Horizon Technology Finance 發佈2024年第三季度財務業績

- 2024年第三季度每股淨投資收入爲0.32美元；每股淨資產值爲9.06美元 -

- 債務投資組合收益率爲15.9% -

- HRZN 在本季度結束時承諾的 backlog 爲19000萬 -

- 宣佈2025年3月前每股總計0.33美元的定期月度分配 -

康涅狄格州法明頓 – 2024年10月29日 – Horizon Technology Finance Corporation (納斯達克: HRZN)（「Horizon」或「公司」）是Monroe Capital的附屬公司，是一家領先的專業金融公司，向科技、生命科學、醫療信息與服務及可持續性行業的創業公司提供以有擔保貸款形式的資本，今天宣佈截至2024年9月30日的第三季度財務結果。

2024年第三季度要點

「我們在第三季度表現出色，因爲我們發放了一些新的高質量貸款，使我們的投資組合恢復了季度增長，同時我們看到創業債務市場開始改善，」Horizon的董事長兼首席執行官Robert D. Pomeroy, Jr.表示。「我們本季度的淨投資收入僅比我們的分配少了1美分，因爲我們通過優質投資擴大了我們的投資組合，以確保我們的投資組合能夠產生淨投資收入來覆蓋我們的分配。」

「我們還進一步增強了資產負債表，通過我們的ATM計劃在本季度籌集了超過1800萬，並且在季度結束後完成了一項2000萬可轉換債券的私人發行，這兩項都爲我們提供了額外資本，以執行更多的發放，」Pomeroy先生補充道。「展望未來，我們預計將通過高質量的投資來擴大我們的投資組合，同時專注於最大化現有投資的價值。」

2024年第三季度運營結果

截至2024年9月30日的季度總投資收入爲2460萬，而截至2023年9月30日的季度爲2910萬，主要由於債務投資組合的投資利息收入下降。

截至2024年和2023年9月30日的季度，公司平均債務投資的加權年化收益率分別爲15.9%和17.1%。公司計算任何時期平均債務投資的加權年化收益率的方法是：(1)該期間的總投資收入（不包括紅利收入）除以(2)該期間內截至（a）該期間第一天前一個日曆月的最後一天和（b）該期間內每個日曆月的最後一天的債務投資的公允價值平均數。平均債務投資的加權年化收益率高於投資者實際獲得的收益，因爲它沒有反映投資者支付的費用或銷售負擔。

截至2024年9月30日的季度總支出爲1240萬美元，而截至2023年9月30日的季度爲1160萬美元。增加的主要原因是利息支出增加了80萬美元。

截至2024年9月30日的季度淨投資收入爲1180萬美元，或每股0.32美元，而截至2023年9月30日的季度爲1740萬美元，或每股0.53美元。

截至2024年9月30日的季度，投資淨實現損失爲3390萬美元，或每股0.93美元，而截至2023年9月30日的季度，實現的投資損失爲1180萬美元，或每股0.36美元。

截至2024年9月30日的季度，投資的淨未實現增值爲2930萬美元，或每股0.80美元，而去年同期的投資淨未實現貶值爲1750萬美元，或每股0.54美元。

投資組合摘要和投資活動

截至2024年9月30日，公司債務投資組合包括53筆擔保貸款，總公允價值爲63330萬美元。此外，公司在108家投資組合公司中的總Warrants、股權和其他投資的公允價值爲5070萬美元。2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月的總投資組合活動如下：

投資組合資產質量

下表顯示了截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年12月31日Horizon的貸款組合按內部信用評級的公允價值分類：

截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年12月31日，Horizon的貸款組合加權平均信用評級爲3.1，其中4爲最高信用質量評級，3爲標準風險水平的評級。評級爲2代表風險增加，雖然目前預計評級爲2的貸款不會產生損失，但未來本金損失的可能性依然存在。評級爲1代表信用質量下降和本金損失的高風險。

截至2024年9月30日，存在三項內部信用評級爲1的債務投資，總成本爲3650萬，總公允價值爲2120萬。截止2024年6月30日，存在五項內部信用評級爲1的債務投資，總成本爲10840萬，總公允價值爲4800萬。截至2023年12月31日，存在四項內部信用評級爲1的債務投資，總成本爲7250萬，總公允價值爲2760萬。

