展示99.2
導入 Q3では、コミュニティを拡大し、エンゲージメントの深化を図り、売上高の成長を促進し、収益源の多様化を図り、拡張現実（AR）に向けた長期ビジョンを構築するという主要な優先事項について進展を続けました。デイリーアクティブユーザー（DAU）はQ3に44300万人に達し、前年比3700万人増加しました。コンテンツプラットフォームとのエンゲージメントをさらに深め、コンテンツの視聴者数と視聴時間が前年比で増加する中、進展を遂げました。直接応答（DR）広告ビジネスでの進展やSnapchat+サブスクリプションビジネスの成長などが、総収益が前年比15%増の13.7億ドルに寄与しました。下流のDRビジネスをより迅速に展開させるため、広告製品の革新や機械学習（ML）への投資、広告パートナーへのより良い対応を目指し、市場展開の方法を進化させる取り組みを行っています。Q3には年間広告主総数が前年の2倍以上に増加しました。Q3には、年次のスナップパートナーサミットを開催し、パートナー、クリエイター、レンズ開発者を一堂に会し、多くの新しい取り組みを紹介しました。コミュニティの拡大とエンゲージメントの深化を進めるための取り組みをさらに推進すると信じているSnapchatの新しい簡略化バージョンを発表しました。また、Sponsored Snaps（スポンサードスナップ）およびPromoted Places（プロモートされた場所）の2つの新広告プレースメントも発表し、広告パートナーがサービス全体でSnapchattersと関わりながら広告効果を拡大できるようにしました。拡張現実コンピューティングのビジョンをさらに推進するために、Snap OSで動作するARメガネの第5世代Spectaclesを発売し、AR開発プラットフォーム向けの生成AI（GenAI）イノベーションを紹介しました。すでに開発者が素晴らしいレンズを制作しており、新たな体験がコミュニティ向けにどのように作られるか楽しみです。当社チームによる急速なイノベーションのペースは、主要戦略的優先事項に焦点を当てたより集中的な組織構造の影響を示していると信じています。より集中的な優先事項セットの恩恵は、調整後EBITDAの利益およびプラスのフリーキャッシュフローを生成するための重要な足掛かりを未来のGAAPの利益につなげるための重要な基礎を築いた財務結果にも表れています。特にQ3では、売上高の進展と経費の遵守が調整後EBITDA 13200万ドルとフリーキャッシュフロー7200万ドルを達成することにつながりました。今後、トップラインの勢いを継続しつつ、財務パフォーマンスの改善を推進するために必要な運用レバレッジを実現しつつ、投資を慎重に調整し続けます。 コミュニティ Q3には、友達とコミュニケーションを取る、カメラを使用する、楽しいコンテンツを視聴するという3つのコア体験に焦点を当てた、新しく簡略化されたSnapchatのバージョンを紹介しました。Snapchattersにとって、この更新されたレイアウトは、より個人的で関連性が高く、使いやすいインターフェイスを提供します。クリエイターにとって、Simple Snapchatは、より多くの発見が可能になり、コンテンツが新しい観客に到達する能力を向上させます。現在、数百万人のSnapchattersが、数十カ国でSimple Snapchatを使用しています。広く言えば、Simple Snapchatは、最大限のコンテンツを提供しています。SNAP INC. | Q3 2024 | INVESTOR LETTER 1
よりカジュアルなユーザーの間でのエンゲージメントの向上は、コミュニティの成長と広告インベントリにとって重要な要素です。Androidデバイスでは特に、コンテンツに費やす時間が増加し、ストーリーの閲覧数が増加し、友達のストーリーへの返信が増えるなど、特にポジティブな影響を見ています。これは重要な会話のキッカケになり、親密な関係を育むのに役立ちます。iOSでは、コンテンツのアクティブな日数が増加していますが、他のエンゲージメント指標への影響はAndroidほど広くはありません。これは、これらのプラットフォーム間でのエンゲージメントの違いによる部分があります。