ILPt的财报解读

第三季度2024年工业物流地产信托财务结果及补充信息 2024年10月29日附件99.2 新泽西州伯灵顿市Dulty's Lane 633,836平方英尺 ILPt所有权100%

第三季度2024年工业物流地产信托宣布2024年第三季度财务结果 .............................. 4 2024年第三季度亮点 .......................................................................................................................................................................... 5 财务数据关键财务数据 ............................................................................................................................................................................................... 7 简明合并损益表 .................................................................................................................... 8 简明合并资产负债表 ........................................................................................................................................... 9 债务概要 ............................................................................................................................................................................. 10 债务到期时间表 ...................................................................................................................................................................................... 11 杠杆和覆盖率 ...................................................................................................................................................................................... 12 资本支出摘要 ...................................................................................................................................................................................... 13 投资组合信息相同物业结果 ........................................................................................................................................................................................ 15 占用率和租赁摘要 ................................................................................................................................................................... 16 承租人信用特征和集中度 ......................................................................................................................................... 17 投资组合租赁到期和重置时间表 ................................................................................................................................. 18 投资组合关键财务数据 .................................................................................................................................................. 19 合资企业合并合资企业- Mountain Industrial REIt LLC ....................................................................................................................... 21 - 24 非合并合资企业-The Industrial Fund REIt LLC ................................................................................................................... 25 附录 NOI和现金基础NOI的计算及调和 ........................................................................................................................ 27 NOI至相同物业NOI的调和及相同物业现金基础NOI的计算 ......................................................... 28 EBITDA, EBITDAre和调整后EBITDAre的计算 ............................................................................................................. 29 FFO, 标准化FFO和CAD的计算 ............................................................................................................................................ 30 - 31 公司概况、研究覆盖和治理信息 ................................................................................................................ 32 非GAAP财务指标和部分定义 .............................................................................................................................. 33 - 35 关于前瞻性声明的警告 36 目录本演示文稿中的所有金额均未经审计。请查阅非GAAP财务指标和本文档中使用的术语的部分定义。交易代码：普通股：ILPt 投资者关系联系人 Melissa McCarthy，经理（617）658-0737 mmccarthy@ilptreit.com 公司总部 Two Newton Place 华盛顿街255号，300室马萨诸塞州牛顿市02458-1634

2024年第三季度财报回到目录季度结果

2024年第四季度财报回到目录“在第三季度，ILPt的关键指标包括FFO、现金基础NOI和EBITDAre实现了年增长。从租赁角度看，ILPt面临强劲需求，签署的合同租赁面积达到270万平方英尺，租金比之前提高了7.0%。这一季度的租赁重点是与FedEx进行了13处物业的续租，FedEx是我们最大的租户，这突显了我们管理团队不断努力投资并加强与该租户的关系。我们也继续专注于我们的资产负债表。我们行使了120亿美元浮动利率贷款的三个一年期延期选择中的第一个，利率上限成本比预期低1700万美元。展望未来，我们致力于最大化市场租金增长，同时评估进一步降低营业费用的机会。” Yael Duffy总裁兼首席运营官 INDUSTRIAL LOGISTICS PROPERTIES TRUSt 宣布2024年第三季度财务业绩 Massachusetts州纽顿（2024年10月29日）：工业物流物业信托（Nasdaq：ILPT）今天宣布了截至2024年9月30日的季度财务业绩。分配于2024年10月16日，ILPt宣布向截至2024年10月28日收盘的股东每股普通股派发0.01美元的季度股息。此分配将于2024年11月14日左右支付。电话会议将于2024年10月30日星期三上午10:00（东部时间）召开电话会议，讨论ILPT的第三季度业绩。可以通过拨打（877）418-4826或（412）902-6758（如从美国和加拿大以外地区拨打）来接入电话会议，无需密码。电话会议的重播将在一周内提供，电话号码为（877）344-7529；重播密码是4340081。电话会议的现场音频网络直播也将以听取模式提供于ILPT的网站www.ilptreit.com。通话后，录音、记录及以任何方式转播ILPT的第三季度电话会议需事先获得ILPt书面同意。关于工业物流物业信托ILPt是一家致力于拥有和出租高质量工业和物流物业的房地产投资信托(REIT)。截至2024年9月30日，ILPT的投资组合包括位于39个州、约5990万可租赁平方英尺的411个物业。截至2024年9月30日，ILPT年化租金收入约77%来自投资级租户、投资级评级实体的子公司租户或夏威夷土地租赁。ILPt由美国领先的另类资产管理公司The RMR Group（纳斯达克：RMR）管理，截至2024年9月30日，该公司管理的资产规模近410亿美元，拥有逾35年机构经验实施买卖、融资和运营商业房地产。ILPt总部位于马萨诸塞州纽顿市。更多信息，请访问www.ilptreit.com。

2024年第三季度回到目录投资组合更新 • 在加权平均租金率比之前的租金率高7.0%的情况下，对约2,740,000平方英尺进行了更新，租赁年限（按年租金收入年化计）为5.5年。 • 租赁活动包括FedEx Corporation，ILPT最大的租户，在13个物业上超过2,000,000平方英尺的续租，加权平均租金率比之前的租金率高4.5%，租赁年限（按年租金收入年化计）为5.1年。 • 现金流保持稳定，约77%的年化租金收入来自于与投资级租户（或其子公司）以及夏威夷土地租约的租约，其租赁年限（按年租金收入年化计）为8.0年。财务结果 • 归属普通股股东的净亏损为$ 2500万，每股摊薄为$ 0.38。 • 归属普通股股东的标准化FFO为810万美元，每股摊薄为0.12美元。 • 调整后的EBITDAre较2023年第三季度增加了0.9%，至8390万美元。融资和流动性 • 2024年10月，ILPT行使了其12亿美元浮动利率贷款到期日的三个一年期展期选项中的第一个。作为展期的一部分，ILPT以1700万美元购买了一年期利率上限，SOFR执行价为2.78%。 • ILPT拥有大约15390万美元的现金及等价物，将用于满足其营运和资本义务，支付其债务服务义务并满足未来的融资需求。 2024年第三季度亮点（截至2024年9月30日三个月结束，除非另有注明）

