附录 99.2
简介在第三季度，我们在核心优先事项上继续取得进展，即发展社区，提高参与度，推动收入增长，实现收入来源多元化，以及实现增强现实（AR）的长期愿景。第三季度每日活跃用户（DAU）达到44300万，同比增长3700万。我们继续深化与内容平台的互动，内容观众人数和观看内容的总时长同比增长。我们在直接响应（DR）广告业务方面取得的进展以及我们的Snapchat+订阅业务的增长，使总收入同比增长15％，达到13.7亿美元。我们在渠道较低的灾难恢复业务方面继续取得有意义的进展，第三季度活跃广告商总数同比增长了一倍以上。为了更快地发展我们的低漏斗灾难恢复业务，我们正在对广告产品进行创新，投资机器学习 (ML)，并改进我们进入市场的方式，以更好地为我们的广告合作伙伴提供服务。我们在第三季度举办了年度 Snap 合作伙伴峰会，汇集了合作伙伴、创作者和 Lens 开发者，推出了一系列新举措。我们发布了新的简化版Snapchat，我们相信这将进一步推动我们发展社区和深化参与度的举措。我们还宣布了两项新的广告投放方式，即赞助快照和推广地点，这将为我们的广告合作伙伴在整个服务中与Snapchatters互动时提供更多的覆盖面。为了进一步实现我们对增强现实计算的愿景，我们推出了第五代Spectacles，即我们的增强现实眼镜，由Snap OS提供支持，并为我们的增强现实开发者平台推出了一系列生成式人工智能（GenAI）创新。开发人员已经在开发出令人惊叹的 Lenses，我们迫不及待地想看到他们为我们的社区创造的新体验。我们认为，我们团队设定的快速创新步伐表明了更注重核心战略优先事项的精简组织结构所产生的影响。我们更有针对性的优先事项的好处也体现在我们的财务业绩中，我们已经为实现有意义的调整后息税折旧摊销前利润盈利能力和正自由现金流扫清了道路，这两者都是未来GAAP盈利的关键基石。特别是在第三季度，收入进展和支出纪律相结合，转化为1.32亿美元的调整后息税折旧摊销前利润和7200万美元的自由现金流。展望未来，我们将继续仔细调整投资，以巩固我们的盈利势头，同时实现推动财务业绩改善所需的运营杠杆作用。社区在第三季度，我们推出了新的简化版Snapchat，该版本分为三个核心体验，分别是与朋友交流、使用摄像头和观看娱乐内容。对于 Snapchatter 来说，这种更新的布局提供了一个更加个性化、相关且易于使用的界面。对于创作者而言，Simple Snapchat解锁了更多的发现力，并增强了内容吸引新受众的能力。目前，大约有1000万名Snapchat用户在数十个国家使用Simple Snapchat。从广义上讲，Simple Snapchat 正在推动最棒的内容 SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投资者来信 1
更多休闲用户的参与度提高，这是社区增长和广告库存的重要投入。我们看到安卓设备受到的特别积极的影响，包括增加内容浏览时间、增加故事浏览量以及对朋友故事的回复增加，这是重要的对话开端，有助于增进亲密关系。我们还看到iOS上的内容活跃天数有所增加，但对其他主要参与度指标的影响尚未像对Android那样普遍积极，部分原因是这些平台之间的参与度存在差异。这一早期进展令我们感到鼓舞，因为它坚定了我们的信念，即这种用户体验将进一步推动我们实现激励创作、加强沟通和提供更具吸引力的内容体验的目标。我们认识到，用户体验的任何重大变化都会给我们的社区和广告业务带来干扰的风险。此外，随着我们将测试扩展到新的群组，对参与度的影响可能会有所不同。因此，在接下来的几个月中，我们将专注于测试和迭代，以优化我们的社区和业务的体验。我们在发展全球社区方面继续取得有意义的进展，第三季度达到44300万日活跃用户，同比增长1100万。北美的每日活跃用户数为10000万，同比基本持平，但由于我们提高用户参与度的举措开始显示出进展的早期迹象，同比增长。欧洲的每日活跃用户为9900万，而上一季度为9700万，去年同期为9500万。世界其他地区的每日活跃用户为24400万，而上一季度为23500万，去年同期为21100万。与朋友和家人合影是我们服务的核心，也是我们全球社区持续增长和长期留住的主要动力。在第三季度，我们推出了支持人工智能的新功能，以激发创作、激发对话并帮助我们的社区通过 Snapping 加强关系。例如，我们在Snapchat回忆中引入了人工智能，它使Snapchat用户能够与朋友分享人工智能生成的拼贴画和视频聚合。此外，我们宣布扩大与谷歌云的战略合作伙伴关系，以利用 Gemini 在 Vertex AI 上的多模态能力，利用我们的人工智能聊天机器人 My AI 为 Snapping 提供支持。在第三季度，美国发送给 My AI 的 Snap 数量同比增长了三倍多。