譲渡異議申立書 99.2

Monolithic Power Systems

Q324の収益コメント

最高品質の電力ソリューション

産業用途、通信インフラストラクチャー、

クラウドコンピューティング、自動車、および消費関連アプリケーション

進行中のビジネス状況

2024年第3四半期、MPSは四半期売上高で史上最高の62010万ドルを達成し、2024年第2四半期の売上高より22.2%高く、2023年第3四半期の売上高より30.6%高い。

四半期における当社の業績は、多様な市場戦略の強さを反映しており、ほとんどのエンド市場で改善された注文トレンドを見ており、過去数年に確保した設計の受注に関連する売上高の増加も受けています。

2024年第3四半期の売上高のハイライトは次のとおりです：

MPSは引き続き革新に注力し、お客様の最も難しい問題を解決し、最高水準の品質を維持しています。さらに、私たちはグローバルなサプライチェーンを拡大・多様化し続けており、将来の成長を確保し、供給の安定性を維持し、市場の変化に迅速に対応できるようにしています。

「私たちの成果は、私たちの実証済みで長期的な成長戦略の成功と、半導体の単なる供給業者からフルソリューションプロバイダーへの転換を示しています。」とMPSのCEO兼創業者であるMichael Hsingは述べています。

売上高

MPSは2024年第3四半期の売上高を620億1000万ドルと報告し、前年同期比で22.2％増加し、2023年第3四半期比では30.6％増加しました。2024年第2四半期と比較して、通信、消費関連、産業、自動車、およびストレージ・コンピューティングの売り上げは順次改善しました。

2024年第3四半期の通信売上高は7190万ドルであり、2024年第2四半期比で65.0%増加し、Wi-Fi、光学、ネットワーキング、およびルーターのソリューションの新製品の立ち上げを反映しています。2024年第3四半期の通信売上高は前年同期比で53.6%増加しました。通信売上高は2024年第3四半期当社の総売上高の11.6%を占め、2023年第3四半期の9.9%と比較しています。

2024年第3四半期の消費関連売上高は$ 6,440万であり、主に家電製品およびゲームソリューションの販売により、前年同期比で52.5%増加しました。2024年第3四半期の消費者売上高は年々3.3%増加しました。消費者売上高はMPSの2024年第3四半期の売上高のうち10.4%を占め、2023年第3四半期の13.1%に比べて減少しました。

2024年第3四半期の産業売上高は4400万ドルであり、前年同期比36.4%増加しました。これは電源部門の売り上げが高かったからです。2024年第3四半期の産業売上高は、前年比4.5%増加しました。2024年第3四半期の売上高全体に占める産業売上高は、2023年第3四半期の8.9%に対して7.1%でした。

2024年第3四半期の自動車売上高は11130万ドルで、第2四半期から27.7%増加しました。2024年第3四半期の自動車売上高は、インフォテインメント、ライティング、ADAS、ボディコントロールを含む全セクターでの強さにより、前年比17.0%増加しました。自動車売上高は、MPSの2024年第3四半期売上高の18.0%を占め、2023年第3四半期の20.0%に比べています。

2024年第2四半期からのストレージおよびコンピューティング売上高は14400万ドルで、前年同期比で25.3%増加しました。連続増は主にDDR5、SSD、およびノートパソコンの需要の強化によるものでした。2024年第3四半期のストレージおよびコンピューティング売上高は前年同期比で11.2%増加しました。2024年第3四半期のMPSの売上高に対するストレージおよびコンピューティング売上高の割合は、2023年第3四半期の27.3%に比べて23.2%でした。

私たちのエンタープライズデータ市場において、2024年第3四半期の売上高は18450万ドルで、前年同期比1.5%減少しました。2024年第3四半期のエンタープライズデータ売上高は、前年同期比86.4%増加しました。エンタープライズデータ売上高は、MPSの2024年第3四半期の売上高のうち29.7%を占め、2023年第3四半期の20.8%と比較して増加しました。

粗利率＆営業利益

GAAP粗利率は55.4%で、2024年第2四半期よりも10ベーシスポイント高かった。四半期ごとの増加は、主に在庫と保証準備金の低下に帰因された。当社のGAAP営業利益は約164億ドルで、2024年第2四半期に報告された11650万ドルに比べて約$16400万でした。

2024年第3四半期の非GAAP粗利率は55.8%で、2024年第2四半期より10ベースポイント高いです。非GAAPの営業利益は、2024年第2四半期の報告額17100万ドルに対して22080万ドルでした。

営業費用

2024年第3四半期における私たちのGAAP営業費用は1億7940万ドルであり、2024年第2四半期の1億6400万ドルと比較しています。

2024年第3四半期の非GAAP営業費用は約12億5200万ドルであり、2024年第2四半期の1億1170万ドルから増加しました。

ここで議論されている四半期の非GAAP営業費用とGAAP営業費用の違いは、主に株式報酬および関連する経費、および前払い報酬計画の費用です。

2024年第3四半期の総ストック報酬および関連費用は、売上原価（cogs）に約$1.7 million計上され、2024年第2四半期の$52.7 millionに対して$52.4 millionとなりました。

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2024年第3四半期のGAAP当期純利益は1億4440万ドル、または希薄化後1株当たり2.95ドルであり、2024年第2四半期の1億4,040万ドル、または1株当たり2.05ドルと比較しています。

2024年第3四半期の非GAAP当期純利益は1億9880万ドル、または希薄化後の1株あたり4.06ドルで、2024年第2四半期の1億5510万ドル、希薄化後の1株あたり3.17ドルと比較しています。

2024年第3四半期末時点で、希薄化後の発行済株式は4900万株でした。

貸借対照表と現金フロー

2024年第3四半期末の現金、現金同等物、および短期投資は1億4600万ドルで、2024年第2四半期末の1億3100万ドルと比較しています。四半期において、MPSは運転キャッシュ・フローを約2億3170万ドルで生成し、2024年第2四半期の運転キャッシュ・フローの1億4100万ドルと比較しました。

2024年第3四半期末の売掛金残高は1億6470万ドルで、売掛金回収期間は24日で、これは2024年第2四半期末の28日よりも4日短かった。

2024年第3四半期末の当社の内部在庫は4億2490万ドルであり、2024年第2四半期末の4億2680万ドルから減少しました。2024年第3四半期末の在庫日数は140日で、2024年第2四半期末の31日よりも少なかった。

今年を通じて、市場の不確実性と市場の転機を捉える準備をすることをバランスよく考慮して、内部在庫を注意深く管理してきました。第3四半期末時点の在庫日数が140日で、次四半期の見込み売上高を使用して現在の在庫レベルを比較した結果、2024年第2四半期末と同水準でした。

Q4’24 ビジネス展望

金額については全セクターにおける未払元本額の支払いの割り当てに基づき、第四に、ノートの未払い元本額の支払いを行わなければなりません。四半期の 2024 終了 12月31日予想しています：

詳細については、以下にお問い合わせください：

バーニー・ブレーゲン

執行役員副社長兼最高財務責任者

Monolithic Power Systems、Inc。

408-826-0777

MPSInvestor.Relations@monolithicpower.com

本リリースには、米国証券取引委員会法（以下、「1934年修正法」）第21条Eに基づく前向き見通しが含まれています。これらの前向き見通しには、米国のプライベート証券訴訟改革法の安全な港湾規定に基づくものが含まれます。これらの記述は、「will」、「expects」、「anticipates」、「future」、「intends」、「plans、「believes」、「estimates」、「potential」、「continue」、「ongoing」、「targets」、「guidance」などの用語で識別できます。当社は、米国証券取引委員会（「SEC」）への定期報告、株主向け年次報告書、プレスリリースおよびその他の書面および当社の役員、取締役、または従業員が第三者に対して口頭で前向きな発言を行う場合があります。当社の信念および期待に関する記述を含む商品価格の金融情報ではないすべての記述は、特定の収入または費用の影響によって歪められる可能性のある当社の事業における要因、リスク、および不確実性が関連しており、これにより実際の結果は前向きな記述と異なる可能性があります。このような要因やリスクには、当社の目標および戦略、将来のビジネス開発、財務状況および事業運営の結果、中国における信用産業およびオンライン融資市場の期待される成長、当社のマーケットプレイス商品およびサービスに対する需要と市場受容性、当社のマーケットプレイスにおいて借手および投資家を引き付ける能力、および競争他社の業界、および企業の構造、業界、および関連する公庫の方針に関するものがあります規制。これらとその他のリスク、不確実性、または要因に関する詳細情報は、SECへの当社の提出書類に含まれています。この発表で提供される情報は、この発表の日付時点での情報です。当社は、適用法に従って必要な場合を除き、このような情報を更新することはありません。

