加上适用利差，范围为 1.25% 到 1.75% 年利率，并且（仅针对期限SOFR和日常简单SOFR）还有一个信用利差调整为 0.10%，在每种情况下均基于可用信贷。对未提款的循环贷款部分收取的未使用承诺费范围为 0.25% 到 0.375% 年利率基于可用信贷。我们的借款可用性基于合格库存和应收账款的特定百分比，包括自付账款。截止到2024年9月30日，我们拥有 没有 信用协议下的现金借款，且我们的备用信用证少于$1百万。根据我们的合格应收账款，$1.500十亿可用于根据信用协议借款，截止到2024年9月30日。
信用证设施
我们有一项信用证融资安排（截至目前的修订版，称为“信用证融资”），该安排提供了不时发行备用和单据信用证的权限，总本金金额最高可达$200百万。我们在2023年9月修订了信用证融资安排，包括但不限于（1）将原定到期日从2024年9月12日延长至
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2027年3月16日，以及（2）将伦敦银行间拆借利率（LIBOR）替换为期限SOFR作为参考利率。 三 在收到通知后的业务日内，未偿还的信用证下的提款按基本利率产生利息，该利率在LC设施中定义，加上一个 0.50%的年利率。未使用承诺费按初始利率支付， 0.25%的年利率，如果我们的担保债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）比率在任何财务季度末等于或超过 0.375到1.00。未提取的信用证总未偿还金额的费用按 3.00 %的年利率产生。一个与 1.50相等的发行费。 0.125% 每年在每个未到期信用证的总面额上可支付给相关信用证发行人的账户。LC设施受有效的最大担保债务契约限制 4.25 为1.00。到2024年9月30日，我们在LC设施下有$106 百万的备用信用证未到期。
注7。担保。
2024年9月30日，根据我们向同意搬迁的特定医生提供的收入担保和向在我们医院提供某些服务的医院内医师团体提供的营业收入担保，未来付款的最大潜在金额为$276百万。截至2024年9月30日，在随附的简明合并资产负债表中，我们为这些担保记录的总负债为$227百万，包括在其他流动负债中。
截至2024年9月30日，我们还对我们的被投资企业对第三方的债务和其他义务提供了担保，未来支付的最大潜在金额约为$79百万。在总额中，$21百万与合并子公司的义务相关，这些义务在截至2024年9月30日的附带合并资产负债表中记录在其他流动负债中。
注8。所有板块
基于股份的薪酬计划
截至2024年9月30日的九个月的合并简明运营报表包括来自我们基于股票的薪酬安排的税前薪酬成本为$52百万美元和$48百万，分别为$75 截至2024年9月30日，关于我们基于股份的薪酬奖励的未确认总薪酬成本为$百万。这些成本预计在加权平均（“加权平均”）期间内被确认。 2.0 年的时间内确认为费用。
股票期权
以下表格提供了截至2024年9月30日的九个月内我们的股票期权活动信息：
 期权数量
加权平均行使价格
每股价格
总计
内在价值
加权平均对冲
剩余寿命
   (单位：百万) 
截至2023年12月31日的未解决订单
384,440 $22.79   
已行权(185,943)$22.05   
2024年9月30日为止未清偿
198,497 $23.47 $28 3.6 年
在截至2024年9月30日和2023年的九个月期间， 185,943 和 76,507 股票期权分别行使，具有总内在价值$17百万美元和$4百万美元，我们没有在截至2024年9月30日或2023年的任何一个九个月期间授予任何股票期权。 在测试商誉减值时，公司可以选择 没有在截至2024年9月30日或2023年的任一九个月期间授予任何股票期权。

下表提供了截至2024年9月30日我们未偿还的所有期权的额外信息，这些期权均已归属并可行使：
 期权未行使和已行使
行使价格区间数量
选项		加权平均
剩余
合约期限		加权平均
行权价格
每股
$18.99 至$20.609
131,285 3.2 年$20.22 
$20.61 至$35.430
67,212 4.3 年$29.82 
198,497 3.6 年$23.47 
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限制性股票单位
以下表格显示了截至2024年9月30日的九个月期间我们受限制的股票单位（“RSU”）活动信息：
RSU数量
加权平均
授予日期公平
每个RSU的价值
2023年12月31日未投放1,421,063 $66.46 
已授予572,055 $94.64 
基于业绩的调整205,075 $66.48 
归属(682,754)$65.61 
被取消(8,933)$79.12 
2024年9月30日尚未投资1,506,506 $81.46 
我们授予在规定期限内归属的基于时间的限制性RSU和基于绩效的RSU，后者以在预先设定的时间框架内实现特定绩效目标为前提进行归属。基于绩效的限制性股票单位可能包含增加或减少最终归属的限制性股票单位数量的规定，具体取决于成就水平。对于我们的某些基于绩效的奖励，最终授予的限制性股票单位的数量也将根据市场条件的实现情况进行调整。总的来说，这些调整的范围是 0% 到最大值为 250最初为2024年发放的奖励发放的限制性股票单位数量的百分比，来自 0% 到 2252023 年及以后颁发的奖励百分比 0% 到 2002023年之前授予的奖励的百分比。
以往，给予非雇员董事的RSU作为其年薪的一部分立即行权，并在授予日期的第三周年结算。从2024年开始，给予非雇员董事的年薪股份将在授予日期的第一周年行权。
下表总结了截至2024年9月30日结束的九个月内授予的基于时间的RSU。
RSU数量
解锁条件
263,714
RSU将根据比例于一段时间内解锁 三‑年期限内，从授予日期开始解锁的RSU
11,002
授予给我们非雇员董事2024-25董事会任期的RSU，将于授予日期首周年开始解锁
下表总结了2024年9月30日结束的九个月内授予的以绩效为基础的RSUs：
RSU数量
绩效期间潜在归属区间
解锁条件最小最大
291,734
RSU将在授予日期的第三个周年纪念日归属
2024至2026年
— %250 %
5,605
限制性股票单位将在授予日期的第三个周年纪念日解禁
2024至2026年— %150 %
下表总结了截至2023年9月30日结束的九个月内授予的基于时间的RSUs：
限制性股票单位数量
归属条款
301,562
限制性股票单位将按比例归属 三−自拨款之日起一年的期限
42,626
RSU将在授予日五周年之际归属
40,538
向我们的非雇员董事发放的2023-24董事会服务年度的限制性股票单位，该股立即归属
33,586
原定于 2023 年 12 月归属且确实归属的 RSU
20,707
RSU 将在我们的一位执行官的调动后归属
9,727
RSU将在授予日三周年之际归属
下表总结了截至2023年9月30日结束的九个月内授予的基于绩效的限制性股票单位（RSUs）：
RSU的数量
绩效期间潜在的归属范围
解锁条件最小最大
301,562
RSU将在授予日期的第三周年归属
2023年至2025年
— %225 %
7,720
RSUs将在授予日期的第三个周年解锁
2023年至2025年
— %150 %
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截至2024年9月30日及2023年9月30日的九个月期间，我们发行了 205,075 和 185,901 根据我们对先前授予的基于绩效的限制性股票单位（RSU）的成就水平，发行了RSU。

RSU的公允价值基于授予日的股价。具有市场基础控件的RSU的公允价值通过使用蒙特卡罗模拟进行估算。 我们对这些RSU估值中使用的主要输入包括以下内容：
截至9月30日的九个月
20242023
预期波动率
34.9% - 52.1%
53.6% - 65.6%
无风险利率
4.4% - 4.9%
4.2% - 4.8%
USPI管理股权计划
USPI维持一个单独的限制性股票计划（“USPI管理股权计划”），根据该计划，它授予代表在未来获得的合同权利的RSU， 一份 分享USPI的无投票权普通股。根据USPI管理股权计划下授予的RSU的基础奖励协议的条款，RSU的归属情况各不相同。一旦RSU归属，且随后满足必要的持有期，在指定的时间内，参与者可以以其估计的公允市场价值将基础股份卖出给USPI。根据我们的唯一判断，可以用现金或Tenet的普通股购买任何无投票权普通股。
以下表格总结了截至2024年9月30日的USPI管理股权计划下的RSU活动：
RSU 数量
Wtd。平均值。
赠款日期博览会
每个 RSU 的价值
2023 年 12 月 31 日未归属607,984 $34.13 
既得的(598,846)$34.13 
被没收(1,997)$34.13 
已取消(7,141)$34.13 
2024 年 9 月 30 日未归属— $34.13 
USPI进行了 在测试商誉减值时，公司可以选择 在截至2024年9月30日或2023年9月30日的九个月内，USPI没有根据USPI管理股权计划进行任何拨款。在2024年8月，USPI通知参与者其打算以估计公允价值回购所有未偿还的股份。在2024年9月30日，有 446 千份未投票的已归属普通股可供USPI购买。
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注9.与客户的合同股东权益
下表展示了合并权益的变化（金额以百万为单位，股份数量以千为单位）：
普通股额外的
实收资本
资本		累计
其他
综合
亏损		留存收益
（累计
赤字）		国库
股票		非控制权益
利益		总权益
股份
未解决		已发行面值
金额
截至2023年12月31日的余额99,950 $8 $4,834 $(181)$(192)$(2,861)$1,509 $3,117 
净利润— — — — 2,151 — 82 2,233 
向非控股权益支付的分配— — — — — — (78)(78)
其他综合收益— — — 2 — — — 2 
业务及无控股权益销售，净额— — (5)— — — (23)(28)
回购普通股(2,811)— — — — (280)— (280)
以股票为基础的薪酬费用及普通股的发行534 — (23)— — — — (23)
2024年3月31日余额97,673 8 4,806 (179)1,959 (3,141)1,490 4,943 
净利润— — — — 259 — 97 356 
向非控股权益支付的分配— — — — — — (70)(70)
其他综合收益— — — 2 — — — 2 
业务及无控股权益的购买，净额— — 12 — — — 64 76 
回购普通股(1,990)— — — — (273)— (273)
基于股票的补偿费用和普通股的发行136 — 22 — — — — 22 
2024年6月30日余额95,819 8 4,840 (177)2,218 (3,414)1,581 5,056 
净利润— — — — 472 — 95 567 
向非控股权益支付的分配— — — — — — (79)(79)
其他综合收益— — — 2 — — — 2 
可赎回非控制股东权益的增值— — (5)— — — — (5)
企业和非控股权益的销售，净额— — (3)— — — (5)(8)
回购普通股(795)— — — — (124)— (124)
基于股票的补偿费用和普通股的发行59 — 17 — — — — 17 
2024年9月30日的余额95,083 $8 $4,849 $(175)$2,690 $(3,538)$1,592 $5,426 

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普通股额外的
实收资本
资本		累计
其他
综合
亏损		累计
亏损		国库
股票		非控制权益
利益		总权益
股份
未解决		发行面值
金额
截至2022年12月31日的余额102,247 $8 $4,778 $(181)$(803)$(2,660)$1,317 $2,459 
净利润— — — — 143 — 74 217 
向非控股权益支付的分配— — — — — — (61)(61)
其他综合收益— — — 2 — — — 2 
收购企业和非控制性权益，净额— — 2 — — — 17 19 
回购普通股(906)— — — — (50)— (50)
基于股票的补偿费用和普通股的发行571 — (6)— — — — (6)
2023年3月31日的余额101,912 8 4,774 (179)(660)(2,710)1,347 2,580 
净利润— — — — 123 — 82 205 
向非控股权益支付的分配— — — — — — (66)(66)
其他综合收益— — — 1 — — — 1 
企业和非控股权益的购买，净额— — 4 — — — 18 22 
回购普通股(580)— — — — (40)— (40)
基于股票的薪酬费用和普通股的发行177 — 22 — — — — 22 
截至2023年6月30日的余额101,509 8 4,800 (178)(537)(2,750)1,381 2,724 
净利润— — — — 101 — 75 176 
向非控股权益支付的分配— — — — — — (74)(74)
其他综合收益— — — 2 — — — 2 
企业及非控股权益的购买，净额— — 3 — — — 32 35 
基于股票的薪酬费用和普通股的发行42 — 15 — — — — 15 
2023年9月30日的余额101,551 $8 $4,818 $(176)$(436)$(2,750)$1,414 $2,878 
不可赎回的非控股权益
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们的不可赎回的非控股权益余额分别为$204百万美元和$185百万，分别来自我们的医院业务部门以及亿，分别来自我们的门诊护理业务部门。1.388亿和美元1.324表中列出的截至2024年9月30日和2023年的九个月净利润数额中，可用于不可赎回的非控股权益的金额分别为$35百万美元和$22百万，分别来自我们的医院业务部门和亿，分别来自我们的门诊护理业务部门。239百万美元和$209分别来自我们的门诊护理部门。
2022年回购计划
2022年10月，我们的董事会授权公司回购高达$的普通股1.000 通过一个股票回购计划(“2022年股票回购计划”)，我们不打算在董事会批准新的股票回购计划后，继续在2022年股票回购计划下进行回购，后文将讨论。
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目录
以下表格总结了2022年份展示期间完成的股票回购计划交易。
Period购买的总股数每股平均购价公开宣布计划中购买的股票总数计划下尚可购买的股份的最大美元价值
 (以千为单位)(以千为单位)（以百万为单位）
2024年9月30日止九个月：
2024年1月1日至1月31日—$— —$550 
2024年2月1日至2月29日—$— —$550 
2024年3月1日至3月31日2,811$98.86 2,811$272 
2024年4月1日至4月30日—$— —$272 
2024年5月1日至5月31日—$— —$272 
2024年6月1日至6月30日1,990$135.85 1,990$2 
2024年7月1日至7月31日—$— —$2 
2024年8月1日至8月31日—$— —$2 
2024年9月1日至9月30日—$— —$2 
2024年1月1日至9月30日4,801$114.19 4,801
2023年截至9月30日的九个月：
2023年1月1日至1月31日—$— —$750 
2023年2月1日至2月28日—$— —$750 
2023年3月1日至3月31日906$55.03 906$700 
2023年4月1日至4月30日—$— —$700 
2023年5月1日至2023年5月31日580$69.17 580$660 
2023年6月1日至2023年6月30日—$— —$660 
2023年7月1日至2023年7月31日—$— —$660 
2023年8月1日至2023年8月31日—$— —$660 
2023年9月1日至2023年9月30日—$— —$660 
2023年1月1日至2023年9月30日1,486$60.55 1,486
2024年股份回购计划
2024年7月，我们的董事会授权回购多达$1.500 通过没有到期日期的2024股票回购计划，我们回购了数十亿美元的普通股。2024股票回购计划并不要求我们收购任何特定数量的普通股，且可以在任何时间暂停或终止。 以下表格总结了在所示期间完成的2024股票回购计划下的交易:
Period购买的总股数每股平均购价公开宣布计划中购买的股票总数计划下尚可购买股票的最高美元价值
 (以千为单位)(以千为单位)（以百万为单位）
2024年9月30日结束的九个月：
始于2024年7月31日—$— —$1,500 
2024年8月1日至8月31日—$— —$1,500 
2024年9月1日至9月30日795$155.95 795$1,376 
