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trane技术报告强劲的第三季度业绩，并提高了2024年营业收入和每股收益指引

亮点（2024年第三季度对比2023年第三季度，除非另有说明）：
l报告的营收为54亿美元，增长11％；有机营收增长11％
l
GAAP营业利润率提高110个基点；调整后的营业利润率提高90个基点
l
调整后的EBITDA利润率为20.7％，提高120个基点
l
GAAP持续每股收益为3.43美元；调整后的持续每股收益为3.37美元，增长21％
l持续强劲的预订额为52亿美元，增长5％
*本新闻稿包含非GAAP财务指标。非GAAP财务指标的定义可在本新闻稿的脚注中找到。有关更多详细信息和调节，请参阅附表。

爱尔兰，索斯，2024年10月30日 - Trane Tech全球气候创新者特讯科技有限公司（纽交所: TT）今天报告，2024年第三季度持续经营每股收益（EPS）为$3.43。调整后的持续EPS为$3.37，增长21%。

2024年第三季度业绩

财务比较-第三季度持续运营
（以万美元为单位，除EPS外）Q3 2024Q3 2023较年初变化年度有机变化
预订$5,213$4,9465%5%
净收入$5,441$4,88311%11%
GAAP营业收入$1,025$86419%
GAAP营业利润率18.8%17.7%110个基点
调整后的营业利润*$1,026$87917%
调整后的营业利润率*18.9%18.0%90个基点
调整后的EBITDA*$1,127$95418%
调整后的EBITDA利润率*20.7%19.5%120 个基点
GAAP持续每股收益$3.43$2.7425%
调整后的持续每股收益$3.37$2.7921%
税前非GAAP调整，净额**$1.2$15.0$(13.8)
请查看资讯发布中的表2和表3以获取详细信息。

“第三季度延续了我们持续提供领先的营业收入和每股收益增长的记录，”trane技术董事长兼首席执行官戴夫·瑞格纳里说。“客户继续选择我们的可持续解决方案。随着订单接近历史最高值，项目管道强劲，特别是在商用暖通空调领域，我们提高了2024年全年营收和调整后的每股收益指引，并预计2025年也将是另一个强劲的年份。”

“我们以明确目的为驱动的策略、经过验证的业务操作系统和振奋人心的文化，再加上我们多样化全球投资组合的韧性，使我们能够长期实现领先增长和与众不同的股东回报。”

-more- Core Scientific HPC Release - 4 苹果CEO库克大规模出售股票，套现逾3亿港元。 https://www.linkedin.com/company/corescientific/ https://twitter.com/core_scientific Core Scientific ir@corescientific.com press@corescientific.com Joseph Sala / Mahmoud Siddig (212) 355-4449 -end- 1 2024年6月3日，Core Scientific宣布与CoreWeave签署战略性扩大HPC业务的协议，签订多年的CoreWeave托管协议，为公司业绩和交易倍数、交付股东价值、资本化其他或相关机会等方面带来潜在益处。2 该站点包括约280兆瓦的容量，预计转化为HPC托管的约200兆瓦的电源。
-2-

2024年第三季度要点（除非另有说明，否则均与2023年第三季度进行比较）
•实现了强劲的营业收入、营业利润、EBITDA和每股收益增长。
•52亿美元的订单量强劲，增长5%。
•2023年年底时的积压订单为72亿美元，比69亿美元增加了。
•企业报告的营收和有机营收均增长了11%。
•根据美国通用会计原则，营业利润率上升了110个基点，调整后的营业利润率上升了90个基点，调整后的EBITDA利润率上升了120个基点。
•成交量强劲增长，积极的价格实现和生产力超过通货膨胀。公司还继续高水平的业务再投资。

第三季度业务审查（除非另有说明，所有对比数据均为2023年第三季度）

美洲分部: 为北美和拉丁美洲地区的客户创新。美洲部门涵盖商用供暖、制冷和通风系统、建筑控制和解决方案、能源服务和解决方案、住宅供暖和制冷; 以及运输制冷系统和解决方案。

