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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-K/A

(第1號修正案)

(標記一)

☒ 根據1934年資產交換法第13或15（d）節提交的年度報告

截至本財政年度止9月30日, 2023

或

☐ 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-31921

Compass Minerals International，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						36-3972986
(述明或其他成立爲法團的司法管轄權或 組織）						(國際稅務局僱主身分證號碼)

西109街9900號			100套房						66210
奧弗蘭公園，			堪薩斯州						(郵政編碼)
（主要行政辦公室地址）

註冊人的電話號碼，包括區號：

(913) 344-9200

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

CMP

紐約證券交易所

根據該法第12（g）條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

是

☐

不是

þ

如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。

是

☐

不是

þ

通過勾選標記檢查登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）是否已提交此類提交

過去90天的需求。

是

þ

不是

☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是

þ

不是

☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱《交易法》第12b-2條規則中「大型加速申報公司」、「加速申報公司」、「較小申報公司」和「新興成長型公司」的定義。

大型加速文件服務器

þ

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則			☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。			☑

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。			☑

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。			☑

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是

☐

不是

þ

截至2023年3月31日，註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股總市值爲美元1,402,998,976，根據紐約證券交易所報告的每股收盤價34.29美元計算。

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截至2023年11月22日，註冊人面值0.01美元普通股的發行股數爲 41,210,041 股

以引用方式併入的文件

文檔						合併的零件
將於2024年2月14日舉行的股東年度會議的部分委託聲明						第三部分，第10、11、12、13和14項

核數師姓名

核數師位置

核數師事務所ID

安永律師事務所

密蘇里州堪薩斯城

42

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解釋性說明

指南針礦業國際公司（連同其子公司統稱爲「公司」）於2023年11月29日向美國證券交易委員會（「SEC」）提交了截至2023年9月30日的10-k表格年度報告（「原始報告」）。公司正在以表格10-K/A提交第1號修正案（本「表格10-K/A」或本「報告」）重述公司先前發佈的截至2023年、2022年和2021年9月30日期間的綜合財務報表，並提供截至6月30日期間的某些重述中期財務信息，2023年（「重述」）。

背景

重述是爲了糾正與公司收購要塞北美有限責任公司(「要塞」)相關的某些或有對價的錯誤陳述。在審查堡壘未來現金流出時，本公司發現了與計量里程碑或有對價負債有關的錯誤陳述，該債務將在堡壘收購生效日期2023年5月5日內實現某些業績指標後，以現金和/或公司普通股的固定價格每股約32美元以現金和/或普通股支付。錯誤陳述是由於收購日及其後可能的股份結算未能將期權價值計入里程碑或有對價負債的公允價值，主要涉及(I)初始購買價分配中包含的里程碑或有對價負債的公允價值，這也影響了收購日確認爲商譽的可確認淨資產以外的總購買價，以及(Ii)里程碑或有對價負債在收購日之後的幾個季度進行的公允價值計量調整。因此，公司截至2023年9月30日及截至2023年9月30日的財政年度的綜合財務報表已被重述，公司將以10-K/A表格的形式提供截至2023年6月30日及截至2023年6月30日的期間的某些重述中期財務信息。公司截至2023年9月30日及截至2021年9月30日的財政年度的綜合財務報表也已重述，以更正以下所述的錯誤。

該公司在猶他州奧格登經營一座太陽能蒸發設施，將來自大鹽湖的鹽水分離並加工成鉀、鈉和鎂鹽。此前，該公司沒有將收穫前池塘運營所產生的成本作爲在製品庫存的一部分，從而導致錯誤陳述。截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的財年的更正反映在重述中。

正如此前在美國證券交易委員會於2024年5月15日提交的截至2024年3月31日的季度報告10-Q表(下稱「2024年第二季度10-Q表」)中披露的那樣，本公司在其合併現金流量表的歷史列報中也發現了某些重大的錯報。錯誤陳述是由於公司在其經營和投資現金流的應付帳款中沒有反映非現金資本支出的適當數額，對公司的綜合資產負債表或綜合經營報表沒有影響。這些錯誤報表通過對公司截至2023年3月31日和2023年12月31日的中期綜合現金流量表進行非實質性更正而得到糾正，這一點在公司2024年第二季度10-Q表中的綜合財務報表附註16中有進一步描述。截至2023年6月30日的三個月和九個月期間以及截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的財政年度的這些修正也反映在重述中。

此外，該公司還更正了截至2023年9月30日、2022年和2021年財年的財務報表中先前被識別並總結爲不重大的某些不重大錯誤。

內部控制注意事項

關於重述，管理層得出的結論是，截至2023年9月30日，該公司在財務報告的內部控制方面存在重大弱點。由於訓練有素、知識淵博的資源分配有限，公司沒有進行有效的風險評估程序，以足夠詳細的程度識別和評估重大錯報的所有相關風險，包括與必要的交易批准相關的欺詐風險。此外，公司沒有一個有效的信息和溝通流程來確定和評估財務報告所用信息的來源和必要的控制措施，以確保財務報告中使用的信息的可靠性，並確保及時向財務報告人員提供完整、可靠的信息，以履行其職責和責任。由於上述重大弱點，與流程層面控制的設計和操作有關的內部控制缺陷被確定爲在整個公司財務報告過程中無效，公司正在修訂其在第二部分第9A項「控制和程序」中的披露，以討論這些重大弱點。關於管理層對公司的披露控制和程序、財務報告的內部控制以及發現的重大弱點的考慮，請參閱第二部分，項目9A，「控制和程序」。

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本修正案修改的項目

根據修訂後的1934年證券交易法（「交易法」）第120億.15條，原始報告的以下項目已被修訂和重述，以反映上述更正，這些項目的完整文本載於本表格10-K/A：

第一部分，第1項，「業務」

第一部分，第1A項， “風險因素”

第二部分，第7項，「管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析」

第二部分，第8項，「財務報表和補充數據」

第二部分，第9A項，「控制和程序」

第四部分，第15項，「附件和財務報表附表」

此外，根據適用的SEC規則，本表格10-K/A包括《交易法》第13 a-14條要求公司首席執行官和首席財務官提供的新認證，日期爲本表格10-K/A提交之日，作爲附件31.1、31.2和32。

爲方便讀者，本表格10-K/A列出了原始報告的全文，並對其進行了修改，以反映上述更正。請注意，對原始報告的唯一更改是與本報告所述事項有關的更改，並且僅限於上述項目。第一部分，項目1A，「風險因素」已更新，以反映與上文討論的重述和重大弱點有關的風險，這些風險列在標題“與重述和內部控制相關的風險,”但本項目未作其他更新，以反映原始報告日期之後發生的事態發展。除非如上所述和在第二部分，第8項，附註23 和 NOTE 24，沒有對原始報告進行任何更改，本10-K/A表格不會修改、修改或更新原始報告中包含的任何其他財務信息或其他信息。這些信息是截至原始報告日期的，不反映原始報告日期之後發生的任何信息或事件。這些後續信息或事件包括但不限於我們在截至2023年12月31日和2024年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告中描述的信息和事件，我們在對2024年第二季度Form 10-Q的修正案中與本Form 10-K/A同時重申的信息和事件，以及在原始報告日期之後提交的當前Form 8-k報告中描述的信息和事件。關於這些後續信息和事件的描述，請閱讀我們在原始報告日期之後根據《交易法》提交的報告，這些報告更新和取代了原始報告和本10-K/A表格中包含的某些信息。

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						康普斯礦物國際公司

目錄

第一部分						頁碼
第1項。			業務			4
第1A項。			風險因素			14
項目1B。			未解決的員工意見			28
項目1C。			網絡安全			28
第二項。			屬性			29
第三項。			法律訴訟			62
第四項。			煤礦安全信息披露			62
第二部分
第五項。			註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場			64
第六項。			已保留			65
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			66
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			84
第八項。			財務報表和補充數據			86
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			153
第9A項。			控制和程序			153
項目9B。			其他信息			155
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			155
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			156
第11項。			高管薪酬			156
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			156
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			156
第14項。			首席會計費及服務			156
第四部分
第15項。			展示、財務報表明細表			157
第16項。			表格10-K摘要			163
簽名						164

 

			1			2023年FOm 10-K/A

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目錄表						康普斯礦物國際公司

第一部分

有關前瞻性陳述的警示說明

本10-K/A表格中的某些陳述，包括但不限於我們或管理層的信念、期望或意見；關於未來事件或未來財務業績的陳述；我們的計劃、目標和戰略IES；開發我們的鋰資源的計劃，包括這種開發的時間和與鋰項目有關的任何潛在的未來項目層面的合作伙伴關係；我們的展望，包括預期的銷售量和成本；我們的礦山資產的使用年限；我們對延長Goderich礦礦物租約的預期；將礦產資源轉換爲礦產儲備；現有或潛在的資本支出、資本項目和投資；行業和我們的競爭；預計的現金流來源；潛在的分支這些因素包括財務責任；擬議或最近頒佈的立法和監管行動；營運資金要求的季節性分佈；我們將國外收益再投資到美國以外的地區；國外收益匯回美國；未來股息的支付和再投資於我們業務的能力；我們優化現金可獲得性和最大限度地減少稅費的能力；我們的償債要求；我們的流動性需求；從我們的重組活動中實現潛在的節省；英國(英國)的融資義務。本新聞稿中提及的前瞻性表述包括：前瞻性表述；我們在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的前瞻性表述；我們的養老金計劃；與稅務機關事務的結果；我們業務的季節性；氣候變化對我們的影響；以及我們成功彌補在10-K/A表中披露的財務報告內部控制的重大弱點的能力，均屬前瞻性表述。前瞻性陳述是指那些預測或描述未來事件或趨勢的陳述，這些陳述並不完全與歷史事件有關。我們使用諸如「可能」、「將」、「可能」、「應該」、「將」、「可能」、「預期」、「預期」、「相信」、「打算」、「計劃」、「預測」、「展望」、「項目」、「估計」等詞語以及暗示未來結果或事件的類似表達來標識前瞻性陳述或前瞻性信息。這些陳述是基於我們目前的預期，涉及風險和不確定因素，可能會導致我們的實際結果大不相同。在評估這些陳述時，您應仔細考慮各種風險、不確定因素和因素，包括但不限於「風險因素」和本報告其他部分所列的風險、不確定因素和因素。前瞻性陳述只是預測，受某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會使我們的實際結果與本報告中明示或暗示的前瞻性陳述大不相同，這是我們無法控制的許多因素、風險和不確定性的結果。

儘管我們認爲，截至本報告發布之日，前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證未來的結果、活動水平、績效或成就。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何義務或責任，在本報告日期後更新任何前瞻性陳述，無論有任何新信息、未來事件或其他因素。本報告中包含任何聲明並不構成我們承認此類聲明中描述的事件或情況對我們來說重要。

可能導致實際結果、活動水平、績效或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的因素存在重大差異的因素包括但不限於以下因素：

•與我們的採礦和工業運營相關的風險;

•我們持續有能力獲取大鹽湖的環境湖泊鹽水;

•無限期暫停我們的鋰開發項目;

•地質條件;

•依賴數量有限的關鍵生產和分銷設施以及關鍵設備;

•天氣狀況；

•無法資助必要的資本支出或成功完成資本項目;

•估計我們的經濟可開採儲量和資源的不確定性;

•我們礦山財產的使用壽命;

•我們預計延長戈德里奇礦礦物租賃期;

•礦產資源轉化爲礦產儲量;

•罷工、其他形式的停工或放緩或其他工會活動;

•生產過程中使用的能源和原材料的供應限制或價格上漲;

•我們的債務和無力償還債務;

•我們的債務協議中的限制可能限制我們運營業務的能力或要求加速償還債務;

•稅務負債;

•我們的客戶無法獲得信貸或我們的客戶拖欠我們提供的貿易信貸;

•我們支付的任何股息;

•財務保證要求;

•對我們產品的季節性需求;

•鉀產品價格和客戶施用率的預期變化的影響;

•競爭對我們產品銷售的影響;

•通貨膨脹風險;

			2			2023年FOm 10-K/A

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目錄表						康普斯礦物國際公司

•成本增加或缺乏交通服務;

•與我們的國際運營和銷售相關的風險，包括貨幣匯率變化;

•我們銷售產品的行業狀況以及競爭產品的供需失衡;

•我們開採和運營我們財產的權利和政府授權;

•與意外訴訟或調查或未決訴訟或調查或其他意外情況相關的風險;

•遵守環境、健康和安全法律法規;

•環境責任；

•遵守與進出口要求和反腐敗法相關的外國和美國法律法規;

•法律、行業標準和監管要求的變化;

•產品責任索賠和產品召回;

•與知識產權相關的挪用或侵權索賠;

•無法獲得所需的產品註冊或監管要求增加;

•我們成功實施戰略的能力;

•與勞動力短缺和關鍵人員流失相關的風險;

•我們的計算機系統、信息技術或運營技術受到損害或無法保護機密或專有數據;

•氣候變化及相關法律法規;

•我們有能力通過收購和投資擴大業務，從收購和投資中實現預期收益並整合收購的業務;

•爆發傳染病或類似公共衛生威脅;

•國內和國際一般商業和經濟狀況;

•我們有能力以當前預期的方式成功糾正本表格10-K/A中披露的財務報告內部控制的重大弱點;以及

•本報告中包含或我們向美國證券交易委員會（「SEC」）提交的文件中不時報告的其他風險因素。請參閱「在哪裏可以找到更多信息」。

市場和行業數據及預測

這份報告包括我們從公開信息和行業出版物、調查、市場研究、公司內部調查和顧問調查中獲得的市場份額和行業數據和預測。行業出版物和調查、顧問調查和預測一般指出，其中所載信息是從據信可靠的來源獲得的，但不能保證這些信息的準確性和完整性。我們沒有獨立核實來自第三方來源的任何數據，也沒有確定其中所依賴的基本經濟假設。同樣，根據管理層對行業的了解，我們認爲可靠的公司內部調查、行業預測和市場研究尚未得到任何獨立消息來源的核實。除非另有說明，否則提及北美僅包括美國大陸和加拿大，提及英國僅包括英格蘭、蘇格蘭和威爾士，有關我們相對於競爭對手或關於市場份額的聲明參考可獲得的最新數據。有關(A)北美消費品和工業鹽以及駭維金屬加工除冰鹽市場的聲明通常基於歷史銷售量，(B)英國。駭維金屬加工除冰鹽的銷量一般以歷史銷量計算，(C)硫酸鹽的銷量一般按歷史銷量計算。除以公噸表示或另有說明的鋰數量外，所有提及的「短噸」均指「短噸」，所有金額均以美元表示。一短噸等於2,000磅，一公噸等於2,204.6磅。

在那裏您可以找到更多信息

我們向SEC提交年度、季度和當前報告以及其他信息，我們的SEC文件可在SEC網站www.sec.gov上獲取。這些文件的副本也可在我們的網站www.compassminerals.com上獲取。我們還將我們的網站用作披露有關公司的重要信息的工具，並遵守公平披露法規規定的披露義務。我們網站（或本表格10-K/A中引用的任何網頁）上的信息不是我們向SEC提交或提供的本報告或任何其他報告的一部分。 此外，我們對網站URL的引用僅爲非活動文本引用。

您還可以通過書面或電話免費索取我們任何文件的副本：

投資者關係

Compass Minerals International，Inc.

9900 West 109這是 街道100套房

			3			2023年FOm 10-K/A

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目錄表						康普斯礦物國際公司

堪薩斯州奧弗蘭公園66210

 

有關我們的一般詢問，請致電（913）344-9200。

除文意另有所指外，本報告中提及 「公司」、「Compass Minerals」、「CM」、「我們」、「我們」和「我們的」是指 致指南針礦業國際公司（「CMA」，母公司控股公司）及其合併子公司統稱。

第一項：商業銀行業務

公司概述

Compass Minerals是一家領先的基本礦物供應商，專注於在重要的時間和地點安全運送，以幫助客戶和社區解決大自然的挑戰。我們的鹽產品有助於在冬季保持道路安全，並用於許多其他消費、工業、化工和農業應用。我們的植物營養產品有助於提高作物的質量和產量，同時支持可持續農業。我們的下一代阻燃劑通過使用高性能和環保的產品來幫助減緩、阻止和預防野火。此外，我們一直在開發可持續的鋰鹽資源，以支持北美電池市場，儘管該項目已被無限期擱置，超過了與我們的商業規模示範裝置建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目。截至2023年9月30日，我們在美國、加拿大和英國運營着12個生產和包裝設施，擁有近2,000名員工，包括：

•位於加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的地下岩鹽礦;

•英國最大的專用岩鹽礦位於柴郡溫斯福德;

•位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發設施，該設施既是最大的硫酸鉀特種肥料（「SOP」）生產基地、西半球最大的太陽能鹽生產基地，也是我們打算開發的鋰鹽資源的來源;和

•多個機械蒸發設施生產消費鹽和工業鹽

看見第2項，「房產」， 討論我們的採礦屬性，包括加工方法、設施、生產以及我們礦產資源和儲量的總結，無論是總量還是我們的個別材料採礦屬性。

我們的鹽部門爲北美和英國的客戶提供高速公路除冰鹽以及消費者除冰和水調節產品、消費者和商業食品製備中使用的成分以及北美消費者、工業、化學和農業應用的其他鹽類產品。在英國，我們利用溫斯福德鹽礦的挖掘區域以及位於英國倫敦的另一個地點經營記錄管理業務。

我們的植物營養部門在國內外生產和銷售各種等級的SOP產品，並向農作物投入品的分銷商和零售商以及種植者和工業用途。我們以Protume +®商品名銷售我們的SOP。

2023年5月，我們完成了對Fortress North America，LLC（「Fortress」）的收購， 一家下一代防火劑公司，致力於開發和生產一系列基於氯化鎂的空中和地面防火劑產品，以幫助撲滅野火(見第二部分，第8項，註釋3 我們的合併財務報表）。氯化鎂是我們猶他州奧格登太陽能蒸發設施的現有產品流。2023財年第三季度， Fortress與美國林務局（「USFS」）達成協議，爲2023年火災季節提供產品並提供相關服務。

此外，我們一直在尋求在猶他州奧格登附近開發可持續的鋰鹽資源，以支持北美電池市場。正如之前宣佈的那樣，我們已無限期暫停對猶他州鋰項目的任何進一步投資，除了與我們商業規模示範裝置早期建設相關的某些已經承諾的項目之外，直到進一步澄清不斷變化的監管環境。我們正在考慮尋找項目層面的合作伙伴，旨在減少我們的資本成本份額並在項目重新啓動時降低執行風險。

我們主要在美國銷售鹽、植物營養和防火產品，加拿大和英國看到 第二部分，第8項，注15 請參閱我們的合併財務報表，了解與我們按地理區域劃分的業務相關的財務信息。

2021年2月16日，我們宣佈計劃重組前Plant Nutrition南美洲部門，以便爲前部門的每個部分實現有針對性和獨立的銷售流程，包括我們的化學品和特種植物營養業務以及我們對Fermavi Eletroquímica Ltd的股權法投資。（「Fermavi」）。同時，爲了優化我們在北美的資產基礎，我們評估了北美微量營養素產品業務的戰略契合度。2021年3月16日，我們的董事會批准了一項計劃，出售我們的南美化學品和特種植物營養業務、我們對Fermavi的投資以及我們的北美微量營養素產品業務（統稱爲「特種業務」），目標是降低我們的槓桿率並更加註重優化我們的核心業務，如中進一步描述的那樣 第二部分，第8項，註釋1 和 注4 我們的南美特色合併財務報表

			4			2023年FOm 10-K/A

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目錄表						康普斯礦物國際公司

植物營養業務的出售於2021年7月1日完成，北美微量營養素的出售於2021年5月4日完成，我們費爾馬維投資的出售於2021年8月20日完成，我們南美化學品業務的出售於2022年4月20日完成。我們相信，這些出售是通過一個單一的出售計劃進行的，這代表着一種戰略轉變，對我們的運營和財務業績產生了實質性影響。因此，根據美國公認會計原則(「GAAP」)，專業業務有資格作爲非連續性業務列報。因此，專業業務的經營結果在所列期間的綜合經營報表中作爲非持續經營列報。因此，我們在10-K/A表格中介紹了持續運營中的兩個可報告部門，鹽和植物營養(以前稱爲植物營養北美部門)。請參閱第二部分，第8項，注15有關更多信息，請參閱我們的合併財務報表。

財政年度的變化

2021年6月23日，我們的董事會批准將我們的財年從12月31日改爲9月30日，自2021年1月1日起生效。我們的經營業績、現金流和本表格10-K/A中列出的影響股東權益的所有交易均爲截至2023年9月30日的十二個月（「2023財年」），截至2022年9月30日的十二個月（「2022財年」）和截至2021年9月30日的九個月過渡期（「2021財年」），除非另有說明。因此，我們的2023財年或2023財年是指2022年10月1日至2023年9月30日期間。該表格10-K/A還包括2020年10月1日至2021年9月30日可比十二個月期間的未經審計的綜合運營報表;請參閱 第二部分，第8項，注21 請參閱我們的合併財務報表以獲取更多信息。

鹽段

概述

鹽是不可或缺的，用途非常廣泛，據報道有數千種用途。此外，對於大多數大批量用途，還沒有已知的具有成本效益的替代品。通過使用有效的採礦技術和高效的生產工藝，我們利用了世界上最廣泛的高品位鹽礦之一。此外，我們的許多鹽部門資產位於後勤上對我們的核心市場有利的地點。我們對該部門的戰略是專注於通過成本效率以及商業和運營執行來提高我們生產的每噸產品的盈利能力。

通過鹽部門，我們在北美生產、營銷和銷售鹽（氯化鈉）和氯化鎂，在英國生產、營銷和銷售氯化鈉我們的鹽產品包括岩鹽、機械蒸鹽、太陽蒸鹽、鹽水鎂和片狀鎂。我們還採購鉀（「KL」）和高氯酸作爲成品銷售或與氯化鈉混合生產特種產品。氯化鈉代表了我們生產、營銷和銷售的絕大多數產品。2023財年，鹽部門約佔我們銷售額的84%（請參閱 第二部分，第8項，注15 我們的合併財務報表以獲取分部財務信息）。

截至2023年9月30日和2022年財年以及截至2021年9月30日的九個月，鹽部門銷售額佔持續經營業務總銷售額的百分比如下：

我們的鹽部門產品用於多種應用，包括作爲道路、消費者和專業用途的除冰器、化學生產中的成分、水處理、人類和動物營養以及各種其他消費者和工業用途。

由於鹽的成本相對較低和最終用途多樣化，在價格上漲期間和各種經濟週期中，鹽的歷史需求保持相對穩定。因此，我們鹽部門的現金流並不

			5			2023年FOm 10-K/A

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目錄表						康普斯礦物國際公司

受到經濟週期的重大影響。然而，對除冰鹽產品的需求主要受到我們服務區域降雪事件的數量和強度以及氣溫的影響。

鹽業概覽

在我們的一級市場中，我們估計北美高速公路除冰岩鹽（包括化學制造過程中使用的岩鹽）的消費量每年約爲3900萬噸（假設平均冬季天氣條件），而消費品和工業市場每年約爲1000萬噸。在英國，假設冬季平均天氣條件，我們估計高速公路除冰鹽的消耗量每年約爲200萬噸。我們還估計，美國的鹽消費量已以長期歷史平均速度增長至每年約1%，儘管最近主要由冬季天氣變化驅動，出現了高於和低於這一平均水平的波動。

鹽的價格因純度、最終用途以及精煉和包裝工藝的變化而異。管理層估計，美國鹽價格的長期歷史平均速度約爲每年3%至4%，儘管最近出現了高於和低於這一平均水平的波動。由於鹽的生產成本相對較低，運輸和搬運成本往往是總交付成本的重要組成部分，這使得物流管理和客戶服務成爲行業的關鍵競爭因素。與鹽運輸相關的高相對成本往往有利於距離客戶最近的生產商。

產品和銷售

我們通過高速公路除冰產品線（其中包括鹽水氯化鎂以及用這種礦物處理的岩鹽）和消費品和工業產品線（其中包括鹽以及含有純形式和與鹽混合的鎂和鈣的產品）銷售鹽部門的產品。

駭維金屬加工除冰，包括銷售給化工客戶的食鹽，佔我們2023財年食鹽細分市場銷售額的63%。我們的主要客戶是州、省、縣、直轄市和道路維護承包商，他們購買經過處理和未經處理的散裝除冰鹽，用於公共道路上的防冰。在北美，駭維金屬加工除冰鹽主要通過與政府實體的年度招標合同程序以及多年合同銷售，價格、產品質量和交貨能力是主要的市場競爭因素。一些銷售也是通過與客戶簽訂談判銷售合同進行的，特別是在英國。由於運輸成本是我們產品交付給客戶的成本中相對較大的一部分，鹽源和分銷網絡的位置也對供應商以具有成本效益的方式爲客戶提供服務的能力起着重要作用。我們在北美擁有一個由大約80個倉庫組成的廣泛網絡，用於儲存和分銷駭維金屬加工除冰鹽。這些倉庫大多位於五大湖、密西西比河和俄亥俄河水系。我們奧格登工廠的除冰鹽產品供應美國西部和中西部地區的客戶。經過處理的岩鹽通常是含有氯化鎂鹽水的岩鹽和增強鹽性能的有機材料，在我們的市場上銷售。

我們相信，溫斯福德礦場的生產能力和有利的物流地位增強了我們與英國的接觸能力”的冬天的需求。由於我們的強勢地位，我們被英國視爲主要供應商”的高速公路局。在英國，我們大約75%的高速公路除冰客戶簽訂了多年合同。

冬季天氣變化是影響除冰應用鹽銷售的最重要因素，因爲溫和的冬季減少了對用於冰雪控制的鹽的需求。平均而言，在過去三年中，我們大約三分之二的除冰產品銷售發生在北美和歐洲冬季11月至3月。我們的北美除冰銷售絕大多數是在加拿大和美國中西部進行的，這些地區冬季的惡劣天氣會導致危險的路況。根據行業實踐，我們儲存鹽以滿足下一個冬季的估計需求。有關鹽部門業績季節性的更多信息，請參閱「管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-季節性」。

我們的主要化學品客戶是用於生產乙烯基和其他化學品、紙漿和紙張以及水處理和各種其他工業用途的中間化學品產品的生產商。我們通常與這些客戶簽訂多年供應協議。價格、服務、產品質量和供應安全是主要的市場競爭因素。

我們的消費品和工業產品銷售額佔2023財年鹽部門銷售額的37%。我們是北美第三大消費品和工業鹽產品生產商。這些產品包括商業和消費者應用，例如水調節、消費者和專業冰控制、食品加工、農業應用、食鹽和各種工業應用。我們估計我們是北美最大的水調節鹽和加拿大最大的食鹽自有品牌生產商之一。我們的Sifto品牌涵蓋全系列鹽產品，在加拿大廣受認可。

我們的消費品和工業業務擁有廣泛的產品線，包括自有品牌和公司品牌。我們的消費品和工業產品線通過許多渠道分銷，包括零售、農業、工業、清潔和衛生以及經銷商。這些消費品和工業產品從我們的工廠和第三方倉庫輸送到

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我們的客戶結合使用直銷人員、合同人員和經紀人或製造商代表網絡。

下圖顯示了截至2023年9月30日和2022年財年以及截至2021年9月30日的九個月，我們鹽部門產品的年銷量：

競爭

我們在運營的每個市場都面臨着激烈的競爭。在北美，其他國內和國際知名的大型公司與我們的鹽部門產品競爭。此外，還有幾家較小的地區鹽生產商。北美有幾個鹽進口商，主要影響美國東海岸和西海岸，我們在那裏的市場佔有率最低。兩家競爭對手爲英國高速公路除冰鹽市場提供服務，一個位於英格蘭北部，一個位於北愛爾蘭。通常情況下，英國不會大量進口高速公路除冰鹽

鹽是一種商品，它限制了產品差異化的潛力並加劇了競爭。此外，消費者和工業市場的低准入門檻加劇了競爭。我們優越的地理位置、優越的資產和分銷網絡增強了我們的競爭地位。

植物營養部分

行業概述

化肥對於利用世界各地有限的耕地資源高效生產作物至關重要。確保植物健康所需的營養素可以分爲三類：

•宏觀養分-傳統的NPK肥料（氮（N）、磷（P）和鉀（K））;

•次要營養素--鈣、鎂和硫;和

•特種植物營養素-鐵、錳、銅、B、鋅、鉬、氯和鎳等微量元素。

影響植物營養市場的因素包括世界糧食和糧食供應、貨幣波動、天氣和氣候變化、種植者收入、消費者飲食的變化、經濟活動的總體水平、政府糧食計劃、美國和世界各地的政府農業和能源政策，以及某些地區種植的作物的數量或類型，或者所使用的肥料產品的類型或數量。此外，我們的植物營養部門業績可能會受到季節性的影響（更多信息，請參閱「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-季節性」）。

我們的植物營養部門目前幾乎所有的銷售額和收益都來自SOP的生產和銷售。鉀基肥料有兩種主要形式，一種是鉀的特殊形式，也可提供植物即用的硫，另一種是鉀鹽的鹽酸鹽(「MOP」或「KCl」)。根據Green Markets®A Bloomberg Company的數據，管理層估計全球所有鉀肥的年平均消費量約爲8,800萬噸，其中MOP約佔化肥生產所用鉀肥的88%。SOP約佔所有鉀肥產量的9%。剩餘的鉀肥以含有不同濃度的鉀(表示爲氧化鉀)以及不同的輔助營養素組合的形式提供。SOP的含量約相當於50%的氧化鉀，由於它含有次要營養物質硫，不含氯化物，生產成本高於MOP，因此保持了相對於MOP的價格溢價。此外，當使用SOP而不是MOP時，許多高價值或對氯敏感的作物的產量和質量都得到了提高。SOP也是替代其他形式的特種鉀肥的一種更具成本效益的選擇。

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我們的SOP銷售主要集中在美國西部和東南部，那裏的農作物和土壤條件有利於使用低氯鉀營養物。因此，這些地點的天氣模式和田間條件可能會影響Plant Nutrition的銷量。

雖然全球長期鉀消費量因人口不斷增長和對額外糧食供應的需求而增加，但近年來，由於更廣泛的農作物市場低迷給種植者的收入帶來壓力，商品鉀市場受到了挑戰。然而，最近行作物經濟狀況的改善導致了商品鉀市場的改善。此外，儘管全球鉀肥市場面臨挑戰，但對我們的SOP產品的需求一直保持彈性。

我們預計，隨着人均可耕地面積的減少，對鉀養分的長期需求將繼續增長，從而促進作物產量效率的提高。我們預計未來的增長將源於某些商品鉀應用轉化爲更高產量的SOP應用。

2023財年，我們植物營養部門約91%的銷售額來自美國客戶，其中包括零售化肥經銷商和農產品分銷商以及專業草坪護理客戶。在某些情況下，這些經銷商和分銷商會將我們的植物營養部門產品與其他肥料和礦物質組合或混合，以生產適合個人要求的肥料混合物。

產品和銷售

目前，我們植物營養部門幾乎所有的銷售額和收益都是通過SOP的生產和銷售產生的。我們的SOP以Protume+品牌有各種等級銷售。我們的Protume+產品線由不同等級組成，可用於廣播撒放機、直接施用和液體肥料解決方案。我們的草坪產品線由適合草坪和裝飾市場使用以及用於高爾夫球場果嶺的混合物的等級組成。我們還提供有機產品線，其等級適合廣泛的應用。

我們的Protume+產品線通常出售給農作物投入物分銷商和經銷商，他們可能會將我們的產品與其他肥料產品混合出售給農民和種植者，或者可以作爲最終產品出售。我們的商業工作重點是教育和銷售SOP作爲鉀營養素來源的農學效益。

競爭

SOP銷往全球，全球1000萬噸預計產能中約有55%位於中國。管理層估計全球SOP能力如下：

資料來源：綠色市場 ® 彭博公司

我們是北美領先的SOP生產商和營銷商，我們還根據市場條件在國際上銷售SOP產品。我們在北美銷售SOP的主要競爭包括從歐盟的進口。外幣兌美元的價值波動加上波羅的海運費會影響我們面臨的國際競爭水平。作爲唯一一家在北美擁有生產設施的SOP生產商，並且由於我們在猶他州奧格登附近擁有物流便利的生產基地，我們估計我們在北美市場的份額相當大。除了進口的SOP外，SOP與其他形式的鉀作物營養素（例如MOP）之間也存在功能競爭。特種植物營養素市場高度分散。商品和特色作物根據作物和土壤條件不同，不同程度地需要特色植物營養。

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其他業務

防火劑是通過改變燃料（例如，植被）以使它們不那麼易燃。空中防火劑通常在野火活躍之前應用，以阻止或減緩其蔓延，以便地勤人員安全地建立火線。可以通過固定翼或螺旋翼飛機在空中應用阻滯劑。地面應用的阻滯劑每年用於預處理公用事業和交通通行權等易火災區域，以降低其着火的可能性。這些阻滯劑由地勤人員使用標準消防車或專用地面阻滯裝置塗抹。

Fortress是我們最近收購的防火公司，致力於開發和生產環保的下一代空中和地面防火產品組合，以幫助預防和撲滅野火。Fortress批准的長期空中和地面滅火劑配方是使用我們奧格登工廠提供的氯化鎂開發的。我們計劃進一步擴大我們的延緩劑系列，這些延緩劑爲撲滅野火和降低火災風險提供獨特的性能。

我們的防火劑業務目前有一個主要客戶，即USFS，我們爲他們提供USFS合格的防火劑。Fortress擁有化肥基防火劑的唯一替代品，也是20多年來第一家將航空產品添加到USFS合格產品清單中的消防行業進入者。USFS測試是許多市政府、州和國家採用的標準，旨在確保防火劑有效、安全和環保。目前，我們進入的市場中還有另一家空中防火劑供應商，因爲進入防火劑行業的壁壘很高。截至本報告之日，我們已在美國產生了所有防火劑收入，與我們的鹽和植物營養部門相比，這並不重要。

DeepStore是我們在英國的記錄管理業務該公司利用柴郡溫斯福德鹽礦之前挖掘的部分空間進行安全的地下文件和檔案存儲，並在英國倫敦設有一個倉庫。目前，DeepStore在英國文檔存儲市場上的份額並不大，與我們的鹽和植物營養部門相比，這並不重要。

其他投資

鋰

我們的奧格登工廠從大鹽湖環境湖泊鹽水中的高礦物質濃度生產三種礦物鹽，特別是SOP、氯化鈉和氯化鎂產品。2021年，我們在奧格登工廠發現了鋰鹽資源，並開始進行戰略評估，以評估滿足美國國內不斷增長的鋰需求的開發選擇。正如之前宣佈的那樣，我們已無限期暫停對猶他州鋰項目的任何進一步投資，除了與我們商業規模示範裝置早期建設相關的某些已經承諾的項目之外，直到進一步澄清不斷變化的監管環境。我們正在考慮尋找項目層面的合作伙伴，旨在減少我們的資本成本份額並在項目重新啓動時降低執行風險。

我們相信，我們位於大鹽湖北岸的鋰鹽資源是北美最具吸引力的未開發鋰鹽資產之一。我們目前在奧格登的業務包括55，000英畝的開發池塘系統和總計超過170，000英畝的租賃。如果我們重新開始投資鋰項目，我們還相信我們將能夠從與奧格登現有業務相關的幾項協同效應中受益，包括我們將用於鋰鹽資源的基礎設施、物流和池塘運營。通過利用現有的運營基礎設施、許可證、水權和池塘流程提取鋰鹽，作爲奧格登工廠長期SOP、氯化鈉和氯化鎂生產的副產品，該項目的增量環境足跡也減少了。有關我們的鋰鹽資源和奧格登工廠的更多信息，請參閱 第2項，「房產-奧格登設施」。

在項目暫停之前，對於鋰開發項目的第一階段，我們計劃建設一個電池級碳酸鋰設施，年產能約爲11,000噸。該設施將設在大鹽湖的東側，我們現有基礎設施的很大一部分都位於那裏。如果我們決定在未來某個時候繼續投資鋰項目，這個第一階段的前端加載(「FEL-1」)或初步經濟評估(「PEA」)資本開發成本現預計將高於先前披露的約36400美元萬的上限估計。如果我們決定繼續投資鋰項目，我們預計將完成對成本和淨現值的最新估計。截至2023年9月30日，我們與鋰項目相關的累計資本成本總計5,120美元萬。最近提出的實施猶他州衆議院法案513(現已修訂爲猶他州法典§65A-6-4)的規則制定爲大鹽湖鋰鹽生產帶來了新的障礙，減緩了進展，在繼續推進鋰項目之前需要解決這些障礙。我們不再期望能夠維持最初的開發計劃，即到2025年以具有成本競爭力的電池級鋰產品進入市場。

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知識產權

爲了保護我們的知識產權，我們依靠專利、商標、版權、商業祕密保護、員工和第三方保密協議、許可安排和域名註冊的組合。這些保護對我們的業務很重要，我們相信我們的成功至少部分取決於這些權利的獲取和維護。然而，我們主要依賴業務所需的創新技能、技術能力、運營知識和營銷能力才能取得成功。

我們以許多註冊商標銷售我們的許多產品，我們認爲這些商標在行業中得到了廣泛認可。我們根據適用的知識產權法註冊的商標包括CompASS MINERAL、AMERICAN STOCKMAN、CANADIAN STOCKMAN、DUSTGARD、FREEZGARD、ICEAWY、PROSOFt、SAFE Step Pro、SIFTO、SURESOFt、SURE PAWS和PROTASIUM+和FortRESS FIRE RETARDANt SYSTEMS。

有關我們專有技術的任何已發佈的專利、商標或版權可能不會爲我們提供實質性保護或對我們產生商業利益。專利的頒發對其有效性或可執行性並不具有決定性。競爭對手可能會挑戰我們的專利權。如果我們的專利被判無效或不可執行，我們的競爭對手可能會將我們的專利技術商業化。

對於專有技術，我們依賴商業祕密保護和保密協議。監控對我們技術的未經授權的使用很困難，而且我們可能無法防止對我們技術的未經授權的使用。披露或挪用我們的知識產權可能會損害我們保護權利和競爭地位的能力（更多信息，請參閱「風險因素-我們的知識產權可能被挪用或受到侵權指控」）。

人力資本管理

截至2023年9月30日，我們擁有1，981名員工，其中1，014名位於美國，777家位於加拿大，190家位於英國我們近50%的勞動力由集體談判協議代表。在我們於2023年9月30日生效的12項集體談判協議中，一項將於2024財年到期，六項將於2025財年到期（包括我們的科特布蘭奇礦），四項將於2026財年到期（包括我們的戈德里奇礦），一項將於2027財年到期。

我們相信，我們的員工隊伍推動了公司的成功，並且對於創造長期價值至關重要。我們努力將員工放在第一位，營造一個優先考慮員工的安全、福祉、職業發展和歸屬感的環境。通過投資於我們的員工隊伍和文化，我們正在幫助確保我們公司擁有強大、可持續的未來。

爲了幫助確保持續關注我們的勞動力和文化，並衡量我們在這些領域的進展，我們在2022財年宣佈了一套2025財年環境、社會和治理目標和具體目標，包括安全、員工發展以及多樣性和包容性等類別。

環境、健康和安全

在Compass Minerals，我們優先爲所有員工提供安全健康的工作環境。我們專注於零傷害的最終目標，包括對我們的員工和承包商的零傷害，以及零環境事故。這一目標需要每個地點的所有員工的協作和參與。我們通過如何降低總的可記錄傷害比率(「TRIR」)和改進基於環境合規性的指標來衡量零傷害。在截至2023年9月30日的財年，我們的TRIR爲1.17。我們的報告標準TRIR是一項嚴格的事故報告標準，基於美國勞工部的礦山安全和健康管理法規。該標準包括以20萬小時爲基礎的所有醫療、損失時間和限制工傷。TRIR在2023財年取代了我們之前的報告標準，即總病例傷害率。TRIR提高了整個平台的報告一致性，並提供了更清晰的運營安全性能和功能。

這一軌跡的一個關鍵驅動因素是SafeStart的實施® 我們整個組織的方法論。通過SafeStart培訓引入的工具可以解決無意的人爲錯誤和關鍵的安全習慣，從而降低受傷的風險和可能性。此外，我們還從持續改進的角度來對待健康和安全，並利用環境、健康和安全框架，其中包括超越合規的政策、程序、培訓和公司標準。我們的每個運營地點都有一個安全委員會，其中包括員工和管理層，以及在適用時工會代表。此外，我們的站點還成立焦點小組，以吸引團隊成員並針對特定健康和安全問題建立最佳實踐。爲了將健康和安全放在首位，我們還鼓勵員工在內部會議上進行「安全分享」、安全提醒或吸取的教訓。

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組織健康

在2023財年，我們改善組織健康的旅程繼續涉及確保我們的員工參與、支持和準備，以支持客戶和社區的需求。

多樣性、歸屬感、包容性和公平

在Compass Minerals，我們相信每個人都有自己的聲音，每個聲音都很重要。我們僱用、晉升和留住具有不同背景和經驗的人才，這加強了我們的文化，並帶來更廣泛的視角來幫助解決關鍵問題。我們的多樣性、歸屬感、包容性和公平（「DBIE」）戰略的重點是提高員工的認識和教育，讓員工參與創造歸屬感的舉措，最後，通過與致力於改善DBIE的外部團體合作，對我們的組織和社區產生積極影響。

在2023財年，我們增加了一個新的員工資源小組（「ERG」）、黑人員工和盟友，使我們的員工資源小組總數達到六個，其中包括新興領導者、LGBTQ+員工和盟友的指南針驕傲、女性和盟友、針對經驗豐富的員工和盟友的高級職業以及亞洲員工和盟友。此外，我們繼續專注於人才渠道多元化並確保內部流程具有包容性的戰略。

員工發展

2023財年，我們繼續利用Compass Minerals University（「CMU」），這是一個員工培訓和發展的在線平台。CMU爲我們的員工提供按需訪問500多個學習模塊的訪問權限，主題涵蓋項目管理、戰略思維和情商等。員工還可以免費獲得六西格瑪、信息技術和業務分析等領域的專業認證。內容以多種格式呈現，從視頻和讀物到可下載的模板和工作輔助，供經理在團隊會議或直接報告中使用。此外，我們的員工還可以參加現場虛擬培訓和訓練營。

我們還爲員工提供其他形式的發展機會，例如績效思維、團隊效率和溝通方式的培訓，以及通過我們的ERG提供的計劃，例如員工讀書俱樂部。希望增加知識和專業發展的員工可以選擇多種選擇。

此外，員工還通過與華盛頓大學奧林商學院、中央交易所、女性工程師協會和美國皇家銀行等多個外部組織的戰略合作伙伴關係，以及通過加入化肥研究所、Essential Minerals協會、英國等貿易團體來獲得專業發展的機會鹽類協會和安大略省礦業協會。

社區

除了公司和員工的成功之外，我們還致力於支持員工生活和工作的社區並創造價值。我們認識到，在許多領域，我們在提供就業機會和促進當地經濟增長方面發揮着不可或缺的作用。在更大程度上，通過我們的產品，我們支持世界各地社區的安全性、可持續性和糧食不安全問題。

我們的社區參與計劃Compass Minerals Cares專注於公司捐贈和員工志願服務，以積極影響我們的社區，希望以聯合國可持續發展目標來指導社區參與舉措。我們還將慈善捐贈和志願者參與與我們的核心目標保持一致，以幫助保障人們的安全、養活世界並豐富生活。

環境、健康和安全以及其他監管事項

環境、健康及安全事宜

我們的運營要求我們遵守一套不斷變化的聯邦、州、地方和外國環境、健康和安全（「IHS」）法律和法規。這些ESG法律和法規規範或提議規範我們採礦和生產運營的行爲，包括安全程序和過程安全管理;原材料和在製品的管理和處理;我們設施對空氣和水質的影響;溫室氣體的排放（包括碳稅或排放稅）;危險廢物和固體廢物的管理;我們設施的污染修復;以及採礦后土地開墾。旨在解決氣候變化和溫室氣體排放（包括碳稅或排放稅）的其他立法和監管措施正處於考慮和頒佈的各個階段。有關EMEA法律和法規如何影響我們業務的進一步討論，請參閱第1A項「風險因素」。

雖然我們的許多資本項目間接改善了環境，但我們估計2023財年的環境專用資本支出爲180萬美元。我們預計2024財年將有約590萬美元的環境資本支出用於各種項目。然而，未來的資本支出受到許多不確定性的影響，包括環境法律和法規的變化、我們運營的變化或不可預見的補救要求，這些支出可能會超出我們的預期。

截至2023年9月30日，我們已記錄了180萬美元的環境負債應計收益。當我們相信我們可能對環境承擔全部或部分責任時，我們就會承擔環境責任

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調查或補救活動以及這些活動的支出是可以合理估計的。然而，任何環境調查或補救活動的程度和成本都是不確定的，難以估計，並且可能超出我們的預期，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。

運營要求和影響

我們的業務需要獲得開採鹽類和鹽水、排放空氣、排放地表水、排放工藝材料和廢物、產生廢物、將鹽水和廢水注入地下油井以及其他活動的許可證。因此，我們持有許多環境和礦產開採許可證、水權和其他許可證、許可證以及授權我們每個設施運營的政府當局的批准。這些許可證、許可證和批准通常需要續簽和重新發放。擴大我們的業務或生產能力，或在某些情況下保留現有權利，也是以獲得任何必要的許可、許可證和批准爲前提的。未來EHS法律法規、許可證、執照和審批的條款和條件可能會更加嚴格，可能需要我們增加支出。此外，雖然我們不從事水力壓裂(通常稱爲「水力壓裂」)，但針對水力壓裂的法律法規可能會導致非水力壓裂作業的許可要求和合規成本增加，包括我們的鹽巖作業，這要求允許的廢水處理井有時也會接收水力壓裂作業產生的液體廢物。

我們的Cote Blanche礦是位於路易斯安那州聖瑪麗教區的地下鹽礦，受礦山安全與健康管理局(「MSHA」)根據修訂後的1977年聯邦礦山安全與健康法(「礦業法」)的監管。MSHA必須定期檢查Cote Blanche礦，如果檢查員或授權代表認爲發生了違反礦業法或MSHA標準或法規的行爲，則應發出傳票或採取其他執法行動。根據MSHA的要求，MSHA人員定期檢查這些操作。見「礦場安全信息披露」和證據95至本報告，以獲取有關煤礦安全違法行爲的信息以及美國證券交易委員會規則要求的其他監管事項。遵守《地雷法》的成本和對違反《地雷法》的處罰一直是而且可能是意義重大。我們的地下鹽礦位於加拿大安大略省的Goderich和英國柴郡的Winsford。在健康和安全方面也受到類似的規定，遵守這些規定的成本也一直很高，預計也會很高。

我們有關閉後的填海義務，主要是根據我們的採礦許可證或協議產生的。其中許多義務包括維持財務擔保債券的要求，以資助我們的礦山或某些其他設施最終關閉後的填海和現場清理。因此，我們維持財務擔保債券以履行這些義務。

我們還受到美國《清潔空氣法》（「清潔空氣法」）和其他監管空氣排放的環境與健康服務法律和法規的影響。這些監管計劃可能要求我們進行資本支出（例如，通過安裝昂貴的減排設備）、修改我們的運營實踐、獲得額外許可或進行其他支出，這些支出可能非常重要。

我們努力按照所有適用的EMEA法律、法規、許可或批准開展運營。然而，由於廣泛而全面的監管要求，我們的行業中違規行爲時有發生，我們不時收到政府機構的通知，稱我們不遵守某些EMEA法律、法規、許可或批准，並因這些違規行爲而受到罰款或處罰。收到這些通知後，我們會評估此事並採取適當的糾正措施。

補救活動

我們過去和現在的許多設施已經運行了幾十年。這些設施的運營歷來涉及我們和我們的前輩對受監管的化學物質、鹽、鹽副產品和廢物的使用和處理。

在其中許多設施中，受監管物質的釋放和處置已經發生並且可能在未來發生，這可能需要我們根據美國《綜合環境響應、賠償和責任法》（「CERSLA」）和其他類似的環境、健康與安全法法律和法規進行調查、開展或支付補救活動費用。這些法律和法規可能會對與危險物質釋放或處置相關的設施的過去和現在的所有者和運營商施加「無過錯」責任，無論其過錯或原始行爲的合法性如何。此外，如果無法從其他責任方獲得付款，過去或現在的所有者或運營商可能需要承擔超過其比例的責任份額。

此外，第三方過去曾指控並可能在未來指控我們的運營導致鄰近場外區域或第三方設施受到污染，包括我們運營產生的受監管物質的第三方處置設施，這可能導致我們根據CERCLA或其他環境健康與安全法律法規承擔責任。

由於我們當前和以前的運營以及我們前任的運營，我們已經並預計將繼續產生成本和負債。過去，我們同意進行調查或支付調查費用，以確定是否需要根據CERSLA或其他方式進行補救以解決任何污染問題。在其他情況下，我們已同意進行補救活動或已進行自願補救以解決已識別的污染問題。

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其他監管事項

作爲一家全球性公司，我們受到複雜且不斷變化的法律和法規的約束。除了EMEA法律法規、運營要求和補救活動外，影響我們業務的最重要的政府法規如下。有關政府法規如何影響我們業務的進一步討論，請參閱第1A項「風險因素」。

稅費- 我們遵守與稅收、關稅和進口關稅相關的聯邦、州、地方和外國法律法規的複雜要求。看到 第二部分，第8項，註釋11 請參閱我們的合併財務報表，了解有關稅收的更多信息。

進出口要求、反腐敗法及相關事宜- 我們在美國境內和境外製造、營銷和銷售我們的產品，並跨境運輸我們的產品。因此，我們必須遵守多項美國和國際法規，其中包括公平競爭（反壟斷）法、進出口要求、海關法和反腐敗法，例如美國《反海外腐敗法》（「FCPA」）、英國《賄賂法》和 《加拿大外國公職人員腐敗法》， 這些規定通常禁止爲獲得或保留業務或獲得不公平的商業優勢而向外國政府官員和政治人物支付或提供不當付款。

就業和勞資關係- 我們還遵守衆多聯邦、州、地方和外國法律和法規，管理我們與員工的關係，包括與工資、加班、勞工事務、工作條件、僱用和解僱、不歧視、移民、工作許可和員工福利有關的法律和法規。

監管事項的影響

遵守法律和條例的成本，包括管理努力、時間和資源，一直是而且預計將繼續是巨大的。這些費用包括與上文討論的改善環境有關的資本項目。新的或擬議的監管計劃(包括EHS監管計劃)，以及未來對現有法律和法規的解釋和執行，可能會對我們的業務產生重大影響，我們服務客戶的能力，使我們無法與政府實體開展業務，需要對我們的設施進行修改，導致運營成本、處罰、禁令、民事補救措施或罰款大幅增加，或導致中斷、修改或終止運營，這是我們無法預測的程度。在法律和法規正在制定和尚未通過的情況下，預測未來的合規義務、執行合規計劃和估計未來的成本可能特別具有挑戰性。有關進一步的討論，請參閱項目1A，「風險因素」。

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項目1A.評估各種風險因素

我們面臨多種風險，這些風險可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和證券價值產生重大不利影響。您應仔細考慮以下風險和本報告中列出的所有信息。以下描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前未知或我們目前認爲不重大的額外風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

除下文「與我們的重述和內部控制相關的風險」標題下包含的風險因素外，本表格10-K/A中的第一部分第1A項「風險因素」尚未更新以反映2023年11月29日向SEC提交的原始報告之後發生的事態發展。然而，所有風險因素都應在下面的新風險因素的背景下考慮。

與我們的重述和內部控制相關的風險

管理層發現公司財務報告內部控制存在重大缺陷，導致財務報表出現錯誤。如果公司未能糾正重大弱點或未來出現其他重大弱點，可能無法準確、及時地報告財務業績或遵守上市公司的要求，從而可能導致公司普通股價格下跌並損害其業務。

管理層結合本表格10-K/A解釋性註釋中描述的重述發現了財務報告內部控制的重大弱點。截至2023年9月30日確定存在的重大弱點的描述包含在本表格10-K/A的第二部分第9A項中。

重大缺陷是指財務報告內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此有合理的可能性無法及時預防或發現年度或中期財務報表的重大錯誤陳述。

雖然我們正在採取措施解決已發現的重大弱點並防止發生更多重大弱點，但不能保證本公司迄今已採取並正在繼續實施的措施足以補救重大弱點或避免未來潛在的重大弱點。因此，未來發現的重大弱點或其他重大弱點或不足之處仍有可能導致賬目錯誤陳述或披露，導致本公司的財務報表出現重大錯誤陳述而無法及時防止或發現，或導致我們未能履行證券法、證券交易所上市規則或債務工具契約所規定的義務，及時提交定期財務報告。任何這些失敗都可能導致可能對公司業務產生重大不利影響的不良後果，包括對公司普通股市場價格的不利影響、美國證券交易委員會可能採取的行動、股東訴訟、公司股票退市、潛在的契約違約以及對公司聲譽的普遍損害。本公司已招致並預期會招致額外成本，以糾正重大弱點或可能出現的新問題，而這些問題的存在可能對本公司的聲譽或投資者觀感造成不利影響。該公司經營董事和高級管理人員責任保險，必須支付高額保費。重大弱點導致的額外報告和其他義務，包括由此可能導致的任何訴訟或監管調查，增加了法律和財務合規成本以及相關法律、會計和行政活動的成本。

我們決定重述之前發佈的某些合併財務報表，這導致了意外成本，並可能影響投資者信心並引發聲譽問題。

中討論過的說明性說明在.中注1,組織和組建-重報上期合併財務報表，附註23，對上期年度合併財務報表的修訂 和 附註24，對上期季度合併財務報表的修訂在本10-K/A表格第II部分第8項中，我們決定重述截至2023年、2023年、2022年和2021年9月30日止年度的綜合財務報表，並提供某些重述的截至2023年6月30日、2023年12月31日和2024年3月31日止期間的財務資料，以確定該等財務報表所載的某些錯誤陳述。我們已確定，通過修改和重申原始報告和2024年第二季度10-Q表格，糾正我們之前發佈的財務報表中的錯誤陳述是適當的。重述還包括對受影響期間查明的其他非實質性錯誤的更正。因此，我們產生了與重述相關或相關的會計和法律費用的意外成本，並受到許多額外風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會影響投資者對我們財務披露準確性的信心，並可能給我們的業務帶來聲譽問題。

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操作風險

我們的採礦和工業運營可能涉及高風險活動。

我們的運營可能涉及或面臨重大風險和危害，包括環境危害、工業事故和自然災害。我們的地下鹽礦開採業務和相關加工活動過去以及未來可能會受到工業和採礦事故、火災、自然災害、爆炸、異常或意外地質構造或移動、水入侵和洪水等危害。例如，MSHA認爲我們的Cote Blanche礦是「氣態礦」，因此爆炸和火災的風險較高。這些潛在風險包括管道和儲罐泄漏和破裂造成的損害或影響;爆炸和火災;機械故障;地震、龍捲風、颶風、洪水和其他自然災害;以及化學品泄漏和其他有毒或危險物質或氣體的排放或釋放我們的現場或運輸過程中。

這些危險活動帶來了重大的管理挑戰，可能導致人員傷亡、礦山關閉、我們的財產和周圍財產、生產設施或設備損壞或破壞、生產延誤或業務中斷。我們的保險範圍可能不足以涵蓋與我們的運營相關的所有損失或索賠，包括這些運營風險。

我們猶他州奧格登工廠的運營依賴於大鹽湖的環境鹽水，湖泊鹽水水平的變化或對我們持續獲取大鹽湖環境湖泊鹽水能力的任何限制可能會對我們產生不利影響。

我們的奧格登工廠從大鹽湖環境湖泊鹽水中的高礦物質濃度中生產三種礦物鹽，具體來說是SOP、氯化鈉和氯化鎂產品。此外，我們一直在大鹽湖奧格登工廠開發已確定的鋰鹽資源。我們在奧格登工廠生產SOP、氯化鈉和氯化鎂的能力，以及未來鋰鹽的生產，除其他外，取決於大鹽湖足夠的湖泊海拔以及我們持續維持、更新或獲得獲取大鹽湖環境湖泊鹽水所需的許可證、許可證和批准的能力。

近年來，持續的乾旱（由於氣候變化或其他原因）導致湖平面下降和大鹽湖礦物質濃度增加。如果這種情況持續下去，湖水水位下降可能會影響礦物成分以及我們的礦物開採過程、數量和時間。湖面波動和其他因素，包括州或聯邦管理大鹽湖鹽分的行動，可能會改變北湖水位，並可能擾亂我們的蒸發生產週期，影響我們獲取大鹽湖環境湖泊鹽水或增加我們相關的資本支出和生產成本。

我們已無限期暫停鋰開發項目，直到我們進一步明確猶他州不斷變化的監管氣候。如果與大鹽湖元素和礦物相關的最終規則對大鹽湖鋰鹽的負責任開發造成重大障礙，我們可能不會繼續對鋰開發項目進行進一步投資，這可能會影響我們進一步開發鋰項目的能力，並對我們證券的價值產生不利影響。

執行猶他州衆議院法案513(現已修訂爲猶他州法典§65A-6-4)的擬議大鹽湖礦物開採規則可能會對大鹽湖的礦產開採產生不利影響，包括我們計劃的鋰開發，以及現有的SOP、氯化鈉和氯化鎂生產。我們已經評估了擬議的規則，並一直積極與猶他州政府合作，試圖將規則制定對我們鋰項目的任何不利影響降至最低。擬議的規則給大鹽湖的鋰鹽生產帶來了新的障礙，這些障礙減緩了進度，需要在進一步推進我們的鋰項目之前解決。因此，我們已經無限期地暫停了對我們的鋰項目的任何進一步投資，這些投資超出了與我們的商業規模示範裝置建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目，並正在考慮尋找項目層面的合作伙伴，以期在項目重啓的情況下減少我們在資本成本中的份額並降低執行風險。任何持續的投資或這種夥伴關係都將以在猶他州實現可接受和可預測的監管框架爲條件，管理大鹽湖鋰的生產。我們不能保證我們將繼續投資我們的鋰項目，或者我們是否會建立任何合作伙伴關係，如果是，條款是什麼。如果我們不能進一步發展我們的鋰項目，我們實施增長戰略的能力和我們證券的價值可能會受到不利影響。到目前爲止，我們已在綜合資產負債表上資本化了約5120萬美元的鋰開發、建設和設備成本，如果我們決定不進行鋰開發或這些成本無法回收，這些成本可能會減值。

地質條件可能導致礦山停工、成本增加、生產延誤和產品質量問題，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們的鹽礦開採業務涉及複雜的過程，受礦牀礦物學和結構地質條件的影響，並面臨相關風險。例如，意外的地質條件可能會導致

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我們的任何地下礦山都出現大量水流入和洪水，這可能導致礦山關閉、嚴重傷害、人員傷亡、運營成本增加、生產延誤、礦藏損壞和設備損壞。我們積極監測和管理的科特布蘭奇鹽礦和戈德里奇鹽礦有少量水流入。由於礦山地質以及礦物開採率和產量等潛在原因，地下采礦還構成礦山塌陷或天花板塌陷的潛在風險（例如2017年9月我們戈德里奇礦的部分天花板塌陷）。用於提取鹽進行機械蒸發的鹽水井也可能出現天花板塌陷，這可能會增加成本並導致生產延誤。

我們礦牀的礦物學和地質學的變化限制了並可能繼續限制我們開採這些礦牀的能力，增加了我們的開採成本，並影響了所開採礦物的純度和適用性，以生產待售產品並滿足客戶規格。這可能會對我們履行合同的能力產生不利影響，導致巨額合同罰款和客戶損失。

我們的運營主要通過有限數量的關鍵生產和分銷設施進行，而且我們還依賴於關鍵設備。

我們通過有限數量的關鍵生產和分銷設施開展運營。這些設施包括我們的地下鹽礦、蒸發廠、太陽能蒸發池和設施以及我們和第三方擁有的分銷設施、倉庫和港口。我們的許多產品都是在其中一兩個工廠生產的。其中一家工廠的任何運營中斷都可能會嚴重影響我們產品的生產、產品的分銷或我們履行合同義務的能力，這可能會損害我們的客戶關係。

例如，截至2023年9月30日，我們的兩個北美鹽礦加起來約佔我們食鹽產能的70%，供應我們北美駭維金屬加工除冰業務銷售的大部分食鹽以及我們的消費和工業業務銷售的大部分食鹽。我們其中一個鹽礦的生產中斷可能會對我們履行鹽合同的能力以及我們在受影響的市場或其他市場獲得未來合同的能力造成不利影響，或者可能導致通過替代供應來源爲客戶提供服務的成本增加。我們的鹽礦也有有限的通道和豎井，任何無法使用這些通道和豎井的情況都可能阻礙我們的運營能力或導致生產中斷。此外，我們在銷售鹽產品的市場上只有有限數量的分銷設施。如果我們的鹽產品在需要時(例如在下雪期間)未能到達特定的分銷設施，可能會對我們履行駭維金屬加工除冰銷售合同的能力產生不利影響，導致嚴重的合同處罰和客戶流失。

同樣，我們的植物營養產品SOP僅在兩個地點生產：我們位於猶他州奧格登附近大鹽湖附近的太陽能蒸發池和設施，以及我們位於加拿大薩斯喀徹溫省大羽毛湖附近的設施。由於堤壩故障或其他因素，這些設施的SOP生產可能會因結構損壞而中斷或產生負面影響，從而可能導致銷量減少。我們的一個或多個設施的生產中斷或中斷可能會導致客戶損失、收入損失或使我們受到罰款或處罰。

我們的運營取決於關鍵設備，例如連續採礦機、提升機、傳送帶、鬥式提升機、裝載設備、袋濾室、壓實機和乾燥機。該設備可能會比我們估計的更早損壞或被毀、出現故障或因磨損而惡化，並且我們可能無法及時或以合理的成本更換或修復設備。如果發生這些事件，我們可能會產生額外的維護和資本支出，我們的運營可能會受到重大幹擾，並且我們可能無法生產和運輸我們的產品。

我們的運營結果取決於天氣狀況並因天氣狀況而異。此外，不利的天氣條件或天氣模式的重大變化可能會對我們產生不利影響。

天氣條件，包括冬季降水和降雪事件的數量、時間和持續時間、過熱或寒冷的氣溫、降雨和乾旱，可能會顯着影響我們的銷售、生產、成本和運營結果，並影響我們的客戶。每年，我們除冰產品的銷售額和鹽部門的盈利能力都會受到我們市場天氣狀況的影響。由於氣候變化或其他原因，我們市場天氣模式的任何長期變化都可能對我們的運營業績產生重大影響。

此外，我們位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發池生產SOP、氯化鈉和氯化鎂的能力以及未來生產鋰鹽的能力取決於大鹽湖的足夠湖水水平和炎熱乾旱的夏季天氣條件。長時間的降水、缺乏陽光、較涼爽的天氣或蒸發季節期間山水徑流的增加可能會降低礦物濃度和蒸發率，導致我們的產量水平下降。同樣，近年來，乾旱或山區降雪減少以及相關的淡水徑流降低了鹽水水平，這也可能影響礦物成分以及我們的礦物採集過程、數量和時間。湖面波動和其他因素可能會改變滷水水平或礦物濃度水平，這可能會擾亂我們典型的兩到三年的蒸發生產週期。類似的因素可能會對Big Quill Lake的湖水位和硫酸鹽濃度產生負面影響，從而影響我們加拿大薩斯喀徹溫省溫尼亞德工廠的運營。在大鹽湖或大鵝湖發生這些事件(由於氣候變化或其他原因)可能會導致產量水平下降、運營成本增加和大量額外的資本支出。

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歷史上，天氣條件通過導致農作物歉收或收成顯着減少而導致農業的波動（並間接導致我們的運營業績），這可能會對施用率、對我們SOP產品的需求和客戶的信譽產生不利影響。天氣條件還可能導致可耕種面積減少、洪水、乾旱或野火，這也可能對種植面積、種植者的作物產量和植物營養的吸收產生不利影響，減少下一個種植季節應用植物營養產品的需求，這可能會導致對我們的SOP產品的需求下降並影響銷售價格。天氣狀況也會影響我們的防火業務，因爲炎熱、乾燥的夏季天氣通常與野火的發生率較高相關。

我們的業務是資本密集型的，無法資助必要的資本支出或成功完成我們的資本項目可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。

近年來，我們在大型資本項目上投入了大量資金，包括Goderich礦的豎井重修項目和Cote Blanche礦的駁船碼頭升級。此外，維護我們現有的設施需要大量資本支出，這一支出可能會有很大波動。我們還可能在未來進行巨額資本支出，以擴大或修改我們現有的業務，包括擴大或改進我們的設施的項目(包括新的礦層開發和礦山擴建，以獲取更多的礦藏，或增強我們Ogden設施的池塘存儲能力)，或改善我們的計算機系統、信息技術和運營技術的設備和項目。此外，如果我們在猶他州建立了一個可接受和可預測的監管框架，管理大鹽湖鋰的生產，我們未來可能會投入大量資本支出，以推進我們在奧格登工廠和大鹽湖已確定的鋰鹽資源的開發。這些活動或其他基礎設施改善項目可能需要我們工廠暫時停產，這可能會對我們的經營結果有實質性的不利影響。

我們開展的任何資本項目都涉及風險，包括成本超支、延誤和業績不確定性，並可能會中斷我們的持續運營。我們任何資本項目的預期收益可能無法按照我們的預測實現。我們的資本項目還可能導致其他意想不到的不利後果，例如管理層的注意力從其他運營事項上轉移，或對我們的持續運營造成重大幹擾。

儘管我們目前通過運營提供的現金爲大部分資本支出提供資金，但我們也可能依賴增加借款或其他融資安排來爲未來的資本支出提供資金。如果我們無法以優惠條件或根本無法獲得合適的融資，我們可能無法完成未來的資本項目，我們維持或擴大業務的能力可能會受到限制。這些事件的發生可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們在估計經濟可開採儲量和資源時面臨許多不確定性，估計的不準確可能導致收入低於預期、成本高於預期並降低盈利能力.