この早い進捗に励まれており、このユーザーエクスペリエンスが創造を促し、コミュニケーションを向上させ、より魅力的なコンテンツ体験を提供するとの確信を強化しています。ユーザーエクスペリエンスにおける重要な変化は、当社のコミュニティや広告ビジネスに混乱をもたらすリスクがあることを認識しています。さらに、新しいコホートへのテストの拡大に伴い、エンゲージメントへの影響は異なる可能性があります。そのため、今後の数か月間は、コミュニティとビジネスのためにエクスペリエンスを最適化するため、テストと反復に集中します。グローバルコミュニティの成長に関しては、第3四半期に44300万dauに達して、四半期間で1100万人の増加しました。北アメリカのdauは、年度比ほぼ横ばいの10000万人でしたが、ユーザーエンゲージメントを増やす取り組みが初めて成果を示し始めたことを考慮して、四半期間で増加しています。ヨーロッパのdauは前四半期の9700万に比べて9900万人で、前年比9500万人でした。その他の地域のdauは、前四半期の23500万人に比べて24400万人で、前年比21100万人でした。友達や家族とのスナップは、当社のサービスの中心であり、グローバルコミュニティの持続的な成長と長期的な維持の主要要因です。第3四半期には、AIを活用した新機能を導入し、スナップを通じてコミュニティが創造をインスパイアし、会話を生み出し、関係を強化するのを支援しました。例えば、Snapchat MemoriesでAIを導入し、Snapchattersが友達とAIが生成したコラージュやビデオマッシュアップを共有することができるようにしました。さらに、Google Cloudとの拡張戦略的提携を発表し、Gemini on Vertex AIの多様な機能を活用して、My AIとSnappingを強化するためのAIチャットボットを搭載しました。第3四半期には、米国でMy AIに送信されたスナップの数が四半期ごとに3倍以上に増加しました。当社のコンテンツプラットフォームは、友達とSpotlightコンテンツを共有する人数が第3四半期で前年比60%以上増加し、Snapchat上での関係を強化しています。コンテンツのエンゲージメントをさらに深めるために、ランキングとパーソナライゼーションの向上を目指してMLモデルに投資しています。第3四半期には、スナップチャッターの興味と嗜好をより適切に表現するため、Spotlightの推奨システムを強化し、新しいスナップチャッター向けのモデルを立ち上げ、クリエイターが提出したコンテンツのビデオ、テキスト、オーディオの認識を向上させるための多様なMLモデルを展開しました。コンテンツの供給を拡大するために、コンテンツクリエーターのコミュニティの成長に焦点を当て、コンテンツ制作ツールと収益化の機会を提供してサポートしています。第3四半期には、クリエイターがコンテンツを投稿する数が前年比で約50%増加し、この取り組みが貢献しています。これらの取り組みの結果、グローバルでのコンテンツ視聴時間が前年比25%増加しました。
Q3に米国で視聴されたコンテンツの視聴時間は、前年同期比1%減少した一方、四半期比2%増加したのに対し、北米では、コンテンツ視聴の比率の高い成長率は、これらの地域でスポットライトによって駆動されるコンテンツ視聴の大幅なミックス増加に部分的に起因する。スポットライトの到達範囲とエンゲージメントの深さがすべての地域で急速に拡大し続けることにより、北米以外の地域での成長率は比較的高い。拡張現実技術はSnapchatで創造を促し、エンゲージメントを促進しています。世界中の37万5千以上のARクリエイター、開発者、チームが400万以上のレンズを作成しています。たとえば、Snapchatterを若返らせたり老化させたりするPast and Future Me AI Lensなど、Q3には65000万回以上視聴されたレンズがあります。この勢いに乗るために、Lens StudioではEasy Lensなどの新しいGenAIツールを含む生成AI機能をいくつも作成しました。これにより、数分でAR体験を作成することが可能になりました。Lens Studioでは、新しいアニメーションツールなど、GenAI Suiteの新機能を展開中で、異なるアニメーションを自動的にブレンドして簡単にフル3Dキャラクターを生成することができます。