RYAN-2024.09.30-EX 99.1

RYAN SPECIALTY報告2024年第三季度業績

- 總營業收入增長 20.5% 同比增長至。 $60470萬 -

- 有機營收增長率*為 11.8% 年增長率 -

- 凈利潤為 $2860萬，或 $0.09 每股稀釋後-

- 調整後的EBITDAC*增加了 29.4% 同比增長至。 $19030萬 -

- 調整後的凈利潤增加了 31.2% 同比增長至。 $11360萬，或 $0.41 每股稀釋後-

2024年10月30日 | 芝加哥，伊利諾州 — Ryan Specialty Holdings, Inc. (紐交所：RYAN)（“Ryan Specialty”或

公司”），一家領先的國際特殊保險公司，今天宣布了第三方季度的業績

現金流量表，截至本月六個月內； 2024年9月30日.

2024年第三季度亮點

•營業收入增長 20.5% 同比增長至。 $60470萬的 $50190萬在去年同期。

•有機營收增長率*為 11.8% 本季度，相較於 15.0% 去年同期的

•凈利潤增加了 82.4% 同比增長至。 2860萬美元的 1570萬美元在去年

每股盈利為 $0.09.

•調整後的EBITDAC*增加了 29.4% 天從發票日期計算，被視為商業合理。 19030萬美元的 14700萬美元在去年同期

•調整後的EBITDAC利潤率*為 31.5%的 29.3% 在去年同期

•調整後的凈利潤*增加了 31.2% 天從發票日期計算，被視為商業合理。 11360萬美元的 8660萬美元在去年

期間

•調整後的每股稀釋收益*增加 28.1% 天從發票日期計算，被視為商業合理。 $0.41的 $0.32 在去年

期間

•向股東和有限責任公司（LLC）單位持有人的資本回報是1900萬元的常規股息和分配

“It was an excellent quarter for Ryan Specialty by all measures,” said Patrick G. Ryan, Founder and Executive

Chairman of Ryan Specialty. "We grew total revenue 20.5% led by 11.8% organic revenue growth. We

expanded Adjusted EBITDAC margin by 220 basis points year-over-year while growing Adjusted EPS by 28%.

Along with our strong results, we continued to execute our M&A strategy by closing five acquisitions through

the beginning of October. In addition, our leadership transition has been seamless, and we are thrilled to have

Tim Turner as our new CEO. I am confident that we have the right team in place to advance our winning

strategy today and over the long term.”

“We again had outstanding performance from all of our Specialties,” added Tim Turner, Chief Executive Officer

of Ryan Specialty. “Our team continues to tirelessly deliver value and develop innovative solutions for our

clients in this difficult insurance market. We are pleased to welcome new teammates from five delegated

authority businesses that have joined the Ryan Specialty family. These firms both enhance our current

offerings and expand our total addressable market. We also strengthened our balance sheet given we issued

new senior notes and upsized our credit facility, while reducing our borrowing margin. We continue to be well

positioned to deliver sustainable and differentiated growth over the long term, and to create additional value

for our shareholders.”

