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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一） ☒ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年9月30日
或者 ☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定的过渡报告
过渡期间从 到
委托文件编号：001-398661-11884
皇家加勒比邮轮有限公司 .
（根据公司章程指定的准确名称） 共和国利比里亚
98-0081645 （设立或组织的其他管辖区域） （纳税人识别号码）
加勒比海路1050号
, 迈阿密 , （561） 33132
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(305 ) 539-6000
普通股票，每股价值0.001美元
无数据
（如果最后一个报告以来发生了变化，请注明前名称，前地址和前财年）
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
每一类的名称 交易标志 在其上注册的交易所的名称 普通股，每股面值0.01美元 RCL 请使用moomoo账号登录查看New York Stock Exchange
请勾选以下项目。 根据证券交易所法案S-T规则（本章节第232.405条），注册人是否已经在过去的12个月（或注册人必须提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了每个交互式数据文件。 是 ☒ 无 ☐
勾选以下选项，以指示申报人在过去12个月内（或申报人必须提交此类文件的较短期间）是否已按照本章节232.405节规定的S-t法规第405条的要求提交了每个互动数据文件。 是 ☒ 无 ☐
通过勾选，指明注册人是大型加速交易者、加速交易者、非加速交易者、小型报告公司还是新兴增长公司。请参阅交易所法规120亿.2条中关于“大型加速交易者”、“加速交易者”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速报告人 ☒
加速报告人 ☐
非加速报告人 ☐
小型报告公司☐
新兴成长公司 ☐
如果是新兴成长型企业，请勾选复选标记，表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 ☐
请在检查标记中勾选指示注册商是否为壳公司（定义见交易所法令第12b-2条）。 是的 ☐ 没有。 ☒
截至2023年7月31日，续借贷款协议下未偿还的借款额为268,875,240 截至2024年10月25日，普通股的流通股数量。
皇家加勒比邮轮有限公司。
第一部分 财务信息
项目1.基本报表
皇家加勒比邮轮有限公司。
综合收益（损失）的合并利润表
（未经审计；以百万为单位，每股数据除外） 截至9月30日的季度 2024 2023 客运票务收入 $ 3,471 $ 2,941 船上及其他收入 1,415 1,219 总收入 4,886 4,160 邮轮营业费用: 佣金、运输和其他 688 632 登陆以及其他 289 261 工资及相关费用 328 294 食品 251 212 燃料币。 290 272 其他营业额 545 466 游轮营业费用总额 2,391 2,137 营销、销售和行政费用 451 393 折旧和摊销费用 410 365 营业收入 1,634 1,265 其他收入（支出）： 利息收入 4 7 利息费用，扣除利息资本化 (603 ) (340 ) 股权投资收益 106 87 其他支出 (26 ) (8 ) (519 ) (254 ) 净利润 1,115 1,011 净利润归属于非控股权益的减少 4 2 Royal Caribbean Cruises Ltd.归属的净利润 $ 1,111 $ 1,009 每股收益： 基本 $ 4.22 $ 3.94 稀释的 $ 4.21 $ 3.65 加权平均股本： 基本 263 256 稀释的 264 282 综合收益（损失） 净利润 $ 1,115 $ 1,011 其他综合收益（损失）： 外币翻译调整 (10 ) 11 养老金计划变动 6 5 现金流量衍生对冲损益 (95 ) 20 其他全面收益（损失）总额为 (99 ) 36 综合收益 1,016 1,047 少: 非控制权益归属的综合收益 4 2 归属皇家加勒比邮轮有限公司的综合收益 $ 1,012 $ 1,045
皇家加勒比邮轮有限公司。
综合收益（损失）的合并利润表
（未经审计；以百万为单位，每股数据除外）
截至9月30日的九个月 2024 2023 客票收入 $ 8,900 $ 7,282 机上及其他收入 3,824 3,287 总收入 12,724 10,569 邮轮营业费用: 佣金、运输和其他 1,758 1,551 登陆以及其他 726 640 工资及相关费用 959 888 食品 697 614 燃料币。 876 850 其他营业额 1,584 1,342 游轮营业费用总额 6,600 5,885 营销、销售和行政费用 1,452 1,289 折旧和摊销费用 1,190 1,087 营业收入 3,482 2,308 其他收入（支出）： 利息收入 13 32 利息费用，扣除利息资本化 (1,324 ) (1,055 ) 股权投资收益 203 149 其他支出 (37 ) (9 ) (1,145 ) (883 ) 净利润 2,337 1,425 少数股东应占净利润 12 5 Royal Caribbean Cruises Ltd.归属的净利润 $ 2,325 $ 1,420 每股收益： 基本 $ 8.98 $ 5.55 稀释的 $ 8.91 $ 5.24 加权平均股本： 基本 259 256 稀释的 280 284 综合收益（损失） 净利润 $ 2,337 $ 1,425 其他综合收益（损失）： 外币翻译调整 — 2 员工福利计划变动 3 4 现金流量衍生对冲损失 (82 ) (7 ) 其他全面损失总额 (79 ) (1 ) 综合收益 2,258 1,424 少：归属于非控股权益的综合收益 12 5 归属于加勒比海皇家邮轮有限公司的综合收益 $ 2,246 $ 1,419
皇家加勒比邮轮有限公司。
基本报表
（以百万为单位，股份数据除外） 截至 2020年9月30日 12月31日 2024 2023 (未经审计) 资产 流动资产 现金及现金等价物 $ 418 $ 497 应收账款及其他，减：减值准备$8 和 $7 分别为2024年9月30日和2023年12月31日
441 405 存货 265 248 预付款项和其他资产 667 617 衍生金融工具 40 25 总流动资产 1,831 1,792 资产和设备，净值 31,706 30,114 经营租赁权使用资产 649 611 商誉 809 809 其他资产，减除准备金后的净额为$42 和 $43 分别为2024年9月30日和2023年12月31日
2,072 1,805 总资产 $ 37,067 $ 35,131 负债和股东权益 流动负债 开多次数 $ 1,868 $ 1,720 经营租赁负债流动部分 68 65 应付账款 851 792 应计费用及其他负债 1,476 1,478 衍生金融工具 44 35 客户存款 5,324 5,311 流动负债合计 9,631 9,401 长期债务 18,972 19,732 长期经营租赁负债 648 613 其他长期负债 592 486 负债合计 29,843 30,232 股东权益 优先股($20,000,000的股数从2023年12月31日至2023年3月31日发行和流通)0.01 20,000,000 否
— — 普通股($共发行和流通)0.01 500,000,000 297,343,264 和页面。284,672,386 在2024年9月30日和2023年12月31日分别发行的股份)
3 3 实收资本 7,669 7,474 1,102.0 2,207 (10 ) 累计其他综合损失 (753 ) (674 ) 库藏股(截至2023年12月31日为37,995,350股，截至2023年3月31日为37,817,866股)28,468,430 和页面。28,248,125 2024年9月30日和2023年12月31日分别以成本计量的普通股
(2,081 ) (2,069 ) 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的股东权益合计 7,045 4,724 非控制权益 179 175 股东权益合计 7,224 4,899 负债和股东权益总计 $ 37,067 $ 35,131
皇家加勒比邮轮有限公司。 综合现金流量表 （未经审计，单位：百万美元）
截至9月30日的九个月 2024 2023 经营活动 净利润 $ 2,337 $ 1,425 调整： 折旧和摊销 1,190 1,087 延迟纳税费用(收益) 15 (3 ) 非指定为套期工具的衍生工具损失 8 31 基于股份的报酬支出 109 79 股权投资收益 (203 ) (149 ) 债务发行成本、贴现和溢价的摊销 76 84 债务清偿损失和诱导费用的损失 456 81 经营性资产和负债变动: 应收账款及其他货币资金净增减 (13 ) 131 存货净增加 (17 ) (18 ) 预付费用及其他资产增加 (110 ) (44 ) 应付账款交易增加 53 62 应计费用及其他负债减少 (142 ) (245 ) 客户存款的增加 13 864 其他，净额 26 (24 ) 经营活动产生的现金流量净额 3,798 3,361 投资活动 购买固定资产 (2,716 ) (1,329 ) 衍生金融工具结算收到的现金 14 23 衍生金融工具结算支付的现金 (61 ) (66 ) 对未纳入合并财务报表的联营企业的投资和贷款 (47 ) (22 ) 从未纳入合并财务报表的联营企业获得的贷款所收到的现金 13 36 其他，净额 (8 ) 9 投资活动产生的净现金流出 (2,805 ) (1,349 ) 筹资活动 债务收入 9,358 1,808 债务发行费用 (120 ) (56 ) 还款债务 (9,969 ) (5,255 ) 债务偿还溢价 (290 ) (51 ) 出售非控股权的收益 — 209 其他，净额 (49 ) (1 ) 筹集资金净额 (1,070 ) (3,346 ) 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (2 ) (1 ) 现金及现金等价物净减少 (79 ) (1,335 ) 期初现金及现金等价物余额 497 1,935 期末现金及现金等价物余额 $ 418 $ 600
皇家加勒比邮轮有限公司 合并现金流量表 （未经审计，以百万计）
截至9月30日的九个月 2024 2023 补充披露 在此期间支付的现金用于： 扣除资本化金额的利息 $ 998 $ 1,064 非现金投资活动 购买财产和设备包括在应付账款和应计费用及其他负债中 $ 52 $ 24 非现金融资活动 可转换票据交易的非现金激励 $ 104 $ —
皇家加勒比邮轮有限公司。
股东权益合并报表
（未经审计，以百万计）
普通股 实收资本 未分配利润 累计其他综合损失 库存股 非控股权益 股东权益合计 2024年7月1日的余额 $ 3 $ 7,536 $ 1,204 $ (654 ) $ (2,081 ) $ 174 $ 6,182 与员工股票计划相关的活动 — 29 — — — — 29 普通股股息，$0.40 。
— — (108 ) — — — (108 ) 可转换票据结算 — 104 — — — — 104 现金流量衍生对冲相关变化 — — — (95 ) — — (95 ) 员工福利计划变动 — — — 6 — — 6 外币翻译调整 — — — (10 ) — — (10 ) 归属于非控股利益的净利润 — — — — — 4 4 其他归属非控股权益的活动 — — — — — 1 1 Royal Caribbean Cruises Ltd.归属的净利润 — — 1,111 — — — 1,111 2024年9月30日的余额 $ 3 $ 7,669 $ 2,207 $ (753 ) $ (2,081 ) $ 179 $ 7,224
普通股 实收资本 (累计亏损) 累计其他综合损失 库存股 非控股权益 股东权益合计 2024年1月1日的余额 $ 3 $ 7,474 $ (10 ) $ (674 ) $ (2,069 ) $ 175 $ 4,899 与雇员股票计划相关的活动 — 91 — — — — 91 普通股股息，$0.40 。
— — (108 ) — — — (108 ) 可转换票据结算 — 104 — — — — 104 现金流量衍生对冲相关变动 — — — (82 ) — — (82 ) 员工福利计划变动 — — — 3 — — 3 购买库存股 — — — — (12 ) — (12 ) 归属于非控股权益的净利润 — — — — — 12 12 归属于非控股权益的其他活动 — — — — — (8 ) (8 ) Royal Caribbean Cruises Ltd.归属的净利润 — — 2,325 — — — 2,325 2024年9月30日的余额 $ 3 $ 7,669 $ 2,207 $ (753 ) $ (2,081 ) $ 179 $ 7,224
皇家加勒比邮轮有限公司。
股东权益合并报表
（未经审计，以百万计）
普通股 实收资本 累计赤字 累计其他综合损失 库存股 非控股权益 股东权益合计 2023年7月1日的余额 $ 3 $ 7,407 $ (1,296 ) $ (680 ) $ (2,069 ) $ 177 $ 3,542 与雇员股票计划相关的活动 — 14 — — — — 14 现金流量衍生对冲相关变动 — — — 20 — — 20 员工福利计划变动 — — — 5 — — 5 外币翻译调整 — — — 11 — — 11 非控股权益出售 — 1 — — — — 1 非控股权益 — — — — — 2 2 来自非控股权益的分红派息 — — — — — (5 ) (5 ) 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净利润 — — 1,009 — — — 1,009 2023年9月30日结余 $ 3 $ 7,422 $ (287 ) $ (644 ) $ (2,069 ) $ 174 $ 4,599
普通股 实收资本 累计赤字 累计其他综合损失 库存股 非控股权益 股东权益合计 2023年1月1日余额 $ 3 $ 7,285 $ (1,707 ) $ (643 ) $ (2,068 ) $ — $ 2,870 与雇员股票计划相关的活动 — 79 — — — — 79 可转换票据结算 — 12 — — — — 12 现金流量衍生对冲相关变动 — — — (7 ) — — (7 ) 员工福利计划变动 — — — 4 — — 4 外币翻译调整 — — — 2 — — 2 购买库存股 — — — — (1 ) — (1 ) 非控制权益出售 — 46 — — — 174 220 非控股权益 — — — — — 6 6 非控股权益的分红派息 — — — — — (6 ) (6 ) Royal Caribbean Cruises Ltd.归属的净利润 — — 1,420 — — — 1,420 2023年9月30日结余 $ 3 $ 7,422 $ (287 ) $ (644 ) $ (2,069 ) $ 174 $ 4,599
皇家加勒比邮轮有限公司。
财务报表注解
(未经审计)
在本季度10-Q表格的季度报告中， 术语“ 皇家加勒比邮轮”，“ 皇家加勒比集团”，“ 公司”，“ 我们”，“ 我们的”和“ 我们”指的是皇家加勒比邮轮有限公司，以及根据上下文，皇家加勒比邮轮有限公司的合并子公司和/或关联公司。术语“ 皇家加勒比国际”，“ 名誉邮轮”和“ 银海邮轮”指的是我们全资拥有的全球邮轮品牌。在本季度10-Q表格的季度报告中，我们还提到我们持有所有权的合作品牌，包括“ TUI邮轮”和“ 哈帕克-劳埃德邮轮”。然而 , 由于这些合作品牌是非合并投资，因此本文件中的经营结果和其他披露不包括这些品牌，除非另有说明。根据邮轮度假行业的惯例，“ 床位”这个术语是基于每个舱房的双人入住来确定的，尽管许多舱房可以容纳三名或更多乘客。本季度10-Q表格的季度报告应与我们截至2023年12月31日的10-k表格年度报告一起阅读。
本季度报告表格10-Q还包括其他公司的商标、贸易名称和服务标志。我们使用或苹果-显示屏其他方的商标、贸易名称或服务标志并不意味着与这些其他方有关系，或暗示这些其他方对我们的认可或赞助，除非在此处另有说明。
注1 。总则
业务描述
我们是一家全球邮轮公司。我们拥有并经营 三 全球邮轮品牌: 皇家加勒比国际、名人邮轮和银海豪华邮轮（统称我们的"全球品牌"）。我们还拥有对 TUI Cruises GmbH（"TUIC"）的 50 ％的合资权益，后者经营德国品牌 TUI Cruises 和汉堡- 卢德公司（统称我们的"合作伙伴品牌"）。我们按照权益法核算我们对合作伙伴品牌的投资。截至 2024 年 9 月 30 日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌共拥有 68 艘船只。我们的船只提供一系列涵盖多个国家超过 1,000 目的地的世界各地行程 120 国家的 七 continents.
