Horizon Technology Finance 发布2024年第三季度财务业绩

- 2024年第三季度每股净投资收入为0.32美元；每股净资产值为9.06美元 -

- 债务投资组合收益率为15.9% -

- HRZN 在本季度结束时承诺的 backlog 为19000万 -

- 宣布2025年3月前每股总计0.33美元的定期月度分配 -

康涅狄格州法明顿 – 2024年10月29日 – Horizon Technology Finance Corporation (纳斯达克: HRZN)（“Horizon”或“公司”）是Monroe Capital的附属公司，是一家领先的专业金融公司，向科技、生命科学、医疗信息与服务及可持续性行业的创业公司提供以有担保贷款形式的资本，今天宣布截至2024年9月30日的第三季度财务结果。

2024年第三季度要点

“我们在第三季度表现出色，因为我们发放了一些新的高质量贷款，使我们的投资组合恢复了季度增长，同时我们看到创业债务市场开始改善，”Horizon的董事长兼首席执行官Robert D. Pomeroy, Jr.表示。“我们本季度的净投资收入仅比我们的分配少了1美分，因为我们通过优质投资扩大了我们的投资组合，以确保我们的投资组合能够产生净投资收入来覆盖我们的分配。”

“我们还进一步增强了资产负债表，通过我们的ATM计划在本季度筹集了超过1800万，并且在季度结束后完成了一项2000万可转换债券的私人发行，这两项都为我们提供了额外资本，以执行更多的发放，”Pomeroy先生补充道。“展望未来，我们预计将通过高质量的投资来扩大我们的投资组合，同时专注于最大化现有投资的价值。”

2024年第三季度运营结果

截至2024年9月30日的季度总投资收入为2460万，而截至2023年9月30日的季度为2910万，主要由于债务投资组合的投资利息收入下降。

截至2024年和2023年9月30日的季度，公司平均债务投资的加权年化收益率分别为15.9%和17.1%。公司计算任何时期平均债务投资的加权年化收益率的方法是：(1)该期间的总投资收入（不包括红利收入）除以(2)该期间内截至（a）该期间第一天前一个日历月的最后一天和（b）该期间内每个日历月的最后一天的债务投资的公允价值平均数。平均债务投资的加权年化收益率高于投资者实际获得的收益，因为它没有反映投资者支付的费用或销售负担。

截至2024年9月30日的季度总支出为1240万美元，而截至2023年9月30日的季度为1160万美元。增加的主要原因是利息支出增加了80万美元。

截至2024年9月30日的季度净投资收入为1180万美元，或每股0.32美元，而截至2023年9月30日的季度为1740万美元，或每股0.53美元。

截至2024年9月30日的季度，投资净实现损失为3390万美元，或每股0.93美元，而截至2023年9月30日的季度，实现的投资损失为1180万美元，或每股0.36美元。

截至2024年9月30日的季度，投资的净未实现增值为2930万美元，或每股0.80美元，而去年同期的投资净未实现贬值为1750万美元，或每股0.54美元。

投资组合摘要和投资活动

截至2024年9月30日，公司债务投资组合包括53笔担保贷款，总公允价值为63330万美元。此外，公司在108家投资组合公司中的总Warrants、股权和其他投资的公允价值为5070万美元。2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月的总投资组合活动如下：

投资组合资产质量

下表显示了截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年12月31日Horizon的贷款组合按内部信用评级的公允价值分类：

截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年12月31日，Horizon的贷款组合加权平均信用评级为3.1，其中4为最高信用质量评级，3为标准风险水平的评级。评级为2代表风险增加，虽然目前预计评级为2的贷款不会产生损失，但未来本金损失的可能性依然存在。评级为1代表信用质量下降和本金损失的高风险。

截至2024年9月30日，存在三项内部信用评级为1的债务投资，总成本为3650万，总公允价值为2120万。截止2024年6月30日，存在五项内部信用评级为1的债务投资，总成本为10840万，总公允价值为4800万。截至2023年12月31日，存在四项内部信用评级为1的债务投资，总成本为7250万，总公允价值为2760万。