Summary of Second Quarter 2024 Results


	三個月結束了九月三十日，		變化		截至九個月九月三十日，		變化
(以千為單位，除了百分比和每股數據) 和每股數據)	2024	2023	$	%	2024	2023	$	%
GAAP財務指標
營業總收入	$604,694	$501,938	$102,756	20.5%	$1,852,181	$1,544,686	$307,495	19.9%
凈佣金和費用	588,129	487,345	100,784	20.7	1,806,264	1,507,878	298,386	19.8
薪資和福利	393,249	329,212	64,037	19.5	1,180,825	989,294	191,531	19.4
總務與行政	88,684	69,288	19,396	28.0	247,518	202,595	44,923	22.2
營業費用總計	523,217	432,121	91,096	21.1	1,533,687	1,281,942	251,745	19.6
營收	81,477	69,817	11,660	16.7	318,494	262,744	55,750	21.2
凈利潤	28,643	15,703	12,940	82.4	187,358	135,977	51,381	37.8
歸屬於公司的凈利潤（損失）瑞安專業控股公司	17,589	(5,047)	22,636	不適用	80,911	38,191	42,720	111.9
薪酬及福利費用費用比率（1）	65.0%	65.6%			63.8%	64.0%
總務及行政費用比率（2）	14.7%	13.8%			13.4%	13.1%
凈利潤率（3）	4.7%	3.1%			10.1%	8.8%
每股收益（損失）（4）	$0.15	$(0.04)			$0.67	$0.34
攤薄後每股收益（損失）每股收益（損失）（4）	$0.09	$(0.04)			$0.59	$0.34
非通用會計原則財務指標*
有機營收增長率	11.8%	15.0%			13.3%	15.0%
調整的薪資和福利支出調整的薪資和福利支出	$343,442	$296,400	$47,042	15.9%	$1,057,424	$911,926	$145,498	16.0%
調整的薪資和福利支出效益費用比率	56.8%	59.1%			57.1%	59.0%
調整後一般及行政費用	$70,991	$58,560	$12,431	21.2%	$199,583	$166,606	$32,977	19.8%
調整後一般及行政費用比率	11.7%	11.7%			10.8%	10.8%
調整後EBITDAC	$190,261	$146,978	$43,283	29.4%	$595,174	$466,154	$129,020	27.7%
調整後EBITDAC毛利率	31.5%	29.3%			32.1%	30.2%
凈利潤調整後	$113,633	$86,631	$27,002	31.2%	$369,604	$282,144	$87,460	31.0%
調整後的凈利潤率	18.8%	17.3%			20.0%	18.3%
每股稀釋調整收益股	$0.41	$0.32			$1.34	$1.04

* 有機營收增長率、調整賠償和津貼支出的定義和調解

調整賠償和津貼比率、調整一般和行政費用，以及調整一般和行政費用比率

調整EBITDAC、調整EBITDAC利潤率、調整淨收入、調整淨收入利潤率，以及調整每股稀釋收益與最相關的GAAP衡量指標，請參閱下面的“非GAAP 財務指標和關鍵績效指標”。

財務措施和關鍵績效指標詳情，調整賠償和津貼支出，調整賠償和津貼比率，調整一般和行政費用，調整一般和行政費用比率，調整EBITDAC，調整EBITDAC利潤率，調整淨收入，調整淨收入利潤率，以及調整每股稀釋收益。

詳細說明調整每股稀釋收益，有機營收增長率，調整賠償和津貼支出，調整賠償和津貼比率，調整一般和行政費用，調整一般和行政費用比率，調整EBITDAC，調整EBITDAC利潤率，調整淨收入，調整淨收入利潤率和調整每股稀釋收益等與最相關的GAAP衡量指標，請參閱下面的“非GAAP 財務指標和關鍵績效指標”。

Nm - 不具意義

(1)薪酬和福利費用比率定義為薪酬和福利費用除以總收入。

(2)一般和行政費用比率被定義為一般和行政費用除以總

收入。

(3)凈利潤率被定義為凈利潤除以總收入。

(4)參見此定價補充資料中的「摘要」。附註10, 每股盈利未經審計的季度合併財務報表的「」。

2024年第三季度回顧*

總收入為第三方季度為 2024 與加拿大APA相關的合同價值約為 $60470萬，增加了 20.5% $501.9

百萬在去年同期這段時間。這增長主要是由於持續穩固的有機營收增長所致，該增長來自

11.8%，受新客戶贏得和與現有客戶擴大關係的推動，以及長期

E&S市場的擴張，以及在過去12個月內完成的收購所帶來的營收增加，改變了

2024年9月30日的佣金變化，外匯匯率的影響，以及增加的

受託投資收入。我們在大多數財產和意外傷害線上都實現了增長。

總營業費用為第三方季度為 2024 $52,320 million, a 21.1% 與上一年同期相比有所增加。

這增加主要是由於薪酬和福利支出增加，

相較上一年同期，主要是因為營收增長和支出增加。

在收購相關的長期激勵補償中，部分抵銷與節省相關的支出

加速2025年。與去年同期相比，總務及行政開支也有所增加

以應對收入增長和收購相關開支增加。

凈利潤第三方季度為 2024 增加 82.4% 天從發票日期計算，被視為商業合理。 $2860萬的 $1570萬在這裡

去年同期。因為收入強勁增長並且所得稅開支較低，與去年同期相比增加。

與去年同期相比，主要由於利息開支增加、其他非營業損失增加，部分抵消。

調整後的EBITDAC增長 29.4% 天從發票日期計算，被視為商業合理。 $19030萬。 PUs的數量最終將根據公司實現獎勵中設定的績效目標以及相對於S＆P 400 Midcap Index（“Peer Group”）開始表現期時的包括公司在內的公司的TSR，受某些條件和限制的影響. $14700萬 in the prior-year period. Adjusted

