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W. P. Carey Inc.
补充资讯
2024年第三季度



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术语与定义

在本补充资料中使用的术语“W. P. Carey”，“WPC”，“我们”，“我们”和“我们的”包括W. P. Carey Inc.，其合并子公司和前身，除非另有说明。其他术语和定义如下:
股权房地产投资信托(REIT)Real estate investment trust
NLOPNet Lease Office Properties
“分拆”指2021年根据《分拆和分配协议》和公司与国际商业机器公司为与该分拆有关的员工事项达成的协议向国际商业机器公司的股东分配普通股。The spin-off of 59 office properties owned by WPC into NLOP, a separate publicly-traded REIt, which was completed on November 1, 2023
美国。美国
ABR合约最低年化基本租金
美国证券交易委员会证券交易委员会
ASC 480Accounting Standards Codification
全国房地产信托协会(NAREIT)全国房地产投资信托协会（一个行业贸易团体）
eur欧元指数
HellwegHellweg Die Profi-Baumärkte GmbH & Co. KG（我们的租户之一）
EURIBOR欧洲同行拆借利率
SOFR隔夜拆款利率
SONIA英镑隔夜指数平均值
TIBOR东京银行间拆放利率

有关非依据通用会计原则（“GAAP”）制定的财务衡量指标的重要事项

此补充资料包括某些未由普遍公认的会计原则（“GAAP”）定义的“非GAAP”补充指标，包括营运资金（“FFO”）；调整后的营运资金（“AFFO”）；税前息税折旧及摊销前溢酬（“EBITDA”）；调整后的EBITDA；按比例计算的现金净营运收入（“pro rata cash NOI”）；标准化的按比例计算的现金净营运收入；同店按比例计算的租金收入；现金利息支出；及现金利息支出覆盖比率。FFO是由NAREIt定义的非GAAP指标。这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP衡量指标的调解已在本附加资料中提供。此外，请参阅附件中的“非GAAP及其他指标”部分，以了解这些非GAAP财务指标和其他指标的描述。 有关非GAAP及其他指标的披露 本附录中的部分，有关这些非GAAP财务指标和其他指标的描述。

由于四舍五入，金额可能不等于总数。

自2024年1月1日起，我们不再将房地产业务和投资管理业务进行独立分析，而是将业务视为一个可报告的部门。由于这一变更，我们已将先前期间的部门信息整合，以反映我们目前对业务的看法。


W. P. Carey Inc.
补充资料 - 2024年第三季度
目录


W. P. Carey公司
概述 - 2024年第三季度
摘要指标
至2024年9月30日结束的三个月的资料。
财务结果
营业收入，包括可退款成本 - 合并（千美元）$397,383 
归属于W. P. Carey的净收入（千美元）111,698 
归属于W. P. Carey的每股稀释后净收入0.51 
标准比例现金NOI（千美元） (a) (b)
336,606 
Adjusted EBITDA ($000s) (a) (b)
339,036 
AFFO attributable to W. P. Carey ($000s) (a) (b)
259,348 
每股W. P. Carey所得AFFO（资产从业者营业盈余可支配现金流） (a) (b)
1.18 
Dividends declared per share – current quarter0.875 
Dividends declared per share – current quarter annualized3.500 
Dividend yield – annualized, based on quarter end share price of $62.305.6 %
截至2024年9月30日的九个月股息支付比率 (c)
74.8 %
资产负债表和资本结构
股票市值 - 基于每股价格62.30美元（以千美元计）$13,634,169 
按比例计算的净债务（以千美元计） (d)
7,278,295 
企业价值（以千美元计）20,912,464 
总合并债务（以千美元计） 7,972,821 
总资产（以千美元计） (e)
19,399,369 
流动性（以千美元计） (f)
2,609,743 
按比例计算的净债务与企业价值的比率 (b)
34.8 %
按比例计算的净债务与调整后的年化息税前利润比率 (a) (b)
5.4x
总合并债务与总资产净额的比率41.1 %
总合并担保债务与总资产净额的比率2.3 %
现金利息支出覆盖率 （a）（b）
5.1x
加权平均利率-截至2024年9月30日的三个月 (b)
3.4 %
加权平均利率-截至2024年9月30日 (b)
3.3 %
加权平均债务到期期限（年） (b)
4.5 
穆迪投资者服务-发行人评级Baa1（稳定）
标准普尔评级服务-发行人评级BBB+（稳定）
房地产投资组合（按比例）
abr-总投资组合（千美元） (g)
$1,333,585 
abr-未抵押投资组合（% / 千美元） (g) (h)
94.9% /
$1,265,221 
网络租赁物业数量1,430 
经营物业数量 (i)
84 
租户数量 – 网络租赁物业 净租赁物业ABR的数量
346 
来自十大租户的净租赁物业ABR占总ABR的百分比20.2 %
来自投资等级租户的净租赁物业ABR占总ABR的百分比 (j)
24.6 %
合同同店增长 (k)
2.8 %
净租地产-面积（百万）171.8 
入住率-净租地产98.8 %
加权平均租约期限（年）12.2 
投资额-本季度（千美元）$166,979 
处置-本季度（千美元）81,829 
资本投资的最高承诺和预计于2024年完成的承诺额（千美元）37,969 
________
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为长期运行而投资® | 1

W.P.凯洛威公司。
概述– 2024年第三季度

(a)正规比例现金净收益、调整后的EBITDA、AFFO和现金利息支出覆盖比率均为非GAAP措施。请参阅附录中有关我们非GAAP措施和某些非GAAP措施计算方式的 有关非GAAP和其他指标的披露 部分。由正比方式呈现。请参阅附录中的部分，了解我们的非GAAP措施的描述以及某些非GAAP措施的计算详情。
(b)呈现。由比例方式呈现。请参阅 有关非依据通用会计原则和其他度量指标的披露 附录中关于比例的描述部分。
(c)代表每股宣告的分红除以每股摊薄后的调整后基本每股现金流量的年初至今基础。
(d)代表总比例债务金额减去合并现金及现金等价物和存放在合格中介机构的现金。参见该 净资产价值的组成部分 有关存放在合格中介机构的现金的信息，请参见该 有关非依据通用会计原则和其他度量指标的披露 附录中关于比例的描述部分。
(e)Gross assets represent consolidated total assets before accumulated depreciation on buildings and improvements. Gross assets are net of accumulated amortization on in-place lease intangible assets of $94290万 and above-market rent intangible assets of $48450万.
(f)Represents (i) availability under our Senior Unsecured Credit Facility (net of amounts reserved for standby letters of credit), (ii) consolidated cash and cash equivalents, and (iii) cash held at qualified intermediaries. See the Components of Net Asset Value section for information about cash held at qualified intermediaries.
(g)See the Disclosures Regarding Non-GAAP and Other Metrics section in the Appendix for a description of ABR.
(h)Represents ABR from properties unencumbered by non-recourse mortgage debt.
(i)拥有78个自助仓库物业，四家酒店和两个学生宿舍物业。
(j)投资组合的百分比基于2024年9月30日的ABR。包括拥有投资级信用评级的租户或保证人（17.7％）和拥有投资级信用评级的非保证人母公司子公司（6.9％）。投资级是指标准普尔评级服务对象评级为BBb-或更高，或穆迪投资者服务对象评级为Baa3或更高。请参见附录的「非依据GAAP和其他指标」部分。 有关非依据GAAP和其他指标的披露 有关ABR的描述，请参见附录中的部分。
(k)参见 同店分析 部分以合同形式进行的同店增长的描述，请参见
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为长期投资® | 2

W. P. Carey Inc.
概述– 2024年第三季度
资产净值的组成部分
以千元计算。
正常比例现金净利润 （a）（b）
2024年9月30日结束的三个月
净租赁物业$315,858 
自存仓和其他营运物业 (c)
20,748 
总标准比例现金净收入 （a）（b）
$336,606 
资产负债表─选定信息（除非另有说明，合并资料）截至2024年9月30日
资产
不包括房地产帐面价值在正常化的按比例现金净收益中 (d)
$219,664 
现金及现金等价物818,194 
拉斯维加斯零售综合体建筑贷款 (e)
245,351 
其他资产，净：
直线租金调整$362,191 
投资于Lineage（一家冷藏库房地产投资信托）的股份 (f)
361,321 
递延费用74,444 
应收税款62,590 
办公室租赁使用权资产，净额52,189 
非租户及其他应收款项39,910 
受限现金，包括托管（不包括存放在合格中介机构的现金）33,913 
存放在合格中介机构的现金 (g)
27,022 
预付款项21,601 
推延所得税17,696 
租赁改良、家具和固定设施12,672 
证券及衍生品8,616 
租金应收款 (h)
3,364 
应由联属公司收回款项1,167 
其他43,875 
总其他资产，净值$1,122,571 
负债
总出售比例债务 （b）（i）
$8,123,511 
分红派息应付款196,025 
推延所得税160,503 
应付账款、应计费用和其他负债：
应付帐款和应计费用$163,827 
营业租赁负债146,559 
预付和递延租金131,247 
应付税款负债47,790 
租户安全押金41,595 
证券和衍生品5,478 
其他53,851 
应付帐款、应计费用和其他负债总额$590,347 
________
(a)规模化比例现金净收益是一项非GAAP财务指标。查看 有关非GAAP和其他指标的披露 附录中的部分，描述了我们的非GAAP指标以及这些指标的计算详情。
(b)以比例方式呈现。查看 有关非GAAP和其他指标的披露 有关按比例分配的说明，请参阅附录中的部分。
(c)其他营运物业包括四家酒店和两家学生宿舍物业。
(d)代表了未包含在正常按比例现金净利的房地产价值，例如空置资产、正在进行的建造及适地而建物业、正在建设扩建某些现有物业项目的房地产，以及对拉斯维加斯Harmon Retail Corner的普通权益。
(e)代表内华达州拉斯维加斯一座零售综合体的施工贷款，在我们的合并资产负债表中列为股权法下的投资（作为一项房地产股权法下的投资）。请参见 投资活动-投资规模 部分，有关此项投资的更多信息。
(f)我们对Lineage 5,546,547股的投资在资产负债表中以每个季度结束时的收盘股价为基础进行估值，扣除估计的赞助促进。

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长期投资® | 3

W. P. Carey Inc.
概述– 2024年第三季度

(g)收益来自特定处分，已指定用于未来1031换物交易。
(h)包括租金应收款项，截至本报告日已经大部分收回。
(i)不包括截至2024年9月30日的未摊销折价，净额为3580万，以及未摊销的递延融资成本总计2810万美元。
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长远投资® | 4