2024年第三季度回到目录财务

2024年第三季度回到目录截至2024年9/30/2024年6/30/2024年3/31/2024年12/31/2023年9/30/2023年9/30/2024年选定的损益表数据：资本化：租金收入108,945美元110,621美元112,235美元108,895美元110,142美元总普通股66,144,422美元净亏损(35,407)美元(33,479)美元(33,902)美元(41,402)美元(36,191)美元收盘价格4.76美元归属普通股股东的净亏损(24,990)美元(23,175)美元(23,403)美元(31,240)美元(26,112)美元权益市场资本化314,847美元营业外收入84,709美元86,265美元86,052美元84,887美元85,309美元债务4,312,421美元现金基础NOI 82,503美元82,935美元82,196美元81,453美元81,643美元总市值4,627,268美元调整后的EBITDAre 83,947美元85,057美元84,400美元83,072美元83,194美元归属普通股股东的FFO 8,063美元8,965美元9,450美元7,799美元7,945美元流动性：归属普通股股东的标准化FFO 8,063美元8,965美元9,450美元8,086美元7,945美元现金及现金等价物153,863美元归属普通股股东的CAD 11,247美元14,005美元11,928美元8,948美元10,505美元总流动资产153,863美元归属普通股股东的滚动四季度CAD 46,128美元45,386美元41,184美元39,438美元35,238美元每股数据 (基础和摊薄)：归属普通股股东的净亏损(0.38)美元(0.35)美元(0.36)美元(0.48)美元(0.40)美元归属普通股股东的FFO 0.12美元0.14美元0.14美元0.12美元0.12美元归属普通股股东的标准化FFO 0.12美元0.14美元0.14美元0.12美元0.12美元归属普通股股东的CAD 0.17美元0.21美元0.18美元0.14美元0.16美元归属普通股股东的滚动四季度CAD 0.70美元0.69美元0.63美元0.60美元0.54美元红利：每股支付的年化股息 0.04美元0.04美元0.04美元0.04美元0.04美元年化红利收益率(期末) 0.8% 1.1% 0.9% 0.9% 1.4% 年化标准化FFO归属普通股股东支付比率 8.3% 7.1% 7.1% 8.3% 8.3% 归属普通股股东的CAD支付比率 5.9% 4.8% 5.6% 7.1% 6.3% 滚动四季度CAD归属普通股股东支付比率 5.7% 5.8% 6.3% 6.7% 7.4% 选择的资产负债表数据：总毛额资产5,946,943美元5,950,348美元5,956,536美元5,961,129美元6,000,494美元总资产5,454,808美元5,489,822美元5,527,569美元5,563,675美元5,634,315美元总负债4,412,049美元4,402,055美元4,405,069美元4,401,896美元4,416,177美元总权益1,042,759美元1,087,767美元1,122,500美元1,161,779美元1,218,138美元(以千美元计算，除每股数据外)关键财务数据996 Paragon Way Rock Hill, SC 945,023平方英尺ILPt所有权：100%

2024年第3季度回到目录汇编损益简明合并报表截至9月30日三个月，截至9月30日的九个月，2024202320242023租金收入$108,945 $110,142$331,801 $328,443费用：房地产税15,33914,92646,34946,493其他营业费用8,8979,90728,42627,744折旧与摊销43,20543,912130,203134,278管理和行政7,2377,71222,86523,750房地产减值损失—254—总费用74,67876,457227,843232,519利息收入3,1342,3978,9215,340利息费用(73,936)(72,941)(220,797)(215,558)出售房地产的损失——(974)提前偿还债务的损失——(359)税前损失及未纳入合并联营企业收益(36,535)(36,859)(107,918)(115,627)所得税费用(33)(51)(102)(113)未纳入合并联营企业收益1,1617195,2327,423净损失(35,407)(36,191)(102,788)(108,317)非控制权益归属的净损失10,41710,07931,22031,568普通股东归属的净损失$(24,990)$(26,112)$(71,568)$(76,749)平均股本数(基本和稀释)65,76965,48865,65165,389每股普通股东归属的净损失(基本和稀释)$(0.38)$(0.40)$(1.09)$(1.17)(以千计的金额，除每股数据外)Kentucky Frankfort 1509号Leestown Road，599,840平方英尺ILPt所有权：61%

2024年第9季度回到目录汇编资产负债简明合并资产负债表截至12月31日的9月30日，2024202320242023资产房地产物业$5,176,299$5,169,552累计折旧(492,135)(397,454)总房地产物业净额4,684,1644,772,098非合并联营企业的投资117,622115,360收购的房地产租赁净额208,785243,521现金及现金等价物153,863112,341受限制的现金及现金等价物111,068133,382应收租金122,730119,170其他资产净额56,57667,803总资产$5,454,808$5,563,675负债和所有权抵押贷款和应付票据净额$4,304,868$4,305,941应付账款和其他负债85,56672,455假设的房地产租赁义务净额15,79518,534归相关人员的金额5,8204,966总负债4,412,0494,401,896承诺和事项权益归属于普通股东585,888669,954非控制权益456,871491,825总权益1,042,7591,161,779总负债和权益$5,454,808$5,563,675(金额以千美元计)Oh Avon的32150号Just Imagine Drive，644,850平方英尺ILPt所有权：100%

戻れる表目次物流(1) 利率反映利率上限的影响，如适用。 (2) 该贷款要求利息按照SOFR加权平均溢价3.93%的年利率支付。2024年10月，ILPt行使了该贷款到期日的三个一年延长期权中的第一个，并购买了一个期为一年的利率上限，SOFR行权利率为2.78%。 (3) 该贷款还有两个一年延长期权，视特定条件满足而定，并要求利息以SOFR加2.77%的溢价的年利率支付。Mountain JV通过2025年3月购买了一个SOFR行权利率为3.04%的利率上限。利息本金到期年份实体类型抵押利率(1)余额日期到期ILPt浮动利率-仅付利息 (2)69个主要岛屿和35个夏威夷物业6.18% $1,235,000 2024年10月9日0.0 ILPt固定利率-仅付利息186个夏威夷物业4.31% $650,000 2029年02月07日4.4 ILPt固定利率-仅付利息17个大陆物业4.42% $700,000 2032年03月09日7.4 Mountain JV浮动利率-仅付利息 (3)82个大陆物业5.81% $1,400,000 2025年03月09日0.4 Mountain JV固定利率-仅付利息四个大陆物业6.25% $91,000 2030年06月10日5.7 Mountain JV固定利率-摊还法一个大陆物业3.67% $10,365 2031年05月01日6.6 Mountain JV固定利率-摊还法一个大陆物业4.14% $11,961 2032年07月01日7.8 Mountain JV固定利率-摊还法一个大陆物业4.02% $26,815 2033年10月01日9.0 Mountain JV固定利率-摊还法一个大陆物业4.13% $37,531 2033年11月01日9.1 Mountain JV固定利率-摊还法一个大陆物业3.10% $23,091 2035年06月01日10.7 Mountain JV固定利率-摊还法一个大陆物业2.95% $37,352 2036年01月01日11.3 Mountain JV固定利率-摊还法一个大陆物业4.27% $42,090 2037年11月01日13.1 Mountain JV固定利率-摊还法一个大陆物业3.25% $47,216 2038年01月01日13.3 加权平均/总计5.36% $4,312,421 2.7 债务摘要(千美元)截至2024年9月30日南查尔斯顿城北安菲尔德路1892号，SC121,683平方英尺ILPt所有权:100%

11Q3 2024返回目录(1) 这项担保浮动利率贷款将于2025年3月到期，可再延期两年。(2) 2024年10月，ILPt行使了其三个一年延期期权中的第一个，将担保浮动利率贷款的到期日延长了一年。债务到期时间表(单位：百万美元) 截至2024年9月当前到期日期主要$1,235.0$ $ $1,400.0$4.6 $18.8 $19.5 $20.2 $21.0 $1,593.3 担保固定利率债务联合企业合并担保浮动利率债务担保浮动利率债务 2024年2025年2026年2027年2028年此后$0$500$1,000$1,500$2,000 (1) (2) 康科德市西北风险大道4350号，354,482平方英尺 ILPt所有权：61%

12Q3 2024返回目录截至2024年9月30日的三个月期间及6月30日、3月31日、12月31日、2023年9月30日的结束时杠杆比率：净负债/全部总资产 68.1% 68.2% 68.6% 68.4% 68.5% 净负债/房地产资产总价值 71.0% 71.2% 71.7% 71.3% 71.7% 净负债/总市值 87.5% 89.0% 88.7% 88.0% 90.9% 担保债务/总资产 79.1% 78.6% 78.2% 77.8% 76.9% 变量利率债务/净负债 65.1% 64.9% 64.5% 64.6% 64.1% 覆盖比率：净负债/年化调整后的EBITDAre 12.1倍 11.9倍 12.1倍 12.3倍 12.3倍调整后的EBITDAre/利息支出 1.1倍 1.2倍 1.2倍 1.1倍 1.1倍杠杆和覆盖比率阿拉巴马州范斯市威尔·沃克路11224号，529,568平方英尺 ILPt所有权：100%

