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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格 10-Q
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（標記一）
☑
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日         
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

過渡期從                至                    
委託文件編號：001-398661-14267
_________________________________________________________ 
共和服務公司。
(根據其章程規定的註冊人準確名稱)
_________________________________________________________ 
特拉華州65-0716904
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（IRS僱主
唯一識別號碼）
18500 North Allied Way85054
鳳凰城，Arizona
，（主要行政辦公地址）(郵政編碼)

公司電話號碼，包括區號：（480) 627-2700
_________________________________________________________ 

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱
交易標誌
在其上註冊的交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元RSG請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
請勾選以下內容。申報人是否（1）在過去12個月內（或申報人需要報告這些報告的時間較短的期間內）已提交證券交易法規定的第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）過去90天內已被要求提交此類報告。    是  þ    不  ¨
請勾選以下內容。申報人是否已在過去12個月內（或申報人需要提交此類文件的時間較短的期間內）逐個以電子方式提交了根據規則405提交的互動數據文件。這章的交易中規定。    是  þ    否  ¨
勾選以下選框，指示申報人是大型加速評估提交人、加速評估提交人、非加速評估提交人、小型報告公司或新興成長型公司。關於「大型加速評估提交人」、「加速評估提交人」、「小型報告公司」和「新興成長型公司」的定義，請參見《交易所法規》第120億.2條。
大型加速報告人
þ
加速的申報人
¨
較小規模報表公司
☐
非加速文件提交人
¨
新興成長公司
☐
如果是新興成長型公司，請在複選框中打勾，以確定註冊人是否選擇不使用在1934年證券交易法第13(a)條項下提供的任何新的或修訂的財務會計準準則的延長過渡期。¨
請在對應的複選框內表示下文所提及的公司是否爲殼公司（如1934年第12b-2條規定所定義）。是 ☐    不  þ
截至2024年10月22日，登記用戶持有未償還 313,152,102 普通股股票，每股面值0.01美元（不包括816,2707股庫藏股）。

目錄
共和服務公司。
指數
 
項目1。
2024年9月30日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表
2024年9月30日和2023年的三個月和九個月未經審計的合併利潤表
2024年9月30日和2023年的三個月和九個月未經審計的合併綜合收益表
2024年9月30日和2023年的三個月和九個月未經審計的合併股東權益表
2024年9月30日和2023年的九個月未經審計的合併現金流量表
項目2。
項目3。
項目4。
項目1。
項目1A。
項目2。
未註冊的股票股權銷售和籌款用途以及發行人購買的股權
項目3。
項目4。
項目5。
項目6。

2
目錄
第一部分 - 財務信息

項目 1. 基本報表。

共和服務公司。
基本報表
（單位：百萬美元，除每股數據外）
2020年9月30日12月31日
20242023
 (未經審計) 
資產
流動資產：
現金及現金等價物$83.4 $140.0 
應收賬款，減少呆賬準備和其他$75.2 和 $83.2 的壞賬準備
1,847.5 1,768.4 
預付費用和其他流動資產417.5 472.6 
總流動資產2,348.4 2,381.0 
限制性現金和有價證券203.1 163.6 
資產和設備，淨值11,525.6 11,350.9 
商譽15,883.1 15,834.5 
其他無形資產，淨額454.8 496.2 
其他1,399.2 1,183.9 
總資產$31,814.2 $31,410.1 
負債和股東權益
流動負債:
應付賬款$1,225.4 $1,411.5 
應付短期借款及長期債務的流動部分513.0 932.3 
遞延收入485.5 467.3 
應計的垃圾填埋和環保母基成本，流動部分140.9 141.6 
應計利息114.4 104.1 
其他應計負債1,162.3 1,171.5 
流動負債合計3,641.5 4,228.3 
長期負債淨額12,047.4 11,887.1 
應計的垃圾填埋和環保母基成本，減：流動部分2,347.1 2,281.0 
遞延所得稅及其他長期稅務負債，減：其他長期稅務負債1,591.0 1,526.8 
保險準備金，減去當前部分381.8 348.8 
其他長期負債575.2 594.6 
承諾和 contingencies
股東權益:
優先股，面值$0.01；50 無已發行股數
— — 
普通股票，面值 $0.01；750 321.3和頁面。320.7 發行股份，包括儲藏的股份，分別
3.2 3.2 
額外實收資本2,945.9 2,900.8 
保留盈餘9,443.9 8,433.9 
即期收購庫藏股；截至2022年9月25日，共計157,773股，截至2022年6月26日，共計157,087股。8.0和頁面。6.1 股份分別爲
(1,145.6)(783.5)
歸屬於母公司股東權益的累積其他綜合收益（扣除所得稅後）(18.6)(12.1)
共和服務公司股東權益總額11,228.8 10,542.3 
在合併子公司中的非控股權益1.4 1.2 
股東權益總額11,230.2 10,543.5 
負債和股東權益總額$31,814.2 $31,410.1 
附註是這些報表的組成部分。
3
目錄

共和服務公司。
未經審計的合併利潤表（以美元計，除股份和每股數據外，單位爲千）
（單位：百萬美元，除每股數據外）
 
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
營業收入$4,076.2 $3,825.9 $11,986.0 $11,132.9 
費用：
運營成本2,366.9 2,284.3 7,032.7 6,678.0 
折舊、攤銷和抵耗422.0 382.3 1,234.2 1,099.4 
增值26.7 24.6 80.1 73.2 
銷售、一般及行政費用406.0 402.1 1,227.6 1,177.3 
業務出售和減值產生的損失（收益）淨額0.5 (1.5)(0.9)(1.5)
重組費用8.2 6.3 19.7 27.3 
營業利潤845.9 727.8 2,392.6 2,079.2 
利息支出(138.2)(127.6)(405.8)(378.8)
債務清償損失(2.4)— (2.4)(0.2)
（虧損）來自未納入一體法的股權法投資收益(73.4)2.8 (116.0)0.2 
利息收入4.3 2.0 7.4 5.0 
其他收入，淨額10.3 1.3 23.5 3.2 
稅前收入646.5 606.3 1,899.3 1,708.6 
所得稅費用80.6 126.0 367.8 416.9 
淨收入565.9 480.3 1,531.5 1,291.7 
歸屬於合併子公司非控股權益的淨利潤
(0.2)(0.1)(0.5)(0.3)
歸屬於Republic Services, Inc.的淨利潤$565.7 $480.2 $1,531.0 $1,291.4 
歸屬於Republic Services, Inc.股東的基本每股盈利：
基本每股收益$1.80 $1.52 $4.86 $4.08 
加權平均流通股份314.0 316.1 314.7 316.5 
歸屬於Republic Services, Inc.股東的攤薄每股盈利：
攤薄每股收益$1.80 $1.52 $4.86 $4.07 
加權平均普通股和普通股等價物的股本數
314.4 316.6 315.1 317.0 
每股普通股派息$0.580 $0.535 $1.650 $1.525 
附註是這些報表的組成部分。

4
目錄
共和服務公司。
未經審計的綜合損益表
（單位百萬）
 
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
淨收入$565.9 $480.3 $1,531.5 $1,291.7 
其他綜合收益（虧損），淨額
套期保值活動:
重新分類爲收益的已實現虧損（收入）0.5 (2.3)(8.4)(7.1)
未實現收益— 4.1 6.4 16.6 
養老金活動:
養老金計劃義務資金狀況變化
(7.8)— (7.8)0.2 
外幣活動:
外匯貨幣轉換未實現（損失）盈利(2.2)2.4 3.3 (0.1)
其他綜合收益（虧損），淨額(9.5)4.2 (6.5)9.6 
綜合收益556.4 484.5 1,525.0 1,301.3 
歸屬於非控制權益的綜合收益(0.2)(0.1)(0.5)(0.3)
歸屬於Republic Services, Inc.的綜合收益$556.2 $484.4 $1,524.5 $1,301.0 
所附說明是這些聲明的組成部分。

5
目錄
共和服務公司。
未經審計的股東權益合併報表
（單位百萬）

Republic Services，Inc.股東權益
普通股資本公積金未分配利潤庫存股所累計的其他綜合損失，淨額減稅非控制權益
對合並子公司的利益
股份數量股份數量總費用
2023年12月31日的餘額
320.7 $3.2 $2,900.8 $8,433.9 (6.1)$(783.5)$(12.1)$1.2 $10,543.5 
— — — 453.8 — — — (0.1)453.7 
其他綜合收益— — — — — — 6.8 — 6.8 
宣佈的現金股息— — — (168.5)— — — — (168.5)
發行普通股0.5 — 3.2 — (0.2)(28.5)— — (25.3)
以股票爲基礎的報酬計劃— — 12.0 (1.3)— — — — 10.7 
分配支付— — — — — — — (0.3)(0.3)
2024年3月31日的餘額
321.2 3.2 2,916.0 8,717.9 (6.3)(812.0)(5.3)0.8 10,820.6 
淨收入— — — 511.5 — — — 0.4 511.9 
其他綜合損失— — — — — — (3.8)— (3.8)
宣佈的現金股息— — — (168.0)— — — — (168.0)
發行普通股— — 5.0 — — (0.7)— — 4.3 
以股票爲基礎的報酬計劃— — 11.2 (0.7)— — — — 10.5 
爲購買公司股票而被沖銷的發行給福利計劃和股票期權的股票— — — — (0.9)(169.2)— — (169.2)
2024年6月30日的餘額
321.2 3.2 2,932.2 9,060.7 (7.2)(981.9)(9.1)1.2 11,006.3 
淨收入— — — 565.7 — — — 0.2 565.9 
其他綜合損失— — — — — — (9.5)— (9.5)
宣佈的現金股息— — — (181.7)— — — — (181.7)
發行普通股0.1 — 3.8 — — (0.5)— — 3.3 
以股票爲基礎的報酬計劃— — 9.9 (0.8)— — — — 9.1 
爲購買公司股票而被沖銷的發行給福利計劃和股票期權的股票— — — — (0.8)(163.2)— — (163.2)
2024年9月30日餘額
321.3 $3.2 $2,945.9 $9,443.9 (8.0)$(1,145.6)$(18.6)$1.4 $11,230.2 

6
目錄
Republic Services，Inc. 股東權益
普通股資本公積金未分配利潤庫存股所累計的其他綜合損失，淨額減稅非控制權益
合併子公司權益
股份數量股份數量總費用
2022年12月31日餘額
320.3 $3.2 $2,843.2 $7,356.3 (4.2)$(504.6)$(12.1)$0.8 $9,686.8 
淨收入— — — 383.9 — — — — 383.9 
其他綜合收益— — — — — — 2.8 — 2.8 
宣佈的現金股息— — — (156.5)— — — — (156.5)
發行普通股0.3 — 2.9 — (0.1)(13.9)— — (11.0)
以股票爲基礎的報酬計劃— — 12.3 (1.0)— — — — 11.3 
截至2023年3月31日的餘額
320.6 3.2 2,858.4 7,582.7 (4.3)(518.5)(9.3)0.8 9,917.3 
淨收入— — — 427.4 — — — 0.2 427.6 
其他綜合收益— — — — — — 2.6 — 2.6 
宣佈的現金股息— — — (156.6)— — — — (156.6)
發行普通股0.1 — 4.5 — — (0.5)— — 4.0 
以股票爲基礎的報酬計劃— — 10.6 (0.8)— — — — 9.8 
截至2023年6月30日的餘額
320.7 3.2 2,873.5 7,852.7 (4.3)(519.0)(6.7)1.0 10,204.7 
淨收入— — — 480.2 — — — 0.1 480.3 
其他綜合收益— — — — — — 4.2 — 4.2 
宣佈的現金股息— — — (168.5)— — — — (168.5)
發行普通股— — 3.1 — — (0.4)— — 2.7 
以股票爲基礎的報酬計劃— — 11.0 (0.9)— — — — 10.1 
爲購買公司股票而被沖銷的發行給福利計劃和股票期權的股票— — — — (1.3)(201.1)— — (201.1)
分配支付— — — — — — — — — 
截至2023年9月30日的餘額
320.7 $3.2 $2,887.6 $8,163.5 (5.6)$(720.5)$(2.5)$1.1 $10,332.4 
附註是這些報表的組成部分。
7
目錄
共和服務公司。
未經審計的現金流量表
（單位百萬）
 
截至9月30日的九個月
 20242023
經營活動提供的現金：
淨收入$1,531.5 $1,291.7 
調整淨收益以使其與經營活動提供的現金流量相一致：
折舊、攤銷、耗竭和貼現1,314.3 1,172.6 
非現金利息費用54.0 65.5 
以股票爲基礎的報酬計劃31.0 31.7 
遞延所得稅負債70.2 52.2 
應收賬款減值準備，淨額19.9 38.6 
債務清償損失2.4 0.2 
資產處置和資產減值的損失（收益），淨額5.9 (3.7)
未納入合併範圍的權益法下的投資損失（收益）116.0 (0.2)
其他非現金項目(10.9)(0.6)
資產和負債的變動，除業務收購和出售的影響外，淨額
應收賬款(99.9)(161.0)
預付款項和其他資產(59.5)121.4 
應付賬款(26.3)93.5 
封堵、關閉和發帖支出(35.3)(40.5)
整治支出(44.9)(31.4)
其他負債21.9 86.9 
養老某些套期保值關係回報23.7 2.4 
經營活動產生的現金流量2,914.0 2,719.3 
投資活動產生的現金流量：
購買固定資產(1,357.4)(1,083.2)
出售固定資產的收益8.6 25.0 
用於收購和投資的現金流，減去收購的現金和受限現金(400.4)(1,051.1)
來自業務剝離的現金收入2.5 1.7 
購買受限制有市場價值證券(17.9)(13.8)
出售受限制有市場價值證券16.4 13.1 
其他(0.3)7.5 
投資活動使用的現金(1,748.5)(2,100.8)
籌集資金用於融資活動：
信貸額度和應付票據收益的籌集金額，扣除費用後的淨額15,616.1 27,940.2 
發行優先票據的籌集金額，扣除折扣和費用後的淨額888.8 1,183.6 
償還信貸額度和應付票據的付款(16,835.1)(29,024.7)
普通股發行，淨額(17.8)(4.3)
購買公司股票作爲庫存(320.7)(190.4)
支付現金分紅派息(504.8)(469.5)
向被合併子公司非控制權益支付的分紅(0.4)— 
有條件的對價支付(14.2)(14.1)
融資活動使用的現金(1,188.1)(579.2)
9. 關聯方餘額與交易1.1 0.2 
現金、現金等價物、受限制的現金及受限制的現金等價物的(減少)增加(21.5)39.5 
期初現金、現金等價物、受限制的現金和受限制的現金等價物227.5 214.3 
$206.0 $253.8 
附註是這些報表的組成部分。
8
目錄
共和服務公司。
未經審計的合併財務報表附註
1. 提供的基礎
Republic Services, Inc.，一家註冊於特拉華州的有限責任公司及其合併子公司（統稱爲Republic、公司、我們、我們或我們的），按營業收入計算是美國最大的環保服務提供商之一。我們的高級管理層通過業務組（也稱爲第1組、第2組和第3組）評估、監督和管理我們業務的財務表現。 三 第1組是我們主要在美國西部地區運營的回收和廢物業務。第2組是我們主要在美國東南部、中西部地區、美國東部海岸線和加拿大運營的回收和廢物業務。第3組是我們主要在美國和加拿大各地運營的環保解決方案業務。這些組代表我們的報告部門，每個部門都提供綜合環保服務，包括但不限於收集、轉運、回收和處置。
未經審計的合併基本報表包括共和服務公司及其完全擁有和絕大部分擁有的子公司的帳戶，按照美國通用會計準則（U.S. GAAP）執行。我們根據投資於無法控制財務利益的實體的權益法覈算方法進行覈算，或者對於不符合權益法覈算標準的投資，當其公允價值可以便利確定時，我們將這些投資反映爲公允價值。如果公允價值無法便利確定，我們將採用另一種計量方法。所有重要的公司內部帳戶和交易在合併中已經被消除。
我們根據證券交易委員會（SEC）的規定準備了這些未經審計的合併基本報表。與我們的組織、重要會計政策和腳註披露有關的某些信息通常被簡化或省略，而不是按照美國通用會計準則編制的基本報表中包含的信息。在管理層看來，這些基本報表包括所有調整項目，除非另有披露，這些調整屬於正常循環性質的調整，並且對於對所呈現的財務狀況、經營成果和現金流量的公正展示是必要的。中途期間的運營結果未必能反映您可期待的全年結果。您應該閱讀這些基本報表，結合我們在於截至2023年12月31日的財年年度報告中出現的經審計的合併基本報表和附註一起閱讀。
爲了比較用途，某些往年金額已重新分類以符合當前年度報表，並且對我們的合併基本報表無重大影響。在表格中的所有金額均以百萬美元爲單位，除非另有說明，每股金額除外。
管理層的估計和假設
在編制財務報表時，我們做出了許多影響這些財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們必須做出這些估計和假設，因爲我們使用的某些信息取決於未來的事件，無法根據現有數據進行高精度的計算，或者根本無法根據普遍接受的方法輕鬆計算。在編制財務報表時，涉及最大不確定性的更關鍵和更主觀的領域涉及我們對垃圾填埋場開發成本和最終封頂、關閉和關閉後成本的核算；我們的環境修復負債和保險準備金。有關重要會計政策的更多詳情, 請參閱附註2, 重要會計政策摘要，我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的合併財務報表附註。我們的實際結果可能與我們的估計有很大差異。
新的財務會計準則
已頒佈但尚未採納的會計準則更新
與氣候相關的披露
2024年3月，SEC通過了最終規則33-11275和34-99678 - 增強和標準化爲投資者提供的與氣候相關的披露。該規定要求註冊人提供有關物質氣候相關風險、治理和風險管理策略以及嚴重天氣事件和物質範圍1和2溫室氣體排放的財務影響的標準披露。該規則要求在2025年至2033年之間分階段實施。2024年4月，SEC宣佈暫停這些規則的強制執行，以等待司法審查。公司目前正在評估這些規則對其未來合併財務報表的影響。
爲響應SEC的披露更新和簡化倡議而進行的編碼修訂
2023年10月，FASB發佈了ASU 2023-06，以修改各種話題的披露或呈現要求。
9
目錄
共和服務公司。
未經審計的合併基本報表附註 - （續）