Lens Studioの新しいツールへの反応は素晴らしく、ARでの長期的な成功には、生き生きとした開発者とクリエイターのエコシステムが必要だという確信を強めます。グローバルARエコシステムの構築に取り組んでいるわれわれは、Spectaclesを通じて生み出される新たな体験を可能にすることを重要なものと考えています。第5世代のSpectaclesを導入し、開発者がARレンズを使用して世界と友達と一緒に新しい方法で体験できる透過型のスタンドアロンARグラスです。SpectaclesはSnap OSで動作し、手や声と自然にやり取りする人々の方法を反映した新しいオペレーティングシステム設計されています。Spectaclesを使用することで、開発者は没入型のAR体験の作成、My AIとの相互作用、インターネットの閲覧、複数のスクリーンをレイアウトしてどこでも作業を行うことができます。AR開発者やパートナーはすでに、BRICKTACULAR BY The LEGO GroupやNianticのARペットであるPeridotなど、Spectacles向けのAR体験を作成しています。我々は、世界で最も開発者向けのプラットフォームになることを目指しており、新しいSpectaclesの新世代を開発者に提供し、新しい体験を作成するための招待とインスピレーションとして提供することに興奮しています。今後は、中核製品体験を革新し、拡張現実の未来への投資を続けることに焦点を当てています。これらの取り組みの継続的な進捗は、コミュニティにサービスを提供し、長期的な収益機会を拡大するための重要な要素だと考えています。広告プラットフォーム我々は、広告パートナーにより良好なキャンペーンパフォーマンスを提供するため、マシンラーニングモデルの向上と拡大、プライバシーセーフシグナルの向上、パフォーマンスの向上した広告フォーマットなど、3つの基本的な広告プラットフォームイニシアチブに関して進展を続けました。app installとapp purchaseの7-0 Optimizationの拡大は、28-1 Optimizationと比較して、インストール単価が24%、購入単価が27%低下した広告主のパフォーマンスを向上させています。たとえば、国際的なゲーム開発会社であるNextersは、「Hero Wars」というヒット作の作者であり、app installとapp purchaseのために7-0オプティマイゼーションを活用し、インストールが19%増加し、インストール単価が18%低下し、購入が56%増加し、購入単価が36%低下しました。
最近、広告主がウェブサイトに高品質のトラフィックを誘導するのを支援するために、新しいランディングページビューオプティマイゼーションの目標を導入しました。この特定の目標に最適化されたMLモデルの改善を通じて、一部の広告主において、伝統的なクリックエンゲージメントモデルよりも低コストを観測しました。例えば、デジタルエージェンシーTinuitiのガイダンスを受け、Wranglerはランディングページビューオプティマイゼーションを活用し、CPmの効率が34%向上し、コンバージョンが380%増加し、以前のベンチマークと比較してROASが212%向上しました。よりパフォーマンスの良いDR製品、SMb顧客向けに最適化された販売オペレーション、およびより簡単なオンボーディングと統合ツールの組み合わせは、当社のSMb顧客基盤の急速な拡大に貢献しています。これらの取り組みの結果、Q3の年比でアクティブ広告主数は倍以上に増加しました。Snap Promoteの提供により、今日、SMBやクリエイターはそれぞれ自身のサービス、コンテンツ、または製品をプロモートし、新しい視聴者に到達し、モバイルデバイス上でSnapchat内で広告のパフォーマンスを計測することができます。また、最適なキャンペーンを迅速に最適化しパフォーマンスを向上させるために、広告主のオンボーディング体験をパーソナライズして自動化する取り組みも続けています。最近、自動化されたフライト中のキャンペーン推奨事項、キャンペーン設定用の適応テンプレート、および拡大されたクリエイティブ編集を導入し、SMB向けの販社戦略をさらに改善しました。