附錄 99.2
簡介在第三季度，我們在覈心優先事項上繼續取得進展，即發展社區，提高參與度，推動收入增長，實現收入來源多元化，以及實現增強現實（AR）的長期願景。第三季度每日活躍用戶（DAU）達到44300萬，同比增長3700萬。我們繼續深化與內容平台的互動，內容觀衆人數和觀看內容的總時長同比增長。我們在直接響應（DR）廣告業務方面取得的進展以及我們的Snapchat+訂閱業務的增長，使總收入同比增長15％，達到13.7億美元。我們在渠道較低的災難恢復業務方面繼續取得有意義的進展，第三季度活躍廣告商總數同比增長了一倍以上。爲了更快地發展我們的低漏斗災難恢復業務，我們正在對廣告產品進行創新，投資機器學習 (ML)，並改進我們進入市場的方式，以更好地爲我們的廣告合作伙伴提供服務。我們在第三季度舉辦了年度 Snap 合作伙伴峯會，彙集了合作伙伴、創作者和 Lens 開發者，推出了一系列新舉措。我們發佈了新的簡化版Snapchat，我們相信這將進一步推動我們發展社區和深化參與度的舉措。我們還宣佈了兩項新的廣告投放方式，即贊助快照和推廣地點，這將爲我們的廣告合作伙伴在整個服務中與Snapchatters互動時提供更多的覆蓋面。爲了進一步實現我們對增強現實計算的願景，我們推出了第五代Spectacles，即我們的增強現實眼鏡，由Snap OS提供支持，併爲我們的增強現實開發者平台推出了一系列生成式人工智能（GenAI）創新。開發人員已經在開發出令人驚歎的 Lenses，我們迫不及待地想看到他們爲我們的社區創造的新體驗。我們認爲，我們團隊設定的快速創新步伐表明了更注重核心戰略優先事項的精簡組織結構所產生的影響。我們更有針對性的優先事項的好處也體現在我們的財務業績中，我們已經爲實現有意義的調整後息稅折舊攤銷前利潤盈利能力和正自由現金流掃清了道路，這兩者都是未來GAAP盈利的關鍵基石。特別是在第三季度，收入進展和支出紀律相結合，轉化爲1.32億美元的調整後息稅折舊攤銷前利潤和7200萬美元的自由現金流。展望未來，我們將繼續仔細調整投資，以鞏固我們的盈利勢頭，同時實現推動財務業績改善所需的運營槓桿作用。社區在第三季度，我們推出了新的簡化版Snapchat，該版本分爲三個核心體驗，分別是與朋友交流、使用攝像頭和觀看娛樂內容。對於 Snapchatter 來說，這種更新的佈局提供了一個更加個性化、相關且易於使用的界面。對於創作者而言，Simple Snapchat解鎖了更多的發現力，並增強了內容吸引新受衆的能力。目前，大約有1000萬名Snapchat用戶在數十個國家使用Simple Snapchat。從廣義上講，Simple Snapchat 正在推動最棒的內容 SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投資者來信 1
更多休閒用戶的參與度提高，這是社區增長和廣告庫存的重要投入。我們看到安卓設備受到的特別積極的影響，包括增加內容瀏覽時間、增加故事瀏覽量以及對朋友故事的回覆增加，這是重要的對話開端，有助於增進親密關係。我們還看到iOS上的內容活躍天數有所增加，但對其他主要參與度指標的影響尚未像對Android那樣普遍積極，部分原因是這些平台之間的參與度存在差異。這一早期進展令我們感到鼓舞，因爲它堅定了我們的信念，即這種用戶體驗將進一步推動我們實現激勵創作、加強溝通和提供更具吸引力的內容體驗的目標。我們認識到，用戶體驗的任何重大變化都會給我們的社區和廣告業務帶來干擾的風險。此外，隨着我們將測試擴展到新的群組，對參與度的影響可能會有所不同。因此，在接下來的幾個月中，我們將專注於測試和迭代，以優化我們的社區和業務的體驗。我們在發展全球社區方面繼續取得有意義的進展，第三季度達到44300萬日活躍用戶，同比增長1100萬。北美的每日活躍用戶數爲10000萬，同比基本持平，但由於我們提高用戶參與度的舉措開始顯示出進展的早期跡象，同比增長。歐洲的每日活躍用戶爲9900萬，而上一季度爲9700萬，去年同期爲9500萬。世界其他地區的每日活躍用戶爲24400萬，而上一季度爲23500萬，去年同期爲21100萬。與朋友和家人合影是我們服務的核心，也是我們全球社區持續增長和長期留住的主要動力。