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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_______________

表格 10-Q
_______________


☒    根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。
截至2024年6月30日季度结束 2024年9月30日
或
 
☐    根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告
过渡期从                      至                     
 
委员会文件号码： 001-36272
Image2.jpg
Element Solutions Inc
（依照公司章程规定指定的登记证券名称）
特拉华州37-1744899
(成立地或组织其他管辖区)（联邦税号）
东布罗华德大道500号，1860室33394
Fort Lauderdale,佛罗里达（邮政编码）
(总部办公地址)
注册人电话号码（包括区号）： (561) 207-9600
_______________
根据法案第12(b)条规定注册的证券：
每种类别的名称交易标的每个注册交易所的名称
每股普通股，面值为0.01美元ESI纽约证券交易所
请以勾选方式表明公司已依据1934年证券交易所法第13条或第15(d)条的规定在过去12个月内（或在公司被要求提交该等报告的较短期间内）提交了所有的报告，并在过去90天内受到该等提交要求的约束。是  ☒ 没有☐
请勾选是否公司已根据Regulation S-t第405条规定，在过去12个月内（或公司要求提交此类文件的较短期间内）按时提交每个互动数据文件。是  ☒No☐
用勾选符号指示申报人是大型快速档案者、加速档案者、非加速档案者、较小的报告公司还是新兴成长公司。请参阅《交易所法》第120亿2条关于「大型快速档案者」、「加速档案者」、「较小的报告公司」和「新兴成长公司」的定义。
大型加速归档人
☒
加速归档人
☐
非加速报表提交者
☐
小型报告公司
☐
新兴成长型企业
☐
如果一家新兴成长型公司，请用勾选标记表示该申报人已选择不使用根据证交所法案13(a)条款提供的任何新的或修订过的财务会计准则的延长过渡期。 ☐
勾选选项以表明是否公司是壳公司（根据交易所法案规则120亿2适用）。是 ☐ 无 ☒
2024年10月22日普通股的流通股数： 242,162,633


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2024年和2023年截至9月30日的三个和九个月
2024年和2023年截至9月30日的三个和九个月
2024年9月30日和2023年12月31日
2024年和2023年截至9月30日的九个月
2024年和2023年截至9月30日的三个和九个月
   
 
   
   




定义术语词汇表


条款    
定义
element solutions;
我们; 我们; 我们; 公司		element solutions inc，一家特拉华州的公司，并且在适当情况下，包括其子公司或营运业务。
信贷协议信贷协议，日期为2019年1月31日，经不时修改，其中包括element solutions和MacDermid, Incorporated为借款人，element solutions的某些子公司以及不时为之方的贷款人。
税息折旧及摊销前溢利息税折旧及摊提前税前盈利。
证券交易所法案1934年修正的证券交易法案。
FDII
外国衍生无形收入。
GAAP美国通用会计准则。
全球低税收入税款(GILTI)
全球无形低税所得。
Kuprion收购于2023年5月19日收购Kuprion公司。
MGS交易
element solutions inc已宣布将其柔版印刷版业务MacDermid Graphics Solutions出售，交易金额约为3.25亿美元，视情况调整。MGS交易预计将于2024年第四季度或2025年上半年完成，受惯例交割条件、调整和监管机构批准的影响。
季度报告
截至2024年9月30日三个月和九个月的10-Q表格季度报告。
限制性股票单位
Restricted stock units issued by Element Solutions from time to time under its Amended and Restated 2013 Incentive Compensation Plan or 2024 Incentive Compensation Plan, as applicable.
美国证券交易委员会证券交易委员会。
ViaForm Distribution Rights
The rights to sell the Company's ViaForm® electrochemical deposition products directly to customers.
WACC
加权平均资本成本。
2023年度报告
element solutions的截至2023年12月31日财政年度的10-k表格年度报告，于2024年2月21日提交给证券交易委员会。
2022年度报告
element solutions的截至2022年12月31日财政年度的10-k表格年度报告，于2023年2月22日提交给证券交易委员会。
2028年到期的3.875%美元指数债券。element solutions的80000万美元3.875%偿还于2028年到期的优先票据总额，于2020年8月18日发行。

i

前瞻性语句。
此季度报告包含可通过「期望」、「预期」、「预计」、「将」、「应该」、「相信」、「打算」、「计划」、「假设」、「估计」、「预测」、「寻求」、「持续」、「前景」、「可能」、「有可能」、「潜在」、「目标」、「希望」、「目标」、「优先顺序」或「自信」等词汇识别出来的前瞻性陈述及类似表述。许多前瞻性陈述包括但不限于对于重新取得的ViaForm Distribution权利、Kuprion收购和MGS交易预期收益、MGS交易完成时间、交易双方完成此交易的能力，包括获得监管机构批准和符合其他交易结束条件、MGS交易的税务待遇和税务影响、与Kuprion收购相关的递延支付、俄罗斯与乌克兰之间的战争、以色列-哈马斯冲突和中东其他敌对行动以及对应行动及其对市场条件及全球经济的影响、冠状病毒疫情（COVID-19）及其变种对全球经济和供应链的持续经济影响、资本需求和融资需求和可用性、特定基于绩效的RSU相关绩效目标实现机率、新会计准则和会计变更影响、潜在股份回购、我们的股息政策和股息宣布、关于公司全年财务结果的预期、提高盈利能力、避险活动、环保和法律事项的时间和结果、税务规划策略和评估、隐私、网络安全概念、环保、全球贸易、税收和其他政府法规变更影响、减值，包括对商誉和其他无形资产的减值、价格波动和成本环境、通货膨胀和外汇汇率波动、我们的流动性、现金流量和资本配置、资金来源、预期资本支出、债务和债务杠杆率、养老金计划贡献、合同义务、对未来营运成果的一般看法、可持续发展目标、对股东的预期回报、风险管理计划、未来展望以及预期发生在将来的其他事件或发展等各方面的说法、信念、预测和期望陈述。
虽然我们相信这些前瞻性陈述是基于对我们业务以及对未来事件、财务表现和趋势的合理假设，但无法保证我们的实际结果与这些前瞻性陈述中所表述或暗示的任何结果不会有重大差异。可能导致这种差异的因素包括但不限于详述于2023年度年报的第I部分第1A项。 风险因素， 我们2023年度年度报告的章节。此外，由于我们在一个竞争激烈且快速变化的环境中运作，新的风险可能不时出现。本季度报告中包含的任何前瞻性陈述仅基于目前可用资讯，并仅反映其发布日期。我们不承担任何更新或修正任何前瞻性陈述的义务，无论是因新资讯、未来事件或其他原因。请查阅我们SEC文件中有关主题的进一步披露。
Non-GAAP Financial Measures
This Quarterly Report contains non-GAAP financial measures, such as Adjusted EBITDA and operating results on a constant currency and organic basis. Non-GAAP financial measures should not be considered in isolation from, a substitute for, or superior to, performance measures calculated in accordance with GAAP. For additional information on these non-GAAP financial measures, including definitions, limitations and reconciliations to their most comparable applicable GAAP measures, see "Non-GAAP Financial Measures" in Part I, Item 2 Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations, and Note 12, Segment Information, to the unaudited Condensed Consolidated Financial Statements, both included in this Quarterly Report.

ii


第一部分. 财务资讯

项目 1. 简明综合基本报表
 
element solutions inc及其附属公司
综合营业损益汇缩陈述
(未经查核)
（以百万美元为单位，除每股金额外）

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2024202320242023
净销售额$645.0 $599.3 $1,832.7 $1,759.8 
销货成本377.5 357.4 1,053.0 1,061.6 
毛利润267.5 241.9 779.7 698.2 
营业费用：   
销售、技术、一般和行政157.6 149.9 462.1 445.8 
研发费用14.9 12.9 48.6 54.3 
商誉减损— 80.0 — 80.0 
营业费用总计172.5 242.8 510.7 580.1 
营业利润（损失）95.0 (0.9)269.0 118.1 
其他（费用）收入：    
利息费用，净额(14.2)(13.3)(42.4)(37.0)
汇率期货收益（损失）11.1 (5.3)24.0 8.6 
其他（支出）收入，净额(14.7)3.1 (29.7)1.8 
其他总费用(17.8)(15.5)(48.1)(26.6)
税前收益（损失）和非控制权益前77.2 (16.4)220.9 91.5 
所得税支出(36.8)(15.3)(32.8)(53.4)
持续营运活动净利（损）40.4 (31.7)188.1 38.1 
已停业营运之所得(净额)— — 1.6 2.9 
净利润（损失）40.4 (31.7)189.7 41.0 
归属于非控制权益的净利润(0.1)(0.1)(0.2)— 
归属于普通股股东之净利润（损失）$40.3 $(31.8)$189.5 $41.0 
每股盈（亏）利    
营业持续基本$0.17 $(0.13)$0.77 $0.16 
停业基本— — 0.01 0.01 
归属于普通股股东的基本$0.17 $(0.13)$0.78 $0.17 
营业持续稀释$0.17 $(0.13)$0.77 $0.16 
停业稀释— — 0.01 0.01 
归属于普通股股东的稀释$0.17 $(0.13)$0.78 $0.17 
加权平均流通在外的普通股股数   
基础242.1 241.5 242.0 241.4 
稀释242.6 241.5 242.5 241.8 

请参阅简明合并基本报表附注
1

element solutions inc及其附属公司
综合收益（损失）简明综合表
(未经审核)
(以百万美元计)：
 
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
 2024202320242023
净利润（损失）$40.4 $(31.7)$189.7 $41.0 
    
其他全面收益（损失）
外币翻译：
其他综合收益（损失）在重新分类前，税后（利益）费用为$(8.9分别为2023年6月30日和2024年结束的三个月，净所得税（收益）支出分别为 $0.6 截至2024年和2023年9月30日三个月结束时，货币为$(0.9和美元，分别剩余余额为美元。0.6 截至2024年和2023年9月底的九个月分别为
65.2 (21.8)(9.5)(80.4)
总外币兑换价值变动65.2 (21.8)(9.5)(80.4)
可供出售债券投资：
其他全面收益（损失），扣除$的税后费用0.0 截至2024年和2023年9月底的三个月和九个月分别为
— — 0.2 (1.0)
重新分类，扣除$的税后费用0.0 截至2024年和2023年9月底的三个月和九个月分别为
(0.2)— (0.2)— 
可供出售债券未实现损失总额
(0.2)— — (1.0)
衍生金融工具：
其他综合（损失）收益，在2024年和2023年截至9月30日的三个月间重新分类前，税后（利益）费用为$(5.3）和$(0.7)1.1 及$(1.6截至2024年和2023年九个月结束时
(17.2)7.3 3.5 20.5 
重新分类，税后费用$2.0 15.10.0 截至2024年和2023年9月30日三个月的净利润为$5.7 15.10.0 分别截至2024年和2023年9月30日九个月的净利润为$
(6.6)(10.8)(20.2)(28.6)
符合对冲衍生工具的未实现损失总额(23.8)(3.5)(16.7)(8.1)
其他全面收益（损失）
41.2 (25.3)(26.2)(89.5)
综合收益（损失）
81.6 (57.0)163.5 (48.5)
归属于非控制权益的综合损失
— — — 0.5 
归属于普通股股东的综合损益
$81.6 $(57.0)$163.5 $(48.0)
 
