第99.1展示文本
全球工業公司報告2024年第三季度財務業績
銷售額34240萬美元
營業收入爲2220萬美元；營業利潤率爲6.5%
董事會宣佈每股派息0.25美元。
紐約時間2024年10月29日，全球工業公司（紐約證券交易所：GIC） 今天宣佈截至2024年9月30日的第三季度財務業績。
業績概述* （以百萬美元爲單位，除每股數據外） | |||||||||||||||||
| 亮點 | 季度結束 截至2023年9月30日年 度報告 | 九個月結束 截至2023年9月30日年 度報告 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 342.4 | $ | 354.6 | $ | 1,013.6 | $ | 954.2 | |||||||||
| 毛利潤 | $ | 116.3 | $ | 116.3 | $ | 349.7 | $ | 327.6 | |||||||||
| 毛利率 | 34.0 | % | 32.8 | % | 34.5 | % | 34.3 | % | |||||||||
| 持續經營業務的營業收入 | $ | 22.2 | $ | 28.2 | $ | 66.0 | $ | 75.1 | |||||||||
| 營業利潤率 | 6.5 | % | 8.0 | % | 6.5 | % | 7.9 | % | |||||||||
| 持續經營活動的淨利潤 | $ | 16.8 | $ | 20.7 | $ | 50.1 | $ | 55.5 | |||||||||
| 來自繼續運營業務的每股稀釋後淨利潤 | $ | 0.44 | $ | 0.54 | $ | 1.30 | $ | 1.44 | |||||||||
| 淨利潤 (終止經營) | $ | 0.0 | $ | 0.0 | $ | 0.2 | $ | (0.1) | |||||||||
| 來自終止運營業務的每股稀釋後淨利潤（損失） | $ | 0.00 | $ | 0.00 | $ | 0.01 | $ | 0.00 | |||||||||
| * | 全球工業公司管理其業務並報告使用一個以午夜接近12月31日的週六結束的52-53周財政年度。爲了表述清晰，財政年度和季度被描述得好像它們是在各自日曆月的最後一天結束的。實際財政季度分別於2024年9月28日和2023年9月30日結束。2024年和2023年的第三季度各包含13周，2024年和2023年的前9個月則各包含39周。 平均每日銷售額是根據每個期間的銷售日數進行計算的，加拿大銷售額使用當年的平均匯率轉換爲美元。2024年和2023年的第三季度分別在美國有63個銷售日，截至2024年和2023年的前9個月，美國分別有191個銷售日。2024年和2023年的第三季度分別在加拿大有62個銷售日，截至2024年和2023年的前9個月，加拿大分別有188個銷售日。 | ||||||||||||||||
2024年第三季度財務摘要：
•與去年的35460萬相比，綜合銷售額下降了3.4%，至34240萬美元。
•綜合毛利率從去年的32.8%增至34.0%。
•持續經營收入合併淨額同比下降21.3%，降至2,220萬美元，而去年爲2,820萬美元。
•每股來自持續經營的稀釋後淨利潤下降了18.5%，至0.44美元，而去年爲0.54美元。
2024年截至第三季度財務摘要:
•綜合銷售額較去年增長6.2%，達到10億美元，而去年爲9.542億美元。不包括2023年5月19日收購的Indoff，銷售額增長了0.7%。
•綜合毛利率上升至34.5%，相較去年的34.3%。不計入Indoff，毛利率爲36.1%，較去年同期提高80個點子。
•持續經營收入淨額下降12.1%，爲6600萬美元，去年爲7510萬美元。不計入Indoff，經營收入爲6100萬美元，下降了14.7%。
•每股攤薄淨利潤從去年的1.44美元下降了9.7%，至1.30美元。
理查德·利茲，董事會執行主席兼臨時首席執行官，表示：「第三季度的業績反映出需求環境疲軟，我們的核心中小型企業客戶群體繼續疲軟。我們的戰略帳戶業務再次交出強勁增長的一季度，客戶保留率仍保持健康。」
我們擁有一個很棒的業務和一支才華橫溢的團隊。然而，我們對最近的業績感到失望，並確定了需要改進的關鍵領域。我們正在通過重新聚焦於接觸和爲核心客戶提供服務，更好地向市場傳達我們的價值主張，以及發揮我們的競爭優勢來解決這個問題。隨着我們的努力在接下來的幾個季度中取得進展，並且市場環境改善，我們將處於更強勢的位置來提升我們的業績。我們將繼續保持卓越的資產負債表，並進一步投資於我們的增長舉措，以爲我們的股東創造長期價值。
2024年9月30日，公司總營運資本爲1.809億美元，現金及現金等價物爲3890萬美元，並且在其授信額度下有大約12060萬美元的 excess availability。本季度持續經營現金流爲960萬美元。公司董事會已宣佈每股派發現金股息0.25美元，於2024年11月11日收市後對持有普通股的股東進行登記，於2024年11月18日支付。
公司計劃於2024年6月13日舉行電話會議，具體時間爲上午8:30。
全球工業公司將於2024年10月29日下午5:00在東部時間舉行第三季度2024年業績電話會議和問答環節。您可在公司網站https://investors.globalindustrial.com的活動部分觀看現場網絡直播。該網絡直播也將在網站上保存備檔約90天。
關於全球工業公司
全球工業公司（紐交所: GIC），通過其運營子公司，是一家增值經銷商。75年來，Global Industrial爲客戶竭盡全力，目前提供數十萬種工業和MRO產品，幫助企業和設施運行。Global Industrial致力於其以客戶爲中心的策略，並利用一支專業團隊，以及來自其全球工業獨家品牌的產品，和國內供應商關係幫助客戶取得成功。在Global Industrial，“我們能提供這個"此款超便攜式投影儀使用了最新的 Android TV 界面，而且遙控器還內置了 Google AssistantTM 功能，用戶可以非常方便地使用它。，並與全國供應商建立關係，幫助客戶取得成功。在Global Industrial，“我們能提供這個"®".
前瞻性聲明
本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》（1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的定義）的前瞻性聲明。公司可能會不時在提交給證券交易委員會或其他地方的文件中，發表書面或口頭的前瞻性聲明。所有這些非歷史事實的聲明都屬於根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的安全港條款而做出的前瞻性聲明，基於管理層的估計、假設和預測，並不構成對未來業績的保證。在本發佈中使用的「預計」、「相信」、「估計」、「期望」、「打算」和「計劃」及類似表述旨在識別前瞻性聲明。本報告中的前瞻性聲明基於公司對本報告日期的信念和期望，並受可能對公司業務、運營結果或財務狀況產生重大影響的風險和不確定性的影響。投資者應當注意，這些前瞻性聲明本質上是不確定的，不應過分依賴於它們。可能影響我們未來經營業績和財務狀況的重要風險因素，我們會不時在提交給證券交易委員會的文件中詳細列出。我們不承諾公開發布任何修訂這些前瞻性聲明的結果，以反映本報告日期之後發生的事件或情況，或反映意外事件發生之後的情況，除非適用法律另有規定。
本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》（1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的定義）的前瞻性聲明。公司可能會不時在提交給證券交易委員會或其他地方的文件中，發表書面或口頭的前瞻性聲明。所有這些非歷史事實的聲明都屬於根據1995年《私人證券訴訟改革法案》的安全港條款而做出的前瞻性聲明，基於管理層的估計、假設和預測，並不構成對未來業績的保證。在本發佈中使用的「預計」、「相信」、「估計」、「期望」、「打算」和「計劃」及類似表述旨在識別前瞻性聲明。本報告中的前瞻性聲明基於公司對本報告日期的信念和期望，並受可能對公司業務、運營結果或財務狀況產生重大影響的風險和不確定性的影響。投資者應當注意，這些前瞻性聲明本質上是不確定的，不應過分依賴於它們。可能影響我們未來經營業績和財務狀況的重要風險因素，我們會不時在提交給證券交易委員會的文件中詳細列出。我們不承諾公開發布任何修訂這些前瞻性聲明的結果，以反映本報告日期之後發生的事件或情況，或反映意外事件發生之後的情況，除非適用法律另有規定。
Investor/Media Contacts:
Mike Smargiassi
The Plunkett Group
212-739-6729
mike@theplunkettgroup.com
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GLOBAL INDUSTRIAL COMPANY
Condensed Consolidated Statements of Operations – Unaudited
(In millions, except per share amounts)
| Quarter Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Net sales | $ | 342.4 | $ | 354.6 | $ | 1,013.6 | $ | 954.2 | |||||||||||||||
| Cost of sales | 226.1 | 238.3 | 663.9 | 626.6 | |||||||||||||||||||
| Gross profit | 116.3 | 116.3 | 349.7 | 327.6 | |||||||||||||||||||
| Gross margin | 34.0 | % | 32.8 | % | 34.5 | % | 34.3 | % | |||||||||||||||
| Selling, distribution and administrative expenses | 94.1 | 88.1 | 283.7 | 252.5 | |||||||||||||||||||
| Operating income from continuing operations | 22.2 | 28.2 | 66.0 | 75.1 | |||||||||||||||||||
| Operating margin | 6.5 | % | 8.0 | % | 6.5 | % | 7.9 | % | |||||||||||||||
| Interest and other expense, net | 0.0 | 0.7 | 0.3 | 1.2 | |||||||||||||||||||
| Income from continuing operations before income taxes | 22.2 | 27.5 | 65.7 | 73.9 | |||||||||||||||||||
| Provision for income taxes | 5.4 | 6.8 | 15.6 | 18.4 | |||||||||||||||||||
| Net income from continuing operations | 16.8 | 20.7 | 50.1 | 55.5 | |||||||||||||||||||
| Net income (loss) from discontinued operations | 0.0 | 0.0 | 0.2 | (0.1) | |||||||||||||||||||
| Net income | $ | 16.8 | $ | 20.7 | $ | 50.3 | $ | 55.4 | |||||||||||||||
| Net income per common share from continuing operations: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.44 | $ | 0.54 | $ | 1.30 | $ | 1.45 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | 0.44 | $ | 0.54 | $ | 1.30 | $ | 1.44 | |||||||||||||||
| Net income (loss) per common share from discontinued operations: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.00 | $ | 0.00 | $ | 0.01 | $ | 0.00 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | 0.00 | $ | 0.00 | $ | 0.01 | $ | 0.00 | |||||||||||||||
| Net income per common share: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.44 | $ | 0.54 | $ | 1.31 | $ | 1.45 | |||||||||||||||
| Diluted | $ | 0.44 | $ | 0.54 | $ | 1.31 | $ | 1.44 | |||||||||||||||
| Weighted average common and common equivalent shares: | |||||||||||||||||||||||
| Basic | 38.3 | 38.1 | 38.2 | 38.1 | |||||||||||||||||||
| Diluted | 38.4 | 38.2 | 38.4 | 38.2 | |||||||||||||||||||
GLOBAL INDUSTRIAL COMPANY
Condensed Consolidated Balance Sheets – Unaudited
(In millions)
| September 30, | December 31, | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| Current assets: | |||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 38.9 | $ | 34.4 | |||||||
| Accounts receivable, net | 140.1 | 130.7 | |||||||||
| Inventories | 165.3 | 150.8 | |||||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 14.6 | 13.9 | |||||||||
| Total current assets | 358.9 | 329.8 | |||||||||
| Property, plant and equipment, net | 19.7 | 20.0 | |||||||||
| Operating lease right-of-use assets | 75.7 | 84.4 | |||||||||
| Goodwill and intangibles | 66.5 | 69.3 | |||||||||
| Other assets | 10.8 | 9.9 | |||||||||
| Total assets | $ | 531.6 | $ | 513.4 | |||||||
| Current liabilities: | |||||||||||
| Accounts payable and accrued expenses | $ | 163.7 | $ | 160.1 | |||||||
| Operating lease liabilities | 14.3 | 14.1 | |||||||||
| Total current liabilities | 178.0 | 174.2 | |||||||||
| Operating lease liabilities | 72.0 | 81.4 | |||||||||
| Other liabilities | 2.4 | 2.6 | |||||||||
| Shareholders’ equity | 279.2 | 255.2 | |||||||||
| Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 531.6 | $ | 513.4 | |||||||
GLOBAL INDUSTRIAL COMPANY
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows - Unaudited
(In millions)
| Nine Months Ended September 30, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: | |||||||||||
| Net income from continuing operations | $ | 50.1 | $ | 55.5 | |||||||
| Adjustments to reconcile net income from continuing operations to net cash provided by (used in) operating activities: | |||||||||||
| Depreciation and amortization | 5.8 | 4.5 | |||||||||
| Stock-based compensation | 1.1 | 2.1 | |||||||||
| Benefit from deferred taxes | (0.1) | (0.1) | |||||||||
| Change in working capital | (24.2) | 39.3 | |||||||||
| Other, net | 1.9 | 2.5 | |||||||||
| Net cash provided by operating activities from continuing operations | 34.6 | 103.8 | |||||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities from discontinued operations | 0.2 | (0.1) | |||||||||
| Net cash provided by operating activities | 34.8 | 103.7 | |||||||||
| CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: | |||||||||||
| Purchases of property, plant and equipment | (3.1) | (3.3) | |||||||||
Purchase of Indoff LLC, net of cash acquired | 0.0 | (72.3) | |||||||||
| Net cash used in investing activities | (3.1) | (75.6) | |||||||||
| CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: | |||||||||||
| Net repayments of short-term borrowings | 0.0 | (0.6) | |||||||||
| Dividends paid | (28.8) | (23.0) | |||||||||
| Stock-based compensation share issuances, net | 1.7 | 1.3 | |||||||||
| Net cash used in financing activities | (27.1) | (22.3) | |||||||||
| EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH | (0.1) | 0.0 | |||||||||
NET INCREASE IN CASH | 4.5 | 5.8 | |||||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS – BEGINNING OF PERIOD | 34.4 | 28.5 | |||||||||
| CASH AND CASH EQUIVALENTS – END OF PERIOD | $ | 38.9 | $ | 34.3 | |||||||