13Q3 2024返回目录(单位：千美元) 截至2024年9月30日、6月30日、3月31日、12月31日、2023年9月30日的三个月期间结束 09/30/2024 06/30/2024 03/31/2024 12/31/2023 09/30/2023 09/30/2024 09/30/2023 租户改进费用$433 $142 $444 $1,423 $194 $1,019 $1,893 租赁成本$2,695 $184 $2,127 $1,196 $1,047 $5,006 $3,886 建筑改进$2,509 $2,506 $802 $2,406 $2,720 $5,817 $4,373 经常性资本支出$5,637 $2,832 $3,373 $5,025 $3,961 $11,842 $10,152 开发、改造和其他活动— — — $381 $1,314 — $7,705 总资本开支$5,637 $2,832 $3,373 $5,406 $5,275 $11,842 $17,857 资本支出摘要阿拉巴马州莫比尔市特里佩尔路6735号，362,942平方英尺 ILPt所有权：61%

14Q3 2024返回到目录投资组合信息

15Q3 2024返回到目录（金额和千平方英尺）截至2024年9月30日和2014年9月30日的三个月止2024年9月30日和2014年9月30日的九个月物业 411 411 411 411 可租赁平方英尺 59890 59951 59890 59951 出租比例 94.4% 98.9% 94.4% 98.9% 租金收入 $ 108,945 110,142 $ $ 331,801 328,339 $ NOI $ 84713 $ 85322 $ $ 257062 254150 $ NOI% 变动（0.7）% 1.2% 现金基础NOI $ 82507 $ 81656 $ $ 247670 242855 $ 现金基础NOI% 变动 1.0% 2.0% 同一物业结果印第安纳州利巴农市蒙纳门特大道945号 962,500平方英尺 ILPt占有权：22%

16Q3 2024返回到目录（金额和千平方英尺，每平方英尺数据）截至2024年9月30日和2014年9月30日的三个月迄2024年9月09月30日中止的三个月截至2024年06月30日截至2024年03月31日截至2024年12月31日截至2023年09月30日物业 411 411 411 411 413 411可租赁平方英尺 59890 59893 59893 59951 59983 59890 租赁百分比 94.4% 95.4% 99.0% 98.8% 98.9% 94.4% 租赁活动（平方英尺）：新租约17 73 90 276 64 180续约2740 555 1785 1220 694 5080租金重设— — 106 38 — 106 租约到期（3,358）（2,832）（1,811）（1,563）（857）（8,001）GAAP租金变化百分比：新租约4.1% 43.5% 48.1% 65.9%（15.7%）37.1%续约7.0% 11.2% 38.5% 16.2% 16.9% 13.9%租金重置—% —% 27.5% 28.0% —% 27.5%加权平均（按平方英尺）7.0% 15.8% 38.3% 19.7% 13.5% 15.3%租赁成本和折让承诺：新租赁113 587 $ $ 717 1528 $ 140 1417 $续租2794 290 $ 2754 2122 $ 1301 5838 $总计2907美元877美元3471美元3650$1441美元7255美元租赁成本和折让承诺每平方英尺：新租赁$6.77 $ 8.03 $ 7.96 $ 5.53 $ 2.21 $ 7.88 续租$1.02 $ 0.52 $ 1.54 $ 1.74 $ 1.87 $ 1.15加权平均数$1.05 $ 1.40 $ 1.85 $ 2.44 $ 1.90 $ 1.38 按平方英尺计算的期限（年）：新租约3.9 14.6 19.4 3.9 4.9 16.0续约6.2 5.8 5.6 7.3 4.0 5.9加权平均数6.2 6.8 6.2 6.7 4.1 6.3租赁成本和折让承诺每年按平方英尺计算：新租赁$1.75 $ 0.55 $ 0.41 $ 1.41 $ 0.45 $ 0.49 续租$0.17 $ 0.09 $ 0.28 $ 0.24 $ 0.47 $ 0.19加权平均数$0.17 $ 0.21 $ 0.30 $ 0.37 $ 0.46 $ 0.22占用和租赁总结（1）（1）租赁摘要基于所示时段的租赁协议。

截至2024年9月30日的数据回到目录作为2024年第三季度 % of Total 年化租户信用特征租赁收入投资级别评级 18.6% 投资级母公司的子公司 37.5% 其他租用夏威夷土地 21.1% 投资级别评级、投资级母公司的子公司和其他租用夏威夷土地小计 77.2% 其他非评级或非投资级 22.8% 100.0% 租户信用特征和集中度 % of Total 年化租户信用特征租赁的物业数量租赁平方英尺租赁总面积 1 联邦快递公司及联邦快递地面包裹系统公司各地（33个州） 79 12,811 22.7% 29.3% 2 亚马逊服务公司及亚马逊服务有限公司阿拉巴马州、印第安纳州、俄克拉荷马州、南卡罗来纳州、田纳西州、弗吉尼亚州 8 4,539 8.0% 6.8% 3 家得宝美国公司佐治亚州、夏威夷州 2 956 1.7% 2.2% 4 美国轮胎经销商公司（1）科罗拉多州、路易斯安那州、内布拉斯加州、纽约州、俄亥俄州 5 722 1.3% 1.6% 5 联合包裹服务公司新罕布什尔州、纽约州 3 794 1.4% 1.6% 6 restoration hardware公司马里兰州 1 1,195 2.1% 1.5% 7 塞沃科太平洋公司夏威夷州 7 629 1.1% 1.4% 8 敦豪集团南卡罗来纳州 1 945 1.7% 1.2% 9 TD新聚思公司俄亥俄州 2 939 1.7% 1.1% 10 伯克希尔哈撒韦公司佐治亚州 1 832 1.5% 1.0% 合计 109 24,362 43.2% 47.7%（收入和平方英尺以千美元和平方英尺记） 2020年田纳西州默弗里斯伯勒市乔·B·杰克逊公园路1,016,281平方英尺 ILPt所有权：100%（1）截至2024年10月22日，美国轮胎经销商公司申请破产保护。截至2024年10月29日，该租户对ILPt没有未结租金，也没有表示打算修改或取消其与ILPt的任何租约。

截至2024年9月30日的数据回到目录累积租赁结合的年化年化年化年度收入年度收入年度收入租用房屋总面积总面积总面积年度租赁收入年度租赁收入年度租赁收入年份尚有租约到期总面积总面积租赁面积年度租赁收入年度租赁收入租用房屋包括未来出租面积的出租面积的年度租赁收入免租的免租的免租的 2024年 11 79 0.1% 0.1% $1,293 0.3% 0.3% 2025年 28 3,348 5.9% 6.0% $18,340 4.2% 4.5% 2026年 31 3,505 6.2% 12.2% $23,240 5.3% 9.8% 2027年 41 8,303 14.7% 26.9% $51,684 11.8% 21.6% 2028年 42 6,229 11.0% 37.9% $46,789 10.7% 32.3% 其后 234 35,044 62.1% 100.0% $295,028 67.7% 100.0% 总计 387 56,508 100.0% $436,374 100.0% 加权平均剩余租赁期（年） 7.2 8.0 投资土地合约届满和重置计划（以千美元和平方英尺为单位）截至2024年9月30日夏威夷物业的预定租金重置： 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年其后总计重置面积 — 204 154 86 — 2,940 3,384 百分比（1） —% 1.4% 1.1% 0.6% —% 20.5% 年度租金收入 $— $1,010 $1,316 $805 $— $19,742 $22,873 百分比（1） —% 0.8% 1.1% 0.7% —% 16.2%（1）百分比基于仅夏威夷物业的已租用面积和年度租金收入。俄亥俄州尤宁市联合帆机场大道1800号1,791,246平方英尺 ILPt所有权：22%