這將使用戶更容易地比較已經受到SEC現有披露要求約束的實體與之前未受SEC要求約束的實體，並將FASB會計準則法規中的要求與SEC的規定保持一致。公司目前正在評估這些修正案對其未來的綜合財務報表的影響。
報告業務板塊披露的改進
2023年11月，FASb發佈了ASU 2023-07，分段報告（主題280）:報告業務板塊披露的改進 （ASU 2023-07）. ASU 2023-07修改了報告分部披露要求，主要通過增強披露重要分部費用來進行改進。ASU 2023-07將以回顧性方式適用於基本報表中呈現的所有時期。本次更新中的修改對於2023年12月15日後開始的財政年度和2024年12月15日後開始的中期期間生效。公司預計採納該標準不會對其合併基本報表產生重大影響。
所得稅披露改進
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得稅（主題740）》： 所得稅披露改進 （ASU 2023-09）。ASU 2023-09要求實體在稅率調解和有關所支付所得稅的附加披露中提供額外信息。本更新的修訂內容對於2024年12月15日後開始的財政年度生效。我們目前正在評估該指引可能對我們的合併財務報表產生的影響。
2. 業務收購、投資和重組費用
收購
在2024年9月30日和2023年期間，我們收購了各種環保母基業務。 結束於 在2024年9月30日和2023年期間。 支付用於這些業務收購的總購買價格以及總購買價格的分配如下：
20242023
購買價格：
併購中使用的現金淨額，扣除已收到的現金 $0.8 和 $15.2 的壞賬準備
$77.2 $938.0 
保留款
— 9.4 
公允價值，未來最低融資租賃支付
— 0.6 
總費用$77.2 $948.0 
按以下方式分配：
應收賬款
$3.8 $25.5 
預付費用— 0.9 
垃圾填埋場開發成本
— 0.5 
固定資產
29.9 223.9 
經營租用權資產
— 3.4 
其他
— 0.1 
零部件和耗材
0.1 2.1 
應付賬款
(0.4)(5.6)
遞延收入
(0.6)(8.2)
環保母基負債
— (5.6)
關閉和發帖後責任
— (10.5)
營業租賃負債權利
— (3.4)
遞延所得稅負債(1.3)(23.6)
其他負債
(0.6)(0.3)
已取得有形資產的公允價值和負債承擔30.9 199.2 
需分配的超額購買價格$46.3 $748.8 
已分配的超額採購價格如下:
其他無形資產
$14.0 $136.0 
商譽
32.3 612.8 
總分配$46.3 $748.8 
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部分購買價格分配爲初步，並基於收購日期的現有信息。因此，購買價格分配可能會發生變化。對於在... 結束於 在2024年9月30日關閉的收購中，我們預計作爲這些收購結果而確認的大部分商譽和無形資產都將可用於納稅目的。
這些收購對公司的個人或總體經營業績都不重要。因此，沒有提供任何形式的財務信息。
2023年11月，我們收購了Advanced Chemical Transport LLC（ACT）的全部已發行股本或其他所有權。 ACT的環保解決方案業務主要位於美國西部，併爲我們的環保業務提供了額外的增長機會。購買價格分配是初步的，並需要根據在估值日期存在的事實和情況獲取的額外信息進行修訂。購買價格的初步分配，包括指定給已收購的財產、廠房設備和客戶關係無形資產的價值，是基於管理層的最佳估計，並將根據最終估值進行修訂。我們預計我們的最終估值將在2024年第四季度完成。
2023年12月，我們收購了Central Texas Refuse，LLC及其關聯公司（CTR）發行和未發行的所有會員和其他股權。 CTR的垂直整合回收和廢物服務業務位於得克薩斯州奧斯汀及周邊地區，爲我們提供了重新進入高增長奧斯汀市場的機會。 購買價格分配尚屬初步，將隨着獲取有關估價日存在的事實和情況的額外信息進行修訂。 購買價格的初步分配，包括分配給已取得的物業、廠房及設備和客戶關係無形資產的價值，以及承擔的某些填埋場和環保責任，基於管理層的最佳估計，並根據最終估值進行修訂。 我們預計最終估值將於2024年第四季度完成。
投資
在2019年12月，2024我們收購了一個與填埋燃料幣轉能源開發商合作的創業公司，旨在在伊利諾伊州的一個垃圾填埋場建設可再生天然氣項目。在此期間， 公司已發行2019 ESPP下的股票，截至，我們爲該創業公司投入了 $33.8百萬 。這項投資根據權益法覈算。
在2019年12月，2024我們在加拿大收購了一個熱處理設施的非控股股權，該設施用於處理和回收受污染的土壤、有害和無害廢物以及受污染的水，以擴大我們在環保母基領域的服務範圍。在這期間 公司已發行2019 ESPP下的股票，截至，我們在這個創業公司投入了 $26.9百萬 。這項投資根據權益法覈算。
這些投資作爲我們未經審計的合併資產負債表中的其他資產記錄 2024年9月30日.
2024年和2023年，我們收購了某些有資格獲得內部稅收法典第48節投資稅收抵免的非控股責任有限公司的股權。作爲我們的非控股權益，我們投入了資本金$236.2萬美元和34.0 百萬，記錄在我們的其他資產中 2024年9月30日和2023年未經審計的合併資產負債表上。在 期間，我們通過確認損失減少了這些投資的賬面價值$ 2024年9月30日結束的三個季度74.5萬美元和116.9 美元和美元，分別爲其餘九個月截至2023年9月30日的期間，我們通過承認損失金額分別減少了這些投資的賬面價值 其結果是現金分配和根據有限責任公司協議條款進行的收入和損失中我們分享的份額，分別爲0美元萬美元和0萬美元的損失。3.7百萬和 $6.3此外，我們的稅收準備反映了的收益 $81.0百萬和頁面。$122.0百萬和百萬，分別爲 Compagnie的SFCR，以獨立方式開具。截至2024年9月30日的三個月和九個月 由於與這些投資相關的稅收抵免，相比於 $8.0百萬美國國防部截至2023年9月30日的三個月和九個月。 如需進一步討論所得稅利益，請參閱註釋11。 所得稅， 在我們截至2023年12月31日的年度10-K表格第II部分第8項中。
重組費用
在2024年9月30日結束的三個季度在此，我們分別發生了$重組費用8.2萬美元和19.7 百萬，而在2023年9月30日結束的 三個月和九個月內，我們發生了重組費用 $6.3百萬和頁面。$27.3百萬 的壞賬準備2024年的費用主要與我們資產管理、客戶以及訂單管理軟件系統的重新設計有關。2023年的費用中，有$9.5百萬美元與某些租約的提前終止有關，另有$17.8百萬美元與我們資產管理、客戶以及訂單管理軟件系統的重新設計有關。在 公司已發行2019 ESPP下的股票，截至 年及2023年，我們支付了$18.1萬美元和32.4 分別與這些重組努力相關的百萬美元。
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3. 商譽和其他無形資產，扣除貶值準備後的淨值
商譽
按報告部門分類的商譽帳戶活動和餘額摘要如下：
2023年12月31日的餘額
收購出售對收購和其他事項的調整
2024年9月30日餘額
第1集團$7,312.4 $16.5 $— $26.0 $7,354.9 
第2集團6,445.5 — (0.3)1.1 6,446.3 
Group 32,076.6 15.8 — (10.5)2,081.9 
總費用$15,834.5 $32.3 $(0.3)$16.6 $15,883.1 
2024年9月30日結束的九個月內，收購調整主要涉及到我們對於在2023年完成的收購過程中獲得的新信息而進行的財產和設備估值的變化。
其他無形資產淨值
其他無形資產淨額包括分配給客戶關係、不競爭協議和商標的價值，並在不同期間內攤銷。 1至15年。下面是按無形資產類型劃分的活動和餘額摘要：
 無形資產總額累計攤銷
 
2023年12月31日的餘額
收購
調整項
和其他
2024年9月30日餘額
2023年12月31日的餘額
額外費用計入費用
調整項
和其他
2024年9月30日餘額
2024年9月30日的其他無形資產淨額
客戶關係
$631.7 $11.5 $(0.6)$642.6 $(165.7)$(47.2)$— $(212.9)$429.7 
競業禁止協議
30.4 2.5 (0.5)32.4 (15.7)(4.5)— (20.2)12.2 
其他無形資產
23.2 — — 23.2 (7.7)(2.6)— (10.3)12.9 
總費用$685.3 $14.0 $(1.1)$698.2 $(189.1)$(54.3)$— $(243.4)$454.8 
4. 其他資產
預付款項及其他流動資產
2024年9月30日和2023年12月31日的預付費用和其他流動資產摘要如下：
20242023
預付費用$153.4 $123.0 
零部件和耗材97.7 97.3 
其他非交易應收款71.9 63.2 
雲基礎託管安排的預付費，流動29.8 17.0 
應收所得稅款項29.0 126.3 
再保險應收款28.4 35.4 
金融衍生品和對沖資產— 4.2 
其他資產7.3 6.2 
總費用$417.5 $472.6 
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其他資產
其他資產的摘要截至2024年9月30日和2023年12月31日如下:
20242023
投資$672.7 $469.4 
經營租用權資產230.6 238.1 
推遲的補償計劃125.1 112.7 
雲端託管安排的預付費和資本化實施成本117.8 67.6 
再保險應收款86.7 92.1 
推遲的合同成本和銷售佣金82.3 82.5 
金融衍生品和對沖資產41.2 74.1 
可回收用於封存、關閉和後期關閉責任的金額24.0 21.9 
遞延融資成本4.4 3.6 
其他14.4 21.9 
總費用$1,399.2 $1,183.9 
5. 其他負債
其他應計負債
截至2024年9月30日和2023年12月31日的其他應計負債摘要如下：
     20242023
應計工資和福利$331.4 $350.5 
保險準備金，流動218.3 216.6 
應計費用和稅款203.5 193.5 
應計分紅派息181.7 168.3 
經營租賃權利負債，流動54.0 54.8 
轉出的保險準備金，流動28.4 35.4 
流動稅負23.2 2.1 
應計的專業費用和法律和解準備金11.9 17.9 
金融衍生品和對沖負債— 8.3 
其他109.9 124.1 
總費用$1,162.3 $1,171.5 
其他長期負債
2024年9月30日和2023年12月31日的其他長期負債彙總如下：
20242023
營業租賃負債權利$188.4 $194.9 
延期薪酬計劃負債124.3 114.7 
轉出的保險準備金86.7 92.1 
金融衍生品和對沖負債58.5 71.3 
待定購買價格和收購留存款57.9 59.1 
退出責任 - 多僱主養老基金19.2 19.6 
其他40.2 42.9 
總費用$575.2 $594.6 
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6. 填埋場和環保母基成本
截至2024年9月30日，我們擁有或運營 208 廢棄場，總可用處理能力估計爲 5.1 億立方碼。此外，我們還承擔着 126 封閉廢棄場的善後責任。
積累的垃圾填埋和環保母基成本
2024年9月30日和2023年12月31日期間，累積填埋場和環保母基責任摘要如下：
20242023
填埋場最終封頂、閉場和後決封責任$2,034.0 $1,937.2 
環保母基454.0 485.4 
總累積填埋場和環保母基成本2,488.0 2,422.6 
減：當前部分(140.9)(141.6)
長期部分$2,347.1 $2,281.0 
最終封頂、封堵和發帖成本
下表總結了截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，我們資產養老責任負債的活動，包括最終封頂、關閉、和後封閉的責任。
20242023
年初資產養老責任負債$1,937.2 $1,786.4 
非現金增加45.1 46.4 
收購淨額，減去剝離和其他調整4.1 11.8 
資產養老責任調整2.8 (9.6)
付款(35.3)(40.5)
增值費用80.1 73.2 
期末資產養老責任負債2,034.0 1,867.7 
減：當前部分(77.8)(79.1)
長期部分$1,956.2 $1,788.6 
我們每年在第四季度審查一次，並根據需要更新資產養老責任負債的估計。然而，如果在一年內與某個地點相關的事實和情況發生重大變化，我們將在了解所有相關事實和情況的情況下，在合適的時期前瞻性地更新我們的假設，並進行適當的調整。
填埋場營業費用
在正常業務運營中，我們承擔與環保合規相關的各種經營成本。這些成本包括但不限於瀝青滲濾液處理和處置、沼氣和地下水監測、系統維護、臨時蓋層維護、每日覆蓋材料應用相關成本，以及持續環保合規的法律和行政成本。這些成本在發生的期間作爲營運成本支出。
環保母基清理責任
在可能性很高且可以合理估計的情況下，我們會爲整治成本計提準備金。有時整治現場成本可能有一定範圍的合理估計。在這種情況下，我們會選擇區間內構成我們最佳估計的金額。如果區間內沒有明顯比其他更好的估計金額，我們會選取這一區間的下限金額。合理可能的情況是，我們可能需要調整爲反映新信息或額外信息影響成本、時間或必要行動持續時間的負債覈銷，以及這種信息的影響程度。如我們使用了我們區間內合理可能的高端估計，截至2024年9月30日，我們的合併潛在整治負債大約會比記錄金額高$375 百萬。未來我們對成本、時間或必要行動持續時間估計的變化可能會對我們的合併財務狀況、經營成果和現金流產生重大不利影響。
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以下表格總結了2024年9月30日及2023年九個月環保母基債務的活動：
20242023
年初環保母基債務$485.4 $487.5 
付款(44.9)(31.4)
增值負債（非現金利息費用）12.7 13.5 
收購淨額，減去剝離和其他調整0.8 32.4 
期末環保母基債務454.0 502.0 
減：當前部分(63.1)(65.0)
長期部分$390.9 $437.0 
Bridgeton垃圾填埋場。在2024年9月30日結束的9個月裏，我們支付了$8.6 與密蘇里州我們關閉的Bridgeton垃圾填埋場的治理區域的管理和監測相關的百萬美元。我們繼續與州和聯邦監管機構合作進行我們的整治工作。不時地，這可能要求我們修改未來的運營時間表和程序，這可能會導致我們預期的負債發生變化。截至2024年9月30日，爲該場地記錄的整治責任爲$65.0萬元的發行費用，其中約5 百萬美元預計將在2024年餘下時間內支付。
西湖垃圾填埋場超級基金項目地點. 我們的子公司Bridgeton Landfill, LLC是密蘇里州西湖垃圾填埋場超級基金項目地點（西湖）目前指定的數家潛在責任方之一。2018年9月27日，美國環境保護局（EPA）發出了關於西湖的決策記錄修正案，其中包括總計未打折成本估計爲229 百萬美元，涵蓋了設計和施工時間表。2019年3月11日，EPA根據《1980年綜合環境應對、補償和責任法案》（CERCLA）向Bridgeton Landfill, LLC和其他目前指定的數家潛在責任方發出特別通知函，以啓動實施補救措施的談判。目前我們既無法預測該補救措施的最終設計，也無法估算我們的子公司可能同意支付或被要求支付地點未來響應成本的多少。在任何隨後的管理程序或訴訟中，我們的子公司將積極反對需要清除曼哈頓計劃期間爲了聯邦政府生成並由原子能委員會許可證持有人及其分包商交付至該地點的受放射線影響的材料成本的責任。目前，我們相信我們已適當地爲我們預期的清除責任提供了準備金。然而，與補救設計、可分性或分攤相關的隨後事件可能需要我們修改我們預期的清除責任。 四個至僅限太空概念的element. 設計和施工時間線
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7. 債務
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的信貸額度、融資租賃和長期債務的賬面價值列在下表中，並根據未攤銷的折扣、遞延發行成本和在購買會計中錄入的公允價值調整的未攤銷部分進行調整。原始發行折扣、遞延發行成本和在購買會計中錄入的公允價值調整按照適用工具的期限使用有效利息法攤銷爲利息費用。
  2024年9月30日2023年12月31日
到期日利率主要調整賬面價值主要調整賬面價值
信貸設施：
未承諾信貸設施
變量$92.6 $— $92.6 $— $— $— 
信貸設施變量178.3 — 178.3 297.1 — 297.1 
定期貸款變量— — — 500.0 — 500.0 
商業票據變量595.0 (0.2)594.8 496.0 (0.7)495.3 
優先票據：
2024年8月2.500— — — 900.0 (1.2)898.8 
2025年3月3.200500.0 (0.3)499.7 500.0 (0.9)499.1 
2025年11月0.875350.0 (0.7)349.3 350.0 (1.2)348.8 
2026年7月2.900500.0 (1.1)498.9 500.0 (1.6)498.4 
5.000%到期於2027年的高級票據3.375650.0 (2.0)648.0 650.0 (2.5)647.5 
2028年5月3.950800.0 (7.5)792.5 800.0 (8.9)791.1 
，有效利率爲3.750%的優先票據，4.875750.0 (6.3)743.7 750.0 (6.9)743.1 
2029年11月5.000400.0 (4.0)396.0 — — — 
2029年10月；每月還款約爲$。2.300600.0 (4.0)596.0 600.0 (4.5)595.5 
2031年2月1.450650.0 (5.6)644.4 650.0 (6.2)643.8 
February 20321.750750.0 (4.9)745.1 750.0 (5.4)744.6 
2033年3月2.375700.0 (6.0)694.0 700.0 (6.5)693.5 
2033年12月5.000650.0 (8.9)641.1 650.0 (8.9)641.1 
2034年4月5.000800.0 (10.1)789.9 800.0 (10.7)789.3 
2034年11月5.200500.0 (5.9)494.1 — — — 
2035年3月6.086181.9 (11.0)170.9 181.9 (11.5)170.4 
2040年3月6.200399.9 (3.2)396.7 399.9 (3.3)396.6 
2041年5月5.700385.7 (4.6)381.1 385.7 (4.7)381.0 
2050年3月3.050400.0 (6.7)393.3 400.0 (6.8)393.2 
公司債券：
2035年9月7.400148.1 (27.9)120.2 148.1 (28.8)119.3 
免稅:
2026 - 2054
3.500 - 4.375
1,418.5 (9.8)1,408.7 1,289.1 (8.5)1,280.6 
融資租賃:
2024 - 2063
0.810 - 9.750
291.1 — 291.1 251.3 — 251.3 
總負債$12,691.1 $(130.7)12,560.4 $12,949.1 $(129.7)12,819.4 
減：當前部分
(513.0)(932.3)
長期部分$12,047.4 $11,887.1 
信貸額度
未承諾信貸設施
在2022年1月，我們簽訂了一份$貸款協議，借款本金將於2027年1月27日到期。利息按季支付，基於浮動利率，目前計算方法爲Secured Overnight Financing Rate，最低爲開多%，再加上%。在剩餘到期日之前，只要我們提前至少三個營業日書面通知並支付預付費，就可以隨時償還該貸款，該預付費的截止日期爲2024年7月26日。200.0 百萬美元無擔保不可撤銷循環信貸額度（不可撤銷信貸額度）。不可撤銷信貸額度的利率將由雙方商定。
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未承諾信貸額度下的借款可用於營運資金、信用證和其他一般公司目的。管理我們未承諾的信貸額度的協議要求我們遵守一定的契約。未承諾的信貸額度可被任何一方隨時終止。截至2024年9月30日，我們的借款餘額爲$92.6 百萬美元的借款未結清在我們未承諾的信貸額度下。截至2023年12月31日，我們的 否 借款餘額在我們未承諾的信貸額度下未有未結清。
信貸設施
2024年7月，我們及我們的子公司美國實用物流加拿大控股有限公司（加拿大借款人）簽署了第二次修訂和重述信貸協議（信貸額度協議），該協議對我們於2021年8月簽署的未擔保循環信貸額度協議進行了修訂和重述。根據信貸額度協議，我們可借用的總未償本金金額不得超過當前貸款人的承諾金額爲 $3.5億美元，並且信貸額度協議下的借款將在2029年7月到期。根據信貸額度協議的規定，我們有權請求 兩個 一年 還款期限的延長，但沒有任何貸款人承諾參與此類延期。信貸額度協議還包括一個功能，允許我們自主增加可用性，增加額度最高可達 $1.0億美元，通過現有貸款人承諾的增加或新增貸款人的加入。
所有貸款給加拿大借款人的貸款和以加元計價的貸款總額不能超過$1.0十億（加拿大額度限制）。加拿大額度限制是信貸額度總額的一部分，不另行提供。
美元貸款利息按基準利率、每日浮動的SOFR或期限SOFR加上當前適用的差額計息 0.920%基於我們的債務評級（如信貸額度協議所定義）。以加幣計價的貸款的利息基於加拿大隔夜回購利率平均值。截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別有C$241.0 百萬和C$201.5 百萬，對加拿大子限額尚未歸還。截至2024年9月30日，未歸還借款的加權平均利率爲 5.525%.
信用額度根據信用額度協議中定義的適用利率和總承諾收取費用，無論使用情況如何。信用額度可用於營運資金、資本支出、收購、信用證和其他一般公司用途。信用額度協議要求我們遵守財務和其他契約。如果我們遵守這些契約，我們可以支付股息和回購普通股。
我們從產品銷售（專有軟件許可證，第三方硬件和操作系統）、訂閱和維護以及專業服務中獲得並報告營業收入。2024年6月30日結束的三個月中，產品銷售營業收入總計爲$百萬，2019年和2018年相應爲$百萬。178.31百萬美元和297.1截至2024年9月30日和2023年12月31日，信貸額度下尚有未償還的數百萬美元。315.2萬美元和336.5 截至2024年9月30日和2023年12月31日，信貸額度下未償還的保函金額分別爲數百萬美元。我們還持有金額爲$594.8萬美元和495.3截至2024年9月30日和2023年12月31日，商業票據計劃下本金借款尚有未償還的數百萬美元（減相關折扣後淨額）。因此，我們信貸額度可用金額爲$2,411.5萬美元和2,371.2 截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別爲百萬美元。
貸款設施期限
2022年4月29日，我們簽訂了一項價值美元的貸款期限設施。1.0這項貸款期限設施，利率按基本利率或前瞻性SOFR加上根據我們的債務評級確定的適用按金。截至2023年12月31日，我們在貸款期限設施下尚有萬美元的借款。500.0 截至2024年9月30日止九個月內，我們償還了貸款期限設施的餘額。
商業票據計劃-在2021年9月30日結束的9個月中，我們進行了現金償還 $
我們已經參與了商業票據計劃，發行和銷售未擔保的商業票據，總本金金額不超過$1.5 十億美元一次。截至2024年9月30日的未償借款的加權平均利率爲 4.910%，加權平均到期日爲 11
我們從產品銷售（專有軟件許可證，第三方硬件和操作系統）、訂閱和維護以及專業服務中獲得並報告營業收入。2024年6月30日結束的三個月中，產品銷售營業收入總計爲$百萬，2019年和2018年相應爲$百萬。595.0萬美元和496.0 截至2024年9月30日和2023年12月31日，根據該計劃發行和未償還的商業票據的總本金金額分別爲百萬。在重新借款失敗的情況下，我們目前可以利用信貸額度來爲商業票據計劃提供資金，直至成功重新借款。因此，我們已將這些借款列爲長期負債，截至2024年9月30日，反映在我們的合併資產負債表中。
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未經審計的合併財務報表附註-（續）