请参阅简明合并基本报表附注
2

element solutions inc及其附属公司
缩表合并资产负债表
(未经查核)
(以百万美元计)：
九月三十日，12月31日，
 20242023
资产  
现金及现金等价物$376.0 $289.3 
应收帐款，扣除坏账准备$19.5和$15.1，分别为10.6 15.112.6 于2024年9月30日和2023年12月31日，分别为　
474.9 461.8 
存货285.7 298.9 
预付款项28.2 32.5 
其他流动资产116.4 115.0 
目前资产待售70.0 — 
全部流动资产1,351.2 1,197.5 
不动产、厂房及设备净值273.9 296.9 
商誉2,220.2 2,336.7 
无形资产，扣除累计摊销782.2 879.3 
透过权益法之投资159.3 120.5 
其他资产120.0 143.2 
待售非流动资产191.4 — 
资产总额$5,098.2 $4,974.1 
负债及股东权益  
应付账款$127.1 $140.6 
长期负债的当前分期支付11.5 11.5 
应计费用及其他流动负债228.8 217.3 
待售的流动负债16.6 — 
流动负债合计384.0 369.4 
债务1,914.7 1,921.0 
养老金和退休福利24.4 28.1 
递延所得税负债105.6 108.9 
其他负债198.5 202.4 
待售非流动负债16.3 — 
总负债2,643.5 2,629.8 
承诺事项和条件（注9）
股东权益  
普通股： 400.0 授权股份（2024年： 267.1 已发行股份；2023年： 266.2 股已发行）
2.7 2.7 
资本公积额额外增资4,210.4 4,196.9 
库藏股（2024年： 25.0 shares; 2023: 24.6 ）股份
(349.5)(341.9)
累积亏损(1,052.4)(1,183.3)
累积其他全面损失(371.9)(345.9)
股东权益总额2,439.3 2,328.5 
非控制股权15.4 15.8 
总股本2,454.7 2,344.3 
负债总额及股东权益合计$5,098.2 $4,974.1 

请参阅简明合并基本报表附注
3

element solutions inc及其附属公司
简明财务报表现金流量表
(未经查核)
(以百万美元计)：
截至9月30日的九个月
 20242023
经营活动现金流量：  
净利润$189.7 $41.0 
已停止营业的净利润（税后）1.6 2.9 
継续营业活动的净收益188.1 38.1 
将净利润调解为营运活动提供的净现金流量：  
折旧与摊提119.8 124.7 
推延所得税(33.6)(8.1)
汇率期货获利(24.9)(10.5)
激励股票薪酬11.5 10.6 
商誉减损— 80.0 
其他，净额18.6 25.8 
资产和负债的变动，并扣除收购:
应收帐款(44.4)(6.6)
存货(21.4)(37.2)
应付账款(0.1)13.3 
应计费用17.9 (8.0)
预付费用及其他流动资产(3.5)3.4 
其他资产和负债(4.7)(3.7)
经营活动提供之净现金流量 223.3 221.8 
投资活动之现金流量:  
资本支出(46.1)(36.3)
固定资产出售所得— 1.4 
并购，扣除所得现金净额(3.9)(188.6)
其他，净额(6.4)(2.7)
投资活动使用的现金流量(56.4)(226.2)
来自筹资活动的现金流量:  
债务筹措— 150.0 
还款借款(8.6)(8.6)
分红派息(58.8)(58.1)
支付融资费用(2.1)(1.0)
其他，净额(12.8)(7.7)
筹资活动提供的净现金流量（使用） (82.3)74.6 
停业营运活动提供的净现金流量1.6 2.9 
汇率变动对现金及现金等价物的影响0.5 (9.1)
现金及现金等价物净增加86.7 64.0 
期初现金及现金等价物余额
289.3 265.6 
期末现金及现金等价物
$376.0 $329.6 

 请参阅简明合并基本报表附注
4

element solutions inc及其附属公司
股东权益变动表汇总财务报表
(未经查核)
(以百万美元为单位，股份数量则以股为单位)
2024年9月30日结束的三个月普通股额外的
实收资本
资本		库藏股累计
赤字累计		累积其他综合损益总计
股东权益
股权		非符合定性标准的
控股权益		股东权益总额
股份金额股份金额
2024年6月30日余额267,112,209 $2.7 $4,206.2 24,969,801 $(349.4)$(1,073.2)$(413.2)$2,373.1 $15.6 $2,388.7 
净利润— — — — — 40.3 — 40.3 0.1 40.4 
其他全面收益（损失），扣除税后净额— — — — — — 41.3 41.3 (0.1)41.2 
股份酬劳的行使/授予4,494 — — 1,410 (0.1)— — (0.1)— (0.1)
员工股票购买计划下的普通股发行17,141 — 0.4 — — — — 0.4 — 0.4 
分红派息 ($0.08 元）
— — — — — (19.5)— (19.5)— (19.5)
股本薪酬费用— — 3.8 — — — — 3.8 — 3.8 
非控股权益变动— — — — — — — — (0.2)(0.2)
2024年9月30日结余267,133,844 $2.7 $4,210.4 24,971,211 $(349.5)$(1,052.4)$(371.9)$2,439.3 $15.4 $2,454.7 
2023年9月30日结束的三个月普通股额外的
实收资本
资本		库藏股累计
赤字累计		累积其他综合损益总计
股东权益
股权		非符合定性标准的
控股权益		股东权益总额
股份金额股份金额
2023年6月30日结余266,130,782 $2.7 $4,194.4 24,641,709 $(341.8)$(1,189.9)$(361.9)$2,303.5 $16.2 $2,319.7 
净（亏损）收益— — — — — (31.8)— (31.8)0.1 (31.7)
其他综合损失，扣除税款后净额— — — — — — (25.2)(25.2)(0.1)(25.3)
行使/配股基础补偿10,107 — — 3,046 (0.1)— — (0.1)— (0.1)
员工股票购买计划下的普通股发行20,180 — 0.3 — — — — 0.3 — 0.3 
分红派息 ($0.08 元）
— — — — — (19.5)— (19.5)— (19.5)
股权酬劳费用— — 3.0 — — — — 3.0 — 3.0 
非控制权益变动— — — — — — — — (0.2)(0.2)
截至2023年9月30日的结余266,161,069 $2.7 $4,197.7 24,644,755 $(341.9)$(1,241.2)$(387.1)$2,230.2 $16.0 $2,246.2 

请参阅简明合并基本报表附注
5

element solutions inc及其附属公司
股东权益变动表汇总财务报表
(未经查核)
（百万美元，股票金额除外）
截至二零二四年九月三十日止九个月普通股额外
已付款
资本		库务股票累积
赤字		累计其他综合（亏损）收入总计
股东
股票		非-
控制权益		总资本
股票金额股票金额
二零二三年十二月三十一日结余266,179,100 $2.7 $4,196.9 24,644,755 $(341.9)$(1,183.3)$(345.9)$2,328.5 $15.8 $2,344.3 
净收入— — — — — 189.5 — 189.5 0.2 189.7 
其他综合损失（除税）— — — — — — (26.0)(26.0)(0.2)(26.2)
行使 ／ 授权基于股份的赔偿904,295 — 0.2 326,456 (7.6)— — (7.4)— (7.4)
根据雇员股票购买计划发行普通股50,449 — 1.0 — — — — 1.0 — 1.0 
股息 ($0.24 每股)
— — — — — (58.6)— (58.6)— (58.6)
股权补偿费用— — 11.7 — — — — 11.7 — 11.7 
非控制权益变动— — 0.6 — — — — 0.6 (0.4)0.2 
二零二四年九月三十日止余额267,133,844 $2.7 $4,210.4 24,971,211 $(349.5)$(1,052.4)$(371.9)$2,439.3 $15.4 $2,454.7 
截至二零二三年九月三十日止九个月普通股额外
已付款
资本		库务股票累积
赤字		累计其他综合（亏损）收入总计
股东
股票		非-
控制权益		总资本
股票金额股票金额
二零二二年十二月三十一日结余265,062,533 $2.7 $4,185.9 24,272,748 $(334.2)$(1,223.8)$(298.1)$2,332.5 $16.6 $2,349.1 
净收入— — — — — 41.0 — 41.0 — 41.0 
其他综合损失（除税）— — — — — — (89.0)(89.0)(0.5)(89.5)
行使 ／ 授权基于股份的赔偿1,038,192 — — 372,007 (7.7)— — (7.7)— (7.7)
根据雇员股票购买计划发行普通股60,344 — 1.0 — — — — 1.0 — 1.0 
股息 ($0.24 每股)
— — — — — (58.4)— (58.4)— (58.4)
股权补偿费用— — 10.8 — — — — 10.8 — 10.8 
非控制权益变动— — — — — — — — (0.1)(0.1)
二零二三年九月三十日止余额266,161,069 $2.7 $4,197.7 24,644,755 $(341.9)$(1,241.2)$(387.1)$2,230.2 $16.0 $2,246.2 

请参阅简明综合财务报表附注
6

element solutions inc及其附属公司
简明合并财务报表注释
(未经查核)

1. 报告的背景和基础
背景
element solutions成立于2014年1月，其每股面值为$的普通股，在纽约证券交易所交易。0.01 每股面值$的普通股，在纽约证券交易所以“ESI”为代号交易。
element solutions 是一家领先的全球特种化学品公司，其业务提供一系列解决方案，可增强人们每天使用的产品的性能。 这些创新解决方案是通过多步技术过程开发的，使客户在几个关键行业的制造过程中更具竞争力，包括消费电子、电力电子、半导体制造、通信和数据存储制造行业、汽车系统、工业表面处理、消费品包装和离岸能源。 element solutions 的业务提供的产品，在几乎所有情况下都被客户用作其生产过程的一部分，这为公司带来可靠和持续的营业收入流，因为产品在继续生产过程中得以补充。 element solutions 通过其销售和服务人员、区域分销商和制造代表将其产品交付给客户。
报告基础
随附的未经审核的缩表综合财务报表已按照GAAP准则编制，包括element solutions和其所有控股子公司的账户。公司从取得控制权或成为主要受益人的日期起，将其子公司的收入、费用、资产、负债和现金流纳入合并。所有公司之间的账户和交易在合并时已被消除。
在按照GAAP准则准备未经审核的简明综合基本报表时，管理层使用可能影响资产和负债金额报告、财务报表日期时的潜在资产和负债揭露，以及报告期间净销售额和费用金额的估计和假设。管理层根据其对相关情况的了解和分析，包括历史经验和未来预期，运用判断力。这些判断本质上存在著一定程度的不确定性，因此，实际结果可能与这些估计和假设有显著不同。
这些未经审计的简明综合财务报表反映出所有对于公司财务状况、营运成果和现金流量的正常、周期性和必要调整，但不一定能预示截至2024年12月31日年底所预期的营运成果。这些未经审计的简明综合财务报表应与公司2023年年报中包含的公司合并财务报表及相关附注一起阅读。
为符合当年度的呈现方式，某些先前年度金额已重新分类。
2. 持有待售
MGS交易
2024年9月1日，公司已达成协议，将其柔版印刷版业务MacDermid Graphics Solutions卖出，售价约为$325百万。 MacDermid Graphics Solutions在工业及专业部门内占了该公司所有图形解决方案业务的大部分。 预计该交易将于2024年第四季度或2025年上半年完成，需符合惯例的结束条件、调整和监管批准。
待处置的资产符合被归类为待售的会计标准，但不符合报告为已停业操作的标准。因此，MacDermid Graphics Solutions的资产和负债被归类为待售在简明综合资产负债表中，并且折旧和摊销于2024年9月1日停止。公司比对预期交易收益减去卖出成本与MacDermid Graphics Solutions的帐面价值，发现其公允价值超过其帐面价值。
7