19Q3 2024返回目录（金额以千为单位，投资组合以及每平方英尺的数据）投资组合的主要财务数据截至2024年9月30日三个月止，ILPt全资拥有的物业Mountain工业ILPt主要大陆夏威夷合计REIt LLC（1）其他（2）公司所有权% 100% 100% 100% 61% 物业 90 226 316 94 1 411 可租赁的平方英尺 22,119 16,729 38,848 20,978 64 59,890 占用率% 96.5% 85.7% 91.8% 99.0% 100.0% 94.4% 选定资产负债表数据：总毛资产 $ 1,793,157 $ 728,988 $ 2,522,145 $ 3,135,164 $ 289,634 $ 5,946,943 总负债（本金） $ 1,722,070 $ 862,930 $ 2,585,000 $ 1,727,421 $ — $ 4,312,421 选定损益表数据：租金收入 $ 37,139 $ 29,290 $ 66,429 $ 42,189 $ 327 $ 108,945 净（亏损）收入 $ (18,790) $ 7,507 $ (11,283) $ (26,737) $ 2,613 $ (35,407) 归属于普通股东的净（亏损）收入 $ (18,790) $ 7,507 $ (11,283) $ (16,309) $ 2,602 $ (24,990) 净运营收入 $ 29,650 $ 21,249 $ 50,899 $ 33,640 $ 170 $ 84,709 现金基础净运营收入 $ 28,291 $ 21,368 $ 49,659 $ 32,674 $ 170 $ 82,503 调整后的EBITDAre $ 27,550 $ 20,397 $ 47,947 $ 31,044 $ 4,956 $ 83,947 归属于普通股东的标准化FFO $ (3,337) $ 8,344 $ 5,007 $ 20 $ 3,036 $ 8,063 归属于普通股东的CAD $ (447) $ 9,568 $ 9,121 $ (785) $ 2,911 $ 11,247 主要比率：年化现金基础净运营收入/总毛资产 6.3% 11.7% 7.9% 4.2% 5.5% 净债务/年化调整后的EBITDAre 15.6倍 10.6倍 13.5倍 13.0倍 12.1倍选择的季度租赁活动：租赁活动（平方英尺）： 1,372 306 1,678 1,068 11 2,757 GAAP租金变动%（按平方英尺加权平均）： 8.5% 14.4% 9.1% 4.0% 5.3% 7.0% 租赁期平均年限（按平方英尺）： 5.3 12.7 6.7 5.3 5.0 6.2 （1）除归属于普通股东的措施外，所示金额反映了该合资企业的100%所有权利益，而非ILPT的相应份额。所作的金额来自GAAP信息，可能与该合资企业独立财务信息中反映的金额不可比。（2）其他包括以下数据：位于新泽西州的一个包含约64平方英尺可租赁面积的全资大陆物业的100%所有权利益，其中ILPt拥有约67%的普通股东的所有权利益，而非ILPT的相应份额；任何公司资产和负债，包括ILPT在未合并合资企业中的股权投资；以及调整调整资产负债表和损益表数据中Mountain JV的非控股权益。

20Q3 2024返回目录合资企业

21Q3 2024返回目录GA: 12.5% TX: 10.2% OH: 9.9% IN: 8.5% NC: 5.9% FL: 5.2%MI: 4.6% NJ: 3.9% IL: 3.8% MS: 3.6% KS: 3.6% 其他16个州: 28.3% 综合合资企业 - Mountain Industrial REIt LLC (金额以千计) 过期租约数量 — 5 11 13 7 45 占总量% 过期的年租金收入 (1) —% 4.5% 5.2% 12.3% 10.4% 67.6% 2024年2025年2026年2027年2028年以及之后 $0 $10,000 $20,000 $30,000 $40,000 $50,000 $60,000 $70,000 $80,000 $90,000 $100,000 $110,000 $120,000 租赁到期时间表截至2024年9月30日主要租赁户年租金收入百分比前10大租户联邦快递/联邦快递地面包裹系统 56.3% 亚马逊服务公司/亚马逊服务有限公司 7.1% 家得宝美国公司 3.8% 伯克希尔哈撒韦股份有限公司 2.8% 前十大租户中的其他公司技固工业有限公司 2.6% 优芙美容公司 2.5% Autoneum控股股份公司 2.4% DSV Solutions控股公司 1.6% Beam Suntory公司 1.4% Treehouse食品公司 1.4% 地理分散度 (1) (1)基于截至2024年9月30日ILPT综合合资企业的总年租金收入。

22Q3 2024返回目录(金额以千计，面积以千平方英尺计) ILPt 合资企业所拥有物业的州占比山区工业REIt有限责任公司 61% 综合 94 27 20,978 这一页显示的金额反映了该合资企业100%的所有权利益，除非另有说明，否则不反映ILPT对其的按比例份额。 (2)截至2024年9月30日，根据其Mountain JV的所有权百分比，ILPT对债务本金的按比例份额为1,053,727美元。没有债务是对ILPt追索的，受到一定限制。截至2024年9月30日综合资产负债表至综合合资企业2024年9月30日2023年12月31日资产房地产物业 2,843,030美元 2,840,142美元累积折旧 (202,844) (143,757) 总房地产物业净额 2,640,186 2,696,385 获得的房地产租赁净额 142,340 163,307 现金、现金等价物和受限现金 108,923 131,159 其他资产净额 40,871 35,343 总资产 2,932,320美元 3,026,194美元负债抵押贷款和应付票据净额 (2) 1,726,538美元 1,736,426美元其他负债 42,846 37,954 总负债 1,769,384美元 1,774,380美元非控股权益 (39%) 453,545美元 488,012美元综合合资企业 - Mountain Industrial REIt LLC 3779 Lake Shore Road Hamburg, NY 338,584平方英尺 ILPt所有权: 61%