始于2024年9月30日795$155.95 795
注10。净营业收入
我们医院运营和门诊护理部门的营业收入主要由净病人服务收入组成，主要来自于享受医疗保险、医疗补助和其他健康计划的患者，以及在我们的 与无保险患者的协议 以及其他无保险的折扣和慈善计划。我们医院运营部门的营业收入还包括为医院、卫生系统、医生诊所、雇主和其他客户提供营收周期管理和基于价值的护理服务所产生的收入。
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目录
下表显示了我们的净营业收入来源：
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
医院运营：  
医院及相关门诊设施的净患者服务收入:
医疗保险$504 $583 $1,632 $1,795 
医疗补助342 309 1,123 853 
医疗管理2,425 2,532 7,464 7,600 
未投保10 22 40 82 
赔偿和其他148 155 439 451 
总计3,429 3,601 10,698 10,781 
其他营业收入(1)
554 524 1,620 1,600 
全面的医院运营3,983 4,125 12,318 12,381 
门诊护理1,139 941 3,275 2,788 
营业净收入$5,122 $5,066 $15,593 $15,169 
(1)主要来自医疗机构实践和营业收入循环管理。为了符合我们的新报告段结构，所有阶段的营业收入管理服务收入均包含在其他板块中。
对于前一年成本报告和相关计提减值准备的净调整，主要涉及医疗保险和医疗补助， 在测试商誉减值时，公司可以选择 导致截至2024年9月30日九个月的营收发生变化，但在2023年同期营收增加了$24百万。估计的成本报告结算应收款项，减去应付款和计提减值准备，已包括在附注所示的简明合并资产负债表中的应收账款中（详见注2）。我们相信我们已经为可能由于医疗保险和医疗补助与所有上述安排的最终确定而产生的任何调整作出了充分的准备。
下表展示了我们的门诊护理业务部门的净运营收入构成：
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
净患者服务营业收入
$1,098 $904 $3,152 $2,677 
管理费用34 30 101 90 
其他来源的营业收入7 7 22 21 
营业净收入$1,139 $941 $3,275 $2,788 
履行责任
以下表格包括预计在未来确认的营业收入，这些营业收入与报告期末尚未满足或部分满足的履约义务相关：
  三
月
结局		岁月终结晚年
十二月 31,
 总计20242025202620272028
履约义务$5,579 $174 $692 $691 $688 $687 $2,647 
表格中的金额主要包括固定的医疗收益管理费用，通常在履行义务时按比例确认。估计的收入不包括基于成交量或偶发事件的合同、基于变量的递增器、绩效奖励、惩罚或其他被认为受限制的可变考虑因素。与Catholic Health Initiatives（“CHI”）的合同代表Conifer Health Solutions, LLC的少数股权持有者的大部分固定收费收入与剩余履约义务相关。Conifer与CHI的合同期至2032年12月31日结束。
18
目录
注意事项11。保险
财产保险
我们有财产、业务中断和相关保险保障，以减轻灾难性事件或危险所带来的财务影响，根据保单条款规定，适用免赔额条款。这些保单是根据发生原则签发的。对于2023年4月1日至2024年3月31日期间和2024年4月1日至2025年3月31日期间的政策，我们的保障总额分别为$850 百万美元，每次事故后扣除免赔额和排除条款，年度总限额为$100 百万美元用于洪水，$200 百万美元用于加州地震，$200 百万美元用于其他所有地震，并且每次事故限额为$200 百万美元用于命名风暴，没有年度总限额。关于火灾和其他灾害，不包括洪水、地震和命名风暴，每次事故的总保险限额为$850 百万美元。免赔额为 5%的加州地震和命名风暴的被保险价值。 2新马德里断裂带地震保险价值的百分比，每项索赔的最高免赔额为$25百万。所有其他已覆盖损失都受限于每起事故的最低免赔额为$5百万。
我们还从第三方购买网络责任保险。在截至2024年9月30日的九个月期间，我们收到了$3与2022年发生的网络安全事件相关的保险赔偿，金额为$百万，其中没有包括在该期间的净营业收入中。我们在截至2023年9月30日的九个月期间收到了$41与同一2022年网络安全事件相关的保险赔偿，金额为$百万。在收到的款项中，我们在2023年同一九个月期间记录了$34百万作为净营业收入。
专业责任和一般责任准备金
我们对大多数专业和一般责任索赔采取自保的方式，并向第三方购买保险以覆盖灾难性索赔。截至2024年9月30日和2023年12月31日，伴随的简明合并资产负债表中的总计当前和开多的专业和一般责任准备金为$1.141亿和美元1.046十亿，分别。这些预提包括我们自保子公司记录的准备金，以及我们基于模型估算的自保留存准备金，后者是我们对专业和一般责任风险的预估，包括已经发生但未报告的索赔，且我们没有保险覆盖的部分。医疗事故费用$245百万美元和$271百万被包括在伴随的简明合并运营报表中的其他营业费用（净额）中，适用于截至2024年和2023年9月30日的九个月。
经常性公允价值计量的资产和负债包括衍生工具和投资证券。索赔和诉讼
我们在一个受高度监管和诉讼制约的行业板块运营。医疗保健公司可能受到各个政府机构的多次调查。此外，私人机构有权对据称向政府提交虚假索赔或不当保留过多支付款项的公司提起雇员提告或"告密者"诉讼，而在一些州，也可能是私人付款方。我们及我们的子公司近年来收到过来自政府机构的询问，今后可能也会收到类似的询问。我们还可能面临集体诉讼，与雇佣相关的索赔以及其他在业务正常运营中的法律诉讼，包括涉及我们医院及门诊设施所提供的护理和治疗、各种联邦和州劳工和隐私法律的应用、税收审计和其他事项的潜在索赔。其中一些行动可能牵涉到巨额索赔，以及大量的军工股成本。我们无法预测目前或今后针对我们提起的法律行动的结果，以及这些事项的判决或和解可能对我们产生的影响；但是，我们相信目前的及将来可能提出的普通诉讼和诉讼的最终解决方案不会对我们的业务或财务状况产生重大影响。
我们可能不时面临新的索赔或询问。这些事项可能(1)需要我们支付巨额赔偿金或判决或和解金额，单独或合计可能超过根据我们的保险单据根据适用性和可用性下可能追偿的金额，(2)导致我们产生巨额费用，(3)需要我们的管理团队投入大量时间和精力，以及(4)导致我们关闭或出售医院或以其他方式修改我们开展业务的方式。
我们记录与索赔和诉讼相关的估计损失应计，当可用信息表明损失是可能的，并且我们可以合理估计损失金额或损失区间时。确定损失可能性和损失是否可合理估计的过程中需要重大判断。这些判断至少每季度更新一次，并根据特定事项相关的谈判、和解、裁决、法律顾问和技术专家的建议，以及其他信息和事件的影响进行调整，但对于可能影响最终损失水平的众多因素仍存在重大不确定性。如果在重要事项上损失是合理可能且可估计的，我们会披露损失的估计或损失区间。当我们得出结论认为损失在可用信息基础上要么不是合理可能的，要么损失或损失区间不是合理可估计的时，我们不会披露估计。考虑到与重大法律事项相关的固有不确定性，尤其是那些涉及到
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由于一些情况下涉及政府机构以及所要求的不确定损害赔偿，我们无法预测我们可能为此事项承担的最终责任，而一个或多个此类事项的不利结果可能对我们某一特定报告期的经营业绩或现金流产生重大影响。
下表显示了与法律和相关费用有关的开始和结束责任余额的对账。
余额（美元）
期初
期间的		诉讼和
调查
成本
现金
支付

其他		余额（美元）
期末
Period
截至2024年9月30日的九个月$40 $18 $(45)$1 $14 
截至2023年9月30日的九个月$51 $28 $(52)$1 $28 
注释13。可赎回的非控股权益在合并子公司的股权中
我们某些投资公司的合伙和运营协议包含条款，当发生特定事件时，可能会迫使我们购买与我们合并子公司相关的部分或全部非控制性权益。这些条款适用的非控制性权益及其相关的所得收入不计入我们的权益，而是作为可赎回的非控制性权益，出现在2024年9月30日和2023年12月31日的合并资产负债表中。
下表展示了合并子公司的可赎回非控制性权益在所呈现期间的变化：
 截至9月30日的九个月
 20242023
期初余额$2,391 $2,149 
净利润336 257 
向非控股权益支付的分配(269)(224)
可赎回非控制股东权益的增值5 — 
购买和销售企业及非控制性权益，净额186 121 
期末余额$2,649 $2,303 
截至2024年9月30日的三个月内，AL医院的剥离导致我们的可赎回非控制性权益余额减少了$175百万在同期内。
以下表格展示了我们可赎回的非控股权益余额按片段构成，以及可用于赎回的非控股权益的净利润:
 2024年9月30日2023年12月31日
医院运营$775 $860 
门诊护理1,874 1,531 
次级债券托管人最初将是初级次级债券的证券注册人和支付代理人。所有与初级次级债券有关的交易，包括初级次级债券的登记、转让和交换，将由证券注册人在纽约市的一个办事处处理，该办事处由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次级信托银行的企业信托办事处作为该办事处。此外，持有初级次级债券的持有人应将有关初级次级债券的通知地址寄往该办事处。NEE Capital将通知初级次级债券的持有人该办事处的位置变化。$2,649 $2,391 
 截至9月30日的九个月
 20242023
医院运营$74 $64 
门诊护理262 193 
可用于可赎回的非控股权益的净收入$336 $257 
在2022年6月，我们签订了一份股份购买协议，以收购贝勒大学医疗中心（“贝勒”）在USPI中持有的 5的%所有权权益，交易金额为$406百万。在股份购买协议下，我们有义务在2025年6月之前每月支付约$11百万的无息分期付款。截至2024年9月30日，股份购买协议下的剩余义务为$100百万，已被分类为流动负债，并包含在随附的简明合并资产负债表中的其他流动负债中。至2023年12月31日，我们在其他流动负债中记录了$135百万用于记录购买贝勒所有权权益的负债，以及在随附的简明合并资产负债表中记录的$63百万用于其他长期负债。
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注释14。所得税
下文展示了报告的所得税费用与通过将税前收入乘以法定联邦税率计算得出的金额之间的调节：
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
以法定联邦税率21%计提税费$194 $73 $965 $231 
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额66 11 291 39 
归属于非控股权益的税收优惠(44)(35)(128)(102)
不可减除的商誉33 — 161 — 
股票补偿税收不足(1)— (7)(4)
减值准备变动2 24 (176)66 
其他项目(9)6 (5)13 
所得税费用$241 $79 $1,101 $243 
截至2024年和2023年9月30日止三个月的税前收入为$922百万美元和$345百万，分别为$4.593亿和美元1.098截至2024年和2023年9月30日止九个月为$十亿，分别为。
我们在中期报告期间对所得税的计提是通过将年度有效税率的估算应用于报告期间的“普通”收入或损失（税前收入或损失不包括飞凡或偶发的离散项目）来计算的。在计算“普通”收入时，可用于非控制权益的不应税收入从税前收入中扣除。在2024年9月30日结束的九个月中，我们录得了一项所得税收益，金额为$176百万用于减少减值准备金，其中包括$193百万主要是用于利用利息支出的转嫁余额，因销售设施收益增加，另外增加了$17百万涉及国家利息支出的转嫁。在2023年9月30日结束的九个月中，我们录得了一项所得税费用，金额为$66百万，用于增加减值准备金，因为限制业务利息支出而造成利息支出转嫁增加。
2022年通货膨胀减少法案实施了一个15%的企业替代最低税额（“CAMT”），适用于2022年12月31日后开始的某些大型企业的账面收入。我们受CAMT约束，但目前不预计对我们的简明综合损益表产生任何重大影响。
截至2024年9月30日的九个月期间，我们将不确定税务事项的预计负债增加了$16百万。截止2024年9月30日，尚未确认的税务利益总额为$73万美元用于推迟的承销佣金和分配给衍生证券认购证明的发行成本，分别。71百万，如果确认，将会影响我们的有效税率和所得税费用。
我们的惯例是在我们简明合并经营报表中的所得税费用中确认与所得税事项相关的利息和罚款。大约$5百万美元的利息和罚款与不确定税务立场的应计负债相关，包括截至2024年9月30日的九个月。截止2024年9月30日，未确认税收利益的总应计利息和罚款为$8百万。
截至2024年9月30日，由于审核结算、提交修正后的税务申报或诉讼时效到期，预计未来12个月未发生未承认的联邦和州税收优惠方面的重大变化。
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笔记15。每股普通股收益
下表调和了我们基本和摊薄每股普通股收益计算的分子和分母。归属于我们普通股股东的净利润以百万美元计，加权平均股数以千计。
 
净利润可用
to Common
股东
（分子）
Wtd. Avg. Shares
（分母）
每股金额
2024年9月30日结束的三个月   
泰尼特医疗公司普通股股东可供基本每股盈利的净利润
$472 95,665 $4.93 
摊薄后每股盈利的影响1 987 (0.04)
泰尼特医疗公司普通股股东可供稀释每股盈利的净利润
$473 96,652 $4.89 
2023年9月30日结束的三个月   
泰尼特医疗公司普通股股东可供基本每股盈利的净利润
$101 101,544 $0.99 
摊薄后每股盈利的影响(3)2,881 (0.05)
泰尼特医疗公司普通股股东可供稀释每股盈利的净利润
$98 104,425 $0.94 
截至2024年9月30日的九个月   
泰尼特公司普通股股东可获得的基本每股收益的净利润
$2,882 97,505 $29.56 
摊薄后每股盈利的影响2 1,013 (0.29)
泰尼特公司普通股股东可获得的摊薄每股收益的净利润
$2,884 98,518 $29.27 
截至2023年9月30日的九个月   
泰尼特公司普通股股东可获得的基本每股收益的净利润
$367 101,869 $3.60 
摊薄后每股盈利的影响(9)3,152 (0.19)
泰尼特公司普通股股东可获得的摊薄每股收益的净利润
$358 105,021 $3.41 
截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月期间，稀释性工具包括股票期权、限制性股票单位（RSU），包括根据USPI管理股权计划发行的限制性股票单位、递延补偿单位和子公司优先股的分红派息。在2023年的九个月期间，我们的稀释性工具还包括一种可转换工具，即与医院运营部门合资企业的所有权相关的协议。
注16。公允价值计量 
我们需要提供有关公允价值计量的额外披露，作为我们基本报表的一部分，针对各主要类别的资产和负债，这些资产和负债是以公允价值计量的。一般而言，通过一级输入确定的公允价值利用在活跃市场中对相同资产或负债的报价（未经调整），通常不适用于非金融资产和负债。通过二级输入确定的公允价值利用可观察的数据点，例如明确的销售协议、评估或可比资产的既定市场价值。通过三级输入确定的公允价值利用不可观察的数据点，包括对资产或负债几乎没有市场活动的情况，例如对未来现金流的内部估计。
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非经常性公允价值衡量。
我们的非金融资产和负债通常与长期持有和使用的长期资产、持有待售的长期资产以及商誉相关，不允许或要求以重复性基础计量公平价值。 下表提供了关于以非重复性基础计量的资产的信息，并显示我们用来判断这些公允价值的计量技术的公允价值分层结构：
总计行情价格
在Active
市场
相同的资产
(一级)		重要的其他
可观察的输入
(二级)		重要
不可观察的
输入
(三级)
2024年9月30日
持有待售的长期资产$20 $— $20 $— 
2023年12月31日
持有待售的长期资产$775 $— $775 $— 
金融工具
我们的长期债务公允价值（不包括信用协议下的借款）是基于报价市场价格（一级）。用于确定信用协议下未偿借款公允价值的输入被认为是二级输入。至2024年9月30日和2023年12月31日，我们的长期债务估计公允价值约为 99.9%和 96.9%，分别占债务的账面价值。