當礦物的銷售價格超過採礦、加工和銷售該礦物的成本和費用時，該礦物就具有經濟可開採性。我們對未來業績的預測除其他外基於對我們礦產儲量和資源的估計。我們對礦山和其他採礦資產剩餘噸礦物的礦產儲量和資源估計基於許多因素，包括由我們的員工和第三方（包括各種工程師和地質學家）收集和分析的工程、經濟和地質數據、我們採礦權覆蓋的面積和量、有關我們開採率和採礦作業持續時間的假設，以及到位儲備和資源的質量。儲量和資源的數量和質量估計定期更新，以反映（除其他事項外）我們採礦資產的礦物產量以及收到的新採礦或其他數據。

估計礦物的數量和質量以及開採可開採儲量和資源的成本存在許多固有的不確定性，其中包括許多超出我們控制範圍的因素。礦產儲量和資源的估計必然取決於許多可變因素和假設，其中任何一個如果不正確，都可能導致估計與實際結果存在很大差異。這些因素和假設包括：

•地質和採礦條件，包括我們由於鹽礦地質構造性質或其他因素而開採某些礦牀的能力，可用勘探數據可能無法完全識別，並且可能與我們在當前採礦區域的經驗不同;

•對我們礦產的需求;

•我們礦物的當前和未來市場價格、合同安排、運營成本和資本支出;

•稅收以及開發和開墾成本;

•採礦技術和加工改進，包括從鹽水中提取鋰鹽的加工技術;

•立法或其解釋或政府機構監管的影響;

•獲得、維護和更新所有所需許可證的能力;

•員工健康與安全;

•該地區的歷史產量與其他產區的產量進行比較;以及

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•我們有能力將所有或任何部分資源（包括我們的鋰鹽和碳酸鋰等效物（「LCE」）礦產資源）轉化爲經濟可開採的礦產儲量。

因此，從已確定的採礦資產中回收的實際噸數以及我們的儲量和資源的收入和支出可能與估計存在重大差異。因此，這些估計可能無法準確反映我們的實際儲量和資源。我們與儲備或資源相關的估計中的任何重大不準確都可能導致收入低於預期、成本高於預期或盈利能力下降，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，我們的儲量和資源估計未來可能會因美國證券交易委員會對礦業公司財產披露要求的解釋或變更而受到不利影響。

罷工、其他形式的停工或放緩以及其他工會活動可能會擾亂我們的業務並對我們的財務業績產生負面影響。

我們近50%的員工在美國，加拿大和英國由集體談判協議代表。在我們於2023年9月30日生效的12項集體談判協議中，一項將於2024財年到期，六項將於2025財年到期（包括我們的科特布蘭奇礦），四項將於2026財年到期（包括我們的戈德里奇礦），一項將於2027財年到期。

合同談判不成功、我們任何地點的不利勞資關係或其他因素過去並可能在未來導致罷工、停工、工作放緩、員工不滿或其他行爲，這可能會擾亂我們的業務和運營。這些中斷可能會對我們的業務、運營、生產或銷售產品的能力、服務客戶的能力以及招聘和留住人員的能力產生負面影響，並可能導致大幅額外成本，並對我們的聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的生產過程依賴天然氣、電力和某些其他原材料的消耗。供應的重大中斷或其中任何一項的價格上漲都可能對我們的業務產生不利影響。

能源成本，主要是天然氣和電力，佔我們總生產成本的很大一部分。我們的盈利能力受到我們從第三方購買的天然氣和電力的價格和可用性的影響。天然氣是機械蒸發製鹽過程中使用的一次能源。我們的天然氣供應合同期限最長爲三年，不規定數量，除非任何一方選擇不續簽，否則將自動續簽。我們與後備供應商沒有適當的安排。我們使用天然氣衍生品來對沖我們對天然氣價格波動的部分金融敞口。無法通過提高產品價格或通過我們的套期保值安排來彌補的能源價格大幅上漲，或我們生產設施的天然氣或電力供應長期中斷，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們在鹽和植物營養業務中使用高氯酸。如果我們向客戶出售的產品的銷售價格沒有相應變化，則可能會出現KC的價格大幅波動。這可能會改變我們需要高氯酸的產品的盈利能力，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。在某些情況下，我們還從唯一的供應商採購原材料，並且無法保證任何供應商能夠滿足我們的要求，並且其運營的任何變化（包括長期停電）都可能對我們的業務產生重大不利影響。

金融風險

我們的債務和任何無力償還債務的情況都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們負債累累，未來可能會產生額外債務。截至2023年9月30日，我們有81120萬美元的未償債務，包括高級擔保信貸安排下的28030萬美元借款，進一步描述見 第二部分，第8項，注13 我們的合併財務報表。我們爲債務支付巨額利息，並根據現行利率對高級擔保信貸安排下的借款支付可變利息。利率的大幅上升將增加我們支付的債務利息。我們的債務可能：

•要求我們同意較差的條款，包括更高的利率，以產生額外的債務，並以其他方式限制我們借入額外資金或出售股票以資助我們的流動資金、資本支出和債務償還要求的能力;

•影響我們實施業務戰略的能力，並限制我們規劃或應對業務變化以及經濟、監管或其他競爭條件變化的靈活性;

•與擁有更大財務資源的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢;

•使我們更容易受到業務或經濟低迷的影響;

•要求我們將大部分運營現金流用於償還債務，從而減少我們用於其他目的的現金流的可用性;

•限制我們進行戰略收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;以及

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•如果我們無法滿足債務償還要求或獲得額外融資，將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

未來，我們可能會承擔額外債務或爲現有債務再融資。如果我們承擔額外的債務或再融資，我們因槓桿而面臨的風險可能會增加。在需要時可能無法提供融資，或者如果有，可能無法以商業上合理或令人滿意的條款提供融資。穆迪或標準普爾等信用評級機構的任何下調都可能對我們獲得融資的能力或此類融資的條款產生不利影響。

我們償還債務、爲債務再融資和爲計劃中的資本支出提供資金的能力，將取決於我們從運營中產生未來現金流的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或我們的循環信貸安排下未來的借款將足以使我們能夠償還債務或滿足我們的其他流動性需求。如果是這樣的話，我們可能需要在到期時或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資，出售資產，減少或推遲資本支出，或者尋求額外的股權融資。我們無法從運營中獲得所需的融資或產生足夠的現金流，可能需要我們放棄或削減資本項目、戰略計劃或其他投資，導致我們剝離我們的業務，或削弱我們進行收購、成立合資企業或從事其他活動的能力，這可能會對我們的業務產生重大影響。

管理我們債務的協議施加了限制，可能會限制我們運營業務的能力或要求加速償還債務。

我們管理債務的協議包含限制我們能力的契約：

•產生額外債務或或有義務或授予優先權;

•向我們的股東支付股息或進行分配;

•回購或贖回我們的股票;

•進行投資或處置資產;

•預付某些次級債務或修改其條款;

•從事售後回租交易;

•更改我們的組織文件或財政期;

•對我們的資產設定或允許某些優先權;

•對某些子公司進行某些公司間股息、投資或資產轉讓的能力制定或允許限制;

•進入新的業務領域;

•與我們的股東和關聯公司進行交易;以及

•收購其他公司的資產或與其他公司合併或整合。

管理我們高級擔保信貸融資的信貸協議還要求我們維持財務比率，包括利息覆蓋率和總槓桿率，但我們可能無法維持這一比率。截至2023年9月30日，我們的總淨槓桿率（根據信貸協議條款計算）爲3.70x。如果截至2023年12月31日，我們的淨槓桿率超過5.0倍，我們將違反信用協議，並在截至2024年6月30日的財年及以後逐漸降至4.5倍。

超出我們控制範圍的各種風險、不確定性和事件可能會影響我們遵守管理我們債務的協議所要求的契約、財務測試和比率的能力。如果我們根據管理債務的協議違約，我們的貸方可能會停止進一步延長信貸，加速我們其他債務工具的付款（包括對沖工具）包含交叉加速或交叉違約條款，並取消任何擔保該債務的抵押品的贖回權，以及限制我們進行某些投資和付款、支付股息、回購股票的能力，與關聯公司進行交易、進行收購、合併和合並，或轉讓或處置資產。

如果我們的貸方要求立即還款，我們可能需要獲得新的融資才能立即還款，但這些融資可能無法獲得，或者如果有，可能無法以商業上合理或令人滿意的條款獲得。在這種情況下，我們可能沒有足夠的資金或其他資源來履行我們的所有義務。

我們面臨稅務負債，這可能會對我們的盈利能力、現金流和流動性產生不利影響。

我們主要在美國繳納所得稅，加拿大和英國我們的有效稅率可能會受到法定稅率不同國家/地區收入組合的變化、遞延所得稅資產和負債估值的變化以及我們在納稅申報表準備過程中發現的新信息的不利影響。我們的有效稅率、稅收費用和現金流也可能受到稅法變化的不利影響S.我們還接受各個司法管轄區的審計，並可能會因審計而被評估額外稅款。

加拿大省級稅務當局對我們的稅務狀況提出質疑，並評估了我們的額外稅款，詳情請參見 第二部分，第8項，註釋11 我們的合併財務報表。如果爭議得不到對我們有利的解決，這些稅務評估和未來的稅務評估可能會很重要。

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在我們的正常業務過程中，有許多交易和計算可能會受到稅務當局的質疑。這包括我們子公司之間產品轉讓收取的價值。儘管我們相信我們的稅收估計和計算是合理的，但它們過去曾受到稅務當局的質疑。任何稅務審計和訴訟的最終確定可能需要數年時間，並且與我們合併財務報表中的歷史所得稅撥備和應計費用存在重大差異。如果因審計、評估或訴訟而評估額外稅款，可能會對我們的財務狀況、所得稅撥備和受影響期間的淨利潤以及未來盈利能力、現金流和我們支付股息和償還債務的能力產生重大不利影響。

如果我們的客戶無法獲得信貸，他們可能無法購買我們的產品。此外，我們向客戶提供貿易信貸，如果客戶違約這些義務，我們的運營業績可能會受到不利影響。

我們的一些客戶需要獲得信貸才能購買我們的產品。由於全球或當地經濟狀況或其他原因，缺乏向客戶提供的信貸可能會對我們產品的需求和我們產品的銷售產生不利影響。

我們向美國和世界各地的客戶提供貿易信貸，在某些情況下會延長一段時間。如果這些客戶無法償還我們的貿易信貸，我們的運營業績可能會受到不利影響。由於供應鏈中斷、農業部門的市場狀況、惡劣的天氣狀況以及其他產品和投入物價格上漲，這可能會增加我們客戶的流動資金需求、債務和其他負債，我們的客戶可能無法償還我們的貿易信貸。我們可能無法限制我們的信用和收款風險或避免損失。

我們未來可能不會支付現金股息或支付較少的現金股息。

自成爲上市公司以來，我們一直在宣佈和支付普通股的季度現金股息。未來的任何支付以及未來支付現金股息的金額將取決於我們的財務狀況、收益、法律要求、我們債務協議中的限制、資本分配策略以及我們董事會認爲相關的其他因素。我們可能不會支付現金股息或可能減少我們的現金股息金額(如董事會在2021年11月所做的那樣)。雖然我們的業務是通過我們的子公司進行的，但我們的子公司沒有義務爲我們的普通股支付股息。因此，我們向股東支付股息的能力取決於我們子公司的收益和資金分配。管理我們債務的某些協議對我們支付股息(包括定期年度股息)的能力有限制，如下所述：管理我們債務的協議施加了限制，可能會限制我們經營業務的能力，或者要求加快償還債務。“我們不能保證管理我們當前和未來債務的協議將允許我們支付普通股的股息。

我們遵守財務保證要求，未能滿足這些要求可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大影響。

與我們對加拿大省級稅務機關提出的稅務評估爭議有關（更詳細描述 第二部分，第7項，「管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-投資、流動性和資本資源」 和 第二部分，第8項，註釋11 我們的合併財務報表），我們需要繳納並維持財務業績按金。此外，作爲我們業務運營的一部分，我們必須與某些北美除冰客戶維持財務擔保或業績保證，並在最終關閉我們的礦山和某些其他設施後資助填海和現場清理。我們爲維持這些財務保證而承擔成本，而未能滿足這些財務保證要求可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

競爭、銷售和定價風險

對我們產品的需求是季節性的。

對我們的鹽、植物營養和防火產品的需求是季節性的，季節性程度可能會因天氣條件（包括降雪次數、降雨、乾旱和其他因素）而顯着變化。

我們的鹽除冰業務是季節性的。平均而言，在過去三年中，我們大約三分之二的除冰產品銷售發生在北美和歐洲冬季11月至3月。冬季天氣事件是不可預測的，但我們必須做好準備，根據高速公路除冰合同的要求，在幾乎不提前通知的情況下向當地社區提供除冰產品。因此，我們試圖全年儲備高速公路除冰鹽，以滿足冬季的估計需求。未能根據我們的高速公路除冰合同交付可能會導致重大合同處罰和客戶損失。通常由一個生產設施提供服務的市場使用來自替代設施的產品可能會增加物流和其他成本並降低盈利能力。

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我們的植物營養業務也具有季節性。因此，我們和我們的客戶通常會在一年的低需求時期（通常是冬季和夏季，但可能會因天氣和其他因素而異）建立庫存，以確保在銷售旺季（通常是春季和秋季，但也可能會因天氣和其他因素而異）及時提供產品。對防火產品的需求也是季節性的，夏季最高。

如果季節性需求大於我們預期，或者我們經歷了成本增加和產品短缺，我們的客戶可能會轉向我們的競爭對手購買他們原本會從我們那裏購買的產品。如果季節性需求低於我們的預期，我們可能會儲存過多的庫存（在這種情況下，我們可能會增加儲存成本）或清算（在這種情況下，售價可能低於我們的成本）。如果我們的產品價格迅速下降，我們可能會面臨庫存減記。我們的庫存也可能會因過時而受損，或者如果我們的庫存沒有妥善儲存，質量也可能會受損。季節性需求低也可能導致單位成本增加。

鉀價格和客戶施用率的預期變化可能會對我們植物營養產品的需求和價格產生重大影響。

當客戶預計鉀肥售價上漲時，他們往往會在預期價格上漲之前積累庫存。同樣，當客戶預計未來鉀產品的售價將穩定或下降時，他們往往會推遲購買。這些客戶期望可能會導致我們實現SOP產品提價的能力滯後，並對我們的銷量和售價產生不利影響。

種植者購買植物營養產品的決定和鉀產品的施用率取決於許多因素，包括預期種植者收入、作物價格、植物營養產品價格、商品價格、投入物價格和土壤中的營養水平。當客戶預計農業經濟下降或植物營養成本相對較高、其他投入成本或土壤營養水平升高時，他們更有可能減少購買和施用率。這種變異性可能會對我們的價格和銷量產生重大影響。

我們的產品面臨着激烈的競爭，如果我們未能成功吸引和留住客戶並投資於資本改進、生產力、質量改進和 產品開發、我們產品的銷售可能會受到不利影響。

我們在業務的許多領域都面臨着激烈的競爭，我們的競爭對手可能比我們擁有更多的財務資源。我們產品線的競爭基於一系列因素，包括產品質量和性能、物流(尤其是在食鹽分銷方面)、品牌聲譽、價格以及客戶服務和支持的質量。我們的許多客戶試圖減少向其採購的供應商數量，以提高他們的效率。爲了保持競爭力，我們需要在製造、生產力、產品創新、營銷、客戶服務和支持以及我們的分銷網絡方面進行投資。我們可能沒有足夠的資源來繼續進行這樣的投資或保持我們的競爭地位。我們可能不得不調整我們的價格、戰略、產品創新、分銷或營銷努力，以保持競爭力。此外，o我們的阻燃劑業務目前只有一個主要客戶，即USFS。如果USFS選擇不與我們續簽商業協議或減少他們在我們阻燃產品上的支出，業務將受到不利影響。

對我們產品的需求可能會受到技術進步或新產品或成本較低競爭產品的開發的不利影響。例如，開發能夠更有效地與其他農業投入物混合或具有更有效的施用方法的植物營養產品替代品可能會影響對我們產品的需求。我們的許多產品，包括氯化鈉、氯化鎂和SOP，歷來都以技術進步緩慢爲特徵。然而，我們產品的新生產方法或來源或替代品或競爭產品的開發可能會對需求產生重大不利影響 以及我們產品的銷售。我們還需要繼續投入資源進行防火產品的研發，以保持產品的競爭力。

競爭對手生產、地理或營銷重點的變化可能會對我們的業務產生重大影響。我們面臨着來自新的和現有競爭對手的全球競爭，他們已經進入或可能進入我們銷售的市場，特別是在我們的植物營養業務方面。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財務和其他資源，或者更加多元化，使他們不那麼容易受到行業衰退的影響，並更有能力尋求新的擴張和發展機會。如果我們無法通過投資新的或現有的業務或通過收購、合資或合作伙伴關係來擴大業務，我們的競爭地位可能會受到影響。

通貨膨脹可能導致成本上升和盈利能力下降。

最近的通貨膨脹，包括運費、能源價格和其他成本的上漲，對我們產生了不利影響。持續的通貨膨脹可能會導致運輸、能源、材料、用品和勞動力成本上升。由於我們的合同結構和合同招標流程以及競爭性行業、經濟狀況和我們運營所在國家，我們從客戶那裏收回通脹成本增加的努力可能會受到阻礙。因此，大幅通貨膨脹可能會對我們的成本、盈利能力和財務業績造成重大不利影響。

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成本增加或缺乏運輸服務可能會對我們以有競爭力的價格交付產品的能力產生不利影響。

運輸和搬運成本是我們總交付產品成本的重要組成部分，尤其是我們的鹽類產品。較高的相對運輸成本有利於那些礦山或設施位於客戶附近的生產商。我們承包(直接或不時通過第三方)散裝運輸船、駁船、卡車運輸和鐵路服務，將我們的產品從我們的生產設施運往經銷網點和客戶。運輸服務的可靠性或可用性的降低、運輸服務費率的大幅提高、惡劣天氣以及用於我們產品的水道水位的變化可能會削弱我們以經濟方式向客戶交付產品或擴大市場的能力。例如，當密西西比河發生重大洪水時，或者如果水位因嚴重乾旱條件而大幅降低(如2023年)，駁船可能無法穿越河流系統，我們可能會阻止將鹽產品及時交付給我們的倉庫和客戶，這可能會增加交付產品的成本，並對我們履行合同的能力產生不利影響，導致重大合同處罰和客戶損失。

此外，柴油是我們運輸成本的重要組成部分。我們的一些客戶合同允許通過調整售價來全部或部分收回柴油成本的變化。然而，未轉嫁給我們客戶的柴油價格大幅上漲可能會大幅增加我們的成本並對我們的財務業績產生不利影響。

相對於我們某些產品（包括鹽產品）的成本，高昂的運輸成本限制了我們增加市場份額或服務新市場的能力。

與我們的國際運營和銷售相關的風險以及經濟和政治環境的變化可能會對我們的業務和盈利產生不利影響。

我們在加拿大和英國擁有大量業務 我們2023財年在美國以外的銷售額佔2023財年總銷售額的29%。作爲一家全球企業，我們的整體成功取決於我們在不同的經濟、政治和文化條件下成功運營的能力。我們的國際運營和銷售面臨許多風險和不確定性，包括：

•經濟發展，包括貨幣匯率變化、通貨膨脹風險、外匯管制、關稅、經濟制裁、其他貿易保護措施和進出口許可要求;

•與遵守法律、條約和法規相關的困難和成本，包括稅收、勞工和數據隱私法、條約和法規，以及法律、條約和法規的變更;

•對我們擁有或運營子公司、進行投資或收購新業務的能力的限制;

•對我們ab的限制能夠將非美國子公司的收益匯回美國，或對子公司的匯款和其他付款徵收預扣稅;

•政治事態發展、政府僵局、政治不穩定、政治激進主義、恐怖活動、內亂和國際衝突（包括影響 從當前的烏克蘭戰爭中）; and

•不確定和瓦法律法規執行不力，知識產權保護薄弱。

我們的現金流的很大一部分是以加元和英鎊以及我們的綜合財務業績產生的 以美元報告。將業績轉換爲美元后，我們報告的業績可能會根據匯率波動而大幅增加或減少。匯率波動還可能影響我們支付美元計價債務利息和本金的能力。此外，當我們使用交易實體當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時，我們將面臨貨幣交易風險。我們可能無法有效管理貨幣風險。詳細信息請參見 第二部分，第7項，「管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-貨幣波動和通貨膨脹的影響」， 和 第二部分，第7A項，「關於市場風險的定量和定性披露」。

此外，在外幣匯率對競爭對手有利的時期，我們可能會面臨更多競爭。相對強勢的美元增加了美國市場對我們一些國際競爭對手的吸引力，同時降低了其他市場對我們的吸引力。

我們銷售產品的行業的狀況以及競爭產品的供需失衡可能會影響我們產品的價格和需求。

北美農業部門的狀況可能會對我們的植物營養業務產生重大影響。農業部門可能受到多種因素的影響，包括天氣條件、田間條件（特別是在傳統上高植物營養應用期間）、政府政策、關稅以及進出口市場。

農業領域對我們產品的需求受農作物價格、農作物選擇、種植面積、施用率、農作物產量、產品接受度、人口增長、牲畜消費和飲食習慣變化等因素的影響。供應受到可用產能、運營率、原材料成本和可用性、可行的運輸、政府政策、關稅和全球貿易的影響。此外，我們的SOP產品的需求和價格可能受到植物病害等因素的影響。

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MOP是最便宜的鉀肥，而且，目前，它是大多數作物最廣泛使用的鉀源。種植者將SOP用於許多高價值作物，特別是低氯含量肥料或硫的存在可以提高質量和產量的作物，例如杏仁和其他堅果、鱷梨、柑橘、生菜、菸草、葡萄、草莓和其他漿果。這些農作物的價格或需求下降可能會對我們產品的需求和我們的運營結果產生不利影響。

當鉀的需求和價格很高時，我們的競爭對手更有可能增加產量並投資增加產能。國內或全球範圍內MOP或SOP的供應過剩可能會對我們對SOP收取的價格產生不利影響，因爲鉀產品之間的巨大價格差異可能會導致種植者選擇MOP或其他較便宜的替代品，這可能會對我們的銷量和我們的運營結果產生不利影響。

同樣，鹽類行業的狀況也會對我們的鹽類部門產生重大影響。這些條件包括天氣條件以及進出口市場。供需失衡可能由多種因素造成，包括天氣狀況、運營率、運輸成本和全球貿易。

法律、監管和合規風險

我們的運營取決於我們開採和運營我們財產的權利和政府授權。

我們持有許多環境和礦產開採許可證、水權和其他許可證、許可證以及授權我們每個設施運營的政府當局的批准。政府機構決定撤銷、大幅修改、拒絕或推遲現有許可證、許可證或批准的續期或對現有許可證、許可證或批准施加條件，可能會對我們在受影響設施繼續運營的能力產生重大不利影響，並導致巨額成本。例如，某些土著團體挑戰加拿大政府對我們Goderich礦運營所在土地的所有權。不能保證加拿大政府的所有權會得到維護，也不能保證我們現有的採礦和經營許可證不會被吊銷或受到其他影響。此外，儘管我們不從事水力壓裂，但針對水力壓裂的法律法規可能會導致非水力壓裂作業的許可要求和合規成本增加，包括我們的鹽礦作業，這些作業需要允許的廢水處理井。擬議的實施猶他州衆議院法案513(現已編纂爲修訂的猶他州法典§65A-6-4)的規則制定可能會對大鹽湖的礦物開採產生不利影響，包括我們現有的SOP、氯化鈉和氯化鎂生產。

此外，我們的許多設施位於從政府當局或第三方租用的土地上。我們的租約通常要求我們繼續開採以保留租約，失去租約可能對我們在受影響設施繼續運營的能力產生重大不利影響，並導致重大成本。在某些情況下，我們從第三方獲得了訪問權或地役權，這使得我們能夠比沒有訪問權或地役權的情況下更有效地運作。失去這些訪問權或地役權可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，我們的許多設施位於現有和擬議的第三方工業運營附近，這可能會影響我們完全開採我們擁有采礦權的礦藏的能力或開採方式。例如，某些鄰近的作業或土地使用可能需要挫折，這可能會阻止我們開採部分礦產儲量或資源，或使用某些採礦方法。

擴大我們現有業務或生產能力，或在某些情況下保留現有權利，也取決於獲得任何必要的許可、許可和批准。例如，如果我們決定在未來的某個時候繼續進一步投資我們的鋰項目，我們可能需要與奧格登工廠和大鹽湖的已識別鋰鹽資源的潛在開發和隨後商業銷售相關的額外許可證、許可證和批准。我們可能無法獲得必要的許可、執照和批准。政府機構拒絕、推遲頒發或適用任何新許可證、許可證和批准的條件的決定可能會對我們的運營能力和運營結果以及我們開發已識別的鋰鹽鹽水和LCE資源的能力產生不利影響。

意外訴訟或調查，或未決訴訟或調查或其他意外情況的負面發展，可能會對我們產生不利影響。

我們目前，並可能在未來成爲與其他各方的訴訟、仲裁或其他法律程序的對象。在這些法律程序中對我們提出的任何索賠，或未來可能對我們提出的其他索賠，都可能對我們的財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。例如，2022年10月21日，在美國堪薩斯州地區法院提起的一起假定的證券集體訴訟中，我們、我們的某些前任官員和一名現任官員被列爲被告，指控我們和這些官員做出了損害股東的誤導性陳述。我們打算大力爲這些指控辯護。目前，我們無法肯定地評估在這件事上可以判給什麼損害賠償，如果有的話。我們還定期參與由政府機構發起或涉及政府機構的其他審查、詢問、調查和其他程序(包括由加拿大省級稅務機關提起的訴訟，如第二部分，第8項，註釋11我們的合併財務報表)，其中一些可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。在這些類型的事務中，固有地很難確定是否可能有任何損失，或者是否有可能合理地估計任何損失的數額。

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可能的損失。我們無法確定地預測此類訴訟是否、如何或何時得到解決，或者最終的判決、和解、罰款、處罰或其他救濟、條件或限制（如果有的話）可能是什麼。任何最終的判決、和解、罰款、處罰或其他救濟、條件或限制都可能對我們產生重大影響。有關未決訴訟以及政府訴訟和調查的進一步討論，請參閱 第二部分，第8項，註釋11 和 附註14 我們的合併財務報表。

我們受到環境健康與安全法律和法規的約束，這些法律和法規可能會變得更加嚴格並對我們的業務產生不利影響。

我們的運營須遵守一套不斷變化的聯邦、州、地方和外國的ESG法律和法規。新的或擬議的ESG監管計劃，以及未來對現有的ESG法律和法規的解釋和執行，可能需要修改我們的設施，需要大幅增加設備和運營成本，我們將受到罰款、處罰或導致中斷、修改或終止運營，這可能涉及重大資本成本、運營成本增加或其他重大影響。

例如，我們受到《清潔空氣法》和其他監管空氣排放的環境與健康安全法律和法規的影響。這些監管計劃可能會對我們處以罰款或處罰，或者要求我們安裝昂貴的減排設備、修改我們的運營實踐、獲得額外許可或進行其他支出。我們的奧格登工廠位於一個預計將受到環境保護局和猶他州空氣質量部門根據《清潔空氣法》對某些空氣排放和相關問題進行持續審查的地區。

此外，如果通過新的《清潔水法》法規，或對現有法規施加更多合規義務，我們可能會受到不利影響。例如，我們的鹽產品有很大一部分是通過第三方擁有和運營的鹽庫分銷的。如果這些倉庫被要求採用更嚴格的雨水管理做法，或根據現有的《清潔水法》法規受到更高的合規性要求，這些倉庫可能會將任何增加的成本轉嫁給我們，退出倉庫業務(要求我們尋找新的倉庫合作伙伴或建立公司擁有的倉庫)，或以其他方式對我們向客戶運送鹽的能力造成不利影響。此外，政府機構可以限制或限制用於駭維金屬加工除冰的道路鹽的使用，或者通過法律法規來應對氣候變化和溫室氣體，這可能會對我們產生實質性影響。看見項目1，「商業--環境、健康和安全及其他管理事項」有關影響我們的EHS法律法規及其對我們的潛在影響的更多信息。

我們可能會對當前、未來或以前的設施、鄰近或附近的第三方設施或場外處置地點承擔重大環境責任。

環境責任風險是我們當前和以前的業務固有的。在我們過去和現在的許多設施中，受管制物質的釋放和處置已經發生並且可能在未來發生，這可能需要我們根據CERCLA和其他類似的環境健康與安全法律和法規進行調查、開展補救活動或支付費用。我們目前或以前使用的危險物質的使用、處理、處置和修復，或過去釋放或接觸危險物質而產生的負債可能會導致未來支出，這可能對我們的財務業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們的設施還受到法律和法規的約束，要求我們監控和檢測潛在的環境危害和損害。我們的程序和控制可能不足以及時識別和防止潛在的環境損害和相關成本。

當我們相信我們可能對環境調查或補救活動承擔全部或部分責任並且這些活動的支出可以合理估計時，我們會記錄或有環境負債的應計費用。然而，任何環境調查或補救活動的範圍和成本本質上是不確定的，難以估計，並且可能超出我們的預期，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。

此外，我們之前還出售了英國的一部分鹽礦轉讓給第三方，該第三方經營廢物管理業務。根據政府許可，第三方的企業可以在其擁有的財產中安全地處置某些危險廢物，並向我們支付從事此活動的費用。看到 項目1，「商業--環境、健康和安全及其他管理事項」 for more information.

遵守進出口要求、FCPA和其他適用的反腐敗法律可能會增加開展業務的成本。

我們在美國國內外的業務和活動，以及我們產品的跨國運輸，要求我們遵守許多聯邦、州、當地和外國的法律和法規，這些法律和法規很複雜，增加了我們的業務成本。這些法律法規包括進出口要求、經濟制裁法、海關法、稅法和反腐敗法，如英國的《反海外腐敗法》。《賄賂法》和《加拿大外國公職人員腐敗法》。我們無法預測這些或其他法律或它們的解釋、管理和執行將如何隨着時間的推移而變化。不能保證我們的員工、承包商、代理商、分銷商、客戶、付款方或代表我們工作的第三方不會採取違反這些法律的行動。任何違反這些法律的行爲都可能使我們受到民事或刑事處罰，包括罰款或禁止我們以一種或多種形式提供產品的能力

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國家、禁止政府合同（以及終止現有合同），還可能嚴重損害我們的聲譽、品牌、國際擴張努力、業務和經營業績。此外，貿易或反腐敗法律和法規的變化可能會影響我們的運營實踐或對我們施加責任，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們面臨與複雜的監管、合規和法律環境相關的成本和風險，並且我們可能會受到法律、行業標準和監管要求變化的不利影響。

我們的全球業務受到聯邦、州、地方和外國法律、法規、條約和監管當局以及行業標準制定當局的複雜要求的約束。這些要求可能會發生變化。這些法律、法規、條約和當局施加的標準和要求的變化或任何新法律、法規或條約的採用可能會對我們爲客戶或業務服務的能力產生負面影響。如果我們在採用時無法滿足任何現有、新或修改的標準，我們的業務可能會受到不利影響。影響我們的一些聯邦、州、地方和外國法律和法規包括與ESG事務相關的法律和法規;稅收;反壟斷和反競爭法;數據保護和隱私;廣告和營銷;勞動力和就業;進口、出口和反腐敗;產品責任;產品註冊和標籤要求;以及知識產權。

如果對我們從Goderich礦進口到美國的鹽徵收高額進口稅，或者如果我們無法將此類鹽的轉移價格計入爲美國稅收目的銷售的商品成本，我們的財務狀況和經營業績將受到實質性和不利的影響。我們還可能受到國家徵收的關稅變化或其他貿易保護措施的不利影響，這可能會減少我們在銷售產品的市場的銷售。美國某些州已經頒佈或提議立法，允許其機構或市政當局優先使用在美國、其家鄉或選定的州開採的鹽。如果通過這樣的立法，可能會對授予我們的鹽銷售合同的金額產生不利影響，這些合同來自我們在適用州的Goderich或Cote Blanche礦供應的鹽。擬議的實施猶他州衆議院法案513(現已編纂爲修訂的猶他州法典§65A-6-4)的規則制定可能會對大鹽湖的礦物開採產生不利影響，包括我們現有的SOP、氯化鈉和氯化鎂生產。不遵守適用的法律、法規或條約，或不遵守我們與政府實體簽訂的任何合同，可能會阻止我們與政府實體開展業務，並導致處罰、禁令、民事補救或罰款。例如，我們的阻燃產品受到廣泛的政府監管，包括美國食品和藥物管理局的資格認證程序以及與授予、管理和履行美國政府合同相關的法律法規。

我們可能面臨重大的產品責任索賠和產品召回，這可能會損害我們的業務和聲譽。

如果我們的產品造成傷害、被指控造成傷害或有可能對消費者或其財產造成傷害，我們將面臨產品責任和其他索賠。此外，我們的產品或客戶使用我們的產品製造的產品可能會因產品污染、我們不符合產品規格或其他原因而被召回。例如，我們的客戶在他們生產的食品中使用我們的食品級鹽產品，例如奶酪和麪包，如果我們的產品受到污染或摻假，這些產品可能會被召回。同樣，如果我們的動物飼料和植物營養產品被指控受到污染，則使用和應用可能會導致產品召回。如果我們的防火產品未能提供預期的保護，它們可能會被召回或讓我們承擔責任。

由於召回成本、產品庫存銷燬和生產延誤以確定召回的根本原因，產品召回可能會導致重大損失。如果我們的產品導致召回，我們可能會對與客戶產品召回相關的費用負責，如果我們的產品對客戶或其財產造成損害，我們可能會對其他產品責任索賠負責。此外，重大產品責任案件、產品召回或不符合產品規格可能會導致不利宣傳、損害我們的品牌和聲譽以及巨額成本，這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。

我們的知識產權可能會被挪用或受到侵權指控。

知識產權，包括專利、商標和商業祕密，是我們業務的一個有價值的方面。我們試圖主要通過專利、商標和商業祕密保護的結合來保護我們的知識產權。我們獲得的專利權可能無法提供有意義的保護來阻止其他人銷售有競爭力的產品或使用類似的生產工藝。未決的專利申請可能不會導致已頒發的專利。如果我們確實收到了已發佈的專利，我們無法保證我們的專利權不會受到質疑、無效、規避或無法執行。

我們還依靠商業祕密保護來保護機密的非專利技術、製造專業知識和技術創新。儘管我們通常與員工、第三方顧問和顧問簽訂保密協議以保護我們的商業祕密，但我們不能保證這些協議提供有意義的保護，或者在未經授權使用或披露我們的商業祕密的情況下提供充分的補救措施。

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我們的品牌名稱和與之相關的聲譽是我們業務的重要組成部分。我們尋求將我們的品牌名稱註冊爲具有商業意義的商標。我們的商標註冊可能不會阻止我們的競爭對手使用類似的品牌名稱。我們的許多品牌名稱在美國和外國註冊爲商標。我們開展業務的某些外國國家的法律對商標權的保護程度不如美國法律。因此，這些因素可能會削弱我們在外國司法管轄區的產品、服務和品牌的競爭優勢，從而對我們的財務表現產生不利影響。

如果受到質疑，我們的知識產權可能無法得到維護。此類索賠如果得到證實，可能會對我們的業務造成重大不利影響，並可能導致已記錄的善意和其他無形資產金額的損失。如果我們無法保持技術的專有性質，我們可能會失去知識產權提供的任何競爭優勢。此外，儘管任何此類主張最終可能被證明是沒有根據的，但與捍衛我們的知識產權相關的必要管理關注和法律成本可能會很高。

戰略和其他業務風險

我們可能無法成功實施我們的戰略。

我們的成功在很大程度上取決於我們業務戰略的成功實施，包括我們鋰鹽或氯化鋰鹽水和LCE資源的開發，北美堡壘下一代阻燃劑產品組合的成功商業化，我們的成本節約計劃，我們的持續改進計劃，以及本報告「商業」部分描述的任何其他戰略。我們不能保證我們將能夠成功地實施我們的戰略，否則，如果成功實施，我們可能無法實現我們的戰略的預期好處。最近，我們已經無限期地暫停了對我們的鋰項目的任何進一步投資，這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目，並正在考慮尋找項目層面的合作伙伴，以期在項目重啓的情況下減少我們在資本成本中的份額並降低執行風險。任何持續的投資或這種夥伴關係都將以在猶他州實現可接受和可預測的監管框架爲條件，管理大鹽湖鋰的生產。我們不能保證我們將繼續投資我們的鋰項目，或者我們是否會建立任何合作伙伴關係，如果是，條款是什麼。見“-我們已經無限期地暫停了我們的鋰開發項目，直到我們對猶他州不斷變化的監管環境有了進一步的了解。如果與大鹽湖元素和礦產有關的最終規則對從大鹽湖負責任地開發鋰鹽造成重大障礙，我們可能不會繼續對我們的鋰開發項目進行進一步投資，這可能會影響我們進一步開發我們的鋰項目的能力，並對我們的證券價值造成不利影響了解更多信息。

此外，儘管我們已經完成了初步評估，以定義現有業務的鋰資源，但礦產資源不是礦產儲備，並且尚未證明經濟可行性。從低鋰、高雜質鹽水中工業化提取氯化鋰的工藝技術仍在開發中。迄今爲止，我們尚未從鋰銷售中實現任何收入，並無限期暫停了除與商業規模示範裝置早期建設相關的某些已承諾項目之外的任何進一步投資。如果我們重新開始投資鋰項目，公司初步評估確定的全部或任何部分鋰礦產資源是否會轉化爲經濟可開採的礦產儲備並不確定。

儘管我們對產品創新進行投資，但我們無法確定我們是否能夠及時開發、獲得或成功實施新產品或技術，或者它們是否會受到客戶的歡迎。此外，我們對新產品和技術的投資涉及某些風險和不確定性，可能會擾亂我們的持續業務。新投資可能無法產生足夠的收入，可能會產生意外負債，並可能會轉移我們有限的資源並分散管理層對當前運營的注意力。我們無法確定我們對新產品和技術的持續投資是否會成功，是否會滿足我們的期望，並且不會對我們的聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的業務依賴於人員，包括高技能人員。勞動力短缺或關鍵人員流失可能會對我們的業績產生重大不利影響。

我們的業務取決於我們吸引、發展和留住人員的能力。由於勞動力市場競爭激烈，我們可能會在以可接受的工資和福利水平招聘足夠數量的人員時遇到困難。如果我們無法吸引、培養和保留業務高效運營所需的人員，可能會導致成本上升以及生產力和效率下降，這可能會對我們的業績產生重大不利影響。

我們的業務還取決於吸引、培養和留住高技能人才的能力。無法吸引、培養和留住具有必要技能和經驗的人員可能會導致生產力和效率下降、成本上升、使用合格人員和聲譽損害，這可能會對我們的績效產生重大不利影響。

爲了幫助吸引、保留和激勵合格人員，我們使用基於股票的激勵獎勵，例如限制性股票單位和績效股票單位。如果按照我們的普通股價格衡量，這些股票獎勵的價值沒有增值，

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這些獎勵中的績效條件未得到滿足，或者如果我們的股票薪酬不再被視爲有價值的利益，我們吸引、保留和激勵人員的能力可能會被削弱，這可能會損害我們的業務。

某些關鍵員工的流失可能會導致重要的機構知識、經驗和專業知識的喪失，損害關鍵的客戶關係，並影響我們成功運營業務和執行業務戰略的能力。我們可能無法爲這些關鍵職位找到合格的替代者，並且替代者的整合可能會對我們的業務造成破壞。此外，對我們的採礦、製造、工程或研發流程有深入了解的關鍵員工的流失可能會導致競爭加劇，以至於這些員工被競爭對手僱用並能夠重建我們的流程或共享我們的機密信息。

如果我們的計算機系統、信息技術或運營技術中斷或受到損害，我們開展業務的能力將受到不利影響。

我們依靠計算機系統、信息技術和運營技術來開展業務，包括現金管理、訂單輸入、發票、工廠運營、供應商付款、員工工資和記錄保存、庫存和資產管理、產品運輸以及與員工和客戶的溝通。我們還使用我們的系統來分析我們的運營結果和其他數據，並將其傳達給內部和外部收件人。雖然我們維護一些重要的計算機和信息技術系統，但我們也依賴第三方提供重要的計算機和信息技術服務。我們繼續對我們的企業資源規劃系統、網絡和其他核心應用程序進行更新和改進，這可能會對我們所有的關鍵流程產生重大影響。任何實施問題都可能對我們正確捕獲、處理和報告財務交易、分發我們的產品、向客戶開具發票和收取費用以及向供應商付款的能力產生不利影響，並可能導致支出增加或運營中斷。

我們容易受到網絡攻擊、計算機病毒和其他技術破壞的影響，由於不斷變化的威脅和我們不斷擴大的信息技術足跡，這些破壞通常會繼續增加。我們經歷過未經授權的代理試圖通過互聯網、電子郵件和其他接入點進入我們的計算機系統。到目前爲止，沒有一家公司對我們的業務或運營造成任何實質性的不利影響。雖然我們有程序、政策和程序來識別、防止和檢測任何未經授權的訪問，但這並不保證我們能夠檢測或阻止對我們計算機系統的未經授權的訪問。此外,我們員工的遠程工作安排可能會給我們的技術資源帶來壓力，並帶來運營風險，包括增加的網絡安全風險。遠程工作環境可能不那麼安全，更容易受到黑客攻擊，包括網絡釣魚和其他社交工程嘗試。這些風險也產生了影響，並可能在未來影響我們所依賴的第三方，以及這些第三方使用的安全措施也可能被證明在對抗威脅方面無效.

對我們計算機系統的訪問長期中斷或機密或專有數據的丟失可能會對我們的運營、聲譽和監管合規性產生不利影響。雖然我們制定了緩解和數據恢復計劃，但可能需要大量支出、資本投資和時間來糾正任何這些問題。解決、預防、糾正或應對任何這些問題所需的額外資本投資和支出可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

氣候變化和相關法律法規可能會對我們產生不利影響。

氣候變化對我們的資源、運營、產品需求和客戶需求的潛在影響仍然不確定。科學家們提出，氣候變化的影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、湖泊和其他水體水位的變化、風暴模式和強度的變化以及溫度水平的變化。這些變化可能會很嚴重，並因地理位置而異。這些變化可能會對客戶對我們產品的需求以及我們生產和分銷產品的成本和能力產生負面影響。例如，長時間的暖冬天氣可能會減少除冰產品的市場。乾旱條件同樣會影響對我們植物營養產品的需求。氣候變化還可能導致我們產品的生產或分銷中斷，原因包括重大風暴事件或長期的不利條件、氣溫變化、湖泊或河流水位波動或海平面變化引發的洪水。見“-我們行動的結果取決於天氣條件，並因天氣條件而有所不同。此外，不利的天氣條件或天氣模式的重大變化可能會對我們產生不利影響。了解更多信息。

此外，解決氣候變化和溫室氣體排放（包括碳稅或排放稅）的立法和監管措施已經頒佈，並且在州和聯邦層面以及國際上也處於不同的考慮階段。這些措施可能會限制我們的運營，要求我們的資本支出符合這些舉措，增加我們的成本，影響我們的競爭能力，或對爲現有和新設施獲得許可、許可證和其他批准的努力產生負面影響。這些措施還可能導致我們運營或運輸產品中使用的燃料和其他消耗品的成本增加。我們無法及時應對氣候變化帶來的風險以及遵守氣候變化法律法規的成本可能會對我們產生重大影響。

			27			2023年FOm 10-K/A

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我們可能無法通過收購和投資來擴大業務，而且收購和投資的表現也可能不會達到預期。我們可能無法成功整合收購的業務，預期的利益可能無法實現。

我們的業務戰略包括通過收購和投資補充業務來補充有機增長。我們可能沒有收購或投資機會，因爲我們可能無法找到合適的企業來收購或投資，我們與其他潛在買家和投資者競爭，我們可能沒有或無法獲得合適的收購或投資融資，並且我們可能會受到競爭和監管法的阻礙。如果我們無法進行收購或投資，我們的業務增長可能會受到限制。

收購新業務和對業務的投資（包括收購Fortress）可能不會達到預期的表現，可能會失去價值，可能不會對我們的財務業績產生積極影響，並且可能會增加我們的債務義務。收購和投資涉及重大風險和不確定性，包括轉移管理層注意力、高於預期的負債和費用、資本回報率不足以及盡職調查中未發現的未確定問題。

任何收購的成功還取決於我們成功合併和整合所收購業務的能力。我們可能無法及時有效地整合收購的業務。整合過程可能會導致關鍵員工的流失、成本高於預期、管理層的注意力持續從其他戰略機會或運營事項轉移、我們正在進行的業務中斷或增加我們內部控制無效的風險。

傳染病或類似公共衛生威脅的爆發可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

包括COVID-19在內的傳染病爆發或美國或全球其他不利的公共衛生事態發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。例如，COVID-19變種的出現和傳播可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。包括COVID-19在內的傳染病爆發或其他不利的公共衛生事態發展可能會以多種方式影響我們的業務，包括但不限於：

•因疾病而擾亂或限制我們員工有效工作的能力。

•我們的設施或客戶或供應商的設施的暫時關閉或中斷可能會減少對我們產品的需求或影響我們及時滿足客戶訂單的能力，並對我們的供應鏈產生負面影響。

•我們的採礦和製造設施依賴供應商提供的原材料和零部件。傳染病的爆發可能會導致我們的供應鏈延遲或中斷，我們可能會經歷採礦或製造業放緩或尋求獲得替代供應來源，但這些來源可能無法獲得或可能更昂貴。

•我們所依賴的第三方（包括我們的供應商、客戶、承包商、商業銀行、運輸服務提供商和外部業務合作伙伴）未能履行各自對我們的義務，或者可能由於其自身的財務或運營困難而導致其履行義務的能力嚴重中斷，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

傳染病或其他不利公共衛生事態發展的影響也可能加劇本報告本節其他地方討論的其他風險，其中任何風險都可能對我們產生重大不利影響。

項目1B：處理未解決的工作人員意見

沒有。

ITEm 1C。 網絡安全

不適用。

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項目2.管理所有財產

採礦作業總結

本表格10-K/A中有關我們採礦業的信息是根據S-k法規第1300子部分的要求準備的。S-k法規第1300子部分要求我們披露截至最近完成的財年結束時我們的礦產資源以及我們每個單獨重要的採礦資產的總量。在爲披露目的評估重要性時，公司考慮了幾個量化指標，包括生產、銷售和資本支出數據，以及公司認爲投資者會認爲對其投資決策重要的協同信息和其他定性信息。

如本表格10-K/A中所使用的，術語「礦產資源」、「測量礦產資源」、「指示礦產資源」、「推斷礦產資源」、「礦產儲量」、「已證實礦產儲量」和「可能礦產儲量」是根據法規S-k第1300子部分定義和使用的。根據S-k法規第1300小節，除非合格人員確定礦產資源可以成爲經濟上可行的項目的基礎，否則礦產資源不得被歸類爲「礦產儲量」。請特別注意，不要假設這些類別中的任何部分或全部礦藏（包括任何礦產資源）將被轉換爲SEC定義的礦產儲量。看到 項目1A，「風險因素」。

請注意，除了被歸類爲礦產儲量的那部分礦產資源外，礦產資源沒有顯示出經濟價值。推斷的礦產資源是根據有限的地質證據和採樣進行的估計，對其存在的不確定性太高，無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，從而有助於評估經濟可行性。對推斷的礦產資源的估計不得轉換爲礦產儲量。不能假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分都會升級到更高的類別。必須完成大量勘探，以確定所推斷的礦產資源是否可以提升到更高的類別。因此，告誡您不要假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分存在，不要認爲它可以成爲經濟上可行的項目的基礎，也不要認爲它永遠都會升級到更高的類別。同樣，告誡你不要認爲所有或任何部分已測量或指示的礦產資源將轉化爲礦產儲量。請參閱項目1A，「風險因素」。

就S-K法規第1300子部分而言，公司已確定以下資產是單獨重要的採礦資產：奧格登設施、科特布蘭奇礦和戈德里奇礦。由於與爲這些屬性提交的最後技術報告摘要相比，礦產儲量或礦產資源沒有發生重大變化，因此公司不會就這些屬性中的任何屬性提交與本表格10-K/A相關的新技術報告摘要。

			29			2023年FOm 10-K/A

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以下地圖顯示了截至2023年9月30日我們採礦資產的位置：

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截至2023年9月30日，我們擁有十個採礦物業，總結如下表：

位置

段

使用

舞臺

美國

路易斯安那州科特布蘭奇島

鹽

岩鹽礦山

生產

堪薩斯州里昂

鹽

蒸鹽設施

生產

猶他州奧格登

鹽、植物營養

SOP、太陽鹽和氯化鎂設施

生產

加拿大

新斯科舍省阿默斯特

鹽

蒸鹽設施

生產

安大略省戈德里克

鹽

岩鹽礦山

生產

安大略省戈德里克

鹽

蒸鹽設施

生產

薩斯喀徹溫省統一市

鹽

蒸鹽設施

生產

薩斯喀徹溫省溫亞德

植物營養

SOP設施

探索

聯合王國

柴郡溫斯福德

鹽

岩鹽礦山

生產

智利

阿塔卡馬沙漠

鹽

不適用

探索

我們是每個採礦資產的唯一運營商，並擁有采礦業務的所有所有權權益。就我們的大部分礦產資源而言，我們擁有土地和地表權利，並已就礦產權簽訂了租賃協議。我們的礦產租賃有不同的條款。有些將在固定期限後到期，而另一些將無限期持續。其中許多租賃規定根據每噸開採礦物的具體金額或收入的百分比向出租人支付特許權使用費。此外，我們擁有多處房產，並且是非採礦租賃的一方，這些租賃允許我們開展采礦業務的輔助活動，例如倉庫儲存的地面使用租賃和倉庫租賃。我們相信，我們的所有租賃都是按市場條款簽訂的。

我們持有大量環境和礦產開採許可證、水權以及政府當局的其他許可證、許可證和批准，授權我們每個設施的運營。對於我們生產鹽、鹽水或SOP的每個設施，根據我們的礦山計劃以及有關礦山許可和許可的聯邦、州、省和地方監管規定，在正常業務過程中根據需要獲得許可證、執照和批准。根據我們的歷史許可經驗，我們預計能夠繼續獲得必要的採礦許可和批准，以支持歷史生產率。

我們在生產階段工廠生產鹽和SOP所使用的三種加工方法如下：

•地下岩鹽開採- 我們通過地下采礦生產銷售的大部分鹽。在北美，我們結合使用連續採礦、鑽爆技術。在英國柴郡溫斯福德，礦山，我們利用連續採礦技術。採礦機械將鹽從鹽面運送到傳送帶，傳送帶將鹽運送到研磨中心，在那裏進行破碎和篩選。然後將其吊到水面，將加工後的鹽裝載到貨船、有軌車或卡車上。我們每個岩鹽礦的主要動力來源是電力和柴油。岩鹽在我們的高速公路除冰產品線中銷售，並用於我們的消費品和工業產品線中的許多應用。

•機械蒸發- 機械蒸發涉及從地下鹽層中的鹽水井中產生鹽飽和的鹽水，並將這種鹽飽和的鹽水置於真空壓力和加熱下以沉澱和結晶鹽。該過程使用的主要動力源是天然氣和電力。所得產品純度高，物理形狀均勻。機械蒸鹽主要通過我們的消費鹽和工業鹽產品線銷售。

•太陽蒸發- 有關太陽蒸發過程的描述，請參閱下面的「-奧格登設施」。

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我們目前的估計產能約爲每年1620萬噸鹽和360，000噸SOP。下表顯示了截至2023年9月30日我們每個擁有或租賃的加工地點生產的鹽或其他礦物的估計年生產能力和類型：

位置			年生產能力(1) （噸）			產品類型
北美
戈德里奇，安大略省，礦井			800萬			岩鹽
路易斯安那州布蘭奇海岸，礦井			290萬			岩鹽
猶他州奧格登，工廠：
鹽(2)			150萬			曬製鹽
氯化鎂(3)			750,000			氯化鎂
索普(4)			320,000			索普
堪薩斯州里昂，工廠			450,000			機械蒸發鹽
團結，薩斯喀徹溫省，工廠			140,000			機械蒸發鹽
安大略省戈德里奇，工廠			140,000			機械蒸發鹽
阿默斯特，新斯科舍省，工廠			135,000			機械蒸發鹽
溫亞德，薩斯喀徹溫省，工廠			40,000			索普
聯合王國
溫斯福德、柴郡、礦井			220萬			岩鹽

(1)年產能是我們根據設計產能對可生產的噸數的估計，假設我們的運營（包括設施、設備和勞動力）進行優化。可能需要增加設備、勞動力或其他成本來實現這些產能估計。當我們繼續努力優化和完善生產方法時，我們將在必要時更新估計。

(2)每年沉積的太陽鹽大大超過轉化爲成品的量。此處列出的數量代表根據近期市場需求生產的大致平均數量。

(3)鎂的含量包括鹽水和片狀物。

(4)正常天氣和池塘化學條件下，奧格登工廠的年度SOP生產能力，其中包括在經濟可行的情況下使用太陽能池原料和補充性高氯酸原料生產的量。

由於多種因素，實際年鹽、氯化鎂和SOP產量水平可能與上表中所示的年生產能力有所不同，包括影響高速公路和消費者除冰產品需求的冬季天氣條件的變化、儲量的質量和我們在特定時間開採的地質構造的性質、由於安全問題而導致的計劃外停工，事件和機械故障以及其他操作條件。

			32			2023年FOm 10-K/A

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下表顯示了我們擁有和租賃生產地點的產品產量（以噸爲單位），但LCE除外，LCE以噸表示：

			財政年度結束												九個月結束
			2023年9月30日						2022年9月30日						2021年9月30日
鹽(1)
科特布蘭奇礦			1,965,257						1,944,722						1,527,203
戈德里奇礦			6,034,204						6,305,067						4,668,678
奧格登工廠(2)			1,177,465						1,165,767						719,923
其他			1,652,512						1,686,668						1,342,782
總鹽			10,829,438						11,102,224						8,258,586
索普
奧格登設施			238,428						245,165						197,806
其他			37,805						41,486						31,570
總SOP			276,233						286,651						229,376
氯化鎂
奧格登設施(2)			731,490						686,213						528,690
總鎂			731,490						686,213						528,690
LCE
奧格登工廠			—						—						—
LCE總數			—						—						—

(1)不包括在奧格登工廠收穫的未轉化爲成品的太陽鹽和在我們的包裝工廠加工的鹽。

(2)由於開採噸到生產成品的工藝時機，2023和2022財年的產量噸低於我們的儲備削減。有關奧格登設施的鈉、氯化鈉、鎂和氯化鎂儲量估計的更多信息，請參閱下文奧格登設施。

我們的生產設施可以開採大量的礦藏。在我們所有的生產地點，我們估計以當前的生產率和產能，可開採儲量至少還能持續幾十年，儘管可能需要額外的資本資源和開發支出。我們開採這些礦物的權利可能會受到地理邊界或時間的合同限制。我們相信，我們將能夠像過去一樣，繼續以商業上合理的條款延長這些協議，而不會產生巨額成本或對現有租賃條款和條件進行重大修改，從而使我們能夠充分利用現有的採礦權。

我們的地下礦山位於加拿大（安大略省戈德里奇）、美國（路易斯安那州科特布蘭奇）和英國截至2023年9月30日，（柴郡溫斯福德）佔我們鹽產能的85%。這些礦山中的每個都配備現代採礦設備，並利用地下改進措施，例如豎井提升系統、研磨和破碎設施、維護和維修車間以及廣泛的原材料搬運系統。

2012年，我們獲得了智利阿塔卡馬沙漠約10000萬噸鹽資源的採礦權。此資源估計基於初步評估。在決定是否繼續開發該項目之前，將完成可行性研究，以確保鹽類資源能夠轉化爲儲量。該項目的開發需要重要的基礎設施來建立開採和物流能力。截至2023年9月30日，我們對這些權利的投資總計850萬美元。