この収益コメントには、および Webinar 中に行われる発言には、1995 年の米国民間証券訴訟改革法で定義された先を見据えた発言が含まれており、ここでの「Q4’24 ビジネス展望」セクションに、弊社のビジネスの焦点に関する声明、グローバル・サプライチェーンの拡大と多様化に関する声明、および当社の CEO および創設者の引用、(i) 予測される売上高、GAAP および非GAAP 粗利率、GAAP および非GAAP 営業費用、株式報酬と関連費用、買収関連無形資産の償却、外国為替の利益や損失を除くその他の収入、希薄化後の発行済株式数、 (ii) 財務年度 2024 年第四半期の見通し、および MPS の中期および長期の展望、市場環境の変化に適応する能力、ビジネス計画に対する実績、ビジネスの緩和にもかかわらず成長する能力、弊社の業界およびグローバル経済環境、特定の市場セグメントでの売上高成長、潜在的な新規事業セグメント、継続的な研究開発（R&D）への投資、期待される売上高成長、顧客が新製品を受け入れること、新製品開発の見通し、市場および業界セグメントのトレンドと展望に関する我が社の期待、生産能力の拡大の見通しとそれがビジネスに与える影響 (iii) 新規市場に参入し市場シェアを拡大する能力、 (iv) ビジネスの季節変動、 (v) 費用の削減能力、および (vi) (i)、(ii)、(iii)、(iv)、(v) に記載された内容に基づく声明に関連する仮定に関する声明等を含みます。これらの先を見据えた発言は、過去の事実ではなく、将来の業績や事象の保証ではなく、現在の期待、見積もり、信念、仮定、目標に基づいており、実際の結果がこれらの声明で表現された結果と大きく異なる原因となる冒険、不確かさ、およびその他の要因を含んでいます。この収益コメントの読者およびウェビナーの参加者は、このために示されたいかなる先を見据えた発言にも過度な依存を置かないように注意を喚起されます。実際の結果に影響を与える可能性のある原因には次のようなものがあります：ロシア・ウクライナおよび中東地域の紛争によるグローバル経済の不確実性の持続、インフレ、消費者センチメントその他の要因；当局の命令や規制から生じる不利な事象、これらの当局の命令や規制が顧客やサプライヤーに影響を及ぼすようなこと、新たなまたは修正された会計基準の採用；輸入品にかかる関税、輸出規制および輸出分類、税法またはその解釈の変更とその影響、MPS が事務所や業務を持つ外国諸国での状況；輸出管理、取引および経済制裁規制および他の規制または契約上の制約が我々の製品を特定の外国市場で販売する能力や開発する能力に与える影響、特に中国で MPA が製造能力の大部分を持つ場合；国際取引活動や技術移転に対する政府のライセンスと承認を取得すること、輸出ライセンスを含む；特に最近発売された新製品について、予想と異なるような我々の製品への受け入れや需要；我が社がターゲットとする市場での市場シェアの拡大能力；将来の顧客の需給やチャネル在庫、費用および財務的な緊急事態の予測や予算立案を行いにくくなる難しさ（ロシア・ウクライナおよび中東地域の紛争の後継的な影響の結果を含む）；新製品を有効率かつ適格な方法で開発し R&D 支出投資からリターンを得る能力；新規顧客の獲得と既存顧客の維持能力；三者製造パートナーの製品を十分な数量に製造する能力の制約によって我々の製品の顧客需要に応える能力；将来の成長をサポートする製造能力の拡大能力；製品の生産およびテストの効率性に不利な変更；我が社の製造能力の大部分が来る中国での政治的、文化的、軍事的、規制的、経済的、外国為替および運用上の変更；弊社の新製品開発のスケジュールでの市場の混乱や中断；在庫管理の能力；他社製造パートナーからの製品供給の保証；半導体業界全体での不利な変更や進展、その産業は周期的であり我々の操業を調整する能力；半導体業界での企業の合体の継続；競争一般および我々の業界の競争の激しさの増加；MPS が取得した企業や製品の期待される利益を実現する能力、およびこれらの取得企業および製品を効果的かつ効率的に取り込む能力；MPS が関与する訴訟のリスク、不確かさおよび費用；今後の裁判、公聴会、運動および控訴の結果；もし税務および訴訟関連の規定が不適切であれば我が社の財務業績に対する不利な影響；我々の成長を効果的に管理し資格のある人材を引き付け維持する能力；世界経済および我々のビジネスに与える流行病およびパンデミックのリスク；金融市場、経済および地政学的な不確実性、米国やその他の国での特定の銀行の崩壊とロシア・ウクライナおよび中東地域紛争；我々の重要なリスク因子には、我々の証券取引委員会（SEC）提出書類の「リスク要因」及び他の場所で特定される他の重要なリスク要因があり、不可欠ではありますが限定されないとして、2024 年 2 月 29 日に SEC に提出された私たちの年次報告書で識別された。 MPS は、この収益コメントや伴う Webinar の情報を更新する義務がないものと想定します。 全セクターにおける未払元本額の支払いの割り当てに基づき、第四に、ノートの未払い元本額の支払いを行わなければなりません。　2024 財務年度第 4 四半期および MPS の短期、中期、長期の見通し、市場環境の変化に適応する能力、ビジネス計画への遂行、ビジネスにソフトニングがあるにもかかわらず成長する能力、業界およびグローバル経済環境、特定の市場セグメントでの売上高成長、潜在的な新規事業セグメント、研究開発（R&D）への投資、期待される売上高増加、顧客が新製品を受け入れること、新規製品開発の見通し、市場および業界セグメントのトレンドと展望に関する期待、生産能力の拡張のプロジェクションおよびビジネスへの影響、新規市場への浸透能力、市場シェア拡大能力、ビジネスの季節変動、費用削減能力、(vi) に記述されるいずれかの声明に関連する前提に関する声明、など。