在第三季度，我們推出了支持人工智能的新功能，以激發創作、激發對話並幫助我們的社區通過 Snapping 加強關係。例如，我們在Snapchat回憶中引入了人工智能，它使Snapchat用戶能夠與朋友分享人工智能生成的拼貼畫和視頻聚合。此外，我們宣佈擴大與谷歌雲的戰略合作伙伴關係，以利用 Gemini 在 Vertex AI 上的多模態能力，利用我們的人工智能聊天機器人 My AI 爲 Snapping 提供支持。在第三季度，美國發送給 My AI 的 Snap 數量同比增長了三倍多。我們的內容平台繼續加強在Snapchat上的關係，與朋友分享Spotlight內容的人數在第三季度同比增長了60％以上。爲了進一步深化內容參與度，我們正在投資機器學習模型，以提高排名和個性化。在第三季度，我們增強了Spotlight推薦系統，以便根據歷史信號更好地代表每位Snapchatter的興趣和偏好，推出了針對新Snapchatters進行了優化的模型，並部署了多模態機器學習模型，以提高對創作者提交的內容中視頻、文本和音頻的識別。爲了擴大我們的內容供應，我們專注於通過內容創作工具和獲利機會來支持我們的創作者社區。在第三季度，我們開始測試新的人工智能視頻生成工具，該工具使創作者能夠通過簡單的文字或圖像提示生成引人入勝的視頻。我們爲支持創作者所做的努力使發佈內容的創作者數量在第三季度同比增長了約50％。這些舉措的綜合影響幫助推動了全球觀看內容的時間的改善，同比增長了25％ SNAP INC. | 2024年第三季度 | 投資者信函 2
第三季度環比增長6％。在北美，觀看內容的時間相對穩定，同比下降1％，而同比增長2％。北美以外的增長率相對較高，部分原因是Spotlight在這些地區推動了更多的內容觀看組合，因爲Spotlight在所有地區的覆蓋面和參與深度持續快速增長。增強現實繼續激發創作靈感，推動Snapchat的參與度。來自世界上幾乎每個國家的375,000多名增強現實創作者、開發人員和團隊已經建造了超過400萬個鏡頭。例如，我們的 「過去和未來的我」 人工智能鏡頭使Snapchatters能夠轉變爲年輕和更年長的自我，在第三季度的瀏覽量超過65000萬次。爲了在這一勢頭基礎上再接再厲，我們在Lens Studio中創建了許多生成式人工智能功能，其中包括Easy Lens，這是一款新的GenAI工具，可以在幾分鐘內創建增強現實體驗。我們還在Lens Studio中推出了一系列新的GenAI Suite功能，包括新的動畫工具，這些工具可自動將不同的動畫融合在一起，輕鬆生成完整的3D角色。對我們在Lens Studio中新工具的反應令人鼓舞，並堅定了我們的信念，即在增強現實領域取得長期成功需要一個充滿活力的開發者和創作者生態系統。我們相信，我們努力建立全球增強現實生態系統對於通過Spectacles實現新體驗至關重要。在第三季度，我們推出了第五代Spectacles，這是我們的透視式獨立增強現實眼鏡，它使開發人員能夠使用增強現實鏡頭，以全新的方式與朋友一起體驗世界。Spectacles 由 Snap OS 提供支持，這是我們的新操作系統，旨在反映人們如何自然地用手和聲音進行互動。Spectacles 使開發人員能夠創建身臨其境的 AR 體驗、與 My AI 互動、瀏覽互聯網或佈局多個屏幕以隨時隨地完成工作。增強現實開發人員和合作夥伴已經在爲Spectacles創造增強現實體驗，包括樂高集團的BRICKTACULAR和來自Niantic的友好而獨特的增強現實寵物Peridot。我們渴望成爲世界上對開發者最友好的平台，我們很高興向開發者提供新一代的Spectacles，以此作爲創造新體驗的邀請和靈感。展望未來，我們專注於創新和增強我們的核心產品體驗，同時繼續投資增強現實的未來。我們認爲，這些舉措的持續進展對於服務我們的社區和擴大我們的長期盈利機會至關重要。廣告平台我們在三項基本廣告平台舉措上繼續取得進展，包括更好和更大的機器學習模型、改進的隱私安全信號和更具成效的廣告格式，以提高廣告合作伙伴的廣告效果。將7-0 Optimization擴展到應用程序安裝和應用程序購買正在提高廣告商的績效，早期結果顯示，與28-1優化相比，每次安裝成本下降了24％，單次購買成本下降了27％。例如，國際遊戲開發公司兼熱門遊戲《英雄大戰》的創作者Nexters利用7-0優化了應用安裝和應用程序購買，安裝量增長了19％，單次安裝成本降低了18％，購買量增長了56％，單次購買成本降低了36％。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投資者信函 3