2024年第3季使您转到目录综合合资公司(100%)的营业信息合资公司的比例营业信息(ILPt股份) (1) 截至9月30日的三个月，截至9月30日的九个月，截至9月30日的三个月，截至9月30日的九个月 2024年 2023年 2024年 2023年 2024年 2023年 2024年 2023年租金收入 $ 42,189 $ 42,061 $ 126,564 $ 126,334 $ 25,735 $ 25,657 $ 77,203 $ 77,064 房地产税 5,236 5,348 15,969 18,347 3,194 3,262 9,741 11,191 其他营业费用 3,313 3,494 10,577 9,371 2,021 2,131 6,452 5,716 折旧和摊销 26,769 26,995 80,025 81,920 16,329 16,467 48,816 49,972 普通和行政 3,946 4,025 11,927 12,143 2,407 2,455 7,276 7,407 总费用 39,264 39,862 118,498 121,781 23,951 24,315 72,285 74,286 利息收入 1,350 1,555 4,058 3,370 824 949 2,476 2,056 利息费用 (30,995) (29,977) (92,200) (87,646) (18,907) (18,286) (56,242) (53,464) 房地产出售损失 — — — (974) — — — (594) 税前亏损 (26,720) (26,223) (80,076) (80,697) (16,299) (15,995) (48,848) (49,224) 提前偿还债务的损失 — — — (359) — — — (219) 所得税费用 (17) (25) (65) (73) (10) (15) (40) (44) 净亏损 $ (26,737) $ (26,248) $ (80,141) $ (81,129) $ (16,309) $ (16,010) $ (48,888) $ (49,487) 净亏损 $ (26,737) $ (26,248) $ (80,141) $ (81,129) $ (16,309) $ (16,010) $ (48,888) $ (49,487) 加上：折旧和摊销 26,769 26,995 80,025 81,920 16,329 16,467 48,816 49,972 加上：房地产出售损失 — — — 974 — — — 594 FFO 32 747 (116) 1,765 20 457 (72) 1,079 加上：提前偿还债务的损失 — — — 359 — — — 219 规范化FFO $ 32 $ 747 $ (116) $ 2,124 $ 20 $ 457 $ (72) $ 1,298 (以千美元计)(1) 有关综合合资公司比例营业信息的更多信息，请参见第34页。综合合资公司-山地工业信托有限责任公司

2024年第3季回到目录经营信息合并联营企业（100%）份额占比的经营信息（ILPt份额）（1）截至9月30日的三个月，截至9月30日的九个月，截至9月30日的三个月，截至9月30日的九个月，2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 归一化FFO $ 32 $ 747 $（116）$ 2,124 $ 20 $ 457 $（72）$ 1,298 加：非现金利息费用 6,627 4,156 18,386 12,409 4,042 2,535 11,215 7,569 减：非现金收入（966）（1,490）（3,315）（3,794）（589）（909）（2,022）（2,314）减：常规资本支出（2,430）（2,554）（3,805）（6,256）（1,482）（1,558）（2,320）（3,816）减：本金摊销（4,550）（4,385）（13,524）（15,083）（2,776）（2,675）（8,250）（9,201）加拿大元 $（1,287）$（3,526）$（2,374）$（10,600）$（785）$（2,150）$（1,449）$（6,464）净损失 $（26,737）$（26,248）$（80,141）$（81,129）$（16,309）$（16,010）$（48,888）$（49,487）加：利息费用 30,995 29,977 92,200 87,646 18,907 18,286 56,242 53,464 加：所得税费用 17 25 65 73 10 15 40 44 加：折旧和摊销费用 26,769 26,995 80,025 81,920 16,329 16,467 48,816 49,972 EBITDA 31,044 30,749 92,149 88,510 18,937 18,758 56,210 53,993 加：房地产出售损失 — — — 974 — — — 594 EBITDAre 31,044 30,749 92,149 89,484 18,937 18,758 56,210 54,587 加：提前还清债务损失 — — — 359 — — — 219 调整后的EBITDAre $ 31,044 $ 30,749 $ 92,149 $ 89,843 $ 18,937 $ 18,758 $ 56,210 $ 54,806 (金额以千美元计) （1）有关合并联营企业按份额占比的经营信息的更多信息，请参见第34页。合并联营企业-山地房地产投资信托有限责任公司

2024年第3季回到目录未合并联营企业-工业基金REIT LLC（1）截至2024年9月30日 ILPt 份额占比州/省米数量投资联营企业工业基金REIT LLC 22% 18 12 11,726 $ 117,622 截至9月30日的三个月，截至9月30日的九个月，2024 2023 2024 2023 租金收入 $ 18,206 $ 17,781 $ 55,626 $ 52,333 房地产税 2,607 2,606 7,941 7,614 其他营业费用 1,804 2,000 6,220 5,922 折旧和摊销费用 7,744 7,921 23,284 24,171 总经营和行政费用 821 988 2,815 2,794 总费用 12,976 13,515 40,260 40,501 利息收入 189 196 501 411 利息费用 (6,363) (5,805) (18,965) (16,327) 所得税前亏损 (944) (1,343) （3,098）（4,084）所得税费用 — (5) (9) (14) 净损失 $（944）$（1,348）$（3,107）$（4,098）收到的分配金额（2）$ 990 $ 5,390 $ 2,970 $ 7,370 类别由利率到期日期本金余额固定利率-仅付利息一处大陆物业 6.96% 11/01/2028 $ 65,000 浮动利率-仅付利息（3）六处大陆物业 5.30% 10/01/2027 123,700 固定利率-仅付利息 11处大陆物业 3.33% 11/07/2029 350,000 加权平均/总额 4.22% $ 538,700 （1）本页显示的数额反映了该联营企业100%所有权利益，除非另有说明，否则不反映ILPT的与此联营企业相应份额。（2）表示ILPT从该联营企业获得的分配，包括该联营企业融资活动的收益分配，如果有的话。（3）123,700美元贷款要求按照SOFR年利率加1.80%的溢价支付利息。工业基金REIT LLC已通过2025年10月购买了SOFR罢工利率为3.50%的利率上限。（金额和面积以千为单位）待更新 2150 Stanley Road Plainfield，IN 493,500平方英尺 ILPt 所有权：22%

26Q3 2024返回到目录附录

27Q3 2024返回到目录营业净收入和现金基础净收入的计算与对账（以千美元计）截至2024年9月30日三个月截至2024年6月30日截至2024年3月31日截至2023年12月31日截至2023年9月30日2024年9月30日截至2023年9月30日营业净收入和现金基础净收入计算：租金收入108,945110,621112,235108,895110,142331,801328,443房地产税（15,339）（15,149）（15,861）（13,560）（14,926）（46,349）（46,493）其他营业费用（8,897）（9,207）（10,322）（10,448）（9,907）（28,426）（27,744）净营业收入84,70986,26586,05284,88785,309257,026254,206包含在租金收入中的非现金直线租金调整（1,841）（2,952）3,4893,0683,4148,28210,531包含在租金收入中的租赁价值摊销（365）（378）（367）（366）（252）（1,110）（764）现金基础净收入82,50382,93582,19681,45381,643247,634242,911净损失调节为营业净收入和现金基础净收入：净损失（35,407）（33,479）（33,902）（41,402）（36,191）（102,788）（108,317）合营企业投资利润（损失）（1,161）（2,348）（1,723）6,521（719）（5,232）（7,423）所得税费用（收益）333633（9）51102113合营企业投资利润前的亏损（36,535）（35,791）（35,592）（34,890）（36,859）（107,918）（115,627）提前清偿债务损失——————————359出售房地产的收益（损失）————（2,684）————974利息费用73,93673,63173,23072,97972,941220,797215,558利息收入（3,134）（2,935）（2,852）（2,571）（2,397）（8,921）（5,340）房地产减值收入（损失）————（98）————254收购和其他交易相关成本————287————总务及行政7,2377,9397,6897,4147,71222,86523,750折旧与摊销43,20543,42143,57744,45043,912130,203134,278净营业收入84,70986,26586,05284,88785,309257,026254,206包含在租金收入中的非现金直线租金调整（1,841）（2,952）3,4893,0683,4148,28210,531租赁价值摊销（365）（378）（367）346（252）（1,110）（764）现金基础净收入82,50382,93582,19681,45381,643247,634242,911