备注17。2023年8月10日，公司与日出合并子公司和Capri Holdings 有限公司(Capri)签订了一份合并协议(“合并协议”)。根据合并协议的条款，Tapestry同意以现金收购Capri的普通股份，每股价值200美元，不计利息，应按照合并协议提供的任何所需的税收代扣。企业价值预计约为100亿美元，交易预计将于2024年完成(“Capri收购”)。2023年10月25日，在Capri股东特别会议上，Capri的股东批准了合并协议和其中涉及的交易。
所有板块在2024年和2023年9个月截至9月30日期间进行的所有收购的初步购买价格分配（代表传达的对等公允价值）如下：
截至9月30日的九个月
20242023
流动资产$67 $24 
物业及设备60 12 
其他无形资产133 8 
商誉847 342 
开多期运营租赁资产101 8 
其他长期资产1 8 
之前持有的未合并关联公司的投资(34)(59)
流动负债(55)(17)
长期租赁负债的当前部分(14)— 
长期经营租赁负债(12)(7)
其他长期负债(101)(12)
可赎回的被合并子公司权益中不控制权益(393)(126)
非控制权益(59)(59)
净支付的现金，不包括收购的现金(514)(110)
合并收益$27 $12 
我们认为，从2024年的交易中产生的大部分商誉不适用于所得税目的，可以归因于我们预计将从运营效率和增长策略中实现的益处。我们在截至2024年9月30日的九个月内，在我们的门诊护理业务部门和我们的医院运营业务部门分别确认了总计$836百万。在截至2024年9月30日的九个月内，分别在我们的门诊护理业务部门和我们的医院运营业务部门中确认了$11百万商誉。分别在截至2024年9月30日的九个月内和2023年的九个月内，与前瞻性和完成的收购相关的约$31百万美元和$8百万交易成本被计入贬值和重组费用、收购相关费用中，并在随附的《简明综合损益表》中披露的运营说明中。
2023年12月，我们收购了 55％股权在NextCare Arizona I JV，LLC和NextCare Arizona II JV，LLC以及从NextCare, Inc.及其附属公司(“NextCare”)处获得了少数股权。通过这些交易，我们收购了控股权益 41 完全运营的UCC及远程医疗中心，并获得了另外一个非控股权益 15完全运营的UCC，均位于亚利桑那州。截至2024年9月30日的九个月内，我们
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我们增加了我们的持有比例，以至于现在我们在所有板块中持有控制权。 56 NextCare UCCs，且我们释放了$10数百万美元的原始购买价格，这部分款项我们在托管中保留，待NextCare遵守某些条件后释放。
我们需要将收购企业的购买价格分配到所收购的资产或承担的负债，并在适用的情况下，根据它们的公允价值分配非控制性权益。超出这些公允价值的购买价格分配部分记为商誉。对2024年和2023年完成的某些收购的购买价格分配为初步结果。我们正在评估营运资金余额以及承担的租赁和其他协议，同时获取并评估所收购的物业和设备、管理合同及其他无形资产和非控制性权益的估值。因此，随附的 简明合并基本报表 中记录的这些购买价格分配（包括商誉）将在评估和估值工作完成后进行调整。这些调整将尽快记录，并在会计文献定义的计量期间内进行。
在2024年9月30日结束的九个月内，我们根据完成的估值结果调整了2023年完成的某些收购的初步购买分配。这些调整导致商誉净增加$19百万，其中医院运营部门的商誉净增加$31百万，我们的门诊护理部门净减少了$12百万。
注18。板块信息
截至2023年12月31日，我们的业务分为 三 两个独立的报告部门：医院运营和其他、门诊护理和Conifer。在截至2023年12月31日的三个月内，我们将医院运营和其他部门以及Conifer部门合并为一个名为医院运营和服务（医院运营）的单一报告部门。有关此次变更的更多讨论，请参见注释1。
我们的医院运营部门包括急救医疗和专科医院、医师诊所和门诊设施。截至2024年9月30日，我们的子公司运营 49家医院，主要为城市和郊区社区提供服务 八 个州，以及 142 门诊设施，主要包括影像中心、门诊急诊中心、附属急救设施和微型医院。我们的医院运营部门还向医院、卫生系统、医师诊所、雇主和其他客户提供营业收入循环管理和价值导向的护理服务。
我们的门诊护理部门包括USPI的业务。截至2024年9月30日，USPI在 520 门诊手术中心（376 单独）和 24 外科医院（七 单独）37销售、一般及行政费用
以下表格包括我们可报告部门的各项金额，以及用于与随附的简明综合资产负债表和简明综合利润表中报告的金额一致所需的调整项目，要视情况而定:
2024年9月30日2023年12月31日
资产:  
医院运营$17,334 $17,268 
门诊护理12,038 11,044 
总和$29,372 $28,312 
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
资本支出：    
医院运营$188 $156 $536 $485 
门诊护理28 20 65 58 
总计$216 $176 $601 $543 
净营业收入：
医院运营$3,983 $4,125 $12,318 $12,381 
门诊护理1,139 941 3,275 2,788 
总计$5,122 $5,066 $15,593 $15,169 
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截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
合并联营公司投资收益:
医院运营$1 $1 $7 $6 
门诊护理61 50 175 149 
总和$62 $51 $182 $155 
调整后的EBITDA:    
医院运营$539 $484 $1,667 $1,449 
门诊护理439 370 1,280 1,080 
总和$978 $854 $2,947 $2,529 
折旧和摊销费用：    
医院运营$171 $192 $523 $568 
门诊护理38 32 102 86 
总和$209 $224 $625 $654 
调整后的EBITDA$978 $854 $2,947 $2,529 
折旧和摊销(209)(224)(625)(654)
减值和重组费用，以及与收购相关的成本(19)(47)(75)(84)
诉讼和调查费用(9)(14)(18)(28)
利息支出(202)(227)(623)(674)
债务提前清偿损失— — (8)(11)
其他非经营性收入，净额35 4 89 8 
出售、合并和取消合并设施的净收益（损失）348 (1)2,906 12 
税前收入$922 $345 $4,593 $1,098 
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项目2. 管理讨论与分析财务状况和业绩
管理讨论与分析简介
本节《管理层对基本报表和业务操作结果的讨论及分析（MD&A）》的目的是提供关于我们基本报表的叙述性解释，以帮助投资者更好地了解我们的业务，完善我们的基本报表披露，为对我们的财务信息进行分析提供背景，并提供有关我们的财务状况、业务操作结果和现金流量的质量和潜在变动性的信息。MD&A应与附带的压缩综合基本报表一起阅读，其内容包括以下部分：
•公司概述
•前瞻性声明
•我们医院运营和服务部门的营业收入来源
•业务运营结果
•流动性和资本资源
•重要会计估计
在2023年12月31日结束的三个月内，我们将我们的医院业务和其他业务以及Conifer部分合并为一个名为医院运营和服务（"医院运营"）的报告部门。此更改是为了反映我们Conifer和医院运营以及其他部分的组织和管理结构的更新。本报告中显示的所有之前期间的数据都已根据我们新的报告部门结构进行了调整。
我们的医院运营部门包括急救护理和专科医院，雇用医生网络以及辅助门诊设施。截至2024年9月30日，我们的子公司在八个州运营着49家医院，主要为城市和郊区社区提供服务。截至2024年9月30日，我们的医院运营部门还包括142家门诊设施，包括影像中心、急诊护理中心、辅助急救设施和微型医院。此外，我们的医院运营部门通过我们的Conifer Health Solutions，LLC合资企业为医院、卫生系统、医疗机构、雇主和其他客户提供营业收入循环管理和价值导向护理服务。
我们的门诊护理部门，通过我们的USPI Holding Company, Inc.子公司（“USPI”），持有520家门诊手术中心的所有权，其中376家被合并，24家外科医院中有7家被合并，在2024年9月30日时分布在37个州。 USPI的设施提供一系列的程序和服务线，包括但不限于：骨科，全关节置换和脊柱及其他肌肉骨骼程序；胃肠病学；和泌尿科。
除非另有说明，MD&A中包含的所有财务和统计信息均与我们的持续经营有关，以百万美元表示（除了每次调整入院和每次调整患者日金额）。持续经营信息包括所有医院的结果，在2024年和2023年9月30日结束的九个月中，以及我们在2024年7月在德克萨斯州开设的新急救医院Westover Hills Baptist Hospital（“Westover Hills Hospital”）。持续经营信息不包括根据会计目的分类为已停止运营的医院和其他业务的结果。我们认为这种呈现对投资者很有用，因为它包括了在相应期间内我们拥有和运营的所有设施在持续经营中的运营。此外，持续经营信息反映了单个医院和其他业务的增加或处置对我们的业务量、收入和支出产生的影响。
在某些情况下，有关我们医院运营部门的MD&A中呈现的信息被描述为按同医院基础呈现，其中包括截至2024年9月30日和2023年整个九个月期间我们经营的医院。按同医院基础排除了在两个期间内未完全运营的医院的结果，例如我们的西奥弗山医院以及我们的已停止运营业务。按同医院基础信息包括我们截至2024年9月30日出售的五家阿拉巴马州医院以及某些相关运营的业务的运营结果，如下所述。我们呈现同医院数据，因为我们认为它为投资者提供了关于我们当前医院组合和其他运营业务绩效的有用信息，这些信息可在呈现的期间进行比较。此外，按同医院数据可能更清楚地反映我们在运营量、收入和费用方面所经历的最新趋势，而不受因个别医院的增加或减少而引起的变化的影响。
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我们将某些指标表示为净营业收入的百分比，因为我们的大部分营业费用是变量，我们还将某些指标以每个调整后入院患者和每个调整后患者日的基础上呈现，以显示除了成交量之外的趋势。
本报告中提供的财务信息，包括我们的简明合并基本报表及相关附注，已按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制。然而，在此报告中，我们使用某些非GAAP财务指标，包括已下定义的调整后息税折旧及摊销前利润（“调整后EBITDA”），用于与投资者、分析师、评级机构、银行及其他方面的沟通，以帮助这些方面理解各项对我们基本报表的影响。我们将此信息用于分析我们业务表现，将我们不认为影响持续营业的运营表现的项目排除在外。此外，我们将这些指标用于确定我们的薪酬计划下的某些绩效目标。
“调整后 EBITDA”是一种非 GAAP 指标，我们定义为在以下情况下可用的净利润（归属）到泰尼特医疗公司普通股东的损失：(1) 会计原则变更的累积影响；(2) 归属于非控制性权益的净亏损（可用收入）；(3) 停业业务的收入（亏损），扣除税费；(4) 所得税福利（费用）；(5) 早期债务偿还的收益（损失）；(6) 其他非经营收入（费用），净额；(7) 利息费用；(8) 诉讼和调查（费用）收益，扣除保险赔偿；(9) 销售、合并和解散设施时的净收益（损失）；(10) 减值和重组费用及收购相关费用；(11) 折旧和摊销；(12) 从剥离和关闭的业务（即健康计划业务）中产生的收入（亏损）。诉讼和调查费用不包括日常业务的医疗事故和其他诉讼及相关费用。
我们还提供某些运营指标和统计数据，以便为我们的运营绩效效率提供额外的见解，并帮助投资者更好地理解管理层的观点和战略重点。我们将这些运营指标和统计数据定义如下：
调整后的入院人数—代表实际入院人数，在该时期通过将实际入院人数乘以总住院收入和门诊收入之和，然后除以总住院收入来调整包括我们医院运营部门提供的门诊服务。
调整后的患者天数—表示在该期间内实际入院天数经过调整，包括通过将实际入院天数乘以总入院收入和门诊收入之和，并将结果除以总入院收入，在我们医院运营部门提供的门诊服务。
许可床位利用s—表示患者天数除以期间天数，再除以平均许可床位。
管理概览
经营环境和趋势
人员配备和劳动力趋势—我们在招聘和留住负责设施运作的合格人员方面，与其他医疗服务提供商展开竞争。全国范围内有经验丰富的医疗支持人员供应有限，这推高了招聘和留住员工所需的工资和福利。与其他医疗行业一样，我们尤其在某些领域和地理区域继续经历高级执业提供者和重症护士的短缺情况。过去几年中，我们不得不依赖成本更高的临时劳动力，我们与其他医疗服务提供商竞争以取得，为必要的工作人员支付高于标准补偿的额外费用。尽管我们的临时劳动力费用水平仍高于历史水平，但在2024年9月30日结束的九个月内，与2023年同期相比，我们的招聘和留任工作降低了这笔开支。
我们还依赖于我们所经营的区域中半熟练和非熟练劳动力市场的供应。在我们一些社区中，各行各业的雇主已经提高了最低工资标准，这加剧了对该板块员工的竞争，有时也导致较高的劳动力成本。此外，我们预计加州规定的最低工资提高可能会导致我们某些员工和供应商的薪酬成本增加。
通货膨胀、其他一般经济情况和与天气有关的事件我们的业务受通货膨胀上升以及对工资、薪金和福利等的影响，以及其他成本的影响。由于当前的经济情况和其他因素，医疗用品价格仍然居高不下。此外，我们的门诊护理部门继续受制于建筑材料和资本设备的发运延迟，这些是其de novo设施开发工作的关键
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这是我们投资组合扩展策略的一部分。一般来说，供应链运营挑战可能会在未来持续或恶化，无论是由于地缘政治冲突、通货膨胀压力和衰退环境、气候变化、天气事件，还是其他尚未出现的问题。
2024年9月底，飓风海伦严重损坏了全国最大的静脉注射液（IV液）生产商北卡罗来纳州工厂。关于解决由此导致的IV液国家短缺时间表存在不确定性；如果短缺持续或监管机构对非急需手术的执行施加限制，我们的患者量或净营业收入可能会受到影响。
行业趋势——我们相信，几项关键趋势正在继续影响医疗服务的需求：(1) 消费者、雇主和保险公司正在积极寻求更低成本的解决方案，以及更具价值的医疗支出；(2) 由于技术进步和对更便捷、可负担、可及的护理需求，患者数量正在从住院转向门诊设置；(3) 不断增长的老年人口需要更高的慢性疾病管理和更高强度的治疗；(4) 整个医疗行业仍在持续整合。此外，医疗行业普遍和急性护理医院业务特别面临着重大法规不确定性。联邦或州医疗法律、法规、资金政策或报销实践的变化，尤其是涉及政府支付率减少的相关措施，可能会对我们未来的收入和支出产生重大影响。
策略
扩展我们的门诊护理领域—我们继续专注于通过收购、内生增长、新建设门诊中心和战略合作伙伴关系来扩展我们的门诊护理领域。我们相信USPI的ASC和外科医院给患者和医生提供了许多优势，包括更大的可负担性、可预测性、灵活性和便利性。此外，部分由于手术技术、医疗科技和麻醉方面的进步，以及在专业门诊场所可获得的更低成本结构和更高效率，我们相信在门诊环境中进行的手术案例的成交量和复杂性将在未来持续增加。历史上，我们的门诊服务为我们带来的利润率显著高于住院服务。
在2024年9月30日结束的9个月内，我们收购了49家ASC的控股权，并收购了两家ASC的非控股权，在这两家ASC中，我们之前没有投资。在2024年9月30日结束的9个月内，我们继续优先增加我们对非合并设施的投资，在此期间收购了7家此前未被合并的ASC的控股权，从而使我们能够整合其财务业绩。此外，在2024年9月30日结束的9个月内，我们开设了12家全新ASC；我们持有其中3家中心的控股权，对其余9家持有非控股权。
推动我们医院系统的增长——我们致力于更好地定位我们的医院系统，并在不断发展的医疗环境中更有效地竞争，专注于通过运营效率推动业绩，提高资本效率和利润率，投资于我们的医生企业，特别是我们的专家网络，提升患者和医生的满意度，发展我们需求较高和急重症临床服务（包括门诊服务线），扩大患者和医生的获取渠道，并优化我们的资产组合。在过去几年中，我们已采取全企业范围的成本效率措施，我们继续将某些压力位运营转移到菲律宾的全球业务中心（“GBC”）。在截至2024年9月30日的九个月中，我们在这些举措中发生了重组费用，未来我们可能会发生额外的重组费用。
我们时不时会利用机会来优化我们的医院和其他医疗设施组合，当我们认为这些优化将有助于提高盈利能力、更有效地分配资本到我们更具优势的领域、将收益用于我们业务中的高回报投资、增强现金流生成以及减少我们的债务等。截止到2024年9月30日的九个月内已完成的交易包括以下内容：
•2024年1月，我们完成了位于南卡罗来纳州的三家医院及相关业务（以下简称“SC 医院”）的出售。
•2024年3月，我们完成了位于加利福尼亚州橙县和洛杉矶县的四家医院及相关业务的出售（“OCLA CA 医院”）
•2024年3月，我们完成了位于加利福尼亚州圣路易斯奥比斯波县的两家医院以及相关业务的出售（“中加州医院”）.