最近，我們推出了新的着陸頁瀏覽量優化目標，以幫助廣告商爲其網站帶來高質量的流量。通過改進針對這一特定目標進行優化的機器學習模型，我們發現與傳統的點擊互動模式相比，某些廣告商的成本更低。例如，在數字代理機構Tinuiti的指導下，牧馬人利用了着陸頁瀏覽量優化，每千次展示費用效率提高了34％，轉化率提高了380％，與之前的基準相比，廣告支出回報率提高了212％。性能更高的災難恢復產品、針對中小型企業客戶優化的上市運營以及更便捷的入門和集成工具相結合，有助於快速擴大我們的中小型企業客戶群。由於這些努力，第三季度活躍廣告商總數同比增長了一倍以上。如今，藉助我們的 Snap Promote 產品，中小型企業和創作者都可以在移動設備上在 Snapchat 中推廣他們的服務、內容或產品，吸引新受衆並衡量廣告效果。我們還通過個性化和自動化端到端的購買流程，繼續增強廣告商的入門體驗，以便中小型企業可以更快地優化其廣告活動並提高績效。最近，我們推出了自動進行中的廣告活動推薦、廣告活動設置的自適應模板以及大規模的創意編輯，以進一步改善我們針對中小企業的市場進入策略。例如，總部位於美國的餅乾專營權Crumbl利用了我們對應用程序安裝和應用程序購買的新7-0優化，並完成了CAPI整合，使廣告支出同比增長了32％，購買量同比增長了242％。我們還專注於通過提供創新和高性能的廣告產品來重新加速上層品牌收入的增長，同時爲品牌和代理商提供資源和獨特的見解。在第三季度，我們推出了First Lens Unlimited，在AR Lens Carousel的第一個時段爲廣告商提供了當天的第一印象，使他們能夠更大規模地接觸我們的社區。在測試期間，First Lens Unlimited推動廣告合作伙伴的曝光量平均增長了35％以上。我們還推出了各州專屬的《第一故事》，允許美國廣告商將First Story的收購活動定向到各個州，或者使用每個州的不同創意將First Story的收購活動推廣到整個國家。我們還在嘗試兩種新的廣告投放方式：贊助快照和推廣地點。重要的是，這兩種投放方式都旨在利用我們現有的全屏垂直視頻快照廣告格式，這樣廣告商就可以在我們的服務中自動投放廣告，而無需開發定製的廣告素材。贊助的 Snap 將使廣告商能夠與 Snapchat 社區 SNAP INC. 進行視覺交流 | 2024 年第三季度 | 投資者信函 4
使廣告商可以訪問Snapchat的核心功能。推廣地點使企業能夠使用Snap地圖向Snapchatters推薦贊助的名勝古蹟。贊助的 Snap 和 Promoted Places 將幫助企業通過我們的差異化服務以引人入勝的方式接觸 Snapchatter，我們相信，隨着時間的推移，這些新的廣告投放將帶來有意義的增量廣告庫存。我們有望在第四季度在某些地區推出贊助快照和推廣地點。財務第三季度，總收入爲13.7億美元，同比增長15％，同比增長11％。廣告收入爲12.5億美元，同比增長10％，這主要是由DR廣告收入的增長推動的，該收入同比增長16％。DR 廣告收入增長是由對我們 7-0 Pixel Puchase 優化的持續強勁需求推動的，該需求同比增長了 160% 以上，以及應用購買優化的貢獻不斷增加。由於我們繼續看到科技、娛樂和零售等某些非必需消費品垂直領域的需求疲軟，以品牌爲導向的廣告收入同比下降1％。我們在實現收入來源多元化方面繼續取得進展，其他收入同比增長一倍多，在第三季度達到1.23億美元。其他收入包括所有非廣告收入，其中大部分是Snapchat+訂閱收入，而Snapchat+的訂閱者同比增長了一倍多，在第三季度超過了1200萬。在第三季度，北美收入同比增長9％，該地區的增長率相對較低，這是由於以品牌爲導向的需求疲軟相對集中在北美的影響。歐洲收入同比增長24％，這是由於我們的DR廣告平台的持續進展完全抵消了更具挑戰性的去年比較的影響。