例えば、米国のCookieフランチャイズCrumblは、アプリのインストールとアプリの購入のための新しい7-0最適化を活用し、CAPI統合を完了し、ROASが四半期対四半期で32%増加し、購入が四半期対四半期で242%増加しました。ブランド収益成長を再加速させるために、革新的でパフォーマンスの良い広告製品を提供し、ブランドとエージェンシーにリソースと独自の洞察を提供していくことに焦点を当てています。Q3では、広告主にARレンズカルーセルの最初のスロットでデイリー単価の第一印象を提供するFirst Lens Unlimitedをローンチし、広告主は大規模なスケールでコミュニティに到達できます。テストでは、First Lens Unlimitedは広告パートナーに対して平均で35%以上のインプレッションを増やしました。また、米国広告主が個々の州に向けたファーストストーリータゲティングキャンペーンを展開したり、各州ごとに異なるクリエイティブで国全体に到達することが可能なFirst Storyをローンチしました。また、新しい広告配置の2つ、Sponsored SnapsとPromoted Placesの実験を行っています。重要なことは、これらの配置はいずれも既存のフルスクリーン縦型ビデオSnap Adフォーマットを最大限に活用し、広告主が特別なクリエイティブを開発することなく、当社のサービス全体に自動配置することができるよう設計されています。Sponsored Snapsは、視覚的にSnapchatコミュニティとコミュニケーションを図ることが可能になります。SNAP INC. | Q3 2024 | 投資家向けレター 4
ビジネスがスナップマップを使用してSnapchattersにスポンサー付きの興味深い場所を提案するためのPromoted Placesが新たに追加され、ビジネスはスナップでスナップチャッターにアクセスしやすいようになりました。スポンサー付きのスナップとPromoted Placesを使用することで、新しい広告配置が時間と共に意義ある追加の広告在庫に貢献すると考えています。私たちはQ4に特定の地域でSponsored SnapsとPromoted Placesを立ち上げる予定です。【財務】Q3では、総売上高は13.7億ドルで、前年同期比15%増、前四半期比11%増となりました。広告収入は12.5億ドルで、前年同期比10%増となり、主にDR広告収入の成長によるもので、この成長は昨年同期比16%増となりました。DR広告収入の成長は、昨年同期比160%以上増の強力な需要によって推進され、App購入の最適化からも成長が期待されました。テクノロジー、エンターテインメント、小売業などの特定の消費者向け垂直市場から需要が低迷していることから、ブランド志向の広告収入は前年同期比1%減少しました。私たちは、財源の多様化に向けて進展を続け、Q3ではその他の収入が前年比倍以上の1億2300万ドルに達しました。その他の収入には、主にSnapchat+のサブスクリプション収入を含み、Snapchat+の登録者数はQ3に1200万人以上に倍増しました。北アメリカの収益は前年同期比9%増加し、この地域での成長率の低さは、北米地域での強力なブランド志向需要の影響が比較的集中しているためです。ヨーロッパの収益は前年同期比24%増加し、DR広告プラットフォームでの進展が前年と比較してより厳しい状況を完全に打ち消しました。世界その他の地域の収益は前年比32%増加し、DR広告プラットフォームの進展が牽引しています。グローバルの印象数は前年比約19%増加し、SpotlightやCreator Stories内での広告配信の拡大によるものです。総eCPMはQ3に広告需要の成長を上回る広告在庫の増加を受けて約7%減少しました。Q3の調整後の原価は63700万ドルで、前年同期比16%増加しています。この増加は主に、昨年にわたるMLおよびAI投資の増加に大きく影響されたインフラコストが最大の要因でした。Q3のDAUあたりのインフラコストは0.84ドルで、前四半期の0.81ドルから上昇しており、0.83ドルから0.85ドルの予想範囲内にあります。