附录99.1
 |
2024年10月30日
立即发布
|
|
|
投资者联络人： Mark Warren（205）298-3220
媒体联络人： Jack Bonnikson（205）298-3220
|
火神材料公布2024年第三季度业绩
坚实执行，尽管极端天气干扰，仍驱动毛利润扩张
独特定位的骨料业务支持获利增长
2024年10月30日 - Alabama的伯明翰 - 美国最大的建筑骨料生产商火神材料公司（NYSE: VMC）今天宣布了截至2024年9月30日的季度业绩。
财务亮点包括：
|
第三季
|
本年至今
|
过去十二个月
|
||||||||||||||||||||||
|
金额以百万为单位，除每单位数据外
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
总收益
|
$
|
2,004
|
$
|
2,186
|
$
|
5,564
|
$
|
5,948
|
$
|
7,398
|
$
|
7,680
|
||||||||||||
|
毛利润
|
$
|
565
|
$
|
591
|
$
|
1,462
|
$
|
1,476
|
$
|
1,935
|
$
|
1,826
|
||||||||||||
|
销售、行政及总务（SAG）
|
$
|
129
|
$
|
144
|
$
|
393
|
$
|
400
|
$
|
535
|
$
|
527
|
||||||||||||
|
占总营收的百分比
|
6.4
|
%
|
6.6
|
%
|
7.1
|
%
|
6.7
|
%
|
7.2
|
%
|
6.9
|
%
|
||||||||||||
|
归于火神材料的净收益
|
$
|
208
|
$
|
276
|
$
|
618
|
$
|
706
|
$
|
846
|
$
|
825
|
||||||||||||
|
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用
|
$
|
581
|
$
|
602
|
$
|
1,507
|
$
|
1,535
|
$
|
1,983
|
$
|
1,910
|
||||||||||||
|
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用利润率
|
29.0
|
%
|
27.6
|
%
|
27.1
|
%
|
25.8
|
%
|
26.8
|
%
|
24.9
|
%
|
||||||||||||
|
火神材料收益
每股摊薄后持续营运中的收益 |
$
|
1.57
|
$
|
2.09
|
$
|
4.68
|
$
|
5.34
|
$
|
6.40
|
$
|
6.25
|
||||||||||||
|
从持续营运引起的火神公司调整后稀释每股收益
|
$
|
2.22
|
$
|
2.29
|
$
|
5.37
|
$
|
5.54
|
$
|
6.83
|
$
|
6.62
|
||||||||||||
|
骨料部门
|
||||||||||||||||||||||||
|
出货量（吨）
|
57.7
|
64.0
|
166.0
|
179.2
|
221.4
|
233.5
|
||||||||||||||||||
|
每吨运费调整后销售价格
|
$
|
21.27
|
$
|
19.31
|
$
|
20.98
|
$
|
18.92
|
$
|
20.57
|
$
|
18.47
|
||||||||||||
|
每吨毛利润
|
$
|
8.63
|
$
|
7.95
|
$
|
8.01
|
$
|
7.32
|
$
|
7.93
|
$
|
7.03
|
||||||||||||
|
每吨现金毛利润
|
$
|
10.89
|
$
|
9.92
|
$
|
10.31
|
$
|
9.32
|
$
|
10.22
|
$
|
9.06
|
||||||||||||
火神材料的董事长兼首席执行官Tom Hill说：“第三季度的结果和活动证明了我们针对持久增长制定的双管齐下策略的一贯执行。我们持续通过扩大领先行业的骨料每吨现金毛利润来增强核心，第三季度增长了10％，连续八个季度保持双位数增长。 我们还最近宣布收购了Wake Stone Corporation，这是一家领先的纯粹骨料生产商，将扩大我们在北卡罗来纳的高增长地区的影响力。我们的火神销售方式和火神运营方式纪律对我们的整个特许经营产生了积极的利润影响，并成功整合了新的业务。”
第2页
2024年10月30日
立即发布
第三季分部业绩
骨料
第三季部门毛利为49800万美元（每吨8.63美元），毛利率提高了40个基点。现金每吨毛利提高了10％至10.89美元，尽管出货量较低，整个季度遭遇恶劣天气条件。单位盈利能力的改善在公司业务版图各处普遍存在。
骨料出货量较去年同期第三季度减少10％。东南部的出货受到7月份的大雨影响，接著在8月和9月遭受了多次飓风和严重暴风雨的影响。去年同期第三季度少受到严重天气事件的影响。
售价环境在整个业务版图上仍然积极。与去年相比，扣除运费后的销售价格增加了10％。扣除运费的单位成本受较低的出货量和恶劣天气影响的环境作用的消极影响；扣除运费的成本保持不变，与去年相比。
沥青和混凝土
沥青业务毛利为6000万美元，现金毛利为7200万美元，较去年同期提高了12%。与去年相比，出货量略有增加，价格提高了6%。混凝土业务毛利为700万美元，现金毛利为1700万美元。上一年度第三季度包括德克萨斯州先前出售的混凝土资产的业绩，这些资产占去年同期现金毛利下降的大部分比例。
销售、行政和综合费用(SAG)和其他事项
SAG费用为12900万美元，而上一年度第三季度为14400万美元。作为总收入的百分比，SAG费用为6.4%，比上一年度第三季度低了20个基点。
今年第三季度计入了因北加州公司混凝土资产的商誉减损而产生的未税费用8700万美元(税后8400万美元)。
财务状况、流动性和资本配置
公司仍处于强劲的流动性状况和资产负债表概况，为持续增长做好准备。截至2024年9月30日，总负债与过去12个月调整后的EBITDA比率为1.7倍，低于公司的目标范围2.0至2.5倍。根据过去12个月的基础，资本投资回报率较去年同期提高了70个基点，达到16.1%。