EBITDAC margin for the quarter was 31.5%的 29.3% in the prior-year period. The increase in

Adjusted EBITDAC was driven primarily by solid revenue growth, partially offset by higher Adjusted

薪酬和福利支出，以及較高的調整後總務支出。

調整後淨收入為第三方季度為 2024 增加 31.2% 天從發票日期計算，被視為商業合理。 $11360萬，相較於 8660萬美元

在去年同期。調整後的淨利率是 18.8%的 17.3% 在去年同期。

每股調整後稀釋收益為第三方季度為 2024 增加 28.1% 天從發票日期計算，被視為商業合理。 $0.41的 $0.32

in the prior-year period.

*For the definition of each of the non-GAAP measures referred to above, as well as a reconciliation of such non-GAAP

measures to their most directly comparable GAAP measures, see “Non-GAAP Financial Measures and Key

Performance Indicators” below.

Third Quarter 2024 Net Commissions and Fees by Specialty and Revenue by Type

Growth in Net commissions and fees in all specialties was primarily driven by solid organic growth.


	截至9月30日的三個月
（以千為單位，除百分比外）	2024	% 銷售額* 總計	2023	% 銷售額* 總計	變化
批發券商	$346,666	59.0%	$308,872	63.4%	$37,794	12.2%
繫結權威	76,497	13.0	69,245	14.2	7,252	10.5
承保管理	164,966	28.0	109,228	22.4	55,738	51.0
總凈佣金和費用	$588,129		$487,345		$100,784	20.7%


	截至9月30日的九個月
（以千為單位，除百分比外）	2024	% 銷售額* 總計	2023	% 銷售額* 總數	變化
批發券商	$1,114,240	61.7%	$976,338	64.7%	$137,902	14.1%
綁定權限	245,762	13.6	208,547	13.8	37,215	17.8
承保管理	446,262	24.7	322,993	21.4	123,269	38.2
總淨佣金和費用	$1,806,264		$1,507,878		$298,386	19.8%

以下表列出我們的各種佣金和費用收入：


	截至9月30日的三個月
（以千為單位，除百分比外）	2024	% 銷售額* 總計	2023	% 銷售額* 總計	變化
網通訊和保單費	$555,282	94.4%	$470,085	96.4%	$85,197	18.1%
補充和條件性佣金	20,455	3.5	8,592	1.8	11,863	138.1
損失減少及其他費用	12,392	2.1	8,668	1.8	3,724	43.0
總淨佣金和費用	$588,129		$487,345		$100,784	20.7%


	截至9月30日的九個月
（以千為單位，除百分比外）	2024	% 銷售額* 總計	2023	% 銷售額* 總計	變化
凈佣金和保單費	$1,706,781	94.5%	$1,437,239	95.3%	$269,542	18.8%
補充和有條件的佣金	$58,618	3.2	$46,281	3.1	12,337	26.7
損失減少和其他費用	$40,865	2.3	$24,358	1.6	16,507	67.8
總凈佣金和費用	$1,806,264		$1,507,878		$298,386	19.8%

流動性和財務狀況

截至 2024年9月30日公司的現金及現金等價物為 $23520萬，而未償還債務

的本金為$27億。

季度股息

2024年7月31日，trane technologies plc發布新聞稿宣布其2024年第一季度的業績。 2024年10月30日公司董事會（"董事會"）宣布對優先普通A類股正常的季度股息為

$0.11 每股定期季度股息將於

2024年11月26日發放予截至 2024年11月12日的分部，

分紅派息的一部分， $0.04 每股股息將由Ryan Specialty, LLC的自由現金流資助，並支付給所有股東

公司的A類普通股股東和LLC普通股單位（如下所定義）的持有人。

2024年全年展望*

公司正在維持其2024年全年有機營收增長率和調整後的EBITDAC

邊際如下：

•2024年全年有機營收增長率指引為13.0% - 14.0%之間

•2024年全年調整後的EBITDAC邊際指引為32.0% - 32.5%之間

公司無法提供相應的預測，或對總營收增長率進行調解

或者稅前利潤率，因為它無法提供對某些項目的有意義或準確的計算或估計

不合理努力調整項目。它無法這樣做是因為

預測尚未發生的項目的時間以及量化一些必要的金額困難

進行調解，包括有效稅率的變動，收購

活動將產生的費用，以及其他一次性或特殊項目。

*有機營業收入增長率和調整後的EBITDAC利潤率的定義，請參見下文的“非GAAP財務指標和

關鍵經營績效指標”。

會議看漲信息

Ryan Specialty will host a conference call today at 5:00 Pm Et to discuss these results. A live audio webcast of

the conference call will be available on the Company’s website at ryanspecialty.com in its Investors section.