•在2024年9月，我们完成了对几家拥有或租赁五家医院及相关业务的公司的多数股权出售，这些医院全部位于阿拉巴马州（统称为“阿拉巴马医院”）。
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我们也寻求有利于增加我们医院和其他医疗设施组合的机会。我们于2024年7月在德克萨斯州圣安东尼奥市Westover Hills地区开设了新建的Westover Hills 医院，这是一家92床的急诊医院。 2023年，我们开始在佛罗里达州卢西港市场建立新的医疗园区，将包括54张床位的Florida Coast外科医院，以及医疗办公空间。我们预计将于2025年底完成卢西港市场医疗园区的施工。
改善客户关怀体验——随着消费者越来越积极地管理自己的健康，我们认识到了解他们最关心的事物并赢得他们的忠诚对我们的成功至关重要。因此，我们增强了对将患者视为传统客户的关注，通过以下方式： (1) 建立医生和设施的网络，提供便利的服务获取； (2) 扩展与日益增长的社区需求相关的服务项目，重点关注老年人和慢性病患者； (3) 提供更具可负担性和可预测性的服务，包括简化的登记和出院程序，尤其是在我们的门诊中心； (4) 改善我们的服务文化；以及 (5) 创建针对我们服务的社区需求量身定制的健康和福利项目、患者教育及健康素养材料。
提高盈利能力—我们继续专注于增加患者数量和有效的成本管理，以改善盈利能力。近年来，我们的住院入院量受到诸多影响，包括增加的竞争、受到托管保险机构利用率的压力、旨在降低急性医院服务利用率的新交付模式、较高的患者个人支付、共保金额和自付额、消费者行为变化、以及我们所经营地区的不利经济状况和人口统计趋势。我们的业务也受到通货膨胀的上升及其对薪资、工资、福利和其他成本的影响。但我们相信，重点放在需求更高的临床服务线（包括门诊服务），专注于扩大我们的门诊医疗业务，培育我们的服务文化，参与经验丰富的Medicare Advantage健康计划，这些计划的增长速度高于传统的Medicare，以及与支付方共同创造价值的合同策略，应该有助于我们随着时间推移增加患者数量。我们还在继续寻求增强效率的新机会，包括进一步整合企业范围的中央支持功能，外包与直接患者护理无关的其他功能，以及减少临床和供应商合同变化。
随着时间的推移，我们不断减少杠杆率所有长期债务的利率均为固定利率，除了我们在2024年9月30日未持有任何未偿还的优先担保循环贷款（至今修订的“信贷协议”）。此外，我们债券的到期日期分散在2027年至2031年之间。我们相信我们的资本结构有助于最大程度地减少利率期货的短期影响，而债务的分散到期日期使我们能够随着时间的推移偿还或再融资债务。我们的长期目标仍然是减少债务并降低债务与调整后息税折旧摊销前利润比率，主要通过更有效的资本配置和调整后息税折旧摊销前利润的增长，这将降低我们的再融资风险。
截至2024年3月31日的三个月期间，我们提前赎回了所有金额为21亿美元的4.875%高级担保优先留置权债券（“2026年高级担保优先留置权债券”），该债务将在2026年到期。
股票回购—2024年7月，我们的董事会授权通过一项无到期日的新股票回购计划（即“2024年股票回购计划”）回购高达15亿美元的普通股。该计划不要求我们收购任何特定数量的普通股，且可以在任何时期暂停或终止。自2024年股票回购计划实施起至2024年9月30日，我们支付了1.24亿美元回购了79.5万股普通股，平均每股155.95美元。
董事会之前在2022年10月批准了一项10亿美元的股票回购计划（“2022年股票回购计划”）。截至2024年9月30日的九个月内，我们支付了5.48亿美元回购了480.1万股普通股，平均每股114.19美元。在2022年股票回购计划的整个期间，我们回购了99800万美元的普通股。我们不打算在2022年股票回购计划下进行进一步的回购。
根据市场条件和其他因素，以及遵循适用的证券法律法规，2024年和2022年股票回购计划下的回购都是通过公开市场或私下协商交易完成的，具体由管理层自行决定。
我们在执行策略和应对当前运营环境中提到的趋势的能力取决于众多风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期大相径庭。有关可能影响我们业务结果的风险和不确定性的信息，请参阅前瞻性声明。
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以及我们截至2023年12月31日的年度报告第I部分中的风险因素部分（我们的“年度报告”）。
最近的经营成果
下表展示了我们医院运营和门诊护理板块的精选运营统计数据，基于持续运营的基础：
截至9月30日的三个月增加
（减少）
20242023
医院运营-医院和相关门诊设施：
期末医院数量49 61 (12)(1)
入院总数126,844 134,754 (5.9)%
调整后的入院人次230,523 250,008 (7.8)%
付费入院（不包括慈善和无保险）120,959 128,703 (6.0)%
慈善和无保险的入院5,885 6,051 (2.7)%
通过急诊科入院93,693 101,017 (7.3)%
急诊科就诊，门诊481,764 544,905 (11.6)%
急诊科总就诊人次575,457 645,922 (10.9)%
总手术77,479 85,812 (9.7)%
患者日数 — 总数628,593 675,576 (7.0)%
调整患者日数1,102,101 1,203,501 (8.4)%
平均住院天数（天）4.96 5.01 (1.0)%
平均认证床位14,142 15,472 (8.6)%
认证床位利用率48.3 %47.5 %0.8 %(1)
总就诊人数1,468,455 1,376,707 6.7 %
付费就诊人数（不包括慈善和无保险）1,346,424 1,300,040 3.6 %
慈善和无保险就诊人数122,031 76,667 59.2 %
门诊护理：
期末合并设施总数383 324 59 (1)
合并病例总数463,001 389,203 19.0 %
(1)
变化是2024年和2023年金额之间的差异。
2024年9月30日结束的三个月内，总入院人数减少了7,910人，或5.9%，与2023年9月30日结束的三个月相比。2024年三个月内，总手术和急诊就诊分别减少了8,333人，或9.7%，和63,141人，或11.6%，与2023年同期相比。我们门诊量的减少主要与SC医院、OCLA CA医院和Central CA医院的销售有关（统称“已出售医院”）。在排除这些出售的影响后，2024年9月30日结束的三个月内，总入院人数增加了6,546人，或5.4%，总手术增加了543人，或0.7%，急诊就诊减少了4,895人，或1.0%，与2023年同期相比。
截至2024年9月30日结束的三个月内，我们的门诊护理部门的总综合病例数量比2023年同期增长了19.0%，主要归因于我们已收购的ASCs的增量案例量以及同一设施内病例的增长，部分抵消了某些设施关闭和去整合的影响。
以下表格显示按业务部门的持续运营基础上的净营业收入:
截至9月30日的三个月增加
（减少）
收入20242023
医院运营$3,983 $4,125 (3.4)%
门诊护理1,139 941 21.0 %
总计$5,122 $5,066 1.1 %
合并净营业收入在截至2024年9月30日的三个月内同比2023年同期增加了5600万美元，或1.1%。2024年3个月的医院营运部门净营业收入同比2023年同期减少14200万美元，或3.4%，主要是因为出售了被剥离的医院。除去这些销售的影响，在截至三个月的期间内的净营业收入
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2024年9月30日与截至2023年9月30日的三个月相比，增加了28200万美元，增长了7.6%。这一增长归因于更有利的付款者组合、更高的患者数量和病情严重程度、医疗补充社保金收入的增长以及商业费率增加的谈判。
截至2024年9月30日的三个月内，我们的门诊护理部门的净营业收入相比于2023年同期增加了19800万美元，增长了21.0%。这一变化主要是由于我们收购的外科手术中心、每个病例的净收入增加以及2024年期间患者疾病严重程度的提高，部分被某些设施的关闭和去合并的影响所抵消。
我们的应收账款账龄异常(“AR Days”)从持续经营业务中分别为52.6 天和55.4 天，分别为2024年9月30日和2023年12月31日。我们的AR Days目标小于55天。AR Days的计算方式是指以每个季度最后一个日期的持续经营业务应收账款除以我们当季净营业收入，并以该日期结束的季度天数除以。此计算包括我们医院运营部门的合同资产，不包括我们加州供应商费用收入和与剥离设施相关的活动。
以下表格提供了按业务部门分类的选择性继续营业费用信息：
 截至9月30日的三个月增加
（减少）
20242023
医院运营：
工资、工资和福利$1,908 $2,054 (7.1)%
用品597 625 (4.5)%
其他营业费用944 966 (2.3)%
总计$3,449 $3,645 (5.4)%
门诊护理：   
工资、工资和福利$310 $234 32.5 %
用品284 252 12.7 %
其他营业费用167 135 23.7 %
总计$761 $621 22.5 %
总计：   
工资、工资和福利$2,218 $2,288 (3.1)%
用品881 877 0.5 %
其他营业费用1,111 1,101 0.9 %
总计$4,210 $4,266 (1.3)%
租金/租赁费用(1):
   
医院运营$65 $71 (8.5)%
门诊护理42 33 27.3 %
总计$107 $104 2.9 %
(1)包含在其他营业费用中。
以下表格提供了有关我们医院运营部门每次调整入院的选定营业费用的信息，按照持续经营的基础计算：
 截至9月30日的三个月增加
（减少）
20242023
每次调整后的入院的工资、薪资和福利$8,277 $8,214 0.8 %
每次调整后的入院的物资2,590 2,502 3.5 %
每次调整后的入院的其他营业费用4,094 3,864 6.0 %
每次调整后的入院的总计$14,961 $14,580 2.6 %
2024年9月30日结束的三个月内，我们医院运营部门的工资、工资和福利支出减少了14560万美元，或7.1%，与2023年同期相比。这一变化主要归因于出售被剥离的医院。在排除这些剥离的影响后，我们医院运营部门的工资、工资和福利支出在2024年的三个月期间增加了14500万美元，或7.9%，与2023年同期相比。这一增长是由于我们的部分员工获得年度绩效提升以及员工福利成本增加，部分抵消了合同劳工和高薪酬支出的减少。
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在调整后每次接收的基础上，我们医院运营部门的工资、薪金和福利费用在截至2024年9月30日的三个月内较2023年9月30日的三个月增加了0.8%。排除已剥离医院销售的影响，2024年期间的调整后每次接收的工资、薪金和福利费用较2023年期间增加了0.7%。
我们医院运营部门的物资支出在2024年9月30日结束的三个月内，与2023年9月30日结束的三个月相比减少了2800万美元，或4.5%，主要是由于出售了被剥离的医院。在排除这些销售影响的情况下，2024年9月30日结束的三个月内，物资支出同比增加了3500万美元，或6.3%，与2023年同期相比。这一增长主要是由于患者病情加重，部分抵消了我们的成本效率措施。
根据每次调整的入院情况，与2023年9月30日结束的三个月相比，2024年9月30日结束的三个月，供应费用增长了3.5%，主要是由于2024年期间患者病情加重。在除去已出售的医院销售对供应费用每次调整入院的影响后，2024年的三个月期间，供应费用每次调整入院增长了3.3%，与2023年同期相比。
我们医院运营部门的其他营业费用在截至2024年9月30日的三个月内减少了2200万美元，或2.3%，相比2023年同期，这主要是由于出售了剥离的医院。排除这些剥离的影响，2024年期间其他营业费用增加了7500万美元，或8.6%。这一增长主要归因于2023年确认的1100万美元的净收益，以及医疗费用增加了2700万美元和法律咨询费用增加了700万美元。这些变化在部分上被2024年截至9月30日的三个月内降低的1600万美元的医疗事故费用所抵消。
按调整后入院人数计，截至2024年9月30日的三个月内，与2023年同期相比，其他营业费用增加了6.0%。在排除出售已剥离医院的影响后，每个调整后入院人数的其他营业费用增长了5.5%，主要是由于上述因素。
流动性和资本资源概述
现金及现金等价物于2024年9月30日为40.94亿美元，相比于2024年6月30日的28.80亿美元。2024年9月30日止三个月的重要现金流项目包括：
•在利息、税项、减值和重组费用、收购相关成本以及诉讼费用和和解金额为12.64亿美元之前，由经营活动提供的净现金。
•从设施和其他资产的销售中收到的收入总计917百万美元；
•21600万美元的资本支出;
•支付给非控股权益的分配总额为17300万美元;
•收到的来自管理护理支付者的预付款项共计16000万美元；
•12400万美元用于按照我们的2024年回购计划购买约79.5万股普通股的付款；
•利息支付9600万美元；和
•6800万美元的所得税支付。
2024年截至2024年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为$23.78亿，而2023年截至2023年9月30日的九个月为$15.50亿。导致2024年和2023年期间变化的关键因素包括以下：
•在利息、税收、折旧和摊销、减值和重组费用、收购相关费用、诉讼费用和和解费用、提前偿还债务损失、其他非运营收入或费用，以及设施的销售、合并和解散的净收益之前，净利润增加了4.18亿美元；
•2024年期间，所得税付款比之前增加了9600万元；并且
•工作资金项目的时间安排。
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前瞻性声明
此报告包含"前瞻性声明"，涵盖了1933年证券法第27A条和1934年证券交易法第21E条的内涵，各经修订。所有声明，除了历史事实或现状的声明外，都将涉及我们计划、期待、打算、假定、相信、预算、预测、预示、展望、目标、估计或预期（以及其他类似表达）将来可能发生的活动、事件、结果、业务策略和其他事项，这些包括但不限于关于（1）我们未来收益、财务状况、运营和战略举措，（2）医疗行业发展，以及（3）经济和公共健康状况对我们业务的预期影响的披露。前瞻性声明代表管理层的期望，基于当前可用信息，对未来事件的结果和时间进行预期，但由于其特性，涉及未定事项。它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中很多我们无法预测或控制，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表达或暗示的迥然不同。此类因素包括但不限于我们年度报告第I部分的前瞻性声明和风险因素中描述的风险。
在考虑前瞻性声明时，您应该记住我们的年度报告和本报告中的风险因素和其他警告性陈述。如果这些报告中描述的风险和不确定性之一或多个发生，或者基本假设被证明不正确，我们的实际结果和计划可能会与任何前瞻性声明中表达的不同。我们明确声明除非法律要求，否则我们不承担更新前瞻性声明中包含的任何信息或整个前瞻性声明的任何义务。
所有可以归因于我们的前瞻性声明都在其整体上通过此警告信息得到明确限定。
我们医院运营和服务部门的营业收入来源
我们通过各种来源为患者服务赚取收入，主要来源包括管理性护理付款方、联邦医疗保险计划、州医疗补助计划、基于赔偿的健康保险公司以及未投保的患者（即没有医疗保险且没有其他第三方安排的患者）。
下表展示了我们医院及相关门诊设施净病人服务收入的来源，这些来源以持续经营基础上所有来源净病人服务收入的百分比表示：
三个月已结束
九月三十日
增加
（减少）(1)
九个月已结束
九月三十日
增加
（减少）(1)
2024202320242023
医疗保险14.7 %16.2 %(1.5)%15.3 %16.6 %(1.3)%
医疗补助10.0 %8.6 %1.4 %10.5 %7.9 %2.6 %
管理式护理(2)
70.7 %70.3 %0.4 %69.7 %70.5 %(0.8)%
没有保险0.3 %0.6 %(0.3)%0.4 %0.8 %(0.4)%
赔偿及其他4.3 %4.3 %— %4.1 %4.2 %(0.1)%
(1)
变化是2024年和2023年百分比的差异。
(2) 包括医疗保险和医疗补助管理保健计划。
我们医院的住院病人支付来源结构，以持续运营的总入院人数的百分比表示，如下所示：
 截至三个月
9月30日,
增加
（减少）(1)
截至九个月
9月30日,
增加
（减少）(1)
招生来源：2024202320242023
医疗保险17.5 %19.1 %(1.6)%18.5 %19.9 %(1.4)%
医疗补助4.8 %5.1 %(0.3)%4.7 %5.0 %(0.3)%
医疗管理(2)
69.3 %67.8 %1.5 %68.7 %67.3 %1.4 %
慈善机构和无保险者4.6 %4.5 %0.1 %4.5 %4.4 %0.1 %
赔偿和其他3.8 %3.5 %0.3 %3.6 %3.4 %0.2 %
(1)
变化是2024年和2023年百分比的差异。
(2) 包括医疗保险和医疗补助管理保健计划。
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我们的医院和门诊设施受到各种因素的影响，这些因素影响我们的服务组合、营业收入组合和患者数量，从而影响我们的净患者服务收入和运营结果。这些因素包括但不限于：联邦、州和地方医疗保健及业务法规的变化；全国和地区的一般经济条件变化，包括通货膨胀和其他因素；在我们医院接受治疗的无保险和保险不足的地方社区个人数量；网络安全事件，包括针对我们供应商的事件，以及其他意外的信息技术故障；疾病热点和季节性疾病周期；气候和天气条件；医生招聘、满意度、留任和流失；促进缩短住院时长或允许在门诊而非住院环境进行的治疗和技术的进步；当地医疗保健竞争者；管理医疗组织的使用压力，以及管理医疗合同的谈判或终止；有关质量指标和患者满意度的绩效数据，以及服务的标准收费；对我们或我们的创业公司合作伙伴的不利宣传，这影响了我们与医生和患者的关系；以及消费者行为的变化，包括涉及择期手术时间的变化。