W. P. Carey Inc.
财务结果
2024年第三季度



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长远投资® | 5

W. P. Carey Inc.
2024年第三季度财务结果
过去五个季度综合损益表
以千为单位，除股份和每股金额外。
结束于三个月的期间
2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日
收益
房地产业:
租赁收入$334,039 $324,104 $322,251 $336,757 $369,159 
来自融资租赁和应收贷款的收入15,712 14,961 25,793 31,532 27,575 
经营物业收入37,323 38,715 36,643 39,477 49,218 
其他租赁相关收入7,701 9,149 2,155 2,610 2,310 
394,775 386,929 386,842 410,376 448,262 
资产管理:
资产管理收入 (a)
1,557 1,686 1,893 1,348 194 
其他咨询收入和补偿款 (b)
1,051 1,057 1,063 713 97 
2,608 2,743 2,956 2,061 291 
397,383 389,672 389,798 412,437 448,553 
营业费用
折旧与摊提115,705 137,481 118,768 129,484 144,771 
总务与行政22,679 24,168 27,868 21,579 23,355 
营业费用17,765 18,565 17,950 20,403 26,570 
以股份为基础之报酬支出13,468 8,903 8,856 8,693 9,050 
可退还的租户成本13,337 14,004 12,973 18,942 20,498 
物业费用，不包括可退还的租户成本10,993 13,931 12,173 13,287 13,021 
并购和其他费用 (c)
283 206 4,452 (641)4,152 
减值费用—房地产 (d)
— 15,752 — 71,238 15,173 
194,230 233,010 203,040 282,985 256,590 
其他收入和支出
其他收益与（损失） (e)
(77,107)2,504 13,839 (45,777)2,859 
利息费用(72,526)(65,307)(68,651)(72,194)(76,974)
控制权变更收益增加 (f)
31,849 — — — — 
卖出房地产净利润获利 (g)
15,534 39,363 15,445 134,026 2,401 
非营运收入 (h)
13,669 9,215 15,505 7,445 4,862 
股权投资收益6,124 6,636 4,864 5,006 4,978 
(82,457)(7,589)(18,998)28,506 (61,874)
税前收入120,696 149,073 167,760 157,958 130,089 
所得税费用(9,044)(6,219)(8,674)(13,714)(5,090)
净利润111,652 142,854 159,086 144,244 124,999 
归属于非控制利益的净亏损46 41 137 50 41 
净利润归属W.P.凯里$111,698 $142,895 $159,223 $144,294 $125,040 
每股基本盈利$0.51 $0.65 $0.72 $0.66 $0.58 
稀释每股收益$0.51 $0.65 $0.72 $0.66 $0.58 
加权平均股份当量
基础220,221,366 220,195,910 220,031,597 219,277,446 215,097,114 
稀释220,404,149 220,214,118 220,129,870 219,469,641 215,252,969 
每股宣布的股息$0.875 $0.870 $0.865 $0.860 $1.071 
________
(a)2024年9月30日结束的三个月的金额主要由NLOP的150万美元和CESH的不到10万美元组成。
(b)2024年9月30日结束的三个月的金额主要由(i)我们对NLOP管理的行政补贴100万美元以及(ii)来自CESH可退还成本不到10万美元所组成。
(c)2024年3月31日结束的三个月主要包括已在国际投资中先前记录的增值税应收款的冲销金额。2023年9月30日结束的三个月主要包括与Spin-Off相关的已发生的成本。
(d)2023年12月31日结束的三个月金额中包括因Spin-Off而对59个物业进行的4730万美元的减值费用。
(e)2024年9月30日结束三个月的金额主要由于在Lineage公司股份的按市场价值改变未实现亏损4360万美元，外币汇率变动的净亏损1730万美元和对信贷亏损保留的非现金资金1590万美元组成。
(f)2024年9月30日结束三个月的金额代表在2024年第三季度收购时认可的剩余投资利益的增益，该利益我们先前按权益法核算。
(g)2023年12月31日结束的三个月金额中包括因将一组物业重新分类为销售类型租赁的净投资而赚取的5910万美元的房地产出售收益。这些物业是在2024年第一季度出售的。
(h)2024年9月30日结束的三个月金额包括存款利息990万美元、我们在Lineage股份投资中获得的210万美元股息和实现的外币兑换衍生工具160万美元的盈利。
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W. P. Carey Inc.
财务业绩-2024年第三季度
FFO和AFFO，综合-过去五个季度
以千为单位，除了股份和每股金额。
结束于三个月的期间
2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日
归属于W. P. Carey的净利润$111,698 $142,895 $159,223 $144,294 $125,040 
调整：
房地产的折旧和摊销115,028 136,840 118,113 128,839 144,111 
控制权变更收益增加 (a)
(31,849)— — — — 
出售房地产的溢利，净值 (b)
(15,534)(39,363)(15,445)(134,026)(2,401)
资产减损费用 — 房地产 (c)
— 15,752 — 71,238 15,173 
按比例分配权益法投资所得调整 (d)
3,028 3,015 2,949 2,942 2,950 
非控制利益的按比例份额调整 (e)
(96)(101)(103)(133)34 
所有调整项目合计70,577 116,143 105,514 68,860 159,867 
根据NAREIT定义的FFO归属于W. P. Carey (f)
182,275 259,038 264,737 213,154 284,907 
调整：
其他（收益）及损失 (g)
77,107 (2,504)(13,839)45,777 (2,859)
直线和其他租赁和融资调整(21,187)(15,310)(19,553)(19,071)(18,662)
股票酬劳 13,468 8,903 8,856 8,693 9,050 
以上市场和以下市场租金无形租赁摊销，净额
6,263 5,766 4,068 6,644 7,835 
未来融资成本摊销4,851 4,555 4,588 4,895 4,805 
所得税(益)/支出-递延和其他(1,576)(1,392)(1,373)2,507 (4,349)
其他摊销和非现金项目587 580 579 152 584 
并购及其他开支 (h)
283 206 4,452 (641)4,152 
按比例分配权益法投资所得调整 (d)
(2,632)(2,646)(519)(663)(691)
非控制利益的按比例份额调整 (e)
(91)(97)(104)(97)(380)
所有调整项目合计77,073 (1,939)(12,845)48,196 (515)
归属于W. P. Carey的调整后基金从业人员所得 (f)
$259,348 $257,099 $251,892 $261,350 $284,392 
摘要
按NAREIT定义，归属于W. P. Carey的FFO (f)
$182,275 $259,038 $264,737 $213,154 $284,907 
归属于W. P. Carey的FFO（根据NAREIT定义），每股稀释(f)
$0.83 $1.18 $1.20 $0.97 $1.32 
归属于W. P. Carey的调整后基金从业人员所得 (f)
$259,348 $257,099 $251,892 $261,350 $284,392 
每股W. P. Carey所得AFFO（资产从业者营业盈余可支配现金流） (f)
$1.18 $1.17 $1.14 $1.19 $1.32 
稀释加权平均发行股数220,404,149 220,214,118 220,129,870 219,469,641 215,252,969 
________
(a)2024年9月30日结束三个月的金额代表在2024年第三季度收购时认可的剩余投资利益的增益，该利益我们先前按权益法核算。
(b)于2023年12月31日三个月结束时的金额包括一笔房地产出售盈利5910万美元，该盈利是在将一组物业重新分类为销售类型租货净投资时确认的。这些物业是在2024年第一季度出售的。
(c)于2023年12月31日三个月结束时的金额包括一笔4730万美元的减值费，该费用是在将59个物业贡献给NLOP并入「分拆」时确认的。
(d)股权收益，包括通常不被FFO和AFFO认可的金额，被确认为包括在财务报表中股权法下公司财务报表中的投资收益。这代表对股权收益进行调整以反映FFO和AFFO的比例基础。
(e)本调整揭示了这一调解基础上的综合基础。该调整反映了我们的FFO或AFFO按比例基础。
(f)FFO和AFFO是非GAAP指标。请参见 有关非GAAP和其他指标的披露 请参阅附录中对我们非依照通用公报会计原则（GAAP）的措施的描述。
(g)2024年9月30日结束三个月的金额主要由于在Lineage公司股份的按市场价值改变未实现亏损4360万美元，外币汇率变动的净亏损1730万美元和对信贷亏损保留的非现金资金1590万美元组成。
(h)2024年3月31日结束的三个月金额主要包括之前在国际投资中记录的增值税应收款的核销。2023年9月30日结束的三个月金额主要包括与分拆相关的产生的成本。
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投资长远未来® | 7

W. P. Carey Inc.
财务业绩-2024年第三季度
系按比例陈述的收入元件和AFFO调整
以千为单位。截至2024年9月30日的三个月。

我们相信下表有助于投资者更好地了解我们的业务，通过说明我们每个AFFO调整对我们GAAP财务报表中各项收入的影响。本报告书并非GAAP财务报表的替代，AFFO也不是根据GAAP确定的净利。
股权法投资(a)
非控制权益 (b)
AFFO调整
收益
房地产业:
租赁收入
$4,085 $(217)$(16,755)
(c)
来自融资租赁和应收贷款的收入— — 543 
经营物业收入：
自助仓储收入1,686 — — 
酒店收入— — — 
学生住宿收入— — — 
其他租赁相关收入3 — — 

资产管理:
资产管理收入— — — 
其他顾问收入和报销— — — 
营业费用
折旧与摊提2,874 (95)(117,907)
(d)
总务与行政— — — 
营运物业费用：
自存仓支出525 — (29)
酒店支出— — — 
学生住宿支出— — — 
以股份为基础之报酬支出
— — (13,468)
(e)
可退还的租户成本
237 (25)— 

物业费用，不包括可退还的租户成本
220 (25)(455)
(e)
并购及其他支出 — — (283)

其他收入和支出
其他收益及（损失）(3)82 77,028 
(f)
利息费用(970)67 4,892 
(g)
控制权变动所得利益— — (31,849)
(h)
出售房地产业所获利净额— — (15,534)

非营运收入11 (3)— 
股权法益从中获得的收益：
与合资业务相关的收入(932)— (1,283)
(i)
所得税费用(24)(1)(1,534)
(j)
归属于非控制利益的净亏损— (73)— 
________
(a)呈现了股权法益投资中记录金额的项目分析。
(b)代表净利润归属于非控股权益的金额按项目分类。
(c)代表上述或低于市场租赁无形资产摊销的逆转为620万美元，以及与按直线法计算的租金及其他相关的非现金金额的消除为2300万美元。
(d)调整是一项除去公司折旧和摊提之外的非现金调整。
(e)调整以排除非现金项目。
(f)代表除去与债务抹除有关的收益（损失），外币汇率变动的未实现收益（损失），可交易证券的收益（损失），关于应收贷款和融资租赁的非现金信用损失拨备以及其他项目。
(g)代表利息费用非现金元件的消除，例如透支融资成本，债券折价和溢价。
(h)代表2024年第三季度购得的投资中剩余利益的认可收益，这笔收益我们之前根据权益法计入。
(i)调整以包括我们从权益法投资中的红利净收益的按比例份额。
(j)主要代表递延税款的消除。
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财务业绩-2024年第三季度
资本支出
以千为单位。截至2024年9月30日止三个月。
转租成本 (a)
承租人改装$2,564 
租赁成本4,087 
总租客改善和租赁成本6,651 
物业改善-净租赁物业2,869 
物业改善-营运物业50 
总转租成本$9,570 
维护资本支出
净租赁物业$1,177 
经营物业1,347 
维护固定成本支出总额$2,524 
________
(a)翻新成重签租约相关的估计房东义务成本，不包括与首次租约（例如，重新开发和其他资本承诺）相关的成本。 投资活动 - 资本投资和承诺 部分。
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资产负债表和资本化
2024年第三季度