编制合并基本报表的基础
未经审计的合并基本报表根据证券交易委员会的规章制度呈现。在我们看来，这些报表包括本报告期间结果公平陈述所需的所有调整。调整仅包括正常和经常性项目，除了下文所述的任何项目。根据证券交易委员会的规章制度允许，一般接受的会计原则（“GAAP”）中通常包括的某些信息和脚注披露已经被压缩或省略。按照这些原则编制财务报表需要进行估计。实际结果可能会有所不同。请参阅注2。 。重要会计政策摘要 有关财务报表按照这些原则编制所需的所有调整包括公平陈述中的调整已在这份季度报告10-Q和截至2023年12月31日的年度报告10-K中讨论我们的重要会计政策。公司已将展示形式从千改为万，因此已对以前披露的金额进行了必要的舍入调整。
在合并中，所有重要的公司间账户和交易均被消除。我们合并那些我们拥有控制权的实体，通常是通过拥有超过50%的直接所有权来证明，并针对我们被确定为主要受益所有者的特殊实体。有关详情，请参阅附注5。 投资和其他资产 有关我们变量利益实体的进一步信息，请参考。对于我们没有控制权，但对其财务和业务政策有重大影响的关联公司，通常通过持有20%至50%的直接所有权证明，该投资采用权益法核算。
注2 。重要会计政策摘要
最近的会计声明
2023年8月，FASB发布了ASU No. 2023-05《企业合并-联营公司组建（主题805-60）：认定和初始计量》。该ASU提供了指导，要求联营公司在创立时应将所收到的所有贡献按公允价值初次计量。该指导旨在为联营公司财务报表的用户提供更具决策价值的信息。该ASU自2025年1月1日或之后设立的联营公司生效，并根据前瞻性方法。允许提前采纳，并于采纳日期之前组建的联营公司可以选择追溯地将新指导准则应用到其最初设立日期。我们目前正在评估新指导对我们合并财务报表的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU编号2023-07，分部报告（主题280）：改进可报告分部披露。这项ASU要求加强披露重要分部费用和其他分部项目，并要求公司在中期披露中披露所有有关分部的年度披露。此ASU还要求只有一个可报告分部的上市公司提供此ASU修订的所有所需披露和主题280中的所有现有分部披露。此ASU修订旨在通过要求在年度和中期基础上披露增量分部信息，使所有上市公司的投资者能够开展更具决策意义的财务分析。此ASU修订适用于2023年12月15日后开始的财政年度和2024年12月15日后开始的财政年度内的中期时段。允许提前采纳，并且修订应按照既往呈现的所有时期进行追溯应用。我们目前正在评估这些修订对我们披露的影响，但这一标准更新不会影响我们的财务状况和经营业绩。
2023年12月，FASB发布了ASU No. 2023-09，即Income Taxes（Topic 740）：Income Tax Disclosures的改进。新指南旨在通过标准化和按司法管辖区划分汇总比率类别和所得税，主要提高所得税披露的透明度和决策效用。该ASU适用于2024年12月15日后开始的年度报告期，主要是前瞻性的。允许提前采纳和进行追溯应用。我们目前正在评估新指南对我们合并财务报表和相关披露的影响。
注3 营业收入
收入确认
营收是根据我们与客户合同中规定的代价来衡量的，并且在相关履约义务得到满足时予以确认。
我们大部分的营业收入来自于乘客邮轮合同，这些收入在综合收入（损失）报表中有所体现 乘客船票收入 在我们的综合收入（损失）报表中，与乘客船票收入相关。我们在这些合同下的绩效责任是提供一次邮轮度假，作为船票价格的交换。我们在满足这一绩效责任之前收到付款，并在每次邮轮的持续时间内确认营业收入，通常为 三 至14 晚。
客票收入 包括对我们的客人收取随乘客人头数变化的港口成本。这些类型的港口成本以及不随乘客人头数变化的港口成本都包括在我们的邮轮营业费用中。向我们的客人收取并计入港口成本的金额，包括在内 乘客票务收入 以总额计算，截至2024年9月30日和2023年分别为$313 万美元和252 百万。822 万美元和682 截至2024年9月30日和2023年，分别为百万美元。
我们的总营业收入还包括 机上及其他收入 ，主要是指在我们的船上出售的商品和服务产生的营业收入，这些收入不包括乘客的船票价格。我们在向游轮乘客交付这些商品和服务之前或同时收到付款，并在相关航行期间确认营业收入。
作为一项实际简化，我们省略了有关剩余绩效承诺的披露，因为我们与客户的合同期限少于一年。
分类收入
以下表格按地理区域细分了我们提供游轮行程的总收入（单位：百万美元）：
截至9月30日季度 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 按行程收入 北美 (1) $ 2,862 $ 2,275 $ 8,126 $ 6,621 亚太地区 156 118 897 590 欧洲 1,435 1,375 2,298 2,272 其他地区 (2) 184 182 784 581 按行程总收入 4,637 3,950 12,105 10,064 其他收入 (3) 249 210 619 505 总收入 $ 4,886 $ 4,160 $ 12,724 $ 10,569
(1) 包括美国、加拿大、墨西哥和加勒比地区。
(2) 包括主要受季节影响的行程，主要在南美和拉丁美洲国家。
(3) 包括主要与取消费用、度假保险、邮轮前后旅行和某些港口设施运营费用相关的收入。金额还包括我们代表非合并联营公司提供的采购和管理相关服务所产生的收入。有关详情，请参阅注5 投资和其他资产 了解有关我们非合并联营公司的更多信息，请参考注5
乘客机票收入归属地理区域，根据预订的来源地。 截至2024年和2023年9月30日的季度和九个月，我们的客人来自以下地区：
截至9月30日季度 2024 2023 客票收入： 美国 74 % 72 % 英国 8 % 10 % 所有板块其他国家（1） 18 % 18 %
截至9月30日的九个月 2024 2023 乘客票务收入： 美国 75 % 74 % 所有板块其他国家 (1) 25 % 26 %
(1) 没有其他单个国家的营业收入在截至2024年9月30日和2023年9月30日的季度和九个月内超过10%。
客户存款和合同负债
我们的付款条款通常要求提前存入资金以确认预订，余额需在邮轮之前支付。 客户存款 在我们的合并资产负债表中记录为，并在邮轮期间随后确认作为乘客票务收入或船上收入。 从客户合同中的收入 ASC 606定义“合同负债”为实体因已经收到客户的对价而需要向客户转移商品或服务的义务。我们不认为客户存入资金属于合同负债，直到客户不再保留单方面权利，导致时间的推移，可以取消该客户的预订并获得全额退款。 客户存款 在我们的合并资产负债表中列示的包括$的合同负债。2.6
在疫情期间，对于那些预订了被取消的航行的客人，我们提供了灵活的政策，允许客人获得未来的邮轮积分（"FCCs"）。截至2024年9月30日，我们的客户存入资金余额约为
$253 未兑换的百万FCC。我们的FCC不可退还，也没有到期日期。根据我们对历史兑换经验的分析，我们相信我们部分FCC在未来时期不太可能被使用。根据我们目前的估计，我们认定在2024年9月30日结束的季度和九个月内，FCC残值收入金额微不足道。我们将继续监测兑换行为的变化，并在顾客行使其剩余权利的可能性变得微乎其微时估计和记录与残值相关的收入。
合同应收款和合同资产
尽管我们通常要求客户在邮轮出发之前全额付款，但我们在美国境外某些特定市场的部分营业收入中提供信贷条款。因此，我们在这些市场有来自乘客邮轮合同的应收款项。我们还有来自信用卡商户的应收款项，用于支付邮轮票价以及邮轮期间向客人出售的商品和服务，这些款项在邮轮航行之前、期间或不久之后收取。此外，我们还有来自船上特许经营者的应收款项。这些应收款项已纳入我们的合并资产负债表内。 交易及其他应收款净额 在我们的合并资产负债表中。
根据我们的信用卡处理协议，在某些情况下，我们需要保留可以通过提供抵押品来满足的储备金。截至2024年9月30日，我们的任何信用卡处理机构都没有要求我们保留储备金。
我们拥有作为服务特许安排下施工服务履约义务的有条件权利支付的合同资产。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们的合同资产分别为$百万，并已包含在我们的资产负债表中。鉴于我们航行的短期性和收款条件，我们没有任何其他重要的合同资产。162 万美元和167 百万，分别包含在我们的资产负债表中。 其他 考虑到我们巡航的短期性和我们的收款条件，我们没有其他重要的合同资产。
从与客户订立合同的成本中识别资产
预付旅行顾问佣金和预付信用卡和借记卡费用是获得客户合同的增量成本，我们将其视为资产并纳入 预付款项和其他资产 在我们的合并资产负债表中。截至2023年12月31日，预付旅行顾问佣金和预付信用卡和借记卡费用为$263 亿美元，截至2024年9月30日；亿美元，截至2023年12月31日。我们在合并资产负债表中将这些投资的账面价值列入其他资产。由于这些实体是私人持有的且有限的信息可获得，我们无法在重复的基础上估计这些投资的公允价值。我们定期监控可获得的信息，并根据确定的事件或情况变化调整这些投资的账面价值，如果这些事件或情况变化对公允价值有重大影响。257 百万。我们的预付旅行顾问佣金和预付信用卡和借记卡费用在收入确认时或航行取消时确认，并主要在 佣金、运输和其他 在我们的综合收益（损失）陈述中报告。
注意事项4：供应链融资计划 每股收益
基本和稀释后每股收益如下（单位：百万美元，除每股数据外）：
截至9月30日季度 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 净利润归属于皇家加勒比邮轮有限公司，用于基本每股收益 $ 1,111 $ 1,009 $ 2,325 $ 1,420 增加可转换票据利息和诱因费用 — 20 169 68 净利润归属于皇家加勒比邮轮有限公司，用于摊薄每股收益 1,111 1,029 2,494 1,488 加权平均普通股股数 263 256 259 256 股权激励计划的稀释效应 1 1 1 1 可转换票据的摊薄效应 — 25 20 27 摊薄加权平均股份数 264 282 280 284 基本每股收益 $ 4.22 $ 3.94 $ 8.98 $ 5.55 摊薄每股收益 $ 4.21 $ 3.65 $ 8.91 $ 5.24
T 本季度截至2023年9月30日和截至2024年9月30日的九个月份与 no 14,706,077 相比于我们2024年9月30日截止的本季度的可转债份额中的不具稀释效应的份额。
注5 投资和其他资产
可变利益实体（"VIE"）是指股东未提供足够的股权资金来为实体的活动提供资金，或者股东：（1）不能通过其投票权或类似权利直接或间接地决定实体的活动；（2）没有义务吸收实体预期损失；（3）没有权利获得实体的预期残余收益；或（4）拥有的投票权不与其经济利益成比例，并且实体的活动涉及或代表拥有与其投票权不成比例的投资者的投资者。我们持有与我们的邮轮业务相关的企业股权。我们将这些投资中的大部分列为权益法下的投资或受控子公司。
2023年，我们与icon Infrastructure Partners VI, L.P.（“icon”）达成了合作协议。该合作伙伴拥有、开发和管理游轮码头设施和基础设施，在重要港口的看涨地带，最初包括意大利和西班牙的若干开发项目。作为与icon的交易的一部分，我们还出售 80 % 的实体，在PortMiami拥有我们码头的公司。请参阅下文的 。公司通过领取税收抵免、其他税收优惠和现金分配获得回报。 和 受控子公司 以了解有关此交易的更多信息。此外，该合作将推动更多的港口基础设施发展项目，包括未来计划在美国维尔京群岛拥有、开发和管理一个基础设施项目。
非一体化投资（"股权法投资"）
我们已经确定了TUI邮轮有限公司（"TUIC"），我们拥有百分之百的合资公司，经营着TUI邮轮和哈帕格·劳埃德邮轮品牌，它是一个VIE。我们已经确定我们不是TUIC的主要受益人。我们认为主导影响TUIC经济绩效的活动的权力在我们和TUI AG，我们的合资伙伴之间共享。所有TUIC的重要经营和财务决策都需要两方的同意，我们认为这创造了对TUIC的共同控制权。因此，我们没有合并这个实体，并根据权益法会计方法核算这项投资。 50 我们已确定，我们不是主要受益人，认为我们与我们的合资伙伴TUI AG之间分享了影响TUIC经济绩效最重要的活动权力。我们相信TUIC所有重要的经营和财务决策都需要双方同意，我们认为这创造了对TUIC的共同掌控权。因此，我们不合并此实体，并按照权益法会计方法对此投资进行核算。
截至2024年9月30日，我们对TUIC的投资净账面价值为$820 百万美元，主要由$744 百万美元的股本和一笔根据2024年9月30日汇率的€59 百万美元，或约为$66 百万欧元的贷款组成。截至2023年12月31日，我们对TUIC的投资净账面价值为$657 百万美元，主要由$566 百万美元的股本和一笔根据2024年9月30日汇率的€71 百万美元，或约为$79 年初期交易所汇率的基础上计算为百万美元。该贷款是在与销售相关联时进行的。 海洋辉煌 于2016年4月按每年%的利率计息，为期多年。 6.25 每年%并在年内结算。 10 这个贷款获得%的TUI AG担保，并以该船只的优先抵押担保。 50
TUIC有各种船舶建造和融资协议，其中包括对我们和TUI AG降低我们目前持有TUIC股权的能力设定了一定的限制。 37.55 通过2033年5月，我们的投资金额和未偿还的贷款 stantially our maximum exposure to loss in connection with our investment in TUIC. stantially our maximum exposure to loss in connection with our investment in TUIC.