美元，百万Q3 2024Q3 2023Y-O-Y 变化有机同比变化
预订$4,296.9$3,960.38%8%
净收入$4,474.9$3,888.015%15%
GAAP 营业收入$922.3$748.323%
GAAP 营业利润率20.6%19.2%140 bps
调整后的营业收入$920.7$750.623%
调整后的营业利润率20.6%19.3%130 bps
调整后 EBITDA$993.9$809.023%
调整后的息税折旧摊销前利润率22.2%20.8%140 bps
•43亿美元的订单强劲，增长8%。
•报告和有机收入都增长了15%。
•根据美国通用会计准则，营业利润率上升了140个基点，调整后的营业利润率上升了130个基点，调整后的EBITDA利润率上升了140个基点。
•成交量强劲增长，积极的价格实现和生产力超过通货膨胀。公司还继续高水平的业务再投资。
-more- Core Scientific HPC Release - 4 苹果CEO库克大规模出售股票，套现逾3亿港元。 https://www.linkedin.com/company/corescientific/ https://twitter.com/core_scientific Core Scientific ir@corescientific.com press@corescientific.com Joseph Sala / Mahmoud Siddig (212) 355-4449 -end- 1 2024年6月3日，Core Scientific宣布与CoreWeave签署战略性扩大HPC业务的协议，签订多年的CoreWeave托管协议，为公司业绩和交易倍数、交付股东价值、资本化其他或相关机会等方面带来潜在益处。2 该站点包括约280兆瓦的容量，预计转化为HPC托管的约200兆瓦的电源。
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欧洲、中东、非洲地域板块： 为欧洲、中东和非洲地域的客户创新。欧洲、中东和非洲地域板块涵盖了商业建筑的供暖、制冷、通风系统、服务和解决方案，以及商用建筑和运输制冷系统和解决方案。
美元，百万Q3 2024Q3 2023Y-O-Y 变化有机同比变化
预订$637.0$585.69%9%
净收入$667.8$618.68%8%
GAAP 营业收入$137.4$110.125%
GAAP 营业利润率20.6%17.8%280 bps
调整后的营业收入$137.1$118.416%
调整后的营业利润率20.5%19.1%140 bps
调整后 EBITDA$144.3$130.411%
调整后的息税折旧摊销前利润率21.6%21.1%50 bps

•预订情况强劲，增长9%。
•报告和有机收入均增长了8%。
•GAAP营业利润率提高了280个基点；调整经调整的营业利润率提高了140个基点，调整后的EBITDA利润率提高了50个基点。
•成交量增长强劲，价格实现和生产率提高超过通货膨胀。 公司还继续高水平的业务再投资。

亚太地区板块： 为整个亚太地域的客户创新。亚太地区板块包括商用建筑的供暖、制冷和通风系统、服务和解决方案，以及商用车辆制冷系统和解决方案。

$万美元Q3 2024Q3 2023较年初变化年度有机变化
预订$279.0$400.2(30)%(31)%
净收入$298.5$376.3(21)%(21)%
GAAP营业收入$56.9$82.6(31)%
GAAP营业利润率19.1%22.0%(290) bps
调整后的营业利润$56.9$82.6(31)%
调整后的营业利润率19.1%22.0%(290) bps
调整后的EBITDA$62.7$87.7(29)%
调整后的EBITDA利润率21.0%23.3%（230）个基点

•预订量下降30％。 有机预订下降31％。
•报告和有机收入均下降了21%，主要是受到较低的销量影响。
•根据GAAP，营业利润率下降了290个基点，调整后的营业利润率下降了290个基点，调整后的EBITDA利润率下降了230个基点。


-more- Core Scientific HPC Release - 4 苹果CEO库克大规模出售股票，套现逾3亿港元。 https://www.linkedin.com/company/corescientific/ https://twitter.com/core_scientific Core Scientific ir@corescientific.com press@corescientific.com Joseph Sala / Mahmoud Siddig (212) 355-4449 -end- 1 2024年6月3日，Core Scientific宣布与CoreWeave签署战略性扩大HPC业务的协议，签订多年的CoreWeave托管协议，为公司业绩和交易倍数、交付股东价值、资本化其他或相关机会等方面带来潜在益处。2 该站点包括约280兆瓦的容量，预计转化为HPC托管的约200兆瓦的电源。
-4-
资产负债表和现金流量表
$万美元Q3 2024Q3 2023较年初变化
经营活动产生的现金流量年初至今$2,272$1,483$789
自由现金流年初至今*$2,038$1,288$750
营运资本/营业收入*2.2%4.8%(260) 个基点
9月30日现金余额**$1,928$960$968
9月30日债务余额$5,269$4,825$444
截至2024年9月30日，包括45800万美元的短期投资。