受我們的災難恢復廣告平台持續進步的推動，世界其他地區的收入同比增長了32％。全球曝光量同比增長約19％，這在很大程度上是由Spotlight和Creator Stories中廣告投放範圍的擴大所推動的。由於第三季度庫存增長超過了廣告需求的增長，ECPM總量同比下降了約7％。第三季度調整後的收入成本爲6.37億美元，同比增長16％。基礎設施成本是同比增長的最大驅動力，這在很大程度上是由於過去一年機器學習和人工智能投資的增加。第三季度每日活躍用戶的基礎設施成本爲0.84美元，高於上一季度的0.81美元，在我們預期的0.83美元至0.85美元之間。第三季度調整後收入成本的其餘部分爲2.63億美元，佔收入的19％，與上一季度一致，處於我們全年成本結構指導區間的19％至21％的低端。調整後的毛利率相對穩定，爲第三季度的54％，高於上一季度的53％，但與去年的54％持平。第三季度調整後的運營支出爲6.04億美元，同比增長1％。在全職員工人數同比下降11％的推動下，人事成本同比下降了9％。這被更高的營銷成本所部分抵消 SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投資者信函 5
與我們正在進行的 「更多Snapchat」 活動以及我們的Snap合作伙伴峯會的影響有關，該峯會於今年第三季度舉行，而去年第二季度舉行。法律相關成本的逐年增加，包括遵守日益複雜的全球監管環境的影響，也是抵消第三季度人員成本下降的關鍵因素。第三季度調整後的息稅折舊攤銷前利潤爲1.32億美元，高於去年第三季度的4000萬美元，這反映了更高的收入和運營支出紀律。第三季度調整後的息稅折舊攤銷前利潤流入量——或流入調整後息稅折舊攤銷前利潤的同比增量收入份額爲50％，原因是我們將繼續謹慎地確定投資的優先順序，以推動收入增長並改善財務業績。第三季度淨虧損爲1.53億美元，而去年第三季度的淨虧損爲3.68億美元。淨虧損同比增長2.15億美元，增長58％，這在很大程度上反映了調整後息稅折舊攤銷前利潤增長9200萬美元的流動，股票薪酬（SBC）和相關費用減少了9400萬美元，下降了26％，以及去年1900萬美元重組成本的影響。SBC在本季度減少至2.66億美元，這反映了員工人數減少以及更新股權補助金的影響與去年相比有所減弱。第三季度自由現金流爲7200萬美元，而運營現金流爲1.16億美元。在過去的十二個月中，自由現金流爲1.47億美元，運營現金流爲3.47億美元，這是因爲我們繼續平衡投資與營收增長，以提供持續的正現金流。第三季度的稀釋或股票數量的同比增長爲0.6％，低於上一季度的1.9％。第三季度末，我們手頭有32億美元的現金和有價證券，本年度沒有債務到期，這反映了我們對維持保守的資產負債表和充足的運營流動性的持續承諾。財務展望在我們進入第四季度之際，我們預計全球社區將持續增長，我們的第四季度指引建立在第四季度每日活躍用戶約爲45100萬的假設之上。隨着時間的推移，Simple Snapchat、贊助快照和推廣地點有可能爲收入增長做出貢獻，我們對此感到興奮。特別是，早期的測試結果顯示，Snapchat互動頻率較低的用戶的內容參與度有所提高，這令我們感到鼓舞，因爲我們認爲這可能是廣告商印象增長和擴大覆蓋面的重要因素。儘管我們認爲，隨着時間的推移，內容參與度和對新廣告投放的需求可能會增加，但隨着Snapchatters向新的用戶體驗過渡，與Simple Snapchat相關的許多變化會立即發生，這帶來了短期中斷的風險。儘管我們目前預計Simple Snapchat最早要到第一季度才會在我們貨幣化程度最高的市場廣泛推出，但我們現在已經開始在這些市場進行有限的測試，並可能會在第四季度進一步擴大這項測試。此外，從歷史上看，來自大型企業客戶的上層渠道廣告一直是第四季度需求的重要組成部分，而這部分業務在最近幾個季度的表現一直低於我們的整體廣告業務。鑑於這些因素，我們第四季度的收入指導區間爲15.10億美元至15.60億美元，這意味着收入同比增長11％至15％。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投資者信函 6