流動性和資本資源

截至2024年9月30日，公司可用流動資金爲12520萬，其中現金和貨幣市場基金爲8660萬，現有信用額度下可用資金爲3860萬。

截至2024年9月30日，$15000萬的循環信用額度（「關鍵設施」）下沒有未償還的本金餘額。關鍵設施允許總貸款承諾增加至30000萬的總承諾。不能保證任何額外的貸款方會在關鍵設施下進行承諾。

截至2024年9月30日，與一家大型美國保險公司合作的$25000萬高級擔保債務設施下的未償還本金餘額爲18100萬，利率爲6.43%。

此外，截至2024年9月30日，與一家大型美國保險公司合作的$10000萬高級擔保信用設施下的未償還本金餘額爲5000萬，利率爲7.38%。

Horizon Funding Trust 2022-1是Horizon的全資子公司，之前發行了$10000萬的資產支持票據（「2022票據」），被評級機構評級爲A。2022票據的固定利率爲每年7.56%。2022票據的再投資期於2024年11月15日結束，規定的到期日爲2030年11月15日。截至2024年9月30日，2022票據的未償還本金餘額爲$9100萬。

截至2024年9月30日，公司在其與高盛及B. Riley FBR, Inc.的ATm發行計劃下出售了1,709,096股普通股。公司通過這些銷售獲得的累計淨收益約爲$1840萬，其中包括$40萬的發行費用。

截至2024年9月30日，公司扣除現金後的債務佔股本的百分比爲102%，低於公司120%的目標槓桿率。借款額度的資產覆蓋率爲178%。

流動性事件

截至2024年9月30日的季度內，Horizon經歷了四家投資組合公司的流動性事件。Horizon的流動性事件可能包括出售投資組合公司的權證或股權、貸款提前還款、出售所持資產或收取成功費用。

在七月，MyForest Foods Co.（「MyForest Foods」）提前償還了其創業貸款$380萬的未償還本金餘額、利息、到期付款和提前還款費用。HRZN繼續持有MyForest Foods的權證。

在七月，Lemongrass Holdings, Inc. （「Lemongrass」）提前償還了其創業貸款$620萬的未償還本金餘額、利息、到期付款和提前還款費用。HRZN繼續持有Lemongrass的權證。

在七月，Slingshot Aerospace, Inc. （「Slingshot Aerospace」）提前償還了其創業貸款$2000萬的未償還本金餘額、利息、到期付款和提前還款費用。HRZN繼續持有Slingshot Aerospace的權證。

在七月份，Spineology, Inc. 利用來自Horizon平台的新貸款支付了750萬美元的創業貸款未償本金餘額，以及利息和到期支付。HRZN繼續持有Spineology, Inc.的Warrants。

淨資產值

截至2024年9月30日，公司淨資產爲34250萬美元，每股9.06美元，相較於2023年9月30日的34660萬美元，每股10.41美元，以及2023年12月31日的32400萬美元，每股9.71美元。

截至2024年9月30日的季度，因經營活動導致的淨資產增加爲730萬美元，每股0.20美元，而截至2023年9月30日的季度，因經營活動導致的淨資產減少爲1200萬美元，或每股（0.37）美元。

股份回購計劃

2024年4月26日，公司董事會延長了公司之前授權的股份回購計劃，直至2025年6月30日或回購500萬美元的公司普通股爲止。在截至2024年9月30日的季度，公司沒有回購任何普通股。從股份回購計劃開始到2024年9月30日，公司總共回購了167,465股普通股，平均價格爲11.22美元，總成本爲190萬美元。

最近的進展

在2024年10月7日，公司向現有投資組合公司Standvast Holdings, LLC提供了250萬美元的債務投資。

On October 15, 2024, the Company funded a $60萬 debt investment to an existing portfolio company, Swift Health Systems, Inc.

On October 17, 2024, the Company entered into a note purchase agreement in connection with the issuance sale of $2000萬 aggregate principal of the Company’s 7.125% Convertible Notes due 2031, par value $25.00 per share (the 「Convertible Notes」), in a transaction exempt from registration pursuant to Section 4(a)(2) of the Securities Act of 1933. The Company received net proceeds (before expenses) from the sale of the Convertible Notes of approximately $1860萬.

The Convertible Notes mature on October 16, 2031, unless earlier converted or repurchased in accordance with their terms. The Convertible Notes bear interest at a rate of 7.125% per year, subject to additional interest or repurchase obligation upon certain events, payable quarterly in arrears on March 31, June 30, September 30 and December 31 of each year, beginning on December 31, 2024. The Convertible Notes may be converted into common stock by the holders of the Convertible Notes at any time after April 17, 2025 at a conversion price equal to the greater of: (i) volume-weighted average closing sale price for the five trading days immediately prior to the relevant conversion date and (ii) the most recently report net asset value per share of the Company’s common stock.

On October 18, 2024, the Company funded a $50萬 debt investment to an existing portfolio company, Better Place Forests Co.

On October 22, 2024, Monroe Capital LLC (「Monroe Capital」), an affiliate of the Company and Horizon Technology Finance Management LLC, the investment advisor to the Company (「HTFM」), announced that Monroe Capital has entered into a definitive agreement with Wendel Group (Euronext: MF:FP) (「Wendel」) relating to Wendel’s strategic investment in Monroe Capital. The transaction is expected to close in the first quarter of 2025, subject to the satisfaction of customary closing conditions, including the receipt of regulatory clearances and approvals and client consents. In connection with the transaction, the Company expects to seek approval of a new investment management agreement between the Company and HTFm, from the Company’s Board of Directors and its shareholders, the terms of which are expected to remain substantively similar to the current investment management agreement.

2024年10月23日，CAMP NYC, Inc.（「CAMP」）提前支付了其創業貸款的未償本金餘額200萬美元，以及利息和終期支付。該公司繼續持有CAMP的Warrants。

2024年第四季度宣告的月度分紅

2024年10月25日，公司的董事會宣告將在2025年1月、2月和3月每股支付$0.11的月度分紅。以下表格展示了這些月度分紅，總計每股$0.33：

月度分紅

在支付每股0.33美元的分紅以及每股0.32美元的淨投資收入後，截止到2024年9月30日，公司的未分配溢出收入爲每股1.27美元。溢出收入包括前一個納稅年度未分配的任何普通收入和淨資本收益。

在宣佈分紅時，Horizon的董事會會審查可用於分配的應納稅收入估算，這可能與根據公認會計原則計算的合併淨收入不同，原因包括（i）未實現的增值和貶值的變化，（ii）收入和費用確認的暫時和永久性差異，以及（iii）用於在下一年分配的溢出收入的金額。每個納稅年度的應納稅收入的最終確定，以及該納稅年度的分配稅屬性，將在納稅年度結束後作出。

電話會議

公司將在2024年10月30日星期三上午9:00（東部時間）舉行電話會議，討論其最新的企業發展和財務業績。要參與會議，請撥打（877）407-9716（國內）或（201）493-6779（國際）。所有撥打者的訪問代碼爲13748976。公司建議在會議開始前至少提前5分鐘加入。此外，會議將通過公司的官方網站www.horizontechfinance.com進行直播。.

會議結束後的30天內，公司的官方網站將提供網絡直播回放。

關於Horizon Technology Finance

Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN), externally managed by Horizon Technology Finance Management LLC, an affiliate of Monroe Capital, is a leading specialty finance company that provides capital in the form of secured loans to venture capital backed companies in the technology, life science, healthcare information and services, and sustainability industries. The investment objective of Horizon is to maximize its investment portfolio’s return by generating current income from the debt investments it makes and capital appreciation from the warrants it receives when making such debt investments. Horizon is headquartered in Farmington, Connecticut, with a regional office in Pleasanton, California, and investment professionals located throughout the U.S. Monroe Capital is a $195億 asset management firm specializing in private credit markets across various strategies, including direct lending, technology finance, venture debt, opportunistic, structured credit, real estate and equity. To learn more, please visit horizontechfinance.com.

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