•截至2024年9月30日，持续经营活动的现金流为23亿美元，自由现金流为20亿美元。
•截至十月份，公司已部署或承诺约20亿美元的资本，其中包括约8千万美元用于分红派息，约2.3千万美元用于并购，约10亿美元用于股票回购。
•公司希望支付具竞争力且不断增长的股息，并随着时间将超出现金的100％分配给股东。

提高2024财年营业收入和每股收益指引

•公司预计全年报告和有机营收增长约为11％。
•公司预计2024年全年的普通及调整后的每股收益约为11.10美元。
•公司2024年指导方针的额外信息已包含在公司第三季度收益展示中，可在投资者关系部分的www.tranetechnologies.com找到。

本新闻稿包含根据证券法的“前瞻性”声明，这些声明并非历史事实，包括与我们未来财务绩效和目标有关的声明，包括营业收入、每股收益和盈利；我们的业务运营；我们的产品和服务的需求，包括订单和积压订单；资本部署，包括我们分红的金额和时间、我们的股份回购计划、预计并购活动的资本承诺以及我们的资本配置策略；我们的可用流动性；我们预期的营业收入增长，以及我们所在市场的表现。

这些前瞻性声明基于我们当前的预期，受到风险和不确定性的影响，这可能导致实际结果与我们的当前预期不符。这样的因素包括但不限于全球经济状况，包括衰退和经济下滑、通货膨胀、利率和汇率波动；能源价格的变化；国内和跨国冲突；全球卫生危机、流行病、大流行或其他传染病爆发对我们的业务运营、财务结果和财务状况以及世界经济的影响；金融机构的破裂；气候变化和我们的可持续性战略和目标；商品短缺；供应链约束和价格上涨；政府管制；重组活动及与此类活动相关的成本储蓄；不断走向去碳化、能效和室内空气质量？我们的融资活动，包括与我们去关联的子公司 Aldrich Pump LLC 和 Murray Boiler LLC 的第11章程序相关的风险和不确定性；网络安全风险；以及税务审计和税法的变化和解释。可能导致这些差异的其他因素可以在我们于2023年12月31日结束的10-k表中找到，以及我们随后在10-q表和其他SEC提交中的报告中可以找到。新的风险和不确定性时不时地出现，我们无法预测这些事件及其对公司的影响。我们不承担更新这些前瞻性声明的义务。

本新闻稿还包括应视为补充而非替代或优于按照GAAP计算的财务数据的非GAAP财务信息。我们的非GAAP财务信息的定义以及与GAAP的对应关系附在本新闻稿上。

财报中上述所有金额均归Trane Technologies的普通股股东所有。

-more- Core Scientific HPC Release - 4 苹果CEO库克大规模出售股票，套现逾3亿港元。 https://www.linkedin.com/company/corescientific/ https://twitter.com/core_scientific Core Scientific ir@corescientific.com press@corescientific.com Joseph Sala / Mahmoud Siddig (212) 355-4449 -end- 1 2024年6月3日，Core Scientific宣布与CoreWeave签署战略性扩大HPC业务的协议，签订多年的CoreWeave托管协议，为公司业绩和交易倍数、交付股东价值、资本化其他或相关机会等方面带来潜在益处。2 该站点包括约280兆瓦的容量，预计转化为HPC托管的约200兆瓦的电源。
-5-
trane技术（纽交所：TT）是全球气候创新者。通过我们的战略品牌 Trane® 和 Thermo King®，以及我们的环保产品和服务系列，我们为建筑物、家庭和运输带来高效可持续的气候解决方案。欲了解更多信息，请访问 tranetechnologies.com。
# # #
10/30/2024