2024年9月30日三个月以及2024年9月30日九个月结束的总供应物产净利润调和到同一资产物产净利润，并计算同一资产物产现金基础净利润(千美元)。美元数值如下:调和到同一资产物产净利润:租金收入108,945美元 2023年为110,142美元 2024年为331,801美元 2023年为328,443美元房地产税减税15,339美元减税14,926美元减税46,349美元减税46,493美元其他营业成本(8,897)美元 (9,907)美元 (28,426)美元 (27,744)美元净利润84,709美元 85,309美元 257,026美元 254,206美元未包含在同一物业结果中的物业净利润4个13个36个(56) 同一资产净利润84,713美元 85,322美元 257,062美元 254,150美元同一物业现金基础净利润计算:同一资产净利84,713美元 85,322美元 257,062美元 254,150美元减去:租金收入中包含的非现金直线租金调整(1,841)美元 (3,414)美元 (8,282)美元 (10,531)美元租金收入中包含的租赁价值摊销(365美元) (252)美元 (1,110)美元 (764美元) 同一物业现金基础净利82,507美元 81,656美元 247,670美元 242,855美元佛罗里达州杰克逊维尔市13509 Waterworks街304,859平方英尺ILPt所有权:100%

2024年9月30日三个月结束以及2023年9月30日九个月结束的EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre计算(千美元)。-净亏损(35,407美元) (33,479美元) (33,902美元) (41,402美元) (36,191美元) (102,788美元) (108,317美元) 加: 利息费用 73,936美元 73,631美元 73,230美元 72,979美元 72,941美元 220,797美元 215,558美元加: 所得税费用(利益) 33美元 36美元 33美元 (9美元) 51美元 102美元 113美元加: 折旧及摊销 43,205美元 43,421美元 43,577美元 44,450美元 43,912美元 130,203美元 134,278美元 EBITDA 81,767美元 83,609美元 82,938美元 76,018美元 80,713美元 248,314美元 241,632美元关于房地产减值的回收(亏损)— — — (98美元) — — 254美元房地产出售中的净(盈利亏损)— — — (2,684美元) — — 974美元非一致合营企业的股权收益(亏损) (1,161美元) (2,348美元) (1,723美元) 6,521美元 (719美元) (5,232美元) (7,423美元) 来自非一致合营企业的EBITDAre份额2,895美元 2,872美元 2,846美元 2,717美元 2,724美元 8,613美元 8,011美元 EBITDAre 83,501美元 84,133美元 84,061美元 82,474美元 82,718美元 251,695美元 243,448美元加: 收购及其他交易相关成本— — — 287美元 — — — 加: 以普通股支付的一般和管理开支(1) 446美元 924美元 339美元 311美元 476美元 1,709美元 1,430美元加: 提前偿还债务的损失— — — — — — 359美元调整后的EBITDAre83,947美元 85,057美元 84,400美元 83,072美元 83,194美元 253,404美元 245,237美元 (1) 数额代表提供给ILPT的受益人和首席财务官以及RMR其他员工的以股权为基础的补偿。

2024年第三季度回到目录 FFO、标准化FFO和CAD的计算（以千美元计）截至2024年9月30日 6月30日2024年3月31日 2023年12月31日 2023年9月30日 2024年9月30日期 2013年9月30日期归属普通股股东的净损失$（24990）$（23175）$（23403）$（31240）$（26112）$（71568）$（76749）联营合营企业的股权收益（损失）（1161）（2348）（1723）6521）（719））（5232）（7423）销售房地产的（损益） - - - - 2684） - 974）房地产减值（恢复）损失 - - - - 98） - 254）折旧和摊销435205）43421）43577）44450）43912）130203）134278）联营合营企业的FFO份额1496）1484）1459）1397）1446）4439）4416）归属于非控制权益的FFO调整（10487）（10417）（10460）（10517）（10582）（31364）（32514）归属于普通股股东的FFO8063）8965）9450）7799）7945）26478）23236）提前还款债务的损失- - - - - 359）收购、交易相关和其他某些融资成本- - - 287） - - 归属于非控制权益的正常FFO调整- - - - - - 140）归属于普通股股东的标准化FFO $ 8063 $ 8965 $ 9450 $ 8086 $ 7945 $ 26478 $ 23455

2024年第三季度回到目录（以千美元计，除每股数据外）截至2024年9月30日 6月30日2024年3月31日 2013年12月31日 2013年9月30日期 2024年9月30日期 2013年9月30日期归属于普通股股东的标准化FFO $ 8063 $ 8965 $ 9450 $ 8086 $ 7945 $ 26478 $ 23455 加（减）：非现金利息费用 15092 15355 13859 12883 128841）44306）38598）非现金收益（2206）（3330）（3856）(3434)（3666)（9392)(11295）用普通股支付的一般及行政费用（1）446）924）339) 311) 476) 1709) 1430) 经常性资本支出（5637) (2832) (3373) (5025) (3961) (11842) (10152) 主要摊销（4550) (4508) (4466) (4425) (4385) (13524) (15083) 联营合营企业的标准化FFO份额（1496) (1484) (1459) (1367) (1446) (4439) (4416) 发放的联营合营企业的分配 990 990 990 990 990 2970 2970 归属于普通股股东的CAD调整 545 (75) 444 929 1668 914 4983 归属于普通股股东的CAD $ 11247 $ 14005 $ 11928 $ 8948 $ 10505 $ 37180 $ 30490 加权平均每股普通股（基本和稀释） 65769) 65626) 65556) 65551) 65488) 65651) 65389) 每股数据（基本和稀释）：归属于普通股股东的净损失$（038）$（035）$（036）$（048）$（040）$（109）$（117）归属于普通股股东的FFO $012 $014 $014 $012 $012 $040 $036 归属于普通股股东的标准化FFO $012 $014 $014 $012 $012 $040 $036 归属于普通股股东的CAD $017 $021 $018 $014 $016 $057 $047 （1）金额代表ILPT董事会成员、官员及某些RMRe员工的权益基础补偿 FFO、标准化FFO和CAD的计算

2024年第3季回到目录公司简介、研究覆盖和治理信息公司：ILPt被列入137个市场指数，并截至2024年9月30日，在以下指数中占比超过1%：Invesco S&P小盘高股息低波动ETF INAV指数（XSHDIV）、彭博美国微小市值房地产价格指数（BMICR）、彭博房地产投资信托小盘指数（BBRESMLC）和Invesco KBW溢价收益股票reit etf INAV指数（KBWYIV）管理层：ILPt由The RMR Group（纳斯达克股票代码：RMR）管理。 RMR是一家专注于商业房地产和相关业务的另类资产管理公司。截至2024年9月30日，RMR的管理资产总额近410亿美元，RMR管理的公司总共拥有超过50亿美元的年收入、超过2000个物业和超过18000名员工。 ILPt认为，由RMR管理是其竞争优势，因为RMR在房地产行业拥有深厚的管理和经验。 ILPt还认为，与自我管理相比，RMR为其提供的管理服务成本更低。董事会布鲁斯·M·甘斯丽莎·哈里斯·琼斯马修·P·乔丹领导独立受托人独立受托人执行受托人乔瑟夫·L·莫雷亚凯文·C·费兰亚当·D·波特诺伊独立受托人独立受托人董事会主席和执行受托人朱恩·S·杨斯独立受托人执行官拉菲尔·达菲蒂凡妮·R·西马克·克罗恩总裁兼首席财务官副总裁首席运营官和司库股票研究覆盖 b·莱利证券公司 BTIG JMP证券布赖恩·梅厄托马斯·卡瑟伍德米切尔·杰尔曼 bmaher@brileyfin.com tcatherwood@btig.com mgermain@jmpsecurities.com (646)885-5423 (212)738-6140 (212)906-3537 ILPt受到此页面上列名分析师的关注。请注意，这些分析师对ILPT表现所做的任何观点、估计或预测不代表ILPt或其管理层的观点、预测或预测。 ILPt并不通过上述参考暗示其对这些分析师提供的任何信息、结论或建议的认可或赞成。

2024年第三季度RETURN TO TABLE OF CONTENTS 除非另有说明，本演示中呈现的所有数据均不包括18个物业，这些物业负有$ 53870万抵押借款，由ILPt拥有22%股权的非一体化合资企业拥有。有关这一合资企业和相关抵押借记的信息，请参见第25页。非依据GAAP的财务指标: ILPt根据证券交易委员会的适用规则提供某些“非依据GAAP的财务指标”，包括归属于普通股股东的FFO，归属于普通股股东的标准化FFO，EBITDA，EBITDAre，调整后的EBITDAre，NOI，相同物业NOI，现金基础NOI和相同物业现金基础NOI。这些指标不代表根据GAAP产生的经营活动现金流，也不应被视为净损失或普通股股东净损失的替代指标，也不应被视为ILPT的经营绩效指标或其流动性指标。这些指标应与ILPT的简明综合损益表中呈现的净损失和归属于普通股股东的净损失一起考虑。 ILPt认为这些非依据GAAP指标是用于REIt的适当的运营绩效补充指标，同时与净损失和归属于普通股股东的净损失一起考虑。 ILPt认为，这些措施为投资者提供有用信息，因为通过排除某些历史金额的影响，例如折旧和摊销费用，它们可能有助于比较其各期间的运营绩效以及与其他REIT相比，在NOI和现金基础上年收入和发生费用项目的情况下，只反映那些在物业水平生成和发生的收入和费用项目可能有助于投资者和管理层了解ILPT属性的运营状况。 NOI和现金基础NOI:不计入净损失的部分因素的计算，以提供与ILPT物业水平结果更密切相关的结果。 ILPt根据第27页显示的计算NOI和现金基础NOI，根据第28页显示的相同物业NOI和相同物业现金基础NOI计算相同物业NOI和相同物业现金基础NOI。 ILPt将NOI定义为来自其房地产出租收入减去其物业运营费用的收入。 NOI不包括折旧和摊销。 ILPt将现金基础NOI定义为在没有现金收入和租赁终止费的情况下排除非现金收入的NOI。 ILPt使用NOI和现金基础NOI来评估单个和全公司物业水平绩效。 ILPt计算相同物业NOI和相同物业现金基础NOI的方式与计算相应NOI和现金基础NOI金额的方式相同，只是ILPt在计算相同物业NOI和相同物业现金基础NOI时仅包括相同属性。其他房地产公司和REIT的计算NOI和现金基础NOI可能与ILPt的计算方式不同。归属于普通股股东的FFO和标准化FFO:ILPt计算归属于普通股股东的经营资金或FFO和归属于普通股股东的标准化经营资金或标准化FFO，如第30页所示。计算归属于普通股股东的FFO的依据是由全国房地产投资信托协会（Nareit）定义的:（1）根据GAAP计算的归属于普通股股东的净损失，不包括（i）任何房地产减值的恢复或损失，（ii）任何房地产出售的收益或损失，以及（iii）未合并企业联合企业的股东的权益中的收益或损失;（2）加上（i）ILPT物业的房地产折旧和摊销和（ii）ILPT从未合并企业联合企业物业获得的FFO的比例份额;（3）减去归属于非控股权益的FFO调整;以及（4）当前不适用于ILPt的某些其他调整。在计算归属于普通股股东的标准化FFO时，ILPt调整了第30页显示的某些非经常项目，包括对合资企业的相关项目的调整，如果有的话。在决定向股东支付分配金额时，归属于ILPT董事会考虑的因素之一是FFO和归属于普通股股东的标准化FFO。其他因素包括但不限于，维持ILPT资格作为REIT的要求，限制其债务管理协议，ILPt获得债务和股本资本的可用性，其分配率与ILPT普通股交易价格的百分比，或股息率，以及ILPT股息率与其他工业REIT的股息率的比较，ILPT对未来资本需求和运营绩效的期望，以及支付其债务的现金需求和现金的可用性。其他房地产公司和REIT的计算归属于普通股股东的经营资金和归属于普通股股东的标准化经营资金的方式可能与ILPt的计算方式不同。非依据GAAP的财务指标和某些定义

2024年第三季度回到目录非根据美国通用会计原则计算的财务指标和某些定义（续）可供分配现金：ILPt按照第31页所示计算可供分配现金（CAD）。 ILPt将CAD定义为标准化FFO减去ILPT对未合并合资联营企业物业的归属份额的标准化FFO，再加上从ILPT未合并联营企业收到的经营现金流分配、循环的与房地产相关的资本支出、其他非现金和一次性项目的调整、从标准化FFO中排除但以现金支付的特定金额，不包括归属非控股利益、权益为基础的薪酬和本金摊销的CAD调整，以及目前不适用于ILPt的某些其他调整。CAD是ILPT董事会在确定向ILPT股东分配的金额时考虑的因素之一。其他房地产公司和房地产信托可能与ILPt的CAD计算方法不同。 EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre：ILPt按照第29页所示计算利息、税收、折旧和摊销前的收益（EBITDA）、房地产EBITDA（EBITDAre）和调整后的EBITDAre。 EBITDAre是根据Nareit定义的基础计算出来的，包括ILPT对未合并联营企业的EBITDAre的归属份额，并排除了房地产出售的任何收益或损失、未合并联营企业的股权收益或亏损、房地产减值的回收或损失，以及目前不适用于ILPt的某些其他调整。在计算调整后的EBITDAre时，ILPt对第29页上显示的项目进行调整。其他房地产公司和房地产信托可能与ILPt对EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre的计算方法不同。联营公司的按比例计算的合营信息：ILPt认为其联营信息的财务展示为投资者提供了有用信息，通过提供有关其合并联营的金融表现的额外见解，ILPt拥有61%的权益。这些信息可能不准确地揭示这些投资的影响，符合GAAP标准。不应将按比例信息单独或作为ILPT根据GAAP制定的简明合并财务报表的替代品考虑。某些定义：年化股息率 - 年化股息率是适用期间支付的年化股息，除以评估期结束时ILPT普通股的收盘价。年化租金收入 - 年化租金收入是基于测量日期，根据其租赁协议从ILPT租户获得的年度合同基础租金，包括直线租金调整和估计的将支付给ILPt的循环费用补偿，不包括租赁价值摊销。建筑改进 - 建筑改进通常包括用于替换过时建筑部件的支出以及延长现有资产寿命的支出。开发、重新开发和其他活动 - 开发、重新开发和其他活动通常包括重新定位物业或带来新收入来源的资本支出项目。美国通用会计原则 - GAAP是指美国通用会计原则。房地产资产的毛账面价值 - 房地产资产的毛账面价值是房地产资产的成本，加上任何相关收购费用（如有），扣除折旧和减值前的任何金额。