政府计划
医疗保险与医疗补助服务中心（“CMS”）是美国卫生与公众服务部的一个机构，负责管理由联邦法律授权的多项政府项目；它是美国最大的医疗服务支付方。医疗保险是由联邦资助的健康保险计划，主要面向65岁及以上的个人，以及一些有特定残疾和疾病的年轻人，且无需考虑收入或 资产。医疗补助由各州共同管理，并由联邦政府和州政府共同资助。医疗补助是国家主要的公共健康保险项目，面向低收入人群，是美国最大的健康保障来源。儿童健康保险计划（“CHIP”）同样由各州共同管理并共同资助，为家庭收入过高而无法获得医疗补助但过低而无法承担私人保险的儿童提供健康保障。与医疗补助不同，CHIP有时间限制，并需要重新授权立法。CHIP的资金已通过联邦财政年度（“FFY”）2029年重新授权。
医疗保险
医疗保险为其受益人提供了不同的方式以获取他们的医疗福利。一种选择是原始医疗保险计划（包括“部分A”和“部分B”），这是一种按服务收费（“FFS”）的支付系统。另一种选择称为医疗保险优势（有时称为“部分C”或“MA计划”），包括健康维护组织（“HMO”）、优选提供者组织（“PPO”）、私人FFS医疗保险特殊需要计划和医疗保险医疗储蓄账户计划。我们在医院运营部门为已注册原始医疗保险计划的患者提供服务所产生的总净患者服务收入，在截至2024年和2023年9月30日的三个月中分别为5.04亿美元和5.83亿美元，在截至2024年和2023年9月30日的九个月中分别为16.32亿美元和17.95亿美元。有关我们为已注册原始医疗保险计划的患者提供服务所收到的支付类型的一般描述在我们的年度报告中提供。关于这些支付系统条款的近期监管和立法更新及其对我们收入的预计影响可以在下面的“监管和立法变更”中找到。
医疗补助
Medicaid计划及其相应的报销方式因州而异，并且每年也有所不同。在截至2024年和2023年9月30日的九个月内，各州Medicaid计划，包括州资助的Medicaid管理医疗计划，带来的预计收入分别占我们医院及相关门诊设施的总净病人服务收入的约21%和19%。我们还根据各种州的Medicaid计划收到不成比例的分享医院（"DSH"）和其他补充收入。我们与DSH及其他补充收入相关的总Medicaid收入在截至2024年和2023年9月30日的三个月内分别约为2.68亿美元和2.4亿美元，而在截至2024年和2023年9月30日的九个月内则分别约为8.93亿美元和6.35亿美元。
我们运营的一些州继续面临预算挑战，导致医院和其他服务提供商的联邦医疗补助（Medicaid）资金水平降低。由于大多数州必须运作平衡预算，而Medicaid计划通常占据一个州预算的重要部分，因此可以预料到各州将采取或考虑采取旨在减少或不增加其Medicaid支出的未来立法。此外，一些州会延迟向服务提供商发放Medicaid付款以管理州支出。作为资助提供商付款的替代手段，我们运营的许多州已经采纳了根据社会保障法案授权的补充付款计划。对州预算的持续压力和其他因素，包括立法和监管变化，可能会导致未来对Medicaid付款的削减、付款延迟或对Medicaid补充付款计划的变更。联邦政府的否决或延迟
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我们所经营的州批准豁免申请或延期请求也会对我们的医疗补助资金水平产生重大影响。
我们医院运营板块的医疗补助和医疗补助管理护理净患者服务收入的总额分别为截至2024年9月30日和2023年同期的7.03亿美元和7.08亿美元，截至2024年9月30日和2023年同期的9个月分别为22.27亿美元和20.20亿美元。在截至2024年9月30日的9个月内，医疗补助和医疗补助管理护理收入均约占我们医院运营板块的医疗保险相关净患者服务收入的50%。所有医疗补助和医疗补助管理护理患者服务收入均呈现减去医院缴纳的提供商税款或税款后的情况。
由于我们无法预测联邦政府或各州在现有或未来立法和/或监管变化下可能采取的行动，以应对预算缺口、赤字、医疗补助扩展、医疗补助资格重新确认、提供者费用项目、州直接支付项目或医疗补助第1115条豁免，我们无法评估任何此类立法或监管行动对我们业务可能产生的影响；然而，对我们未来财务状况、经营成果或现金流的影响可能是重大的。
监管和立法变化
以下是关于我们的年度报告中列出的医疗保险和医疗补助支付系统以及其他影响我们业务的政府项目的信息的重大更新。
对医疗保险住院前期付款系统的付款和政策变更—《社会保障法》第1886(d)节要求康哲药业每年更新根据住院前期付款系统（"IPPS"）报销的医院的医疗保险住院FFS支付率。这些更新通常在FFY的开始，即10月1日生效。在2024年8月，康哲药业发布了针对急性护理医院的医院住院前期付款系统和2025财年的最终变更（“最终IPPS规则”）。在最终IPPS规则中，康哲药业决定在美国哥伦比亚特区巡回上诉法院对“ 桥港医院诉贝切拉一案的裁决的情况下，暂缓对其低工资指数医院政策采取立即行动。2024年9月，康哲药业发布了一项具有评论期的临时最终行动（“IFC”），以实施对2025财年医疗保险工资指数值的修订，建立对低工资医院的过渡支付例外，并根据法院裁决对2025财年的IPPS支付率进行相应变更。最终IPPS规则和IFC包括以下付款和政策变更，等等：
•医疗保健和教育的重要用户应用电子健康记录（EHR）技术的医院报告指定质量测量数据，将获得3.4%的Medicare严重调整诊断相关分组（MS-DRG）运营费用增加；CMS还最终确定了患者保护和平价医保法案（由2010年医疗保健和教育和解法案修正）要求的0.5%多因素生产率减少，导致净运营费用更新为2.9%，在预算中性调整之前。
•将成本异常阈值从42,750美元提高到46,217美元；
•联邦医疗DRG费用的资本净增长为1.65%。
•更新用于确定医疗补偿不足抵偿医院分配金额及分布的三个因素（“UC-DSH金额”）；
•自2025日历年度（“CY”）电子健康记录报告期开始，符合条件的医院和关键访问医院在医疗保险促进互操作性计划下的基于绩效的评分阈值将从60分提高到70分；
•根据《管理与预算办公室公告第23-01号》，对医院劳动力市场区域划分进行更新；及
•2026年1月1日至2030年12月31日，将实施“转型剧集责任模型（TEAM）”对特定剧集类别。 在CMS选定的核心统计区域（CBSA）内的所有医院将必须实施TEAM，只有极少例外。 我们的九家急诊医院和一家外科医院包括在CBSA内。
根据康哲药业的数据，最终IPPS规则和IFC中对运营成本的支付和政策变化的综合影响，将导致城市地区医院的Medicare运营MS‑DRG FFS支付平均增加2.9%，而在2025财年，专营医院的支付将平均增加3.3%。我们估计所有的支付和
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影响操作MS-DRG和UC-DSH金额的政策变化将导致我们年度医疗保险FFS IPPS付款增加2.8%，预计增加3600万美元。由于各种因素可能影响医院未来IPP付款，包括立法、监管或法律行动、入院量、住院天数和病例组成等，我们无法就付款和政策变化的影响提供任何保证。
建议的医疗保险门诊前景支付和门诊手术中心支付系统的支付和政策变更—2024年7月，康哲药业发布了对2025财年医院门诊前景支付系统（“OPPS”）和门诊外科中心支付系统的拟议政策变更和支付率（“拟议OPPS/ASC规则”）。拟议OPPS/ASC规则包括以下支付和政策变更，以及其他内容：
•根据市场篮子上涨3.0%后减去《平价医保法案》要求的0.4%多因素生产率调整，预计OPPS费率将增加2.6%。
•对门诊手术中心支付费率的2.6%增加。
康哲药业预计，拟议的OPPS/ASC规则中支付和政策变化的综合影响，将导致城市地区医院的Medicare FFS OPPS支付平均增加2.4%，而专有医院的Medicare FFS OPPS支付平均增加3.5%。预计拟议的OPPS/ASC规则中支付和政策变化的年度影响，将使我们医院运营部门的Medicare FFS医院门诊收入增加约1300万美元，增幅约为2.85%；而USPI的ASC和外科医院则将增加1700万美元，增幅约为2.57%。由于各种因素可能影响我们未来的OPPS支付，包括立法或法律行动、病例量和病例组合，以及对拟议的OPPS/ASC规则的潜在变更，我们无法对拟议支付和政策变化的影响估计提供任何保证。
Medicare医生服务费用时间表的支付和政策变更提案——2024年7月，康哲药业发布了2025年医疗保险医生服务费用时间表（“MPFS”）的提案规则（“MPFS提案规则”）。 MPFS提案规则包括对2025年1月1日至12月31日之间在MPFS下报销的服务的支付政策、支付比率和其他规定的更新。 根据MPFS提案规则，2025年换算系数将从33.29美元降至32.36美元，降低2.79％，这是由于预算中立规则和2024年《综合拨款法案》中提供的2.93％调整到期所致。 我们估计MPFS提案规则的影响应导致我们的2025年FFS MPFS收入减少不到500万美元。 由于影响我们未来MPFS支付的各种因素的不确定性，包括立法、监管或法律行动、容量和病例组合以及MPFS提案规则的潜在变化，我们无法就我们对所提出的支付和政策变更的影响的估计提供任何保证。
私人保险
托管护理
我们目前与各种HMO和PPO签署了数千份管控医疗合同。HMO通常维持一个包含医生、医院、药店和辅助服务提供者的全方位医疗服务网络，HMO会员必须通过指定的“初级护理”医生来访问。成员的护理由他的初级护理医生和其他网络提供者根据HMO的质量保证和使用审查指南进行管理，以便在最具成本效益的方式中有效提供适当的医疗服务。HMO通常对使用非合同医疗提供者的会员在非紧急护理中提供减少的福利或报销（或者根本没有）。PPO一般对使用非合同医疗提供者的会员提供有限的福利。使用合同医疗提供者的PPO会员获得优惠福利，通常表现为较低的共同支付、共同保险或自付额。随着雇主和员工要求更多选择，管理医疗计划开发了混合产品，结合了HMO和PPO计划的元素，包括可能提供有限福利但保费较低的高自付医疗计划。
2024年9月30日和2023年，我们通过医院及相关门诊设施的管理护理患者服务收入，包括医疗保险和医疗补助管理计划，分别为24.25亿美元和25.32亿美元，2024年9月30日和2023年结束的九个月内分别为74.64亿美元和76亿美元。我们的前十个管理护理支付方为截至2024年9月30日的九个月内的管理护理患者服务收入贡献了69%。在同一期间，国家支付方为我们的管理护理患者服务收入贡献了48%，其余来自区域型或地方性支付方。在2024年9月30日和2023年12月31日，我们医院运营部门净应收账款的65%和68%分别是应收款项来自管理护理支付方。
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管理医疗计划下的收入主要基于涉及每个诊断的预定费用、每日费率、折扣的按服务收费（FFS）费率和/或其他类似的合同安排。这些收入还可能会受到支付方的审查和可能的审计，这可能需要几年的时间才能完全解决。支付方按个别患者的服务进行计费。个别患者的账单在正常业务过程中会根据支付方对每个特定账单的审查和裁定而进行调整。我们估计在个别医院层面上的合同津贴折扣，利用按个别患者的计费数据。在每个月末，按个别医院的基础上，我们根据适用的合同条款估计管理医疗计划患者的预期报销。我们认为与管理医疗计划相关的合同津贴的估计会有大约3%的上升或下降的可能。根据2024年9月30日的储备，3%的合同津贴估算的上升或下降将大约影响估计的储备2600万美元。一些可能导致合同津贴估算变化的因素包括：(1) 当触发阈值水平时，程序、用品和药物的报销水平变化；(2) 达到止损或异常限制时的报销水平变化；(3) 根据医生在初步诊断或测试后所下的医嘱，更改患者的入院状态；(4) 对住院和出院未最终计费患者的最终编码，这会改变报销水平；(5) 在主要保险支付后确认的第二次福利；以及(6) 在不同覆盖和支付水平的保险计划之间对患者的重新分类。合同津贴估算定期审查其准确性，考虑已知的合同条款以及支付历史。我们认为我们的估算和审查过程使我们能够及时识别需要修订的估算实例。在截至2024年9月30日的九个月期间，我们不认为患者账单的估算有任何对我们的收入产生重大影响的调整。此外，在公司整体上，我们不记录管理医疗计划的合同津贴估算调整的任何一般准备金。管理医疗账户在记录的合同津贴净额基础上，进一步根据这些支付方的历史收款趋势和其他影响估算过程的因素，通过隐含价格让步降低到其可实现的净值。
近年来，管理式医疗政府入院比例在总管理式医疗入院中增加。然而，在截至2024年9月30日的九个月中，来自商业管理式医疗计划的入院增长超过了来自医疗保险和医疗补助管理式医疗项目的入院增长。商业管理式医疗计划通常比管理式医疗政府保险计划产生更高的收益。在截至2024年9月30日的九个月中，我们医院运营部门的商业管理式医疗每次入院的净营业收入约比来自包括医疗保险和医疗补助管理式医疗项目的政府支付者的每次入院总收益高出63%。尽管我们已经受益于逐年累积的管理式医疗定价改善，但我们发现这些改善在近年来有所减弱，我们相信这种减弱可能会持续到未来，这需要逐步的定价改善来应对通货膨胀压力。
赔偿
一项基于赔偿的协议通常要求保险人在被保险患者承担医疗费用之后，根据保单条件和除外条款来做出补偿。与HMO会员不同，具有赔偿保险的患者可以自由控制自己对医疗保健的利用和医疗保健提供者的选择。
无保险患者
未投保患者是指不符合政府项目支付资格，如医疗和医疗补助，也没有某种形式的私人保险，因此需要自己负责支付医疗账单的患者。我们的许多未投保患者是通过我们医院急诊科入院的，通常需要提供成本更高的高急诊治疗，因此导致更高的账单金额，这些账户的催收效果是所有账户中最低的。
自付账户应收款，包括来自没有保险患者的应收款，以及保险患者欠我们的共付、共保险额和免赔额，带来了重大的收款问题。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们医院业务部门的应收款中，分别有5%和4%为自付款项。此外，我们的隐性价格让步中相当一部分与自付款项有关。我们提供的营收周期管理服务受到各种法律法规的约束，这些法规涉及消费保护，包括金融、债务催收和信用报告活动。有关更多信息，请参见我们年报第一部分的第1项，业务——影响营收周期管理服务的法律和法规。
我们进行系统分析，集中精力研究每家医院隐性价格让步的因素。虽然急诊科的使用是我们在总体上隐性价格让步的主要原因，但并非所有医院都是如此。因此，我们加大了对针对性倡议的关注，重点关注非急诊病人。这些倡议旨在促进在收集自费账户以及医保协助金和自付部分方面的流程效率，我们认为这些款项是可以很好收回的。
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我们利用基于统计的收款模型，使我们的运营能力与最大化我们的收款绩效相一致。我们致力于根据需要修改和完善我们的流程，改进我们的科技，并在整个营业收入周期过程中改善员工培训，以增加收款并减少应收账款。
在较长期内，我们先前宣布的几项其他倡议也将有助于解决为无保险患者提供服务所面临的挑战。例如，我们的 与无保险患者的协议 (“紧凑型”旨在为特定无保险患者提供管理护理风格的折扣，从而使我们能够向那些过去被收取标准毛价的患者提供更低的费率。根据 紧凑型，向无保险患者提供的折扣被视为合同准备金，这在记录自付账户时减少净营业收入。除了记录的合同准备金外，无保险患者账户还会通过基于自付账户的历史收款趋势和影响估算过程的其他因素的隐含价格让步进一步减少至其净实现价值。
我们还通过我们的慈善和无保险折扣计划为无保险患者提供财务援助，帮助他们支付所接受的医疗服务。我们的政策是不追讨确定符合财政援助资格的金额；因此，我们未将这些金额报告为净营收。大多数州在确定医院是否有资格获得医疗补助DSH支付时，会包括慈善医疗费用的估算。这些支付旨在减轻我们的未赔付医疗成本。一些州还制定了提供商费用或其他补充支付计划，以减轻与治疗医疗补助患者的成本相比的医疗补偿不足。
《平价医疗法案》下健康保险覆盖范围的初步扩大导致使用我们设施的病人数量增加，其中既有私人保险计划的覆盖，也有公共计划的覆盖，减少了无保险和慈善护理的入院人数，同时医疗提供者（包括我们）的医疗保障和医疗补助金也有所降低。然而，由于某些州未扩大医疗补助范围以及一些居住在国内但不得注册医疗保险交易所或政府医疗保险计划的人，我们继续提供无保险折扣和慈善护理。
在COVID-19大流行期间通过的联邦立法规定，各州的医疗补助项目必须在COVID-19联邦公共卫生紧急状态期间持续保持人员登记，以换取联邦医疗援助百分比的临时增加。此持续登记的控件于2023年3月31日结束，2023年4月1日起，各州被允许开始对其医疗补助人群进行资格重新认定，并取消不再符合资格的个人的登记。这导致重新认定的成交量造成了新申请处理的积压，进而增加了整体认证时限。我们预计，随着这些积压问题的解决，认证时限将恢复正常。尽管到目前为止我们尚未受到实质性不利影响，但任何无保险患者数量的增加都可能对我们的无补偿护理费用产生影响。
以下表格显示了我们对无保险和慈善患者提供护理的预计成本（基于选择的营业费用，其中包括工资、薪水和福利、用品和其他营业费用）：
三个月已结束
九月三十日		九个月已结束
九月三十日
2024202320242023
以下方面的预计成本：    
没有保险的患者$135 $122 $406 $361 
慈善机构护理患者22 31 68 83 
总计 $157 $153 $474 $444 
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经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体，并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整，如果我们无法继续经营，则可能需要这些调整。