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资产负债表和资本化－ 2024年第三季度
合并资产负债表
以千为单位，每股和每股金额除外。
2024年9月30日2023年12月31日
资产
房地产业投资:
土地、建筑和改良物—净租赁和其他$12,745,926 $12,095,458 
土地、建筑和改良物—营运性资产1,204,351 1,256,249 
财务租赁及应收贷款的净投资657,054 1,514,923 
租赁资产及其他无形资产
2,287,824 2,308,853 
高于市场租金的无形资产
682,345 706,773 
房地产投资17,577,500 17,882,256 
累积折旧和摊提 (a)
(3,195,204)(3,005,479)
待售资产净值29,785 37,122 
房地产业的净投资14,412,081 14,913,899 
权益法投资299,465 354,261 
现金及现金等价物818,194 633,860 
其他资产，净额1,122,571 1,096,474 
商誉979,265 978,289 
资产总额$17,631,576 $17,976,783 
负债及股东权益
债务:
无担保债券，净额$6,134,810 $6,035,686 
未经担保的定期贷款净额1,156,442 1,125,564 
未经担保的循环信贷设施229,607 403,785 
不可追索的抵押贷款，净额451,962 579,147 
负债，净额7,972,821 8,144,182 
应付帐款、应计费用及其他负债590,347 615,750 
低于市场租金和其他无形负债，净额
125,934 136,872 
推延所得税160,503 180,650 
分红派息应付款196,025 192,332 
总负债9,045,630 9,269,786 
优先股，$0.001面值，授权50,000,000股股份；未发行
— — 
普通股，$0.001面值，授权450,000,000股股份；已发行并流通218,847,015股及218,671,874股，分别
219 219 
资本公积额额外增资11,795,514 11,784,461 
超过累积盈余的分配(3,056,708)(2,891,424)
延迟薪酬责任78,420 62,046 
累积其他全面损失(237,987)(254,867)
股东权益总额8,579,458 8,700,435 
非控制权益6,488 6,562 
总股本8,585,946 8,706,997 
负债加股东权益总额$17,631,576 $17,976,783 
________
(a)包括房屋和改善的折旧在2024年9月30日和2023年12月31日分别为18亿美元和16亿美元，以及租赁无形资产的累积摊销在2024年9月30日和2013年12月31日均为14亿美元。
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资产负债表和资本化- 2024年第三季度
首字母大写
以千为单位，除每股和每股金额外，截至2024年9月30日。
描述股份股价市场价值
股权
普通股股本218,847,015 $62.30 $13,634,169 
优先权盈余— 
总权益市值13,634,169 
未偿余额 (a)
按比例债务
非追索抵押贷款544,760 
到期日为2028年2月14日的无抵押期贷款602,554 
到期日为2026年4月24日的无抵押期贷款559,800 
到期日为2029年2月14日的无抵押循环信贷229,607 
优先无抵押票据：
到期日为2025年2月1日（美元）450,000 
到期日为2026年4月9日（欧元）559,800 
到期日为2026年10月1日（美元）350,000 
到期日为2027年4月15日（欧元）559,800 
到期日为2028年4月15日（欧元指数）559,800 
到期日为2029年7月15日（美元指数）325,000 
到期日为2029年9月28日（欧元指数）167,940 
到期日为2030年6月1日（欧元指数）587,790 
到期日为2031年2月1日（美元指数）500,000 
到期日为2032年2月1日（美元指数）350,000 
到期日为2032年7月23日（欧元指数）727,740 
到期日为2032年9月28日（欧元指数）223,920 
2033年4月1日到期（美元）425,000 
2034年6月30日到期（美元）400,000 
总卖方比例债务8,123,511 
总资本结构$21,757,680 
________
(a)截至2024年9月30日，不包括3580万美元的未摊销折扣及2810万美元的未摊销推迟融资成本。
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资产负债表和资本化－ 2024年第三季度
债务概况
金额以千元计算。按比例分配。截至2024年9月30日。
以美元计价以欧元计价
其他货币 (a)
总计
未偿余额
未付余额
(以美元计算)		加权
平均利息
利率		未付余额
(以美元计)		加权
平均利率
利率		未偿还余额
(以美元计)		加权
平均利率
利率		金额
(以美元计算) 		占总投资组合的%加权
平均利率
利率		加权
平均到期年限（年）
非追索债务 (b) (c)
固定 (d)
$337,030 4.6 %$76,089 4.9 %$68,433 4.3 %$481,552 5.9 %4.6 %1.7 
浮动— — %63,208 5.3 %— — %63,208 0.8 %5.3 %1.1 
总赌注共同不追索债务
337,030 4.6 %139,297 5.1 %68,433 4.3 %544,760 6.7 %4.7 %1.7 
追索债务 （b）（c）
固定收益 - 高级无担保票据：
到期日期为2025年2月1日450,000 4.0 %— — %— — %450,000 5.5 %4.0 %0.3 
到期日期为2026年4月9日— — %559,800 2.3 %— — %559,800 6.9 %2.3 %1.5 
到期日期为2026年10月1日350,000 4.3 %— — %— — %350,000 4.3 %4.3 %2.0 
到期日期为2027年4月15日— — %559,800 2.1 %— — %559,800 6.9 %2.1 %2.5 
到期日期为2028年4月15日— — %559,800 1.4 %— — %559,800 6.9 %1.4 %3.5 
到期日期为2029年7月15日325,000 3.9 %— — %— — %325,000 4.0 %3.9 %4.8 
到期日期为2029年9月28日— — %167,940 3.4 %— — %167,940 2.1 %3.4 %5.0 
到期日为2030年6月1日— — %587,790 1.0 %— — %587,790 7.2 %1.0 %5.7 
到期日为2031年2月1日500,000 2.4 %— — %— — %500,000 6.2 %2.4 %6.3 
到期日为2032年2月1日350,000 2.5 %— — %— — %350,000 4.3 %2.5 %7.3 
到期日为2032年7月23日— — %727,740 4.3 %— — %727,740 9.0 %4.3 %7.8 
到期日为2032年9月28日— — %223,920 3.7 %— — %223,920 2.8 %3.7 %8.0 
到期日为2033年4月1日425,000 2.3 %— — %— — %425,000 5.2 %2.3 %8.5 
到期日为2034年6月30日400,000 5.4 %— — %— — %400,000 4.9 %5.4 %9.8 
债券合计赚取
2,800,000 3.5 %3,386,790 2.4 %— — %6,186,790 76.2 %2.9 %5.1 
转换为固定利率：
未经担保期限贷款（截至2026年4月24日） (e)
— — %559,800 4.3 %— — %559,800 6.9 %4.3 %1.6 
浮动利率：
未经担保期限贷款（截至2028年2月14日） (f)
— — %240,714 4.2 %361,840 5.8 %602,554 7.4 %5.1 %3.4 
未经担保循环信用额度（截至2029年2月14日） (g)
— — %212,724 4.2 %16,883 1.2 %229,607 2.8 %3.9 %4.4 
总回收债务2,800,000 3.5 %4,400,028 2.9 %378,723 5.5 %7,578,751 93.3 %3.2 %4.7 
总比例债务余额
$3,137,030 3.6 %$4,539,325 2.9 %$447,156 5.4 %$8,123,511 100.0 %3.3 %4.5 
________
(a)其他货币包括以英镑，挪威克朗，加币和日圆计价的债务。
(b)债务数据以2024年9月30日的比例基础呈现。请参阅附录中有关非按通用会计原则和其他指标的披露部分。 有关非按通用会计原则和其他指标的披露 附录中有关比例基础的描述。
(c)截至2024年9月30日，排除未摊销折扣的净额为3580万美元，未摊销递延融资成本为2810万美元。
(d)包括了8600万美元的不可追索按揭负债，通过按揭到期日转为固定利率。
(e)利率互换到期日为2024年12月31日。
(f)截至2024年9月30日，我们在无担保授信贷款上所支付的SONIA或EURIBOR基准利率为0.80%。
(g)截至2024年9月30日，我们在无担保循环信用设施上的利息根据EURIBOR或TIBOR基准利率再加0.725%。按照我们信用协议条款，每个基准利率均有0.00%的下限。截至2024年9月30日，我们的无担保循环信用设施的可用额度（除去为保函信用证而预留的金额）约为18亿美元。
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资产负债表和资本化 - 2024年第三季度
债务到期
成千上万美元。按比例。截至2024年9月30日。
房地产业债务
物业数量 (a)
加权平均利率
总未偿还余额 （b）（c）
总未偿还余额占比
到期年份
abr (a)
氦气球
非追索债务
剩余2024年7 $1,643 4.5 %$4,330 $4,382 0.1 %
202538 21,373 4.4 %241,142 247,152 3.1 %
202636 26,817 5.1 %152,617 164,553 2.0 %
20273 1,247 4.2 %28,645 29,185 0.4 %
20285 13,294 5.0 %72,652 81,449 1.0 %
20293 1,435 4.0 %10,931 12,025 0.1 %
20311 1,131 6.0 %— 2,452 — %
20331 1,424 5.6 %1,671 3,562 — %
总比例非追索债务
94 $68,364 4.7 %$511,988 544,760 6.7 %
追索债务
固定 - 高级无抵押票据：
到期日为2025年2月1日（美元）4.0 %450,000 5.5 %
到期日为2026年4月9日（欧元）2.3 %559,800 6.9 %
到期日为2026年10月1日（美元）4.3 %350,000 4.3 %
到期日为2027年4月15日（欧元）2.1 %559,800 6.9 %
到期日为2028年4月15日（欧元）1.4 %559,800 6.9 %
到期日为2029年7月15日（美元）3.9 %325,000 4.0 %
到期日为2029年9月28日（欧元）3.4 %167,940 2.1 %
到期日为2030年6月1日（欧元）1.0 %587,790 7.2 %
到期日为2031年2月1日（美元）2.4 %500,000 6.2 %
2032年2月1日到期（美元）2.5 %350,000 4.3 %
2032年7月23日到期（欧元）4.3 %727,740 9.0 %
2032年9月28日到期（欧元）3.7 %223,920 2.8 %
2033年4月1日到期（美元）2.3 %425,000 5.2 %
2034年6月30日到期（美元）5.4 %400,000 4.9 %
总无担保债券2.9 %6,186,790 76.2 %
已换至固定利率：
无担保期限贷款（到期日为2026年4月24日） (d)
4.3 %559,800 6.9 %
漂浮：
无抵押期限贷款（到期日为2028年2月14日） (e)
5.1 %602,554 7.4 %
无抵押循环信贷额度（到期日为2029年2月14日） (f)
3.9 %229,607 2.8 %
总担保债务3.2 %7,578,751 93.3 %
总合约比例债务余额3.3 %$8,123,511 100.0 %
________
(a)代表著每年到期的与抵押品关联的债务数量及ABR。
(b)债务到期数据以2024年9月30日的比例方式呈现。详见 有关非GAAP和其他指标的披露 请参阅附录中有关比例分配（pro rata）的描述。总未偿余额包括无追索权债务的气球付款和预定摊还。
(c)不包括折扣未摊销净额3580万美元和透支融资费用未摊销净额2810万美元，截至2024年9月30日。
(d)利率互换到期日为2024年12月31日。
(e)截至2024年9月30日，我们的无抵押期限贷款的利率为SONIA或EURIBOR基准利率加上0.80%。
(f)截至2024年9月30日，我们的无抵押循环信贷利率为EURIBOR或TIBOR，所有基准利率加上0.725%。根据我们的信贷协议规定，每项都有0.00%的底价。根据我们的无抵押循环信贷协议（扣除为保函预留的金额），截至2024年9月30日约为18亿美元。
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资产负债表和资本化 – 2024年第三季度
优先无担保票据
截至2024年9月30日。