我们的内容平台继续加强在Snapchat上的关系，与朋友分享Spotlight内容的人数在第三季度同比增长了60％以上。为了进一步深化内容参与度，我们正在投资机器学习模型，以提高排名和个性化。在第三季度，我们增强了Spotlight推荐系统，以便根据历史信号更好地代表每位Snapchatter的兴趣和偏好，推出了针对新Snapchatters进行了优化的模型，并部署了多模态机器学习模型，以提高对创作者提交的内容中视频、文本和音频的识别。为了扩大我们的内容供应，我们专注于通过内容创作工具和获利机会来支持我们的创作者社区。在第三季度，我们开始测试新的人工智能视频生成工具，该工具使创作者能够通过简单的文字或图像提示生成引人入胜的视频。我们为支持创作者所做的努力使发布内容的创作者数量在第三季度同比增长了约50％。这些举措的综合影响帮助推动了全球观看内容的时间的改善，同比增长了25％ SNAP INC. | 2024年第三季度 | 投资者信函 2
第三季度环比增长6％。在北美，观看内容的时间相对稳定，同比下降1％，而同比增长2％。北美以外的增长率相对较高，部分原因是Spotlight在这些地区推动了更多的内容观看组合，因为Spotlight在所有地区的覆盖面和参与深度持续快速增长。增强现实继续激发创作灵感，推动Snapchat的参与度。来自世界上几乎每个国家的375,000多名增强现实创作者、开发人员和团队已经建造了超过400万个镜头。例如，我们的 “过去和未来的我” 人工智能镜头使Snapchatters能够转变为年轻和更年长的自我，在第三季度的浏览量超过65000万次。为了在这一势头基础上再接再厉，我们在Lens Studio中创建了许多生成式人工智能功能，其中包括Easy Lens，这是一款新的GenAI工具，可以在几分钟内创建增强现实体验。我们还在Lens Studio中推出了一系列新的GenAI Suite功能，包括新的动画工具，这些工具可自动将不同的动画融合在一起，轻松生成完整的3D角色。对我们在Lens Studio中新工具的反应令人鼓舞，并坚定了我们的信念，即在增强现实领域取得长期成功需要一个充满活力的开发者和创作者生态系统。我们相信，我们努力建立全球增强现实生态系统对于通过Spectacles实现新体验至关重要。在第三季度，我们推出了第五代Spectacles，这是我们的透视式独立增强现实眼镜，它使开发人员能够使用增强现实镜头，以全新的方式与朋友一起体验世界。Spectacles 由 Snap OS 提供支持，这是我们的新操作系统，旨在反映人们如何自然地用手和声音进行互动。Spectacles 使开发人员能够创建身临其境的 AR 体验、与 My AI 互动、浏览互联网或布局多个屏幕以随时随地完成工作。增强现实开发人员和合作伙伴已经在为Spectacles创造增强现实体验，包括乐高集团的BRICKTACULAR和来自Niantic的友好而独特的增强现实宠物Peridot。我们渴望成为世界上对开发者最友好的平台，我们很高兴向开发者提供新一代的Spectacles，以此作为创造新体验的邀请和灵感。展望未来，我们专注于创新和增强我们的核心产品体验，同时继续投资增强现实的未来。我们认为，这些举措的持续进展对于服务我们的社区和扩大我们的长期盈利机会至关重要。广告平台我们在三项基本广告平台举措上继续取得进展，包括更好和更大的机器学习模型、改进的隐私安全信号和更具成效的广告格式，以提高广告合作伙伴的广告效果。将7-0 Optimization扩展到应用程序安装和应用程序购买正在提高广告商的绩效，早期结果显示，与28-1优化相比，每次安装成本下降了24％，单次购买成本下降了27％。例如，国际游戏开发公司兼热门游戏《英雄大战》的创作者Nexters利用7-0优化了应用安装和应用程序购买，安装量增长了19％，单次安装成本降低了18％，购买量增长了56％，单次购买成本降低了36％。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投资者信函 3
最近，我们推出了新的着陆页浏览量优化目标，以帮助广告商为其网站带来高质量的流量。通过改进针对这一特定目标进行优化的机器学习模型，我们发现与传统的点击互动模式相比，某些广告商的成本更低。例如，在数字代理机构Tinuiti的指导下，牧马人利用了着陆页浏览量优化，每千次展示费用效率提高了34％，转化率提高了380％，与之前的基准相比，广告支出回报率提高了212％。性能更高的灾难恢复产品、针对中小型企业客户优化的上市运营以及更便捷的入门和集成工具相结合，有助于快速扩大我们的中小型企业客户群。由于这些努力，第三季度活跃广告商总数同比增长了一倍以上。如今，借助我们的 Snap Promote 产品，中小型企业和创作者都可以在移动设备上在 Snapchat 中推广他们的服务、内容或产品，吸引新受众并衡量广告效果。