高級債券和債券
在2023年3月，我們發行了美元400.0$百萬的4.875年到期的美元優先票據（現有2029年票據）和美元到期的2029年優先票據。我們利用2023年3月發行票據的收益用於一般企業用途，包括償還未簽署信貸協議的信貸額度、商業票據計劃、信貸額度和貸款額度中的部分未償還款項。由於我們償還了貸款額度，我們因提前清償債務而產生了一筆與未攤銷遞延發行成本的均衡部分相關的非現金損失，金額爲美元。800.0$百萬的5.000年0.2百萬美元。
2023年12月，我們又額外發行了$350.0$百萬的4.875%到期日爲2029年的新2029年票據（即新2029年票據和現有2029年票據合稱爲2029年票據）。在發行新2029年票據後，2029年票據的總本金金額爲$750.0 在發行新2029年票據後，2029年票據的總本金金額爲$ million。新2029年票據與現有2029年票據可互換，併合起來視爲一系列。
2023年12月，我們還發行了$650.0$百萬的5.000到期日爲2033年的%的優先票據。 2023年12月票據發行款項用於一般公司用途，包括償還未撥信貸額度、商業票據計劃、信貸設施和貸款設施下的部分餘額。
2024年6月，我們發行了$400.0$百萬的5.000%到期於2029年和$到期於2034年的優先票據。我們利用了2024年6月票據發行的收益用於一般公司用途，包括償還商業票據計劃和信貸設施下的部分未償還金額；還償剩餘未償還金額在期限貸款設施和未承諾信貸設施下。500.0$百萬的5.200於2034年到期的%優先票據。我們利用了2024年6月票據發行的收益用於一般公司用途，包括償還商業票據計劃和信貸設施下的部分未償還金額；還償剩餘未償還金額在期限貸款設施和未承諾信貸設施下。
我們的高級票據和公司債券是一般無擔保和無次級債務，與我們的其他無擔保債務地位相等。
利率互換和鎖定協議
我們通過資本市場融資的能力是我們財務策略的關鍵組成部分。從歷史上看，我們通過使用固定利率債務和浮動利率債務的組合來管理與執行此策略相關的風險，特別是涉及到利率波動的風險。我們也會不時進入利率掉期和鎖定協議，以管理與利率相關的風險，無論是爲了有效地將特定固定利率債務轉換爲浮動利率（公允價值套期保值），還是爲了鎖定利率以預期未來債務發行（現金流量套期保值）。
現金流套期保值
我們歷史上曾進行多項互換協議，作爲現金流量套期保值，以管理利率波動對未來計劃發行的高級票據的敞口。在預期發行高級票據時，我們終止利率鎖定並與交易對手結算。這些交易按照現金流量套期保值計入賬。
我們的利率期貨的公平價值是使用標準估值模型確定的，其中的假設基於基礎市場上觀察到的利率（在公平價值層次結構中爲第2級）。
截至2023年9月30日的九個月內，我們確認了一筆其他綜合損失中的未實現收益，金額爲$1.7 百萬，淨稅金額，與我們於2023年3月發行的 5.000%票據相關的已終止利率鎖定。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們先前終止的利率鎖定被記錄爲累計其他綜合損失的元件，分別爲$13.6萬美元和15.9 百萬，淨稅金額。利率鎖定的有效部分將按照有效利息方法在發行債務的生命週期內作爲利息費用調整攤銷。截至2024年9月30日和2023年的三個月內，我們分別確認了淨稅損失爲$0.5萬美元和0.9 百萬。截至2024年9月30日和2023年的九個月內，我們確認了淨稅損失爲$2.2萬美元和2.9 在接下來的12個月內，我們預計將逐年攤銷分別爲$百萬的非會計元件成本0.7 積累其他綜合損益淨額透過調整我方高級票據利息支出的收益調整金額爲稅後$百萬
關於我們在2022年第二季度收購美國生態公司，我們收購併轉讓了一項浮動利率至固定利率互換協議（2022年利率互換），初始生效日期爲2020年3月6日，初始名義金額爲$500 百萬與我們的貸款期限設施相對，並首次公平價值爲$29.1百萬。最初的公允價值按照系統性原則在利率互換的存續期內重新分類爲非現金利息費用。2024年6月，我們終止了2022年利率互換，並在此結算中獲得了$23.7 百萬。截至2023年12月31日，2022年利率互換按照其$24.3 百萬的公允價值記錄在我們的合併資產負債表中，包括在其他資產中。
截至2024年9月30日的九個月，我們認可的未實現收益爲$6.3 2022年利率互換累計其他綜合收益中的未實現收益爲$百萬。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們分別認可了$百萬的未實現收益，4.1萬美元和14.9 累計其他綜合收益中的未實現收益$百萬。
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2022年利率互換。截至2023年12月31日，2022年利率互換按累計其他綜合損失中的利潤記錄爲$4.3 百萬美元，扣除稅款。截至2024年9月30日的九個月，我們確認的利潤淨額爲$10.6 百萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們分別確認的淨利潤爲$3.2萬美元和10.0 百萬美元，與該攤銷相關。
有關我們現金流量套期保值對利息支出的影響的詳細信息，請參閱基本報表附註第11頁。 金融工具本季度報告表格10-Q第I部分第1條的未經審計的合併財務報表註釋，詳見本季度報告表格10-Q。
衍生合同
與我司發行的相應的證券同時進行的 2.3002020年2月發行的利率期貨合同金額總計爲$550.0 百萬，將強制到期日從2020年延長至2030年，並將其重新指定爲現金流套期保值 (2020年延期利率期貨合同)。與我司發行的相應的證券同時進行的 2.5002019年8月發行的利率期貨合同金額總計爲$375.0 百萬，將強制到期日從2019年延長至2024年，並將其重新指定爲現金流套期保值 (2019年延期利率期貨合同)，合稱爲延期利率期貨合同。在終止這些現金流套期保值時，未確認任何無效部分。此外，我們進行了利率互換，以抵消延期利率期貨合同未來面臨的公允價值波動 (2019年抵消利率互換和2020年抵消利率互換，或合稱爲抵消利率互換)。到2024年9月，2019年延期利率期貨合同已全部到期。這些獨立衍生工具的公允價值是使用關於利率的標準估值模型進行確定的，這些利率基於基礎市場上觀察到的利率（在公允價值層級中爲二級）。
截至2024年9月30日，2020年延長利率鎖定的公允價值爲資產$41.2百萬，已包含在我們的合併資產負債表的其他資產中，而2020年度對沖利率掉期的公允價值爲負債$58.5 百萬，已包含在我們的合併資產負債表的其他長期負債中。截至2023年12月31日，延長利率鎖定的公允價值爲資產$54.0百萬，已包含在我們的合併資產負債表的預付款和其他流動資產以及其他資產中，而對沖利率掉期的公允價值爲負債$78.2百萬，已包含在我們的合併資產負債表的其他應計負債和其他長期負債中。
在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月中，我們確認的虧損爲美元18.0 百萬美元和收益18.3 分別按擴展利率鎖定公允價值的變化計算百萬美元，抵消收益爲美元17.3 百萬美元和損失18.9 分別爲百萬美元，分別是抵消利率互換公允價值的變化。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中，我們確認的虧損爲美元12.5 百萬美元和收益17.7 分別按擴展利率鎖定公允價值的變化計算百萬美元，抵消收益爲美元11.7 百萬美元和損失19.6 分別爲百萬美元，分別是抵消利率互換公允價值的變化。公允價值的變化作爲對合並損益表中利息支出的調整直接記錄在收益中。
免稅融資
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的未確認稅收福利分別爲$1,408.7萬美元和1,280.6 分別有着2026年至2054年和2024年至2053年到期的某些固定利率和浮動利率免稅融資未償還。
2024年6月，任務經濟發展機構爲我們的利益發行了$50.0 百萬美元實體廢物處理營收債券，發行後的收益用於資助位於德克薩斯境內的特定固體廢物處理設施的收購、建設、改進、安裝和/或配備。
在2024年3月和2023年9月，加州市政融資局發行了，爲我們的利益，$100.0 的固體廢物處理收入債券。發行款項在扣除遞延發行成本後，用於基金收購、施工、改進、安裝和/或裝備加州境內某些固體廢物處理設施。
這些免稅融資的初始再營銷期爲 10 年。我們的剩餘免稅融資由再營銷代理機構定期或半年重新營銷，以有效維持可變收益。債券持有人可以在每個利息期結束時將其歸還給再營銷代理。如果再營銷代理無法再營銷我們的債券，則再營銷代理可以將債券寄回給我們。在再營銷失敗的情況下，我們目前在我們的信貸設施下有可用資金來資助這些債券，直至成功再營銷。因此，根據2024年9月30日和2023年12月31日的合併資產負債表對這些借款進行了長期分類。
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融資租賃
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的融資租賃負債爲$291.11百萬美元和251.3 分別爲xx百萬美元，到期期限分別爲2024年至2063年。
8. 所得稅
截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們的有效稅率（不包括非控股利益）爲 12.5%和19.4%，分別。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們的有效稅率（不包括非控股利益）爲 20.8%和24.4%，分別。2024年9月30日結束的三個月和九個月，我們的有效稅率反映了81.0萬美元和122.0 百萬美元的收益，分別，這歸因於我們在可獲得內部稅收法第48條規定的可再生能源資產投資而獲得的稅收抵免，6.2 百萬美元歸因於額外聯邦和州政府福利的實現，以及由於完成我們的2023年納稅申報而調整遞延稅款。

截至2023年9月30日的九個月中，我們的有效稅率反映了美元的收益20.6 百萬美元來自稅收結算，美元7.9 百萬美元來自根據《美國國稅法》第48條有資格獲得聯邦稅收抵免的太陽能資產投資，美元6.8 百萬美元是由於實現了額外的聯邦和州福利，以及我們在2022年納稅申報表完成後對遞延稅進行了調整。
截至2024年9月30日和2023年底的九個月內，所支付的所得稅淨現金爲$183.4萬美元和137.9百萬美元。
我們擁有與州淨營運損失結轉相關的遞延稅資產。由於未來利用這些結轉在損失發生的納稅司法管轄區中存在不確定性，我們提供了部分估值準備。在確定是否需要減值準備時，我們考慮所有積極和消極的證據，包括最近的財務結果、遞延稅負債的計劃逆轉、預計的未來應稅收入和稅收籌劃策略。我們的州虧損結轉遞延稅資產的實現最終取決於未來期間在適當州的納稅司法管轄區存在足夠的應稅收入。對積極和消極證據所給的權重與這些證據可以客觀驗證的程度相當。我們繼續定期監控積極和消極證據，以確定減值準備的持續需要。截至2024年9月30日，我們與州虧損結轉相關的減值準備金額爲44.6百萬美元。
我們在美國以及多個州和外國司法管轄區都需要繳納所得稅。我們遵守所得稅規則和法規，定期接受稅務機關的審計。這些機構可能會質疑我們報稅時所採取的立場。因此，爲了應對一定的潛在稅務風險，我們爲我們對這些審查的最終結果的估計而保留不確定稅務職務的責任。我們的聯邦訴訟時效截止到2020年。t收購的子公司適用的聯邦時效截止到2019年。此外，我們目前正在各個司法管轄區對2012年至2022年的稅收接受州政府審計或行政審核。
我們相信已記錄的不確定稅項負債是足夠的。然而，對我們提出的顯著評估超過記錄的負債可能對我們的整體財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。截至2024年9月30日，我們無法估計未確認利益在未來12個月內的解決情況。
我們在綜合損益表的所得稅負債中確認利息和罰款支出。截至2024年9月30日，我們已計提了100萬美元的罰款負債。1.1 百萬美元以及與我們不確定的稅務立場相關的利息（包括罰息）負債100萬美元。13.1 萬美元。
9. 股票回購、分紅派息和每股收益
可用股份
我們目前大約有 11.3 萬股普通股作爲未來授予的預留配額，屬於共和服務公司2021年股權激勵計劃。
2021年3月，公司董事會授權回購其普通股最高達數億美元，無到期日期。股份回購可以通過符合《交易所法》第10b-18條規定的公開市場回購方式進行，包括通過旨在滿足交易所法第10b5-1條規定的交易計劃、通過私下協商的交易、加速股票回購計劃、大宗買賣或其他類似的購買技術進行，並以管理層認爲適當的數量進行。公司沒有義務回購任何特定數量的股份，回購的時間和實際數量將取決於多種因素，包括公司的股票價格、一般經濟、業務和市場條件以及替代投資機會。公司可以隨時在事先通知的情況下停止購買其普通股。截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司分別回購了180,845和1,182,410股，總計金額分別爲$71,484,000和$780,451,000。截至2021年9月30日，可用於回購的金額爲$211,888,000，直接用於收購股票的成本包含在股票總成本中。未結算的股份回購的數量爲0，截至2021年9月30日。
2023年10月，我們的董事會批准了一項價值$3.0十億股票回購授權，自2024年1月1日起生效，至2026年12月31日結束。根據適用的聯邦證券法規定，該計劃下的股票回購可以通過公開市場購買或與私下協商的交易進行。儘管董事會已經批准了該計劃，但任何購買的時間、價格以及購買的普通股數量將由我們的管理層自行決定，並取決於市場情況和其他因素。每季度
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根據情況，我們的董事會審查圍繞我們回購股票的參數。股票回購計劃可能隨時延長、暫停或終止。