评级
薪酬优先无担保票据
评级机构评分展望评级
穆迪Baa1稳定Baa1
标准普尔公司BBB +稳定BBB +

优先无担保票据契约

以下是优先无担保票据的主要财务契约摘要，以及我们对此类契约在所述期末遵守的估计计算。这些比率并不是我们流动性或业绩的衡量标准，仅仅是为了展示我们有能力承担额外债务，依据优先无担保票据的契约所允许。
盟约公制必需的 截至
2024年9月30日
债务承担上的限制“总债务” /
“总资产”		≤ 60%41.1%
担保债务承担上的限制"有担保债务" /
"总资产"		≤ 40%2.3%
基于合并息税折旧及摊销前利润对年度债务付款限制债务增加
"合并息税折旧及摊销前利润" /
"年度债务付款"		≥ 1.5倍4.7x
无负担资产价值的保持"未负债资产" / "总未受保证债务"≥ 150%235.1%

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房地产业
2024年第三季度



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房地产业 – 2024年第三季度
投资活动 – 投资成交量
千元美元。按比例。截至2024年9月30日的九个月。
物业类型结束日期 / 资产完工日期总投资金额投资类型
租赁期限（年） (a)
总平方英尺面积
租户 / 租约担保人物业位置
1Q24
威廉莫里森超市有限公司（2家物业） (b)
英国联合王国唐卡斯特零售 一月二十四日$30,055 收购14 93,007 
费德里戈尼公司（5家物业） (b)
意大利各地工业，仓库 1月24日148,131 出售及租赁回转20 1,739,312 
Hexagon Composites ASASalisbury, NC 工业板块 3月24日13,800 扩建15 125,549 
Metra S.p.A（5间物业） (b) (c)
意大利各地（4处物业）和加拿大拉瓦尔（1处物业）工业，仓库三月24日86,494 出售后租回25 1,081,900 
第一季总计278,480 21 3,039,768 
2Q24
Danske Fragtmaend Ejendomme A/S (b)
丹麦弗雷德里西亚仓库四月二十四日2,029 装修17 无可奉告
hanesbrands inc。 俄亥俄州商业地点仓库 四月二十四日94,220 收购9 1,194,865 
储存空间阿肯色州小石城自助仓储（运营中）四月二十四日3,254 扩建无可奉告59,472 
贝尔登股份有限公司 亚利桑那州图森仓库 五月-2438,783 收购10 302,445 
投资组合收购:
AMCP Clean Holding 公司，LLC（5处物业）美国各地工业、仓库 五月-2444,400 收购10 432,233 
Hadley Products Corporation (4间物业)Various, 美国工业板块 五月-2423,330 收购13 514,462 
Cleveland-Cliffs公司。亚拉巴马州的西拉科加工业板块 五月-245,852 收购13 111,249 
特种建材公司(拥有2处物业) 华盛顿州莫克西和印第安纳州拉波特工业板块 六月二十四日37,019 收购14 741,870 
投资组合总计（12个物业）110,601 12 1,799,814 
EOS Fitness OPCO Holdings，LLC（2个物业）Mesa和Laveen，亚利桑那州零售 6月24日26,964 收购20 84,000 
Terran Orbital Corporation加州尔湾工业6月24日14,462 重建10 94,195 
24年第2季度总计290,313 12 3,534,791 
3Q24
投资组合收购：
American Leather Holdings, LLC (3处物业)Various, NC工业、零售板块7月24日18,260 收购15 331,317 
M&Q Holdings, LLC 内纳，威斯康辛州工业板块 七月二十四日19,868 收购14 338,734 
专业建筑产品公司 (b)
加拿大亚历山大仓库 8月24日26,030 收购13 369,581 
Cleveland-Cliffs Inc.（2处资产）Tillsonburg和Oldcastle，加拿大工业 八月二十四日15,919 收购13 276,000 
投资组合总计（7处物业）80,077 14 1,315,632 
Zabka Polska Sp. z.o.o.（123处物业） (b)
波兰各地零售 七月二十四日；九月二十四日31,508 销售后租赁20 146,930 
柚子健身OPCO控股有限责任公司 拉斯维加斯，内华达州零售 8月24日12,471 收购20 40,021 
Topgolf国际有限公司 爱荷华州西得梅因零售 8月24日21,063 出售并回租20 37,628 
cubesmart俄亥俄州代顿自助仓储(运营中)8月24日7,408 营运无可奉告73,435 
额外空间，合资企业 (d)
各种，美国自存仓（净租赁）9月24日10,500 10% 合资企业买断25 64,096 
3Q24 综合163,027 17 1,677,742 
本年至今总计731,820 16 8,252,301 
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为长期投资而投资® | 17

物业类型本季度已提供资金本年至今已提供资金预期资金补足完成日期总提供资金最大承诺金额
描述物业位置
施工贷款
拉斯维加斯大道和Harmon Avenue零售综合体的西南角 (e)
内华达州拉斯维加斯零售业$3,952 $8,826 2025$240,213 $261,887 
总计8,826 
截至本年度的总投资额$740,646 
________
(a)租赁期总数基于截至各期结束时的加权平均年度基本租金收入。
(b)金额反映了交易日期的适用汇率。
(c)此收购包括（i）位于意大利的四个物业，总投资金额为$8390万，面积为1,061,900平方英尺；以及（ii）位于加拿大拉瓦尔的一个物业，总投资金额为$260万，面积为20,000平方英尺。位于意大利的物业按照我们合并资产负债表中的业务及融通租赁额及贷款应收款项里的贷款应收款项来核算，根据ASC 310「应收款项」和ASC 842「租赁」。
(d)2024年9月1日，我们收购了合资企业剩余的10%控股权，该合资企业拥有包括九个营运中的自存仓物业在内的房地产，成交金额为$1050万。我们现在合并这笔投资。此外，这些物业于该日期转为净租赁。
(e)这笔建筑贷款按照美国通用会计原则在我们合并资产负债表中作为权益法核算投资，利率为6.0％，利息收入在我们合并损益表上以权益法投资收入的形式认列。
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为长期投资® | 18

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房地产业– 2024年第三季度
投资活动– 资本投资与承诺 (a)
万美元。按比例计算。
主要交易类型物业类型预计完成/结束日期额外总平方英尺
租赁期（年） (b)
2024年9月30日结束的三个月内资助 (c)
自2024年9月30日起总计资助最大承诺/毛投资金额
承租人地点仍未行使的期权数量：总计
TWAS Holdings, LLC（4处资产） (d)
各种，美国购买承诺零售（汽车洗车）Q4 202414,420 19 $— $— $20,317 $20,317 
未知身份亚特兰大，乔治亚重建仓库Q4 2024213,834 无可奉告6,947 9,451 8,201 17,652 
预计完成日期2024年总计228,254 19 6,947 9,451 28,518 37,969 
ZF Friedrichshafen AG (e)
华盛顿, MI重建研究与开发Q1 202581,200 20 5,051 17,430 29,726 47,823 
ABC Technologies Holdings Inc. 加勒拉斯, 墨西哥扩张工业Q2 202560,181 18 — — 4,900 4,900 
Sumitomo Heavy Industries, LTD.Bedford, MA重建研究与开发Q3 2025无可奉告15 2,182 4,205 39,935 44,140 
Hedin Mobility Group Ab (f)
荷兰的阿姆斯特丹装修零售业Q4 202539,826 22 — — 16,794 16,794 
Fraikin SAS (f)
Various, France装修工业Q4 2025无可奉告17 — 2,075 5,650 7,725 
2025年完工日期 预估总数181,207 18 7,233 23,710 97,005 121,382 
资本投资及承诺总数409,461 18 $14,180 $33,161 $125,523 $159,351 
________
(a)此计划包括未来预估，对于时间或金额我们不能保证。已完成的资本投资和承诺已包括在 投资活动-投资交易量 部分。资金金额不包括资本化的施工利息。
(b)总租赁期限基于预期完工投资的加权平均ABR。
(c)2024年9月30日结束的三个月内，总融资不包括用于各个阶段潜在项目的前期开发工作的20万美元。
(d)项目将在完工后获得资金，并取决于建筑物是否按照我们的标准施工。
(e)我们从这位房客那里获得利息，该利息在施工期间累计，并从剩余承诺中扣除。
(f)承诺金额基于期末适用的汇率。
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投资为长期打算® | 19