從成本結構的角度來看，我們的表現與全年成本結構的指導相吻合。在基礎設施方面，我們的指導是每天 DAU 的季度成本爲 0.83 美元至 0.85 美元。我們在第三季度達到了該區間的中點，隨着機器學習和人工智能產能利用率的增長被近期定價改善的好處部分抵消，我們預計第四季度將接近該區間的最高水平。對於所有其他收入成本，我們的指導範圍爲收入的19％至21％。我們在第三季度處於該區間的低端，預計第四季度將再次處於該區間之內。對於調整後的運營費用，我們提供的全年指導爲24.25億美元至25.25億美元。在第三季度，我們的年化運行率與該區間的低端一致，預計第四季度將出現適度的連續增長，我們預計全年將接近該區間的低端。對於SBC和相關支出，我們預計全年在11.3億美元至12億美元之間。在第三季度，我們的SBC支出的年化運行率低於該區間的低端。我們預計第四季度SBC支出將保持溫和的連續增長，因此預計我們的全年支出將比預期區間的低端低位低4％至5％。鑑於上述收入範圍以及我們在優化成本結構方面取得的進展，我們估計第四季度調整後的息稅折舊攤銷前利潤將在2.1億美元至2.6億美元之間。鑑於我們的資產負債表實力、我們在創造持續自由現金流方面取得的進展，以及我們爲了長期股東的利益而機會性地管理股票數量的願望，我們批准了一項金額爲5億美元的新股票回購計劃。在我們向前邁進的過程中，我們將繼續專注於謹慎地確定投資的優先順序，以推動收入增長，同時改善財務業績。調整後毛利是一項非公認會計准則衡量標準，我們將其定義爲GAAP收入減去調整後的收入成本。調整後的毛利率是非公認會計准則的衡量標準，我們將其定義爲GAAP收入減去調整後的收入成本除以GAAP收入。調整後的收入成本是一項非公認會計准則衡量標準，不包括股票薪酬支出、與股票薪酬、折舊和攤銷相關的工資和其他稅收支出，以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。2.調整後的運營費用是一項非公認會計准則衡量標準，不包括股票薪酬支出、與股票薪酬、折舊和攤銷相關的工資和其他稅收支出，以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。調整後的息稅折舊攤銷前利潤是一項非公認會計准則指標，我們將其定義爲淨收益（虧損），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得稅優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他稅收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。淨虧損與調整後息稅折舊攤銷前利潤的對賬見附錄。4.自由現金流是一項非公認會計准則衡量標準，我們將其定義爲（用於）經營活動提供的淨現金，減去購買不動產和設備。有關運營活動提供的（用於）的淨現金與自由現金流的對賬情況，請參閱附錄。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投資者信函 7
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前瞻性陳述本信包含經修訂的1933年《證券法》第27A條、經修訂的《證券法》和1934年《證券交易法》第21E條或《交易法》所指的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性的關於我們和我們行業的前瞻性陳述。除本信中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關指導方針、我們未來的經營業績或財務狀況、未來股票回購計劃或股票分紅、業務戰略和計劃、用戶增長和參與度、產品計劃、未來運營管理目標以及廣告商和合作夥伴產品的陳述，均爲前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因爲它們包含 「預測」、「相信」、「考慮」、「繼續」、「可以」、「估計」、「期望」、「打算」、「可能」、「計劃」、「潛在」、「預測」、「項目」、「應該」、「目標」、「將」 或 「將」 或這些詞語的否定詞語或其他類似的術語或表達。