礦產資源及儲量彙總

表1和表2列出了2023財年末的礦產資源和儲量摘要。

			33			2023年FOm 10-K/A

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表1. 2023年9月30日礦產資源彙總

			實測礦產資源量（噸，LCE除外）(1)						指示礦產資源量（噸，LCE除外）(1)						實測+指示礦產資源量（噸，LCE除外）(1)						推斷礦產資源量（噸，LCE除外）(1)
鹽(2)(3)
美國
科特布蘭奇礦			34,512,821						629,032,729						663,545,550						163,767,364
奧格登工廠(4)			—						2,140,217,016						2,140,217,016						—
里昂			138,056,446						193,979,000						332,035,446						—
美國總人數			172,569,267						2,963,228,745						3,135,798,012						163,767,364
加拿大
戈德里奇礦			—						1,453,008,027						1,453,008,027						148,200,000
戈德里奇工廠			67,314,523						41,700,000						109,014,523						—
阿默斯特			—						408,968,364						408,968,364						—
統一性			—						252,080,803						252,080,803						—
加拿大總和			67,314,523						2,155,757,194						2,223,071,717						148,200,000
聯合王國
溫斯福德			44,090,387						7,730,000						51,820,387						—
英國總和			44,090,387						7,730,000						51,820,387						—
智利
阿塔卡馬沙漠房產			—						102,531,129						102,531,129						—
智利總數			—						102,531,129						102,531,129						—
總鹽			283,974,177						5,229,247,068						5,513,221,245						311,967,364
索普(5)(6)
美國
奧格登工廠(7)			—						89,707,351						89,707,351						—
美國總人數			—						89,707,351						89,707,351						—
加拿大
Wynyard(8)			—						—						—						—
加拿大總和			—						—						—						—
總SOP			—						89,707,351						89,707,351						—
氯化鎂(9)(10)
美國
奧格登工廠(11)			—						359,378,669						359,378,669						—
美國總人數			—						359,378,669						359,378,669						—
總鎂			—						359,378,669						359,378,669						—
LCE（噸）(12)(13)(14)
美國
奧格登工廠(11)			—						2,401,218						2,401,218						45,221
美國總人數			—						2,401,218						2,401,218						45,221
LCE總數			—						2,401,218						2,401,218						45,221

(1)礦產資源就地報告。礦產資源不是礦產儲備，沒有表現出經濟可行性。應用修改因素後，不確定所有或任何部分礦產資源是否會轉化爲礦產儲量。

			34			2023年FOm 10-K/A

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(2)基於大鹽湖北翼的平均氯化鈉品位爲97，350毫克/升（「毫克/升」）和大鹽湖南翼的平均氯化鈉品位爲46，300毫克/升。大鹽湖報告的濃度假設南灣的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。現場氯化鈉的等級範圍從里昂工廠的75%到戈德里克礦的98%。儘管我們地下礦山的實際氯化鈉品位低於100%，但資源中並未考慮其，因爲最終可銷售產品是現場產品（即，可銷售的產品包括原地岩石中存在的任何雜質）。

(3)根據地下采礦作業的鹽質量，有多種可銷售的產品（道路除冰用岩鹽和化學級鹽）。爲了簡單起見，所有銷售均假設爲較低價值（和較高噸）的產品岩鹽，並基於基於道路除冰岩鹽歷史銷售數據的五年平均值（2017年至2021年）的定價數據，每噸64.12美元至82.65美元。預計在目前預計的礦山壽命結束之前，道路除冰岩鹽的銷售價格將上漲至每噸約295.60美元至每噸706.49美元。

(4)該公司無法獨家開採湖中的礦產資源，其他現有業務，包括美國鎂公司、莫頓鹽公司和嘉吉公司運營的業務，也從湖中提取溶解礦物（均位於南岸）。

(5)關於奧格登設施，基於大鹽湖北翼的平均鉀品位爲7，320毫克/升，大鹽湖南翼的平均鉀品位爲3，060毫克/升。大鹽湖報告的濃度假設南灣的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。

(6)對於奧格登工廠，基於五年平均（2019年至2023年）歷史銷售數據的定價數據，SOP爲每噸647美元。預計到目前預計的礦山壽命結束時，銷售價格將升至每噸約8，529美元。

(7)該公司無法獨家開採湖中的礦產資源，其他現有業務，包括美國鎂公司和嘉吉公司運營的業務，也從湖中提取溶解礦物（均位於南岸）。

(8)由於生產工藝依賴於從外部來源進口高氯酸作爲鉀來源，並從Big Quill Lake中相對稀釋濃度的鉀（約0.05%）補充鉀，因此尚未估計Wynyard工廠的資源或儲量。

(9)基於大鹽湖北翼的平均鎂品位爲11，150毫克/升，大鹽湖南翼的平均鎂品位爲4，790毫克/升。大鹽湖報告的濃度假設南灣的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。

(10)基於基於CGM歷史銷售數據的五年平均值（2019年至2023年）爲每噸66.20美元的定價數據。預計到目前預計的礦山壽命結束時，銷售價格將升至每噸約736.78美元。

(11)該公司無法獨家開採湖中的礦產資源，其他現有業務，包括美國鎂公司運營的業務，也從湖中（南岸）提取溶解礦物。

(12)以公噸（噸）表示。

(13)基於大鹽湖北翼的平均鋰品位爲51毫克/升，大鹽湖南翼的平均鋰品位爲25毫克/升。大鹽湖報告的濃度假設南灣的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。奧格登設施太陽能蒸發池中鋰的平均濃度範圍爲205毫克/升至318毫克/升。

(14)合格人員（「QP」）使用Benchmark Mineral Intelligence報告的過去五年（2018年至2022年）LCE平均價格13，086美元/噸LCE和一水氫利索（LHM）15，765美元/噸，確定了大鹽湖環境鹽水中鋰濃度的截止等級爲9毫克/升。然而，QC認爲，在鋰濃度低於估計截止等級後，SOP操作可能會繼續耗盡大鹽湖環境水中的鋰，並且該公司將繼續在其蒸發池工藝中濃縮鋰，直到大鹽湖的鋰濃度達到零。有關截止品位分析基礎的重大假設的討論，請參閱奧格登鋰TRS（定義如下）的第11節。

			35			2023年FOm 10-K/A

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表2. 2023年9月30日礦產儲量彙總

			礦產儲量（噸）(1)						可能礦產儲量（噸）(1)						礦產總儲量（噸）(1)
鹽(2)(3)
美國
科特布蘭奇礦			19,487,502						236,547,378						256,034,880
奧格登工廠			—						158,425,314						158,425,314
里昂			—						18,606,214						18,606,214
美國總人數			19,487,502						413,578,906						433,066,408
加拿大
戈德里奇礦			—						457,690,728						457,690,728
戈德里奇工廠			271,982						5,700,000						5,971,982
阿默斯特			—						5,296,444						5,296,444
統一性			355,890						24,179,074						24,534,964
加拿大總和			627,872						492,866,246						493,494,118
聯合王國
溫斯福德			20,938,601						3,710,000						24,648,601
英國總和			20,938,601						3,710,000						24,648,601
智利
阿塔卡馬沙漠房產			—						—						—
智利總數			—						—						—
總鹽			41,053,975						910,155,152						951,209,127
索普(4)(5)
美國
奧格登工廠			—						45,284,552						45,284,552
美國總人數			—						45,284,552						45,284,552
加拿大
Wynyard(6)			—						—						—
加拿大總和			—						—						—
總SOP			—						45,284,552						45,284,552
氯化鎂(7)(8)
美國
奧格登工廠			—						94,020,802						94,020,802
美國總人數			—						94,020,802						94,020,802
總鎂			—						94,020,802						94,020,802

(1)礦石儲量爲回收的可銷售產品。

(2)基於大鹽湖北翼的平均氯化鈉品位爲97，350毫克/升，大鹽湖南翼的平均氯化鈉品位爲46，300毫克/升。大鹽湖報告的濃度假設南灣的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。現場氯化鈉的等級範圍從里昂工廠的75%到戈德里克礦的98%。儘管我們地下礦山的實際氯化鈉品位低於100%，但儲備中並未考慮該氯化鈉，因爲最終可銷售產品是現場產品（即，可銷售的產品包括原地岩石中存在的任何雜質）。

(3)根據地下采礦作業的鹽質量，有多種可銷售的產品（道路除冰用岩鹽和化學級鹽）。爲了簡單起見，所有銷售均假設爲較低價值（和較高噸）的產品岩鹽，並基於基於道路除冰岩鹽歷史銷售數據的五年平均值（2019年至2023年）的定價數據，每噸64.12美元至82.65美元。預計在目前預計的礦山壽命結束之前，道路除冰岩鹽的銷售價格將上漲至每噸約295.60美元至每噸706.49美元。

(4)關於奧格登設施，基於大鹽湖北翼的平均鉀品位爲7，320毫克/升，大鹽湖南翼的平均鉀品位爲3，060毫克/升。大鹽湖報告的濃度假設南灣的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。

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(5)對於奧格登工廠，基於五年平均（2019年至2023年）歷史銷售數據的定價數據，SOP爲每噸647美元。預計到目前預計的礦山壽命結束時，銷售價格將升至每噸約8，529美元。

(6)由於生產工藝依賴於從外部來源進口高氯酸作爲鉀來源，並從Big Quill Lake中相對稀釋濃度的鉀（約0.05%）補充鉀，因此尚未估計Wynyard工廠的資源或儲量。

(7)基於大鹽湖北翼的平均鎂品位爲11，150毫克/升，大鹽湖南翼的平均鎂品位爲4，790毫克/升。大鹽湖報告的濃度假設南灣的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。

(8)基於基於CGM歷史銷售數據的五年平均值（2019年至2023年）爲每噸66.20美元的定價數據。預計到目前預計的礦山壽命結束時，銷售價格將升至每噸約736.78美元。

我們的礦產資源和儲量估計由QP編制，並以第三方地質工程公司完成的定期歷史儲量研究爲基礎。我們的礦產資源和儲量估計以及第三方儲量研究基於許多因素，包括我們採礦權覆蓋的面積和數量、基於長期運營礦山的預期對開採率做出的假設以及現場儲量的質量。推斷、指示和測量資源量以及已證實和可能儲量的既定標準主要適用於不連續金屬開採礦牀，其中礦石的存在及其可變品位都需要精確識別。然而，鹽牀等蒸發沉積物的巨大連續性，需要相應的數據來對礦產資源和儲量（無論是數量還是質量）的信心程度相同。

奧格登工廠

奧格登工廠是一家生產階段的工廠，從猶他州大鹽湖的滷水中分離和加工鉀、鈉和鎂鹽。奧格登工廠目前生產的主要產品是SOP(一種可用作植物肥料的富鉀鹽)，以及氯化鈉(用於駭維金屬加工除冰和化學應用)和氯化鎂(用於除冰、粉塵控制和未鋪設路面穩定應用，是我們阻燃產品的一種成分)的聯產產品。該公司還在Ogden工廠確定了鋰資源，但最近無限期地暫停了將鋰鹽作爲副產品添加到SOP生產中的計劃。Ogden工廠依靠太陽能蒸發來濃縮從大鹽湖北岸提取的鹽水，並將鹽沉澱到位於大鹽湖東西兩側的一系列大型蒸發池中，分別稱爲東池和西池，然後在其相關工廠(「Ogden工廠」)進行收穫和加工。奧格登工廠的地圖如圖1和圖2所示。

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圖1.奧格登設施物業位置地圖

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圖2.相對於奧格登工廠和大鹽湖的東西池塘位置

大鹽湖是西半球最大的鹹水湖，也是世界第四大終端湖，面積約1，700平方英里。它也是世界上鹹水最多的湖泊之一，其化學成分與世界海洋非常相似。整個大鹽湖的鹽分含量由湖平面、淡水流入、降水和鹽的再溶解、礦物質開採以及湖灣之間的循環和收縮決定。

與Ogden工廠相關的基礎設施，包括Ogden工廠，位於猶他州Box Elder和Weber縣的大鹽湖岸邊。奧格登工廠位於湖的東側，北緯41˚16『51“，西經112˚13』53”，位於猶他州奧格登以西約15英里(陸路)，猶他州鹽湖城西北約50英里(陸路)。東邊的池塘位於熊河灣的奧格登工廠附近(北邊和西邊)。西邊的池塘位於大鹽湖(正西)的對面，在克萊曼和甘尼森海灣。進入奧格登設施的途徑是猶他州的奧格登及其附近的鋪設好的雙車道道路。從猶他州鹽湖城向南40英里，可以通過駭維金屬加工15號州際公路到達奧格登。從鹽湖城可以乘坐商業航空旅行。該地區的人口爲奧格登工廠提供了充足的工作人員基礎，擁有一批貿易和技術管理方面的人才。奧格登設施連接到當地的市政供水系統，韋伯盆地水源保護區。奧格登設施還分別連接到落基山電力公司和道明能源公司提供的當地電力和天然氣分配系統，並配備了一個現有的變電站，爲東部池塘的運營提供服務。鐵路通道由聯合太平洋鐵路公司在奧格登工廠的現有側板上提供。

奧格登工廠佔地約184，947英畝，其中約7，434.16英畝由公司擁有。大鹽湖及其相關礦物歸猶他州所有。該公司能夠通過以下各項組合的權利從湖中提取和生產鹽：（i）湖濱租賃協議（「湖濱租賃」）與猶他州自然資源部林業、消防和國有土地司（「猶他州FFSL」）;（ii）一份高地蒸發池租約與猶他州學校和機構信託土地管理局（「猶他州SITLA」）簽訂的（「高地池塘租賃」）;（iii）七項非太陽能租賃和地役權;（iv）飲用鹽水和

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淡水（「水權」）通過猶他州自然資源部水權司;（v）大型礦山作業礦物開採許可證（GSL Mine M/057/0002）（「礦產開採許可證」）通過猶他州自然資源部石油、天然氣和採礦部（「猶他州DOGM」）;和（vi）與猶他州土地委員會簽訂的一份日期爲1962年9月1日的開採所有礦物鹽的特許權使用費協議（經不時修訂，「特許權使用費協議」）。

大鹽湖城綜合管理計劃（「GSL計劃」）確定了大鹽湖湖底礦產開採的租賃區，該計劃由猶他州FFSL管理。GSL計劃大約每十年更新一次，或者在大鹽湖環境和環境發生重大變化時更新一次。有意租賃湖牀進行礦產開採的一方可以將GSL計劃指定區域內的一個區域指定爲租賃區，屆時猶他州FFSL將發佈租賃提名公告，對指定租賃區域進行環境評估，並最終考慮批准租賃提名。該公司爲奧格登工廠持有的現有湖濱租賃合同歷來遵循這一流程。

湖濱租賃和高地池塘租賃爲公司提供了在大鹽湖岸邊開發礦產開採和加工設施的權利。湖濱租約和高地池塘租約於1965年至2022年間發放，涵蓋12項活躍租約中的總租約面積約爲177，513英畝，但目前並非全部租約均已使用。

除礦產租賃20000107外，各項湖濱租賃仍然有效，直至特許權使用費協議終止。大多數湖濱租約爲猶他州提供了定期調整租約條款的機會，支付的特許權使用費除外。這些調整機會每隔5至20年出現一次。過去，這些週期性調整並沒有對業務造成重大阻礙.

根據各項湖濱租約（礦產租約20000107除外），公司有義務支付每年每英畝0.50美元至2.00美元的租金，部分租約的最低租金爲每年10，000美元。根據每份租賃支付的租金將計入公司根據特許權使用費協議承擔的特許權使用費義務（如下進一步描述）。Mineral Lease 20000107的租金爲每年69，024美元，不計入到期特許權使用費。除繼續生產商業數量的礦物以及支付租金和特許權使用費外，湖濱租賃不對公司保留該財產施加任何重大條件。

高地池塘租賃由一份1971年特殊用途租賃協議（「SULA」）組成，佔地37，181英畝，於2022年7月14日收購。SULA 1971的租金爲每年427，584美元。SULA 1971是一份爲期50年的租約，將於2072年6月30日到期。SULA 1971包括1999年5月收購的前SULA 1186和2013年從Solar Resources International收購的SULA 1267，以及額外的13，833英畝土地。高地池塘租賃允許在主題房產上建造和運營蒸發池。除支付租金外，高地池塘租賃並未對公司保留該房產施加任何實質性條件。

該公司還持有猶他州FFSL或猶他州SITLA授予的七項非太陽能租賃和地役權，佔地約1，258英畝。其中兩項對奧格登設施的運營至關重要，即Behrens海溝地役權400-00313和PS-113地役權SOV 002 -0400。該公司爲Behrens海溝地役權400-00313支付了一次性費用42，514美元，該權將於2051年6月到期。該公司爲PS-113地役權SOV 002 -0400支付了一次性費用27，273美元，該費用不會到期。該公司還與聯合太平洋鐵路公司簽訂了一份鹽水運河的租賃契約，日期爲1967年4月13日，位於海角角。契約人會自動續訂，付款金額爲每年595.72美元。

水權是通過向猶他州自然資源部水權司申請獲得的，後者根據水文學和/或與可用水相關的先前主張，審查申請並評估擬議的使用性質、使用地點和分流點，以及擬議的使用是否會損害現有的水權持有人。申請張貼供公衆審查和評論，國家工程師評估申請的優劣，批准或拒絕申請，有時還會對申請進行修改或對未來的使用提出條件。水權控制着大鹽湖礦物的實際開採，並規定了每年可以從大鹽湖抽出的鹽水數量。根據Five Water Right，該公司擁有大鹽湖北岸156,000英畝英尺的開採權，目前的生產依賴於該開採權。本公司持有另外205,000英畝英尺的取水權利，可根據目前尚未利用的兩個水權在大鹽湖的南北兩個分支上使用。作爲對每年可以從湖裏抽出的鹽水數量的限制，水權實際上限制了任何一年可能的鹽分總產量。該公司已經認證了促成156,000英畝英尺開採權的水權，這意味着爲永久保留權利而進行的實際使用示範已獲得批准和授權。

猶他州DOGm授予礦產開採許可證（GSL Mine M/057/0002）。礦物開採許可證可以從大鹽湖提取鹽水並從鹽水中最終提取礦物。礦產開採許可證還允許公司在奧格登工廠進行所有湖泊開採、池塘作業以及工廠和加工作業。礦產開採許可證得到了一項填海計劃的支持，該計劃記錄了當前運營的各個方面，並根據猶他州規則R647-4-104強制要求某些關閉和填海要求。設施最終回收的財務保證記錄在回收計劃中，並且執行現場關閉所產生的費用擔保由第三方保險公司以按金的形式向猶他州提供。未來填海責任總額估計爲436萬美元。該公司預計其鋰提取計劃

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根據礦產開採許可證的條款允許，但在猶他州立法機構通過衆議院第513號法案和隨後的監管規則制定後，正在尋求進一步明確監管框架。正如之前宣佈的那樣，我們已無限期暫停對猶他州鋰項目的任何進一步投資，除了與我們商業規模示範裝置早期建設相關的某些已經承諾的項目之外，直到進一步澄清不斷變化的監管環境。池塘或附屬設施的任何綠地擴建超出現有設施足跡，都需要修改礦產開採許可證，無論開發的礦物是什麼。

根據特許權使用費協議，公司擁有大鹽湖所有鹽類的權利，作爲交換，公司根據每磅鹽生產的淨收入(毛收入扣除銷售稅和運輸和搬運成本)向猶他州支付特許權使用費。根據特許權使用費協議，SOP的現行特許權使用費爲毛收入的4.8%，氯化鎂的現行特許權使用費爲毛收入的5%，氯化鈉的現行特許權使用費爲生產者價格指數的每噸0.50美元。目前，猶他州沒有專門針對鋰產品的法定特許權使用費稅率，但猶他州其他開採礦物的法定特許權使用費稅率爲淨收入的5%。儘管如此，正如傘式特許權使用費協定有效期內的慣例一樣，該協定規定了對大鹽湖滷水中的所有鹽和礦物的權利，包括目前正在生產的三種鹽，但締約方可以就專門針對鋰鹽的框架進行談判。我們預計該框架將根據鋰市場因素進行調整，與其他鋰生產管轄區採用的特許權使用費結構具有競爭力，並認識到最終鋰鹽產品的生產和運輸特有的潛在可扣除成本。爲生產碳酸鋰或氫氧化鋰的鋰產品，本公司將合理地預期從淨收入中扣除購買碳酸鹽或氫氧化鋰投入的成本。特許權使用費協議不會失效，只要生產了大量的礦物，並且公司每年支付的最低特許權使用費不低於10,000美元。

奧格登工廠是西半球最大的SOP生產基地，也是世界上僅有的四個大型SOP太陽能鹽水蒸發工廠之一。我們相信奧格登工廠有能力生產320，000噸SOP，其中包括在經濟可行的情況下使用太陽能池原料和補充的高氯酸原料生產的量，以及在正常天氣和池塘化學條件下每年生產約750，000噸氯化鎂和150萬噸氯化鈉。這些可開採的礦物大量存在於大鹽湖中。

太陽能蒸發用於世界上可獲得高鹽度鹽水的地區，並且天氣條件提供了高自然蒸發率。來自大鹽湖的富含礦物質的湖水或滷水被引入太陽能蒸發池。滷水在兩到三年的生產週期內流經一系列太陽能蒸發池。隨着水的蒸發和礦物質濃度的增加，其中一些礦物質自然從鹽水中沉澱出來，並沉積在池塘底部。這些礦藏提供了加工成SOP、太陽鹽和氯化鎂所需的礦物。蒸發過程取決於足夠的湖泊滷水水平和炎熱乾旱的夏季天氣條件。含鉀鹽是從太陽能蒸發池中機械收集出來的，並在奧格登工廠通過浮選、結晶和壓實精煉成高純度的SOP。氯化鈉和富鉀鹽從滷水中沉澱出來後，剩下的是濃縮的氯化鎂鹽水溶液，它成爲生產幾種氯化鎂產品的原料。本公司最近進行的分析及評估亦顯示，該氯化鎂溶液含有大量鋰(作爲一種氯化鋰鹽)，與大鹽湖的天然鋰含量結合起來，構成下文概述的Ogden設施的鋰礦產資源估計的基礎。

自20世紀60年代末以來，奧格登工廠一直在運營，1970年開始進行商業生產。在1963年至1966年間，美國鋰公司(「Lithcoa」)分別與Salzderforth，A.G.的全資子公司建立了合作伙伴關係，進行了初步勘探和開發活動。1967年，海灣資源礦業公司收購了Lithcoa公司，1973年又收購了薩爾茨德福特礦業公司。合夥利益。海灣資源在20世紀80年代初投入了大量資本支出，以保護奧格登設施的蒸發池系統免受大鹽湖水位上升的影響。1984年5月5日，該系統的一道北堤決口，導致嚴重洪災，約85%的池塘綜合體受損。決口導致堤壩、池塘底板、橋樑、泵站和其他建築物遭到物理破壞。此外，鹽水庫存被稀釋，無法用於生產SOP。在接下來的五年裏，海灣資源從其太陽能池塘中抽水，重建了外圍和內部的堤壩和道路，更換了泵站，並鋪設了新的鹽層，以重新啓動奧格登工廠的運營。1993年，D.G.Harris&Associates收購了Ogden設施，並於1994年建造了西塘，通過一條名爲Behrens海溝的21英里開放水下運河與東塘相連，該溝渠從西塘的出水口到東塘附近的泵站的湖牀上進行了疏浚。奧格登工廠的所有權於1997年轉讓給IMC環球公司(「IMC」)，此前該公司收購了賀錦麗化學集團(D.G.Harris&Associates的一部分)。2001年，IMC通過一家名爲Compass Minerals Group的實體，將包括奧格登工廠在內的大部分鹽業業務出售給了阿波羅管理公司。經過槓桿資本重組後，這家現在名爲Compass Minerals International，Inc.的公司於2003年完成了首次公開募股。

該公司自2003年首次公開募股以來一直運營奧格登工廠。當時，公司投入資金並獲得必要的許可，通過升級奧格登工廠和太陽能蒸發池來提高奧格登工廠的效率並擴大其產能。該公司相信奧格登設施及其運營設備保持良好的工作狀態。與資產相關的不動產、廠房和設備的淨資產

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截至2023年9月30日，奧格登工廠的價值爲236，500，000美元，不包括採礦權和根據經營租賃的資產價值。

從2018年開始，該公司開展了一項計劃，以更好地了解奧格登設施持續運營過程中的鋰濃度，特別是最大蒸發池的岩鹽牀內的鹽水殘留物中的鋰濃度。迄今爲止進行的活動包括坑窪挖溝、聲波取心鑽探、鹽團內的含水層測試、鹽水採樣和分析以及岩鹽的地質學分析，以更好地了解其水力特性。該公司還進行了臺式和中試規模礦物加工和冶金測試，以評估從大鹽湖鹽水中提取鋰鹽作爲其他鹽現有生產的副產品的功效。

奧格登工廠已經獲得並正在遵守所有必要的運營許可證，包括與礦物開採、污水排放和空氣許可有關的許可證。奧格登工廠根據第五章空氣許可證(#5700001003)運營，該許可證由猶他州環境質量部管理。該許可證涵蓋池塘和工廠運營的排放，將於2026年12月到期。與計劃中的鋰開採相關的加工廠將需要額外的空氣許可，其具體要求尚不清楚，將取決於加工廠的設計。奧格登設施的地表水排放根據猶他州污染物排放消除系統許可UT0000647進行監管。該許可證要求對排放到大鹽湖鹹水的九個排污口的污水流量進行排放監測，並對可能在項目污水中排放的池塘和工廠過程中的投入進行監管。

表3和表4分別列出了截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月的奧格登設施的鉀和SOP礦產資源和儲量摘要。表5和表6分別列出了奧格登工廠截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月的鎂和氯化鎂礦產資源和儲量摘要。奧格登工廠截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的鈉和氯化鈉礦產資源和礦產儲量摘要分別見表7和表8。約瑟夫·哈瓦西全職擔任本公司自然資源副總裁總裁，擔任QP，負責編制Ogden工廠的鉀和SOP、鎂和氯化鎂以及鈉和氯化鈉礦產資源和儲量的估計。有關本公司披露Ogden設施的礦產資源及礦產儲量的重大假設及資料，乃根據日期爲2021年11月29日、並於2022年12月14日修訂的有關Ogden設施的鉀及SOP、鎂、氯化鎂及鹽的技術報告摘要(「Ogden鉀/鎂/鈉TRS」)作出。本10-K/A表格還反映了截至2023年9月30日從QP獲得的較新信息，這些信息補充和更新了此類TRS的信息。

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表3.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鉀和SOP礦產資源總結

			2023年9月30日															2022年9月30日
資源區			平均鉀品位（毫克/升）(7)			鉀資源（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			SOP資源（噸）(1)(2)(3)(4)(5)						平均鉀品位（毫克/升）(7)			鉀資源（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			SOP資源（噸）(1)(2)(3)(4)(5)
探明資源
總測量資源			—			—			—			—						—			—			—			—
指示資源
大鹽湖北翼			7,320			14,245,372			4,000			31,707,350						7,320			14,361,555			4,000			31,965,949
大鹽湖城南翼			3,060			26,057,971			1,660			58,000,000						3,060			26,057,971			1,660			58,000,000
指示資源總額						40,303,343						89,707,350									40,419,526						89,965,949
測量+指示資源
大鹽湖北翼			7,320			14,245,372			4,000			31,707,350						7,320			14,361,555			4,000			31,965,949
大鹽湖城南翼			3,060			26,057,971			1,660			58,000,000						3,060			26,057,971			1,660			58,000,000
測量+指示資源總數						40,303,343						89,707,350									40,419,526						89,965,949
推斷的資源
總推斷資源			—			—			—			—						—			—			—			—

(1)礦產資源不是礦產儲備，沒有表現出經濟可行性。應用修改因素後，不確定所有或任何部分礦產資源是否會轉化爲礦產儲量。

(2)據報道，大鹽湖北翼和南翼都有礦產資源。

(3)鉀向SOP的轉化使用每噸鉀2.2258噸SOP的因子。

(4)根據歷史生產結果，包括的工藝回收率約爲7.8%。採礦或冶金回收不適用於此操作。

(5)基於奧格登鉀/鎂/鈉TRS第18.1節中描述的定價數據。定價數據基於每噸647美元的SOP歷史銷售數據的五年平均值（2019年至2023年）。預計到2161年（目前預計礦山壽命結束），SOP的銷售價格將增加至每噸約8，529美元。

(6)估計從大鹽湖北翼提取的鉀的臨界品位爲每升鹽水約4，000毫克，大鹽湖南翼提取的鉀的臨界品位爲每升鹽水1，660毫克，最終流入大鹽湖北翼。QP假設，當大鹽湖北岸（奧格登工廠的鹽水來源地）達到該濃度水平時，奧格登工廠將停止鉀和SOP的生產。

(7)據報道，大鹽湖鉀濃度假設南翼的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北翼爲4，193.5英尺。

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表4.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鉀和SOP礦產儲量總結

			2023年9月30日															2022年9月30日
保護區			平均鉀品位（毫克/升）(7)			鉀儲量（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			SOP儲量（噸）(1)(2)(3)(4)(5)						平均鉀品位（毫克/升）(7)			鉀儲量（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			SOP儲量（噸）(1)(2)(3)(4)(5)
探明儲量
總探明儲量			—			—			—			—						—			—			—			—
概略儲量
大鹽湖北翼			7,320			20,345,292			4,000			45,284,552						7,320			20,452,413			4,000			45,522,980
大鹽湖城南翼			—			—			—			—						—			—			—			—
總可能儲量			7,320			20,345,292			4,000			45,284,552						7,320			20,452,413			4,000			45,522,980
總儲量
大鹽湖北翼			7,320			20,345,292			4,000			45,284,552						7,320			20,452,413			4,000			45,522,980
大鹽湖城南翼			—			—			—			—						—			—			—			—
總儲量			7,320			20,345,292			4,000			45,284,552						7,320			20,452,413			4,000			45,522,980

(1)礦產儲量是回收的、可銷售的產品。

(2)假設SOP的年生產率爲每年320，000噸，每年消耗145，833噸鉀。根據QP的儲量模型，礦山壽命預計爲138年。

(3)鉀向SOP的轉化使用每噸鉀2.2258噸SOP的因子。

(4)根據歷史生產結果，包括的工藝回收率約爲7.8%。採礦或冶金回收不適用於此操作。

(5)定價數據基於每噸647美元的SOP歷史銷售數據的五年平均值（2019年至2023年）。預計到2161年（目前預計礦山壽命結束），SOP的銷售價格將增加至每噸約8，529美元。

(6)估計從大鹽湖北翼提取的鉀的臨界品位爲每升鹽水約4，000毫克，大鹽湖南翼提取的鉀的臨界品位爲每升鹽水1，660毫克，最終流入大鹽湖北翼。QP假設，當大鹽湖北岸（奧格登工廠的鹽水來源地）達到該濃度水平時，奧格登工廠將停止鉀和SOP的生產。

(7)據報道，大鹽湖鉀濃度假設南翼的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北翼爲4，193.5英尺。

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表5.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鎂和氯化鎂礦產資源總結

			2023年9月30日															2022年9月30日
資源區			平均鎂品位（毫克/升）(7)			鎂資源（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			氯化鎂資源量（噸）(1)(2)(3)(4)(5)						平均鎂品位（毫克/升）(7)			鎂資源（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			氯化鎂資源量（噸）(1)(2)(3)(4)(5)
探明資源
總測量資源			—			—			—			—						—			—			—			—
指示資源
大鹽湖北翼			11,120			51,719,568			8,638			202,378,669						11,120			51,927,277			8,638			203,191,436
大鹽湖城南翼			4,785			40,122,668			3,039			157,000,000						4,785			40,000,000			3,039			157,000,000
指示資源總額						91,842,236						359,378,669									91,927,277						360,191,436
測量+指示資源
大鹽湖北翼			11,120			51,719,568			8,638			202,378,669						11,120			51,927,277			8,638			203,191,436
大鹽湖城南翼			4,785			40,122,668			3,039			157,000,000						4,785			40,000,000			3,039			157,000,000
測量+指示資源總數						91,842,236						359,378,669									91,927,277						360,191,436
推斷的資源
總推斷資源			—			—			—			—						—			—			—			—

（1） 礦產資源不是礦產儲備，沒有表現出經濟可行性。應用修改因素後，不確定全部或任何部分礦產資源是否會轉化爲礦產儲備。

（2） 據報道，大鹽湖北翼和南翼都有礦產資源。

（3） 將鎂轉化爲氯化鎂所需的因子爲每噸鎂3.913噸氯化鎂。

（4） 根據歷史生產結果，包括的工藝回收率約爲10.0%。採礦或冶金回收不適用於此操作。

（5） 定價數據基於氯化鎂歷史總銷售數據的五年平均值爲每噸66.20美元。預計到2161年（目前預計礦山壽命結束），氯化鎂的毛銷售價格將增加至每噸約816.73美元。

（6） 估計截止品位爲每升從大鹽湖北翼提取的鹽水約8，638毫克鎂，截止品位爲每升大鹽湖南翼鹽水3，039毫克鎂，最終流入大鹽湖北翼。QP假設，當大鹽湖北岸（奧格登工廠的鹽水來源地）達到該濃度水平時，奧格登工廠將停止鎂和氯化鎂的生產。

（7） 據報道，大鹽湖的鎂濃度假設南灣的指示性湖水水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。

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表6.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鎂和氯化鎂礦產儲量總結

			2023年9月30日															2022年9月30日
保護區			平均鎂品位（毫克/升）(7)			鎂儲量（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			氯化鎂儲量（噸）(1)(2)(3)(4)(5)						平均鎂品位（毫克/升）(7)			鎂儲量（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			氯化鎂儲量（噸）(1)(2)(3)(4)(5)
探明儲量
總探明儲量			—			—			—			—						—			—			—			—
概略儲量
大鹽湖北翼			11,120			24,027,805			8,638			94,020,802						11,120			24,214,744			8,638			94,752,292
大鹽湖城南翼			4,785			—			3,039			—						4,785			—			3,039			—
總可能儲量						24,027,805						94,020,802									24,214,744						94,752,292
總儲量
大鹽湖北翼			11,120			24,027,805			8,638			94,020,802						11,120			24,214,744			8,638			94,752,292
大鹽湖城南翼			4,785			—			3,039			—						4,785			—			3,039			—
總儲量			—			24,027,805			—			94,020,802						—			24,214,744			—			94,752,292

（1） 礦產儲量是回收的、可銷售的產品。

（2） 氯化鎂的生產率爲每年62萬噸。這涉及每年消耗158，271噸鎂。根據QP的儲量模型，根據鉀的使用壽命，礦山壽命估計爲139年。

（3） 將鎂轉化爲氯化鎂所需的因子爲每噸鎂3.913噸氯化鎂。

（4） 根據歷史生產結果，包括的工藝回收率約爲10.0%。採礦或冶金回收不適用於此操作。

(5)    定價數據基於氯化鎂歷史總銷售數據的五年平均值爲每噸66.20美元。預計毛銷售價格將升至每噸約816.73美元 氯化鎂 至2161年（目前預計礦山壽命結束）。

（6） 估計截止品位爲每升從大鹽湖北翼提取的鹽水中含有約8，638毫克鎂，截止品位爲每升大鹽湖南翼鹽水中含有3，039毫克鎂，最終流入大鹽湖北翼。QP假設，當大鹽湖北岸（奧格登工廠的鹽水來源地）達到該濃度水平時，奧格登工廠將停止鎂和氯化鎂的生產。

（7） 據報道，大鹽湖的鎂濃度假設南灣的指示性湖水水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。

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表7.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鈉和氯化鈉礦產資源總結

			2023年9月30日															2022年9月30日
資源區			平均鈉品位（毫克/升）(7)			鈉資源（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			氯化鈉資源（噸）(1)(2)(3)(4)(5)						平均鈉品位（毫克/升）(7)			鈉資源（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			氯化鈉資源（噸）(1)(2)(3)(4)(5)
探明資源
總測量資源			—			—			—			—						—			—			—			—
指示資源
大鹽湖北翼			97,530			435,962,634			75,757			1,108,217,016						97,530			436,477,305			75,757			1,109,525,310
大鹽湖城南翼			46,298			405,979,544			40,365			1,032,000,000						46,298			406,000,000			40,365			1,032,000,000
指示資源總額						841,942,178						2,140,217,016									842,477,305						2,141,525,310
測量+指示資源
大鹽湖北翼			97,530			435,962,634			75,757			1,108,217,016						97,530			436,477,305			75,757			1,109,525,310
大鹽湖城南翼			46,298			405,979,544			40,365			1,032,000,000						46,298			406,000,000			40,365			1,032,000,000
測量+指示資源總數						841,942,178						2,140,217,016									842,477,305						2,141,525,310
推斷的資源
總推斷資源			—			—			—			—						—			—			—			—

（1） 礦產資源不是礦產儲備，沒有表現出經濟可行性。應用修改因素後，不確定全部或任何部分礦產資源是否會轉化爲礦產儲備。

（2） 據報道，大鹽湖北灘和南灘都有現場礦產資源。

（3） 鈉向氯化鈉的轉化使用每噸鈉2.542噸氯化鈉。

（4） 根據歷史生產結果，包括的工藝回收率約爲10.0%。採礦或冶金回收不適用於此操作。

(5)    定價數據基於五年平均（2019年至2023年）歷史毛銷售數據 氯化鈉 每噸82.65美元。預計總銷售價格將升至每噸約215.66美元 氯化鈉 至2161年（目前預計礦山壽命結束）。

（6） 估計截止品位爲每升從大鹽湖北翼提取的鹽水中鈉含量約爲75，757毫克，截止品位爲每升大鹽湖南翼鹽水中鈉含量約爲40，365毫克，最終流入大鹽湖北翼。QP假設，當大鹽湖北岸（奧格登工廠的鹽水來源地）達到該濃度水平時，奧格登工廠將停止鈉和氯化鈉的生產。

（7） 據報道，大鹽湖鈉濃度假設南灣的指示性湖水水位爲4，194.4英尺，北灣的湖水水位爲4，193.5英尺。

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表8.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鈉和氯化鈉礦產儲量總結

			2023年9月30日															2022年9月30日
保護區			平均鈉品位（毫克/升）(7)			鈉儲備（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			氯化鈉儲量（噸）(1)(2)(3)(4)(5)						平均鈉品位（毫克/升）(7)			鈉儲備（噸）(1)(2)(4)(5)			臨界濃度（毫克/升）(6)			氯化鈉儲量（噸）(1)(2)(3)(4)(5)
探明儲量
總探明儲量			—			—			—			—						—			—			—			—
概略儲量
大鹽湖北翼			97,530			62,323,098			75,757			158,425,314						97,530			62,786,302			75,757			159,602,779
大鹽湖城南翼			46,298			—			40,365			—						46,298			—			40,365			—
總可能儲量						62,323,098						158,425,314									62,786,302						159,602,779
總儲量
大鹽湖北翼			97,530			62,323,098			75,757			158,425,314						97,530			62,786,302			75,757			159,602,779
大鹽湖城南翼			46,298			—			40,365			—						46,298			—			40,365			—
總儲量			—			62,323,098			—			158,425,314						—			62,786,302			—			159,602,779

（1） 礦產儲量是回收的、可銷售的產品。

（2） 氯化鈉的生產率爲每年1，045，000噸。這涉及每年消耗411，074噸鈉。根據QP的儲量模型，根據鉀的使用壽命，礦山壽命估計爲139年。

（3） 鈉向氯化鈉的轉化使用每噸鈉2.542噸氯化鈉。

（4） 根據歷史生產結果，包括的工藝回收率約爲10.0%。採礦或冶金回收不適用於此操作。

(5)    基於第18.1節中描述的定價數據 奧格登鉀/鎂/鈉TRS.定價數據基於五年平均歷史總銷售數據 氯化鈉 82.65美元 每噸預計到2161年（目前預計的礦山壽命結束），氯化鈉的毛銷售價格將增加至每噸約215.66美元。

（6） 根據奧格登鉀/鎂/鈉TRS第19節中描述的經濟分析，QP估計從大鹽湖北岸提取的每升鹽水中鈉的臨界品位約爲75，757毫克，臨界品位爲40，大鹽湖南灣每升鹽水中含有365毫克鈉，最終流入大鹽湖北灣。QP假設，當大鹽湖北岸（奧格登工廠的鹽水來源地）達到該濃度水平時，奧格登工廠將停止鈉和氯化鈉的生產。

（7） 據報道，大鹽湖鈉濃度假設南灣的指示性湖水水位爲4，194.4英尺，北灣的湖水水位爲4，193.5英尺。

2022年9月30日至2023年9月30日，鉀和SOP的實測和指示資源量合計下降約0.81%，總儲量下降約0.52%。已測量和指示資源的合併減少是由於公司和另一家鹽商的開採作業導致大鹽湖鉀的耗盡，而儲量的減少則歸因於公司在此期間生產SOP。

正如之前宣佈的，我們已無限期暫停了對猶他州鋰項目的任何進一步投資，這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已承諾項目，直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。表9概述了奧格登設施截至2023年和2022年9月30日的鋰和LCE礦產資源。全職擔任本公司自然資源部副總裁的約瑟夫·哈瓦西擔任QP，負責編制奧格登設施鋰和LCE礦產資源的估計。受僱於RESPEC的蘇珊·巴頓，RM-SME 2482200，是審查奧格登工廠鋰和鋰元素礦產資源估計的QP。本公司披露Ogden設施的鋰和LCE礦產資源的重大假設和信息基於日期爲2022年9月14日的關於鋰和LCE的技術報告摘要，生效日期爲2022年3月3日(“Ogden

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鋰TRS”）。該表格10-K/A還反映了截至2023年9月30日從QP獲得的更新信息，該信息補充和更新了來自此類TRS的信息。如果我們決定在未來某個時候繼續投資鋰項目，那麼第一階段的FEL-1或PEA資本開發成本目前預計將高於之前披露的上限估計約36400萬美元。如果我們決定繼續投資鋰項目，我們預計將完成對成本和淨現值的更新估計。

表9.奧格登工廠-2023年9月30日和2022年9月30日鋰和LCE礦產資源摘要

			2023年9月30日												2022年9月30日
資源區			平均等級（毫克/升）(4)			鋰資源（噸）(1)(2)(3)			LCE資源（噸）(1)(2)(3)(6)						平均等級（毫克/升）(4)			鋰資源（噸）(1)(2)(3)			LCE資源（噸）(1)(2)(3)(6)
探明資源
總測量資源			—			—			—						—			—			—
指示資源
大鹽湖北翼			51			226,860			1,207,577						51			226,860			1,207,577
大鹽湖城南翼(5)			25			208,711			1,110,970						25			208,711			1,110,970
鹽鹽含水層96號池塘			214			908			4,835						214			908			4,835
鹽鹽含水層98號池塘			221			868			4,623						221			868			4,623
鹽鹽含水層113號池塘			205			13,754			73,213						205			13,754			73,213
指示資源總額			44			451,101			2,401,218						44			451,101			2,401,218
測量+指示資源
大鹽湖北翼			51			226,860			1,207,577						51			226,860			1,207,577
大鹽湖城南翼(5)			25			208,711			1,110,970						25			208,711			1,110,970
鹽鹽含水層96號池塘			214			908			4,835						214			908			4,835
鹽鹽含水層98號池塘			221			868			4,623						221			868			4,623
鹽鹽含水層113號池塘			205			13,754			73,213						205			13,754			73,213
測量+指示資源總數			44			451,101			2,401,218						44			451,101			2,401,218
推斷的資源
池塘10億，鹽鹽含水層			318			2,032			10,815						318			2,032			10,815
鹽鹽含水層97號池塘			212			674			3,589						212			674			3,589
鹽鹽含水層114號池塘			245			5,789			30,817						245			5,789			30,817
總推斷資源			256			8,495			45,221						256			8,495			45,221

(1)礦產資源不是礦產儲備，沒有表現出經濟可行性。應用修改因素後，不確定全部或任何部分礦產資源是否會轉化爲礦產儲備。

(2)據報告，蒸發池鹽團含水層的礦產資源爲原地。測量或估計了每個池塘的比產量，以反映可能可用於提取的現場鹽水部分。沒有應用其他限制，例如工藝恢復或環境限制。

(3)基於大鹽湖北翼的平均鋰品位爲51毫克/升，大鹽湖南翼的平均鋰品位爲25毫克/升。大鹽湖報告的濃度假設南灣的指示性湖水位爲4，194.4英尺，北灣爲4，193.5英尺。奧格登設施太陽能蒸發池間隙鹽水中鋰的平均濃度範圍爲205毫克/升至318毫克/升。

(4)QP使用Benchmark Mineral Intelligence報告的過去五年（2018年至2022年）LCE平均價格，確定了大鹽湖環境鹽水中鋰濃度的截止等級爲9毫克/升，LCE平均價格爲13，086美元/噸，LHm平均價格爲15，765美元/噸。然而，QC認爲，在鋰濃度低於估計截止等級後，SOP操作可能會繼續耗盡大鹽湖環境水中的鋰，並且該公司將繼續在其蒸發池工藝中濃縮鋰，直到大鹽湖的鋰濃度達到零。

(5)該公司無法獨家開採湖中的礦產資源，其他現有業務，包括美國鎂公司運營的業務，也從湖中（南岸）提取溶解礦物。

(6)鋰與LCE的係數爲每噸鋰5.323噸LCE，鋰與LHm的係數爲每噸鋰6.048噸LHm。

從2022年9月30日到2023年9月30日，對於鋰和LCE，由於沒有鋰的商業生產，測量和指示資源的總和保持不變。

奧格登鋰TRS的第11節討論了與奧格登工廠鋰和LCE礦產資源相關的關鍵假設和參數。其中一項假設是，該公司有合理的可能性開發出一種適當的方法，從上述資源中提取鋰和LCE，基於

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Ogden Lithium TRS第10節所述的成功提鋰和棄鎂是通過廣泛的現場中試測試實現的，中國現有業務正在使用類似的直接鋰提取(「DLE」)方法，以及Ogden Lithium TRS第10節介紹的許多其他鋰鹽來源正在開發類似技術。此外，QP了解到，全球有幾個採用DLE技術的類似業務正在商業化生產。利文特公司在阿根廷Hombre Muerto的業務正在使用Del技術，截至2020年，該公司每年生產20,000噸碳酸鋰。位於青海省的青海鹽湖實業有限公司滷水廠中國也在利用DEL技術用於商業生產鋰，類似於標準鋰公司在阿肯色州的Smackover滷水項目除溴後將用於提取鋰的技術。雖然來自大鹽湖的原料濃度低於前述可比業務的飼料濃度，但重要的是要認識到，大鹽湖的滷水目前是從湖中提取的，目前在Ogden工廠生產SOP、氯化鎂和氯化鈉，類似於Standard Lithium的運營模式，從已經提取的油田滷水中提取鋰。由於在本公司爲期三年的池塘濃縮過程中，離子濃度(包括鋰)按設計增加，預計鋰將在現有池塘濃縮過程中的一個或多個點提取，因此從大鹽湖提取和濃縮滷水所產生的成本已由現有生產承擔。爲此，大鹽湖一年滷水中的鋰含量平均爲180毫克/L，其最終氯化鎂滷水中的鋰含量高於1,000毫克/L，這兩種滷水都是從環境北臂滷水的原始原料濃度51 mg/L濃縮而來的，如Ogden Lithium TRS第10節和第14節所述，Compass Minerals測試了多種DLE技術，並選擇了Energy Minerals的集成鋰吸附解吸(Iliad)DLE技術。ESM已經在小試裝置上對三種GSL鹽水來源進行了單柱測試：DustGard(氯化鎂鹽水)、2年鹽水和間歇鹽水，該裝置可以準確地模擬較大裝置的能力。所有的滷水都表明，通過不同的內部條帶流量和循環時間，它們可以用來生產類似的濃縮氯化鋰鹽水。因此，建議按照第14節Ogden Lithium TRS中進一步描述的那樣，根據給出的鹽水設置單獨的DLE單元。QPS假設了公司第一階段和第二階段計劃中包括的設施生產能力和資本成本，運營成本將與採用DLE技術、具有類似原料鹽水特性的其他業務保持一致。

考慮到這兩個地區鹽水成分的差異，大鹽湖的鋰和LCE礦產資源估計值是單獨計算的。它們基於猶他州地質調查局和美國地質調查局在很長一段時間內收集的鹽水濃度和體積歷史數據。大鹽湖南北部礦產資源估計分類考慮的主要標準包括化學結果的可信度、水深數據的準確性、地表和地下鹽水的動態相互作用以及整個大鹽湖體積相對較小的面積範圍樣本的代表性。

第10億號、第96號、第97號、第98號、第113號和第114號池塘的鋰和LCE礦產資源估算分別評估了每個池塘的可用信息。特別是，滷水化學和鹽巖含水層的性質有很大的不同，因此每個池塘的資源估計使用不同的參數。這些參數是在討論Ogden Lithium TRS第11節對每個池塘中的鹽巖含水層的礦產資源估計時確定的。利用Voronoi多邊形法估算了蒸發池中鋰和鋰元素的礦產資源。每個多邊形的橫向範圍由鑽孔之間的平分線確定，每個多邊形的垂直範圍由實測的岩鹽含水層地層確定。通過分析表徵鹽巖含水層比產量的水文地質數據，確定了每個多邊形的滷水體積。將來自每個鑽孔的鋰的滷水分析數據應用於該鑽孔的那個多邊形。間隙滷水中鋰的截止品位相當於大鹽湖周圍水域的截止品位，爲9 mg/L。

科特布蘭奇礦場

Cote Blanche礦山是一個生產階段的地下礦山，主要通過位於密西西比河和俄亥俄河（及其主要支流）沿岸的一系列倉庫爲高速公路除冰客戶以及美國南部和中西部的化學和農業客戶生產岩鹽。Cote Blanche礦場位於路易斯安那州中南部聖瑪麗教區（T15 S、R7 E），位於Cote Blanche Hummoch的北端，通常被稱爲「Cote Blanche Island」。Cote Blanche礦場地圖如圖3和圖4所示。

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圖3. Cote Blanche礦地產位置地圖

			51			2023年FOm 10-K/A

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圖4.科特布蘭奇島鳥瞰圖

科特布蘭奇島位於墨西哥灣沿海水道和科特布蘭奇灣之間。Cote Blanche礦位於路易斯安那州新奧爾良以西約124英里，路易斯安那州新伊比利亞東南約26英里，位於墨西哥灣沿岸。現場設施的大致座標爲北緯29 45 ' 4 '，西經91 43 '。該地點可通過地面公路前往Cote Blanche Landing，然後乘坐渡輪從Cote Blanche Landing前往Cote Blanche Island。該公司通過兩項通行權與一個單獨的私人土地所有者團體進入科特布蘭奇島：一項用於公司運營和維護的渡輪的登陸;另一項用於駁船運河，用於駁船進入礦山。駁船由合同拖船服務公司管理。

Cote Blanche礦擁有一個駁船裝卸碼頭、行政辦公室和其他與服務相關的建築。該現場的電力由附近的CleCO Power供電，這些電線直接從主電網供電，並且有電話和蜂窩連接。Cote Blanche礦場的水由礦場上的私人擁有和運營的水井提供。Cote Blanche礦場歷史悠久，已在社區運營50多年。路易斯安那州新伊比利亞、布魯薩德和拉斐特的社區擁有所需的基礎設施（購物、緊急服務、學校等）以支持勞動力。新伊比利亞有一個小型地區機場和一條橫貫大陸的鐵路。

該公司從一傢俬人所有權集團租賃了整個Cote Blanche島，但該島東南部地區（「115英畝地帶」）除外，礦產租賃總額爲1，520英畝。該租約授予該公司從地面向下3，000英尺的所有鹽的鹽權，但位於115英畝地帶內的鹽除外。該租約還授予了科特布蘭奇島西部和西南部地區的地面使用權，以及從地面租賃區南北延伸到科特布蘭奇過境點的礦井道路的使用權。

除非提前終止，否則租賃的有效結束日期爲2060年6月30日。如果在任何連續五年內沒有完成實際採礦，出租人可以選擇取消租賃。作爲承租人，公司可以根據租賃中包含的相同條款和條件行使兩項選擇權延長租賃期限，每項選擇權延長25年。該公司的最低特許權使用費基於每年吊鹽1，500，000噸。根據租賃條款，每個日曆年的特許權使用費等於淨離岸價格。每噸礦山銷售收入（定義見下文）乘以適用特許權使用費率（定義見下文），再乘以該日曆年從Cote Blanche礦山提升的鹽噸數。「淨離岸價每一日曆年的礦山銷售收入」是批量銷售總收入的商

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公司及其附屬公司就Cote Blanche礦場散裝銷售的鹽（單位爲1短噸或以上）（「散裝銷售總收入」）減少所有運入、運出、燃油附加費、添加劑、倉庫/倉庫儲存、搬運和運營成本、促銷/折扣和其他根據該日曆年公認會計原則適當扣除的成本，除以售出的總噸數。銷售的鹽噸數與用於產生總批量銷售收入的噸數相同。2014年及隨後每個日曆年的「適用版稅率」如下：2014年，4.7%; 2015年，4.9%; 2016年，5.1%; 2017年，5.3%; 2018年及以後，5.5%。

租約還規定，如果出租人或公司在2034年、2059年或2084年1月1日或之前(每個「審查年度」)確定，租賃的特許權使用費條款在實施過程中導致出租人在當時免費獲得礦頭食鹽公平價值的5.5%或以下(「特許權使用費標準」)，則該方應在審查年度1月1日或之前向另一方提交一份書面聲明，說明其未能達到特許權使用費標準的原因，計算將滿足特許權使用費標準的金額，並對租賃中的特許權使用費條款進行擬議修訂，以使特許權使用費條款符合特許權使用費標準。在審查年度1月30日或之前，另一方必須向第一方提交一份書面聲明，說明其對擬議的特許權使用費條款是否符合特許權使用費標準的意見，並答覆第一方根據前一句所作的聲明。如果雙方不能達成一致，則要求雙方啓動仲裁。

該租賃規定，出租人擁有完全權利授予未來的石油、天然氣和其他礦產租賃（鹽除外），前提是每一項此類未來的石油、天然氣和礦產租賃都應明確規定承租人有義務與公司合作開展其運營，以便最好地實現兩項租賃的目的。該租約規定，公司有義務與石油、天然氣和礦產承租人合作，以允許鑽探石油和/或天然氣田。

Cote Blanche礦的生產計劃目標是每年生產約220萬噸鹽。根據冬季天氣條件的嚴重程度以及由此產生的對路鹽的市場需求，該目標可能會有很大差異。

多姆塔爾工業公司從1961年開始，歷時四年建造了Cote Blanche礦場，擁有8英尺和14英尺的豎井以及駁船裝載設施。食鹽生產於1966年開始。DG Harris Company於1990年收購了Cote Blanche礦場，此後更名爲Carey Salt Co.。DG Harris Company的鹽礦資產於1997年出售給IMG。2001年，IMG通過一家名爲Compass Minerals Group的實體將其大部分鹽類業務（包括Cote Blanche礦）出售給Apollo Management V，LP。經過槓桿資本重組後，該公司現稱爲Compass Minerals International，Inc.於2003年完成首次公開募股。

Cote Blanche礦的採礦活動發生在地表以下特定深度的75英尺開採層位中。迄今爲止，鹽丘已在三個層面開採，包括1，300英尺層面，開採於1965年至1986年; 1，100英尺層面，開採於1986年至2002年;以及目前的1，500英尺層面，開採於1998年至2026年。該公司正在開發一個延伸1，300英尺高度的坡道，預計開採將於2022年開始。預計將於2022年至2026年在1，300英尺和1，500英尺高度進行活躍採礦。該公司目前的礦山計劃重點是完成1，500英尺的水平，未來將擴大到1，700英尺的水平，並最終推進到1，900英尺的水平。目前，預計不會在1900英尺以下進行開採。

科特布蘭切島及其鄰近地區歷史上曾進行過廣泛的石油和天然氣勘探，但該公司只能從外部地下勘探中獲得公開提供的地圖和報告。雖然歷史數據提供了對鹽礦體的有力描述，但本公司已進行了煤層內地震和泥漿旋轉鑽探，以核實和驗證Cote Blanche礦的鹽底闢位置、形態和邊緣。鹽底闢的性質有助於對礦體形態和礦物學的均質性有很強的了解。因此，鹽底闢內的主要問題是了解底闢的邊緣，以通過確保地質穩定性來支持採礦計劃，並繪製不時遇到的砂岩分層和接縫的局部存在以及沿鹽儲地層邊緣的陡峭平面。通過外部資助和指導的地震和鑽探項目收集的歷史數據，用於底闢周圍地層的石油和天然氣勘探，再加上Compass Minerals的鹽底闢形態驗證鑽探，對鹽底闢的定義做出了相當有力的描述。

隨着開採的繼續進行並進展到1，700英尺的下一個更深的開採水平，並最終達到1，900英尺的水平，不再需要定義鹽底闢的上表面，因爲開採將低於當前的開採水平。因此，不再需要進行泥漿旋轉鑽探來驗證鹽丘表面，而是採礦作業將繼續收集煤層內地震數據，以評估隨着採礦進展到礦山計劃的外部邊緣而出現異常的可能性，並驗證底闢的側向邊緣不在該公司自行確定的400英尺礦產開採後退範圍內。

Cote Blanche礦採用房間柱開採法。在這種方法中，通過採礦恢復挖掘（房間），並與未受干擾的鹽（柱）區域交替，形成維持礦井頂部穩定性的必要支撐。房間和柱子的佈局及其各自的尺寸進行了優化，以最大限度地提高採鹽與現場鹽的比例，同時仍然滿足安全和表面沉降要求。當前採礦計劃中的所有級別（1，300英尺至1，900英尺級別）目前正在採礦或計劃以相同的方式進行操作，具有相同的採礦參數和相同的單元操作集，僅因房間和採礦足跡而改變

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對柱子法進行了修改，以反映規劃層面的約束和每個層面鹽穹輪廓的側向約束。

目前的房間和礦柱佈局在採空區內的採礦率約爲56%，但考慮到障礙柱和未採區以及油井中斷等異常情況，該物業的整體採礦率約爲51%。房間的開採分兩個階段進行，建成後總房間高度爲75英尺。這些房間的標稱寬度爲50英尺，由100英尺的正方形柱子包圍。由於生產爆破和結垢，房間和礦柱的尺寸都有變化，所以數值是近似值。爲了達到75英尺的高度，最初的房間是使用30英尺的頂部鑽孔(水平鑽孔和爆破)，然後垂直鑽孔和爆破(臺階)額外的45英尺，以及5英尺的地下鑽孔。裝載和運輸由柴油動力裝載設備和拖車完成。開發採礦通常領先於基準或房間推進約一年半。

Cote Blanche礦的鹽生產工藝重點是降低鹽產品的粒度。岩鹽在被吊到地面之前，由地下破碎機和研磨機進行加工和分級。該工廠有兩個不同的部分：礦井運行迴路和整個工廠。整廠只能加工化學品質和非化學品質的鹽。冰控優質鹽通過礦井運行迴路進行處理。一旦鹽的尺寸確定完畢，要麼儲存起來，要麼直接放在駁船上運輸到市場。主要庫存區域允許單獨堆放化學鹽、非化學鹽和冰控級鹽。

Cote Blanche礦採用現代採礦設備運營，並利用地下改進措施，例如豎井提升系統、研磨和破碎設施、維護和維修車間以及廣泛的原材料搬運系統。研磨和破碎設施是在Cote Blanche礦於2001年開發1，500英尺水平時建造的。截至2023年9月30日，Cote Blanche礦場的廠房、財產和設備的淨資產淨值爲69，500，000美元，不包括採礦權和根據經營租賃的資產價值。

Cote Blanche礦已經獲得並正在遵守所需的經營許可證，包括與礦物開採、污水排放和空氣許可有關的許可證。該公司將被要求續簽由路易斯安那州環境質量部管理的Cote Blanche礦目前的空氣許可證，該許可證將於2026年12月到期。從現場排放的地表水根據路易斯安那州污染物排放消除系統(LPDES)許可證LA0103233進行監管。許可證要求對排放到濱海航道和布蘭奇灣鹹水水域的三個排污口的污水流量進行監測。路易斯安那州不需要Cote Blanche礦的運營許可。AIR和NPDES許可證由工地維護。該地點位於海岸保護區，因此任何新的地點干擾都需要得到美國陸軍工程兵部隊和路易斯安那州海岸管理辦公室的許可。該地點的初始作業早於《沿海資源規則》，因此在這一過程中不需要正式報告。

Cote Blanche礦場沒有關閉礦場的計劃。一旦租賃協議終止，公司有六個月的時間騰出礦場希望收回的任何個人財產，然後土地所有權集團控制礦山並繼續採礦或啓動地表礦場和地下空間的其他商業或工業用途。

表10和表11分別列出了Cote Blanche礦截至2023年9月30日、2023年9月和2022年的鹽礦資源和礦產儲量摘要。約瑟夫·哈瓦西全職擔任本公司自然資源部副總裁，擔任QP，負責編制Cote Blanche礦的鹽礦資源和礦產儲量估算。有關本公司披露Cote Blanche礦礦產資源及儲量的重大假設及資料，乃根據日期爲2021年11月16日、於2022年12月14日修訂、生效日期爲2021年9月30日的技術報告摘要(「Cote Blanche TRS」)作出。本10-K/A表格還反映了截至2023年9月30日從QP獲得的較新信息，這些信息補充和更新了此類TRS的信息。該公司定期審查其採礦計劃，包括開發哪些級別的礦山。未來採礦計劃的變化可能導致預期資本成本增加或可能對我們報告的儲量產生不利影響的變化。如果礦產儲量受到重大影響，QP將相應更新TRS。