我们还通过个性化和自动化端到端的购买流程，继续增强广告商的入门体验，以便中小型企业可以更快地优化其广告活动并提高绩效。最近，我们推出了自动进行中的广告活动推荐、广告活动设置的自适应模板以及大规模的创意编辑，以进一步改善我们针对中小企业的市场进入策略。例如，总部位于美国的饼干专营权Crumbl利用了我们对应用程序安装和应用程序购买的新7-0优化，并完成了CAPI整合，使广告支出同比增长了32％，购买量同比增长了242％。我们还专注于通过提供创新和高性能的广告产品来重新加速上层品牌收入的增长，同时为品牌和代理商提供资源和独特的见解。在第三季度，我们推出了First Lens Unlimited，在AR Lens Carousel的第一个时段为广告商提供了当天的第一印象，使他们能够更大规模地接触我们的社区。在测试期间，First Lens Unlimited推动广告合作伙伴的曝光量平均增长了35％以上。我们还推出了各州专属的《第一故事》，允许美国广告商将First Story的收购活动定向到各个州，或者使用每个州的不同创意将First Story的收购活动推广到整个国家。我们还在尝试两种新的广告投放方式：赞助快照和推广地点。重要的是，这两种投放方式都旨在利用我们现有的全屏垂直视频快照广告格式，这样广告商就可以在我们的服务中自动投放广告，而无需开发定制的广告素材。赞助的 Snap 将使广告商能够与 Snapchat 社区 SNAP INC. 进行视觉交流 | 2024 年第三季度 | 投资者信函 4
使广告商可以访问Snapchat的核心功能。推广地点使企业能够使用Snap地图向Snapchatters推荐赞助的名胜古迹。赞助的 Snap 和 Promoted Places 将帮助企业通过我们的差异化服务以引人入胜的方式接触 Snapchatter，我们相信，随着时间的推移，这些新的广告投放将带来有意义的增量广告库存。我们有望在第四季度在某些地区推出赞助快照和推广地点。财务第三季度，总收入为13.7亿美元，同比增长15％，同比增长11％。广告收入为12.5亿美元，同比增长10％，这主要是由DR广告收入的增长推动的，该收入同比增长16％。DR 广告收入增长是由对我们 7-0 Pixel Puchase 优化的持续强劲需求推动的，该需求同比增长了 160% 以上，以及应用购买优化的贡献不断增加。由于我们继续看到科技、娱乐和零售等某些非必需消费品垂直领域的需求疲软，以品牌为导向的广告收入同比下降1％。我们在实现收入来源多元化方面继续取得进展，其他收入同比增长一倍多，在第三季度达到1.23亿美元。其他收入包括所有非广告收入，其中大部分是Snapchat+订阅收入，而Snapchat+的订阅者同比增长了一倍多，在第三季度超过了1200万。在第三季度，北美收入同比增长9％，该地区的增长率相对较低，这是由于以品牌为导向的需求疲软相对集中在北美的影响。欧洲收入同比增长24％，这是由于我们的DR广告平台的持续进展完全抵消了更具挑战性的去年比较的影响。受我们的灾难恢复广告平台持续进步的推动，世界其他地区的收入同比增长了32％。全球曝光量同比增长约19％，这在很大程度上是由Spotlight和Creator Stories中广告投放范围的扩大所推动的。由于第三季度库存增长超过了广告需求的增长，ECPM总量同比下降了约7％。第三季度调整后的收入成本为6.37亿美元，同比增长16％。基础设施成本是同比增长的最大驱动力，这在很大程度上是由于过去一年机器学习和人工智能投资的增加。第三季度每日活跃用户的基础设施成本为0.84美元，高于上一季度的0.81美元，在我们预期的0.83美元至0.85美元之间。第三季度调整后收入成本的其余部分为2.63亿美元，占收入的19％，与上一季度一致，处于我们全年成本结构指导区间的19％至21％的低端。调整后的毛利率相对稳定，为第三季度的54％，高于上一季度的53％，但与去年的54％持平。第三季度调整后的运营支出为6.04亿美元，同比增长1％。在全职员工人数同比下降11％的推动下，人事成本同比下降了9％。这被更高的营销成本所部分抵消 SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投资者信函 5