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房地产业 – 2024年第三季度
投资活动 - 卖出
单位：千美元。比例。截至2024年9月30日的九个月。
租户/租约担保人物业位置总售价结束日期物业类型总平方英尺数
1Q24
安达卢西亚地区（70家物业） (a)
各种，西班牙$359,340 1月24日办公室 2,788,704 
Cargotec Corporation (a)
芬兰坦佩雷28,444 1月24日办公室 183,568 
空置费尔法克斯，维珍尼亚8,198 一月二十四日零售 103,277 
空置（前身为Pendragon PLC） (a)
英国，艾尔斯伯里5,258 二月二十四日零售 27,355 
空置（前身为佩德拉贡PLC） (a)
Peterlee，英国1,085 2月24日零售 13,719 
U-Haul迁移合作伙伴公司及Mercury合作伙伴有限合伙公司（78处地点）美国各地464,104 2月24日自助仓储（净租约）3,996,703 
国务卿社区和地方政府 (a)
英国萨尔福德22,750 2月24日办公室 211,367 
第1季度24总计889,179 7,324,693 
2Q24
空置（前Prima Wawona Packing Co., LLC）（2处物业）加州桑格和科曼16,500 4月24日; 5月24日工业板块 370,051 
Pendragon PLC (a)
英国联合王国斯托比治1,554 四月二十四日零售业板块 6,796 
Silgan Containers Manufacturing Corp. (3 properties)美国各地24,000 四月二十四日制造业板块 402,893 
Clayco, Inc. (2 物业)圣路易斯，密苏里州14,126 六月二十四日办公板块 130,170 
Cornerstone Building Brands, Inc. (a)
加币卡加利, 加拿大7,275 6月24日工业板块 302,884 
万豪集团加利福尼亚州萨克拉门托20,300 6月24日酒店(营运) 82,905 
桑坦德银行 (a)
德国蒙德格拉德巴赫48,173 6月24日办公室 212,000 
空置钱德勒，在亚利桑那州20,300 6月24日工业板块 355,307 
2Q24 总和152,228 1,863,006 
3Q24
莱尼公司，位于德国基青根 (a)
基青根, 德国36,180 7月24日办公室 272,286 
Pendragon PLC (a)
南伍德福德，英国5,006 7月24日零售 14,098 
多租户新泽西州廷顿福尔斯14,750 7月24日办公室 90,008 
空置（前Prima Wawona Packing Co., LLC）加利福尼亚州卡特勒19,000 7月24日仓库 391,305 
Pendragon PLC (a)
英国Hainault3,312 八月二十四日零售 24,455 
Pendragon PLC (a)
英国伦敦2,241 八月二十四日零售 8,678 
Pendragon PLC (a)
英国博尔顿1,340 9月24日零售板块 11,964 
第3季度总计81,829 812,794 
年初至今总卖出量$1,123,236 10,000,493 
________
(a)金额反映交易当天的适用汇率。
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长期投资® | 20

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房地产业板块－ 2024年第三季度
合伙企业
千元美元。截至2024年9月30日。
合资企业或JV（主要租户）合资伙伴关系合并
按「按比例」的方式根据持有人持有的可注册证券的总数，并且根据委员会的决定，某些持有人首先减少的核准基础上。在公司根据上述第（i）款或（ii）款修订「再销售架上登记声明」，或者提交新的登记声明的情况下，公司将尽商业上合理的努力，根据委员会或SEC向公司或证券发行人提供的指导方针，在许可的情况下，根据通常提供给公司或证券发行人的SEC指南，提交一个或多个F-3表或其他可用的形式的注册声明，以注册那些未在「再销售架上登记声明」经修订的可注册证券或新的登记声明中注册再销售的可注册证券。 (a)
资产类型WPC％
未偿还债务 (b)
ABR
未偿还债务 (c)
abr
非合并联营（股权法投资） (d)
Harmon 零售角落普通股权益15.00%$143,000 $— $21,450 $— 
Kesko Senukai (e)
净租赁70.00%100,943 16,787 70,660 11,751 
总非共资联营公司243,943 16,787 92,110 11,751 
合并资本企业
COOP Ost SA (e)
净租赁90.10%51,866 6,540 46,732 5,892 
Fentonir Trading & Investments Limited (e)
净租赁94.90%— 8,851 — 8,400 
McCoy-Rockford, Inc.净租赁90.00%— 972 — 875 
State of Iowa Board of Regents净租赁90.00%— 643 — 578 
总公司合资企业51,866 17,006 46,732 15,745 
总共未独立和合并的合资企业
$295,809 $33,793 $138,842 $27,496 
________
(a)查看 关于非GAAP和其他指标的披露 部分権益的描述，请参见附录中的部分
(b)不包括截至2024年9月30日达40万美元的未摊销折价净额和未摊销逾期融资成本，
(c)不包括截至2024年9月30日达40万美元的未摊销折价净额和未摊销逾期融资成本，少于10万美元，
(d)不包括作为房地产股权投资方法计算的拉斯维加斯内华达州零售综合体的施工贷款，详见 资产净值的组成部分 部分。
(e)金额基于期末适用的汇率。

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长期投资® | 21

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房地产－ 2024年第三季度
前 25 名租户
苹果CEO库克大规模沽出股票，套现款额逾3亿港元。
承租人/租赁担保人描述资产数量abracadabrABR %加权平均租赁期限（年）
Extra Space Storage, Inc.美国的净租赁自存储物业租给上市的自存储投资信托 39 $35,557 2.7 %24.9 
Apotex制药控股有限公司 (a)
位于大多伦多地区的制药研发和制造业资产租给通用药厂 11 32,473 2.4 %18.5 
Metro Cash & Carry Italia S.p.A. (b)
位于义大利的面向企业的零售店租给现金和随货批发商19 29,146 2.2 %4.1 
Hellweg Die Profi-Baumärkte GmbH & Co. KG (b) (c)
位于德国的零售物业租给德国DIY零售商35 26,462 2.0 %19.4 
Fortenova Grupa d.d. (b)
在克罗地亚租给欧洲食品零售商的杂货店和一家仓库19 25,715 1.9 %9.6 
OBI 集团 (b)
在波兰租给德国DIY零售商的零售物业26 25,541 1.9 %6.6 
ABC Technologies Holdings Inc. (a) (d)
汽车零部件制造物业分别位于美国、加拿大和墨西哥，租给原始设备制造商23 24,978 1.9 %18.6 
Fedrigoni S.p.A (b)
德国、意大利和西班牙的工业和仓储设施租给高级包装和标签全球制造商16 23,736 1.8 %19.2 
Nord Anglia Education, Inc.奥兰多、迈阿密和休斯顿的K-12私立学校租给国际日校和寄宿学校运营商3 22,963 1.7 %19.0 
Eroski Sociedad Cooperative (b)
西班牙的杂货店和仓库租给西班牙食品零售商63 22,325 1.7 %11.5 
前十名总计254 268,896 20.2 %15.4 
Quikrete Holdings, Inc. (a)
美国和加拿大的工业设施租给混凝土和建筑产品制造商 27 20,268 1.5 %18.7 
Advance Auto Parts, Inc.美国的配送设施租赁给汽车售后市场零件供应商29 19,851 1.5 %8.3 
贝利全球有限公司美国的制造设施租赁给国际包装解决方案生产商和供应商8 19,504 1.5 %14.0 
Pendragon PLC (b)
英国的经销商租赁给汽车零售商51 19,238 1.4 %13.2 
True Value Company, LLC (e)
美国的配送设施和制造设施租赁给全球硬件批发商9 18,767 1.4 %13.8 
Kesko Senukai (b)
分发设施和零售业资产租给欧洲DIY零售商的立陶宛、爱沙尼亚和拉脱维亚20 18,636 1.4 %7.4 
Hearthside Food Solutions LLC生产、包装和分销设施在美国租给北美合同食品制造商18 17,206 1.3 %17.8 
Koninklijke Jumbo Food Groep b.V (b)
物流和冷藏仓库在荷兰租给欧洲超市连锁店5 15,538 1.2 %4.4 
Danske Fragtmaend Ejendomme A/S (b)
分发设施在丹麦租给丹麦货运公司15 14,149 1.0 %12.4 
安得仁室内建材有限公司 (b)
荷兰租给欧洲DIY零售商的零售物业36 13,766 1.0 %8.8 
前20位总计472 445,819 33.4 %14.1 
迪克体育用品股份有限公司美国租给运动用品零售商的零售物业和单独配送中心9 12,955 1.0 %6.2 
汉高股份及有限公司肯塔基州租给全球消费品及胶黏剂提供商的配送中心1 11,624 0.9 %17.6 
Lineage洛杉矶和旧金山地区的冷藏仓库设施已租赁给上市冷藏库房地产投资信托4 11,573 0.9 %6.2 
Fm Logistics Corporate SAS (b)
捷克共和国、波兰和斯洛伐克的物流设施已租赁给法国第三方物流服务提供商4 11,571 0.8 %1.1 
Orgill, Inc.位于美国的配送设施已租赁给全球硬件分销商4 10,987 0.8 %17.7 
前25名总计 (f)
494 $504,529 37.8 %13.6 
________
(a)ABR是以美元计价的
(b)ABR金额会受外汇汇率波动影响
(c)During the first quarter of 2024, we entered into a lease restructuring with Hellweg, which included (i) abated rent from January 1, 2024 to March 31, 2024, (ii) a €400万 reduction in annual base rent and (iii) a seven-year lease extension, with a new lease maturity of February 2044.
(d)Of the 23 properties leased to ABC Technologies Holdings Inc., nine are located in Canada, eight are located in the United States, and six are located in Mexico.
(e)In October 2024, this tenant announced that it had initiated voluntary Chapter 11 bankruptcy proceedings and had entered an agreement to sell substantially all of its business operations. This tenant remains current on rent, having paid substantially all rent owed through the end of the year.
(f)See the Disclosures Regarding Non-GAAP and Other Metrics section in the Appendix for a description of pro rata.
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Investing for the Long Run® | 22

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房地产业－ 2024年第三季度
按物业类型进行分散投资
以千计，除了百分比。比例分配。截至2024年9月30日。
总净租赁组合
物业类型abr abr %
广尺 (a)
广尺 %
美国。
工业$326,878 24.5 %53,789 31.3 %
仓库225,870 16.9 %44,219 25.7 %
零售业 (b)
82,776 6.3 %3,760 2.2 %
其他 (c)
145,543 10.9 %8,876 5.2 %
美国总体781,067 58.6 %110,644 64.4 %
国际
工业144,260 10.8 %19,052 11.1 %
仓库150,593 11.3 %22,206 13.0 %
零售 (b)
207,149 15.5 %17,585 10.2 %
其他 (c)
50,516 3.8 %2,310 1.3 %
国际总数552,518 41.4 %61,153 35.6 %
总计
工业471,138 35.3 %72,841 42.4 %
仓库376,463 28.2 %66,425 38.7 %
零售 (b)
289,925 21.8 %21,345 12.4 %
其他 (c)
196,059 14.7 %11,186 6.5 %
总计 (d)
$1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %
________
(a)包括空置物业的平方英尺。
(b)包括汽车经销商。
(c)包括来自以下物业类型的租户构成的abr：教育机构、自助仓库（净租赁）、特种物业、实验室、酒店（净租赁）、办公室、研发中心和土地。
(d)查看附录中关于非通用会计原则（非GAAP）和其他指标的披露。 有关按比例计算的说明，请参见附录中的“关于非通用会计原则和其他指标”的部分。 为长远投资

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为长远投资® | 23

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房地产业 - 2024年第三季度
租户行业多样化
以千计，除百分比外。按比例配息。截至2024年9月30日。
总净租赁组合
行业类型
ABRabr %平方英尺平方呎百分比
零售店 (a)
$309,772 23.2 %37,092 21.6 %
消费者服务 115,785 8.7 %6,753 3.9 %
饮料和食品109,852 8.2 %14,988 8.7 %
汽车96,851 7.3 %14,743 8.6 %
杂货88,116 6.6 %7,534 4.4 %
医疗保健和药品71,886 5.4 %6,549 3.8 %
容器、包装和玻璃59,614 4.5 %9,967 5.8 %
资本设备49,036 3.7 %8,685 5.0 %
货运运输48,224 3.6 %7,659 4.5 %
酒店和休闲47,317 3.5 %2,214 1.3 %
耐用消费品46,964 3.5 %10,046 5.8 %
建筑和施工45,236 3.4 %8,262 4.8 %
化学品、塑胶和橡胶41,271 3.1 %7,337 4.3 %
耐用消费品39,287 2.9 %8,000 4.6 %
商业服务31,810 2.4 %3,415 2.0 %
高科技产业30,102 2.3 %4,066 2.4 %
金属期货26,114 2.0 %4,565 2.7 %
批发17,126 1.3 %2,984 1.7 %
电信业务14,680 1.1 %1,500 0.9 %
其他 (b)
44,542 3.3 %5,438 3.2 %
总计 (c)
$1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %
________
(a)包括汽车经销商。
(b)包括来自以下行业的ABR租户：航空航天与国防、保险、主权国家和公共金融、环保母基、媒体：广告、印刷和出版、石油与天然气、消费者运输、林产品和纸张、银行和电力。同时也包括空置物业的平方英尺。
(c)查看附录中有关非主流财务指标和其他指标的披露。 资料显示有关非国际会计准则和其他指标的说明。 请参见附录中有关按份数计算的披露描述。
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为长期投资而投资® | 24

W. P. Carey Inc.
房地产业 – 2024年第三季度
地域多元化
在千位数，除百分比外。按比例分配。截至2024年9月30日。
总净租赁投资组合
地域板块abrabr %
平方英尺(a)
平方英尺%
美国。
中西部
伊利诺伊 $62,425 4.7 %9,892 5.7 %
俄亥俄 40,613 3.0 %8,271 4.8 %
印第安纳 31,615 2.4 %5,516 3.2 %
密西根 24,347 1.8 %4,423 2.6 %
威斯康辛 17,070 1.3 %3,242 1.9 %
其他 (b)
50,061 3.8 %7,165 4.2 %
所有中西部板块226,131 17.0 %38,509 22.4 %
南方
德克萨斯 81,187 6.1 %10,426 6.1 %
佛罗里达 38,608 2.9 %3,404 2.0 %
佐治亚 25,413 1.9 %4,067 2.4 %
田纳西 23,935 1.8 %3,865 2.2 %
阿拉巴马 22,806 1.7 %3,394 2.0 %
其他 (b)
16,332 1.2 %2,303 1.3 %
南部总计208,281 15.6 %27,459 16.0 %
东区
北卡罗来纳 40,771 3.1 %8,757 5.1 %
宾夕法尼亚 31,534 2.4 %3,375 1.9 %
南卡罗来纳 22,796 1.7 %5,307 3.1 %
纽约21,102 1.6 %2,224 1.3 %
肯塔基 19,023 1.4 %3,143 1.8 %
麻萨诸塞 16,505 1.2 %1,188 0.7 %
其他 (b)
46,421 3.5 %5,964 3.5 %
东区总计198,152 14.9 %29,958 17.4 %
西部
加利福尼亚州57,834 4.3 %5,463 3.2 %
亚利桑那州20,880 1.6 %2,269 1.3 %
犹他州14,842 1.1 %2,021 1.2 %
其他 (b)
54,947 4.1 %4,965 2.9 %
总西部148,503 11.1 %14,718 8.6 %
美国总计781,067 58.6 %110,644 64.4 %
国际
波兰 64,978 4.9 %8,305 4.8 %
荷兰 64,223 4.8 %7,054 4.1 %
义大利 61,502 4.6 %8,183 4.8 %
德国58,386 4.4 %5,971 3.5 %
加拿大 (c)
54,983 4.1 %5,450 3.2 %
英国 49,021 3.7 %4,206 2.4 %
西班牙 37,001 2.8 %3,073 1.8 %
克罗地亚 26,580 2.0 %2,063 1.2 %
丹麦 25,935 1.9 %3,002 1.7 %
法国 23,413 1.8 %1,679 1.0 %
立陶宛14,025 1.0 %1,640 1.0 %
墨西哥 (d)
13,592 1.0 %2,489 1.4 %
其他 (e)
58,879 4.4 %8,038 4.7 %
国际总计552,518 41.4 %61,153 35.6 %
总计 (f)
$1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %
________
(a)包括空置物业的平方呎数。
(b)中西部其他物业包括明尼苏达、爱荷华、堪萨斯、密苏里、内布拉斯加、南达科他和北达科他的资产。南部其他物业包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉荷马州和密西西比州的资产。东部其他物业包括新泽西、维吉尼亚、康涅狄格、马里兰、西维珍尼亚、新罕布什尔和缅因的资产。西部其他物业包括俄勒冈、科罗拉多、内华达、华盛顿、夏威夷、爱达荷、蒙大拿、怀俄明和新墨西哥的资产。
(c)加拿大物业的4950万（90%）以美元计价，余额以加币计价。
(d)墨西哥物业的所有ABR以美元计价。
(e)包括比利时、匈牙利、挪威、毛里裘斯、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和国、奥地利、瑞典、拉脱维亚、日本、芬兰和爱沙尼亚的资产。
(f)请查看 附录中有关非依照会计原则和其他指标的披露 部分以持分计算的描述。
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房地产 – 2024年第三季度
租约租金增加
以千为单位，百分比除外。比例的。截至2024年9月30日。
总净租赁投资组合
租金调整措施ABRABR %平方英尺建筑面积百分比
无上限CPI$439,197 32.9 %43,767 25.5 %
有上限CPI268,027 20.1 %38,547 22.4 %
CPI连动707,224 53.0 %82,314 47.9 %
固定利率578,196 43.4 %83,886 48.8 %
其他 (a)
43,102 3.2 %3,246 1.9 %
无5,063 0.4 %272 0.2 %
空置— — %2,079 1.2 %
总计 (b)
$1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %
________
(a)Represents leases which include a percentage rent component. Includes $3560万 (2.7%) of ABR from a tenant (Extra Space Storage, Inc.), which has both a percentage rent component and annual fixed rent increases in its lease.
(b)See the Disclosures Regarding Non-GAAP and Other Metrics section in the Appendix for a description of pro rata.
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2024年第三季度房地产业
同店铺分析
以千元计。按份

合同同店铺增长

同店铺组合包括我们净租赁物业上的租约，这些租约在2023年9月30日至2024年9月30日期间持续存在。不包括在该期间受影响ABR的与任何时候受到收购、出售、迁出或受到租约续签、延期或修改的物业的租约。为了比较性，ABR以常年货币汇率为基础，使用截至2024年9月30日的汇率。
ABR
截至日期
2024年9月30日2023年9月30日增加％增加
物业类型
工业$411,908 $399,872 $12,036 3.0 %
仓库333,379 326,721 6,658 2.0 %
零售 (a)
254,667 246,586 8,081 3.3 %
其他 (b)
158,445 153,988 4,457 2.9 %
总计$1,158,399 $1,127,167 $31,232 2.8 %
租金调整措施
无限制的CPI$410,281 $395,351 $14,930 3.8 %
有上限的CPI225,514 220,098 5,416 2.5 %
与CPI挂钩的635,795 615,449 20,346 3.3 %
固定的512,488 501,602 10,886 2.2 %
其他 (c)
6,470 6,470 — — %
无3,646 3,646 — — %
总计$1,158,399 $1,127,167 $31,232 2.8 %
地理
美国。$668,466 $652,505 $15,961 2.4 %
欧洲416,749 403,482 13,267 3.3 %
其他国际板块 (d)
73,184 71,180 2,004 2.8 %
总计$1,158,399 $1,127,167 $31,232 2.8 %
同店铺投资组合摘要
物业数量1,113 
平方英尺（以千计）146,233 

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房地产－2024年第三季度

全面同店成长

同店铺组合包括在2023年9月30日至2024年9月30日季度内持续拥有并保持不变的净租赁物业（包括该期间内的出租续约、延展或修改物业）。不包括在该期间收购、出售或列为资本投资和承诺的物业（请参见投资活动 - 资本投资和承诺部分）。为了可比性，同店铺持份租金收入以不变的货币基础呈现，使用2024年9月30日结束的三个月的平均汇率。同店铺持份租金收入是一项非通用会计原则的指标。有关非通用会计原则和其他指标的披露，请参见附录中的披露关于同店铺持份租金收入的描述以及如何计算的详细信息。 投资活动 - 资本投资和承诺 区段）在该期间内。为了可比性，同店铺持份租金收入以不变的货币基础呈现，使用2024年9月30日结束的三个月的平均汇率。同店铺持份租金收入是一项非通用会计原则的指标。有关非通用会计原则和其他指标的披露，请参见附录中的披露在同店铺持份租金收入的描述以及如何计算的详细信息。 非通用会计原则和其他指标的披露 部分，以了解同店铺持份租金收入的描述以及计算详细信息。
同店铺持份租金收入
结束于三个月的期间
2024年9月30日2023年9月30日增加％增加
物业类型
工业$105,716 $104,829 $887 0.8 %
仓库84,964 85,282 (318)(0.4)%
零售 (a)
67,649 67,200 449 0.7 %
其他 (b)
42,831 43,124 (293)(0.7)%
总计$301,160 $300,435 $725 0.2 %
租金调整措施
未限制的CPI$105,694 $105,186 $508 0.5 %
有限制的CPI56,183 54,790 1,393 2.5 %
与CPI挂勾161,877 159,976 1,901 1.2 %
固定利率129,937 130,311 (374)(0.3)%
其他 (c)
8,145 8,298 (153)(1.8)%
无1,201 1,850 (649)(35.1)%
总计$301,160 $300,435 $725 0.2 %
地理
美国。$178,023 $178,120 $(97)(0.1)%
欧洲104,919 104,605 314 0.3 %
其他国际板块 (d)
18,218 17,710 508 2.9 %
总计$301,160 $300,435 $725 0.2 %
同店销售组合摘要
物业数量1,201 
平方英尺（以千计）156,920 

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房地产业-2024年第三季度

以下表格展示了从租金收入到同店面按比例计算的租金收入的调解：
结束于三个月的期间
2024年9月30日2023年9月30日
合并租金收入
总租金收入-如报告$334,039 $369,159 
来自融资租赁和应收贷款的收入15,712 27,575 
减少：应承担的租户成本-如报告(13,337)(20,498)
减少：来自担保贷款应收款项的收入(556)(1,567)
335,858 374,669 
调整房地产合资企业按比例拥有权益：
新增：股权法投资的比例份额调整3,848 3,894 
减少：非控制权益的比例份额调整(195)(317)
3,653 3,577 
用于非现金事项的比例份额调整：
减少：直线性和其他租赁和融资调整(21,187)(18,662)
新增：高于和低于市租金无形租赁摊销6,263 7,835 
减少：基于比例所有权的调整(1,289)(1,515)
(16,213)(12,342)
调整以正常化 (i) 从2023年7月1日起持续拥有的物业和 (ii) 前一年同期的恒常货币报表 (e)
(22,138)(65,469)
同店铺比例出租收入$301,160 $300,435 
________
(a)Includes automotive dealerships.
(b)Includes ABR or same-store pro rata rental income from tenants with the following property types: education facility, self-storage (net lease), specialty, laboratory, hotel (net lease), office, research and development, and land.
(c)Represents leases attributable to percentage rent.
(d)Includes assets in Canada, Mexico, Mauritius and Japan.
(e)This adjustment excludes amounts attributable to properties that were acquired, sold or listed as capital investments and commitments (see Investment Activity – Capital Investments and Commitments section) that were not continuously owned and in place during the quarter ended September 30, 2023 through September 30, 2024. In addition, for the three months ended September 30, 2023, an adjustment is made to reflect average exchange rates for the three months ended September 30, 2024 for purposes of comparability, since same-store pro rata rental income is presented on a constant currency basis.
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房地产业-2024年第三季度
租赁活动
在2024年9月30日结束的三个月中，除了ABR，以千美元计算。按份额计算。
租约更新和延长 (a)
物业和租户改善 (c)
租赁佣金
ABR
物业类型平方英尺租赁数量先前租约
新的租约 (b)
租金收回增量租赁期
工业1,012,665 5 $7,456 $8,074 108.3 %$1,448 $762 10.4 年
仓库— — — — — %— — 无可奉告
零售业458,278 4 5,604 5,791 103.3 %2,799 150 12.3 年
自存储（净租赁）*1,813,628 27 25,808 26,200 101.5 %— — 5.3年
其他— — — — — %— — 无可奉告
总计 / 加权平均3,284,571 36 $38,868 $40,065 103.1 %$4,247 $912 7.2年
* 2024年9月1日，abr自27个自存仓物业的管理费用在租赁修订案件中增加至2620万美元。abr将于2025年3月1日增加至2800万美元，并且之后每年都会上涨。
Q3摘要
先前租赁abr（占整体投资组合的百分比）
2.9 %
新增租赁
物业和租户改善 (c)
租赁佣金
abr
物业类型平方英尺租约数量
新租约 (b)
新租赁期
工业— — $— $— $— 无可奉告
仓库— — — — — 无可奉告
零售业128,252 1 1,120 3,919 — 18.0 年
自助仓储（净租赁） (d)
1,010,741 12 9,357 — — 25.0年
其他— — — — — 无可奉告
总计 / 加权平均 (e)
1,138,993 13 $10,477 $3,919 $— 24.2年
_______
(a)不包括一年或以下的租约延长。
(b)新租赁金额基于租约开始时的现有租金，不包括任何免租期。
(c)物业和租客改善包括与签订租约有关的地主义务的估计。
(d)2024年9月1日，我们将12个自助仓库经营业务转换为净租赁。另外四个自助仓库经营业务将在2025年转换为净租赁。
(e)加权平均指的是新租赁期。
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房地产 – 2024年第三季度
租赁到期日
千位数的金额和平方英尺。比例。截至2024年9月30日。
租约到期年限 (a)
到期租约数量租约到期的租户数量ABRABR %平方英尺方尺百分比
剩余2024年6 6 $4,435 0.3 %1,051 0.6 %
202524 16 35,568 2.7 %4,610 2.7 %
202638 29 62,075 4.7 %8,539 5.0 %
202743 26 63,534 4.8 %7,149 4.2 %
202841 25 55,056 4.1 %4,465 2.6 %
202961 34 78,455 5.9 %9,376 5.4 %
203032 28 36,528 2.7 %3,930 2.3 %
203138 21 69,438 5.2 %8,457 4.9 %
203237 20 37,422 2.8 %5,326 3.1 %
203329 22 79,107 5.9 %11,790 6.9 %
203456 25 84,943 6.4 %9,509 5.5 %
203519 15 37,012 2.8 %6,440 3.7 %
203644 18 71,250 5.3 %10,827 6.3 %
203732 16 40,861 3.1 %5,454 3.2 %
此后(2037年后)285 121 577,901 43.3 %72,795 42.4 %
空置— — — — %2,079 1.2 %
总计 (b)
785 $1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %

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________
(a)假设租户不行使任何续租选择或购买选择。
(b)参见 关于非GAAP和其他指标的披露 关于比例配售的说明请参见附录中的部分。
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房地产－ 2024年第三季度
自有储存运营物业投资组合
延伸面积以千为单位。比例分配。截至2024年9月30日。
州/地区
资产数量单位数量延伸面积延伸面积百分比期末占用率
佛罗里达20 14,750 1,594 28.0 %90.5 %
德克萨斯州14 8,105 995 17.4 %86.1 %
伊利诺伊州10 4,821 666 11.7 %89.3 %
加利福尼亚州8 5,440 677 11.9 %94.6 %
佐治亚州5 2,060 250 4.4 %89.2 %
内华达州3 2,423 243 4.3 %89.4 %
特拉华州3 1,678 241 4.2 %93.7 %
夏威夷2 956 95 1.7 %95.1 %
田纳西州2 887 122 2.1 %90.4 %
北卡罗来纳1 947 121 2.1 %89.9 %
华盛顿特区1 880 67 1.2 %93.1 %
阿肯色州1 858 115 2.0 %68.9 %
纽约1 793 61 1.1 %78.1 %
肯塔基州1 762 121 2.1 %96.5 %
俄亥俄州1 598 73 1.3 %68.9 %
路易斯安那1 541 59 1.0 %89.2 %
南卡罗来纳州1 490 63 1.1 %96.1 %
麻萨诸塞州1 482 58 1.0 %90.7 %
俄勒冈州1 442 40 0.7 %93.2 %
密苏里州1 329 41 0.7 %89.5 %
总计 (a)
78 48,242 5,702 100.0 %89.9 %
________
(a)查看 有关非通用会计原则和其他指标的披露 附录中关于比例分配的描述部分
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附录
2024年第三季度



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附录–2024年第三季度
规模化比例现金净收入
以千计
2024年9月30日止三个月
合并租赁收入
总租赁收入–如报告所示$334,039 
来自融资租赁和应收贷款的收入–如报告所示15,712 
减少：来自抵押贷款应收收入(556)
减少：合并可退费和不可退费物业费用
可退费物业费用-按报告13,337 
不可退费物业费用-按报告10,993 
324,865 
加上：来自营运物业的净营业收入（NOI）
自存储收入22,979 
自存储费用(8,272)
14,707 
酒店收入11,569 
酒店营业费用(8,135)
3,434 
学生住宿及其他收入2,775 
学生住宿及其他支出(1,358)
1,417 
344,423 
用于地产合资企业按比例持有权益的调整：
加：从权益法投资中按比例分配的净营业收入 (a)
3,514 
减：归属于非控股权益的净营业收入按比例分配的项目(184)
3,330 
347,753 
按比例的非现金项目的调整：
减：按比例分配的直线租赁和其他租赁及融资调整(21,187)
加：市场租金以上和以下的无形租赁摊销6,263 
加：其他非现金项目489 
(14,435)
按比例计算的现金 NOI (b)
333,318 
调整以便对投资和处分进行常态化 (c)
3,288 
正常化的按比例计算的现金 NOI (b)
$336,606 
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附录 - 2024年第三季度

以下表格显示从归属于W. P. Carey的净利润调解至正常化的按比例现金 NOI：
2024年9月30日止三个月
净利润归属W.P.凯里
归属于W. P. Carey的净利润 - 如报告$111,698 
合并营业费用调整
添加：营业费用 - 如报告194,230 
减少：营运物业费用－依报表显示(17,765)
减少：财产费用，不包括可退还的租户费用－依报表显示(10,993)
165,472 
调整其他合并收支：
新增：其他收入和（费用）－依报表显示82,457 
减少：可退还的物业费用－依报表显示(13,337)
新增：所得税提存－依报表显示9,044 
减少：其他租赁相关收入－依报表显示(7,701)
减少：资产管理费收入－依报表显示(1,557)
其他顾问收入及退款减少 - 如报告(1,051)
67,855 
其他调整:
扣除：按直线和其他租赁及融资调整(21,187)
加上：市场租金以及市场以下租金无形租赁摊销6,263 
加上：按比例拥有权进行调整3,312 
投资和处置的标准化调整 (c)
3,288 
扣除：抵押贷款收入(556)
加上：物业费用，不包括可退回的租户成本，非现金461 
(8,419)
正常化按比例现金净收入 (b)
$336,606 
________
(a)包括来自自有储物柜经营物业的权益法投资120万美元。
(b)按比例现金净收入和正常化按比例现金净收入是非GAAP衡量指标。请参见 有关非GAAP和其他指标的披露 以了解我们的非GAAP措施的描述以及按比例现金净收入和正常化按比例现金净收入计算方式的详细信息。
(c)就在2024年9月30日结束的三个月内收购物业以及已完成的资本投资和承诺，该调整修改我们对部分期间现金净收入的按比例份额，这一金额估计相当于需要反映拥有权一整季所需额外按比例份额的现金净收入。 对于在2024年9月30日结束的三个月内出售的物业，该调整消除了我们对该期的按比例现金净收入。 如果有租金豁免，我们将根据免租周期后首个月的合同基础租金进行年化。
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附录 - 2024年第三季度
调整后的EBITDA - 最近五个季度
以千为单位
结束于三个月的期间
2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日
净利润$111,652 $142,854 $159,086 $144,244 $124,999 
调整以获得调整后的EBITDA (a)
折旧与摊提115,705 137,481 118,768 129,484 144,771 
其他（收益）及损失 (b)
77,107 (2,504)(13,839)45,777 (2,859)
利息费用72,526 65,307 68,651 72,194 76,974 
控制权变更收益增加 (c)
(31,849)— — — — 
直线和其他租赁和融资调整(d)
(21,187)(15,310)(19,553)(19,071)(18,662)
房地产出售收益（净额） (e)
(15,534)(39,363)(15,445)(134,026)(2,401)
以股份为基础之报酬支出13,468 8,903 8,856 8,693 9,050 
所得税费用9,044 6,219 8,674 13,714 5,090 
租金相对与相对以下市场租金的无形租赁摊销6,263 5,766 4,068 6,644 7,835 
其他摊销和非现金费用459 454 448 21 457 
并购和其他费用 (f)
283 206 4,452 (641)4,152 
房地产折旧 - 房地产 (g)
— 15,752 — 71,238 15,173 
226,285 182,911 165,080 194,027 239,580 
按比例拥有权调整
房地产合资企业：
增加：股权法投资调整按比例份额1,312 1,242 2,814 2,664 2,656 
减少：按非控制权益份额计算的金额的按比例份额调整(213)(234)(154)(267)(400)
1,099 1,008 2,660 2,397 2,256 
调整后的EBITDA (h)
$339,036 $326,773 $326,826 $340,668 $366,835 
________
(a)由几个因素组成，包括项目的性质和/或发生频率，这些项目并不被视为我们核心营运业务计划的一部分或代表我们整体长期营运绩效，我们相信这些调整提供了一个更具代表性的我们核心营运业务 EBITDA 观察和更有意义的比较。
(b)主要由于偿还债务产生的收益和损失、股权证券按照市价计量的价值及外币汇率变动，以及对应收到的贷款和融资租赁的部分估计信用损失而产生的非现金项目。由于这些收益和损失的波动具有不可预测性，因此各期间的金额不具备可比性。截至2024年9月30日三个月的金额包括我们在Lineage股份方面的按市价计量的未实现亏损4360万美元。
(c)2024年9月30日结束三个月的金额代表在2024年第三季度收购时认可的剩余投资利益的增益，该利益我们先前按权益法核算。
(d)直线租金调整涉及我们的净租赁物业，这些物业受营业租赁协议约束。
(e)在2023年12月31日结束的三个月中，包括房地产出售盈利5910万美元，该盈利是在将一组物业重新归类为销售型租赁净投资时确认的。这些物业于2024年第一季度出售。
(f)在2024年3月31日结束的三个月中，主要包括对先前与国际投资相关的增值税应收款的核销。在2023年9月30日结束的三个月中，主要包括与分拆相关而产生的成本。
(g)在2023年12月31日结束的三个月中，包括因转让给NLOP的59个物业而产生的4730万美元的减值费用，这是在与分拆相关时确认的。
(h)调整后的EBITDA是一项非通用会计原则指标。有关我们非通用会计原则指标的描述，请参见以下 披露有关非通用会计原则和其他指标的章节。 以下部分描述了我们的非通用会计原则指标。
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附录–2024年第三季度
关于非通用会计核算原则和其他指标的披露

非通用会计财务披露
FFO和AFFO
因为房地产公司具有一定的独特营运特性，如下所讨论，业界贸易团体NAREIt已发布一项非GAAP指标称为FFO，我们认为这是一项适当的辅助指标，在与按照GAAP呈现的结果一起使用时，可以反映REIt的营运绩效。 REIt业界建议使用FFO作为一项补充非GAAP指标。 FFO与根据GAAP确定的净利润不相等，也不是其替代品。

我们定义FFO为非GAAP指标，与NAREIT董事会于2018年12月重申的FFO白皮书制定的标准一致。白皮书定义FFO为根据GAAP计算的净利润或亏损，不包括某些房地产出售的收益或亏损，房地产或其他资产的减值损失，与公司主要业务不相干的对房地产的拥有权的变更的收益或亏损，以及来自房地产资产的折旧和摊销；并且根据合资伙伴和共同拥有投资进行调整。合资伙伴和共同拥有投资进行调整是根据相同基础计算FFO。

我们还修改了NareIT对FFO的计算，以根据一定的非现金费用调整GAAP净收益，例如房地产相关无形资产的摊销、递延所得税的利益和费用、直线租金及相关预留、其他非现金租金调整、为应收贷款和融资租赁进行的非现金信用损失或准备、股票报酬、非现金环境累加费用、债务折价和溢价的摊销以及递延融资成本的摊销。 我们对我们业务的评估集中在长期可持续性上，而不是这些非现金项目，这可能导致净收益出现短期波动，但不会对现金流量产生影响。此外，我们排除非核心收入和费用，如因清偿债务、并购费用和分拆费用引起的收益或损失。 我们还排除外币兑换率的实现和未实现的换汇盈亏(除了实现的外币衍生工具的结算)，这些并非我们业务计划的基本属性，也不影响我们的长期营运表现。我们将对我们对FFO的修改定义称为AFFO。 我们从GAAP净收入中排除这些项目以获得AFFO，因为它们并不是我们决策过程中的主要推动因素，排除这些项目可让投资者按时间看到我们的投资组合表现，并将其与目前未进行收购、合并和重组的其他REIT公司的表现做更为可比较，这些不属于我们正常业务运营的部分。 AFFO也反映了合资伙伴和共同拥有投资的调整。 当我们制定企业目标、评估我们战略的有效性并确定行政薪酬时，我们使用AFFO作为我们营运表现的衡量之一。

我们认为AFFO是一项有用的补充衡量指标，投资者应考虑使用，因为我们相信这将有助于他们更好地评估我们营运表现的可持续性，而不会受这些短期波动潜在扭曲的影响。然而，AFFO对投资者的有用性是有限的。例如，我们排除的减值费用和未实现的外币汇率损失可能在物业最终处置时成为实际实现的损失，表现形式可能是现金收益较低或其他考虑因素。我们将我们的FFO和AFFO指标作为营运表现的补充金融指标。我们不将FFO和AFFO指标作为，也不应将其视为，代替按照GAAP计算的净利润，或作为代替按照GAAP计算的营运活动提供的净现金，或作为我们筹措现金需求能力的指标。

同店销售按比例租金收入

同店按比例租金收入是一个意在反映我们净租赁物业表现的非GAAP财务指标。我们定义这一指标为我们租赁物业的合同租金。同店租金收入不包括可退还的租户成本、无形资产摊销和按GAAP租赁收入中包括的直线租金调整。我们按比例提供同店租金收入，以计算我们对未合并合资企业和非控股利益相关收入的份额。我们认为同店按比例租金收入是一个有助于投资者和管理层评估我们租赁物业财务表现的指标。同店按比例租金收入不应被视为替代租赁收入，作为我们财务表现的指标，或作为现金流量，作为流动性或我们筹措一切需求的能力的衡量指标。我们计算和呈报同店租金收入和/或同店按比例租金收入的方法可能与其他REITs呈报此类指标的方式不直接可比。

按比例计算的现金净营业收入

现金净营业收入（“现金NOI”）是一项旨在反映我们净租赁和经营物业表现的非GAAP财务指标。我们将现金NOI定义为从我们的租赁和经营物业获得的现金租金减去不可摊销的物业支出。现金NOI不包括在GAAP租赁收入中包括的无形资产摊销和直线租金调整。我们以比例基础（“按比例计算的现金NOI”）呈报现金NOI，以考虑我们对未合并合资企业和非控制利益相关收入的份额。我们认为按比例计算的现金NOI是一项有助于投资者和管理层评估我们租赁和经营物业财务表现的指标，它允许比较我们在各期间以及与其他REIT之间的运营表现。按比例计算的现金NOI不应被视为替代净利润，作为我们财务表现指标或现金流量，作为我们资金所有需求的量度。我们计算和呈报现金NOI和/或按比例计算的现金NOI的方法可能与其他REIT呈报此类指标的方式不直接可比。
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附录–2024年第三季度

正常化按比例计算的现金净营业收入

归一化按比例现金净收入，是主要根据上面定义的按比例现金净收入进行调整，主要是排除我们在最近一季度处置的物业的按比例现金净收入，并包括在所期间获得或完成的物业的按比例现金净收入的完整一季度，如适用的。如果有租金减免，我们将在免租期过后进行第一个月的合同基础租金的年化。我们认为这个指标提供了对我们现有租赁和营运物业的净营运收入的有益表述。

调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用

我们认为，EBITDA是一个有用的补充指标，用于评估我们业务板块的表现，因为（i）它从我们的运营结果中消除了资本结构的影响，（ii）当比较我们的运营表现与行业中公司的表现时是有帮助的，而不必考虑这些项目，这些项目在不同公司之间可能有很大差异。所披露的调整后EBITDA代表被修改的EBITDA，以包括对GAAP净收入的其他调整，例如减值、非现金租金调整和套期保值活动中的未实现收益和损失。此外，我们排除房地产出售的盈利和损失，因为这些不被认为是我们业务计划的基本特征，也不影响我们的长期整体营运表现。我们从调整后EBITDA中排除这些项目，因为它们不是我们做决策过程中的主要驱动力。调整后EBITDA反映了对非合并伙伴关系和共同拥有投资的调整。我们对我们业务的评估集中在长期持续性上，而不是在这些非现金和非核心项目上，这些项目可能导致净收入短期波动，但不会对现金流量产生影响。我们认为调整后EBITDA是一个对投资者和分析师有用的补充指标，尽管它不代表按照GAAP计算的净收入。因此，不应将调整后EBITDA视为替代净收入或我们财务表现的指标。我们通过我们计算的EBITDA和调整后EBITDA可能与其他公司的同名指标不可比拟。

现金利息支出

现金利息支出是一个非GAAP财务指标，等于按照GAAP计算的利息支出加上被资本化的利息和其他非现金摊销费用，减去递延融资成本和债券折价/溢价的摊销费用，再根据按比例拥有权进行调整。请参见下文现金利息支出覆盖率的定义，以将现金利息支出与最直接相比的GAAP衡量指标——利息支出进行调解。

现金利息支出覆盖率

现金利息支出覆盖率是一个非GAAP财务指标，代表近12个月的调整后EBITDA与现金利息支出的比率。我们认为这个比率对投资者很有用，作为我们满足固定利息支出义务的补充指标。截至2024年9月30日的近12个月现金利息支出为26300万美元，包括按照GAAP计算的利息支出（27870万美元）、被资本化的利息（90万美元）和其他非现金摊销费用（10万美元），减去递延融资成本和债券折价/溢价的摊销费用（1890万美元），再根据按比例拥有权进行调整（240万美元）。

其他指标

按比例计算的指标

这份补充资料包含某些按比例计算的指标。我们将这些指标称为按比例计算的指标。我们在某些投资中的经济拥有权低于100%。根据全面合并基础，我们报告这些投资的资产、负债、收入和支出的100%，这些投资被认为在我们控制之下或我们被认为是主要受益人，即使我们的拥有权低于100%。此外，对于所有其他我们无法控制的共同拥有投资，我们报告我们的净投资以及来自该投资的净收入或损失。按比例计算，我们通常根据我们对这些共同拥有投资的经济拥有权，对这些投资的资产、负债、收入和支出呈现我们的比例份额。将我们每个合资投资的财务报表项目乘以我们的持股百分比，并将这些金额加或减，可能无法准确描绘持有少于100%的合资投资所有权的法律和经济影响。

ABR

abr代表截至2024年9月30日，我们净租赁物业的合约最低年化底租金，并反映该日汇率。如果有租金减免，我们将年化首个免租期后的月合约基本租金。ABR不适用于营运物业，并以比例基础呈现。
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