MacDermid Graphics Solutions资产与负债的主要元件，按照持有待售进行分类如下：
（金额以百万美元计）2024年9月30日
待售资产：
应收帐款净额
$29.8 
存货33.4 
其他流动资产6.8 
目前资产待售
$70.0 
不动产、厂房及设备净值
35.0 
商誉
130.4 
无形资产，扣除累计摊销
11.2 
其他资产14.8 
待售非流动资产
$191.4 
待售负债:
应付账款
$8.1 
应计费用及其他流动负债
8.5 
待售的流动负债
$16.6 
其他负债
16.3 
待售非流动负债
$16.3 
3. 存货
存货的主要元件，按净值计算，如下：
（金额单位：百万美元）2024年9月30日2023年12月31日
成品$158.1 $176.2 
在制品46.1 37.5 
原材料和用品81.5 85.2 
库存总额$285.7 $298.9 
4. 财产、机器和设备，净值
不动产、厂房和设备的主要元件净额如下：
（金额单位：百万美元）2024年9月30日2023年12月31日
土地和租赁改良$50.8 $51.7 
建筑和修缮175.4 168.5 
机械、设备、设施和软体312.8 334.3 
施工进行中56.4 66.7 
资产总额、厂房及设备595.4 621.2 
累积折旧(321.5)(324.3)
不动产、厂房及设备净值$273.9 $296.9 
截至2024年和2023年9月30日止三个月，公司分别记录折旧费用$ million。10.0 百万美元和11.8 截至2024年和2023年9月30日止九个月，公司分别记录折旧费用$ million。30.4 百万美元和31.4 百万。
8


5. 商誉和无形资产，扣除累计摊销后净额
商誉
各部门商认股权益金额变动如下：
（金额单位：百万美元）电子产品工业与专业总计
2023年12月31日余额$1,298.7 $1,038.0 (1)$2,336.7 
持有待售 (2)
— (130.4)(130.4)
外币翻译和其他6.3 7.6 13.9 
2024年9月30日结余$1,305.0 $915.2 (3)$2,220.2 
(1) 包括累计减值损失$127 百万
(2) 由于MGS交易的结果，马克德密德图形解决方案的资产和负债，包括商誉，在2024年9月30日的基本报表中被归类为待售。待售商誉包括累计减损损失$80.0百万。详细MGS交易信息请参见未经审核的基本财务报表附注2：待售。
(3) 包括$的累积减值损失46.6百万。
商誉在每年第四季度或当事件或情况变化表明商誉可能受损时，会在报告单位层级进行测试。于2023年第三季度，考虑到图形业务单位的业绩低于预期，公司确定此报告单位的公平价值很可能低于其携带价值。因此，公司使用与其2022年度商誉测试相同的量化方法进行了一次暂时性商誉减损测试（如2022年度报告基本报表的重要会计政策摘要第2条所述）。这个量化测试证实了商誉受损，公司在简明综合损益表上记录了一笔XX百万的减损费用，将此报告单位的携带价值降至估计的公平价值。80.0百万的减损费用，将此报告单位的携带价值降至估计的公平价值。这项减损费用主要是因预计未来长期现金流量减少、原材料通膨对包装供应链产生利润压力、重要报纸客户损失以及较2022年度商誉测试所用假设的较高资本成本率。
在记录减值后，图形解决方案业务部门的携带金额等于其估计的公允价值。截至2024年9月30日，分配给图形解决方案业务部门的商誉被报告为待售资产。请参阅附注2， 待售有关更详细信息请参阅未经核数的简明综合财务报表。
无形资产，扣除累计摊销和减值，净额
无形资产净额的主要元件如下:
 2024年9月30日2023年12月31日
（金额单位：百万美元）毛携带
金额		累计
摊销		净账面
价值		毛携带
金额		累计
摊销		净账面
价值
客户关系$865.5 $(451.9)$413.6 $978.4 $(505.9)$472.5 
开发出的科技303.7 (233.3)70.4 410.0 (316.2)93.8 
商标名称96.3 (36.5)59.8 95.9 (30.9)65.0 
重新获得发行权187.0 (16.6)170.4 187.0 (7.3)179.7 
其他— — — 0.8 (0.5)0.3 
无限期使用的商标68.0 — 68.0 68.0 — 68.0 
总计$1,520.5 $(738.3)$782.2 $1,740.1 $(860.8)$879.3 
截至2024年和2023年9月30日止三个月，公司记录了$资产之无形资产摊销费用。29.4 百万美元和32.7 截至2024年和2023年9月30日止九个月，公司记录了$资产之无形资产摊销费用。89.4 百万美元和93.3 百万。
9


在2024年第一季度，Kuprion收购协议中同意的产品质量里程碑已经达成。 因此，公司支付了$的款项。3.9百万，该款项被认为是研究和发展费用，因为该科技尚未符合资产的会计定义。 这笔款项已包括在资金流量表的「收购，扣除取得现金」中，作为从投资活动中流出的现金。
6. 债务
公司的债务负担包括以下几项：
（金额单位：百万美元）到期日利率2024年9月30日2023年12月31日
长期贷款 (1)
2030
SOFR 加 2.00%
$1,132.6 $1,140.2 
资深票券 - $800 百万 (2)
20283.875%793.6 792.3 
总负债1,926.2 1,932.5 
减少：长期债务的本期分期付款11.5 11.5 
总长期负债$1,914.7 $1,921.0 

(1) 基本报表显示，2024年9月30日和2023年12月31日，扣除未摊销折扣和发债成本后的长期贷款总额为$百万。8.8 百万美元和9.8 2024年9月30日和2023年12月31日，有效利率分别为%，包括利率掉期和净投资避险的影响。请参见附注7，《金融工具》，以获取有关公司利率掉期和净投资避险的更多信息。 3.3查看未经审计的简明整合基本报表附注7，《金融工具》，以获取有关公司利率掉期和净投资避险的更多信息。
(2) 截至2024年9月30日和2023年12月31日，资产负债表中的债券未摊销债券发行成本为$6.4 百万美元和7.7 ，有效利率分别为 4.1%，分别为2024年9月30日和2023年12月31日。
信贷协议
本公司是信贷协议的一方，截至 2024 年 9 月 30 日，提供高级有抵押信贷安排，初始总本金额为 $1.53 十亿元，包括定期贷款 b-2 为 $1.15 十亿元，到期于 2030 年，循环信贷款额为美元375 百万，到期于 2027 年。截至 2024 年 9 月 30 日，本公司的未偿还定期贷款 b-2 按年利率按调整的一个月的 SOFRR（如信贷协议中所述）按年利率计算，加上点差为 2.00%.
公司需就循环信贷设施的任何未动用部分支付承诺费用，其金额不具重要性。
随后发生的事件
2024 年 10 月 15 日，公司完成 $ 集资1.04数十亿新定期贷款 b-3，导致利率降低 25 基点至 SOFR 加上点差为 1.75每年百分比。与此重新定价有关，该公司已全额偿还其 $1.14十亿定期贷款 b-2，因此将其根据信贷协议下的贷款减少 $100百万。该公司还终止了 $100将于 2025 年 1 月到期的百万名义利率交换和跨货币交换。新定期贷款所得款项及现金净额用于全额预付本公司的定期贷款 b-2。
除非另有说明，新的B-3期限贷款与B-2期限贷款基本相同，包括到期日为2030年12月。
担保、契约与违约事件
借款人（公司及其附属公司MacDermid, Incorporated）根据信贷协议所承担的义务由其部分境内子公司共同及个别担保，并以其资产和担保人的资产(包括对主要房地产的抵押权，但有特定例外情况)的头等优先安全利益作担保。
10