以下表格展示了我们在持续运营基础上合并的净营业收入、营业费用和营业收入，分别以美元金额和净营业收入的百分比表示：
 截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
 2024202320242023
净营业收入：    
医院运营$3,983 $4,125 $12,318 $12,381 
门诊护理1,139 941 3,275 2,788 
营业收入 5,122 5,066 15,593 15,169 
补助收入 4 3 9 14 
合营企业及联营企业的权益持有份额收益62 51 182 155 
运营费用：
工资、工资和福利2,218 2,288 6,707 6,831 
用品881 877 2,717 2,659 
其他营业费用，净额1,111 1,101 3,413 3,319 
折旧和摊销209 224 625 654 
减值和重组费用，以及与收购相关的成本19 47 75 84 
诉讼和调查费用9 14 18 28 
销售、合并和脱落设施净损失（收益）(348)1 (2,906)(12)
营业收入$1,089 $568 $5,135 $1,775 
营业净收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
补助收入0.1 %0.1 %0.1 %0.1 %
合营企业及联营企业的权益持有份额收益1.2 %1.0 %1.2 %1.0 %
运营费用：
工资、工资和福利43.3 %45.2 %43.0 %45.0 %
用品17.2 %17.3 %17.4 %17.5 %
其他营业费用，净额21.6 %21.7 %22.0 %21.9 %
折旧和摊销4.1 %4.5 %4.0 %4.3 %
减值和重组费用，以及与收购相关的成本0.4 %0.9 %0.5 %0.6 %
诉讼和调查费用0.2 %0.3 %0.1 %0.2 %
销售、合并和脱落设施净损失（收益）(6.8)%— %(18.6)%(0.1)%
营业收入21.3 %11.2 %32.9 %11.7 %
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以下表格以继续经营基础上的营业总收入、营业费用和营业收入的美元金额和营业总收入的百分比，按部门呈现：
三个月已结束
2024 年 9 月 30 日		九个月已结束
2024 年 9 月 30 日
医院运营门诊护理医院运营门诊护理
净营业收入$3,983 $1,139 $12,318 $3,275 
补助收入 4 — 9 — 
未合并关联公司的收益权益1 61 7 175 
运营费用：  
工资、工资和福利1,908 310 5,876 831 
补给品597 284 1,860 857 
其他运营费用，净额944 167 2,931 482 
折旧和摊销171 38 523 102 
减值和重组费用以及收购相关成本7 12 37 38 
诉讼和调查费用8 1 17 1 
设施销售、合并和拆分的净收益(330)(18)(2,803)(103)
营业收入$683 $406 $3,893 $1,242 
净营业收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
补助金收入0.1 %— %0.1 %— %
未合并关联公司的收益权益— %5.4 %0.1 %5.3 %
运营费用：
工资、工资和福利47.9 %27.2 %47.7 %25.4 %
补给品15.0 %24.9 %15.1 %26.2 %
其他运营费用，净额23.7 %14.8 %23.9 %14.6 %
折旧和摊销4.3 %3.3 %4.3 %3.1 %
减值和重组费用以及收购相关成本0.2 %1.1 %0.3 %1.2 %
诉讼和调查费用0.2 %0.1 %0.1 %— %
设施销售、合并和拆分的净收益(8.3)%(1.6)%(22.8)%(3.1)%
营业收入17.1 %35.6 %31.6 %37.9 %
三个月已结束
2023 年 9 月 30 日		九个月已结束
2023 年 9 月 30 日
医院运营门诊护理医院运营门诊护理
净营业收入$4,125 $941 $12,381 $2,788 
补助收入 3 — 13 1 
未合并关联公司的收益权益1 50 6 149 
运营费用： 
工资、工资和福利2,054 234 6,122 709 
补给品625 252 1,897 762 
其他运营费用，净额966 135 2,932 387 
折旧和摊销192 32 568 86 
减值和重组费用以及收购相关成本29 18 61 23 
诉讼和调查费用7 7 15 13 
设施销售、合并和拆分的净亏损（收益）— 1 — (12)
营业收入$256 $312 $805 $970 
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三个月已结束
2023 年 9 月 30 日		九个月已结束
2023 年 9 月 30 日
医院运营门诊护理医院运营门诊护理
净营业收入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
补助金收入0.1 %— %0.1 %— %
未合并关联公司的收益权益— %5.3 %— %5.3 %
运营费用：
工资、工资和福利49.8 %24.9 %49.4 %25.4 %
补给品15.2 %26.8 %15.3 %27.3 %
其他运营费用，净额23.3 %14.3 %23.7 %13.9 %
折旧和摊销4.7 %3.4 %4.6 %3.1 %
减值和重组费用以及收购相关成本0.7 %1.9 %0.5 %0.8 %
诉讼和调查费用0.2 %0.7 %0.1 %0.4 %
设施销售、合并和拆分的净亏损（收益）— %0.1 %— %(0.4)%
营业收入6.2 %33.2 %6.5 %34.8 %
按合并计算，2024年9月30日结束的三个月和九个月的净营业收入分别增加了5600万美元和4.24亿美元，增幅为1.1%和2.8%，与2023年9月30日结束的三个月和九个月相比。我们的医院运营部门的净营业收入在2024年9月30日结束的九个月中减少了6300万美元，下降幅度为0.5%，与2023年同一时期相比。排除出售剥离医院的影响，我们医院运营部门在2024年9月30日结束的九个月内的净营业收入比2023年9月30日结束的九个月增加了9.41亿美元，增幅为8.5%。这一增长得益于更有利的付款者组合、更高的病人数量和疾病严重程度、我们的医疗补助补充收入的增长以及协商的商业费率上涨。
在截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，我们的门急诊护理部门的净营业收入分别增加了1.98亿美元，或21.0%，和4.87亿美元，或17.5%，与2023年同期相比。在2024年的两个期间，收入增加主要归因于新收购的ASC带来的增量收入，以及每个病例的净收入增加和患者重症程度提高。某些设施的关闭和去巢化在两个期间内部分抵消了这些因素的影响。
各业务板块的运营结果
我们的运营分为两个部分进行报告：
•医院运营包括急救和专科医院，一系列的雇佣医生网络和门诊辅助设施，以及我们为医院、卫生系统、医疗机构、雇主和其他客户提供的营业收入循环管理和价值护理服务。
•门诊护理，由USPI的ASC和外科医院组成。
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医院 运营部门
下表展示了我们医院及相关门诊设施在相同医院基础上的运营统计、收入和支出，除非另有说明：
 同一家医院同一家医院
 截至三个月
9月30日,		增加
（减少）		截至九个月
9月30日,		增加
（减少）
住院人数、患者日和手术2024202320242023
医院数量52 52 — 52 52 — (1)
入院总数126,498 120,299 5.2 %375,878 358,465 4.9 %
调整后的入院人次229,592 223,602 2.7 %681,503 666,248 2.3 %
付费入院（不包括慈善和无保险）120,646 114,596 5.3 %358,527 341,665 4.9 %
慈善和无保险的入院5,852 5,703 2.6 %17,351 16,800 3.3 %
通过急诊科入院93,374 89,411 4.4 %278,494 267,243 4.2 %
作为总入院人数百分比的收入入院95.4 %95.3 %0.1 %95.4 %95.3 %0.1 %(1)
作为总入院人数百分比的慈善和无保险入院4.6 %4.7 %(0.1)%4.6 %4.7 %(0.1)%(1)
作为总入院人数百分比的急诊科入院73.8 %74.3 %(0.5)%74.1 %74.6 %(0.5)%(1)
住院手术32,538 31,461 3.4 %96,668 93,044 3.9 %
门诊手术44,859 45,475 (1.4)%135,507 139,075 (2.6)%
总手术77,397 76,936 0.6 %232,175 232,119 — %
患者日数 — 总数627,427 606,993 3.4 %1,899,494 1,843,906 3.0 %
调整患者日数1,098,969 1,086,136 1.2 %3,319,664 3,297,765 0.7 %
平均住院天数（天）4.96 5.05 (1.8)%5.05 5.14 (1.8)%
许可证床位（期末时）14,050 14,053 — %14,050 14,053 — %
平均认证床位14,050 14,053 — %14,073 14,053 0.1 %
认证床位利用率48.5 %46.9 %1.6 %49.3 %48.1 %1.2 %(1)
(1)
变化是2024年和2023年呈现的金额或百分比之间的差异。
 同一医院同一医院
 截至三个月
9月30日,		增加
（减少）		截至九个月
9月30日,		增加
（减少）
门诊就诊2024202320242023
总就诊人数1,247,919 1,242,069 0.5 %3,755,755 3,752,517 0.1 %
付费就诊人数（不包括慈善和无保险）1,173,662 1,171,846 0.2 %3,531,905 3,549,092 (0.5)%
慈善和无保险就诊人数74,257 70,223 5.7 %223,850 203,425 10.0 %
急诊就诊478,797 483,692 (1.0)%1,463,826 1,443,803 1.4 %
手术就诊44,859 45,475 (1.4)%135,507 139,075 (2.6)%
付款访问占总访问量的百分比94.0 %94.3 %(0.3)%94.0 %94.6 %(0.6)%(1)
慈善和未投保访问占总访问量的百分比6.0 %5.7 %0.3 %6.0 %5.4 %0.6 %(1)
(1)
变化是2024年和2023年百分比的差异。
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 同一医院同一医院
 截至三个月
9月30日,		增加
（减少）		截至九个月
9月30日,		增加
（减少）
收入2024202320242023
各细分业务净营业收入$3,938 $3,695 6.6 %$11,911 $11,050 7.8 %
医院及相关门诊设施的选择性营业收入数据：
净患者服务营业收入$3,383 $3,190 6.1 %$10,298 $9,507 8.3 %
每次调整入院的净患者服务收入$14,735 $14,266 3.3 %$15,111 $14,269 5.9 %
每次调整患者日的净患者服务收入$3,078 $2,937 4.8 %$3,102 $2,883 7.6 %
 同一医院同一医院
 截至三个月
9月30日,		增加
（减少）		截至九个月
9月30日,		增加
（减少）
选择的营业费用2024202320242023
工资、工资和福利$1,886 $1,841 2.4 %$5,649 $5,480 3.1 %
用品595 562 5.9 %1,805 1,705 5.9 %
其他营业费用，净额931 866 7.5 %2,815 2,630 7.0 %
$3,412 $3,269 4.4 %$10,269 $9,815 4.6 %
 同一医院同一医院
选定营业费用占净营业收入的百分比截至三个月
9月30日,
增加
（减少）(1)
截至九个月
9月30日,
增加
（减少）(1)
2024202320242023
工资、工资和福利47.9 %49.8 %(1.9)%47.4 %49.6 %(2.2)%
用品15.1 %15.2 %(0.1)%15.2 %15.4 %(0.2)%
其他营业费用，净额23.6 %23.4 %0.2 %23.6 %23.8 %(0.2)%
(1)
变化是2024年和2023年百分比的差异。
收入
截至2024年9月30日的三个月内，同医院的净营业收入增加了2.43亿美元，或6.6%，主要是由于更有利的付款者结构、较高的患者成交量和病情严重度、我们的医疗补助补充收入增长，以及2024年期间谈判的商业费率增加。在截至2024年9月30日的九个月内，同医院的净营业收入增加了8.61亿美元，或7.8%，与截至2023年9月30日的九个月相比，主要是由于上述讨论的相同因素。
下表展示了我们根据付款人分类的合并净应收账款：
2024年9月30日2023年12月31日
医疗保险$117 $151 
医疗补助81 61 
成本报告结算应收款净额，扣除应付款项和减值准备23 47 
医疗管理1,380 1,667 
自费未投保32 35 
保险后自费余额68 71 
预计未来收回额138 148 
其他付款方287 281 
全面的医院运营2,126 2,461 
门诊护理472 453 
应收账款，净额$2,598 $2,914 
应收账款的收回是我们业务的重点领域。截止2024年9月30日和2023年12月31日，我们医院运营部门自付账款的收回率分别约为28.8%和29.9%。我们的自付收回率包括患者支付的款项，包括共同支付、共同保险金额以及保险患者支付的免赔额。根据我们对无保险患者和共同支付的应收账款，
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截至2024年9月30日，患者对我们应付的共同保险金额和自付额减少10%或增加10%，或者约3%，我们认为这可能是合理的变化，将导致患者应收账款约1000万的 unfavorable 或 favorable 调整。影响收款趋势的各种因素，例如经济变化和通货膨胀，这反过来又影响失业率以及未保险和欠保险患者的数量，我们急救部门患者的成交量，患者与保险相关的共付额和自付额的增加负担，针对我们的成功网络攻击或我们所交互的第三方系统，以及与收款工作相关的业务实践。这些因素不断变化，可能会对收款趋势和我们的估算过程产生影响。
我们通常也会经历持续的管理医疗支付延迟和争议；然而，我们持续与这些支付方合作，以获得足够及时的服务报销。我们估计，2024年9月30日和2023年12月31日，医院运营部门从管理医疗支付方的收款率分别约为95.7%和96.7%。
我们使用医院特定的目标和基准来管理我们的隐含价格让步，如(1) 总现金收款，(2) 现场现金收款，(3) 应收账款日数和(4) 按账龄分类的应收账款。以下表格显示了2024年9月30日和2023年12月31日分别为21.03亿美元和24.14亿美元的我们医院运营部门持续运营的净应收账款按付款人近似账龄。2024年9月30日和2023年12月31日分别为2300万美元和4700万美元的成本报告结算应收款净额，减去应付账款和相关减值准备款，不包括在表中。
 医疗保险医疗补助Managed
护理		赔偿，
自付
和其他		总计
2024年9月30日
0-60天94 %50 %60 %22 %54 %
61-120天3 %20 %18 %14 %16 %
121-180天2 %13 %10 %9 %10 %
超过180天1 %17 %12 %55 %20 %
总和100 %100 %100 %100 %100 %
在2023年12月31日
0-60天93 %46 %58 %23 %54 %
61-120天5 %23 %16 %14 %15 %
121-180天1 %13 %9 %7 %8 %
超过180天1 %18 %17 %56 %23 %
总和100 %100 %100 %100 %100 %
我们继续实施旨在改善现金流的营业收入周期举措。这些举措专注于标准化和改善患者获取流程，包括预注册、注册、资格和福利验证、责任识别及服务点的收款，以及财务咨询。这些举措旨在减少拒付，提高对患者的服务水平，并增加最终进入应收账款的账户质量。虽然我们继续专注于改进评估应收账款可收回性的 methodology，但如果影响应收账款净可实现价值的趋势发生不利变化，我们可能会产生未来的费用。
我们Eligibility and Enrollment Services项目（“EES”）的病人倡导者在医院筛查病人，以判断这些病人是否符合财务援助项目的资格要求。他们还加快了申请这些政府项目的过程。潜在符合医疗补助（Medicaid）资格的病人应收款项在EES下被归类为医疗补助待决，减去适当的隐性折扣。根据最近的趋势，EES中约有96%的所有账户最终获得了医疗补助等政府项目的福利批准。
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目录
下表展示了在EES中，按照老化类别仍待政府项目资格认定的应收账款的近似金额：
2024年9月30日2023年12月31日
0-60天$97 $103 
61-120天44 33 
121-180天24 9 
超过180天22 16 
总和$187 $161 
薪水，工资和福利