流动性和资本资源

截至2024年9月30日，公司可用流动资金为12520万，其中现金和货币市场基金为8660万，现有信用额度下可用资金为3860万。

截至2024年9月30日，$15000万的循环信用额度（“关键设施”）下没有未偿还的本金余额。关键设施允许总贷款承诺增加至30000万的总承诺。不能保证任何额外的贷款方会在关键设施下进行承诺。

截至2024年9月30日，与一家大型美国保险公司合作的$25000万高级担保债务设施下的未偿还本金余额为18100万，利率为6.43%。

此外，截至2024年9月30日，与一家大型美国保险公司合作的$10000万高级担保信用设施下的未偿还本金余额为5000万，利率为7.38%。

Horizon Funding Trust 2022-1是Horizon的全资子公司，之前发行了$10000万的资产支持票据（“2022票据”），被评级机构评级为A。2022票据的固定利率为每年7.56%。2022票据的再投资期于2024年11月15日结束，规定的到期日为2030年11月15日。截至2024年9月30日，2022票据的未偿还本金余额为$9100万。

截至2024年9月30日，公司在其与高盛及B. Riley FBR, Inc.的ATm发行计划下出售了1,709,096股普通股。公司通过这些销售获得的累计净收益约为$1840万，其中包括$40万的发行费用。

截至2024年9月30日，公司扣除现金后的债务占股本的百分比为102%，低于公司120%的目标杠杆率。借款额度的资产覆盖率为178%。

流动性事件

截至2024年9月30日的季度内，Horizon经历了四家投资组合公司的流动性事件。Horizon的流动性事件可能包括出售投资组合公司的权证或股权、贷款提前还款、出售所持资产或收取成功费用。

在七月，MyForest Foods Co.（“MyForest Foods”）提前偿还了其创业贷款$380万的未偿还本金余额、利息、到期付款和提前还款费用。HRZN继续持有MyForest Foods的权证。

在七月，Lemongrass Holdings, Inc. （“Lemongrass”）提前偿还了其创业贷款$620万的未偿还本金余额、利息、到期付款和提前还款费用。HRZN继续持有Lemongrass的权证。

在七月，Slingshot Aerospace, Inc. （“Slingshot Aerospace”）提前偿还了其创业贷款$2000万的未偿还本金余额、利息、到期付款和提前还款费用。HRZN继续持有Slingshot Aerospace的权证。

在七月份，Spineology, Inc. 利用来自Horizon平台的新贷款支付了750万美元的创业贷款未偿本金余额，以及利息和到期支付。HRZN继续持有Spineology, Inc.的Warrants。

净资产值

截至2024年9月30日，公司净资产为34250万美元，每股9.06美元，相较于2023年9月30日的34660万美元，每股10.41美元，以及2023年12月31日的32400万美元，每股9.71美元。

截至2024年9月30日的季度，因经营活动导致的净资产增加为730万美元，每股0.20美元，而截至2023年9月30日的季度，因经营活动导致的净资产减少为1200万美元，或每股（0.37）美元。

股份回购计划

2024年4月26日，公司董事会延长了公司之前授权的股份回购计划，直至2025年6月30日或回购500万美元的公司普通股为止。在截至2024年9月30日的季度，公司没有回购任何普通股。从股份回购计划开始到2024年9月30日，公司总共回购了167,465股普通股，平均价格为11.22美元，总成本为190万美元。

最近的进展

在2024年10月7日，公司向现有投资组合公司Standvast Holdings, LLC提供了250万美元的债务投资。

On October 15, 2024, the Company funded a $60万 debt investment to an existing portfolio company, Swift Health Systems, Inc.

On October 17, 2024, the Company entered into a note purchase agreement in connection with the issuance sale of $2000万 aggregate principal of the Company’s 7.125% Convertible Notes due 2031, par value $25.00 per share (the “Convertible Notes”), in a transaction exempt from registration pursuant to Section 4(a)(2) of the Securities Act of 1933. The Company received net proceeds (before expenses) from the sale of the Convertible Notes of approximately $1860万.