与我们正在进行的 “更多Snapchat” 活动以及我们的Snap合作伙伴峰会的影响有关，该峰会于今年第三季度举行，而去年第二季度举行。法律相关成本的逐年增加，包括遵守日益复杂的全球监管环境的影响，也是抵消第三季度人员成本下降的关键因素。第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.32亿美元，高于去年第三季度的4000万美元，这反映了更高的收入和运营支出纪律。第三季度调整后的息税折旧摊销前利润流入量——或流入调整后息税折旧摊销前利润的同比增量收入份额为50％，原因是我们将继续谨慎地确定投资的优先顺序，以推动收入增长并改善财务业绩。第三季度净亏损为1.53亿美元，而去年第三季度的净亏损为3.68亿美元。净亏损同比增长2.15亿美元，增长58％，这在很大程度上反映了调整后息税折旧摊销前利润增长9200万美元的流动，股票薪酬（SBC）和相关费用减少了9400万美元，下降了26％，以及去年1900万美元重组成本的影响。SBC在本季度减少至2.66亿美元，这反映了员工人数减少以及更新股权补助金的影响与去年相比有所减弱。第三季度自由现金流为7200万美元，而运营现金流为1.16亿美元。在过去的十二个月中，自由现金流为1.47亿美元，运营现金流为3.47亿美元，这是因为我们继续平衡投资与营收增长，以提供持续的正现金流。第三季度的稀释或股票数量的同比增长为0.6％，低于上一季度的1.9％。第三季度末，我们手头有32亿美元的现金和有价证券，本年度没有债务到期，这反映了我们对维持保守的资产负债表和充足的运营流动性的持续承诺。财务展望在我们进入第四季度之际，我们预计全球社区将持续增长，我们的第四季度指引建立在第四季度每日活跃用户约为45100万的假设之上。随着时间的推移，Simple Snapchat、赞助快照和推广地点有可能为收入增长做出贡献，我们对此感到兴奋。特别是，早期的测试结果显示，Snapchat互动频率较低的用户的内容参与度有所提高，这令我们感到鼓舞，因为我们认为这可能是广告商印象增长和扩大覆盖面的重要因素。尽管我们认为，随着时间的推移，内容参与度和对新广告投放的需求可能会增加，但随着Snapchatters向新的用户体验过渡，与Simple Snapchat相关的许多变化会立即发生，这带来了短期中断的风险。尽管我们目前预计Simple Snapchat最早要到第一季度才会在我们货币化程度最高的市场广泛推出，但我们现在已经开始在这些市场进行有限的测试，并可能会在第四季度进一步扩大这项测试。此外，从历史上看，来自大型企业客户的上层渠道广告一直是第四季度需求的重要组成部分，而这部分业务在最近几个季度的表现一直低于我们的整体广告业务。鉴于这些因素，我们第四季度的收入指导区间为15.10亿美元至15.60亿美元，这意味着收入同比增长11％至15％。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投资者信函 6
从成本结构的角度来看，我们的表现与全年成本结构的指导相吻合。在基础设施方面，我们的指导是每天 DAU 的季度成本为 0.83 美元至 0.85 美元。我们在第三季度达到了该区间的中点，随着机器学习和人工智能产能利用率的增长被近期定价改善的好处部分抵消，我们预计第四季度将接近该区间的最高水平。对于所有其他收入成本，我们的指导范围为收入的19％至21％。我们在第三季度处于该区间的低端，预计第四季度将再次处于该区间之内。对于调整后的运营费用，我们提供的全年指导为24.25亿美元至25.25亿美元。在第三季度，我们的年化运行率与该区间的低端一致，预计第四季度将出现适度的连续增长，我们预计全年将接近该区间的低端。对于SBC和相关支出，我们预计全年在11.3亿美元至12亿美元之间。在第三季度，我们的SBC支出的年化运行率低于该区间的低端。我们预计第四季度SBC支出将保持温和的连续增长，因此预计我们的全年支出将比预期区间的低端低位低4％至5％。鉴于上述收入范围以及我们在优化成本结构方面取得的进展，我们估计第四季度调整后的息税折旧摊销前利润将在2.1亿美元至2.6亿美元之间。鉴于我们的资产负债表实力、我们在创造持续自由现金流方面取得的进展，以及我们为了长期股东的利益而机会性地管理股票数量的愿望，我们批准了一项金额为5亿美元的新股票回购计划。在我们向前迈进的过程中，我们将继续专注于谨慎地确定投资的优先顺序，以推动收入增长，同时改善财务业绩。调整后毛利是一项非公认会计准则衡量标准，我们将其定义为GAAP收入减去调整后的收入成本。调整后的毛利率是非公认会计准则的衡量标准，我们将其定义为GAAP收入减去调整后的收入成本除以GAAP收入。调整后的收入成本是一项非公认会计准则衡量标准，不包括股票薪酬支出、与股票薪酬、折旧和摊销相关的工资和其他税收支出，以及不时影响净收益（亏损）的某些其他项目。2.调整后的运营费用是一项非公认会计准则衡量标准，不包括股票薪酬支出、与股票薪酬、折旧和摊销相关的工资和其他税收支出，以及不时影响净收益（亏损）的某些其他项目。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，我们将其定义为净收益（亏损），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），净额；所得税优惠（支出）；折旧和摊销；股票薪酬支出；与股票薪酬相关的工资和其他税收支出；以及不时影响净收益（亏损）的某些其他项目。净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账见附录。4.自由现金流是一项非公认会计准则衡量标准，我们将其定义为（用于）经营活动提供的净现金，减去购买不动产和设备。有关运营活动提供的（用于）的净现金与自由现金流的对账情况，请参阅附录。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投资者信函 7