Non-GAAP Financial Measures

This CFO Commentary contains references to certain non-GAAP financial measures. Non-GAAP net income, non-GAAP net income per share, non-GAAP gross margin, non-GAAP operating expenses, non-GAAP other income, net, non-GAAP operating income and non-GAAP income before income taxes differ from net income, net income per share, gross margin, operating expenses, other income, net, operating income and income before income taxes determined in accordance with U.S. Generally Accepted Accounting Principles (“GAAP”). Non-GAAP net income and non-GAAP net income per share exclude the effect of stock-based compensation and related expenses, which include stock-based compensation expense and employer payroll taxes in relation to the stock-based compensation, net deferred compensation plan expense, amortization of acquisition-related intangible assets and related tax effects. Non-GAAP gross margin excludes the effect of stock-based compensation and related expenses, amortization of acquisition-related intangible assets and deferred compensation plan expense (income). Non-GAAP operating expenses exclude the effect of stock-based compensation and related expenses, amortization of acquisition-related intangible assets and deferred compensation plan income (expense). Non-GAAP operating income excludes the effect of stock-based compensation and related expenses, amortization of acquisition-related intangible assets and deferred compensation plan expense (income). Non-GAAP other income, net excludes the effect of deferred compensation plan expense (income). Non-GAAP income before income taxes excludes the effect of stock-based compensation and related expenses, amortization of acquisition-related intangible assets and net deferred compensation plan expense. Projected non-GAAP gross margin excludes the effect of stock-based compensation and related expenses, and amortization of acquisition-related intangible assets. Projected non-GAAP operating expenses exclude the effect of stock-based compensation and related expenses. These non-GAAP financial measures are not prepared in accordance with GAAP and should not be considered as a substitute for, or superior to, measures of financial performance prepared in accordance with GAAP. A schedule reconciling non-GAAP financial measures is included at the end of this press release. MPS utilizes both GAAP and non-GAAP financial measures to assess what it believes to be its core operating performance and to evaluate and manage its internal business and assist in making financial operating decisions. MPS believes that the inclusion of non-GAAP financial measures, together with GAAP measures, provides investors with an alternative presentation useful to investors’ understanding of MPS’s core operating results and trends. Additionally, MPS believes that the inclusion of non-GAAP measures, together with GAAP measures, provides investors with an additional dimension of comparability to similar companies. However, investors should be aware that non-GAAP financial measures utilized by other companies are not likely to be comparable in most cases to the non-GAAP financial measures used by MPS. See the GAAP to Non-GAAP reconciliations in the tables set forth below.

*Prior periods exclude stock-based compensation related employer payroll taxes from non-GAAP measures due to immateriality.

*Prior periods exclude stock-based compensation related employer payroll taxes from non-GAAP measures due to immateriality.

*Prior periods exclude stock-based compensation related employer payroll taxes from non-GAAP measures due to immateriality.

*Prior periods exclude stock-based compensation related employer payroll taxes from non-GAAP measures due to immateriality.

*Prior periods exclude stock-based compensation related employer payroll taxes from non-GAAP measures due to immateriality.