第三季度的资本支出为10400万美元，截至目前为40200万美元。整年，公司预计用于维护和增长项目的支出将在6.25亿至6.5亿美元之间。在该季度，公司通过分红向股东返还6100万美元，较去年第三季度增加了6%。
第3页
2024年10月30日
立即发布
Wake Stone Corporation的收购符合我们谨慎的资本配置优先事项和基于钻石材料龙头战略的一致性，此策略是为了持续扩大我们在美国更多高增长区域的覆盖范围，以更好地服务客户。该收购预计将提供超过60年的高品质坚硬石材储备。公司预计将在今年第四季度完成交易，需满足通常的交易条件。
展望
关于公司当前年度展望，希尔先生表示：“尽管今年前九个月的建筑活动受到重大天气干扰，但整体需求基本面仍支撑著长期增长。价格环境仍然积极，我们仍在继续良好执行。鉴于迄今为止出货量的下降和第四季度迄今持续出现的天气事件，我们现在预计全年调整后EBITDA约20亿美元。
希尔先生继续说道：“展望到2025年，我们预计钻石材料价格将提高高位数位，成本将受益于我们的火神运营方式和通胀趋缓，最重要的是，每吨现金毛利润将继续以两位数扩张。公共建筑活动增长和私人需求环境改善支撑的需求背景应导致2025年成交量增长。我们坚定的重点在于在商业和运营方面实现最高水准，将我们置于利用增加成交量和增加收益的有利位置。”
看涨会议通话
火神材料将于2024年10月30日上午10:00在中央时举行一场电话会议。通过公司网站www.vulcanmaterials.com提供网络网络。投资者和其他相关方可通过拨打800-274-8461，或者在美国以外拨打203-518-9814来现场参加电话会议。会议ID是4730253。电话会议将录制，并将在大约两小时后在公司网站提供重播。
关于Vulcan Materials Company
总部位于阿拉巴马州伯明翰的S&P 500指数成员火神材料公司是全国最大的建筑骨料供应商，主要供应破碎石材、沙子和砾石，并是以骨料为基础的建筑材料的主要生产商，包括沥青和配制混凝土。欲了解更多有关火神材料公司的资讯，请参阅 www.vulcanmaterials.com.
非通用会计原则财务指标
由于无法准确存取未来的GAAP财务指标，也无法毫不费力地提供调解资讯，除了附录2中包含的预期调整后EBITDA的调解之外，我们未提供一致性的未来非GAAP措施的调解。出于同样的原因，我们无法解释无法存取信息的潜在重要性，这可能对未来结果产生重大影响。
第4页
2024年10月30日
立即发布
FORWARD-LOOKING STATEMENt DISCLAIMER
本文件包含前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括有关火神材料的信念和期望的陈述，都是前瞻性陈述。一般而言，这些陈述涉及未来的财务表现、业务运营结果、业务计划或策略，预测或预期的营收、费用、收益（包括EBITDA和其他指标）、股息政策、出货量、定价、资本支出水平、预期的成本降低和节省、预期的利润改善和/或计划的资产出售。这些前瞻性陈述有时候会透过在本文件的其他地方使用 “相信”、“应该”、“会”、“期待”、“预测”、“估计”、“预计”、“预期”、“计划”、“将”、“能”、“可能”或类似的词语和短语来识别。这些陈述受到众多风险、不确定性和假设的影响，包括但不限于一般业务条件、竞争因素、定价、能源成本以及Vulcan定期向SEC提交的报告中讨论的其他风险和不确定性。
前瞻性陈述并非未来表现的保证，实际结果、发展和业务决策可能与前瞻性陈述中表述或暗示的内容大不相同。与火神材料业务相关的以下风险等，可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的内容有实质性差异：一般经济和业务条件；国内外政治、经济或外交发展；大流行病、流行病或其他公共卫生紧急情况；火神材料对于受经济周期影响的建筑行业的依赖；联邦、州和地方基础设施资金的时间安排与金额；私人住宅和私人非住宅建筑支出水平的变化；Vulcan的有效税率变化；更多地依赖信息技术基础设施，包括该基础设施未按预期运作、出现技术困难或遭受网络攻击的风险；全球经济状况对火神材料业务和财务状况以及对资本市场的影响；国际业务运营及关系，包括墨西哥政府近期针对该国家中Vulcan的资产和业务采取的行动； 建筑行业竞争激烈；未来监管或立法措施对火神材料的影响，包括与气候变迁、生物多样性、土地利用、湿地、温室气体排放、矿物定义、税收政策和国内外贸易有关的措施；未定诉讼结果；火神产品定价；天气和其他自然现象，包括气候变化对水资源的影响和可用性；卡车、火车、驳船和船只的可用性和成本，以及运输火神材料的合格操作人员的资格；能源成本；碳氢化合物基础原材料的成本；医疗成本；劳资关系、短缺和限制；火神负债和利息支出；利率变动；养老金计划资产价值和负债的波动，可能需要向养老金计划提供现金贡献；环境清理成本的影响及与现有和（或）出售的业务相关的其他责任；火神在战略位置区域中确保和许可骨料储备的能力；火神成功管理并整合收购；火神提出的Wake Stone Corporation（“Wake Stone”）收购，包括：（1）火神能否按照提议的条款或预期时间准时完成交易，或根本无法完成，包括与获得必要批准和满足交易最终条件相关的风险和不确定因素；（2）可能导致取消与提议交易相关的最终合并协议的任何事件、变化或其他情况；（3）未能实现预期的交易效益；（4）可观的交易成本和/或未知或无法估计的负债；（5）Wake Stone的业务将无法成功整合或该等整合可能比预期更困难、耗时或昂贵的风险；（6）与合并公司的未来机遇和计划相关的风险；（7）来自提议交易的干扰，使得进行日常业务或与顾客、员工或供应商保持关系变得更加困难；以及（8）如果火神不能像金融分析师或投资者预期的那样迅速或完全实现提议交易的预期效益，火神普通股的市场价格可能下跌；法律、指引和解释变化对税法的影响；建筑行业的明显衰退可能导致商誉或长期资产减值；技术变化可能会扰乱火神业务运作方式和火神产品分发方式；露天和地下挖掘的风险；与环境、社会和治理考虑有关的预期；声称我们的产品未满足法规要求或合同规格；以及火神不时在向美国证券交易委员会提交的报告中详细说明的其他假设、风险和不确定因素。本通讯中所有前瞻性陈述均受到此警语陈述的限制。火神放弃并不承担任何更新或修订本文件中任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。
资料来源：火神材料公司
| 表格A | ||||||||||||||||
| 火神材料公司及其子公司 | ||||||||||||||||
|
（以百万为单位，除每股数据外）
|
||||||||||||||||
|
结束于三个月的期间
|
九个月结束了
|
|||||||||||||||
|
综合收益表
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||
|
(精简版且未经稽核)
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||
|
总收益
|
$
|
2,003.9
|
$
|
2,185.8
|
$
|
5,564.0
|
$
|
5,947.6
|
||||||||
|
销售成本
|
(1,438.7
|
)
|
(1,594.8
|
)
|
(4,101.6
|
)
|
(4,471.3
|
)
|
||||||||
|
毛利润
|
565.2
|
591.0
|
1,462.4
|
1,476.3
|
||||||||||||
|
销售、管理和一般性开支
|
(129.1
|
)
|
(143.9
|
)
|
(393.0
|
)
|
(400.4
|
)
|
||||||||
|
出售物业、设备和业务的收益
|
0.2
|
4.3
|
4.6
|
22.8
|
||||||||||||
|
减值损失
|
(86.6
|
)
|
(28.3
|
)
|
(86.6
|
)
|
(28.3
|
)
|
||||||||
|
其他营运费用，净额
|
(12.6
|
)
|
(4.2
|
)
|
(23.9
|
)
|
(13.1
|
)
|
||||||||
|
营运收益
|
337.1
|
418.9
|
963.5
|
1,057.3
|
||||||||||||
|
其他非营运费用，净额
|
(3.8
|
)
|
(6.4
|
)
|
(12.7
|
)
|
(5.3
|
)
|
||||||||
|
利息费用，净额
|
(38.4
|
)
|
(46.6
|
)
|
(117.7
|
)
|
(142.2
|
)
|
||||||||
|
继续经营业务税前收益
|
294.9
|
365.9
|
833.1
|
909.8
|
||||||||||||
|
所得税支出
|
(85.2
|
)
|
(85.8
|
)
|
(208.5
|
)
|
(194.4
|
)
|
||||||||
|
持续营运收益
|
209.7
|
280.1
|
624.6
|
715.4
|
||||||||||||
|
停止营运损失，税后净额
|
(1.3
|
)
|
(2.8
|
)
|
(5.0
|
)
|
(8.6
|
)
|
||||||||
|
净收益
|
208.4
|
277.3
|
619.6
|
706.8
|
||||||||||||
|
归属于非控股权益的收益
|
(0.8
|
)
|
(0.8
|
)
|
(1.4
|
)
|
(1.0
|
)
|
||||||||
|
燃料币归属的净收益
|
$
|
207.6
|
$
|
276.5
|
$
|
618.2
|
$
|
705.8
|
||||||||
|
归属于火神材料的基本每股盈(损)利
|
||||||||||||||||
|
继续营业
|
$
|
1.58
|
$
|
2.10
|
$
|
4.71
|
$
|
5.37
|
||||||||
|
已中止之营运
|
$
|
(0.01
|
)
|
$
|
(0.02
|
)
|
$
|
(0.04
|
)
|
$
|
(0.07
|
)
|
||||
|
净收益
|
$
|
1.57
|
$
|
2.08
|
$
|
4.67
|
$
|
5.30
|
||||||||
|
归属于Vulcan的每股摊薄收益（损失）
|
||||||||||||||||
|
继续营业
|
$
|
1.57
|
$
|
2.09
|
$
|
4.68
|
$
|
5.34
|
||||||||
|
已中止之营运
|
$
|
(0.01
|
)
|
$
|
(0.02
|
)
|
$
|
(0.03
|
)
|
$
|
(0.06
|
)
|
||||
|
净收益
|
$
|
1.56
|
$
|
2.07
|
$
|
4.65
|
$
|
5.28
|
||||||||
|
加权平均普通股数
|
||||||||||||||||
|
基础
|
132.2
|
133.0
|
132.3
|
133.1
|
||||||||||||
|
假设稀释
|
133.0
|
133.7
|
133.1
|
133.7
|
||||||||||||
|
继续营运的有效税率
|
28.9
|
%
|
23.4
|
%
|
25.0
|
%
|
21.4
|
%
|
||||||||
| B表 | ||||||||||||
| 火神材料公司及附属公司 | ||||||||||||
|
(以百万为单位)
|
||||||||||||
|
合并资产负债表
|
九月三十日
|
12月31日
|
九月三十日
|
|||||||||
|
（简表及未经审核）
|
2024
|
2023
|
2023
|
|||||||||
|
资产
|
||||||||||||
|
现金及现金等价物
|
$
|
433.2
|
$
|
931.1
|
$
|
340.0
|
||||||
|
限制性现金
|
1.1
|
18.1
|
5.0
|
|||||||||
|
应收帐款和票据。
|
||||||||||||
|
应收账款及票据，毛额
|
1,030.9
|
903.3
|
1,199.2
|
|||||||||
|
信贷损失准备
|
(13.5
|
)
|
(13.6
|
)
|
(14.7
|
)
|
||||||
|
应收帐款及票据，净额
|
1,017.4
|
889.7
|
1,184.5
|
|||||||||
|
存货
|
||||||||||||
|
成品
|
505.9
|
494.4
|
448.1
|
|||||||||
|
原材料
|
62.2
|
51.2
|
50.5
|
|||||||||
|
在制品
|
11.1
|
6.5
|
8.6
|
|||||||||
|
营运用品及其他
|
68.5
|
63.5
|
63.4
|
|||||||||
|
存货
|
647.7
|
615.6
|
570.6
|
|||||||||
|
其他流动资产
|
113.5
|
70.4
|
106.0
|
|||||||||
|
待售资产
|
0.0
|
0.0
|
495.1
|
|||||||||
|
全部流动资产
|
2,212.9
|
2,524.9
|
2,701.2
|
|||||||||
|
投资及长期应收款项
|
31.4
|
31.3
|
31.2
|
|||||||||
|
资产、厂房和设备
|
||||||||||||
|
资产、厂房及设备成本
|
12,350.5
|
11,835.5
|
11,610.4
|
|||||||||
|
折旧、冲耗与摊销准备
|
(5,937.0
|
)
|
(5,617.8
|
)
|
(5,498.4
|
)
|
||||||
|
物业、设备及其他净值
|
6,413.5
|
6,217.7
|
6,112.0
|
|||||||||
|
营运租赁权利资产，净额
|
508.3
|
511.7
|
521.5
|
|||||||||
|
商誉
|
3,450.0
|
3,531.7
|
3,531.7
|
|||||||||
|
其他无形资产净值
|
1,448.3
|
1,460.7
|
1,471.8
|
|||||||||
|
其他非流动资产
|
287.5
|
267.7
|
251.1
|
|||||||||
|
资产总额
|
$
|
14,351.9
|
$
|
14,545.7
|
$
|
14,620.5
|
||||||
|
负债
|
||||||||||||
|
长期负债的当期到期
|
0.5
|
0.5
|
0.5
|
|||||||||
|
应付交易和应计负债
|
352.6
|
390.4
|
412.8
|
|||||||||
|
其他流动负债
|
421.0
|
406.7
|
440.8
|
|||||||||
|
资产持有待售的负债
|
0.0
|
0.0
|
10.1
|
|||||||||
|
流动负债合计
|
774.1
|
797.6
|
864.2
|
|||||||||
|
长期负债
|
3,329.2
|
3,877.3
|
3,874.3
|
|||||||||
|
递延所得税资产，扣除递延所得税负债后净额
|
1,000.3
|
1,028.9
|
1,068.3
|
|||||||||
|
逐步认列的收入
|
139.4
|
145.3
|
147.4
|
|||||||||
|
非当期营运租赁负债
|
503.5
|
507.4
|
516.0
|
|||||||||
|
其他非流动负债
|
712.3
|
681.3
|
685.1
|
|||||||||
|
总负债
|
$
|
6,458.8
|
$
|
7,037.8
|
$
|
7,155.3
|
||||||
|
股权
|
||||||||||||
|
普通股，面值$1
|
132.1
|
132.1
|
132.9
|
|||||||||
|
超过票面价值的股本
|
2,895.0
|
2,880.1
|
2,862.4
|
|||||||||
|
保留收益
|
4,980.7
|
4,615.0
|
4,595.0
|
|||||||||
|
累积其他全面损失
|
(138.8
|
)
|
(143.8
|
)
|
(149.7
|
)
|
||||||
|
股东权益总额
|
7,869.0
|
7,483.4
|
7,440.6
|
|||||||||
|
非控制权益
|
24.1
|
24.5
|
24.6
|
|||||||||
|
总股本
|
$
|
7,893.1
|
$
|
7,507.9
|
$
|
7,465.2
|
||||||
|
负债加股东权益总额
|
$
|
14,351.9
|
$
|
14,545.7
|
$
|
14,620.5
|
||||||
| 表C | ||||||||
|
火神材料公司及其子公司
|
||||||||
|
(以百万为单位)
|
||||||||
|
九个月结束了
|
||||||||
|
综合现金流量表
|
九月三十日
|
|||||||
|
(简化版且未经审核)
|
2024
|
2023
|
||||||
|
营运活动
|
||||||||
|
净收益
|
$
|
619.6
|
$
|
706.8
|
||||
|
调整以将净收益调解为营运活动提供的净现金
|
||||||||
|
折旧、耗竭、合成和摊销
|
468.4
|
464.4
|
||||||
|
非现金营业租赁费用
|
38.6
|
40.7
|
||||||
|
出售财产、设备和企业的净收益
|
(4.6
|
)
|
(22.8
|
)
|
||||
|
减值损失
|
86.6
|
28.3
|
||||||
|
对养老金计划的贡献
|
(7.1
|
)
|
(5.6
|
)
|
||||
|
股份报酬费用
|
39.9
|
43.5
|
||||||
|
递延所得税资产，扣除递延所得税负债后净额
|
(30.3
|
)
|
(6.0
|
)
|
||||
|
在业务收购和处分的初始影响之前资产和负债的变化
|
(246.5
|
)
|
(206.0
|
)
|
||||
|
其他，净额
|
4.9
|
11.9
|
||||||
|
经营活动产生的净现金流量
|
$
|
969.5
|
$
|
1,055.2
|
||||
|
投资活动
|
||||||||
|
物业、设备及设施的购买
|
(441.0
|
)
|
(666.3
|
)
|
||||
|
售出物业、设备及设施的收益
|
5.6
|
26.2
|
||||||
|
出售业务的收益
|
0.2
|
130.0
|
||||||
|
收购业务的支付，扣除收购现金及调整
|
(206.4
|
)
|
0.9
|
|||||
|
其他，净额
|
(0.2
|
)
|
0.0
|
|||||
|
投资活动中的净现金流出
|
$
|
(641.8
|
)
|
$
|
(509.2
|
)
|
||
|
融资活动
|
||||||||
|
短期债务筹集活动之资金流入
|
8.1
|
166.1
|
||||||
|
短期债务支付
|
(8.0
|
)
|
(266.1
|
)
|
||||
|
支付当前到期和长期债务
|
(550.5
|
)
|
(550.5
|
)
|
||||
|
发行长期债务证券所得
|
0.0
|
550.0
|
||||||
|
债务发行和交换成本
|
(3.5
|
)
|
(3.4
|
)
|
||||
|
支付融资租赁
|
(10.0
|
)
|
(17.2
|
)
|
||||
|
购买普通股股份
|
(68.8
|
)
|
(49.9
|
)
|
||||
|
分红派息
|
(183.6
|
)
|
(171.6
|
)
|
||||
|
以股份为基础的补偿，用于代扣税款股份
|
(24.5
|
)
|
(19.9
|
)
|
||||
|
分配给非控制权益
|
(1.8
|
)
|
0.0
|
|||||
|
融资活动中的净现金流出
|
$
|
(842.6
|
)
|
$
|
(362.5
|
)
|
||
|
现金及现金等价物和限制性现金的净增加（减少）
|
(514.9
|
)
|
183.5
|
|||||
|
年初现金及现金等价物和受限现金
|
949.2
|
161.5
|
||||||
|
期末现金及现金等价物和受限现金
|
$
|
434.3
|
$
|
345.0
|
||||
| 表D | ||||||||||||||||
| 业务财务数据和单位出货量 | ||||||||||||||||
| (单位：百万美元，每单位数据除外) | ||||||||||||||||
|
结束于三个月的期间
|
九个月结束了
|
|||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
|||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||
|
总收益
|
||||||||||||||||
|
石材石料 1
|
$
|
1,572.4
|
$
|
1,628.4
|
$
|
4,477.3
|
$
|
4,505.9
|
||||||||
|
沥青 2
|
381.1
|
347.2
|
918.5
|
854.3
|
||||||||||||
|
混凝土
|
174.4
|
364.6
|
489.9
|
993.3
|
||||||||||||
|
部门销售
|
$
|
2,127.9
|
$
|
2,340.2
|
$
|
5,885.7
|
$
|
6,353.5
|
||||||||
|
聚合物间的内部销售
|
(124.0
|
)
|
(154.4
|
)
|
(321.7
|
)
|
(405.9
|
)
|
||||||||
|
总收益
|
$
|
2,003.9
|
$
|
2,185.8
|
$
|
5,564.0
|
$
|
5,947.6
|
||||||||
|
毛利润
|
||||||||||||||||
|
石屑
|
$
|
498.5
|
$
|
509.1
|
$
|
1,330.3
|
$
|
1,312.3
|
||||||||
|
沥青
|
60.2
|
55.9
|
123.9
|
113.3
|
||||||||||||
|
混凝土
|
6.5
|
26.0
|
8.2
|
50.7
|
||||||||||||
|
总计
|
$
|
565.2
|
$
|
591.0
|
$
|
1,462.4
|
$
|
1,476.3
|
||||||||
|
折旧、耗竭、增值和摊销
|
||||||||||||||||
|
所有板块
|
$
|
130.3
|
$
|
125.6
|
$
|
381.8
|
$
|
357.6
|
||||||||
|
铺筑
|
12.0
|
8.8
|
31.9
|
26.7
|
||||||||||||
|
混凝土
|
10.9
|
20.5
|
34.9
|
60.4
|
||||||||||||
|
其他
|
7.5
|
6.2
|
19.8
|
19.7
|
||||||||||||
|
总计
|
$
|
160.7
|
$
|
161.1
|
$
|
468.4
|
$
|
464.4
|
||||||||
|
平均单位销售价格和单位出货量
|
||||||||||||||||
|
所有板块
|
||||||||||||||||
|
运费调整收入 3
|
$
|
1,228.0
|
$
|
1,235.7
|
$
|
3,482.0
|
$
|
3,390.7
|
||||||||
|
成交量 - 公吨
|
57.7
|
64.0
|
166.0
|
179.2
|
||||||||||||
|
运费调整后的销售价格 4
|
$
|
21.27
|
$
|
19.31
|
$
|
20.98
|
$
|
18.92
|
||||||||
|
其他产品
|
||||||||||||||||
|
沥青混合物 - 公吨
|
4.1
|
4.0
|
10.2
|
10.1
|
||||||||||||
|
沥青混合物 - 销售价格 5
|
$
|
80.88
|
$
|
76.22
|
$
|
79.42
|
$
|
75.37
|
||||||||
|
预拌混凝土 - 立方码
|
0.9
|
2.1
|
2.7
|
6.0
|
||||||||||||
|
预拌混凝土 - 销售价格 5
|
$
|
185.61
|
$
|
169.98
|
$
|
182.88
|
$
|
165.27
|
||||||||
|
1
|
包括产品销售（碎石、沙和砂、沙及其他集料），以及我们转嫁给客户的运费及交货费用，以及与集料相关的服务收入。
|
|
2
|
Includes product sales, as well as service revenues from our asphalt construction paving business.
|
|
3
|
Freight-adjusted revenues are Aggregates segment sales excluding freight & delivery revenues and other revenues related to services, such as landfill tipping fees, that are derived from our aggregates
business.
|
|
4
|
Freight-adjusted sales price is calculated as freight-adjusted revenues divided by aggregates unit shipments.
|
|
5
|
Sales price is calculated by dividing revenues generated from the shipment of product (excluding service revenues generated by the segments) by total units of the product shipped.
|
附录1
非GAAP措施的调和
Aggregates segment freight-adjusted revenues is not a Generally Accepted Accounting Principle (GAAP) measure and should not be considered as an alternative to metrics defined by GAAP. We present this metric as it is consistent with the basis
by which we review our operating results. We believe that this presentation is consistent with our competitors and meaningful to our investors as it excludes revenues associated with freight & delivery, which are pass-through activities. It
also excludes other revenues related to services, such as landfill tipping fees, that are derived from our aggregates business. Additionally, we use this metric as the basis for calculating the average sales price of our aggregates products.
Reconciliation of this metric to its nearest GAAP measure is presented below:
骨材业务运费调整后收入
|
（单位：百万，每吨数据除外）
|
||||||||||||||||||||||||
|
结束于三个月的期间
|
九个月结束了
|
过去十二个月结束
|
||||||||||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
骨料板块
|
||||||||||||||||||||||||
|
部门销售
|
$
|
1,572.4
|
$
|
1,628.4
|
$
|
4,477.3
|
$
|
4,505.9
|
$
|
5,890.3
|
$
|
5,767.6
|
||||||||||||
|
货运及交付收入 1
|
(320.5
|
)
|
(366.3
|
)
|
(922.4
|
)
|
(1,040.8
|
)
|
(1,231.8
|
)
|
(1,359.0
|
)
|
||||||||||||
|
其他收入
|
(23.9
|
)
|
(26.4
|
)
|
(72.9
|
)
|
(74.4
|
)
|
(105.9
|
)
|
(96.7
|
)
|
||||||||||||
|
调整后的货运收入
|
$
|
1,228.0
|
$
|
1,235.7
|
$
|
3,482.0
|
$
|
3,390.7
|
$
|
4,552.6
|
$
|
4,311.9
|
||||||||||||
|
单位出货量 - 吨数
|
57.7
|
64.0
|
166.0
|
179.2
|
221.4
|
233.5
|
||||||||||||||||||
|
调整后的销售价格
|
$
|
21.27
|
$
|
19.31
|
$
|
20.98
|
$
|
18.92
|
$
|
20.57
|
$
|
18.47
|
||||||||||||
|
1
|
就板块层面而言，货运及交付收入包括板块间的转移货运及交付（在合并层面上被消除）以及运输至远端配送站的货运。
|
根据GAAP标准，「现金毛利」未有明确定义，不应被视为GAAP确定的获利指标的替代。我们和投资社区使用此指标来评估业务的运营表现。
此外，我们提出此指标是因为我们认为它与长期股东价值密切相关。现金毛利将折旧、减值、增值和摊销等非现金费用加回毛利润中。每单元分部现金毛利由分部现金毛利除以出货量计算。每单元分部现金销售成本由分部现金毛利每单元减去分部运费调整销售价格得出。
下面呈现了这些指标与最接近的GAAP指标的调和情况:
现金毛利
|
（以百万为单位，每吨数据除外）
|
||||||||||||||||||||||||
|
结束于三个月的期间
|
九个月结束了
|
过去十二个月结束
|
||||||||||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
骨材业务板块
|
||||||||||||||||||||||||
|
毛利润
|
$
|
498.5
|
$
|
509.1
|
$
|
1,330.3
|
$
|
1,312.3
|
$
|
1,754.8
|
$
|
1,640.5
|
||||||||||||
|
折旧、耗竭、负利及摊销
|
130.3
|
125.6
|
381.8
|
357.6
|
506.6
|
474.4
|
||||||||||||||||||
|
现金毛利润
|
$
|
628.8
|
$
|
634.7
|
$
|
1,712.1
|
$
|
1,669.9
|
$
|
2,261.4
|
$
|
2,114.9
|
||||||||||||
|
单位出货量 - 吨数
|
57.7
|
64.0
|
166.0
|
179.2
|
221.4
|
233.5
|
||||||||||||||||||
|
每吨毛利润
|
$
|
8.63
|
$
|
7.95
|
$
|
8.01
|
$
|
7.32
|
$
|
7.93
|
$
|
7.03
|
||||||||||||
|
运费调整后销售价格
|
$
|
21.27
|
$
|
19.31
|
$
|
20.98
|
$
|
18.92
|
$
|
20.57
|
$
|
18.47
|
||||||||||||
|
每吨现金毛利
|
10.89
|
9.92
|
10.31
|
9.32
|
10.22
|
9.06
|
||||||||||||||||||
|
每吨运费调整后现金销售成本
|
$
|
10.38
|
$
|
9.39
|
$
|
10.67
|
$
|
9.60
|
$
|
10.35
|
$
|
9.41
|
||||||||||||
|
沥青业务板块
|
||||||||||||||||||||||||
|
毛利润
|
$
|
60.2
|
$
|
55.9
|
$
|
123.9
|
$
|
113.3
|
$
|
160.2
|
$
|
130.4
|
||||||||||||
|
折旧、减值、增值和摊提
|
12.0
|
8.8
|
31.9
|
26.7
|
40.8
|
35.8
|
||||||||||||||||||
|
现金毛利
|
$
|
72.2
|
$
|
64.7
|
$
|
155.8
|
$
|
140.0
|
$
|
201.0
|
$
|
166.2
|
||||||||||||
|
混凝土业务板块
|
||||||||||||||||||||||||
|
毛利润
|
$
|
6.5
|
$
|
26.0
|
$
|
8.2
|
$
|
50.7
|
$
|
19.7
|
$
|
55.3
|
||||||||||||
|
折旧、耗尽、递增和摊销
|
10.9
|
20.5
|
34.9
|
60.4
|
47.2
|
80.0
|
||||||||||||||||||
|
现金毛利润
|
$
|
17.4
|
$
|
46.5
|
$
|
43.1
|
$
|
111.1
|
$
|
66.9
|
$
|
135.3
|
||||||||||||
附录二
非GAAP财务指标协调（续）
GAAP并未定义“利息、税收、折旧及摊销前溢利”（EBITDA），不应视为替代GAAP所定义的盈利指标。我们使用这个指标来评估业务的运营绩效，作为战略规划和预测的基礥，因为我们相信这与长期股东价值密切相关。我们不使用该指标作为资源分配的衡量标准。我们对EBITDA进行调整，以便就不同时期的盈利表现提供更一致的比较。该指标与最接近的GAAP指标的协调如下（由于四舍五入，数字可能不完全相符）：
EBITDA和调整后的EBITDA
|
|
(以百万为单位)
|
|||||||||||||||||||||||
|
结束于三个月的期间
|
九个月结束了
|
过去十二个月结束
|
||||||||||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
归属于火神材料的净收益
|
$
|
207.6
|
$
|
276.5
|
$
|
618.2
|
$
|
705.8
|
$
|
845.6
|
$
|
825.1
|
||||||||||||
|
所得税费用，包括已停业业务
|
84.7
|
84.8
|
206.7
|
191.3
|
311.0
|
218.8
|
||||||||||||||||||
|
利息费用，净额
|
38.4
|
46.6
|
117.7
|
142.2
|
155.1
|
189.8
|
||||||||||||||||||
|
折旧、耗竭、增值及摊销
|
160.7
|
161.1
|
468.4
|
464.4
|
620.9
|
616.9
|
||||||||||||||||||
|
税息折旧及摊销前溢利
|
$
|
491.3
|
$
|
569.0
|
$
|
1,411.0
|
$
|
1,503.8
|
$
|
1,932.6
|
$
|
1,850.7
|
||||||||||||
|
停业业务亏损
|
$
|
1.8
|
$
|
3.8
|
$
|
6.8
|
$
|
11.7
|
$
|
9.8
|
$
|
15.1
|
||||||||||||
|
房地产和业务出售增（损）益，净额
|
0.0
|
0.0
|
0.0
|
(15.2
|
)
|
(51.9
|
)
|
2.2
|
||||||||||||||||
|
与出售业务相关的费用
|
0.0
|
0.0
|
1.0
|
4.7
|
4.2
|
7.4
|
||||||||||||||||||
|
收购相关费用 1
|
0.8
|
1.2
|
1.8
|
2.0
|
1.9
|
6.1
|
||||||||||||||||||
|
减值损失
|
86.6
|
28.3
|
86.6
|
28.3
|
86.6
|
28.3
|
||||||||||||||||||
|
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用
|
$
|
580.6
|
$
|
602.2
|
$
|
1,507.1
|
$
|
1,535.1
|
$
|
1,983.3
|
$
|
1,909.8
|
||||||||||||
|
1
|
代表相关收购在联邦反托拉斯法律规定下需要清算的费用。
|
与我们调整后EBITDA的呈现方式类似，我们提供从持续营运中归属于火神材料的调整后稀释每股收益(EPS)，以更一致地比较各个时期的盈利表现。该指标并非由GAAP所定义，不应视为GAAP定义的盈利性指标的替代。下面提供了该指标与其最接近的GAAP衡量指标的调解：
火神材料从持续营运中归属的调整后稀释每股收益(Adjusted Diluted EPS)
|
结束于三个月的期间
|
九个月结束了
|
过去十二个月结束
|
||||||||||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
归属于火神材料的净收入
|
$
|
1.56
|
$
|
2.07
|
$
|
4.65
|
$
|
5.28
|
$
|
6.35
|
$
|
6.17
|
||||||||||||
|
调整后EBITDA中包括的项目，税后净额
|
0.65
|
0.18
|
0.69
|
0.17
|
0.43
|
0.33
|
||||||||||||||||||
|
净损失利润及其他优先股权评价准备金
|
0.01
|
0.04
|
0.03
|
0.09
|
0.05
|
0.12
|
||||||||||||||||||
|
来自持续营业的火神材料调整后每股收益
|
$
|
2.22
|
$
|
2.29
|
$
|
5.37
|
$
|
5.54
|
$
|
6.83
|
$
|
6.62
|
||||||||||||
并不是由GAAP定义且不应被视为GAAP定义的收益措施的替代方案。将此指标与其最近的GAAP措施进行调和，下面将呈现：
2024年预计调整后EBITDA
|
|
(以百万为单位)
|
|||
|
中点
|
||||
|
归属于火神材料的净收益
|
$
|
845
|
||
|
所得税支出，包括已停业业务
|
274
|
|||
|
利息费用，扣除利息收入
|
155
|
|||
|
折旧、减值、增值和摊提
|
630
|
|||
|
预计的EBITDA
|
$
|
1,904
|
||
|
调整后EBITDA中包含的项目
|
96
|
|||
|
预计的调整后EBITDA
|
$
|
2,000
|
||
由于前瞻性基础上的GAAP财务指标不易取得，且未提供未经不合理努力调解的信息，因此，除了如上所述的项目之外，我们并未就前瞻性非GAAP指标提供对帐调解。出于同样的原因，我们无法评估未提供信息的可能重要性，这可能对未来的结果具有重大影响。
Appendix 3
非GAAP措施的调解（续）
净债务与调整后EBITDA不是GAAP指标，不应被视为GAAP定义的指标的替代品。我们、投资界以及信贷评级机构使用此指标来评估我们的杠杆率。净债务从总债务中扣除现金及现金等价物和受限现金。将此指标调解至最接近的GAAP指标如下：
净负债与调整后的息税前利润比
|
(以百万为单位)
|
||||||||
|
九月三十日
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
债务
|
||||||||
|
长期负债的当期到期
|
$
|
0.5
|
$
|
0.5
|
||||
|
长期负债
|
3,329.2
|
3,874.3
|
||||||
|
总负债
|
$
|
3,329.7
|
$
|
3,874.8
|
||||
|
现金及现金等价物和限制性现金
|
(434.3
|
) |
(345.0
|
)
|
||||
|
净负债
|
$
|
2,895.4
|
$
|
3,529.8
|
||||
|
过去十二个月（TTM）调整后的EBITDA
|
$
|
1,983.3
|
$
|
1,909.8
|
||||
|
总债务与TTM调整后的EBITDA比率
|
1.7
|
x |
2.0
|
x | ||||
|
净债务与TTM调整后的EBITDA比率
|
1.5
|
x |
1.8
|
x | ||||
我们将“投资回报率”（ROIC）定义为过去十二个月的调整后息税前利润除以过去五个季度的平均投资资本（如下所示）。我们计算ROIC时使用非GAAP指标EBITDA，因此我们的ROIC计算被视为非GAAP财务指标。我们认为我们的ROIC指标具有意义，因为它帮助投资者评估我们资产的有效运用情况。虽然ROIC是一个标准的财务指标，但存在多种计算公司ROIC的方法。因此，我们用于计算ROIC的方法可能与其他公司使用的方法不同。这个指标并非由GAAP定义，不应被视为GAAP定义的盈利指标的替代方案。这个指标与其最接近的GAAP指标的调和数据如下（由于四舍五入，数字可能不完全吻合）：
投资资本回报率
|
(以百万美元计)：
|
||||||||
| 过去十二个月结束 | ||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
|||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
调整后的税前利润减除折旧及摊销后的费用
|
$
|
1,983.3
|
$
|
1,909.8
|
||||
|
平均投入资本
|
||||||||
|
物业、设备及其他净值
|
$
|
6,273.7
|
$
|
6,059.8
|
||||
|
商誉
|
3,516.4
|
3,661.0
|
||||||
|
其他无形资产
|
1,457.9
|
1,642.9
|
||||||
|
固定及无形资产
|
$
|
11,248.0
|
$
|
11,363.7
|
||||
|
流动资产合计
|
$
|
2,264.6
|
$
|
2,154.6
|
||||
|
现金及现金等价物
|
(428.0
|
)
|
(192.3
|
)
|
||||
|
当期税收
|
(36.4
|
)
|
(41.7
|
)
|
||||
|
调整后流动资产
|
1,800.2
|
1,920.6
|
||||||
|
流动负债
|
(785.8
|
)
|
(946.7
|
)
|
||||
|
长期负债的当期到期
|
0.5
|
0.5
|
||||||
|
短期债务
|
19.0
|
82.4
|
||||||
|
调整后的流动负债
|
(766.3
|
)
|
(863.8
|
)
|
||||
|
调整后的净工作资本
|
$
|
1,033.9
|
$
|
1,056.8
|
||||
|
平均投入资本
|
$
|
12,281.9
|
$
|
12,420.5
|
||||
|
投资资本回报率
|
16.1
|
%
|
15.4
|
%
|
||||