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表10. Cote Blanche礦-2023年9月30日和2022年9月30日鹽礦資源摘要

			鹽分資源（噸）(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)
資源區(2)(8)			9月30日， 2023						9月30日， 2022
探明資源
1，300英尺高度			25,140,266						25,491,881
1，500英尺高度			9,372,555						12,754,331
總測量資源			34,512,821						38,246,212
指示資源
1，300英尺高度			12,373,509						12,373,509
1，500英尺高度			9,028,840						9,028,840
1，700英尺高度(9)			361,584,762						361,584,762
1，900英尺高度(9)			246,045,618						246,045,618
指示資源總額			629,032,729						629,032,729
測量+指示資源
1，300英尺高度			37,513,775						37,865,390
1，500英尺高度			18,401,395						21,783,171
1，700英尺高度(9)			361,584,762						361,584,762
1，900英尺高度(9)			246,045,618						246,045,618
測量+指示資源總數			663,545,550						667,278,941
推斷的資源
1，700英尺高度(9)			32,915,833						32,915,833
1，900英尺高度(9)			130,851,531						130,851,531
總推斷資源			163,767,364						163,767,364

(1)礦產資源就地報告。礦產資源不是礦產儲備，沒有表現出經濟可行性。

(2)地下礦產資源的報告基於假設的75英尺開採層位，對於因靠近油井而無法進入的地區進行了折扣。

(3)噸數是根據每立方英尺0.0675萬億.ns的噸數係數計算的。

(4)根據生產經驗，包括的過程回收率爲94%。根據房間和石柱佈局，採礦回收率約爲56%。

(5)儘管實際氯化鈉品位低於100%，但資源中並未考慮其，因爲最終可銷售產品是現場產品，加工後的現狀（即可銷售的產品包括原地岩石中存在的任何雜質）。

(6)由於現場產品質量在加工後相對穩定且可銷售，因此計算中沒有使用截止等級。

(7)根據運營中的鹽質量，有多種可銷售的產品（道路除冰用岩鹽和化學級鹽）。爲簡單起見，所有銷售均假設爲較低價值（和較高噸）的產品岩鹽，並基於Cote Blanche TRS第16節中描述的定價數據。定價數據基於道路除冰用岩鹽的五年平均歷史銷售數據（2019年至2023年）爲每噸68.38美元。預計到2138年（目前預計礦山壽命結束），道路除冰岩鹽的銷售價格將增至每噸約706.49美元。

(8)基於大約面積：5，399，000平方英尺（“英尺2”）適用於1，300英尺的高度; 2，991，000英尺2 適用於1，500英尺高度; 45，721，000英尺2 適用於1，700英尺高度; 50，293，000英尺2 適用於1，900英尺高度;和104，404，000英尺2 總體而言。

(9)分別使用1，300英尺和1，500英尺的水平輪廓來逼近1，700英尺和1，900英尺的水平，以符合400英尺的接觸距離限制以及地點和安全限制。

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表11. Cote Blanche礦-2023年9月30日和2022年9月30日鹽礦儲量摘要

			鹽儲量（噸）(1)(3)(4)(5)(6)(7)
保護區(2)(8)			9月30日， 2023						9月30日， 2022
探明儲量
1，300英尺高度			13,131,249						13,316,339
1，500英尺高度			4,411,531						6,191,698
總探明儲量			17,542,780						19,508,037
概略儲量
1，700英尺高度(9)			113,853,955						113,853,955
1，900英尺高度(9)			122,693,422						122,693,422
總可能儲量			236,547,377						236,547,377
總儲量
1，300英尺高度			13,131,249						13,316,339
1，500英尺高度			4,411,531						6,191,698
1，700英尺高度(9)			113,853,955						113,853,955
1，900英尺高度(9)			122,693,422						122,693,422
總儲量			254,090,157						256,055,414

(1)礦石儲量爲回收的可銷售產品。

(2)地下礦產儲量是根據假設的75英尺開採層位報告的，對於因靠近油井而無法進入的地區進行了折扣。

(3)噸數是根據每立方英尺0.0675萬億.ns的噸數係數計算的。

(4)根據生產經驗，包括的過程回收率爲94%。根據房間和石柱佈局，採礦回收率約爲56%。

(5)儘管實際氯化鈉品位低於100%，但並未考慮在儲備中，因爲最終可銷售產品是現場產品（即，可銷售的產品包括原地岩石中存在的任何雜質）。

(6)由於現場產品質量在加工後相對穩定且可銷售，因此計算中沒有使用截止等級。

(7)根據運營中的鹽質量，有多種可銷售的產品（道路除冰用岩鹽和化學級鹽）。爲簡單起見，所有銷售均假設爲較低價值（和較高噸）的產品岩鹽，並基於Cote Blanche TRS第16節中描述的定價數據。定價數據基於道路除冰用岩鹽的五年平均歷史銷售數據（2019年至2023年）爲每噸68.38美元。預計到2138年（目前預計礦山壽命結束），道路除冰岩鹽的銷售價格將增至每噸約706.49美元。

(8)基於大約面積：5，399，000英尺2 適用於1，300英尺高度; 2，991，000英尺2 適用於1，500英尺高度; 45，721，000英尺2 適用於1，700英尺高度; 50，293，000英尺2 適用於1，900英尺高度;和104，404，000英尺2 總體而言。

(9)分別使用1，300英尺和1，500英尺的水平輪廓來逼近1，700英尺和1，900英尺的水平，以符合400英尺的接觸距離限制以及地點和安全限制。

2022年9月30日至2023年9月30日，Cote Blanche礦的實測和指示資源量合計減少約0.56%，總儲量減少約0.77%。鹽類資源和儲量減少是由於公司開採業務導致鹽類枯竭所致。

戈德里希礦井

Goderich礦是一個生產階段的地下礦，主要生產用於高速公路的岩鹽和其他用途的飼料產品。戈德里奇礦位於加拿大安大略省西南部，休倫湖東岸。戈德里奇礦場位於安大略省戈德里奇鎮以西，位於梅特蘭河口的地峽上，該地峽進入休倫湖。Goderich礦場的地圖如圖5和6所示。

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圖5.戈德里奇礦場物業位置地圖

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圖6.租賃和礦山地圖：戈德里奇礦山

Goderich礦位於安大略省倫敦西北約60英里處，安大略省多倫多以西120英里處。其大致座標爲北緯43˚44『50“，西經81˚43』30”。進入戈德里奇礦被認爲是極好的。Goderich鎮已經建立了開採和出口食鹽的基礎設施，從多倫多到東部可以通過區域高速公路進入(2.5小時)。這個三角形的礦場三面環湖，北面環梅特蘭河。戈德里奇港口和戈德里奇礦場可通過北港灣公路進入，北港灣公路是一條市政府擁有並維護的公路，將港區與駭維金屬加工21連接起來。Goderich礦與當地的電力、供水、天然氣和污水基礎設施相連。運輸礦產品的主要物流包括礦場的護欄和戈德里奇港的直接裝船或駁船。Goderich鎮爲Goderich礦提供了所有必要的資源，有現成的勞動力供應、住房、酒店、食物和所有其他典型的設施。靠近鐵路、港口和公路，可以方便地滿足所有後勤需求。從倫敦、安大略省、多倫多、安大略省和密歇根州底特律都可以進行商業航空旅行，所有這些城市都離會場相對較近。

Goderich礦場位於一個人造半島上，佔地16.3英畝(PIN 41369-0004)，由幾座大型建築和與採礦和材料裝卸相關的筒倉、一個裝船設施和三個豎井組成。根據2001年11月9日與安大略省能源、北方開發和礦業部簽訂的107377號鹽礦開採租約，該公司在其自有土地以西積極開採鹽礦，佔地約13,195英畝。租約的租期爲21年，於2022年5月31日到期。本公司已申請續訂租約，而MNDM已告知，所有提交的申請材料均齊備，足以推進租約續期程序，包括本公司證明Goderich礦的使用年限延長至21年續期。續簽過程正在進行中，公司的運營、義務和條件仍受到期租約條款的約束，這些條款在租約續簽過程完成之前適用。續簽租約將提供額外的21年，直到2043年。與租約相關的唯一物質付款是生產鹽的特許權使用費。目前支付的特許權使用費爲每噸1.05美元。

戈德里奇礦是世界上最大的地下岩鹽礦。根據擬議的礦山佈局並使用每年650萬噸平均生產運行率假設，Goderich礦山目前的礦山壽命約爲

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70年，假設公司能夠在2043年21年續租期限到期後成功談判延長租約（公司目前預計）。

1867年，加拿大Sifto（「Sifto」）在石油勘探失敗後發現了巨大的岩鹽層，安大略省戈德里奇開始了鹽生產。Sifto使用基本溶液開採和蒸發（現在稱爲機械蒸發）開始了附近的Goderich工廠。

1956年，Sifto獲准在道明焦油化工有限公司所有的情況下經營一座地下鹽礦。Goderich礦的最初鑽探始於1955年，第一個豎井從1957年開始下沉。Goderich礦在1959年第一個豎井建成後開始生產。在1962年和1982年分別建成第二個和第三個礦井後，產量進一步增加。1990年，Domtar化工有限公司(前身爲Dominion焦油化工有限公司)將Sifto出售給D.G.Harris&Associates的子公司北美鹽業公司。1993年，D.G.Harris&Associates創立了賀錦麗化學集團，作爲鹽業業務的控股公司，該集團於1997年被IMC收購。2001年，IMC通過一家名爲Compass Minerals Group的實體，將包括Goderich礦在內的大部分鹽業業務出售給了阿波羅管理公司。經過槓桿資本重組後，這家現在名爲Compass Minerals International，Inc.的公司於2003年完成了首次公開募股。

Goderich礦的地下基礎設施位於礦井位置地表以下約1,750英尺至1,760英尺的A-2鹽層。井區的A-2鹽層厚度約爲79英尺。通過在安大略省戈德里奇地區鑽過盆地和當地的許多井，可以很好地了解區域地層序列。鹽層在盆地上空高度連續，大多數主要的鹽類單元都可以追溯到數百英里的範圍內。在局部範圍內，鹽層的連續性可能會受到頂礁的存在、斷層的驅替或局部鹽淋濾的影響。該公司可以使用各種工具來表徵附近地區的地質條件，以評估在礦山遇到這些當地地面條件的可能性。因此，本公司已聘請第三方進行層內地震勘探，最近已開始使用探地雷達來識別鹽連續性的擾動和正在開發的A-2鹽層的厚度。

Goderich礦在臺階開採之前推進了主要巷道的開發。後續的長椅達到了房間生產所需的60英尺房間高度的剩餘部分。就採礦計劃的推進面積而言，開發和臺階採礦進展的比例約爲40：60，是生產過程的一部分。根據需要，已經並將在礦山開採區開發用於設施支助功能的地下房間。這包括在每一層上爲起重設備開發豎井區域，根據需要設計、規劃和開發從一層到隨後的較低層的坡道結構，安裝地下工作設施，如維護車間和儲藏室。隨着採礦的進展，開發還包括輔助基礎設施的設計、安置、維修和維護，如破碎機、篩網和其他支持採礦的工廠。計劃以相同的方式和採礦方法，以相同的採礦參數和相同的單元作業，在A-2鹽區內的所有礦山開發部分進行作業。

戈德里奇礦採用的一般採礦方法稱爲房柱採礦。從2012年和2013年開始，該公司將Goderich礦山推進到機械化房間和柱體開採，連續採礦機（各爲「三座標測量機」）取代了礦山開發區之前的下切/上切設備和鑽爆序列。到2017年，該公司開始在多個電梯中連續開採整個60英尺工作面，目標是提高效率和安全性，降低成本並減少地下使用的柴油設備數量，從而在很大程度上消除了戈德里奇礦的鑽探和爆破的使用。該公司繼續升級Goderich礦場的CMm車隊。

Goderich礦的某些採礦單元同時配備了三座標測量機和柔性輸送機(「FCT」)、動態移動單元和皮帶存儲單元。在這些採礦單位，CMM直接從工作面切割鹽分，並將其排入FCT末端的料斗中。從FCT，岩鹽被卸載到主要的地下皮帶輸送系統，在那裏它被輸送到地下破碎機和磨機。其他採礦單位也配備了三座標測量機，但用膠輪運輸設備來運輸鹽分。從這些CMM中開採的鹽通過橡膠輪運輸從工作面轉移到帶有破碎機的集中傾倒點，然後在將鹽放入地下運輸系統後遵循與其他單元相同的過程。岩鹽在被提升到地面之前，在地下破碎機和磨機中進行加工和分級。鹽被儲存在圓頂的表面。然後，鹽通過輪船(約80%)、火車車廂和卡車(約20%)分發到倉庫、包裝設施和客戶。截至2023年9月30日，Goderich礦的工廠、財產和設備的賬面淨值爲206,500,000美元，不包括礦業權和根據運營租賃租賃的資產價值。

Goderich礦場已採購並正在遵守所有所需的運營許可證，包括與礦物開採、廢水排放和空氣許可有關的許可證。安大略省能源、北方開發和礦業部負責監管Goderich礦場的關閉。最近的關閉計劃於2021年獲得該部批准。現場的長期清理基本上包括拆除地表設施、拆除地表基礎設施和恢復地表天然阿爾瓦生態社區、淹沒工作場所以及退役（封堵）。Goderich礦根據安大略省環境、保護和公園部頒發的兩份空氣許可證運營，一份用於實驗室（8-1131-96-007），另一份用於焊接廢氣車庫（5522- 78 NUN 2）。現場排水進入斯努格港和

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梅特蘭河是根據安大略省環境、保護和公園部分別頒發的批准證書2342- 7 ULQEU和環境合規批准證書1236- 8 YGK 8A獲得許可的。

表12和表13分別列出了Goderich礦截至2023年9月30日、2023年9月和2022年的鹽礦資源和礦產儲量摘要。約瑟夫·哈瓦西全職擔任本公司自然資源部副總裁，擔任QP，負責編制Goderich礦的鹽礦資源和礦產儲量估算。有關本公司披露Goderich礦礦產資源及儲量的重大假設及資料，乃根據日期爲2021年11月16日、於2022年12月14日修訂、生效日期爲2021年9月30日的技術報告摘要(「Goderich TRS」)作出。這份10-K/A表格還反映了從QP獲得的較新信息，包括截至2023年9月30日的修訂資本支出預測，這些預測補充和更新了此類TRS的信息。資本支出預測的這些變化將影響Goderich TRS第19節所述的淨現值和內部收益率數字，但鹽資源或儲量不會受到影響。

表12.戈德里奇礦-2023年9月30日和2022年9月30日鹽礦資源彙總

			鹽分資源（噸）(1)(2)(4)(5)(6)(7)(8)
資源區(3)(9)			9月30日， 2023						9月30日， 2022
探明資源			—						—
指示資源			1,453,008,026						1,469,000,089
測量+指示資源			1,453,008,026						1,469,000,089
推斷的資源			148,200,000						148,200,000

(1)礦產資源就地報告。礦產資源不是礦產儲備，沒有表現出經濟可行性。應用修改因素後，不確定所有或任何部分礦產資源是否會轉化爲礦產儲量。

(2)所有數字均經過四捨五入，以反映估計的相對準確性。

(3)地下礦產資源的報告基於預期代表性A-2鹽層厚度82英尺。

(4)噸數是根據每立方英尺0.0675萬億.ns的噸數係數計算的。

(5)根據生產經驗，包括的過程回收率爲97.5%。根據房間和石柱礦山計劃，包括的採礦回收率約爲38.7%。

(6)儘管實際氯化鈉品位低於100%，但資源中並未考慮其，因爲最終可銷售產品是現場產品，加工後的現狀（即可銷售的產品包括原地岩石中存在的任何雜質）。

(7)截止成績 由於現場產品質量相對穩定且加工後可銷售，因此未用於計算。

(8)根據運營中的鹽質量，有多種可銷售的產品（道路除冰用岩鹽和化學級鹽）。爲了簡單起見，所有銷售均假設爲t價值較低（和較高噸）的產品、岩鹽，並基於Goderich TRS第16節中描述的定價數據。定價數據基於道路除冰用岩鹽的五年平均歷史銷售數據（2019年至2023年）爲每噸64.12美元。預計到2094年（目前預計礦山壽命結束），道路除冰岩鹽的銷售價格將增加到每噸約295.60美元。

(9)基於租賃區內A-2鹽層面積約575，257，000平方英尺。

表13.戈德里奇礦-2023年9月30日和2022年9月30日鹽礦儲量彙總

			鹽儲量（噸）(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)
保護區(3)(9)			9月30日， 2023						9月30日， 2022
探明儲量			—						—
概略儲量			457,690,728						463,724,933
總儲量			457,690,728						463,724,933

(1)礦石儲量爲回收的可銷售產品。

(2)所有數字均經過四捨五入，以反映估計的相對準確性。

(3)儲量假設開採厚度爲18米（約60英尺）生產，8.5米（約28英尺）總管。

(4)噸數是根據每立方英尺0.0675萬億.ns的噸數係數計算的。

(5)根據生產經驗，包括的過程回收率爲97.5%。根據房間和石柱礦山計劃，包括的採礦回收率約爲38.7%。

(6)雖然實際的鈉chNPS等級低於100%，不考慮在儲備中，因爲最終可銷售產品是加工後存在的現場產品（即，可銷售的產品包括原地岩石中存在的任何雜質）。

(7)由於現場產品質量在加工後相對穩定且可銷售，因此計算中沒有使用截止等級。

(8)根據運營中的鹽質量，有多種可銷售的產品（道路除冰用岩鹽和化學級鹽）。爲簡單起見，所有銷售均假設爲較低價值（和較高噸）的產品岩鹽，並基於Goderich TRS第16節中描述的定價數據。定價數據基於o道路除冰用岩鹽的五年平均歷史銷售數據（2019年至2023年）爲每噸64.12美元。預計到2094年（目前預計礦山壽命結束），道路除冰岩鹽的銷售價格將增加到每噸約295.60美元。

(9)基於租賃區內A-2鹽層面積約575，257，000平方英尺。

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2022年9月30日至2023年9月30日，Goderich礦場的實測和指示資源量合計減少了約1.1%，總儲量減少了約1.3%。鹽類資源和儲量減少是由於公司開採業務導致鹽類枯竭所致。

警告控制披露

公司資源和儲量的建模和分析由公司礦山人員開發，並由包括QC在內的多個級別內部管理層進行審查。此類資源和儲量估計（包括相關假設）的制定是QC和公司員工之間的合作努力。本節總結了公司制定資源和儲量分析和建模中使用的估計（包括假設）的內部控制考慮因素。

在確定資源和儲量以及資源和儲量之間的差異時，管理層制定了具體的標準，必須滿足其中每一項標準才能分別有資格成爲資源或儲量。這些標準，例如經濟可行性的證明、參考點和等級，是具體且可實現的。QP和公司管理層就估計資源和儲量的標準的合理性達成一致。使用這些標準的計算由QP審查和驗證。

對每個重要礦產地點獨立制定了估計和假設。所有估計都需要歷史數據以及關鍵假設和參數的組合。在可能的情況下，使用來自普遍接受的行業來源（例如政府資源機構）的資源和數據來制定這些估計。

該公司的產鹽地點在制定有關礦產資源或儲量的假設時不利用勘探。礦牀的進入受到水體的限制，用於其他類型礦牀地質勘探的工業技術（特別是鑽探）會降解所評估的鹽礦。鑑於鹽礦的性質，這種限制阻礙了使用鑽探驗證礦產資源和儲量。因此，Goderich和Cote Blanche都利用地球物理技術來協助礦山規劃，並驗證礦山推進之前不存在地質異常或結構特徵形式的障礙物，例如可能影響未來採礦的斷層。在開展這些地球物理活動（包括煤層內地震和探地雷達技術）時，該公司能夠在採礦前識別出礦牀的連續性。

地理建模和採礦規劃工作是估計每個重要產鹽地點的資源的基本假設。這些產出是由公司人員和第三方顧問準備的，並將其方法與行業最佳實踐進行了比較。礦山規劃決策，如採礦高度、採礦執行和地面控制，由公司管理層決定和同意。管理層參考歷史採礦結果調整前瞻性模型，包括評估礦藏的業績與預測的產量水平，如有必要，如未能實現預期的生產結果，則重新評估採礦方法。正在進行的礦藏開採和訊問，再加上根據行業最佳實踐和客戶期望進行的產品質量驗證，爲礦產資源的同質性、連續性和特徵提供了進一步的經驗證據。正在進行的生產質量驗證也爲監測礦體質量的任何潛在變化提供了一種手段。此外，持續監測礦場內的地面條件，勘測沉陷證據和其他可能表明需要重新評估礦場岩石力學和結構的可見惡化跡象，最終爲採礦率和礦場設計提供信息，這是礦產儲量估計的基礎。

對於大鹽湖滷水的質量負荷估計，使用了截至2020年9月的猶他州地質調查局(「UGS」)(五個地點的水樣)和美國地質調查局2000年的水深數據(聲納采樣)，作爲對關鍵離子--鈉、鎂、鉀和鋰的質量負荷建模的基礎。對來自公共採樣點的關鍵數據進行比較，以確認數據相關。由於這些報告是獨立生成的，經過機構間審查，而且它們的關鍵數據點相互關聯，因此公司管理層或QPS沒有對抽樣方法或質量控制進行進一步評估。此外，該公司在UGS樣本點進行了自己的採樣，以進一步定義和整合當前的鋰質量負荷定義和1990年代停止使用的鋰數據集。該公司還在這次活動中收集了鉀和其他離子數據，以便在其建模中也將離子關係和比例聯繫起來。這些數據來自QP在密封的樣品容器中收集的樣品，在監管鏈下被送往外部實驗室，由認可的金屬分析實驗室進行分析，數據由SRK諮詢公司審查和驗證。對該公司抽樣活動得出的數據的審查顯示，這些數據具有足夠的質量，可以整合到歷史上的UGS數據集中，用於進一步的大規模負荷建模。

QP對大鹽湖的水文/化學模型反映了當前的水文和化學信息和知識感到滿意。礦產資源模型基於大約55年的鹽水採樣數據和最近的水深數據。資源的連續性並不值得關注，因爲湖是一個可見的、連續的身體。該公司在動態條件（例如變化的湖泊海拔和離子濃度）下從大鹽湖提取鉀和其他鹽50多年的經驗增強了人們對在不同條件下運營的能力的信心，利用離子濃度作爲工具來監測儲量估計和做出運營決策。

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管理層還評估礦產資源和儲量估計中固有的風險，例如用於支持礦山規劃、識別危險和向運營部門通報可開採礦牀的存在的地球物理數據的準確性。此外，管理層意識到與評估礦產開採許可證、權利或權利完整性的潛在差距或法律或法規的變化相關的風險，這些變化可能直接影響評估礦產資源和儲量的能力或影響生產水平。高估儲量所固有的風險在披露時可能會影響財務業績，例如基於礦山壽命估計的攤銷變化。

其它性質

該公司在位於伊利諾伊州、明尼蘇達州和紐約的另外三家公司擁有和運營的工廠包裝其鹽部門產品。該公司估計這三個設施的年總包裝能力爲275，000噸。該包裝能力基於公司對這些設施可以包裝的噸數的估計，假設正常的預定停工時間以及其設施在正常工作條件下的運營（包括人員配備水平）。該公司有能力通過增加人員配備來大幅提高其年度包裝能力以應對需求，這將需要增加勞動力和其他成本。

項目3.開展法律訴訟

我們參與了中描述的法律訴訟 第二部分，第8項，註釋11 和 第二部分，第8項，注14 我們的綜合財務報表以及我們日常業務過程中不時產生的各種例行法律訴訟和索賠。這些主要涉及稅務評估、與前員工和合同工的糾紛、商業索賠、產品責任索賠、人身傷害索賠和工人賠償索賠。管理層無法確定地預測法律訴訟和索賠的結果。然而，管理層相信，懸而未決或已知受到威脅的法律訴訟和索賠的結果，即使作出不利決定，無論是單獨還是總體上，都不會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，除非中另有描述 第二部分，第8項，註釋11 和 第二部分，第8項，注14 我們的合併財務報表。

項目4.披露煤礦安全情況

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》第1503（a）條和S-k法規第104項要求的有關礦山安全違規行爲或其他監管事項的信息通過引用納入 證據95 到原始報告。

關於我們的執行官員的信息

以下是截至2023年9月30日以及截至原始報告提交之日擔任或現任高管的每個人員的信息。該表格列出了截至本報告提交之日每個人的姓名、職位和年齡。

名字

年齡

位置

凱文·S Crutchfield

62

總裁和董事首席執行官

洛林·克倫肖

48

首席財務官

瑪麗·L弗龍恰克

57

首席法律和行政官兼公司秘書

喬治·J·舒勒

60

首席運營官

James D. Standen

48

首席商務官

凱文·S Crutchfield，總裁兼首席執行官兼董事，加入Compass Minerals，並於2019年5月就任現任職位。Crutchfield先生還擔任我們的董事會成員。在加入Compass Minerals之前，Crutchfield先生曾擔任Alpha Metallurgical Resources，Inc.的首席執行官和董事會成員。（f/k/a Contura Energy，Inc.），自2016年公司成立以來，一直是一家上市的領先煤炭供應商。此前，他於2009年至2016年擔任Alpha Natural Resources，Inc.首席執行官，並於2012年至2016年擔任董事長，煤炭生產商。2003年至2009年，他在Alpha Natural Resources擔任越來越重要的職務。在加入Alpha Natural Resources之前，Crutchfield先生在天然氣和能源供應商El Paso Corporation以及其他煤炭和天然氣生產商工作了15年多。他此前還曾擔任Couer Mining Inc.董事會成員。

洛林·克倫肖，首席財務官, 加入Compass Minerals並在 2021年12月.在加入Compass Minerals之前，Crenshaw先生曾擔任首席財務官 在Orion Engineered Carbons SA，2019年至2021年，特種和高性能木炭的全球供應商. 2016年至2019年，克倫肖先生擔任

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特種化學品製造公司Albemarle Corporation全球鋰業務首席財務官。在此之前，他曾在Albemarle擔任職責越來越重的職位，包括2009年至2016年擔任財務主管和投資者關係主管。他的經驗還包括分別在花旗集團資產管理公司和PGIM Private Capital（前身爲保德信資本集團）擔任股權和債務投資者超過10年。

瑪麗·L Frontczak，首席法律和行政官兼公司秘書，於2019年11月加入Compass Minerals，並於2020年2月就任目前職位。在擔任現任職務之前，她曾擔任公司首席法律官和公司秘書。在加入Compass Minerals之前，Frontczak女士自2017年以來一直擔任乙醇和其他生物精煉產品生產商POEt LLC的高級副總裁兼總法律顧問。在加入POEt之前，她於2015年至2017年在農業綜合企業和食品配料公司Bunge North America擔任法律部門負責人，並於2005年至2015年在全球最大的私營煤炭公司皮博迪能源公司（Peabody Energy Corporation）擔任越來越多的職責，並於1996年至2005年在May百貨公司（The May Department Store Company）擔任職務。她的經驗還包括五年的私人執業經歷。

George J. Schuller，首席運營官, 2019年9月加入Compass Minerals並擔任現任職位。在加入公司之前，舒勒先生在全球最大的私營煤炭公司皮博迪能源公司工作了三十多年。在皮博迪能源公司任職期間，他曾在美國和澳大利亞擔任地面和地下采礦業務，最近擔任2017年至2019年澳大利亞總裁和2013年至2017年澳大利亞首席運營官。在擔任這些職位之前，舒勒先生在皮博迪能源公司擔任了越來越重要的職位，在健康、安全、運營、銷售和營銷、產品交付和支持職能領域的持續改進和技術服務方面積累了經驗。

James D.斯坦登，首席商務官, 於2006年4月加入Compass Minerals，並於2021年12月就任現任職位。在擔任此職位之前，斯坦登先生從2017年8月開始擔任公司首席財務官，並從2017年4月開始擔任臨時首席財務官和財務主管。他還於2016年10月至2017年4月擔任公司副總裁、財務和財務主管，於2011年7月至2016年10月擔任財務主管，並於2006年4月至2011年6月擔任助理財務主管。在加入公司之前，斯坦登先生在公共會計師事務所Mayer Hoffman McCann PC工作了兩年後，在堪薩斯城南方公司工作了六年，擔任各種財務職位

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第二部分

項目5. 註冊人普通股票市場、相關股東事項和發行人購買股票證券

累積總庫存回報

以下股東績效圖表將公司普通股的累積總回報率與羅素2000指數以及市值在10億至30億美元之間的公司的同行集團指數進行了比較。下面的業績圖表使用了市值指數，因爲該公司認爲其沒有合理的業務線同行群體。該圖表假設2018年12月31日，普通股和每個指數的投資價值爲100美元，並且所有股息都進行了再投資。同行群體指數使用年初市值加權。

圖表上顯示的股價表現不一定表明未來的價格表現。圖表中使用的信息由Zacks Investment Research，Inc.準備。經許可使用。All rights reserved.版權所有1980-2023。指數數據：版權所有Russell Investments。經許可使用。All rights reserved.上述績效圖表是根據《證券法》和《交易法》提供的，並非歸檔。性能圖表不徵求受第14 A條約束的材料。

常見庫存數據

我們的普通股面值0.01美元，在紐約證券交易所交易，代碼爲CMP。

持有人

2023年11月22日，我們普通股的記錄持有人數量爲259人。

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股利政策

我們打算對普通股支付季度現金股息。向我們普通股持有人宣佈和支付未來股息將由我們的董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、盈利、法律要求、資本配置策略、債務協議的限制以及我們董事會認爲相關的其他因素。

項目6.保留預算

不再需要第二部分第6項，因爲SEC已通過對S-k法規的某些修正案，刪除了S-k法規的第301項。

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項目7. 管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析

本次討論中有關行業前景、我們對業務未來業績的預期的陳述以及本次討論中的其他非歷史陳述均爲前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於第1A項「風險因素」中描述的風險和不確定性。您應閱讀以下討論以及本報告其他地方包含的第1A項「風險因素」以及合併財務報表及其註釋。

請注意，本討論的唯一變更是與解釋性註釋中描述的重述相關的變更。除與解釋性註釋中描述的錯誤有關外，未對原始報告做出任何變更，並且本討論不會修改、修改或更新任何其他財務信息或其他信息，包括原始報告中包含的以下「展望」部分中的信息。此類信息截至原始報告日期，並不反映原始報告日期之後發生的任何信息或事件。

公司概況

Compass Minerals是一家全球領先的基本礦物供應商，專注於在重要的時間和地點安全運送，以幫助客戶和社區解決大自然的挑戰。我們的鹽段產品有助於在冬季天氣下確保道路安全，並用於許多其他消費、工業、化工和農業應用。我們的植物營養部門是北美領先的硫酸鹽鉀肥生產商，用於生產高價值作物和草坪的專用肥料，有助於提高作物的質量和產量，同時支持可持續農業。我們的下一代阻燃劑通過使用高性能和環保的產品來幫助減緩、阻止和預防野火。此外，我們一直在開發可持續的鋰鹽資源，以支持北美電池市場，儘管該項目已被無限期擱置，超過了與我們的商業規模示範裝置建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目。截至2023年9月30日，我們在美國、加拿大和英國運營着12個生產和包裝設施，擁有近2,000名員工，包括：

•位於加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的岩鹽礦;

•英國最大的專用岩鹽礦位於柴郡溫斯福德;

•位於猶他州奧格登附近的太陽能蒸發設施，該設施既是西半球最大的硫酸鉀特種肥料生產基地，也是西半球最大的太陽能鹽生產基地，也是我們打算開發的鋰鹽資源的來源;和

•多個機械蒸發設施生產消費鹽和工業鹽。

我們的結論是，我們的某些資產符合2021年第一季度分類爲持作出售和已終止業務的標準，下文「已終止業務」部分將進一步討論。因此，我們在這份「管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析」中介紹了兩個可報告分部：鹽和植物營養（以前稱爲植物營養北美分部）。看到 第8項，註釋15 請參閱我們的合併財務報表以了解更多信息。除非另有說明，否則本「管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析」中提供的信息和金額與持續經營有關。

我們的鹽部門爲北美和英國的客戶提供高速公路除冰鹽以及消費者除冰和水調節產品、消費者和商業食品製備中使用的成分，以及北美消費者、工業、化學和農業應用的其他鹽類產品。在英國，我們利用溫斯福德鹽礦的挖掘區域以及位於英國倫敦的另一個地點經營記錄管理業務。

我們的植物營養部門爲全球農作物投入物的分銷商和零售商以及種植者生產和銷售各種等級的SOP產品，並用於工業用途。我們以Protume+商品名銷售我們的SOP。

2023年5月，我們完成了Fortress的收購， 一家下一代防火劑公司，致力於開發和生產一系列基於氯化鎂的空中和地面防火劑產品，以幫助撲滅野火(見第二部分，第8項，註釋3 我們的合併財務報表）。氯化鎂是我們猶他州奧格登太陽能蒸發設施的現有產品流。2023財年第三季度， Fortress與美國林務局（「USFS」）達成協議，爲2023年火災季節提供產品並提供相關服務，詳情見 第二部分，第8項，註釋5 我們的合併財務報表。

此外，我們一直在尋求在猶他州奧格登附近開發可持續的鋰鹽資源，以支持北美電池市場。正如之前宣佈的那樣，我們已無限期暫停對猶他州鋰項目的任何進一步投資，除了與我們商業規模示範裝置早期建設相關的某些已經承諾的項目之外，直到進一步澄清不斷變化的監管環境。我們正在考慮尋找項目層面的合作伙伴，旨在減少我們的資本成本份額並在項目重新啓動時降低執行風險。

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目錄表						康普斯礦物國際公司

我們專注於通過增加息稅折舊及攤銷前利潤（「EBITDA」）以及改善資產質量來構建內在價值。我們可以利用運營現金流和其他流動性來源來支付股息、對我們的業務進行再投資、償還債務和進行收購。

停產運營

2021年3月16日，我們的董事會批准了一項計劃，出售我們在南美的化學品和特種植物營養業務、我們在Fermavi的投資和我們在北美的微量營養素產品業務(統稱爲「特種業務」)，目的是降低我們的槓桿率，使我們能夠更加專注於優化我們的核心業務，並在第8項，附註1 和 注4根據我們的綜合財務報表，我們隨後出售了我們的南美特種植物營養業務，這是我們北美微量營養素業務的一個組成部分，我們的Fermavi投資和我們的南美化學品業務。我們相信，這些處置是通過一個單一的處置計劃進行的，這代表着一種戰略轉變，對我們的運營和財務業績產生了實質性影響。因此，根據美國公認會計原則(「GAAP」)，專業業務有資格作爲非連續性業務列報。處置是在2022財政年度完成的；因此，專業業務的經營結果在所列每個時期的綜合經營報表中作爲非持續經營列報。

財政年度的變化

2021年6月23日，我們的董事會批准將財年結束日期從12月31日改爲9月30日。因此，我們在本表格10-K/A中列出的影響股東權益的所有交易均爲截至2023年9月30日的十二個月（「2023財年」），截至2022年9月30日的十二個月（「2022財年」）和截至2021年9月30日的九個月過渡期（「2021財年」），除非另有說明。因此，我們的2023財年是指2022年10月1日至2023年9月30日期間。

該表格10-K/A還包括2020年10月1日至2021年9月30日可比十二個月期間的未經審計的綜合運營報表;請參閱 第8項，註釋21 請參閱我們的合併財務報表以獲取更多信息。

以下討論提供了（1）截至2023年9月30日的十二個月與截至2022年9月30日的十二個月以及（2）截至2022年9月30日的十二個月與截至2021年9月30日的十二個月的比較。截至2021年9月30日止十二個月的所有信息均未經審計。

綜合經營成果

* 請參閱「-持續經營淨利潤（虧損）與EBITDA和調整後EBITDA的對賬」，了解與最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬以及我們使用此非美國GAAP指標的原因。

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目錄表						康普斯礦物國際公司

合併業績評論：截至2023年9月30日的財年-截至2022年9月30日的財年

•由於植物營養部門的下降，總銷售額下降了3%，即4050萬美元，但計入Fortress於2023年5月收購後的銷售額部分抵消了這一下降。

•營業利潤增長70%，即3200萬美元，主要是由於我們的鹽部門的營業利潤增加以及Fortress收購後的營業利潤增加，但這部分被Plant Nutrition部門的營業利潤下降所抵消。

•稀釋後每股收益增加1.23美元，至每股淨收益0.25美元。

•EBITDA* 根據管理層認爲不能表明我們持續經營業績的項目進行調整（「調整後EBITDA」）* 增加5%，即900萬美元。

合併業績評論：截至2022年9月30日的十二個月-截至2021年9月30日的十二個月

•由於鹽部門的增長，總銷售額增加了9980萬美元，但植物營養部門的下降部分抵消了這一增長。

•由於鹽部門的營業利潤下降和企業費用增加，營業利潤下降了57%，即6050萬美元，但植物營養部門的盈利增加部分抵消了這一增長。

•稀釋後每股收益減少1.96美元至虧損0.98美元。

•調整後EBITDA下降21%，即5，040萬美元。

			68			2023年FOm 10-K/A

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目錄表						康普斯礦物國際公司

毛利潤和毛利潤評論：截至2023年9月30日的財年-截至2022年9月30日的財年

毛利潤：增長16%，即3220萬美元;毛利率增長3%，從16%增至19%

•鹽部門毛利潤增加5770萬美元，主要是由於平均銷售價格上漲，但單位物流和產品成本上漲部分抵消了這一增長（更多信息，請參閱「-運營部門績效-鹽」）。

•由於銷量下降以及單位產品和物流成本上升，植物營養部門的毛利潤減少了3200萬美元，但這部分被略高的平均銷售價格所抵消（更多信息，請參閱「-運營部門績效-植物營養」）。

•Fortress於2023年5月被收購後貢獻了640萬美元的毛利潤。

毛利潤和毛利潤評論：截至2022年9月30日的十二個月-截至2021年9月30日的十二個月

毛利潤：下降13%，即2870萬美元;毛利率下降4%，從20%降至16%

•鹽部門毛利潤減少5800萬美元，主要是由於單位物流和產品成本上升，但這部分被銷量上升所部分抵消（更多信息，請參閱「-運營部門業績-鹽」）。

•由於平均銷售價格上漲，植物營養部門的毛利潤增加了2690萬美元，但銷量下降和單位產品成本上升部分抵消了這一增長（更多信息，請參閱「-運營部門績效-植物營養」）。

其他支出和收入評論：截至2023年9月30日的財年-截至2022年9月30日的財年

SG & A：增加20萬美元;佔銷售額的比例上升0.4個百分點，從12.4%升至12.8%

•SG & A費用的增加主要是由於Fortress在收購後在2023財年產生的成本，但由於上一年SEC調查和解，2023財年的法律費用下降，這些費用大部分被抵消。

			69			2023年FOm 10-K/A

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目錄表						康普斯礦物國際公司

利息收入：增加450萬美元至530萬美元

•本期利息收入的增加主要是由於2023財年利率上升以及我們普通股私募收益導致的平均現金餘額增加。

利息：增加30萬美元至5550萬美元

•增加主要是由於利率上升，但未償借款減少大部分抵消了利率上升。

外匯損失（收益）：2023年從收益1490萬美元改爲虧損230萬美元，變動1720萬美元

•截至2023年9月30日的財年，我們實現了230萬美元的外匯損失，而上一年的收益爲1，490萬美元，主要是由於我們的公司間貸款從加元轉換爲美元的變化。

股權投資對象淨虧損：減少210萬美元至310萬美元

•截至2023年9月30日的財年，我們在股權投資對象中實現了310萬美元的淨虧損，而我們於2023年5月收購了Fortress，上一年同期的淨虧損爲520萬美元;因此，我們在收購前一段時間內僅確認了Fortress作爲股權投資對象的部分年度業績。

股權法投資重新計量的收益

•我們在截至2023年9月30日的財年確認了與我們之前持有的Fortress股權投資有關的1010萬美元收益，該投資在我們於2023年5月全面收購該業務後重新計量爲公允價值。

其他應收賬款，淨：增加380萬美元，從50萬美元增加到430萬美元

•其他費用淨增加，主要是由於未指定爲對沖工具的衍生品損失以及與5月份債務重組相關的債務再融資費用。

持續經營的所得稅發票： 減少1640萬美元至1710萬美元

•所得稅費用的減少主要是由於2022財年確認了與財年初遞延所得稅資產相比的1810萬美元的估值津貼，這些資產不再被認爲更有可能實現，以及2023財年的稅收優惠加拿大稅法的變化允許某些利息費用項目的扣除，部分被2023財年稅前賬簿收入較上一年的增加所抵消。

•截至2023年9月30日的財年，我們的有效稅率爲62%，這主要是由國家收入組合推動的，在外國司法管轄區確認的收入部分被在美國確認的虧損抵消，已在美國稅收優惠結轉中記錄了估值津貼。此外，2023財年還記錄了與加拿大稅法的變化有關的稅收優惠，該變化允許某些利息支出項目的扣除。

•我們在這兩個時期的所得稅撥備與美國法定稅率不同，主要是由於美國法定耗盡、州所得稅、稅基侵蝕和反濫用稅、不可扣除的高管薪酬、外國收入、採礦稅和預扣稅以及估值津貼費用。此外，截至2022年9月30日財年的所得稅撥備包括用於稅務和財務報告目的的利息費用確認差異、全球無形低稅收入（「GILTI」）和不可扣除的SEC和解損失應計。

已終止業務淨利潤：2022財年盈利1220萬美元

•截至2022年9月30日的財年，我們已終止業務的淨利潤包括截至2022年4月20日銷售日期我們在南美先前擁有的化學品業務的業績。

•南美化學品業務的前期業績包括外幣匯率收益1750萬美元和減損損失2310萬美元。參閱 第1項，註釋4 請參閱合併財務報表以了解更多詳細信息。

其他支出和收入評論：截至2022年9月30日的十二個月-截至2021年9月30日的十二個月

SG & A：增加3180萬美元;佔銷售額的比例上升1.7%百分點，從10.7%升至12.4%

•SG & A費用的增加主要是由於2022財年應計和解以及與已解決的SEC調查相關的法律費用增加、與我們的鋰開發相關的成本以及包括高管過渡成本在內的員工薪酬成本增加。

			70			2023年FOm 10-K/A

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目錄表						康普斯礦物國際公司

利息收入：增加50萬美元至80萬美元

•利息收入的增加主要是由於利率上升。

利息：減少460萬美元至5520萬美元

•減少主要是由於未償還借款減少。

（收益）外匯損失：2022年從損失560萬美元改善2050萬美元至收益1490萬美元

•截至2022年9月30日的十二個月內，我們實現了1490萬美元的外匯收益，而上一年同期的虧損爲560萬美元，主要是由於我們的公司間貸款從加元轉換爲美元的變化。

股權投資對象淨虧損：增加470萬美元至520萬美元

•截至2022年9月30日止12個月，由於截至2022年9月30日止期間我們應占與股權投資相關的損失，我們在股權投資對象中實現了520萬美元的淨虧損，而同期爲50萬美元。

其他應收賬款，淨：增加40萬美元，從10萬美元增至50萬美元

•其他淨收入主要反映2022財年我們遞延薪酬計劃損失的增加。

持續經營所得稅減免：增加2800萬美元至3350萬美元

•所得稅費用的增加是由於截至2022年9月30日的十二個月內，我們對不再被認爲更有可能實現的遞延所得稅資產部分記錄了3540萬美元的估值備抵，部分被截至9月30日的十二個月稅前賬簿收入下降所抵消，2022年與截至2021年9月30日的十二個月相比。

•截至2021年9月30日的十二個月內，我們的有效稅率從14%下降，反映了2022財年稅前賬簿損失記錄的估值備抵3540萬美元。看到 第1項，註釋11 合併財務報表。

•我們在這兩個時期的所得稅撥備與美國法定稅率不同，主要是由於美國法定耗盡、州所得稅、不可扣除的高管薪酬、外國收入、採礦稅和預扣稅以及稅務和財務報告目的的利息費用確認差異。截至2022年9月30日止十二個月的撥備還包括估值撥備和不可扣除或有損失的應計。

終止經營淨（損失）收益：從虧損22040萬美元增加至收入1220萬美元

•截至2022年9月30日的十二個月內，我們已終止業務的淨利潤僅包括截至2022年4月20日銷售日我們在南美的化學品業務的業績，但包括截至2021年9月30日的十二個月內所有南美業務和北美特種植物營養業務的業績。

•截至9月30日的十二個月裏，南美化學品業務2022年業績包括外幣匯率收益1，750萬美元，被2，310萬美元的減損損失所抵消，而前期外幣匯率收益1，130萬美元和淨減損損失爲美元26940萬以公允價值減銷售成本（扣除出售植物營養微量營養素業務的收益）記錄南美業務的淨資產。參閱 第1項，註釋4 請參閱合併財務報表以了解更多詳細信息。

操作部分性能

以下財務業績代表截至2023年9月30日和2022年財年以及截至2021年9月30日12個月期間鹽和植物營養部門銷售的綜合財務信息。銷售額主要包括銷售我們的產品或「產品銷售」的收入，以及向客戶交付我們的鹽和植物營養產品所產生的運輸和搬運成本的影響。

Fortress業務的運營業績包括截至2023年9月30日的財年銷售額1，040萬美元。合併記錄管理業務的運營業績和其他附帶收入包括截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的十二個月內銷售額分別爲1，140萬美元、1，150萬美元和1，130萬美元。這些銷售對我們的綜合財務業績並不重要，並且不包括在以下經營分部財務數據中。

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目錄表						康普斯礦物國際公司

SALt部分結果

			截至12個月
			9月30日， 2023						9月30日， 2022						9月30日， 2021
食鹽銷售 (單位：百萬)			$	1,010.8					$	1,011.4					$	899.2
鹽運營收益 (單位：百萬)			$	170.5					$	115.6					$	176.0
鹽銷售收件箱 (千噸)
高速公路除冰			9,321						10,453						9,288
消費和工業			1,999						2,122						1,997
售出總噸			11,320						12,575						11,285
鹽平均銷售價格 (per噸）
高速公路除冰			$	68.85					$	61.34					$	61.40
消費和工業			$	184.67					$	174.45					$	164.67
組合在一起			$	89.29					$	80.45					$	79.67

SALt SEGMENT業績評論：截至2023年9月30日的財年-截至2022年9月30日的財年

•鹽銷售額爲101080萬美元，與上年基本持平，反映了鹽平均銷售價格上漲，但銷量下降抵消了這一影響。

•鹽銷量下降10%，即1，255，000噸，銷售額減少約9，090萬美元。高速公路除冰銷量下降11%，這主要反映了我們2022年招標策略強調定價而不是數量，導致北美銷售承諾減少。消費品和工業銷量下降6%，主要反映除冰銷量下降。

•由於高速公路、消費者和工業平均銷售價格上漲，鹽平均銷售價格上漲了11%，爲銷售額增加貢獻了約9，030萬美元。

•由於2023年冬季北美高速公路除冰合同價格上漲以及英國定價上漲，公路除冰平均銷售價格較上年上漲12%。消費者和工業平均銷售價格上漲6%，原因是銷售價格上漲，主要是爲了應對最近的通脹環境。

•鹽場營業利潤增長47%，即5490萬美元，主要是由於高速公路、消費品和工業產品平均銷售價格上漲，但這部分被單位產品和物流成本上漲以及本年度確認的150萬美元重組成本部分抵消。此外，銷量較前期下降部分抵消了營業利潤的增長。

SALt部分業績評論：截至2022年9月30日的十二個月-截至2021年9月30日的十二個月

•由於鹽銷量和平均銷售價格的提高，鹽銷售額增加了12%，即11220萬美元。

•鹽銷量增長了11%，即1，290，000噸，爲銷售額增長貢獻了約9，210萬美元。高速公路除冰銷量增長13%，主要是由於銷售承諾的增加。由於除冰和非除冰銷量均增加，消費品和工業銷量增長6%。

•由於消費者和工業平均銷售價格上漲，鹽平均銷售價格上漲了1%，爲銷售額增加貢獻了約2010萬美元。

•與上年相比，高速公路除冰平均銷售價格相對持平，因爲2022年冬季北美高速公路除冰合同價格較低和英鎊疲軟主要被有利的產品銷售組合所抵消。消費者和工業平均銷售價格上漲6%，原因是銷售價格上漲主要是爲了應對高通脹環境。

•鹽場營業利潤下降34%，即6040萬美元，主要原因是單位產品和物流成本上升。期內未能通過銷售價格上漲收回的某些材料和供應品，我們經歷了更高的運輸成本和通脹壓力。我們估計，由於通貨膨脹的影響，2022財年鹽產品成本將增加約1550萬美元至1750萬美元。此外，由於截至2022年3月31日的三個月內我們的Cote Blanche礦發生維護中斷，我們產生了約9.2美元

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目錄表						康普斯礦物國際公司

數百萬美元的額外產品和物流成本，以滿足其他來源的鹽的季節性需求。與前期相比，銷量的增加部分抵消了成本的增加。

植物營養結果

			截至12個月
			9月30日， 2023						9月30日， 2022						9月30日， 2021
植物營養銷售 (單位：百萬)			$	172.1					$	222.3					$	235.0
植物營養運營收益 (單位：百萬)			$	9.5					$	40.2					$	9.6
植物營養銷售收件箱 （數千噸）			219						286						403
植物營養平均銷售價格 (per噸）			$	785					$	777					$	583

植物營養結果評論：截至2023年9月30日的財年-截至2022年9月30日的財年

•由於銷量下降，Plant Nutrition銷售額下降了23%，即5020萬美元，但平均銷售價格上漲部分抵消了這一影響。

•由於包括加利福尼亞州在內的選定關鍵市場的天氣狀況以及未來化肥價格的不確定性導致客戶取消或推遲採購，Plant Nutrition銷量下降了23%，即67，000噸。銷量下降導致銷售額下降約5210萬美元。

•2023財年初的植物營養銷售價格強勁，導致全年平均銷售價格上漲1%，銷售額增加約190萬美元。此後，銷售價格已放緩，接近歷史水平。

•Plant Nutrition營業利潤下降76%，即3070萬美元，主要反映了單位產品成本上升，主要原因是產量下降、能源和其他投入成本上升、奧格登小火災相關的290萬美元費用以及對利潤更高地區的銷售相應減少，這部分被平均銷售價格上升和SG & A費用下降所部分抵消。

植物營養結果評論：截至2022年9月30日的十二個月-截至2021年9月30日的十二個月

•由於銷量下降，Plant Nutrition銷售額下降了5%，即1270萬美元，但平均銷售價格上漲部分抵消了這一下降。

•由於截至2022年9月30日的十二個月內原料不一致導致產量和可用庫存水平下降，Plant Nutrition銷量下降了29%，即117，000噸。銷量下降導致銷售額下降約6，820萬美元。

•Plant Nutrition平均銷售價格上漲33%，銷售額增加約5550萬美元。

•Plant Nutrition營業利潤增長319%，即3060萬美元，主要是由於平均銷售價格顯着上漲，但由於庫存限制導致銷量下降以及單位產品和物流成本上升，部分抵消了這一增長，主要是由於奧格登工廠產量下降，以及約美元500萬至700萬美元 能源和其他投入成本更高。

展望

•由於2023財年該公司服務市場冬季天氣較弱，北美高速公路除冰業務2024財年的承諾量下降約5%。儘管銷量承諾較低，但假設冬季天氣平均，我們預計鹽部門銷量將同比增長3%至5%。由於北美高速公路除冰投標季節結果上漲，平均合同價格上漲約3%，鹽部門的定價預計將同比改善。因此，我們預計2024財年鹽部門銷量和調整後EBITDA分別在1130萬至1220萬噸和23000萬美元至27000萬美元之間。

•植物營養部門的銷量預計將在2024財年提高至290，000至320，000噸，高於反映加州異常天氣的2023財年的低迷水平。由於價格已從2023財年的峯值價格放緩，我們預計整個2024財年的平均售價將下降。對於2024財年，我們預計調整後的EBITDA在2000萬美元至4000萬美元之間。

•2024財年資本支出預計在12500萬美元至14000萬美元之間。其中包括核心鹽和植物營養業務約9000萬至10000萬美元的維持資本。資本

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目錄表						康普斯礦物國際公司

鋰項目的支出預計在2500萬至3000萬美元之間，僅包括與之前承諾的與商業規模示範裝置早期建設相關的項目相關的金額。我們已暫停對鋰鹽項目的進一步投資，等待猶他州的監管澄清。在防火劑業務方面，預計2024財年將花費約1000萬美元的增長資本。

投資、流動性和資本資源

概述

作爲一家控股公司，CMA對其運營子公司的投資幾乎構成了其全部資產。因此，我們的子公司負責我們所有的合併業務，並擁有我們幾乎所有的運營資產。支付我們義務所需的主要現金來源是我們子公司運營及其借款產生的現金。此外，我們必須繼續遵守管理我們信貸設施的信貸協議條款，包括合併總淨槓桿率和利息覆蓋率，以便向我們的股東支付股息。我們還必須遵守管理2027年12月到期的6.75%優先票據（「6.75%票據」）的契約條款，該條款限制了我們可以向股東支付的股息金額。截至2023年9月30日，我們遵守了債務契約。看到 第8項，註釋13 請參閱我們的合併財務報表，討論我們的未償債務。

從歷史上看，我們來自經營活動的現金流通常足以滿足我們的基本運營要求、持續的債務償還以及對我們的房地產、廠房和設備的持續投資。我們還使用來自運營的現金來爲資本支出、支付股息、爲較小規模的收購提供資金和償還債務。我們已經能夠管理我們在Compass Minerals產生和使用的現金流，以無限期地將收益再投資於我們的海外司法管轄區或有效地將這些資金匯回美國。截至2023年9月30日，我們有2,000萬現金和現金等價物(在我們的綜合資產負債表中)直接或間接由外國子公司持有。由於我們除冰鹽業務的季節性，我們每個季度的營運資金需求都有很大變化。從歷史上看，我們的營運資金需求在第一財季(截至12月31日)是最高的，在第三財季(截至6月30日)是最低的。當需要時，我們可以通過使用我們37500美元的萬循環信貸安排和我們的10000美元萬循環應收賬款融資安排(我們的「AR安排」)來爲短期營運資本需求提供資金。

儘管我們做出了退出南美化學品和特種植物營養業務的戰略決定，如第8項，附註1 和 注4在我們的合併財務報表中，我們歷來認爲我們的海外子公司的未分配收益將進行永久再投資。作爲美國稅制改革的結果，我們在2018年財年修改了我們的永久再投資主張，預計將從加拿大匯回約15000美元的萬未匯出外匯收益。此外，我們改變了永久再投資的主張，從英國匯回了4,250美元的未匯出外匯收益(萬)。2021年9月投入運營。在2022財年，我們修改了永久再投資聲明，預計將從英國額外匯回1,000美元萬未匯出的外匯收入。在2023財年，我們再次對其進行了修訂，預計將從英國再匯回約6,000美元的未匯出外匯收入(萬)。行動。在2023財年第一季度，從加拿大匯回了8,920美元萬，在2023財年第三季度，從英國匯回了1,560美元萬。截至2023年9月30日，由於這些申報變化，外國預扣稅、州所得稅和匯兌損失已記錄爲淨所得稅支出380萬，其中包括2023財年記錄的70萬稅收優惠和450萬美元的稅收支出，其中大部分是在2021財年之前的幾年記錄的。由於我們有能力每年產生足夠的美國現金流，我們目前打算繼續無限期地將我們海外子公司剩餘的未分配收益進行再投資。我們定期審查我們的稅務情況，目的是優化現金可獲得性並將稅收支出降至最低。截至2023年9月30日，我們有19490美元的外部基差萬，沒有記錄遞延稅款。看見項目8，附註11 請參閱我們的合併財務報表以獲取更多信息。

此外，永久再投資海外收益的數額受我們的海外子公司產生的利潤和對這些相同子公司的投資額等因素的影響。我們的美國和外國子公司產生的利潤受到我們產品在它們之間轉讓所收取的轉讓價格的影響。項目8，附註11根據我們的合併財務報表，加拿大省級稅務當局繼續質疑我們對某些項目的轉移價格。這些挑戰的最終解決可能在幾年內不會發生。我們目前預計這些問題的結果不會對我們的運營結果產生實質性影響。然而，該決議可能會對我們海外子公司的應占收益產生實質性影響，這可能會影響永久再投資海外收益的數量。看見項目8，附註11到我們的綜合財務報表，以討論我們在加拿大的納稅重估。

資本配置

主要由於我們除冰業務的性質，我們的運營現金流歷來都是季節性的，我們的大部分運營現金流是在日曆年上半年產生的（更多信息，請參閱「-季節性」）。當我們無法通過運營現金滿足短期流動性或資本需求時，無論

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目錄表						康普斯礦物國際公司

由於我們業務的季節性或其他原因，我們通過循環信貸安排下的借款滿足了這些需求。我們預計能夠滿足與這些來源的鹽、植物營養和Fortress業務相關的債務償還、任何宣佈的股息和資本支出的持續要求。這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。

我們在管理資本配置時考慮了我們的長期戰略目標和維持業務所需的支出。在2021財年第一季度，我們將股息削減了約80%，以提供額外的流動性並使我們的資本配置政策與我們的企業戰略保持一致。雖然我們的設備和設施通常不受快速技術變革的影響，但我們的運營需要翻新和更換，以保持結構完整性以及可靠的生產和運輸能力。在可能的情況下，我們將效率、環境和安全改進納入日常資本項目，並計劃大型項目的時間安排，以平衡我們的流動性和資本資源。我們的經營現金流的變化可能會影響我們未來的資本配置和支出。

在2023財年，我們在資本支出上花費了15430美元萬。在2024年財政年度，我們預計將花費9,000萬至10000美元萬用於我們的鹽、植物營養和堡壘業務的持續資本，包括約1,500美元萬至2,000美元萬，用於在多年內更換Goderich礦現有的地下磨坊，該磨坊將位於礦山的專門用途區域，並提高運營效率。此外，我們在2023財年爲我們的可持續鋰開發項目的開發階段花費了約4,870美元的資本(累計約爲5,130美元萬)。正如之前宣佈的，我們已經無限期地暫停了對鋰開發項目的任何進一步投資，這些投資超出了與我們的商業規模示範裝置建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目，直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。我們正在考慮在項目層面尋找潛在的合作伙伴，以減少我們在項目重啓時所佔的資本成本份額和執行風險。我們不能再提供我們預計何時進入市場的估計，但如果我們決定在未來某個時候繼續鋰開發項目，預計將需要大量資本和其他支出來實現這一市場進入。有關詳細信息，請參閱項目1A，「風險因素」。

2022年10月18日，作爲戰略股權合作伙伴關係的一部分，我們從Koch Minerals & Trading，LLC（「STM & T」）收到淨收益總額約爲2.407億美元（扣除交易成本）。我們已使用或承諾使用私募收益中的約7800萬美元用於資本支出，以推進鋰項目的第一開發階段，包括商業規模示範裝置的早期建設階段，其餘收益用於減少債務或用於一般企業目的。

結合我們加強和發展重要礦產業務的戰略，2022財年，我們對Fortress額外進行了4500萬美元的股權投資，總投資爲5000萬美元，佔45%的所有權權益。Fortress是一家處於發展階段的公司，其基於鎂的滅火劑產品已在2023財年實現商業化，以幫助撲滅野火。

2023年5月5日，我們收購了之前未擁有的堡壘剩餘55%的權益，以換取約1,890萬美元的初始現金支付(堡壘持有的現金淨額爲650萬美元)，以及在實現某些業績衡量標準時以現金和/或Compass Minerals普通股支付的額外或有對價最多2,800萬美元，以及根據財務業績和堡壘防火產品在10年內的銷售量獲得的現金收益。在之前堡壘45%少數股權的基礎上，這筆交易爲我們提供了堡壘所有資產、合同和知識產權的全部所有權。在截至2023年6月30日的期間，我們最初確認了1260萬美元的非現金收益，這是重新衡量我們在堡壘先前股權的價值的結果，這通常歸因於堡壘從一家營收前的開發階段公司發展到商業化。在截至2023年9月30日的期間，由於計算法期間的調整，收益減少到1,010萬美元，在項目8，附註3. 在2023財年第三季度，堡壘與美國消防局達成協議，爲2023年火災季節提供產品和相關服務。

			75			2023年FOm 10-K/A

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目錄表						康普斯礦物國際公司

下表按類別和期末現金流量摘要。

財政年度結束						九個月結束
2023年9月30日			2022年9月30日			2021年9月30日
(重述)
經營活動：
經營活動提供的淨現金流量爲10600萬美元。 »淨利潤爲1050萬美元。 »非現金折舊和攤銷費用爲9860萬美元。 »非現金股票薪酬爲2060萬美元。 »與收購Fortress相關的非現金重新計量收益1010萬美元。 »資產處置的非現金損失爲450萬美元。 »股權投資對象的非現金淨損失爲310萬美元。 »營運資金項目是使用2，260萬美元的運營現金流。			經營活動提供的淨現金流量爲12040萬美元。 »淨損失爲2110萬美元。 »非現金折舊和攤銷費用爲11280萬美元。 »非現金減損損失爲2310萬美元。 »非現金股票薪酬爲1570萬美元。 »股權投資的非現金淨虧損爲520美元萬。 ？處置資產的非現金損失爲370萬美元。 ？營運資本項目使用營運現金流1,130萬美元。			經營活動提供的淨現金流爲15470美元萬。 »淨虧損爲21380美元萬。 »非現金折舊和攤銷費用爲9,490美元萬。 »非現金減值損失爲30000美元萬。 »處置資產的非現金收益爲2,730美元萬，其中包括出售我們北美微量營養素業務的一個組成部分的3,060美元萬。 ？營運資本項目是3860萬美元營運現金流的來源。
投資活動：
用於投資活動的現金流量淨額爲177.9美元和100萬美元。 用於投資活動的現金流量淨額包括15430美元的資本支出萬。 »包括現金投資1,890美元萬，扣除堡壘持有的現金，用於收購堡壘的剩餘權益。			用於投資活動的淨現金流爲7,990美元萬。 用於投資活動的現金流量淨額包括資本支出9660萬美元。 ？投資活動流出部分被出售我們的南美特種化學品業務和特種植物營養溢價的6,120美元萬收益所抵消。 »包括對權益法被投資人4630萬美元的投資。			通過投資活動提供的淨現金流包括出售我們的南美特種植物營養業務所得的34860美元萬(28950美元萬)，我們北美微量營養素業務的一個組成部分(5,620美元萬)和我們的費爾馬維投資(290美元萬)。 »投資收益被6,380萬美元的資本支出所抵消。
融資活動：
融資活動提供的淨現金流量爲6400萬美元。 »包括支付2490萬美元的股息。 »我們的債務淨支付額爲1.447億美元。 »包括支付390萬美元的遞延融資成本。 »包括普通股私募淨收益24070萬美元。			融資活動使用的淨現金流量爲1430萬美元。 »包括支付2080萬美元的股息。 »發行債務的淨收益爲990萬美元。			融資活動使用的淨現金流量爲43960萬美元。 »包括支付7310萬美元的股息。 »我們的債務淨支付額爲3.658億美元。

如上所述，我們的鹽部門的業務是季節性的，我們的鹽部門的業績和流動資金需求受到冬季天氣嚴重程度和時間的嚴重影響，冬季天氣通常發生在每年12月至3月。客戶傾向於在冬季開始之前和降雪事件之後補充庫存，因此冬季降雪事件的數量和時間將影響我們每個季度末的應收賬款和庫存金額。與2022年9月30日相比，截至2023年9月30日，應收賬款餘額減少和庫存餘額增加，主要反映了我們鹽和植物營養部門第四財政季度銷量下降。收購Fortress導致流動負債因應計或有而增加

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截至2023年9月30日，其與USFS的合同中記錄的對價和遞延收入與2022年9月30日相比。與2021年9月30日相比，截至2022年9月30日的應收賬款餘額增加，反映了由於季前賽除冰需求增加和2022財年SOP定價提高，第四財年的銷售額增加。銷售活動的增加和成本的增加導致截至2022年9月30日的流動負債水平高於2021年9月30日。截至2021年9月30日止九個月的流動資金減少反映了前冬季應收賬款的收取，扣除了下一個冬季之前的庫存重建。

看見性情 下面討論了出售我們的南美植物營養業務和北美微量營養素業務的情況。

資本資源

關於我們的鹽、植物營養和堡壘業務，我們相信我們持續的主要流動性來源將繼續是我們循環信貸安排下的運營和借款的現金流。我們相信我們目前的銀行銀團是安全的，並相信我們將能夠使用我們的整個循環信貸安排。我們預計持續的償債和持續資本支出需求將主要來自這些來源。2022年10月18日，我們從KM&T的私募普通股中獲得了約24070美元的萬收益，扣除交易成本，其中約20000美元萬先前承諾爲我們計劃的鋰開發的資本支出需求提供資金，其餘約4,070美元萬用於償還未償債務。如上所述，我們已經無限期地暫停了對鋰開發項目的任何進一步投資，這些投資超出了與我們的商業規模示範單元建設的早期階段相關的某些已經承諾的項目，直到不斷變化的監管環境得到進一步澄清。有關其他信息，請參閱項目8，附註16. 