我们已经确定Grand Bahama Shipyard Ltd.（"Grand Bahama"）是一家船舶维修和维护设施，我们持有该设施中的%的非控股权益 40 ，是一个特殊目的实体。该设施为游轮和货船、石油和燃气油轮以及海上装置提供服务。除了定期检修和某些必要的紧急维修外，我们还利用该设施和其他船舶维修设施。我们已经确定我们不是该设施的主要受益人，因为我们没有权力指导对该设施经济绩效影响最大的活动。因此，我们不对这家公司进行合并，并按照权益法下的会计办法处理这项投资。
在2023年，我们与其他股东成立了一个合资创业公司 50 持股权%的与Grand Bahama的其他股东合资经营Floating Docks S. DE RL.（“Floating Docks”）。 40 Floating Docks将施工浮动船坞，预计交付日期为2025年和2026年，这将租赁给Grand Bahama，供其为正在控制和施工的整个区间的游轮以及世界大部分商船舰队提供服务。 两个 我们和我们的合资伙伴各自担保Floating Docks根据浮动船坞和相关施工合同应支付的某些分期付款的%金额，这取决于某些施工里程碑的完成，截至2024年9月30日，我们的总付款担保额为$ 50 百万。41 截至2024年9月30日，我们对Floating Docks的投资，包括贷款，在我们的基本报表中微不足道。
我们已确定浮动码头是一家VIE。我们认为我们与合资公司合伙人共享着能够指导对浮动码头经济绩效影响最大的活动的权力，因此我们并非浮动码头的主要受益人。浮动码头的所有重大经营和财务决策均需要双方同意，我们认为这造成了对浮动码头的共同控制权。因此，我们不会合并此实体，并根据权益法核算此投资。
2023年，在与图标iCON的交易中，我们以不重要的净收益金额出售了我们在控股权益中的部分 两个 意大利实体，因该交易获得了微不足道的收益。我们已确定该合作伙伴和意大利双方的
在意大利的企业是VIE。这些企业代表拥有、开发和管理重要港口邮轮停靠设施的发展项目。我们已经确定对于这两个企业，我们都不是主要受益人，因为我们没有权力指导最显著影响经济表现的活动。因此，我们不对这些企业进行合并，而是通过权益法对这些投资进行核算。
下表列出了按权益法核算的投资信息，包括上述讨论的实体（单位：百万美元）：
截至9月30日季度 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 投资收益中的股权收入 $ 106 $ 87 $ 203 $ 149
截至2024年9月30日 截至2023年12月31日 股权投资应收款项总计 $ 133 $ 105 减：流动部分（1） 18 19 开多期部分（2） $ 115 $ 86
(1) 包括在内 应收账款、净额 在我们的合并资产负债表中。
(2) 包含在我们的资产负债表中 其他 在我们的资产负债表中
合并投资（"受控子公司"）
作为与图标的交易的一部分，我们出售了一个 80 %股权，该公司在PortMiami拥有终端，售价为$209 百万美元，并保留了 20 %的少数股权，截至2023年3月31日生效。我们还以微不足道的价格出售了另一家正在西班牙开展港口项目的实体的非控股权益。我们已确定这两个实体都是VIE，并且作为主要受益人，因为我们有权指导对于影响设施经济绩效最为重要的活动。因此，我们继续合并这两个实体。出售PortMiami终端公司后收到的现金代价，扣除交易成本后，根据我们在PortMiami终端的投资净账面价值，在股东权益表中分配给实收资本和非控股权益。
其他资产
信用损失
在评估我们的信贷损失准备金时，管理层考虑了诸如历史损失经验、贷款类型和贷款组合中的贷款金额、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何基础抵押品的估计价值、同行群体信息和当前经济状况等因素。截至2024年9月30日和2023年，我们的信贷损失准备金主要涉及先前出售某些物业和设备而确认的应收票据的信贷损失，分别为$42 1百万美元和63 百万，这些贷款分别来源于2015年和2020年。
以下表格总结了我们与应收账款相关的信用损失准备金（单位：百万美元）：
截至9月30日的九个月 2024 2023 期初余额 $ 49 $ 83 信贷损失（收回），净额 1 (10 ) 冲销 — (3 ) 期末余额 $ 50 $ 70
注6 6. 债务
负债包括以下内容（单位：百万美元）：
加权平均利率 (1)
到期日 截至2024年9月30日 截至2023年12月31日 固定利率债务: 无抵押债券 5.59 %
2026 - 2033 $ 9,699 $ 7,899 担保优先票据 — %
2029 — 1,000 无担保期限贷款
3.25 %
2027 - 2036 8,024 6,569 转换票据 6.00 %
2025 323 1,150 总固定利率债务 18,046 16,618 变量利率债务：
无担保循环信贷额度 (2)
6.48 %
2026 - 2028 210 899 美元无抵押期限贷款
6.52 %
2024 - 2037 2,522 3,666 欧元无抵押期限贷款 4.95 %
2028 261 443 总变量利率债务 2,993 5,008 融资租赁负债 350 369 总负债 (3)
21,389 21,995 减：未摊销债务发行成本 (549 ) (543 ) 扣除未分摊债务发行成本后的总债务（以千为单位） 20,840 21,452 减少-流动部分 (1,868 ) (1,720 ) 长期部分 $ 18,972 $ 19,732
(1) 加权平均利率期货基于2024年9月30日的未偿贷款余额，并针对变量利率债务包括EURIBOR或固定排名综合费率 加号 适用的保证金。
(2) 根据适用的Term SOFR利率，截至2024年9月30日，在我们的无担保循环信贷设施下，利息按Term SOFR加上一定信用调整点数加上利率保证金计息。 0.10 我们还按照设施下承诺的总额支付设施费用的%。 1.33 根据适用的Term SOFR利率，截至2024年9月30日，在我们的无担保信贷设施下的利率为%。 6.28 我们还根据设施下的总承诺额支付设施费用的%。 0.17 根据适用的Term SOFR利率，截至2024年9月30日，在我们的无担保信贷设施下的浮动利率较之Term SOFR多一个%的信用调整点数加上一个利率保证金。
(3) 在2024年9月30日和2023年12月31日，总债务的加权平均利率为 5.27 %和6.06 分别为 .
无抵押循环信贷额度
截至2024年9月30日，我们的总循环信贷额度为$3.7 亿美元，其中$1.86 亿美元的承诺计划于2026年10月到期，$1.86 亿美元的承诺计划于2028年10月到期。截至2024年9月30日，我们未动用的信贷额度为$3.5 亿美元，属于我们的无担保循环信贷额度之下。
债务融资交易
2024年3月，我们发行了价值$的优先票据1.25 2032年到期的数十亿美元无抵押优先票据，净额约为$1.24 数十亿美元。票据利息以每年固定利率为基础累积计息，在到期后每半年支付一次。这些票据发行的款项与现金一起，用于赎回所有未偿还的$ 6.25 %优先票据，到期日为2027年。偿还导致$1.25 总金额为10亿美元的高级票据 11.625 百万的债务清偿损失被确认在116 内。 利息费用，扣除利息资本化 在2024年9月30日结束的九个月内的综合收益（损失）的合并报表中。
2024年8月，我们发行了$2.0 2033年到期的约10亿美元无担保票据，净收益约为1.98 亿美元。票据利息以固定利率计息，按年利率 6.00 %计提，按照递延半年支付。从这些票据发行中获得的收益被用于赎回我们所有未偿还的约亿美元1.0 %到期于2029年的票据的所有优先本金以及我们所有未偿还的亿美元 9.25 %优先担保票据到期于2029年。1.0 总金额为10亿美元的高级票据 8.25
偿还债务导致熄灭债务损失$142 利息费用，扣除利息资本化 2024年9月30日结束的季度和九个月份的综合收入（损失）的综合财务报表中。
2024年8月，我们与有限数量的持有者进行了一项私下协商的交易 6.00 2025年到期的可转换高级票据持有人约换取了约$827 百万美元的本金总额，约换取了约 11.4 百万股普通股和827 百万现金，包括应计及未支付利息。可转换票据交易导致了119 利息费用，扣除利息资本化 2024年9月30日结束的本季度和九个月的综合收支表中产生了$的诱发转换费用。
2024年9月，我们发行了$，1.5 2031年到期的约10亿美元无抵押债券，净收益约为$1.49 ，用于偿还债务。债券利息以固定利率 5.63 ，按年付息，且递延支付。同时，我们赎回所有未偿还的$700 百万美元总本金的 7.25 %到期的优先票据。偿还导致债务减记损失为$61 利息费用，扣除利息资本化 在截至2024年9月30日的季度和九个月的综合收益（损失）的合并财务报表中。
出口信贷及机构担保
2024年5月，我们接收了 Silver Ray 。为了融资交货，我们根据承诺融资协议借入了$507 百万，形成了一笔无抵押期限贷款，由Euler Hermes提供 95 %担保。无抵押贷款每半年摊销 12 年，以固定利率计息 4.33 年利率为%。
2024年6月，我们交付了 海上乌托邦号 。为了筹措货款，我们根据承诺的融资协议借入了总计1.5 亿美元，形成一笔无担保期贷款，该贷款由BpiFrance Assurance Export提供 100 %担保。无担保期贷款分期偿还，每半年一次，共逾 12 年，主要按固定利率计息 3.00 年利率为%。
在2024年第二季度，我们偿还了$839 百万美元的未偿还出口信贷额度。这些偿还款项包括预定付款和提前还款，用以偿还在2020年和2021年通过折旧延期获得的出口信贷额度。这导致了无法规避的债务熄灭损失，在我们截至2024年9月30日的综合损益表中得到确认。 利息费用，扣除利息资本化 在2024年9月30日止的九个月内，这在我们的综合收支表中得到确认。
除了我们为收购而负担的长期贷款之外， 白银之外， 我们所有无担保船舶融资贷款都由各自国家的出口信贷机构担保，在船舶建造国，截至2024年9月30日，根据融资协议，我们向适用的出口信贷机构支付最高贷款金额的一部分作为这些担保的预付费。我们将预付的费用按贷款期限分期摊销。我们在资产负债表中将这些费用归类为 2.35 可以降低至0.75%每年5.48 的摊销 债务发行成本、折让和溢价中 于我们的货币流量表中。在贷款拨款之前，我们将这些费用列示在 其他 在我们的资产负债表中。一旦贷款被提取，这些费用将被归类为相关贷款的折扣，或者作为相应贷款的对立负债账户。 长期负债的流动部分 or 长期债务 .