信贷协议包含惯常的陈述和保证、肯定和否定的规约，包括有关增加负债、分红派息、和其他分派、进入新业务范畴、使用贷款款项、资本支出、受限支付、对借款人或任何保证人资产的抵押品设定的限制、与附属公司的交易、组织文件的修订、会计变更、出售及租回交易和处分。在某些例外情况下，若借款人在循环信贷设施下的总借款金额超过 30賸额信贷设施承诺金额的% 5.0 到1.0，受到矫正权利的限制。
借款人必须根据信贷协议中描述的特定例外情况进行强制性预付款。此外，信贷协议包含惯例的违约事件，其中包括但不限于：未偿还本金、利息或费用、违反契约条款、陈述和保证的不正确性、未能支付或违约于其他特定重要债务、破产和破产事件、重大判决和变更控制条款。一旦发生违约事件，在任何适用宽限期届满后，根据信贷协议的条款，尚未偿还的所有贷款可能被提前支付，贷方可能以借款人和保证人的资产上的抵押权作为抵押。
在2024年9月30日，该公司遵守了信贷协议中包含的债务条款，并且拥有未使用的借款额度达到$369百万，在循环信贷设施下扣除信用证的净借款能力。
优先票据
3.8752028年到期的美元票据
管辖该合同的授权书 3.875至 2028 年到期的美元票据规定了一些惯例的肯定性和否定性契约、违约情况和其他惯例条款。该票据按照**%的年利率计息，每年三月1日和九月1日支付半年利息，并将于2028年9月1日到期，除非提前赎回或兑换。根据授权书，公司可在票据到期之前赎回**%的美元票据，但在某些情况下需支付适用的提前赎回溢价，或以除了赎回之外的任何方式回购，包括招标、公开市场购买或协商交易。 3.875至 2028 年到期的美元票据提供了一些惯例的肯定性和否定性契约、违约情况和其他惯例条款。该票据按照**%的年利率计息，每年三月1日和九月1日支付半年利息，并将于2028年9月1日到期，除非提前赎回或兑换。根据授权书，公司可在票据到期之前赎回**%的美元票据，但在某些情况下需支付适用的提前赎回溢价，或以除了赎回之外的任何方式回购，包括招标、公开市场购买或协商交易。 3.875至 2028 年到期的美元票据提供了一些惯例的肯定性和否定性契约、违约情况和其他惯例条款。该票据按照**%的年利率计息，每年三月1日和九月1日支付半年利息，并将于2028年9月1日到期，除非提前赎回或兑换。根据授权书，公司可在票据到期之前赎回**%的美元票据，但在某些情况下需支付适用的提前赎回溢价，或以除了赎回之外的任何方式回购，包括招标、公开市场购买或协商交易。 3.875至 2028 年到期的美元票据提供了一些惯例的肯定性和否定性契约、违约情况和其他惯例条款。该票据按照**%的年利率计息，每年三月1日和九月1日支付半年利息，并将于2028年9月1日到期，除非提前赎回或兑换。根据授权书，公司可在票据到期之前赎回**%的美元票据，但在某些情况下需支付适用的提前赎回溢价，或以除了赎回之外的任何方式回购，包括招标、公开市场购买或协商交易。至 2028 年到期的美元票据均由公司的基本所有国内子公司全面无条件担保。
信贷额度和其他债务设施
本公司拥有各种循环信用额度、短期负债融通和透支设施，用于资助短期现金需求。截至2024年9月30日和2023年12月31日，这些设施下并无重大金额尚未清偿。本公司出具的信用状截至2024年9月30日和2023年12月31日分别为$6.2 百万。在2024年9月30日和2023年12月31日，其中$6.2 百万分别降低了各种设施下的可借金额。截至2024年9月30日和2023年12月31日，这些设施下的可用额度总计分别约$391 百万美元和392 百万，扣除未清偿的信用状后。
7. 金融工具
衍生品和避险
在正常业务运作过程中，公司面临著与利率、外汇汇率和商品价格变动相关的风险。衍生金融工具，例如利率互换、净投资避险、外币兑换远期合约和商品衍生合约被用于管理与这些市场条件变化相关的风险。公司的衍生品协议交易对手主要是国际主要金融机构。公司定期监控其衍生头寸和交易对手的信用评级，并不预期对方会出现不履行情况。
所有衍生商品在综合账户中以公平价值确认。对外汇远期合约、商品衍生合约的实现收益和损失以及利率掉期和跨货币的净周期支付在货币"损益表中均有所体现。
11


在简明合并现金流量表中，掉期反映为「营运活动产生的现金流量」。
利率和跨货币互换
公司使用利率掉期和跨货币掉期来降低其利率风险和外汇风险。公司将其利率掉期指定为现金流量避险工具，将其跨货币掉期指定为对欧元功能附属公司的净投资避险。这些掉期有效地将公司的未到期辞汇贷款（以美元计价的债务）转换为固定利率的欧元计价债务，直至各自的到期日。
利率掉期和跨货币掉期的名义价值合计为$1.14 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。1.15 分别为2024年9月30日和2023年12月31日的十亿美元。截至2024年9月30日，约有$387 百万美元的名义价值将于2025年1月到期，其余部分将于2028年12月到期。这些套期保值的净结果在2024年9月30日的利率约为 3.3%，涉及到B-2期贷款，但由于欧元指数和美元汇率的变化，未来可能会有所变化。
对利率互换估计公允价值的变动记录在「累积其他综合损失」，并在总合综合损益表中重新分类为「利息费用，净」，因基矿投避物影响收益。利率互换的公允价值在2024年9月30日和2023年12月31日分别为$7.7 百万美元的净债务和百万美元的净资产。11.9 百万美元在2024年9月30日和2023年12月31日分别。
跨货币互换估计公允价值的变动记录在“外币翻译”中的“其他综合收益的累计余额”。跨货币互换的公允价值为净资产，金额为$0.9 百万美元和4.8 百万美元分别于2024年9月30日和2023年12月31日。
截至2024年9月30日结束的三个月和九个月，这些利率互换和跨货币互换被认为是高效的。 公司预计在接下来的十二个月内将从“累计其他全面损失”重新分类为“利息费用净额”$6.2 公司预计在接下来的十二个月内，将从“累计其他全面损失”转移$百万的利益至“综合利息支出”在简明综合营运报表。
外币
公司在除美元以外的其他货币中进行了业务的重要部分，而某些子公司则在其功能货币之外的货币中进行业务，通常是当地货币。因此，公司的营运结果受外汇汇率波动影响。
截至2024年9月30日，该公司持有外币远期合约，以购买和卖出各种货币，主要是美元、欧元指数和英镑，以减轻外币风险。该公司尚未将任何外币兑换远期合约指定为适格的避险会计，因此外币远期合约的公平价值变动被记录在综合损益表中的“其他（费用）收入，净额”。2024年9月30日和2023年12月31日持有的外币兑换远期合约名义金额总值分别约为$114 百万美元和93.9 百万美元，结算日期通常为 一年。外币远期合约的公平价值分别为2024年9月30日和2023年12月31日，其中净当期负债分别为$0.9 百万美元和0.7 百万美元。
商品
公司进行商品衍生合约，以降低对其制成品所使用的特定金属价格波动的风险。公司持有用于购买和白银等各种金属的期货合约，主要金额为＄76.8 百万美元和63.8 在2024年9月30日和2023年12月31日分别以$百万为名义金额持有金属期货合约，而金属期货合约的公平价值在2024年9月30日和2023年12月31日分别为净当前负债$百万。4.2 百万美元和1.2 在2024年9月30日，绝大部分合约的交货日期在 一年以内。公司并未将这些衍生工具指定为避险工具，因此将它们的公平值变动记录在综合损益表的“其他（费用）收入，净额”中。
12


公允价值衡量
下表列出该公司按照循环性评估其财务资产和负债所衡量的公允价值:
（金额单位：百万美元）资产负债表位置分类2024年9月30日2023年12月31日
资产类别    
汇率期货合约其他流动资产二级$— $0.2 
金属期货合约 其他流动资产二级0.4 0.5 
利率互换 其他流动资产二级6.2 19.9 
跨货币利率互换 其他流动资产二级20.9 5.9 
利率互换 其他资产二级— 4.3 
跨货币互换 其他资产二级— 9.6 
可供出售债务工具其他资产等级 3— 14.2 
总计$27.5 $54.6 
负债类别
汇率期货合约 应计费用及其他流动负债二级$0.9 $0.9 
金属期货合约 应计费用及其他流动负债二级4.6 1.7 
跨货币利率交换
应计费用及其他流动负债
二级— 0.9 
利率互换 其他负债二级13.9 12.3 
跨货币利率交换其他负债二级20.0 9.8 
总计$39.4 $25.6 
Level 1和Level 2衍生资产和负债的公允值是根据基于可观察市场输入的定价模型来确定的，例如，在柜台衍生工具上的市场即期和期货价格、市场利率和对手方信用风险的考虑。Level 3投资是使用基于可能流动性事件潜在结果的概率加权方法来评估价值的。重要假设包括企业估值、清算事件的时间和类型以及无风险利率。
在2024年9月30日结束的三个和九个月内，财务工具在公允价值分级水平之间没有显著的转移。
公司长期负债的携带值和估计公平值分别为$。1.93 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。1.91 截至2024年9月30日，公司的长期负债的携带值和估计公平值分别为$，而在2023年12月31日，携带值和估计公平值分别为$。上述的携带值包括未摊销的折扣和债务发行成本。长期负债的估计公平值是使用报告日相关债务的毛携带金额乘以相似工具的报价市价净值来衡量的，不包括未摊销的折扣和债务发行成本。 此类工具是根据第2级输入进行评估。1.93 分别于2024年6月30日和2023年12月31日，公司已将持有金额为10亿和20亿的可供出售金融资产作为回购协议的抵押物。参阅附注12-回购协议。1.89 上述负债的携带值和估计公平值分别为多少？
非经常性公平值计量
由于2023年第三季度进行的商誉减损测试，工业与特殊产品部门记录了一项资产减损费用$80.0百万，以将影像解决方案报告单元的摊销价值降至其估计的公平价值。此测量于2023年8月31日一次性进行，使用重要的不可观察变数(级别3)，包括适用的折现率(WACC)为 10.5%和影像解决方案报告单元的短期和长期预期现金流量，例如未来增长率。详细资讯请参见附注5，商誉和无形资产净值， 以了解未经审计的简明合并财务报表。
13


8. 每股收益（净损失）
该公司截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月加权平均已发行普通股份及每股收益（亏损）如下：
结束于三个月的期间九个月结束了
九月三十日，九月三十日，
（金额为百万美元，除每股金额外）2024202320242023
持续营运活动净利（损）
$40.4 $(31.7)$188.1 

$38.1 
归属于非控制权益的净利润
(0.1)(0.1)(0.2)— 
归属于普通股股东的净利润（损失）
$40.3 $(31.8)$187.9 $38.1 
基本加权平均持股数242.1 241.5 242.0 241.4 
摊薄后每股收益的分母调整：
股票期权和限制性股票单位数0.5 — 0.5 0.4 
摊薄后每股收益的分母调整0.5 — 0.5 0.4 
摊薄加权平均普通股股数242.6 241.5 242.5 241.8 
归属于普通股股东的每股收益（亏损）：
    
基础$0.17 $(0.13)$0.77 $0.16 
稀释$0.17 $(0.13)$0.77 $0.16 
截至2024年9月30日和2023年，为三个和九个月结束，以下证券未纳入稀释后流通股的计算，因为其影响可能会对稀释有利，或者相关的性能目标尚未达成：
结束于三个月的期间九个月结束了
九月三十日，九月三十日，
（单位：百万股）2024202320242023
已发行股份为RSU解锁和股票期权行使后可发行股份3.4 3.3 3.4 3.7 
9. 备忘录、环保母基和法律事项
环保方面的事宜
该公司涉及当前和过往工厂和废物管理场所的各种涉及环保母基事项索赔。在其中一些场所，该公司参与或参与整治和其他环保合规活动。在其他场所，根据联邦紧急事务条例和/或州与联邦法相当的紧急事务法令，该公司被认定为可能负有责任的当事方。在分析每个单独场所时，考虑涉及的当事方数量、其与其他当事方相关的潜在责任或贡献水平、涉及的危险废物的性质和规模、整治的方法和程度、潜在的保险覆盖范围、在每个场所相关的法律和咨询费用估计以及可能发生成本的时间跨度后，该公司估计了每个场所的清理成本和相关索赔。这些估计部分基于与其他潜在负责当事方、政府机构和工程公司的讨论。
公司在其可预期负债已存在且根据现行法律和现有技术能合理估算负债金额时为环保母基事项计提款项。根据评估和整治工作的进展情况或可取得的其他技术或法律资讯，定期调整这些计提款项。公司的环保负债纳入总共和其他负债这两者在简明综合账目表中，总计$10.8 百万美元和11.3 2024年9月30日和2023年12月31日，公司环境整治、清洁成本以及监控先前年份曾经结束或处理的地点的支出主要推动了「应计费用及其他流动负债」和「其他负债」这两者合计$
14