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前瞻性陈述本信包含经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的《证券法》和1934年《证券交易法》第21E条或《交易法》所指的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性的关于我们和我们行业的前瞻性陈述。除本信中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关指导方针、我们未来的经营业绩或财务状况、未来股票回购计划或股票分红、业务战略和计划、用户增长和参与度、产品计划、未来运营管理目标以及广告商和合作伙伴产品的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “预测”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将” 或 “将” 或这些词语的否定词语或其他类似的术语或表达。我们提醒您，上述内容可能不包括本信中所作的所有前瞻性陈述。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本信中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，包括我们的财务前景、宏观经济不确定性以及地缘政治事件和冲突，我们认为这些事件和冲突可能会继续影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述受以下风险和不确定性的影响：我们的财务业绩；我们实现和维持盈利的能力；我们产生和维持正现金流的能力；我们吸引和留住用户、合作伙伴和广告商的能力；竞争和新的市场进入者；管理我们的增长和未来支出；遵守新的法律、法规和行政行动；我们维护、保护和增强知识产权的能力；我们在现有和新的细分市场取得成功的能力; 我们的能力吸引和留住合格的团队成员和关键人员；我们偿还未偿债务或为其再融资或获得额外融资的能力；未来的收购、资产剥离或投资；气候变化、自然灾害、健康疫情、宏观经济状况、战争或其他武装冲突的潜在不利影响，以及 “风险因素” 和我们向美国证券公司提交的最新定期报告中其他地方描述的风险、不确定性和其他因素交易委员会或 SEC，可在美国证券交易委员会的网站是 www.sec.gov。更多信息将在Snap Inc.的定期报告中提供，该报告将在本信函和我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件所涉期间向美国证券交易委员会提交。此外，本信中包含的任何前瞻性陈述均基于我们认为截至目前为止合理的假设。除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映本信发布之日后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生，包括与地缘政治事件或冲突以及宏观经济状况相关的未来发展。非公认会计准则财务指标为了补充根据公认会计原则编制和列报的合并财务报表，我们使用某些非公认会计准则财务指标（如下所述）来了解和评估我们的核心经营业绩。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司使用的类似标题的指标不同，旨在增进投资者对我们财务业绩的总体理解，不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。我们使用非公认会计准则财务指标，自由现金流定义为经营活动提供的（用于）的净现金，减去购买不动产和设备后的净现金。我们认为，自由现金流是衡量扣除资本支出后可用于运营费用和业务投资的现金的重要流动性指标，也是管理层使用的关键财务指标。此外，我们认为自由现金流是一项重要的衡量标准，因为我们使用第三方基础设施合作伙伴来托管我们的服务，因此我们不会花费大量资本支出来支持创收活动。自由现金流作为流动性衡量标准对投资者很有用，因为它可以衡量我们产生或使用现金的能力。一旦我们的业务需求和义务得到满足，现金就可以用来维持强劲的资产负债表并投资于未来的增长。我们使用调整后息税折旧摊销前利润的非公认会计准则财务指标，其定义为净收益（亏损），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），净额；所得税优惠（支出）；折旧和摊销；股票薪酬支出；与股票薪酬相关的工资和其他税收支出；以及不时影响净收益（亏损）的某些其他项目。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在调整后息税折旧摊销前利润中排除的支出的影响所掩盖。我们使用其他非公认会计准则财务指标，例如调整后的收入成本和调整后的运营费用。这些指标被定义为各自的GAAP支出细列项目，不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），净额；所得税优惠（支出）；折旧和摊销；股票薪酬支出；与股票薪酬相关的工资和其他税收支出；以及不时影响净收益（亏损）的某些其他项目。我们使用调整后毛利的非公认会计准则财务指标，我们将其定义为GAAP收入减去调整后的收入成本。我们使用调整后毛利率的非公认会计准则财务指标，我们将其定义为 GAAP 收入减去调整后收入成本除以 GAAP 收入。与调整后的息税折旧摊销前利润类似，我们认为这些指标有助于确定我们业务的潜在趋势，否则这些趋势可能会被我们在该指标中排除的支出的影响所掩盖。我们认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关我们财务业绩的有用信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的总体理解，并提高了管理层用于财务和运营决策的关键指标的透明度。我们提出这些非公认会计准则指标是为了帮助投资者通过管理层的眼光看待我们的财务业绩，也因为我们认为这些指标为投资者提供了额外的工具，可以用来将我们在多个时期的核心财务业绩与业内其他公司进行比较。有关这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本信附录中包含的 “GAAP与非GAAP财务指标的对账”。Snap Inc.、“Snapchat” 以及我们的其他注册和普通法商品名称、商标和服务标志均为 Snap Inc. 或我们的子公司的财产。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投资者信函 9
GAAP与非GAAP财务指标的对账（以千计，未经审计）1.调整后毛利是一项非公认会计准则衡量标准，我们将其定义为GAAP收入减去调整后的收入成本。调整后的收入成本是一项非公认会计准则衡量标准，不包括股票薪酬支出、与股票薪酬、折旧和摊销相关的工资和其他税收支出，以及不时影响净收益（亏损）的某些其他项目。调整后的毛利率是非公认会计准则的衡量标准，我们将其定义为GAAP收入减去调整后的收入成本除以GAAP收入。2.GAAP 运营费用定义为合并运营报表中报告的总成本和支出减去 GAAP 收入成本。3.调整后的运营费用是一项非公认会计准则衡量标准，不包括股票薪酬支出、与股票薪酬、折旧和摊销相关的工资和其他税收支出，以及不时影响净收益（亏损）的某些其他项目。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投资者信函 10
GAAP与非GAAP财务指标的对账（以千计，未经审计）1.在截至2023年9月30日和2023年12月31日的三个月中，与我们的AR Enterprise业务结束相关的费用主要包括现金遣散费、股票薪酬支出以及与修订某些收购的无形资产的使用寿命和处置相关的费用。此外，在截至2023年12月31日的三个月中，我们确认了与清算相关的600万美元所得税优惠，该优惠包含在上述所得税（福利）支出项目中。在截至2024年3月31日和2024年6月30日的三个月中，与2024年重组相关的费用主要由现金遣散费和股票薪酬支出组成。这些费用并不能反映我们业务的潜在趋势。2.调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，我们将其定义为净收益（亏损），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），净额；所得税优惠（支出）；折旧和摊销；股票薪酬支出；与股票薪酬相关的工资和其他税收支出；以及不时影响净收益（亏损）的某些其他项目。3.自由现金流是一种非公认会计准则衡量标准，我们将其定义为（用于）经营活动提供的净现金，减去购买不动产和设备。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投资者信函 11