截至2024年9月30日的三个月内，相同医院的薪资、工资和福利费用增加了4500万美元，或2.4%，相比2023年同一时期。此变化主要归因于员工福利成本的上升、激励补偿和2024年度部分员工的年终绩效增加。这些因素部分被合同劳动力和加急支付的减少所抵消。相同医院的薪资、工资和福利费用占净营业收入的百分比在截至2024年9月30日的三个月内下降了190个基点，降至47.9%，相比于截至2023年9月30日的三个月。截止2024年和2023年9月30日的三个月内，薪资、工资和福利费用包含股票激励补偿费用分别为1500万美元和900万美元。
同医院的工资、薪金和福利支出在截至2024年9月30日的九个月内增加了1.69亿美元，增幅为3.1%，相比于2023年同期。2024年九个月的期间包括对部分员工的年度绩效加薪影响、较高的激励薪酬支出以及增加的员工招聘和留用成本，部分被较低的合同劳动力和加班支付所抵消。作为净营业收入的百分比，同医院工资、薪金和福利支出在截至2024年9月30日的九个月内减少了220个基点，降至47.4%，相比于截至2023年9月30日的九个月。截止2024年和2023年9月30日的九个月的工资、薪金和福利支出分别包括基于股票的补偿支出4600万美元和3300万美元。
用品
同期医院供应费用在截至2024年9月30日的三个月中增加了3300万美元，或5.9%，与2023年同期相比。此增加是由于患者数量和严重性上升，部分被我们的成本效率措施抵消。我们努力通过产品标准化、一致的合同条款和端到端的合同管理、改善利用率、大宗采购、与少数供应商的集中支出以及运营改善来控制供应费用。截止2024年9月30日的三个月中，同期医院供应费用占净营业收入的百分比与2023年同期相当。
截至2024年9月30日的九个月中，同医院物资费用较2023年同期增加了1亿美元，增长了5.9%。这一增长由上述相同因素推动。同医院物资费用占净运营收入的比例在截至2024年9月30日的九个月中减少了20个基点，降至15.2%。
其他营业费用净额
2024年9月30日结束的三个月内，同医院其他营业费用比2023年同期增加了6500万美元，增幅为7.5%。2024年9月30日结束的三个月内，其他营业费用的变化包括：
•医疗费用增加2500万美元;
•在2023年期间确认的收益比2024年期间高出1100万美元；
•700万美元的法律和咨询费用增加；以及
•降低了1600万美元的医疗事故支出。
医院其他营业费用占净营业收入的比例，在2024年9月30日结束的三个月中增加了20个基点，从2023年9月30日结束的三个月中的23.4%上升到23.6%。
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目录
截至2024年9月30日的九个月中，同医院的其他营业费用增加了1.85亿美元，增长了7.0%，相比于2023年同期。2024年9月30日前九个月的其他营业费用变化包括：
• 医疗费用增加了6300万美元;
•2023年期间的收益比2024年期间高出2100万美元。
•增加1600万美元的维修和保养费用；以及
•医疗过失费用减少了1900万美元。
截至2024年9月30日的九个月内，同一家医院的其他营业费用占净营业收入的百分比下降了20个基点，降至23.6%，相比之下，截至2023年9月30日的九个月内为23.8%。
门诊护理部门
我们的门诊护理部门由 USPI 的 ASCs 和手术医院组成。USPI 与当地医生合作经营其手术设施，在许多这些设施中与一家医疗系统合作伙伴合作。在大多数情况下，我们持有这些设施的所有权，并通过单独的法律实体进行运营。USPI 通过管理服务合同日常经营设施。我们从每个设施获得收益的来源包括：
•USPI通过管理服务合同运营的设施所产生的管理和行政服务收入，通常按每个设施净收入的百分比计算；和
•我们对于每个设施的净利润（亏损）份额，是通过将设施的净利润（亏损）乘以USPI所拥有的每个设施的权益比例来计算的。
作为业主和日常经理，我们对每个设施的运营具有重要影响力。对于我们医疗护理部门持有股份的许多设施（2024年9月30日共544座设施中的161座），这种影响并不代表对设施的控制，因此我们按照权益法会计方法对这些设施中的每个投资进行会计处理，作为未纳入合并的联营公司。 USPI控制了我们医疗护理部门运营的383个设施，我们按照这些投资进行合并企业会计处理。我们从一个设施获得的净利润在任一方法下都是相同的，但这些收益的分类有所不同。对于合并子公司，我们的财务报表反映了子公司100%的收入和支出。归属于非USPI所有者的净利润列入归属于非控股权益的净利润中。对于未纳入合并的联营公司，我们的营运报表中反映了我们的收益分为两个项目：
•未纳入合并财务报表的联营企业收益我们对每家设施的净利润（损失）的份额，基于该设施的净利润（损失）和USPI拥有的设施流通股权的百分比。
•管理和行政服务收入，包括在我们的净营业收入中——我们通过管理每个设施的日常运营所获得的收入，通常作为每个设施净收入的一定百分比计算。
我们的门诊护理板块的营业收入受USPI经营的所有设施绩效和USPI在这些设施中的所有权利益的影响，但我们个别的营收和费用项目只包括合并企业，这些企业代表那些设施的70%。这导致合并营业收入的趋势通常不能与合并营收和费用的变化相对应，这就是为什么我们以一种包括合并和非合并（权益法）设施的形式系统范围基础披露某些统计和财务数据的原因。
下表列出了我们门诊护理部门的营业收入和费用信息：
 三个月已结束
九月三十日		增加
（减少）		九个月已结束
九月三十日		增加
（减少）
2024202320242023
净营业收入$1,139 $941 21.0 %$3,275 $2,788 17.5 %
未合并关联公司的收益权益$61 $50 22.0 %$175 $149 17.4 %
工资、工资和福利$310 $234 32.5 %$831 $709 17.2 %
补给品$284 $252 12.7 %$857 $762 12.5 %
其他运营费用，净额$167 $135 23.7 %$482 $387 24.5 %
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收入
我们的门诊护理部门在截至2024年9月30日的三个月内净营业收入增加了19800万美元，增长了21.0%，与2023年同期相比。这一变化主要得益于收购增加了1.69亿美元，以及同一设施的净营业收入增加了5200万美元，主要是由于谈判后的商业费率提高和患者疾病严重程度增加。这些影响部分被由于某些设施的关闭和去合并导致的净营业收入减少2300万美元所抵消。
截至2024年9月30日的九个月，门诊护理净营业收入同比增加了48700万美元，增幅为17.5%。此变化主要由收购带来的4.03亿美元增长以及同一设施净营业收入的增加14700万美元驱动，主要原因是商业费率协商增加和患者病情加重。这些影响部分抵消了由于关闭和撤清某些设施而导致的净营业收入减少6300万美元。
薪水，工资和福利
截至2024年9月30日的三个月内，工资、薪金和福利支出增加了7600万美元，或32.5%，相比于2023年同期。此次变化主要源于收购增加了5800万美元，同时同一设施的工资、薪金和福利支出增加了2800万美元，部分被关闭和去合并某些设施所导致的1000万美元的减少所抵消。作为净营业收入的百分比，截止2024年9月30日的三个月内，工资、薪金和福利支出占比从2023年同期的24.9%上升至27.2%，这主要是由于近期的收购。工资、薪金和福利支出包括截至2024年和2023年9月30日的三个月分别为100万美元和600万美元的基于股票的补偿支出。
截至2024年9月30日的九个月，薪资、工资和福利支出增加了1.22亿美元，增幅为17.2%，相比于2023年同期。这一变化主要受到收购带来的1.32亿美元增加以及同一设施薪酬和福利支出增加1.8亿美元的推动，部分抵消了由于关闭和取消某些设施而造成的2.8亿美元的减少。作为净营业收入的百分比，薪资、工资和福利支出在截至2024年9月30日的九个月里保持在25.4%，与2023年同期持平。薪资、工资和福利支出包括2024年9月30日和2023年分别为600万美元和1500万美元的股权补偿支出。
用品
供应费用在截至2024年9月30日的三个月内增加了3200万美元，增长了12.7%，与2023年同期相比。这一变化主要受到收购带来的3400万美元增加的推动，以及由于某些供应品价格上涨导致的同一设施供应费用增加400万美元，但部分被某些设施的关闭和解散所带来的600万美元减少所抵消。供应费用占净营业收入的比例在截至2024年9月30日的三个月内降至24.9%，而2023年同期为26.8%。
在截至2024年9月30日的九个月中，供应费用比2023年同期增加了9500万美元，增长了12.5%。这一变化主要是由于收购带来的8900万美元的增加，以及由于某些供应品价格上涨而导致的同一设施供应费用增加了3000万美元，部分被由于关闭和去合并某些设施而减少的2400万美元所抵消。供应费用占净营业收入的比例在截至2024年9月30日的九个月中降至26.2%，而2023年同期为27.3%。
其他营业费用净额
其他营业费用在2024年9月30日结束的三个月内比2023年同期增加了3200万美元，增长了23.7%。这种变化主要是由于同一设施其他营业费用增加了400万美元，以及来自收购的3300万美元增加，部分抵消了由于关闭和解除关联某些设施而导致的500万美元降低。其他营业费用占净营业收入的比例从2023年同期的14.3%增加到2024年9月30日结束的三个月的14.8%。
其他营业费用在截至2024年9月30日的九个月中增加了9500万美元，或24.5%，与2023年同期相比。这一变化是由于收购导致的7200万美元增加和相同设施的其他营业费用增加3900万美元，部分被关闭和去合并特定设施导致的1600万美元减少所抵消。截止2024年9月30日的九个月，其他营业费用占净营业收入的百分比从2023年同期的13.9%增加至14.6%。
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设施增长
下表展示了我们在相同设施的营业收入和案件在系统范围内逐年的变化，包括合并和非合并（权益法）设施。
截至三个月
2024年9月30日		截至九个月
2024年9月30日
净收入8.7 %7.5 %
案例1.0 %0.4 %
每个案例的营业收入7.6 %7.0 %
尽管我们不记录非合并设施的收入，但我们认为这些信息对于理解我们门诊护理部门的财务表现至关重要，因为这些收入是计算我们管理服务收入的基础，再加上我们非合并设施的费用，是我们在非合并联营企业中权益收益的基础。
与健康系统合作的合资企业
以下表格提供了我们门诊护理部门经营的设施所有权结构信息：
2024年9月30日
与医疗系统合作伙伴共同拥有217 
无医疗系统合作伙伴独立拥有327 
总计544 
设施收购与投资
下表列出了我们为获得各种门诊护理设施的所有权利益所支付的总金额：
截至九个月
9月30日,
20242023
购买控股权益$507 $110 
对非综合合并企业和未导致控制权变化的综合设施进行股本投资16 13 
总计$523 $123 
下表反映了我们的门诊护理部门自2023年12月31日以来运营的ASC数量的变化：
截至九个月
2024年9月30日
收购51 
全新的12 
处置/合并(15)
经营设施数量净增加48 
截至2024年9月30日的九个月内，我们收购了51家我们之前没有投资的ASCs的所有权。我们收购了这些ASCs中的49家并非控股权利，对剩下的两家ASCs拥有非控制性权益。此外，我们还收购了七家先前未纳入合并财务报表的ASCs的控股权益。在截至2024年9月30日的九个月内，我们支付了总计5.07亿美元来收购所有上述设施的所有权。
我们还定期参与购买与我们对非合并联营公司和未导致控制权变更的合并设施的投资有关的股权。这些交易主要是收购ASCs的股权和向需要资金进行新收购、新施工或其他业务增长机会的设施投资额外现金。截至2024年9月30日，我们在这类交易中投资了约1600万美元。
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合并
减值与重组费用，以及与收购相关的成本
以下表格详细介绍了我们的减值和重组费用，以及与收购相关的成本：
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
合并：  
减值损失$— $14 $2 $16 
重组费用10 29 42 60 
收购相关费用9 4 31 8 
总计减值和重组费用以及与收购相关的成本$19 $47 $75 $84 
按部门分：
医院运营$7 $29 $37 $61 
门诊护理12 18 38 23 
总计减值和重组费用以及与收购相关的成本$19 $47 $75 $84 
截至2024年9月30日的三个月中，重组费用包括300万美元的员工解雇费用，300万美元与我们GBC的各种行政职能过渡有关，100万美元的法律费用与某些业务的出售相关，以及300万美元的其他重组费用。至2023年9月30日的三个月中，重组费用包括1900万美元的法律费用与某些业务的出售相关，400万美元的员工解雇费用，200万美元与我们GBC的各种行政职能过渡有关，以及400万美元的其他重组费用。截至2023年9月30日的三个月中的减值费用主要源于我们门诊护理部门持有的ASC投资的减记。
截至2024年9月30日的九个月内，重组费用包括与某些业务出售相关的法律费用1500万美元、员工离职费用900万美元、与各项行政职能过渡到我们的GBC相关的800万美元及其他重组费用1000万美元。截止2023年9月30日的九个月内，重组费用包括与某些业务出售相关的法律费用3000万美元、员工离职费用1000万美元、与各项行政职能过渡到我们的GBC相关的900万美元、合同和租赁终止费用500万美元及其他重组费用600万美元。截止2023年9月30日的九个月内，减值费用主要来源于我们门诊护理部门持有的ASC投资的减记。
收购相关费用完全由截至2024年和2023年9月30日的所有期间的交易费用组成。
诉讼和调查费用
截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，诉讼和调查费用分别总计900万美元和1800万美元，而2023年同期为1400万美元和2800万美元。
销售、合并和解散设施的净收益
在截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，我们记录了总计3.48亿美元和29.06亿美元的设施出售、合并和解散所带来的收益。三个月期间确认的收益主要来自我们对AL医院的剥离。在九个月期间，我们也确认了来自已剥离医院出售的收益，以及我们的门诊护理部门出售、合并和解散的设施所带来的收益。
截至2023年9月30日的三个月和九个月期间，我们分别确认了100万美元的净亏损和1200万美元的净收益，这些金额源于设施的出售、合并和去合并。在这两个期间，确认的金额主要归因于我们门诊护理部门对设施的合并。
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目录
利息费用
2024年9月30日结束的三个月和九个月的利息支出分别为2.02亿美元和6.23亿美元，而2023年同期分别为2.27亿美元和6.74亿美元。
提前偿还债务的损失
截至2024年9月30日的三个月内，我们没有因提前偿还债务而产生亏损。在截至2024年9月30日的九个月内，我们记录了与提前赎回2026年高级担保优先留置权债券相关的800万美元损失，该债券的到期日期尚未到达。这笔损失源自与这些债券相关的未摊销发行成本的冲减。
在2023年9月30日结束的三个月内，我们并未因提前偿还债务而造成损失。在2023年9月30日结束的九个月内，我们记录了提前偿还债务的损失总计1100万美元。这些损失与在九个月内提前赎回我们2024年9月到期的所有4.625%头等级担保先期和我们2024年7月到期的所有4.625%头等级担保先期有息票据有关，遣还均在有息票据到期日之前。
所得税费用
下面列出了报告的所得税费用与将持续经营税前收入乘以法定联邦税率计算得出的金额之间的调节：
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
以法定联邦税率21%计提税费$194 $73 $965 $231 
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额66 11 291 39 
归属于非控股权益的税收优惠(44)(35)(128)(102)
不可减除的商誉33 — 161 — 
基于股票的补偿税收优惠(1)— (7)(4)
减值准备变动2 24 (176)66 
其他项目(9)6 (5)13 
所得税费用$241 $79 $1,101 $243 
2024年9月30日止三个月及2023年的所得税前收入分别为9.22亿美元和3.45亿美元，截至2024年9月30日止九个月分别为45.93亿美元和10.98亿美元。2024年9月30日止三个月期间我们估值准备的增加与州利息限制和利息支出的抵扣有关。2024年9月30日止九个月期间我们估值准备的减少主要与利息支出的抵扣有关，这主要是由于设施销售收益和州利息限制带来的提高。2023年9月30日止三个月和九个月期间我们的估值准备增加主要与企业利息支出限制导致的利息支出抵扣有关。
归属于非控股权益的可供支配净利润
非控制股东的可得净利润在所示期间内如下：
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
2024202320242023
医院运营$35 $28 $109 $86 
门诊护理174 137 501 402 
可供非控股权益的总净利润$209 $165 $610 $488 
额外的补充非GAAP披露
正如MD&A的介绍中提到的，我们在本报告中以及与投资者、分析师、评级机构、银行等的通信中使用某些非GAAP基本报表指标，包括调整后的EBITDA，以帮助这些方理解各种项目对我们基本报表的影响。我们相信调整后的EBITDA对投资者和分析师是有用的，因为它提供了关于我们财务表现的额外信息。投资者、分析师、公司管理层和我们的董事会使用这一非GAAP指标，除了GAAP指标外，来跟踪我们的财务和运营。