然而，有关环保母基事务的网站新信息，如调查结果，可能需要公司重新评估其在这些环保母基事务相关领域的潜在风险。
截至目前日期，公司认为目前无法提供超出已记录负债范围内合理可能的环保损失估计范围。因此，公司无法确定可能与这些事宜有关的最终总金钱责任或财务影响额。
法律问题
公司在业务的正常过程中，不时会涉及各种法律诉讼、调查和/或索赔。尽管公司无法确定这些事宜的最终解决，因为它们涉及根本上主观的判断，但公司相信，这些事项的解决，未被保险所涵盖的部分，将不会对其合并财务状况、营业成果或现金流量个别或总体产生重大不利影响。
10. 所得税
公司的季度所得税赋，是利用其合并年度有效税率的估计来衡量，其中包括外国预扣税募集和不确定税项的影响，经过各期间呈现的离散项目调整。公司所得税赋在各期间间的比较，可能会受所得及损失的水准和组合以及各税务管辖区的离散项目的影响明显。

截至二零二四年九月三十日止三个月内，公司承认收入开支为 $36.8 百万，与 $ 相比15.3 二零二三年同期的百万。截至二零二四年九月三十日止九个月内，公司承认所得税费用为 $32.8 百万，与 $ 相比53.4 二零二三年同期的百万。截至 2024 年 9 月 30 日止的三个月和九个月的所得税支出包括与我们在 2023 年第四季选举一致的外国税收抵免有关的美国持续保障，以及变化对收入水平和组合的影响。 在 2024 年第三季，已完成了一项内部重组，以便进行 MGS 交易，导致认可以通过资本损失转后完全抵消的资本收益。由内部重组引起的资本增益，导致 FDII 的利息费用扣除较高，从而导致 FDII 的收入有限扣除额较低，以及我们将来利用外国税收抵免的能力。完成内部重组导致 $13.6百万的非经常性税费用。

截至2024年9月30日结束的九个月，所得税费用中还包括与释放计价备抵额相关的利益，金额为$38.8 百万，此前已记录对特定英国税收属性的权益转嫁，主要包括净营业亏损转嫁和利息转嫁。由于公司预计其英国业务将获得改善的盈利能力并转向三年累计盈利状况，因此释放了这些计价备抵额。这些预期是基于实际和预测结果。

2023年9月30日结束的三个月和九个月的所得税费用中，包括根据司法管辖权收入、代扣税、与FDII相关的美国税款减免和美国GILTI的影响而计算的当前税和递延税。
11. 关联方交易
公司与Mariposa Capital, LLC签订了一项咨询服务协议，该公司的其中一位创始人同事的子公司。根据该协议，Mariposa Capital, LLC有权收取年费和费用补偿。该协议将自动续订连续 一年期 期限，除非任何一方以书面通知对方不打算在适用期限到期前最晚 90 天通知续约。自2024年4月11日起，咨询费用已从年化 3.0$百万2.0 百万美元降至。根据该协议支付的金额记录在经营活动简明综合损益表中，作为「销售、技术、总务和行政」费用。
15


12. 业务部门资讯
公司的运营模式组织成 两个 可报告的部门：电子产品和工业及特色业务。这些部门代表著首席营运决策者在资源分配和绩效评估方面使用独立财务信息的业务。
公司主要根据净销售额和调整后的EBITDA分配资源并评估其营运部门的表现。每个部门的调整后EBITDA定义为EBITDA，并进一步调整包括在收益中的额外项目，公司认为这些项目不具代表性或不具指示性，或被视为与公司资本结构相关。每个部门的调整后EBITDA还包括对企业成本(如薪酬费用和专业费用)的分配。
营运业绩结果
以下表格总结了有关每个可报告部门营运结果的财务信息，包括按产品类别分解的外部净销售额：
 结束于三个月的期间九个月结束了
九月三十日，九月三十日，
（金额单位：百万美元）2024202320242023
净销售额：    
电子产品  
装配解决方案$215.5 $191.2 $581.1 $548.7 
电路解决方案119.8 109.1 353.3 318.8 
半导体解决方案83.8 66.7 225.6 194.9 
     总电子方案419.1 367.0 1,160.0 1,062.4 
工业与专业
工业解决方案168.2 177.7 499.7 534.2 
图像解决方案37.3 35.9 111.1 107.5 
能源解决方案20.4 18.7 61.9 55.7 
总工业与专业225.9 232.3 672.7 697.4 
总净销售额$645.0 $599.3 $1,832.7 $1,759.8 
调整后的EBITDA：    
电子产品$98.6 $90.4 $274.7 $239.4 
工业与专业44.1 43.7 130.1 123.1 
调整后的总企业盈利前利息、税、折旧和摊销（总调整EBITDA）$142.7 $134.1 $404.8 $362.5 
16


以下表格将"净利润（损失）"与调整后的EBITDA进行调和：
 结束于三个月的期间九个月结束了
九月三十日，九月三十日，
（金额单位：百万美元）2024202320242023
净利润（损失）$40.4 $(31.7)$189.7 $41.0 
加（减）：
已停业营运之所得(净额)— — (1.6)(2.9)
所得税支出36.8 15.3 32.8 53.4 
利息费用，净额14.2 13.3 42.4 37.0 
折旧费用10.0 11.8 30.4 31.4 
摊销费用29.4 32.7 89.4 93.3 
税息折旧及摊销前溢利130.8 41.4 383.1 253.2 
调整项目以符合调整后的EBITDA:
重组（收入）费用(0.1)2.1 5.7 6.3 
并购、出售和整合支出6.3 5.0 11.3 13.3 
兑换汇率期货（获利）子公司贷款损失(13.5)6.5 (24.2)(7.6)
债务再融资成本0.4 — 0.4 — 
商誉减损— 80.0 — 80.0 
Kuprion收购研究和开发费用— — 3.9 15.7 
其他，净额18.8 (0.9)24.6 1.6 
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用$142.7 $134.1 $404.8 $362.5 
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项目2。 管理层对财务状况和业绩的讨论与分析
基本报表中控制项的管理层讨论和财务状况及经营结果应与本季度报告中包含的未经审计之合并简明财务报表及相关附注，以及本公司2023年年度报告中包含的合并简明财务报表、相关附注、管理层讨论和财务状况及经营结果部分和其他披露一同阅读。本讨论包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于多个因素，实际结果可能会与这些前瞻性陈述中讨论的结果有实质差异，这些因素包括但不限于本季度报告中「前瞻性陈述」部分和2023年年度报告中第I部分第1A项「风险因素」中所讨论的。
概览
我们的业务
Element Solutions成立于2014年1月，是一家领先的全球特种化学品公司，其业务提供各种增强人们日常使用产品性能的解决方案。这些创新解决方案是通过多步技术过程开发的，能够帮助客户的制造流程在几个关键行业中，包括消费电子、功率电子、半导体制造、通信和数据存储基础设施、汽车系统、工业表面处理、消费者包装和离岸能源等。我们的产品创新和产品扩展预计将继续推动业务在新旧市场的销售增长，同时通过持续关注增加客户价值主张来扩大利润。
我们相信我们大多数的业务在我们服务的高增长市场中占据著坚固的地位。我们庞大的全球团队由训练有素的科学家和工程师组成，他们开发我们的产品，而我们专家销售和服务团队确保每天满足客户的需求。我们持续专注于以客户为中心的创新，作为推动现有配方变化和行业相邻市场机会的催化剂。我们相信我们的客户高度重视我们品牌的一致性和品质，我们通过占有重要的市场份额、客户忠诚度和供应链准入来获取利润。此外，操作风险和转换成本使我们的客户难以更换供应商，这使我们能够保留客户并保持我们的市场地位。
我们的客户将我们的创新作为竞争优势，依赖我们帮助他们在快速增长的市场中稳操胜券。 为此，我们依靠自己广泛和久经考验的知识产权组合和技术专长，同时与客户和原始设备制造商密切合作，持续开发针对其制造需求量身定制的专有解决方案。我们利用这些密切关系赢得资格及规格进入他们的供应链，同时发现新产品的机会； 所有这些都提供潜在的附加营业收入流。
我们的策略基于业务卓越和谨慎的资本配置平衡。我们的业务团队专注于客户导向产品开发的卓越执行、优越的技术销售支持和持续的供应链优化。我们的高级领导团队旨在营造一个对我们的业务团队负责和成功的环境，同时评估并执行能推动长期股东价值增长的高回报资本配置机会。
我们的运营
我们的业务分为两个部门：电子和工业与专业，以下分别说明：
电子产品 - 我们的电子板块研究、制定并销售所有类型硬件的特种化学品和制程技术，从复杂的pcb板设计到爱文思控股的封装。在手机通信、电脑、汽车和航空航天设备中，其产品是电子制造过程和最终产品功能的不可或缺的一部分。该板块的金属化、表面处理和可焊银等“湿化学品”形成实体的电路通路，其“组装材料”，如焊料、浆料、助焊剂和黏著剂，将这些路径连接在一起。
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电子产品透过以下业务提供解决方案:
装配解决方案
作为全球表面贴装技术（SMT）、助焊剂、热管理材料、涂料和其他附件材料的供应商，我们开发高性能创新材料，用于组装消费电子产品的电路板、离散电子元器件、连接器和集成电路基板。我们认为我们在这个业务板块上的增长将受到消费、汽车、通信、存储、医疗、航空航天和其他市场对电子产品的日益增多使用的驱动。
电路解决方案
作为向电子制造行业提供化学配方的全球供应商，我们设计和制造自家的“湿式”化学工艺和材料，供我们的客户用于制造印刷电路板和记忆体存储设备。我们的产品组合集中在专用消耗性化学工艺和材料，如电路形成、主要冶金处理、电镀、表面处理和柔性/可成形膜。我们认为我们在这项业务板块上的增长将受到对无线移动设备、互联网基础设施、高性能计算以及汽车中电子产品日益增多使用的需求的驱动。
半导体解决方案
作为半导体行业供应商，我们向我们的客户提供爱文思控股铜插接器、晶片固定、烧结银材料、胶粘剂、晶圆凸点处理和光罩技术，用于集成电路制造和半导体封装。我们认为我们在这个业务板块上的增长将受到先进电子封装的驱动，以满足高性能计算、人工智能、物联网、下一代无线通信以及汽车应用电子内容和复杂性日益增加的需求。
工业与专业 －我们的工业和特种化学品部门研究、配制并销售特种化学品和工艺技术，可增强表面或改善各种工业部门的工业流程，从汽车饰件到横跨洲际的制造行业，从高速印刷到高级设计水龙头。其产品包括保护和装饰金属和塑料表面的化学系统；可实现在封装材料上以印刷图像转移的消耗性化学品；以及用于离岸能源生产的水基液压控制液的化学品。该部门的产品应用于航空航天、汽车制造、建筑、消费电子、消费性包装商品和石油和燃料币生产终端市场。
工业与专业业务通过以下业务提供解决方案:
工业解决方案
作为全球工业金属和塑料表面处理化学品供应商，我们主要设计和制造保护和装饰表面的化学系统。我们的高性能功能性涂料提高了对磨损的抵抗，例如汽车减震器的镀铬或为电器零件提供耐腐蚀性。我们的装饰性能涂料为各种最终市场的零件提供表面装饰，例如汽车内饰或珠宝表面。作为我们更广泛的可持续解决方案平台的一部分，我们还提供化学品和设备用于全托式废水处理、回收和再利用解决方案。我们的工业客户群非常多元，包括以下最终市场的客户︰电器和电子设备；汽车零件；工业零件；管道商品；建筑设备和运输设备。我们相信我们在这个行业中的增长主要将由全球汽车生产的增加推动，并具有提升的时尚元素和每辆车的内容量，以及总体经济增长。
图像解决方案
作为一家提供用于在消费者封装材料上转移图像的消费材料供应商，我们的产品用于提高印刷品质和印刷生产率。我们通过一系列广泛的柔版印刷版生产和销售光聚物，这些光聚物在消费者封装和印刷行业中使用。光聚物是在受到光照后变性的分子。柔版印刷是一种利用橡胶或其他柔性塑料制成的柔性印刷版的印刷过程。我们相信这项业务的增长将受到消费者需求和市场转变的推动，这些转变有利于使用像我们这样的封装影像技术，为客户提供更低的拥有成本。
能源解决方案
作为为海上能源行业供应特殊流体的全球供应商，我们生产水基液压控制液体，供应给主要石油和天然气公司以及钻井承包商，用于海上深水生产和钻井应用。我们相信我们在这个行业中的增长将受到能源勘探和生产持续资本支出的推动。
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近期发展
MGS交易 — 2024年9月1日，我们达成协议，卖出了我们的柔印印刷板业务MacDermid Graphics Solutions，交易金额约为3.25亿美元。MacDermid Graphics Solutions占我们工业与特殊品类部门内几乎所有的平面解决方案业务。预计该交易将在2024年第四季度或2025年上半年结束，需满足惯例结标条件、调整及监管机构的批准。
贷款合并了10.4亿美元的贷款并减少债务 — 于2024年10月15日，我们完成了10.4亿美元的新B-3期贷款联合放款组，导致利率下降25个基点至SOFR再加1.75%的年利率点。为了重新定价，我们完全偿还了11.4亿美元的B-2期贷款，从而将我们根据信贷协议下的借款减少了1亿美元。同时，我们还终止了将于2025年1月到期的1亿美元名义本金的利率掉期和跨货币掉期。新B-3期贷款的净收益和手头现金被用来全额预付我们的B-2期贷款。
最近会计宣告
我们最近的会计准则与在附注3披露的摘要没有实质性变化， 最近会计宣告，该准则包含在我们2023年度报告的综合财务报表中。
非通用会计原则财务指标
为补充我们按照GAAP标准呈现的财务结果，我们在这份财务状况和业绩经营管理之讨论与分析部分提供特定的非GAAP财务指标，例如以固定货币和有机基础为基础的运营结果和调整后的EBITDA。管理层内部审查这些非GAAP指标，以评估绝对表现、趋势和预期未来业务绩效方面的相对期间对期间基础。我们认为这些各自下面进一步描述的非GAAP财务指标为投资者提供了对趋势和周期性基准下基础操作结果的额外观点。我们也认为投资者会发现这些信息有助于理解我们业务运营的持续表现，与在特定期间可能对我们财务结果产生不成比例的正面或负面影响，或者被认为与我们的资本结构有关的项目分开。
然而，这些非依照通用会计准则（GAAP）编制的财务衡量方法存在著某些限制，并不应单独作为分析工具，也不应视为GAAP所要求的相关财务资讯的替代品或优越品。这些非GAAP财务衡量方法的主要限制在于它们排除了GAAP要求记录在我们财务报表中的重要支出和收益，并且可能由于计算方法的差异，与其他公司相似称号的衡量方法不完全可比。此外，这些衡量方法存在固有限制，因为它们反映了管理随意决定排除或包括哪些项目来确定这些非GAAP财务衡量方法。鼓励投资者查阅本季度报告中这些非GAAP财务衡量方法与相应GAAP财务衡量方法的定义和调和，并不依赖于任何单一的财务衡量方法来评估我们的业务。
固定货币
我们披露业绩，在货币、营业利润和调整后的EBITDA上，以恒定的货币为基础通过调整结果来除去由我们国际地点的外币翻译成美元所产生的变化影响。管理层认为这些非GAAP财务信息便于进行期间对期间的比较来分析业绩趋势，从而提供有关我们营运成果的有价值的补充信息，与我们内部评估财务业绩的方式一致。
外汇翻译的影响是通过将我们当期本地货币的财务结果转换为美元，使用前期的汇率，并将这些调整金额与我们先前期报告的结果进行比较计算得出的。实际增长率与恒定货币增长率之间的差异代表外汇翻译的估计影响。
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有机 网路销售增长
有机净销售增长定义为净销售，不包括外汇翻译的影响、因特定金属价格通过传递定价以及并购和/或出售而产生的变化。管理层认为，这一非通用会计原则财务指标能够为投资者提供对基础净销售趋势的更全面理解，通过在一致基础上提供不同时期的可比净销售。
要查看GAAP净销售增长与有机净销售增长之间的调整，请参阅下方“净销售额”在下面的“营运结果”部分。
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用
我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA，排除了GAAP盈利中包含的额外项目的影响，这些项目我们认为不代表或不提示我们业务的持续性，或被视为与我们的资本结构相关。 管理层认为，调整后的EBITDA可为投资者提供对我们业务长期盈利趋势的更全面理解，并促进对我们盈利能力与先前及未来时期的比较。
有关「净利润（损失）」与调整后EBITDA的调解以及有关所作调整的更多资讯，请参见附注12， 分段资讯，请参阅载于本季度报告中的未经审计的简明综合财务报表。
21

