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W. P. Carey Inc.
補充資訊
2024年第三季度



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術語與定義

在本補充資料中使用的術語“W. P. Carey”，“WPC”，“我們”，“我們”和“我們的”包括W. P. Carey Inc.，其合併子公司和前身，除非另有說明。其他術語和定義如下:
股權房地產投資信托(REIT)Real estate investment trust
NLOPNet Lease Office Properties
“分拆”指2021年根據《分拆和分配協議》和公司與國際商業機器公司為與該分拆有關的員工事項達成的協議向國際商業機器公司的股東分配普通股。The spin-off of 59 office properties owned by WPC into NLOP, a separate publicly-traded REIt, which was completed on November 1, 2023
美國。美國
ABR合約最低年化基本租金
美國證券交易委員會證券交易委員會
ASC 480Accounting Standards Codification
全國房地產信託協會(NAREIT)全國房地產投資信託協會（一個行業貿易團體）
eur歐元指數
HellwegHellweg Die Profi-Baumärkte GmbH & Co. KG（我們的租戶之一）
EURIBOR歐洲同行拆借利率
SOFR隔夜拆款利率
SONIA英鎊隔夜指數平均值
TIBOR東京銀行間拆放利率

有關非依據通用會計原則（“GAAP”）制定的財務衡量指標的重要事項

此補充資料包括某些未由普遍公認的會計原則（“GAAP”）定義的“非GAAP”補充指標，包括營運資金（“FFO”）；調整後的營運資金（“AFFO”）；稅前息稅折舊及攤銷前溢酬（“EBITDA”）；調整後的EBITDA；按比例計算的現金淨營運收入（“pro rata cash NOI”）；標準化的按比例計算的現金淨營運收入；同店按比例計算的租金收入；現金利息支出；及現金利息支出覆蓋比率。FFO是由NAREIt定義的非GAAP指標。這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP衡量指標的調解已在本附加資料中提供。此外，請參閱附件中的“非GAAP及其他指標”部分，以了解這些非GAAP財務指標和其他指標的描述。 有關非GAAP及其他指標的披露 本附錄中的部分，有關這些非GAAP財務指標和其他指標的描述。

由於四捨五入，金額可能不等於總數。

自2024年1月1日起，我們不再將房地產業務和投資管理業務進行獨立分析，而是將業務視為一個可報告的部門。由於這一變更，我們已將先前期間的部門信息整合，以反映我們目前對業務的看法。


W. P. Carey Inc.
補充資料 - 2024年第三季度
目錄


W. P. Carey公司
概述 - 2024年第三季度
摘要指標
至2024年9月30日結束的三個月的資料。
財務結果
營業收入，包括可退款成本 - 合併（千美元）$397,383 
歸屬於W. P. Carey的淨收入（千美元）111,698 
歸屬於W. P. Carey的每股稀釋後淨收入0.51 
標準比例現金NOI（千美元） (a) (b)
336,606 
Adjusted EBITDA ($000s) (a) (b)
339,036 
AFFO attributable to W. P. Carey ($000s) (a) (b)
259,348 
每股W. P. Carey所得AFFO（資產從業者營業盈餘可支配現金流） (a) (b)
1.18 
Dividends declared per share – current quarter0.875 
Dividends declared per share – current quarter annualized3.500 
Dividend yield – annualized, based on quarter end share price of $62.305.6 %
截至2024年9月30日的九個月股息支付比率 (c)
74.8 %
資產負債表和資本結構
股票市值 - 基於每股價格62.30美元（以千美元計）$13,634,169 
按比例計算的淨債務（以千美元計） (d)
7,278,295 
企業價值（以千美元計）20,912,464 
總合併債務（以千美元計） 7,972,821 
總資產（以千美元計） (e)
19,399,369 
流動性（以千美元計） (f)
2,609,743 
按比例計算的淨債務與企業價值的比率 (b)
34.8 %
按比例計算的淨債務與調整後的年化息稅前利潤比率 (a) (b)
5.4x
總合併債務與總資產淨額的比率41.1 %
總合併擔保債務與總資產淨額的比率2.3 %
現金利息支出覆蓋率 （a）（b）
5.1x
加權平均利率-截至2024年9月30日的三個月 (b)
3.4 %
加權平均利率-截至2024年9月30日 (b)
3.3 %
加權平均債務到期期限（年） (b)
4.5 
穆迪投資者服務-發行人評級Baa1（穩定）
標準普爾評級服務-發行人評級BBB+（穩定）
房地產投資組合（按比例）
abr-總投資組合（千美元） (g)
$1,333,585 
abr-未抵押投資組合（% / 千美元） (g) (h)
94.9% /
$1,265,221 
網絡租賃物業數量1,430 
經營物業數量 (i)
84 
租戶數量 – 網絡租賃物業 凈租賃物業ABR的數量
346 
來自十大租戶的凈租賃物業ABR佔總ABR的百分比20.2 %
來自投資等級租戶的凈租賃物業ABR佔總ABR的百分比 (j)
24.6 %
合同同店增長 (k)
2.8 %
净租地产-面积（百万）171.8 
入住率-净租地产98.8 %
加权平均租约期限（年）12.2 
投资额-本季度（千美元）$166,979 
处置-本季度（千美元）81,829 
资本投资的最高承诺和预计于2024年完成的承诺额（千美元）37,969 
________
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为长期运行而投资® | 1

W.P.凱洛威公司。
概述– 2024年第三季度

(a)正規比例現金淨收益、調整後的EBITDA、AFFO和現金利息支出覆蓋比率均為非GAAP措施。請參閱附錄中有關我們非GAAP措施和某些非GAAP措施計算方式的 有關非GAAP和其他指標的披露 部分。由正比方式呈現。請參閱附錄中的部分，了解我們的非GAAP措施的描述以及某些非GAAP措施的計算詳情。
(b)呈現。由比例方式呈現。請參閱 有關非依據通用會計原則和其他度量指標的披露 附錄中關於比例的描述部分。
(c)代表每股宣告的分紅除以每股摊薄後的調整後基本每股現金流量的年初至今基礎。
(d)代表總比例債務金額減去合併現金及現金等價物和存放在合格中介機構的現金。參見該 凈資產價值的組成部分 有關存放在合格中介機構的現金的信息，請參見該 有關非依據通用會計原則和其他度量指標的披露 附錄中關於比例的描述部分。
(e)Gross assets represent consolidated total assets before accumulated depreciation on buildings and improvements. Gross assets are net of accumulated amortization on in-place lease intangible assets of $94290萬 and above-market rent intangible assets of $48450萬.
(f)Represents (i) availability under our Senior Unsecured Credit Facility (net of amounts reserved for standby letters of credit), (ii) consolidated cash and cash equivalents, and (iii) cash held at qualified intermediaries. See the Components of Net Asset Value section for information about cash held at qualified intermediaries.
(g)See the Disclosures Regarding Non-GAAP and Other Metrics section in the Appendix for a description of ABR.
(h)Represents ABR from properties unencumbered by non-recourse mortgage debt.
(i)擁有78個自助倉庫物業，四家酒店和兩個學生宿舍物業。
(j)投資組合的百分比基於2024年9月30日的ABR。包括擁有投資級信用評級的租戶或保證人（17.7％）和擁有投資級信用評級的非保證人母公司子公司（6.9％）。投資級是指標準普爾評級服務對象評級為BBb-或更高，或穆迪投資者服務對象評級為Baa3或更高。請參見附錄的「非依據GAAP和其他指標」部分。 有關非依據GAAP和其他指標的披露 有關ABR的描述，請參見附錄中的部分。
(k)參見 同店分析 部分以合同形式進行的同店增長的描述，請參見
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為長期投資® | 2

W. P. Carey Inc.
概述– 2024年第三季度
資產淨值的組成部分
以千元計算。
正常比例現金淨利潤 （a）（b）
2024年9月30日結束的三個月
淨租賃物業$315,858 
自存倉和其他營運物業 (c)
20,748 
總標準比例現金淨收入 （a）（b）
$336,606 
資產負債表─選定信息（除非另有說明，合併資料）截至2024年9月30日
資產
不包括房地產帳面價值在正常化的按比例現金凈收益中 (d)
$219,664 
現金及現金等價物818,194 
拉斯維加斯零售綜合體建築貸款 (e)
245,351 
其他資產，淨：
直線租金調整$362,191 
投資於Lineage（一家冷藏庫房地產投資信託）的股份 (f)
361,321 
遞延費用74,444 
應收稅款62,590 
辦公室租賃使用權資產，淨額52,189 
非租戶及其他應收款項39,910 
受限現金，包括託管（不包括存放在合格中介機構的現金）33,913 
存放在合格中介機構的現金 (g)
27,022 
預付款項21,601 
推延所得稅17,696 
租賃改良、傢具和固定設施12,672 
證券及衍生品8,616 
租金應收款 (h)
3,364 
應由聯屬公司收回款項1,167 
其他43,875 
總其他資產，淨值$1,122,571 
負債
總出售比例債務 （b）（i）
$8,123,511 
分紅派息應付款196,025 
推延所得稅160,503 
應付賬款、應計費用和其他負債：
應付帳款和應計費用$163,827 
營業租賃負債146,559 
預付和遞延租金131,247 
應付稅款負債47,790 
租戶安全押金41,595 
證券和衍生品5,478 
其他53,851 
應付帳款、應計費用和其他負債總額$590,347 
________
(a)規模化比例現金淨收益是一項非GAAP財務指標。查看 有關非GAAP和其他指標的披露 附錄中的部分，描述了我們的非GAAP指標以及這些指標的計算詳情。
(b)以比例方式呈現。查看 有關非GAAP和其他指標的披露 有關按比例分配的說明，請參閱附錄中的部分。
(c)其他營運物業包括四家酒店和兩家學生宿舍物業。
(d)代表了未包含在正常按比例現金淨利的房地產價值，例如空置資產、正在進行的建造及適地而建物業、正在建設擴建某些現有物業項目的房地產，以及對拉斯維加斯Harmon Retail Corner的普通權益。
(e)代表內華達州拉斯維加斯一座零售綜合體的施工貸款，在我們的合併資產負債表中列為股權法下的投資（作為一項房地產股權法下的投資）。請參見 投資活動-投資規模 部分，有關此項投資的更多信息。
(f)我們對Lineage 5,546,547股的投資在資產負債表中以每個季度結束時的收盤股價為基礎進行估值，扣除估計的贊助促進。

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長期投資® | 3

W. P. Carey Inc.
概述– 2024年第三季度

(g)收益來自特定處分，已指定用於未來1031換物交易。
(h)包括租金應收款項，截至本報告日已經大部分收回。
(i)不包括截至2024年9月30日的未攤銷折價，淨額為3580萬，以及未攤銷的遞延融資成本總計2810萬美元。
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長遠投資® | 4