$
我们的循环信贷机构、大部分的定期贷款以及某些信用卡处理协议中包含的契约要求我们，除其他事项外，保持固定的负担覆盖比率，限制我们的净债务与资本比率，并维持最低的流动性水平。截至2024年7月，我们修改了所有出口信贷机构，取消了我们保持最低股东权益水平的合同要求。截至2024年9月30日，我们符合负债契约，并预计在接下来的12个月内也会符合。
以下是截至2024年9月30日的我们总债务到期分布，包括融资租赁，在接下来的五年中（数字以百万为单位）：
年 截至2024年9月30日 (1)
2024年余下的时间 $ 717 2025 1,613 2026 2,937 2027 2,609 2028 3,414 此后 10,099 $ 21,389
(1) 以其他货币计价的债务，按2024年9月30日适用的汇率计算。
注7 . 租赁
营业租赁
我们的经营租约主要涉及优先停靠安排、房地产业和船上设备，这些都包含在资产内 经营租赁权使用资产 ，和 长期经营租赁负债 ，当前部分责任包含在 经营租赁负债的应付款 年9月30日和2023年12月31日的资产负债表中。租约期不足12个月的租约未记录在合并资产负债表上。我们按月线性方法确认这些租约的租赁费用。
公司与迈阿密戴德县（以下简称“县”）达成的优先靠泊协议包括县融资施工新建和改善迈阿密港的G号邮轮码头的发展计划。记录在案的这项靠泊协议的经营租赁负债总额为$167 55 ，数年后预计将每年有望增长 3 %。届时县已完成延长租约期间的若干施工里程碑，包括在2027年或之后进行的预期再度测量，届时县将基本完成G号码头，最低租赁付款将在届时增长至约每年$富万，此后预计将按年增长
对于一些我们的房地产租赁和停靠协议，我们有延长当前租赁期限的选择。对于那些带有续租期权的租赁协议，房地产租赁的续租期主要区间从 之一 至10 年，停靠协议的续租期主要区间从 之一 至20 年。通常，我们不将续租期权作为我们停靠协议现值计算的组成部分。然而，对于某些房地产租赁，我们会包括它们。
由于大多数租约未提供隐含利率，我们在确定租赁付款现值时使用我们的增量借款利率。我们根据Term SOFR和美国国债利率估计我们的增量借款利率，该利率对应于公司的信用风险溢价增加，并减去抵押品预期影响。 I 此外，我们与租赁和非租赁元件签订租赁协议，通常分开核算。但是，对于停泊协议，我们将租赁和非租赁元件视为一个单一的租赁元件。
在2024年3月31日和2023年12月31日时，公司的融资租赁债务为
我们的融资租赁主要涉及位于我们迈阿密总部和我们的租约周围土地上的建筑物。 白银黎明 融资租赁包括在 资产和设备 , 由于每股普通股的发行价格可能高于每股普通股的账面价值，因此您在此次购买中获得的普通股的账面价值可能会立即大幅稀释，详见下文的“稀释”部分，以了解您在此次购买中要承受的稀释情况。 和 长期负债 与当前负债部分一并列入 长期负债的流动部分 在我们截至2024年9月30日和2023年12月31日的合并资产负债表中。
公司与迈阿密戴德县关于位于我们迈阿密总部大楼及周围土地的主租赁协议（“主租赁”）根据ASC 842分类为融资租赁。 租约 主租赁包括 两个 五年 期权，我们有充分理由行使。在2023年11月，我们与迈阿密戴德县就融资计划达成一致意见，执行了一项修改主租赁协议的协议，将其到期日从2076年延长至2077年。主租赁的修改未改变租赁分类。截至2024年9月30日和2023年12月31日，记录在案的基本租赁负债的总聚合金额分别为$106 1百万美元和104 百万。新校园建筑的开发预计将于2026年完工，并且租赁元件将在启动后纳入我们的合并财务报表中。
Silversea邮轮运营 白银黎明 根据购销回租协议，在租赁期结束时具有廉价购买选择权。 15年 因在2036年租赁期结束时具有廉价购买选择权，通过此选择权Silversea邮轮合理确定将获得船舶所有权， Silver Dawn 按照金融租赁的方式予以核算。 在2024年9月26日，我们提交了不可更改的通知，行使廉价购买选择权，并全额支付所有未偿还的累计本金金额。 财务租赁约为$232 百万，计划于2024年11月25日。
为这艘船舶记录的融资租赁负债总额为$232 万美元和246 白银分别为2024年9月30日和2023年12月31日。该船舶的租金支付金额将根据期限SOFR利率进行调整。 白银黎明 将根据期限SOFR利率进行调整。
租赁支出的组成部分如下（以百万计）：
综合收益（损失）表分类 2024年9月30日季度结束 2024年9月30日止九个月 租赁成本： 经营租赁成本 佣金、运输和其他 $ 38 $ 151 营业租赁成本 其他营业费用 4 11 营业租赁成本 营销、销售和行政费用 5 14 财务租赁成本： 使用权资产摊销 折旧和摊销费用 3 10 租赁负债利息 利息费用，扣除利息资本化 7 22 公司在2024年3月31日和2023年3月31日结束的三个月内为营业租赁支付了$ $ 57 $ 208
综合收益（亏损）分类表 截至2023年9月30日的季度 截至2023年9月30日的九个月 租赁成本： 运营租赁成本 佣金、交通及其他 $ 33 $ 128 运营租赁成本 其他运营费用 6 17 运营租赁成本 营销、销售和管理费用 5 16 融资租赁成本： 使用权资产的摊销 折旧和摊销费用 6 17 租赁负债的利息 利息支出，扣除资本化利息 8 22 租赁费用总额 $ 58 $ 200
此外，我们某些停靠协议中包括基于停靠乘客数量的变动租赁成本。截至2024年9月30日的季度和九个月内，我们的联合综合收入表中记录了$13 1百万美元和92 百万变动租赁成本，相比之下，分别记录了$ 佣金、运输和其他 百万变动租赁成本13 万美元和72 百万变动租赁成本 佣金、运输和其他 在截至2023年9月30日的本季度和九个月的综合收益（损失）综合报表中，这些变量租金成本分别包含在上述余额中。
剩余租期的加权平均值和加权平均折现率如下：
截至2024年9月30日 截至2023年12月31日 剩余租赁期的加权平均年数 经营租赁 18.65 19.43 融资租赁 24.04 23.92 加权平均折扣率 经营租赁 7.28 % 7.53 % 融资租赁 5.86 % 5.83 %
有关租赁的补充现金流信息如下（单位：百万）：
截至2024年9月30日的九个月 截至2023年9月30日的九个月 支付与租赁负债计量相关的现金： 经营租赁的经营现金流量 $ 178 $ 131 融资租赁的经营活动现金流量 $ 22 $ 22 融资租赁的筹资活动现金流量 $ 19 $ 25
截至2024年9月30日，与租赁负债相关的到期情况如下（单位：百万）：
年 运营租赁 融资租赁 2024 年的剩余时间 $ 31 $ 239 2025 113 15 2026 107 10 2027 104 9 2028 100 9 此后 1,062 495 租赁付款总额 1,517 777 减去：利息 (801 ) (427 ) 租赁负债的现值 $ 716 $ 350
注8 .承诺和或有事项
船舶采购义务
我们未来的资金承诺主要包括新船舶订单。 截至2024年9月30日，我们全球货币和合作伙伴品牌订购船舶预计交付日期，如有施工延误可能会发生变化，及其大致泊位如下：
船舶 造船厂 预计交付 大致持有总股数（1） 皇家加勒比国际— 图标级别： 科创板之星 梅耶土尔库公司 2025年第三季度 5,600 未命名 梅耶土尔库公司 2026年第二季度 5,600 名人邮轮 — 边缘级： 名人Xcel 大西洋造船厂 2025年第四季度 3,250 TUI邮轮（50%合资企业）— 迈因船舶放松 芬坎蒂尼 2025年第一季度 4,100 未命名 芬坎蒂尼 2026年第二季度 4,100 总泊位 22,650
此外，在2024年，我们与Meyer Turku Oy和Chantiers de l'Atlantique达成协议，分别建造第四代Icon船舶和第七代Oasis船舶，交货分别为2027年和2028年。这两份协议均取决于完成某些前提条件，包括融资。
截至2024年9月30日，在上表中列示的我方订单的船舶的总成本，不包括由合作伙伴品牌订购的任何船舶，约为$5.9 十亿，其中截至该日期我们已存入$619 百万。请参阅注11 。公允价值衡量和衍生工具 的公开文件。
诉讼
如前所述，在2019年8月，我们在美国佛罗里达南区地方法院（"法院"）根据古巴自由与民主团结法案中第三条的规定提起了诉讼，该法案也被称为赫尔姆斯-伯顿法案。哈瓦那码头公司（"哈瓦那码头诉讼"）提交的诉状声称它对被古巴政府征用的哈瓦那邮轮港口码头持有权益。诉状进一步声称，我们通过在这些设施上下乘客而涉及了该码头的交易。原告寻求所有可用的法定救济，包括被征用财产的价值，加上利息、三倍赔偿金、律师费和费用。
法院于2022年12月作出最终裁决，支持原告，并判给原告约美元的损害赔偿和律师费。112 指出，我们对11万亿美元上诉法院做出的裁决提出上诉。2024年10月22日，第11巡回法院发表意见，推翻了下级法院的判决。原告有权向第11巡回法院全体提出重审请求，或者上诉至美国最高法院。130.0 百万美元的 其他支出 在2022年第四季度，我们在公司综合收支表中记录了一项约美元的费用，涉及哈瓦那港口诉讼案，包括判决后利息、相关法律保护费用和保证金费用。
此外，我们通常参与典型的邮轮度假行业索赔。其中大部分索赔均由保险公司承保。我们相信，这些索赔的结果，减去预期的保险赔付，不会对我们的财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响。
其他
我们所签订的一些合同包括赔偿条款，要求我们在某些事件发生时向对方支付款项。这些或有事项通常与税收变化、增加的贷款人资本成本以及其他类似成本有关。赔偿条款通常是标准的合同条款，并在正常的业务过程中签署。在赔偿条款中没有规定或名义金额，我们无法估计未来支付的最大潜在金额（如果有的话）。在过去，我们未曾需要根据这些赔偿条款支付任何款项，而在当前情况下，我们认为发生重大金额赔偿的可能性不大。
如果任何人获得超过公司普通股的%所有权 50 或者，在任何-个月期间内，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天就职的董事组成，我们可能有义务预先偿还未偿还的信贷债务，在类似条件下我们可能无法再获得。我们公开的债务证券也包含转让控制规定 24 如果董事会中多数董事不再由该期间第一天时的董事组成，我们可能会被迫预先偿还我们信用设施下的未偿还债务，我们可能无法以类似条款取代。我们公开发行的债务证券还包含变更控制条款
将由第三方收购超过百分之 50 的普通股，再加上信用评级下调触发。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
2024年9月，我们签订协议，以约$向墨西哥马哈瓦尔的科斯塔玛亚港口和毗邻土地。292 预计交易将于2025年上半年结束，须经监管机构批准和常规的成交条件。
注9 股东权益
分红派息
截至2024年9月30日的季度期间，我们宣布对我们的普通股支付现金分红，金额为$0.40 每股，分红于2024年10月11日支付。我们在2023年9月30日结束的九个月内没有宣布任何分红。 在测试商誉减值时，公司可以选择 在我们以前的出口信贷设施下，我们被限制支付分红。在2024年第二季度，我们偿还了根据出口信贷设施延期的本金金额，这消除了对分红和股票回购的限制。 6. 债务 有关交易的更多信息，请参阅第6项说明。
注10 . 累积其他综合损失的变动
以下表格显示了2024年和2023年截至9月30日的累积其他综合亏损变动（单位：百万美元）:
截至2024年9月30日的九个月累计其他综合损失 截至2023年9月30日的九个月累计其他综合损失 与现金流衍生工具对冲相关的变动 在定义收益计划中的变动 外币转化调整 Accumulated other comprehensive loss 与现金流衍生工具对冲相关的变动 在定义收益计划中的变动 外币转化调整 Accumulated other comprehensive loss 年初的累计综合亏损 $ (666 ) $ (2 ) $ (6 ) $ (674 ) $ (638 ) $ (8 ) $ 3 $ (643 ) 重新分类之前的其他全面收益（损失） (46 ) 3 — (43 ) 6 4 2 12 重新分类的累计其他综合损失中的金额 (36 ) — — (36 ) (13 ) — — (13 ) 当前期其他全面收益（损失）净额 (82 ) 3 — (79 ) (7 ) 4 2 (1 ) 结束余额 $ (748 ) $ 1 $ (6 ) $ (753 ) $ (645 ) $ (4 ) $ 5 $ (644 )
下表展示了截至2024年和2023年9月30日的季度和九个月中累计其他综合损失的重分类情况（单位：百万）。
从累计其他综合损失重分类为收入的收益（损失）金额 关于累计其他综合损失元件的详细信息 2024年9月30日季度结束 2023年9月30日季度结束 截至2024年9月30日的九个月 截至2023年9月30日的九个月 在综合损益表中的受影响行项目 现金流衍生工具对冲的损益： 利率互换 $ 11 $ 15 $ 36 $ 35 利息费用，扣除利息资本化 外币远期合约 (6 ) (4 ) (17 ) (13 ) 折旧和摊销费用 外币远期合约 — — — (10 ) 其他（费用）收益 燃料掉期 3 16 17 1 燃料币。 $ 8 $ 27 $ 36 $ 13
注11 。公允价值衡量和衍生工具
公允价值衡量
我们未根据公允价值计量的金融工具的估计公允价值，按照公允价值层次分类，具体如下（单位：百万）:
2024年9月30日的公允价值计量 2023年12月31日的公平价值计量 描述 总账面价值 公允价值总额 第1级 (1)
第2级 (2)
第3级 (3)
总账面金额 公允价值总额 第1级 (1)
第2级 (2)
第3级 (3)
资产: 现金及现金等价物 (4)
$ 418 $ 418 $ 418 $ — $ — $ 497 $ 497 $ 497 $ — $ — 总资产 $ 418 $ 418 $ 418 $ — $ — $ 497 $ 497 $ 497 $ — $ — 负债： 长期债务（包括当前债务部分） (5)
$ 20,490 $ 21,968 $ — $ 21,968 $ — $ 21,083 $ 23,700 $ — $ 23,700 $ — 总负债 $ 20,490 $ 21,968 $ — $ 21,968 $ — $ 21,083 $ 23,700 $ — $ 23,700 $ —
(1) 基于可获取的相同资产或负债在活跃市场上的报价（未调整），对这些项目的估值并不涉及大量判断。
(2) 在一级内除报价价格外，负债方案还包括其他可观察到的输入，无论是直接还是间接的。对于无抵押循环信贷设施和无抵押期限贷款，公允价值是利用收入估值方法确定的。该估值模型考虑了我们债务的合同条款，如债务到期日和债务的利率。该估值模型还考虑了公司的信用状况。我们使用市场报价价值了我们的优先票据和可转换票据，这被认为是一个可观察到的市场二级输入；然而，这些工具的交易量有限，因此这个公允价值估计并不一定反映这些工具可能被回收或转让的价值。