2024年第三季度返回目录ILPt全资产-ILPt全资产指ILPt全资产所有的316处物产，包括226座建筑、可租赁地块和地役权，总计约1670万可出租平方英尺，主要位于夏威夷瓦胡岛上的工业用地，或称夏威夷组合，以及其他34个州中包含约2210万可租赁平方英尺的90处物产，或称大陆组合。本报告中包含的有关大陆组合和夏威夷组合的信息均包括基于各组合内物产所抵押债务的利息支出和基于各组合内物产总资产价值的普通行政费用的相应分配。ILPt认为向投资者提供这些组合的信息有助于了解这些组合的财务表现。出租平方英尺-出租平方英尺根据2024年9月30日现有租约，包括正在准备迁入的空间（如有）和已出租但未占用的空间（如有）。租赁成本-租赁成本包括与租赁相关的费用，如经纪佣金和承租人奖励。租赁成本和优惠承诺-租赁成本和优惠承诺包括为租赁支出和优惠（如承租人改善、租赁佣金、承租人补偿和免租金）做出的承诺。Mountain JV- Mountain Industrial REIt LLC，即Mountain JV，拥有位于27个州的94处大陆物产，总计约2100万可租赁平方英尺。ILPt持有此合资企业61%的股本。ILPt根据GAAP对此合资企业的100%进行合并表述。净债务-净债务是ILPT债务的总未偿本金减去现金及现金等价物和受限制的现金及现金等价物。非现金利息费用-非现金利息费用包括债务折价、溢价、发行费用和利率上限的摊销。非现金收入-非现金收入包括租赁价值摊销和直线租金调整（如有）。n/m-无意义。GAAP租金变化百分比- GAAP租金变化百分比是与先前针对同一空间收取的租金相比的百分比变化。租金包括估计的经常性费用补偿，并排除租赁价值摊销。同一空间表示同一土地面积和建筑面积（空置空间的租金费率基于相同空间的最近租金费率）。可出租平方英尺-表示截至测量日期可供出租的总面积。当空间重新计量或重新配置以适应新承租人时，面积测量可能会发生变化。四个季度滚动现金可分配-表示截至各季度结束日期前12个月的现金可分配。同一物产-截至2024年9月30日和2023年，同一物产净营业额和现金基础净营业额基于ILPt于2024年9月30日拥有且继续拥有自2023年7月1日起连续拥有的物产，排除由非合并合资企业拥有的物产。截至2024年9月30日和2023年的九个月，同一物产净营业额和现金基础净营业额基于ILPt于2024年9月30日拥有且继续拥有自2023年1月1日起连续拥有的物产，排除由未合并合资企业拥有的物产。SOFR-SOFR是担保隔夜融资利率。承租人改善-承租人改善包括用于改善承租人空间的资本支出或直接支付给承租人以改善其空间的金额。总资产总额-总资产总额是总资产加上累计折旧。总市值- 总市值是期末时ILPT普通股的总本金加上市值。非GAAP财务指标和部分定义（续）

2024年第3季度回归目录[Warning Concerning Forward-Looking Statements]本演示文稿包含根据《1995年私人证券诉讼改革法》和其他证券法的前瞻性声明，受到风险和不确定性的影响。这些声明可能包括"相信"、"期望"、"预期"、"打算"、"计划"、"估计"、"将"、"可能"以及这些或类似表达的否定或派生词。这些前瞻性声明包括但不限于对以下事项的表述: ILPT的租赁势头；ILPT租户的质量和保留；ILPT的租金增长和营业费用管理；债务到期；ILPT和/或Mountain JV是否会行使其延长各自贷款到期日的选择权；以及ILPT的资本支出计划和承诺。前瞻性声明反映了ILPT目前的期望，基于判断和假设，本质上是不确定的，受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致ILPT的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明中预期的未来结果、业绩或成就发生实质性差异。导致ILPT实际结果、业绩或成就与这些前瞻性声明中表述或暗示的预期未来结果、业绩或成就产生实质差异的一些风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下情形: ILPT的租户是否会续租或延长租约，或者ILPT是否能以与其现有租约条款一样有利的方式获得新租户；ILPT成功获取租赁的能力，ILPt续约或延长租期时其实现的租金是否会增加，ILPT在夏威夷物业上续约或延长租约、签订新租约或租金重定时租金是否会上升的可能性；ILPT保持其物业的高占用率的能力；ILPT降低杠杆、产生现金流并利用按市值调整的租赁机会的能力；ILPT以成本效益的方式筹资或平衡其债务或股本资本的使用的能力；ILPT购买具有成本效益的利率上限的能力；ILPT支付其债务的利息和本金的能力；ILPT保持足够的流动性的能力；工业和物流物业的需求；ILPT及其租户在不利市场和商业地产行业条件下运营的能力，由于高利率、持续高通货膨胀、劳动市场挑战、供应链中断、新兴技术、公开股票和债券市场的波动、大流行病、地缘政治不稳定、紧张局势、经济下滑或可能的衰退或房地产利用情况发生变化；工业和物流行业以及ILPT租户业务对维持弹性供应链至关重要的程度，以及作为结果ILPT的业务将从中受益；ILPT租户支付其租金义务给ILPT的意愿和能力；ILPT租户的信用质量；ILPT物业现金流的安全性变化；ILPT租户未按照租约履约的可能性；ILPT的租户和地理集中度；ILPT向股东支付分红并增加或维持此类分红金额的能力；ILPT以目标价出售物业的能力；ILPT按照现有协议条款及时或根本无法完成销售的能力；ILPT明智地追求并成功、有利可图地完成其物业的扩张和翻新项目并实现预期回报的能力；ILPT预期的资本支出和租赁成本，以及关于ILPT物业的开发、重建或重新定位出现风险和不确定性，包括由于长期高通货膨胀、成本超支、供应链挑战、劳动力短缺、施工延迟或无法获得必要许可证而产生的风险和不确定性；ILPT出租这些物业空间以达到目标回报并且在商业房地产市场的波动性；ILPT出售其现有合资企业的其他股权利益、向其现有合资企业增加其他物业、进入其他房地产合资企业或吸引合资方并从其现有合资企业或ILPt可能参与的任何房地产合资企业中获益的能力；ILPT利率上限合约的对手方不履约；ILPT的管理者RMR成功管理ILPT的能力；环境法律的变化或其解读或其执行的变化，由于气候变化或其他原因，ILPT发生环境整治成本或其他责任；商业房地产行业内部的竞争，特别是对于ILPT物业所在市场的工业和物流物业；遵守并对联邦、州和地方法律和法规、会计准则、税法等进行的更改；被限制的ILPT及其满足复杂规则以保持其符合美国联邦所得税法规定的REIT税收资格的能力；与ILPT关联方（包括其受托管理人、RMR和其他与他们有关联的人）的实际和潜在利益冲突；恐怖主义行为、大流行病爆发或其他公共健康安全事件或情况、战争或其他敌对行动、全球气候变化或其他ILPT无法控制的人为或自然灾害；以及其他事项。这些风险、不确定性和其他因素并非穷尽，应与包含在ILPT定期文件中的其他警告性声明一起阅读。ILPT的文件中包含的信息，包括ILPT定期报告中的"风险因素"标题下或该段内容，确定了可能导致ILPT与本演示文稿中的前瞻性声明有所不同的重要因素。ILPT在美国证券交易委员会的文件中列出。您不应过度依赖ILPT的前瞻性声明。除非法律要求，ILPt无意更新或更改任何前瞻性声明，也不会因获得新信息、未来事件或其他原因而更改前瞻性声明。