The dial-in number for the conference call is (877) 451-6152 (toll-free) or (201) 389-0879 (international).

Please dial the number 10 minutes prior to the scheduled start time.

A webcast replay of the call will be available on the Company’s website at ryanspecialty.com in its Investors

section for one year following the call.

About Ryan Specialty

Founded in 2010, Ryan Specialty (NYSE: RYAN) is a service provider of specialty products and solutions for

保險經紀人、代理人和承保公司。萊恩專業提供分銷、核保、產品

開發、管理、及風險管理服務，充當批發券商和管理

保險公司授權的核保人。我們的使命是為業界提供領先

創新的特種保險解決方案，以滿足保險經紀人、代理人和承保公司。立即查看更多

信息請訪問ryanspecialty.com。

前瞻性陳述

本文及相應業績會中所有非史實部分均為“前瞻性

展望性陳述”，概涉了1995年《私人證券訴訟改革法案》規定的涉及

存在重大風險和不確定性。例如，公司提及的所有聲明，涉及其估計的

及預計的成本、支出、現金流、增長率和財務結果，以及其計畫、預期金額

和時間，與重組計畫有關的成本節省以及其計畫和未來業務目標，

增長戰略，或策略以及標題為“全年2024展望”的聲明均屬前瞻性

聲明。如“預期”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“相信”、

“可能”、“將”、“應”、“可能有”、“可能”等詞語及其變體和類似表達均屬

用於識別此類前瞻性聲明。所有前瞻性聲明均面臨風險和

未知的不確定因素，可能導致實際結果與

預期公司。可能導致差異的具體因素包括但不限於那些

此前在公司向證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中已披露。

有關可能影響公司業績的風險因素的更詳細信息，請參見我們最近的年度報告第10-k表格中的“風險因素”部分，該報告已提交給SEC，以及提交給或向SEC提供的其他文件。

或應謹慎的注意不要過分依賴這些前瞻性陳述，不要

前瞻性陳述。考慮到這些因素以及可能影響公司業績的其他變數，您應該謹慎對待這些前瞻性陳述，不要

對這些前瞻性陳述抱有過分依賴，不要

應該。如果這些風險或不確定性中的一個或多個實現，或者底層假設被證明不正確，實際結果可能與這些前瞻性陳述所指示或預期的結果存在實質差異。給定這些因素以及可能影響公司業績的其他變數，您應該謹慎對待這些前瞻性陳述，不要

對這些前瞻性的陳述過分依賴，不要

assume that past financial performance will be a reliable indicator of future performance, and not to use

historical trends to anticipate results or trends in future periods. The forward-looking statements included in

this press release and on the related earnings call relate only to events as of the date hereof. The Company

does not undertake, and expressly disclaims, any duty or obligation to update publicly any forward-looking

statement after the date of this release, whether as a result of new information, future events, changes in

assumptions, or otherwise.

非依照通例會計原則計算的財務數據和關鍵績效指標

In assessing the performance of the Company’s business, non-GAAP financial measures are used that are

這些資訊從公司的合併財務資訊中衍生，但不在公司按照美國通用會計原則編製的合併財務報表中呈現。公司認為這些非美國通用會計原則財務指標是管理層和投資者有用的指標，可排除因資本結構、稅務狀況、折舊、攤銷以及公司認為不代表其核心業務的某些其他項目引起的差異，以方便比較不同期間的運營表現。公司將以下非美國通用會計原則財務指標用於業務規劃目的，衡量績效相對於競爭對手的情況，幫助投資者了解公司增長的本質，並使投資者評估運行速率。