Q3の調整後の原価の残りの部分は、2億6300万ドルで、売上高の19%を占め、前四半期とほぼ同水準であり、年間の原価構造ガイダンスレンジである19%から21%の下限に該当しています。調整後の粗利率はQ3で54%で比較的安定しており、前四半期の53%から上昇していましたが、前年同期の54%と適合しています。調整後の営業費用はQ3に60400万ドルで、前年同期比1%増加しました。人件費は前年同期比9%減少し、フルタイムの従業員数が前年同期比11%減少したことが要因ですが、これは一部、より高いマーケティングコストで相殺されました。SNAP INC. | Q3 2024 | 投資家向けレター5
当社の進行中のMore Snapchatキャンペーンや今年のQ3に発生したSnapパートナーサミットの影響に関連し、前年のQ2と比較してQ3での法律関連費用の増加は、ますます複雑なグローバル規制環境に準拠する影響を含め、Q3における人件費の低下を相殺する重要な要因でした。調整後のEBITDAはQ3に$13200万で、前年のQ3の$4000万から上昇し、収益と営業費用の遵守が反映されています。調整後のEBITDAのフロースルー（つまり、前年同期からの追加収益の割合）はQ3に50％であり、トップラインの成長を推進し、改善された財務パフォーマンスを提供するために投資を慎重に優先しています。純損失はQ3に$15300万で、前年のQ3の純損失$36800万と比較しています。純損失の改善$21500万、58％は、主に調整後EBITDAの改善$9200万、株式ベースの報酬（SBC）および関連費用の削減$9400万、前年のリストラコスト$1900万の影響を反映しています。SBCの削減で、今四半期のSBCは$26600万で、去年と比較して、ヘッドカウントの減少と新株式付与の影響が軽減しました。フリーキャッシュフローはQ3に$7200万で、営業キャッシュフローは$11600万でした。過去12か月間のフリーキャッシュフローは$14700万で、営業キャッシュフローは$34700万です。投資とトップラインの成長をバランス良く取り組み、持続的なポジティブキャッシュフローを提供しています。株式数の年次対比増加率である希釈率はQ3に0.6％で、前四半期の1.9％から低下しました。私たちは$32億の現金と売り出し可能証券でQ3を終え、今年中に債務が満期になることはありません。これは、運営に十分な流動性を持つ保守的なバランスシートを維持するという当社の継続的なコミットメントを反映しています。財務展望として、Q4に入るにつれ、グローバルコミュニティの成長が続くと予測し、Q4のガイダンスは、DAUがQ4に約45100万になるという仮定に基づいて構築されています。Simple Snapchat、Sponsored Snaps、Promoted Placesが将来的にトップライン成長に貢献する可能性に興奮しています。特に、Simple Snapchatに関連する早期テスト結果が、Snapchatのあまり頻繁に利用されていないユーザーの間でコンテンツのエンゲージメント増加を示していることには、広告主の印象成長と増分リーチにとって重要な要素となると考えています。コンテンツのエンゲージメントの成長と新しい広告配置の需要が時間をかけて構築されると信じていますが、Simple Snapchatに関連する多くの変更は、即座に発生し、Snapchatterが新しいユーザーエクスペリエンスに移行する際に、近い将来の混乱のリスクを提供する可能性があります。現在、高い収益化されている主要市場でのSimple Snapchatの広範な展開は、早くてもQ1まで予定されていませんが、これらの市場での限定テストを開始し、Q4を通じてテストをさらに拡大する可能性があります。さらに、大規模エンタープライズクライアントからのアッパーファネル広告は、過去数四半期にわたり、ビジネス全体の広告業務を下回っていました。これらの要因を考慮すると、当社のQ4の収益ガイダンス範囲は、$15.1億から$15.6億であり、前年同期比収益成長率が11％から15％を意味しています。スナップインク| Q3 2024 | 投資家への手紙 6