（请参阅附表）


•表1：综合总收入报表
•表2至表5：GAAP与非GAAP之对帐
•表6：总合资产负债表
•表7：简明合并现金流量表
•表8：资产负债表指标和自由现金流

联系人：
媒体:投资者:
特拉维斯·布拉德扎克·纳格尔
919-802-2593704-990-3913
Media@tranetechnologies.comInvestorRelations@tranetechnologies.com
*Q3非通用会计准则指标定义

调整后营业利润 2024年的调整后运营收入被定义为根据重组成本进行调整的GAAP运营收入，与合同考虑因素的非现金调整、并购相关成本以及传统法律责任。2023年的调整后运营收入被定义为根据重组成本、转型成本进行调整的GAAP运营收入，与合同考虑因素的非现金调整以及并购相关成本。请参考新闻发布的表2、表3和表4中GAAP与非GAAP指标的调解。

调整后营业利润率 被定义为经调整的营业利润除以净营收。

调整后归属特灵技术有限公司的持续经营业务所得利润（调整后净利润） 2024年的调整后净利润被定义为特灵技术有限公司持续经营业务的根据重组成本的净税后影响调整的依据，一项为预计考虑而作出的非现金调整，有关合并与收购成本，传统法律责任以及美国特定税收益的美国普通会计原则利润的调整。2023年的调整后净利润被定义为特灵技术有限公司持续经营业务的根据权益投资减值及重组成本，转型成本，一项为预计考虑而作出的非现金调整，以及有关合并与收购成本的净税后影响调整的美国普通会计原则利润的调整。请参考新闻发布会的表2和表3上的美国普通会计原则到非美国普通会计原则的调解。

调整后的持续每股收益 2024年的调整后的持续每股收益定义为调整后的GAAP持续每股收益，减去重新架构成本的税后影响、有形考虑的非现金调整、合并与收购相关成本、传统法律责任以及美国特定税收益。2023年的调整后的持续每股收益定义为GAAP持续运营归因于特莱恩科技公司（Trane Technologies plc）的持续每股收益，减去股权投资减值以及重新架构成本、转型成本、有形考虑的非现金调整以及合并与收购相关成本的税后影响。请参阅新闻发布稿中表2和表3的GAAP与非GAAP措施调和。
-more-
-6-

Adjusted EBITDA 2024年的调整营业收入被定义为调整后的营业收入，除去折旧和摊销费用，并包括其他收入/支出。2023年的调整EBITDA被定义为调整后的营业收入，除去折旧和摊销费用，包括其他收入/支出，并排除对一项股权投资的减值。其他收入/支出主要包括利息收入、外汇兑换盈亏和特定元件的养老金和离退休福利成本。请参考资讯发布的表4和表5上的GAAP与非GAAP指标协调表。

调整后的EBITDA率 被定义为调整后的EBITDA与净收入之比。

调整后的有效税率 2024年调整后的有效税率被定义为收入税费经调整后的美国离散税收益和用于重组成本、应收考量的非现金调整、并购相关成本以及传统法律责任的净税调整比例。2023年调整后的有效税率被定义为收入税费经调整后的重组成本、转型成本、应收考量的非现金调整以及并购相关成本的净税调整比例。这一指标允许直接比较不同时期的有效税率。

自由现金流 2024年的自由现金流定义为持续经营活动提供的净现金调整后的资本支出、重组成本的现金支付、传统法律责任和并购相关费用。2023年的自由现金流定义为持续经营活动提供的净现金调整后的资本支出、重组成本、转型成本和并购相关费用。请参考资讯发布的第8张表格中的自由现金流调整。

运营杠杆 被定义为当前期间（例如2024年第三季度）调整后营业收入变化减去上一期间（例如2023年第三季度），除以当前期间净收入变化减去上一期间的比率。

有机营业收入 被定义为根据通用会计准则调整后的净营业收入，排除货币波动和并购影响。

有机预订 指在当前期间报告的订单，经过调整以消除货币波动和收购的影响。

39.7% 衡量公司的营运流动性状况和整体管理企业流动资产的效率。

•39.7% 通过加总净帐户以及应收帐款和存货，并减去不包括短期债务、应付股息和应交所得税在内的总流动负债来计算。 
•工作资本占营业收入百分比 是通过将工作资本余额（例如截至9月30日的余额）除以期间的年化营业收入来计算的（例如截至9月30日的报告营业收入乘以4以年化为全年）。

