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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)条递交的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年9月30日
或者
☐根据《1934年证券交易法》第13或15(d)条规定的过渡报告
委员会文件号 001-38342
工业物流地产信托
(按其章程规定的确切注册人名称)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 82-2809631 |
(注册地或其他组织机构的州或其他辖区) | | (纳税人识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
Two Newton Place, 255 Washington Street, Suite 300, Newton, 马萨诸塞州 02458-1634 |
(主要领导机构的地址) | (邮政编码) |
617-219-1460
(包括区号)
根据法案第12(b)条注册的证券:
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每种类别的证券 | | 交易标志 | | 在以下所有交易所上市 |
普通受益权股份 | | industrial logistics properties trust | | 纳斯达克证券交易所 LLC |
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请用复选标记表示公司: (1)在过去12个月期间,已提交证券交易所法案1934年第13或15(d)条规定的所有必需报告(或注册人需要提交此类报告的较短期间),以及(2)在过去90天期间一直受到此类提交要求的约束。是 ☒否☐
请在检查标记处勾选,以表明在过去12个月内(或注册人需要提交此类文件的较短时期内)是否已按照RegulationS-t条例规则405(本章232.405节)要求提交了所有互动数据文件。是 ☒否☐
请在标记上打√,以表明注册人是大型加速备案人、加速备案人、非加速备案人、小型报表公司还是新兴增长公司。有关“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报表公司”和“新兴增长公司”的定义,请参见1934年证券交易法的规则12亿.2。
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大型加速报告人 | ☐ | | 加速文件提交人 | ☒ |
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非加速文件提交人 | ☐ | | 较小的报告公司 | ☐ |
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新兴成长公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请打勾说明是否选择不使用符合证券交易法第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则要求的延长过渡期。 ☐
请勾选标记以指示注册者是否为壳公司(如《交易法规》第120亿.2条所定义)。是 ☐ 否 ☒
截至2024年10月28日,登记的普通股份受益权数量为每股价值$0.01。 66,144,422.
工业物流产业信托
表格10-Q。
2024年9月30日
指数
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| 摘要合并资产负债表 — 2024年9月30日和2023年12月31日 | |
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项目 3。 | | |
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本季度的10-Q报告中提到的公司,我们,我们或我们指的是工业物流产业信托及其合并子公司,除非另有明确说明或情况另有表明。
第一部分。 财务信息
项目1. 基本报表
工业物流产业信托
简明合并资产负债表
(以千美元计,每股数据除外)
(未经审计)
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| | 2020年9月30日 | | 12月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
资产 | | | | |
物业房地产: | | | | |
土地 | | $ | 1,113,711 | | | $ | 1,113,723 | |
建筑物和改善 | | 4,062,588 | | | 4,055,829 | |
总房地产业资产,毛额 | | 5,176,299 | | | 5,169,552 | |
累计折旧 | | (492,135) | | | (397,454) | |
房地产总净值 | | 4,684,164 | | | 4,772,098 | |
| | | | |
| | | | |
对未纳入联合财务报表的合营企业的投资 | | 117,622 | | | 115,360 | |
取得的房地产租赁权,净额 | | 208,785 | | | 243,521 | |
现金及现金等价物 | | 153,863 | | | 112,341 | |
限制性现金及现金等价物 | | 111,068 | | | 133,382 | |
应收租金,包括直线租金$102,591 和 $94,309 的坏账准备 | | 122,730 | | | 119,170 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他资产净额 | | 56,576 | | | 67,803 | |
总资产 | | $ | 5,454,808 | | | $ | 5,563,675 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
按揭贷款和应付票据,净额 | | $ | 4,304,868 | | | $ | 4,305,941 | |
| | | | |
应付账款和其他负债 | | 85,566 | | | 72,455 | |
假设房地产租赁责任,净额 | | 15,795 | | | 18,534 | |
| | | | |
| | | | |
由于与关联人有关 | | 5,820 | | | 4,966 | |
负债合计 | | 4,412,049 | | | 4,401,896 | |
| | | | |
承诺和 contingencies | | | | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
归属于普通股股东的股权: | | | | |
普通股的受益权益,$.01股份在2023年9月30日和2022年12月31日分别授权;100,000,000
66,144,422和页面。65,843,387股已发行并流通,分别为 | | 661 | | | 658 | |
股票认购应收款项。 | | 1,017,172 | | | 1,015,777 | |
累积净(亏损)收益 | | (62,372) | | | 9,196 | |
累积其他综合(亏损)收益 | | (1,749) | | | 10,171 | |
累积普通股分配 | | (367,824) | | | (365,848) | |
归属于普通股股东的股东权益合计 | | 585,888 | | | 669,954 | |
非控股权益 | | 456,871 | | | 491,825 | |
股东权益总计 | | 1,042,759 | | | 1,161,779 | |
负债和所有者权益总额 | | $ | 5,454,808 | | | $ | 5,563,675 | |
附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。
工业物流产业信托
基本报表综合损益表
(金额为千美元,除每股数据外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月之内结束 2020年9月30日 | | | | | | 九个月结束 2020年9月30日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | | | | | | $ | 108,945 | | | $ | 110,142 | | | | | | | | | | | $ | 331,801 | | | $ | 328,443 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产税 | | | | | | 15,339 | | | 14,926 | | | | | | | | | | | 46,349 | | | 46,493 | |
其他营业费用 | | | | | | 8,897 | | | 9,907 | | | | | | | | | | | 28,426 | | | 27,744 | |
折旧和摊销 | | | | | | 43,205 | | | 43,912 | | | | | | | | | | | 130,203 | | | 134,278 | |
ZSCALER, INC. | | | | | | 7,237 | | | 7,712 | | | | | | | | | | | 22,865 | | | 23,750 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产业减值损失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 254 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总支出 | | | | | | 74,678 | | | 76,457 | | | | | | | | | | | 227,843 | | | 232,519 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | | | | | 3,134 | | | 2,397 | | | | | | | | | | | 8,921 | | | 5,340 | |
利息支出 | | | | | | (73,936) | | | (72,941) | | | | | | | | | | | (220,797) | | | (215,558) | |
房地产业出售损失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (974) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
償還債務應付金額損失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (359) | |
未纳入联营合资公司投资前税前亏损 | | | | | | (36,535) | | | (36,859) | | | | | | | | | | | (107,918) | | | (115,627) | |
所得税费用 | | | | | | (33) | | | (51) | | | | | | | | | | | (102) | | | (113) | |
未合并的合资企业股权益 | | | | | | 1,161 | | | 719 | | | | | | | | | | | 5,232 | | | 7,423 | |
净亏损 | | | | | | (35,407) | | | (36,191) | | | | | | | | | | | (102,788) | | | (108,317) | |
归属于非控股股权持有人的净损失 | | | | | | 10,417 | | | 10,079 | | | | | | | | | | | 31,220 | | | 31,568 | |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | (24,990) | | | (26,112) | | | | | | | | | | | (71,568) | | | (76,749) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收益(损失): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未实现的衍生品损失 | | | | | | (8,972) | | | (6,635) | | | | | | | | | | | (15,328) | | | (3,392) | |
未实现的衍生工具损失归属于非控股权益减少 | | | | | | 1,988 | | | 2,290 | | | | | | | | | | | 3,408 | | | 3,631 | |
其他综合(损失)收益归属于普通股东 | | | | | | (6,984) | | | (4,345) | | | | | | | | | | | (11,920) | | | 239 | |
归属于普通股股东的综合亏损 | | | | | | $ | (31,974) | | | $ | (30,457) | | | | | | | | | | | $ | (83,488) | | | $ | (76,510) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本和稀释后的加权平均普通股 | | | | | | 65,769 | | | 65,488 | | | | | | | | | | | 65,651 | | | 65,389 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股数据(基本和稀释后): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | $ | (0.38) | | | $ | (0.40) | | | | | | | | | | | $ | (1.09) | | | $ | (1.17) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。
工业物流地产信托
股东权益基本报表摘要
(以千美元为单位)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 外币折算差额(2) | | | | | | 总股本 | | | | | |
| | 股数 | | | | 额外的 | | 外币折算差额(2) | | 其他 | | 外币折算差额(2) | | | | 归属于 | | | | | |
| | 普通股 | | 普通股 | | 实收资本 | | Net (Deficit) | | 综合 | | 普通股 | | | | 普通股 | | 非控制权益 | | 总费用 | |
| | 股份 | | 股份 | | 资本 | | 收益 | | 收益(损失) | | 分布。在根据本收据条款的规定结束本收据所体现的协议之前,托管人将在确定余额之后以某种方式在底定时间向持有人分配或提供有关本美国存托凭证所体现的存入证券的任何现金股利、其他现金分派、股票分派、认购或其他权利或任何其他有关性质的分派,经过托管人在第十九条中描述的费用和支出的扣除或者付款,并扣除任何相关税款; ,不过需要指出,托管人不会分配可能会违反1933年证券法或任何其他适用法律的分配,并且对于任何可能违反此类法律的情况,该人不会收到相应的保证。对于这种情况,托管人可以售出这样的股份、认购或其他权利、证券或其他财产。如果托管人选择不进行任何此类分配,则托管人只需要通知持有人有关其处置的事宜及任何此类销售的收益,而任何以现金形式以外的方式通过托管人收到的任何现金股息或其他分配的,不受本第十二条的限制。托管人可以自行决定不分配任何分销或者认购权,证券或者其他财产在行使时,托管人授权此类发行人可能不得在法律上向任何持有人或者处置此类权利,以及使任何发售此类权利且在托管人处出售这类权利的净收益对这样的持有人可用。任何由托管人出售的认购权、证券或者其他财产的销售可能在托管人认为适当的时间和方式进行,并且在这种情况下,托管人应将在第十九条中描述的费用和支出扣除后分配给持有人该净收益以及在相应的代扣税或其他政府收费中将,。 | | | | 股东 | | 利息 | | 股权 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日结余为 | | 65,843,387 | | | $ | 658 | | | $ | 1,015,777 | | | $ | 9,196 | | | $ | 10,171 | | | $ | (365,848) | | | | | $ | 669,954 | | | $ | 491,825 | | | $ | 1,161,779 | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (23,403) | | | — | | | — | | | | | (23,403) | | | (10,499) | | | (33,902) | | |
授予、回购和没收的股份 | | (11,857) | | | — | | | 290 | | | — | | | — | | | — | | | | | 290 | | | — | | | 290 | | |
普通股股东分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (658) | | | | | (658) | | | — | | | (658) | | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,958) | | | — | | | | | (2,958) | | | (1,888) | | | (4,846) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配给非控股权益持有人的股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (163) | | | (163) | | |
2024年3月31日结存余额 | | 65,831,530 | | | 658 | | | 1,016,067 | | | (14,207) | | | 7,213 | | | (366,506) | | | | | 643,225 | | | 479,275 | | | 1,122,500 | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (23,175) | | | — | | | — | | | | | (23,175) | | | (10,304) | | | (33,479) | | |
发放、回购和被取消的股份 | | 160,979 | | | 2 | | | 913 | | | — | | | — | | | — | | | | | 915 | | | — | | | 915 | | |
普通股股东分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (659) | | | | | (659) | | | — | | | (659) | | |
其他综合(损失)收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,978) | | | — | | | | | (1,978) | | | 468 | | | (1,510) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年6月30日余额 | | 65,992,509 | | | 660 | | | 1,016,980 | | | (37,382) | | | 5,235 | | | (367,165) | | | | | 618,328 | | | 469,439 | | | 1,087,767 | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (24,990) | | | — | | | — | | | | | (24,990) | | | (10,417) | | | (35,407) | | |
发放、回购和被取消的股份 | | 151,913 | | | 1 | | | 192 | | | — | | | — | | | — | | | | | 193 | | | — | | | 193 | | |
普通股股东分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (659) | | | | | (659) | | | — | | | (659) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,984) | | | — | | | | | (6,984) | | | (1,988) | | | (8,972) | | |
分配给非控股权益持有人的股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | | | — | | | (163) | | | (163) | | |
2024年9月30日的余额 | | 66,144,422 | | | $ | 661 | | | $ | 1,017,172 | | | $ | (62,372) | | | $ | (1,749) | | | $ | (367,824) | | | | | $ | 585,888 | | | $ | 456,871 | | | $ | 1,042,759 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日结存余额 | | 65,568,145 | | | $ | 656 | | | $ | 1,014,201 | | | $ | 117,185 | | | $ | 21,903 | | | $ | (363,221) | | | | | $ | 790,724 | | | $ | 540,047 | | | $ | 1,330,771 | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (24,809) | | | — | | | — | | | | | (24,809) | | | (10,737) | | | (35,546) | | |
分享授予、回购和取消 | | (2,176) | | | — | | | 384 | | | — | | | — | | | — | | | | | 384 | | | — | | | 384 | | |
普通股股东分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (656) | | | | | (656) | | | — | | | (656) | | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,018) | | | — | | | | | (7,018) | | | (1,760) | | | (8,778) | | |
2023年3月31日的余额 | | 65,565,969 | | | 656 | | | 1,014,585 | | | 92,376 | | | 14,885 | | | (363,877) | | | | | 758,625 | | | 527,550 | | | 1,286,175 | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (25,828) | | | — | | | — | | | | | (25,828) | | | (10,752) | | | (36,580) | | |
分配、回购和没收股份 | | 131,990 | | | 1 | | | 553 | | | — | | | — | | | — | | | | | 554 | | | — | | | 554 | | |
普通股股东分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (656) | | | | | (656) | | | — | | | (656) | | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,602 | | | — | | | | | 11,602 | | | 419 | | | 12,021 | | |
分配给非控股权益持有人的股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (225) | | | (225) | | |
2023年6月30日的余额 | | 65,697,959 | | | 657 | | | 1,015,138 | | | 66,548 | | | 26,487 | | | (364,533) | | | | | 744,297 | | | 516,992 | | | 1,261,289 | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (26,112) | | | — | | | — | | | | | (26,112) | | | (10,079) | | | (36,191) | | |
授予、回购和放弃 | | 147,114 | | | 1 | | | 330 | | | — | | | — | | | — | | | | | 331 | | | — | | | 331 | | |
普通股股东分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (656) | | | | | (656) | | | — | | | (656) | | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,345) | | | — | | | | | (4,345) | | | (2,290) | | | (6,635) | | |
2023年9月30日结余 | | 65,845,073 | | | $ | 658 | | | $ | 1,015,468 | | | $ | 40,436 | | | $ | 22,142 | | | $ | (365,189) | | | | | $ | 713,515 | | | $ | 504,623 | | | $ | 1,218,138 | | |
附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。
工业物流产业信托
现金流量表简明综合报表
(以千美元为单位)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九个月 |
| | 2024 | | 2023 |
经营活动产生的现金流量: | | | | |
净亏损 | | $ | (102,788) | | | $ | (108,317) | |
调整使净损失转化为经营活动产生的现金流量: | | | | |
折旧费用 | | 94,767 | | | 93,545 | |
利率上限摊销 | | 31,726 | | | 18,435 | |
债务发行成本、溢价和折扣的净摊销 | | 12,580 | | | 20,177 | |
已收购房地产租赁和承担的房地产租赁义务的摊销 | | 31,997 | | | 38,275 | |
递延租赁成本的摊销 | | 2,329 | | | 1,723 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
直线租金收入 | | (8,282) | | | (10,531) | |
房地产业出售损失 | | — | | | 974 | |
房地产业减值损失 | | — | | | 254 | |
償還債務應付金額損失 | | — | | | 359 | |
衍生金融工具结算款的收回 | | (52,365) | | | (40,426) | |
以普通股支付的一般和行政费用 | | 1,709 | | | 1,430 | |
| | | | |
从未合并的合资企业分配的收入 | | 2,970 | | | 2,970 | |
未合并的合资企业股权益 | | (5,232) | | | (7,423) | |
| | | | |
资产和负债的变动: | | | | |
应收租金 | | 4,722 | | | 3,260 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | (11,981) | | | (11,459) | |
应付账款和其他负债 | | 12,420 | | | 9,745 | |
| | | | |
| | | | |
由于与关联人有关 | | 854 | | | 1,072 | |
经营活动产生的现金流量净额 | | 15,426 | | | 14,063 | |
| | | | |
投资活动产生的现金流量: | | | | |
| | | | |
房地产改良 | | (6,142) | | | (13,649) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
房地产出售收益 | | — | | | 243 | |
购买利率上限 | | (26,175) | | | — | |
衍生金融工具结算款的收回 | | 52,365 | | | 40,426 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
超出未综合合并合资企业收益的分配 | | — | | | 4,400 | |
投资活动提供的净现金流量 | | 20,048 | | | 31,420 | |
| | | | |
筹资活动产生的现金流量: | | | | |
发行抵押借款票据所得款项 | | — | | | 91,000 | |
偿还抵押借款 | | (13,524) | | | (50,993) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
支付债务发行成本 | | (129) | | | (1,414) | |
| | | | |
普通股股东分配 | | (1,976) | | | (1,968) | |
| | | | |
3 | | (311) | | | (160) | |
分配给非控股权益持有人的股份 | | (326) | | | (225) | |
筹资活动的净现金流量(使用)/提供的净现金流量 | | (16,266) | | | 36,240 | |
| | | | |
现金及现金等价物和受限制的现金及现金等价物的增加 | | 19,208 | | | 81,723 | |
期初现金及现金等价物与受限现金及现金等价物 | | 245,723 | | | 140,780 | |
期末现金及现金等价物与受限现金及现金等价物 | | $ | 264,931 | | | $ | 222,503 | |
| | | | |
补充披露: | | | | |
支付的利息 | | $ | 177,368 | | | $ | 218,369 | |
所得税(已收)已付款 | | $ | (80) | | | $ | 85 | |
| | | | |
非现金投资活动: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
房地产改良费未付 | | $ | 1,929 | | | $ | 2,810 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金及现金等价物和受限制的现金及现金等价物的补充披露: |
以下表格提供了在简明综合资产负债表中报告的现金及现金等价物和受限制的现金及现金等价物与简明综合现金流量表中显示金额之间的调解。 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至2022年9月30日, |
| | | | | | | 2024 | | 2023 |
现金及现金等价物 | | | | | | | $ | 153,863 | | | $ | 83,283 | |
受限现金及现金等价物 (1) | | | | | | | 111,068 | | | 139,220 | |
现金及现金等价物和受限制现金总额 | | | | | | | $ | 264,931 | | | $ | 222,503 | |
(1)限制性现金及现金等价物包括我们抵押物业的托管金额和为我们合并联营企业运营而持有的现金。
附带说明是这些未经审计的简化合并财务报表的组成部分。
工业物流产业信托
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
注1报告范围
工业物流物业信托及其合并子公司(以下简称"公司"、"ILPt"、"我们"或"我们")的附属的简明合并基本报表为未经审计。根据美国通用会计准则(GAAP)要求的完整财务报表所必须的某些信息和披露内容已经被简化或省略。我们认为所做的披露足以使所呈现的信息不会误导。然而,应当把附带的简明合并基本报表与我们截至2023年12月31日年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。在管理层的意见中,已包括了为公平陈述中期结果所必要的所有调整(由正常的经常性应计构成)。所有与我们的合并子公司进行的公司内交易和结余已被消除。我们的中期运营结果并不一定能反映出全年可能预期的结果。
根据GAAP准则编制财务报表需要我们进行会计估计和假设,这些会计估计和假设会影响报告金额。实际结果可能会与这些估计有所不同。简明综合财务报表中重要的估计包括购买价格分配、固定资产的有用生命周期以及房地产和相关无形资产减值评估。
注释2。最近的会计声明
2023年11月,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新》,或ASU,2023-07, 分部报告(主题280):改进报告分部披露, 要求公开实体,包括那些只有一个可报告板块的实体:(i)如果它们经常提供给首席运营决策者,或CODm,并且包括在每个报告的板块利润或损失中,则提供有关重要板块费用和其他板块项目的披露;(ii)在中期时段对板块利润或损失和资产的全年披露提供的内容目前由《会计准则法典》,或ASC,280要求; 《修订和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股权和激励计划》,(参考到2024年5月16日提交给美国证券交易委员会的S-8表格附注4.3)。并披露CODM的头衔和职位,以及CODM如何使用报告的指标和其他披露的解释。ASU 2023-07不改变公开实体如何确定其经营板块,如何汇总这些经营板块,或者适用于判断其可报告板块的定量门槛。ASU 2023-07要求回溯应用,并将于2023年12月15日后开始的财政年度和2024年12月15日后开始的财政年度中的中期时段生效,允许提前采纳。我们预计,由于ASU 2023-07的实施,我们将在我们的简明综合财务报表附注中包含额外的披露;但是,这些变化不会对我们的简明综合财务报表产生实质影响。
注3. 房地产投资
截至2024年9月30日,我们的投资组合包括 411 物业总计约 59,890,000 可租赁面积位于的 39 个州,包括 226 建筑物、可租赁土地和地役权总面积约 16,729,000 可租赁面积主要位于夏威夷瓦胡岛的工业用地,或者我们的夏威夷物业,以及 185 物业总计约 43,161,000 可租赁面积的工业和物流性质物业,位于 38 其他州,或者我们所拥有的内地物业,其中包括 94 物业总面积 27 个州,总共约 20,978,000 由Mountain Industrial REIt LLC或Mountain JV拥有,或我们持有的合资企业,在这个合资企业中我们拥有 61%的股权。截至2024年9月30日,我们还拥有 22%股权的The Industrial Fund REIt LLC,或非共同控股的合资企业。
我们经营消费和调味品两个业务板块。消费板块在全球范围内生产、销售和分销香料、草药、调味料混合物、调味品等美味佳肴。我们的消费板块销售规模包括零售渠道(如杂货店、大型量贩店、仓储俱乐部、折扣店和药店)和电子商务,使用“McCormick”品牌以及“French's”、 “Frank's RedHot”、“OLD BAY”、“Lawry's”、“Zatarain's”、“Simply Asia”、“Thai Kitchen”、“Ducros”、“Vahine”、“Cholula”、“Schwartz”、“Club House”、“Kamis”、“DaQiao”、“La Drogheria”、“Stubb's”和“Gourmet Garden”等世界各地品牌。我们的调味品解决方案板块面向食品制造商和餐饮行业销售,通过分销商直接或间接销售,我们在中国的业务除外,中国的餐饮销售由我们的消费板块管理并报告。之一 业务领域:拥有和租赁包括工业和物流建筑以及租赁工业用地的物业。
工业物流产业信托
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
截至2024年9月30日和2023年结束的三个月和九个月内,在我们的房产中,用于承租人改善、租赁成本、建筑改善、发展、重新开发和其他活动的资金额分别如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年9月30日 | | | | | | 九个月结束 2020年9月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | | | | | | | | | 2024 | | 2023 |
租户改进(1) | | $ | 433 | | | $ | 194 | | | | | | | | | | | $ | 1,019 | | | $ | 1,893 | |
租赁成本 (1) | | 2,695 | | | 1,047 | | | | | | | | | | | 5,006 | | | 3,886 | |
建筑改善 (2) | | 2,509 | | | 2,720 | | | | | | | | | | | 5,817 | | | 4,373 | |
开发、重建和其他活动 (3) | | — | | | 1,314 | | | | | | | | | | | — | | | 7,705 | |
| | $ | 5,637 | | | $ | 5,275 | | | | | | | | | | | $ | 11,842 | | | $ | 17,857 | |
(1)租户改善和租赁费用包括用于改善租户空间的资本支出,或直接支付给租户用于改善他们空间的金额,以及与租赁相关的成本,如券商佣金和租户诱因。
(2)建筑改进通常包括替换过时建筑元件的开支和延长现有资产寿命的开支。
(3)开发、再开发和其他活动通常包括重新定位物业或产生新收入来源的资本支出项目。
截至2024年和2023年9月30日止三个月和九个月,净利润(损失)列示在我们简明综合财务报表中,归属于非控股利益者的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月之内结束 2020年9月30日 | | 九个月结束 2020年9月30日 |
| | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | |
合并的合资公司 | | | $ | (10,428) | | | $ | (10,238) | | | $ | (31,256) | | | $ | (31,642) | |
共同租赁权 | | | 11 | | | 159 | | | 36 | | | 74 | |
| | | $ | (10,417) | | | $ | (10,079) | | | $ | (31,220) | | | $ | (31,568) | |
合并的合资公司
我们持有TerreStar Solutions, Inc.的 61我们在合资企业中拥有%的股权。我们控制这家合资企业,因此在我们的简化合并财务报表中以合并基础计算此合资企业拥有的资产。截至2024年9月30日,我们的合资企业资产总额为$2,932,320 注6-无形资产:2024年4月1日,公司通过其子公司Revenue Zen LLC从First Page LLC收购了某些资产,购买价格为$,此外,公司还同意支付对所收购资产在接下来的36个月内实现的总收入的%作为对价。下表显示2024年6月30日和2023年12月31日的无形资产余额:1,769,384.
共同租赁合同
不相关的第三方拥有纽泽西州萨默塞特地区一处资产的约 33%的共有租赁权益 之一 ,占地约 64,000 可租赁平方英尺,我们拥有该资产剩余约 67%的共有租赁权益。共有租赁权益向不相关的第三方投资者支付现金分配,分别为2024年和2023年截至9月30日的三个月内支付了$163 和 $0 ,以及现金分配$326 和 $225 截至2024年9月30日和2023年,九个月内。 截至2024年9月30日,共有租赁拥有总资产 $10,388 注6-无形资产:2024年4月1日,公司通过其子公司Revenue Zen LLC从First Page LLC收购了某些资产,购买价格为$,此外,公司还同意支付对所收购资产在接下来的36个月内实现的总收入的%作为对价。下表显示2024年6月30日和2023年12月31日的无形资产余额:250.
非合并的合资公司
我们持有TerreStar Solutions, Inc.的 22持有合资创业公司中的%股权,该合资创业公司拥有 18 位于的工业物业 12 个州,总共约 11,726,000 可出租平方英尺。我们按照公允价值选择权下的权益法核算合资创业公司。我们将在我们的简明综合收益(损失)表中将我们对合资创业公司投资的公允价值变动确认为合资创业公司收益中的权益。
工业物流产业信托
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
注意事项4:供应链融资计划租约
我们是工业和物流物业的出租人。我们的租约为我们的租户提供了合同上使用和经济上从其各自租约中指定的所有物理空间获益的权利,并一般被分类为经营租赁。
我们的租约规定基本租金支付,并可能包括变量支付。来自营运租约的租金收入,包括由指数或市场为基础的指数产生的任何付款,在我们确定几乎所有租金收款的可收回性时,按直线法分期确认。我们的一些租约具有租户可以选择延长或终止租约的期权,这些期权在确定租约期限时会被考虑。坏账准备金被确认为租金收入的直接减少。在某些情况下,一些租约为租户提供了权利,在立法机关或其他资金主管部门未拨款满足租户履行租赁义务的资金时终止租约;我们已确定这些租约的固定非可取消租约期为租约的全期限,因为我们相信提前终止的发生是基于我们的历史经验和我们对独立租约基础上租约取消可能性的评估而具有远程的偶发性。
我们在衡量我们的租赁应收款项时不包括某些可变付款,包括租赁开始后由指数或市场指数变化确定的付款,特定租户偿还和其他收入,直到触发可变付款的具体事件发生为止。这些付款总额为$18,997 和 $19,310 ,截至2024年9月30日和2023年的三个月分别为$60,228 和 $58,700 分别为截至2024年和2023年9月30日的九个月的。
一般情况下,地租义务支付由我们的租户承担。然而,如果租户未履行地租义务或未续租任何一项地租,我们可能需要履行地租义务以保护我们在受影响物业中的投资。
使用权资产和租赁负债
我们是资产承租人 三 。我们的财产受到地面租约和办公租约的影响 之一 ,这是我们在一次收购中承担的办公租赁。对于承租期超过12个月的租约,我们承认使用权资产和租赁负债。截至2024年9月30日,我们的使用权资产及相关租赁负债的价值分别为$4,308 和 $4,401和$4,646 和 $4,730截至2023年12月31日,我们的使用权资产和相关租赁负债分别纳入其他资产净额及应付账款和其他负债中,分别在我们的简明综合资产负债表中。
地理集中度
截至2024年9月30日和2023年,我们的夏威夷物业占我们租金收入的 26.9%和28.1分别为%,在2024年9月30日和2023年结束的九个月里,我们的夏威夷物业占我们的租金收入的 27.4%和27.9分别为%,在2024年9月30日和2023年结束的九个月里,我们的夏威夷物业占我们的租金收入的
租户集中度
我们将年化租金收入定义为在测量日期之前,根据我们的租赁协议,我们从租户那里获得的年度合同基础租金,包括直线租金调整和预计应支付给我们的经常性费用回收款,但不包括推迟的租赁成本摊销。
联邦快递公司及其子公司,或联邦快递,以及亚马逊服务公司及其子公司,或亚马逊,分别代表了 29.3%和6.8%我们截至2024年9月30日的年化租赁收入,以及 29.8%和6.7%我们截至2023年9月30日的年化租赁收入。
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(以千美元计,每股数据除外)
注5. 负债
2024年9月30日和2023年12月31日,我们的未偿债务总额如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 | | | | | | | | | | |
| | 财产 | | 主要 | | 利息 | | | | | | 携带价值 |
实体 | | 受保护 | | 余额 | | 费率 (1) | | 类型 | | 到期日 | | 抵押品 |
截至2024年9月30日 |
industrial logistics properties trust | | 104 | | $ | 1,235,000 | | | 6.18% | | 浮动 | | 10/09/2024 | | $ | 1,023,379 | |
industrial logistics properties trust | | 186 | | 650,000 | | | 4.31% | | 固定 | | 02/07/2029 | | 489,875 | |
industrial logistics properties trust | | 17 | | 700,000 | | | 4.42% | | 固定 | | 03/09/2032 | | 494,538 | |
山谷联合公司 | | 82 | | 1,400,000 | | | 5.81% | | 浮动 | | 03/09/2025 | | 1,816,102 | |
山谷联合公司 | | 4 | | 91,000 | | | 6.25% | | 固定 | | 06/10/2030 | | 179,605 | |
山谷联合公司 | | 1 | | 10,365 | | | 3.67% | | 固定 | | 05/01/2031 | | 28,525 | |
山谷合资公司 | | 1 | | 11,961 | | | 4.14% | | 固定 | | 07/01/2032 | | 42,558 | |
山谷合资公司 | | 1 | | 26,815 | | | 4.02% | | 固定 | | 10/01/2033 | | 83,031 | |
山谷合资公司 | | 1 | | 37,531 | | | 4.13% | | 固定 | | 11/01/2033 | | 128,407 | |
山谷合资公司 | | 1 | | 23,091 | | | 3.10% | | 固定 | | 06/01/2035 | | 45,401 | |
Mountain合资 | | 1 | | 37,352 | | | 2.95% | | 固定 | | 01/01/2036 | | 97,018 | |
Mountain合资 | | 1 | | 42,090 | | | 4.27% | | 固定 | | 11/01/2037 | | 108,408 | |
Mountain合资 | | 1 | | 47,216 | | | 3.25% | | 固定 | | 01/01/2038 | | 111,129 | |
总计 / 加权平均 | | 4,312,421 | | | 5.36% | | | | | | $ | 4,647,976 | |
未摊销的债务发行成本 | | (7,553) | | | | | | | | | |
总负债净额 | | $ | 4,304,868 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日 |
industrial logistics properties trust | | 104 | | $ | 1,235,000 | | | 6.18% | | 浮动 | | 10/09/2024 | | $ | 1,044,028 | |
industrial logistics properties trust | | 186 | | 650,000 | | | 4.31% | | 固定 | | 02/07/2029 | | 490,149 | |
industrial logistics properties trust | | 17 | | 700,000 | | | 4.42% | | 固定 | | 03/09/2032 | | 505,153 | |
Mountain JV | | 82 | | 1,400,000 | | | 6.17% | | 浮动 | | 03/09/2024 | | 1,857,062 | |
Mountain JV | | 4 | | 91,000 | | | 6.25% | | 固定 | | 06/10/2030 | | 183,264 | |
Mountain JV | | 1 | | 11,380 | | | 3.67% | | 固定 | | 05/01/2031 | | 28,932 | |
Mountain JV | | 1 | | 12,916 | | | 4.14% | | 固定 | | 07/01/2032 | | 43,510 | |
山谷公司 | | 1 | | 28,622 | | | 4.02% | | 固定 | | 10/01/2033 | | 84,793 | |
山谷公司 | | 1 | | 40,019 | | | 4.13% | | 固定 | | 11/01/2033 | | 129,749 | |
山谷公司 | | 1 | | 24,433 | | | 3.10% | | 固定 | | 06/01/2035 | | 46,394 | |
山谷公司 | | 1 | | 39,411 | | | 2.95% | | 固定 | | 01/01/2036 | | 99,108 | |
山谷合资 | | 1 | | 43,850 | | | 4.27% | | 固定 | | 11/01/2037 | | 110,097 | |
山谷合资 | | 1 | | 49,313 | | | 3.25% | | 固定 | | 01/01/2038 | | 113,477 | |
总/加权平均 | | 4,325,944 | | | 5.47% | | | | | | $ | 4,735,716 | |
未摊销的债务发行成本 | | (20,003) | | | | | | | | | |
总负债净额 | | $ | 4,305,941 | | | | | | | | | |
(1)利率期货反映利率上限的影响(如果有的话),并排除债务发行成本、溢价和折让的摊销影响。
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简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
我们的1,235,000 贷款,或者由我们的财产担保的ILPt浮动利率贷款,原定于2024年10月到期,视具体条款而定。 104 我们的财产之一的抵押质分段按需贷款预定于2024年10月到期,视具体条款而定。 三, 一年 延期期权,要求利息按照SOFR加上加权平均溢价的年度比率支付。 3.932024年10月,我们行使我们的第一个期权。 三, 一年 该贷款到期日的延期期权。在履行延期期权时,我们购买了一个 一年 利率上限为$16,975 ,其中SOFR执行利率等于 2.78%,取代了之前的SOFR执行利率为 2.25% 的利率上限。在满足某些条件的前提下,我们有权随时以面值全额或部分提前偿还ILPt浮动利率贷款,而不收取溢价。
我们合并的创业公司的$ 期权1,400,000 贷款,或称为山地浮动利率贷款,将于2025年3月到期,视情况延期 两个剩余一年 选择,要求利率按SOFR加溢价年化支付 2.77%。2024年3月,在行使其中一个 三, 一年 该贷款到期日的延期期权,我们集团合资创业公司购买了一个 一年 $ 利率上限26,175 ,其SOFR敲定利率等于 3.04%,取代了先前的SOFR敲定利率等于 3.40%的利率上限。在满足某些条件的情况下,我们有权随时全额或部分提前偿还Mountain浮动利率贷款,不附加任何溢价。
2024年9月30日结束的三个月和九个月内,我们浮动利率贷款的加权平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年9月30日 | | 九个月结束 2020年9月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
ILPt浮动利率贷款 (1) | | 6.18% | | 6.18% | | 6.18% | | 6.18% |
Mountain浮动利率贷款 (2) | | 5.81% | | 6.17% | | 5.90% | | 6.17% |
(1)反映了一个利率上限的影响,其SOFR执行利率等于 2.25%.
(2)反映了当前SOFR限价利率为 3.04%,取代了2024年3月前的限价利率为 3.40%。
2023 年 5 月,我们的合并合资企业获得了 $91,000 固定利率、纯息抵押贷款担保 四 我们的合并合资企业拥有的房产。这笔抵押贷款将于2030年6月到期,并要求按年利率支付利息 6.25%。这笔抵押贷款的净收益的一部分用于偿还 四 然后是我们合并合资企业的未偿还抵押贷款,未偿本金余额总额为美元35,910 加权平均利率为 3.70%。我们确认提前清偿债务造成的损失为美元359 同时还要偿还这些抵押贷款.
规定了我们某些债务的协议包含惯例条款,并规定在发生和继续发生特定违约事件时加速支付所有到期款项。有关我们利率上限的进一步信息,请参阅附注10。
截至2024年9月30日,未来五年及以后我们所有未偿债务的必须本金偿付如下:
| | | | | | | | |
| | 主要 |
| | 适用于拖欠余额的合格住宅客户的分期付款安排长达12个月。先支付欠款金额的定金,然后通过分期支付剩余金额,加上常规月度账单。 |
2024 (1) | | $ | 1,239,591 | |
2025 (2) | | 1,418,794 | |
2026 | | 19,495 | |
2027 | | 20,229 | |
2028 | | 20,989 | |
此后 | | 1,593,323 | |
| | $ | 4,312,421 | |
(1)2024年10月,我们行使了ILPt浮动利率贷款到期日的第一个延期期权。 三, 一年 ILPt浮动利率贷款到期日的延期期权。
(2)我们的联合创业公司有 两个剩余一年 山地浮动利率贷款到期日的延期期权。
工业物流产业信托
简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
注释6。资产和负债的公平价值
我们的金融工具包括现金及现金等价物、受限制的现金及现金等价物、按揭贷款及应付票据、应付账款和利率期货。截至2024年9月30日和2023年12月31日,由于其短期性质或浮动利率,我们基本报表中金融工具的公允价值接近其账面价值,除了我们的固定利率按揭贷款。我们的固定利率按揭贷款的总账面价值为$1,669,925 和 $1,682,501 于2024年9月30日和2023年12月31日,分别为$,公允价值为$1,599,252 和 $1,553,863 于2024年9月30日和2023年12月31日,分别为$。我们估计我们的固定利率按揭贷款的公允价值,采用了重大的不可观测输入(三级),包括贴现现金流分析和市场主导利率。
以下表格列出了截至2024年9月30日和2023年12月31日按照ASC 820规定的公允价值层次中的输入水平对我们某些资产进行定期衡量。 公允价值计量,用于估值每个资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 的报价 | | 重要的其他 | | 意义重大 |
| | | | 的活跃市场 | | 可观察 | | 无法观察 |
| | | | 相同的资产 | | 输入 | | 输入 |
| | 总计 | | (第 1 级) | | (第 2 级) | | (第 3 级) |
截至 2024 年 9 月 30 日 | | | | | | | | |
投资未合并的合资企业 | | $ | 117,622 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 117,622 | |
利率上限 | | $ | 9,697 | | | $ | — | | | $ | 9,697 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | | |
投资未合并的合资企业 | | $ | 115,360 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 115,360 | |
利率上限 | | $ | 30,576 | | | $ | — | | | $ | 30,576 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我们在未纳入合并范围的合资企业投资的公允价值是通过将我们的持股比例应用于该实体的净资产价值确定的。 未纳入合并范围的合资企业的净资产价值是通过使用类似于用于合并房地产属性的估算技术来确定的,包括将基于现行市场租金的预期未来现金流折现到持有期间,并包括一个退出资本化率以确定现金流的最后一年。
我们利率上限衍生品的公允价值是基于测量日期时次级市场类似衍生合约的市场价格。
用于确定我们对未纳入合并范围的联营企业投资公允价值的折现率、退出资本化率和持有期是三级重要的不可观察到的输入,并在下表中显示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 退出 | | |
| | 估值 | | | | 折扣 | | 资本化 | | 持有 |
| | 技术 | | | | 利率 | | 利率 | | 期限 |
截至2024年9月30日 | | | | | | | | | | |
投资未纳入合并财务报表的合资企业 | | 贴现现金流 | | | | 6.50% - 8.00% | | 5.25% - 6.50% | | 10 - 12年 |
| | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日 | | | | | | | | | | |
对未纳入联合财务报表的合营企业的投资 | | 贴现现金流 | | | | 5.75% - 8.00% | | 5.25% - 6.50% | | 9 - 12年 |
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简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
下表总结了我们在未纳入联合创业公司投资中公允价值变动的情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 三个月之内结束 2020年9月30日 | | 九个月结束 2020年9月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期初余额 | | $ | 117,451 | | | $ | 129,082 | | | $ | 115,360 | | | $ | 124,358 | |
未合并的合资企业股权益 | | 1,161 | | | 719 | | | 5,232 | | | 7,423 | |
非合并联营公司的分配 | | (990) | | | (5,390) | | | (2,970) | | | (7,370) | |
期末余额 | | $ | 117,622 | | | $ | 124,411 | | | $ | 117,622 | | | $ | 124,411 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注7。股东权益
普通股股票奖励
2024年5月30日,根据我们的受托人报酬安排,我们授予我们每位受托人 七 托管人 23,316 每股股票,价值$3.86 每股,在纳斯达克股票交易所,即纳斯达克,在当天的收盘价格。
2024年9月11日,我们根据股权激励计划向rmr集团的决策者和某些其他员工分配了总计 204,915 美元的我们的普通股,每股价格为4.84 在当天纳斯达克普通股的收盘价格,或RMR LLC的特定其他员工。
普通股购买
在截至2024年9月30日的三个月和九个月内,我们从我们的管理层和一些其他现任和前任管理层和雇员那里,按照我们普通股授予的奖励权益行使涉及的税收预扣款和支付义务,购买了共计 53,002和页面。67,092普通股,分别按照加权平均价格每股$4.78 和 $4.65 购买普通股,按照适用购买日期纳斯达克交易收盘时我们普通股的交易价格折算的市场公允价值。
分布。在根据本收据条款的规定结束本收据所体现的协议之前,托管人将在确定余额之后以某种方式在底定时间向持有人分配或提供有关本美国存托凭证所体现的存入证券的任何现金股利、其他现金分派、股票分派、认购或其他权利或任何其他有关性质的分派,经过托管人在第十九条中描述的费用和支出的扣除或者付款,并扣除任何相关税款; ,不过需要指出,托管人不会分配可能会违反1933年证券法或任何其他适用法律的分配,并且对于任何可能违反此类法律的情况,该人不会收到相应的保证。对于这种情况,托管人可以售出这样的股份、认购或其他权利、证券或其他财产。如果托管人选择不进行任何此类分配,则托管人只需要通知持有人有关其处置的事宜及任何此类销售的收益,而任何以现金形式以外的方式通过托管人收到的任何现金股息或其他分配的,不受本第十二条的限制。托管人可以自行决定不分配任何分销或者认购权,证券或者其他财产在行使时,托管人授权此类发行人可能不得在法律上向任何持有人或者处置此类权利,以及使任何发售此类权利且在托管人处出售这类权利的净收益对这样的持有人可用。任何由托管人出售的认购权、证券或者其他财产的销售可能在托管人认为适当的时间和方式进行,并且在这种情况下,托管人应将在第十九条中描述的费用和支出扣除后分配给持有人该净收益以及在相应的代扣税或其他政府收费中将,。
2024年9月30日结束的九个月期间,我们向普通股股东宣布并支付如下的定期季度分配: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 当期 | | 总费用 |
股权登记日 | | 股权登记日 | | 支付日期 | | 每股 | | 当期 |
2024年1月11日 | | 2024年1月22日 | | 2024年02月15日 | | $ | 0.01 | | | $ | 658 | |
2024年4月11日 | | 2024年4月22日 | | 2024年5月16日 | | 0.01 | | | 659 | |
2024年7月11日 | | 2024年7月22日 | | 2024年8月15日 | | 0.01 | | | 659 | |
| | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 1,976 | |
2024年10月16日,我们宣布将于2024年10月28日,向符合资格的普通股股东分配每股$的常规季度股息。0.01,即每股$左右。661我们预计将于2024年11月14日或前后,使用现有资金向股东支付此分配。
注释8.与RMR签订业务和物业管理协议
我们有否 员工。我们所需的人员和各种服务是由RMR提供的。我们与RMR有 两个 协议,向我们提供管理服务:(1) 业务管理协议,涉及我们的业务一般情况;和(2) 物业管理协议,涉及我们的物业层面运营。
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简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
根据我们与RMR的业务管理协议,我们分别认定截至2024年9月30日三个月和九个月的业务管理费为$5,938 和 $17,577 ,截至2024年9月30日三个月和九个月的业务管理费分别为$5,919 和 $17,301 ,根据我们的业务管理协议中定义的普通股总回报,截至2024年和2023年9月30日,三个月和九个月分别为$ 否,奖励费用包括我们认定的截至2024年或2023年9月30日三个或九个月的业务管理费。2024年的实际年度奖励费用(如果有的话)将根据我们在业务管理协议中定义的普通股总回报确定,其 两到三年 截至2024年12月31日的股息将于2025年1月支付。我们没有 否未发生任何应支付给RMR的奖励费用,截至2023年12月31日。我们在简明综合收益(损失)陈述中将业务管理费用包括在一般和管理费用中。
根据我们与RMR的物业管理协议,我们确认了截至2023年9月30日和2024年9月30日的累计物业管理和施工监督费用为$3,317 和 $9,951 ,截至2024年9月30日三个月和九个月的业务管理费分别为$3,464 和 $10,286 ,分别为$,包括在我们的简明综合财务报表的其他营业费用中3,202 和 $9,648,分别为$115 和 $303分别在我们简明合并资产负债表中作为建筑改进投入资本。截至2023年9月30日三个月和九个月的金额分别为$3,293 和 $9,745分别包含在我们简明综合收益(损失)陈述中的其他营业费用为$171 和 $541分别在我们简明合并资产负债表中作为建筑改进资本化。已资本化的金额正在按相关资本资产的预计使用寿命进行折旧。
通常,我们负责所有的营业费用,包括由RMR代表我们承担或安排的某些费用。一般情况下,我们不负责支付RMR为向我们提供管理服务而发生的就业、办公或行政费用,除非涉及RMR员工专职或部分在我们的物业工作的就业及相关费用、RMR集中记账人员的工资、福利及其他相关成本的我们的份额、RMR提供我们内部审计功能的成本,或者另有协议的情况。我们的物业层面的营业费用一般都包含在向我们的租户收取的租金中,包括RMR发生的某些工资和相关成本。我们分别向RMR报销了$1,856 和 $5,190 ,分别用于2024年9月30日结束的三个月和九个月,以及$2,375 和 $6,216 ,分别用于2023年9月30日结束的三个月和九个月。这些金额已经包含在我们的综合损益表(损益)中的其他营业费用和一般和管理费用中。
我们的合资企业与RMR之间的管理协议。 我们有 二 单独的合资企业安排、我们的合并合资企业和未合并的合资企业。RMR 为这两家合资企业提供管理服务。根据我们与RMR签订的管理协议,我们没有义务就RMR向未合并的合资企业提供的服务向RMR支付管理费。根据我们与RMR签订的管理协议,我们有义务向RMR支付其向合并合资企业提供的服务的管理费;但是,我们的合并合资企业直接向RMR支付管理费,合并合资企业支付的任何此类费用将记入我们应向RMR支付的费用中。
有关我们与RMR的关系、协议和交易的更多信息,请参阅备注9。
注9。 关联人交易
我们与rmr集团、the rmr group inc.或rmr inc.等相关方有关系,并有历史及持续的交易,其中包括rmr或其子公司向其提供管理服务的其他公司,其中一些公司的董事会成员、董事或官员也是我们的董事或官员。rmr是rmr inc.的绝大多数所有的子公司。我们的董事会主席和一位管理董事,亚当·D.波特诺伊,是ABP信托的唯一受托人,也是rmr inc.的控股股东,rmr inc.董事会主席、董事总经理、总裁兼首席执行官,以及rmr的一名官员和雇员。我们的另一位管理董事马修·P.乔丹,是rmr inc.的执行副总裁兼首席财务官、主管财务官,也是rmr的官员和雇员,以及ABP信托的官员。我们每位官员也是rmr的官员和雇员。我们的部分独立董事还担任rmr或其子公司向其提供管理服务的其他上市公司的独立董事。波特诺伊先生担任这些上市公司的董事会主席和管理董事。我们的总裁兼首席运营官雅埃尔·达菲也是office properties income的总裁兼首席运营官,这是rmr管理的另一家上市公司。rmr的其他官员,包括乔丹先生,担任其中某些上市公司的管理董事或官员。
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简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
我们的经理,RMR。我们与RMR达成了协议 两个 ,向我们提供管理服务。有关我们与RMR的管理协议的进一步信息,请参阅注释8。
合资企业。 我们有两个 独立的合资经营安排。 RMR向每个这些合资企业提供管理服务。 有关我们的合资企业的进一步信息,请参阅注释3。
截至2024年9月30日和2023年12月31日,我们欠未纳入合并范围的合资公司$443 和 $680分别代收该合资公司租金,这些款项呈现为我们的简明综合资产负债表上应付相关方款项。
有关这些以及其他类似关系和某些其他相关人员交易的更多信息,请参阅我们的2023年年度报告。
注10。衍生品和套期保值活动:本公司面临来自业务运营和经济条件的某些风险。本公司主要通过管理其核心业务活动来管理各种业务和运营风险。本公司主要通过管理其资产和负债的数量,来源和期限,以及使用衍生金融工具,来管理经济风险,包括利率风险,流动性风险和信用风险。具体而言,本公司签订衍生金融工具来管理由业务活动产生的、未来已知和不确定的现金金额的风险,其价值由利率决定。本公司的衍生金融工具用于管理其已知或预期的现金收入和其已知或预期的现金付款的金额、时间和期限,主要与本公司的借款有关。
我们面临与我们持续业务运营相关的某些风险,包括利率变动的影响。目前我们只使用衍生工具管理的风险是我们的利率期货风险。我们有利率上限协议来管理我们在每笔浮动利率贷款和山区浮动利率贷款中所面临的利率期货风险暴露。 ILPt浮动利率贷款和Mountain浮动利率贷款,都以等于SOFR加溢价的利率计息。 使用衍生金融工具会带来一定风险,包括合同安排的交易对手可能无法履行协议的风险。为了减轻这一风险,我们只与信用评级高、具有较强信誉的交易对手签订衍生金融工具交易,并与我们或我们相关方可能还有其他业务关系的主要金融机构签订。我们预计没有任何交易对手会未能履行其义务。
我们的利率封顶协议被指定为利率风险的现金流量套期保值,并且按公平值定期进行衡量。有关我们利率封顶协议所涉及的债务以及利率封顶协议的公允价值进一步信息,请参阅5号和6号注。 下表总结了截至2024年9月30日和2023年12月31日的未清偿利率封顶协议条款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额 | | | | | | | | | | | | |
Sheet | | 基础的 | | 到期日 | | Strike是由芝加哥初创公司Zap Solutions开发的,允许用户像Cash App或PayPal一样在世界范围内发送和接收资金。该应用程序使用比特币闪电网络进行支付,从而使转账更快、更便宜。 | | 名义本金 | | 公允价值于 |
行项目 | | 工具 | | 日期 | | 利率 | | 数量 | | 2024年9月30日 | | 2023年12月31日 |
其他 | | ILPt浮动利率贷款 | | 10/15/2024 | | 2.25% | | $ | 1,235,000 | | | $ | 1,366 | | | $ | 25,060 | |
其他 | | 山脉浮动利率贷款 | | 03/15/2024 | | 3.40% | | $ | 1,400,000 | | | — | | | 5,516 | |
其他 | | 山脉浮动利率贷款 | | 03/15/2025 | | 3.04% | | $ | 1,400,000 | | | 8,331 | | | — | |
| | | | | | | | | | $ | 9,697 | | | $ | 30,576 | |
作为现金流对冲指定的利率期货涉及从交易对手收到变量金额,如果利率上升到合同中的行使价格以上,则需支付一笔预付保险费。对作为利率风险现金流对冲指定并符合条件的衍生工具,衍生工具的收益或损失记录在累积其他全面收入中,并随后重新分类到利息支出中,在对冲交易影响收益的同一时期内完成。对作为对冲元件被排除在有效性评估之外的衍生工具的收益和损失,按系统化和合理的基础,在对冲开始时根据我们的会计政策选择进行记录。被排除元件的收益记录出现在利息支出中。涉及衍生工具的累积其他全面收入金额将在适用债务支付利息时重新分类为利息支出。
2024年10月,我们行使了ILPt浮动利率贷款到期日的第一个延期期权。 三, 一年 对ILPt浮动利率贷款到期日的展期选项。在行使展期期权时,我们购买了一 一年 $ 利率上限16,975 ,其SOFR敲定利率等于 2.78%,取代了先前的SOFR敲定利率等于 2.25%.
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简明合并财务报表附注
(以千美元计,每股数据除外)
下表总结了与我们现金流动套期保值相关的活动,涵盖了显示期间的累计其他综合收益(损失):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年9月30日 | | 九个月结束 2020年9月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
在其他综合收益(损失)中确认的衍生工具(损失)盈利金额 | | $ | (3,564) | | | $ | 3,428 | | | $ | 5,035 | | | $ | 19,677 | |
从累计其他综合(损失)收益重新分类的收益金额,计入利息费用 | | $ | 5,407 | | | $ | 10,063 | | | $ | 20,363 | | | $ | 23,069 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在简明综合收益(损失)财务报表中呈现的利息费用总额 | | $ | (73,936) | | | $ | (72,941) | | | $ | (220,797) | | | $ | (215,558) | |
第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下信息应与我们在此《第10-Q季度报告》中附带的简明综合财务报表及相关附注以及我们的2023年年度报告一起阅读。
概览(金额以千为单位,每平方英尺数据除外)
我们是一家股权房地产投资信托,即REIT,根据马里兰州法律组建。截至2024年9月30日,我们的投资组合包括分布在39个州的411个物业,总面积约为59,890,000平方英尺,94.4%的出租率租给大约300家不同的租户。截至2024年9月30日,我们还持有联营合资企业22%的股权。
我们截至2024年9月30日的投资组合如下总结(单位:千平方英尺):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 已授予和预期于2021年1月2日授予股份 |
| | | | | | | | | | | | | | 平均数 |
| | 所有权 | | | | 数量 | | | | 可租赁的 | | | | 未行权期限平均 |
| | 汽车 | | 所有权 | | 财产 | | 地点 | | 平方英尺 | | 占用率 | | 租赁期限 (1) |
内地物业 | | industrial logistics properties trust | | 100% | | 90 | | 34个州 | | 22,119 | | | 96.5% | | 5.1 |
夏威夷物业 | | industrial logistics properties trust | | 100% | | 226 | | 夏威夷 | | 16,729 | | | 85.7% | | 13.1 |
本土物业 | | 山谷合资 | | 61% | | 94 | | 27个州 | | 20,978 | | | 99.0% | | 6.7 |
本土物业 | | 共同租赁权 | | 67% | | 1 | | 新泽西州。 | | 64 | | | 100.0% | | 5.0 |
总/加权平均 | | | | 411 | | | | 59,890 | | | 94.4% | | 8.0 |
(1)基于截至2024年9月30日的年化租金收入。
在截至2024年9月30日的九个月里,我们的租金收入和净营业收入,即NOI,与2023年同期相比增加,主要是因为我们物业的租赁活动和租金重置。长期的电子商务趋势和供应链弹性导致了高占用率和租金增长。我们相信客户服务期望、家庭数量的增长和对供应链弹性的需求将在可预见的未来继续保持对工业物业的强劲需求。然而,尽管美联储最近降息并预期未来将继续降息,但高利率、通货膨胀压力以及全球地缘政治敌对和紧张局势,已经导致经济不确定性并引发了金融市场的混乱。这些条件继续使我们的资本成本居高不下,负面影响我们降低杠杆的能力。经济衰退,或者金融市场持续或加剧的混乱,可能对我们和我们的租户的财务状况产生不利影响,可能对我们的租户续租意愿或支付租金的能力产生不利影响,可能限制我们获取资金的途径,并可能增加我们的资本成本,可能影响我们出售房产的能力,并可能导致我们房产和普通股或其他证券的价值下降。
物业运营
截至2024年9月30日,我们物业的入住率数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有板块 | | 可比板块 |
| | 截至9月30日, | | 截至9月30日, (1) |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
物业总数 | | 411 | | | 413 | | | 411 | | | 411 | |
总可租面积(以千为单位) (2) | | 59,890 | | | 59,983 | | | 59,890 | | | 59,951 | |
已租百分比 (3) | | 94.4 | % | | 98.9 | % | | 94.4 | % | | 98.9 | % |
(1)自2023年1月1日起我们持续拥有的财产。
(2)当空间重新测量或为新租户重新配置时,可能会进行适度调整,以及当土地租赁转换为建筑租赁时。
(3)按照2024年9月30日现有租约的规定,租赁的平方英尺包括正在布置用于入住的空间,如果有的话,以及已经租出但尚未被占用的空间,如果有的话。
每平方英尺的平均有效租金费率代表在指定期间内我们物业出售的平均可租用平方英尺除以总租金收入。截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月结束,我们物业的每平方英尺的平均有效租赁费率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 | | 九个月结束 |
| | 截至2023年9月30日年
度报告(1) | | 截至2023年9月30日年
度报告(2) |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
所有板块 | | $ | 7.69 | | | $ | 7.44 | | | $ | 7.68 | | | $ | 7.40 | |
可比板块 | | $ | 7.69 | | | $ | 7.43 | | | $ | 7.68 | | | $ | 7.40 | |
(1)包括我们自2023年7月1日起持续拥有的属性。
(2)自2023年1月1日起我们持续拥有的财产。
2024年9月30日结束的三个月和九个月内,我们根据以下表格进行了新租赁和续租(不包括租金重置的影响):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年9月30日止三个月 |
| 新租约 | | 续约 | | 总计 |
该时期内出租的平方英尺(以千为单位) | 17 | | | 2,740 | | | 2,757 | |
按可租用平方英尺加权平均租金率变化 | 4.1 | % | | 7.0 | % | | 7.0 | % |
按平方英尺加权平均租赁期限(年) | 3.9 | | | 6.2 | | | 6.2 | |
总出租成本和优惠承诺 (1) | $ | 113 | | | $ | 2,794 | | | $ | 2,907 | |
每平方英尺的总租赁成本和让步承诺 (1) | $ | 6.77 | | | $ | 1.02 | | | $ | 1.05 | |
每年每平方英尺的总租赁成本和让步承诺 (1) | $ | 1.75 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年9月30日止九个月 |
| 新租约 | | 续约 | | 总计 |
期间内租赁的平方英尺(以千为单位) | 180 | | | 5,080 | | | 5,260 | |
加权平均租金率变化(按可出租面积计算) | 37.1 | % | | 13.9 | % | | 15.0 | % |
按平方英尺计算的加权平均租期(年) | 16.0 | | | 5.9 | | | 6.3 | |
总租赁成本和优惠承诺 (1) | $ | 1,417 | | | $ | 5,838 | | | $ | 7,255 | |
每平方英尺的总租赁成本和优惠承诺 (1) | $ | 7.88 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.38 | |
每年每平方英尺的总租赁成本和优惠承诺 (1) | $ | 0.49 | | | $ | 0.19 | | | $ | 0.22 | |
(1)包括租赁支出和优惠的承诺,如租金佣金、租户改善或其他租户诱因。
2024年9月30日结束的九个月内,我们对夏威夷物业的约106,000平方英尺土地完成了租金重置,新租金大约比之前的租金高27.5%。2024年9月30日结束的三个月内没有进行租金重置。
截至2024年9月30日,我们按年份分布的剩余租约到期情况如下(以千平方英尺计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 占总数的百分比 | | 外币折算差额(2) |
| | | | | | 占总数的百分比 | | Cumulative % | | 年化的 | | 年化的 | | 占总数的百分比 |
| | | | 已租赁 | | 已租赁 | | 总的 | | 租赁 | | 租赁 | | 年化的 |
| | 专利数 | | 平方英尺 | | 平方英尺 | | 平方英尺 | | 收入 | | 收入 | | 租金收入 |
年 | | 租约 | | 到期 (1) | | 到期 (1) | | 到期 (1) | | 到期 | | 到期 | | 到期 |
2024 | | 11 | | 79 | | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | $ | 1,293 | | | 0.3 | % | | 0.3 | % |
2025 | | 28 | | 3,348 | | | 5.9 | % | | 6.0 | % | | 18,340 | | | 4.2 | % | | 4.5 | % |
2026 | | 31 | | 3,505 | | | 6.2 | % | | 12.2 | % | | 23,240 | | | 5.3 | % | | 9.8 | % |
2027 | | 41 | | 8,303 | | | 14.7 | % | | 26.9 | % | | 51,684 | | | 11.8 | % | | 21.6 | % |
2028 | | 42 | | 6,229 | | | 11.0 | % | | 37.9 | % | | 46,789 | | | 10.7 | % | | 32.3 | % |
此后 | | 234 | | 35,044 | | | 62.1 | % | | 100.0 | % | | 295,028 | | | 67.7 | % | | 100.0 | % |
总费用 | | 387 | | 56,508 | | | 100.0 | % | | | | $ | 436,374 | | | 100.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限(年) | 7.2 | | | | | | 8.0 | | | | |
(1)截至2024年9月30日,已租赁的平方英尺包括正在装修以便入住的空间以及已租出但尚未被占用的空间。
截至2024年9月30日,联邦快递和亚马逊的子公司分别租赁了我们总租赁面积的22.7%和8.0%,分别代表了我们总年化租金收入的29.3%和6.8%。
内地物业。 截至2024年9月30日,我们的内地物业占用率为97.7%,并占我们年租金收入的72.1%。通常在内地物业的租约到期时,我们一般会试图续租或延长租约期限。我们的内地物业的大部分租约包括定期固定金额或百分比递增,使我们收到的现金租金增加。由于许多内地物业的租户在这些物业上投入了资金,而且许多这些物业似乎对租户的业务具有战略重要性,我们认为这些租户很可能会在租约到期之前续租或延长租约。如果我们无法延长或续租租约,重新出租其中一些物业可能需要耗费时间和金钱,而我们可能签订的任何租约的条款对我们而言可能不如我们现有这些物业的租约条款有利。
夏威夷房地产。 截至2024年9月30日,我们夏威夷的物业入住率为85.7%,占我们年租金收入的27.9%。 我们的部分夏威夷物业是租赁土地,租金定期根据公平市场价值重新调整,通常每10年重新调整一次。 我们的夏威夷物业收入通常会随着这些物业租赁的租金重置或续签而增加。 未来我们夏威夷物业的租赁续约、租赁延期、新租约和租金标准将取决于在这些租赁续约、租赁延期、新租约和租金标准设定时的市场条件。 当我们夏威夷物业的租金重置日期或租约到期临近时,我们通常会与现有或新租户就新的租约条款进行协商。 如果我们无法与租户就租金重置达成协议,我们夏威夷物业的租赁通常规定,根据评估流程重新定价。 由于适合工业用途的土地供应有限,这些土地可能与我们夏威夷的物业竞争,我们相信我们夏威夷的物业因定期租金重置、租约延长和新租赁可能带来未来租金增长的潜力。
以下表格显示了截至2024年9月30日的我们夏威夷物业将重置的年租金收入:
| | | | | | | | |
| | 年化的 |
| | 租金收入 |
| | 计划重置 |
2024 | | $ | — | |
2025 | | 1,010 | |
2026 | | 1,316 | |
2027 | | 805 | |
2028 | | — | |
此后 | | 19,742 | |
总费用 | | $ | 22,873 | |
截至2024年9月30日,我们年租金收入的17,287美元,占年租金收入的4.0%,包括在2025年9月30日到期的租约中,5.6% 的可出租面积目前处于空置状态。未来可供出租的空间的租金将取决于租约延期、续租或签订新租约时的市场行情。每当我们为物业延长、续租或签订新租约时,我们都打算寻求与相同物业的历史租金相等或更高的租金。尽管我们在夏威夷进行租金重置、租约延期和新租约方面有先前经验,但在租金重置、租约延期或租约到期时提高租金的能力取决于市场状况,这是我们无法控制的。因此,我们不能确定在夏威夷物业实现的历史增长会在未来持续。
租户审核流程。 我们的经理RMR为我们进行租户审查流程。 RMR根据各种适用的信用标准对租户进行个体评估。根据事实和情况,RMR评估租户的信用状况,基于租户提供的信息,并且在某些情况下,基于公开可获取的信息或从第三方来源获得的信息。RMR还可能使用第三方服务来监控我们现有租户的债券的信用评级,这些债券是由全国公认的信用评级机构评定的。
经常亏损。我们的财务报表已经假定我们将继续作为一个持续经营的实体,并相应地不包括有关资产清收和实现以及负债分类的调整,如果我们无法继续经营,则可能需要这些调整。
2024年9月30日结束的三个月与2023年9月30日结束的三个月进行比较(金额和份额数量以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可比 | | 不可比较 | | |
| 房地产业结果 | | 房地产业结果 | | 综合业绩 |
| 三个月之内结束 | | 截至三个月结束 | | 截至三个月结束 |
| 截至2023年9月30日年
度报告(1) | | 截至2023年9月30日年
度报告(2) | | 2020年9月30日 |
| | | | | $ | | % | | | | | | $ | | | | | | $ | | % |
| 2024 | | 2023 | | 变更 | | 变更 | | 2024 | | 2023 | | 变更 | | 2024 | | 2023 | | 变更 | | 变更 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 108,945 | | | $ | 110,142 | | | $ | (1,197) | | | (1.1)% | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 108,945 | | | $ | 110,142 | | | $ | (1,197) | | | (1.1)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产税 | 15,339 | | | 14,920 | | | 419 | | | 2.8% | | — | | | 6 | | | (6) | | | 15,339 | | | 14,926 | | | 413 | | | 2.8% |
其他营业费用 | 8,893 | | | 9,900 | | | (1,007) | | | (10.2)% | | 4 | | | 7 | | | (3) | | | 8,897 | | | 9,907 | | | (1,010) | | | (10.2)% |
营业费用总计 | 24,232 | | | 24,820 | | | (588) | | | (2.4)% | | 4 | | | 13 | | | (9) | | | 24,236 | | | 24,833 | | | (597) | | | (2.4)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净营业收入(3) | $ | 84,713 | | | $ | 85,322 | | | $ | (609) | | | (0.7)% | | $ | (4) | | | $ | (13) | | | $ | 9 | | | 84,709 | | | 85,309 | | | (600) | | | (0.7)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 43,205 | | | 43,912 | | | (707) | | | (1.6)% |
ZSCALER, INC. | 7,237 | | | 7,712 | | | (475) | | | (6.2)% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他支出总额 | 50,442 | | | 51,624 | | | (1,182) | | | (2.3)% |
利息收入 | 3,134 | | | 2,397 | | | 737 | | | 30.7% |
利息支出 | (73,936) | | | (72,941) | | | (995) | | | 1.4% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未纳入联营合资公司投资前税前亏损 | (36,535) | | | (36,859) | | | 324 | | | (0.9)% |
所得税费用 | (33) | | | (51) | | | 18 | | | (35.3)% |
未合并的合资企业股权益 | 1,161 | | | 719 | | | 442 | | | 61.5% |
净亏损 | (35,407) | | | (36,191) | | | 784 | | | (2.2)% |
归属于非控股股权持有人的净损失 | 10,417 | | | 10,079 | | | 338 | | | 3.4% |
归属于普通股股东的净亏损 | $ | (24,990) | | | $ | (26,112) | | | $ | 1,122 | | | (4.3)% |
| | | | | | | |
基本和稀释后的加权平均普通股 | 65,769 | | | 65,488 | | | 281 | | | 0.4% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股数据(基本和稀释): | | | | | | | |
归属于普通股股东的净亏损 | $ | (0.38) | | | $ | (0.40) | | | $ | 0.02 | | | (5.0)% |
(1)包括我们自2023年7月1日起持续拥有的属性。
(2)自2023年7月1日起我们已经处理了两个财产。
(3)请查看“非通用会计原则财务指标”下面关于我们对NOI的定义以及将净亏损调整为NOI的调解。
以下对收入和费用类别的变化的参考,是指2024年9月30日结束的三个月的结果与2023年9月30日结束的三个月的结果进行比较。
租金收入。 由于我们两个物业的空置率增加,租金收入有所下降,部分被租赁活动和租金重设所增加的租金收入所抵消。
房地产税房地产税增加主要是由于我们部分物业的评估值较高。
其他营业费用。 其他营业费用主要下降是因为在2023年某些物业发生的维护和修理费用减少以及保险费用的减少。
折旧和摊销费用。 折旧和摊销减少主要反映了2024年期间我们某些物业因租赁活动而进行续租的影响,以及自2023年10月1日起完全摊销的某些已收购的房地产租约,部分抵消了自2023年10月1日起对某些物业进行的改善所导致的折旧增加。
总务。 一般和行政费用的减少主要是由于特许税和专业费用的减少,部分抵消了与2023年同期相比租赁成本的增加。
利息收入。 利息收入增加主要是因为2024年期间的利率期货和平均现金余额比2023年期间更高。
利息支出。 利息支出增加主要是由于2024年3月我们公司的合资创业公司购买的利率上限产生的摊销增加,部分抵消了与Mountain浮动利率贷款相关的利息成本和债务发行成本的摊销减少。
所得税费用。 所得税费用主要反映了在某些司法管辖区应付的州所得税。
非合并合资公司的收益权。 非合并合资公司的股权收益代表我们在非合并合资公司投资公平价值的变化。
2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比(金额和份额均以千计,除每股数据外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可比 | | Non-Comparable | | |
| 房地产业结果 | | 房地产业结果 | | 综合业绩 |
| 截至九个月的结束日期 | | 截至九个月的结束日期 | | 截至九个月的结束日期 |
| 截至2023年9月30日年
度报告(1) | | 截至2023年9月30日年
度报告(2) | | 2020年9月30日 |
| | | | | $ | | % | | | | | | $ | | | | | | $ | | % |
| 2024 | | 2023 | | 变更 | | 变更 | | 2024 | | 2023 | | 变更 | | 2024 | | 2023 | | 变更 | | 变更 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 331,801 | | | $ | 328,339 | | | $ | 3,462 | | | 1.1% | | $ | — | | | $ | 104 | | | $ | (104) | | | $ | 331,801 | | | $ | 328,443 | | | $ | 3,358 | | | 1.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产税 | 46,348 | | | 46,475 | | | (127) | | | (0.3)% | | 1 | | | 18 | | | (17) | | | 46,349 | | | 46,493 | | | (144) | | | (0.3)% |
其他营业费用 | 28,391 | | | 27,714 | | | 677 | | | 2.4% | | 35 | | | 30 | | | 5 | | | 28,426 | | | 27,744 | | | 682 | | | 2.5% |
营业费用总计 | 74,739 | | | 74,189 | | | 550 | | | 0.7% | | 36 | | | 48 | | | (12) | | | 74,775 | | | 74,237 | | | 538 | | | 0.7% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净营业收益 (3) | $ | 257,062 | | | $ | 254,150 | | | $ | 2,912 | | | 1.1% | | $ | (36) | | | $ | 56 | | | $ | (92) | | | 257,026 | | | 254,206 | | | 2,820 | | | 1.1% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 130,203 | | | 134,278 | | | (4,075) | | | (3.0)% |
ZSCALER, INC. | 22,865 | | | 23,750 | | | (885) | | | (3.7)% |
| | | | | | | |
房地产业减值损失 | — | | | 254 | | | (254) | | | (100.0)% |
其他支出总额 | 153,068 | | | 158,282 | | | (5,214) | | | (3.3)% |
利息收入 | 8,921 | | | 5,340 | | | 3,581 | | | 67.1% |
利息支出 | (220,797) | | | (215,558) | | | (5,239) | | | 2.4% |
房地产业出售损失 | — | | | (974) | | | 974 | | | (100.0)% |
| | | | | | | |
償還債務應付金額損失 | — | | | (359) | | | 359 | | | (100.0)% |
未纳入联营合资公司投资前税前亏损 | (107,918) | | | (115,627) | | | 7,709 | | | (6.7)% |
所得税费用 | (102) | | | (113) | | | 11 | | | (9.7)% |
未合并的合资企业股权益 | 5,232 | | | 7,423 | | | (2,191) | | | (29.5)% |
净亏损 | (102,788) | | | (108,317) | | | 5,529 | | | (5.1)% |
归属于非控股股权持有人的净损失 | 31,220 | | | 31,568 | | | (348) | | | (1.1)% |
归属于普通股股东的净亏损 | $ | (71,568) | | | $ | (76,749) | | | $ | 5,181 | | | (6.8)% |
| | | | | | | |
基本和稀释后的加权平均普通股 | 65,651 | | | 65,389 | | | 262 | | | 0.4% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股数据(基本和稀释): | | | | | | | |
归属于普通股股东的净亏损 | $ | (1.09) | | | $ | (1.17) | | | $ | 0.08 | | | (6.8)% |
(1)自2023年1月1日起我们持续拥有的财产。
(2)自2023年1月1日以来,由两个物业和一部分土地包括,我们已处置。
(3)请查看“非通用会计原则财务指标”下面关于我们对NOI的定义以及将净亏损调整为NOI的调解。
下面对收入和支出类别的变化的参考是指将2024年9月30日结束的九个月的结果与2023年9月30日结束的九个月的结果进行比较。
租金收入。 出租收入增加,主要是由于我们的净租赁活动和租金重置带来的增长。
房地产税。 房地产税减少,主要是因为成功的房地产税上诉,部分抵消了我们某些属性的更高评估值。
其他营业费用其他营业费用主要是由于保险、屋顶维修、清雪费用以及某些物业的专业费用增加而增加。
折旧和摊销。 折旧和摊销的减少主要反映了在2024年期间租赁活动的席位续订所带来的影响,以及自2023年期间开始全额摊销的某些已收购的房地产租约,部分抵消了自2023年期间以来对某些物业进行的改进而导致的折旧增加。
总务和行政。 一般和行政开支的减少主要是由于特许税和专业费用的减少,部分抵消了我们在2024年期间股权报酬和业务管理费用的增加。
房地产业减值损失。 在2023年期间,我们确认了一项房地产业减值损失,该房产被归类为待售。
利息收入。 利率期货收入增加主要是由于2024年期间的利率期货和平均现金余额高于2023年期间。
利息费用。 利息支出增加主要是因为2024年3月我们的合并创业公司购买的利率上限成本增加,并且2023年5月我们的合并创业公司取得的91,000美元抵押贷款,部分抵消了由于Mountain浮动利率贷款的利息成本和债务发行成本的摊销减少。
房地产业出售损失。 在2023年期间,我们因在华盛顿埃弗雷特市一块土地部分出售而承认了房地产出售损失。
债务提前清偿损失。 债务提前清偿损失主要与2023年期间偿还四张抵押借据而发生的总计为35910美元的预付罚款有关。
所得税费用。 所得税费用主要反映了在某些司法管辖区应付的州所得税。
非合并合资公司的收益权。 非合并合资公司的股权收益代表我们在非合并合资公司投资公平价值的变化。
非通用会计准则财务指标(金额以千美元计,每股数据除外)
根据证券交易委员会适用规定的意义,我们披露了某些“非普通会计准则财务指标”,包括净经营收益、普通股东应占的经营基金(FFO)、以及普通股东应占的标准化经营基金(Normalized FFO)。这些指标并不代表根据普通会计准则产生的经营活动现金流,不应被视为净损失或净损失归属于普通股东的替代指标,亦非我们经营绩效的指标或我们流动性的衡量标准。这些指标应当结合我们在简明合并综合收支表中所述的净损失和净损失归属于普通股东一起考虑。我们认为这些非普通会计准则指标是信托公司经营绩效的适当辅助指标,连同净损失和净损失归属于普通股东一起。我们认为这些指标为投资者提供有用信息,因为通过排除某些历史金额的影响,如折旧和摊销费用,可以促进我们在不同时期和与其他信托公司的经营绩效比较,并且在净经营收益的情况下,仅反映在物业级别产生和发生的收入和支出项目,可能有助于投资者和管理层了解我们物业的运营情况。
净营业收入
我们按照下面的方式计算净营业收入NOI。我们定义NOI为我们从房地产租赁中获得的收入减去我们的房地产营业费用。NOI的计算不包括某些净损失元件,以便提供与我们的房地产层面运营结果更相关的结果。NOI不包括折旧和摊销。我们使用NOI来评估个别和公司整体的房地产层面绩效。其他房地产公司和信托可能与我们计算NOI的方法不同。
以下表格显示了2024年9月30日和2023年三个月和九个月的净损失与净营业收入之间的调节情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 九月三十日 | | | | | | 九个月已结束 九月三十日 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | | | 2024 | | 2023 |
净亏损 | | | | | | $ | (35,407) | | | $ | (36,191) | | | | | | | | | | | $ | (102,788) | | | $ | (108,317) | |
未合并合资企业的收益权益 | | | | | | (1,161) | | | (719) | | | | | | | | | | | (5,232) | | | (7,423) | |
所得税支出 | | | | | | 33 | | | 51 | | | | | | | | | | | 102 | | | 113 | |
未合并合资企业的所得税和收益权益前的亏损 | | | | | | (36,535) | | | (36,859) | | | | | | | | | | | (107,918) | | | (115,627) | |
提前清偿债务造成的损失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 359 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售不动产的损失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 974 | |
利息支出 | | | | | | 73,936 | | | 72,941 | | | | | | | | | | | 220,797 | | | 215,558 | |
利息收入 | | | | | | (3,134) | | | (2,397) | | | | | | | | | | | (8,921) | | | (5,340) | |
房地产减值损失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 254 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | | | | | | 7,237 | | | 7,712 | | | | | | | | | | | 22,865 | | | 23,750 | |
折旧和摊销 | | | | | | 43,205 | | | 43,912 | | | | | | | | | | | 130,203 | | | 134,278 | |
NOI | | | | | | $ | 84,709 | | | $ | 85,309 | | | | | | | | | | | $ | 257,026 | | | $ | 254,206 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股东的经营活动产生的资金以及归属于普通股东的调整后的资金
我们按照以下所示的方式计算归属于普通股股东的FFO和归属于普通股股东的调整后FFO。归属于普通股股东的FFO是根据房地产投资信托全国协会定义的基础计算的,具体包括:(1)按照美国通用会计准则计算的归属于普通股股东的净亏损,不包括(i)任何与房地产减值有关的回收或损失,(ii)任何与房地产出售有关的收益或损失以及(iii)未纳入联合企业的权益中的收入;(2)加上(i)我们房地产的折旧和摊销以及(ii)我们对未纳入联合企业的房地产的FFO按比例的份额;(3)减去归因于非控股权益的FFO调整;以及(4)我们目前不适用的某些其他调整项目。在计算归属于普通股股东的调整后FFO时,我们会调整以下所示的某些非经常项目,包括调整与未纳入联合企业相关的项目,如果有的话。
董事会在确定向股东分配金额时考虑的因素包括归属于普通股股东的FFO和归属于普通股股东的标准化FFO。其他因素包括但不限于,保持我们作为房地产信托公司(REIT)的税收资格的要求、约束我们债务管理协议中的限制、债务和股本资金对我们的可用性、我们的分配率占我们普通股交易价格的百分比,或股息率,以及我们的股息率与其他工业房地产信托公司的股息率相比,我们对未来资本需求和运营绩效的预期,以及我们支付债务的资金需求和可用性。其他房地产公司和房地产信托公司可能以与我们不同的方式计算归属于普通股股东的FFO和归属于普通股股东的标准化FFO。
下表显示了我们对归属于普通股股东的FFO和归属于普通股股东的标准化FFO的计算结果,以及截至2024年和2023年9月30日三个月和九个月的净亏损对归属于普通股股东的FFO和归属于普通股股东的标准化FFO的调整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三个月 | | | | | | 截至9月30日的九个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | | | 2024 | | 2023 |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | $ | (24,990) | | | $ | (26,112) | | | | | | | | | | | $ | (71,568) | | | $ | (76,749) | |
未合并的合资企业股权益 | | | | | | (1,161) | | | (719) | | | | | | | | | | | (5,232) | | | (7,423) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产业出售损失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 974 | |
房地产业减值损失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 254 | |
折旧和摊销 | | | | | | 43,205 | | | 43,912 | | | | | | | | | | | 130,203 | | | 134,278 | |
未纳入合并范围的合资创业公司的 FFO 分享 | | | | | | 1,496 | | | 1,446 | | | | | | | | | | | 4,439 | | | 4,416 | |
FFO调整归属于非控股权益 | | | | | | (10,487) | | | (10,582) | | | | | | | | | | | (31,364) | | | (32,514) | |
归属于普通股股东的FFO | | | | | | 8,063 | | | 7,945 | | | | | | | | | | | 26,478 | | | 23,236 | |
償還債務應付金額損失 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 359 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的标准化FFO调整 | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (140) | |
归属于普通股股东的标准化FFO | | | | | | $ | 8,063 | | | $ | 7,945 | | | | | | | | | | | $ | 26,478 | | | $ | 23,455 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本和稀释后的加权平均普通股 | | | | | | 65,769 | | | 65,488 | | | | | | | | | | | 65,651 | | | 65,389 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股数据(基本和稀释): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的FFO | | | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | | | | | | | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.36 | |
Normalized FFO attributable to common shareholders | | | | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.12 | | | | | | | | | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.36 | |
流动性和资本资源(以千美元为单位)
我们满足运营和资本义务、支付债务服务以及向股东分配资金的主要来源是我们物业的租金收入。截至2024年9月30日,投资级评级的租户,投资级评级母公司的子公司或我们夏威夷土地租约占我们年租金收入的77.2%,仅有4.0%的年租金收入来自未来12个月到期的租约。我们相信这些资金来源足以满足未来12个月及之后可预见的未来的运营和资本义务、支付债务服务并向股东分配资金。
以下是我们现金流量来源和运用的摘要,涵盖了所呈现期间,在我们的简明综合现金流量表中反映出来的。
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 2020年9月30日 |
| 2024 | | 2023 |
期初现金及现金等价物与受限现金及现金等价物 | $ | 245,723 | | | $ | 140,780 | |
净现金提供(使用): | | | |
经营活动 | 15,426 | | | 14,063 | |
投资活动 | 20,048 | | | 31,420 | |
筹资活动 | (16,266) | | | 36,240 | |
期末现金及现金等价物与受限现金及现金等价物 | $ | 264,931 | | | $ | 222,503 | |
2024年9月30日结束的九个月内,与2023年同期相比,经营活动提供的净现金流增加主要是由于我们的房地产现金流增加以及2024年期间工作资本的有利变化。与2023年同期相比,投资活动提供的净现金流减少主要是由于2024年期间购买利率上限所产生的成本为26,175美元,以及联营企业在2023年期间超过盈利分配的成本,部分抵消了我们利率上限结算收入增加和房地产改善支出减少。与2023年同期相比,融资活动使用的净现金变动主要是由于我们的合并联营企业在2023年获得了由四家合并联营企业拥有的物业抵押的价值为91,000美元的固定利率、只计息按揭贷款。净收益的部分用于偿还我们合并联营企业当时尚未偿还的四笔按揭贷款,总未偿还本金余额为35,910美元。
我们的经营流动性和资源
我们未来的经营活动现金流将主要取决于我们的能力:
•按时向我们的租户收取租金;
•维持我们的物业入住率,并维持或提高租金水平;和
•控制我们的运营成本增加,包括利息和其他融资成本。
我们的投资和融资流动性和资金(以千美元计,每股和每平方英尺数据除外)
截至2024年9月30日,我们的现金及现金等价物(不包括受限现金及现金等价物)为153,863美元。为了保持我们作为REIT依据1986年修订版《内部税收法典》的资格,我们通常需要每年分配至少90%的REIT应税收入,经过特定调整,不包括任何净资本收益。这一分配要求限制了我们保留盈余并为运营或收购提供资本的能力。我们可以利用手头的现金及现金等价物、运营现金流、资产出售的净收益和股权或债务证券发行的净收益来为股东分配资金。
当我们的债务到期或者我们希望减少杠杆或再融资到期债务时,我们打算探讨再融资替代方案、房地产销售或出售合资企业的股权。这些替代方案可能包括发行定期债务、获取以我们拥有的房产抵押的融资、发行新的股权或债务证券、获取循环信贷额度、参与或出售合资企业的股权或出售房产。此外,我们的股权证券发行可能对我们现有股东具有稀释效应。我们预计将使用我们可能通过向我们的合资企业出售的任何其他房产收到的款项、来自我们合资企业中的第三方投资者的股权投资或任何未来合资企业、股权或债务证券发行的净收益和现金等来资助任何未来的房地产收购、开发和重新开发。我们还可能承担抵押贷款或在未来收购、开发和重新开发中承担债务。虽然我们无法确定我们是否能成功完成任何特定类型的融资,但我们相信我们将能够获得融资,例如债务或股权发行,以资助资本支出、未来收购、开发、重新开发和其他活动,并支付我们的债务。
房地产业活动
截至2024年9月30日和2023年结束的三个月和九个月内,在我们的房产中,用于承租人改善、租赁成本、建筑改善、发展、重新开发和其他活动的资金额分别如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 九月三十日 | | | | | | 九个月已结束 九月三十日 |
| | 2024 | | 2023 | | | | | | | | | | 2024 | | 2023 |
租户改进 (1) | | $ | 433 | | | $ | 194 | | | | | | | | | | | $ | 1,019 | | | $ | 1,893 | |
租赁成本 (1) | | 2,695 | | | 1,047 | | | | | | | | | | | 5,006 | | | 3,886 | |
建筑改进 (2) | | 2,509 | | | 2,720 | | | | | | | | | | | 5,817 | | | 4,373 | |
开发、重建和其他活动 (3) | | — | | | 1,314 | | | | | | | | | | | — | | | 7,705 | |
| | $ | 5,637 | | | $ | 5,275 | | | | | | | | | | | $ | 11,842 | | | $ | 17,857 | |
(1)租户改善和租赁费用包括用于改善租户空间的资本支出,或直接支付给租户用于改善他们空间的金额,以及与租赁相关的成本,如券商佣金和租户诱因。
(2)建筑改进通常包括替换过时建筑元件的开支和延长现有资产寿命的开支。
(3)开发、再开发和其他活动通常包括重新定位物业或产生新收入来源的资本支出项目。
截至2024年9月30日,根据现有租约承诺但未支出的与租户相关的义务为6382美元,其中预计在接下来的12个月内将支出6042美元。
合资企业板块
我们在我们的合并合资企业中拥有61%的股权。我们控制这个合并的合资企业,因此在我们基本的合并财务报表中对这个合资企业拥有的财产进行合并账户处理。我们还拥有未合并合资企业22%的股权。我们使用公允价值选择权下的权益法对未合并的合资企业进行核算。未合并的合资企业在2024年和2023年截至9月30日的三个月中分别向我们支付了990美元和5,390美元,截至2024年和2023年截至9月30日的九个月中分别支付了2,970美元和7,370美元。
有关我们合并创业公司和非合并创业公司的更多信息,请参阅本季度报告第I部分第1项中包含的基本报表第3注。
负债
由104处物业担保的ILPt浮动利率贷款原定于2024年10月到期,可视情况延长三次,每次延长期限一年,并要求按照SOFR加权平均溢价3.93%的年利率支付利息。2024年10月,我们行使了该贷款到期日的三次年期限延长期中的第一次。在行使延长期的同时,我们以16975美元购买了一年期利率上限,SOFR行使价等于2.78%,这取代了原先的SOFR行使价为2.25%的上限。在满足一定条件的情况下,我们有权随时全额或部分提前偿还ILPt浮动利率贷款,无需支付溢价。
Mountain浮动利率贷款到2025年3月到期,需遵循两个剩余的一年延期期权,并要求按照SOFR基准利率加溢价2.77%支付利息。2024年3月,为了行使该贷款到期日的三个一年延期期权中的第一个,我们的合并合资企业以26,175美元购买了一年期利率上限,其SOFR执行利率为3.04%,这取代了之前的SOFR执行利率为3.40%的利率上限。在满足特定条件的情况下,我们可以选择全额或部分提前偿还Mountain浮动利率贷款,且不收取任何溢价。
2024年9月30日结束的三个月和九个月内,我们浮动利率贷款的加权平均利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月之内结束 2020年9月30日 | | 九个月结束 2020年9月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
ILPt浮动利率贷款 (1) | | 6.18% | | 6.18% | | 6.18% | | 6.18% |
Mountain浮动利率贷款 (2) | | 5.81% | | 6.17% | | 5.90% | | 6.17% |
(1)反映了利率上限,SOFR触发利率为2.25%。
(2)反映了利率上限的影响,当前的SOFR行使利率为3.04%,取代了2024年3月的先前行使利率为3.40%。
ILPt浮动利率贷款和Mountain浮动利率贷款的一年延期期权要求我们根据适用协议获取替代利率上限,以满足其他要求。
2023年5月,我们的合并创业公司获得了一笔价值91000美元的固定利率,仅付利息的抵押贷款,该贷款由我们的合并创业公司拥有的四处物业担保。这笔抵押贷款于2030年6月到期,要求以6.25%的年利率支付利息。这笔抵押贷款的净收益的一部分被用于偿还我们的合并创业公司的四笔未偿还抵押贷款,合计未偿还本金余额为35910美元,加权平均利率为3.70%。与偿还这些抵押贷款相联系,我们在2023年9月30日结束的九个月中承认了一笔359美元的债务提前结清损失。
截至2024年9月30日,我们的债务总额为4,312,421美元,包括ILPt浮动利率贷款、Mountain浮动利率贷款、我们的70万美元抵押贷款和65万美元抵押贷款,预计在2024年至2038年之间到期。
管理ILPt浮动利率贷款、Mountain浮动利率贷款、我们的70万美元按揭贷款和我们的65万美元按揭贷款的协议和相关文件包括习惯条款,规定在发生和持续某些违约事件时加快支付所有应付金额,并且在65万美元按揭贷款的情况下,还要求我们至少保持至少25万美元的最低合并净值和至少15,000美元的流动性。截至2024年9月30日,我们相信我们已遵守所有管理这些贷款的协议中的条款和其他内容。
有关我们的负债的更多信息,请参阅本季度报告表格10-Q中第I部分第1项包括的基本报表中的附注5和6。
分布。在根据本收据条款的规定结束本收据所体现的协议之前,托管人将在确定余额之后以某种方式在底定时间向持有人分配或提供有关本美国存托凭证所体现的存入证券的任何现金股利、其他现金分派、股票分派、认购或其他权利或任何其他有关性质的分派,经过托管人在第十九条中描述的费用和支出的扣除或者付款,并扣除任何相关税款; ,不过需要指出,托管人不会分配可能会违反1933年证券法或任何其他适用法律的分配,并且对于任何可能违反此类法律的情况,该人不会收到相应的保证。对于这种情况,托管人可以售出这样的股份、认购或其他权利、证券或其他财产。如果托管人选择不进行任何此类分配,则托管人只需要通知持有人有关其处置的事宜及任何此类销售的收益,而任何以现金形式以外的方式通过托管人收到的任何现金股息或其他分配的,不受本第十二条的限制。托管人可以自行决定不分配任何分销或者认购权,证券或者其他财产在行使时,托管人授权此类发行人可能不得在法律上向任何持有人或者处置此类权利,以及使任何发售此类权利且在托管人处出售这类权利的净收益对这样的持有人可用。任何由托管人出售的认购权、证券或者其他财产的销售可能在托管人认为适当的时间和方式进行,并且在这种情况下,托管人应将在第十九条中描述的费用和支出扣除后分配给持有人该净收益以及在相应的代扣税或其他政府收费中将,。
截至2024年9月30日的九个月内,我们使用现金支付了总计1,976美元的季度现金分配给股东。
2024年10月16日,我们宣布向截至2024年10月28日持有普通股的股东正式分配每股0.01美元,约为661美元。我们预计将使用现金于2024年11月14日前后向股东支付此分配。
关联人交易
我们与RMR、RMR Inc.及其他相关方保持关系,并持续进行历史性交易。有关这些以及其他类似关系和相关方交易的更多信息,请参阅我们本季度报告第一部分第一项“10-Q表格”,我们2023年年度报告,我们2024年股东年会明确代理声明以及我们提交给SEC的其他文件中包括的基本财务报表附注8和9章节。此外,请参阅我们2023年年度报告中标题为“风险因素”的部分,了解由这些以及其他相关方交易和关系可能引发的风险描述。我们可能还会与相关方进行其他交易,包括RMR或其子公司提供管理服务的企业。
重要会计估计
依照GAAP准则准备我们的简明综合基本报表需要我们做出影响报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。简明综合基本报表中的重大估计包括购买价格分配、固定资产的使用寿命以及对房地产和相关无形资产减值的评估。
我们对关键会计估计的讨论包含在我们的2023年年度报告中。自2023年12月31日结束后,我们的关键会计估计没有发生重大变化。
项目3. 市场风险的定量和定性披露 (千美元,除每股数据外)
我们面临与利率期货市场变化相关的风险。我们通过监控可用的融资替代方案,包括固定利率债务,并利用衍生工具,包括利率上限,来限制我们对上升利率的风险。除下文所述情况外,我们目前不预计在不久的将来出现对利率波动敏感度或我们管理这种敏感度方式的重大变化。
浮动利率债务
截至2024年9月30日,我们未偿浮动利率债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 每年 | | 每年 | | | | 利息 |
| | 校长 | | 利息 | | 利息 | | 成熟度 | | 付款 |
债务 | | 平衡 | | 费率 (1) | | 开支 | | 日期 | | 到期 |
iLPT 浮动利率贷款 | | $ | 1,235,000 | | | 6.18% | | $ | 77,383 | | | 10/09/2024 | | 每月 |
山地浮动利率贷款 | | 1,400,000 | | | 5.81% | | 82,470 | | | 03/09/2025 | | 每月 |
总计/加权平均值 | | $ | 2,635,000 | | | 5.98% | | $ | 159,853 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)年利率是适用合同中规定的利率,由我们的利率上限调整。
本基金寻求于东欧地区注册的主要权益关联发行人的长期升值投资。ILPt浮动利率贷款和Mountain浮动利率贷款,都以等于SOFR加溢价的利率计息。 截至2024年9月30日,贷款已经面临三个一年的延期期权,并要求利息按照SOFR年利率加权平均溢价3.93%支付。Mountain浮动利率贷款面临两个剩余的一年延期期权,并要求利息按照SOFR年利率加溢价2.77%支付。我们在短期利率变化,尤其是SOFR方面承受美元汇率变化的风险。为了对冲与SOFR相关的风险敞口,我们购买了利率上限,其SOFR执行价格为2.25%。 ILPt浮动利率贷款和Mountain浮动利率贷款,都以等于SOFR加溢价的利率计息。 贷款利率及Mountain浮动利率贷款要求利息分别按照SOFR年利率加权3.93%和2.77%支付。2024年10月,我们行使了贷款到期日的三个一年延期期权中的第一个。与延期权行使相关,我们购买了一年期利率上限,价格为16975美元,SOFR执行价格为2.78%,以替换之前的利率上限,其SOFR执行价格为2.25%。
此外,在这些债务续签或再融资时,我们容易受到利率期货上涨的影响,包括替换利率期货成本的增加,这是由于市场状况和我们被认定的信用风险。一般来说,利率的变化不会影响我们的浮动利率债务价值,但会影响我们的运营结果。以下表格显示了利率期货上升一个百分点对我们2024年9月30日的年度浮动利率利息费用的大致影响,包括我们利率期货的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 提高利率的影响 |
| | | | | | 总利息 | | 年度薪酬 |
| | 加权平均 | | 未偿还金额 | | 费用 | | 每股盈利 |
| | 利率期货 | | 债务 | | 每年 | | 分享影响 (1) |
2024年9月30日 | | 5.98 | % | | $ | 2,635,000 | | | $ | 159,853 | | | $ | (2.43) | |
增加一个百分点 (2) | | 5.98 | % | | $ | 2,635,000 | | | $ | 159,853 | | | $ | (2.43) | |
| | | | | | | | |
(1)根据截至2024年9月30日三个月的稀释加权平均普通股未来流通量。
(2)利率期货的增加一个百分点不会对我们的浮动利率债务的年度总利息支出产生影响,因为当前利率超过我们利率上限的触发利率。然而,2024年9月30日我们浮动利率贷款债务的加权平均利率增加一个百分点,将导致加权平均利率为6.98%,每年的总利息支出为186,568美元,并导致每股年度收益减少2.84美元。
前述表格显示浮动利率立即变化一个百分点对利率期货的影响,包括我们的利率期货限制。我们对浮动利率波动的敞口将随着未来承担的任何浮动利率债务金额的增加或减少以及我们可能购买的利率期货限制的影响而增加或减少。一般来说,如果利率随时间逐渐变化,影响将随时间分散。
固定利率债务
在2024年9月30日结束的三个月和九个月期间,与我们的固定利率债务相关的市场利率风险没有发生重大变化。有关我们固定利率债务相关的市场利率风险的讨论,请参阅包括在我们2023年年度报告的第二部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”章节。
项目4. 控制和 程序
截至本季度报告的期末,我们的管理层在执掌管理监事,总裁兼首席运营官以及首席财务官和财务主管的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行评估,根据1934年证券交易法修正案第13a-15和15d-15条款的规定。根据该评估,我们的管理监事,总裁兼首席运营官以及首席财务官和财务主管得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
截至2024年9月30日的季度内,我们的财务报告内部控制未发生重大影响或有重大影响的变化。
关于前瞻性声明的警告
本季度10-Q表格中包含根据1995年《证券诉讼改革法》和其他证券法的前瞻性陈述,受到风险和不确定性的影响。这些声明可能包括“相信”、“期待”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“将会”、“可能”以及这些或类似表达的否定词或派生词。这些前瞻性声明包括但不限于关于:经济和市场状况;我们对工业物业需求的预期;我们未来的租赁活动;我们的杠杆水平和可能未来的融资;我们的流动性需求和来源;我们的资本支出计划和承诺;我们现有和可能未来的合资安排;我们的重新开发和施工活动和计划;我们和/或我们的合资企业预期或潜在地行使贷款到期日的展期期权的金额和时间安排。
前瞻性声明反映了我们当前的预期,基于判断和假设,本质上是不确定的,受到风险、不确定性和其他因素的影响,这可能导致我们的实际结果、表现或业绩与预期的未来结果、表现或业绩在这些前瞻性声明中明示或暗示的有实质不同。造成我们的实际结果、表现或业绩与前瞻性声明中明示或暗示的有实质不同的风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下:
•无论我们的租户是否续约或延长他们的租约,还是我们能否以与现有租约条款一样有利的条款获得替代租户,
•我们成功竞标租赁的能力,我们实现的租金有可能在续租、延长租约、签订新租约或重新设定我们在夏威夷物业的租金时增加。
•我们能够保持物业的高入住率,
•我们有能力减少杠杆,产生现金流并利用按市值计算的租赁机会。
•我们具备以经济有效方式筹集和平衡债务或股本资金的能力。
•我们有能力购买具有成本效益的利率上限。
•我们支付利息和债务本金的能力,
•我们有能力保持足够的流动性,
•工业和物流物业的需求,
•我们和我们的租户在不利的市场和商业房地产业条件下运营的能力,受到高利率、长期高通货膨胀、劳动市场挑战、供应链中断、新兴技术、公共股债市场的波动、疫情、地缘政治不稳定和紧张局势、经济衰退或可能的经济衰退或房地产利用变化的影响。
•工业和物流板块以及我们租户业务对维持弹性供应链的重要性,以及我们的业务将因此受益的程度。
•我们的租户有能力并愿意履行向我们支付租金的义务。
•我们租户的信用素质,
•我们物业现金流安防的变化,
•我们的租户可能会违约。
•我们的租户和地理集中度,
•我们支付股东分配款项的能力,以及增加或维持这些分配款项的金额,
•我们以我们设定的价格出售财产的能力,
•我们有能力按照现有协议条款及时或完全完成销售。
•我们有能力谨慎地推进、成功地和盈利地完成我们物业的扩建和翻新项目,并实现预期的回报。
•我们预计的资本支出和租赁成本,以及与我们的房地产开发、重新开发或重新定位相关的风险和不确定性,包括由于长期高通货膨胀、成本超支、供应链挑战、劳动力短缺、施工延迟或无法获得必要许可证,我们能否以目标回报租赁这些物业的空间,以及商业房地产市场的波动。
•我们有能力卖出额外的股权利益,或者向我们现有的合资企业贡献额外的物业,以及参与额外的房地产合资企业或吸引合资伙伴,并从我们现有的合资企业或我们可能参与的任何房地产合资企业中获益。
•对我们利率上限的交易对手没有履行
•我们经理RMR成功管理我们的能力,
•环保母基法律的变化或者因气候变化或其他原因所引起的诠释或执行,或我们承担环境整治成本或其他责任,
•商业房地产行业内的竞争尤其激烈,特别是在我们物业所在的市场中的工业和物流物业。
•遵守及变更联邦、州和地方法律法规、会计准则、税法及类似事项。
•我们受到的限制以及我们满足复杂规则的能力,以维持我们作为房地产投资信托(REIT)符合美国联邦所得税资格。
•实际和潜在的利益冲突与我们的关联方,包括我们的托管受托人,RMR和其他与他们有关的人。
•恐怖主义行为、流行病爆发或其他公共卫生安全事件或状况、战争或其他敌对行动、全球气候变化或其他全球货币制度或自然灾害等我们无法控制之事件
•其他事项。
这些风险、不确定性和其他因素并非详尽无遗,应与我们在定期备案中包含的其他警示性声明一起阅读。我们在美国证券交易委员会(SEC)备案中的其他信息,包括在我们的定期报告中的“风险因素”标题下,或已纳入其中的信息,识别了可能导致在本季度报告的前瞻性声明与我们的实际业绩出现差异的重要因素。我们在SEC备案中的文件可在SEC网站www.sec.gov上获得。
您不应过分依赖我们的前瞻性声明。
除非法律要求,我们不打算根据新信息、未来事件或其他原因更新或更改任何前瞻性声明。
有限责任声明
《关于成立于2018年1月11日修订和重订的工业物流产业信托的声明》,根据马里兰州财产和税务评估部门提供,规定工业物流产业信托的受益人、董事、股东、雇员或代理人不应对工业物流产业信托的任何义务或索赔承担个人责任,无论是连带责任还是各自为政。以任何方式与工业物流产业信托打交道的所有人只能依靠工业物流产业信托的资产支付任何款项或履行任何义务。
第II部分。 其他信息
项目1A.风险因素
风险因素方面与我们之前在2023年度报告中提供的内容没有实质性变化。
项目2. 未注册的股权销售和款项使用
发行人购买股票。 以下表格提供了有关我们在截至2024年9月30日的季度内购买股权证券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 最大值 |
| | | | | | 总数 | | 近似美元 |
| | | | 加权 | | 购买的股票 | | 该股票的价值 |
| | 的数量 | | 平均值 | | 作为 “公开” 的一部分 | | 可能还会被购买 |
| | 股票 | | 已支付的价格 | | 已公布的计划 | | 根据计划或 |
日历月 | | 已购买 (1) | | 每股 | | 或程序 | | 程式 |
2024 年 7 月 1 日-2024 年 7 月 31 日 | | 11,962 | | | $ | 3.81 | | | — | | | $ | — | |
2024 年 9 月 1 日-2024 年 9 月 30 日 | | 41,040 | | | 5.07 | | | — | | | — | |
总计 | | 53,002 | | | $ | 4.78 | | | — | | | $ | — | |
(1) 这些普通股份的扣缴和购买是为了满足我们的RMR公司的现任和前任高管以及雇员在普通股奖励解锁时涉及的税务扣缴和支付义务。我们根据纳斯达克在适用购买日期收盘时的普通股交易价格购买和扣缴这些普通股。
项目6.附件
| | | | | |
展示编号 | Description |
| |
3.1 | |
| |
3.2 | |
| |
4.1 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
31.1 | |
| |
31.2 | |
| |
31.3 | |
| |
31.4 | |
| |
32.1 | |
| |
| |
101.INS | -中的实例文档未包含
交互式数据文件,因为其XBRL标签嵌入于内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH | XBRL分类扩展模式文件。 (随附提交。) |
| |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接基础文件。 (随附提交。) |
| |
101.DEF | XBRL分类标准扩展定义链接基础文档。(随附提交) |
| |
101.LAB | XBRL分类标准扩展标签链接基础文档。(随附提交) |
| |
101.PRE | XBRL分类标准扩展演示链接基础文档。(随附提交) |
| |
104 | 封面互动数据文件。(以内嵌XBRL格式排版,并包含在附件101中) |
| |
签名
根据1934年的证券交易法的要求,注册人已经指定代表签署本报告。
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| 工业物流地产信托 |
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| 通过: | Yael Duffy |
| | Yael Duffy |
| | 总裁兼首席运营官 |
| | 日期:2024年10月29日 |
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| 通过: | /s/ 宋天瑞 |
| | Tiffany R. Sy |
| | 首席财务官和财务主管 |
| | (信安金融财务负责人和财务会计负责人) |
| | 日期:2024年10月29日 |