(3) 无法观察的输入。截止到2024年9月30日和2023年12月31日，公司没有使用任何三级输入。
(4) 由现金和原始到期少于90天的可流通证券组成。
(5) 包括无担保的循环信贷额度、高级票据、定期贷款和可转换票据。这些金额不包括我们的融资租赁义务。
其他金融工具
截至2024年9月30日和2023年12月31日，应收账款、应付账款、应计利息和应计费用的账面价值大致等于公允价值。
以公允价值记录的资产和负债根据公允价值层次进行分类。以下表格提供了关于公司按照公允价值定期记录的金融工具的信息（单位：百万美元）：
2024 年 9 月 30 日的公允价值衡量 2023 年 12 月 31 日的公允价值计量 描述 总计 第 1 级 (1)
第 2 级 (2)
第 3 级 (3)
总计 第 1 级 (1)
第 2 级 (2)
第 3 级 (3)
资产： 衍生金融工具 (4)
$ 112 $ — $ 112 $ — $ 144 $ — $ 144 $ — 总资产 $ 112 $ — $ 112 $ — $ 144 $ — $ 144 $ — 负债： 衍生金融工具 (4)
$ 88 $ — $ 88 $ — $ 66 $ — $ 66 $ — 负债总额 $ 88 $ — $ 88 $ — $ 66 $ — $ 66 $ —
(1) 基于活跃市场上的报价（未经调整）以及我们可以获取的相同资产或负债。对这些项目的估值不涉及大量判断。截至2024年9月30日和2023年12月31日，其他金融工具的公允价值衡量未使用1级输入。
(2) 一级包括在资产或负债方面是可观察的，无论是直接还是间接的报价之外的其他输入。对于外汇远期合约、利率互换和燃料互换，其公允价值是通过利用收益评估方法的估值模型导出的。这些估值模型考虑了合同条款，如到期日，以及其他输入，如汇率和曲线、燃料类型、燃料曲线和利率收益曲线。衍生工具的公允价值考虑了交易对手和公司的信用状况。
(3) 不可观察的输入。截至2024年9月30日和2023年12月31日，未在其他金融工具的公允价值衡量中使用3级输入。
(4) 包括外汇远期合约、利率和燃料互换。请参考“衍生金融工具的公允价值”表格，以了解按合约类型拆分情况。
报告的公平价值基于多种因素和假设。因此，公平价值可能不代表截至2024年9月30日或2023年12月31日的金融工具实际能够实现的价值，或未来将能实现的价值，并且不包括在实际出售或结算中可能 incurred 的费用。
非财务工具以非经常性基础记录的公平价值
非金融工具包括商誉、无限期使用的无形资产、开多资产、使用权资产和权益法投资等项目，这些项目在事件和情况表明账面价值不可回收时按公允价值非经常性计量。截至2024年9月30日或2023年12月31日，没有记录的重大非金融工具按公允价值计量。
主协议
我们与衍生工具交易对手签订了国际掉期及衍生品协会（“ISDA”）主协议。这些ISDA协议通常会在发生违约或终止ISDA协议的情况下，规定与我们的交易对手进行所有头寸的最终结算净额。我们已确定，ISDA协议赋予我们对同一交易对手的收益头寸和亏损头寸的衍生工具公允价值的抵消权。我们选择不在合并的资产负债表中抵消这些衍生工具的公允价值。
请查看 信用相关的或有特征 关于我们衍生工具的或有担保要求的进一步讨论。
下表列出了公司根据与衍生品交易对手的主净额协议抵消金融资产和负债的信息（单位：百万）:
在合并资产负债表中未进行抵销的总金额，适用于主体净额协议 截至2024年9月30日 截至2023年12月31日 在合并资产负债表中列示的衍生资产的总金额 符合抵销条件的总金额 现金抵押 资产净额 衍生资产在合并资产负债表中的总额 符合抵销资产的总额 现金担保 净额 衍生品受主净额协议约束 $ 112 $ (34 ) $ — $ 78 $ 144 $ (28 ) $ — $ 116 总计 $ 112 $ (34 ) $ — $ 78 $ 144 $ (28 ) $ — $ 116 在合并资产负债表中列示的衍生负债的总额 符合抵销条件的总额 现金抵押 净金额 报告资产负债表中衍生性负债的总金额 合格抵销的总金额 现金抵押 净额 衍生品受母公司清算协议约束 $ (88 ) $ 34 $ — $ (54 ) $ (66 ) $ 28 $ — $ (38 ) 总计 $ (88 ) $ 34 $ — $ (54 ) $ (66 ) $ 28 $ — $ (38 )
信用风险集中度
我们监控与我们进行重要业务的金融机构及其他机构相关的信贷风险，为了减少这些风险，我们选择信贷风险符合我们接受标准的交易对手，并寻求限制个体交易对手的风险敞口。信贷风险，包括但不限于衍生工具下的交易对手不履行义务、我们的信贷额度和新船舶进度付款担保，不被视为重大，因为我们主要与大型、成熟的金融机构、保险公司和出口信贷机构开展业务，其中许多与我们建立了长期关系，并且其信贷风险符合我们接受标准，或者信贷风险分散在大量交易对手之间。截至2024年9月30日，我们在衍生工具下的交易对手信贷风险敞口为$95 百万，该金额仅限于在交易对手不履行合同的情况下替换合同的成本，其中大多数目前是我们的贷款银行。我们不预计任何重要交易对手会不履行合同。此外，我们已经建立了遵循的准则，关于信用评级和工具到期日，以维持安全性和流动性。通常情况下，我们不需要抵押品或其他安全措施来支持信贷关系；但在某些情况下，这一选项对我们是可用的。
衍生金融工具
我们面临因利率、外汇汇率和燃料价格变化而带来的市场风险。我们通过正常的运营和融资活动以及根据我们的对冲实践和政策使用衍生金融工具来设法减轻这些风险。这些对冲工具的财务影响主要通过被对冲的基础风险的对应变化来抵消。我们通过密切匹配衍生工具的名义金额、期限和条件与被对冲的基础风险来实现这一点。尽管我们某些衍生金融工具不符合或不被视为对冲会计处理，我们的目标并不是为了交易或其他投机目的持有或发行衍生金融工具。
我们签订各种远期、掉期和期权合约来管理我们的利率风险，并限制我们对外汇兑换率和燃油价格波动的敞口。这些工具以公允价值记录在资产负债表上，其中绝大部分被指定为套期工具。我们还使用指定为对我们在海外业务和投资中的净投资的套期工具的非衍生金融工具。
在对冲关系成立之初，用于对冲对企业承诺或已确认资产或负债的公允价值变动的衍生工具被指定为公允价值对冲。用于对冲预测交易或与已确认资产或负债相关的现金流变动的衍生工具被指定为现金流对冲。
指定为公允价值对冲的衍生品公允价值的变化会抵消被对冲资产、负债或公司承诺的公允价值的变化。 累计其他综合损失 指定为现金流对冲的衍生品的收益和损失在基础被对冲交易入账之前会作为一个组成部分进行记录。 累计其他综合损失 我们非衍生金融工具的外币交易损益以及指定为对冲我们在海外运营和投资的净投资的衍生品的公允价值变化，作为组成部分进行确认，连同相关的外币转换调整。对于某些我们在海外运营和投资的净投资的对冲，我们在评估对冲有效性时排除远期点，并将相关金额直接摊销至收益。
我们持续评估用于对冲交易的衍生工具是否在抵消对冲项目的公允价值或现金流变化方面 "高效"。对于我们的净投资对冲，我们使用美元抵消法来衡量有效性。对于所有其他对冲计划，我们使用开多方法，通过回归分析评估每个对冲关系的有效性。评估对冲有效性的方法在我们每个对冲计划（即、利率、外币船舶施工、外币净投资和燃料）中保持一致。 三年 在我们的回归分析中，我们使用的观察期为最多，利用与每个对冲关系的对冲期限相关的市场数据。当衍生工具和对冲项目的公允价值变化之间反映出高度的抵消和相关性时，就实现了高效率。如果确定衍生工具不是高效的对冲工具，或者对冲会计被停止，则自上次确定其为高效以来的衍生工具公允价值的任何变化都将计入收益。
被指定为公允价值或现金流对冲的衍生金融工具的现金流与所对冲事项的现金流归类于同一类别。如果对冲会计被终止，终止日期以后的现金流将归类为投资活动。未被指定为对冲工具的衍生金融工具的现金流归类为投资活动。
在确定指定衍生工具的现金流分类时，我们考虑对底层套期项的现金流分类。我们将来自对基准利率或燃料费用对冲的衍生工具现金流归类为经营活动，原因是受到套期项目的性质影响。同样，我们将来自对我们新建船舶支付外汇风险对冲的衍生工具现金流归类为投资活动。
利率风险
我们对利率期货的市场风险暴露主要与我们的债务义务有关，包括未来的利息支付。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们约有 91.4 %和 83.2 ，分别是我们的债务中有效的固定利率债务，这是扣除我们的利率互换协议后的净额。我们使用利率互换协议来修改我们对利率变动的敞口，并管理我们的利息支出。
我们使用利率期货掉期协议，实际上将部分浮动利率债务转换为固定利率，以管理利率上升的市场风险。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们在以下浮动利率债务工具上维持了利率期货掉期协议：
债务证券 2024年9月30日的交换名义金额（百万美元） 到期 负债浮动利率
2024年9月30日的综合固定利率 Celebrity Reflection 贷款期限
$ 27 2024年10月 SOFR加 0.40 %2.88 %海洋量子号 定期贷款
153 2026年10月 SOFR加 1.30 %3.78 %海洋安泰号 定期贷款
181 2027年4月 Term SOFR加 1.30 %3.90 %海洋 odyssey 期限贷款
277 2028年4月 Term SOFR加 1.00 %3.20 %和谐 odyssey 期限贷款 (1)
258 2028年5月 EURIBOR加 1.15 %2.26 %odyssey邮轮贷款 (2)
326 2032年10月 期限SOFR加 0.96 %3.28 %odyssey邮轮贷款 (2)
163 2032年10月 期限SOFR加 0.96 %2.91 %$ 1,385
(1) 利率互换协议用于对抗以欧元计价的期限贷款 海洋和谐号 包括匹配套期保值债务EURIBOR零利率底部的EURIBOR零利率底部。提供的金额基于2024年9月30日的汇率。
(2) 利率掉期协议对冲的定期贷款为 海洋探险号 包括定期SOFR零底线、无底线的定期SOFR，以及隔夜SOFR。
这些利率互换协议被视为现金流对冲。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，与未偿债务相关的利率互换协议名义金额为$1.4 私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.6 10亿美元。
外汇汇率风险
衍生金融工具
我们主要面临的外汇风险是与我们以欧元指数计价的船舶建造合同、以外币计价的债务以及国际业务运营有关。我们签订外汇远期合约以管理外汇汇率波动的一部分风险。截至2024年9月30日，我们订单中船舶的总成本为$5.9 十亿，其中截至该日期我们已存入$619 截至该日期的金额为百万美元，这些金额不包括任何订单需要满足先决条件和/或融资以及我们合作品牌已经订购的船舶。有关我们订单中船舶的更多信息，请参考注8 .承诺和或有事项 。截至2024年9月30日和2023年12月31日，正在施工的船舶的总成本分别约为百分之 39.6 %和 43.5 ，暴露于欧元的汇率波动。我们的外汇远期合约协议根据相关对冲工具的指定分别按现金流量或净投资对冲进行核算。
我们定期签订外汇远期合同，并不时利用交叉货币掉期协议和期限选择权，以最小化因重新计量以非公司职能货币或我们外国子公司的职能货币计价的货币资产和负债而导致的波动。在2024年和2023年的第三季度，外汇远期合同的平均名义金额约为$989 百万美元和美元1.4 十亿。这些工具未被指定为对冲工具。在截至2024年和2023年9月30日的季度和九个月内，外汇远期合同的公允价值变化以及以外币计价的货币资产和负债的重新计量导致了微不足道的收益（损失）。这些金额已在收益中确认。 其他支出 在我们的综合收益（损失）陈述中报告。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，未到期汇率期货合同的名义金额（不包括为减少重新计量波动而签订的远期合同）为$2.1 私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。2.9 10亿美元。
非衍生工具
我们认为我们在境外业务中的投资以相对稳定的货币计价，并且具有长期性质。我们通过在子公司和投资的功能性货币中将我们的债务部分计价并将其指定为子公司和投资的对冲来处理我们在境外业务中的投资风险。至2024年9月30日，我们将债务指定为对冲我们主要在TUI邮轮的净投资的€791 百万美元，或约为$883 百万，截至2023年12月31日，我们将债务指定为对冲我们主要在TUI邮轮的净投资的€648 百万美元，或约为$716 百万美元。
燃油价格风险
我们在燃料价格变化方面的市场风险主要与我们船舶上的燃料消耗有关。我们使用燃料互换协议来减轻燃料价格波动的财务影响。
我们的燃料互换协议通常被视为现金流对冲。如果我们对冲的预测燃料消耗不可能发生，则将停止对冲会计，并将相关的累计其他综合收益或损失重新分类为 其他收入（支出） 立即。对于仍然可能发生的对冲预测燃料消耗，将停止对冲会计，并且相关的累计其他综合收益或损失将保留在累计其他综合收益或损失中，直到相关的对冲交易在收益中确认，或者相关的对冲预测燃料消耗被认为不再可能发生。
对于现金流量套期交易会计中终止套期计入的燃料掉期的公允价值变动目前予以确认 其他费用 用于 在燃料掉期到期日之前的每个报告期间进行认定。截至2024年9月30日和2023年9月30日结束的季度，我们没有终止任何燃料掉期协议上的现金流量套期交易会计。
截至2024年9月30日，我们已对2027年之前某些预测的燃料交易的未来现金流波动进行了对冲。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们有以下未结燃料互换协议：
燃料互换协议 截至2024年9月30日 截至2023年12月31日 指定为套期保值： （公吨） 2024 263,600 1,054,501 2025 1,031,449 685,400 2026 786,750 44,200 2027 182,049 —
燃料互换协议 截至2024年9月30日 截至2023年12月31日 指定对冲作为预计燃料采购的百分比： (% 对冲) 2024 61 % 61 % 2025 60 % 39 % 2026 44 % 3 % 2027 10 % — %
截至2024年9月30日，未经认可的与未获授予的RSUs相关的补偿成本为$38 与我们的现金流对冲相关的预计未实现净损失为百万美元，该损失与燃料互换协议有关，预计将在未来十二个月内重新分类为收益。 其他综合损失累计额 与2023年12月31日的百万美元的预计未实现净损失相比。21 重新分类预计是由于与我们对冲的预测燃料采购相关的燃料消耗。
在我们的综合资产负债表中记录的衍生工具的公允值和行项目说明如下（以百万计）：