公司根据美国通用会计准则（GAAP）报告其财务业绩。以下时间安排提供非GAAP财务信息，并量化调解非GAAP财务指标与根据GAAP计算和报告的财务指标之间的差异。

非普通会计准则财务指标应被视为GAAP核算的财务指标的补充，而非替代或优于。它们存在局限性，因为它们未反映根据GAAP确定的财务运营相关成本的所有情况。此外，这些指标可能与其他公司报告的非GAAP财务指标不可比。

我们认为非通用会计原则下的财务信息为管理层和投资者提供了重要的补充信息，用于评估我们的财务状况和经营业务趋势。

非普通会计准则的财务指标有助于投资者分析我们的业务结果，以及预测未来表现。此外，管理层也会审查这些非普通会计准则的财务指标，以便
-more-
-7-
评估每个部门的财务表现。呈现这些非GAAP财务指标有助于投资者和管理层评估公司的运营绩效。

因此，人们不应将这些措施视为孤立的，也不应将其作为我们根据通用会计准则报告的结果的替代。我们通过对通用会计准则以及非通用会计准则的基础进行分析来弥补这些局限性，突出披露通用会计准则的结果，并提供从通用会计准则结果到非通用会计准则结果的调整。
-more-
表1
泰瑞纳科技有限公司
汇总的联合利润表
（以百万为单位，每股数据除外）

未经审计的

本季度在这九个月中
截至9月30日截至9月30日
2024202320242023
净利润$5,441.2 $4,882.9 $14,964.2 $13,253.5 
营业成本(3,466.8)(3,224.8)(9,594.5)(8,867.6)
销售及管理费用(949.8)(793.9)(2,677.2)(2,179.5)
营业利润1,024.6 864.2 2,692.5 2,206.4 
利息支出(63.0)(57.9)(178.5)(177.1)
其他收入/（费用），净额6.3 (10.0)(22.8)(76.8)
所得税前利润967.9 796.3 2,491.2 1,952.5 
所得税费用(181.1)(157.5)(492.3)(400.2)
持续经营的收益786.8 638.8 1,998.9 1,552.3 
税后停产业务(8.9)(6.5)(21.3)(18.2)
净收益777.9 632.3 1,977.6 1,534.1 
减：归属于非控股权益继续经营的净收益(5.9)(6.0)(14.0)(14.5)
归属于特灵科技有限公司的净收益$772.0 $626.3 $1,963.6 $1,519.6 
归属于特灵科技有限公司普通股东的金额:
持续经营业务$780.9 $632.8 $1,984.9 $1,537.8 
已停止运营的业务(8.9)(6.5)(21.3)(18.2)
净收益$772.0 $626.3 $1,963.6 $1,519.6 
每股摊薄收益（损失）归属于Trane Technologies plc普通股股东：
持续经营业务$3.43 $2.74 $8.68 $6.66 
已停止运营的业务(0.04)(0.02)(0.09)(0.08)
净收益$3.39 $2.72 $8.59 $6.58 
普通股股份加权平均数：
摊薄数据228.0 230.6 228.8 230.9 



请查看附加的发布内容以获取更多信息
表2
泰瑞纳科技有限公司
Reconciliation of GAAP to non-GAAP
(In millions, except per share amounts)
UNAUDITED