The Convertible Notes mature on October 16, 2031, unless earlier converted or repurchased in accordance with their terms. The Convertible Notes bear interest at a rate of 7.125% per year, subject to additional interest or repurchase obligation upon certain events, payable quarterly in arrears on March 31, June 30, September 30 and December 31 of each year, beginning on December 31, 2024. The Convertible Notes may be converted into common stock by the holders of the Convertible Notes at any time after April 17, 2025 at a conversion price equal to the greater of: (i) volume-weighted average closing sale price for the five trading days immediately prior to the relevant conversion date and (ii) the most recently report net asset value per share of the Company’s common stock.

On October 18, 2024, the Company funded a $50万 debt investment to an existing portfolio company, Better Place Forests Co.

On October 22, 2024, Monroe Capital LLC (“Monroe Capital”), an affiliate of the Company and Horizon Technology Finance Management LLC, the investment advisor to the Company (“HTFM”), announced that Monroe Capital has entered into a definitive agreement with Wendel Group (Euronext: MF:FP) (“Wendel”) relating to Wendel’s strategic investment in Monroe Capital. The transaction is expected to close in the first quarter of 2025, subject to the satisfaction of customary closing conditions, including the receipt of regulatory clearances and approvals and client consents. In connection with the transaction, the Company expects to seek approval of a new investment management agreement between the Company and HTFm, from the Company’s Board of Directors and its shareholders, the terms of which are expected to remain substantively similar to the current investment management agreement.

2024年10月23日，CAMP NYC, Inc.（“CAMP”）提前支付了其创业贷款的未偿本金余额200万美元，以及利息和终期支付。该公司继续持有CAMP的Warrants。

2024年第四季度宣告的月度分红

2024年10月25日，公司的董事会宣告将在2025年1月、2月和3月每股支付$0.11的月度分红。以下表格展示了这些月度分红，总计每股$0.33：

月度分红

在支付每股0.33美元的分红以及每股0.32美元的净投资收入后，截止到2024年9月30日，公司的未分配溢出收入为每股1.27美元。溢出收入包括前一个纳税年度未分配的任何普通收入和净资本收益。

在宣布分红时，Horizon的董事会会审查可用于分配的应纳税收入估算，这可能与根据公认会计原则计算的合并净收入不同，原因包括（i）未实现的增值和贬值的变化，（ii）收入和费用确认的暂时和永久性差异，以及（iii）用于在下一年分配的溢出收入的金额。每个纳税年度的应纳税收入的最终确定，以及该纳税年度的分配税属性，将在纳税年度结束后作出。

电话会议

公司将在2024年10月30日星期三上午9:00（东部时间）举行电话会议，讨论其最新的企业发展和财务业绩。要参与会议，请拨打（877）407-9716（国内）或（201）493-6779（国际）。所有拨打者的访问代码为13748976。公司建议在会议开始前至少提前5分钟加入。此外，会议将通过公司的官方网站www.horizontechfinance.com进行直播。.

会议结束后的30天内，公司的官方网站将提供网络直播回放。

关于Horizon Technology Finance

Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN), externally managed by Horizon Technology Finance Management LLC, an affiliate of Monroe Capital, is a leading specialty finance company that provides capital in the form of secured loans to venture capital backed companies in the technology, life science, healthcare information and services, and sustainability industries. The investment objective of Horizon is to maximize its investment portfolio’s return by generating current income from the debt investments it makes and capital appreciation from the warrants it receives when making such debt investments. Horizon is headquartered in Farmington, Connecticut, with a regional office in Pleasanton, California, and investment professionals located throughout the U.S. Monroe Capital is a $195亿 asset management firm specializing in private credit markets across various strategies, including direct lending, technology finance, venture debt, opportunistic, structured credit, real estate and equity. To learn more, please visit horizontechfinance.com.

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