W. P. Carey Inc.
財務結果
2024年第三季度



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W. P. Carey Inc.
2024年第三季度財務結果
過去五個季度綜合損益表
以千為單位，除股份和每股金額外。
結束於三個月的期間
2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日
收益
房地產業:
租賃收入$334,039 $324,104 $322,251 $336,757 $369,159 
來自融資租賃和應收貸款的收入15,712 14,961 25,793 31,532 27,575 
經營物業收入37,323 38,715 36,643 39,477 49,218 
其他租賃相關收入7,701 9,149 2,155 2,610 2,310 
394,775 386,929 386,842 410,376 448,262 
資產管理:
資產管理收入 (a)
1,557 1,686 1,893 1,348 194 
其他諮詢收入和補償款 (b)
1,051 1,057 1,063 713 97 
2,608 2,743 2,956 2,061 291 
397,383 389,672 389,798 412,437 448,553 
營業費用
折舊與攤提115,705 137,481 118,768 129,484 144,771 
總務與行政22,679 24,168 27,868 21,579 23,355 
營業費用17,765 18,565 17,950 20,403 26,570 
以股份為基礎之報酬支出13,468 8,903 8,856 8,693 9,050 
可退還的租戶成本13,337 14,004 12,973 18,942 20,498 
物業費用，不包括可退還的租戶成本10,993 13,931 12,173 13,287 13,021 
併購和其他费用 (c)
283 206 4,452 (641)4,152 
減值費用—房地產 (d)
— 15,752 — 71,238 15,173 
194,230 233,010 203,040 282,985 256,590 
其他收入和支出
其他收益與（損失） (e)
(77,107)2,504 13,839 (45,777)2,859 
利息費用(72,526)(65,307)(68,651)(72,194)(76,974)
控制權變更收益增加 (f)
31,849 — — — — 
賣出房地產淨利潤獲利 (g)
15,534 39,363 15,445 134,026 2,401 
非營運收入 (h)
13,669 9,215 15,505 7,445 4,862 
股權投資收益6,124 6,636 4,864 5,006 4,978 
(82,457)(7,589)(18,998)28,506 (61,874)
稅前收入120,696 149,073 167,760 157,958 130,089 
所得税费用(9,044)(6,219)(8,674)(13,714)(5,090)
凈利潤111,652 142,854 159,086 144,244 124,999 
歸屬於非控制利益的淨虧損46 41 137 50 41 
凈利潤歸屬W.P.凱里$111,698 $142,895 $159,223 $144,294 $125,040 
每股基本盈利$0.51 $0.65 $0.72 $0.66 $0.58 
稀釋每股收益$0.51 $0.65 $0.72 $0.66 $0.58 
加權平均股份當量
基礎220,221,366 220,195,910 220,031,597 219,277,446 215,097,114 
稀釋220,404,149 220,214,118 220,129,870 219,469,641 215,252,969 
每股宣布的股息$0.875 $0.870 $0.865 $0.860 $1.071 
________
(a)2024年9月30日結束的三個月的金額主要由NLOP的150萬美元和CESH的不到10萬美元組成。
(b)2024年9月30日結束的三個月的金額主要由(i)我們對NLOP管理的行政補貼100萬美元以及(ii)來自CESH可退還成本不到10萬美元所組成。
(c)2024年3月31日結束的三個月主要包括已在國際投資中先前記錄的增值稅應收款的沖銷金額。2023年9月30日結束的三個月主要包括與Spin-Off相關的已發生的成本。
(d)2023年12月31日結束的三個月金額中包括因Spin-Off而對59個物業進行的4730萬美元的減值費用。
(e)2024年9月30日結束三個月的金額主要由於在Lineage公司股份的按市場價值改變未實現虧損4360萬美元，外幣匯率變動的淨虧損1730萬美元和對信貸虧損保留的非現金資金1590萬美元組成。
(f)2024年9月30日結束三個月的金額代表在2024年第三季度收購時認可的剩餘投資利益的增益，該利益我們先前按權益法核算。
(g)2023年12月31日結束的三個月金額中包括因將一組物業重新分類為銷售類型租賃的淨投資而賺取的5910萬美元的房地產出售收益。這些物業是在2024年第一季度出售的。
(h)2024年9月30日結束的三個月金額包括存款利息990萬美元、我們在Lineage股份投資中獲得的210萬美元股息和實現的外幣兌換衍生工具160萬美元的盈利。
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W. P. Carey Inc.
財務業績-2024年第三季度
FFO和AFFO，綜合-過去五個季度
以千為單位，除了股份和每股金額。
結束於三個月的期間
2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日
歸屬於W. P. Carey的凈利潤$111,698 $142,895 $159,223 $144,294 $125,040 
調整：
房地產的折舊和攤銷115,028 136,840 118,113 128,839 144,111 
控制權變更收益增加 (a)
(31,849)— — — — 
出售房地產的溢利，淨值 (b)
(15,534)(39,363)(15,445)(134,026)(2,401)
資產減損費用 — 房地產 (c)
— 15,752 — 71,238 15,173 
按比例分配權益法投資所得調整 (d)
3,028 3,015 2,949 2,942 2,950 
非控制利益的按比例份額調整 (e)
(96)(101)(103)(133)34 
所有調整項目合計70,577 116,143 105,514 68,860 159,867 
根據NAREIT定義的FFO歸屬於W. P. Carey (f)
182,275 259,038 264,737 213,154 284,907 
調整：
其他（收益）及損失 (g)
77,107 (2,504)(13,839)45,777 (2,859)
直線和其他租賃和融資調整(21,187)(15,310)(19,553)(19,071)(18,662)
股票酬勞 13,468 8,903 8,856 8,693 9,050 
以上市場和以下市場租金無形租賃攤銷，淨額
6,263 5,766 4,068 6,644 7,835 
未來融資成本攤銷4,851 4,555 4,588 4,895 4,805 
所得稅(益)/支出-递延和其他(1,576)(1,392)(1,373)2,507 (4,349)
其他攤銷和非現金項目587 580 579 152 584 
併購及其他開支 (h)
283 206 4,452 (641)4,152 
按比例分配權益法投資所得調整 (d)
(2,632)(2,646)(519)(663)(691)
非控制利益的按比例份額調整 (e)
(91)(97)(104)(97)(380)
所有調整項目合計77,073 (1,939)(12,845)48,196 (515)
歸屬於W. P. Carey的調整後基金從業人員所得 (f)
$259,348 $257,099 $251,892 $261,350 $284,392 
摘要
按NAREIT定義，歸屬於W. P. Carey的FFO (f)
$182,275 $259,038 $264,737 $213,154 $284,907 
歸屬於W. P. Carey的FFO（根據NAREIT定義），每股稀釋(f)
$0.83 $1.18 $1.20 $0.97 $1.32 
歸屬於W. P. Carey的調整後基金從業人員所得 (f)
$259,348 $257,099 $251,892 $261,350 $284,392 
每股W. P. Carey所得AFFO（資產從業者營業盈餘可支配現金流） (f)
$1.18 $1.17 $1.14 $1.19 $1.32 
稀釋加權平均發行股數220,404,149 220,214,118 220,129,870 219,469,641 215,252,969 
________
(a)2024年9月30日結束三個月的金額代表在2024年第三季度收購時認可的剩餘投資利益的增益，該利益我們先前按權益法核算。
(b)於2023年12月31日三個月結束時的金額包括一筆房地產出售盈利5910萬美元，該盈利是在將一組物業重新分類為銷售類型租貨淨投資時確認的。這些物業是在2024年第一季度出售的。
(c)於2023年12月31日三個月結束時的金額包括一筆4730萬美元的減值費，該費用是在將59個物業貢獻給NLOP併入「分拆」時確認的。
(d)股權收益，包括通常不被FFO和AFFO認可的金額，被確認為包括在財務報表中股權法下公司財務報表中的投資收益。這代表對股權收益進行調整以反映FFO和AFFO的比例基礎。
(e)本調整揭示了這一調解基礎上的綜合基礎。該調整反映了我們的FFO或AFFO按比例基礎。
(f)FFO和AFFO是非GAAP指標。請參見 有關非GAAP和其他指標的披露 請參閱附錄中對我們非依照通用公報會計原則（GAAP）的措施的描述。
(g)2024年9月30日結束三個月的金額主要由於在Lineage公司股份的按市場價值改變未實現虧損4360萬美元，外幣匯率變動的淨虧損1730萬美元和對信貸虧損保留的非現金資金1590萬美元組成。
(h)2024年3月31日結束的三個月金額主要包括之前在國際投資中記錄的增值稅應收款的核銷。2023年9月30日結束的三個月金額主要包括與分拆相關的產生的成本。
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投資長遠未來® | 7

W. P. Carey Inc.
財務業績-2024年第三季度
係按比例陳述的收入元件和AFFO調整
以千為單位。截至2024年9月30日的三個月。

我們相信下表有助於投資者更好地了解我們的業務，通過說明我們每個AFFO調整對我們GAAP財務報表中各項收入的影響。本報告書並非GAAP財務報表的替代，AFFO也不是根據GAAP確定的淨利。
股權法投資(a)
非控制權益 (b)
AFFO調整
收益
房地產業:
租賃收入
$4,085 $(217)$(16,755)
(c)
來自融資租賃和應收貸款的收入— — 543 
經營物業收入：
自助倉儲收入1,686 — — 
酒店收入— — — 
學生住宿收入— — — 
其他租賃相關收入3 — — 

資產管理:
資產管理收入— — — 
其他顧問收入和報銷— — — 
營業費用
折舊與攤提2,874 (95)(117,907)
(d)
總務與行政— — — 
營運物業費用：
自存倉支出525 — (29)
酒店支出— — — 
學生住宿支出— — — 
以股份為基礎之報酬支出
— — (13,468)
(e)
可退還的租戶成本
237 (25)— 

物業費用，不包括可退還的租戶成本
220 (25)(455)
(e)
併購及其他支出 — — (283)

其他收入和支出
其他收益及（損失）(3)82 77,028 
(f)
利息費用(970)67 4,892 
(g)
控制權變動所得利益— — (31,849)
(h)
出售房地產業所獲利淨額— — (15,534)

非營運收入11 (3)— 
股權法益從中獲得的收益：
與合資業務相關的收入(932)— (1,283)
(i)
所得税费用(24)(1)(1,534)
(j)
歸屬於非控制利益的淨虧損— (73)— 
________
(a)呈現了股權法益投資中記錄金額的項目分析。
(b)代表凈利潤歸屬於非控股權益的金額按項目分類。
(c)代表上述或低於市場租賃無形資產攤銷的逆轉為620萬美元，以及與按直線法計算的租金及其他相關的非現金金額的消除為2300萬美元。
(d)調整是一項除去公司折舊和攤提之外的非現金調整。
(e)調整以排除非現金項目。
(f)代表除去與債務抹除有關的收益（損失），外幣匯率變動的未實現收益（損失），可交易證券的收益（損失），關於應收貸款和融資租賃的非現金信用損失撥備以及其他項目。
(g)代表利息費用非現金元件的消除，例如透支融資成本，債券折價和溢價。
(h)代表2024年第三季度購得的投資中剩餘利益的認可收益，這筆收益我們之前根據權益法計入。
(i)調整以包括我們從權益法投資中的紅利淨收益的按比例份額。
(j)主要代表遞延稅款的消除。
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財務業績-2024年第三季度
資本支出
以千為單位。截至2024年9月30日止三個月。
轉租成本 (a)
承租人改裝$2,564 
租賃成本4,087 
總租客改善和租賃成本6,651 
物業改善-淨租賃物業2,869 
物業改善-營運物業50 
總轉租成本$9,570 
維護資本支出
淨租賃物業$1,177 
經營物業1,347 
維護固定成本支出總額$2,524 
________
(a)翻新成重簽租約相關的估計房東義務成本，不包括與首次租約（例如，重新開發和其他資本承諾）相關的成本。 投資活動 - 資本投資和承諾 部分。
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資產負債表和資本化
2024年第三季度



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資產負債表和資本化－ 2024年第三季度
合併資產負債表
以千為單位，每股和每股金額除外。
2024年9月30日2023年12月31日
資產
房地產業投資:
土地、建築和改良物—淨租賃和其他$12,745,926 $12,095,458 
土地、建築和改良物—營運性資產1,204,351 1,256,249 
財務租賃及應收貸款的淨投資657,054 1,514,923 
租賃資產及其他無形資產
2,287,824 2,308,853 
高於市場租金的無形資產
682,345 706,773 
房地產投資17,577,500 17,882,256 
累積折舊和攤提 (a)
(3,195,204)(3,005,479)
待售資產淨值29,785 37,122 
房地產業的淨投資14,412,081 14,913,899 
權益法投資299,465 354,261 
現金及現金等價物818,194 633,860 
其他資產，淨額1,122,571 1,096,474 
商譽979,265 978,289 
資產總額$17,631,576 $17,976,783 
負債及股東權益
債務:
無擔保債券，淨額$6,134,810 $6,035,686 
未經擔保的定期貸款淨額1,156,442 1,125,564 
未經擔保的循環信貸設施229,607 403,785 
不可追索的抵押貸款，淨額451,962 579,147 
負債，淨額7,972,821 8,144,182 
應付帳款、應計費用及其他負債590,347 615,750 
低於市場租金和其他無形負債，淨額
125,934 136,872 
推延所得稅160,503 180,650 
分紅派息應付款196,025 192,332 
總負債9,045,630 9,269,786 
優先股，$0.001面值，授權50,000,000股股份；未發行
— — 
普通股，$0.001面值，授權450,000,000股股份；已發行並流通218,847,015股及218,671,874股，分別
219 219 
資本公積額額外增資11,795,514 11,784,461 
超過累積盈餘的分配(3,056,708)(2,891,424)
延遲薪酬責任78,420 62,046 
累積其他全面損失(237,987)(254,867)
股東權益總額8,579,458 8,700,435 
非控制權益6,488 6,562 
總股本8,585,946 8,706,997 
負債加股東權益總額$17,631,576 $17,976,783 
________
(a)包括房屋和改善的折舊在2024年9月30日和2023年12月31日分別為18億美元和16億美元，以及租賃無形資產的累積攤銷在2024年9月30日和2013年12月31日均為14億美元。
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資產負債表和資本化- 2024年第三季度
首字母大寫
以千為單位，除每股和每股金額外，截至2024年9月30日。
描述股份股價市場價值
股權
普通股股本218,847,015 $62.30 $13,634,169 
優先權盈餘— 
總權益市值13,634,169 
未償餘額 (a)
按比例債務
非追索抵押貸款544,760 
到期日為2028年2月14日的無抵押期貸款602,554 
到期日為2026年4月24日的無抵押期貸款559,800 
到期日為2029年2月14日的無抵押循環信貸229,607 
優先無抵押票據：
到期日為2025年2月1日（美元）450,000 
到期日為2026年4月9日（歐元）559,800 
到期日為2026年10月1日（美元）350,000 
到期日為2027年4月15日（歐元）559,800 
到期日為2028年4月15日（歐元指數）559,800 
到期日為2029年7月15日（美元指數）325,000 
到期日為2029年9月28日（歐元指數）167,940 
到期日為2030年6月1日（歐元指數）587,790 
到期日為2031年2月1日（美元指數）500,000 
到期日為2032年2月1日（美元指數）350,000 
到期日為2032年7月23日（歐元指數）727,740 
到期日為2032年9月28日（歐元指數）223,920 
2033年4月1日到期（美元）425,000 
2034年6月30日到期（美元）400,000 
總賣方比例債務8,123,511 
總資本結構$21,757,680 
________
(a)截至2024年9月30日，不包括3580萬美元的未攤銷折扣及2810萬美元的未攤銷推遲融資成本。
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資產負債表和資本化－ 2024年第三季度
債務概況
金額以千元計算。按比例分配。截至2024年9月30日。
以美元計價以歐元計價
其他貨幣 (a)
總計
未償餘額
未付餘額
(以美元計算)		加權
平均利息
利率		未付餘額
(以美元計)		加權
平均利率
利率		未償還餘額
(以美元計)		加權
平均利率
利率		金額
(以美元計算) 		佔總投資組合的%加權
平均利率
利率		加權
平均到期年限（年）
非追索債務 (b) (c)
固定 (d)
$337,030 4.6 %$76,089 4.9 %$68,433 4.3 %$481,552 5.9 %4.6 %1.7 
浮動— — %63,208 5.3 %— — %63,208 0.8 %5.3 %1.1 
總賭注共同不追索債務
337,030 4.6 %139,297 5.1 %68,433 4.3 %544,760 6.7 %4.7 %1.7 
追索債務 （b）（c）
固定收益 - 高級無擔保票據：
到期日期為2025年2月1日450,000 4.0 %— — %— — %450,000 5.5 %4.0 %0.3 
到期日期為2026年4月9日— — %559,800 2.3 %— — %559,800 6.9 %2.3 %1.5 
到期日期為2026年10月1日350,000 4.3 %— — %— — %350,000 4.3 %4.3 %2.0 
到期日期為2027年4月15日— — %559,800 2.1 %— — %559,800 6.9 %2.1 %2.5 
到期日期為2028年4月15日— — %559,800 1.4 %— — %559,800 6.9 %1.4 %3.5 
到期日期為2029年7月15日325,000 3.9 %— — %— — %325,000 4.0 %3.9 %4.8 
到期日期為2029年9月28日— — %167,940 3.4 %— — %167,940 2.1 %3.4 %5.0 
到期日為2030年6月1日— — %587,790 1.0 %— — %587,790 7.2 %1.0 %5.7 
到期日為2031年2月1日500,000 2.4 %— — %— — %500,000 6.2 %2.4 %6.3 
到期日為2032年2月1日350,000 2.5 %— — %— — %350,000 4.3 %2.5 %7.3 
到期日為2032年7月23日— — %727,740 4.3 %— — %727,740 9.0 %4.3 %7.8 
到期日為2032年9月28日— — %223,920 3.7 %— — %223,920 2.8 %3.7 %8.0 
到期日為2033年4月1日425,000 2.3 %— — %— — %425,000 5.2 %2.3 %8.5 
到期日為2034年6月30日400,000 5.4 %— — %— — %400,000 4.9 %5.4 %9.8 
債券合計賺取
2,800,000 3.5 %3,386,790 2.4 %— — %6,186,790 76.2 %2.9 %5.1 
轉換為固定利率：
未經擔保期限貸款（截至2026年4月24日） (e)
— — %559,800 4.3 %— — %559,800 6.9 %4.3 %1.6 
浮動利率：
未經擔保期限貸款（截至2028年2月14日） (f)
— — %240,714 4.2 %361,840 5.8 %602,554 7.4 %5.1 %3.4 
未經擔保循環信用額度（截至2029年2月14日） (g)
— — %212,724 4.2 %16,883 1.2 %229,607 2.8 %3.9 %4.4 
總回收債務2,800,000 3.5 %4,400,028 2.9 %378,723 5.5 %7,578,751 93.3 %3.2 %4.7 
總比例債務餘額
$3,137,030 3.6 %$4,539,325 2.9 %$447,156 5.4 %$8,123,511 100.0 %3.3 %4.5 
________
(a)其他貨幣包括以英鎊，挪威克朗，加幣和日圓計價的債務。
(b)債務數據以2024年9月30日的比例基礎呈現。請參閱附錄中有關非按通用會計原則和其他指標的披露部分。 有關非按通用會計原則和其他指標的披露 附錄中有關比例基礎的描述。
(c)截至2024年9月30日，排除未攤銷折扣的淨額為3580萬美元，未攤銷遞延融資成本為2810萬美元。
(d)包括了8600萬美元的不可追索按揭負債，通過按揭到期日轉為固定利率。
(e)利率互換到期日為2024年12月31日。
(f)截至2024年9月30日，我們在無擔保授信貸款上所支付的SONIA或EURIBOR基準利率為0.80%。
(g)截至2024年9月30日，我們在無擔保循環信用設施上的利息根據EURIBOR或TIBOR基準利率再加0.725%。按照我們信用協議條款，每個基準利率均有0.00%的下限。截至2024年9月30日，我們的無擔保循環信用設施的可用額度（除去為保函信用證而預留的金額）約為18億美元。
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資產負債表和資本化 - 2024年第三季度
債務到期
成千上萬美元。按比例。截至2024年9月30日。
房地產業債務
物業數量 (a)
加權平均利率
總未償還餘額 （b）（c）
總未償還餘額佔比
到期年份
abr (a)
氦氣球
非追索債務
剩餘2024年7 $1,643 4.5 %$4,330 $4,382 0.1 %
202538 21,373 4.4 %241,142 247,152 3.1 %
202636 26,817 5.1 %152,617 164,553 2.0 %
20273 1,247 4.2 %28,645 29,185 0.4 %
20285 13,294 5.0 %72,652 81,449 1.0 %
20293 1,435 4.0 %10,931 12,025 0.1 %
20311 1,131 6.0 %— 2,452 — %
20331 1,424 5.6 %1,671 3,562 — %
總比例非追索債務
94 $68,364 4.7 %$511,988 544,760 6.7 %
追索債務
固定 - 高級無抵押票據：
到期日為2025年2月1日（美元）4.0 %450,000 5.5 %
到期日為2026年4月9日（歐元）2.3 %559,800 6.9 %
到期日為2026年10月1日（美元）4.3 %350,000 4.3 %
到期日為2027年4月15日（歐元）2.1 %559,800 6.9 %
到期日為2028年4月15日（歐元）1.4 %559,800 6.9 %
到期日為2029年7月15日（美元）3.9 %325,000 4.0 %
到期日為2029年9月28日（歐元）3.4 %167,940 2.1 %
到期日為2030年6月1日（歐元）1.0 %587,790 7.2 %
到期日為2031年2月1日（美元）2.4 %500,000 6.2 %
2032年2月1日到期（美元）2.5 %350,000 4.3 %
2032年7月23日到期（歐元）4.3 %727,740 9.0 %
2032年9月28日到期（歐元）3.7 %223,920 2.8 %
2033年4月1日到期（美元）2.3 %425,000 5.2 %
2034年6月30日到期（美元）5.4 %400,000 4.9 %
總無擔保債券2.9 %6,186,790 76.2 %
已換至固定利率：
無擔保期限貸款（到期日為2026年4月24日） (d)
4.3 %559,800 6.9 %
漂浮：
無抵押期限貸款（到期日為2028年2月14日） (e)
5.1 %602,554 7.4 %
無抵押循環信貸額度（到期日為2029年2月14日） (f)
3.9 %229,607 2.8 %
總擔保債務3.2 %7,578,751 93.3 %
總合約比例債務餘額3.3 %$8,123,511 100.0 %
________
(a)代表著每年到期的與抵押品關聯的債務數量及ABR。
(b)債務到期數據以2024年9月30日的比例方式呈現。詳見 有關非GAAP和其他指標的披露 請參閱附錄中有關比例分配（pro rata）的描述。總未償餘額包括無追索權債務的氣球付款和預定攤還。
(c)不包括折扣未攤銷淨額3580萬美元和透支融資費用未攤銷淨額2810萬美元，截至2024年9月30日。
(d)利率互換到期日為2024年12月31日。
(e)截至2024年9月30日，我們的無抵押期限貸款的利率為SONIA或EURIBOR基準利率加上0.80%。
(f)截至2024年9月30日，我們的無抵押循環信貸利率為EURIBOR或TIBOR，所有基準利率加上0.725%。根據我們的信貸協議規定，每項都有0.00%的底價。根據我們的無抵押循環信貸協議（扣除為保函預留的金額），截至2024年9月30日約為18億美元。
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為了長期投資® | 14

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資產負債表和資本化 – 2024年第三季度
優先無擔保票據
截至2024年9月30日。

評級
薪酬優先無擔保票據
評級機構評分展望評級
穆迪Baa1穩定Baa1
標準普爾公司BBB +穩定BBB +

優先無擔保票據契約

以下是優先無擔保票據的主要財務契約摘要，以及我們對此類契約在所述期末遵守的估計計算。這些比率並不是我們流動性或業績的衡量標準，僅僅是為了展示我們有能力承擔額外債務，依據優先無擔保票據的契約所允許。
盟約公制必需的 截至
2024年9月30日
債務承擔上的限制“總債務” /
“總資產”		≤ 60%41.1%
擔保債務承擔上的限制"有擔保債務" /
"總資產"		≤ 40%2.3%
基於合併息稅折舊及攤銷前利潤對年度債務付款限制債務增加
"合併息稅折舊及攤銷前利潤" /
"年度債務付款"		≥ 1.5倍4.7x
無負擔資產價值的保持"未負債資產" / "總未受保證債務"≥ 150%235.1%

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房地產業
2024年第三季度



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長期投資® | 16

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房地產業 – 2024年第三季度
投資活動 – 投資成交量
千元美元。按比例。截至2024年9月30日的九個月。
物業類型結束日期 / 資產完工日期總投資金額投資類型
租賃期限（年） (a)
總平方英尺面積
租戶 / 租約擔保人物業位置
1Q24
威廉莫里森超市有限公司（2家物業） (b)
英國聯合王國唐卡斯特零售 一月二十四日$30,055 收購14 93,007 
費德里戈尼公司（5家物業） (b)
意大利各地工業，倉庫 1月24日148,131 出售及租賃回轉20 1,739,312 
Hexagon Composites ASASalisbury, NC 工業板塊 3月24日13,800 擴建15 125,549 
Metra S.p.A（5間物業） (b) (c)
意大利各地（4處物業）和加拿大拉瓦爾（1處物業）工業，倉庫三月24日86,494 出售後租回25 1,081,900 
第一季總計278,480 21 3,039,768 
2Q24
Danske Fragtmaend Ejendomme A/S (b)
丹麥弗雷德里西亞倉庫四月二十四日2,029 裝修17 無可奉告
hanesbrands inc。 俄亥俄州商業地點倉庫 四月二十四日94,220 收購9 1,194,865 
儲存空間阿肯色州小石城自助倉儲（運營中）四月二十四日3,254 擴建無可奉告59,472 
貝爾登股份有限公司 亞利桑那州圖森倉庫 五月-2438,783 收購10 302,445 
投資組合收購:
AMCP Clean Holding 公司，LLC（5處物業）美國各地工業、倉庫 五月-2444,400 收購10 432,233 
Hadley Products Corporation (4間物業)Various, 美國工業板塊 五月-2423,330 收購13 514,462 
Cleveland-Cliffs公司。亞拉巴馬州的西拉科加工業板塊 五月-245,852 收購13 111,249 
特種建材公司(擁有2處物業) 華盛頓州莫克西和印第安納州拉波特工業板塊 六月二十四日37,019 收購14 741,870 
投資組合總計（12個物業）110,601 12 1,799,814 
EOS Fitness OPCO Holdings，LLC（2個物業）Mesa和Laveen，亞利桑那州零售 6月24日26,964 收購20 84,000 
Terran Orbital Corporation加州爾灣工業6月24日14,462 重建10 94,195 
24年第2季度總計290,313 12 3,534,791 
3Q24
投資組合收購：
American Leather Holdings, LLC (3處物業)Various, NC工業、零售板塊7月24日18,260 收購15 331,317 
M&Q Holdings, LLC 內納，威斯康辛州工業板塊 七月二十四日19,868 收購14 338,734 
專業建築產品公司 (b)
加拿大亞歷山大倉庫 8月24日26,030 收購13 369,581 
Cleveland-Cliffs Inc.（2處資產）Tillsonburg和Oldcastle，加拿大工業 八月二十四日15,919 收購13 276,000 
投資組合總計（7處物業）80,077 14 1,315,632 
Zabka Polska Sp. z.o.o.（123處物業） (b)
波蘭各地零售 七月二十四日；九月二十四日31,508 銷售後租賃20 146,930 
柚子健身OPCO控股有限責任公司 拉斯維加斯，內華達州零售 8月24日12,471 收購20 40,021 
Topgolf國際有限公司 愛荷華州西得梅因零售 8月24日21,063 出售並回租20 37,628 
cubesmart俄亥俄州代頓自助倉儲(運營中)8月24日7,408 營運無可奉告73,435 
额外空間，合资企业 (d)
各種，美國自存倉（淨租賃）9月24日10,500 10% 合資企业買斷25 64,096 
3Q24 綜合163,027 17 1,677,742 
本年至今總計731,820 16 8,252,301 
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為長期投資而投資® | 17

物業類型本季度已提供資金本年至今已提供資金預期資金補足完成日期總提供資金最大承諾金額
描述物業位置
施工貸款
拉斯維加斯大道和Harmon Avenue零售綜合體的西南角 (e)
內華達州拉斯維加斯零售業$3,952 $8,826 2025$240,213 $261,887 
總計8,826 
截至本年度的總投資額$740,646 
________
(a)租賃期總數基於截至各期結束時的加權平均年度基本租金收入。
(b)金額反映了交易日期的適用匯率。
(c)此收購包括（i）位於意大利的四個物業，總投資金額為$8390萬，面積為1,061,900平方英尺；以及（ii）位於加拿大拉瓦爾的一個物業，總投資金額為$260萬，面積為20,000平方英尺。位於意大利的物業按照我們合併資產負債表中的業務及融通租賃額及貸款應收款項裏的貸款應收款項來核算，根據ASC 310「應收款項」和ASC 842「租賃」。
(d)2024年9月1日，我們收購了合資企業剩餘的10%控股權，該合資企業擁有包括九個營運中的自存倉物業在內的房地產，成交金額為$1050萬。我們現在合併這筆投資。此外，這些物業於該日期轉為凈租賃。
(e)這筆建築貸款按照美國通用會計原則在我們合並資產負債表中作為權益法核算投資，利率為6.0％，利息收入在我們合並損益表上以權益法投資收入的形式認列。
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為長期投資® | 18

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房地產業– 2024年第三季度
投資活動– 資本投資與承諾 (a)
萬美元。按比例計算。
主要交易類型物業類型預計完成/結束日期額外總平方英尺
租賃期（年） (b)
2024年9月30日結束的三個月內資助 (c)
自2024年9月30日起總計資助最大承諾/毛投資金額
承租人地點仍未行使的期權數量：總計
TWAS Holdings, LLC（4處資產） (d)
各種，美國購買承諾零售（汽車洗車）Q4 202414,420 19 $— $— $20,317 $20,317 
未知身份亞特蘭大，喬治亞重建倉庫Q4 2024213,834 無可奉告6,947 9,451 8,201 17,652 
預計完成日期2024年總計228,254 19 6,947 9,451 28,518 37,969 
ZF Friedrichshafen AG (e)
華盛頓, MI重建研究與開發Q1 202581,200 20 5,051 17,430 29,726 47,823 
ABC Technologies Holdings Inc. 加勒拉斯, 墨西哥擴張工業Q2 202560,181 18 — — 4,900 4,900 
Sumitomo Heavy Industries, LTD.Bedford, MA重建研究與開發Q3 2025無可奉告15 2,182 4,205 39,935 44,140 
Hedin Mobility Group Ab (f)
荷蘭的阿姆斯特丹裝修零售業Q4 202539,826 22 — — 16,794 16,794 
Fraikin SAS (f)
Various, France裝修工業Q4 2025無可奉告17 — 2,075 5,650 7,725 
2025年完工日期 預估總數181,207 18 7,233 23,710 97,005 121,382 
資本投資及承諾總數409,461 18 $14,180 $33,161 $125,523 $159,351 
________
(a)此計劃包括未來預估，對於時間或金額我們不能保證。已完成的資本投資和承諾已包括在 投資活動-投資交易量 部分。資金金額不包括資本化的施工利息。
(b)總租賃期限基於預期完工投資的加權平均ABR。
(c)2024年9月30日結束的三個月內，總融資不包括用於各個階段潛在項目的前期開發工作的20萬美元。
(d)項目將在完工後獲得資金，並取決於建築物是否按照我們的標準施工。
(e)我們從這位房客那裡獲得利息，該利息在施工期間累計，並從剩餘承諾中扣除。
(f)承諾金額基於期末適用的匯率。
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投資為長期打算® | 19