衍生工具公允价值 资产衍生品 负债衍生品 资产负债表位置 截至2024年9月30日 截至2023年12月31日 资产负债表位置 截至2024年9月30日 截至2023年12月31日 公允价值 公允价值 公允价值 公允价值 根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生品 (1)
利率交换 衍生金融工具 $ — 1 衍生金融工具 $ — $ — 利率互换 其他资产 46 75 其他长期负债 — — 外币远期合约 衍生金融工具 38 20 衍生金融工具 4 9 外币远期合约 其他资产 25 44 其他长期负债 — 4 燃料掉期 衍生金融工具 2 4 衍生金融工具 40 26 燃料掉期 其他资产 1 — 其他长期负债 44 27 根据815-20指定为对冲工具的总衍生品 $ 112 $ 144 $ 88 $ 66
(1) 815-20小专题“ 套期会计-一般 ”位于ASC 815下。
在我们合并资产负债表中，被指定为对冲工具的非衍生金融工具的账面价值和项目标题如下（以百万计）：
账面价值 指定为非衍生工具 资产负债表位置 截至2024年9月30日 截至2023年12月31日 外币债务 长期债务的流动部分 $ 65 $ 65 外币债务 长期债务 818 523 $ 883 $ 588
基本报表中符合条件并被指定为现金流量套期工具的衍生工具对合并财务报表的影响如下（单位：百万美元）：
ASC 815-20下的衍生品现金流量套期交易关系 在综合损益中确认的收益（损失）金额 2024年9月30日季度结束 2023年9月30日季度结束 截至2024年9月30日的九个月 截至2023年9月30日的九个月 利率互换 $ (20 ) $ 23 $ 8 $ 35 外币远期合约 67 (134 ) (36 ) (120 ) 燃料掉期 (133 ) 158 (18 ) 91 $ (86 ) $ 47 $ (46 ) $ 6
指定为净投资对冲工具的非衍生金融工具对合并基本报表的影响如下（单位：百万）：
其他综合收益(损失)中确认的收益(损失)金额
ASC 815-20净额下的非衍生工具 2024年9月30日季度结束 2023年9月30日季度结束 截至2024年9月30日的九个月 截至2023年9月30日的九个月 外币债务 $ (35 ) $ 18 $ (13 ) $ 7 $ (35 ) $ 18 $ (13 ) $ 7
未指定为对冲工具的衍生品对合并基本报表的影响如下（单位：百万）。
在衍生工具上确认的损失或收益金额
未指定为对冲的衍生工具 收益（损失）地点 2024年9月30日季度结束 2023年9月30日季度结束 截至2024年9月30日的九个月 截至2023年9月30日的九个月 外币远期合约 其他收入（费用） $ 33 $ (43 ) $ (8 ) $ (30 ) 燃料掉期 其他收入（费用） — 1 — 1 $ 33 $ (42 ) $ (8 ) $ (29 )
与信用相关的追加条款
我们目前的利率衍生工具要求我们在标准普尔和穆迪的信用评级低于特定水平时进行质押。具体来说，在我们大多数协议下，在执行衍生工具的第五周年，或任何后续第五周年，如果我们的高级无担保债务的信用评级低于标准普尔的BBb-和穆迪的Baa3
如果由穆迪调降评级，对手方将有定期权利要求我们发帖作为抵押，金额等于（i）与该对手方达到第五个周年的所有衍生交易的净市值之间的差额，若为负，和（ii）适用的最低看涨金额。
所需的抵押品金额将会变化，具体取决于我们的净负债状况是否超过适用的最小看涨金额而增加或减少。如果我们公司对于高评级无担保债务的信用评级随后达到或超过标准普尔的BBb-或穆迪的Baa3，那么在该时刻抵押的任何资产将会释放给我们，除非我们在下一个五周年时满足抵押触发要求，否则我们将不再需要继续发帖抵押品。
截至2024年9月30日，我们的高级无担保债务信用评级为标普BB+级和穆迪Ba2级。截至2024年9月30日， 六 我方船舶债务利率衍生对冲已达到第五个周年纪念日；然而，这些衍生对冲的净市场价值处于净资产位置，因此，截至该日期，我们无需进行任何质押。
项目2。管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析
关于前瞻性声明的注意事项
本季度报告中，在“管理层对财务状况和经营业绩的讨论”等处包括根据1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的“前瞻性声明”。本季度报告中除历史事实陈述外，所有关于我们对未来时期、业务和行业前景或未来经营业绩或财务状况的期望的声明，均属前瞻性。本季度报告中的诸如“预计”、“相信”、“考虑”、“可能”、“推动”、“估计”、“期望”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应当”、“将”、“将会”等类似表述，旨在进一步识别这些前瞻性声明。前瞻性声明反映管理层的当前期望，但基于判断并具有不确定性。此外，它们受到可能导致我们的实际结果、表现或成就与这些前瞻性声明中所表达或暗示的未来结果、表现或成就有实质不同的风险、不确定性和其他因素的影响。这些风险、不确定性及其他因素的例子包括，但不限于，我们2023年12月31日止财政年度的年度报告Form 10-K中讨论的内容，特别是在其中第一部分第1A节下讨论的风险因素。
本季度报告中的所有前瞻性声明仅在提交之日有效。鉴于这些风险和不确定性，读者应谨慎对待这些前瞻性声明，不应过于依赖。我们没有义务公开更新或修订任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概览
我们对财务控件及经营结果的讨论和分析组织如下：
• 审查我们的财务报告，包括我们用来帮助管理业务的某些运营和财务指标的讨论；
• 讨论我们截至2024年9月30日季度和九个月的运营成果，与2023年同期相比；和
• 讨论我们的流动性和资本资源，包括我们未来的资本和现金需求以及潜在的融资来源。
关键会计政策和估计
有关我们重要的会计政策和估计的讨论，请参考第7项。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 于2023年12月31日结束的年度报告10-k内。
季节性
我们的收入是季节性的，取决于对邮轮的需求。 那段时期对邮轮的需求一直在北半球的夏季和假期最强烈。 为了减轻北半球冬季天气的影响，并利用南半球的夏季，我们的品牌历来在该时期专注于加勒比、亚洲和澳洲的部署。
财务报告
某些行项目的描述
收入
我们的收入由以下组成：
• 乘客票务收入 其中包括通过售出乘客票和出售航空运输服务确认的营业收入 往返我们船舶的交通运输服务
• 机上及其他收入 主要包括我们船上出售商品和/或服务的收入 不包括在客票价格中的邮轮上的赌场运营、取消费、度假保险销售、邮轮前后的旅游以及运营某些港口设施的费用。 机上及其他收入 我们还从独立第三方特许经营者那里收取的收入包括他们支付给我们的收入的一部分，以换取在我们的船上提供特定商品和/或服务的权利，以及我们代表我们的非合并联营公司提供的采购和管理相关服务收入。 还包括我们收到的我们在代表我们的非合并联营公司执行的采购和管理相关服务的收入，以及从独立第三方特许经营者那里收取的他们支付给我们的收入的一部分，以换取在我们的船上提供特定商品和/或服务的权利。
邮轮营业费用
我们的邮轮营业费用由以下组成：
• 佣金、运输和其他费用 这包括与乘客票务直接相关的成本 收入，包括旅行顾问佣金、航空及其他运输费用、与乘客人数和相关信用卡费用变化的港口费用；
• 登船和其他费用 包括与船上和其他收入相关的直接成本，包括 在我们的船上销售的产品的成本、度假保护保险保费、与巡航前后的旅游以及相关信用卡费用有关的成本，以及与特许业务收入相关的最低成本，因为这些成本主要由第三方特许经营者承担，并且在我们代表未纳入联营公司执行的采购和管理相关服务方面发生的成本；
• 工资和相关费用 包括船上人员的费用（与我们的岸上人员相关的费用已包含在） 营销、销售和行政费用 );
• 食品费用 包括客人和工作人员的食品成本；
• 燃料费用 ，包括燃料和相关交付、存储和排放可消耗成本以及燃料互换的财务影响 协议；和
• 其他营业费用 这主要包括营业费用，诸如修理和维护费用、不随乘客人数变化的港口费用、与船只相关的保险、娱乐费用以及与我们船只销售相关的收益和/或损失（如有）。
我们不会将工资和相关费用、食品费用、燃料费用或其他营业费用分配给与客票收入或船上和其他收入相关的费用类别，因为这些费用是为提供完整的邮轮度假体验而发生的。
选定的运营和财务指标
我们利用多种运营和财务指标来评估我们的绩效和财务控件，这些指标在下面定义。正如在此详细讨论的，其中某些指标是非GAAP财务措施。我们提供这些非GAAP财务措施以及相关的GAAP财务措施，因为我们相信它们为投资者提供了有用的信息，作为我们根据GAAP编制和呈现的合并基本报表的补充。非GAAP财务信息的呈现并非意在孤立地考虑，或作为依据GAAP编制和呈现的财务信息的替代品或优越品。
调整后的EBITDA 是一项非普遍会计准则的指标，代表着EBITDA（如下所定义）不包括我们认为有意义的特定项目调整后的值 我们在比较基础上评估我们的盈利能力。对于所呈现的期间 这些项目包括 (i) 其他费用（收入）； (ii) 控制权出售收益； (iii) 股权投资减值与回收损失； (iv) 重组费用和其他计划支出，以及 (v) 减值 和信贷损失（回收）。下文提供了归属于皇家加勒比游轮公司的净利润（亏损）与调整后 EBITDA 的关系。
调整后的每股收益（"调整后的EPS"） 是一个非通用会计准则衡量指标 代表定义如下的皇家加勒比海洋游轮有限公司归属于调整净利润除以加权平均流通股数或稀释加权平均流通股数。我们相信，在比较基础上评估我们的表现时，这个非通用会计准则衡量指标是有意义的。
经调整的净利润归属于皇家加勒比邮轮有限公司。 是一种非通用会计准则措施，代表了皇家加勒比邮轮有限公司的净利润，不包括我们认为在进行比较基础评估时调整具有意义的某些项目。对于所呈现的期间，这些项目包括：（i）清偿债务和诱导费用的损失；（ii）由于收购Silversea邮轮而导致的Silversea邮轮无形资产的摊销；（iii）出售控股利益所获利；（iv）PortMiami非控股权出售所得税；（v）递延税负释放；（vi）重组费用和其他倡议费用；（vii）股权投资减值和回收损失； Silver Whisper 延期税务责任释放；（vi）重组费用和其他倡议费用；（vii） 股权投资减值和回收损失； ；和（viii）减值和信贷损失（回收）。下面根据经营业绩提供了皇家加勒比邮轮有限公司的净利润与经调整的净利润归属于皇家加勒比邮轮有限公司的对比。
可用乘客邮轮天数 ( “APCD” ) 是我们衡量能力的指标，表示每个舱房的双人入住乘以该期间的航程天数，排除取消的航程天数和不可出售的舱房。我们使用这一指标进行容量和费率分析，以识别导致我们的邮轮营业收入和支出波动的主要非容量驱动因素。
EBITDA 这是一个非公认会计原则（non-GAAP）指标，代表归属于皇家加勒比游轮有限公司的净利润，排除了（i）利息收入；（ii）利息支出，扣除资本化的利息；（iii）折旧和摊销费用；以及（iv）所得税费用。我们认为这个非公认会计原则指标在比较我们运营表现时是有意义的。 归属于皇家加勒比游轮有限公司的净利润 下文提供了归属于EBITDA的结果。
总游轮成本 代表总邮轮营业费用加上营销、销售和行政费用的总和。
净游轮成本 及 净C 游轮成本除燃料外 净游轮成本和除燃料外净游轮成本是表示游轮总成本除佣金、运输和其他费用以及船上和其他费用的非普遍会计准则计量费用，而在除燃料外净游轮成本的情况下，则排除燃料费用（上述各项在某些经营项目描述的标题下有介绍）。在衡量我们控制费用的能力，以积极影响净利润方面，我们认为净游轮成本和除燃料外净游轮成本是最相关的指标。 下面在经营成果下提供了从游轮总成本到净游轮成本和除燃料外净游轮成本的调节。 在显示的期间，净游轮成本和除燃料外净游轮成本不包括 （i）控股权出售收益；（ii）减值准备和信贷损失（收益）；和（iii）重组和其他举措费用 .
毛利率收益 代表每APCD的毛利率。
调整后的毛利率 代表毛利率，调整后的包括工资及相关费用、食品、燃料、其他营业费用，以及折旧和摊销。毛利率依据GAAP计算，即总收入减去总的邮轮营业费用，以及折旧和摊销。
净收益率 代表按APCD调整后的毛利率。我们在日常经营中利用调整后的毛利率和净收益，因为我们认为它们是最相关的定价绩效衡量指标。
反映我们实现的邮轮收入净额，扣除我们最重要的变量成本，即佣金、运输和其他费用，以及船上和其他费用。
入住率（"载客率"） 按照游轮度假行业实践，入住率通过乘客游轮日（如下所定义）除以APCD来计算。超过100%的百分比表示有三名或更多乘客入住某些客舱。
乘客巡航天数 表示该期间的载客数量乘以各自的航行天数。
使用某些重要的非GAAP指标，如净收益、净邮轮成本和扣除燃料的净邮轮成本，使我们能够进行产能和费率分析，从而将已知的产能变化的影响与其他影响我们业务的不可预测变化分开。我们认为这些非GAAP指标在衡量营业收入和成本表现方面提供了扩展的视野，除了基于标准GAAP的财务指标外。没有具体的规则或规定来确定非GAAP指标，因此，它们可能无法与行业内其他公司进行比较。
业务运营结果
摘要
截至2024年第三季度，归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净利润和调整后的净利润分别为11亿和14亿，而2023年第三季度的净利润和调整后的净利润分别为10亿美元和11亿。
2024年9月30日结束的九个月净利润归属于加勒比皇家游轮有限公司的净利润为23亿美元，调整后净利润为28亿美元，相比2023年9月30日结束的九个月净利润和调整后净利润分别为14亿美元和15亿美元。
2024年9月30日结束的本季度和前9个月的重要事项包括：
• 截至2024年9月30日的季度和九个月的总收入，较2023年同期增加了72600万美元和22亿。增长主要是由于2024年的产能、票价和船上消费的增加， compared to 2023年同期。
• 截至2024年9月30日的季度和九个月，总游轮营业费用分别增加了25400万和71500万，与2023年同一时期相比。这一增长主要是由于2024年的运力增加，较2023年同一时期有所提高。
• 在2024年3月，我们发行了总额为12.5亿美元，利率为6.25%的2032年到期高级票据。在交易结束时，我们赎回了所有未偿还的总额为12.5亿美元，利率为11.63%的2027年到期高级票据。
• 在2024年第二季度，我们还清了8.39亿美元的未支付出口信贷款项。
• 2024年5月，我们接收了 Silver Ray 。请参阅第6条注释 。债务 有关船舶融资的更多信息，请参阅我们的合并基本报表
• 2024年6月，我们交付了 海上乌托邦号 . 请参阅注释6 . 债务 有关我们合并基本报表的更多信息 关于船舶融资的进一步信息。
• 在2024年6月，我们的50%创业公司TUI Cruises交付了 Mein Schiff 7 .
• 2024年8月，我们发行了总额20亿美元的6.00%至2033年到期的优先票据。在交割时，我们赎回了所有未偿还的10亿美元总额的9.25%至2029年到期的优先票据，以及所有未偿还的10亿美元总额的8.25%至2029年到期的优先担保票据。
• 在2024年8月，我们与某些持有2025年到期的6.00%可转换高级票据的投资者完成了私下协商的交易，交换了大约8.27亿美元的本金，获得了约1140万股普通股和8.27亿美元的现金。
• 2024年9月，我们发行了15亿美元的5.63%优先无抵押票据，到期日为2031年。在交易结束时，我们赎回了尚未偿还的7.25%到期于2030年的7亿美元优先票据的总额。
• 在2024年9月，我们提交了一份不可撤销的通知，以执行S的优惠购买选项 银色黎明 融资租赁金额约为2.32亿美元。
• 在2024年9月，我们签订协议收购位于墨西哥马哈瓦尔的科斯塔玛雅港及其邻近土地，交易金额约为2.92亿美元。预计交易将在2025年上半年完成，需获得监管批准和常规交割条件。
关于上述讨论的债务交易的更多信息，请参考附注6 债务， 注7 . 租赁 ，和附注8 。承诺和或有事项， 分别， 到我们的基本报表。
2024年9月30日结束的季度和九个月的运营结果与2023年同期进行了比较，显示在以下表格中（单位：百万美元，每股数据除外）：
截至9月30日的季度 2024 2023 占总数的百分比 占总数的百分比 客票收入 $ 3,471 71.0 % $ 2,941 70.7 % 船上收入和其他收入 1,415 29.0 % 1,219 29.3 % 总收入 4,886 100.0 % 4,160 100.0 % 邮轮运营费用： 佣金、交通及其他 688 14.1 % 632 15.2 % 机上和其他 289 5.9 % 261 6.3 % 工资及相关 328 6.7 % 294 7.1 % 食物 251 5.1 % 212 5.1 % 燃料 290 5.9 % 272 6.5 % 其他操作 545 11.2 % 466 11.2 % 邮轮运营费用总额 2,391 48.9 % 2,137 51.4 % 营销、销售和管理费用 451 9.2 % 393 9.4 % 折旧和摊销费用 410 8.4 % 365 8.8 % 营业收入 1,634 33.4 % 1,265 30.4 % 其他收入（支出）： 利息收入 4 0.1 % 7 0.2 % 利息支出，扣除资本化利息 (603) (12.3) % (340) (8.2) % 股权投资收益 106 2.2 % 87 2.1 % 其他开支 (26) (0.5) % (8) (0.2) % (519) (10.6) % (254) (6.1) % 净收入 1,115 22.8 % 1,011 24.3 % 减去：归属于非控股权益的净收益 4 0.1 % 2 — % 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 $ 1,111 22.7 % $ 1,009 24.3 % 摊薄后的每股收益 $ 4.21 $ 3.65
截至9月30日的九个月 2024 2023 占总数的百分比 占总数的百分比 客票收入 $ 8,900 69.9 % $ 7,282 68.9 % 船上收入和其他收入 3,824 30.1 % 3,287 31.1 % 总收入 12,724 100.0 % 10,569 100.0 % 邮轮运营费用： 佣金、交通及其他 1,758 13.8 % 1,551 14.7 % 机上和其他 726 5.7 % 640 6.1 % 工资及相关 959 7.5 % 888 8.4 % 食物 697 5.5 % 614 5.8 % 燃料 876 6.9 % 850 8.0 % 其他操作 1,584 12.4 % 1,342 12.7 % 邮轮运营费用总额 6,600 51.9 % 5,885 55.7 % 营销、销售和管理费用 1,452 11.4 % 1,289 12.2 % 折旧和摊销费用 1,190 9.4 % 1,087 10.3 % 营业收入 3,482 27.4 % 2,308 21.8 % 其他收入（支出）： 利息收入 13 0.1 % 32 0.3 % 利息支出，扣除资本化利息 (1,324) (10.4) % (1,055) (10.0) % 股权投资收益 203 1.6 % 149 1.4 % 其他开支 (37) (0.3) % (9) (0.1) % (1,145) (9.0) % (883) (8.4) % 净收入 2,337 18.4 % 1,425 13.5 % 减去：归属于非控股权益的净收益 12 0.1 % 5 — % 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 $ 2,325 18.3 % $ 1,420 13.4 % 摊薄后的每股收益 $ 8.91 $ 5.24
净利润归属皇家加勒比邮轮有限公司和调整后的净利润归属皇家加勒比邮轮有限公司分别计算如下(单位：百万美元，每股数据除外)：
截至9月30日季度 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 Royal Caribbean Cruises Ltd.归属的净利润 $ 1,111 $ 1,009 $ 2,325 $ 1,420 债务清偿损失和诱因费用（1） 323 38 456 81 对白银海游轮收购所形成的无形资产进行摊销（2） 2 2 5 5 出售控股权益的收益（3） — — — (3) PortMiami对非控制权益出售的税金（4） (3) — (3) 10 白色吹风推迟税收负债释放（5） — — — (26) 重组费用和其他倡议费用 2 — 5 5 股权投资减值和损失的回收 — 17 — 12 减值和信贷损失（恢复）（6） — — 6 (7) 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净利润 $ 1,435 $ 1,066 $ 2,794 $ 1,497 基本的： （“ASC 260”）。 ASC 260要求用于 表示操作结果的现金流量量时提供基本和摊薄收益每股（“EPS”）。基本EPS通过将通用股平均市价数（负数）分别除以表示期间的通用股每股可用净损失得出。摊薄EPS使用库存将在期间内扣除的所有摊薄潜在共同股进行计算以及可转换的Notes payable使用if转换方法。如果其影响是抗稀释的，则在摊薄时排除所有摊薄潜在股份。 $ 4.22 $ 3.94 $ 8.98 $ 5.55 调整后每股收益 $ 5.46 $ 4.16 $ 10.79 $ 5.86 稀释的： 每股盈利 (7) $ 4.21 $ 3.65 $ 8.91 $ 5.24 调整后每股盈利 (8) (9) $ 5.20 $ 3.85 $ 10.16 $ 5.52 加权平均股本： 基本 263 256 259 256 摊薄 264 282 280 284
(1) 2024年包括11900万美元的诱因费用，与我们到期于2025年的6.00%可转换票据的部分偿还有关。 请参阅附注6 6. 债务 有关更多信息，请参阅我们的合并基本报表。
(2) 代表2018年Silversea Cruises收购所导致的Silversea Cruises无形资产摊销。
(3) 2023年代表在意大利游轮码头设施出售控股权益的收益。这些金额均包括在 其他营业额 在我们的综合收益（损失）的合并财务报表中。
(4) 2024年代表对2023年迈阿密港出售非控股权税收影响的调整。对于2023年，代表迈阿密港出售非控股权的税收。这些金额已包含在 其他费用 在我们的综合收益（损失）合并报表中。
(5) 对于2023年，代表在执行优惠购买选项后确认递延税务负债的情况， Silver Whisper 。这些金额已包括在 其他（费用）收入 在我们的综合收益（损失）合并报表中。
(6) 对于2024年，代表了与我们确定将不再完成的某些施工中资产相关的物业和设备减值费用。对于2023年，代表了对于之前记录了信用损失的应收票据的资产减值和信用损失回收。这些金额已包含在 其他营业额 在我们的综合收益（损失）的合并财务报表中。
(7) 摊薄后每股收益包括截至2024年9月30日九个月的可转换票据相关的稀释契约和利息费用的补充，为16900万美元，2014年9月30日及2013年该季度和九个月分别为2000万美元和6800万美元。2024年9月30日季度结束时，我们的可转换票据对摊薄后每股收益的影响具有抵消作用。请参阅注4 每股收益 有关更多信息，请参阅我们的合并基本报表。
(8) 摊薄后每股收益调整中包括与我们可转换票据相关的摊薄利息费用的补充，分别为2024年和2023年截至9月30日的季度1300万和5100万美元，分别为2000万和6800万美元。
(9) 截至2024年9月30日的本季度摊薄后每股收益的加权平均股本包括1470万股，这些股份对于摊薄后每股收益的目的是防稀释的，但在调整后的摊薄后每股收益中是包含在内的。
以下是所选统计信息的表格：
截至9月30日季度 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 载客量 2,310,220 1,999,764 6,404,844 5,706,843 乘客邮轮日 14,785,828 13,172,002 41,165,985 36,944,034 APCD 13,316,981 12,011,593 37,836,007 34,953,919 入住率 111.0 % 109.7 % 108.8 % 105.7 %
EBITDA和调整后的EBITDA的计算如下（以百万计）：
截至9月30日的季度 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益 $ 1,111 $ 1,009 $ 2,325 $ 1,420 利息收入 (4) (7) (13) (32) 利息支出，扣除资本化利息 603 340 1,324 1,055 折旧和摊销费用 410 365 1,190 1,087 所得税支出 (1) 23 7 46 6 EBITDA 2,143 1,714 4,872 3,536 其他费用（收入）(2) 3 1 (9) 3 出售控股权益的收益 (3) — — — (3) 股权投资减值和复苏损失 — 13 — 8 重组费用和其他计划费用 2 — 5 5 减值和信贷损失（回收）(4) — — 6 (7) 调整后 EBITDA $ 2,148 $ 1,728 $ 4,874 $ 3,542
(1) 这些金额包括在我们合并的综合收益（损失）报表中的其他（费用）收入内。
(2) 代表净非营运费用。该金额不包括所得税费用，在上面的EBITDA计算中已经包含。
(3) 2023年，代表在意大利邮轮码头设施的控股权益出售中获得的收益。这些金额包含在我们综合收益（损失）合并报表中的其他经营项目内。
(4) 对于2024年，代表与某些在建资产相关的物业和设备减值费用。对于2023年，代表已经确认的应收票据的资产减值和信用损失的回收。这些金额被纳入我们合并综合收益（损失）报表中的其他营业收入。
毛利率产量和净产量分别通过将毛利率和调整后的毛利率除以APCD计算如下（单位：百万，除了APCD和产量）：
截至9月30日的季度 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 总收入 $ 4,886 $ 4,160 $ 12,724 $ 10,569 更少： 邮轮运营费用 2,391 2,137 6,600 5,885 折旧和摊销费用 410 365 1,190 1,087 毛利率 2,085 1,658 4,934 3,597 添加： 工资及相关 328 294 959 888 食物 251 212 697 614 燃料 290 272 876 850 其他操作 545 466 1,584 1,342 折旧和摊销费用 410 365 1,190 1,087 调整后的毛利率 $ 3,909 $ 3,267 $ 10,240 $ 8,378 APCD 13,316,981 12,011,593 37,836,007 34,953,919 毛利率收益率 $ 156.52 $ 138.04 $ 130.39 $ 102.91 净收益率 $ 293.46 $ 272.00 $ 270.63 $ 239.67
总邮轮成本、净邮轮成本以及不含燃油净邮轮成本的计算如下（单位：百万，除APCD和每APCD成本外）：
截至9月30日季度 截至9月30日的九个月 2024 2023 2024 2023 游轮营业费用总额 $ 2,391 $ 2,137 $ 6,600 $ 5,885 营销、销售和行政费用 451 393 1,452 1,289 总邮轮成本 2,842 2,530 8,052 7,174 减： 佣金、运输和其他 688 632 1,758 1,551 登陆以及其他 289 261 726 640 净邮轮费用，包括其他费用 1,865 1,637 5,568 4,983 减： 出售控制权收益 (1) — — — (3) 减值和信贷损失（回收）（2） — — 6 (7) 重组费用和其他举措费用（3） 2 — 5 5 净游轮成本 1,863 1,637 5,557 4,988 减： 燃料币。 290 272 876 850 净游轮成本不含燃油 $ 1,573 $ 1,365 $ 4,681 $ 4,138 APCD 13,316,981 12,011,593 37,836,007 34,953,919 每APCD的总邮轮成本 $ 213.42 $ 210.62 $ 212.82 $ 205.22 每APCD的净邮轮成本 $ 139.87 $ 136.25 $ 146.88 $ 142.67 每APCD的净邮轮成本（不含燃料） $ 118.12 $ 113.57 $ 123.73 $ 118.36
(1) 代表了在意大利邮轮码头设施的控股权出售所获得的收益。这些金额包含在我们的综合收入（损失）陈述中的其他运营中。
(2) 对于2024年，代表与某些在建资产相关的物业和设备减值费用。对于2023年，代表已经确认的应收票据的资产减值和信用损失的回收。这些金额被纳入我们合并综合收益（损失）报表中的其他营业收入。
(3) 这些金额包括在我们的综合收益（损失）陈述中的营销、销售和行政费用中。
2024年9月30日结束的季度与2023年9月30日结束的季度相比
在本节中，对2024年的引用是指截至2024年9月30日的季度，对2023年的引用是指截至2023年9月30日的季度。
收入
2024年的总收入从2023年的42亿增加到49亿，增长了72600万。
乘客票务收入 在2024年，占我们总收入的71%。 客票收入 2024年乘客票务收入增加53000万美元，增长18.0%，从2023年的29亿美元增至35亿美元。增长主要原因是:
• 3.2亿美元，因新增了10.9%的产能而增加，原因是新增了 海上乌托邦， 海上创icon， 名人攀登， 和 白银雷 相比之下 白银nova 在2023年同期;
• 与2023年同期相比，现有船只每位乘客的载客率和票价上涨，以及新船的获益，推动了21000万美元的增长。
2024年总收入中剩余的29%由以下组成， 机上及其他收入 与2023年的12亿相比，2024年增加了19600万，增长了16.1%，达到14亿。这一增长主要是由于：
• 13200万美元，由于新增船舶的增加容量而增加；以及
• $6300万主要得益于2024年与2023年同期相比价格改善和载客率增加。
邮轮营业费用
总计 游轮营业费用 2024年，营业费用从2023年的21亿美元增至24亿美元，增加了25400万美元。主要原因是以上述提及的10.9%增加的产能导致2024年邮轮营业费用比2023年同期增加了23200万美元。
营销、销售和行政支出
2024年的营销、销售和管理费用增加了5800万，或14.8%，从2023年的39300万增至45100万。增加的主要原因是由于员工人数增加和与2024年绩效分享奖励相关的更高股票价格所驱动的工资和福利费用增加，以及在广告和媒体促销上的支出增加。
其他收益（费用）
2024年的利息支出（扣除资本化利息）增加了26300万元，达到60300万元，而2023年为34000万元。这一增长主要是由于与我们9.25%、8.25%和7.25%优先票据的全额赎回相关的204百万美元的债务注销损失，以及2024年部分清偿我们2025可转债的119百万美元的引诱费用，而2023年同期的债务注销损失为38百万美元。增长部分被2024年相较于2023年同期的利息支出减少4200万元所抵消，这一减少是由于2024年的融资重组。
其他全面收益（损失）
其他综合损失为 ($(99) 百万美元) 在2024年 比期间负债的2023年5月31日结束的期间的 其他综合收益 ，与同期的3600万美元相比 2023 。$(135) 百万美元的减少主要是由于 现金流量衍生对冲损失 在 2024 相比于去年的9,500万美元 现金流量衍生对冲收益 在 2023 2,000万美元的减少，主要是由于我们燃料掉期的公允价值显著下降 2024 比期间负债的2023年5月31日结束的期间的 2023 .
2024年9月30日结束的九个月，与2023年9月30日结束的九个月相比
在本节中，提及2024年是指截至2024年9月30日的九个月，提及2023年是指截至2023年9月30日的九个月。
收入
2024年总收入从2023年的106亿美元增加了22亿美元，达到127亿美元。
乘客票务收入 2024年，这占我们总收入的70%。 客票收入 到2024年增加了16亿美元，增长22%，从2023年的73亿美元增长到89亿美元。增长主要原因是：
• 与2023年同期相比，由于现有船只每位乘客票价的上涨以及新船的好处，带动营收增加10亿美元；
• 容量增加了8.2％，增加了 乘客票务收入 增加了60,000万美元，主要是因为增加了 海上乌托邦， 海上创icon， 名人攀登， 和 白银雷 相比之下 白银 nova 在 在2023年同期。
2024年总收入的其余30%包括 机上及其他收入 ，2024年从2023年的33亿美元增加了53700万美元，增长率为16.3%，至38亿美元。增长主要是由于：
• 与2023年同期相比，2024年由于上述新增船舶导致运力增加8.2%，从而推动了$27100万的增长；并且
• 在2024年，相比2023年同期，因价格改善和客运负载因子提高3.1%，增加了18600万美元。
邮轮营业费用
总计 游轮营业费用 2024年的预算增加了71500万到66亿，而2023年为59亿。这一增长主要是由于：
• 上述容量增加8.2％导致邮轮营业费用增加了48500万美元；和
• 由于各种因素，包括2024年与2023年同期相比，干船坞和维护相关费用的增加，以及由于上述票价上涨而产生的佣金，导致增加了1.9亿美元。
营销、销售和行政支出
2024年的市场营销、销售和管理费用增加了16300万美元，或13%，从2023年的13亿美元增至15亿美元。费用的增加主要是由于薪酬和福利费用的增加，这受到员工数量增加和2024年与2023年同一时期相比表现分享奖励相关的股价上涨的推动，以及广告和媒体促销支出的增加。
其他收益（费用）
2024年的利息费用，扣除资本化的利息，增加了26900万美元，从2023年的11亿美元增至13亿美元。增加主要是由于与完全赎回我们11.63%、9.25%、8.25%和7.25%高级票据相关的3.37亿美元的债务注销损失，以及在2024年部分结算我们2025年可转换债券时的1.19亿美元诱导费用，而在2023年同一时期的债务注销损失为8100万美元。增加部分被2024年与2023年同一时期相比，利息费用减少的14700万美元部分抵消，这主要是由于2024年的再融资所致。
折旧和摊销费用
折旧和摊销费用 2024年 ，收入增加10300万美元，或9.5%，从2023年的11亿美元增至12亿美元。增加主要是由于新增加了 海上乌托邦， 海上创icon， 名人攀登， 和 白银雷 相比之下 白银nova 在 2023年同期。
其他全面收益（损失）
其他综合损失 矿山 7900万 在2024年 比期间负债的2023年5月31日结束的期间的 其他综合损失 的 100万 2018年度，投资活动产生的净现金流量为1960万美元，而2017年度，投资活动使用的净现金流量为 2023 . 增加的 7800万美元 ，主要是因为 现金流量衍生对冲损失 在 2024 的 8200万美元 与一个相比， 现金流量衍生对冲损失 在 2023 的 $(7)百万 ，主要是由于我们燃料掉期的公允价值大幅下降 2024 比期间负债的2023年5月31日结束的期间的 2023 .
会计准则的未来应用
参考附注2 。重要会计政策摘要 我们的合并基本报表。
流动性和资本资源
现金的来源和运用
来自运营的现金流为我们提供了一个重要的流动资金来源。 经营活动产生的净现金流量 截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月，现金流分别为38亿和34亿。运营活动产生的现金流增加了4亿，主要由于运营收入的增加。
投资活动中使用的净现金 2024年9月30日结束的九个月内为28亿美元，而2023年同期为13亿美元。投资活动中使用的现金主要归因于2024年的资本支出增加了14亿美元，相比2023年同期由于交付导致。 海上乌托邦 和 银河射线 在2024年进行了交付，与2013年同期交付的进行了对比。 白银nova 在2023年同期交付的期间。
融资活动产生的净现金流量 矿山 $11亿截至2024年9月30日的九个月，与2023年同一时期的$33亿相比。23亿的变化主要归因于100亿的债务偿还，抵消了2024年的94亿债务收入，而2023年则为53亿的债务偿还，抵消了18亿的债务收入。此外，在2023年，我们获得了20900万的收入，用于出售PortMiami的非控制股权，这在2024年没有重复。
未来资本承诺
资本支出
我们的未来资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2024年9月30日，我们的全球货币和合作品牌订单的船舶预计将按计划交付，交付日期可能会因施工延误而有所变化，预计停泊位置如下：
船 造船厂 预计送达 近似 皇家加勒比国际— 图标类： 海洋之星 迈耶 Turku Oy 2025 年第三季度 5,600 未命名 迈耶 Turku Oy 2026 年第二季度 5,600 名人邮轮— 边缘等级： 名人 Xcel 大西洋歌手 2025 年第四季度 3,250 TUI Cruises（50% 合资企业）— Mein Schiff 放松一下 Fincantieri 2025 年第一季度 4,100 未命名 Fincantieri 2026 年第二季度 4,100 总泊位 22,650
此外，在2024年，我们与Meyer Turku Oy和Chantiers de l'Atlantique达成协议，分别建造第四代Icon船舶和第七代Oasis船舶，交货分别为2027年和2028年。这两份协议均取决于完成某些前提条件，包括融资。
我们未来的资本承诺主要包括新船舶订单。截至2024年9月30日，在上表中呈现的订单中，我们船舶的预期总成本为59亿美元，不包括我们合作伙伴品牌的任何订单，我们已存款61900万美元。约39.6%的总成本暴露于2024年9月30日欧元汇率的波动中。请参考 附注8. 承诺和事件 和附注11 。公允价值衡量和衍生工具 至我们的合并财务报表 .
截至2024年9月30日，预计根据我们目前已订购的船舶，2024年整体全年的资本支出约为34亿美元。这一数额不包括我们合作品牌订购的任何船舶。
重要现金需求
截至2024年9月30日，我们的主要现金需求如下（单位：百万）：
其余的 2024 2025 2026 2027 2028 然后 总计 经营活动： 债务利息（1） $ 199 $ 959 $ 895 $ 757 $ 581 $ 2,109 $ 5,500 其他（2） 38 157 168 153 127 881 1,524 投资活动： 购船义务（3） 172 2,572 1,669 — — — 4,413 总计 $ 409 $ 3,688 $ 2,732 $ 910 $ 708 $ 2,990 $ 11,437
(1) 长期债务义务到2037财政年度各个日期到期，并以固定利率和变量利率计息。变量利率债务的利息是根据预测的债务余额计算的，包括利率互换协议的影响，在2024年9月30日使用适用利率。以其他货币计价的债务是根据2024年9月30日适用的汇率计算的。
(2) 金额主要表示我们对某些港口设施、海洋耗材、服务和维护合同的未来承诺，剩余期限超过一年。
(3) 金额基于我们现有订单船舶的合同分期付款和交货日期。其中包括最终合同分期款项中的37亿美元，该款项已获得主权担保的融资，覆盖了全球品牌订单船舶成本约80%。金额不包括可能需由我们单方面决定取消的潜在义务或尚待完成先决条件的订单船舶所涉及的任何协议。
请参阅附注6 . 债务 与债务相关的到期日。
请参阅附注7 租赁 有关租赁负债到期的内容。
参考 资金需求和来源 讨论上述实质现金需求的计划资金。
作为我们业务的一个正常部分，根据市场条件、定价和我们的整体增长策略，我们持续考虑进入建造额外船舶的合同机会。我们也可能考虑出售船舶或购买现有船舶。我们持续考虑潜在的收购和战略联盟。如果这些中任何一项发生，它们将通过增加负债、发行额外的股权证券或通过经营现金流融资。
不设为资产负债表账目之离线安排
参见注释5 投资和其他资产 涉及TUI邮轮所有权限制。
参阅注释3 营业收入 用于信用卡处理协议与出口信贷机构担保。
参考注释8 .承诺和或有事项 查看其他协议。
截至2024年9月30日，除了上述提到的项目外，我们不参与任何其他表外安排，包括担保合同、保留或或有利益、某些衍生工具和变量利益实体，这些项目对我们的财务状况可能有或合理可能对我们的财务状况产生当前或未来的重大影响。
融资需求和资金来源
我们有重要的合同义务，其中我们的债务服务义务和与船舶采购相关的资本支出是我们最大的资金需求。截至2024年9月30日，我们为在建船舶承诺融资41亿美元。 截至2024年9月30日，我们截至2025年9月30日到期的义务主要包括16亿美元的债务到期，10亿美元的债务利息，以及与我们的船舶订单相关的19亿美元的进度付款，并根据预计交付日期，交付时应支付的最后一笔款项。W e
历史上，我们依赖于运营提供的现金流、我们现有的信贷设施下的提款、额外债务的产生和/或现有债务的再融资，以及发行额外的股本证券来资助我们的义务。
截至2024年9月30日，我们的流动资金为39亿美元，包括现金及现金等价物为4亿美元，未使用的循环信贷额度为35亿美元。
如果任何人取得我们超过50%的普通股所有权，或在任何24个月期间，我们董事会的大部分人员不再由在该期间第一天的董事会成员组成，我们可能会有义务预付未偿还的信贷设施负债，这些债务我们可能无法以类似条款替代。我们的公共债务证券也包含变更控制条款，将受到第三方收购我方超过50%的普通股并伴随信用评级下调的触发。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
基于我们的假设和估计以及我们的财务状况，我们相信我们有足够的财务资源来资助我们至少在这些基本报表发行后的未来十二个月的义务。然而，我们的假设和估计是否准确并不保证，因为我们在预测未来流动性需求方面存在固有的不确定性。
债务契约
我们的出口信用设施和非出口信用设施，以及我们的一些信用卡处理协议包含契约，要求我们维护固定费用覆盖率，限制我们的净债务与资本比率，并保持最低流动性。2024年7月，我们修改了所有出口信用设施，取消了保持最低股东权益水平的合同要求。截至2024年9月30日，我们符合我们的财务契约，并估计在接下来的十二个月内我们将持续符合。
分红派息
分红派息的宣布应始终受我们董事会最终确定，考虑到业务需求在那个时间分红是否明智的决定。在2024年9月30日结束的季度，我们的董事会宣布，每股普通股分红为0.40美元，于2024年10月11日支付。
项目3.有关市场风险的定量和定性披露
有关我们市场风险的讨论，请参阅第Ⅱ部分第7A项。 有关市场风险的定量和定性披露 在我们截至2023年12月31日的年度报告的10-k表格中。 自我们2023年年度报告之日起，我们暴露于市场风险的情况没有发生重大变化。
项目4.控制和程序
披露控件和程序的评估
我们的管理层，在我们的总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，如在《证券交易法》第13a-15(e)条规定的那样，在本季度报告第10-Q表所覆盖的期末。根据这样的评估，我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论，这些控制和程序能够有效提供合理的保证，即我们在《证券交易法》规定的报告中需要披露的信息会被累积并传达给管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和我们的首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定，并且它们能够有效提供合理的保证，确保这些信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、总结和报告（“SEC”）。
关于财务报告内控的变化
在截至2024年9月30日的季度内，与《交易所法案》规则13a-15(d)要求的评估相关的内部财务报告控制没有发现任何变化，这些变化在实质上影响或可能在合理范围内影响我们的内部财务报告控制。
控制有效性的固有限制
需要注意的是，任何一套控制系统，无论设计和运作得多么出色，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，系统目标会得到实现。此外，任何控制系统的设计在一定程度上基于对未来事件发生可能性的某些假设。由于这些以及控制系统的其他固有限制，我们只能合理地保证我们的控制措施在所有潜在未来条件下都能成功实现其目标。
第二部分。其他信息
项目1.法律诉讼
如前所述，在2019年8月，我们在美国佛罗里达南区地方法院（"法院"）根据古巴自由与民主团结法案中第三条的规定提起了诉讼，该法案也被称为赫尔姆斯-伯顿法案。哈瓦那码头公司（"哈瓦那码头诉讼"）提交的诉状声称它对被古巴政府征用的哈瓦那邮轮港口码头持有权益。诉状进一步声称，我们通过在这些设施上下乘客而涉及了该码头的交易。原告寻求所有可用的法定救济，包括被征用财产的价值，加上利息、三倍赔偿金、律师费和费用。
法院于2022年12月作出了最终判决，支持原告并向原告支付大约1.12亿美元的赔偿金和律师费用。我们向美国第11巡回法院上诉。2024年10月22日，第11巡回法院发布了推翻下级法院判决的意见。原告有权请求全体第11巡回法院重新审理或向美国最高法院上诉。在2022年第四季度，我们在合并综合收益（损失）报表中记录了大约1.3亿美元的费用， 其他（费用）收入 与哈瓦那码头诉讼相关，包括判决后的利息和相关的军工股费用及保释费用。
此外，我们通常参与典型的邮轮度假行业索赔。其中大部分索赔均由保险公司承保。我们相信，这些索赔的结果，减去预期的保险赔付，不会对我们的财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响。
Item 1A. Risk Factors
在公司最近提交的10-K表格年度报告中，风险因素没有重大变化。请参阅公司在截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中第I部分第1A项下的风险因素讨论。
项目2. 未注册的股权销售和款项使用
股份回购
2024年9月30日季度内未回购普通股。
项目5。其他信息
10b5-1计划选举
在2024年9月30日结束的季度内，我们的董事或高管（根据《交易所法》第16a-1条规定定义） 已采纳 终止
项目6.附件
4.1 4.2 4.3 4.4 10.1 31.1 31.2 32.1
交互式数据文件
101 以下是截至2024年9月30日的皇家加勒比邮轮有限公司的基本报表，以iXBRL（内联可扩展报告语言）格式提交。
(i) 截至2024年9月30日和2023年的季度和九个月的综合收益（损失）合并报表；
（ii）2024年9月30日和2023年12月31日的合并资产负债表；
(iii) 2024年9月30日至2023年9月30日止九个月的现金流量表；以及
(iv) 合并基本报表的附注，包含摘要和详细信息。
104 封面交互数据文件（封面XBRL标签嵌入在Inline XBRL文档中）。
签名
根据1934年的证券交易法的要求，注册人已经指定代表签署本报告。
皇家加勒比邮轮有限公司。 （注册人） /s/ 亨利 纳夫泰利 霍尔兹 Naftali Holtz 首席财务官 2024年10月29日 (信安金融(临时代码)官和授权签署人)