For the quarter ended September 30, 2024For the nine months ended September 30, 2024
AsAsAsAs
ReportedAdjustmentsAdjustedReportedAdjustmentsAdjusted
Net revenues$5,441.2 $— $5,441.2 $14,964.2 $— $14,964.2 
Operating income1,024.6 1.2 (a,b,c)1,025.8 2,692.5 (0.1)(a,b,c,d)2,692.4 
Operating margin18.8 %18.9 %18.0 %18.0 %
Earnings from continuing operations before income taxes967.9 1.2 (a,b,c)969.1 2,491.2 (0.1)(a,b,c,d)2,491.1 
Provision for income taxes(181.1)(13.5)(e,f)(194.6)(492.3)(15.2)(e,f)(507.5)
Tax rate18.7 %20.1 %19.8 %20.4 %
Earnings from continuing operations attributable to Trane Technologies plc$780.9 $(12.3)(g)$768.6 $1,984.9 $(15.3)(g)$1,969.6 
Diluted earnings per common share
Continuing operations$3.43 $(0.06)$3.37 $8.68 $(0.07)$8.61 
Weighted-average number of common shares outstanding:
Diluted228.0 — 228.0 228.8 — 228.8 
Detail of Adjustments:
(a)Restructuring costs / (income) (COGS & SG&A)$(1.9)$3.6 
(b)Legacy legal liability (SG&A)1.8 3.5 
(c)M&A transaction costs (SG&A)1.3 1.7 
(d)Non-cash adjustment for contingent consideration (SG&A)— (8.9)
(e)U.S. discrete tax benefit(12.9)(12.9)
(f)Tax impact of adjustments (a,b,c)(0.6)(2.3)
(g)Impact of adjustments on earnings from continuing operations attributable to Trane Technologies plc$(12.3)$(15.3)
Pre-tax impact of adjustments on cost of goods sold$(1.7)$(1.1)
Pre-tax impact of adjustments on selling & administrative expenses2.9 1.0 
Pre-tax impact of adjustments on operating income$1.2 $(0.1)
SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION
Table 3
TRANE TECHNOLOGIES PLC
Reconciliation of GAAP to non-GAAP
(In millions, except per share amounts)
UNAUDITED

For the quarter ended September 30, 2023For the nine months ended September 30, 2023
AsAsAsAs
ReportedAdjustmentsAdjustedReportedAdjustmentsAdjusted
Net revenues$4,882.9 $— $4,882.9 $13,253.5 $— $13,253.5 
Operating income864.2 15.0  (b,c,d,e)879.2 2,206.4 (6.3)(a,b,c,d,e)2,200.1 
Operating margin17.7 %18.0 %16.6 %16.6 %
Earnings from continuing operations before income taxes796.3 15.0  (b,c,d,e)811.3 1,952.5 45.9 (a,b,c,d,e,f)1,998.4 
Benefit (Provision) for income taxes(157.5)(3.5)(g)(161.0)(400.2)2.8 (g)(397.4)
Tax rate19.8 %19.8 %20.5 %19.9 %
Earnings from continuing operations attributable to Trane Technologies plc$632.8 $11.5 (h)$644.3 $1,537.8 $48.7 (h)$1,586.5 
Diluted earnings per common share
Continuing operations$2.74 $0.05 $2.79 $6.66 $0.21 $6.87 
Weighted-average number of common shares outstanding:
Diluted230.6 — 230.6 230.9 — 230.9 
Detail of Adjustments:
(a)Non-cash adjustment for contingent consideration (SG&A)$— $(49.3)
(b)Acquisition inventory step-up and backlog amortization (COGS & SG&A)8.4 18.5 
(c)Restructuring costs (COGS & SG&A)2.3 10.1 
(d)Transformation costs (SG&A)1.1 3.5 
(e)M&A transaction costs (SG&A)3.2 10.9 
(f)Impairment of equity investment (OIOE)— 52.2 
(g)Tax impact of adjustments (a,b,c,d,e)(3.5)2.8 
(h)Impact of adjustments on earnings from continuing operations attributable to Trane Technologies plc$11.5 $48.7 
Pre-tax impact of adjustments on cost of goods sold$2.5 $14.7 
Pre-tax impact of adjustments on selling & administrative expenses12.5 (21.0)
Pre-tax impact of adjustments on operating income15.0 (6.3)
Pre-tax impact of adjustments on other income / (expense), net— 52.2 
Pre-tax impact of adjustments on earnings from continuing operations$15.0 $45.9 


SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION
Table 4
TRANE TECHNOLOGIES PLC
Reconciliation of GAAP to non-GAAP
(In millions)
UNAUDITED
For the quarter ended
September 30, 2024		For the quarter ended
September 30, 2023
As ReportedMarginAs ReportedMargin
AmericasNet revenues$4,474.9 $3,888.0 
Segment operating income$922.3 20.6 %$748.3 19.2 %
Restructuring/Other (a)
(1.6)0.0 %2.3 0.1 %
Adjusted operating income *920.7 20.6 %750.6 19.3 %
Depreciation and amortization (b)
75.1 1.7 %65.2 1.7 %
Other income/(expense), net(1.9)(0.1)%(6.8)(0.2)%
Adjusted EBITDA *$993.9 22.2 %$809.0 20.8 %
Europe, Middle East & AfricaNet revenues$667.8 $618.6 
Segment operating income$137.4 20.6 %$110.1 17.8 %
Restructuring/Other (c)
(0.3)(0.1)%8.3 1.3 %
Adjusted operating income *137.1 20.5 %118.4 19.1 %
Depreciation and amortization (d)
10.8 1.6 %11.2 1.9 %
Other income/(expense), net(3.6)(0.5)%0.8 0.1 %
Adjusted EBITDA *$144.3 21.6 %$130.4 21.1 %
Asia PacificNet revenues$298.5 $376.3 
Segment operating income$56.9 19.1 %$82.6 22.0 %
Restructuring/Other— — %— — %
Adjusted operating income *56.9 19.1 %82.6 22.0 %
Depreciation and amortization4.4 1.4 %4.4 1.2 %
Other income/(expense), net1.4 0.5 %0.7 0.1 %
Adjusted EBITDA *$62.7 21.0 %$87.7 23.3 %
CorporateUnallocated corporate expense$(92.0)$(76.8)
Restructuring/Other (e)
3.1 4.4 
Adjusted corporate expense *(88.9)(72.4)
Depreciation and amortization4.7 4.4 
Other income/(expense), net10.4 (4.7)
Adjusted EBITDA *$(73.8)$(72.7)
Total CompanyNet revenues$5,441.2 $4,882.9 
Operating income$1,024.6 18.8 %$864.2 17.7 %
Restructuring/Other (a,c,e)
1.2 0.1 %15.0 0.3 %
Adjusted operating income *1,025.8 18.9 %879.2 18.0 %
Depreciation and amortization (b,d)
95.0 1.7 %85.2 1.7 %
Other income/(expense), net6.3 0.1 %(10.0)(0.2)%
Adjusted EBITDA *$1,127.1 20.7 %$954.4 19.5 %
*Represents a non-GAAP measure, refer to pages 5-6 in the Earnings Release for definitions.
(a) Restructuring/Other within Americas in 2023 includes acquisition inventory step-up and backlog amortization of $0.2 million.
(b) Depreciation and amortization within Americas in 2023 excludes $0.3 million of acquisition backlog amortization, which has been accounted for in the Restructuring/Other line.
(c) Restructuring/Other within EMEA in 2023 includes acquisition inventory step-up and backlog amortization of $8.2 million.
(d) Depreciation and amortization within EMEA in 2023 excludes acquisition backlog amortization of $6.5 million, which has been accounted for in the Restructuring/Other line.
(e) Other within Corporate in 2024 includes $1.8 million of legacy legal liability and $1.3 million of M&A transaction costs. Other within Corporate in 2023 includes $1.1 million of transformation costs and $3.2 million of M&A transaction costs.
SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION
Table 5
TRANE TECHNOLOGIES PLC
Reconciliation of GAAP to non-GAAP
(In millions)

UNAUDITED

For the quarter
ended September 30,
20242023
Total Company
Adjusted EBITDA *$1,127.1 $954.4 
Less: items to reconcile adjusted EBITDA to net earnings attributable to Trane Technologies plc
Depreciation and amortization (1)
(95.0)(85.2)
Interest expense(63.0)(57.9)
Provision for income taxes(181.1)(157.5)
Restructuring costs / (income)1.9 (2.3)
Transformation costs— (1.1)
M&A transaction costs(1.3)(3.2)
Legacy legal liability(1.8)— 
Acquisition inventory step-up and backlog amortization— (8.4)
Impairment of equity investment— — 
Discontinued operations, net of tax(8.9)(6.5)
Net earnings from continuing operations attributable to noncontrolling interests(5.9)(6.0)
Net earnings attributable to Trane Technologies plc$772.0 $626.3 

(1) Depreciation and amortization in 2023 excludes acquisition backlog amortization of $6.8 million which has been included in the acquisition inventory step-up and backlog amortization line.