W. P. Carey Inc.
房地產業 – 2024年第三季度
投資活動 - 賣出
單位：千美元。比例。截至2024年9月30日的九個月。
租戶/租約擔保人物業位置總售價結束日期物業類型總平方英尺數
1Q24
安達盧西亞地區（70家物業） (a)
各種，西班牙$359,340 1月24日辦公室 2,788,704 
Cargotec Corporation (a)
芬蘭坦佩雷28,444 1月24日辦公室 183,568 
空置費爾法克斯，維珍尼亞8,198 一月二十四日零售 103,277 
空置（前身為Pendragon PLC） (a)
英國，艾爾斯伯里5,258 二月二十四日零售 27,355 
空置（前身為佩德拉貢PLC） (a)
Peterlee，英國1,085 2月24日零售 13,719 
U-Haul遷移合作夥伴公司及Mercury合作夥伴有限合夥公司（78處地點）美國各地464,104 2月24日自助倉儲（淨租約）3,996,703 
國務卿社區和地方政府 (a)
英國薩爾福德22,750 2月24日辦公室 211,367 
第1季度24總計889,179 7,324,693 
2Q24
空置（前Prima Wawona Packing Co., LLC）（2處物業）加州桑格和科曼16,500 4月24日; 5月24日工業板塊 370,051 
Pendragon PLC (a)
英國聯合王國斯托比治1,554 四月二十四日零售業板塊 6,796 
Silgan Containers Manufacturing Corp. (3 properties)美國各地24,000 四月二十四日製造業板塊 402,893 
Clayco, Inc. (2 物業)聖路易斯，密蘇里州14,126 六月二十四日辦公板塊 130,170 
Cornerstone Building Brands, Inc. (a)
加幣卡加利, 加拿大7,275 6月24日工業板塊 302,884 
萬豪集團加利福尼亞州薩克拉門托20,300 6月24日酒店(營運) 82,905 
桑坦德銀行 (a)
德國蒙德格拉德巴赫48,173 6月24日辦公室 212,000 
空置錢德勒，在亞利桑那州20,300 6月24日工業板塊 355,307 
2Q24 總和152,228 1,863,006 
3Q24
萊尼公司，位於德國基青根 (a)
基青根, 德國36,180 7月24日辦公室 272,286 
Pendragon PLC (a)
南伍德福德，英國5,006 7月24日零售 14,098 
多租戶新澤西州廷頓福爾斯14,750 7月24日辦公室 90,008 
空置（前Prima Wawona Packing Co., LLC）加利福尼亞州卡特勒19,000 7月24日倉庫 391,305 
Pendragon PLC (a)
英國Hainault3,312 八月二十四日零售 24,455 
Pendragon PLC (a)
英國倫敦2,241 八月二十四日零售 8,678 
Pendragon PLC (a)
英國博爾頓1,340 9月24日零售板塊 11,964 
第3季度總計81,829 812,794 
年初至今總賣出量$1,123,236 10,000,493 
________
(a)金額反映交易當天的適用匯率。
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長期投資® | 20

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房地產業板塊－ 2024年第三季度
合夥企業
千元美元。截至2024年9月30日。
合資企業或JV（主要租戶）合資夥伴關係合併
按「按比例」的方式根據持有人持有的可註冊證券的總數，並且根據委員會的決定，某些持有人首先減少的核准基礎上。在公司根據上述第（i）款或（ii）款修訂「再銷售架上登記聲明」，或者提交新的登記聲明的情況下，公司將盡商業上合理的努力，根據委員會或SEC向公司或證券發行人提供的指導方針，在許可的情況下，根據通常提供給公司或證券發行人的SEC指南，提交一個或多個F-3表或其他可用的形式的註冊聲明，以註冊那些未在「再銷售架上登記聲明」經修訂的可註冊證券或新的登記聲明中註冊再銷售的可註冊證券。 (a)
資產類型WPC％
未偿还债务 (b)
ABR
未偿还债务 (c)
abr
非合并联营（股权法投资） (d)
Harmon 零售角落普通股權益15.00%$143,000 $— $21,450 $— 
Kesko Senukai (e)
淨租賃70.00%100,943 16,787 70,660 11,751 
總非共資聯營公司243,943 16,787 92,110 11,751 
合併資本企業
COOP Ost SA (e)
淨租賃90.10%51,866 6,540 46,732 5,892 
Fentonir Trading & Investments Limited (e)
净租赁94.90%— 8,851 — 8,400 
McCoy-Rockford, Inc.净租赁90.00%— 972 — 875 
State of Iowa Board of Regents净租赁90.00%— 643 — 578 
總公司合資企業51,866 17,006 46,732 15,745 
總共未獨立和合併的合資企業
$295,809 $33,793 $138,842 $27,496 
________
(a)查看 關於非GAAP和其他指標的披露 部分権益的描述，請參見附錄中的部分
(b)不包括截至2024年9月30日達40萬美元的未攤銷折價淨額和未攤銷逾期融資成本，
(c)不包括截至2024年9月30日達40萬美元的未攤銷折價淨額和未攤銷逾期融資成本，少於10萬美元，
(d)不包括作為房地產股權投資方法計算的拉斯維加斯內華達州零售綜合體的施工貸款，詳見 資產淨值的組成部分 部分。
(e)金額基於期末適用的匯率。

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長期投資® | 21

W. P. Carey Inc.
房地產－ 2024年第三季度
前 25 名租戶
蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現款額踰3億港元。
承租人/租賃擔保人描述資產數量abracadabrABR %加權平均租賃期限（年）
Extra Space Storage, Inc.美國的淨租賃自存儲物業租給上市的自存儲投資信託 39 $35,557 2.7 %24.9 
Apotex製藥控股有限公司 (a)
位於大多倫多地區的製藥研發和製造業資產租給通用藥廠 11 32,473 2.4 %18.5 
Metro Cash & Carry Italia S.p.A. (b)
位於義大利的面向企業的零售店租給現金和隨貨批發商19 29,146 2.2 %4.1 
Hellweg Die Profi-Baumärkte GmbH & Co. KG (b) (c)
位於德國的零售物業租給德國DIY零售商35 26,462 2.0 %19.4 
Fortenova Grupa d.d. (b)
在克羅地亞租給歐洲食品零售商的雜貨店和一家倉庫19 25,715 1.9 %9.6 
OBI 集團 (b)
在波蘭租給德國DIY零售商的零售物業26 25,541 1.9 %6.6 
ABC Technologies Holdings Inc. (a) (d)
汽車零部件製造物業分別位於美國、加拿大和墨西哥，租給原始設備製造商23 24,978 1.9 %18.6 
Fedrigoni S.p.A (b)
德國、意大利和西班牙的工業和倉儲設施租給高級包裝和標簽全球製造商16 23,736 1.8 %19.2 
Nord Anglia Education, Inc.奧蘭多、邁阿密和休斯頓的K-12私立學校租給國際日校和寄宿學校運營商3 22,963 1.7 %19.0 
Eroski Sociedad Cooperative (b)
西班牙的雜貨店和倉庫租給西班牙食品零售商63 22,325 1.7 %11.5 
前十名總計254 268,896 20.2 %15.4 
Quikrete Holdings, Inc. (a)
美國和加拿大的工業設施租給混凝土和建築產品製造商 27 20,268 1.5 %18.7 
Advance Auto Parts, Inc.美國的配送設施租賃給汽車售後市場零件供應商29 19,851 1.5 %8.3 
貝利全球有限公司美國的製造設施租賃給國際包裝解決方案生產商和供應商8 19,504 1.5 %14.0 
Pendragon PLC (b)
英國的經銷商租賃給汽車零售商51 19,238 1.4 %13.2 
True Value Company, LLC (e)
美國的配送設施和製造設施租賃給全球硬件批發商9 18,767 1.4 %13.8 
Kesko Senukai (b)
分發設施和零售業資產租給歐洲DIY零售商的立陶宛、愛沙尼亞和拉脫維亞20 18,636 1.4 %7.4 
Hearthside Food Solutions LLC生產、包裝和分銷設施在美國租給北美合同食品製造商18 17,206 1.3 %17.8 
Koninklijke Jumbo Food Groep b.V (b)
物流和冷藏倉庫在荷蘭租給歐洲超市連鎖店5 15,538 1.2 %4.4 
Danske Fragtmaend Ejendomme A/S (b)
分發設施在丹麥租給丹麥貨運公司15 14,149 1.0 %12.4 
安得仁室內建材有限公司 (b)
荷蘭租給歐洲DIY零售商的零售物業36 13,766 1.0 %8.8 
前20位總計472 445,819 33.4 %14.1 
迪克體育用品股份有限公司美國租給運動用品零售商的零售物業和單獨配送中心9 12,955 1.0 %6.2 
漢高股份及有限公司肯塔基州租給全球消費品及膠黏劑提供商的配送中心1 11,624 0.9 %17.6 
Lineage洛杉磯和舊金山地區的冷藏倉庫設施已租賃給上市冷藏庫房地產投資信託4 11,573 0.9 %6.2 
Fm Logistics Corporate SAS (b)
捷克共和國、波蘭和斯洛伐克的物流設施已租賃給法國第三方物流服務提供商4 11,571 0.8 %1.1 
Orgill, Inc.位於美國的配送設施已租賃給全球硬件分銷商4 10,987 0.8 %17.7 
前25名總計 (f)
494 $504,529 37.8 %13.6 
________
(a)ABR是以美元計價的
(b)ABR金額會受外匯匯率波動影響
(c)During the first quarter of 2024, we entered into a lease restructuring with Hellweg, which included (i) abated rent from January 1, 2024 to March 31, 2024, (ii) a €400萬 reduction in annual base rent and (iii) a seven-year lease extension, with a new lease maturity of February 2044.
(d)Of the 23 properties leased to ABC Technologies Holdings Inc., nine are located in Canada, eight are located in the United States, and six are located in Mexico.
(e)In October 2024, this tenant announced that it had initiated voluntary Chapter 11 bankruptcy proceedings and had entered an agreement to sell substantially all of its business operations. This tenant remains current on rent, having paid substantially all rent owed through the end of the year.
(f)See the Disclosures Regarding Non-GAAP and Other Metrics section in the Appendix for a description of pro rata.
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Investing for the Long Run® | 22

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房地產業－ 2024年第三季度
按物業類型進行分散投資
以千計，除了百分比。比例分配。截至2024年9月30日。
總凈租賃組合
物業類型abr abr %
廣尺 (a)
廣尺 %
美國。
工業$326,878 24.5 %53,789 31.3 %
倉庫225,870 16.9 %44,219 25.7 %
零售業 (b)
82,776 6.3 %3,760 2.2 %
其他 (c)
145,543 10.9 %8,876 5.2 %
美国總體781,067 58.6 %110,644 64.4 %
國際
工業144,260 10.8 %19,052 11.1 %
倉庫150,593 11.3 %22,206 13.0 %
零售 (b)
207,149 15.5 %17,585 10.2 %
其他 (c)
50,516 3.8 %2,310 1.3 %
國際總數552,518 41.4 %61,153 35.6 %
總計
工業471,138 35.3 %72,841 42.4 %
倉庫376,463 28.2 %66,425 38.7 %
零售 (b)
289,925 21.8 %21,345 12.4 %
其他 (c)
196,059 14.7 %11,186 6.5 %
總計 (d)
$1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %
________
(a)包括空置物業的平方英尺。
(b)包括汽車經銷商。
(c)包括來自以下物業類型的租戶構成的abr：教育機構、自助倉庫（凈租賃）、特種物業、實驗室、酒店（凈租賃）、辦公室、研發中心和土地。
(d)查看附錄中關於非通用會計原則（非GAAP）和其他指標的披露。 有關按比例計算的說明，請參見附錄中的“關於非通用會計原則和其他指標”的部分。 為長遠投資