費用構造の観点から、私たちは年間の費用構造ガイダンスに対して順調に進捗しています。 インフラ関連では、私たちのガイダンスはDAUあたりの四半期コストが0.83ドルから0.85ドルとなっていました。私たちはこの範囲の中間点をQ3で達成し、最近の価格改善のメリットによって部分的に相殺されつつも、成長するMLおよびAIの能力利用が増加しているため、Q4ではこの範囲の上位に近づくと予想しています。 その他の売上原価について、私達のガイダンス範囲は売上高の19%から21%でした。私たちはQ3でこの範囲の下限に達し、Q4でも再び範囲内に収まると予想しています。 調整後の営業費用について、私たちは24.25億から25.25億ドルの年間ガイダンスを提供しました。Q3では、年換算した営業費用の実行率がこの範囲の下限と一致しており、Q4では穏やかな順次成長が予測されていますので、年間で範囲の下限付近になると予想しています。SBCおよび関連費用について、私たちは年間の範囲を11.3億ドルから12億ドルと見積もりました。Q3では、SBC費用の年換算実行率はこの範囲の下限を下回っていました。 Q4ではSBC費用が穏やかな順次成長すると予想しており、したがって、年間ガイダンス範囲の下限を4%から5%下回ると予想しています。上記の売上高範囲と、費用構造の最適化の進捗状況を考慮し、調整後EBITDAはQ4で21000万ドルから26000万ドルの間になると見積もっています。 財務体質の強化、持続的なフリーキャッシュフローの発生への前進、長期株主の利益のために株式の数を機会主義的に管理したいという私たちの意向を考慮して、50000万ドルの新しい株式の自己取得プログラムを承認しました。今後は、トップラインの成長を推進しながら財務パフォーマンスの改善に重点を置いて慎重に投資を優先する予定です。 調整後粗利益はGAAP売上高から調整後売上原価を差し引いた金額であり、調整後粗利率はGAAP売上高から調整後売上原価を差し引いた金額をGAAP売上高で割った金額です。 調整後売上原価は株式報酬費用、株式報酬に関連する給与およびその他の税金、減価償却費、および時折当期純利益に影響を及ぼす特定のその他項目を除外したものです。 調整後営業費用は株式報酬費用、株式報酬に関連する給与およびその他の税金、減価償却費、および時折当期純利益に影響を及ぼす特定のその他項目を除外したものです。 調整後EBITDAは、純利益（損失）に対する金利収入の除外、金利費用の除外、その他の収益（費用）、純利益（損失）に対する法人所得税の負担（収益）、減価償却費、株式報酬費用、株式報酬に関連する給与およびその他の税金、時折当期純利益に影響を与える特定のその他の項目を除外したものです。 純損失から調整後EBITDAへの調整の詳細については、付録を参照してください。 フリーキャッシュフローは、営業活動による正味現金収支から自社所有の資産の購入額を差し引いた金額を定義しています。 正味キャッシュフローからフリーキャッシュフローへの調整の詳細については、付録を参照してください。 スナップ | 2024年第3四半期 | 投資家向けレター7
粗利益（Gross Profit） | 2024年第3四半期 | 投資家向けレター 8
見通しに関する記述 本書には、1933年訂正証券法（Securities Act of 1933）第27A条および修正後の証券法（Securities Act）および1934年訂正証券取引法（Exchange Act）21E条または修正後の証券取引法（Exchange Act）に記載された当社と当社の業界に関する前向きな記述が含まれており、大きなリスクと不確実性を伴います。本書に含まれる歴史的事実以外のすべての記述、セキュリティアクトの guidance、将来の業績や財務状況、将来の株式の取り戻しプログラムまたは株式配当、ビジネス戦略と計画、ユーザーの成長と関与、製品の取り組み、将来の運営の目標、広告主およびパートナーの提供物など、前向きな記述です。場合によっては、「予測する」、「信じる」、「考慮する」、「継続する」、「することができる」、「見積もる」、「期待する」、「進展する」、「意図する」、「可能性がある」、「予測する」、「プロジェクトする」、「すべき」といった言葉、またはこれらの否定形を含む語句や他の類似した用語や表現が含まれているため、前向きな記述を特定できます。上記に記載されている内容がこの文書で行われたすべての前向きな発言を含んでいるとは限りませんので、将来の出来事を予測するものとして前向きな発言を信頼すべきではありません。本書に含まれる前向きな発言は、我々が今後の業績やトレンド、当社の財務見通し、マクロ経済の不確実性、地政学的事象および紛争など、今後も当社のビジネス、財務状態、業績、展望に影響を及ぼすと信じる、現在の期待と予測を主に基にしています。これらの前向きな記述は、関連するリスクと不確実性に影響を受けます。我々の財務パフォーマンス、収益性の達成と維持力、プラスのキャッシュフローの生成と維持力、ユーザー、パートナー、広告主の獲得と維持力、競争と新規参入者、成長と将来の経費の管理、新法令、規制および行政措置への適合、知的財産の保全、保護、向上、既存および新しい市場セグメントにおける成功、資格を持つチームメンバーや主要人材の獲得と維持力、未払いの債務の返済または再財務化、または追加融資の入手の能力、将来の買収、売却、または投資、気候変動、自然災害、健康危機、マクロ経済状況、戦争またはその他の紛争などの潜在的な悪影響、リスク、不確実性およびその他の要因に起因することが確定された「リスク要因」および最新の米国証券取引委員会（SEC）への定期報告書およびその他の場所で記載されているものが含まれています。詳細情報は、本文でカバーされる期間についてSECに提出されるスナップの定期報告書およびSECに提出される際に作成される他のファイルで提供されます。さらに、本書に含まれる前向きな記述は、この日付を基準として合理的であると考えている前提に基づくものです。この日付以降の出来事や状況を反映したり、新しい情報や予期しない出来事（地政学的事象や紛争、マクロ経済状況に関連した将来の進展などを含む）を反映したりするために、この文書の日付後に前向きな記述を更新する義務はありません。ただし、法律に従って更新する義務がある場合を除きます。 非GAAP財務指標 我々の連結財務諸表を補完するために、GAAPに準拠して準備・提示された特定の非GAAP財務指標を以下に記載します。これらの非GAAP財務指標は、他社が使用する同様のタイトルの指標と異なる可能性がありますが、我々の核となる運営パフォーマンスを理解し評価するために使用され、GAAPに準拠して準備・提示された財務情報を代替または優越するものと見なされるべきではありません。我々は、当社の現金の取り扱いを理解し、評価するために、設備の購入から差し引かれた、運用活動に提供される純現金で定義されるフリーキャッシュフローという非GAAP財務指標を使用しています。フリーキャッシュフローは、營業活動による正現金から資本支出を差し引いたものを指し、運用費用およびビジネスへの投資に利用可能な現金となると私たちが信じているキーナンスシンジケーターであり、経営者が使用する重要な指標です。さらに、我々は自社のサービスをホスティングするために第三者インフラストラクチャパートナーを使用しているため、収益を生み出すための資本支出はほとんどなく、フリーキャッシュフローが重要であると考えます。フリーキャッシュフローは、投資家にとってリクィディティを測る指標として有用であり、現金を生成または利用する我々の能力を測定します。ビジネスニースおよび義務が満たされると、強固な報告書を維持し、将来の成長に投資するために現金を利用できます。我々は、Adjusted EBITDAという非GAAP財務指標を使用しています。Adjusted EBITDAは、純利益（損失）に興味収入を除いて計算されたもので、利息費用、その他の収益（費用）、純税利益（損失）、償却特額、その他に影響を受ける純利益（損失）から時折発生する株ベースの報酬費用、株ベースの報酬に関連する退職金およびその他の税金費用の支出。損の一部を除いたものです。我々は、Adjusted EBITDAが、我々が除外された費用の影響によって目立たなくなりがちなビジネスの基礎的な傾向を特定するのに役立つと考えています。我々は、その他の非GAAP財務指標、Adjusted Cost of RevenueおよびAdjusted Operating Expensesを使用しています。これらの指標は、所謂GAAPの経費の項目で定義され、利息収入、利息費用、その他の収益（費用）、純税利益（損失）、償却および減価償却、株ベースの報酬費用、株ベースの報酬に関連する給与およびその他の税金費用、時折発生する特定の他の項目を除外したものです。我々は、Adjustedd Gross Profitという非GAAP財務指標を使用しています。Adjusted Gross Profitは、GAAP売上高からAdjusted Cost of Revenueを差し引いたものです。また、Adjusted Gross Marginと呼ばれるGAAP売上高からAdjusted Cost of Revenueを差し引き、GAAP売上高で割った非GAAP財務指標も使用しています。Adjusted EBITDAと同様、これらの指標は、我々が指標に除外した費用の影響でマスキングされているビジネスの基礎的な傾向を特定するのに役立ちます。これらの非GAAP財務指標は、我々の財務パフォーマンスに関する有用な情報を提供し、過去のパフォーマンスと将来の展望の全体的な理解を向上させ、我々の管理による財務および運用の意思決定に利用される主要指標についてのより大きな透明性を可能にし、業界の他社との複数期間にわたる核となる財務パフォーマンスを比較するための追加ツールを提供します。これらの非GAAP財務指標を最もダイレクトに比較されるGAAP財務指標に調整するための調整については、本書の一部である“GAAPから非GAAP財務指標への調整”を参照してください。 スナップインク、「スナップチャット」、および当社の他の登録商標および共通法商標、商標、役務商標は、スナップインク、または当社の子会社の財産です。 スナップインク. | 2024年第3四半期 | 投資家向けレター 9
GAAPと非GAAP財務指標の調整（千、未監査） 1. 調整後粗利益は、我々がGAAP売上高から調整後原価を差し引いたものと定義している非GAAP指標です。調整後原価は非GAAP指標であり、株式ベースの報酬費用、給与および株式ベースの報酬に関連するその他の税金費用、減価償却費および償却費、その他一部の項目を除外することが挙げられます。調整後粗利率は、GAAP売上高から調整後原価を差し引いたものをGAAP売上高で除したものと定義している非GAAP指標です。 2. GAAP営業費用は、我々の連結損益計算書に報告されている総費用および経費からGAAP原価を差し引いたものと定義されます。 3. 調整後営業費用は、株式ベースの報酬費用、給与および株式ベースの報酬に関連するその他の税金費用、減価償却費および償却費、その他一部の項目を除外する非GAAP指標として定義されています。 SNAP INC. | 2024年第3四半期 | インベスターレター 10
GAAPと非GAAP財務指標の調整（千、未監査） 1. 2023年9月30日および12月31日に終了した3か月間にわたり、ARエンタープライズ事業の縮小に関連する費用は、現金遣散金、株式ベースの報酬費用、および一部の取得された無形資産の有用寿命の見直しと廃棄に関する費用から主に構成されていました。さらに、2023年12月31日に終了した3か月間には、エンタープライズの縮小に関連して600万ドルの所得税利益を認識しましたが、これは所得税（利益）経費の項目に含まれています。2024年3月31日および6月30日に終了した3か月間には、2024年のリストラに関連する費用は、主に現金遣散金と株式ベースの報酬費用から構成されていました。これらの費用は、当社のビジネスの基本的なトレンドを反映していません。 2. 調整後EBITDAは、利子収入、利息費用、その他の収入（費用）、純利益（損失）、減価償却費、株式ベースの報酬費用、給与および株式ベースの報酬に関連するその他の税金費用、および時折影響を受けるその他の項目を除いた純利益（損失）と定義している非GAAP指標です。 3. フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供される純現金額から設備購入額を差し引いたものと定義している非GAAP指標です。 SNAP INC. | 2024年第3四半期 | インベスターレター 11