我們提醒您，上述內容可能不包括本信中所作的所有前瞻性陳述。您不應依賴前瞻性陳述作爲對未來事件的預測。本信中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，包括我們的財務前景、宏觀經濟不確定性以及地緣政治事件和衝突，我們認爲這些事件和衝突可能會繼續影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述受以下風險和不確定性的影響：我們的財務業績；我們實現和維持盈利的能力；我們產生和維持正現金流的能力；我們吸引和留住用戶、合作伙伴和廣告商的能力；競爭和新的市場進入者；管理我們的增長和未來支出；遵守新的法律、法規和行政行動；我們維護、保護和增強知識產權的能力；我們在現有和新的細分市場取得成功的能力; 我們的能力吸引和留住合格的團隊成員和關鍵人員；我們償還未償債務或爲其再融資或獲得額外融資的能力；未來的收購、資產剝離或投資；氣候變化、自然災害、健康疫情、宏觀經濟狀況、戰爭或其他武裝衝突的潛在不利影響，以及 「風險因素」 和我們向美國證券公司提交的最新定期報告中其他地方描述的風險、不確定性和其他因素交易委員會或 SEC，可在美國證券交易委員會的網站是 www.sec.gov。更多信息將在Snap Inc.的定期報告中提供，該報告將在本信函和我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件所涉期間向美國證券交易委員會提交。此外，本信中包含的任何前瞻性陳述均基於我們認爲截至目前爲止合理的假設。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本信發佈之日後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生，包括與地緣政治事件或衝突以及宏觀經濟狀況相關的未來發展。非公認會計准則財務指標爲了補充根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表，我們使用某些非公認會計准則財務指標（如下所述）來了解和評估我們的核心經營業績。這些非公認會計准則財務指標可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，旨在增進投資者對我們財務業績的總體理解，不應被視爲替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。我們使用非公認會計准則財務指標，自由現金流定義爲經營活動提供的（用於）的淨現金，減去購買不動產和設備後的淨現金。我們認爲，自由現金流是衡量扣除資本支出後可用於運營費用和業務投資的現金的重要流動性指標，也是管理層使用的關鍵財務指標。此外，我們認爲自由現金流是一項重要的衡量標準，因爲我們使用第三方基礎設施合作伙伴來託管我們的服務，因此我們不會花費大量資本支出來支持創收活動。自由現金流作爲流動性衡量標準對投資者很有用，因爲它可以衡量我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足，現金就可以用來維持強勁的資產負債表並投資於未來的增長。我們使用調整後息稅折舊攤銷前利潤的非公認會計准則財務指標，其定義爲淨收益（虧損），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得稅優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他稅收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。我們認爲，調整後的息稅折舊攤銷前利潤有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在調整後息稅折舊攤銷前利潤中排除的支出的影響所掩蓋。我們使用其他非公認會計准則財務指標，例如調整後的收入成本和調整後的運營費用。