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我们会对表现进行比较，并将该表现与同行公司进行比较，这些公司在其报告中使用相似的非GAAP指标。我们的董事会人力资源委员会也使用某些非GAAP指标来评估管理层的表现，以确定激励补偿。我们认为，调整后的EBITDA是一个有用的指标，部分原因是某些投资者和分析师使用历史和预测的调整后EBITDA，以及GAAP和其他非GAAP指标，作为确定我们普通股估计公允价值的因素。公司管理层也定期审查每个报告细分市场的调整后EBITDA表现。我们不使用调整后EBITDA来衡量流动性，而是用来衡量经营表现。我们使用的非GAAP调整后EBITDA指标可能无法与其他公司报告的同名指标进行比较。因为该指标排除了许多包含在我们基本报表中的项目，所以并不能提供我们经营表现的完整度量。因此，鼓励投资者在评估我们财务表现时使用GAAP指标。
以下表格展示了调整后的EBITDA与Tenet医疗保健公司普通股股东可获得的净利润（最相近的GAAP术语）之间的和解
截至三个月
9月30日,		截至九个月
9月30日,
 2024202320242023
可供泰尼特公司普通股股东使用的净利润$472 $101 $2,882 $367 
减：
可供非控股权益的净利润(209)(165)(610)(488)
所得税费用(241)(79)(1,101)(243)
债务提前清偿损失— — (8)(11)
其他非经营性收入，净额35 4 89 8 
利息支出(202)(227)(623)(674)
营业收入1,089 568 5,135 1,775 
诉讼和调查费用(9)(14)(18)(28)
出售、合并和取消合并设施的净收益（损失）348 (1)2,906 12 
减值和重组费用，以及与收购相关的成本(19)(47)(75)(84)
折旧和摊销(209)(224)(625)(654)
调整后的EBITDA$978 $854 $2,947 $2,529 
营业净收入$5,122 $5,066 $15,593 $15,169 
可供泰尼特医疗公司普通股股东的净利润占净营业收入的百分比9.2 %2.0 %18.5 %2.4 %
调整后的EBITDA占净营业收入的百分比（调整后EBITDA利润率）19.1 %16.9 %18.9 %16.7 %
流动性和资本资源。我们现金流的主要来源是经营活动产生的现金流、手头的现金和从资本市场融资得到的借款，包括我们的循环信贷设施。截至2021年10月30日，我们拥有14亿美元的未受限制现金，以及我们的循环信贷设施下额外的2.024亿美元可用借款额度。2021年3月15日，我们偿还了到期的基于资产的循环信贷设施未偿还借款2500万美元（“循环信贷”）。
现金需求
我们在年度报告中披露的义务，如债务和租赁协议下未来现金支付义务，以及担保承诺，如备用信用证和最低营业收入担保，暂未发生实质性变化，除下文所述事项外，还披露在附注1和6的附表的对应简明合并基本报表中的额外租赁义务和其他长期债务交易。
长期债务
至2024年9月30日，在过去12个月的调整后EBITDA基础上，我们的总长期负债净值，减去现金及等价物余额，与调整后的EBITDA比率为2.22倍。我们预计这一比率会因季度收益表现、税款支付的时间以及包括可能利用我们的信贷协议作为流动性来源或承担长期债务的收购在内的其他因素而发生波动。我们致力于通过遵循我们的业务计划、管理成本结构（包括可能未来的资产出售）以及通过对我们的资本结构进行其他变更，来管理这一比率并提高我们资产负债表的效率。作为我们长期目标的一部分，我们继续评估消除、购买、赎回和再融资的机会
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未清偿债务受当前市场情况、我们的流动性需求、经营成果、合同限制和其他因素的影响。 我们改善杠杆和资本结构的能力受到许多风险和不确定性的影响，其中许多在我们年度报告第一部分的前瞻性声明和风险因素部分中有描述。
截至2024年和2023年9月30日的九个月中，资本化利息后的利息支付分别为5.55亿美元和5.89亿美元。
不设为资产负债表账目之离线安排
我们没有任何可能对我们的财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来重大影响的资产负债表安排，截至2024年9月30日，我们仅有2.13亿美元的未使用保函和担保。
其他现金需求
我们的资本支出主要与现有设施的扩展和翻新相关（包括符合适用法律法规的金额），医院扩展侧重于更高复杂度的服务，设备和信息系统的增加和更换，新医疗技术（包括机器人）的引入，新设施的设计和施工，以及其他各种资本改进。我们继续实施我们的投资组合多元化策略，进入门诊手术领域，并计划每年投资2.5亿美元用于门诊业务收购和新设施开设。在截至2024年9月30日的九个月内，资本支出为6.01亿美元，而2023年为5.43亿美元。我们预计截至2024年12月31日的年度资本支出总额将约为8亿到9亿美元，其中包括在2023年12月31日记入负债的1.54亿美元。
在截至2024年9月30日的九个月期间，我们的净税务支付为3亿零800万美元，2023年同期为2亿1,200万美元。在2024年9月30日，我们的应付所得税的当前部分为8亿2,600万美元，而在2023年12月31日为2,300万美元。在截至2024年9月30日的九个月期间，这一余额的增加主要是由于与出售剥离医院和AL医院所获收益相关的所得税支付。2024年6月，国税局宣布对2024年4月和5月在德克萨斯州发生的严重风暴造成的联邦灾区中的企业提供税务救助。该救助将联邦税务申报和税款支付的截止日期推迟至2024年11月。
现金的来源和使用
截至2024年9月30日的九个月，我们的流动性主要来源于经营活动提供的净现金、手头现金以及出售剥离医院和AL医院的收益。到2024年9月30日，我们手头持有40.94亿美元的现金及现金等价物，以支持我们的运营和资本支出，而根据2024年9月30日的借款基础计算，我们在信用协议下的借款可用额度为15亿美元。
我们的主要营运现金来源是应收账款的收款。因此，我们的营运现金流受到现金收款水平，以及隐含价格让步水平的影响，由于付款人组合的变化和其他因素造成的。我们的信贷协议提供了额外的流动性，以处理这些因素引起的营运现金波动。
在截至2024年9月30日的九个月期间，我们从管理的医疗支付方收到了预付款，以帮助因2024年2月对Change Healthcare（医疗索赔的清算中心）进行的网络攻击而遭受现金流中断的医疗服务提供者。我们在截至2024年9月30日的三个月期间开始向管理的医疗支付方退款。截止到2024年9月30日，我们还有1.82亿美元的预付款未偿还，这些预付款在附带的简明合并资产负债表中被列为其他流动负债。我们目前预计将在2024年第四季度偿还大部分剩余的未偿还预付款。
截至2024年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金为23.78亿美元，而截至2023年9月30日的九个月中为15.50亿美元。2024年与2023年期间变化的主要因素包括以下几点：
•在利息、税费、折旧和摊销、减值和重组费用、收购相关成本、诉讼费用和和解、债务提前清偿损失、其他非经营性收入或支出，以及销售、合并和去合并设施的净收益增加4.18亿美元;
•2024年期间，所得税付款比之前增加了9600万元；并且
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•工作资金项目的时间安排。
2024年9月30日结束的九个月期间，投资活动提供的净现金为38.01亿美元，而2023年9月30日结束的九个月期间投资活动使用的净现金为6.36亿美元。2024年期间，设施和其他资产销售所得现金高达49.27亿美元，主要包括股权分置医院和AL医院销售所得的款项。这些现金收入部分被41.4亿美元的增加支付业务或合资企业利益和5800万美元的增加资本支出所抵消，主要是由于我们的门诊护理部门的收购活动。
融资活动中使用的净现金分别为2024年和2023年9月30日结束的九个月为33.13亿美元和7.18亿美元。导致2024年和2023年之间变化的主要因素包括：(1) 2023年期间包括发行的总额为13.5亿美元的6.750%首次抵押优先留置票据，到期日为2031年5月; (2) 2024年9月30日结束的九个月内，长期债务支付增加了7.34亿美元，包括全部偿还了截至2026年时我们尚未偿还的总额为21亿美元的优先担保首次留置票据; (3) 在2024年期间，用于回购我公司普通股的559.5万股股票共计6.72亿美元；和 (4) 在2024年9月30日结束的九个月内，从医疗保健付款方获得了总计1.82亿美元的预付款项净额。
我们将我们的权益证券以及分类为可供出售的债务证券按公允市场价值记录。我们大部分的投资是基于报价市场价格或其他可观察输入进行估值的。我们没有预计会受到当前经济控件负面影响并对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的投资。
债务工具、担保及相关契约
信贷协议—截至2024年9月30日，我们的信贷协议规定最高1.5亿美元的循环贷款，其中2亿美元的子额度用于备用信用证。截至2024年9月30日，我们未就信贷协议下的现金借款，持有的备用信用证不到100万美元。根据我们的应收账款，截至2024年9月30日，信贷协议下可借款额达到15亿美元。截至2024年9月30日，我们符合信贷协议中的所有契约和条件。
信用证融资工具—我们拥有一个信用证融资工具（截至目前修订为止，称为“LC融资工具”），该工具允许不时发行总额高达2亿美元的备用和跟单信用证。截至2024年9月30日，我们符合LC融资工具中的所有契约和条件，并有1.06亿美元的备用信用证未兑付。
无担保老年票据和有担保老年票据—截至2024年9月30日，我们已发行的无担保老年票据和有担保老年票据的总本金金额为126.62亿美元。这些票据的利率固定，并要求按季度付清利息。本金和任何已计提但尚未付清的利息将于各自票据的到期日一次性支付，这些日期从2027年2月至2031年11月不等。
在2024年3月，我们提前赎回了所有额外本金总额为21亿美元的2026年高级担保首要留置权票据。我们使用了21亿美元的现金来赎回这些票据。
有关我们的长期负债的更多信息，请参阅附属的基本报表附注6和包括在我们的年度报告中的基本报表附注8。
流动性
我们预计根据我们的需求和当时可用的融资选择，不时地参与进入资本市场、银行信贷和其他融资活动。我们相信我们现有的债务协议为未来的担保或无担保借款提供了灵活性。
我们手头的现金根据日常现金收付的时间和水平，包括我们的账面透支、利息支付和所需的所得税支付等，会在一年内每天波动。这些波动可能导致季内净经营和投资现金使用的实质性金融，从而使我们使用信贷协议作为流动性来源。我们相信，手头现有的现金及现金等价物，信贷协议下的可借额度以及我们的经营活动预期未来提供的现金足以满足我们目前的现金需求。这些流动性来源，再加上任何潜在未来的债务
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支出足以满足计划中的资本支出、偿还长期债务的当前部分、向现任和前任合资伙伴支付的款项，包括与贝勒大学股份购买协议有关的款项，以及其他目前已知的经营需求。
长期的流动性用于债务服务和其他目的将取决于经营活动提供的现金金额，并且在市场和其他条件良好的情况下，未来借款和潜在再融资的成功完成。然而，我们的现金需求可能会受到通过收购企业、证券回购、执行看跌权或其他退出期权的合资伙伴使用现金的重大影响，以及对我们拥有的企业的资本支出进行融资的合同或监管承诺。此外，流动性可能会因我们经营结果的恶化而受到不利影响，包括我们生成足够经营现金的能力，以及本节、报告的其他部分和我们的年度报告中讨论的各种风险和不确定性，包括与法律程序和政府调查相关的任何费用。
我们没有依赖商业票据或其他开空融资安排，也没有签订回购协议或其他未在资产负债表中报告的开空融资安排。此外，由于我们所有的当前长期债务均为固定利率，因此我们对浮动利率期货的重大风险暴露很小，除了根据我们的信贷协议进行的借款（如有）。
关键会计估计
在按照美国通用会计准则编制我们的简明合并基本报表时，我们必须使用会影响简明合并基本报表及附注中所报告金额的估计和假设。我们定期评估所使用的会计政策和估计。通常情况下，我们基于历史经验和我们认为合理的假设来进行估计，考虑到我们运营的特定情况。实际结果可能与这些估计有所不同。
我们认为，我们的关键会计估计是那些（1）涉及重大判断和不确定性，（2）需要管理层更难判断的估计，以及（3）在不同条件下或使用不同假设时可能产生不同结果的估计。我们的关键会计估计与我们年度报告中提供的描述没有发生变化。
事项3.有关市场风险的定量和定性披露
下表显示了截至2024年9月30日我们某些市场敏感金融工具的信息。公平价值是根据相同或类似工具的报价市场价格确定的。所呈现的平均有效利率基于报告期末的有效利率。未摊销的折扣和发行成本的影响已从表中排除。
 到期日，截止12月31日的年份，
 20242025202620272028然后总计公允价值
 (以百万美元计)。
固定利率长期债务
$27 $90 $67 $3,043 $3,129 $6,613 $12,969 $12,862 
平均有效利率7.6 %8.2 %8.9 %5.7 %5.9 %5.5 %5.7 %
我们与合作伙伴、信托或其他实体（有时被称为“特殊目的”或“变量利益”实体）没有从事任何关于为我们提供资产负债表之外的金融交易或类似安排的关联。因此，我们不受与此类实体相关的融资、流动性、市场或信用风险的影响。我们不持有或发行衍生工具用于交易目的，也不是任何具有杠杆或提前还款特性的工具的一方。
事项4.控制和程序
我们进行了一项对我们的披露控制和程序的设计和操作效力的评估，根据《1934年证券交易法修订案》第13a-15(e)和15d-15(e)条规定进行定义，截至本报告涵盖的期间结束时为止。该评估是在管理层的监督和参与下进行的，包括我们的首席执行官和首席财务官。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序截至2024年9月30日是有效的，以确保管理层记录、处理、总结和及时报告重要信息，以便遵守我们根据《交易法》和SEC规则的披露义务。
截至2024年9月30日的季度内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已实质性影响或可能合理地影响我们的财务报告内部控制。
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第二部分.其他信息
第1项法律诉讼
由于我们在高度监管的行业板块提供医疗服务，我们已经并预计将继续成为各种诉讼、索赔和监管调查的当事方。有关我们所涉及的重大法律诉讼的信息，请参阅我们附带的简明合并基本报表的第12项说明，该说明已通过引用纳入。
项目 1A 风险因素
截至2023年12月31日的年度报告中的风险因素没有实质性变化。
项目2. 无注册出售股票和使用收益
下表列出了截至2024年9月30日的三个月内完成的股份回购交易：
Period购买的总股数每股平均购价
公开宣布计划中购买的股票总数(1)
程序下可购买的最大美元股票价值
 (以千为单位)(以千为单位)（以百万为单位）
2024年7月1日至7月31日—$— —$1,500 
2024年8月1日至8月31日—$— —$1,500 
2024年9月1日至9月30日795$155.95 795$1,376 
(1)
2024年7月，我们的董事会授权回购高达15亿美元的普通股，通过一个没有到期日期的股份回购计划。在该计划下的回购可能在开放市场或私下谈判中进行，由管理层自行决定，受市场条件和其他因素的影响，并且符合适用证券法律法规。该股份回购计划并不要求我们收购任何特定数量的普通股，它可以暂时暂停或随时终止。
该表格未包括为满足现金行权的员工股票期权行使价格而提交的股票，或为满足员工或董事股权奖励的税收扣缴义务而提交的股票。
第5项其他信息
（c）交易计划
在2024年9月30日结束的三个月内， 我们的任何董事或第16条官员均未采纳或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”， 正如《S-K条例》408项中定义的每个术语。
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第6条 附件
除非另有说明，否则以下展示文件已提交（或者在展示文件32的情况下，已附上）此报告：
(31)第13a-14(a)/15d-14(a)条款认证
(a)
(b)
(32)
(101 SCH)行内XBRL分类扩展模式文档
(101 CAL)Inline XBRL税务分类扩展计算链接库文档
(101 定义)行内XBRL分类扩展定义链接库文档
(101 实验室)行内XBRL分类扩展标签链接库文档
(101 前导)行内XBRL分类扩展演示链接库文档
(101 插入)内联XBRL术语扩展实例文档-该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中
(104)
涵盖了报告人截至2024年9月30日的第三季度报告的封面，采用内联XBRL格式（包含在展示101中）
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签名
根据1934年证券交易所法案的要求，注册人已经授权委托其代表签署本报告的被授权人进行签署。
 泰尼特健康保健公司
（注册人）
 
日期：2024年10月29日由：/s/ R. SCOTt RAMSEY
 R. Scott Ramsey
 高级副总裁，人形机器人-电机控制器
 （主管会计官）
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