营运业绩结果
2024年9月30日结束的三个月和九个月，与2023年9月30日结束的三个月和九个月进行比较
三个月结束变动百分比截止九个月变动百分比
九月三十日九月三十日
（百万美元）20242023已报告固定货币有机20242023已报告固定货币有机
销售净额$645.0 $599.3 8%9%6%$1,832.7 $1,759.8 4%6%3%
销售成本377.5 357.4 6%7%1,053.0 1,061.6 (1)%1%
毛利267.5 241.9 11%12%779.7 698.2 12%13%
毛利率41.5 %40.4 %110 点数110 点数42.5 %39.7 %280 点数280 点数
营运开支172.5 242.8 (29)%(29)%510.7 580.1 (12)%(11)%
营业利润（亏损）
95.0 (0.9)(奈米)(奈米)269.0 118.1 128%135%
营业利润14.7 %(0.2)%
(奈米)
(奈米)
14.7 %6.7 %八百点820 个基点
其他费用（净额）(17.8)(15.5)15%(48.1)(26.6)81%
所得税费用
(36.8)(15.3)(奈米)(32.8)(53.4)(39)%
持续营运净利润（亏损）
40.4 (31.7)(奈米)188.1 38.1 (奈米)
已停止营业所得的收入，除税— — (奈米)1.6 2.9 (46)%
净收入（亏损）
$40.4 $(31.7)(奈米)$189.7 $41.0 (奈米)
净利率
6.3 %(5.3)%(奈米)10.3 %2.3 %八百点
调整后的 EBITDA$142.7 $134.1 6%8%$404.8 $362.5 12%15%
调整后 EBITDA 保证金22.1 %22.4 %(30) 点数(20) 点数22.1 %20.6 %一百倍频率170 个基点
(nm) 计算毫无意义。
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净销售额
2024年第三季度净销售额按报告基准增长8％，按恒定货币基准增长9％，按有机基准增长6％。 电子部门的综合业绩受到传递金属价格增加1920万美元的积极影响。
以下表格将GAAP净销售增长调解为恒定货币和有机净销售增长：
结束于三个月的期间变化百分比 %
九月三十日，
（金额单位：百万美元）20242023报告的净销售增长货币影响恒定货币金属期货价格通过收购有机净销售增长
电子产品:
装配解决方案$215.5 $191.2 13%1%14%(10)%—%4%
电路解决方案119.8 109.1 10%(1)%9%—%—%9%
半导体解决方案83.8 66.7 25%0%26%—%—%26%
总计419.1 367.0 14%0%15%(5)%—%9%
工业与专业:
工业解决方案168.2 177.7 (5)%3%(3)%—%—%(3)%
图像解决方案37.3 35.9 4%2%6%—%—%6%
能源解决方案20.4 18.7 9%1%10%—%—%10%
总计225.9 232.3 (3)%2%0%—%—%0%
总计$645.0 $599.3 8%1%9%(3)%—%6%
备注：由于四舍五入，总数可能不完全相符。
2024年第三季度电子产品的净销售额按报告基础增加了14％，按恒定货币基础增加了15％，按有机基础增加了9％。
•组装解决方案： 净销售额按报告基础增长13％，按有机基础增长4％。 通过金属价格上涨对报告的净销售额有正面影响达10％。 外汇汇率对报告的净销售额产生负面影响1％。 有机净销售额的增加主要是由于消费，手机和计算机终端市场需求改善，部分抵消了工业和汽车等更广泛的终端市场持续疲弱。
•电路解决方案： 销售额按报告基础增加了10％，按有机基础增加了9％。 汇率期货对报告销售额有1％的积极影响。 有机销售额增加主要是由于全球数据中心终端市场持续增长，与人工智能（"AI"）终端市场相关的硬件需求上升以及中国新能源车需求增加。
•半导体解决方案： 净销售额按报告基准增加25％，按自然基准增加26％。 汇率期货对报告净销售额影响微乎其微。 有机净销售额增加主要是由于亚洲晶片级封装产品需求增加，功率电子终端市场增长以及基于贵金属的产品需求增加。 2023年第三季度在我们从先前的经销商转型时，通过低ViaForm销售受到了负面影响。
2024年第三季度工业及特种部门的净销售额按报告基准下降了3％，按固定货币和有机基础基本保持不变。
•工业解决方案: 经过汇率期货衡量，净销售额以实报基准下降了5%，以有机基准下降了3%。汇率期货对实报净销售额有3%的负面影响。有机净销售额下降主要是由于汽车终端市场需求持续疲软，2024年相较于2023年同期的原物料附加费降低，以及施工和工业终端市场需求疲软所致。这两个期间都包括根据与汽车客户的多年化学销售协议为新生产线进行的设备销售。
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•图形解决方案： 综合来看，净销售额按报告基础增加了4％，按有机基础增加了6％。 汇率期货对报告的净销售额产生了2％的负面影响。 有机净销售的增加主要是由于软包装市场的轻微增长和拉丁美洲新业务的增加，部分抵消了报纸净销售的下降。
•能源解决方案： 报告基础上的净销售增加了9％，有机基础上增加了10％。汇率期货对报告净销售产生了1％的负面影响。有机净销售的增加主要是由于持续增加的钻探和能源生产活动推动了更高的利用率。
截至今年以来，净销售额按照报告基础上升了4％，按照恒定货币基础上升了6％，按照有机基础上升了3％。 电子业务的综合结果受到了3610万美元的金属期货定价影响和810万美元的收购影响，工业与专业部门的综合结果受到了50万美元的收购影响。
以下表格将GAAP净销售增长调解为恒定货币和有机净销售增长：
截止九个月变动百分比
九月三十日
（百万美元）20242023报告净销售增长货币的影响固定货币传递金属定价收购有机净销售增长
电子产品:
组装解决方案$581.1 $548.7 6%2%8%(7)%—%1%
电路解决方案353.3 318.8 11%2%13%—%—%13%
半导体解决方案225.6 194.9 16%1%17%—%(4)%13%
总计1,160.0 1,062.4 9%2%11%(3)%(1)%7%
工业及专业：
工业解决方案499.7 534.2 (6)%3%(4)%—%0%(4)%
图形解决方案111.1 107.5 3%0%4%—%—%4%
能源解决方案61.9 55.7 11%0%11%—%—%11%
总计672.7 697.4 (4)%2%(2)%—%0%(2)%
总计$1,832.7 $1,759.8 4%2%6%(2)%0%3%
备注：由于四舍五入，总数可能不完全相符。
截至目前，电子产品的净销售额根据报告基础增长了9%，按恒定货币基础增长了11%，按有机基础增长了7%。
•组装解决方案： 净销售额按照报告基础增加了6％，按照有机基础增加了1％。 金属期货价格通过对报告净销售额产生了正面影响7％。 汇率期货对报告净销售额产生了负面影响2％。 有机净销售额的增加主要是由于消费者，手机和计算机终端市场需求改善，部分抵消了更广泛工业和汽车终端市场的弱势。
•电路解决方案： 报告基础上的净销售增加了11％，有机增长为13％。 汇率期货对报告的净销售产生了2％的负面影响。 有机净销售增长主要是由中国新能源车和全球idc概念市场持续回暖带动手机端市场、电动车以及AI端市场的需求增加所致。
•半导体解决方案： 报告基础上的净销售增长了16％，有机基础上增长了13％。重新收购的ViaForm分销权和Kuprion收购对报告基础上的净销售产生了4％的积极影响。外汇对报告基础上的净销售产生了1％的负面影响。有机净销售的增加主要是由于亚洲对晶圆级封装产品的需求增加。去年主要受到低ViaForm销售的影响，因为我们从以前的经销商过渡。
24

截至今日，工业与专业部门的净销售额按报告基础下降4％，按固定货币和有机基础下降2％。
•工业解决方案: 报告基础上，净销售额下降了6％，而有机基础下降了4％。收购对报告的净销售额几乎没有影响。汇率期货对报告的净销售额产生了3％的负面影响。有机净销售额下降主要是由于汽车终端市场需求持续疲软，2024年与2023年同期相比，原材料附加费降低，施工和工业终端市场需求疲软造成的。两个时期都包括根据与汽车客户的多年化学销售协议，为新生产线进行的设备销售。
•图形解决方案： 净销售额以报告基础增加3%，以有机基础增加4%。 汇率期货对报告销售额几乎没有影响。 有机净销售额的增加主要是由于对柔版印刷版的需求增加以及拉丁美洲的新业务部分抵消了报纸销售额的下降。
•能源解决方案： 净销售额按报告和有机基础增长了11%。汇率期货对报告的净销售额影响微乎其微。有机净销售额增加主要是由于持续增加的钻探和能源生产活动推动利用率提高。
毛利润
结束于三个月的期间变化百分比 %九个月结束了变化百分比 %
九月三十日，九月三十日，
（金额单位：百万美元）20242023报告的恒定货币20242023报告的恒定货币
毛利润
电子产品$171.4 $148.6 15%16%$491.6 $424.6 16%17%
工业与专业96.1 93.3 3%5%288.1 273.6 5%7%
总计$267.5 $241.9 11%12%$779.7 $698.2 12%13%
毛利率
电子产品40.9 %40.5 %40 个基点40 个基点42.4 %40.0 %240 bps230基点
工业与专业42.5 %40.2 %230基点230 基点42.8 %39.2 %360 基点360 基点
总计41.5 %40.4 %110个基点110个基点42.5 %39.7 %280个基本点280个基本点
2024年第三季度，电子产品的毛利润按照汇报基准增长了15％，按照恒常货币基准增长了16％。毛利润和毛利率的恒常货币增长主要是由于我们更高毛利率的电路解决方案和半导体解决方案业务的成交量改善所驱动。

2024年第三季度工业与特殊产品的毛利润按报告基础增加了3％，按恒定货币基础增加了5％。毛利润的恒定货币增加主要是由于我们工业解决方案业务的原材料成本降低，以及能源解决方案业务的销售净额增加所致。毛利率的增加主要是由于有利的产品组合和工业解决方案业务中基于低商品附加费的销售减少，以及高毛利润的能源解决方案业务的增长。
截至本年度，电子业的毛利润按照报告基础增加了16％，按照汇率恒定基础增加了17％。毛利润的汇率恒定增长主要是由于较低的原材料成本和对较高利润产品组的需求增加，尤其是在亚洲地区。毛利率的增加主要是由于通过ViaForm发行权的利润再现，在原材料成本压力减轻和增长较高利润产品中的有利产品组合的情况下重新收回的毛利率。
今年以来，工业与特种业务的毛利润按报告基础增加了5％，按固定货币基础增加了7％。毛利润的固定货币增加主要是由于工业解决方案业务的较低原材料成本与图形解决方案和能源解决方案业务的销售额增加所致。毛利率的增加主要是由于我们毛利率较高的能源解决方案业务增长，有利的产品组合和工业解决方案业务中基于较低商品附加费的收入降低。
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营运费用
三个月结束变动百分比截止九个月变动百分比
九月三十日九月三十日
（百万美元）20242023已报告固定货币20242023已报告固定货币
销售，技术，一般和行政$157.6 $149.9 5%6%$462.1 $445.8 4%5%
研究与开发14.9 12.9 15%15%48.6 54.3 (11)%(10)%
商誉减值
— 80.0 (奈米)(奈米)— 80.0 (奈米)(奈米)
总计$172.5 $242.8 (29)%(29)%$510.7 $580.1 (12)%(11)%
营运开支占净销售额的百分比
销售，技术，一般和行政24.4 %25.0 %(60) 点数(70) 点数25.2 %25.3 %(10) 点数(30) 点数
研究与开发2.3 %2.2 %10 个基点10 个基点2.7 %3.1 %(40) 点数(50) 基点
商誉减值
— %13.3 %(奈米)(奈米)— %4.5 %(奈米)(奈米)
总计26.7 %40.5 %(1,380 个) 基点(1,390) 基点27.9 %33.0 %(510) 点数(540) 点数
2023年第三季，我们于工业和专业部门记录了一笔8000万美元的损耗，与我们的图形解决方案报告单位相关。请参阅附注5。 商誉和无形资产，净值， 详细资讯请参阅未经审计的简明合并基本报表。
2024年第三季度的营业费用按报告和恒常货币计算基础下减少了29%。除上述提到的商誉减损费用外，2024年第三季度的营业费用按报告和恒常货币计算基础增加了6%。恒常货币的增加主要是由于与MGS交易相关的470万美元成本和370万美元的更高激励补偿成本，主要是由于对强劲全年财务业绩预期增加的应计。
本年迄今，营业费用按报告基准下降12％，按恒常货币基准下降11％。排除上述讨论的商誉减损费用，2024年第三季的营业费用按报告基准增加2％，按恒常货币基准增加3％。恒常货币增加主要是由于高达1240万美元的较高激励奖励成本，主要是由于与强劲全年财务业绩预期增加的预提相关的增加、更高的人事成本、520万美元与MGS交易相关的成本以及2024年第一季度与Kuprion收购相关的39百万研究和发展成本。在2023年第二季度与Kuprion收购相关的购买会计研究和发展成本部分抵消了1570万美元。详见附注5。 商誉和无形资产净额, 请参阅未经审核的总体财务报表，以了解有关Kuprion待定考虑事项的进一步信息。
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其他（费用）收入
三个月结束截止九个月
九月三十日九月三十日
（百万美元）2024202320242023
其他（费用）收入
利息费用净额$(14.2)$(13.3)$(42.4)$(37.0)
外汇收益（亏损）
11.1 (5.3)24.0 8.6 
其他（费用）收入（净额）
(14.7)3.1 (29.7)1.8 
总计$(17.8)$(15.5)$(48.1)$(26.6)
利息费用，净额
截至2024年9月30日止三个和九个月，利息费用净额分别增加了90万美元和540万美元，主要是由于我们未偿还的长期贷款余额的有效利率较高，这是因为2023年第四季度新贷款b-2的联合融资，部分抵销了较高的利息收入。
汇率期货收益（损失）
截至2024年9月30日止三个月和九个月的汇率期货收益（损失）波动主要是由于对子公司贷款的重新计量。
其他（支出）收入，净额
截至2024年9月30日的三个月内，其他费用净额中包括1140万美元的可供出售债务证券减值、230万美元与金属期货合约相关的净亏损（700万美元已实现亏损和1600万美元未实现亏损）以及受土耳其业务高度通货膨胀会计影响的60万美元费用。截至2023年9月30日的三个月内，其他收入净额中包括350万美元与金属期货合约相关的净收益（100万美元已实现亏损和360万美元未实现收益）以及受土耳其业务高度通货膨胀会计影响的60万美元费用。

截至2024年9月30日为止的九个月，其他支出净额中包括与金属衍生合约相关的净损失1770万美元（实现损失1470万美元和未实现损失30万美元），以及可供出售债券的1140万美元减值和土耳其运营的高通膨账户的210万美元费用。截至2023年9月30日为止的九个月，其他收入净额中包括土耳其运营的高通膨账户的600万美元费用以及与金属衍生合约相关的净收益210万美元（实现损失370万美元和未实现盈利580万美元）。