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為長遠投資® | 23

W. P. Carey Inc.
房地產業 - 2024年第三季度
租戶行業多樣化
以千計，除百分比外。按比例配息。截至2024年9月30日。
總淨租賃組合
行業類型
ABRabr %平方英尺平方呎百分比
零售店 (a)
$309,772 23.2 %37,092 21.6 %
消費者服務 115,785 8.7 %6,753 3.9 %
飲料和食品109,852 8.2 %14,988 8.7 %
汽車96,851 7.3 %14,743 8.6 %
雜貨88,116 6.6 %7,534 4.4 %
醫療保健和藥品71,886 5.4 %6,549 3.8 %
容器、包裝和玻璃59,614 4.5 %9,967 5.8 %
資本設備49,036 3.7 %8,685 5.0 %
貨運運輸48,224 3.6 %7,659 4.5 %
酒店和休閒47,317 3.5 %2,214 1.3 %
耐用消費品46,964 3.5 %10,046 5.8 %
建築和施工45,236 3.4 %8,262 4.8 %
化學品、塑膠和橡膠41,271 3.1 %7,337 4.3 %
耐用消費品39,287 2.9 %8,000 4.6 %
商業服務31,810 2.4 %3,415 2.0 %
高科技產業30,102 2.3 %4,066 2.4 %
金屬期貨26,114 2.0 %4,565 2.7 %
批發17,126 1.3 %2,984 1.7 %
電信業務14,680 1.1 %1,500 0.9 %
其他 (b)
44,542 3.3 %5,438 3.2 %
總計 (c)
$1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %
________
(a)包括汽車經銷商。
(b)包括來自以下行業的ABR租戶：航空航天與國防、保險、主權國家和公共金融、環保母基、媒體：廣告、印刷和出版、石油與天然氣、消費者運輸、林產品和紙張、銀行和電力。同時也包括空置物業的平方英尺。
(c)查看附錄中有關非主流財務指標和其他指標的披露。 資料顯示有關非國際會計準則和其他指標的說明。 請參見附錄中有關按份數計算的披露描述。
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為長期投資而投資® | 24

W. P. Carey Inc.
房地產業 – 2024年第三季度
地域多元化
在千位數，除百分比外。按比例分配。截至2024年9月30日。
總淨租賃投資組合
地域板塊abrabr %
平方英尺(a)
平方英尺%
美國。
中西部
伊利諾伊 $62,425 4.7 %9,892 5.7 %
俄亥俄 40,613 3.0 %8,271 4.8 %
印第安納 31,615 2.4 %5,516 3.2 %
密西根 24,347 1.8 %4,423 2.6 %
威斯康辛 17,070 1.3 %3,242 1.9 %
其他 (b)
50,061 3.8 %7,165 4.2 %
所有中西部板塊226,131 17.0 %38,509 22.4 %
南方
德克薩斯 81,187 6.1 %10,426 6.1 %
佛羅里達 38,608 2.9 %3,404 2.0 %
佐治亞 25,413 1.9 %4,067 2.4 %
田納西 23,935 1.8 %3,865 2.2 %
阿拉巴馬 22,806 1.7 %3,394 2.0 %
其他 (b)
16,332 1.2 %2,303 1.3 %
南部總計208,281 15.6 %27,459 16.0 %
東區
北卡羅來納 40,771 3.1 %8,757 5.1 %
賓夕法尼亞 31,534 2.4 %3,375 1.9 %
南卡羅來納 22,796 1.7 %5,307 3.1 %
紐約21,102 1.6 %2,224 1.3 %
肯塔基 19,023 1.4 %3,143 1.8 %
麻薩諸塞 16,505 1.2 %1,188 0.7 %
其他 (b)
46,421 3.5 %5,964 3.5 %
東區總計198,152 14.9 %29,958 17.4 %
西部
加利福尼亞州57,834 4.3 %5,463 3.2 %
亞利桑那州20,880 1.6 %2,269 1.3 %
猶他州14,842 1.1 %2,021 1.2 %
其他 (b)
54,947 4.1 %4,965 2.9 %
總西部148,503 11.1 %14,718 8.6 %
美國總計781,067 58.6 %110,644 64.4 %
國際
波蘭 64,978 4.9 %8,305 4.8 %
荷蘭 64,223 4.8 %7,054 4.1 %
義大利 61,502 4.6 %8,183 4.8 %
德國58,386 4.4 %5,971 3.5 %
加拿大 (c)
54,983 4.1 %5,450 3.2 %
英國 49,021 3.7 %4,206 2.4 %
西班牙 37,001 2.8 %3,073 1.8 %
克羅地亞 26,580 2.0 %2,063 1.2 %
丹麥 25,935 1.9 %3,002 1.7 %
法國 23,413 1.8 %1,679 1.0 %
立陶宛14,025 1.0 %1,640 1.0 %
墨西哥 (d)
13,592 1.0 %2,489 1.4 %
其他 (e)
58,879 4.4 %8,038 4.7 %
國際總計552,518 41.4 %61,153 35.6 %
總計 (f)
$1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %
________
(a)包括空置物業的平方呎數。
(b)中西部其他物業包括明尼蘇達、愛荷華、堪薩斯、密蘇里、內布拉斯加、南達科他和北達科他的資產。南部其他物業包括路易斯安那州、阿肯色州、俄克拉荷馬州和密西西比州的資產。東部其他物業包括新澤西、維吉尼亞、康涅狄格、馬里蘭、西維珍尼亞、新罕布什爾和緬因的資產。西部其他物業包括俄勒岡、科羅拉多、內華達、華盛頓、夏威夷、愛達荷、蒙大拿、懷俄明和新墨西哥的資產。
(c)加拿大物業的4950萬（90%）以美元計價，餘額以加幣計價。
(d)墨西哥物業的所有ABR以美元計價。
(e)包括比利時、匈牙利、挪威、毛里裘斯、斯洛伐克、葡萄牙、捷克共和國、奧地利、瑞典、拉脫維亞、日本、芬蘭和愛沙尼亞的資產。
(f)請查看 附錄中有關非依照會計原則和其他指標的披露 部分以持分計算的描述。
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房地產 – 2024年第三季度
租約租金增加
以千為單位，百分比除外。比例的。截至2024年9月30日。
總淨租賃投資組合
租金調整措施ABRABR %平方英尺建築面積百分比
無上限CPI$439,197 32.9 %43,767 25.5 %
有上限CPI268,027 20.1 %38,547 22.4 %
CPI連動707,224 53.0 %82,314 47.9 %
固定利率578,196 43.4 %83,886 48.8 %
其他 (a)
43,102 3.2 %3,246 1.9 %
無5,063 0.4 %272 0.2 %
空置— — %2,079 1.2 %
總計 (b)
$1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %
________
(a)Represents leases which include a percentage rent component. Includes $3560萬 (2.7%) of ABR from a tenant (Extra Space Storage, Inc.), which has both a percentage rent component and annual fixed rent increases in its lease.
(b)See the Disclosures Regarding Non-GAAP and Other Metrics section in the Appendix for a description of pro rata.
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2024年第三季度房地產業
同店鋪分析
以千元計。按份

合同同店鋪增長

同店鋪組合包括我們淨租賃物業上的租約，這些租約在2023年9月30日至2024年9月30日期間持續存在。不包括在該期間受影響ABR的與任何時候受到收購、出售、遷出或受到租約續簽、延期或修改的物業的租約。為了比較性，ABR以常年貨幣匯率為基礎，使用截至2024年9月30日的匯率。
ABR
截至日期
2024年9月30日2023年9月30日增加％增加
物業類型
工業$411,908 $399,872 $12,036 3.0 %
倉庫333,379 326,721 6,658 2.0 %
零售 (a)
254,667 246,586 8,081 3.3 %
其他 (b)
158,445 153,988 4,457 2.9 %
總計$1,158,399 $1,127,167 $31,232 2.8 %
租金調整措施
無限制的CPI$410,281 $395,351 $14,930 3.8 %
有上限的CPI225,514 220,098 5,416 2.5 %
與CPI掛鈎的635,795 615,449 20,346 3.3 %
固定的512,488 501,602 10,886 2.2 %
其他 (c)
6,470 6,470 — — %
無3,646 3,646 — — %
總計$1,158,399 $1,127,167 $31,232 2.8 %
地理
美國。$668,466 $652,505 $15,961 2.4 %
歐洲416,749 403,482 13,267 3.3 %
其他國際板塊 (d)
73,184 71,180 2,004 2.8 %
總計$1,158,399 $1,127,167 $31,232 2.8 %
同店鋪投資組合摘要
物業數量1,113 
平方英尺（以千計）146,233 

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房地產－2024年第三季度

全面同店成長

同店鋪組合包括在2023年9月30日至2024年9月30日季度內持續擁有並保持不變的淨租賃物業（包括該期間內的出租續約、延展或修改物業）。不包括在該期間收購、出售或列為資本投資和承諾的物業（請參見投資活動 - 資本投資和承諾部分）。為了可比性，同店鋪持份租金收入以不變的貨幣基礎呈現，使用2024年9月30日結束的三個月的平均匯率。同店鋪持份租金收入是一項非通用會計原則的指標。有關非通用會計原則和其他指標的披露，請參見附錄中的披露關於同店鋪持份租金收入的描述以及如何計算的詳細信息。 投資活動 - 資本投資和承諾 區段）在該期間內。為了可比性，同店鋪持份租金收入以不變的貨幣基礎呈現，使用2024年9月30日結束的三個月的平均匯率。同店鋪持份租金收入是一項非通用會計原則的指標。有關非通用會計原則和其他指標的披露，請參見附錄中的披露在同店鋪持份租金收入的描述以及如何計算的詳細信息。 非通用會計原則和其他指標的披露 部分，以了解同店鋪持份租金收入的描述以及計算詳細信息。
同店鋪持份租金收入
結束於三個月的期間
2024年9月30日2023年9月30日增加％增加
物業類型
工業$105,716 $104,829 $887 0.8 %
倉庫84,964 85,282 (318)(0.4)%
零售 (a)
67,649 67,200 449 0.7 %
其他 (b)
42,831 43,124 (293)(0.7)%
總計$301,160 $300,435 $725 0.2 %
租金調整措施
未限制的CPI$105,694 $105,186 $508 0.5 %
有限制的CPI56,183 54,790 1,393 2.5 %
與CPI掛勾161,877 159,976 1,901 1.2 %
固定利率129,937 130,311 (374)(0.3)%
其他 (c)
8,145 8,298 (153)(1.8)%
無1,201 1,850 (649)(35.1)%
總計$301,160 $300,435 $725 0.2 %
地理
美國。$178,023 $178,120 $(97)(0.1)%
歐洲104,919 104,605 314 0.3 %
其他國際板塊 (d)
18,218 17,710 508 2.9 %
總計$301,160 $300,435 $725 0.2 %
同店銷售組合摘要
物業數量1,201 
平方英尺（以千計）156,920 