這些指標被定義爲各自的GAAP支出細列項目，不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得稅優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他稅收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。我們使用調整後毛利的非公認會計准則財務指標，我們將其定義爲GAAP收入減去調整後的收入成本。我們使用調整後毛利率的非公認會計准則財務指標，我們將其定義爲 GAAP 收入減去調整後收入成本除以 GAAP 收入。與調整後的息稅折舊攤銷前利潤類似，我們認爲這些指標有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在該指標中排除的支出的影響所掩蓋。我們認爲，這些非公認會計准則財務指標提供了有關我們財務業績的有用信息，增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高了管理層用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們提出這些非公認會計准則指標是爲了幫助投資者通過管理層的眼光看待我們的財務業績，也因爲我們認爲這些指標爲投資者提供了額外的工具，可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與業內其他公司進行比較。有關這些非公認會計准則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，請參閱本信附錄中包含的 「GAAP與非GAAP財務指標的對賬」。Snap Inc.、「Snapchat」 以及我們的其他註冊和普通法商品名稱、商標和服務標誌均爲 Snap Inc. 或我們的子公司的財產。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投資者信函 9
GAAP與非GAAP財務指標的對賬（以千計，未經審計）1.調整後毛利是一項非公認會計准則衡量標準，我們將其定義爲GAAP收入減去調整後的收入成本。調整後的收入成本是一項非公認會計准則衡量標準，不包括股票薪酬支出、與股票薪酬、折舊和攤銷相關的工資和其他稅收支出，以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。調整後的毛利率是非公認會計准則的衡量標準，我們將其定義爲GAAP收入減去調整後的收入成本除以GAAP收入。2.GAAP 運營費用定義爲合併運營報表中報告的總成本和支出減去 GAAP 收入成本。3.調整後的運營費用是一項非公認會計准則衡量標準，不包括股票薪酬支出、與股票薪酬、折舊和攤銷相關的工資和其他稅收支出，以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投資者信函 10
GAAP與非GAAP財務指標的對賬（以千計，未經審計）1.在截至2023年9月30日和2023年12月31日的三個月中，與我們的AR Enterprise業務結束相關的費用主要包括現金遣散費、股票薪酬支出以及與修訂某些收購的無形資產的使用壽命和處置相關的費用。此外，在截至2023年12月31日的三個月中，我們確認了與清算相關的600萬美元所得稅優惠，該優惠包含在上述所得稅（福利）支出項目中。在截至2024年3月31日和2024年6月30日的三個月中，與2024年重組相關的費用主要由現金遣散費和股票薪酬支出組成。這些費用並不能反映我們業務的潛在趨勢。2.調整後的息稅折舊攤銷前利潤是一項非公認會計准則指標，我們將其定義爲淨收益（虧損），不包括利息收入；利息支出；其他收入（支出），淨額；所得稅優惠（支出）；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他稅收支出；以及不時影響淨收益（虧損）的某些其他項目。3.自由現金流是一種非公認會計准則衡量標準，我們將其定義爲（用於）經營活動提供的淨現金，減去購買不動產和設備。SNAP INC. | 2024 年第三季度 | 投資者信函 11