金属衍生合约主要涉及我们装配解决方案业务中与通过金属价格的存货相关的事项。参见附注7， 金融工具, 有关这些衍生工具进一步讨论，请参阅未经审计的简明综合财务报表。
所得税
2024年9月30日结束的三个月和九个月的所得税支出分别为3680万美元和3280万美元，与2013年9月30日结束的三个月和九个月分别的1530万美元和5340万美元相比。2024年9月30日结束的三个月和九个月的所得税支出包括继续与我们在2013年第四季度选择的关于声称外国税项抵免的美国利益，以及收入水平和组合的变化。2024年第三季度完成了内部重组，以促进MGS交易，导致认定了一笔被完全抵消的资本利得。由内部重组引发的资本利得导致利息支出扣除增加，并相应地降低了FDII的收入限制扣除，以及我们未来利用外国税项抵免的能力。内部重组的完成导致了1360万美元的非经常性税费支出，并且预计不会影响我们近期支付的现金税款。
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截至2024年9月30日结束的九个月的所得税支出中，还包括一笔与释放对特定UK税务属性的估值准备相关的利益，主要由构成净营业亏损及利息溢折扣预先核录的3880万美元的UK税务属性抵递预先核录组成。由于公司预期其UK业务盈利改善，并转向三年累计收入状况，故释放了这些估值准备。这些预期基于实际和预测结果。

2023年9月30日结束的三个月和九个月的所得税费用中，包括基于司法收入的当前和递延税款、源泉扣税、涉及FDII的美国税收减免和美国GILTI的影响。

请参阅附注10，基本报表未经审核的合并财务报表，以获取更多资讯。 所得税，以获取更多资讯。
分部调整后EBITDA表现
 结束于三个月的期间变化百分比 %九个月结束了变化百分比 %
九月三十日，九月三十日，
（金额单位：百万美元）20242023报告的恒定货币20242023报告的恒定货币
净利润（损失）：
总计
$40.4 $(31.7)（未提供）$189.7 $41.0 362%
调整后的EBITDA：
电子产品$98.6 $90.4 9%10%$274.7 $239.4 15%18%
工业与专业44.1 43.7 1%4%130.1 123.1 6%9%
总计$142.7 $134.1 6%8%$404.8 $362.5 12%15%
净利润率：
总计
6.3 %(5.3)%
(nm)
10.3 %2.3 %800个基点
调解净收入（亏损），这是根据普通会计准则计算并提供的最直接相关的财务指标，以调整后EBITDA并计算调整后EBITDA毛利率：
电子产品23.5 %24.6 %（110）个基点（100）个基点23.7 %22.5 %120 个基本点140个基点
工业与专业19.5 %18.9 %60个基点90 个基点19.3 %17.7 %160基点190个基本点
总计22.1 %22.4 %(30) 基点（20）基点22.1 %20.6 %150 bps170 基点
截至2024年9月30日止三个月，Electronics的调整后EBITDA按报告基础增加了9％，按恒定货币基础增加了10％。 恒定货币的增长主要是由于有利的产品结构和集成电路解决方案业务和半导体解决方案业务的增长带来的较高毛利。 工业与特殊业务调整后EBITDA按报告基础增加了1％，按恒定货币基础增加了4％。 恒定货币的增长主要是由于较低的原材料成本和我们那些较高利润能源解决方案业务的增长带来的较高毛利。
截至2024年9月30日的九个月，Electronics的调整后EBITDA在报告基础上增加了15％，在固定汇率基础上增加了18％。固定汇率增长主要来自有利的产品组合和Circuitry Solutions业务增长带来的较高毛利。工业与特种业务的调整后EBITDA在报告基础上增加了6％，在固定汇率基础上增加了9％。固定汇率增长主要来自较低的原材料成本和我们较高利润的能源解决方案业务增长带来的较高毛利。
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流动性和资本资源 
在截至2024年9月30日的九个月中，我们的主要流动性来源是来自营运所产生的可用现金。我们的现金及现金等价物的主要用途是支付现金分红派息和基金运营，包括运营资金和资本支出。我们部分相关于我们到期贷款的利率掉期和跨货币掉期将于2025年1月到期。这些避险工具的到期可能导致利息费用大幅增加。我们首笔约80000万美元的重要偿还债本支付与我们2028年到期的3.875%美元票据有关。在2024年第三季度，我们每股支付了8美分的现金分红派息。我们目前预期将继续按季度基础支付现金分红派息；但是，实际宣告任何现金分红派息以及其金额和时间安排，将根据我们董事会的最终决定，考虑因素包括我们未来收益和现金流量的产生。
对于全年2024年，我们预计资本支出将约为6000万美元。 我们相信，我们的现金及现金等价物和从营运产生的现金，再加上我们信贷额度下的可用资金，包括信贷协议下的循环信贷机构，将足以满足未来至少十二个月的营运资金需求、利息支付、资本支出、潜在的股息支付和其他业务需求。 但是，营运资金周期和/或将来我们普通股的再买回和/或收购都可能需要额外的资金，这可能包括未来的债务和/或股权发行。我们的长期流动性可能受到我们增加借款、管理利率、重新协商现有债务和/或按照对我们有利条款筹集新的股权或债券的能力的影响。
我们可能不时寻求通过现金购买和/或以股票形式回购或赎回我们的未偿债务，在公开市场购买、私下协商交易或其他方式进行。此类回购或交换（如有）将取决于当前市场状况、我们的流动性需求、合同限制、各种融资安排下的适用限制以及其他因素。
在2024年9月30日结束的九个月期间，我们约77%的净销售来自非美国业务，我们预计我们的净销售中将继续有大部分来自美国以外的地区。因此，我们的外国子公司可能会继续产生我们的大部分现金。我们通过进行业务的众多子公司所产生的可用资金管理我们的全球现金需求。我们预计将继续全球范围内有效地利用这些资金。当我们认为这样做是划算的时候，我们可能将部分国际子公司的现金转移到美国和/或其他国际子公司。在2024年9月30日时，我们现金及现金等价物的37600万美元中，有30700万美元存放在我们的外国子公司名下。
以下是我们在指定期间内提供（用于）营运、投资和融资活动的现金流量摘要：
九个月结束了
九月三十日，
（金额单位：百万美元）20242023
营业活动产生的现金$223.3 $221.8 
投资活动所使用的现金$(56.4)$(226.2)
筹资活动提供现金（流出）
$(82.3)$74.6 
营运活动
150万元的营运活动提供的现金流增加主要是由于更高的现金营运利润（考虑非现金项目调整后的净利润），部分抵消了更高水准的营运资本。
投资活动
2024年9月30日结束的九个月期间，我们支付了约980万美元用于资本支出，较2023年同期高。在2023年9月30日结束的九个月期间，我们支付了约1.7亿美元与重新收购的ViaForm分销权相关，以及1590万美元与Kuprion收购相关。
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融资活动
截至2024年9月30日止九个月，我们针对普通股支付了5,880万美元的现金分红派息，并支付了760万美元用于扣减公司持有以满足与RSUs汇总中包含的“其他”相关的课税留存股份的税款要求。截至2023年9月30日止九个月，我们借入了1.5亿美元的增量期贷款A，用于根据信贷协议金融回购的ViaForm分销权利。我们针对普通股支付了5,810万美元的现金分红派息，并支付了770万美元用于扣减公司持有以满足与RSUs汇总中包含的“其他”相关的课税留存股份的税款要求。
财务借款
信贷设施和债券
截至2024年9月30日，我们的负债总额为19.3亿美元，扣除未摊销折扣和债务发行成本1520万美元，其中包括：
•有超过11.4亿美元的长期负债安排尚未偿还，属于我们的长期贷款；和
•80000万美元3.875%到期于2028年的票据。
截至2024年9月30日，我们旋转信用额度、各类信用额度和透支设施的可用余额总额为3,9100万美元（减少620万美元的保函信用证，使我们的借款能力降低）。
圣约
在2024年9月30日，我们遵守了信贷协议和管理我们2028年到期的3.875%美元指数票据的债务盟约。
第三项、市场风险之定量化与定性揭露
对于这项所需的市场风险量化和质化披露，与我们2023年年度报告中披露的内容并无重大变化。有关我们市场风险敞口的讨论，请参考第二部分第7A项。 有关市场风险的定量和定性披露，载于我们2023年年度报告中。
第四项。控制和程序
(a) 揭露控制及程序评估
根据管理层的评估（在我们的CEO和CFO参与下），截至本季度报告涵盖期结束时，我们的CEO和CFO已经得出结论，我们的揭露控制和程序（按照交易所法案第13a-15(e)条和第15d-15(e)条的定义）有效地提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交的报告中需要披露的资讯被记录、处理、汇总并报告，符合SEC规则和表格中指定的时间范围，并被积累并按适当方式向管理层，包括我们的CEO和CFO，通报，以便及时作出关于所需披露的决定。
(b) 内部财务报告控制变更
根据管理层的评估（由我们的CEO和CFO参与），本季度公司的内部财务报告控制未发生可能重大影响或可能重大影响我们内部财务报告控制的变化（如交易所法案第13a-15(f)和第15d-15(f)款所定义）。
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第二部分。其他资讯

项目1. 法律诉讼
我们不时涉及与我们业务运作有关的法律诉讼、调查和/或索赔。特别是，我们涉及与众多现行和以前的工厂场地和废物管理场地相关的各种索赔。请参阅附注9。 未尽义务、环保母基和法律事项更多信息和最新更新，请查看本季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表附注9。
第1A项。风险因素
在2023年年度报告的第一部分1A项中设定的风险因素方面，没有实质性变化。 风险因素 在我们2023年年度报告的第一部分1A项中。
项目二。非登记股份证券销售及所得款项的使用
无
第三项。优先证券拖欠。
无
第4项。矿山安全披露。
无
项目5。其他信息。
董事及高级主管 10b5-1 交易安排
无
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项目6. 附件
本季度报告的一部分是提交或装设的展品：
展览
数字		描述
3.1(a)
2014年1月22日签署的公司组织证书 （作为发帖生效修正案登记申报表S-4（档案号码333-192778）附件3.1，于2014年1月24日提交，并通过参照纳入此处）
3.1(b)
2014年6月12日签署的公司组织证书修订证书 （作为2014年6月13日提交的8-k表格的目前报告附件3.1，并通过参照纳入此处）
3.1(c)
2019年1月31日签署的公司组织证书修订证书 （作为2019年2月5日提交的8-k表格的附件3.1提交，并通过参考纳为标准在此）
3.2
修订后的公司章程 日期为2023年4月25日 （作为2023年4月27日提交的10-Q表格的附件3.2提交，并通过参考纳为标准在此）
31.1*
31.2*
32.1**
101.SCH**Inline XBRL分类扩充模式文件
信安金融。Inline XBRL扩展计算链接文档。
信安金融。Inline XBRL分类扩充定义链接库文件
信安金融。Inline XBRL分类扩充标记链接库文件
101.PRE**Inline XBRL分类扩充演示链接库文件
101. INS**Inline XBRL档案 - 这份档案未出现在互动数据档案中，因为其XBRL标签嵌入在内嵌XBRL文件中
104**封面页互动数据档案（格式化为内嵌XBRL，并包含在展示101中）
* 附带提交。
**     随附在此。

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签名
根据1934年证券交易法的要求，发行人已授权本人在此代表其签署本报告，特此授权，日期为2024年10月29日。
 
element solutions inc
  
作者：/s/ Michael Russnok
 Michael Russnok
 总会计师
(主要会计主管)

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