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房地產業-2024年第三季度

以下表格展示了從租金收入到同店面按比例計算的租金收入的調解：
結束於三個月的期間
2024年9月30日2023年9月30日
合併租金收入
總租金收入-如報告$334,039 $369,159 
來自融資租賃和應收貸款的收入15,712 27,575 
減少：應承擔的租戶成本-如報告(13,337)(20,498)
減少：來自擔保貸款應收款項的收入(556)(1,567)
335,858 374,669 
調整房地產合資企業按比例擁有權益：
新增：股權法投資的比例份額調整3,848 3,894 
減少：非控制權益的比例份額調整(195)(317)
3,653 3,577 
用於非現金事項的比例份額調整：
減少：直線性和其他租賃和融資調整(21,187)(18,662)
新增：高於和低於市租金無形租賃攤銷6,263 7,835 
減少：基於比例所有權的調整(1,289)(1,515)
(16,213)(12,342)
調整以正常化 (i) 從2023年7月1日起持續擁有的物業和 (ii) 前一年同期的恆常貨幣報表 (e)
(22,138)(65,469)
同店鋪比例出租收入$301,160 $300,435 
________
(a)Includes automotive dealerships.
(b)Includes ABR or same-store pro rata rental income from tenants with the following property types: education facility, self-storage (net lease), specialty, laboratory, hotel (net lease), office, research and development, and land.
(c)Represents leases attributable to percentage rent.
(d)Includes assets in Canada, Mexico, Mauritius and Japan.
(e)This adjustment excludes amounts attributable to properties that were acquired, sold or listed as capital investments and commitments (see Investment Activity – Capital Investments and Commitments section) that were not continuously owned and in place during the quarter ended September 30, 2023 through September 30, 2024. In addition, for the three months ended September 30, 2023, an adjustment is made to reflect average exchange rates for the three months ended September 30, 2024 for purposes of comparability, since same-store pro rata rental income is presented on a constant currency basis.
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房地產業-2024年第三季度
租賃活動
在2024年9月30日結束的三個月中，除了ABR，以千美元計算。按份额計算。
租約更新和延長 (a)
物業和租戶改善 (c)
租賃佣金
ABR
物業類型平方英尺租賃數量先前租約
新的租約 (b)
租金收回增量租賃期
工業1,012,665 5 $7,456 $8,074 108.3 %$1,448 $762 10.4 年
倉庫— — — — — %— — 無可奉告
零售業458,278 4 5,604 5,791 103.3 %2,799 150 12.3 年
自存儲（淨租賃）*1,813,628 27 25,808 26,200 101.5 %— — 5.3年
其他— — — — — %— — 無可奉告
總計 / 加權平均3,284,571 36 $38,868 $40,065 103.1 %$4,247 $912 7.2年
* 2024年9月1日，abr自27個自存倉物業的管理費用在租賃修訂案件中增加至2620萬美元。abr將於2025年3月1日增加至2800萬美元，並且之後每年都會上漲。
Q3摘要
先前租賃abr（佔整體投資組合的百分比）
2.9 %
新增租賃
物業和租戶改善 (c)
租賃佣金
abr
物業類型平方英尺租約數量
新租約 (b)
新租賃期
工業— — $— $— $— 無可奉告
倉庫— — — — — 無可奉告
零售業128,252 1 1,120 3,919 — 18.0 年
自助倉儲（淨租賃） (d)
1,010,741 12 9,357 — — 25.0年
其他— — — — — 無可奉告
總計 / 加權平均 (e)
1,138,993 13 $10,477 $3,919 $— 24.2年
_______
(a)不包括一年或以下的租約延長。
(b)新租賃金額基於租約開始時的現有租金，不包括任何免租期。
(c)物業和租客改善包括與簽訂租約有關的地主義務的估計。
(d)2024年9月1日，我們將12個自助倉庫經營業務轉換為淨租賃。另外四個自助倉庫經營業務將在2025年轉換為淨租賃。
(e)加權平均指的是新租賃期。
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房地產 – 2024年第三季度
租賃到期日
千位數的金額和平方英尺。比例。截至2024年9月30日。
租約到期年限 (a)
到期租約數量租約到期的租戶數量ABRABR %平方英尺方尺百分比
剩餘2024年6 6 $4,435 0.3 %1,051 0.6 %
202524 16 35,568 2.7 %4,610 2.7 %
202638 29 62,075 4.7 %8,539 5.0 %
202743 26 63,534 4.8 %7,149 4.2 %
202841 25 55,056 4.1 %4,465 2.6 %
202961 34 78,455 5.9 %9,376 5.4 %
203032 28 36,528 2.7 %3,930 2.3 %
203138 21 69,438 5.2 %8,457 4.9 %
203237 20 37,422 2.8 %5,326 3.1 %
203329 22 79,107 5.9 %11,790 6.9 %
203456 25 84,943 6.4 %9,509 5.5 %
203519 15 37,012 2.8 %6,440 3.7 %
203644 18 71,250 5.3 %10,827 6.3 %
203732 16 40,861 3.1 %5,454 3.2 %
此後(2037年後)285 121 577,901 43.3 %72,795 42.4 %
空置— — — — %2,079 1.2 %
總計 (b)
785 $1,333,585 100.0 %171,797 100.0 %

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________
(a)假設租戶不行使任何續租選擇或購買選擇。
(b)參見 關於非GAAP和其他指標的披露 關於比例配售的說明請參見附錄中的部分。
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房地產－ 2024年第三季度
自有儲存運營物業投資組合
延伸面積以千為單位。比例分配。截至2024年9月30日。
州/地區
資產數量單位數量延伸面積延伸面積百分比期末佔用率
佛羅里達20 14,750 1,594 28.0 %90.5 %
德克薩斯州14 8,105 995 17.4 %86.1 %
伊利諾伊州10 4,821 666 11.7 %89.3 %
加利福尼亞州8 5,440 677 11.9 %94.6 %
佐治亞州5 2,060 250 4.4 %89.2 %
內華達州3 2,423 243 4.3 %89.4 %
特拉華州3 1,678 241 4.2 %93.7 %
夏威夷2 956 95 1.7 %95.1 %
田納西州2 887 122 2.1 %90.4 %
北卡羅來納1 947 121 2.1 %89.9 %
華盛頓特區1 880 67 1.2 %93.1 %
阿肯色州1 858 115 2.0 %68.9 %
紐約1 793 61 1.1 %78.1 %
肯塔基州1 762 121 2.1 %96.5 %
俄亥俄州1 598 73 1.3 %68.9 %
路易斯安那1 541 59 1.0 %89.2 %
南卡羅來納州1 490 63 1.1 %96.1 %
麻薩諸塞州1 482 58 1.0 %90.7 %
俄勒冈州1 442 40 0.7 %93.2 %
密蘇里州1 329 41 0.7 %89.5 %
總計 (a)
78 48,242 5,702 100.0 %89.9 %
________
(a)查看 有關非通用會計原則和其他指標的披露 附錄中關於比例分配的描述部分
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附錄
2024年第三季度



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附錄–2024年第三季度
規模化比例現金淨收入
以千計
2024年9月30日止三個月
合併租賃收入
總租賃收入–如報告所示$334,039 
來自融資租賃和應收貸款的收入–如報告所示15,712 
減少：來自抵押貸款應收收入(556)
減少：合併可退費和不可退費物業費用
可退費物業費用-按報告13,337 
不可退費物業費用-按報告10,993 
324,865 
加上：來自營運物業的凈營業收入（NOI）
自存儲收入22,979 
自存儲費用(8,272)
14,707 
酒店收入11,569 
酒店營業費用(8,135)
3,434 
學生住宿及其他收入2,775 
學生住宿及其他支出(1,358)
1,417 
344,423 
用於地產合資企業按比例持有權益的調整：
加：從權益法投資中按比例分配的凈營業收入 (a)
3,514 
減：歸屬於非控股權益的凈營業收入按比例分配的項目(184)
3,330 
347,753 
按比例的非現金項目的調整：
減：按比例分配的直線租賃和其他租賃及融資調整(21,187)
加：市場租金以上和以下的無形租賃攤銷6,263 
加：其他非現金項目489 
(14,435)
按比例計算的現金 NOI (b)
333,318 
調整以便對投資和處分進行常態化 (c)
3,288 
正常化的按比例計算的現金 NOI (b)
$336,606 
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附錄 - 2024年第三季度

以下表格顯示從歸屬於W. P. Carey的凈利潤調解至正常化的按比例現金 NOI：
2024年9月30日止三個月
凈利潤歸屬W.P.凱里
歸屬於W. P. Carey的凈利潤 - 如報告$111,698 
合併營業費用調整
添加：營業費用 - 如報告194,230 
減少：營運物業費用－依報表顯示(17,765)
減少：財產費用，不包括可退還的租戶費用－依報表顯示(10,993)
165,472 
調整其他合併收支：
新增：其他收入和（費用）－依報表顯示82,457 
減少：可退還的物業費用－依報表顯示(13,337)
新增：所得稅提存－依報表顯示9,044 
減少：其他租賃相關收入－依報表顯示(7,701)
減少：資產管理費收入－依報表顯示(1,557)
其他顧問收入及退款減少 - 如報告(1,051)
67,855 
其他調整:
扣除：按直線和其他租賃及融資調整(21,187)
加上：市場租金以及市場以下租金無形租賃攤銷6,263 
加上：按比例擁有權進行調整3,312 
投資和處置的標準化調整 (c)
3,288 
扣除：抵押貸款收入(556)
加上：物業費用，不包括可退回的租戶成本，非現金461 
(8,419)
正常化按比例現金淨收入 (b)
$336,606 
________
(a)包括來自自有儲物櫃經營物業的權益法投資120萬美元。
(b)按比例現金淨收入和正常化按比例現金淨收入是非GAAP衡量指標。請參見 有關非GAAP和其他指標的披露 以瞭解我們的非GAAP措施的描述以及按比例現金淨收入和正常化按比例現金淨收入計算方式的詳細信息。
(c)就在2024年9月30日結束的三個月內收購物業以及已完成的資本投資和承諾，該調整修改我們對部分期間現金淨收入的按比例份額，這一金額估計相當於需要反映擁有權一整季所需额外按比例份额的現金淨收入。 對於在2024年9月30日結束的三個月內出售的物業，該調整消除了我們對該期的按比例現金淨收入。 如果有租金豁免，我們將根據免租周期後首個月的合同基础租金進行年化。
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附錄 - 2024年第三季度
調整後的EBITDA - 最近五個季度
以千為單位
結束於三個月的期間
2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日
凈利潤$111,652 $142,854 $159,086 $144,244 $124,999 
調整以獲得調整後的EBITDA (a)
折舊與攤提115,705 137,481 118,768 129,484 144,771 
其他（收益）及損失 (b)
77,107 (2,504)(13,839)45,777 (2,859)
利息費用72,526 65,307 68,651 72,194 76,974 
控制權變更收益增加 (c)
(31,849)— — — — 
直線和其他租賃和融資調整(d)
(21,187)(15,310)(19,553)(19,071)(18,662)
房地產出售收益（淨額） (e)
(15,534)(39,363)(15,445)(134,026)(2,401)
以股份為基礎之報酬支出13,468 8,903 8,856 8,693 9,050 
所得税费用9,044 6,219 8,674 13,714 5,090 
租金相對與相對以下市場租金的無形租賃攤銷6,263 5,766 4,068 6,644 7,835 
其他攤銷和非現金費用459 454 448 21 457 
併購和其他費用 (f)
283 206 4,452 (641)4,152 
房地產折舊 - 房地產 (g)
— 15,752 — 71,238 15,173 
226,285 182,911 165,080 194,027 239,580 
按比例擁有權調整
房地產合資企業：
增加：股權法投資調整按比例份額1,312 1,242 2,814 2,664 2,656 
減少：按非控制權益份額計算的金額的按比例份額調整(213)(234)(154)(267)(400)
1,099 1,008 2,660 2,397 2,256 
調整後的EBITDA (h)
$339,036 $326,773 $326,826 $340,668 $366,835 
________
(a)由幾個因素組成，包括項目的性質和/或發生頻率，這些項目並不被視為我們核心營運業務計劃的一部分或代表我們整體長期營運績效，我們相信這些調整提供了一個更具代表性的我們核心營運業務 EBITDA 觀察和更有意義的比較。
(b)主要由於償還債務產生的收益和損失、股權證券按照市價計量的價值及外幣匯率變動，以及對應收到的貸款和融資租賃的部分估計信用損失而產生的非現金項目。由於這些收益和損失的波動具有不可預測性，因此各期間的金額不具備可比性。截至2024年9月30日三個月的金額包括我們在Lineage股份方面的按市價計量的未實現虧損4360萬美元。
(c)2024年9月30日結束三個月的金額代表在2024年第三季度收購時認可的剩餘投資利益的增益，該利益我們先前按權益法核算。
(d)直線租金調整涉及我們的淨租賃物業，這些物業受營業租賃協議約束。
(e)在2023年12月31日結束的三個月中，包括房地產出售盈利5910萬美元，該盈利是在將一組物業重新歸類為銷售型租賃淨投資時確認的。這些物業於2024年第一季度出售。
(f)在2024年3月31日結束的三個月中，主要包括對先前與國際投資相關的增值稅應收款的核銷。在2023年9月30日結束的三個月中，主要包括與分拆相關而產生的成本。
(g)在2023年12月31日結束的三個月中，包括因轉讓給NLOP的59個物業而產生的4730萬美元的減值費用，這是在與分拆相關時確認的。
(h)調整後的EBITDA是一項非通用會計原則指標。有關我們非通用會計原則指標的描述，請參見以下 披露有關非通用會計原則和其他指標的章節。 以下部分描述了我們的非通用會計原則指標。
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附錄–2024年第三季度
關於非通用會計核算原則和其他指標的披露

非通用會計財務披露
FFO和AFFO
因為房地產公司具有一定的獨特營運特性，如下所討論，業界貿易團體NAREIt已發布一項非GAAP指標稱為FFO，我們認為這是一項適當的輔助指標，在與按照GAAP呈現的結果一起使用時，可以反映REIt的營運績效。 REIt業界建議使用FFO作為一項補充非GAAP指標。 FFO與根據GAAP確定的淨利潤不相等，也不是其替代品。

我們定義FFO為非GAAP指標，與NAREIT董事會於2018年12月重申的FFO白皮書制定的標準一致。白皮書定義FFO為根據GAAP計算的淨利潤或虧損，不包括某些房地產出售的收益或虧損，房地產或其他資產的減值損失，與公司主要業務不相干的對房地產的擁有權的變更的收益或虧損，以及來自房地產資產的折舊和攤銷；並且根據合資夥伴和共同擁有投資進行調整。合資夥伴和共同擁有投資進行調整是根據相同基礎計算FFO。

我們還修改了NareIT對FFO的計算，以根據一定的非現金費用調整GAAP淨收益，例如房地產相關無形資產的攤銷、遞延所得稅的利益和費用、直線租金及相關預留、其他非現金租金調整、為應收貸款和融資租賃進行的非現金信用損失或準備、股票報酬、非現金環境累加費用、債務折價和溢價的攤銷以及遞延融資成本的攤銷。 我們對我們業務的評估集中在長期可持續性上，而不是這些非現金項目，這可能導致淨收益出現短期波動，但不會對現金流量產生影響。此外，我們排除非核心收入和費用，如因清償債務、併購費用和分拆費用引起的收益或損失。 我們還排除外幣兌換率的實現和未實現的換匯盈虧(除了實現的外幣衍生工具的結算)，這些並非我們業務計劃的基本屬性，也不影響我們的長期營運表現。我們將對我們對FFO的修改定義稱為AFFO。 我們從GAAP淨收入中排除這些項目以獲得AFFO，因為它們並不是我們決策過程中的主要推動因素，排除這些項目可讓投資者按時間看到我們的投資組合表現，並將其與目前未進行收購、合併和重組的其他REIT公司的表現做更為可比較，這些不屬於我們正常業務運營的部分。 AFFO也反映了合資夥伴和共同擁有投資的調整。 當我們制定企業目標、評估我們戰略的有效性並確定行政薪酬時，我們使用AFFO作為我們營運表現的衡量之一。

我們認為AFFO是一項有用的補充衡量指標，投資者應考慮使用，因為我們相信這將有助於他們更好地評估我們營運表現的可持續性，而不會受這些短期波動潛在扭曲的影響。然而，AFFO對投資者的有用性是有限的。例如，我們排除的減值費用和未實現的外幣匯率損失可能在物業最終處置時成為實際實現的損失，表現形式可能是現金收益較低或其他考慮因素。我們將我們的FFO和AFFO指標作為營運表現的補充金融指標。我們不將FFO和AFFO指標作為，也不應將其視為，代替按照GAAP計算的淨利潤，或作為代替按照GAAP計算的營運活動提供的淨現金，或作為我們籌措現金需求能力的指標。

同店銷售按比例租金收入

同店按比例租金收入是一個意在反映我們淨租賃物業表現的非GAAP財務指標。我們定義這一指標為我們租賃物業的合同租金。同店租金收入不包括可退還的租戶成本、無形資產攤銷和按GAAP租賃收入中包括的直線租金調整。我們按比例提供同店租金收入，以計算我們對未合併合資企業和非控股利益相關收入的份額。我們認為同店按比例租金收入是一個有助於投資者和管理層評估我們租賃物業財務表現的指標。同店按比例租金收入不應被視為替代租賃收入，作為我們財務表現的指標，或作為現金流量，作為流動性或我們籌措一切需求的能力的衡量指標。我們計算和呈報同店租金收入和/或同店按比例租金收入的方法可能與其他REITs呈報此類指標的方式不直接可比。

按比例計算的現金淨營業收入

現金淨營業收入（“現金NOI”）是一項旨在反映我們淨租賃和經營物業表現的非GAAP財務指標。我們將現金NOI定義為從我們的租賃和經營物業獲得的現金租金減去不可攤銷的物業支出。現金NOI不包括在GAAP租賃收入中包括的無形資產攤銷和直線租金調整。我們以比例基礎（“按比例計算的現金NOI”）呈報現金NOI，以考慮我們對未合併合資企業和非控制利益相關收入的份額。我們認為按比例計算的現金NOI是一項有助於投資者和管理層評估我們租賃和經營物業財務表現的指標，它允許比較我們在各期間以及與其他REIT之間的運營表現。按比例計算的現金NOI不應被視為替代淨利潤，作為我們財務表現指標或現金流量，作為我們資金所有需求的量度。我們計算和呈報現金NOI和/或按比例計算的現金NOI的方法可能與其他REIT呈報此類指標的方式不直接可比。
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附錄–2024年第三季度

正常化按比例計算的現金淨營業收入

歸一化按比例現金淨收入，是主要根據上面定義的按比例現金淨收入進行調整，主要是排除我們在最近一季度處置的物業的按比例現金淨收入，並包括在所期間獲得或完成的物業的按比例現金淨收入的完整一季度，如適用的。如果有租金減免，我們將在免租期過後進行第一個月的合同基礎租金的年化。我們認為這個指標提供了對我們現有租賃和營運物業的淨營運收入的有益表述。

調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用

我們認為，EBITDA是一個有用的補充指標，用於評估我們業務板塊的表現，因為（i）它從我們的運營結果中消除了資本結構的影響，（ii）當比較我們的運營表現與行業中公司的表現時是有幫助的，而不必考慮這些項目，這些項目在不同公司之間可能有很大差異。所披露的調整後EBITDA代表被修改的EBITDA，以包括對GAAP淨收入的其他調整，例如減值、非現金租金調整和套期保值活動中的未實現收益和損失。此外，我們排除房地產出售的盈利和損失，因為這些不被認為是我們業務計劃的基本特徵，也不影響我們的長期整體營運表現。我們從調整後EBITDA中排除這些項目，因為它們不是我們做決策過程中的主要驅動力。調整後EBITDA反映了對非合併夥伴關係和共同擁有投資的調整。我們對我們業務的評估集中在長期持續性上，而不是在這些非現金和非核心項目上，這些項目可能導致淨收入短期波動，但不會對現金流量產生影響。我們認為調整後EBITDA是一個對投資者和分析師有用的補充指標，儘管它不代表按照GAAP計算的淨收入。因此，不應將調整後EBITDA視為替代淨收入或我們財務表現的指標。我們通過我們計算的EBITDA和調整後EBITDA可能與其他公司的同名指標不可比擬。

現金利息支出

現金利息支出是一個非GAAP財務指標，等於按照GAAP計算的利息支出加上被資本化的利息和其他非現金攤銷費用，減去遞延融資成本和債券折價/溢價的攤銷費用，再根據按比例擁有權進行調整。請參見下文現金利息支出覆蓋率的定義，以將現金利息支出與最直接相比的GAAP衡量指標——利息支出進行調解。

現金利息支出覆蓋率

現金利息支出覆蓋率是一個非GAAP財務指標，代表近12個月的調整後EBITDA與現金利息支出的比率。我們認為這個比率對投資者很有用，作為我們滿足固定利息支出義務的補充指標。截至2024年9月30日的近12個月現金利息支出為26300萬美元，包括按照GAAP計算的利息支出（27870萬美元）、被資本化的利息（90萬美元）和其他非現金攤銷費用（10萬美元），減去遞延融資成本和債券折價/溢價的攤銷費用（1890萬美元），再根據按比例擁有權進行調整（240萬美元）。

其他指標

按比例計算的指標

這份補充資料包含某些按比例計算的指標。我們將這些指標稱為按比例計算的指標。我們在某些投資中的經濟擁有權低於100%。根據全面合併基礎，我們報告這些投資的資產、負債、收入和支出的100%，這些投資被認為在我們控制之下或我們被認為是主要受益人，即使我們的擁有權低於100%。此外，對於所有其他我們無法控制的共同擁有投資，我們報告我們的淨投資以及來自該投資的淨收入或損失。按比例計算，我們通常根據我們對這些共同擁有投資的經濟擁有權，對這些投資的資產、負債、收入和支出呈現我們的比例份額。將我們每個合資投資的財務報表項目乘以我們的持股百分比，並將這些金額加或減，可能無法準確描繪持有少於100%的合資投資所有權的法律和經濟影響。

ABR

abr代表截至2024年9月30日，我們淨租賃物業的合約最低年化底租金，並反映該日匯率。如果有租金減免，我們將年化首個免租期後的月合約基本租金。ABR不適用於營運物業，並以比例基礎呈現。
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