在某些情況下，我們的債務償還義務可能會嚴重影響我們的財務狀況並阻止我們執行業務戰略。請參閱第1A項，「風險因素-我們的債務和任何無力償還債務的情況都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。」此外，CMA是一家控股公司，沒有自己的業務，現金流依賴其子公司。討論的 第8項，註釋13 根據我們的合併財務報表，截至2023年9月30日，我們有81120萬美元的未償債務，其中包括6.75%票據項下的50000萬美元、高級擔保信貸安排項下的28030萬美元未償借款（包括定期貸款和循環信貸安排），包括針對我們的循環信貸安排借入的8150萬美元。截至2023年9月30日，信用證總額爲1520萬美元，循環信貸機制下的可用借款能力減少至2.783億美元。

於2023年5月5日，吾等訂立協議以修訂及重述吾等於2019年11月26日訂立的信貸協議(與該重述前生效的「現有信貸協議」相同)，並於2028年5月5日到期的新5.75億美元優先擔保信貸協議(經修訂後爲「2023年信貸協議」)，包括3.75億美元循環信貸安排及2億美元定期貸款。定期貸款以利息和本金的季度分期付款方式支付，從2023年9月30日開始。2023年信貸協議將適用按金提高25個點子，超過現有信貸協議的定義，並在綜合總槓桿率(定義見下文)大於4.00至1.00的情況下增加額外水平。綜合淨債務總額包括總債務本金總額，根據2023年信貸協議，淨額最高可達7500萬美元的無限制現金。2023年信貸協議所得款項於2023年5月10日用於贖回我們的2.5億美元4.875%優先票據，並償還現有信貸協議定期貸款餘額1,690萬美元。參考第8項，註釋13有關更多詳情，請參閱我們的綜合財務報表。

2022年11月，我們簽署了信貸協議的第三項修正案，主要是爲了影響從倫敦銀行間拆借利率到有擔保隔夜融資利率定價基準條款的過渡。

根據2023年信貸協議的條款，最高允許合併總淨槓桿率（根據2023年信貸協議條款定義和計算，並在下文進一步討論）截至2023年12月31日的財政季度任何季度的最後一天爲5.0x，在截至2024年3月31日的季度降至4.75x，截至2024年6月30日及以後的財年增長至4.5倍。綜合總淨槓桿率代表（a）綜合總淨債務與（b）綜合調整EBITDA的比率。截至2023年9月30日，我們的綜合總淨槓桿率約爲3.70倍。合併淨債務總額定義爲未償債務本金總額，扣除不超過7500萬美元的不受限制現金。

2022年4月，我們利用了2021財年出售南美特種植物營養業務的收益和出售南美化學品業務的收益，兩者均在 性情 以下是償還約6060萬美元的定期貸款餘額。

2021年7月，我們利用銷售南美特種植物營養業務和北美微量營養素業務的現金收益如下 性情 償還我們3500萬美元的循環信貸安排借入的款項。另外2.65億美元的收益用於償還我們的定期貸款餘額。

2020年6月30日，我們的某些美國子公司與PNC Bank，National Association作爲行政代理和貸方，PNC Capital Markets，LLC作爲結構代理，與PNC Capital Markets，LLC簽訂了一項爲期三年的承諾循環應收賬款融資機制，提供高達1億美元的借款。2022年6月27日，我們的某些美國子公司對AR設施進行了修訂，將該設施延長至2025年6月。2023年1月，公司部分美國子公司

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與PNC Bank達成了AR證券化工具的第二修正案，該修正案暫時放寬了協議中包含的某些契約的限制，直至2023年3月。該修正案對財務測試進行了某些調整，包括：（i）違約率和（ii）違約率，以使遵守此類測試的可能性更大。截至2023年9月30日，我們在該應收賬款融資機制下有3，090萬美元的未償貸款。看到 第8項，註釋13有關更多信息，請參閱我們的合併財務報表。

未來，包括2024財年，我們可能會根據循環信貸安排借入資金或進行額外融資，爲我們的流動資金需求、潛在收購和資本支出以及其他一般企業目的提供資金。儘管截至2023年9月30日，我們遵守了債務契約，但我們無法保證我們將繼續遵守這些比率。此外，我們可能需要在到期時或之前爲所有或部分債務再融資;然而，我們無法保證我們能夠以商業上合理的條款或根本爲我們的任何債務再融資。

我們對債務進行預定利息和本金支付、爲債務再融資、爲計劃資本支出提供資金以及爲收購提供資金的能力將取決於我們未來產生現金的能力。這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。根據我們當前的運營水平，我們相信運營現金流和可用現金，以及循環信貸安排下的可用借款，將足以滿足我們未來12個月的流動性需求。

我們有各種外國和國家淨營業虧損（「NOL」）結轉，可用於抵消未來應稅收入的一部分，以減少我們原本應繳納的現金所得稅。然而，我們可能無法使用任何或所有NOL結轉來抵消未來的應稅收入，並且我們的NOL結轉可能會因未來所有權變更或其他原因而受到額外限制。截至2023年9月30日，我們有6540萬美元的聯邦NOL結轉總額和290萬美元的淨運營稅影響州NOL結轉，將於2035年開始到期。同樣在2023年9月30日和2022年9月30日，我們分別有2億美元和2.1億美元的受稅收影響的州資本損失，將於2027年到期，以及分別有1.6億美元和20萬美元的受稅收影響的聯邦資本損失，將於2025年到期。鑑於公司在巴西的業務結束，巴西的NOL結轉和相關估值備抵已於2022年9月30日消除。

管理層評估現有的正面及負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應課稅收入以使用現有的遞延稅項資產。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2023年9月30日的三年期間在美國發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來收入的預測。在此評估的基礎上，2023財年已記錄了1,190萬的額外估值準備金，以僅確認更有可能實現的美國遞延稅項資產部分。然而，如果對結轉期內未來應納稅所得額的估計有所增加或減少，或者不再存在以累積虧損形式存在的客觀負面證據，並給予主觀證據(如我們對收入的預測)更多權重，則被視爲可變現的遞延稅項資產的金額可能會進行調整。

我們爲某些現任和前任英國人制定了固定福利養老金計劃員工從2008年12月1日開始，在爲這些員工建立固定繳款計劃的同時，該計劃中剩餘的在職員工參與者將停止累積未來福利。一般來說，我們的現金資助政策是按適用法規要求的最低年度繳款。截至2023年9月30日，該計劃資產的公允價值超過了累計福利義務，我們預計未來將被要求使用高於歷史水平的運營現金來爲該計劃提供資金。

性情

2021年3月23日，我們達成最終協議，將南美特種植物營養業務出售給ICL Brasil Ltd. ICL Group Ltd.的子公司。交易於2021年7月1日完成。收盤時，我們記錄的總收益約爲4.211億美元，其中包括2021財年第三季度敲定的營運資金調整收益減少620萬美元，相關銷售成本爲840萬美元，包括現金支付約3.184億美元和額外美元ICL Brasil Ltd承擔的淨債務爲1.027億美元。巴西債務已從交易總收益中扣除。最終協議的條款規定了高達8800萬巴西雷亞爾的額外收益付款。2022年4月7日，根據當時的匯率，我們收到了1850萬美元的最高收入。

2021年4月7日，我們達成了一項最終協議，將北美微量營養素業務的一部分出售給科赫工業公司的子公司科赫Agronomic Services，LLC。2021年5月4日，我們以約5，670萬美元的價格完成了出售，並支付了總計50萬美元的費用。

2021年6月28日，我們達成了一項最終協議，以4500萬巴西雷亞爾的價格出售我們在Fermavi的投資（包括每年分期支付的3000萬巴西雷亞爾的延期購買價格，直至2025年8月）。的

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交易於2021年8月20日結束，我們收到的總收益約爲290萬美元（基於交易結束時的匯率）。

2022年4月20日，我們完成了將南美化學品業務出售給Cape Acquisitions LLC的子公司。全現金銷售結束後，根據收到時的匯率，我們收到了約5，150萬美元的總收益，包括結束後調整和對轉移給買家的640萬美元手頭現金的補償。此次出售包括我們在巴西的所有剩餘業務，結束了之前宣佈的退出南美市場的計劃。我們在南美特種植物營養業務的銷售、對Fermavi的投資和南美化學品業務上錄得總計約3.231億美元的虧損。這些損失被出售北美微量營養素業務一部分產生的約3，060萬美元收益部分抵消。

表外安排

截至2023年9月30日，我們不存在對我們的綜合財務報表產生或可能產生重大當前或未來影響的表外安排。

合同義務

我們相信我們有足夠的流動性來爲我們的運營提供資金並履行短期和長期義務。我們的重大未來義務包括下文所述的合同義務和其他承諾。

我們是涉及承諾向第三方付款的合同義務的一方。這些義務影響我們的流動性和資本資源需求。截至2023年9月30日，我們的未來合同義務總額約爲12億美元，其中2024財年到期約爲10420萬美元。

根據債務協議的條款，我們有合同承諾償還81120萬美元的長期債務，其中500萬美元將在未來12個月內償還。根據2023年9月30日的債務餘額，我們的利息承諾爲24040萬美元，預計未來12個月內爲5700萬美元。我們的其餘合同承諾包括租賃付款、購買義務和承諾、所得稅以及僱主養老金和福利計劃義務。

看見第8項，註釋6 和 第8項，註釋13 截至2023年9月30日，分別與租賃和債務相關的未償還金額納入我們的合併財務報表。我們與所得稅相關的合同義務代表一次性過渡稅收義務。參閱 第8項，註釋14 與購買義務和履行按金相關的金額。看到 項目8，附註11 獲取與所得稅相關的信息。我們與僱主養老金計劃義務相關的合同義務代表截至2023年9月30日確認的資金狀況。看到 第8項，註釋12 獲取與這些計劃相關的信息。

此外，我們還有其他約24780萬美元的未來或有承諾，包括信用證和績效按金，將於2024財年到期。截至2023年9月30日，我們有23260萬美元的未償還績效按金，其中包括與安大略省礦業稅重新評估相關的債券。參閱 第8項，註釋14 了解更多詳細信息。截至2023年9月30日，我們還有與Fortress收購相關的或有對價負債，目前總價值爲3，910萬美元。意外開支的里程碑部分將在未來五年內實現某些績效指標（目前估計總額爲1，800萬美元）以及基於財務業績和某些Fortress防火產品在10年內銷售的數量的現金收益（目前估計總額爲2，110萬美元）後支付。參閱 項目8，附註3 了解更多信息。

持續經營業務淨利潤（損失）與EBITDA和調整後EBITDA的對賬

管理層使用各種指標來評估我們的業績。雖然我們的合併財務報表作爲一個整體，提供了對我們運營、財務狀況和現金流的整體結果的了解，但我們分析合併財務報表的組成部分，以確定某些趨勢並評估特定的業績領域。除了使用美國公認會計准則財務指標，如毛利潤、淨收益和經營活動產生的現金流，管理層還使用EBITDA和調整後的EBITDA。我們爲持續運營和合並(包括非持續運營)提供了調整後的EBITDA，以供比較(請參閱項目8，附註4在我們的合併財務報表中討論停產業務)。EBITDA和調整後的EBITDA都是用於評估我們核心業務運營業績的非美國公認會計准則財務指標，因爲我們的資源分配、融資方式和資本成本、所得稅頭寸是在公司層面上管理的，除了運營部門的活動，而且運營設施位於不同的徵稅管轄區，這可能會導致淨收益出現很大差異。我們還使用EBITDA和調整後的EBITDA來評估我們的運營業績和相對於其他公司的資本回報率，並評估潛在的收購或其他資本項目。EBITDA和調整後的EBITDA不是根據美國公認會計原則計算的，不應單獨考慮，也不應作爲根據美國公認會計原則編制的淨收益、現金流或其他財務數據的替代品，或作爲衡量我們整體盈利能力或流動性的指標。

EBITDA和調整後EBITDA不包括利息費用、所得稅以及折舊、耗盡和攤銷，這些都是我們成本結構的重要要素，無法消除。此外，調整後EBITDA不包括其他現金和非現金項目，包括股票補償、外匯損失（收益）、其他、淨額和其他

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管理層認爲不代表正常運營的重要項目。其他重要項目，如高管換屆成本、重組費用和重新計量權益法投資的收益涉及不同的舉措，這些舉措不能反映管理層對核心經營活動的預期，並影響我們在不同報告期的經營業績的可比性。我們的借款是我們資本結構的重要組成部分，利息支出是債務的持續成本。我們還被要求支付所得稅，這是我們運營所必需的和持續的後果。我們對資本資產進行了大量投資，折舊和攤銷反映了這些資產的使用情況，以產生收入。我們的員工對我們的運營至關重要，我們利用各種基於股票的獎勵來補償和激勵員工。因此，排除這些因素的任何衡量標準都有實質性的侷限性。雖然EBITDA和調整後的EBITDA經常被用作衡量經營業績的指標，但由於計算方法可能存在不一致之處，這些術語不一定能與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。

管理層使用的EBITDA和調整後EBITDA的計算如下表所示（單位：百萬）。

						截至12個月
						9月30日， 2023						9月30日， 2022						9月30日， 2021
						(重述)
持續經營淨收益(虧損)						$	10.5					$	(33.3)					$	34.7
利息開支						55.5						55.2						59.8
所得稅費用						17.1						33.5						5.5
折舊、損耗和攤銷						98.6						112.8						120.8
持續經營的EBITDA						181.7						168.2						220.8
持續經營業務對EBITDA的調整：
股票補償-非現金						20.6						15.7						9.2
利息收入						(5.3)						(0.8)						(0.3)
外匯損失(收益)						2.3						(14.9)						5.6
重新計量權益法投資的收益						(10.1)						—						—
高管換屆成本(a)						—						4.3						—
重組費用(b)						5.9						—						—
與SEC調查相關的應計損失和法律費用(c)						(0.3)						17.1						5.0
其他，淨額						4.3						0.5						0.2
來自持續經營業務的調整後EBITDA						199.1						190.1						240.5
已終止業務的調整後EBITDA						—						19.0						51.5
調整後EBITDA，包括已終止業務						$	199.1					$	209.1					$	292.0

(a)我們產生了遣散費和其他與高管過渡相關的費用。

(b)我們發生了與裁員相關的遣散費和相關費用。

(c)我們在截至2022年9月30日的十二個月內記錄了應計和解損失，並在截至2023年9月30日、2022年和2021年的十二個月內確認了與已和解的SEC調查相關的成本（扣除報銷）.

調整後的EBITDA還不包括其他非營業收入，主要是非現金股票薪酬費用、因公司間債務、利息收入和與我們的不合格退休計劃相關的投資收入（損失）的轉換而產生的外匯收益（損失）。

我們的淨利潤、EBITDA和調整後EBITDA受到其他事件或交易的影響，我們認爲這些事件或交易對於了解我們的盈利趨勢（例如天氣變化）很重要。天氣的影響尚未調整上述金額。與我們服務的市場的平均冬季相比，我們2023、2022和2021財年的業績受到冬季天氣活動的不利影響。

管理層對關鍵會計政策和估計的討論

按照美國公認會計原則編制合併財務報表需要管理層做出影響截至報告日資產和負債報告金額以及報告期內收入和費用報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們已經確定了我們認爲對描述我們的財務狀況和經營業績最重要的關鍵會計政策和估計。下文規定的政策需要管理層做出重大主觀或複雜的判斷，通常是因爲需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。

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企業合併 - 我們可能會不時進行業務合併。我們使用收購會計法對業務合併進行會計處理，該法要求我們確定和確認收購資產和承擔負債在收購日公允價值的公允價值，包括任何或有對價，並根據財務會計準則委員會（FASB）會計準則法典（「ASC」）在合併經營報表中確認收購相關成本主題805，「業務組合」。

對業務合併進行會計處理要求公司在收購之日作出重大估計和假設。與確定所收購資產和所承擔負債的公允價值相關的重大假設包括但不限於未來預期現金流、合同續約率、貼現率、終端增長率和其他假設。與收購價相關的初始或有對價的估值方法，包括里程碑成就和收益，也使用了類似的不可觀察因素，例如在或有里程碑成就和收益期間的預計收入和支出，在初始或有對價賺取的時間段內進行貼現。基於這些假設，初始收益或有對價隨後根據相關波動率進行調整，並使用蒙特卡洛模擬進行估值。這些重要的假設是基於公司特定的信息和預測，這些信息和預測在市場上是看不到的，因此被認爲是第三級衡量標準。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況變化的影響。

我們通常使用第三方合格顧問協助管理層確定所收購資產、所承擔負債和或有對價負債的公允價值。這包括在必要時協助確定經濟使用壽命以及財產、廠房和設備以及可識別無形資產的估值。購買價格分配過程還涉及在不超過一年的測量期內完善這些估計，以反映圍繞收購日存在的事實和情況獲得的新信息。購買價格超過所收購已識別資產和所承擔負債公允價值的部分記錄爲善意。

商譽-根據FASB ASC主題350「商譽」下的指導，我們每年或更頻繁地測試商譽(如果存在減值指標)。ASC主題350項下的量化減值測試需要判斷，包括識別報告單位和確定每個報告單位的公允價值。我們根據貼現現金流量預測(收益法)和可比業務的市場價值(市場法)確定每個報告單位的估計公允價值。根據收益法，我們需要對適當的貼現率、長期收入增長率以及預期未來現金流的數額和時機做出判斷。我們估計中使用的現金流是基於報告單位的預測、長期業務計劃和最近的經營業績。折現率假設是基於對各自報告單位未來現金流和市場狀況所固有風險的評估。我們的估計可能與實際的未來現金流不同。所使用的風險調整貼現率與我們同行公司的加權平均資本成本一致，旨在代表市場參與者預期的回報率。在市場法下，市場倍數是從我們同業集團中的公司的股票的市場價格得出的。適當的倍數適用於報告單位的預測收入和扣除利息、稅項、折舊及攤銷前的收益，以獲得估計公允價值。

在計算每個報告單位的公允價值時使用的最關鍵的假設是預計收入增長率、長期營業利潤率、營運資本需求、終端增長率、貼現率和市場倍數的選擇。在我們的公允價值估計中使用的預計長期營業利潤率與我們的運營計劃一致，並取決於我們的長期業務計劃的成功執行、整體行業增長率和競爭環境。貼現率可能受到宏觀經濟環境變化以及股票和債務市場波動的不利影響。儘管管理層認爲其對公允價值的估計是合理的，但如果未來財務業績低於我們的預期，或重大假設有不利的修訂，或者如果我們的市值下降，我們可能需要在未來期間記錄非現金商譽減值費用。截至我們2023年7月1日的年度測量日期，沒有減值跡象。

礦產權益 - 截至2023年9月30日，我們保留了價值1.183億美元的淨礦產資產，作爲財產、廠房和設備的一部分。礦產權益包括可能的礦產儲量。我們在幾個開採設施租賃礦產儲備。這些租約的條款各不相同，許多租約規定根據每噸開採礦物的具體金額或銷售額的百分比向出租人支付特許權使用費。

礦產資源主要採用基於第三方和內部合格地質學家對可開採儲量的估計相結合的生產單位法進行耗盡。我們開採礦物的權利通常受到合同規定的時間或租賃界限的限制。如果我們無法像過去那樣，繼續以商業上合理的條款延長租賃協議，而不會產生巨額成本或對現有租賃條款和條件進行重大修改，如果實現的分配壽命低於管理層預測的壽命，或者如果礦物的實際規模、質量或可回收性低於估計的可能儲量，那麼攤銷率可能會增加，或者儲備金的價值可能會大幅減少。

 

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所得稅 – 制定所得稅撥備並分析潛在的稅務風險項目需要重大判斷和假設，以及對各個司法管轄區稅法的透徹了解。這些估計和判斷髮生在計算某些稅務負債以及評估我們能夠實現遞延所得稅資產的可能性時，這些資產是由於稅收和財務報表確認收入和費用、結轉和其他項目之間的暫時差異。根據所有可用的積極和消極證據、該證據的可靠性以及該證據可以客觀核實的程度，我們確定是否更有可能實現全部或部分遞延所得稅資產。

在評估我們實現遞延稅項資產的能力時，我們考慮了應稅收入的來源和時間、我們將稅收屬性轉回到以前期間的能力、合格的稅務籌劃和對未來應稅收入的估計，但不包括扭轉暫時的差異。在確定未來的應稅收入時，我們的假設包括根據多個聯邦、國際和州稅收管轄區的稅前營業收入金額、未來暫時性差異的來源以及實施可行和審慎的稅務規劃。這些假設需要對重大估計、假設和與未來應納稅收入的預測、稅法的價值以及關於以前稅務機關的訴訟或書面裁決的評估有關的不確定性作出重大判斷。雖然這些假設與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致，但我們實際經營結果的差異或我們的稅務規劃、稅收抵免、稅法或我們對我們頭寸的稅收價值的評估的變化可能會影響我們未來的評估。

此外，我們的稅務負債的計算涉及多個司法管轄區複雜稅務法規應用的不確定性。我們根據適用的美國公認會計原則，根據我們對是否應繳納額外稅款以及繳納額外稅款的程度的估計，就美國和其他稅務司法管轄區的預期稅務問題確認潛在負債。如果最終證明不需要支付這些金額，則負債的轉回將導致在我們確定負債不再必要的期間確認稅收優惠。如果我們對稅收負債的估計被證明低於最終評估，則將導致進一步的費用扣除。看到 項目8，附註11 請參閱我們的合併財務報表，以進一步討論我們的所得稅。

我們選擇在稅款發生當年對GILTI進行會計處理，而不是將預計在未來幾年作爲GILTI逆轉的臨時基差確認遞延稅。

關於外國收入的稅收 – 作爲美國稅制改革的結果，在2018年財年，我們修改了我們的永久再投資主張，預計將從加拿大匯回約15000美元的萬未匯出外國收益。此外，我們改變了永久再投資的主張，從英國匯回了4,250美元的未匯出外匯收益(萬)。2021年9月投入運營。在2022財年，我們修改了永久再投資聲明，預計將從英國額外匯回1,000美元萬未匯出的外匯收入。在2023財年，我們再次對其進行了修訂，預計將從英國再匯回約6,000美元的未匯出外匯收入(萬)。行動。在2023財年第一季度，從加拿大匯回了8,920美元萬，在2023財年第三季度，從英國匯回了1,560美元萬。截至2023年9月30日，由於這些申報變化，外國預扣稅、州所得稅和匯兌損失已記錄爲淨所得稅支出380萬，其中包括2023財年記錄的70萬稅收優惠和450萬美元的稅收支出，其中大部分是在2021財年之前的幾年記錄的。我們認爲，所有剩餘的非美國收入將永久再投資於美國以外的地區，前提是這些收入在反遞延稅收制度下不需繳納美國所得稅。截至2023年9月30日，我們有大約19490美元的外部基礎差額，沒有記錄遞延稅款。

英國養老金計劃 –我們有一個固定收益養老金計劃，覆蓋我們在英國的一些現任和前任員工。英國。養老金計劃於1992年對新參與者關閉。當我們選擇凍結我們的養老金計劃時，我們剩餘的在職員工從2008年12月1日開始不再根據該計劃積累未來的福利。我們在諮詢我們的精算師並考慮市場情況後，爲我們的養老金計劃選擇了精算假設。這些假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率，它們被用來計算我們的固定收益養老金計劃的精算估值。如果實際情況或結果與管理層預測的不同，未來可能需要進行調整，以滿足最低養老金資金或增加養老金支出或我們的養老金負債。我們的貼現率降低25個點子，將使我們截至2023年9月30日的預計福利義務增加約90美元萬，並將使我們2023年的定期養老金淨支出增加約10美元萬。截至2023年9月30日，我們的預期資產回報率假設下降25個點子，將使我們2023年的定期淨支出增加約10美元萬。

我們爲英國設定了折扣率養老金計劃基於高信用質量債券投資組合的遠期收益率曲線，其預期現金流和平均期限與該計劃下的預期福利支付密切匹配。計劃資產回報率的假設是根據適用於未來15至20年內預計將維持的投資組合中每種類型投資的預期回報來確定的。我們的資助政策是按適用法規要求的最低年度捐款。然而，當業務變化可能會合理影響養老金計劃的可用資產以及向養老金領取者提供特殊提前退休金或其他激勵時，我們會在某些年份支付特殊付款。截至2023年9月30日的財年，捐款總額爲0美元、0.4美元和0美元

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和2022年以及截至2021年9月30日的九個月。如果補充福利根據計劃的規定獲得批准和授予，或者如果定期法定估值導致資金要求發生變化，我們的繳款可能會增加，爲所有或部分這些福利提供資金。看到 第8項，註釋12 我們的合併財務報表以進一步討論我們的英國養老金計劃。

其他重要會計政策- 儘管不涉及與上述相同程度的計量不確定性的其他重要會計政策對於理解我們的綜合財務報表很重要。與收入確認、壞賬撥備、庫存準備金估值、股權補償工具、無形資產、法律準備金、衍生工具、離職後福利義務和環境應計項目相關的政策需要對複雜問題做出判斷。

 

貨幣波動和通貨膨脹的影響

我們在美國以外的業務主要在加拿大和英國進行。因此，我們的經營結果同時受到貨幣交易風險和貨幣兌換風險的影響。每當我們或我們的一家子公司使用交易實體當地貨幣以外的貨幣進行購買或銷售交易時，我們都會招致貨幣交易風險。關於貨幣兌換風險，我們的財務狀況和經營結果以相關的當地貨幣衡量和記錄，然後換算成美元，以納入我們的歷史綜合財務報表。這些貨幣與美元之間的匯率不時大幅波動，未來可能也會如此。大部分收入和成本都是以美元計價的，加拿大元和英鎊也很重要。我們在2023財年的銷售額中有27%來自外幣，在2023財年的總運營費用中有28%來自外幣。此外，我們還有大約40000美元的以外幣計價的萬淨資產。-在2023年和2021年財年，美元對加元和英鎊的平均匯率走弱。在2022財年，美元兌加拿大元和英鎊的平均匯率走強。加元或英鎊相對於美元的價值的重大變化可能會對我們的財務狀況和我們支付美元計價債務的利息和本金的能力產生重大不利影響，包括我們優先擔保信貸安排下的借款。

我們經歷了物流成本、能源價格和其他成本的上漲，這些成本僅通過產品價格上漲部分收回。雖然通貨膨脹最近似乎有所放緩或在某些情況下消退，但我們估計，通貨膨脹的影響導致截至2023年9月30日的財年全年物流成本增加約300萬至500萬美元，產品成本增加約700萬至900萬美元。由於我們的合同結構和合同招標流程以及競爭性行業、經濟狀況和我們運營所在國家，我們從客戶那裏收回通脹成本增加的努力可能會受到阻礙。有關更多信息，請參閱第一部分第1A項「風險因素」。

季節性

我們的銷售經歷了大量的季節性，包括我們的鹽除冰產品銷售。因此，我們的鹽分部門的銷售額和運營收入通常在第一和第二財季(截至12月31日和3月31日)較高，在每年的第三和第四財季(截至6月30日和9月30日)較低。特別是，駭維金屬加工和消費者除冰鹽和氯化鎂產品的銷售根據使用該產品的地區冬季條件的嚴酷程度而有所不同。按照北美和英國的行業慣例，我們尋求在第一、第三和第四財季(截至12月31日、6月30日和9月30日)儲存足夠數量的除冰鹽，以滿足冬季的估計需求。我們的植物營養業務也是季節性的。因此，我們和我們的客戶通常在植物營養業務一年中的需求旺季(通常是冬季和夏季，但可能會因天氣和其他因素而變化)建立庫存，以確保在銷售旺季(通常是春季和秋季，但也可能因天氣和其他因素而變化)及時提供產品。最後，我們的阻燃劑業務的結果也是季節性的，阻燃產品和服務的需求高峰出現在6月至9月。

氣候變化

氣候變化對我們的運營、產品需求和客戶需求的潛在影響仍然不確定。天氣模式的重大變化、我們服務市場內平均降雪量或區域性乾旱的減少可能會對客戶對我們產品的需求、我們的成本以及我們生產產品的能力產生負面影響。例如，長時間的暖冬天氣可能會減少對除冰產品的需求。乾旱或過度降水同樣可能影響對我們SOP產品的需求，並由於鹽水水平、礦物濃度或其他因素的變化而繼續影響我們Ogden工廠用於生產SOP的原料的數量和質量，這可能對我們的植物營養運營結果產生實質性影響。氣候變化還可能導致我們產品的生產或分銷中斷，原因包括重大風暴事件或長期的不利條件、氣溫變化、湖泊水位波動或海平面變化引發的洪水。氣候變化或政府

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應對氣候變化的舉措可能會影響我們的運營，並需要未來的資本支出，儘管氣候相關項目的資本支出在2023財年並不重大，預計2024財年也不會重大。有關更多信息，請參閱第一部分第1A項「風險因素」和第一部分第1項「業務-環境、健康和安全以及其他監管事項」。

關鍵會計估計和最近的會計聲明。

看見第8項，附註2 我們的合併財務報表，以討論關鍵會計估計和最近的會計公告。

第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露

我們的業務面臨各種類型的市場風險，包括但不限於利率風險、外幣風險和大宗商品定價風險。管理層可能會採取行動來減輕我們面臨的此類風險，包括簽訂遠期購買合同和其他金融工具。然而，無法保證我們的對沖活動將消除或大幅降低這些風險。我們不會出於投機目的訂立任何金融工具安排。

 

利率風險

截至2023年9月30日，我們的信貸協議下有28030萬美元的未償債務（包括定期貸款和循環信貸便利），按浮動利率計算利息。因此，在本金餘額未對沖的情況下，我們的盈利和現金流將受到利率變化的影響。假設未償債務金額沒有變化，根據截至2023年9月30日的未償債務，這些借款的平均利率每上升100個點子，將使與我們可變利率債務相關的利息費用增加約280萬美元。實際結果可能會因未償還可變利率債務金額的變化而有所不同。

截至2023年9月30日，對英國的投資很大一部分養老金計劃是債券基金。利率變化可能會影響養老金計劃投資的價值。

外幣風險

除美國外，我們主要在加拿大和英國開展業務。因此，由於這些國家的貨幣波動、通貨膨脹變化以及政治和經濟狀況的變化，我們的業務受到波動的影響。銷售和支出經常以當地貨幣計價，由於匯率波動影響我們或競爭對手的產品價格和運營成本，我們的運營結果可能會受到不利影響。我們可能會從事套期保值活動，包括遠期外匯合約，以減少我們的現金流受到外幣匯率波動的影響。我們不以投機投資爲目的進行對沖。任何套期保值活動都可能無法消除或大幅降低與匯率波動相關的風險。見「風險因素--與我們的國際業務和銷售相關的風險以及經濟和政治環境的變化可能對我們的業務和收益產生不利影響。」

考慮到我們的海外收益，假設匯率相對於美元發生10%的不利變化，將對我們截至2023年9月30日財年的營業利潤產生估計40萬美元的影響。市場價格或費率的實際變化將與假設的變化不同。

商品定價風險

我們有套期保值政策，以減輕天然氣價格波動的影響。套期保值的名義數量是根據一系列因素確定的，這些因素包括估計的天然氣使用量、當前市場價格和歷史市場價格。我們簽訂了合同天然氣價格安排，這實際上是在實際購買天然氣之前36個月確定我們天然氣需求的購買價格。我們可以對沖高達我們預期天然氣使用量的約90%。由於我們生產設施的位置不同，我們還簽訂了基差互換協議，以消除由於當地市場差異而導致的任何進一步價格波動。我們已確定這些金融工具中的大多數符合美國公認會計准則下的現金流對沖資格。截至2023年9月30日，我們已達成協議，對沖預計購買的230萬MMBTU天然氣，其中180萬MMBTU符合條件並被指定爲現金流對沖。所有MMBtus將在一年內到期。

如果不包括用衍生工具對沖的天然氣，假設截至2023年9月30日的財年內天然氣價格發生10%的不利變化，將使我們的產品成本增加約110萬美元。實際結果會因市場價格和消費的實際變化而有所不同。

由於我們簽約航空公司的燃料（通常是柴油）成本的變化，我們的產品運輸成本會增加和減少。我們可能會從事對沖活動，包括遠期合同，以減少未來因燃料成本變化而導致運輸成本變化的風險。我們的歷史業績並不反映任何直接的燃油對沖活動。然而，對沖活動可能無法消除或大幅降低風險

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目錄表						康普斯礦物國際公司

與我們運輸成本的變化有關。由於難以滿足現行美國公認會計原則下對對沖會計的所有要求，任何此類運輸成本現金流對沖都可能通過在每個報告期按市場標記對沖來覈算。我們不會出於投機投資目的進行對沖。

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項目8.編制財務報表和補充數據

描述			頁面
獨立註冊會計師事務所報告			87
截至2023年9月30日（重列）和2022年9月30日的合併資產負債表			92
截至2023年9月30日（重報）和2022年財年以及截至2021年9月30日的九個月的合併運營報表			93
截至2023年9月30日（重列）和2022年財年以及截至2021年9月30日的九個月的綜合全面收益（虧損）表			94
截至2023年9月30日（重列）和2022財年以及截至2021年9月30日的九個月合併股東權益報表			95
截至2023年9月30日（重列）和2022財年以及截至2021年9月30日的九個月的合併現金流量表			96
合併財務報表附註			97

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獨立註冊會計師事務所報告

致Compass Minerals International，Inc.的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們審計了Compass Minerals International，Inc.隨附的合併資產負債表。(the公司）截至2023年和2022年9月30日，截至2023年9月30日止年度、截至2022年9月30日止年度以及截至2021年9月30日止九個月期間的相關合並經營報表、全面收益（虧損）、股東權益和現金流量，以及指數第15（a）（2）項所列的相關附註和財務報表附表（統稱「合併財務報表」）。我們認爲，合併財務報表在所有重大方面公允反映了公司2023年9月30日和2022年9月30日的財務狀況，以及截至2023年9月30日止年度、截至2022年9月30日止年度和截至2021年9月30日止九個月的經營結果和現金流量，符合美國普遍接受的會計原則。

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB），截至2023年9月30日公司對財務報告的內部控制，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架中制定的標準（2013年框架）和我們日期爲2023年11月29日的報告，除我們報告第三段中描述的重大弱點的影響（日期爲2024年10月29日）外，對此表示了不利意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計爲我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

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						植物營養報告單位商譽的估價
有關事項的描述						於2023年9月30日，公司的綜合商譽爲8,880美元萬，其中5,110美元萬與公司的植物營養報告部門有關。正如綜合財務報表附註2所述，商譽至少每年進行一次減值測試，或在存在減值指標的情況下更頻繁地進行減值測試。 審計管理層的年度商譽減值測試是複雜和判斷的，因爲在確定公司植物營養報告單位的公允價值時需要進行重大估計。特別是，公允價值估計對貼現率、預計收入增長率、營業利潤率和終端增長率等重大假設非常敏感，這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。此外，還有與公司選擇指導公司市場倍數相關的重大判斷。
我們是如何在審計中解決這個問題的						爲了測試植物營養報告單位的估計公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估所使用的公允價值方法和測試上文討論的重大假設，以及公司在分析中使用的基礎數據。我們邀請我們的專家協助審查公司的模型、方法和某些重要的假設，如貼現率和公司的終端增長率假設。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢進行了比較，並評估了公司業務模式、客戶基礎或產品組合以及其他相關因素的變化是否會影響重大假設。我們評估了管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設變化將導致的植物營養報告單位公允價值的變化。此外，我們還測試了公司報告單位的公允價值與公司市值的對賬情況。

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目錄表						康普斯礦物國際公司

						收購要塞的會計處理
有關事項的描述						如綜合財務報表附註3所披露，本公司於2023年完成對堡壘的收購，總代價爲11880美元萬。這筆交易被視爲一項業務合併。 審計公司收購堡壘的會計是複雜的，因爲管理層需要進行重大估計，以確定客戶關係無形資產、某些里程碑式的或有對價負債和賺取的或有對價負債的公允價值。出現重大估計不確定性，主要是由於各自的公允價值對重大基本假設的敏感性，以及管理層用來衡量或有對價收益負債公允價值的估值模型的複雜性。客戶關係無形資產採用包含各種估計和假設的貼現現金流模型進行估值，其中最重要的是構成預測現金流基礎的貼現率和某些假設(例如，收入增長和合同續約率)。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型和貼現現金流模型來衡量每個里程碑或有對價負債的公允價值，其中納入了各種估計和假設，其中最重要的是實現里程碑的可能性。該公司採用蒙特卡羅模擬方法衡量收益或有對價負債的公允價值，其中納入了各種估計和假設，其中最重要的是收入增長率、波動性和貼現率。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
我們是如何在審計中解決這個問題的						爲了測試客戶關係無形資產的公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估公司的估值方法，測試所使用的重大假設以及基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要的假設與當前的行業、市場和經濟趨勢進行了比較。爲了測試或有對價負債的公允價值，我們進行了審計程序，其中包括評估安排的條款，包括或有對價安排成爲應付的必須滿足的條件。我們還評估了公司用於評估基於收益的或有對價負債的方法，並測試了模型中使用的重要假設，包括基礎數據的完整性和準確性。例如，我們將重要的假設與當前的行業、市場和經濟趨勢以及公司的預算和預測進行了比較。我們邀請我們的估值專家協助我們評估所使用的估值方法和模型的適當性，以及我們對某些重要假設的評估。

/S/安永律師事務所
我們於2005年至2023年擔任公司的核數師。
密蘇里州堪薩斯城
2023年11月29日，合併財務報表附註1和附註23中討論的重述的影響除外，其日期爲2024年10月29日

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目錄表						康普斯礦物國際公司

獨立註冊會計師事務所報告

致Compass Minerals International，Inc.的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們審計了Compass Minerals International，Inc.'截至2023年9月30日，其對財務報告的內部控制基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中制定的標準（COSO標準）。我們認爲，由於下文描述的材料弱點對實現控制標準目標的影響，Compass Minerals International Inc. (the公司）根據COSO標準，截至2023年9月30日，尚未對財務報告保持有效的內部控制。

在我們日期為2023年11月29日的報告中，我們表達了無保留的意見，認為截至2023年9月30日，公司根據COSO標準在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。管理層隨後發現了與公司風險評估流程以及信息和溝通流程相關的控制缺陷，並進一步得出結論，截至2023年9月30日，此類缺陷構成重大缺陷。因此，管理層修改了其評估（見隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告），得出的結論是，截至2023年9月30日，公司對財務報告的內部控制尚未生效。因此，我們目前對截至2023年9月30日財務報告內部控制有效性的看法（本文中表達的）與我們之前的報告中表達的意見不同。

重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已查明以下重大弱點，並將其納入管理層的評估。管理層已發現與公司風險評估過程相關的控制存在重大缺陷。本公司沒有進行有效的風險評估程式，以足夠詳細的程度識別和評估重大錯報的所有相關風險，包括與必要的交易批准相關的欺詐風險。 此外，管理層還發現與公司的資訊和溝通過程有關的控制存在重大缺陷。 本公司沒有一個有效的資訊和溝通流程來確定和評估財務報告所用資訊的來源和必要的控制措施，以確保財務報告中使用的資訊的可靠性，並確保及時向財務報告人員提供完整、可靠的資訊，以履行其職責和責任。 由於上述重大弱點，與流程層面控制的設計和操作相關的內部控制缺陷被確定為在整個公司財務報告過程中無效。

如隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Fortress North America，LLC的內部控制，該金額已納入公司2023年合併財務報表，截至2023年9月30日，分別占總資產和淨資產的7%和16%，分別占截至該日止年度銷售額和淨利潤的1%。我們對公司財務報告內部控制的審計也不包括對Fortress North America，LLC財務報告內部控制的評估。

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB）、公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的合併資產負債表、截至2023年9月30日止年度的相關合併經營報表、全面收益（損失）、股東權益和現金流量、截至9月30日止年度、2022年和截至2021年9月30日的九個月期間，以及指數第15（a）（2）項列出的相關附註和財務報表附表。在確定我們對2023年合併財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時，考慮了這些重大弱點，本報告不影響我們日期為2023年11月29日的報告，但注1和注23中討論的重述的影響除外，日期為2024年10月29日，該公司對這些財務報表發表了無保留的意見。

意見基準

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責對財務報告內部控制的有效性進行評估，該評估包含在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOb註冊的公共公證事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOb的適用規則和法規，我們必須對公司保持獨立性。

			90			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

我們按照PCAOb的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理保證是否在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。

我們的審計包括了解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運營有效性，以及執行我們認為必要的其他程式。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義和局限性

公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括那些政策和程式：（1）與維護記錄有關，這些記錄以合理的詳細信息、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;（2）合理保證交易被記錄為根據公認會計原則編制財務報表所需，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;和（3）提供合理保證，防止或及時發現未經授權的公司資產獲取、使用或處置，這可能對財務報表產生重大影響。

Because of its inherent limitations, internal control over financial reporting may not prevent or detect misstatements. Also, projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions, or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate.

/s/ Ernst & Young LLP
Kansas City, Missouri
November 29, 2023, except for the effects of the material weakness described in the third paragraph above, as to which the date is October 29, 2024

			91			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Consolidated Balance Sheets

(in millions, except share data)						September 30, 2023						September 30, 2022
						(Restated)
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents						$	38.7					$	46.1
Receivables, less allowance for doubtful accounts of $2.3 in 2023 and $3.4 in 2022						129.3						167.2
Inventories						399.5						313.3
Other						33.4						44.3
Total current assets						600.9						570.9
Property, plant and equipment, net						852.5						776.6
Intangible assets, net						120.0						45.4
Goodwill						88.8						56.4
Equity method investments						—						46.6
Other						154.7						156.5
Total assets						$	1,816.9					$	1,652.4
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Current portion of long-term debt						$	5.0					$	—
Accounts payable						116.8						114.7
Accrued salaries and wages						25.9						22.2
Income taxes payable						16.5						0.9
Accrued interest						12.9						14.1
Accrued expenses and other current liabilities						97.5						81.1
Total current liabilities						274.6						233.0
Long-term debt, net of current portion						800.3						947.6
Deferred income taxes, net						58.4						63.6
Other noncurrent liabilities						162.6						143.0
Commitments and contingencies (Note 14)
Stockholders' equity:
Common stock:
$0.01 par value, 200,000,000 authorized shares; 42,197,964 issued shares at September 30, 2023 and 35,367,264 issued shares at September 30, 2022						0.4						0.4
Additional paid-in capital						413.1						152.1
Treasury stock, at cost — 1,038,168 shares at September 30, 2023 and 1,196,300 shares at September 30, 2022						(8.7)						(7.3)
Retained earnings						220.9						235.3
Accumulated other comprehensive loss						(104.7)						(115.3)
Total stockholders' equity						521.0						265.2
Total liabilities and stockholders' equity						$	1,816.9					$	1,652.4

 

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.

			92			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Consolidated Statements of Operations

						Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
(in millions, except share data)						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
						(Restated)
Sales						$	1,204.7					$	1,245.2					$	836.2
Shipping and handling cost						346.1						379.8						219.9
Product cost						626.6						665.6						446.3
Gross profit						232.0						199.8						170.0
Selling, general and administrative expenses						154.6						154.4						92.2
Operating earnings						77.4						45.4						77.8
Other expense (income):
Interest income						(5.3)						(0.8)						(0.2)
Interest expense						55.5						55.2						44.3
Loss (gain) on foreign exchange						2.3						(14.9)						(0.6)
Net loss in equity investees						3.1						5.2						0.5
Gain from remeasurement of equity method investment						(10.1)						—						—
Other expense (income), net						4.3						0.5						(0.1)
Earnings before income taxes from continuing operations						27.6						0.2						33.9
Income tax expense from continuing operations						17.1						33.5						13.9
Net earnings (loss) from continuing operations						10.5						(33.3)						20.0
Net earnings (loss) from discontinued operations						—						12.2						(233.8)
Net earnings (loss)						$	10.5					$	(21.1)					$	(213.8)
Basic net earnings (loss) from continuing operations per common share						$	0.25					$	(0.98)					$	0.56
Basic net earnings (loss) from discontinued operations per common share						—						0.36						(6.87)
Basic net earnings (loss) per common share						$	0.25					$	(0.63)					$	(6.31)
Diluted net earnings (loss) from continuing operations per common share						$	0.25					$	(0.98)					$	0.56
Diluted net earnings (loss) from discontinued operations per common share						—						0.36						(6.87)
Diluted net earnings (loss) per common share						$	0.25					$	(0.63)					$	(6.31)
Weighted-average common shares outstanding (in thousands):
Basic						40,786						34,120						34,013
Diluted						40,786						34,120						34,063

 

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.

			93			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss)

						Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
(in millions)						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
						(Restated)
Net earnings (loss)						$	10.5					$	(21.1)					$	(213.8)
Other comprehensive income (loss):
Unrealized (loss) gain from change in pension costs, net of tax of $1.3, $(0.9) and $(1.2) in fiscal years 2023, 2022 and 2021, respectively						(3.9)						2.7						4.0
Unrealized gain from change in other postretirement benefits, net of tax of $(0.2) and $(0.5) in fiscal years 2023 and 2022, respectively						0.4						1.3						—
Unrealized gain (loss) on cash flow hedges, net of tax of $0.4, $0.7 and $(1.0) in fiscal years 2023, 2022 and 2021, respectively						0.2						(4.7)						2.9
Cumulative translation adjustment						13.9						(4.1)						186.4
Comprehensive income (loss)						$	21.1					$	(25.9)					$	(20.5)

 

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.

			94			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Consolidated Statements of Stockholders’ Equity

(in millions)						Common Stock						Additional Paid-In Capital						Treasury Stock						Retained Earnings						Accumulated Other Comprehensive Loss						Total
Balance, December 31, 2020						$	0.4					$	127.0					$	(4.4)					$	564.4					$	(303.8)					$	383.6
Comprehensive (loss) income						—						—						—						(213.8)						193.3						(20.5)
Dividends on common stock/equity awards ($2.16 per share)						—						0.3						—						(73.4)						—						(73.1)
Shares issued for stock units, net of shares withheld for taxes						—						(0.1)						(1.1)						—						—						(1.2)
Stock-based compensation						—						7.7						—						—						—						7.7
Stock options exercised, net of shares withheld for taxes						—						1.4						—						—						—						1.4
Balance, September 30, 2021						$	0.4					$	136.3					$	(5.5)					$	277.2					$	(110.5)					$	297.9
Comprehensive loss						—						—						—						(21.1)						(4.8)						(25.9)
Dividends on common stock/equity awards ($0.60 per share)						—						—						—						(20.8)						—						(20.8)
Shares issued for stock units, net of shares withheld for taxes						—						(0.2)						(1.8)						—						—						(2.0)
Stock-based compensation						—						15.7						—						—						—						15.7
Stock options exercised, net of shares withheld for taxes						—						0.3						—						—						—						0.3
Balance, September 30, 2022						$	0.4					$	152.1					$	(7.3)					$	235.3					$	(115.3)					$	265.2
Comprehensive income (restated)						—						—						—						10.5						10.6						21.1
Dividends on common stock/equity awards ($0.60 per share)						—						—						—						(24.9)						—						(24.9)
Private placement of common stock						—						240.7						—						—						—						240.7
Shares issued for stock units, net of shares withheld for taxes						—						(0.3)						(1.4)						—						—						(1.7)
Stock-based compensation						—						20.6						—						—						—						20.6
Balance, September 30, 2023 (restated)						$	0.4					$	413.1					$	(8.7)					$	220.9					$	(104.7)					$	521.0

 

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.

			95			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Consolidated Statements of Cash Flows

						Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
(in millions)						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
						(Restated)
Cash flows from operating activities:
Net earnings (loss)						$	10.5					$	(21.1)					$	(213.8)
Adjustments to reconcile net earnings (loss) to net cash flows provided by operating activities:
Depreciation, depletion and amortization						98.6						112.8						94.9
Amortization of deferred financing costs						2.6						2.9						2.4
Refinancing of long-term debt						1.0						—						—
Stock-based compensation						20.6						15.7						7.7
Deferred income taxes						(5.0)						18.6						(29.2)
Unrealized loss (gain) on foreign exchange						2.4						(29.1)						(17.9)
Loss on impairment of long-lived assets						—						23.1						300.0
Net loss (earnings) in equity investees						3.1						5.2						(0.6)
Gain from remeasurement of equity method investment						(10.1)						—						—
Loss (gain) on disposition of assets						4.5						3.7						(27.3)
Other, net						0.4						(0.1)						(0.1)
Changes in operating assets and liabilities, net of sale and acquisition of businesses:
Receivables						39.1						(56.1)						74.5
Inventories						(81.0)						5.3						(51.9)
Other assets						16.7						(14.2)						(14.7)
Accounts payable and accrued expenses and other current liabilities						17.4						55.3						40.3
Other liabilities						(14.8)						(1.6)						(9.6)
Net cash provided by operating activities						106.0						120.4						154.7
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures						(154.3)						(96.6)						(63.8)
Proceeds from sale of businesses						—						61.2						348.6
Acquisition of business, net of cash acquired						(18.9)						—						—
Investments in equity method investees						—						(46.3)						(4.2)
Other, net						(4.7)						1.8						3.6
Net cash (used in) provided by investing activities						(177.9)						(79.9)						284.2
Cash flows from financing activities:
Proceeds from revolving credit facility borrowings						150.0						466.2						349.4
Principal payments on revolving credit facility borrowings						(220.0)						(403.1)						(391.3)
Proceeds from issuance of long-term debt						239.9						55.9						70.9
Principal payments on long-term debt						(314.6)						(109.1)						(394.8)
Net proceeds from private placement of common stock						240.7						—						—
Dividends paid						(24.9)						(20.8)						(73.1)
Deferred financing costs						(3.9)						(0.4)						(0.1)
Proceeds from stock option exercised						—						0.3						1.4
Shares withheld to satisfy employee tax obligations						(1.7)						(2.0)						(1.2)
Other, net						(1.5)						(1.3)						(0.8)
Net cash provided by (used in) financing activities						64.0						(14.3)						(439.6)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents						0.5						(1.1)						0.7
Net change in cash and cash equivalents						(7.4)						25.1						—
Cash and cash equivalents, beginning of the year						46.1						21.0						21.0
Cash and cash equivalents, end of period						38.7						46.1						21.0
Less: cash and cash equivalents included in current assets held for sale						—						—						(2.9)
Cash and cash equivalents of continuing operations, end of period						$	38.7					$	46.1					$	18.1
Supplemental cash flow information:
Interest paid, net of amounts capitalized						$	54.5					$	52.9					$	38.6
Income taxes paid, net of refunds						$	12.5					$	17.3					$	41.8

The accompanying notes are an integral part of the consolidated financial statements.

			96			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Notes to Consolidated Financial Statements

1.    ORGANIZATION AND FORMATION

Compass Minerals International, Inc. (“CMI”), through its subsidiaries (collectively, “CMP,” “Compass Minerals” or the “Company”), is a leading global provider of essential minerals focused on safely delivering where and when it matters to help solve nature’s challenges for customers and communities. The Company’s salt products help keep roadways safe during winter weather and are used in numerous other consumer, industrial, chemical and agricultural applications. Its plant nutrition business is the leading North American producer of sulfate of potash (“SOP”), which is used in the production of specialty fertilizers for high-value crops and turf and helps improve the quality and yield of crops, while supporting sustainable agriculture. The Company’s principal products are salt, consisting of sodium chloride and magnesium chloride, and SOP. Our next-generation fire retardants help to slow, stop and prevent wildfires through the use of high-performing and environmentally-friendly products. Additionally, the Company has been pursuing the development of a sustainable lithium salt resource to support the North American battery market, although subsequent to September 30, 2023, this project has been suspended indefinitely beyond certain already committed items associated with the early stages of construction of our commercial scale demonstration unit. The Company’s production sites are located in the United States (“U.S.”), Canada and the United Kingdom (“U.K.”). The Company also provides records management services in the U.K.

CMI is a holding company with no significant operations other than those of its wholly-owned subsidiaries.

Change in Fiscal Year

On June 23, 2021, the Board of Directors of the Company approved a change in its fiscal year end from December 31st to September 30th. As a result, the Company’s results of operations, cash flows, and all transactions impacting shareholders equity presented in this Form 10-K/A are for the twelve months ended September 30, 2023 (“fiscal 2023”), the twelve months ended September 30, 2022 (“fiscal 2022”) and the nine month transition period ended September 30, 2021 (“fiscal 2021”), unless otherwise noted. As such, the Company’s fiscal year 2023, or fiscal 2023, refers to the period from October 1, 2022 to September 30, 2023. This Form 10-K/A also includes an unaudited consolidated statement of operations for the comparable period of October 1, 2020 to September 30, 2021; see Note 21 for additional information.

Strategic Evaluation and Plan to Sell Businesses

Following an evaluation of the strategic fit of certain of the Company’s businesses and subsequent restructuring of its former South American Plant Nutrition segment to enable separate sales processes for its chemicals and specialty plant nutrition businesses and equity investment in Fermavi Eletroquímica Ltda. (“Fermavi”), in fiscal 2021 the Company’s Board of Directors approved the plan to sell each of these businesses and the North America micronutrient business (the “Specialty Businesses”) with a goal of reducing the Company’s leverage and enabling increased focus on optimizing the Company’s core businesses.

The Company concluded that the sale of the Specialty Businesses represented a strategic shift for the Company that would have a material effect on its operations and financial results. Consequently, the Specialty businesses were reclassified as discontinued operations on the Consolidated Statements of Operations. See Note 4 for further discussion of the sales of these businesses.

Unless otherwise indicated, amounts provided in these Notes pertain to continuing operations.

Restatement of Prior Period Consolidated Financial Statements

In connection with its review of future fire-retardant business cash outflows, the Company identified misstatements related to the measurement of the milestone contingent consideration liability to be paid in cash and/or common stock of the Company at a fixed price of approximately $32 per share upon the achievement of certain performance measures within five years of May 5, 2023, the effective date of the Fortress North America, LLC (“Fortress”) acquisition. These misstatements were the result of a failure to factor the option value of the potential share settlement into the fair value measurement adjustments of the milestone contingent consideration liability in the initial purchase price allocation and at each period subsequent to the acquisition. As such, the Company's consolidated financial statements as of and for the fiscal year ended September 30, 2023 have been restated. The Company's consolidated financial statements as of and for the fiscal years ended September 30, 2023, 2022 and 2021 have also been revised to correct the misstatements noted below.

The Company operates a solar evaporation facility in Ogden, Utah, whereby brine sourced from the Great Salt Lake is separated and processed into potassium, sodium and magnesium salts. Previously, the Company accounted for the pond costs incurred prior to harvest as period costs rather than a component of work in process inventory, resulting in a misstatement. Corrections for the fiscal years ended September 30, 2023, 2022 and 2021 are reflected in this restatement.

The Company also identified certain immaterial misstatements in the historical presentation of its Consolidated Statements of Cash Flows. The misstatements were the result of the Company not reflecting the appropriate amount of non-cash capital expenditures in accounts payable in its operating and investing cash flows and had no effect on the Company’s Consolidated

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Balance Sheets or its Consolidated Statements of Operations. These corrections for the fiscal years ended September 30, 2023, September 30, 2022 and September 30, 2021 are also reflected in this restatement.

In addition, the Company has corrected certain immaterial errors that were previously identified and concluded as immaterial, individually and in the aggregate, to the financial statements for the fiscal years ended September 30, 2023, 2022 and 2021.

The Company has corrected these errors in the Consolidated Financial Statements as of and for the periods ended June 30, 2023 (unaudited) and September 30, 2023, 2022 and 2021 presented herein. Revisions to the Company’s previously reported disclosures have been reflected in this Note 1, “Organization and Formation”; Note 2, “Summary of Significant Accounting Policies": Note 3, “Business Acquisition”; Note 7, “Inventories”; Note 8, “Property, Plant and Equipment”; Note 9, “Goodwill and Other Intangible Assets”, Note 11, “Income Taxes”; Note 15, “Operating Segments”, Note 19, “Earnings Per Share” and Note 21, “Transition Period Comparative Data”. A summary of the revisions to the Company’s previously reported financial statements is provided in Note 23, “Revisions to Prior Period Annual Consolidated Financial Statements” and Note 24, “Revisions to Prior Period Quarterly Consolidated Financial Statements (unaudited)”.

2.    SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Management Estimates:

The preparation of consolidated financial statements in conformity with U.S. Generally Accepted Accounting Principles (“GAAP”) as included in the Accounting Standards Codification (“ASC”) requires management to make estimates and assumptions that affect the amounts reported in the consolidated financial statements and accompanying notes. Actual results could differ from those estimates.

b. Basis of Consolidation:

The Company’s consolidated financial statements include the accounts of CMI and its wholly-owned domestic and foreign subsidiaries. All significant intercompany balances and transactions have been eliminated in consolidation.

c. Business Combinations:

The Company accounts for its business combinations using the acquisition accounting method, which requires it to determine the fair value of identifiable assets acquired and liabilities assumed, including any contingent consideration, to properly allocate the purchase price to the individual assets acquired and liabilities assumed and record any residual purchase price as goodwill at the date of the acquisition in accordance with the Financial Accounting Standards Board “(FASB”) ASC Topic 805, “Business Combinations”. Management uses its best estimates and assumptions to assign fair value to the tangible and intangible assets acquired, liabilities assumed and contingent consideration at the acquisition date. Such estimates are inherently uncertain and may be subject to refinement. The determination of fair values of assets acquired and liabilities assumed requires estimates and the use of valuation techniques when a market value is not readily available. Any excess of purchase price over the fair value of net tangible and intangible assets acquired is allocated to goodwill. If the initial accounting for the business combination has not been completed by the end of the reporting period in which the business combination occurs, provisional amounts are reported to present information about facts and circumstances that existed as of the acquisition date. During the measurement period, which may be up to one year from the acquisition date, the Company may record adjustments to the fair value of the tangible and intangible assets acquired and liabilities assumed with the corresponding offset to goodwill, to the extent such information was not available to the Company at the acquisition date to determine such amounts. Upon the conclusion of the measurement period or final determination of the fair value of assets acquired or liabilities assumed, whichever comes first, any subsequent adjustments are recorded to the Company’s Consolidated Statements of Operations.

Accounting for business combinations requires the Company to make significant estimates and assumptions at the acquisition date. Significant assumptions relevant to the determination of the fair value of the assets acquired and liabilities assumed include, but are not limited to, future expected cash flows, contract renewal rates, discount rates, terminal growth rate and other assumptions. The approach to valuing the initial contingent consideration associated with the purchase price, including milestone achievement and the earn-out, also uses similar unobservable factors such as projected revenues and expenses over the term of the contingent milestone achievement and earn-out periods, discounted for the period of time over which the initial contingent consideration is measured. Based upon these assumptions, the initial earn-out contingent consideration is then adjusted for relevant volatility rates and valued using a Monte Carlo simulation. The milestone contingent consideration can be paid in cash and/or Compass Minerals common stock,. at the Company’s discretion, at a fixed price of approximately $32 per share upon the achievement of certain performance measures. This fixed share price settlement option is also factored into the fair value of the milestone contingent consideration.

All acquisition-related costs, other than the costs to issue debt or equity securities, are accounted for as expenses in the period in which they are incurred. The fair value of contingent consideration arrangements is remeasured each reporting period until resolved. Any changes that are not measurement period adjustments are recognized in earnings. In the event the Company acquires an entity with which the Company has a preexisting relationship, the Company will generally recognize a gain or loss

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

to remeasure its previously held equity interest at acquisition date fair value on its Consolidated Statements of Operations.

d. Discontinued Operations:

The Company reports its financial results from discontinued operations and continuing operations separately to distinguish the financial impact of disposal transactions from ongoing operations. Discontinued operations reporting occurs when a component or a group of components of an entity has been disposed of or classified as held for sale and represents a strategic shift that has a major effect on the entity’s operations and financial results. In the Company’s Consolidated Statements of Cash Flows, the cash flows from discontinued operations are not separately classified. Significant components of cash flows related to discontinued operations are disclosed in Note 4. See Note 4 for information on discontinued operations and Note 15 for information on the Company’s reportable segments.

e. Foreign Currency:

Assets and liabilities are translated into U.S. dollars at end of period exchange rates. Sales and expenses are translated using the monthly average rates of exchange during the year. Adjustments resulting from the translation of foreign-currency financial statements into the reporting currency, U.S. dollars, are included in accumulated other comprehensive loss. The Company recorded foreign exchange (loss) gain of $(1.6) million, $6.7 million and $(17.7) million for the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, respectively, in accumulated other comprehensive loss related to intercompany notes which, had been deemed to be of long-term investment nature. As discussed in Note 4, the Company completed the disposition of certain foreign entities and assets during fiscal 2021 and fiscal 2022. There are certain monetary assets and liabilities that are currently being held in Brazil that will be remeasured each period with changes in foreign currency exchange rates included in earnings until they are settled or transferred to a U.S. subsidiary. Aggregate exchange losses and gains from transactions denominated in a currency other than the functional currency, which are included in other expense (income) for the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, were $2.3 million, $(14.9) million and $(0.6) million, respectively. These amounts include the effect of translating intercompany notes which were deemed to be temporary in nature.

f. Revenue Recognition:

The FASB revenue recognition guidance provides a single, comprehensive model for recognizing revenue from contracts with customers. The revenue recognition model requires revenue to be recognized upon the transfer of promised goods or services to customers in an amount that reflects the consideration an entity expects to receive in exchange for those goods or services. The Company’s revenue arrangements generally consist of a single performance obligation to transfer promised goods or services. The Company also derives revenue from a full-service air base fire retardant contract with the United States Forest Service (“USFS”), which is comprised of three performance obligations, namely product sales, providing operations and maintenance personnel services and leasing of specified equipment. Substantially all of the Company’s revenue is recognized at a point in time when control of the goods transfers to the customer.

The Company typically recognizes revenue at the time of shipment to the customer, which coincides with the transfer of title and risk of ownership to the customer. Sales represent billings to customers net of sales taxes charged for the sale of the product. Sales include amounts charged to customers for shipping and handling costs, which are expensed when the related product is sold.

g. Cash and Cash Equivalents:

The Company considers all investments with original maturities of three months or less to be cash equivalents. The Company maintains the majority of its cash in bank deposit accounts with several commercial banks with high credit ratings in the U.S., Canada, the U.K. and Brazil. Typically, the Company has bank deposits in excess of federally insured limits. Currently, the Company does not believe it is exposed to significant credit risk on its cash and cash equivalents.

h. Accounts Receivable and Allowance for Doubtful Accounts:

Receivables consist almost entirely of trade accounts receivable. Trade accounts receivable are recorded at the invoiced amount and do not bear interest. The allowance for doubtful accounts is the Company’s best estimate of the amount of probable credit losses in its existing trade accounts receivable. The Company determines the allowance based on historical write-off experience by business line and a current assessment of its portfolio, including information regarding individual customers. The Company reviews its past due account balances for collectability and adjusts its allowance for doubtful accounts accordingly. Account balances are charged off against the allowance when the Company believes it is probable that the trade accounts receivable will not be recovered.

 

i. Inventories:

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Finished goods, work in process and raw material and supply costs are predominately valued using the average cost method on a first-in-first-out basis. Work in process costs

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

primarily consist of costs incurred to operate our evaporation ponds prior to their harvest. Raw materials and supply costs primarily consist of raw materials purchased to aid in the production of mineral products, maintenance materials and packaging materials. Finished goods are primarily comprised of salt, magnesium chloride, SOP products and fire retardants readily available for sale. Substantially all costs associated with the production of finished goods at the Company’s production locations are captured as inventory costs. As required by GAAP, a portion of the fixed costs at a location are not included in inventory and are expensed as a product cost if production at that location is determined to be abnormally low in any period or if the nature of the cost incurred is not attributable to its production processes. Additionally, since the Company’s products are often stored at warehousing locations, the Company includes in the cost of inventory the freight and handling costs necessary to move the product to storage until the product is sold to a customer.

j. Other Current Assets:

The items included in other current assets as of September 30, 2023 and 2022, consist principally of prepaid expenses of $33.3 million and $44.3 million, respectively.

k. Property, Plant and Equipment:

Property, plant and equipment is stated at cost and includes capitalized interest. The costs of replacements or renewals, which improve or extend the life of existing property, are capitalized. Maintenance and repairs are expensed as incurred. Upon retirement or disposition of an asset, any resulting gain or loss is included in the Company’s operating results.

Property, plant and equipment also includes mineral interests. The mineral interests for the Company’s Winsford U.K. mine are owned. The Company leases probable mineral reserves at its Cote Blanche and Goderich mines, its Ogden facility and several of its other North American facilities. These leases have varying terms, and many provide for a royalty payment to the lessor based on a specific amount per ton of mineral extracted or as a percentage of sales. The Company’s rights to extract minerals are contractually limited by time. The Cote Blanche mine is operated under land and mineral leases, and the mineral lease expires in 2060 with two additional 25-year renewal periods. The Company continues to operate under the Goderich mine mineral reserve lease that expired in 2022, and the Company is in the process of renewing its option until 2043 after demonstrating to the lessor that the mine’s useful life is greater than the lease’s term. The Ogden facility mineral reserve lease renews annually. The Company believes it will be able to continue to extend lease agreements as it has in the past, at commercially reasonable terms, without incurring substantial costs or material modifications to the existing lease terms and conditions, and therefore, management believes that assigned lives are appropriate. The Company’s mineral interests are depleted on a units-of-production basis based upon the latest available mineral study. The weighted average amortization period for the leased probable mineral reserves is 86 years as of September 30, 2023. The Company also owns other mineral properties. The weighted average life for the probable owned mineral reserves is 35 years as of September 30, 2023, based upon management’s current production estimates.

Buildings and structures are depreciated on a straight-line basis over lives generally ranging from 10 to 30 years. Portable buildings generally have shorter lives than permanent structures. Leasehold and building improvements have estimated lives of 5 to 40 years or lower based on the life of the lease to which the improvement relates.

The Company’s fixed assets are amortized on a straight-line basis over their respective lives. The following table summarizes the estimated useful lives of the Company’s different classes of property, plant and equipment:

			Years
Land improvements			10 to 25
Buildings and structures			10 to 30
Leasehold and building improvements			5 to 40
Machinery and equipment – vehicles			2 to 10
Machinery and equipment – other mining and production			> 1 to 50
Office furniture and equipment			2 to 10
Mineral interests			20 to 99

The Company has finance leases which are recorded in property, plant and equipment at the beginning of the lease at the lower of the fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments. Lease payments are recorded as interest expense and a reduction of the lease liability. A finance lease asset is depreciated over the lower of its useful life or the lease term.

The Company has capitalized computer software costs of $3.7 million and $4.3 million as of September 30, 2023 and 2022, respectively, recorded in property, plant and equipment. The capitalized costs are being amortized over five years. The Company recorded $3.3 million, $7.6 million and $5.0 million of amortization expense related to capitalized computer software for the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, respectively.

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The Company recognizes and measures obligations related to the retirement of tangible long-lived assets in accordance with applicable U.S. GAAP. Asset retirement obligations are not material to the Company’s consolidated financial position, results of operations or cash flows.

The Company reviews its long-lived assets and the related mineral reserves for impairment whenever events or changes in circumstances indicate the carrying amounts of such assets may not be recoverable. If an indication of a potential impairment exists, recoverability of the respective assets is determined by comparing the forecasted undiscounted net cash flows of the operation to which the assets relate, to the carrying amount, including associated intangible assets, of such operation. If the operation is determined to be unable to recover the carrying amount of its assets, then intangible assets are written down first, followed by the other long-lived assets of the operation, to fair value. Fair value is determined based on discounted cash flows or appraised values, depending upon the nature of the assets.

l. Leases:

In accordance with U.S. GAAP, lessees are required to recognize on their balance sheet a right-of-use asset which represents a lessee’s right to use the underlying asset, and a lease liability which represents a lessee’s obligation to make lease payments for the right to use the asset. In addition, the guidance requires expanded qualitative and quantitative disclosures. Refer to Note 6 for additional details.

m. Goodwill and Intangible Assets:

The Company amortizes its intangible assets deemed to have finite lives on a straight-line basis over their estimated useful lives which, for the Company, range from 5 to 50 years. The Company reviews goodwill and other indefinite-lived intangible assets annually for impairment. In addition, goodwill and other intangible assets are reviewed when an event or change in circumstances indicates the carrying amounts of such assets may not be recoverable.

n. Investments:

The Company uses the equity method of accounting for equity securities when it has significant influence or when it has more than a minor ownership interest or more than minor influence over an investee’s operations but does not have a controlling financial interest. Initial investments are recorded at cost (including certain transaction costs) and are adjusted by the Company’s share of the investees’ undistributed earnings and losses. The Company may recognize its share of an investee’s earnings on a lag, if an investee’s financial results are not available in a timely manner.

For certain of the Company's equity method investments, such as investments where the capital structure of the equity investment results in different liquidation rights and priorities than what is reflected by the underlying percentage ownership interests, the Company's proportionate share of net earnings is accounted for using the Hypothetical Liquidation at Book Value ("HLBV") methodology available under the equity method of accounting. When applying HLBV, the Company determines the amount that would be received if the investment were to liquidate all of its assets and distribute the resulting cash to the investors based on contractually defined liquidation priorities, assuming the net assets were liquidated at their net book values.

The Company evaluates its equity method investments for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amounts of such investments may not be recoverable.

o. Other Noncurrent Assets:

Other noncurrent assets include certain inventories of spare parts, net of reserve, of $35.8 million and $35.3 million at September 30, 2023 and 2022, respectively, which will be utilized with respect to long-lived assets. As of September 30, 2023 and 2022, other noncurrent assets also include net operating lease assets of $54.7 million and $58.1 million, respectively.

The Company sponsors a non-qualified defined contribution plan for certain of its executive officers and key employees as described in Note 12. As of September 30, 2023 and 2022, investments in marketable securities representing amounts deferred by employees, Company contributions and unrealized gains or losses totaling $2.6 million and $1.8 million, respectively, were included in other noncurrent assets in the Consolidated Balance Sheets. The marketable securities are classified as trading securities and accordingly, gains and losses are recorded as a component of other expense, net in the Consolidated Statements of Operations.

p. Income Taxes:

The Company accounts for income taxes using the liability method in accordance with the provisions of U.S. GAAP. Under the liability method, deferred taxes are determined based on the differences between the consolidated financial statements and the tax basis of assets and liabilities using enacted tax rates in effect in the years in which the differences are expected to reverse. The Company’s foreign subsidiaries file separate company returns in their respective jurisdictions.

The Company recognizes potential liabilities in accordance with applicable U.S. GAAP for anticipated tax issues in the U.S. and other tax jurisdictions based on its estimate of whether, and the extent to which, additional taxes will be due. If payment of these amounts ultimately proves to be unnecessary, the reversal of the liabilities would result in tax benefits being recognized in the period when the Company determines the liabilities are no longer necessary. If the Company’s estimate of tax liabilities

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proves to be less than the ultimate assessment, a further charge to expense would result. Any penalties and interest that are accrued on the Company’s uncertain tax positions are included as a component of income tax expense.

In evaluating the Company’s ability to realize deferred tax assets, the Company considers the sources and timing of taxable income, including the reversal of existing temporary differences, the ability to carryback tax attributes to prior periods, qualifying tax-planning strategies, and estimates of future taxable income exclusive of reversing temporary differences. In determining future taxable income, the Company’s assumptions include the amount of pre-tax operating income according to different state, federal and international taxing jurisdictions, the origination of future temporary differences, and the implementation of feasible and prudent tax-planning strategies.

If the Company determines that a portion of its deferred tax assets will not be realized, a valuation allowance is recorded in the period that such determination is made. In the future, if the Company determines, based on the existence of sufficient evidence, that more or less of the deferred tax assets are more likely than not to be realized, an adjustment to the valuation allowance will be made in the period such a determination is made.

On December 22, 2017, the U.S. enacted the Tax Cuts and Jobs Act which subjects U.S. shareholders, including the Company, to tax on Global Intangible Low-Taxed Income (“GILTI”) earned by certain foreign subsidiaries. The FASB issued guidance stating that an entity can make an accounting policy election to either recognize deferred taxes for temporary basis differences expected to reverse as GILTI in future years or to provide for the tax expense related to GILTI in the year the tax is incurred as a period expense only. The Company has elected to account for GILTI as a period expense only.

q. Environmental Costs:

Environmental costs, other than those of a capital nature, are accrued at the time the exposure becomes known and costs can be reasonably estimated. Costs are accrued based upon management’s estimates of all direct costs. Amounts reserved for environmental matters were not material at September 30, 2023 or 2022.

r. Equity Compensation Plans:

The Company has equity compensation plans under the oversight of the Company’s Board of Directors, whereby stock options, restricted stock units, performance stock units, deferred stock units and shares of common stock are granted to the Company’s employees and directors. See Note 16 for additional discussion.

s. Earnings per Share:

When calculating earnings per share, the Company’s participating securities are accounted for under the two-class method. The two-class method requires allocating the Company’s net earnings to both common shares and participating securities based upon their rights to receive dividends. Basic earnings per share is computed by dividing net earnings available to common stockholders by the weighted-average number of outstanding common shares during the period. Diluted earnings per share reflects the potential dilution that could occur under the more dilutive of either the treasury stock method or the two-class method for calculating the weighted-average number of outstanding common shares. The treasury stock method is calculated assuming unrecognized compensation expense, income tax benefits and proceeds from the potential exercise of employee stock options are used to repurchase common stock.

t. Derivatives:

The Company is exposed to the impact of fluctuations in foreign exchange and interest rates on its borrowings and fluctuations in the purchase price of natural gas, diesel fuel consumed in operations and fuel costs incurred to deliver its products to its customers. The Company may hedge portions of these risks through the use of derivative agreements.

The Company records derivative financial instruments as assets or liabilities measured at fair value. Accounting for the changes in the fair value of a derivative depends on its designation and effectiveness. Derivatives qualify for treatment as hedges when there is a high correlation between the change in fair value of the derivative instrument and the related change in value of the underlying hedged item. For qualifying hedges, the effective portion of the change in fair value is recognized through earnings when the underlying transaction being hedged affects earnings, allowing a derivative’s gains and losses to offset related results from the hedged item in the Consolidated Statements of Operations. Until the effective portion of a derivative’s change in fair value is recognized in the Consolidated Statements of Operations, the change in fair value is recognized in other comprehensive income. For derivative instruments that are not accounted for as hedges, or for the ineffective portions of qualifying hedges, the change in fair value is recorded through earnings in the period of change. The Company formally documents, designates and assesses the effectiveness of transactions that receive hedge accounting treatment initially and on an ongoing basis.

u. Concentration of Credit Risk:

The Company sells its salt and magnesium chloride products to various governmental agencies, manufacturers, distributors and retailers primarily in the Midwestern U.S. and throughout Canada and the U.K. The Company’s plant nutrition products are sold across the Western Hemisphere and globally. No single customer or group of affiliated customers accounted for more than

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10% of the Company’s sales during the fiscal years ended September 30, 2023 or 2022, or the nine months ended September 30, 2021, or more than 10% of receivables at September 30, 2023 or 2022. Although less than 10% of the Company’s sales during the fiscal year ended September 30, 2023, fire retardant sales were primarily sold to a single customer, the USFS.

v. Recent Accounting Pronouncements:

In October 2021, the FASB issued Accounting Standards Update (“ASU”) 2021-08, “Business Combinations (Topic 805): Accounting for Contract Assets and Contract Liabilities from Contracts with Customers.” ASU 2021-08 requires the company acquiring contract assets and contract liabilities obtained in a business combination to recognize and measure them in accordance with ASC Topic 606, “Revenue from Contracts with Customers”. Following the acquisition date, the company acquiring the business should record related revenue as if it had originated the contracts. Before the update, contract assets and contract liabilities from acquired contracts were recognized by the acquiring company at fair value on the acquisition date. The amendments are effective for fiscal years beginning after December 15, 2022, including interim periods within those fiscal years. Early adoption is permitted, including in interim periods, for any financial statements that have not yet been issued. The Company early adopted these requirements, effective on January 1, 2023, with no material impact to its consolidated financial statements.

3.    BUSINESS ACQUISITION

Background

On November 2, 2021, the Company announced its increased investment in Fortress, a next-generation fire retardant business dedicated to developing and producing a portfolio of magnesium chloride-based fire retardant products to help combat wildfires. On May 5, 2023, the Company acquired the remaining 55% interest in Fortress not previously owned in exchange for an initial cash payment of $18.9 million (net of cash held by Fortress of $6.5 million), and additional contingent consideration of up to $28 million to be paid in cash and/or Compass Minerals common stock upon the achievement of certain performance measures over the next five years, and a cash earn-out based on financial performance and volumes of certain Fortress fire retardant products sold over a 10-year period. Building upon the previous 45% minority ownership stake in Fortress, the transaction provided the Company full ownership of all Fortress assets, contracts, and intellectual property.

Purchase Price Allocation

The fair value of the milestone contingent consideration is estimated using a combination of a probability-weighted discounted cash flow model and the Black-Scholes option pricing model, each with significant inputs not observable in the market and is therefore considered a Level 3 measurement (see Note 18 for a discussion of the levels in the fair value hierarchy) while the earn-out is valued using a Monte Carlo simulation, also a Level 3 measurement. A summary of the estimated acquisition-date fair value of the consideration transferred, and subsequently revised for measurement period adjustments, is presented in the table below (in millions):

			May 5, 2023			Measurement Period Adjustments			September 30, 2023
Cash paid at closing(a)			$	25.4		$	—		$	25.4
Fair value of contingent consideration(b)			43.0			(3.1)			39.9
Fair value of 45% equity investment			56.0			(2.5)			53.5
Total			$	124.4		$	(5.6)		$	118.8

(a)    Amount of cash paid before consideration of $6.5 million of cash held at Fortress at the time of the acquisition.

(b)    Contingent consideration includes the fair value of payments to be made upon the achievement of certain performance measures ($18.5 million) and the 10-year cash earn-out ($24.5 million at May 5, 2023 and $21.4 million at September 30, 2023), both described in the Background section above.

Prior to the acquisition date, the Company accounted for its 45% interest in Fortress as an equity method investment. The acquisition-date fair value of the previously held equity investment was $53.5 million and is included in the consideration transferred. To measure the acquisition-date fair value of the previously held equity interest, the Company utilized a market-based approach which relied on Level 3 inputs (see Note 18 for a discussion of the levels in the fair value hierarchy). The Company initially recognized a $12.6 million non-cash gain in the period ended June 30, 2023, as a result of remeasuring the value of its prior equity interest in Fortress, which is generally attributable to Fortress’ advancement from a pre-revenue, development-stage company to commercialization. The gain was reduced to $10.1 million in the period ended September 30, 2023 as a result of the measurement period adjustments noted below. The gain is reported in the “Gain from remeasurement of equity method investment” line in the Consolidated Statement of Operations. Acquisition-related expenses were not material.

Under the acquisition method of accounting, the total purchase price is allocated to Fortress’ assets and liabilities based upon their estimated fair values as of the acquisition date. The preliminary allocation of purchase price recorded as of the May

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5, 2023 acquisition date, and subsequently revised for measurement period adjustments as of September 30, 2023, is presented in the table below (in millions):

			Initial Purchase Price Allocation			Measurement Period Adjustments			Updated Purchase Price Allocation
Cash and cash equivalents			$	6.5		$	—		$	6.5
Inventories			3.7			—			3.7
Other current assets			0.5			—			0.5
Property, plant and equipment			2.5			—			2.5
Identified intangible assets			75.3			0.5			75.8
Other noncurrent assets			0.8			—			0.8
Accounts payable			(0.3)			—			(0.3)
Accrued expenses and other current liabilities			(1.4)			—			(1.4)
Other noncurrent liabilities			(1.3)			—			(1.3)
Total identified intangible assets			$	86.3		$	0.5		$	86.8
Goodwill			38.1			(6.1)			32.0
Total fair value of business combination			$	124.4		$	(5.6)		$	118.8

The purchase price has been allocated to assets acquired and liabilities assumed based on the Company’s best estimates and assumptions using the information available as of the acquisition date through the date of this filing. During the period ended September 30, 2023, the Company further refined its valuation assumptions related to the customer-related intangible asset and the earnout contingent consideration. As a result of these updates, the Company recorded measurement period adjustments to the provisional amounts initially recorded. Following the measurement period adjustments, the Company estimated the fair value of the customer-related intangible assets acquired to be $57.3 million and the fair value of the milestone and earnout contingent consideration to be $18.5 million and $21.4 million, respectively, as of the date of the acquisition. As a result, the fair value of the customer-related intangible asset was increased by $0.5 million and the fair value of the earn-out portion of the contingent consideration decreased by $3.1 million. The measurement period adjustments also resulted in a reduction in the gain related to the remeasurement of equity method investment in Fortress of $2.5 million (initially reported as a gain of $12.6 million for the period ended June 30, 2023) with a corresponding decrease to goodwill of $6.1 million. The adjustments to amortization expense associated with these measurement period adjustments were not material to the consolidated financial statements.

The amount of goodwill recorded including the measurement period adjustments is $32.0 million as of the acquisition date and has been reported in the Company’s Corporate & Other segment. The goodwill recognized reflects expected earnings potential of the business, synergies associated with the use of the Company’s existing systems and resources and logistics and production synergies including use the Company’s magnesium chloride products in the fire retardant products. Currently, the Company expects the full amount of goodwill to be deductible for tax purposes.

In connection with the acquisition, the Company acquired identifiable intangible assets which consisted of customer relationships, developed technology, in-process research and development and trade name. The fair values were determined using Level 3 inputs (see Note 18 for a discussion of the levels in the fair value hierarchy). The fair value of the customer relationships was estimated using an income approach method while the fair values of developed technology, in-process research and development and trade name were estimated using the relief from royalty method. The estimated fair values and weighted average amortization periods of the identifiable intangible assets are presented in the table below:

			Estimated Fair Value (in millions)			Weighted-Average Amortization Period (in years)
Customer relationships			$	57.3		25 years
Developed technology			16.1			10.6 years
In-process research and development			2.2			Indefinite
Trade name			0.2			5 years
Total identified intangible assets			$	75.8

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Pro forma results of operations for this acquisition are not presented because the acquisition is not material to the Company's consolidated results of operations for the period ended September 30, 2023.

In the fourth quarter of 2023, the Company updated its contingent consideration calculation based upon new information that was not available to the Company at the acquisition date which resulted in a $0.8 million reduction in the contingent consideration liability as of September 30, 2023. The Company determined that this adjustment, and any future remeasurement adjustments, would not be considered a measurement period adjustment under the accounting guidance. As such, the Company recorded a gain of $0.8 million in its Consolidated Statements of Operations in the fourth quarter of 2023. The Company will continue to recognize remeasurement changes in the estimated fair value of contingent consideration in earnings at each reporting date until all contingencies are resolved.

4.    DISCONTINUED OPERATIONS

During fiscal 2021 the Company sold its South America specialty plant nutrition business, its equity investment in Fermavi and its North America micronutrient business. In connection with the sale of its South America specialty plant nutrition business the Company received net cash of approximately $318.4 million with an additional earnout payment of up to R$88 million Brazilian reais. On April 7, 2022, the Company received the maximum earnout possible under the terms of the sale, or $18.5 million based on exchange rates at the time of receipt.

Also in fiscal 2021 the Company completed its sale of its North America micronutrient business for approximately $56.7 million of cash proceeds and its investment in Fermavi for R$45 million Brazilian reais (including R$30 million of deferred purchase price). The Company received cash proceeds of approximately $2.9 million and recorded a discounted deferred proceeds receivable of approximately $4.8 million (based on exchange rates at the time of closing). As of September 30, 2023, approximately R$15.0 million Brazilian reais of deferred proceeds remains outstanding.

On April 20, 2022, the Company completed the sale of its South America chemicals business to a subsidiary of Cape Acquisitions LLC. Upon closing of the all-cash sale, the Company received gross proceeds of approximately $51.5 million based on exchange rates at the time of receipt, including a post-closing adjustment and compensation of $6.4 million for cash on hand that transferred to the buyer. The Company also paid fees of $2.4 million related to this sale. The Company recognized an incremental loss from the sale of $23.1 million during the fiscal year ended September 30, 2022, and released $49.5 million from accumulated currency translation adjustment (“CTA”). The sale included all of the Company’s remaining operations in Brazil, concluding its previously announced plan to exit the South American market.

In measuring the assets and liabilities held for sale at fair value less estimated costs to sell, the Company completed an impairment analysis when its Board of Directors committed to a plan to sell the Specialty Businesses and the Company updated the analysis each quarter until each of the Specialty Businesses were sold. The Company recorded losses on the sales of its South American specialty plant nutrition business, its investment in Fermavi and its South America chemicals business totaling approximately $323.1 million. These losses were partially offset by a gain of approximately $30.6 million from the sale of a component of the North America micronutrient business in fiscal 2021.

The amount of CTA loss within accumulated other comprehensive loss (“AOCL”) on the Company’s Consolidated Balance Sheets related to the Specialty Businesses was considered in the Company’s determination of the adjustment to fair value less estimated costs to sell. The Company recognized a net loss from its adjustment to fair value less estimated costs to sell of $90.2 million in its earnings (loss) from discontinued operations in its Consolidated Statements of Operations for the nine months ended September 30, 2021. The adjustment to fair value less estimated costs to sell for the nine months ended September 30, 2021 included $52.9 million of CTA from the translation of the net assets of the Company’s South America chemicals business from Brazilian reais to U.S. dollars, which had been reported in CTA.

As discussed in Note 1, prior to March 31, 2021, the North America micronutrient product business was reported in the Company’s Plant Nutrition North America segment (which is now known as the Plant Nutrition segment), which aligns with the Plant Nutrition reporting unit for purposes of evaluating goodwill. Based on the Company’s assessment of the estimated relative fair values of the North America micronutrient product business and the remaining business from the former Plant Nutrition reporting unit, the Company performed an allocation of goodwill between the North America micronutrient product business classified as held for sale and the business being retained, which resulted in $6.8 million of goodwill allocated to the North America micronutrient product business as of December 31, 2020. The Company also performed an assessment of the relative fair values of its South America specialty nutrition businesses based upon estimated proceeds and other information available. The Company allocated 84% of the total reporting unit to the South America specialty nutrition business (R$951.6 million or $189.7 million at closing in fiscal 2021). An allocation of goodwill related to the former Plant Nutrition South America segment was not required as the entire segment and related goodwill was classified as held for sale in each period.

The information below sets forth selected financial information related to the operating results of the Specialty Businesses classified as discontinued operations. The Specialty Businesses’ revenue and expenses have been reclassified to net earnings (loss) from discontinued operations in prior periods. The Consolidated Statements of Operations present the revenue and expenses that were reclassified from the specified line items to discontinued operations.

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The following table represents summarized Consolidated Statements of Operations information of discontinued operations (in millions):

									Fiscal Year Ended						Nine Months Ended
									September 30, 2022						September 30, 2021
Sales									$	53.6					$	211.2
Shipping and handling cost									2.8						10.2
Product cost									28.4						153.2
Gross profit									22.4						47.8
Selling, general and administrative expenses									3.5						27.6
Operating earnings									18.9						20.2
Interest expense									0.1						4.4
Gain on foreign exchange									(17.5)						(9.9)
Net loss on sale of business									23.1						209.8
Net loss on adjustment to fair value less estimated costs to sell									—						90.2
Net gain on sale of business									—						(30.6)
Other income, net									(0.6)						(1.5)
Earnings (loss) from discontinued operations before income taxes									13.8						(242.2)
Income tax expense (benefit)									1.6						(8.4)
Net earnings (loss) from discontinued operations									$	12.2					$	(233.8)

    

The significant components included in the Company’s Consolidated Statements of Cash Flows for the discontinued operations are as follows (in millions):

									Fiscal Year Ended						Nine Months Ended
									September 30, 2022						September 30, 2021
Depreciation, depletion and amortization									$	—					$	4.2
Deferred income taxes									0.5						(23.6)
Unrealized foreign exchange gain									(3.1)						(19.1)
Loss on impairment of long-lived assets									23.1						300.0
Gain on sale of business									—						(30.6)
Capital expenditures									(1.6)						(6.1)
Changes in receivables									(4.8)						4.2
Changes in inventories									(2.0)						(26.1)
Changes in other assets									(4.7)						(20.5)
Changes in accounts payable and accrued expenses and other current liabilities									(11.5)						(315.9)
Proceeds from sale of businesses									61.2						348.6
Proceeds from issuance of long-term debt									—						21.8
Principal payments on long-term debt									—						(12.0)

5.    REVENUES

Nature of Products and Services

The Company’s Salt segment products include salt and magnesium chloride for use in road deicing and dust control, food processing, water softening, and agricultural and industrial applications. The Company’s plant nutrition segment produces and

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markets SOP in various grades worldwide to distributors and retailers of crop inputs, as well as growers and for industrial uses. The Company also operates a records management business utilizing excavated areas of its Winsford salt mine with one other location in London, England and, following its acquisition of Fortress North America, produces next-generation fire retardant products.

Identifying the Contract

The Company accounts for a customer contract when there is approval and commitment from both parties, the rights of the parties and payment terms are identified, the contract has commercial substance and collectability of consideration is probable.

Identifying the Performance Obligations

At contract inception, the Company assesses the goods and services it has promised to its customers and identifies a performance obligation for each promise to transfer to the customer a distinct good or service (or bundle of goods or services). Determining whether products and services are considered distinct performance obligations that should be accounted for separately or aggregated together may require significant judgment.

Identifying and Allocating the Transaction Price

The Company’s revenues are measured based on consideration specified in the customer contract, net of any sales incentives and amounts collected on behalf of third parties such as sales taxes. In certain cases, the Company’s customer contracts may include promises to transfer multiple products and services to a customer. For multiple-element arrangements, the Company generally allocates the transaction price to each performance obligation in proportion to its stand-alone selling price.

When Performance Obligations Are Satisfied

The vast majority of the Company’s revenues are recognized at a point in time when the performance obligations are satisfied based upon transfer of control of the product or service to a customer. To determine when the control of goods is transferred, the Company typically assesses, among other things, the shipping terms of the contract, as shipping is an indicator of transfer of control. Some of the Company’s products are sold when the control of the goods transfers to the customer at the time of shipment. There are also instances when the Company provides shipping services to deliver its products. Shipping and handling costs that occur before the customer obtains control of the goods are deemed to be fulfillment activities and are accounted for as fulfillment costs. The Company has made an accounting policy election to recognize any shipping and handling costs that are incurred after the customer obtains control of the goods as fulfillment costs which are accrued at the time of revenue recognition.

The Company also derives revenue from a full-service air base fire retardant contract with the USFS. Full-service air bases include sales from the supply of fire retardant product and related equipment and service for inspection and loading the fire retardant onto aircraft at designated air tanker bases. The revenue derived from the contract with the USFS is comprised of three performance obligations, namely product sales, providing operations and maintenance personnel services and leasing of specified equipment. For full-service fire-retardant contracts, the Company identifies the fire-retardant product, equipment leases and services as separate units of account. The performance obligation for product sales is satisfied at a point in time when control of the product is transferred onto the aircraft, typically when the product is consumed by the customer. The services and leases represent “stand-ready obligations” and the revenue is recognized straight-line over the service period, which could be intermittent.

Significant Payment Terms

The customer contract states the final terms of the sale, including the description, quantity and price of each product or service purchased. Payment is typically due in full within 30 days of delivery. The Company does not adjust the consideration for the effects of a significant financing component if the Company expects, at contract inception, that the period between when the good or service is transferred to the customer and when the customer pays for that good or service will be one year or less. Payment terms vary by contract and sales to customers are deemed collectible at the time of sale based on customer history, prior credit checks, and controls around customer credit limits.

Sales and other taxes assessed by a governmental authority that are both imposed on and concurrent with a specific revenue-producing transaction, which are collected by the Company from a customer, are excluded from revenue.

Refunds, Returns and Warranties

The Company’s products are generally not sold with a right of return and the Company does not generally provide credits or incentives, which may be required to be accounted for as variable consideration when estimating the amount of revenue to be recognized. The Company uses historical experience to estimate accruals for refunds due to manufacturing or other defects, which have historically been minimal. Therefore, there is no estimated obligation for returns. Standard terms of delivery are generally included in the Company's contracts of sale, order confirmation documents and invoices.

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Shipping and Handling

The Company uses the policy election to account for the shipping and handling activities as activities to fulfill the Company’s promise to transfer goods to the customer, rather than as a performance obligation. Accordingly, the costs of the shipping and handling activities are accrued for at the time of shipment.

Deferred Revenue

Deferred revenue represents billings under non-cancellable contracts before the related product or service is transferred to the customer. The portion of deferred revenue that is anticipated to be recognized as revenue during the succeeding twelve-month period is recorded in accrued expenses and other current liabilities and the remaining portion is recorded in other non-current liabilities on the Consolidated Balance Sheets. Deferred revenue as of September 30, 2023 was approximately $8.5 million.

Practical Expedients and Accounting Policy Elections

The Company has elected the following practical expedients and accounting policies: (i) not to adjust the amount of consideration for the effects of a significant financing component when the Company expects, at contract inception, that the period between the Company's transfer of a product or service to a customer and when the customer pays for that product or service will be one year or less, (ii) to expense costs to obtain a contract as incurred when the Company expects that the amortization period would have been one year or less, (iii) not to recast revenue for customer contracts that begin and end in the same fiscal period, and (iv) not to assess whether promised goods or services are performance obligations if they are immaterial in the context of the customer contract.

See Note 15 for disaggregation of sales by segment, type and geographical region.

6.     LEASES

The Company enters into leases for warehouses and depots, rail cars, vehicles, mobile equipment, office space and certain other types of property and equipment. The Company determines whether an arrangement is or contains a lease at the inception of the contract. The right-of-use asset and lease liability are recognized based on the present value of the future minimum lease payments over the estimated lease term. Lease expense for minimum lease payments is recognized on a straight-line basis over the lease term. The Company estimates its incremental borrowing rate for each lease based upon the estimated lease term, the type of asset and the location of the leased asset. The most significant judgments in the application of the FASB guidance include whether a contract contains a lease and the lease term.

Leases with an initial term of 12 months or less are not recorded on the Company’s Consolidated Balance Sheets. The Company recognizes lease expense for these short-term leases on a straight-line basis over the lease term. Many of the Company’s leases include one or more options to renew and extend the initial lease term. The exercise of lease renewal options is generally at the Company’s discretion. The lease term includes renewal periods in only those instances in which the Company determines it is reasonably assured of renewal.

The depreciable lives of assets and leasehold improvements are limited by the expected lease term, unless there is a transfer of title or purchase option reasonably certain of exercise. In these instances, the assets are depreciated over the useful life of the asset.

The Company has elected the practical expedient available under the FASB guidance to not separate lease and non-lease components on all of its lease categories. As a result, many of the Company’s leases include variable payments for services (such as handling or storage) or payments based on the usage of the asset. In addition, certain of the Company’s lease agreements include rental payments that are adjusted periodically for inflation. The Company’s lease agreements do not contain any material residual value guarantees or any material restrictive covenants. The Company’s sublease income is immaterial.

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The Company’s Consolidated Balance Sheets includes the following (in millions):

			Consolidated Balance Sheet Location			September 30, 2023						September 30, 2022
Assets
Operating lease assets			Other noncurrent assets			$	54.7					$	58.1
Finance lease assets			Property, plant and equipment, net			6.9						3.3
Total lease assets						$	61.6					$	61.4
Liabilities
Current liabilities:
Operating			Accrued expenses and other current liabilities			$	16.5					$	16.0
Finance			Accrued expenses and other current liabilities			1.7						1.1
Noncurrent liabilities:
Operating			Other noncurrent liabilities			40.2						44.4
Finance			Other noncurrent liabilities			5.5						2.1
Total lease liabilities						$	63.9					$	63.6

The Company’s components of lease cost are as follows (in millions):

			Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
			September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
Finance lease cost:
Amortization of lease assets			$	1.5					$	1.2					$	0.9
Interest on lease liabilities			0.2						0.1						0.1
Operating lease cost			20.9						18.0						13.2
Variable lease cost(a)			16.7						15.6						12.1
Total lease cost			$	39.3					$	34.9					$	26.3

(a)Short-term leases are immaterial and included in variable lease cost.

Maturities of lease liabilities are as follows (in millions):

Years Ending September 30:			Operating Leases						Finance Leases						Total
2024			$	18.7					$	2.0					$	20.7
2025			11.9						1.4						13.3
2026			9.7						1.3						11.0
2027			7.8						0.9						8.7
2028			5.5						0.5						6.0
After 2028			10.1						4.0						14.1
Total lease payments			63.7						10.1						73.8
Less: Interest			(7.0)						(2.9)						(9.9)
Present value of lease liabilities			$	56.7					$	7.2					$	63.9

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Supplemental lease term and discount rate information related to leases is as follows:

			Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
			September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
Weighted-average remaining lease term (years)
Operating leases			5.1						5.5						5.7
Finance leases			13.2						20.7						16.7
Weighted-average discount rate
Operating leases			4.6		%				4.0		%				3.6		%
Finance leases			5.0		%				3.2		%				3.1		%

Supplemental cash flow information related to leases is as follows (in millions):

			Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
			September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
Cash paid for amounts included in the measurement of lease liabilities:
Operating cash flows from operating leases			$	21.1					$	18.2					$	12.9
Operating cash flows from finance leases			0.2						0.1						0.1
Financing cash flows from finance leases			1.5						1.3						1.0
Leased assets obtained in exchange for new operating lease liabilities			14.5						26.4						5.7
Leased assets obtained in exchange for new finance lease liabilities			5.3						—						2.2

7.    INVENTORIES

Inventories consist of the following (in millions):

						September 30, 2023						September 30, 2022
Finished goods						$	319.3					$	251.6
Work in process						7.3						8.9
Raw materials and supplies(a)						72.9						52.8
Total inventories						$	399.5					$	313.3

(a)Excludes certain raw materials and supplies of $35.8 million and $35.3 million as of September 30, 2023 and 2022, respectively, that are not expected to be consumed within the next twelve months, which are included in Other noncurrent assets in the Consolidated Balance Sheets.

 

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8.    PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Property, plant and equipment consists of the following (in millions):

						September 30, 2023						September 30, 2022
Land, buildings and structures and leasehold improvements						$	547.9					$	534.8
Machinery and equipment						1,102.0						1,026.3
Office furniture and equipment						21.6						56.8
Mineral interests						169.1						167.1
Construction in progress						113.3						64.3
						1,953.9						1,849.3
Less accumulated depreciation and depletion						(1,101.4)						(1,072.7)
Property, plant and equipment, net						$	852.5					$	776.6

The cost of leased property, plant and equipment under finance leases included above was $9.9 million and $6.7 million with accumulated depreciation of $3.0 million and $3.4 million as of September 30, 2023 and 2022, respectively. Additionally, construction in progress includes approximately $51.2 million of expenditures to fund the development of a sustainable lithium salt resource, which, subsequent to September 30, 2023, has been suspended indefinitely beyond certain already committed items associated with the early stages of construction of our commercial scale demonstration unit until greater clarity is provided on the evolving regulatory climate in Utah.

9.    GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS

Changes in the carrying amount of goodwill are summarized as follows (in millions):

						Plant Nutrition						Corporate & Other						Consolidated
Balance as of September 30, 2021						$	51.8					$	6.0					$	57.8
Foreign currency translation adjustment						(0.9)						(0.5)						(1.4)
Balance as of September 30, 2022						50.9						5.5						56.4
Acquisition of business(a)						—						32.0						32.0
Foreign currency translation adjustment						0.2						0.2						0.4
Balance as of September 30, 2023						$	51.1					$	37.7					$	88.8

(a)Goodwill related to the Company’s acquisition of Fortress, as discussed further in Note 3.

The asset values and accumulated amortization for the finite-lived intangibles assets are as follows (in millions):

			Customer Relationships			Developed Technology			Trade Name			Supply Agreement			SOP Production Rights			Lease Rights			Total
September 30, 2023
Gross intangible asset			$	58.4		$	16.1		$	0.2		$	26.8		$	24.3		$	1.6		$	127.4
Accumulated amortization			(1.0)			(0.1)			—			(6.8)			(19.3)			(0.7)			(27.9)
Net intangible assets			$	57.4		$	16.0		$	0.2		$	20.0		$	5.0		$	0.9		$	99.5

			Supply Agreement			SOP Production Rights			Lease Rights			Total
September 30, 2022
Gross intangible asset			$	26.4		$	24.3		$	1.6		$	52.3
Accumulated amortization			(6.2)			(18.3)			(0.7)			(25.2)
Net intangible assets			$	20.2		$	6.0		$	0.9		$	27.1

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The weighted average estimated lives of the Company’s finite-lived intangible assets are as follows:

Intangible asset			Estimated Lives
Customer relationships			25 years
Developed technology			10.6 years
Trade name			5 years
Supply agreement			50 years
SOP production rights			25 years
Lease rights			25 years

None of the finite-lived intangible assets have a residual book value. Aggregate amortization expense was $2.7 million, $1.6 and $1.2 million for the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, respectively, and is projected to be between $3 million and $5 million per year over the next five years. The weighted average life for the Company’s finite-lived intangibles is approximately 30 years.

In addition, the Company had water rights of $17.8 million as of both September 30, 2023 and 2022 and trade names of $0.5 million as of both September 30, 2023 and 2022, which have indefinite lives. As of September 30, 2023, the Company recorded $2.2 million of in-process research and development related to the Fortress acquisition, which will be reviewed for impairment at least annually, or in the event of indicators of impairment, until product development is completed.

10.    EQUITY METHOD INVESTMENTS

Prior to the May 5, 2023 acquisition of the remaining 55% interest in Fortress not previously owned, the Company had invested $50 million in Fortress in exchange for an ownership interest of approximately 45%. Refer to Note 3 for additional details. Under the HLBV methodology available under the equity method of accounting, the Company had reflected its share of the income or loss of Fortress, net of tax, in its results each period on a one quarter reporting lag. The Company recorded its share of Fortress’ net losses of $1.8 million and $3.9 million in the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, respectively.

The carrying value of the Company’s equity investment in Fortress was in excess of its share of Fortress’s net book value by approximately $27 million as of September 30, 2022. The basis difference primarily represented incremental value attributable to intangible assets and goodwill that had not been recognized in the financial statements of Fortress. The Company had liquidation preference under the terms of Fortress’ LLC agreement. Additionally, the Company had the right to purchase units from other Fortress unit holders and the right of first refusal to purchase all or any portion of any available Fortress units, both subject to certain conditions.

The balance of the Company’s net investment in Fortress of $45.8 million as of September 30, 2022, was recorded in equity method investments in the Consolidated Balance Sheets. The Company also has other immaterial equity investments valued at $0.0 million and $0.8 million as of September 30, 2023 and 2022, respectively, for which it has recorded $1.3 million for its share of losses in each of the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022.

The following tables provide summarized financial information for the Company’s ownership interest in Fortress, prior to its acquisition of the remaining equity interest in fiscal 2023, as accounted for under the equity method compiled from its financial statements, reported on a one-quarter lag (in millions):

												September 30, 2022
Current assets												$	17.5
Noncurrent assets												3.0
Current liabilities												1.4
Noncurrent liabilities												0.2

												September 30, 2022
Sales												$	0.3
Gross profit												(0.3)
Net loss												(5.9)

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11.    INCOME TAXES

The Company files tax returns in the U.S., Canada, the U.K. and Brazil at the federal and local taxing jurisdictional levels. The Company’s U.S. federal tax returns for tax years 2017 forward remain open and subject to examination. Generally, the Company’s state, local and foreign tax returns for years as early as 2002 forward remain open and subject to examination, depending on the jurisdiction.

The following table summarizes the Company’s income tax provision (in millions):

						Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
Current:
Federal						$	(1.4)					$	8.7					$	4.6
State						0.9						(2.0)						0.1
Foreign						22.6						8.8						15.1
Total current						22.1						15.5						19.8
Deferred:
Federal						(0.8)						16.0						(4.0)
State						(2.0)						(1.8)						(2.9)
Foreign						(2.2)						3.8						1.0
Total deferred						(5.0)						18.0						(5.9)
Total provision for income taxes						$	17.1					$	33.5					$	13.9

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The following table summarizes components of earnings before income taxes and shows the tax effects of significant adjustments from the expected income tax expense computed at the federal statutory rate (in millions):

						Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
U.S. loss						$	(22.7)					$	(65.5)					$	(28.8)
Foreign income						50.3						65.7						62.7
Earnings before income taxes						$	27.6					$	0.2					$	33.9
Computed tax at the U.S. federal statutory rate of 21%						5.8						—						7.1
Foreign income rate differential, mining, and withholding taxes, net of U.S. federal deduction						9.6						4.3						6.6
Benefit recognized on Canadian law change						(6.2)						—						—
Percentage depletion in excess of basis						(2.7)						(5.7)						(1.7)
Non-deductible compensation						3.1						3.3						1.0
Other domestic tax reserves, net of reversals						(2.6)						(1.1)						0.5
State income taxes, net of federal income tax benefit						(1.3)						(2.4)						(1.2)
Change in valuation allowance on deferred tax asset						11.1						35.4						1.8
Interest expense recognition differences						—						(2.8)						(2.8)
Global Intangible Low-Taxed Income and Base Erosion and Anti-Abuse Tax						1.1						—						2.6
Tax on repatriated amounts						(0.7)						(0.3)						0.1
Securities and Exchange Commission (the “SEC”) Settlement						—						2.5						—
Other (income) expense, net						(0.1)						0.3						(0.1)
Provision for income taxes						$	17.1					$	33.5					$	13.9
Effective tax rate						62		%				16,750		%				41		%

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Under U.S. GAAP, deferred tax assets and liabilities are recognized for the estimated future tax effects, based on enacted tax law, of temporary differences between the values of assets and liabilities recorded for financial reporting and tax purposes, and of net operating losses and other carryforwards. The significant components of the Company’s deferred tax assets and liabilities were as follows (in millions):

						September 30, 2023						September 30, 2022
Deferred tax assets to be netted with deferred tax liabilities:
Net operating loss carryforwards						$	16.8					$	23.1
Excess interest expense						45.6						34.0
Foreign tax credit						39.4						39.4
Stock-based compensation						2.4						2.2
Research and development costs						2.2						0.2
Federal and state capital losses						3.6						2.3
Right of use lease liability						13.8						14.8
State tax credits						8.3						7.6
Other, net						16.2						14.8
Total deferred tax assets before valuation allowance						148.3						138.4
Valuation allowance						(121.2)						(109.9)
Total deferred tax assets to be netted with deferred tax liabilities						27.1						28.5
Deferred tax liabilities:
Property, plant and equipment						55.2						53.8
Intangible asset						11.7						8.5
Right of use lease asset						13.8						14.8
Unrealized foreign exchange gain						1.3						5.5
Other, net						3.5						9.5
Total deferred tax liabilities						85.5						92.1
Net deferred tax liabilities						$	58.4					$	63.6

At September 30, 2023 and 2022, the Company had $65.4 million and $94.1 million, respectively, of gross federal net operating loss (“NOL”) carryforwards that have no expiration date and $2.9 million and $3.2 million, respectively, of net operating tax-effected state NOL carryforwards which will expire beginning in 2035. At September 30, 2023 and 2022, the Company also had $2.0 million and $2.1 million, respectively, of tax-effected state capital losses which will expire beginning in 2027 and $1.6 million and $0.2 million, respectively, of tax-effected federal capital losses which will expire beginning in 2025. The NOL carryforwards in Brazil and related valuation allowances were eliminated as of September 30, 2022 given the ending of the Company’s operations in Brazil.

The Company has recorded a valuation allowance for a portion of its deferred tax asset relating to various tax attributes that it does not believe are more likely than not to be realized. As of September 30, 2023 and 2022, the Company’s valuation allowance was $121.2 million and $109.9 million, respectively. Management assesses the available positive and negative evidence to estimate whether sufficient future taxable income will be generated to permit use of the existing deferred tax assets. A significant piece of objective negative evidence evaluated was the cumulative loss incurred in the U.S. over the three-year period ended September 30, 2023. Such objective evidence limits the ability to consider other subjective evidence, such as our projections for future income. On the basis of this evaluation, for the fiscal year 2023, an additional valuation allowance of $11.9 million has been recorded to recognize only the portion of the U.S. deferred tax assets that are more likely than not to be realized. The amount of the deferred tax assets considered realizable, however, could be adjusted if estimates of future taxable income during the carryforward period are increased or reduced or if objective negative evidence in the form of cumulative losses is no longer present and additional weight is given to subjective evidence such as our projections for income. In the future, if the Company determines, based on existence of sufficient evidence, that it should realize more or less of its deferred tax assets, an adjustment to the valuation allowance will be made in the period such a determination is made.

The calculation of the Company’s tax liabilities involves dealing with uncertainties in the application of complex tax regulations in multiple jurisdictions. The Company recognizes potential liabilities for unrecognized tax benefits in the U.S. and other tax jurisdictions in accordance with applicable U.S. GAAP, which requires uncertain tax positions to be recognized only if they are more likely than not to be upheld based on their technical merits. The measurement of the uncertain tax position is

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目錄						康普斯礦物國際公司

基於事項解決後更有可能實現（根據累積概率確定）的最大利益金額。如果最終證明不需要支付這些金額，則負債的轉回將導致在公司確定不再需要負債的期間確認稅收優惠。如果公司對稅務負債的估計被證明低於最終評估，則可能會進一步扣除費用。

該公司的不確定稅務狀況主要與涉及美國和加拿大業務的交易和扣除有關。如果順利解決，美金27.2 百萬未確認的稅收優惠將降低公司的有效稅率。管理層認為，未來十二個月內未確認的稅收優惠都不會減少，這是合理的。2023財年，公司的所得稅費用包括約美金的收益2.5 百萬與時效到期而釋放不確定的稅收狀況有關。

下表顯示了未確認稅收優惠的開始和結束金額的對帳（單位：百萬）：

						財年												九個月結束
						9月30日， 2023						9月30日， 2022						9月30日， 2021
未確認的稅收優惠：
期末餘額						$	33.6					$	38.0					$	37.9
當年稅收狀況導致的增加						3.8						—						—
與往年稅務狀況有關的增加						0.5						—						0.2
與往年稅收狀況相關的削減						—						(3.2)						—
因課徵年度到期而減少						(2.5)						(1.2)						(0.1)
期末餘額						$	35.4					$	33.6					$	38.0

 

該公司在其稅務撥備內累積與其不確定稅務狀況相關的利息和罰款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的財年以及截至2021年9月30日的九個月內，公司應計利息和罰款（扣除逆轉）為美金（3.0）百萬，美金0.9 億和$2.6 分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年9月30日，合併資產負債表中的應計利息和罰款總計美金22.7 億和$25.7 分別為百萬。

作為美國稅制改革的結果，在2018財年，該公司修改了其永久再投資主張，預計將匯回約美元150來自加拿大的未匯出的外國收入。此外，該公司改變了其永久再投資的主張，匯回了#美元。42.5從其英國獲得的未匯出的外國收入為2.5億美元。2021年9月投入運營。在2022財年，該公司修改了其永久再投資主張，預計將額外匯回#美元10從其英國獲得的未匯出的外國收入為2.5億美元。在2023財年，該公司再次修訂，預計將再匯回約#美元6從其英國獲得的未匯出的外國收入為2.5億美元。行動。在2023財年第一季度，89.21000萬美元從加拿大遣返，2023財年第三季度，15.6100萬人從英國被遣返回國。淨所得稅支出為$3.8截至2023年9月30日，因這些申報變化而記錄的外國預扣稅、國家所得稅和外匯損失已達100萬美元，其中包括#美元的稅收優惠。0.72023財年記錄的1000萬美元，0.22022財年記錄的稅收優惠為4億美元，0.12021財年記錄的稅費為1百萬美元，稅費為1美元4.6在2021財年之前的幾年中記錄了1.8億美元。該公司打算無限期地繼續其對其外國子公司剩餘未分配收益的永久再投資主張。截至2023年9月30日，該公司約有194.9未計提遞延稅項的外部基準差額達百萬美元，因此無法確定未確認的遞延稅項。

加拿大省級稅務機關對該公司一家加拿大子公司聲稱的稅務立場提出了質疑，併發布了2002-2017財年的稅收重估。重新評估是持續審計的結果，總額約為#美元。181.5截至2023年9月30日，包括利息在內的100萬美元。該公司對這些重新評估提出異議，並計劃繼續與加拿大有關當局合作解決爭端。這一爭議以及其他未結納稅年度的任何相關爭議的最終解決方案很有可能大大高於或低於公司為此類爭議預留的金額。對於這一爭議，當地法規要求公司在爭議解決之前向稅務機關提交擔保。該公司以#美元的形式提供抵押品143.8百萬履約保證金，並已支付$36.8百萬美元(其中大部分記錄在2023年9月30日綜合資產負債表的其他資產中)，這是進行未來上訴或訴訟所必需的。

公司預計，當地法規將要求其為上述未解決爭議金額的額外利息以及這些加拿大稅務機關以現金、信用狀、履行保證金、資產優先權或稅務機關同意的其他安排的形式進行的任何未來重新評估提供擔保，直到爭議得到解決。

			116			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

公司預計這些事項的最終結果不會對其經營運績或財務狀況產生重大影響。然而，公司無法就這些問題的最終結果提供保證，如果這些問題得不到對公司有利的解決，影響可能會很大。截至2023年9月30日，公司相信已為這些重新評估預留了足夠的資金。

此外，該公司還存在其他不確定的稅務狀況，以及與各個司法管轄區稅務當局的評估和爭議立場。

12.    養老金計劃和其他福利

英國養老

該公司為其英國部分地區制定了固定福利養老金計劃員工該養老金計劃的福利基於服務年數和薪酬水平的組合。該計劃於1992年對新參與者關閉。從2008年12月1日開始，在為這些員工建立固定繳款計劃的同時，養老金計劃中剩餘的在職員工參與者將停止累積未來福利。

公司英國養老金計劃投資策略是最大限度地提高投資回報，同時最大限度地降低風險。這是通過投資高等級股票和債務證券來實現的。該公司的投資組合準則建議股權證券約包括 75占總投資組合的%以及大約 25%投資於債務證券。由於過去幾年股票基金的波動性增加，該公司的投資組合已轉向較小比例的股票基金，並且正在研究降低波動性同時實現回報最大化的策略。投資策略和投資組合配置基於英國養老金計劃的福利義務及其資金充足或資金不足狀態、預期回報以及公司的投資組合準則，並定期進行監控。 按資產類別劃分的加權平均資產配置如下：

資產類別						9月30日， 2023						9月30日， 2022
現金及現金等價物						1		%				13		%
混合基金						39		%				37		%
債券基金						60		%				50		%
總						100		%				100		%

The fair value of the Company’s U.K. pension plan assets by asset category (see Note 18 for a discussion regarding fair value measurements) are as follows (in millions):

						September 30, 2023						Level One						Level Two						Level Three
Asset category:
Cash and cash equivalents(a)						$	0.5					$	0.5					$	—					$	—
Blended funds(b)						16.2						—						16.2						—
Bond funds(c):
Treasuries						24.8						—						24.8						—
Total Pension Assets						$	41.5					$	0.5					$	41.0					$	—

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						September 30, 2022						Level One						Level Two						Level Three
Asset category:
Cash and cash equivalents(a)						$	5.8					$	5.8					$	—					$	—
Blended funds(b)						15.6						—						15.6						—
Bond funds(c):
Treasuries						21.3						—						21.3						—
Total Pension Assets						$	42.7					$	5.8					$	36.9					$	—

(a)The fair value of cash and cash equivalents is its carrying value.

(b)The Company is invested in a diversified growth fund. The diversified growth fund is valued at the last traded or official close for the underlying equities and bid or mid for the underlying fixed income securities depending on the portfolio benchmark. Where representative prices are unavailable, underlying fixed income investments are valued based on other observable market-based inputs.

(c)This category includes investments in investment-grade fixed-income instruments and funds linked to U.K. treasury notes. The funds are valued using the bid amounts for each fund. All of the Company’s bond fund pension assets are invested in U.K.-linked treasuries as of September 30, 2023 and 2022.

As of September 30, 2023 and 2022, amounts recognized in accumulated other comprehensive loss, net of tax, consisted of actuarial net losses of $6.7 million (including $7.3 million of accumulated loss less prior service cost of $0.7 million) and $2.7 million (including $3.4 million of accumulated loss less prior service cost of $0.7 million), respectively. During the fiscal year ended September 30, 2023, the amounts recognized in accumulated other comprehensive loss, net of tax, consisted of actuarial net losses of $(3.7) million, amortization of loss of $0.2 million, amortization of prior service cost of $(0.1) million and foreign exchange of $(0.3) million.

During the fiscal year ended September 30, 2022, the amounts recognized in accumulated other comprehensive loss, net of tax, consisted of actuarial net gains of $1.6 million, amortization of loss of $0.4 million, amortization of prior service cost of $(0.1) million and foreign exchange of $1.3 million. 

During the nine months ended September 30, 2021, the amounts recognized in accumulated other comprehensive loss, net of tax, consisted of actuarial net losses of $3.0 million, amortization of loss of $0.9 million, amortization of prior service cost of $(0.1) million, the impact of a tax rate change of $(0.6) million and foreign exchange of $0.8 million. The Company expects to recognize approximately $1.2 million ($1.3 million of amortization of loss less $0.1 million of prior service cost) of losses from accumulated other comprehensive loss as a component of net periodic pension cost in fiscal 2024. Total net periodic pension cost in fiscal 2024 is expected to be $1.2 million.

The assumptions used in determining pension information for the U.K. pension plan were as follows:

						Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
Discount rate						5.55		%				5.45		%				1.90		%
Expected return on plan assets						5.40		%				5.05		%				3.10		%

 

The overall expected long-term rate of return on plan assets is a weighted-average expectation based on the fair value of targeted and expected portfolio composition. The Company considers historical performance and current benchmarks to arrive at expected long-term rates of return in each asset category. The Company determines its discount rate based on a forward yield curve for a portfolio of high-credit-quality bonds with expected cash flows and an average duration closely matching the expected benefit payments under the plan.

The Company’s funding policy is to make the minimum annual contributions required by applicable regulations or agreements with the plan administrator. Management expects there will be no contributions during 2024. In addition, the Company may periodically make contributions to the plan based upon the underfunded status of the plan or other transactions, which warrant incremental contributions in the judgment of management.

The U.K. pension plan includes a provision whereby supplemental benefits may be available to participants under certain circumstances after case review and approval by the plan trustees. Because instances of this type of benefit have historically been infrequent, the development of the projected benefit obligation and net periodic pension cost (benefit) has not provided for any future supplemental benefits. If additional benefits are approved by the trustees, it is likely that an additional contribution would be required and the amount of incremental benefits would be expensed by the Company.

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The Company expects to pay the following benefit payments (in millions):

Years Ending September 30:			Future Expected Benefit Payments
2024			$	2.7
2025			2.8
2026			2.9
2027			2.9
2028			3.0
2028-2032			16.2

The following table sets forth pension obligations and plan assets for the Company’s U.K. pension plan (in millions):

						September 30, 2023						September 30, 2022
Change in benefit obligation:
Benefit obligation at beginning of period						$	36.7					$	65.7
Interest cost						2.1						1.2
Actuarial loss (gain)						0.1						(18.9)
Benefits paid						(2.7)						(2.7)
Currency fluctuation adjustment						3.5						(8.6)
Benefit obligation at end of period						39.7						36.7
Change in plan assets:
Fair value at beginning of period						42.7						69.4
Actual return						(2.5)						(14.8)
Company contributions						—						0.4
Currency fluctuation adjustment						4.0						(9.6)
Benefits paid						(2.7)						(2.7)
Fair value of plan assets at end of period						41.5						42.7
Overfunded status of the plan						$	1.8					$	6.0

The Company’s U.K. pension plan was overfunded as of September 30, 2023 and 2022, and accordingly, $1.8 million and $6.0 million has been recorded as a noncurrent asset, respectively, in the Company’s Consolidated Balance Sheets. The accumulated benefit obligation for the U.K. pension plan was $39.7 million and $36.7 million as of September 30, 2023 and 2022, respectively. The plan assets were in excess of the accumulated benefit obligation as of September 30, 2023 and 2022. The vested benefit obligation is the actuarial present value of the vested benefits to which the employee is currently entitled but based on the employee’s expected date of retirement. Since all employees are vested, the accumulated benefit obligation and the vested benefit obligation are the same amount.

The Company uses a straight-line methodology of amortization subject to a corridor based upon the higher of the fair value of assets and the pension benefit obligation over a five-year period. The components of net periodic pension cost (benefit) were as follows (in millions):

						Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
Interest cost on projected benefit obligation						$	2.1					$	1.2					$	0.6
Prior service cost						(0.1)						(0.1)						(0.1)
Expected return on plan assets						(2.3)						(2.0)						(1.6)
Net amortization						0.3						0.5						1.1
Net periodic pension benefit						$	—					$	(0.4)					$	—

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Other Post-Employment Benefits

The Company provides retirement medical, dental and life insurance benefits and post-employment vacation benefits to certain Canadian employees (collectively, the “Canadian Benefits”), which are considered other post-employment benefit obligations.

The assumed discount rate used to determine the benefit obligation for the Canadian Benefits as of September 30, 2023 and 2022 was 5.70% and 5.10%, respectively. The ultimate trend rate used to determine the benefit obligation for the Canadian Benefits as of September 30, 2023 and 2022 was 4.00%. The year that the rate reaches the ultimate trend rate is 2040.

The Company expects to pay the following payments for the Canadian Benefits (in millions):

Years Ending September 30:			Future Expected Benefit Payments
2024			$	0.6
2025			0.6
2026			0.5
2027			0.6
2028			0.6
2029-2033			3.3

The following table sets forth the Company’s benefit obligation (in millions):

						September 30, 2023						September 30, 2022
Change in benefit obligation:
Benefit obligation at beginning of period						$	8.9					$	11.3
Service cost						0.3						0.3
Interest cost						0.5						0.3
Benefits paid						(0.3)						(0.2)
Actuarial gain						(0.7)						(2.0)
Currency fluctuation adjustment						0.1						(0.8)
Benefit obligation at end of period						$	8.8					$	8.9

The Company uses the Projected Unit Credit Method in determining its benefit obligation. Under this method, each participant’s benefits are attributed to years of service, taking into account the projection of benefit costs. The components of net periodic cost (benefit) are also shown above.

Other

The Company has defined contribution and pre-tax savings plans (the “Savings Plans”) for certain of its employees. Under each of the Savings Plans, participants are permitted to defer a portion of their compensation. Company matching contributions to the Savings Plans are based on a percentage of employee contributions. Additionally, certain of the Savings Plans have a profit-sharing feature for salaried and non-union hourly employees. The Company contribution to the profit-sharing feature is discretionary and based on the Company’s financial performance and other factors. Expense attributable to the Savings Plans was $10.7 million, $9.7 million and $7.1 million for the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, respectively.

The Savings Plans include a non-qualified plan for certain executive officers and other key employees who are limited in their ability to participate in qualified plans due to existing regulations. These employees are allowed to defer a portion of their compensation, upon which they will be entitled to receive Company contributions despite the limitations imposed by current U.S. regulations for qualified plans. The Company’s contributions to the Savings Plans include Company matching contributions based on a percentage of the employee’s deferred salary, discretionary profit sharing contributions and any investment income (loss) that would have been credited to their account had the contributions been made according to employee-designated investment specifications. Although not required to do so, the Company invests amounts equal to the salary deferrals, the corresponding Company matching contribution and discretionary profit sharing amounts according to the employee-designated investment specifications. As of September 30, 2023 and 2022, investments in marketable securities totaling $2.6 million and $1.8 million, respectively, were included in other noncurrent assets with a corresponding deferred compensation liability included in other noncurrent liabilities in the Consolidated Balance Sheets. Compensation expense recorded for the non-qualified plan was immaterial for each of the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the

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nine months ended September 30, 2021, including amounts attributable to investment income, and was included in other, net in the Consolidated Statements of Operations.

13.    LONG TERM DEBT

Long-term debt consists of the following (in millions):

						September 30, 2023						September 30, 2022
4.875% Senior Notes due July 2024						$	—					$	250.0
Term Loan due January 2025						—						16.9
Revolving Credit Facility due January 2025						—						151.5
6.75% Senior Notes due December 2027						500.0						500.0
Term Loan due May 2028						198.8						—
Revolving Credit Facility due May 2028						81.5						—
AR Securitization Facility expires June 2025						30.9						37.5
						811.2						955.9
Less unamortized debt issuance costs						(5.9)						(8.3)
Total debt						805.3						947.6
Less current portion						(5.0)						—
Long-term debt						$	800.3					$	947.6

Credit Agreement

On May 5, 2023, the Company entered into an agreement to amend and restate the Company’s credit agreement entered into on November 26, 2019 (as amended, the “2019 Credit Agreement”, as in effect prior to such restatement, the “Existing Credit Agreement”) with a new $575 million senior secured credit agreement due May 5, 2028 (as amended, the “2023 Credit Agreement”), comprised of a $375 million revolving credit facility and a $200 million term loan. The term loan is payable in quarterly installments of interest and principal, which began September 30, 2023. The 2023 Credit Agreement increases the Applicable Margins by 25 basis points over those defined in the Existing Credit Agreement and added an additional level to the pricing grid at a consolidated total leverage ratio of greater than 4:00 to 1.00. The outstanding term loan can be prepaid at any time without penalty. Proceeds from the 2023 Credit Agreement were used by the Company to redeem its $250 million 4.875% Senior Notes due July 2024 (the “4.875% Notes”) on May 10, 2023 and pay off the Existing Credit Agreement term loan balance of $16.9 million.

As of September 30, 2023, the term loan and revolving credit facility under the 2023 Credit Agreement were secured by substantially all existing and future U.S. assets of the Company, the Goderich mine in Ontario, Canada and capital stock of certain subsidiaries. As of September 30, 2023, the weighted average interest rate was 7.8% on all borrowings outstanding under the 2023 Credit Agreement.

The 2023 Credit Agreement, among other things, amended and restated the Existing Credit Agreement to (i) increase the Revolving Commitments (as defined in the Existing Credit Agreement) from $300 million to $375 million and extend the maturity date of the Revolving Commitments to May 5, 2028, (ii) refinance the Term Loans (as defined in the Existing Credit Agreement) with a new tranche of term loans in an aggregate principal amount equal to $200 million having a maturity date of May 5, 2028, and (iii) amend certain other terms of the Existing Credit Agreement, including, but not limited to, (a) expressly permit “run rate” cost savings in “Consolidated Adjusted EBITDA” (as defined in the Existing Credit Agreement) and (b) revise select covenants in the Existing Credit Agreement to, among other things, allow for Lithium Transactions (as defined below).

The 2023 Credit Agreement will permit, on the terms and conditions set forth therein, the entry into, and consummation of, lithium development joint ventures, projects or similar arrangements by any Lithium Subsidiary (as defined below), and any related funding transactions in connection therewith (collectively, the “Lithium Transactions”). A “Lithium Subsidiary” shall mean (a) Compass Minerals Lithium Corp of America Inc., a Delaware corporation, or any successor thereto and (b) (x) any newly-formed domestic subsidiary that is a wholly-owned Subsidiary of the Company (each of which will become a Subsidiary Guarantor (as defined in the Existing Credit Agreement)) and/or (y) any newly-formed domestic subsidiary that is not a wholly-owned subsidiary of the Company (each of which may, but shall not be required to become, at the option of the Company, a Subsidiary Guarantor), in each case formed in order to effectuate the Lithium Transactions. The Term Loan requires the Company to maintain certain financial ratios, including a minimum interest coverage ratio and a maximum total net leverage ratio.

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In connection with the 2023 Credit Agreement, the Company paid $4.3 million in fees ($3.9 million was capitalized as deferred financing costs with $0.4 million recorded as an expense). These capitalized costs are amortized over the term of the debt and are included as a component of interest expense in the Consolidated Statements of Operations. The Company incurred a loss on the extinguishment of debt of $1.0 million to write off previously capitalized deferred financing costs, which is included as a component of interest expense in the Consolidated Statements of Operations.

The 2023 Credit Agreement requires the Company to maintain certain financial ratios, including a minimum interest coverage ratio and a maximum total net leverage ratio. The total net leverage ratio represents the ratio of (a) consolidated total net debt to (b) consolidated adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (“EBITDA”). Pursuant to the terms of the 2023 Credit Agreement, the maximum allowed consolidated total net leverage ratio (as defined and calculated under the terms of the 2023 Credit Agreement) is 5.0x as of the last day of any quarter through the fiscal quarter ended December 31, 2023, gradually stepping down to 4.5x for the fiscal quarter ended June 30, 2024 and thereafter. Consolidated total net debt includes the aggregate principal amount of total debt, net of unrestricted cash not to exceed $75.0 million. As of September 30, 2023, the Company was in compliance with each of its covenants under the 2023 Credit Agreement.

Under the current revolving credit facility, up to $40 million may be drawn in Canadian dollars and $10 million may be drawn in British pounds sterling. Additionally, the revolving credit facility includes a sub-limit for short-term letters of credit in an amount not to exceed $50 million. The Company incurs participation fees related to its outstanding letters of credit and commitment fees on its available borrowing capacity. The rates vary depending on the Company’s leverage ratio. Bank fees are not material.

During the quarter ended December 31, 2022, the Company paid off the outstanding revolving credit facility balance utilizing proceeds from a private placement of common stock. Refer to Note 16 for additional details.

In November 2022, the Company entered into the third amendment to the 2019 Credit Agreement, principally to affect a transition from the London Inter-Bank Offered Rate to the Secured Overnight Financing Rate pricing benchmark provisions.

In April 2022, the Company utilized earnout proceeds from the 2021 sale of its South America specialty plant nutrition business and proceeds from the April 2022 sale of the South America chemicals business to repay approximately $60.6 million of its term loan balance.

In July 2021, the Company utilized cash proceeds from the sale of a component of its North America micronutrient product business and its South America specialty plant nutrition business to repay amounts borrowed against its revolving credit facility of $35.0 million. The Company also utilized an additional $265.0 million of the proceeds to pay down its term loan balance as required by the Credit Agreement.

As of September 30, 2023, there was $81.5 million outstanding under the revolving credit facility and, after deducting outstanding letters of credit totaling $15.2 million, the Company’s borrowing availability was $278.3 million. 

Senior Notes

In November 2019, the Company issued $500 million 6.75% Senior Notes due December 2027 (the “6.75% Notes”), which are subordinate to the 2019 Credit Agreement borrowings. The 6.75% Notes are unsecured obligations and are guaranteed by certain of the Company’s domestic subsidiaries. Interest on the 6.75% Notes is due semi-annually in June and December. The 6.75% Notes are subordinated to all existing and future indebtedness. In connection with the 6.75% Notes, the Company paid $8.2 million of fees, all of which were capitalized as deferred financing costs.

The 2023 Credit Agreement and the agreement governing the 6.75% Notes and other indebtedness contain covenants that limit the Company’s ability, among other things, to incur additional indebtedness or contingent obligations or grant liens; pay dividends or make distributions to stockholders; repurchase or redeem the Company’s stock; make investments or dispose of assets; prepay, or amend the terms of certain junior indebtedness; engage in sale and leaseback transactions; make changes to the Company’s organizational documents or fiscal periods; grant liens on the Company’s assets or make certain intercompany dividends, investments or asset transfers; enter into new lines of business; enter into transactions with the Company’s stockholders and affiliates; and acquire the assets of or merge or consolidate with other companies.

Securitization

On June 30, 2020, certain of the Company’s U.S. subsidiaries entered into a three-year committed revolving accounts receivable financing facility (the “AR Facility”) of up to $100.0 million with PNC Bank, National Association (“PNC”), as administrative agent and lender, and PNC Capital Markets, LLC, as structuring agent. On June 27, 2022, certain of the Company’s U.S. subsidiaries entered into an amendment to the AR Facility, extending the facility to June 2025. In January 2023, certain of the Company’s U.S. subsidiaries entered into the second amendment to the AR Securitization Facility with PNC Bank, which temporarily eased the restrictions of certain covenants contained in the agreement through March 2023. The amendment made certain adjustments to the financial tests including: (i) the default ratio and (ii) the delinquency ratio to make compliance with such tests more likely.

In connection with the AR Facility, one of the Company’s U.S. subsidiaries, from time to time, sells and contributes receivables and certain related assets to a special purposes entity and wholly-owned U.S. subsidiary of the Company (the “SPE”). The SPE finances its acquisition of the receivables by obtaining secured loans from PNC and the other lenders party to

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a receivables financing agreement. A U.S. subsidiary of the Company services the receivables on behalf of the SPE for a fee. In addition, the Company has agreed to guarantee the performance by its subsidiaries. The Company and its subsidiaries do not guarantee the loan principal or interest under the receivables financing agreement or the collectability of the receivables under the AR Facility.

The purchase price for the sale of receivables consists of cash available to the SPE from loans under the AR Facility and from collections on previously sold receivables and, to the extent the SPE does not have funds available to pay the purchase price due on any day in cash, through an increase in the principal amount of a subordinated intercompany loan. The SPE pays monthly interest and fees with respect to amounts advanced by the lenders under the AR Facility.

The SPE’s sole business consists of the purchase or acceptance through capital contributions of the receivables and the subsequent granting of a security interest in these receivables and related rights to PNC on behalf of the lenders under the AR Facility. The SPE is a separate legal entity with its own separate creditors who will be entitled, upon its liquidation, to be satisfied out of the SPE’s assets prior to any assets or value in the SPE becoming available to the Company and the assets of the SPE are not available to pay creditors of the Company or any of its affiliates other than the SPE. The Company accounts for the securitization as a borrowing and the related receivables are included in the accounts receivable balance.

Future maturities of long-term debt are as follows (in millions):

Fiscal Years Ending September 30:						Debt Maturity
2024						$	5.0
2025						38.4
2026						10.0
2027						10.0
2028						747.8
Thereafter						—
Total						$	811.2

14.    COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Contingent Obligations:

As previously disclosed, the Company was the subject of an investigation by the Division of Enforcement of the SEC regarding the Company’s disclosures primarily concerning the operation of the Goderich mine, the former South American businesses, and related accounting and internal control matters including Salt interim inventory valuation methodology issues that were disclosed in the Company’s Form 10-K/A for the year ended December 31, 2020, and Form 10-Q/A for the quarter ended March 31, 2021, each filed with the SEC on September 3, 2021.

On September 23, 2022, the Company reached a settlement with the SEC, concluding and resolving the SEC investigation in its entirety. Under the terms of the settlement, the Company, without admitting or denying the findings in the administrative order issued by the SEC, agreed to pay a civil penalty of $12 million and to cease and desist from violations of specified provisions of the federal securities laws and rules promulgated thereunder, and to retain an independent compliance consultant for a period of approximately one year to review certain accounting practices and procedures. The Company accrued for the full amount of the penalty in fiscal 2022, of which $10 million was reflected in accrued expenses and other current liabilities on the Company’s Consolidated Balance Sheets as of September 30, 2023 and 2022.

The Company is also involved in legal and administrative proceedings and claims of various types from the ordinary course of the Company’s business.

Management cannot predict the outcome of legal claims and proceedings with certainty. Nevertheless, management believes that the outcome of legal proceeding and claims, which are pending or known to be threatened, even if determined adversely, will not, individually or in the aggregate, have a material adverse effect on the Company’s results of operations, cash flows or financial position, except as otherwise described in Note 11 and this Note 14.

Nearly 50% of the Company’s workforce is represented by collective bargaining agreements. Of the Company’s 12 collective bargaining agreements in effect on September 30, 2023, one will expire in fiscal 2024, six will expire in fiscal 2025 (including our Cote Blanche mine), four will expire in fiscal 2026 (including our Goderich mine), and one will expire in fiscal 2027.

The Company also has contingent consideration liabilities related to the Fortress acquisition. Refer to Note 3 for additional information.

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Commitments:

Royalties: The Company has various private, state and Canadian provincial leases associated with the salt and SOP businesses, most of which are renewable by the Company. Many of these leases provide for a royalty payment to the lessor based on a specific amount per ton of mineral extracted or as a percentage of revenue. Royalty expense related to these leases was $18.7 million, $20.0 million and $13.6 million for the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, respectively.

Performance Bonds: The Company has various salt and other deicing product sales contracts that include performance provisions governing delivery and product quality. These sales contracts either require the Company to maintain performance bonds for stipulated amounts or contain contractual penalty provisions in the event of non-performance. For the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, the Company has had no material penalties related to these sales contracts. At September 30, 2023, the Company had $232.6 million of outstanding performance bonds, which includes bonds related to Ontario mining tax reassessments.

Purchase Commitments: In connection with the operations of the Company’s facilities, the Company purchases utilities, other raw materials and services from third parties under contracts extending, in some cases, for multiple years. Purchases under these contracts are generally based on prevailing market prices. The Company has minimum throughput contracts with some of its depots and warehouses. The purchase commitments for these contracts are estimated to be $8.8 million for 2024, $5.7 million in 2025, $5.0 million in 2026, $4.6 million in 2027, $4.5 million in 2028 and $6.7 million thereafter.

15.    OPERATING SEGMENTS

The Company’s reportable segments are strategic business units that offer different products and services, and each business requires different technology and marketing strategies. In connection with the executed business disposals discussed in Note 1 and Note 4, the Company identified two reportable segments as of March 31, 2021. The Specialty Businesses that comprised the Company’s former Plant Nutrition South America reportable segment and the North America micronutrient product business previously reported within the former Plant Nutrition North America reportable segment were classified as discontinued operations for all periods presented in its Consolidated Financial Statements in this Form 10-K/A.

For all periods presented in this report, the Company has two reportable segments in its Consolidated Financial Statements: Salt and Plant Nutrition. The Salt segment produces and markets salt, consisting primarily of sodium chloride and magnesium chloride, for use in road deicing for winter roadway safety and for dust control, food processing, water softeners and other consumer, agricultural and industrial applications. The Plant Nutrition segment produces and markets various grades of SOP.

The accounting policies of the segments are the same as those described in the summary of significant accounting policies. All inter-segment sales prices are market-based. The Company evaluates performance based on the operating earnings of the respective segments.

Segment information is as follows (in millions):

Fiscal Year Ended September 30, 2023						Salt						Plant Nutrition						Corporate & Other(a)(b)						Total
Sales to external customers						$	1,010.8					$	172.1					$	21.8					$	1,204.7
Intersegment sales						—						9.7						(9.7)						—
Shipping and handling cost						324.5						21.4						0.2						346.1
Operating earnings (loss)(b)(c)						170.5						9.5						(102.6)						77.4
Depreciation, depletion and amortization						58.5						32.9						7.2						98.6
Total assets						1,050.4						473.4						293.1						1,816.9
Capital expenditures						71.9						29.5						52.9						154.3

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Fiscal Year Ended September 30, 2022						Salt						Plant Nutrition						Corporate & Other(a)(b)						Total
Sales to external customers						$	1,011.4					$	222.3					$	11.5					$	1,245.2
Intersegment sales						—						6.4						(6.4)						—
Shipping and handling cost						353.6						26.2						—						379.8
Operating earnings (loss)(b)						115.6						40.2						(110.4)						45.4
Depreciation, depletion and amortization						66.1						35.6						11.1						112.8
Total assets						1,020.6						484.0						147.8						1,652.4
Capital expenditures						63.6						25.7						5.7						95.0

 

Nine Months Ended September 30, 2021						Salt						Plant Nutrition						Corporate & Other(a)(b)						Total
Sales to external customers						$	670.7					$	156.8					$	8.7					$	836.2
Intersegment sales						—						4.5						(4.5)						—
Shipping and handling cost						198.6						21.3						—						219.9
Operating earnings (loss)						131.5						6.3						(60.0)						77.8
Depreciation, depletion and amortization						54.2						26.8						9.7						90.7
Total assets						1,040.3						464.7						121.9						1,626.9
Capital expenditures						39.0						13.3						5.4						57.7

Disaggregated revenue by product type is as follows (in millions):

Fiscal Year Ended September 30, 2023						Salt						Plant Nutrition						Corporate & Other(a)						Total
Highway Deicing Salt						$	641.7					$	—					$	—					$	641.7
Consumer & Industrial Salt						369.1						—						—						369.1
SOP						—						181.8						—						181.8
Fire Retardant Products						—						—						8.6						8.6
Revenue from Services						—						—						1.8						1.8
Eliminations & Other						—						(9.7)						11.4						1.7
Sales to external customers						$	1,010.8					$	172.1					$	21.8					$	1,204.7

Fiscal Year Ended September 30, 2022						Salt						Plant Nutrition						Corporate & Other(a)						Total
Highway Deicing Salt						$	641.3					$	—					$	—					$	641.3
Consumer & Industrial Salt						370.1						—						—						370.1
SOP						—						228.7						—						228.7
Eliminations & Other						—						(6.4)						11.5						5.1
Sales to external customers						$	1,011.4					$	222.3					$	11.5					$	1,245.2

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Nine Months Ended September 30, 2021						Salt						Plant Nutrition						Corporate & Other(a)						Total
Highway Deicing Salt						$	439.8					$	—					$	—					$	439.8
Consumer & Industrial Salt						230.9						—						—						230.9
SOP						—						161.3						—						161.3
Eliminations & Other						—						(4.5)						8.7						4.2
Sales to external customers						$	670.7					$	156.8					$	8.7					$	836.2

(a)Corporate and Other includes corporate entities, records management operations, the Fortress fire retardant business, equity method investments, lithium development costs and other incidental operations and eliminations. Operating earnings (loss) for corporate and other includes indirect corporate overhead, including costs for general corporate governance and oversight, lithium-related expenses, as well as costs for the human resources, information technology, legal and finance functions. 

(b)Corporate operating results include net reimbursements related to the settled SEC investigation of $(0.3) million for the fiscal year ended September 30, 2023 and executive transition costs of $3.8 million for the fiscal year ended September 30, 2022. Corporate operating results for the fiscal year ended September 30, 2022 include a contingent loss accrual and costs related to the SEC investigation of $17.1 million. Corporate operating results for the nine months ended September 30, 2021 also include costs related to the settled SEC investigation of $3.4 million. Refer to Note 14 for more information regarding the SEC investigation and settlement.

(c)In April 2023, the Company took steps to align its cost structure to its current business needs. These initiatives resulted in restructuring charges of $5.5 million, which impacted operating results for the fiscal year ended September 30, 2023.

Financial information relating to the Company’s operations by geographic area is as follows (in millions):

						Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
Sales						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
United States(a)						$	860.4					$	896.0					$	633.9
Canada						269.7						278.0						141.3
United Kingdom						66.1						57.7						57.5
Other						8.5						13.5						3.5
Total sales						$	1,204.7					$	1,245.2					$	836.2

(a)United States sales exclude product sold to foreign customers at U.S. ports.

Financial information relating to the Company’s long-lived assets, excluding the investments related to the nonqualified retirement plan and pension plan assets, by geographic area (in millions):

Long-Lived Assets						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
United States						$	741.7					$	612.0					$	570.7
Canada						398.0						394.8						441.9
United Kingdom						64.2						58.1						70.9
Other						7.7						8.8						10.3
Total long-lived assets						$	1,211.6					$	1,073.7					$	1,093.8

16.    STOCKHOLDERS’ EQUITY AND EQUITY INSTRUMENTS

The Company paid dividends of $0.60 per share in fiscal 2023 and currently intends to continue paying quarterly cash dividends. The declaration and payment of future dividends to holders of the Company’s common stock will be at the discretion of the Company’s Board of Directors and will depend upon many factors, including the Company’s financial condition, earnings, legal requirements, capital allocation strategy, restrictions in its debt agreements (see Note 13) and other factors the Company’s Board of Directors deems relevant.

Non-Employee Director Compensation

Non-employee directors may defer all or a portion of the fees payable for their service into deferred stock units, equivalent to the value of the Company’s common stock. Beginning in May 2020, the annual fees related to the director’s equity compensation were granted in deferred stock units or restricted stock units and vest at the next annual meeting. Additionally, as dividends are declared on the Company’s common stock, these deferred stock units are entitled to accrete dividends in the form

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

of additional units based on the stock price on the dividend payment date. Accumulated deferred stock units are distributed in the form of Company common stock at a future specified date or following resignation from the Board of Directors, based upon the director’s annual election. During the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, members of the Board of Directors were credited with 35,577, 12,643 and 15,136 deferred stock units, respectively. During the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, the directors were granted 14,945, 11,933 and 4,917 restricted stock units, respectively. During the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, 75,919, 41,225 and 19,828 shares of common stock, respectively, were issued from treasury shares for director compensation.

Koch Equity Investment

On September 14, 2022, the Company entered into a Stock Purchase Agreement with Koch Minerals & Trading, LLC (“KM&T”), a subsidiary of Koch Industries, Inc. (“KII”), pursuant to which the Company agreed to issue and sell 6,830,700 shares of its common stock at a purchase price of $36.87 for aggregate net proceeds of approximately $240.7 million, net of transaction costs. On October 18, 2022, the Company closed the direct private placement with KM&T, through its affiliate KM&T Investment Holdings, LLC, resulting in their ownership of approximately 17% of the Company’s outstanding common stock. The Company has used, or committed to use, approximately $78 million of the proceeds from the private placement for capital expenditures to advance the first development phase of the lithium project, including the early stages of construction of our commercial scale demonstration unit, with the remainder of the proceeds used to reduce debt or for general corporate purposes. However, the Company has suspended indefinitely any further investment in the lithium development project beyond certain already committed items associated with the early stages of construction of its commercial scale demonstration unit until further clarity is provided on the evolving regulatory climate. The shares issued and sold to KM&T were registered via a resale registration statement on Form S-3, filed with the SEC on September 21, 2023.

Preferred stock

The Company is authorized to issue up to 10,000,000 shares of preferred stock, of which no shares are currently issued or outstanding. Of those, 200,000 shares of preferred stock were designated as series A junior participating preferred stock in connection with the Company’s now expired rights agreement.

Equity Compensation Awards

In 2005, the Company adopted the 2005 Incentive Award Plan (as amended, the “2005 Plan”), which authorized the issuance of 3,240,000 shares of Company common stock. In May 2015, the Company’s stockholders approved the 2015 Incentive Award Plan (as amended, the “2015 Plan”), which authorizes the issuance of 3,000,000 shares of Company common stock. Upon the approval of the 2015 Plan, the Company ceased issuing equity awards under the 2005 Plan. In May 2020, the Company’s stockholders approved the 2020 Incentive Award Plan (the “2020 Plan”), which authorizes the issuance of 2,977,933 shares of Company common stock. In February 2022, the Company’s stockholders approved an amendment to the 2020 Plan, authorizing an additional 750,000 shares of Common stock. Since the date the 2020 Plan was approved, the Company ceased issuing equity awards under the 2015 Plan. The 2005 Plan, 2015 Plan and 2020 Plan allow for grants of equity awards to executive officers, other employees and directors, including shares of common stock, restricted stock units (“RSUs”), performance stock units (“PSUs”), stock options and deferred stock units.

Options

Substantially all of the stock options granted under each of the plans vest ratably, in tranches, over a four-year service period. Unexercised options expire after seven years. Options do not have dividend or voting rights. Upon vesting, each option can be exercised to purchase one share of the Company’s common stock. The exercise price of options is equal to the closing stock price on the day of grant.

To estimate the fair value of options on the grant date, the Company uses the Black-Scholes option valuation model. Award recipients are grouped according to expected exercise behavior. Unless better information is available to estimate the expected term of the options, the estimate is based on historical exercise experience. The risk-free rate, using U.S. Treasury yield curves in effect at the time of grant, is selected based on the expected term of each group. The Company’s historical stock price is used to estimate expected volatility. The Company did not grant any options in fiscal 2023. The weighted average assumptions and fair values for options granted in fiscal 2022 and 2021 are included in the following table.

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

												Fiscal Year Ended						Nine Months Ended
												September 30, 2022						September 30, 2021
Fair value of options granted												$	16.84					$	13.46
Expected term (years)												4.8						4.8
Expected volatility												37.9		%				36.1		%
Dividend yield												3.9		%				3.7		%
Risk-free interest rates												1.1		%				0.4		%

RSUs

Most of the RSUs granted under the 2015 Plan and 2020 Plan vest after one to three years of service entitling the holders to one share of common stock for each vested RSU. The unvested RSUs do not have voting rights but are entitled to receive non-forfeitable dividends (generally after a performance hurdle has been satisfied for the year of the grant) or other distributions that may be declared on the Company’s common stock equal to the per-share dividend declared. The closing stock price on the day of grant is used to determine the fair value of RSUs.

PSUs

Substantially all of the PSUs outstanding under the 2015 Plan and 2020 Plan are either total stockholder return PSUs (the “TSR PSUs”) or adjusted EBITDA growth PSUs (“EBITDA Growth PSUs”). The actual number of shares of the Company’s common stock that may be earned with respect to TSR PSUs is calculated by comparing the Company’s total stockholder return to the total stockholder return for each company comprising the Company’s peer group or a total return percentage target over a two or three-year performance period and may range from 0% to 300% of the target number of shares based upon the attainment of these performance conditions. The actual number of shares of common stock that may be earned with respect to EBITDA Growth PSUs is calculated based on the attainment of adjusted EBITDA growth during the performance period and may range from 0% to 300%. Holders of PSUs do not have voting rights but are entitled to receive non-forfeitable dividends or other distributions equal to those declared on the Company’s common stock for PSUs that are earned, which are paid when the shares underlying the PSUs are issued.

To estimate the fair value of the TSR PSUs on the grant date for accounting purposes, the Company uses a Monte-Carlo simulation model, which simulates future stock prices of the Company as well as the Company’s peer group. This model uses historical stock prices to estimate expected volatility and the Company’s correlation to the peer group. The risk-free rate was determined using the same methodology as the option valuations as discussed above. The Company’s closing stock price on the grant date was used to estimate the fair value of the EBITDA Growth PSUs. The Company will adjust the expense of the EBITDA Growth PSUs based upon its estimate of the number of shares that will ultimately vest at each interim date during the vesting period.

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

The following is a summary of the Company’s stock option, RSU and PSU activity and related information for the following periods:

						Stock Options												RSUs												PSUs
						Number						Weighted-average exercise price						Number						Weighted-average fair value						Number						Weighted-average fair value
Outstanding at December 31, 2020						868,772						$	63.06					207,982						$	55.68					241,794						$	65.57
Granted						120,602						63.14						95,287						63.52						96,002						63.14
Exercised(a)						(23,731)						59.81						—						—						—						—
Released from restriction(a)						—						—						(51,772)						53.37						(16,496)						69.71
Cancelled/Expired						(136,937)						72.79						(27,998)						60.13						(41,393)						62.77
Outstanding at September 30, 2021						828,706						$	61.56					223,499						$	59.00					279,907						$	64.90
Granted						73,290						73.77						103,363						66.36						178,052						73.86
Exercised(a)						(3,861)						67.76						—						—						—						—
Released from restriction(a)						—						—						(85,849)						56.88						(28,666)						55.98
Cancelled/Expired						(123,555)						74.15						(32,278)						62.23						(97,934)						61.44
Outstanding at September 30, 2022						774,580						$	60.68					208,735						$	63.02					331,359						$	71.51
Granted						—						—						354,694						37.17						183,794						68.33
Exercised(a)						—						—						—						—						—						—
Released from restriction(a)						—						—						(132,827)						60.34						—						—
Cancelled/Expired						(131,585)						66.60						(37,362)						43.11						(121,574)						67.15
Outstanding at September 30, 2023						642,995						$	59.46					393,240						$	42.50					393,579						$	71.37

(a)Common stock issued for exercised options, vested RSUs and vested and earned PSUs were issued from treasury shares.

As of September 30, 2022, there were 774,580 options outstanding of which 612,874 were exercisable. The following table summarizes information about options outstanding and exercisable at September 30, 2023.

						Options Outstanding																		Options Exercisable
Range of exercise prices						Options outstanding						Weighted-average remaining contractual life (years)						Weighted-average exercise price of options outstanding						Options exercisable						Weighted-average remaining contractual life (years)						Weighted-average exercise price of exercisable options
$53.75 - $54.10						252,245						2.6						$	53.75					252,245						2.6						$	53.75
$54.11 - $59.21						87,686						2.9						57.08						74,727						2.8						56.87
$59.22 - $61.32						110,726						1.5						59.50						110,726						1.5						59.50
$61.33 - $68.53						140,270						2.2						65.75						109,126						1.6						66.50
$68.54 - $74.49						52,068						4.8						74.15						16,173						4.1						73.49
Totals						642,995						2.5						$	59.46					562,997						2.3						$	58.33

During the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, the Company recorded compensation expense, inclusive of discontinued operations, of $21.1 million (includes $0.5 million paid in cash), $17.2 million (includes $1.5 million paid in cash) and $8.7 million (includes $1.0 million paid in cash), respectively, related to its stock-based compensation awards that are expected to vest. No amounts have been capitalized. The fair value of options vested was $0.8 million, $1.6 million and $1.6 million in the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, respectively.

As of September 30, 2023, unrecorded compensation cost related to non-vested awards of $14.5 million is expected to be recognized through 2026, with a weighted average period of 1.8 years.

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The intrinsic value of stock options exercised relating to the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021 each totaled less than $0.1 million. As of September 30, 2023, there was no intrinsic value of options outstanding; 562,997 options were exercisable with no intrinsic value. The number of shares held in treasury is sufficient to cover all outstanding equity awards as of September 30, 2023.

Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)

The Company’s comprehensive income (loss) is comprised of net earnings (loss), net amortization of the change in the unrealized (loss) gain of the pension obligation, the change in the unrealized gain in other postretirement benefits, the change in the unrealized gain (loss) on natural gas and foreign currency cash flow hedges, and CTA. The components of and changes in AOCL are as follows (in millions):

Fiscal Year Ended September 30, 2023(a)						(Losses) and Gains on Cash Flow Hedges						Defined Benefit Pension						Other Post-Employment Benefits						Foreign Currency						Total
Beginning balance						$	(1.6)					$	(2.7)					$	1.3					$	(112.3)					$	(115.3)
Other comprehensive (loss) income before reclassifications(b)						(3.3)						(4.0)						0.5						13.9						7.1
Amounts reclassified from AOCL						3.5						0.1						(0.1)						—						3.5
Net current period other comprehensive income (loss)						0.2						(3.9)						0.4						13.9						10.6
Ending balance						$	(1.4)					$	(6.6)					$	1.7					$	(98.4)					$	(104.7)

Fiscal Year Ended September 30, 2022(a)						Gains and (Losses) on Cash Flow Hedges						Defined Benefit Pension						Other Post-Employment Benefits						Foreign Currency						Total
Beginning balance						$	3.1					$	(5.4)					$	—					$	(108.2)					$	(110.5)
Other comprehensive (loss) income before reclassifications(b)						(0.8)						2.4						1.4						(53.6)						(50.6)
Amounts reclassified from AOCL						(3.9)						0.3						(0.1)						49.5						45.8
Net current period other comprehensive (loss) income						(4.7)						2.7						1.3						(4.1)						(4.8)
Ending balance						$	(1.6)					$	(2.7)					$	1.3					$	(112.3)					$	(115.3)

(a)With the exception of the CTA, for which no tax effect is recorded, the changes in the components of AOCL presented in the table are reflected net of applicable income taxes.

(b)The Company recorded foreign exchange (loss) gain of $(1.6) million and $6.7 million in the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, respectively, in AOCL related to intercompany notes which were deemed to be of a long-term investment nature.

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						Amount Reclassified from AOCL												Line Item Impacted in the Consolidated Statement of Operations
						Fiscal Year Ended
						September 30, 2023						September 30, 2022
Gains (losses) on cash flow hedges:
Natural gas instruments						$	4.7					$	(5.3)					Product cost
Foreign currency contracts						—						—						Interest expense
Income tax expense						(1.2)						1.4
Reclassifications, net of income taxes						3.5						(3.9)
Amortization of defined benefit pension:
Amortization of loss						$	0.1					$	0.4					Product cost
Income tax benefit						—						(0.1)
Reclassifications, net of income taxes						0.1						0.3
Amortization of other post-employment benefits
Amortization of loss						$	(0.1)					$	(0.1)					Product cost
Income tax benefit						—						—
Reclassifications, net of income taxes						(0.1)						(0.1)
Reclassifications, CTA due to sale of foreign entity						—						49.5
Total reclassifications, net of income taxes						$	3.5					$	45.8

17.    DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS

The Company is subject to various types of market risks, including interest rate risk, foreign currency exchange rate transaction and translation risk and commodity pricing risk. Management may take actions to mitigate the exposure to these types of risks, including entering into forward purchase contracts and other financial instruments. The Company manages a portion of its commodity pricing and foreign currency exchange rate risks by using derivative instruments. From time to time, the Company may enter into foreign exchange contracts to mitigate foreign exchange risk. The Company does not seek to engage in trading activities or take speculative positions with any financial instrument arrangement. The Company has entered into natural gas derivative instruments and foreign currency derivative instruments with counterparties it views as creditworthy. However, the Company does attempt to mitigate its counterparty credit risk exposures by, among other things, entering into master netting agreements with some of these counterparties. The Company records derivative financial instruments as either assets or liabilities at fair value in its Consolidated Balance Sheets. The assets and liabilities recorded as of September 30, 2023 and 2022 were not material.

Derivatives qualify for treatment as hedges when there is a high correlation between the change in fair value of the derivative instrument and the related change in value of the underlying hedged item. Depending on the exposure being hedged, the Company must designate the hedging instrument as a fair value hedge, a cash flow hedge or a net investment in foreign operations hedge. For the qualifying derivative instruments that have been designated as hedges, the effective portion of the change in fair value is recognized through earnings when the underlying transaction being hedged affects earnings, allowing a derivative’s gains and losses to offset related results from the hedged item in the Consolidated Statements of Operations. Any ineffectiveness related to these instruments accounted for as hedges was not material for any of the periods presented. For derivative instruments that have not been designated as hedges, the entire change in fair value is recorded through earnings in the period of change.

Natural Gas Derivative Instruments

Natural gas is consumed at several of the Company’s production facilities, and changes in natural gas prices impact the Company’s operating margin. The Company seeks to reduce the earnings and cash flow impacts of changes in market prices of natural gas by fixing the purchase price of up to 90% of its forecasted natural gas usage. It is the Company’s policy to consider hedging portions of its natural gas usage up to 36 months in advance of the forecasted purchase. As of September 30, 2023, the Company had entered into natural gas derivative instruments to hedge a portion of its natural gas purchase requirements through September 2024. As of September 30, 2023 and 2022, the Company had agreements in place to hedge forecasted natural gas purchases of 2.3 million and 3.8 million MMBtus, respectively. On March 1, 2023, the Company de-designated its natural gas cash flow hedges related to its Ogden, Utah production facility as the Company did not believe these hedges were probable of being highly effective in the second fiscal quarter of 2023. Beginning March 1, 2023, the change in the derivative

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

was and will be recorded in other expense, net in the Consolidated Statements of Operations. Since the transactions are still probable of occurring, previously recognized amounts in AOCL of $0.5 million will remain in AOCL until the underlying forecasted transaction occurs. The Company recognized $2.9 million of expense in other expense, net on the Consolidated Statements of Operations during the fiscal year ended September 30, 2023. Following the de-designation, these natural gas economic hedging instruments will be recorded at fair value through earnings unless re-designated or until settlement. Substantially all other natural gas derivative instruments held by the Company as of September 30, 2023 and 2022 qualified and were designated as cash flow hedges. As of September 30, 2023, the Company expects to reclassify from AOCL to earnings during the next twelve months $1.4 million of net losses on derivative instruments related to its natural gas hedges. Refer to Note 18 for the estimated fair value of the Company’s natural gas derivative instruments as of September 30, 2023 and 2022.

The following tables present the fair value of the Company’s derivatives (in millions):

						Asset Derivatives												Liability Derivatives
						Consolidated Balance Sheet Location						September 30, 2023						Consolidated Balance Sheet Location						September 30, 2023
Derivatives designated as hedging instruments:
Commodity contracts						Other current assets						$	0.9					Accrued expenses and other current liabilities						$	2.3
Total derivatives designated as hedging instruments												0.9												2.3
Derivatives not designated as hedging instruments:
Commodity contracts						Other current assets						0.1						Accrued expenses and other current liabilities						—
Total derivatives not designated as hedging instruments												0.1												—
Total derivatives(a)												$	1.0											$	2.3

(a)The Company has master netting agreements with its commodity hedge counterparties and accordingly has netted in its Consolidated Balance Sheets $1.0 million of its commodity contracts that are in receivable positions against its contracts in payable positions.

						Asset Derivatives												Liability Derivatives
Derivatives designated as hedging instruments:						Consolidated Balance Sheet Location						September 30, 2022						Consolidated Balance Sheet Location						September 30, 2022
Commodity contracts						Other current assets						$	2.7					Accrued expenses and other current liabilities						$	3.3
Commodity contracts						Other assets						0.2						Other noncurrent liabilities						0.7
Total derivatives designated as hedging instruments(a)												$	2.9											$	4.0

(a)The Company has master netting agreements with its commodity hedge counterparties and accordingly has netted in its Consolidated Balance Sheets $2.9 million of its commodity contracts that are in payable positions against its contracts in receivable positions.

The following tables present activity related to other comprehensive income (loss) before taxes (in millions):

												Fiscal Year Ended September 30, 2023
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships						Location of Change Reclassified from Accumulated OCI Into Income (Effective Portion)						Amount Recognized in OCI on Derivative (Effective Portion)						Amount Reclassified from Accumulated OCI Into Income (Effective Portion)
Commodity contracts						Product cost						$	(4.9)					$	4.7
Total												$	(4.9)					$	4.7

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

												Fiscal Year Ended September 30, 2022
Derivatives in Cash Flow Hedging Relationships						Location of Change Reclassified from Accumulated OCI Into Income Effective Portion)						Amount Recognized in OCI on Derivative (Effective Portion)						Amount Reclassified from Accumulated OCI Into Income (Effective Portion)
Commodity contracts						Product cost						$	(0.1)					$	(5.3)
Total												$	(0.1)					$	(5.3)

18.    FAIR VALUE MEASUREMENTS

The Company’s financial instruments are measured and reported at their estimated fair value. Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction. When available, the Company uses quoted prices in active markets to determine the fair values for its financial instruments (Level 1 inputs), or absent quoted market prices, observable market-corroborated inputs over the term of the financial instruments (Level 2 inputs). The Company does not have any unobservable inputs that are not corroborated by market inputs (Level 3 inputs), except as stated below and in Note 3.

The Company holds marketable securities associated with its Savings Plans, which are valued based on readily available quoted market prices. The Company utilizes derivative instruments to manage its risk of changes in natural gas prices and foreign exchange rates (see Note 17). The fair value of the natural gas and foreign currency derivative instruments are determined using market data of forward prices for all of the Company’s contracts. 

The estimated fair values for each type of instrument are presented below (in millions).

						September 30, 2023						Level One						Level Two						Level Three
Asset Class:
Mutual fund investments in a non-qualified savings plan(a)						$	2.6					$	2.6					$	—					$	—
Derivatives not designated as hedging instruments - natural gas instruments, net						0.1						—						0.1						—
Total Assets						$	2.7					$	2.6					$	0.1					$	—
Liability Class:
Derivatives designated as hedging instruments - natural gas instruments, net						$	(1.4)					$	—					$	(1.4)					$	—
Liabilities related to non-qualified savings plan						(2.6)						(2.6)						—						—
Total Liabilities						$	(4.0)					$	(2.6)					$	(1.4)					$	—

(a)Includes mutual fund investments of approximately 25% in the common stock of large-cap U.S. companies, 5% in the common stock of small to mid-cap U.S. companies, 10% in the common stock of international companies, 10% in bond funds, 5% in short-term investments and 45% in blended funds.

						September 30, 2022						Level One						Level Two						Level Three
Asset Class:
Mutual fund investments in a non-qualified savings plan(a)						$	1.8					$	1.8					$	—					$	—
Total Assets						$	1.8					$	1.8					$	—					$	—
Liability Class:
Liabilities related to non-qualified savings plan						$	(1.8)					$	(1.8)					$	—					$	—
Derivatives - natural gas instruments, net						(1.1)						—						(1.1)						—
Total Liabilities						$	(2.9)					$	(1.8)					$	(1.1)					$	—

(a)Includes mutual fund investments of approximately 30% in the common stock of large-cap U.S. companies, 5% in the common stock of small to mid-cap U.S. companies, 10% in the common stock of international companies, 15% in bond funds, 5% in short-term investments and 35% in blended funds.

Cash and cash equivalents, receivables (net of reserve for doubtful accounts) and accounts payable are carried at cost, which approximates fair value due to their liquid and short-term nature. The Company’s investments related to its nonqualified retirement plan of $2.6 million and $1.8 million as of September 30, 2023 and 2022, respectively, are stated at fair value based

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on quoted market prices. As of September 30, 2022, the estimated fair value of the Company’s fixed-rate 4.875% Notes, based on available trading information (Level 2), totaled $235.9 million, compared with the aggregate principal amount at maturity of $250.0 million. The 4.875% Notes were redeemed during the fiscal year ended September 30, 2023 using proceeds from the 2023 Credit Agreement, discussed further in Note 13. As of September 30, 2023 and 2022, the estimated fair value of the Company’s fixed-rate 6.75% Notes, based on available trading information (Level 2), totaled $472.5 million and $468.9 million, respectively, compared with the aggregate principal amount at maturity of $500.0 million. The fair value at September 30, 2023 and 2022 of amounts outstanding under the Company’s term loans and revolving credit facility, based upon available bid information received from the Company’s lender (Level 2), totaled approximately $277.1 million and $158.5 million, respectively, compared with the aggregate principal amount at maturity of $280.3 million and $168.4 million, respectively.

The Company performed the analysis needed to estimate the fair values of intangible assets, intangible asset useful lives and the purchase price including the value of contingent consideration. The fair value of the contingent consideration (milestone and earnout payments) involve significant inputs not observable in the market and a Monte Carlo simulation, respectively, and are therefore considered Level 3 measurements. Refer to Note 3 for a discussion of fair value as it relates to the Company’s acquisition of Fortress.

The Company has certain assets, including goodwill and other intangible assets, which are measured at fair value on a non-recurring basis and are adjusted to fair value only if an impairment charge is recognized. The categorization of the framework used to measure fair value of the assets is considered to be within the Level 3 valuation hierarchy due to the subjective nature of the unobservable inputs used.

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19.    EARNINGS PER SHARE

The two-class method requires allocating the Company’s net earnings to both common shares and participating securities. The following table sets forth the computation of basic and diluted earnings per common share (in millions, except for share and per share data):

						Fiscal Year Ended												Nine Months Ended
						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
Numerator:
Net earnings (loss) from continuing operations						$	10.5					$	(33.3)					$	20.0
Less: Net earnings allocated to participating securities(a)						(0.3)						(0.3)						(0.9)
Net earnings (loss) from continuing operations available to common stockholders						10.2						(33.6)						19.1
Net earnings (loss) from discontinued operations available to common stockholders						—						12.2						(233.8)
Net earnings (loss) available to common stockholders						$	10.2					$	(21.4)					$	(214.7)
Denominator (in thousands):
Weighted average common shares outstanding, shares for basic earnings per share(b)						40,786						34,120						34,013
Weighted average equity awards outstanding						—						—						50
Shares for diluted earnings per share						40,786						34,120						34,063
Basic net earnings (loss) from continuing operations per common share						$	0.25					$	(0.98)					$	0.56
Basic net earnings (loss) from discontinued operations per common share						—						0.36						(6.87)
Basic net earnings (loss) per common share						$	0.25					$	(0.63)					$	(6.31)
Diluted net earnings (loss) from continuing operations per common share						$	0.25					$	(0.98)					$	0.56
Diluted net earnings (loss) from discontinued operations per common share						—						0.36						(6.87)
Diluted net earnings (loss) per common share						$	0.25					$	(0.63)					$	(6.31)

(a)Participating securities include PSUs and RSUs that receive non-forfeitable dividends. Net earnings were allocated to participating securities of 476,000, 407,000 and 426,000 for the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, respectively.

(b)For the calculation of diluted earnings per share, the Company uses the more dilutive of either the treasury stock method or the two-class method to determine the weighted average number of outstanding common shares. In addition, the Company had 1,264,000, 1,106,000 and 1,062,000 weighted options outstanding for the fiscal years ended September 30, 2023 and 2022, and the nine months ended September 30, 2021, respectively, which were anti-dilutive and therefore not included in the diluted earnings per share calculation.

20.    RELATED PARTY TRANSACTIONS

As discussed in Note 16, on October 18, 2022, KII, through its KM&T subsidiary, purchased common stock representing an ownership interest of approximately 17% of the outstanding common stock of the Company. As part of the Stock Purchase Agreement, KM&T appointed two members to the Company’s Board of Directors, effective November 13, 2022. In addition, the companies continue to explore value creation opportunities.

During the fiscal year ended September 30, 2023, the Company recorded SOP sales of approximately $4.3 million, to certain subsidiaries of KII, compared to $4.8 million during the fiscal year ended September 30, 2022. As of both September 30, 2023 and 2022, the Company had approximately $0.4 million of receivables from related parties on its Consolidated Balance Sheets. Additionally, a subsidiary of KII has recently provided engineering services for the Company’s lithium development project for which it capitalized approximately $4.0 million into Property, Plant and Equipment, net, as of September 30, 2023. There were no amounts payable outstanding as of September 30, 2023.

On December 20, 2022, March 20, 2023, June 20, 2023 and September 20, 2023, the Company paid a cash dividend to its stockholders of record at the close of business on December 9, 2022, March 10, 2023, June 9, 2023 and September 11, 2023,

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respectively, in the amount of $0.15 per share. KM&T received approximately $4.2 million in respect to its common shares for the fiscal year ended September 30, 2023.

21.    TRANSITION PERIOD COMPARATIVE DATA

As discussed in Note 1, the Company changed its fiscal year end from December 31 to September 30 in 2021. The Consolidated Statements of Operations and Cash Flows for the twelve months ended September 30, 2023, 2022 and 2021 are summarized below. All data for the twelve months ended September 30, 2021 is derived from the Company’s previously reported consolidated financial statements. As also discussed in Note 1, the Company's consolidated financial statements as of and for the period ended September 30, 2023 have been restated; refer to Note 23 for additional details.

						Twelve Months Ended
(in millions, except per share amounts)						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
																		(Unaudited)
Sales						$	1,204.7					$	1,245.2					$	1,145.4
Shipping and handling cost						346.1						379.8						295.6
Product cost						626.6						665.6						621.3
Gross profit						232.0						199.8						228.5
Selling, general and administrative expenses						154.6						154.4						122.6
Operating earnings						77.4						45.4						105.9
Other expense (income):
Interest income						(5.3)						(0.8)						(0.3)
Interest expense						55.5						55.2						59.8
Loss (gain) on foreign exchange						2.3						(14.9)						5.6
Net loss in equity investees						3.1						5.2						0.5
Gain from remeasurement of equity method investment						(10.1)						—						—
Other, net						4.3						0.5						0.1
Earnings (loss) before income taxes from continuing operations						27.6						0.2						40.2
Income tax expense for continuing operations						17.1						33.5						5.5
Net earnings (loss) from continuing operations						10.5						(33.3)						34.7
Net earnings (loss) from discontinued operations						—						12.2						(220.4)
Net earnings (loss)						$	10.5					$	(21.1)					$	(185.7)
Basic net earnings (loss) from continuing operations per common share						$	0.25					$	(0.98)					$	0.99
Basic net earnings (loss) from discontinued operations per common share						—						0.36						(6.48)
Basic net earnings (loss) per common share						$	0.25					$	(0.63)					$	(5.49)
Diluted net earnings (loss) from continuing operations per common share						$	0.25					$	(0.98)					$	0.98
Diluted net earnings (loss) from discontinued operations per common share						—						0.36						(6.48)
Diluted net earnings (loss) per common share						$	0.25					$	(0.63)					$	(5.49)
Weighted-average common shares outstanding (in thousands):
Basic						40,786						34,120						33,999
Diluted						40,786						34,120						34,042

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						Twelve Months Ended
(in millions)						September 30, 2023						September 30, 2022						September 30, 2021
																		(Unaudited)
Cash flows from operating activities:
Net earnings (loss)						$	10.5					$	(21.1)					$	(185.7)
Adjustments to reconcile net earnings (loss) to net cash flows provided by operating activities:
Depreciation, depletion and amortization						98.6						112.8						129.2
Amortization of deferred financing costs						2.6						2.9						3.2
Refinancing of long-term debt						1.0						—						—
Stock-based compensation						20.6						15.7						9.9
Deferred income taxes						(5.0)						18.6						(28.7)
Unrealized foreign exchange gain						2.4						(29.1)						(12.3)
Loss on impairment of long-lived assets						—						23.1						300.0
Net loss (gain) in equity investees						3.1						5.2						(1.6)
Gain from remeasurement of equity method investment						(10.1)						—						—
Loss (gain) on disposition of assets						4.5						3.7						(26.3)
Other, net						0.4						(0.1)						—
Changes in operating assets and liabilities, net of sale and acquisition of businesses:
Receivables						39.1						(56.1)						(17.0)
Inventories						(81.0)						5.3						(21.3)
Other assets						16.7						(14.2)						(3.1)
Accounts payable and accrued expenses and other current liabilities						17.4						55.3						14.8
Other liabilities						(14.8)						(1.6)						(19.7)
Net cash provided by operating activities						106.0						120.4						141.4
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures						(154.3)						(96.6)						(85.8)
Proceeds from sale of businesses						—						61.2						348.6
Acquisition of business, net of cash acquired						(18.9)						—						(0.8)
Investments in equity method investees						—						(46.3)						(4.2)
Other, net						(4.7)						1.8						3.4
Net cash (used in) provided by investing activities						(177.9)						(79.9)						261.2
Cash flows from financing activities:
Proceeds from revolving credit facility borrowings						150.0						466.2						505.1
Principal payments on revolving credit facility borrowings						(220.0)						(403.1)						(516.9)
Proceeds from issuance of long-term debt						239.9						55.9						120.6
Principal payments on long-term debt						(314.6)						(109.1)						(427.3)
Net proceeds from private placement of common stock						240.7						—						—
Dividends paid						(24.9)						(20.8)						(98.0)
Deferred financing costs						(3.9)						(0.4)						(0.1)
Proceeds from stock option exercised						—						0.3						1.6
Shares withheld to satisfy employee tax obligations						(1.7)						(2.0)						(1.3)
Other, net						(1.5)						(1.3)						(1.2)
Net cash provided by (used in) financing activities						64.0						(14.3)						(417.5)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents						0.5						(1.1)						1.8
Net change in cash and cash equivalents						(7.4)						25.1						(13.1)
Cash and cash equivalents, beginning of the year						46.1						21.0						34.1
Cash and cash equivalents, end of period						38.7						46.1						21.0
Less: cash and cash equivalents included in current assets held for sale						—						—						(2.9)
Cash and cash equivalents of continuing operations, end of period						$	38.7					$	46.1					$	18.1
Supplemental cash flow information:
Interest paid, net of amounts capitalized						$	54.5					$	52.9					$	60.4
Income taxes paid, net of refunds						$	12.5					$	17.3					$	50.0

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22.    QUARTERLY RESULTS (Unaudited; in millions, except share and per share data)

In the first quarter of fiscal 2021, the Company concluded that certain of its assets met the criteria for classification as held for sale and discontinued operations. See Note 1 to the Consolidated Financial Statements for more information. The continuing operations information below reflects the Company’s operations excluding its South America chemicals and specialty plant nutrition businesses, investment in Fermavi and North America micronutrient product business, which have been included as discontinued operations for the periods presented.

Quarter						First						Second						Third
Nine Months Ended September 30, 2021
Sales						$	425.5					$	199.4					$	211.3
Gross profit						108.4						30.2						31.4
Net earnings (loss) from continuing operations(a)						41.9						(16.4)						(5.5)
Net earnings (loss) from continuing operations per share, basic(a)						1.22						(0.49)						(0.17)
Net earnings (loss) from continuing operations per share, diluted(a)						1.21						(0.49)						(0.17)
Net (loss) earnings(a)						(214.4)						57.1						(56.5)
Net (loss) earnings per share, basic(a)						(6.32)						1.64						(1.67)
Net (loss) earnings per share, diluted(a)						(6.32)						1.63						(1.67)
Basic weighted-average shares outstanding (in thousands)						33,974						34,020						34,043
Diluted weighted-average shares outstanding (in thousands)						34,012						34,078						34,099

(a)The Company incurred costs related to the ongoing SEC investigation of $2.8 million and $0.3 million in the first and second quarters of fiscal 2021.

23.    RESTATEMENT OF PRIOR PERIOD ANNUAL CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As disclosed in Note 1, the Company identified misstatements related to the fair value measurement of the Fortress milestone contingent consideration liability. The misstatements resulted in the total initial fair value of the Fortress business combination and associated goodwill to be overstated by approximately $8.0 million at September 30, 2023. The restatement of the fair value measurement adjustments of the milestone contingent consideration liability resulted in a decrease to net earnings of approximately $3.5 million for the year ended September 30, 2023, as a result of a decrease in the gain from remeasurement of the Fortress equity method investment of $3.6 million and an associated change in income tax expense of $0.1 million. As such, the Company's consolidated financial statements as of and for the period ended September 30, 2023 have been restated in this Form 10-K/A. The Company's consolidated financial statements as of and for the fiscal years ended September 30, 2023, 2022 and 2021 have also been revised to correct the errors noted below.

The Company operates a solar evaporation facility in Ogden, Utah, whereby brine sourced from the Great Salt Lake is separated and processed into potassium, sodium and magnesium salts. Previously, the Company did not account for costs incurred to operate the ponds prior to harvest as a component of work in process inventory, resulting in a misstatement. Corrections for the fiscal years ended September 30, 2023, 2022 and 2021 are reflected in this restatement.

The Company also identified certain immaterial misstatements in the historical presentation of its Consolidated Statements of Cash Flows. The misstatements were the result of the Company not reflecting the appropriate amount of non-cash capital expenditures in accounts payable in its operating and investing cash flows and had no effect on the Company’s Consolidated Balance Sheets or its Consolidated Statements of Operations. Corrections for the fiscal years ended September 30, 2023, September 30, 2022 and September 30, 2021 are reflected below.

In the tables below, the As Previously Reported amounts represent the amounts previously reported in the 2023 Form 10-K, while the As Restated and As Revised amounts reflect the adjustments described above.

			138			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

The effects of the revisions described above on the Company’s Consolidated Balance Sheets are as follows:

									September 30, 2023
(in millions, except share data)																					As Previously Reported						Adjustments						As Restated
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents																					$	38.7					$	—					$	38.7
Receivables, less allowance for doubtful accounts(a)																					129.5						(0.2)						129.3
Inventories(b)																					392.2						7.3						399.5
Other																					33.4						—						33.4
Total current assets																					593.8						7.1						600.9
Property, plant and equipment, net(c)																					852.2						0.3						852.5
Intangible assets, net																					120.0						—						120.0
Goodwill(d)																					96.8						(8.0)						88.8
Other(e)																					155.2						(0.5)						154.7
Total assets																					$	1,818.0					$	(1.1)					$	1,816.9
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Current portion of long-term debt																					$	5.0					$	—					$	5.0
Accounts payable																					116.8						—						116.8
Accrued salaries and wages(f)																					25.7						0.2						25.9
Income taxes payable																					16.5						—						16.5
Accrued interest																					12.9						—						12.9
Accrued expenses and other current liabilities(g)																					98.9						(1.4)						97.5
Total current liabilities																					275.8						(1.2)						274.6
Long-term debt, net of current portion																					800.3						—						800.3
Deferred income taxes, net(h)																					58.5						(0.1)						58.4
Other noncurrent liabilities(i)																					166.2						(3.6)						162.6
Commitments and contingencies (Note 14)
Stockholders' equity:
Common stock:
$0.01 par value, 200,000,000 authorized shares; 42,197,964 issued shares																					0.4						—						0.4
Additional paid-in capital																					413.1						—						413.1
Treasury stock, at cost — 1,038,168 shares																					(8.7)						—						(8.7)
Retained earnings(j)																					217.1						3.8						220.9
Accumulated other comprehensive loss																					(104.7)						—						(104.7)
Total stockholders' equity																					517.2						3.8						521.0
Total liabilities and stockholders' equity																					$	1,818.0					$	(1.1)					$	1,816.9

(a)As Restated amounts reflect a net decrease of $0.2 million related to various immaterial errors.

(b)As Restated amount reflects an increase of $7.3 million related to the work in process inventory correction.

(c)As Restated amount reflects an increase of $0.3 million related to an immaterial error.

(d)As Restated amount reflects a decrease of $8.0 million as a result of the correction of the Fortress contingent liability valuation.

(e)As Restated amount reflects a decrease of $0.5 million related to an immaterial error.

(f)As Restated amount reflects an increase of $0.2 million related to an immaterial error.

(g)As Restated amount reflects a net decrease of $1.4 million as a result of the correction of the Fortress contingent liability and various immaterial errors.

(h)As Restated amount reflects the tax impact of the various immaterial errors.

(i)As Restated amount reflects a net decrease of $3.6 million resulting from the correction of the Fortress contingent liability valuation.

(j)As Restated amount reflects as increase of $3.8 million related to the income statement impact of the various error corrections and the impact of prior year corrections.

			139			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

									September 30, 2022
(in millions, except share data)																		As Previously Reported						Adjustments						As Revised
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents																		$	46.1					$	—					$	46.1
Receivables, less allowance for doubtful accounts																		167.2						—						167.2
Inventories(a)																		304.4						8.9						313.3
Other																		44.3						—						44.3
Total current assets																		562.0						8.9						570.9
Property, plant and equipment, net																		776.6						—						776.6
Intangible assets, net																		45.4						—						45.4
Goodwill																		56.4						—						56.4
Equity method investments																		46.6						—						46.6
Other																		156.5						—						156.5
Total assets																		$	1,643.5					$	8.9					$	1,652.4
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Current portion of long-term debt																		$	—					$	—					$	—
Accounts payable																		114.7						—						114.7
Accrued salaries and wages																		22.2						—						22.2
Income taxes payable(b)																		1.0						(0.1)						0.9
Accrued interest																		14.1						—						14.1
Accrued expenses and other current liabilities																		81.1						—						81.1
Total current liabilities																		233.1						(0.1)						233.0
Long-term debt, net of current portion																		947.6						—						947.6
Deferred income taxes, net(b)																		63.4						0.2						63.6
Other noncurrent liabilities																		143.0						—						143.0
Commitments and contingencies (Note 14)
Stockholders' equity:
Common stock:
$0.01 par value, 200,000,000 authorized shares; 35,367,264 issued shares																		0.4						—						0.4
Additional paid-in capital																		152.1						—						152.1
Treasury stock, at cost — 1,196,300 shares																		(7.3)						—						(7.3)
Retained earnings(a)																		226.5						8.8						235.3
Accumulated other comprehensive loss																		(115.3)						—						(115.3)
Total stockholders' equity																		256.4						8.8						265.2
Total liabilities and stockholders' equity																		$	1,643.5					$	8.9					$	1,652.4

(a)As Revised amounts reflect changes resulting from the work in process inventory correction, including increases to inventories and retained earnings of $8.9 million and $8.8 million, respectively.

(b)As Revised amounts reflect the tax impact of the work in process inventory error.

			140			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

The effects of the revisions described above on the Company’s Consolidated Statements of Operations are as follows:

			Fiscal Year Ended
			September 30, 2023
(in millions, except share and per share data)			As Previously Reported						Adjustments						As Restated
Sales			$	1,204.7					$	—					$	1,204.7
Shipping and handling cost			346.1						—						346.1
Product cost(a)			624.7						1.9						626.6
Gross profit			233.9						(1.9)						232.0
Selling, general and administrative expenses(b)			154.8						(0.2)						154.6
Operating earnings			79.1						(1.7)						77.4
Other expense (income):
Interest income			(5.3)						—						(5.3)
Interest expense			55.5						—						55.5
Loss on foreign exchange			2.3						—						2.3
Net loss in equity investees			3.1						—						3.1
Gain from remeasurement of equity method investment(c)			(13.7)						3.6						(10.1)
Other expense, net			4.3						—						4.3
Earnings before income taxes			32.9						(5.3)						27.6
Income tax expense(d)			17.4						(0.3)						17.1
Net earnings			$	15.5					$	(5.0)					$	10.5
Basic net earnings per common share			$	0.37					$	(0.12)					$	0.25
Diluted net earnings per common share			$	0.37					$	(0.12)					$	0.25
Weighted-average common shares outstanding (in thousands):
Basic			40,786						—						40,786
Diluted			40,786						—						40,786

(a)As Restated amount reflects total changes of $1.9 million including $1.7 million related to the work in process inventory correction.

(b)As Restated amount reflects a change of $0.2 million related to the Fortress contingent consideration correction.

(c)As Restated amount reflects a decrease of $3.6 million of the gain on remeasurement of the equity investment related to the reduction to the Fortress contingent consideration.

(d)As Restated amount reflects a decrease of $0.3 million related to the Fortress contingent consideration correction and the correction of other immaterial errors.

			141			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

			Fiscal Year Ended
			September 30, 2022
(in millions, except share and per share data)			As Previously Reported						Adjustments						As Revised
Sales(a)			$	1,244.1					$	1.1					$	1,245.2
Shipping and handling cost(b)			379.5						0.3						379.8
Product cost(c)			667.8						(2.2)						665.6
Gross profit			196.8						3.0						199.8
Selling, general and administrative expenses(d)			153.9						0.5						154.4
Operating earnings			42.9						2.5						45.4
Other expense (income):
Interest income			(0.8)						—						(0.8)
Interest expense			55.2						—						55.2
Gain on foreign exchange			(14.9)						—						(14.9)
Net loss in equity investees			5.2						—						5.2
Other expense, net			0.5						—						0.5
Loss before income taxes from continuing operations			(2.3)						2.5						0.2
Income tax expense from continuing operations(e)			35.0						(1.5)						33.5
Net loss from continuing operations			(37.3)						4.0						(33.3)
Net earnings from discontinued operations			12.2						—						12.2
Net loss			$	(25.1)					$	4.0					$	(21.1)
Basic net loss from continuing operations per common share			$	(1.10)					$	0.12					$	(0.98)
Basic net earnings from discontinued operations per common share			0.36						—						0.36
Basic net loss per common share			$	(0.74)					$	0.11					$	(0.63)
Diluted net loss from continuing operations per common share			$	(1.10)					$	0.12					$	(0.98)
Diluted net earnings from discontinued operations per common share			0.36						—						0.36
Diluted net loss per common share			$	(0.74)					$	0.11					$	(0.63)
Weighted-average common shares outstanding (in thousands):
Basic			34,120						—						34,120
Diluted			34,120						—						34,120

(a)As Revised amount reflects an increase of $1.1 million related to an immaterial sales cutoff error correction.

(b)As Revised amount reflects an increase of $0.3 million related to an immaterial sales cutoff error correction and the correction of other immaterial errors.

(c)As Revised amount reflects a decrease of $2.2 million related to the work in process inventory correction and the correction of other immaterial errors.

(d)As Revised amount reflects an increase of $0.5 million related to the correction of an immaterial error.

(e)As Revised amount reflects a decrease of $1.5 million related to the tax impact of the error corrections noted above.

			142			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

			Nine Months Ended
			September 30, 2021
(in millions, except share and per share data)			As Previously Reported						Adjustments						As Revised
Sales(a)			$	836.6					$	(0.4)					$	836.2
Shipping and handling cost(b)			220.1						(0.2)						219.9
Product cost(c)			444.8						1.5						446.3
Gross profit			171.7						(1.7)						170.0
Selling, general and administrative expenses(d)			92.7						(0.5)						92.2
Operating earnings			79.0						(1.2)						77.8
Other expense (income):
Interest income			(0.2)						—						(0.2)
Interest expense			44.3						—						44.3
Gain on foreign exchange			(0.6)						—						(0.6)
Net loss in equity investees			0.5						—						0.5
Other, net			(0.1)						—						(0.1)
Earnings before income taxes from continuing operations			35.1						(1.2)						33.9
Income tax expense from continuing operations(e)			14.2						(0.3)						13.9
Net earnings from continuing operations			20.9						(0.9)						20.0
Net loss from discontinued operations(f)			(234.2)						0.4						(233.8)
Net loss			$	(213.3)					$	(0.5)					$	(213.8)
Basic net earnings from continuing operations per common share			$	0.59					$	(0.03)					$	0.56
Basic net loss from discontinued operations per common share			(6.89)						0.02						(6.87)
Basic net loss per common share			$	(6.30)					$	(0.01)					$	(6.31)
Diluted net earnings from continuing operations per common share			$	0.58					$	(0.02)					$	0.56
Diluted net loss from discontinued operations per common share			(6.89)						0.02						(6.87)
Diluted net loss per common share			$	(6.30)					$	(0.01)					$	(6.31)
Weighted-average common shares outstanding (in thousands):
Basic			34,013						—						34,013
Diluted			34,063						—						34,063

(a)As Revised amount reflects a decrease of $0.4 million related to an immaterial sales cutoff error correction.

(b)As Revised amount reflects a decrease of $0.2 million related to an immaterial sales cutoff error correction and the correction of other immaterial errors.

(c)As Revised amount reflects a net increase of $1.5 million related to the work in process inventory correction and the correction of other immaterial errors.

(d)As Revised amount reflects a decrease of $0.5 million related to the correction of an immaterial error.

(e)As Revised amount reflects a decrease of $0.3 million related to the tax impact of the error corrections noted above.

(f)As Revised amount reflects a decrease of $0.4 million related to the net impact of the correction of other immaterial errors on discontinued operations.

			143			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

The following table presents the effects of the revisions to the Company’s Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss):

			Fiscal Year Ended
			September 30, 2023
(in millions)			As Previously Reported						Adjustments						As Restated
Comprehensive income (loss)(a)			$	26.1					$	(5.0)					$	21.1

															Fiscal Year Ended
									September 30, 2022
(in millions)															As Previously Reported						Adjustments						As Revised
Comprehensive income (loss)(a)															$	(29.9)					$	4.0					$	(25.9)

									Nine Months Ended
															September 30, 2021
(in millions)																											As Previously Reported						Adjustments						As Revised
Comprehensive income (loss)(a)																											$	(20.0)					$	(0.5)					$	(20.5)

(a)As Restated and As Revised amounts reflect changes net earnings (loss) related to the work in process inventory error correction and the correction of certain other immaterial errors.

The following table presents the effects of the revisions to the Company’s Consolidated Statements of Stockholders’ Equity:

									Retained Earnings
(in millions)															As Previously Reported						Adjustments						As Revised/As Restated
Balance, December 31, 2020(a)															$	559.1					5.3						$	564.4
Balance, September 30, 2021(a)															272.4						4.8						277.2
Balance, September 30, 2022(a)															226.5						8.8						235.3
Balance, September 30, 2023 (restated)(b)															217.1						3.8						220.9

(a)As Revised amounts reflect changes related to the work in process inventory correction and the correction of certain other immaterial errors

(b)As Restated amounts reflect changes related to the Fortress contingent consideration correction, the work in process inventory correction and the correction of certain other immaterial errors.

			144			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

The effects of the revisions described above on the Company’s Consolidated Statement of Cash Flows are as follows:

			Fiscal Year Ended
			September 30, 2023
(in millions)			As Previously Reported						Adjustments						As Restated
Cash flows from operating activities:
Net earnings(a)			$	15.5					$	(5.0)					$	10.5
Adjustments to reconcile net earnings to net cash flows provided by operating activities:
Depreciation, depletion and amortization			98.6						—						98.6
Amortization of deferred financing costs			2.6						—						2.6
Refinancing of long-term debt			1.0						—						1.0
Stock-based compensation			20.6						—						20.6
Deferred income taxes(a)			(4.8)						(0.2)						(5.0)
Unrealized loss on foreign exchange			2.4						—						2.4
Net loss in equity investees			3.1						—						3.1
Gain from remeasurement of equity method investment(a)			(13.7)						3.6						(10.1)
Loss on disposition of assets			4.5						—						4.5
Other, net(b)			0.5						(0.1)						0.4
Changes in operating assets and liabilities, net of sale and acquisition of businesses:
Receivables(b)			38.9						0.2						39.1
Inventories(c)			(82.7)						1.7						(81.0)
Other assets(b)			16.3						0.4						16.7
Accounts payable and accrued expenses and other current liabilities(d)			19.9						(2.5)						17.4
Other liabilities			(14.8)						—						(14.8)
Net cash provided by operating activities			107.9						(1.9)						106.0
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures(d)			(156.2)						1.9						(154.3)
Acquisition of business, net of cash acquired			(18.9)						—						(18.9)
Other, net			(4.7)						—						(4.7)
Net cash used in investing activities			(179.8)						1.9						(177.9)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from revolving credit facility borrowings			150.0						—						150.0
Principal payments on revolving credit facility borrowings			(220.0)						—						(220.0)
Proceeds from issuance of long-term debt			239.9						—						239.9
Principal payments on long-term debt			(314.6)						—						(314.6)
Net proceeds from private placement of common stock			240.7						—						240.7
Dividends paid			(24.9)						—						(24.9)
Deferred financing costs			(3.9)						—						(3.9)
Shares withheld to satisfy employee tax obligations			(1.7)						—						(1.7)
Other, net			(1.5)						—						(1.5)
Net cash provided by financing activities			64.0						—						64.0
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents			0.5						—						0.5
Net change in cash and cash equivalents			(7.4)						—						(7.4)
Cash and cash equivalents, beginning of the year			46.1						—						46.1
Cash and cash equivalents, end of period			38.7						—						38.7

(a)As Restated amounts reflect the impact of the Fortress contingent consideration correction and other immaterial corrections.

(b)As Restated amount reflects the correction of immaterial errors.

(c)As Restated amount reflects an increase related to the work in process inventory correction.

(d)As Restated amount reflects the impacts of a $2.2 million noncash correction of capital expenditures and accounts payable, partially offset by other immaterial error corrections.

			145			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

			Fiscal Year Ended
			September 30, 2022
(in millions)			As Previously Reported						Adjustments						As Revised
Cash flows from operating activities:
Net loss(a)			$	(25.1)					$	4.0					$	(21.1)
Adjustments to reconcile net loss to net cash flows provided by operating activities:
Depreciation, depletion and amortization(a)			113.7						(0.9)						112.8
Amortization of deferred financing costs			2.9						—						2.9
Stock-based compensation			15.7						—						15.7
Deferred income taxes(b)			19.9						(1.3)						18.6
Unrealized gain on foreign exchange			(29.1)						—						(29.1)
Loss on impairment of long-lived assets			23.1						—						23.1
Net loss in equity investees			5.2						—						5.2
Loss on disposition of assets			3.7						—						3.7
Other, net			(0.1)						—						(0.1)
Changes in operating assets and liabilities, net of sale and acquisition of businesses:
Receivables(a)			(55.0)						(1.1)						(56.1)
Inventories(a)			6.3						(1.0)						5.3
Other assets			(14.2)						—						(14.2)
Accounts payable and accrued expenses and other current liabilities(c)			55.1						0.2						55.3
Other liabilities			(1.6)						—						(1.6)
Net cash provided by operating activities			120.5						(0.1)						120.4
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures(d)			(96.7)						0.1						(96.6)
Proceeds from sale of businesses			61.2						—						61.2
Investments in equity method investees			(46.3)						—						(46.3)
Other, net			1.8						—						1.8
Net cash used in investing activities			(80.0)						0.1						(79.9)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from revolving credit facility borrowings			466.2						—						466.2
Principal payments on revolving credit facility borrowings			(403.1)						—						(403.1)
Proceeds from issuance of long-term debt			55.9						—						55.9
Principal payments on long-term debt			(109.1)						—						(109.1)
Dividends paid			(20.8)						—						(20.8)
Deferred financing costs			(0.4)						—						(0.4)
Proceeds from stock option exercised			0.3						—						0.3
Shares withheld to satisfy employee tax obligations			(2.0)						—						(2.0)
Other, net			(1.3)						—						(1.3)
Net cash used in financing activities			(14.3)						—						(14.3)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents			(1.1)						—						(1.1)
Net change in cash and cash equivalents			25.1						—						25.1
Cash and cash equivalents, beginning of the year			21.0						—						21.0
Cash and cash equivalents, end of period			46.1						—						46.1

(a)As Revised amounts reflect the impact of the work in process inventory error correction and other immaterial corrections.

(b)As Revised amount reflects a $1.3 million increase related to the work in process inventory error correction.

(c)As Revised amount reflects the impact of a $0.1 million noncash correction between capital expenditures and accounts payable and the impact of other immaterial error corrections.

(d)As Revised amount reflect the impact of a noncash correction between accrued expenses and capital expenditures.

			146			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

			九個月結束
			2021年9月30日
(in數百萬）			正如之前報道的那樣						調整						經訂正
經營活動產生的現金流量：
淨虧損(a)			$	(213.3)					$	(0.5)					$	(213.8)
將淨虧損與經營活動提供的淨現金流量進行調節的調整：
折舊、損耗和攤銷(a)			94.6						0.3						94.9
遞延融資成本攤銷			2.4						—						2.4
股票補償			7.7						—						7.7
遞延所得稅(b)			(29.5)						0.3						(29.2)
未實現外匯收益			(17.9)						—						(17.9)
長期資產減損損失			300.0						—						300.0
股權投資公司淨利潤			(0.6)						—						(0.6)
資產處置收益			(27.3)						—						(27.3)
其他，淨			(0.1)						—						(0.1)
扣除業務出售和收購後的經營資產和負債變化：
應收款項(a)			74.1						0.4						74.5
庫存(a)			(52.3)						0.4						(51.9)
其他資產			(14.7)						—						(14.7)
應付帳款和應計費用以及其他流動負債(c)			49.2						(8.9)						40.3
其他負債			(9.6)						—						(9.6)
經營活動提供的淨現金			162.7						(8.0)						154.7
投資活動產生的現金流量：
資本支出(d)			(71.8)						8.0						(63.8)
出售企業所得			348.6						—						348.6
對權益法被投資者的投資			(4.2)						—						(4.2)
其他，淨			3.6						—						3.6
投資活動提供的淨現金			276.2						8.0						284.2
融資活動產生的現金流量：
循環信貸便利借款的收益			349.4						—						349.4
循環信貸安排借款的本金支付			(391.3)						—						(391.3)
發行長期債務的收益			70.9						—						70.9
長期債務本金支付			(394.8)						—						(394.8)
上繳紅利			(73.1)						—						(73.1)
遞延融資成本			(0.1)						—						(0.1)
行使股票期權的收益			1.4						—						1.4
為履行員工課徵義務而扣留的股份			(1.2)						—						(1.2)
其他，淨			(0.8)						—						(0.8)
融資活動所用現金淨額			(439.6)						—						(439.6)
價位變化對現金和現金等值物的影響			0.7						—						0.7
現金及現金等值物淨變化			—						—						—
現金及現金等值物，年初			21.0						—						21.0
現金及現金等值物，期末			21.0						—						21.0
減：持有待售易變現資產中包含的現金和現金等值物			(2.9)						—						(2.9)
持續經營運務的現金和現金等值物，期末			$	18.1					$	—					$	18.1

(a)由於修訂金額反映了在制品庫存錯誤更正和其他非實質性更正的影響。

(b)由於修訂金額反映了美金0.3 與在制品庫存錯誤糾正有關的增加百萬美金。

(c)由於修訂後的金額反映了美金的影響8.0 資本支出和應付帳款之間的百萬美金非現金更正以及其他非重大錯誤更正的影響。

(d)由於修訂後的金額反映了應計費用和資本支出之間非現金更正的影響。

			147			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

24.    前期四分之一合併財務報表的重述（未經審計）

所披露者 注1，公司發現了與Fortress里程碑或有對價負債的公允價值計量相關的錯誤陳述。這些錯誤陳述導致Fortress業務合併和相關聲譽的初始公允價值總額被誇大約美金8.0 截至2023年6月30日，百萬美金。里程碑或有對價負債的公允價值計量調整的重述導致淨利潤減少約美金3.5 由於Fortress股權法投資重新計量收益減少美金，截至2023年6月30日的三個月和九個月期間為百萬美金（未經審計）3.6 百萬（未經審計），以及所得稅費用的相關變化為美金0.1 百萬（未經審計）。因此，公司在下表中提供了截至2023年6月30日止期間的某些重列未經審計中期財務信息。

該公司還在其合併現金流量表的歷史列報中發現了某些非重大錯誤陳述。這些錯誤陳述是由於公司沒有在其經營和投資現金流中反映應付帳款中適當金額的非現金資本支出，並且對公司的合併資產負債表或合併經營報表沒有影響。截至2023年6月30日的九個月的更正如下。

在下表中，先前報告的金額代表公司截至2023年6月30日季度的10-Q表格季度報告中先前報告的金額，而重述的金額反映了上述調整。

			148			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

上述修訂對公司截至2023年6月30日合併資產負債表的影響如下：

			2023年6月30日
			（未經審計）
(in數百萬，共享數據除外）			正如之前報道的那樣						調整									經重列
資產
易變現資產：
現金及現金等價物			$	58.0					$	—								$	58.0
警告，減去可疑帳戶備抵			95.8						—									95.8
庫存(a)			340.1						8.9									349.0
其他			38.2						—									38.2
易變現資產總額			532.1						8.9									541.0
不動產、廠房和設備，淨值			817.1						—									817.1
無形資產，淨值			119.9						—									119.9
商譽(b)			103.3						(8.0)									95.3
其他			160.2						—									160.2
總資產			$	1,732.6					$	0.9								$	1,733.5
負債和股東權益
流動負債：
流動長期負債部分			$	5.0					$	—								$	5.0
應付帳款			96.9						—									96.9
應計薪津和薪津			24.9						—									24.9
應付所得稅(c)			21.0						(0.1)									20.9
應計利息			4.1						—									4.1
應計費用和其他流動負債(d)			94.1						(0.8)									93.3
流動負債總額			246.0						(0.9)									245.1
長期債務，扣除流動部分			716.0						—									716.0
遞延所得稅，淨額(c)			61.5						0.1									61.6
其他非流動負債(d)			172.4						(3.6)									168.8
承諾和意外情況 (Note 14）
股東權益：
普通股：
$0.01 面值， 200,000,000 授權股份; 42,197,964 已發行股份			0.4						—									0.4
借記資本公積			409.7						—									409.7
國庫券，按成本計算- 1,049,686 股份			(8.6)						—									(8.6)
留存收益（a）（b）			225.8						5.3									231.1
累計其他綜合損失			(90.6)						—									(90.6)
股東權益總額			536.7						5.3									542.0
負債和股東權益總額			$	1,732.6					$	0.9								$	1,733.5

(a)重報金額反映了在制品庫存錯誤的影響。

(b)重報金額反映了Fortress或有負債估值更正導致的減少。

(c)重報金額反映了Fortress或有負債估值更正和在制品庫存更正的稅務影響。

(d)重報金額反映了Fortress或有負債估值更正導致的變化;短期負債減少美金0.8 百萬美金，而長期負債增加美金3.6 萬

			149			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

上述修訂對公司合併經營報表的影響如下：

			止三個月 2023年6月30日																		九個月結束 2023年6月30日
			（未經審計）																		（未經審計）
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)			正如之前報道的那樣						調整						經重列						正如之前報道的那樣						調整						經重列
銷售			$	207.6					$	—					$	207.6					$	971.1					$	—					$	971.1
運輸和裝卸費用			53.8						—						53.8						291.3						—						291.3
產品成本			119.2						—						119.2						490.0						—						490.0
毛利			34.6						—						34.6						189.8						—						189.8
銷售、一般和管理費用			35.2						—						35.2						114.6						—						114.6
營運（虧損）收益			(0.6)						—						(0.6)						75.2						—						75.2
其他（收入）費用：
利息收入			(1.7)						—						(1.7)						(4.7)						—						(4.7)
利息開支			14.3						—						14.3						42.4						—						42.4
匯兌損失			2.3						—						2.3						4.6						—						4.6
股權投資公司淨損失			0.8						—						0.8						3.1						—						3.1
重新計量權益法投資的收益(a)			(16.2)						3.6						(12.6)						(16.2)						3.6						(12.6)
其他費用，淨額			2.7						—						2.7						3.7						—						3.7
所得稅前持續經營運務的（損失）收益			(2.8)						(3.6)						(6.4)						42.3						(3.6)						38.7
持續經營的所得稅（福利）費用(b)			(42.7)						(0.1)						(42.8)						24.3						(0.1)						24.2
淨收益			$	39.9					$	(3.5)					$	36.4					$	18.0					$	(3.5)					$	14.5
每股普通股基本淨收益			$	0.96					$	(0.08)					$	0.88					$	0.44					$	(0.09)					$	0.35
稀釋後的每股普通股淨收益			$	0.96					$	(0.08)					$	0.88					$	0.44					$	(0.09)					$	0.35
加權平均已發行普通股（千股）：
基本			41,142						—						41,142						40,663						—						40,663
稀釋			41,142						—						41,142						40,663						—						40,663

(a)重報金額反映減少美金3.6 兩個時期重新計量股權投資的收益為百萬美金，與Fortress或有對價的減少有關。

(b)重報金額反映美金的變化0.1 這兩個時期的百萬美金與Fortress或有對價更正有關。

下表列出了對公司綜合全面收益表修訂的影響：

			止三個月 2023年6月30日																		九個月結束 2023年6月30日
			（未經審計）																		（未經審計）
(in數百萬）			正如之前報道的那樣						調整						經重列						正如之前報道的那樣						調整						經重列
全面收益(a)			$	53.9					$	(3.5)					$	50.4					$	42.7					$	(3.5)					$	39.2

(a)重報金額反映了與Fortress或有對價更正相關的淨利潤變化以及上述某些其他非重大錯誤的更正。

			150			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

下表列出了公司合併股東權益表修訂的影響：

留存收益

(in數百萬）

作為 先前 報導

調整

經重列

餘額，2023年6月30日 （未經審計） （重述）(a)

225.8

5.3

231.1

(a)重報金額反映了與Fortress或有對價更正、在制品庫存更正和某些其他非重大錯誤更正相關的變化。

			151			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

上述修訂對公司合併現金流量表的影響如下：

			九個月結束
			2023年6月30日
			（未經審計）
(in數百萬）			正如之前報道的那樣						調整						經重列
經營活動產生的現金流量：
淨收益(a)			$	18.0					$	(3.5)					$	14.5
將淨利潤與經營活動提供的淨現金流量進行調節的調整：
折舊、損耗和攤銷			72.7						—						72.7
遞延融資成本攤銷			2.5						—						2.5
債務的提前消滅			1.1						—						1.1
股票補償			17.2						—						17.2
遞延所得稅(a)			(4.7)						(0.1)						(4.8)
未實現外匯損失			4.5						—						4.5
股權投資公司淨虧損			3.1						—						3.1
重新計量權益法投資的收益(a)			(16.2)						3.6						(12.6)
其他，淨			3.3						—						3.3
扣除業務出售和收購後的經營資產和負債變化：
應收款項			73.7						—						73.7
庫存			(28.1)						—						(28.1)
其他資產			9.7						—						9.7
應付帳款和應計費用以及其他流動負債(b)			(19.3)						5.6						(13.7)
其他負債			(16.2)						—						(16.2)
經營活動提供的淨現金			121.3						5.6						126.9
投資活動產生的現金流量：
資本支出(b)			(78.9)						(5.6)						(84.5)
收購業務，扣除收購現金			(18.9)						—						(18.9)
其他，淨			(2.5)						—						(2.5)
投資活動所用現金淨額			(100.3)						(5.6)						(105.9)
融資活動產生的現金流量：
循環信貸便利借款的收益			66.7						—						66.7
循環信貸安排借款的本金支付			(218.2)						—						(218.2)
發行長期債務的收益			237.5						—						237.5
長期債務本金支付			(311.7)						—						(311.7)
普通股私募淨收益			240.7						—						240.7
上繳紅利			(18.7)						—						(18.7)
遞延融資成本			(3.9)						—						(3.9)
為履行員工課徵義務而扣留的股份			(1.6)						—						(1.6)
其他，淨			(0.9)						—						(0.9)
融資活動所用現金淨額			(10.1)						—						(10.1)
價位變化對現金和現金等值物的影響			1.0						—						1.0
現金及現金等值物淨變化			11.9						—						11.9
現金及現金等值物，年初			46.1						—						46.1
現金及現金等值物，期末			$	58.0					$	—					$	58.0

(a)重報金額反映了Fortress或有對價更正的影響。

(b)重報金額反映了應付帳款錯報中非現金資本支出的影響美金5.6 萬

			152			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

上述修訂對公司未經審計的季度業績的影響如下（單位：百萬美金，股票和每股數據除外）：

季度-2023財年																		三																		四
																		正如之前報道的那樣						調整						經重列						正如之前報道的那樣						調整						經重列
（未經審計）
銷售																		$	207.6					$	—					$	207.6					$	233.6					$	—					$	233.6
毛利																		34.6						—						34.6						44.1						(1.9)						42.2
淨收益(虧損)(a)																		39.9						(3.5)						36.4						(2.5)						(1.5)						(4.0)
每股淨收益（虧損），基本(a)																		0.96						(0.08)						0.88						(0.06)						(0.04)						(0.10)
每股淨收益（虧損），稀釋(a)																		0.96						(0.08)						0.88						(0.06)						(0.04)						(0.10)
基本加權平均流通股（單位：千）																		41,142						—						41,142						41,152						—						41,152
稀釋加權平均流通股（單位：千）																		41,142						—						41,142						41,152						—						41,152

(a)2023財年第三季度淨利潤包括美金10.1 重新計量Fortress股權投資帶來的百萬收益、或有損失的應計以及與SEC調查相關的成本2.8 百萬美金和公司重組費用美金2.2 萬2023財年第四季度淨虧損包括1美金0.8 重新計量其在Fortress的股權投資造成的100萬美金損失以及與美國證券交易委員會和解調查相關的淨報銷額0.2 萬

項目9. 會計和財務披露方面的變更和與公證的分歧

沒有。

ITEm 9A。 控制和程式

披露控制及程式

我們的執行長和財務長在公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程式（定義見修訂版（交易法）的1934年證券交易法第13 a-15（e）條和第15 d-15（e）條）的設計和運作的有效性進行了重新評估。根據重新評估，執行長和財務長得出的結論是，由於財務報告內部控制存在重大缺陷，如下所述 管理層關於財務報告內部控制的報告截至2023年9月30日，公司的披露控制和程式無效。

根據規則13 a-15（e）和15 d-15（e），披露控制和程式一詞是指發行人的控制和其他程式，旨在確保發行人在其根據《交易法》（15 USC）提交或提交的報告中披露所需的信息78 a及以下）在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、總結和報告。披露控制和程式包括但不限於旨在確保發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給發行人的管理層，包括其執行長和財務長，或履行類似職能的人員，酌情及時做出有關所需披露的決定的控制和程式。

由於內部控制的固有局限性，我們的管理層，包括執行長和財務長，預計我們的披露控制和程式或我們對財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐。由於這些限制，財務報告內部控制存在無法及時預防或發現重大錯誤陳述的風險。然而，這些固有的局限性是財務報告流程的已知特徵。因此，可以在過程中設計保障措施來減少（儘管不能消除）這種風險。

鑑於下文所述的重大弱點，管理層進行了額外分析和其他程式，以確保我們的合併財務報表按照美國公認會計原則（GAAP）編制。因此，我們的執行長和財務長得出的結論是，本表格10-K/A中包含的公司合併財務報表在所有重大方面公平地反映了我們在符合美國公認會計原則列報期間的財務狀況、經營運績和現金流量。

			153			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

管理層關於財務報告內部控制的報告

公司管理層負責根據《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條的定義，建立和維護對財務報告的充分內部控制。

公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程式：

1.與維護記錄有關，以合理的詳細信息、準確和公平的方式反映公司資產的交易和處置;

2.合理保證交易是根據公認會計原則編制財務報表所必需的，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及

3.提供合理保證，防止或及時發現未經授權收購、使用或處置公司資產，從而可能對財務報表產生重大影響。

由於其固有的局限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期有效性的任何評估的預測都可能面臨這樣的風險：控制可能因條件變化而變得不充分，或者對政策或程式的遵守程度可能會惡化。

根據《交易法》第120條第2款的定義，重大弱點是財務報告內部控制的缺陷或控制缺陷的組合，因此有合理的可能性無法及時預防或發現公司年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述。

在董事會的監督下，公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，利用特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架，對截至2023年9月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，管理層得出結論，由於財務報告內部控制存在重大弱點，截至2023年9月30日，公司的財務報告內部控制無效。由於訓練有素、知識淵博的資源分配有限，公司沒有進行有效的風險評估程式，以足夠詳細的程度識別和評估重大錯報的所有相關風險，包括與必要的交易批准相關的欺詐風險。 此外，公司沒有一個有效的資訊和溝通流程來確定和評估財務報告所用資訊的來源和必要的控制措施，以確保財務報告中使用的資訊的可靠性，並確保及時向財務報告人員提供完整、可靠的資訊，以履行其職責和責任。 由於上述重大弱點，與流程層面控制的設計和操作相關的內部控制缺陷被確定為在整個公司財務報告過程中無效。

控制缺陷導致對善意、庫存和或有對價的錯誤陳述。此外，上述控制缺陷造成了無法及時預防或發現綜合財務報表額外重大錯誤陳述的合理可能性。因此，我們得出的結論是，該缺陷代表公司財務報告內部控制存在重大缺陷，截至2023年9月30日，我們的財務報告內部控制尚未生效。

根據SEC指導意見，管理層已將與Fortress North America，LLC業務相關的財務報告內部控制排除在其評估之外，該業務於2023年5月收購，分別占公司總資產和淨資產的約7%和16%，占公司截至9月30日止年度銷售總額和淨利潤的不到1%。2023.

安永公證事務所（Ernst & Young LLP）是公司前獨立特許會計師事務所，審計了本10-K/A表格年度報告中包含的公司合併財務報表，對公司財務報告內部控制的有效性發表了不利意見。Ernst & Young LLP的報告包含在本表格10-K/A的其他地方。

補救工作和材料缺陷狀況

使用特雷德韋委員會贊助組織委員會（「COSO」）制定的標準 內部控制綜合框架（2013）， 管理層對公司截至2022年9月30日財務報告內部控制的有效性進行了評估，發現了與COSO框架控制活動部分相關的內部控制的設計和運營有效性存在以下缺陷，我們認為這些缺陷是重大弱點：

1.截至2022年9月30日的第四季度，該公司發現我們與某些 支持公司財務報告內部控制的系統。具體來說，該公司沒有對特權用戶訪問某些系統保持有效控制.因此，自動化和手動業務流程控制也被認為無效，因為它們可能會受到無效ITGC的不利影響。

			154			2023年FOm 10-K/A

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目錄						康普斯礦物國際公司

2.截至2022年9月30日的第四季度，該公司發現與銷售流程相關的控制措施的設計和運營有效性存在重大缺陷。具體來說，該公司沒有對定價和訂單輸入保持足夠的控制。

3.截至2022年9月30日的第四季度，該公司發現與某些地點存在庫存相關的控制措施的設計和運營有效性存在重大缺陷。

截至2022年9月30日，這些重大弱點並未導致公司合併財務報表出現任何已識別的錯誤陳述。此外，之前發布的財務業績沒有變化，也沒有發現由於特權用戶訪問缺陷而導致的不當活動。

在整個2023財年，該公司開展了一系列活動來糾正這些重大弱點，包括定義和增強其管理審查控制屬性以及增加其特權訪問審查的頻率。該公司還根據這些重大弱點的補救計劃評估、實施和執行了對銷售和庫存流程的強化內部控制。

上述截至2023年9月30日的年度中發現的重大弱點尚未得到糾正，公司確定沒有足夠的控制措施， 進行有效的風險評估流程或有效識別和評估確保財務報告中使用的可靠信息所需的控制措施。 該公司正在努力通過開發和實施財務報告流程和控制來彌補重大缺陷。

我們將結合未來對財務報告和披露控制和程式的內部控制有效性的評估來監控補救措施的有效性，我們將對計劃的設計做出任何更改，並根據情況採取我們認為適當的其他行動。

財務報告內部控制的變化

除上述補救措施外，截至2023年9月30日的財年，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13 a-15（f）條和第15 d-15（f）條）沒有發生任何變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。我們將繼續採取措施糾正財務報告內部控制的重大缺陷。

ITEM 9B.    OTHER INFORMATION

Rule 10b5-1 Trading Plans

During the fiscal year ended September 30, 2023, none of our directors or officers (as defined in Rule 16a-1(f) under the Exchange Act) adopted or terminated any contract, instruction or written plan for the purchase or sale of our securities that was intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c) under the Exchange Act or any “non-Rule 10b5-1 trading arrangement” as defined in Item 408(c) of Regulation S-K.

ITEM 9C.    DISCLOSURE REGARDING FOREIGN JURISDICTIONS THAT PREVENT INSPECTIONS

Not applicable.

			155			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

PART III

 

ITEM 10.    DIRECTORS, EXECUTIVE OFFICERS AND CORPORATE GOVERNANCE

Information regarding the Company’s executive officers is included in Part I to this Form 10-K/A under the caption “Information about our Executive Officers” and is incorporated herein by reference.

The information required by this item will be included under the captions “Proposal 1—Election of Directors,” “Corporate Governance,” and “Board of Directors and Board Committees” in the Company’s proxy statement for its 2024 annual meeting of stockholders (the “2024 Proxy Statement”) and is incorporated herein by reference. 

Code of Ethics and Business Conduct

The Company has adopted a Code of Ethics and Business Conduct that applies to all employees, including the Company’s principal executive officer, principal financial officer and principal accounting officer, as well as members of the Board of Directors of the Company. The Code of Ethics and Business Conduct is available on the Company’s website at www.compassminerals.com. The Company intends to disclose any changes in, or waivers from, this Code of Ethics and Business Conduct by posting such information on the same website or by filing a Current Report on Form 8-K, in each case to the extent such disclosure is required by SEC or New York Stock Exchange rules.

ITEM 11.    EXECUTIVE COMPENSATION

The information required by this item will be included under the captions “Fiscal 2023 Non-Employee Director Compensation,” “Corporate Governance—Compensation Committee Interlocks and Insider Participation,” “Compensation Discussion and Analysis,” “Compensation Committee Report” and “Executive Compensation Tables” in the 2024 Proxy Statement and is incorporated herein by reference.

ITEM 12.     SECURITY OWNERSHIP OF CERTAIN BENEFICIAL OWNERS AND MANAGEMENT AND RELATED STOCKHOLDER MATTERS

The information required by this item will be included under the caption “Stock Ownership of Certain Beneficial Owners and Management” in the 2024 Proxy Statement and is incorporated herein by reference. Information regarding the Company’s equity compensation plans will be included under the caption “Executive Compensation Tables” in the 2024 Proxy Statement and is incorporated herein by reference.

ITEM 13.    CERTAIN RELATIONSHIPS AND OTHER TRANSACTIONS AND DIRECTOR INDEPENDENCE

The information required by this item will be included under the captions “Corporate Governance—Review and Approval of Transactions with Related Persons” and “Board of Directors and Board Committees—Director Independence” in the 2024 Proxy Statement and is incorporated herein by reference.

ITEM 14.    PRINCIPAL ACCOUNTING FEES AND SERVICES

The information required by this item will be included under the caption “Proposal 4—Ratification of Appointment of Independent Auditors” in the 2024 Proxy Statement and is incorporated herein by reference.

			156			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

PART IV

ITEM 15.    EXHIBITS, FINANCIAL STATEMENT SCHEDULES

(a)(1) Financial statements and supplementary data required by this Item 15 are set forth below:

Description			Page
Management’s Report on Internal Controls Over Financial Reporting			153
Reports of Independent Registered Public Accounting Firm			87
Consolidated Balance Sheets as of September 30, 2023 (Restated) and 2022			92
Consolidated Statements of Operations for the fiscal years ended September 30, 2023 (Restated) and 2022, and the nine months ended September 30, 2021			93
Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss) for the fiscal years ended September 30, 2023 (Restated) and 2022, and the nine months ended September 30, 2021			94
Consolidated Statements of Stockholders’ Equity for the fiscal years ended September 30, 2023 (Restated) and 2022, and the nine months ended September 30, 2021			95
Consolidated Statements of Cash Flows for the fiscal years ended September 30, 2023 (Restated) and 2022, and the nine months ended September 30, 2021			96
Notes to Consolidated Financial Statements			97
Schedule II – Valuation Reserves			157

(a)(2) Financial Statement Schedule:

Schedule II — Valuation Reserves

Compass Minerals International, Inc.

September 30, 2023, 2022 and 2021

Description (in millions)						Balance at the Beginning of the Period						Additions Charged to Expense(1)						Deductions(2)						Balance at the End of the Period
Deducted from Receivables — Allowance for Doubtful Accounts
September 30, 2023						$	3.4					$	2.2					$	(3.3)					$	2.3
September 30, 2022						3.0						3.4						(3.0)						3.4
September 30, 2021						3.9						2.3						(3.2)						3.0
Deducted from Deferred Income Taxes — Valuation Allowance
September 30, 2023						$	109.9					$	12.1					$	(0.8)					$	121.2
September 30, 2022						44.6						77.4						(12.1)						109.9
September 30, 2021						42.7						1.9						—						44.6

(1)Deferred income taxes additions as of September 30, 2022 includes $14.2 million of valuation allowance related to Plant Nutrition South America that was classified as assets held for sale as of September 30, 2021.

(2)Deduction for purposes for which reserve was created.

			157			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

(a)(3) List of Exhibits:

Exhibit No.			Description of Exhibit
2.1			Agreement and Plan of Merger, dated October 13, 2001, among IMC Global Inc., Compass Minerals International, Inc. (formerly known as Salt Holdings Corporation), YBR Holdings LLC and YBR Acquisition Corp (incorporated herein by reference to Exhibit 2.1 to Compass Minerals’ Registration Statement on Form S-4, File No. 333-104603).
2.2			Amendment No. 1 to Agreement and Plan of Merger, dated November 28, 2001, among IMC Global Inc., Compass Minerals International, Inc. (formerly known as Salt Holdings Corporation), YBR Holdings LLC and YBR Acquisition Corp (incorporated herein by reference to Exhibit 2.2 to Compass Minerals Registration Statement on Form S-4, File No. 333-104603).
2.3			Subscription Agreement and Other Covenants, dated December 16, 2015, among Compass Minerals do Brasil Ltda., certain shareholders of Produquímica Indústria e Comércio S.A. and Produquímica Indústria e Comércio S.A. (incorporated by reference to Exhibit 2.3 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2015).
2.4			Second Amendment, dated August 12, 2016, to the Subscription Agreement and Other Covenants, dated December 16, 2015, among Compass Minerals do Brasil Ltda., certain shareholders of Produquímica Indústria e Comércio S.A. and Produquímica Indústria e Comércio S.A. (incorporated herein by reference to Exhibit 2.1 to Compass Minerals International Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on August 15, 2016).
2.5			Share Purchase and Sale Agreement, dated December 16, 2015, among Compass Minerals do Brasil Ltda., certain shareholders of Produquímica Indústria e Comércio S.A. and Produquímica Indústria e Comércio S.A. (incorporated by reference to Exhibit 2.4 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2015).
2.6			Quotas Purchase Agreement, dated March 23, 2021, among Compass Minerals do Brasil Ltda., ICL Brasil Ltda, Compass Minerals America Inc. and Amsterdam Fertilizers B.V. (incorporated by reference to Exhibit 2.1 to Compass Minerals International Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on March 24, 2021).
2.7†			Membership Interest Purchase Agreement dated May 5, 2023, among Compass Minerals International, Inc., Fortress North America, LLC and FRS Group LLC (incorporated by reference to Exhibit 2.1 to Compass Minerals International Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2023).
3.1			Amended and Restated Certificate of Incorporation of Compass Minerals International, Inc. (incorporated herein by reference to Exhibit 3.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on May 19, 2020).
3.2			By-laws of Compass Minerals International, Inc., amended and restated as of December 26, 2020 (incorporated herein by reference to Exhibit 3.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on December 30, 2020).
3.3			Certificate of Designation for the Series A Junior Participating Preferred Stock, par value $0.01 per share (incorporated herein by reference to Exhibit A of Exhibit 4.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on December 19, 2012).
4.1			Indenture, dated as of June 23, 2014, by and among Compass Minerals International, Inc., the Guarantors named therein, and U.S. National Bank Association, as trustee, relating to the 4.875% Senior Notes due 2024 (incorporated herein by reference to Exhibit 4.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on June 26, 2014).
4.2			Form of 4.875% Senior Notes due 2024 (included as Exhibit 1 to Exhibit 4.1).
4.3			Indenture, dated November 26, 2019, among Compass Minerals International, Inc., the guarantors named therein and Wells Fargo Bank, National Association, as trustee, relating to the 6.750% Senior Notes due 2027 (incorporated herein by reference to Exhibit 4.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on November 26, 2019).
4.4			Form of 6.750% Senior Note due 2027 (included in Exhibit 1 to Exhibit 4.3).
4.5			Description of Securities (incorporated by reference to Exhibit 4.5 to Compass Mineral International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2020).
10.1			Salt Mining Lease, dated November 9, 2001, between the Province of Ontario, as lessor, and Sifto Canada Inc. as lessee (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals’ Registration Statement on Form S-4, File No. 333-104603).
10.2			Amended and Restated Salt and Surface Lease, effective January 1, 2014, between Island Partnership, L.L.C., JMB Cote Blanche L.L.C., CFB, LLC and Carey Salt Company (incorporated herein by reference to Exhibit 10.7 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2014).
10.3			Royalty Agreement, dated September 1, 1962, between Great Salt Lake Minerals Corporation and the Utah State Land Board (incorporated herein by reference to Exhibit 10.3 to Compass Minerals’ Registration Statement on Form S-4, File No. 333-104603).

			158			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Exhibit No.			Description of Exhibit
10.4			Stock Purchase Agreement, dated as of September 14, 2022, by and between Compass Minerals International, Inc. and Koch Minerals & Trading LLC (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on September 14, 2022).
10.5			Amendment and Restatement Agreement, dated November 26, 2019, among Compass Minerals International, Inc., Compass Minerals Canada Corp., Compass Minerals UK Limited, the other loan parties party thereto, the lenders and issuing banks party thereto from time to time and JPMorgan Chase Bank, N.A., as administrative agent (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on November 26, 2019).
10.6			Amendment No. 2, dated June 13, 2022, to the Amended and Restated Credit Agreement, dated November 26, 2019, among Compass Minerals International, Inc., Compass Minerals Canada Corp., Compass Minerals UK Limited, JPMorgan Chase Bank, N.A., as administrative agent, the other loan parties party thereto and the lenders party thereto (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on June 13, 2022).
10.7			Amendment No. 3 to the Amended and Restated Credit Agreement, dated as of November 16, 2022, by and among Compass Minerals International, Inc., Compass Minerals Canada Corp., Compass Minerals UK Limited, the Lenders and JPMorgan Chase Bank, N.A., as Administrative Agent (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on November 22, 2022).
10.8			Amendment and Restatement Agreement to the Credit Agreement, dated as of May 5, 2023, by and among Compass Minerals International, Inc., Compass Minerals Canada Corp., Compass Minerals UK Limited, the Lenders party thereto and JPMorgan Chase Bank, N.A., as Administrative Agent (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on May 5, 2023).
10.9			Receivables Financing Agreement, dated June 30, 2020, among Compass Minerals Receivables LLC, Compass Minerals America Inc., PNC Bank, National Association, the lenders party thereto and PNC Capital Markets, LLC (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on July 1, 2020).
10.10			First Amendment, dated June 27, 2022, to the Receivables Financing Agreement, dated June 30, 2020, among Compass Minerals Receivables LLC, Compass Minerals America Inc., PNC Bank, National Association, the lenders party thereto and PNC Capital Markets, LLC (incorporated herein by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2022).
10.11			Second Amendment, dated January 31, 2023, to the Receivables Financing Agreement, dated June 30, 2020, among Compass Minerals Receivables LLC, Compass Minerals America Inc., PNC Bank, National Association, the lenders party thereto and PNC Capital Markets, LLC. (incorporated herein by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended December 31, 2022).
10.12			Purchase and Sale Agreement, dated June 30, 2020, among Compass Minerals Receivables LLC, Compass Minerals America Inc. and Compass Minerals USA Inc. (incorporated herein by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on July 1, 2020).
10.13			First Amendment, dated June 27, 2022, to the Purchase and Sale Agreement, dated June 30, 2020, among Compass Minerals Receivables LLC, Compass Minerals America Inc. and Compass Minerals USA Inc. (incorporated herein by reference to Exhibit 10.3 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2022).
10.14			Performance Guaranty, dated June 30, 2020, made by Compass Minerals International, Inc. in favor of PNC Bank, National Association (incorporated herein by reference to Exhibit 10.3 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on July 1, 2020).
10.15+			Compass Minerals International, Inc. Directors’ Deferred Compensation Plan, Amended and Restated Effective as of January 1, 2005 (incorporated herein by reference to Exhibit 10.26 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2006).
10.16+			First Amendment to the Compass Minerals International, Inc. Directors’ Deferred Compensation Plan effective January 1, 2007 (incorporated herein by reference to Exhibit 10.28 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2006).
10.17+			Second Amendment to the Compass Minerals International, Inc. Directors’ Deferred Compensation Plan (incorporated herein by reference to Exhibit 10.4 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2009).
10.18+			2012 Form of Independent Director Deferred Stock Award Agreement (incorporated herein by reference to Exhibit 10.3 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2012).
10.19+			2014 Form of Foreign Director Deferred Stock Award Agreement (incorporated herein by reference to Exhibit 10.6 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2014).
10.20+			2015 Form of Independent Director Deferred Award Agreement (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2015).

			159			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Exhibit No.			Description of Exhibit
10.21+			2015 Form of Independent Foreign Director Deferred Award Agreement (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2015).
10.22+			2017 Form of Non-Employee Director Award Grant Notice (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2017).
10.23+			2020 Form of Non-Employee Director Award Grant Notice (DSUs) (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2020).
10.24+			2020 Form of Non-Employee Director Award Grant Notice (RSUs) (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2020).
10.25+			Non-Employee Director Compensation Policy, effective January 1, 2017 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on February 2, 2017).
10.26+			Non-Employee Director Compensation Policy, effective May 14, 2020 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2020).
10.27+			Summary of Non-Employee Director Compensation, as of January 1, 2019 (incorporated by reference to Exhibit 10.21 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed for the year ended December 31, 2018).
10.28+			Summary of Non-Employee Director Compensation, as of January 1, 2021 (incorporated by reference to Exhibit 10.23 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed for the year ended December 31, 2020).
10.29+			Summary of Non-Employee Director Compensation, as of May 18, 2021 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q filed for the quarter ended June 30, 2021).
10.30+			Summary of Non-Employee Director Compensation, as of January 1, 2022 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q filed for the quarter ended December 31, 2021).
10.31+			Summary of Non-Employee Director Compensation, as of January 1, 2023 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q filed for the quarter ended December 31, 2022).
10.32+			Summary of Non-Employee Director Compensation, as of January 1, 2024 (incorporated by reference to Exhibit 10.32 to Compass Mineral International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2023).
10.33+			Form of Indemnification Agreement for Directors of Compass Minerals International, Inc. (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on March 26, 2009).
10.34+			Compass Minerals International, Inc. 2005 Incentive Award Plan as approved by stockholders on August 4, 2005 (incorporated herein by reference to Exhibit 10.15 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2005).
10.35+			First Amendment to the Compass Minerals International, Inc. 2005 Incentive Award Plan (incorporated herein by reference to Exhibit 10.5 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2007).
10.36+			Second Amendment to the Compass Minerals International, Inc. 2005 Incentive Award Plan (incorporated herein by reference to Exhibit 10.6 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2009).
10.37+			Third Amendment to the Compass Minerals International, Inc. 2005 Incentive Award Plan (incorporated herein by reference to Exhibit 10.22 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2011).
10.38+			Fourth Amendment to the Compass Minerals International, Inc. 2005 Incentive Award Plan (incorporated herein by reference to Exhibit 10.23 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2011).
10.39+			Compass Minerals International, Inc. 2015 Incentive Award Plan (incorporated by reference to Exhibit 99.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Registration Statement on Form S-8, File No. 333-203922).
10.40+			Amendment No. 1 to the Compass Minerals International, Inc. 2015 Incentive Award Plan (incorporated herein by reference to Exhibit 10.3 to Compass Mineral International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on November 19, 2018).
10.41+			Compass Minerals International, Inc. 2020 Incentive Award Plan (incorporated by reference to Exhibit 99.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Registration Statement on Form S-8, File No. 333-238252, filed on May 14, 2020).

			160			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Exhibit No.			Description of Exhibit
10.42+			First Amendment to the Compass Minerals International, Inc. 2020 Incentive Award Plan (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2022).
10.43+			2016 Form of Non-Qualified Stock Option Award Agreement (incorporated by reference to Exhibit 10.4 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2016).
10.44+			2017 Form of Stock Option Grant Notice (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2017).
10.45+			2020 Form of Stock Option Grant Notice (incorporated by reference to Exhibit 10.5 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2020).
10.46+			2020 Form of Restricted Stock Unit Grant Notice (incorporated by reference to Exhibit 10.6 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2020).
10.47+			2021 Form of Restricted Stock Unit Grant Notice (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on January 5, 2021).
10.48+			2020 Form of Performance Stock Unit Grant Notice (rTSR) (incorporated by reference to Exhibit 10.7 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 20, 2020).
10.49+			Fiscal 2022 Form of Performance Stock Unit Grant Notice (rTSR) (incorporated by reference to Exhibit 10.42 to Compass Minerals International, Inc.'s Transition Report on Form 10-KT for the nine months ended September 30, 2021).
10.50+			Fiscal 2023 Form of Performance Stock Unit Grant Notice (PSU) (incorporated by reference to Exhibit 10.50 to Compass Mineral International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2023).
10.51+			2021 Form of Performance Stock Unit Grant Notice (EBITDA Growth) (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on January 5, 2021).
10.52+			2016 Rules, Policies and Procedures for Equity Awards Granted to Employees (incorporated by reference to Exhibit 10.6 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2016).
10.53+			2017 Rules, Policies and Procedures for Equity Awards Granted to Employees (incorporated by reference to Exhibit 10.6 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2017).
10.54+			2019 Rules, Policies and Procedures for Equity Awards Granted to Employees (incorporated by reference to Exhibit 10.45 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed for the year ended December 31, 2018).
10.55+			2020 Rules, Policies and Procedures for Equity Awards Granted to Employees (incorporated herein by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on May 19, 2020).
10.56+			2022 Rules, Policies and Procedures for Equity Awards Granted to Employees (incorporated herein by reference to Exhibit 96.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed on December 14, 2022).
10.57+			Compass Minerals International, Inc. Restoration Plan, as amended and restated effective January 1, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.46 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the annual period ended December 31, 2017).
10.58+			Addendum to Claims Procedure, effective April 1, 2018, to Compass Minerals International, Inc. Restoration Plan, as amended and restated effective January 1, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2018).
10.59+			2020 Form of Change in Control Severance Agreement (incorporated by reference to Exhibit 10.4 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on May 19, 2020).
10.60+			2020 Form of Restrictive Covenant Agreement (incorporated by reference to Exhibit 10.5 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on May 19, 2020).
10.61+			Compass Minerals International, Inc. Executive Severance Plan, effective January 1, 2019 (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Mineral International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on December 19, 2018).
10.62+			Amended and Restated Compass Minerals International, Inc. Executive Severance Plan, effective May 15, 2020 (incorporated herein by reference to Exhibit 10.3 to Compass Mineral International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on May 19, 2020).
10.63+			Employment Agreement, dated April 19, 2019, between Compass Minerals International, Inc. and Kevin S. Crutchfield (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on April 23, 2019).
10.64+			Amended and Restated Employment Agreement, dated August 5, 2022, between Compass Minerals International, Inc. and Kevin S. Crutchfield (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on August 8, 2022).

			161			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Exhibit No.			Description of Exhibit
10.65+			Performance Stock Unit Grant Notice (aTSR), dated August 5, 2022, between Compass Minerals International, Inc. and Kevin S. Crutchfield (incorporated herein by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on August 8, 2022).
10.66+			Letter Agreement, effective July 15, 2019, between Compass Minerals International, Inc. and George J. Schuller, Jr. (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on July 18, 2019).
10.67+			Final Release and Waiver of Claims, dated February 24, 2020, between Compass Minerals International, Inc. and Angela Y. Jones (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2020).
10.68+			Good Reason Acknowledgment (incorporated herein by reference to Exhibit 10.3 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2021).
10.69+			Letter Agreement, effective October 22, 2021, between Compass Minerals International Inc. and Lorin Crenshaw (incorporated herein by reference to Exhibit 10.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on October 27, 2021).
10.70+			Letter Agreement, effective November 26, 2021, between Compass Minerals International Inc. and Lorin Crenshaw (incorporated herein by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended December 31, 2021).
10.71+			Form of Final Release and Waiver of Claims between Compass Minerals International Inc. and S. Bradley Griffith (incorporated herein by reference to Exhibit 10.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on October 27, 2021).
21.1			Subsidiaries of the Registrant (incorporated by reference to Exhibit 21.1 to Compass Mineral International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2023).
23.1*			Consent of Ernst & Young LLP.
23.2			Consent of Joseph Havasi, Qualified Person (incorporated by reference to Exhibit 23.2 to Compass Mineral International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2023).
23.3			Consent of Susan Patton, Qualified Person (incorporated by reference to Exhibit 23.3 to Compass Mineral International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2023).
24.1			Power of Attorney (incorporated by reference to Exhibit 24.1 to Compass Mineral International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2023).
31.1*			Section 302 Certifications of Edward C. Dowling, President and Chief Executive Officer.
31.2*			Section 302 Certifications of Jeffrey Cathey, Chief Financial Officer.
32**			Certification Pursuant to 18 U.S.C.§1350 of Edward C. Dowling, President and Chief Executive Officer, and Jeffrey Cathey, Chief Financial Officer.
95			Mine Safety Disclosures (incorporated by reference to Exhibit 95 to Compass Mineral International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2023).
96.1			Updated Technical Report Summary relating to lithium and LCE mineral resources at the Ogden facility, dated September 14, 2022 (incorporated herein by reference to Exhibit 96.1 to Compass Minerals International, Inc.’s Current Report on Form 8-K filed on September 14, 2022).
96.2			Amended Technical Report Summary relating to potassium and sulfate of potash, magnesium chloride and salt mineral resources and reserves at the Ogden facility (incorporated herein by reference to Exhibit 96.2 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed on December 14, 2022).
96.3			Amended Technical Report Summary relating to the Cote Blanche mine (incorporated herein by reference to Exhibit 96.3 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed on December 14, 2022).
96.4			Amended Technical Report Summary relating to the Goderich mine (incorporated herein by reference to Exhibit 96.4 to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K filed on December 14, 2022).
97			Clawback Policy, adopted as of October 2, 2023 (incorporated by reference to Exhibit 97 to Compass Mineral International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2023).
101**			The following financial statements from Amendment No. 1 on Form 10-K/A to Compass Minerals International, Inc.’s Annual Report on Form 10-K for the year ended September 30, 2023, formatted in Extensive Business Reporting Language (XBRL): (i) Consolidated Balance Sheets, (ii) Consolidated Statements of Operations, (iii) Consolidated Statements of Comprehensive Income (Loss), (iv) Consolidated Statements of Stockholders’ Equity, (v) Consolidated Statements of Cash Flows, and (vi) the Notes to the Consolidated Financial Statements.

			162			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

Exhibit No.			Description of Exhibit
104**			Cover Page Interactive Data File (contained in Exhibit 101).

*    Filed herewith.

**    Furnished herewith.

+    Management contracts and compensatory plans or arrangements.

†    Exhibits and schedules have been omitted pursuant to Item 601(a)(5) of Regulation S-K and will be supplementally provided to the U.S. Securities and Exchange Commission upon request.

ITEM 16.    FORM 10-K SUMMARY

None.

			163			2023 FORM 10-K/A

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Table of Contents						COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

			COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.
October 29, 2024			By:			/s/ Jeffrey Cathey
						Jeffrey Cathey
						Chief Financial Officer

			164			2023 FORM 10-K/A