2024年和2023年截至9月30日三個和九個月內的股票回購活動如下（以百萬美元計，除每股金額外）：
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
 2024202320242023
回購的股票數量0.8 1.3 1.7 1.3 
支付金額
$153.0 $190.4 $320.7 $190.4 
每股加權平均成本$194.14 $146.89 $189.93 $146.89 
每股平均支付價格、總回購成本和計劃或計劃下尚可購買股份的最大美元價值，均不包括1%的消費稅。
截至2024年和2023年9月，待結算的回購股份少於 0.1百萬股待結算回購股份，相應地產生了$8.9萬美元和10.7 百萬，分別包括未支付的回購股份及其他應計負債。截至2024年9月30日，我們在2023年10月回購計劃下的剩餘授權購買能力爲$2.7十億美元。
股息
2024年7月，我們的董事會批准了每股的季度股息爲$0.580 。宣佈的現金分紅爲$518.2 百萬美元，截至2024年9月30日止九個月。截至2024年9月30日，我們記錄了每股待支付的季度股息爲$181.7 百萬美元，將於2024年10月2日下班時起對持股人進行支付。
每股收益
基本每股收益是通過將歸屬於Republic Services, Inc.的淨利潤除以期間內流通的普通股（包括已獲授但未發行的限制性股票單位和績效股票單位）的加權平均數來計算的。攤薄每股收益基於流通的普通股和普通股等同物的組合加權平均數來計算，其中適用時包括未獲授的限制性股票單位（RSUs）和績效股票單位（PSUs），以預期的達到水平。我們在計算攤薄每股收益時使用庫藏股法。
2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月的每股收益計算如下（以千爲單位，除每股金額外）：
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
 2024202320242023
基本每股收益:
歸屬於Republic Services, Inc.的淨利潤$565,669 $480,169 $1,530,999 $1,291,419 
加權平均流通股份314,002 316,062 314,735 316,541 
基本每股收益$1.80 $1.52 $4.86 $4.08 
每股攤薄收益:
歸屬於Republic Services, Inc.的淨利潤$565,669 $480,169 $1,530,999 $1,291,419 
加權平均流通股份314,002 316,062 314,735 316,541 
攤薄效應:
未投資的RSU獎勵130 112 123 96 
未投資的PSU獎勵
239 382 291 366 
加權平均普通股和普通股等價物的股本數
314,371 316,556 315,149 317,003 
攤薄每股收益$1.80 $1.52 $4.86 $4.07 
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截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，有 否 抗稀釋證券未實現。截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，抗稀釋證券少於 0.1百萬抗稀釋證券未實現。
10. 累計其他綜合虧損按組成部分變動
2024年9月30日止九個月累計其他綜合損失變動摘要，淨稅後，按組成部分如下：
。定義利益養老金項目外幣翻譯總費用
2023年12月31日的餘額
$(11.6)$8.9 $(9.4)$(12.1)
其他綜合收益（損失）在再分類之前6.4 (2.3)3.3 7.4 
重新分類的累計其他綜合損失中的金額(8.4)(5.5)— (13.9)
（1）代表2024年6月30日結束的三個月內未實現收益（稅後爲淨額）爲1,000萬美元，稅後費用爲1,000萬美元，2023年6月30日結束的三個月內未實現收益（稅後爲淨額）爲1,000萬美元，稅後費用爲1,000萬美元。(2.0)(7.8)3.3 (6.5)
2024年9月30日餘額
$(13.6)$1.1 $(6.1)$(18.6)
2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月內，從累計其他綜合損失中重新分類的摘要如下:
截至9月30日的三個月
截至9月30日的九個月
2024202320242023
關於積累的其他綜合收益成分的詳細信息從其他綜合收益中重新分類的金額從其他綜合收益中重新分類的金額淨利潤呈現的財務報表中受影響的行項目
現金流量套期損益：
終止利率鎖定$(0.7)$(1.2)$(3.0)$(3.9)利息支出
2022利率互換— 4.3 14.3 13.5 利息支出
稅前總額(0.7)3.1 11.3 9.6 
稅收益（準備）0.2 (0.8)(2.9)(2.5)
稅後淨額(0.5)2.3 8.4 7.1 
養老金收益：
養老金結算7.4 — 7.4 — 
其他收入，淨額
所得稅費用(1.9)— (1.9)— 
稅後淨額5.5 — 5.5 — 
總收入重新分類爲收益，稅後淨利潤$5.0 $2.3 $13.9 $7.1 
在2024年9月，我們啓動了終止我們的確定福利養老金計劃。計劃參與者有機會通過選擇立即一次性分配或與合格的第三方年金提供商簽訂年金合同，從計劃資產中獲得其全部應得利益。年金合同的購買直接由確定福利養老金計劃的資產資助。因此，在2024年9月30日結束的三個月和九個月內，計劃的大部分已經解決，導致$ 的非現金收益的確認7.4百萬美元與之前記錄在累積的其他全面損失中未攤銷的淨精算增益的比例份額的加速確認相關。該收益已記錄在我們的綜合收益表中的其他收入淨額。我們預計將在2024年底前解決所有剩餘義務。
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11. 公司持有各種不同的各種投資組合、類型和到期日。公司的共同基金是與公司根據員工延遲支付計劃的義務有關的，被歸類爲交易證券。按照報價市場價格將被歸類爲交易證券的投資記錄爲公允價值。交易證券的成本和公允價值之間的差異，在合併利潤表中按照其他收入(費用)，淨額計入。公司的所有債務證券都被歸類爲可供出售，因此被記錄在合併資產負債表中以公允價值。與市場估值變化無關的未實現收益或損失，減稅後作爲其他綜合收益(虧損)，如果有任何信用損失，以其他收入(費用)，淨額的形式認定。
我們的套期保值關係和衍生工具對截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月合併利潤表的影響如下（單位：百萬美元）：
套期保值關係和衍生工具在收入中識別的分類和損益金額
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
利息費用利息費用利息費用利息費用
在綜合收益表中呈現的費用行項目的總額，其中包括套期關係和衍生工具的影響記錄。$(138.2)$(127.6)$(405.8)$(378.8)
在815-20主題下的現金流量套期關係的影響：
現金流量套期關係的（損失）收益：
利率掉期鎖定$(0.5)$(0.9)$(2.2)$(2.9)
2022利率互換$— $1.6 $8.0 $5.2 
不在815-20主題內的衍生工具的影響：
獨立衍生工具的虧損：
利率合同：
自由獨立衍生工具公平價值變動淨損失$(0.7)$(0.6)$(0.8)$(1.9)
公允價值衡量
在衡量資產和負債的公允價值時，我們使用最大化可觀測輸入（一級）的估值技術，並最小化不可觀測輸入（三級）的使用。我們還使用市場數據或我們認爲市場參與者在定價資產或負債時會使用的假設，包括在適當時假設風險。
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由於這些金融工具（包括現金、應收賬款、流動投資、應付賬款和某些其他應計負債）屬於短期性質，因此其賬面價值與公平價值大致相等。 截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們按照公允價值計量的資產和負債包括以下內容：
2024年9月30日
 公正價值
 公允價值總費用報價
價格
積極的
市場
(一級)		顯著的
其他
可觀察的
輸入
（三級）		顯著的
不可觀察的
輸入
非市場可觀察到的輸入（三級）
資產：
所有基金類型貨幣市場基金$60.8 $60.8 $60.8 $— $— 
債券-限制性現金和有市場價的證券及其他資產
80.8 80.8 — 80.8 — 
衍生品和套期保值資產-其他資產41.2 41.2 — 41.2 — 
總資產$182.8 $182.8 $60.8 $122.0 $— 
負債：
衍生工具和對沖負債 - 其他長期負債$58.5 $58.5 $— $58.5 $— 
或有的對其他應計負債和其他長期負債
62.3 62.3 — — 62.3 
負債合計$120.8 $120.8 $— $58.5 $62.3 
2023年12月31日
 公正價值
 公允價值總費用報價
價格
積極的
市場
(一級)		顯著的
其他
可觀察的
輸入
（三級）		顯著的
不可觀察的
輸入
（三級）
資產：
所有基金類型貨幣市場基金$43.1 $43.1 $43.1 $— $— 
債券 - 受限現金和有市場價值的證券以及其他資產
76.3 76.3 — 76.3 — 
衍生品和對沖資產 - 預付和其他流動資產以及其他資產78.3 78.3 — 78.3 — 
總資產$197.7 $197.7 $43.1 $154.6 $— 
負債：
衍生工具和套期工具負債 - 其他應計負債和其他長期負債$79.6 $79.6 $— $79.6 $— 
有條件支付額 - 其他應計負債和其他長期負債63.6 63.6 — — 63.6 
負債合計$143.2 $143.2 $— $79.6 $63.6 
總負債
我們的總債務賬面價值爲$12.6私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。12.8 分別爲截至2024年9月30日和2023年12月31日的百萬美元，總債務的公允價值爲$12.4私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。12.5 分別爲截至2024年9月30日和2023年12月31日的百萬美元。定期付息的高級票據、債券和部分免稅融資的估計公允價值是基於報價市場價格。由於利率是變量，餘下的應付票據、免稅融資和根據信貸協議的借款的公允價值估計接近賬面價值。公允價值估計基於截至2024年9月30日和2023年12月31日的公允價值層次結構的二級輸入。有關我們債務的更多信息，請參閱附註7， 債務。
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待定對價
2015年，我們與加利福尼亞州索諾瑪縣簽訂了一份廢物管理合同，以運營該縣的廢物管理設施。截至2024年9月30日，索諾瑪相關考慮金額代表了$的公允價值。57.8 百萬，應支付給索諾瑪縣，基於未來年度噸位目標的實現，通過垃圾填埋場的預期剩餘容量。我們根據廢物管理合同可能需要支付的所有未來相關支付的潛在未打折金額估計約爲$之間。在2024年9月30日結束的九個月內，相關考慮責任的活動包括增值，這被業務正常運營中進行的讓步支付所抵消。估計公允價值有所變化。811百萬美元和114在2024年9月30日結束的九個月內，相關考慮責任的活動包括增值，這被業務正常運營中進行的讓步支付所抵消。估計公允價值有所變化。 否 在2024年9月30日結束的九個月內，相關考慮責任的活動包括增值，這被業務正常運營中進行的讓步支付所抵消。估計公允價值有所變化。
12. 業務分部報告
我們的高級管理層通過"評估、監督和管理"我們業務的財務表現 三 現場組別分爲Group 1、Group 2和Group 3。Group 1是我們主要經營於美國西部地區的回收利用和廢物業務。Group 2是我們主要經營於美國東南部、中西部地區、美國東部海岸線以及加拿大的回收利用和廢物業務。Group 3是我們主要經營於美國和加拿大各地的環保母基業務。這些組別在以下呈現爲我們的可報告業務部門，每個部門提供綜合環保服務，包括但不限於收集、轉運、回收和處置。
調整後的EBITDA是我們的首席運營決策者（CODM）用來評估經營部門利潤能力和確定資源分配的單一財務指標。
關於我們截至2024年9月30日和2023年三個月的報告部門的財務摘要如下：
第1集團第2集團
回收與垃圾處理小計 (1)
Group 3
（環保解決方案）		公司實體和其他總費用
2024年9月30日止三個月
總收入$2,122.3 $2,005.4 $4,127.7 $467.4 $85.1 $4,680.2 
跨公司營業收入(310.2)(266.9)(577.1)(11.6)(15.3)(604.0)
營業收入分配31.9 29.0 60.9 8.9 (69.8)— 
淨營業收入$1,844.0 $1,767.5 $3,611.5 $464.7 $— $4,076.2 
調整後的EBITDA$615.8 $569.2 $1,185.0 $118.3 $— $1,303.3 
資本支出$249.8 $155.2 $405.0 $32.6 $16.1 $453.7 
總資產$13,784.1 $11,059.3 $24,843.4 $4,438.9 $2,531.9 $31,814.2 
2023年9月30日止三個月
總收入$2,000.3 $1,927.1 $3,927.4 $424.3 $62.5 $4,414.2 
跨公司營業收入(294.6)(261.9)(556.5)(14.4)(17.4)(588.3)
營業收入分配26.0 24.2 50.2 (5.1)(45.1)— 
淨營業收入$1,731.7 $1,689.4 $3,421.1 $404.8 $— $3,825.9 
調整後的EBITDA$553.9 $500.4 $1,054.3 $91.4 $— $1,145.7 
資本支出$165.0 $141.4 $306.4 $24.9 $37.7 $369.0 
總資產$13,112.6 $10,866.4 $23,979.0 $3,982.4 $2,081.4 $30,042.8 
(1)回收和廢物小計代表我們第1組和第2組可報告部門的綜合結果。




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關於截至2024年9月30日和2023年9月30日九個月的報告分部的財務摘要如下：
第1集團第2集團
回收和垃圾處理小計 (1)
Group 3
（環保解決方案）		公司實體和其他總費用
2024年9月30日止九個月
總收入$6,231.1 $5,923.1 $12,154.2 $1,377.0 $251.5 $13,782.7 
跨公司營業收入(925.2)(785.3)(1,710.5)(36.1)(50.1)(1,796.7)
營業收入分配94.4 87.3 181.7 19.7 (201.4)— 
淨營業收入$5,400.3 $5,225.1 $10,625.4 $1,360.6 $— $11,986.0 
調整後的EBITDA$1,765.0 $1,643.5 $3,408.5 $317.2 $— $3,725.7 
資本支出$569.0 $410.8 $979.8 $92.4 $285.2 $1,357.4 
總資產$13,784.1 $11,059.3 $24,843.4 $4,438.9 $2,531.9 $31,814.2 
2023年9月30日止九個月
總收入$5,774.3 $5,653.0 $11,427.3 $1,278.9 $176.5 $12,882.7 
跨公司營業收入(881.1)(764.4)(1,645.5)(45.8)(58.5)(1,749.8)
營業收入分配71.6 68.1 139.7 (21.7)(118.0)— 
淨營業收入$4,964.8 $4,956.7 $9,921.5 $1,211.4 $— $11,132.9 
調整後的EBITDA$1,570.6 $1,464.4 $3,035.0 $266.9 $— $3,301.9 
資本支出$421.6 $387.3 $808.9 $64.5 $209.8 $1,083.2 
總資產$13,112.6 $10,866.4 $23,979.0 $3,982.4 $2,081.4 $30,042.8 
(1)回收和廢物小計代表我們第1組和第2組報告部門的綜合結果。
公司職能包括法律、稅收、財務、信息技術、風險管理、人力資源、封閉垃圾填埋場等其他行政職能。將包括在公司實體內的國家帳戶收入以及其他來源於全國和其他區域市場合同產生的收入的部分，這些市場在我們經營區域之外，相關物料處理由當地運營商承包。公司實體和其他的營業收入和總部費用要麼明確分配，要麼根據合理和一致的方法分配在我們報告的部門之間，用於計算調整後的EBITDA。
如下表所示，調整後的EBITDA反映了美國生態公司的一些調整，包括收購、整合和交易成本，未納入聯營權益法投資的(收入)損失，養老金計劃的解決方案和提款，債務攤銷損失和重組費用。這一展示與我們的CODm如何評估運營結果以做出資源配置決策的方式保持一致。
跨公司營業收入反映了在各部門之間進行的交易，這些交易通常是基於旨在反映此類服務市場價值的基礎上進行的。公司主體和其他主要的資本支出包括已經取得但尚未分配給運營地點和設施的車輛庫存。

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公司單項業務利潤指標（段調整後的EBITDA）與綜合淨利潤表中的稅前利潤之間的調和如下所示：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
第一集團調整後的EBITDA$615.8 $553.9 $1,765.0 $1,570.6 
第二集團調整後的EBITDA569.2 500.4 1,643.5 1,464.4 
第三集團調整後的EBITDA118.3 91.4 317.2 266.9 
總調整後的EBITDA1,303.3 1,145.7 3,725.7 3,301.9 
其他收入，淨額(10.3)(1.3)(23.5)(3.2)
利息收入(4.3)(2.0)(7.4)(5.0)
利息支出138.2 127.6 405.8 378.8 
折舊、攤銷和抵耗422.0 382.3 1,234.21,099.4 
增值26.7 24.6 80.1 73.2 
來自未納入合併範圍的股權法投資的損益73.4 (2.8)116.0 (0.2)
債務清償損失和其他相關成本2.4 — 2.4 0.2 
重組費用8.2 6.3 19.7 27.3 
US生態公司收購整合和交易成本— 6.2 — 24.3 
業務出售和減值產生的損失（收益）淨額0.5 (1.5)(0.9)(1.5)
稅前收入$646.5 $606.3 $1,899.3 $1,708.6 
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13. 營業收入 AND 信貸損失
我們的業務主要是提供環保母基服務。 以下表格按服務線將我們的營業收入在2024年和2023年9月30日結束的三個和九個月中進行了分解（以百萬美元和營收百分比表示）：
 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2024202320242023
收集：
住宅
$739.7 18.1 %$718.2 18.8 %$2,196.1 18.3 %$2,103.4 18.9 %
小容器
1,209.1 29.7 1,126.3 29.4 3,599.2 30.0 3,270.2 29.4 
大容器
774.6 19.0 753.0 19.7 2,277.7 19.0 2,192.4 19.7 
其他
18.4 0.5 19.0 0.5 54.4 0.5 52.0 0.5 
總收入
2,741.8 67.3 2,616.5 68.4 8,127.4 67.8 7,618.0 68.5 
「轉讓」還將被視爲發生在任何操作持有人(或該操作持有人的允許受讓人)有B類普通股股份的非盈利機構(或該股份的任何受益人)持有該B類普通股股份的頂層支配權或獨家投票權控制時，就該B類普通股股份而言，操作持有人(或其允許受讓方)不再保留獨立支配權(在操作持有人和其允許受讓方之間)和其對該安全的投票或投票的獨佔支配權(包括通過委託、投票協議或其他方式)，情況下(在這種情況下)。即使是這種情況，以下任何情況也不被視爲「轉讓」:458.6 444.3 1,335.8 1,280.5 
減少：公司間(247.0)(238.1)(733.2)(703.3)
轉移，淨額
211.6 5.2 206.2 5.4 602.6 5.0 577.2 5.2 
垃圾填埋768.4 743.2 2,234.3 2,172.4 
減少：公司間(315.6)(306.9)(936.9)(912.6)
填埋，淨額
452.8 11.1 436.3 11.4 1,297.4 10.8 1,259.8 11.3 
環保母基解決方案479.6 424.0 1,408.4 1,273.8 
減：內部企業(14.9)(19.2)(47.8)(62.4)
環保母基淨額
464.7 11.4 404.8 10.6 1,360.6 11.4 1,211.4 10.9 
其他:
回收處理和商品銷售
107.6 2.6 76.3 2.0 310.6 2.6 226.6 2.0 
其他非核心
97.7 2.4 85.8 2.2 287.4 2.4 239.9 2.1 
其他合計
205.35.0 162.1 4.2 598.0 5.0 466.5 4.1 
總收入$4,076.2 100.0 %$3,825.9 100.0 %$11,986.0 100.0 %$11,132.9 100.0 %
其他非核心營業收入主要包括來自全國客戶的收入，這代表了在我們運營地區之外市場的全國或區域型合同中生成的收入部分，這些地區的相關物料處理工作被外包給當地經營者。因此，幾乎所有這部分收入都會與相關的外包成本相抵，這些成本記錄在運營成本中。
見注12， 《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。，有關按報告段營業收入的更多信息。
收入確認
我們具有長期性質的服務義務，例如，某些收集服務合同，是隨着時間的推移得到滿足的，我們根據在期間爲客戶提供的價值來確認營業收入。向客戶開具的金額基於諸如提供收集服務的住宅或企業數量、收集、處理、運輸和處理的材料量以及所接受材料的性質等變量因素。對於這些合同的未滿足履約義務價值，我們不披露，因爲我們作爲對價的權利直接與爲客戶提供的服務相對應，而所有未來變量對價均分配給完全未履行履約義務。
此外，我們的長期客戶合同中的某些要素在簽訂合同時是未知的，包括根據年度價格上漲條款、我們的燃油附加費計劃和商品價格計費的金額。應付的金額通常與基礎指數的變化相關聯，例如消費者價格指數或燃料或商品指數，一旦該指數爲該期間建立，即可確認收入。
環保解決方案營業收入主要來自我們對危險和非危險廢物的收集、處理、整合、處置和回收收取的費用，以及現場和工業服務、設備租賃、緊急響應和備用服務以及工廠內服務，例如運輸和物流，包括我們的轉運、存儲和處置設施 (TSDF)。該服務線的活動在各個市場之間存在差異，反映了監管環境、定價和任何特定市場中可用的處置替代方案。確認的營業收入具有變量屬性，主要基於期間內接受或處理的廢物的數量和類型。對於某些現場和工業服務合同，我們有權要求客戶支付金額，該金額與對客戶的價值直接相對應。
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公司至今的績效已完成。因此，我們已應用實際權宜措施，在有權開具發票的金額上確認營業收入。
遞延收益
影響每項服務線的營業收入確認時間和金額的因素可能因所提供服務的性質而異。通常，我們在提供服務時確認營業收入。如果我們提前爲服務開具賬單，我們將確認已開具賬單的遞延營業收入，並在提供服務時確認營業收入。根據合同性質，我們還可能通過收取燃油附加費和環保母基來獲取營業收入，這些費用旨在彌補我們向客戶提供服務的內部成本。
截至2023年12月31日確認的幾乎所有遞延收入在2024年9月30日止的九個月內，即服務完成時被確認爲營業收入。
遞延合同成本
我們發生了一些預付款來獲取客戶合同，這些款項被納入我們的綜合資產負債表中的其他資產，並在各自的合同期內攤銷資產。此外，我們認可代表合同的增量成本的銷售佣金，作爲綜合資產負債表中的其他資產，並在客戶關係的平均壽命內攤銷該資產。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們分別確認了$82.31百萬美元和82.5 百萬，遞延合同成本和資本化銷售佣金。在截至2024年9月30日的三個月和九個月內，我們分別攤銷了$3.6萬美元和11.5 百萬，分別攤銷了資本化的銷售佣金至銷售、總務和行政費用，以及分別攤銷了$1.0萬美元和3.1 百萬，其他遞延合同成本作爲營業收入減少。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，我們分別攤銷了$3.5萬美元和10.8 分別將資本化銷售佣金的74.2百萬美元及51.4百萬美元計入銷售、一般和管理費用，我們將其分攤爲74.2百萬美元1.2萬美元和4.0 將其他延期合同成本中的161.5百萬美元和77.5百萬美元分別作爲營業收入減值
信用損失
應收賬款代表來自客戶對環保母基服務的應收款，包括可回收材料的收集和加工、固體廢物的收集、轉運和處理，以及其他環保解決方案。我們的應收款在開具發票或相關營業收入已實現時記錄，並代表要求第三方以現金結算的索賠。我們應收款的賬面價值減去壞賬準備和客戶信用撥備後表示其估計的淨變現價值。
我們根據各種因素，包括應收賬款逾期時間、歷史趨勢、經濟狀況和其他信息，建立了可疑帳戶準備金。我們還基於客戶的信用風險，根據特定帳戶的未清餘額進行審核。我們確定所有的應收賬款都具有類似的風險特徵。我們定期監測自身的信用風險敞口，並評估資產池中的資產是否繼續展現相似的風險特徵。我們對客戶進行持續的信用評估，但一般不要求提供用於支持客戶應收賬款的抵押物。
下表反映了截至2024年9月30日和2023年9月30日止九個月的壞賬準備活動情況：
20242023
年初餘額$83.2 $51.9 
期間確認信貸損失撥備增加額19.9 38.6 
覈銷帳戶(27.9)(7.0)
期末餘額$75.2 $83.5 
14. 承諾和 contingencies
法律訴訟
我們受廣泛和不斷髮展的法律法規約束，並已制定防範措施以應對監管要求。在業務正常進行的過程中，我們會捲入法律訴訟。有些可能會導致對我們的罰款、處罰或判決，或者和解，這可能會影響某一特定期間的收入和現金流量。儘管我們無法確定任何法律事項的最終結果，但我們不認爲任何待決法律訴訟的結果會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。
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如本文所述，「該術語」 法律訴訟 指針對我們及子公司的訴訟和類似索賠，不包括：（1）正常經營意外、一般商業責任和員工賠償索賠，這些由保險計劃承擔，按慣例自負賠款；保險公司一起承擔職工醫療保健成本，詳見附註5； 其他負債； 以及（2）環保母基攤薄責任，詳見附註6； 填埋場和環保母基成本。
當損失變得可能且可以合理估計時，我們會爲法律訴訟進行計提。截至2024年9月30日，我們已記錄了約$的累計計提金額。13 截至每個適用的報告期結束時，我們會審查每個法律訴訟，如果存在可能已形成負債，我們會計提所有可能的和可以合理估計的損失。如果我們可以合理估計涉及此事的我們可能遭受的損失範圍，我們會將構成我們最佳估計的範圍內金額計提。如果我們可以合理估計一個範圍，但範圍內沒有任何金額看似比其他更好的估計，我們將使用該範圍的最低端金額。如果我們採用了該範圍的高端金額，我們的潛在負債總額將比截至2024年9月30日記錄的金額高出約$。8 截至2024年9月30日，如果我們採取了該範圍的高端金額，我們的潛在負債總額將比記錄金額高出約$。
多僱主養老金計劃
我們參與多僱主養老金計劃，通常爲繳納僱主的參與者提供退休福利。我們不管理這些計劃。
根據目前關於多僱主養老金計劃的法律，我們的退出（我們會不時考慮）或任何資金不足的多僱主養老金計劃的大規模退出（每一個退出事件）可能需要我們向該計劃支付我們應承擔的計劃未資助責任的比例份額。在經營業務過程中，我們發生了關於我們參與的某些多僱主養老金計劃的退出事件。當損失變得可能且合理可估計時，我們爲此類事件計提準備金。
現金、現金等價物、受限制的現金和受限制的現金等價物
受限現金及受限現金等價物在調節期初和期末現金流量表中顯示的總額時與現金及現金等價物一起列示。 在現金流量表中呈現的期初和期末現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物的調節如下：
2024年9月30日2023年12月31日2023年9月30日2022年12月31日
現金及現金等價物$83.4 $140.0 $157.5 $143.4 
限制性現金和有價證券203.1 163.6 153.3 127.6 
減少：受限可交易證券(80.5)(76.1)(57.0)(56.7)
截至2019年3月31日的現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物$206.0 $227.5 $253.8 $214.3 
我們的限制性現金和市場證券包括被質押給監管機構和政府部門的金額，作爲我們在某些圍場、垃圾填埋場和過渡站合同和許可下承諾履行的財務擔保，以及與我們的垃圾填埋場最終封頂、關閉和後期關閉義務相關的限制性現金和市場證券，以及與我們保險責任相關的限制性現金和市場證券。
以下表格總結了我們的限制現金和可交易證券:
2024年9月30日2023年12月31日
封管、關閉和發帖封閉義務$57.9 $43.2 
保險145.2 120.4 
總限制現金和可交易證券$203.1 $163.6 
不設爲資產負債表賬目之離線安排
除了短期經營租賃和財務擔保外，我們沒有任何表內或類似義務。 我們與未公開披露、納入或反映在我們報告的財務狀況或經營結果中的關聯方的交易或義務。 我們未保證任何第三方債務。
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目錄
第2項。管理層的財務狀況和經營結果的討論與分析。
您應該閱讀與本季度報告第I部分第1項下包括的未經審計的合併基本報表和附註一起討論。此外，您還應參考我們的經審計的合併基本報表、附註及相關內容 分銷計劃 出現在我們2023年12月31日結束的財年年度報告10-K表格中。
有關前瞻性聲明的聲明
本季度10-Q表格中包含關於我們的某些前瞻性信息，旨在受到1995年《私人證券訴訟改革法案》規定的「前瞻性陳述」庇護。前瞻性陳述是非歷史事實。諸如「指導」，「期待」，「將」，「可能」，「預測」，「計劃」，「估計」，「項目」，「打算」，「應該」，「可以」，「可能」，「可能」，「展望」等表述旨在識別前瞻性陳述。特別是，在本「管理層對財務狀況和業務結果的討論與分析」中出現的信息包括前瞻性陳述。這些陳述包括關於我們計劃、策略以及未來財務表現和前景的信息。前瞻性陳述不是業績的保證。這些陳述基於我們管理層目前的信念和期望，並且受到可能導致實際結果與前瞻性信息和陳述中表達的結果有重大差異的重大風險和不確定性的影響。儘管我們認爲前瞻性陳述中反映的期望是合理的，但我們不能向您保證這些期望將被證明是正確的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的期望存在重大差異的因素包括整體全球經濟和利率期貨的影響，我們有效整合和管理收購的公司的能力，以及實現任何此類收購預期收益的數量，我們的可持續發展計劃對貢獻的重要性，以及戰爭、騷亂或恐怖主義行爲，以及這些行爲對美國的經濟、金融和社會狀況的影響，以及我們對大型、長期的收集、轉運和處置合同的依賴。有關可能導致實際結果或事件與預期有重大差異的因素的更多信息不時出現在我們向證券交易委員會提交的報告中，包括我們截至2023年12月31日的年度10-k報告。此外，新的風險因素不時湧現，我們無法預測所有這些風險因素，或者評估這些風險因素可能對我們業務造成的影響。我們無需更新任何前瞻性陳述，無論是因爲新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
概述
瑞博璃是美國環保服務領域最大的供應商之一，以營業收入計算。截至2024年9月30日，我們通過361個收集點、247個轉運站、75個回收中心、208個運營中垃圾填埋場、2個處理、回收和處置設施、23個處理、存儲和處置設施（TSDF）、5個鹽水處置井、12個深層注入井和1個聚合物中心在美國和加拿大展開業務。 截至2024年9月30日，我們從事78個填埋氣體發電和可再生能源項目，並對126個封閉填埋場負有發帖後責任。
2024年9月30日結束的九個月，營業收入比2023年同期的1113290萬美元增長了7.7%，達到1198600萬美元。這一營業收入變化是由於平均收益增長了5.4%，併購收入增加了3.1%，減除剝離後淨額；回收處理和商品銷售增加了0.5%。此外，由於2024年9月30日結束的九個月的工作日數量影響，相較於2023年同期，收入增加了0.1%。這些增長部分被成交量下降了1.0%，環保解決方案收入減少了0.2%，燃油回收費用減少了0.2%所抵消。
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目錄
以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年9月30日三個月和九個月的營業收入、費用和營業收入（以百萬美元和營業收入百分比計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
營業收入$4,076.2 100.0 %$3,825.9 100.0 %$11,986.0 100.0 %$11,132.9 100.0 %
費用：
運營成本2,366.9 58.0 2,284.3 59.8 7,032.7 58.7 6,678.0 60.0 
固定資產和設備的折舊、攤銷和遞減382.5 9.4 349.0 9.1 1,122.2 9.4 1,004.2 9.0 
其他無形資產攤銷17.8 0.4 17.3 0.5 54.3 0.4 47.4 0.4 
其他資產的攤銷21.7 0.6 16.0 0.4 57.7 0.5 47.8 0.4 
增值26.7 0.7 24.6 0.6 80.1 0.7 73.2 0.7 
銷售、一般及行政費用406.0 10.0 402.1 10.5 1,227.6 10.2 1,177.3 10.5 
業務出售和減值產生的損失（收益）淨額0.5 — (1.5)— (0.9)— (1.5)— 
重組費用8.2 0.1 6.3 0.1 19.7 0.1 27.3 0.3 
營業利潤$845.9 20.8 %$727.8 19.0 %$2,392.6 20.0 %$2,079.2 18.7 %
我們的稅前收入分別爲2024年9月30日結束的三個月和九個月分別爲64650萬美元和189930萬美元，較之2023年同期的60630萬美元和170860萬美元有所增長。我們歸屬於Republic Services, Inc.的淨利潤分別爲2024年9月30日結束的三個月和九個月爲56570萬美元和153100萬美元，每股攤薄收益分別爲1.80美元和4.86美元，較之2023年同期的48020萬美元和129140萬美元，每股攤薄收益分別爲1.52美元和4.07美元有所增長。
在截至2024年9月30日和2023年的每個三個月和九個月中，我們記錄了一系列影響我們稅前收入、稅費、歸屬於Republic Services, Inc.的淨利潤（即淨利潤 - Republic）和攤薄每股收益的費用、其他費用和收益，如下表所示（單位：百萬，每股數據除外）。此外，請查看我們的 運營結果 以及此處的討論 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 ，以了解影響我們截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月期間收益的其他事項討論。
2024年9月30日止三個月2023年9月30日止三個月
稀釋稀釋
淨利收益淨利收益
稅前 稅務收入 -每稅前 稅務收入 -每
收益
影響「棄權」投票(1)
共和國分享收益
影響「棄權」投票(1)
共和國分享
如報告。$646.5 $80.8 $565.7 $1.80 $606.3 $126.1 $480.2 $1.52 
（債務）結清損益及其他相關費用2.4 0.6 1.8 0.01 — — — — 
重組費用8.2 2.3 5.9 0.02 6.3 1.7 4.6 0.01 
業務出售和減值產生的損失（收益）淨額(2)
0.5 0.1 0.4 — (1.5)(0.4)(1.1)— 
養老金計劃的解決和提取(7.4)(1.9)(5.5)(0.02)— — — — 
US Ecology收購整合和交易成本— — — — 6.2 1.6 4.6 0.01 
調整總計3.7 1.1 2.6 0.01 11.0 2.9 8.1 0.02 
調整後$650.2 $81.9 $568.3 $1.81 $617.3 $129.0 $488.3 $1.54 

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目錄
2024年9月30日止九個月
2023年9月30日止九個月
稀釋稀釋
淨利收益淨利收益
稅前 稅務收入 -每稅前 稅務收入 -每
收益
影響「棄權」投票(1)
共和國分享收益
影響「棄權」投票(1)
共和國分享
如報告。$1,899.3 $368.3 $1,531.0 $4.86 $1,708.6 $417.2 $1,291.4 $4.07 
償還債務和其他相關成本的（利得）損失 (3)
(5.4)(1.4)(4.0)(0.01)0.2 — 0.2 — 
重組費用19.7 5.2 14.5 0.04 27.3 7.2 20.1 0.06 
業務出售和減值產生的損失（收益）淨額(2)
(0.9)(0.3)(0.6)— (1.5)(0.4)(1.1)— 
養老金計劃的結算和提取 (7.4)(1.9)(5.5)(0.02)— — — — 
US Ecology收購整合和交易成本— — — — 24.3 6.2 18.1 0.06 
調整總計6.0 1.6 4.4 0.01 50.3 13.0 37.3 0.12 
調整後$1,905.3 $369.9 $1,535.4 $4.87 $1,758.9 $430.2 $1,328.7 $4.19 
(1) 我們的調整所涉及的所得稅影響包括當前所得稅和遞延所得稅影響，並根據適用於每項調整的法定稅率單獨計算。
(2) 調整後每股稀釋收益的總體影響在2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月內均低於0.01美元。
(3) 截至2023年9月30日，調整後的稀釋每股收益總計不到0.01美元。
我們相信，呈現調整前稅收收入，調整稅收影響，調整後的淨利潤-共和國，以及調整後的稀釋每股收益，這些並非根據美國通用會計準則確定的指標，可幫助理解在特定項目的財務影響之前的運營活動。我們使用這些指標，並相信投資者會發現它們有助於理解我們的業務運營在特定期間受到影響較大的項目之外的持續表現。在以往期間我們曾承擔相似費用、成本和回收，未來期間也有可能記錄類似類型的調整。我們對調整前稅收收入，調整稅收影響，調整後的淨利潤-共和國，以及調整後的稀釋每股收益的定義，可能與其他公司提供的同名指標不可比。每個調整的具體信息如下。
債務結清和其他相關成本的收益和損失。 2024年9月30日結束的三個月和九個月內，由於信貸安排的修訂和重述，我們實現了240萬美元的損失。此外，我們在2024年9月30日結束的九個月內錄得了780萬美元的淨收益，這是由於與期限貸款安排相關的某些現金流對沖提前結算。該收益被確認爲減少利息費用。在結束於2023年9月30日的九個月內，我們承擔了與部分期限貸款安排提前還款相關的債務提前結清損失。我們還承擔了與未攤銷的發行成本的按比例份額相關的非現金費用。 20萬美元。
重組費用。 在2024年9月30日結束的三個季度，我們分別發生了820萬美元和1970萬美元的重組費用，在此期間， 三個月和九個月內，我們發生了重組費用 630萬美元和頁面。2730萬美元 的壞賬準備2024年的費用主要與我們資產管理、客戶和訂單管理軟件系統的重新設計有關。在2023年的費用中，950萬美元用於提前終止某些租約，1780萬美元用於資產管理、客戶和訂單管理軟件系統的重新設計。在這期間， 公司已發行2019 ESPP下的股票，截至 分別支付了1810萬美元和3240萬美元，用於這些重組工作。
在2024年剩下的時間裏，我們預計將額外支出約的重組費用。 $1000萬主要與我們資產管理、客戶和訂單管理軟件系統的持續重新設計有關。幾乎所有這些重組費用將記錄在公司實體和其他方面。
企業剝離和減值的利潤（損失），淨額。 截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們分別記錄了企業剝離和減值的淨損失50萬美元以及淨收益90萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們記錄了企業剝離和減值的淨收益150萬美元。
養老金計劃的結算和提取。 截至2024年9月30日的三個和九個月內，我們確認了我們的一項確定福利養老金計劃的結算。該結算包括向選擇接收的參與者支付一次性款項以及將福利責任轉移給第三方保險公司根據團體年金合同。由於此類結算，我們在截至2024年9月30日的三個和九個月內確認了740萬美元的非現金收益，相關收益是由於加速確認積累的其他綜合損失的未攤銷淨精算增益按比例份額。我們預計將於2024年底前結清所有剩餘義務。
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目錄
US生態公司收購整合和交易成本在2023年9月30日結束的三個月和九個月中，我們在收購美國生態公司的過程中分別發生了620萬美元和2430萬美元的收購整合和交易成本，其中包括一些整合業務的費用。此次收購於 我公司對業務的整合在2022年5月2日完成，截至2023年12月31日基本完成。
經營結果
營業收入
通過向客戶提供環境服務賺取營業收入，包括可回收材料的收集和處理，危險和非危險廢物的收集、處理、整合、轉運和處置以及其他環境解決方案。我們在一些市場上的住宅、小型容器和大型容器收集運營是基於與市政當局的長期合同。我們某些市政合同中的年度價格上漲條款與消費者價格指數等基礎指數的變化掛鉤。通常我們按照長達三年的合同爲客戶提供小型容器和大型容器收集服務。我們的轉運站和堆填區通過向第三方收取處置或傾倒費用來產生收入。我們的回收中心通過向第三方收取傾倒費和銷售回收商品來產生收入。我們的環境解決方案收入主要包括（1）我們爲危險和非危險廢物的收集、處理、轉運和處置收取的費用，（2）現場和工業服務，（3）設備租賃，（4）應急響應和備用服務，（5）工廠服務，如運輸和物流，包括我們的TSDFs和（6）提煉廠、化工廠、鋼鐵和汽車廠以及其他政府、商業和工業設施的工廠服務，例如高壓清洗、槽清洗、脫污、修復、運輸、泄漏清理以及提煉廠、化工廠、鋼鐵和汽車廠及其他政府、商業和工業設施的應急響應。其他非核心收入主要來自國家帳戶的收入，它代表了在我們營運地區以外市場的全國範圍或區域合同產生的收入部分，相關物流處理由本地經營者承包。因此，幾乎所有這些收入都與相關的承包成本相抵，這些承包成本記錄在經營成本中。以下表格反映了2024年9月30日和2023年（以百萬美元和收入百分比計）三個月和九個月業務結束時的服務線收入：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
收集：
住宅
$739.7 18.1 %$718.2 18.8 %$2,196.1 18.3 %$2,103.4 18.9 %
小容器
1,209.1 29.7 1,126.3 29.4 3,599.2 30.0 3,270.2 29.4 
大容器
774.6 19.0 753.0 19.7 2,277.7 19.0 2,192.4 19.7 
其他
18.4 0.5 19.0 0.5 54.4 0.5 52.0 0.5 
總收入
2,741.8 67.3 2,616.5 68.4 8,127.4 67.8 7,618.0 68.5 
「轉讓」還將被視爲發生在任何操作持有人(或該操作持有人的允許受讓人)有B類普通股股份的非盈利機構(或該股份的任何受益人)持有該B類普通股股份的頂層支配權或獨家投票權控制時，就該B類普通股股份而言，操作持有人(或其允許受讓方)不再保留獨立支配權(在操作持有人和其允許受讓方之間)和其對該安全的投票或投票的獨佔支配權(包括通過委託、投票協議或其他方式)，情況下(在這種情況下)。即使是這種情況，以下任何情況也不被視爲「轉讓」:458.6 444.3 1,335.8 1,280.5 
減：內部企業(247.0)(238.1)(733.2)(703.3)
轉移，淨額
211.6 5.2 206.2 5.4 602.6 5.0 577.2 5.2 
垃圾填埋768.4 743.2 2,234.3 2,172.4 
減：內部企業(315.6)(306.9)(936.9)(912.6)
填埋，淨額
452.8 11.1 436.3 11.4 1,297.4 10.8 1,259.8 11.3 
環保母基解決方案479.6 424.0 1,408.4 1,273.8 
減：內部企業(14.9)(19.2)(47.8)(62.4)
環保母基淨額
464.711.4 404.810.6 1,360.6 11.4 1,211.4 10.9 
其他:
回收處理和商品銷售
107.6 2.6 76.3 2.0 310.6 2.6 226.6 2.0 
其他非核心
97.7 2.4 85.8 2.2 287.4 2.4 239.9 2.1 
其他合計
205.3 5.0 162.1 4.2 598.0 5.0 466.5 4.1 
總收入$4,076.2 100.0 %$3,825.9 100.0 %$11,986.0 100.0 %$11,132.9 100.0 %
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目錄
以下表格反映了2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月中，我們營業收入組成部分的變化百分比。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
平均收益 4.6 %5.8 %5.4 %6.1 %
燃油附加費(0.2)(1.1)(0.2)(0.2)
總價格4.4 4.7 5.2 5.9 
成交量(1.2)0.1 (1.0)0.7 
工作日變化0.3 (0.4)0.1 — 
回收處理和商品銷售0.7 (0.2)0.5 (0.8)
環保母基解決方案— 0.4 (0.2)0.4 
內部總增長4.2 4.6 4.6 6.2 
收購/剝離，淨額2.3 1.7 3.1 5.3 
總費用6.5 %6.3 %7.7 %11.5 %
核心價格6.2 %7.0 %6.6 %7.5 %
平均收益被定義爲營業收入增長和服務單價變化的百分比表示。核心價格被定義爲提高客戶和收費的價格，不包括燃油附加費，扣除爲留住客戶而降低的價格。我們還衡量核心價格、平均收益和成交量的變化，作爲相關業務營收的百分比，這裏定義爲除再生商品、燃油附加費和環保母基營收之外的總營業收入，用於判斷定我們的定價和有機增長策略的有效性。
以下表格反映了2024年9月30日及2023年的三個和九個月的核心價格、平均收益和成交量佔相關業務營業收入百分比：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
作爲相關業務的比例作爲相關業務的比例
核心價格7.4 %8.6 %8.0 %8.9 %
平均收益率5.5 %7.2 %6.5 %7.2 %
成交量(1.5)%0.1 %(1.2)%0.8 %
截至2024年9月30日的三個和九個月，與2023年同期相比，我們的營業收入發生了以下變化：
•平均收益率分別增加了4.6%和5.4%，截至2024年9月30日三個月和九個月的營業收入，這主要歸因於所有板塊的正面定價變化。
•燃油恢復費計劃有助於減輕我們在燃油價格變化方面的風險，截至2024年9月30日的三個月和九個月，由於燃油價格較2023年同期下降，營業收入分別下降了0.2%。
•成交量在截至2024年9月30日的三個和九個月中分別使營業收入下降了1.2%和1.0%。我們大容器收集業務中的營收下降主要是由施工相關活動減緩所致。我們的住宅和小容器業務的下降主要歸因於某些市政合同損失和經紀相關業務。
我們垃圾填埋業務中成交量下降主要是由於特殊廢物量降低，部分抵消了固體廢物量的增加。
•由於2024年9月30日結束的三個和九個月與2023年同期相比，營業收入分別因工作日數量影響增長了0.3%和0.1%，導致所有業務板塊的成交量增加。
•回收處理和商品銷售使得營業收入在2024年9月30日結束的三個月和九個月內分別增長了0.7%和0.5%，主要是由於整體商品價格與2023年同期相比有所增加。我們回收中心回收商品的平均價格，玻璃除外，
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目錄
2024年9月30日結束的三個月和九個月，有機肥的價格分別爲177美元/噸和168美元/噸，而2023年同期爲每噸112美元。
市場對再生商品的需求變化導致商品價格波動。在當前的銷售量和材料組合下，我們認爲每噸再生商品價格變動10美元，將使年度營業收入和營業收入大約變動1000萬美元。
•環保母基解決方案在2024年9月30日結束的九個月內使營業收入減少了0.2%，主要是因爲E&P處置量減少，受石油鑽機數量減少和基於事件的銷量較2023年同期減少的影響，部分抵消了價格上漲。
•收購淨額，扣除剝離，分別在2024年9月30日結束的三個月和九個月內，營業收入分別增長了2.3%和3.1%，反映了我們不斷增長策略的結果，即收購環保母基公司，以補充和拓展我們現有的業務平台。
運營成本
經營成本包括勞動力和相關福利，其中包括工資和薪金、健康和福利福利、激勵補償和支付的工資稅。它還包括轉移和處理成本，代表支付給第三方處理設施和轉運站的轉移費用；與我們的車輛、設備和容器有關的維護和維修，包括相關的勞動力和福利成本；運輸和分包商成本，包括獨立運輸者將我們的廢物運送到處理設施的成本以及提供與我們在標準運營地區以外市場的國家客戶相關的廢物處理服務的本地運營商的成本；燃料，包括我們的車輛使用的燃料直接成本，減去燃料稅收貸款；處理費用和稅收，包括垃圾填埋稅、主辦社區費用和皇家稅；填埋場運營成本，包括財務保證、滲濾液處理、清理費用和其他填埋場維護成本；風險管理成本，包括保險費和索賠；銷售成本，包括支付給供應商的物料成本；以及其他，包括設施運營成本、設備租賃和用於我們運營的資產出售的損益。
下表總結了2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個和九個月裏，我們運營成本的主要元件（以百萬美元和營業收入百分比計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
勞動力和相關福利$813.7 20.0 %$744.1 19.4 %$2,412.3 20.1 %$2,233.0 20.1 %
轉運和處理成本280.2 6.9 268.7 7.0 832.3 7.0 788.6 7.1 
維護和修理379.8 9.3 357.6 9.3 1,105.6 9.2 1,036.1 9.3 
運輸和分包成本
303.8 7.4 304.9 8.0 884.4 7.4 881.5 7.9 
燃料幣。113.4 2.8 136.7 3.6 360.4 3.0 406.3 3.6 
處置費和稅收
90.6 2.2 89.3 2.3 264.7 2.2 262.1 2.4 
填埋場運營成本88.1 2.1 82.6 2.2 274.5 2.3 248.4 2.2 
風險管理102.8 2.5 99.4 2.6 300.3 2.5 287.1 2.6 
其他194.5 4.8 201.0 5.4 598.2 5.0 534.9 4.8 
營業成本總額$2,366.9 58.0 %$2,284.3 59.8 %$7,032.7 58.7 %$6,678.0 60.0 %
這些成本類別可能會不時發生變化，並且可能與其他公司提供的類似命名的類別不可比。因此，在比較我們各組成部分的運營成本與其他公司以及我們過往時期的成本時，您應當謹慎對待。
2024年和2023年9月30日結束的三個月和九個月內影響我們營運成本最顯著的項目如下總結：
•由於年度績效提升，小時工資和薪資增加，導致勞動力成本和相關福利增加。收購相關增長也促成勞動力成本和相關福利的增加。
•轉移和處置費用在總資金上增加，主要是由於收購活動和更高的處置率。
•在三個月和九個月結束了 2024年9月30日, 我們收集的固體廢物中，約67%被運送到我們擁有或運營的填埋場（內部化），相比之下， 68% 同期情況下 2023.
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目錄
•維護和維修費用增加sed 總計美元是由於年度績效提高、第三方維護增加和零件通貨膨脹導致的小時工資增加。與收購相關的增長也促成了維護和維修費用的增加。
•由於每加侖柴油價格的下降，我們的燃油成本也有所降低。該國平均每加侖柴油價格爲 三個月和九個月結束了 2024年9月30日 分別爲$3.69和$3.83，相比之下，分別爲$4.24和$4.20， 對應的同一時期 2023.
根據當前的消耗水平，我們認爲每加侖柴油價格變動二十美分，將使我們的燃料成本每年大約變動2700萬美元。抵消這些燃料費用的變化將是我們向客戶收取的燃料恢復費用。　根據目前的參與率，每加侖柴油價格變動二十美分，將使我們的燃料恢復費用每年大約變動3600萬美元。
•垃圾填埋場運營成本增加，主要是由於某些地區降水增加，導致垃圾滲濾液的運輸和燃料幣提取系統維護成本增加。
•風險管理費用在總額美元上升，主要是由於保險費用更高以及我們的汽車責任計劃中不利索賠發展，部分抵消了普通和工人賠償責任計劃中有利的索賠發展。
•運營的其他成本增加了 Compagnie的SFCR，以獨立方式開具。截至2024年9月30日的九個月，由於入住率增加以及設施相關費用和與收購有關的增長，運營成本也同比增加。這些增加部分被一筆有利的非經常性保險賠償所抵消，該賠償與前一年的索賠有關。
資產和設備的折舊、攤銷和耗竭
以下表格總結了2024年9月30日結束的三個月和九個月以及2023年同期的財產和設備折舊、攤銷和枯竭情況（單位：百萬美元，作爲營業收入的百分比）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
固定資產折舊和攤銷
$254.9 6.3 %$227.6 5.9 %$743.7 6.2 %$657.7 5.9 %
垃圾填埋場枯竭和攤銷
127.6 3.1 121.4 3.2 378.5 3.2 346.5 3.1 
折舊、攤銷和減值費用
$382.5 9.4 %$349.0 9.1 %$1,122.2 9.4 %$1,004.2 9.0 %
由於通過收購增加了資產，2024年9月30日結束的三個月和九個月的固定資產和設備折舊和攤銷增加。
由於我們的整體平均耗盡率增加，2024年9月30日結束的三個和九個月的垃圾填埋消耗和攤銷費用增加。
其他無形資產的攤銷
其他無形資產攤銷主要涉及客戶關係，較小程度上涉及非競爭協議。 截至2024年9月30日的三個月和九個月，其他無形資產攤銷開支分別爲1780萬美元和5430萬美元，佔營業收入的0.4%，而2023年同期分別爲1730萬美元和4740萬美元，分別佔營業收入的0.5%和0.4%。 有形資產攤銷費用增加是因爲通過收購活動增加了資產。
其他資產攤銷
我們的其他資產主要與預付費和與基於雲計算的託管安排相關的資本化實施成本有關。其他資產的攤銷費用分別爲2170萬美元和5770萬美元，佔截至2024年9月30日的三個月和九個月營業收入的0.6%和0.5%，分別與2023年同期的1600萬美元和4780萬美元相比，佔營業收入的比例爲0.4%。攤銷費用增加是由於基於雲計算的託管安排費用增加。
應計費用
攤薄支出分別爲$2670萬和$8010萬，佔2024年9月30日結束的三個月和九個月的營業收入的0.7%，分別與2023年同期的$2460萬和$7320萬，或營業收入的0.6%和0.7%相比。
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目錄
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政性支出包括工資、健康和福利待遇、高管和現場總經理、現場支持職能、銷售團隊、會計和財務、法律、管理信息系統、文員和行政部門的激勵報酬。其他費用包括租金和辦公成本、第三方提供的專業服務費用、法律解決、營銷、投資者和社區關係服務、董事和高管保險、員工搬遷、差旅、娛樂和銀行手續費。重組費用不包括在銷售、一般和行政支出中，並單獨討論。
以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年9月30日三個和九個月期間的銷售、總務和管理費用（以百萬美元和營業收入百分比表示）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
工資和相關福利$278.5 6.9 %$254.2 6.6 %$834.1 6.9 %$770.6 6.9 %
應收賬款減值準備
— — 18.9 0.5 19.9 0.2 38.6 0.3 
其他127.5 3.1 122.8 3.2 373.6 3.1 343.8 3.1 
小計406.0 10.0 395.9 10.3 1,227.6 10.2 1,153.0 10.3 
US生態公司收購整合和交易成本— — 6.2 0.2 — — 24.3 0.2 
總銷售、一般及管理開支
$406.0 10.0 %$402.1 10.5 %$1,227.6 10.2 %$1,177.3 10.5 %
這些成本類別可能會不時更改，且可能與其他公司提出的類似分類不可比。因此，在比較我們的銷售、一般和行政費用按成本組成部分與其他公司及我們之前時期的費用時，您應謹慎對待。
2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月內，最顯著影響我們銷售、一般和管理費用的項目如下總結：
•工資和相關福利增加主要是由於年度績效增長以及與收購相關的增長導致工資和福利增加。
•壞賬準備金的減少主要是由於我們現金收款和銷售天數的改善，以及對前一年成立的準備金進行有利調整。截至 2024年9月30日，我們的應收賬款週轉天數爲41.2天，或者減去遞延收入後的30.4天，與2023年9月30日的43.5天，或者減去遞延收入後的32.0天相比。
•其他銷售、一般和管理性支出在截至2024年9月30日的三個月和九個月內以累計美元增加，主要是由於專業費用和與收購相關的增長的增加。2024年9月30日截至的其他銷售、一般和管理性支出增加部分被在此期間確認的有利法律和解所部分抵消。
•我們在收購美國生態公司過程中發生了各種收購整合和交易成本。在2023年9月30日結束的三個月和九個月期間，這些費用分別爲620萬美元和2430萬美元。2023年的成本主要涉及 特定軟件系統的整合以及業務的重新品牌。 收購交易已於 我公司對業務的整合在2022年5月2日完成，截至2023年12月31日基本完成。
業務剝離和減值損失（盈利）合計
我們努力在我們服務的每個市場中佔據第一或第二的市場地位，或者有明確的計劃如何在未來實現領先的市場地位。在我們無法建立領先的市場地位的情況下，或者在業務未能帶來可接受的回報時，我們可能決定剝離某些資產，並重新配置資源到其他市場。業務剝離可能導致在特定時期內對我們的運營結果產生重要影響的收益、損失或減值損失。
在2024年9月30日結束的三個月和九個月內，我們分別記錄了業務剝離和減值導致的淨損失（收益）分別爲50萬美元和（0.9）百萬美元。在2023年9月30日結束的三個月和九個月內，我們確認了業務剝離和減值導致的淨收益爲150萬美元。
重組費用
有關2024年和2023年截至9月30日三個月和九個月發生的重組費用的討論，請參見 概述持有（截至本通知日）管理層對財務狀況和營運結果的討論與分析。
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目錄
利息費用
以下表格提供了利息支出的元件，包括債務折讓的累積和主要與環保和風險保險負債有關的折讓累積，截至2024年和2023年9月30日三個和九個月（以百萬美元計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
債務利息費用
$121.2 $108.6 $357.2 $317.1 
非現金利息19.1 20.4 54.0 65.5 
減：資本化利息(2.1)(1.4)(5.4)(3.8)
總利息支出$138.2 $127.6 $405.8 $378.8 
截至2024年9月30日的三個月和九個月的總利息費用主要因我們固定利率債務組合的總本金餘額增加而上漲，這是由於發行新的優先票據和免稅融資。 這一增加部分被認定爲在2024年9月30日結束的九個月內獲得的780萬美元，歸因於與期限貸款設施有關的某些現金流套期保值的提前結算。 這一收益被認定爲非現金利息費用的減少。
截至2024年9月30日和2023年，支付利息現金（不包括我們針對浮動利率和固定利率互換的淨結算）分別爲34500萬美元和32150萬美元。
截至2024年9月30日，我們持有203440萬美元的主要浮動利率債務。如果利率期貨上升或下降100個點子，對我們的浮動利率債務，年化利息支出和利息淨現金支付將大約增加或減少2000萬美元。
債務清償損失
在2024年9月30日結束的三個月和九個月內，由於修正和重述信貸額度，我們認定了240萬美元的損失。在2023年9月30日結束的九個月內，我們因提前償還部分長期貸款額度而產生了損失。我們還產生了與未攤銷的發行成本的比例份額相關的非現金費用。 20萬美元。
養老金計劃的結算和提取
截至2024年9月30日的三個和九個月內，我們確認了我們的一項確定福利養老金計劃的結算。該結算包括向選擇接收的參與者支付一次性款項以及將福利責任轉移給第三方保險公司根據團體年金合同。由於此類結算，我們在截至2024年9月30日的三個和九個月內確認了740萬美元的非現金收益，相關收益是由於加速確認積累的其他綜合損失的未攤銷淨精算增益按比例份額。我們預計將於2024年底前結清所有剩餘義務。
所得稅
截至2024年9月30日的三個月和九個月，我們的有效稅率（不包括非控股利益）分別爲12.5%和19.4%。截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們的有效稅率（不包括非控股利益）分別爲20.8%和24.4%。2024年9月30日結束的三個月和九個月的有效稅率分別因我們在可符合《內部稅收法典第48條》規定的可再生能源資產上享有稅收抵免而獲得了8100萬美元和12200萬美元的益處，620萬美元來源於額外的聯邦和州級稅收優惠的實現，以及由於完成我們的2023年稅務申報而調整遞延稅款。

截至2023年9月30日的前九個月，我們的有效稅率反映了來自稅務結算方面2060萬美元的收益，以及享受內部稅收法第48條規定的聯邦稅收抵免資格的太陽能資產投資帶來的790萬美元收益，另外還有因完成2022年度納稅申報而產生的聯邦和州稅務額外收益680萬美元，以及由於遞延稅款調整而產生的收益。
2024年9月30日結束的九個月，所支付的淨現金所得稅爲18340萬美元，分別爲2024年和2023年13790萬美元。
有關我們所得稅的進一步討論和詳細信息，請參閱基本報表附註8，百萬美元見本季度報告第I部分的未經審計的合併財務報表，項目1，表格10-Q。
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目錄
可報告部門
我們的高級管理層通過三個業務群組——Group 1、Group 2和Group 3來評估、監督和管理我們業務的財務表現。Group 1是我們主要經營於美國西部地區的回收和廢物業務。Group 2是我們主要經營於美國東南部、中西部地區、美國東海岸和加拿大的回收和廢物業務。Group 3是我們主要經營於美國和加拿大各地的環保母基業務。這些群組被列爲我們的報告細分部門，每個部門提供集成的環境服務，包括但不限於收集、轉運、回收和處置。
公司實體和其他部門包括法律、稅務、財務、信息技術、風險管理、人力資源、廢棄填埋場以及其他行政職能。 國家帳戶營業收入包括在公司實體和其他部門中的部分收入，該收入來自全國範圍內和區域性合同在我們運營區域之外市場的運營，其相關物資處理工作外包給當地運營者。 因此，幾乎所有這部分營業收入都被相關的外包成本抵消，這些成本記錄在營業成本中。 公司實體和其他部門的營業收入和管理費用要麼是明確分配的，要麼根據合理和一致的標準在我們的可報告分部之間進行調整以計算調整後的EBITDA。
調整後的EBITDA是我們首席營運決策人（CODM）用來評估經營部門盈利能力和判斷資源配置的單一財務指標。有關2024年和2023年截至9月30日三個和九個月的報告段的摘要財務信息（以百萬美元計）如下。有關我們可報告部門的總計以及進一步詳細信息，以及用於計算每個部門調整後EBITDA的調整，請參閱附註12。 《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。，包含在本季度報告表10-Q表格第I部分第1項中未經審計的合併財務報表附註 12。
第1集團第2集團回收與廢料小計 (1)Group 3
（環保解決方案）		公司實體和其他總費用
2024年9月30日止三個月
總收入$2,122.3 $2,005.4 $4,127.7 $467.4 $85.1 $4,680.2 
跨公司營業收入(310.2)(266.9)(577.1)(11.6)(15.3)(604.0)
營業收入分配31.9 29.0 60.9 8.9 (69.8)— 
淨營業收入$1,844.0 $1,767.5 $3,611.5 $464.7 $— $4,076.2 
調整後的EBITDA$615.8 $569.2 $1,185.0 $118.3 $— $1,303.3 
資本支出$249.8 $155.2 $405.0 $32.6 $16.1 $453.7 
總資產$13,784.1 $11,059.3 $24,843.3 $4,438.9 $2,531.9 $31,814.2 
2023年9月30日止三個月
總收入$2,000.3 $1,927.1 $3,927.4 $424.3 $62.5 $4,414.2 
跨公司營業收入(294.6)(261.9)(556.5)(14.4)(17.4)(588.3)
營業收入分配26.0 24.2 50.2 (5.1)(45.1)— 
淨營業收入$1,731.7 $1,689.4 $3,421.1 $404.8 $— $3,825.9 
調整後的EBITDA$553.9 $500.4 $1,054.3 $91.4 $— $1,145.7 
資本支出$165.0 $141.4 $306.4 $24.9 $37.7 $369.0 
總資產$13,112.6 $10,866.4 $23,979.0 $3,982.4 $2,081.4 $30,042.8 
(1)回收和廢物小計代表我們第1組和第2組報告部門的綜合結果。
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目錄
第 1 組第 2 組回收和廢物小計 (1)第 3 組
（環境解決方案）		公司實體及其他總計
截至2024年9月30日的九個月
總收入$6,231.1 $5,923.1 $12,154.2 $1,377.0 $251.5 $13,782.7 
公司間收入(925.2)(785.3)(1,710.5)(36.1)(50.1)(1,796.7)
收入分配94.4 87.3 181.7 19.7 (201.4)— 
淨收入$5,400.3 $5,225.1 $10,625.4 $1,360.6 $— $11,986.0 
調整後 EBITDA$1,765.0 $1,643.5 $3,408.5 $317.2 $— $3,725.7 
資本支出$569.0 $410.8 $979.8 $92.4 $285.2 $1,357.4 
總資產$13,784.1 $11,059.3 $24,843.3 $4,438.9 $2,531.9 $31,814.2 
截至2023年9月30日的九個月
總收入$5,774.3 $5,653.0 $11,427.3 $1,278.9 $176.5 $12,882.7 
公司間收入(881.1)(764.4)(1,645.5)(45.8)(58.5)(1,749.8)
收入分配71.6 68.1 139.7 (21.7)(118.0)— 
淨收入$4,964.8 $4,956.7 $9,921.5 $1,211.4 $— $11,132.9 
調整後 EBITDA$1,570.6 $1,464.4 $3,035.0 $266.9 $— $3,301.9 
資本支出$421.6 $387.3 $808.9 $64.5 $209.8 $1,083.2 
總資產$13,112.6 $10,866.4 $23,979.0 $3,982.4 $2,081.4 $30,042.8 
(1)回收和廢物小計代表我們第1組和第2組報告部門的綜合結果。
以下討論了截至2024年9月30日和2023年同期的三個月和九個月內，我們報告部門營業收入和調整後的EBITDA的顯著變化。
第1集團
2023年9月30日結束的三個月和九個月，第1集團的調整後EBITDA從55390萬美元和157060萬美元分別增加到2024年9月30日結束的三個月和九個月，分別爲61580萬美元和176500萬美元。
2024年9月30日結束的三個月和九個月，與2023年9月30日結束的三個月和九個月相比，影響集團1調整後EBITDA最顯著的項目包括：
•2024年9月30日結束的三個月淨營業收入增長6.2%，由於所有業務領域平均收益增加以及小型集裝箱業務成交量的增加。這些增長部分被大型集裝箱收集、轉運和垃圾填埋業務成交量減少部分抵消。
截至2024年9月30日的九個月淨營業收入由於所有業務板塊的平均收益增加和小型集裝箱收集業務的成交量增加而增加了8.4%。這些增加部分抵消了我們大型集裝箱收集、垃圾填埋和轉運業務的成交量下降。我們垃圾填埋業務的成交量下降主要是由於特殊廢物成交量減少，部分抵消了固體廢物和施工拆除成交量的增加。
•運營成本增加主要是因爲勞動力成本增加以及第三方維護成本增加，這是通貨膨脹壓力和收購影響的結果。不利影響部分被燃料成本下降抵消，這是由於每加侖平均燃料價格下降導致的。
第2集團
2023年9月30日結束的三個月和九個月調整後的EBITDA從50040萬美元和146440萬美元增加到2024年9月30日結束的三個月和九個月分別爲56920萬美元和164350萬美元。
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目錄
2024年9月30日結束的三個月和九個月，與2023年9月30日結束的三個月和九個月相比，影響第二集團調整後EBITDA的最重要項目包括:
•截至2024年9月30日的三個月和九個月淨營業收入分別增加了4.4%和5.1%，這主要是由於所有業務板塊平均產量增加以及垃圾填埋業務的成交量增加所致。我們垃圾填埋業務的成交量增加主要是由於固體垃圾和特殊垃圾的成交量增加。這些增長部分抵消了建築垃圾填埋成交量的下降以及我們收集和轉運業務成交量的下降。
•操作成本增加主要是由於勞動力成本增加和由通貨膨脹壓力導致第三方維護成本增加。不利影響部分抵消了每加侖平均燃油價格下降導致燃料成本下降。
Group 3
2023年9月30日結束的三個月和九個月，集團3的調整後的EBITDA從9,140萬美元和26,690萬美元增至2024年9月30日結束的三個月和九個月的11,830萬美元和31,720萬美元。
在2024年9月30日結束的三個月和九個月內，相對於2023年9月30日結束的三個月和九個月，影響集團3調整後的EBITDA最顯著的項目包括:
•2024年9月30日結束的三個月和九個月的淨營業收入增加，這是由於併購相關增長和有利定價。
•操作成本上升主要是因爲 勞動成本增加和收購影響，部分抵消了分包量的減少.
填埋場和環保母基事宜
可用的空中空間
截至 2024年9月30日截至目前，我們擁有或運營208個活躍填埋場，總可用處置能力預計爲51億立方碼。對於這些填埋場，以下表反映了容量和剩餘容量的變化，以立方碼的空間來衡量：
2023年12月31日的餘額
進行的新擴建收購的垃圾填埋場，除去剝離的部分獲得的許可證 /
新址，
關閉後的淨空間		空域
已消耗		工程評估變化
2024年9月30日餘額
立方碼（百萬）：
允許的空域4,821.3 — — 12.0 (64.8)— 4,768.5 
可能擴展的空域282.7 3.5 — (4.4)— — 281.8 
總方立方碼（百萬）5,104.0 3.5 — 7.6 (64.8)— 5,050.3 
場地數量：
許可的空間207 — 1 — 208 
可能的擴展空間14 1 — (1)14 
可供處置的總可用空間代表估計允許的空中空間加上可能擴展空間的總和。工程師每年至少利用年度航空調查提供的信息來開發這些估計。在擴建區域中包括的空間被確定爲可能的擴展空間，並且因此被納入我們計算的總可用處置容量之前，必須符合我們所有的擴展標準。
截至 2024年9月30日在我們的14個垃圾填埋場中，有可能將其擴展空間納入總可用處理能力的所有標準。按照預計的年處理量，這14個垃圾填埋場的預計剩餘平均場地壽命爲51年，包括可能的擴展空間。所有垃圾填埋場的平均剩餘壽命爲56年。我們還有其他擴建機會，這些機會未被納入總可用空間，因爲它們不符合我們所有的擴建空間標準。
垃圾填埋事項的修復和其他費用
根據可能需要調整我們計提的填埋場和環保母基責任的情況來反映新信息或額外信息的影響，以及這些信息對所需行動的成本、時間或持續時間的影響程度。對所需行動的成本、時間或持續時間的估計未來的變化可能對我們的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
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目錄
有關重大整改事項的說明，請參閱附註6， 填埋地和環保母基成本， 請參見本季度報告第一部分第I項中我們未經審計的合併基本報表的附註。
資產和設備
以下表格反映了截至2024年9月30日的九個月內我們的財產和設備帳戶的活動：
 總財產和設備
 2023年12月31日的餘額資本
加法		折舊收購和
扣除後
出售		非現金
加法
對於資產
養老
義務		調整
關於資產
養老
義務		減值,
轉移，外幣翻譯
和其他
調整		2024年9月30日餘額
土地$878.1 $4.5 $(0.1)$12.1 $— $— $3.2 $897.8 
垃圾填埋場開發成本9,911.2 3.7 — 3.0 45.1 2.7 219.2 10,184.9 
車輛和設備10,231.9 615.7 (299.6)(12.3)— — 158.5 10,694.2 
建築物和改善1,921.9 14.8 (0.7)15.4 — — 49.4 2,000.8 
正在進行填埋施工350.4 327.8 — — — — (218.8)459.4 
正在進行其他施工553.6 282.0 — 0.4 — — (219.1)616.9 
總費用$23,847.1 $1,248.5 $(300.4)$18.6 $45.1 $2.7 $(7.6)$24,854.0 
累計折舊、攤銷和遞耗
 2023年12月31日的餘額加法
記入相關成本和費用中
爲
費用		養老收購和
扣除後
出售		調整
對於資產
養老
義務		減值、轉移、外幣翻譯和其他調整2024年9月30日餘額
垃圾填埋場開發成本$(5,516.2)$(374.8)$— $— $(3.8)$— $(5,894.8)
車輛和設備(6,147.7)(665.7)290.0 0.6 — 6.3 (6,516.5)
建築物和改善(832.3)(82.0)0.2 — — (3.0)(917.1)
總費用$(12,496.2)$(1,122.5)$290.2 $0.6 $(3.8)$3.3 $(13,328.4)
流動性和資本資源
現金及現金等價物
以下是截至日期現金及現金等價物、受限現金和可變現證券餘額摘要：
2024年9月30日2023年12月31日
現金及現金等價物$83.4 $140.0 
限制性現金和有價證券203.1 163.6 
減少：受限可交易證券(80.5)(76.1)
截至2019年3月31日的現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物$206.0 $227.5 
我們的限制性現金和市場證券包括被質押給監管機構和政府部門的金額，作爲我們在某些圍場、垃圾填埋場和過渡站合同和許可下承諾履行的財務擔保，以及與我們的垃圾填埋場最終封頂、關閉和後期關閉義務相關的限制性現金和市場證券，以及與我們保險責任相關的限制性現金和市場證券。
以下表格總結了我們的受限現金和有價證券：
2024年9月30日2023年12月31日
封管、關閉和發帖封閉義務$57.9 $43.2 
保險145.2 120.4 
總限制現金和可交易證券$203.1 $163.6 
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目錄
資金現金需求和現金使用意圖
我們預計現有資金、現金等價物、受限現金和可交易證券、經營活動和融資活動的現金流繼續足以支持我們至少未來12個月的營運活動及投資和融資活動的現金承諾，並在可預見的未來能持續滿足資金需求。我們目前和長期已知的現金使用包括但不限於：(1) 資本支出和租賃；(2) 收購；(3) 股息支付；(4) 償還債務和其他長期負債；(5) 應付資產退休義務和環保母基的支付；以及(6) 股份回購。
我們可以選擇自願提前償還部分未償債務，使用運營現金或額外借款。我們也可能在資本市場探索機會，若市場條件有利，則用來資助債務贖回。提前償還債務將會導致在償還債務的期間發生減值損失。提前償還債務的損失與支付的溢價、未攤銷票面折讓和債務發行成本的相對部分有關。
收購
我們的收購增長策略主要集中於收購私人持有的回收和廢物公司以及環保母基企業，這些企業與我們現有的業務平台相輔相成。我們繼續在現有市場投資增值收購。
2024年，我們預計至少投資25000萬美元用於收購，包括投資於一個發帖業務。
現金流活動摘要
現金流變動的主要元件在以下段落中進行討論。以下表格總結了截至2024年9月30日和2023年9月30日九個月的經營活動、投資活動和籌資活動現金流情況：
 
截至9月30日的九個月
 20242023
經營活動產生的現金流$2,914.0 $2,719.3 
投資活動產生的現金流量$(1,748.5)$(2,100.8)
融資活動產生的現金流量$(1,188.1)$(579.2)
從營業活動中提供的現金流
我們利用運營現金流來資助資本支出和租賃、收購、股利支付、股票回購、利息支付和債務償還以及其他長期債務，以及資產退役義務和環保責任的支付。
影響我們截至2024年9月30日和2023年同期經營活動現金流量比較最重要的項目如下所示。
資產和負債變動，除業務收購和剝離的影響外，使2024年9月30日結束的九個月內我們的經營現金流減少了24400萬美元，而相比之下，2023年同期增加了6890萬美元，主要是由於以下原因：
•我們的應收賬款，在不考慮壞賬準備和客戶信用更改的影響下，在2024年9月30日結束的九個月內增加了9990萬美元，這是由於開票時機淨額的增加，相比之下，2023年同期增加了16100萬美元。 截至2024年9月30日，我們的銷售賬款回收期爲41.2天，或者除去遞延收入後的30.4天，與截至2023年9月30日的43.5天，或者除去遞延收入後的32.0天相比。
•截至2024年9月30日的九個月內，我們的預付費和其他資產增加了5950萬美元，而與2023年同期相比減少了12140萬美元。 2024年9月30日的九個月內預付費和其他資產的增長主要受到我們基於雲託管安排資本化實施成本的增加和更高的保險費用的推動，部分抵消了由於估計納稅付款時間而導致的稅收應收款減少。
•Our accounts payable decreased $26.3 million during the nine months ended September 30, 2024, compared to a $93.5 million increase in the same period in 2023, due to the timing of payments.
•Cash paid for capping, closure and post-closure obligations was $35.3 million during the nine months ended September 30, 2024, compared to $40.5 million in the same period in 2023.
•Cash paid for remediation obligations was $13.5 million higher during the nine months ended September 30, 2024, compared to the same period in 2023.
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In addition, cash paid for interest, excluding net swap settlements for our floating-to-fixed interest rate swaps, was $345.0 million and $321.5 million for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. Cash paid for incomes taxes was $183.4 million and $137.9 million for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively.
Cash Flows Used in Investing Activities
The most significant items affecting the comparison of our cash flows used in investing activities for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 are summarized below:
•Capital expenditures during the nine months ended September 30, 2024 were $1,357.4 million, compared with $1,083.2 million for the same period in 2023.
•During the nine months ended September 30, 2024 and 2023, we paid $400.4 million and $1,051.1 million, respectively, for acquisitions and investments.
We intend to finance future capital expenditures and acquisitions through cash on hand, restricted cash held for capital expenditures, cash flows from operations, our revolving credit facilities, and tax-exempt bonds and other financings. We expect to primarily use cash and borrowings under our revolving credit facilities to pay for future acquisitions.
Cash Flows Used in Financing Activities
The most significant items affecting the comparison of our cash flows (used in) provided by financing activities for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 are summarized below:
•During the nine months ended September 30, 2024, we issued $900.0 million of senior notes for cash proceeds, net of discounts and fees, of $888.8 million. During the nine months ended September 30, 2023, we issued $1,200.0 million of senior notes for cash proceeds, net of discounts and fees, of $1,183.6 million. Net payments from notes payable and long-term debt were $1,219.0 million during the nine months ended September 30, 2024, compared to net payments of $1,084.5 million during the same period in 2023. For a more detailed discussion, see the Financial Condition section of this Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations.
•During the nine months ended September 30, 2024, we repurchased 1.7 million shares of our stock for $320.7 million, compared to repurchases of 1.3 million shares for $190.4 million during the same period in 2023.
•Dividends paid were $504.8 million and $469.5 million during the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively.
Financial Condition
Debt Obligations
As of September 30, 2024, we had $513.0 million of principal debt maturing within the next 12 months, which includes certain finance lease obligations. All of our tax-exempt financings are remarketed either quarterly or semiannually by remarketing agents to effectively maintain a variable yield, with the exception of three tax-exempt financings each with an initial remarketing period of 10 years. The holders of the bonds can put them back to the remarketing agents at the end of each interest period. If the remarketing agents are unable to remarket our bonds, the remarketing agents can put the bonds to us. In the event of a failed remarketing, as of September 30, 2024, we had availability under our Credit Facility to fund these bonds until they are remarketed successfully. In the event of a failed re-borrowing under our commercial paper program, as of September 30, 2024, we had availability under our Credit Facility to fund the commercial paper program until it is re-borrowed successfully. Accordingly, we have classified these tax-exempt financings and commercial paper program borrowings as long-term in our consolidated balance sheet as of September 30, 2024.
For further discussion of the components of our overall debt, see Note 7, Debt, of the notes to our unaudited consolidated financial statements in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q.
Credit Facilities
Uncommitted Credit Facility
In January 2022, we entered into a $200.0 million unsecured uncommitted revolving credit facility (the Uncommitted Credit Facility). The Uncommitted Credit Facility bears interest at an annual percentage rate to be agreed upon by both parties. Borrowings under the Uncommitted Credit Facility can be used for working capital, letters of credit, and other general corporate purposes. The agreement governing our Uncommitted Credit Facility requires us to comply with certain covenants. The Uncommitted Credit Facility may be terminated by either party at any time. As of September 30, 2024, we had $92.6 million of borrowings outstanding under our Uncommitted Credit Facility. As of December 31, 2023, we had no borrowings outstanding under our Uncommitted Credit Facility.
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Table of Contents
The Credit Facility
In July 2024, we and our subsidiary, USE Canada Holdings, Inc. (the Canadian Borrower) entered into the Second Amended and Restated Credit Agreement (the Credit Facility) which amends and restates the unsecured revolving credit facility we entered into in August 2021. The total outstanding principal amount that we may borrow under the Credit Facility may not exceed the current aggregate lenders' commitments of $3.5 billion, and borrowings under the Credit Facility mature in July 2029. As permitted by the Credit Facility, we have the right to request two one-year extensions of the maturity date, but none of the lenders are committed to participate in such extensions. The Credit Facility also includes a feature that allows us to increase availability, at our option, by an aggregate amount of up to $1.0 billion through increased commitments from existing lenders or the addition of new lenders.
All loans to the Canadian Borrower and all loans denominated in Canadian dollars cannot exceed $1.0 billion (the Canadian Sublimit). The Canadian Sublimit is part of, and not in addition to, the aggregate commitments under the Credit Facility.
Borrowings under the Credit Facility in United States dollars bear interest at a Base Rate, a daily floating SOFR or a term SOFR plus a current applicable margin of 0.920% based on our Debt Ratings (all as defined in the Credit Facility agreement). The Canadian dollar-denominated loans bear interest based on the Canadian Overnight Repo Rate Average. As of September 30, 2024 and December 31, 2023, C$241.0 million and C$201.5 million, respectively, were outstanding against the Canadian Sublimit. The weighted average interest rate for borrowings outstanding as of September 30, 2024 was 5.525%.
The Credit Facility is subject to facility fees based on applicable rates defined in the Credit Facility agreement and the aggregate commitment, regardless of usage. The Credit Facility can be used for working capital, capital expenditures, acquisitions, letters of credit and other general corporate purposes. The Credit Facility agreement requires us to comply with financial and other covenants. We may pay dividends and repurchase common stock if we are in compliance with these covenants.
We had $178.3 million and $297.1 million of borrowings outstanding under the Credit Facility as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively. We had $315.2 million and $336.5 million of letters of credit outstanding under our Credit Facility as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively. We also had $594.8 million and $495.3 million of principal borrowings outstanding (net of related discount on issuance) under our commercial paper program as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively. As a result, availability under our Credit Facility was $2,411.5 million and $2,371.2 million as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively.
Financial and Other Covenants
The Credit Facility requires us to comply with financial and other covenants. To the extent we are not in compliance with these covenants, we cannot pay dividends or repurchase common stock. Compliance with covenants also is a condition for any incremental borrowings under the Credit Facility, and failure to meet these covenants would enable the lenders to require repayment of any outstanding loans (which would adversely affect our liquidity). The Credit Facility provides that our total debt to EBITDA ratio may not exceed 3.75 to 1.00 as of the last day of any fiscal quarter. In the case of an "elevated ratio period", which may be elected by us if one or more acquisitions during a fiscal quarter involve aggregate consideration in excess of $200.0 million (the Trigger Quarter), the total debt to EBITDA ratio may not exceed 4.25 to 1.00 during the Trigger Quarter and for the three fiscal quarters thereafter. The Credit Facility also provides that there may not be more than two elevated ratio periods during the term of the Credit Facility agreement. As of September 30, 2024, our total debt to EBITDA ratio was approximately 2.6 to 1.0 compared to the 3.75 to 1.0 maximum allowed by the covenants. As of September 30, 2024, we were in compliance with the covenants under our Credit Facility, and we expect to be in compliance throughout the remainder of 2024.
EBITDA, which is a non-U.S. GAAP measure, is calculated as defined in our Credit Facility agreement. In this context, EBITDA is used solely to provide information regarding the extent to which we are in compliance with debt covenants and is not comparable to EBITDA used by other companies or used by us for other purposes.
Failure to comply with the financial and other covenants under the Credit Facility, as well as the occurrence of certain material adverse events, would constitute defaults and would allow the lenders under the Credit Facility to accelerate the maturity of all indebtedness under the Credit Facility. This could have an adverse effect on the availability of financial assurances. In addition, maturity acceleration on the Credit Facility constitutes an event of default under other debt and derivative instruments. If such acceleration were to occur, we would not have sufficient liquidity available to repay the indebtedness. We would likely have to seek an amendment under the Credit Facility for relief from the financial covenant or repay the debt with proceeds from the issuance of new debt or equity, or asset sales, if necessary. We may be unable to amend the Credit Facility or raise sufficient capital to repay such obligations in the event the maturity is accelerated.
Term Loan Facility
On April 29, 2022, we entered into a $1.0 billion term loan facility (the Term Loan Facility) which bore interest at a base rate or a forward-looking SOFR, plus an applicable margin based on our debt ratings. We had $500.0 million of borrowings
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outstanding under the Term Loan Facility as of December 31, 2023. During the nine months ended September 30, 2024, we repaid the remaining balance of the Term Loan Facility.
Commercial Paper Program
We have entered into a commercial paper program for the issuance and sale of unsecured commercial paper in an aggregate principal amount not to exceed $1.5 billion outstanding at any one time. The weighted average interest rate for borrowings outstanding as of September 30, 2024 was 4.910% with a weighted average maturity of 11 days.
We had $595.0 million and $496.0 million in aggregate principal amount of commercial paper issued and outstanding under the program as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively. In the event of a failed re-borrowing, we currently have availability under our Credit Facility to fund the commercial paper program until it is re-borrowed successfully. Accordingly, we have classified these borrowings as long-term in our consolidated balance sheet as of September 30, 2024.
Senior Notes and Debentures
In March 2023, we issued $400.0 million of 4.875% senior notes due 2029 (the Existing 2029 Notes) and $800.0 million of 5.000% senior notes due 2034. We used the proceeds from the March 2023 notes issuance for general corporate purposes, including the repayment of a portion of amounts outstanding under the Uncommitted Credit Facility, the Commercial Paper Program, the Credit Facility, and the Term Loan Facility. As a result of the Term Loan Facility repayment, we incurred a non-cash loss on the early extinguishment of debt related to the ratable portion of unamortized deferred issuance costs of $0.2 million.
In December 2023, we issued an additional $350.0 million of 4.875% senior notes due 2029 (the New 2029 Notes, and together with the Existing 2029 Notes, the 2029 Notes). After giving effect to the issuance of the New 2029 Notes, $750.0 million in aggregate principal amount of the 2029 Notes is outstanding. The New 2029 Notes are fungible with the Existing 2029 Notes, and taken together, the 2029 Notes are treated as a single series.
In December 2023, we also issued $650.0 million of 5.000% senior notes due 2033. The proceeds of the December 2023 notes issuance were used for general corporate purposes, including the repayment of a portion of amounts outstanding under the Uncommitted Credit Facility, the Commercial Paper Program, the Credit Facility, and the Term Loan Facility.
In June 2024, we issued $400.0 million of 5.000% senior notes due 2029 and $500.0 million of 5.200% senior notes due 2034. We used the proceeds from the June 2024 notes issuance for general corporate purposes, including the repayment of a portion of amounts outstanding under the Commercial Paper Program and the Credit Facility; and repayment of the remaining amount outstanding under the Term Loan Facility and the Uncommitted Credit Facility.
Our senior notes and debentures are general unsecured and unsubordinated obligations and rank equally with our other unsecured obligations.
Derivative Instruments and Hedging Relationships
Our ability to obtain financing through the capital markets is a key component of our financial strategy. Historically, we have managed risk associated with executing this strategy, particularly as it relates to fluctuations in interest rates, by using a combination of fixed and floating rate debt. From time to time, we also have entered into interest rate swap and lock agreements to manage risk associated with interest rates, either to effectively convert specific fixed rate debt to a floating rate (fair value hedges), or to lock interest rates in anticipation of future debt issuances (cash flow hedges).
Additionally, we amended certain interest rate lock agreements, extending the mandatory maturity date and dedesignated them as cash flow hedges (the Extended Interest Rate Locks). In addition, we entered into offsetting interest rate contracts to offset future exposures to fair value fluctuations of the Extended Interest Rate Locks.
For a description of our derivative contracts and hedge accounting, see Note 7, Debt, to our unaudited consolidated financial statements included in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q.
Tax-Exempt Financings
As of September 30, 2024 and December 31, 2023, we had $1,408.7 million and $1,280.6 million, respectively, of certain variable rate tax-exempt financings outstanding, with maturities ranging from 2026 to 2054 and from 2024 to 2053, respectively.
Finance Leases
As of September 30, 2024 and December 31, 2023, we had finance lease liabilities of $291.1 million and $251.3 million, respectively, with maturities ranging from 2024 to 2063 for both periods.
Credit Ratings
Our continued access to the debt capital markets and to new financing facilities, as well as our borrowing costs, depend on multiple factors, including market conditions, our operating performance and maintaining strong credit ratings. As of
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September 30, 2024, our credit ratings were BBB+, Baa1 and A- by Standard & Poor’s Ratings Services, Moody’s Investors Service and Fitch Ratings, Inc, respectively. If our credit ratings were downgraded, especially any downgrade to below investment grade, our ability to access the debt markets with the same flexibility that we have experienced historically, our cost of funds and other terms for new debt issuances, could be adversely impacted.
Off-Balance Sheet Arrangements
We have no off-balance sheet debt or similar obligations, other than short-term operating leases and financial assurances, which are not classified as debt. We have no transactions or obligations with related parties that are not disclosed, consolidated into or reflected in our reported financial position or results of operations. We have not guaranteed any third-party debt.
Seasonality and Severe Weather
Our operations can be adversely affected by periods of inclement or severe weather, which could increase the volume of waste collected under our existing contracts (without corresponding compensation), delay the collection and disposal of waste, reduce the volume of waste delivered to our disposal sites, or delay the construction or expansion of our landfills and other facilities. Our operations also can be favorably affected by severe weather, which could increase the volume of waste in situations where we are able to charge for our additional services.
Contingencies
For a description of our commitments and contingencies, see Note 6, Landfill and Environmental Costs, Note 8, Income Taxes, and Note 14, Commitments and Contingencies, to our unaudited consolidated financial statements included in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q.
Critical Accounting Judgments and Estimates
We identified and discussed our critical accounting judgments and estimates in our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2023. Although we believe our estimates and judgments are reasonable, they are based upon information available at the time the judgment or estimate is made. Actual results may differ significantly from estimates under different assumptions or conditions.
New Accounting Pronouncements
For a description of new accounting standards that may affect us, see Note 1, Basis of Presentation, to our unaudited consolidated financial statements included in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q.
ITEM 3.   QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK.
Fuel Price Risk
Fuel costs represent a significant operating expense. When economically practical, we may enter into new fuel hedges, renew contracts, or engage in other strategies to mitigate market risk. As of September 30, 2024, we had no fuel hedges in place. While we charge fuel recovery fees to a majority of our customers, we are unable to charge such fees to all customers.
At current consumption levels, we believe a twenty-cent per gallon change in the price of diesel fuel would change our fuel costs by approximately $27 million per year. Offsetting these changes in fuel expense would result in changes in our fuel recovery fee charged to our customers. At current participation rates, we believe a twenty-cent per gallon change in the price of diesel fuel would change our fuel recovery fee by approximately $36 million per year.
Our operations also require the use of certain petrochemical-based products (such as liners at our landfills) the cost of which may vary with the price of petrochemicals. An increase in the price of petrochemicals could increase the cost of those products, which would increase our operating and capital costs. We also are susceptible to increases in fuel recovery fees from our vendors.
Our fuel costs were $360.4 million during the nine months ended September 30, 2024, or 3.0% of revenue, compared to $406.3 million, or 3.6% of revenue, during the comparable period in 2023.
Commodities Price Risk
We market recovered materials such as old corrugated containers and old newsprint from our recycling centers. Changes in market supply and demand for recycled commodities causes volatility in commodity prices. In prior periods, we have entered into derivative instruments such as swaps and costless collars designated as cash flow hedges to manage our exposure to changes in prices of these commodities. As of September 30, 2024, we had no recycling commodity hedges in place.
At current volumes and mix of materials, we believe a $10 change in the price of recycled commodities would change both annual revenue and operating income by approximately $10 million.
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Revenue from recycling processing and commodity sales during the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was $310.6 million and $226.6 million, respectively.
Interest Rate Risk
We are subject to interest rate risk on our variable rate long-term debt. Additionally, we enter into various interest rate swap agreements with the goal of reducing overall borrowing costs and increasing our floating interest rate exposure, as well as interest rate locks to manage exposure to fluctuations in anticipation of future debt issuances. Our interest rate swap and lock contracts have been authorized pursuant to our policies and procedures. We do not use financial instruments for trading purposes and are not a party to any leveraged derivatives.
As of September 30, 2024, we had $2,034.4 million of principal floating rate debt. If interest rates increased or decreased by 100 basis points on our floating rate debt, annualized interest expense and net cash payments for interest would increase or decrease by approximately $20 million. This analysis does not reflect the effect that interest rates would have on other items, such as new borrowings and the impact on the economy. See Note 7, Debt, of the notes to our unaudited consolidated financial statements in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q for further information regarding how we manage interest rate risk.
ITEM 4.   CONTROLS AND PROCEDURES.
Disclosure Controls and Procedures
We carried out an evaluation, under the supervision and with the participation of our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, of the effectiveness of our disclosure controls and procedures (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(e), and 15d-15(e)) as of the end of the period covered by this Form 10-Q. Based upon that evaluation, our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer concluded that our disclosure controls and procedures were effective as of the end of the period covered by this Form 10-Q.
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
Based on an evaluation, under the supervision and with the participation of our management, including our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, there has been no change in our internal control over financial reporting during the period covered by this Form 10-Q identified in connection with that evaluation, that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
In November 2023, we acquired all of the issued and outstanding capital stock or other ownership interests of Advanced Chemical Transport LLC. In December 2023, we acquired all of the issued and outstanding membership and other equity interests of Central Texas Refuse, LLC and an affiliate thereof. As permitted by the SEC Staff interpretive guidance for newly acquired businesses, management's assessment of our internal control over financial reporting as of September 30, 2024 did not include an assessment of internal control over financial reporting as it relates to these acquisitions. We will continue the process of implementing internal controls over financial reporting for these acquired businesses. These businesses contributed approximately 2% of revenue to our unaudited consolidated financial statements for the nine months ended September 30, 2024.

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PART II - OTHER INFORMATION
ITEM 1.    LEGAL PROCEEDINGS.
General Legal Proceedings
We are subject to extensive and evolving laws and regulations and have implemented safeguards to respond to regulatory requirements. In the normal course of our business, we become involved in legal proceedings. Some may result in fines, penalties or judgments against us, or settlements, which may impact earnings and cash flows for a particular period. Although we cannot predict the ultimate outcome of any legal matter with certainty, we do not believe the outcome of any of our pending legal proceedings will have a material adverse impact on our consolidated financial position, results of operations or cash flows.
As used in the immediately following paragraph, the term legal proceedings refers to litigation and similar claims against us and our subsidiaries, excluding: (1) ordinary course accidents, general commercial liability and workers' compensation claims, which are covered by insurance programs, subject to customary deductibles, and which, together with self-insured employee health care costs, are discussed in Note 5, Other Liabilities, to our unaudited consolidated financial statements in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q; and (2) environmental remediation liabilities, which are discussed in Note 6, Landfill and Environmental Costs, to our unaudited consolidated financial statements in Part I, Item 1 of this Quarterly Report on Form 10-Q.
We accrue for legal proceedings when losses become probable and reasonably estimable. We recorded an aggregate accrual of approximately $13 million relating to our outstanding legal proceedings as of September 30, 2024. As of the end of each applicable reporting period, we review each of our legal proceedings and, where it is probable that a liability has been incurred, we accrue for all probable and reasonably estimable losses. Where we are able to reasonably estimate a range of losses we may incur with respect to such a matter, we record an accrual for the amount within the range that constitutes our best estimate. If we are able to reasonably estimate a range but no amount within the range appears to be a better estimate than any other, we use the amount that is the low end of such range. If we had used the high ends of such ranges, our aggregate potential liability would be approximately $8 million higher than the amount recorded as of September 30, 2024.
Legal Proceedings over Certain Environmental Matters Involving Governmental Authorities with Possible Sanctions of $1,000,000 or More
Item 103 of the SEC's Regulation S-K requires disclosure of certain environmental matters when a governmental authority is a party to the proceedings and the proceedings involve potential monetary sanctions unless we reasonably believe the monetary sanctions will not equal or exceed a threshold which we determine is reasonably designed to result in disclosure of any such proceeding that is material to our business or financial condition. We have determined such disclosure threshold to be $1,000,000. We have no matters to disclose in accordance with that requirement.
ITEM 1A.    RISK FACTORS.
There have been no material changes to the risk factors disclosed in Part I, Item 1A of our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023.

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Table of Contents
ITEM 2.    UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES.
Issuer Purchases of Equity Securities
The following table provides information relating to our purchases of shares of our common stock during the three months ended September 30, 2024:
 
Total Number of
Shares
Purchased (a)		Average Price Paid
per Share (a) (d)		Total Number of
Shares Purchased 
as Part of Publicly
Announced Program (b)		Dollar
Value of Shares that
May Yet Be Purchased
Under the Program (c)(d)
July 1 - 31450,000 $191.97 450,000 $2,745,999,140 
August 1 - 31175,000 $194.59 175,000 $2,711,945,335 
September 1 - 30163,335 $199.62 163,335 $2,679,339,853 
788,335 788,335 
(a)     In October 2023, our Board of Directors approved a $3.0 billion share repurchase authorization effective January 1, 2024 and extending through December 31, 2026. Share repurchases under the program may be made through open market purchases or privately negotiated transactions in accordance with applicable federal securities laws. While the Board of Directors has approved the program, the timing of any purchases, the prices and the number of shares of common stock to be purchased will be determined by our management, at its discretion, and will depend upon market conditions and other factors. The share repurchase program may be extended, suspended or discontinued at any time. As of September 30, 2024, there were 0.1 million repurchased shares pending settlement.
(b)     The total number of shares purchased as part of the publicly announced program were all purchased pursuant to the October 2023 authorization.
(c)    Shares that may be purchased under the program exclude shares of common stock that may be surrendered to satisfy statutory minimum tax withholding obligations in connection with the vesting of restricted stock units and performance stock units issued to employees.
(d) Excludes a 1% excise tax imposed by the Inflation Reduction Act.
ITEM 3.    DEFAULTS UPON SENIOR SECURITIES.
None.
ITEM 4.    MINE SAFETY DISCLOSURES.
None.
ITEM 5.    OTHER INFORMATION.
During the quarter ended September 30, 2024, no director or officer adopted or terminated any contract, instrument or written plan for the purchase or sale of Republic securities intended to satisfy the affirmative defense conditions of Rule 10b5-1(c) under the Exchange Act or any non-Rule 10b5-1 trading arrangement as defined in Item 408(c) of Regulation S-K.
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Table of Contents
ITEM 6.    EXHIBITS
Exhibit NumberDescription of Exhibit
Second Amended and Restated Credit Agreement, dated as of July 26, 2024, by and among Republic Services, Inc., USE Canada Holdings, Inc., Bank of America, N.A., as Administrative Agent, Swing Line Lender and L/C Issuer, and the other lenders party thereto (incorporated by reference to Exhibit 4.1 of the Company’s Current Report on Form 8-K dated July 31, 2024).
Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification of Chief Executive Officer.
Rule 13a-14(a)/15d-14(a) Certification of Chief Financial Officer.
Section 1350 Certification of Chief Executive Officer.
Section 1350 Certification of Chief Financial Officer.
101.INS*XBRL Instance Document. - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.
101.SCH*XBRL Taxonomy Extension Schema Document.
101.CAL*XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document.
101.LAB*XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase Document.
101.PRE*XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document.
101.DEF*XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document.
104*Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101).
 
*Filed herewith.
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This exhibit is being furnished rather than filed, and shall not be deemed incorporated by reference into any filing, in accordance with Item 601 of Regulation S-K.

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Table of Contents
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant, Republic Services, Inc., has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
 
 REPUBLIC SERVICES, INC.
Date:October 29, 2024By:
/s/    BRIAN DELGHIACCIO
Brian DelGhiaccio
Executive Vice President,
Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer)
Date:October 29, 2024By:/s/    ELYSE M. CARLSEN
Elyse M. Carlsen
Vice President and
Chief Accounting Officer
(Principal Accounting Officer)

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