*Represents a non-GAAP measure, refer to pages 5-6 in the Earnings Release for definitions.








SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION
Table 6
TRANE TECHNOLOGIES PLC
Condensed Consolidated Balance Sheets
(In millions)

UNAUDITED


September 30,December 31,
20242023
ASSETS
Cash and cash equivalents$1,470.0 $1,095.3 
Short-term investments457.6 — 
Accounts and notes receivable, net3,393.4 2,956.8 
Inventories2,033.4 2,152.1 
Other current assets745.3 665.7 
Total current assets8,099.7 6,869.9 
Property, plant and equipment, net1,906.6 1,772.2 
Goodwill6,214.3 6,095.3 
Intangible assets, net3,364.6 3,439.8 
Other noncurrent assets1,318.5 1,214.7 
Total assets$20,903.7 $19,391.9 
LIABILITIES AND EQUITY
Accounts payable$2,194.8 $2,025.2 
Accrued expenses and other current liabilities3,481.9 3,226.4 
Short-term borrowings and current maturities of long-term debt952.2 801.9 
Total current liabilities6,628.9 6,053.5 
Long-term debt4,317.1 3,977.9 
Other noncurrent liabilities2,343.4 2,343.5 
Shareholders' Equity7,614.3 7,017.0 
Total liabilities and equity$20,903.7 $19,391.9 





SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION
Table 7
TRANE TECHNOLOGIES PLC
Condensed Consolidated Statement of Cash Flows
(In millions)

UNAUDITED

For the nine months
ended September 30,
20242023
Operating Activities
Earnings from continuing operations$1,998.9 $1,552.3 
Depreciation and amortization282.7 260.2 
Changes in assets and liabilities and other non-cash items(9.4)(329.9)
Net cash provided by (used in) continuing operating activities2,272.2 1,482.6 
Net cash provided by (used in) discontinued operating activities(26.5)(27.8)
Net cash provided by (used in) operating activities2,245.7 1,454.8 
Investing Activities
Capital expenditures, net(245.0)(217.2)
Acquisition of businesses, net of cash acquired(179.6)(510.2)
Purchases of short-term investments, net(450.0)— 
Other investing activities, net(12.0)(8.7)
Net cash provided by (used in) investing activities(886.6)(736.1)
Financing Activities
Net proceeds from (payments of) debt491.0 (11.6)
Dividends paid to ordinary shareholders(568.8)(513.0)
Repurchase of ordinary shares(926.1)(459.8)
Other financing activities, net13.7 32.3 
Net cash provided by (used in) financing activities(990.2)(952.1)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents5.8 (27.1)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents374.7 (260.5)
Cash and cash equivalents - beginning of period1,095.3 1,220.5 
Cash and cash equivalents - end of period$1,470.0 $960.0 






SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION
Table 8
TRANE TECHNOLOGIES PLC
Balance Sheet Metrics and Free Cash Flow
($ in millions)
UNAUDITED

September 30,September 30,December 31,
202420232023
Net Receivables$3,393.4 $3,142.5 $2,956.8 
Days Sales Outstanding56.9 58.7 61.0 
Net Inventory$2,033.4 $2,191.8 $2,152.1 
Inventory Turns6.8 5.9 5.5 
Accounts Payable$2,194.8 $2,093.3 $2,025.2 
Days Payable Outstanding57.8 59.2 62.6 
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Nine months endedNine months ended
September 30, 2024September 30, 2023
Net cash flow provided by continuing operating activities$2,272.2 $1,482.6 
Capital expenditures, net(245.0)(217.2)
Cash payments for restructuring7.2 8.8 
Legacy legal liability2.2 — 
M&A transaction costs0.9 10.7 
Transformation costs paid— 3.5 
Free cash flow *$2,037.5 $1,288.4 
*Represents a non-GAAP measure, refer to pages 5-6 in the Earnings Release for definitions.





SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION