附錄99.1
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2024年10月30日
立即發布
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投資者聯絡人： Mark Warren（205）298-3220
媒體聯絡人： Jack Bonnikson（205）298-3220
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火神材料公佈2024年第三季度業績
堅實執行，盡管極端天氣干擾，仍驅動毛利潤擴張
獨特定位的骨料業務支持獲利增長
2024年10月30日 - Alabama的伯明翰 - 美國最大的建築骨料生產商火神材料公司（NYSE: VMC）今天宣布了截至2024年9月30日的季度業績。
財務亮點包括：
|
第三季
|
本年至今
|
過去十二個月
|
||||||||||||||||||||||
|
金額以百萬為單位，除每單位數據外
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
總收益
|
$
|
2,004
|
$
|
2,186
|
$
|
5,564
|
$
|
5,948
|
$
|
7,398
|
$
|
7,680
|
||||||||||||
|
毛利潤
|
$
|
565
|
$
|
591
|
$
|
1,462
|
$
|
1,476
|
$
|
1,935
|
$
|
1,826
|
||||||||||||
|
銷售、行政及總務（SAG）
|
$
|
129
|
$
|
144
|
$
|
393
|
$
|
400
|
$
|
535
|
$
|
527
|
||||||||||||
|
佔總營收的百分比
|
6.4
|
%
|
6.6
|
%
|
7.1
|
%
|
6.7
|
%
|
7.2
|
%
|
6.9
|
%
|
||||||||||||
|
歸於火神材料的淨收益
|
$
|
208
|
$
|
276
|
$
|
618
|
$
|
706
|
$
|
846
|
$
|
825
|
||||||||||||
|
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用
|
$
|
581
|
$
|
602
|
$
|
1,507
|
$
|
1,535
|
$
|
1,983
|
$
|
1,910
|
||||||||||||
|
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用利潤率
|
29.0
|
%
|
27.6
|
%
|
27.1
|
%
|
25.8
|
%
|
26.8
|
%
|
24.9
|
%
|
||||||||||||
|
火神材料收益
每股攤薄後持續營運中的收益 |
$
|
1.57
|
$
|
2.09
|
$
|
4.68
|
$
|
5.34
|
$
|
6.40
|
$
|
6.25
|
||||||||||||
|
從持續營運引起的火神公司調整後稀釋每股收益
|
$
|
2.22
|
$
|
2.29
|
$
|
5.37
|
$
|
5.54
|
$
|
6.83
|
$
|
6.62
|
||||||||||||
|
骨料部門
|
||||||||||||||||||||||||
|
出貨量（噸）
|
57.7
|
64.0
|
166.0
|
179.2
|
221.4
|
233.5
|
||||||||||||||||||
|
每噸運費調整後銷售價格
|
$
|
21.27
|
$
|
19.31
|
$
|
20.98
|
$
|
18.92
|
$
|
20.57
|
$
|
18.47
|
||||||||||||
|
每噸毛利潤
|
$
|
8.63
|
$
|
7.95
|
$
|
8.01
|
$
|
7.32
|
$
|
7.93
|
$
|
7.03
|
||||||||||||
|
每噸現金毛利潤
|
$
|
10.89
|
$
|
9.92
|
$
|
10.31
|
$
|
9.32
|
$
|
10.22
|
$
|
9.06
|
||||||||||||
火神材料的董事長兼首席執行官Tom Hill說：“第三季度的結果和活動證明了我們針對持久增長制定的雙管齊下策略的一貫執行。我們持續通過擴大領先行業的骨料每噸現金毛利潤來增強核心，第三季度增長了10％，連續八個季度保持雙位數增長。 我們還最近宣布收購了Wake Stone Corporation，這是一家領先的純粹骨料生產商，將擴大我們在北卡羅來納的高增長地區的影響力。我們的火神銷售方式和火神運營方式紀律對我們的整個特許經營產生了積極的利潤影響，並成功整合了新的業務。”
第2頁
2024年10月30日
立即發布
第三季分部業績
骨料
第三季部門毛利為49800萬美元（每噸8.63美元），毛利率提高了40個基點。現金每噸毛利提高了10％至10.89美元，盡管出貨量較低，整個季度遭遇惡劣天氣條件。單位盈利能力的改善在公司業務版圖各處普遍存在。
骨料出貨量較去年同期第三季度減少10％。東南部的出貨受到7月份的大雨影響，接著在8月和9月遭受了多次颶風和嚴重暴風雨的影響。去年同期第三季度少受到嚴重天氣事件的影響。
售價環境在整個業務版圖上仍然積極。與去年相比，扣除運費後的銷售價格增加了10％。扣除運費的單位成本受較低的出貨量和惡劣天氣影響的環境作用的消極影響；扣除運費的成本保持不變，與去年相比。
沥青和混凝土
沥青業務毛利為6000萬美元，現金毛利為7200萬美元，較去年同期提高了12%。與去年相比，出貨量略有增加，價格提高了6%。混凝土業務毛利為700萬美元，現金毛利為1700萬美元。上一年度第三季度包括德克薩斯州先前出售的混凝土資產的業績，這些資產佔去年同期現金毛利下降的大部分比例。
銷售、行政和綜合費用(SAG)和其他事項
SAG費用為12900萬美元，而上一年度第三季度為14400萬美元。作為總收入的百分比，SAG費用為6.4%，比上一年度第三季度低了20個基點。
今年第三季度計入了因北加州公司混凝土資產的商譽減損而產生的未稅費用8700萬美元(稅後8400萬美元)。
財務狀況、流動性和資本配置
公司仍處於強勁的流動性狀況和資產負債表概況，為持續增長做好準備。截至2024年9月30日，總負債與過去12個月調整後的EBITDA比率為1.7倍，低於公司的目標範圍2.0至2.5倍。根據過去12個月的基礎，資本投資回報率較去年同期提高了70個基點，達到16.1%。
第三季度的資本支出為10400萬美元，截至目前為40200萬美元。整年，公司預計用於維護和增長項目的支出將在6.25億至6.5億美元之間。在該季度，公司通過分紅向股東返還6100萬美元，較去年第三季度增加了6%。
第3頁
2024年10月30日
立即發布
Wake Stone Corporation的收購符合我們謹慎的資本配置優先事項和基於鑽石材料龍頭戰略的一致性，此策略是為了持續擴大我們在美國更多高增長區域的覆蓋範圍，以更好地服務客戶。該收購預計將提供超過60年的高品質堅硬石材儲備。公司預計將在今年第四季度完成交易，需滿足通常的交易條件。
展望
關於公司當前年度展望，希爾先生表示：“盡管今年前九個月的建築活動受到重大天氣干擾，但整體需求基本面仍支撐著長期增長。價格環境仍然積極，我們仍在繼續良好執行。鑑於迄今為止出貨量的下降和第四季度迄今持續出現的天氣事件，我們現在預計全年調整後EBITDA約20億美元。
希爾先生繼續說道：“展望到2025年，我們預計鑽石材料價格將提高高位數位，成本將受益於我們的火神運營方式和通脹趨緩，最重要的是，每噸現金毛利潤將繼續以兩位數擴張。公共建築活動增長和私人需求環境改善支撐的需求背景應導致2025年成交量增長。我們堅定的重點在於在商業和運營方面實現最高水準，將我們置於利用增加成交量和增加收益的有利位置。”
看漲會議通話
火神材料將於2024年10月30日上午10:00在中央時舉行一場電話會議。通過公司網站www.vulcanmaterials.com提供網絡網絡。投資者和其他相關方可通過撥打800-274-8461，或者在美國以外撥打203-518-9814來現場參加電話會議。會議ID是4730253。電話會議將錄製，並將在大約兩小時後在公司網站提供重播。
關於Vulcan Materials Company
總部位於阿拉巴馬州伯明翰的S&P 500指數成員火神材料公司是全國最大的建築骨料供應商，主要供應破碎石材、沙子和礫石，並是以骨料為基礎的建築材料的主要生產商，包括沥青和配制混凝土。欲瞭解更多有關火神材料公司的資訊，請參閱 www.vulcanmaterials.com.
非通用會計原則財務指標
由於無法準確存取未來的GAAP財務指標，也無法毫不費力地提供調解資訊，除了附錄2中包含的預期調整後EBITDA的調解之外，我們未提供一致性的未來非GAAP措施的調解。出於同樣的原因，我們無法解釋無法存取信息的潛在重要性，這可能對未來結果產生重大影響。
第4頁
2024年10月30日
立即發布
FORWARD-LOOKING STATEMENt DISCLAIMER
本文件包含前瞻性陳述。非歷史事實的陳述，包括有關火神材料的信念和期望的陳述，都是前瞻性陳述。一般而言，這些陳述涉及未來的財務表現、業務運營結果、業務計劃或策略，預測或預期的營收、費用、收益（包括EBITDA和其他指標）、股息政策、出貨量、定價、資本支出水平、預期的成本降低和節省、預期的利潤改善和/或計劃的資產出售。這些前瞻性陳述有時候會透過在本文件的其他地方使用 “相信”、“應該”、“會”、“期待”、“預測”、“估計”、“預計”、“預期”、“計劃”、“將”、“能”、“可能”或類似的詞語和短語來識別。這些陳述受到眾多風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於一般業務條件、競爭因素、定價、能源成本以及Vulcan定期向SEC提交的報告中討論的其他風險和不確定性。
前瞻性陳述並非未來表現的保證，實際結果、發展和業務決策可能與前瞻性陳述中表述或暗示的內容大不相同。與火神材料業務相關的以下風險等，可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的內容有實質性差異：一般經濟和業務條件；國內外政治、經濟或外交發展；大流行病、流行病或其他公共衛生緊急情況；火神材料對於受經濟周期影響的建築行業的依賴；聯邦、州和地方基礎設施資金的時間安排與金額；私人住宅和私人非住宅建築支出水平的變化；Vulcan的有效稅率變化；更多地依賴信息技術基礎設施，包括該基礎設施未按預期運作、出現技術困難或遭受網絡攻擊的風險；全球經濟狀況對火神材料業務和財務狀況以及對資本市場的影響；國際業務運營及關係，包括墨西哥政府近期針對該國家中Vulcan的資產和業務採取的行動； 建築行業競爭激烈；未來監管或立法措施對火神材料的影響，包括與氣候變遷、生物多樣性、土地利用、濕地、溫室氣體排放、礦物定義、稅收政策和國內外貿易有關的措施；未定訴訟結果；火神產品定價；天氣和其他自然現象，包括氣候變化對水資源的影響和可用性；卡車、火車、駁船和船隻的可用性和成本，以及運輸火神材料的合格操作人員的資格；能源成本；碳氫化合物基礎原材料的成本；醫療成本；勞資關係、短缺和限制；火神負債和利息支出；利率變動；養老金計劃資產價值和負債的波動，可能需要向養老金計劃提供現金貢獻；環境清理成本的影響及與現有和（或）出售的業務相關的其他責任；火神在戰略位置區域中確保和許可骨料儲備的能力；火神成功管理並整合收購；火神提出的Wake Stone Corporation（“Wake Stone”）收購，包括：（1）火神能否按照提議的條款或預期時間準時完成交易，或根本無法完成，包括與獲得必要批准和滿足交易最終條件相關的風險和不確定因素；（2）可能導致取消與提議交易相關的最終合併協議的任何事件、變化或其他情況；（3）未能實現預期的交易效益；（4）可觀的交易成本和/或未知或無法估計的負債；（5）Wake Stone的業務將無法成功整合或該等整合可能比預期更困難、耗時或昂貴的風險；（6）與合併公司的未來機遇和計劃相關的風險；（7）來自提議交易的干擾，使得進行日常業務或與顧客、員工或供應商保持關係變得更加困難；以及（8）如果火神不能像金融分析師或投資者預期的那樣迅速或完全實現提議交易的預期效益，火神普通股的市場價格可能下跌；法律、指引和解釋變化對稅法的影響；建築行業的明顯衰退可能導致商譽或長期資產減值；技術變化可能會扰乱火神業務運作方式和火神產品分發方式；露天和地下挖掘的風險；與環境、社會和治理考慮有關的預期；聲稱我們的產品未滿足法規要求或合同規格；以及火神不時在向美國證券交易委員會提交的報告中詳細說明的其他假設、風險和不確定因素。本通訊中所有前瞻性陳述均受到此警語陳述的限制。火神放棄並不承擔任何更新或修訂本文件中任何前瞻性陳述的義務，除非法律要求。
資料來源：火神材料公司
| 表格A | ||||||||||||||||
| 火神材料公司及其子公司 | ||||||||||||||||
|
（以百萬為單位，除每股數據外）
|
||||||||||||||||
|
結束於三個月的期間
|
九個月結束了
|
|||||||||||||||
|
綜合收益表
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||
|
(精簡版且未經稽核)
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||
|
總收益
|
$
|
2,003.9
|
$
|
2,185.8
|
$
|
5,564.0
|
$
|
5,947.6
|
||||||||
|
銷售成本
|
(1,438.7
|
)
|
(1,594.8
|
)
|
(4,101.6
|
)
|
(4,471.3
|
)
|
||||||||
|
毛利潤
|
565.2
|
591.0
|
1,462.4
|
1,476.3
|
||||||||||||
|
銷售、管理和一般性開支
|
(129.1
|
)
|
(143.9
|
)
|
(393.0
|
)
|
(400.4
|
)
|
||||||||
|
出售物業、設備和業務的收益
|
0.2
|
4.3
|
4.6
|
22.8
|
||||||||||||
|
減值損失
|
(86.6
|
)
|
(28.3
|
)
|
(86.6
|
)
|
(28.3
|
)
|
||||||||
|
其他營運費用，淨額
|
(12.6
|
)
|
(4.2
|
)
|
(23.9
|
)
|
(13.1
|
)
|
||||||||
|
營運收益
|
337.1
|
418.9
|
963.5
|
1,057.3
|
||||||||||||
|
其他非營運費用，淨額
|
(3.8
|
)
|
(6.4
|
)
|
(12.7
|
)
|
(5.3
|
)
|
||||||||
|
利息費用，淨額
|
(38.4
|
)
|
(46.6
|
)
|
(117.7
|
)
|
(142.2
|
)
|
||||||||
|
繼續經營業務稅前收益
|
294.9
|
365.9
|
833.1
|
909.8
|
||||||||||||
|
所得稅支出
|
(85.2
|
)
|
(85.8
|
)
|
(208.5
|
)
|
(194.4
|
)
|
||||||||
|
持續營運收益
|
209.7
|
280.1
|
624.6
|
715.4
|
||||||||||||
|
停止營運損失，稅後淨額
|
(1.3
|
)
|
(2.8
|
)
|
(5.0
|
)
|
(8.6
|
)
|
||||||||
|
淨收益
|
208.4
|
277.3
|
619.6
|
706.8
|
||||||||||||
|
歸屬於非控股權益的收益
|
(0.8
|
)
|
(0.8
|
)
|
(1.4
|
)
|
(1.0
|
)
|
||||||||
|
燃料幣歸屬的淨收益
|
$
|
207.6
|
$
|
276.5
|
$
|
618.2
|
$
|
705.8
|
||||||||
|
歸屬於火神材料的基本每股盈(損)利
|
||||||||||||||||
|
繼續營業
|
$
|
1.58
|
$
|
2.10
|
$
|
4.71
|
$
|
5.37
|
||||||||
|
已中止之營運
|
$
|
(0.01
|
)
|
$
|
(0.02
|
)
|
$
|
(0.04
|
)
|
$
|
(0.07
|
)
|
||||
|
淨收益
|
$
|
1.57
|
$
|
2.08
|
$
|
4.67
|
$
|
5.30
|
||||||||
|
歸屬於Vulcan的每股摊薄收益（損失）
|
||||||||||||||||
|
繼續營業
|
$
|
1.57
|
$
|
2.09
|
$
|
4.68
|
$
|
5.34
|
||||||||
|
已中止之營運
|
$
|
(0.01
|
)
|
$
|
(0.02
|
)
|
$
|
(0.03
|
)
|
$
|
(0.06
|
)
|
||||
|
淨收益
|
$
|
1.56
|
$
|
2.07
|
$
|
4.65
|
$
|
5.28
|
||||||||
|
加權平均普通股數
|
||||||||||||||||
|
基礎
|
132.2
|
133.0
|
132.3
|
133.1
|
||||||||||||
|
假設稀釋
|
133.0
|
133.7
|
133.1
|
133.7
|
||||||||||||
|
繼續營運的有效稅率
|
28.9
|
%
|
23.4
|
%
|
25.0
|
%
|
21.4
|
%
|
||||||||
| B表 | ||||||||||||
| 火神材料公司及附屬公司 | ||||||||||||
|
(以百萬為單位)
|
||||||||||||
|
合併資產負債表
|
九月三十日
|
12月31日
|
九月三十日
|
|||||||||
|
（簡表及未經審核）
|
2024
|
2023
|
2023
|
|||||||||
|
資產
|
||||||||||||
|
現金及現金等價物
|
$
|
433.2
|
$
|
931.1
|
$
|
340.0
|
||||||
|
限制性現金
|
1.1
|
18.1
|
5.0
|
|||||||||
|
應收帳款和票據。
|
||||||||||||
|
應收賬款及票據，毛額
|
1,030.9
|
903.3
|
1,199.2
|
|||||||||
|
信貸損失準備
|
(13.5
|
)
|
(13.6
|
)
|
(14.7
|
)
|
||||||
|
應收帳款及票據，净额
|
1,017.4
|
889.7
|
1,184.5
|
|||||||||
|
存貨
|
||||||||||||
|
成品
|
505.9
|
494.4
|
448.1
|
|||||||||
|
原材料
|
62.2
|
51.2
|
50.5
|
|||||||||
|
在製品
|
11.1
|
6.5
|
8.6
|
|||||||||
|
營運用品及其他
|
68.5
|
63.5
|
63.4
|
|||||||||
|
存貨
|
647.7
|
615.6
|
570.6
|
|||||||||
|
其他流動資產
|
113.5
|
70.4
|
106.0
|
|||||||||
|
待售資產
|
0.0
|
0.0
|
495.1
|
|||||||||
|
全部流動資產
|
2,212.9
|
2,524.9
|
2,701.2
|
|||||||||
|
投資及長期應收款項
|
31.4
|
31.3
|
31.2
|
|||||||||
|
資產、廠房和設備
|
||||||||||||
|
資產、廠房及設備成本
|
12,350.5
|
11,835.5
|
11,610.4
|
|||||||||
|
折舊、沖耗與攤銷準備
|
(5,937.0
|
)
|
(5,617.8
|
)
|
(5,498.4
|
)
|
||||||
|
物業、設備及其他淨值
|
6,413.5
|
6,217.7
|
6,112.0
|
|||||||||
|
營運租賃權利資產，淨額
|
508.3
|
511.7
|
521.5
|
|||||||||
|
商譽
|
3,450.0
|
3,531.7
|
3,531.7
|
|||||||||
|
其他無形資產淨值
|
1,448.3
|
1,460.7
|
1,471.8
|
|||||||||
|
其他非流動資產
|
287.5
|
267.7
|
251.1
|
|||||||||
|
資產總額
|
$
|
14,351.9
|
$
|
14,545.7
|
$
|
14,620.5
|
||||||
|
負債
|
||||||||||||
|
長期負債的當期到期
|
0.5
|
0.5
|
0.5
|
|||||||||
|
應付交易和應計負債
|
352.6
|
390.4
|
412.8
|
|||||||||
|
其他流動負債
|
421.0
|
406.7
|
440.8
|
|||||||||
|
資產持有待售的負債
|
0.0
|
0.0
|
10.1
|
|||||||||
|
流動負債合計
|
774.1
|
797.6
|
864.2
|
|||||||||
|
長期負債
|
3,329.2
|
3,877.3
|
3,874.3
|
|||||||||
|
递延所得税资产，扣除递延所得税负债后净额
|
1,000.3
|
1,028.9
|
1,068.3
|
|||||||||
|
逐步認列的收入
|
139.4
|
145.3
|
147.4
|
|||||||||
|
非當期營運租賃負債
|
503.5
|
507.4
|
516.0
|
|||||||||
|
其他非流動負債
|
712.3
|
681.3
|
685.1
|
|||||||||
|
總負債
|
$
|
6,458.8
|
$
|
7,037.8
|
$
|
7,155.3
|
||||||
|
股權
|
||||||||||||
|
普通股，面值$1
|
132.1
|
132.1
|
132.9
|
|||||||||
|
超過票面價值的股本
|
2,895.0
|
2,880.1
|
2,862.4
|
|||||||||
|
保留收益
|
4,980.7
|
4,615.0
|
4,595.0
|
|||||||||
|
累積其他全面損失
|
(138.8
|
)
|
(143.8
|
)
|
(149.7
|
)
|
||||||
|
股東權益總額
|
7,869.0
|
7,483.4
|
7,440.6
|
|||||||||
|
非控制權益
|
24.1
|
24.5
|
24.6
|
|||||||||
|
總股本
|
$
|
7,893.1
|
$
|
7,507.9
|
$
|
7,465.2
|
||||||
|
負債加股東權益總額
|
$
|
14,351.9
|
$
|
14,545.7
|
$
|
14,620.5
|
||||||
| 表C | ||||||||
|
火神材料公司及其子公司
|
||||||||
|
(以百萬為單位)
|
||||||||
|
九個月結束了
|
||||||||
|
綜合現金流量表
|
九月三十日
|
|||||||
|
(簡化版且未經審核)
|
2024
|
2023
|
||||||
|
營運活動
|
||||||||
|
淨收益
|
$
|
619.6
|
$
|
706.8
|
||||
|
調整以將淨收益調解為營運活動提供的淨現金
|
||||||||
|
折舊、耗竭、合成和攤銷
|
468.4
|
464.4
|
||||||
|
非現金營業租賃費用
|
38.6
|
40.7
|
||||||
|
出售財產、設備和企業的淨收益
|
(4.6
|
)
|
(22.8
|
)
|
||||
|
減值損失
|
86.6
|
28.3
|
||||||
|
對養老金計劃的貢獻
|
(7.1
|
)
|
(5.6
|
)
|
||||
|
股份報酬費用
|
39.9
|
43.5
|
||||||
|
递延所得税资产，扣除递延所得税负债后净额
|
(30.3
|
)
|
(6.0
|
)
|
||||
|
在業務收購和處分的初始影響之前資產和負債的變化
|
(246.5
|
)
|
(206.0
|
)
|
||||
|
其他，淨額
|
4.9
|
11.9
|
||||||
|
經營活動產生的淨現金流量
|
$
|
969.5
|
$
|
1,055.2
|
||||
|
投資活動
|
||||||||
|
物業、設備及設施的購買
|
(441.0
|
)
|
(666.3
|
)
|
||||
|
售出物業、設備及設施的收益
|
5.6
|
26.2
|
||||||
|
出售業務的收益
|
0.2
|
130.0
|
||||||
|
收購業務的支付，扣除收購現金及調整
|
(206.4
|
)
|
0.9
|
|||||
|
其他，淨額
|
(0.2
|
)
|
0.0
|
|||||
|
投資活動中的淨現金流出
|
$
|
(641.8
|
)
|
$
|
(509.2
|
)
|
||
|
融資活動
|
||||||||
|
短期債務籌集活動之資金流入
|
8.1
|
166.1
|
||||||
|
短期債務支付
|
(8.0
|
)
|
(266.1
|
)
|
||||
|
支付當前到期和長期債務
|
(550.5
|
)
|
(550.5
|
)
|
||||
|
發行長期債務證券所得
|
0.0
|
550.0
|
||||||
|
債務發行和交換成本
|
(3.5
|
)
|
(3.4
|
)
|
||||
|
支付融資租賃
|
(10.0
|
)
|
(17.2
|
)
|
||||
|
購買普通股股份
|
(68.8
|
)
|
(49.9
|
)
|
||||
|
分紅派息
|
(183.6
|
)
|
(171.6
|
)
|
||||
|
以股份為基礎的補償，用於代扣稅款股份
|
(24.5
|
)
|
(19.9
|
)
|
||||
|
分配給非控制權益
|
(1.8
|
)
|
0.0
|
|||||
|
融資活動中的淨現金流出
|
$
|
(842.6
|
)
|
$
|
(362.5
|
)
|
||
|
現金及現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）
|
(514.9
|
)
|
183.5
|
|||||
|
年初現金及現金等價物和受限現金
|
949.2
|
161.5
|
||||||
|
期末現金及現金等價物和受限現金
|
$
|
434.3
|
$
|
345.0
|
||||
| 表D | ||||||||||||||||
| 業務財務數據和單位出貨量 | ||||||||||||||||
| (單位：百萬美元，每單位數據除外) | ||||||||||||||||
|
結束於三個月的期間
|
九個月結束了
|
|||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
|||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||
|
總收益
|
||||||||||||||||
|
石材石料 1
|
$
|
1,572.4
|
$
|
1,628.4
|
$
|
4,477.3
|
$
|
4,505.9
|
||||||||
|
沥青 2
|
381.1
|
347.2
|
918.5
|
854.3
|
||||||||||||
|
混凝土
|
174.4
|
364.6
|
489.9
|
993.3
|
||||||||||||
|
部門銷售
|
$
|
2,127.9
|
$
|
2,340.2
|
$
|
5,885.7
|
$
|
6,353.5
|
||||||||
|
聚合物間的內部銷售
|
(124.0
|
)
|
(154.4
|
)
|
(321.7
|
)
|
(405.9
|
)
|
||||||||
|
總收益
|
$
|
2,003.9
|
$
|
2,185.8
|
$
|
5,564.0
|
$
|
5,947.6
|
||||||||
|
毛利潤
|
||||||||||||||||
|
石屑
|
$
|
498.5
|
$
|
509.1
|
$
|
1,330.3
|
$
|
1,312.3
|
||||||||
|
沥青
|
60.2
|
55.9
|
123.9
|
113.3
|
||||||||||||
|
混凝土
|
6.5
|
26.0
|
8.2
|
50.7
|
||||||||||||
|
總計
|
$
|
565.2
|
$
|
591.0
|
$
|
1,462.4
|
$
|
1,476.3
|
||||||||
|
折舊、耗竭、增值和攤銷
|
||||||||||||||||
|
所有板塊
|
$
|
130.3
|
$
|
125.6
|
$
|
381.8
|
$
|
357.6
|
||||||||
|
鋪築
|
12.0
|
8.8
|
31.9
|
26.7
|
||||||||||||
|
混凝土
|
10.9
|
20.5
|
34.9
|
60.4
|
||||||||||||
|
其他
|
7.5
|
6.2
|
19.8
|
19.7
|
||||||||||||
|
總計
|
$
|
160.7
|
$
|
161.1
|
$
|
468.4
|
$
|
464.4
|
||||||||
|
平均單位銷售價格和單位出貨量
|
||||||||||||||||
|
所有板塊
|
||||||||||||||||
|
運費調整收入 3
|
$
|
1,228.0
|
$
|
1,235.7
|
$
|
3,482.0
|
$
|
3,390.7
|
||||||||
|
成交量 - 公噸
|
57.7
|
64.0
|
166.0
|
179.2
|
||||||||||||
|
運費調整後的銷售價格 4
|
$
|
21.27
|
$
|
19.31
|
$
|
20.98
|
$
|
18.92
|
||||||||
|
其他產品
|
||||||||||||||||
|
瀝青混合物 - 公噸
|
4.1
|
4.0
|
10.2
|
10.1
|
||||||||||||
|
瀝青混合物 - 銷售價格 5
|
$
|
80.88
|
$
|
76.22
|
$
|
79.42
|
$
|
75.37
|
||||||||
|
預拌混凝土 - 立方碼
|
0.9
|
2.1
|
2.7
|
6.0
|
||||||||||||
|
預拌混凝土 - 銷售價格 5
|
$
|
185.61
|
$
|
169.98
|
$
|
182.88
|
$
|
165.27
|
||||||||
|
1
|
包括产品销售（碎石、沙和砂、沙及其他集料），以及我们转嫁给客户的运费及交货费用，以及与集料相关的服务收入。
|
|
2
|
Includes product sales, as well as service revenues from our asphalt construction paving business.
|
|
3
|
Freight-adjusted revenues are Aggregates segment sales excluding freight & delivery revenues and other revenues related to services, such as landfill tipping fees, that are derived from our aggregates
business.
|
|
4
|
Freight-adjusted sales price is calculated as freight-adjusted revenues divided by aggregates unit shipments.
|
|
5
|
Sales price is calculated by dividing revenues generated from the shipment of product (excluding service revenues generated by the segments) by total units of the product shipped.
|
附錄1
非GAAP措施的調和
Aggregates segment freight-adjusted revenues is not a Generally Accepted Accounting Principle (GAAP) measure and should not be considered as an alternative to metrics defined by GAAP. We present this metric as it is consistent with the basis
by which we review our operating results. We believe that this presentation is consistent with our competitors and meaningful to our investors as it excludes revenues associated with freight & delivery, which are pass-through activities. It
also excludes other revenues related to services, such as landfill tipping fees, that are derived from our aggregates business. Additionally, we use this metric as the basis for calculating the average sales price of our aggregates products.
Reconciliation of this metric to its nearest GAAP measure is presented below:
骨材業務運費調整後收入
|
（單位：百萬，每噸數據除外）
|
||||||||||||||||||||||||
|
結束於三個月的期間
|
九個月結束了
|
過去十二個月結束
|
||||||||||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
骨料板塊
|
||||||||||||||||||||||||
|
部門銷售
|
$
|
1,572.4
|
$
|
1,628.4
|
$
|
4,477.3
|
$
|
4,505.9
|
$
|
5,890.3
|
$
|
5,767.6
|
||||||||||||
|
貨運及交付收入 1
|
(320.5
|
)
|
(366.3
|
)
|
(922.4
|
)
|
(1,040.8
|
)
|
(1,231.8
|
)
|
(1,359.0
|
)
|
||||||||||||
|
其他收入
|
(23.9
|
)
|
(26.4
|
)
|
(72.9
|
)
|
(74.4
|
)
|
(105.9
|
)
|
(96.7
|
)
|
||||||||||||
|
調整後的貨運收入
|
$
|
1,228.0
|
$
|
1,235.7
|
$
|
3,482.0
|
$
|
3,390.7
|
$
|
4,552.6
|
$
|
4,311.9
|
||||||||||||
|
單位出貨量 - 噸數
|
57.7
|
64.0
|
166.0
|
179.2
|
221.4
|
233.5
|
||||||||||||||||||
|
調整後的銷售價格
|
$
|
21.27
|
$
|
19.31
|
$
|
20.98
|
$
|
18.92
|
$
|
20.57
|
$
|
18.47
|
||||||||||||
|
1
|
就板塊層面而言，貨運及交付收入包括板塊間的轉移貨運及交付（在合併層面上被消除）以及運輸至遠端配送站的貨運。
|
根據GAAP標準，「現金毛利」未有明確定義，不應被視為GAAP確定的獲利指標的替代。我們和投資社區使用此指標來評估業務的運營表現。
此外，我們提出此指標是因為我們認為它與長期股東價值密切相關。現金毛利將折舊、減值、增值和攤銷等非現金費用加回毛利潤中。每單元分部現金毛利由分部現金毛利除以出貨量計算。每單元分部現金銷售成本由分部現金毛利每單元減去分部運費調整銷售價格得出。
下面呈現了這些指標與最接近的GAAP指標的調和情況:
現金毛利
|
（以百萬為單位，每噸數據除外）
|
||||||||||||||||||||||||
|
結束於三個月的期間
|
九個月結束了
|
過去十二個月結束
|
||||||||||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
骨材業務板塊
|
||||||||||||||||||||||||
|
毛利潤
|
$
|
498.5
|
$
|
509.1
|
$
|
1,330.3
|
$
|
1,312.3
|
$
|
1,754.8
|
$
|
1,640.5
|
||||||||||||
|
折舊、耗竭、負利及攤銷
|
130.3
|
125.6
|
381.8
|
357.6
|
506.6
|
474.4
|
||||||||||||||||||
|
現金毛利潤
|
$
|
628.8
|
$
|
634.7
|
$
|
1,712.1
|
$
|
1,669.9
|
$
|
2,261.4
|
$
|
2,114.9
|
||||||||||||
|
單位出貨量 - 噸數
|
57.7
|
64.0
|
166.0
|
179.2
|
221.4
|
233.5
|
||||||||||||||||||
|
每噸毛利潤
|
$
|
8.63
|
$
|
7.95
|
$
|
8.01
|
$
|
7.32
|
$
|
7.93
|
$
|
7.03
|
||||||||||||
|
運費調整後銷售價格
|
$
|
21.27
|
$
|
19.31
|
$
|
20.98
|
$
|
18.92
|
$
|
20.57
|
$
|
18.47
|
||||||||||||
|
每噸現金毛利
|
10.89
|
9.92
|
10.31
|
9.32
|
10.22
|
9.06
|
||||||||||||||||||
|
每噸運費調整後現金銷售成本
|
$
|
10.38
|
$
|
9.39
|
$
|
10.67
|
$
|
9.60
|
$
|
10.35
|
$
|
9.41
|
||||||||||||
|
沥青業務板塊
|
||||||||||||||||||||||||
|
毛利潤
|
$
|
60.2
|
$
|
55.9
|
$
|
123.9
|
$
|
113.3
|
$
|
160.2
|
$
|
130.4
|
||||||||||||
|
折舊、減值、增值和攤提
|
12.0
|
8.8
|
31.9
|
26.7
|
40.8
|
35.8
|
||||||||||||||||||
|
現金毛利
|
$
|
72.2
|
$
|
64.7
|
$
|
155.8
|
$
|
140.0
|
$
|
201.0
|
$
|
166.2
|
||||||||||||
|
混凝土業務板塊
|
||||||||||||||||||||||||
|
毛利潤
|
$
|
6.5
|
$
|
26.0
|
$
|
8.2
|
$
|
50.7
|
$
|
19.7
|
$
|
55.3
|
||||||||||||
|
折舊、耗盡、遞增和攤銷
|
10.9
|
20.5
|
34.9
|
60.4
|
47.2
|
80.0
|
||||||||||||||||||
|
現金毛利潤
|
$
|
17.4
|
$
|
46.5
|
$
|
43.1
|
$
|
111.1
|
$
|
66.9
|
$
|
135.3
|
||||||||||||
附錄二
非GAAP財務指標協調（續）
GAAP並未定義“利息、稅收、折舊及攤銷前溢利”（EBITDA），不應視為替代GAAP所定義的盈利指標。我們使用這個指標來評估業務的運營績效，作為戰略規劃和預測的基礥，因為我們相信這與長期股東價值密切相關。我們不使用該指標作為資源分配的衡量標準。我們對EBITDA進行調整，以便就不同時期的盈利表現提供更一致的比較。該指標與最接近的GAAP指標的協調如下（由於四捨五入，數字可能不完全相符）：
EBITDA和調整後的EBITDA
|
|
(以百萬為單位)
|
|||||||||||||||||||||||
|
結束於三個月的期間
|
九個月結束了
|
過去十二個月結束
|
||||||||||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
歸屬於火神材料的淨收益
|
$
|
207.6
|
$
|
276.5
|
$
|
618.2
|
$
|
705.8
|
$
|
845.6
|
$
|
825.1
|
||||||||||||
|
所得稅費用，包括已停業業務
|
84.7
|
84.8
|
206.7
|
191.3
|
311.0
|
218.8
|
||||||||||||||||||
|
利息費用，淨額
|
38.4
|
46.6
|
117.7
|
142.2
|
155.1
|
189.8
|
||||||||||||||||||
|
折舊、耗竭、增值及攤銷
|
160.7
|
161.1
|
468.4
|
464.4
|
620.9
|
616.9
|
||||||||||||||||||
|
稅息折舊及攤銷前溢利
|
$
|
491.3
|
$
|
569.0
|
$
|
1,411.0
|
$
|
1,503.8
|
$
|
1,932.6
|
$
|
1,850.7
|
||||||||||||
|
停業業務虧損
|
$
|
1.8
|
$
|
3.8
|
$
|
6.8
|
$
|
11.7
|
$
|
9.8
|
$
|
15.1
|
||||||||||||
|
房地產和業務出售增（損）益，淨額
|
0.0
|
0.0
|
0.0
|
(15.2
|
)
|
(51.9
|
)
|
2.2
|
||||||||||||||||
|
與出售業務相關的費用
|
0.0
|
0.0
|
1.0
|
4.7
|
4.2
|
7.4
|
||||||||||||||||||
|
收購相關費用 1
|
0.8
|
1.2
|
1.8
|
2.0
|
1.9
|
6.1
|
||||||||||||||||||
|
減值損失
|
86.6
|
28.3
|
86.6
|
28.3
|
86.6
|
28.3
|
||||||||||||||||||
|
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用
|
$
|
580.6
|
$
|
602.2
|
$
|
1,507.1
|
$
|
1,535.1
|
$
|
1,983.3
|
$
|
1,909.8
|
||||||||||||
|
1
|
代表相關收購在聯邦反托拉斯法律規定下需要清算的費用。
|
與我們調整後EBITDA的呈現方式類似，我們提供從持續營運中歸屬於火神材料的調整後稀釋每股收益(EPS)，以更一致地比較各個時期的盈利表現。該指標並非由GAAP所定義，不應視為GAAP定義的盈利性指標的替代。下面提供了該指標與其最接近的GAAP衡量指標的調解：
火神材料從持續營運中歸屬的調整後稀釋每股收益(Adjusted Diluted EPS)
|
結束於三個月的期間
|
九個月結束了
|
過去十二個月結束
|
||||||||||||||||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
九月三十日
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
2024
|
2023
|
||||||||||||||||||
|
歸屬於火神材料的淨收入
|
$
|
1.56
|
$
|
2.07
|
$
|
4.65
|
$
|
5.28
|
$
|
6.35
|
$
|
6.17
|
||||||||||||
|
調整後EBITDA中包括的項目，稅後淨額
|
0.65
|
0.18
|
0.69
|
0.17
|
0.43
|
0.33
|
||||||||||||||||||
|
淨損失利潤及其他優先股權評價準備金
|
0.01
|
0.04
|
0.03
|
0.09
|
0.05
|
0.12
|
||||||||||||||||||
|
來自持續營業的火神材料調整後每股收益
|
$
|
2.22
|
$
|
2.29
|
$
|
5.37
|
$
|
5.54
|
$
|
6.83
|
$
|
6.62
|
||||||||||||
並不是由GAAP定義且不應被視為GAAP定義的收益措施的替代方案。將此指標與其最近的GAAP措施進行調和，下面將呈現：
2024年預計調整後EBITDA
|
|
(以百萬為單位)
|
|||
|
中點
|
||||
|
歸屬於火神材料的淨收益
|
$
|
845
|
||
|
所得稅支出，包括已停業業務
|
274
|
|||
|
利息費用，扣除利息收入
|
155
|
|||
|
折舊、減值、增值和攤提
|
630
|
|||
|
預計的EBITDA
|
$
|
1,904
|
||
|
調整後EBITDA中包含的項目
|
96
|
|||
|
預計的調整後EBITDA
|
$
|
2,000
|
||
由於前瞻性基礎上的GAAP財務指標不易取得，且未提供未經不合理努力調解的信息，因此，除了如上所述的項目之外，我們並未就前瞻性非GAAP指標提供對帳調解。出於同樣的原因，我們無法評估未提供信息的可能重要性，這可能對未來的結果具有重大影響。
Appendix 3
非GAAP措施的調解（續）
淨債務與調整後EBITDA不是GAAP指標，不應被視為GAAP定義的指標的替代品。我們、投資界以及信貸評級機構使用此指標來評估我們的槓杆率。淨債務從總債務中扣除現金及現金等價物和受限現金。將此指標調解至最接近的GAAP指標如下：
淨負債與調整後的息稅前利潤比
|
(以百萬為單位)
|
||||||||
|
九月三十日
|
||||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
債務
|
||||||||
|
長期負債的當期到期
|
$
|
0.5
|
$
|
0.5
|
||||
|
長期負債
|
3,329.2
|
3,874.3
|
||||||
|
總負債
|
$
|
3,329.7
|
$
|
3,874.8
|
||||
|
現金及現金等價物和限制性現金
|
(434.3
|
) |
(345.0
|
)
|
||||
|
淨負債
|
$
|
2,895.4
|
$
|
3,529.8
|
||||
|
過去十二個月（TTM）調整後的EBITDA
|
$
|
1,983.3
|
$
|
1,909.8
|
||||
|
總債務與TTM調整後的EBITDA比率
|
1.7
|
x |
2.0
|
x | ||||
|
淨債務與TTM調整後的EBITDA比率
|
1.5
|
x |
1.8
|
x | ||||
我們將“投資回報率”（ROIC）定義為過去十二個月的調整後息稅前利潤除以過去五個季度的平均投資資本（如下所示）。我們計算ROIC時使用非GAAP指標EBITDA，因此我們的ROIC計算被視為非GAAP財務指標。我們認為我們的ROIC指標具有意義，因為它幫助投資者評估我們資產的有效運用情況。雖然ROIC是一個標準的財務指標，但存在多種計算公司ROIC的方法。因此，我們用於計算ROIC的方法可能與其他公司使用的方法不同。這個指標並非由GAAP定義，不應被視為GAAP定義的盈利指標的替代方案。這個指標與其最接近的GAAP指標的調和數據如下（由於四捨五入，數字可能不完全吻合）：
投資資本回報率
|
(以百萬美元計)：
|
||||||||
| 過去十二個月結束 | ||||||||
|
九月三十日
|
九月三十日
|
|||||||
|
2024
|
2023
|
|||||||
|
調整後的稅前利潤減除折舊及攤銷後的費用
|
$
|
1,983.3
|
$
|
1,909.8
|
||||
|
平均投入資本
|
||||||||
|
物業、設備及其他淨值
|
$
|
6,273.7
|
$
|
6,059.8
|
||||
|
商譽
|
3,516.4
|
3,661.0
|
||||||
|
其他無形資產
|
1,457.9
|
1,642.9
|
||||||
|
固定及無形資產
|
$
|
11,248.0
|
$
|
11,363.7
|
||||
|
流動資產合計
|
$
|
2,264.6
|
$
|
2,154.6
|
||||
|
現金及現金等價物
|
(428.0
|
)
|
(192.3
|
)
|
||||
|
當期稅收
|
(36.4
|
)
|
(41.7
|
)
|
||||
|
調整後流動資產
|
1,800.2
|
1,920.6
|
||||||
|
流動負債
|
(785.8
|
)
|
(946.7
|
)
|
||||
|
長期負債的當期到期
|
0.5
|
0.5
|
||||||
|
短期債務
|
19.0
|
82.4
|
||||||
|
調整後的流動負債
|
(766.3
|
)
|
(863.8
|
)
|
||||
|
調整後的凈工作資本
|
$
|
1,033.9
|
$
|
1,056.8
|
||||
|
平均投入資本
|
$
|
12,281.9
|
$
|
12,420.5
|
||||
|
投資資本回報率
|
16.1
|
%
|
15.4
|
%
|
||||