非美國通用會計原則財務指標是根據公司的合併財務資訊衍生而來，但不是按照美國通用會計原則準備的合併財務報表所提供的。公司認為這些非美國通用會計原則財務指標是管理層和投資者有用的指標，有助於通過排除由資本結構、稅務狀況、折舊、攤銷以及公司認為不代表其核心業務的某些項目引起的差異來進行運營績效比較。公司使用以下非美國通用會計原則財務指標進行業務規劃，衡量績效相對於競爭對手的情況，幫助投資者了解公司增長的本質，並使投資者評估運行速率。

這些非美國通用會計原則財務指標是公司認為可供管理和投資者使用的有用指標，可排除由資本結構、稅務狀況、折舊、攤銷以及公司認為不代表其核心業務的某些其他項目引起的差異，從而有助於比較不同期間的營運績效。公司使用以下非美國通用會計原則財務指標進行業務規劃，衡量績效相對於競爭對手的情況，幫助投資者了解公司增長的本質，並使投資者評估運行速率。

透過排除資本結構、稅收狀況、折舊、攤銷以及公司認為不代表其核心業務的特定其他因素引起的差異，有助於管理層和投資者比較不同期間的營運績效。這些適用不符合美國通用會計原則的財務指標。

公司認為，這些非美國通用會計原則財務指標是有用的指標，可排除由於資本結構、稅務狀況、折舊、攤銷以及公司認為不代表其核心業務的某些其他項目而引起的差異，這些差異不代表公司的核心業務。

公司用以下非美國通用會計原則財務指標進行業務規劃，在衡量績效相對於競爭對手方面，幫助投資者了解公司增長的本質，以及使投資者評估運營速率。這些財務指標有助於管理層和投資者比較不同期間的營運表現。

公司使用以下非美國通用會計原則財務指標進行業務規劃，對照其競爭對手的表現，幫助投資者了解公司增長的性質，以便投資者評估運行速率。

公司使用以下非美國通用會計原則財務指標進行業務規劃，以便對照競爭對手的表現，幫助投資者了解公司增長的本質，並使投資者能夠評估運行速率。

公司業績。非通用會計原則的財務指標應被視為補充而非替代根據通用會計準則編製和呈現的合併財務報表。

GAAP是with GAAP編製和呈現的合併財務報表的替代方案。下面和解表的註腳應該與公司在提交給SEC的形式10-Q季度報告中的未經審核的合併季度財務報表一起閱讀。

編製和呈現符合GAAP的合併財務報表。下面和解表的註腳應該與公司在提交給SEC的形式10-Q季度報告中的未經審核的合併季度財務報表一起閱讀。

SEC。行業同行可能提供類似的補充信息，但可能不同樣定義同名指標且可能不進行相同的調整。

調整。

有機營業收入增長率：凈營業收入的百分比變動。

commissions and fees, as compared to the same period for the year prior, adjusted to eliminate revenue

attributable to acquisitions for the first twelve months of ownership, and other items such as contingent

commissions and the impact of changes in foreign exchange rates.

Adjusted compensation and benefits expense: Adjusted compensation and benefits expense is defined as

Compensation and benefits expense adjusted to reflect items such as (i) equity-based compensation, (ii)

acquisition and restructuring related compensation expenses, and (iii) other exceptional or non-recurring

compensation expenses, as applicable. The most directly comparable GAAP financial metric is Compensation

及福利支出。

調整後的一般及行政費用：調整後的一般及行政費用被定義為

已調整以反映項目，如（i）收購和重組相關的

一般及行政開支，及（ii）其他例外或非經常性的一般及行政開支

支出，如適用。最直接可比的GAAP財務指標是一般及行政

公司還要承擔其應分擔的房東經營費用。

調整後的薪酬及福利支出比率： Adjusted compensation and benefits expense ratio is

defined as the Adjusted compensation and benefits expense as a percentage of Total revenue. The most

directly comparable GAAP financial metric is Compensation and benefits expense ratio.

Adjusted general and administrative expense ratio: Adjusted general and administrative expense ratio is

defined as the Adjusted general and administrative expense as a percentage of Total revenue. The most

directly comparable GAAP financial metric is General and administrative expense ratio.

Adjusted EBITDAC: 調整後的EBITDAC被定義為在利息開支前的凈利潤，所得稅開支和支出（受益），折舊，攤提和按變動有限性考慮調整，以反映

項目，如（i）基於股權的補償，（ii）與收購相關的費用和（iii）其他特殊或非常規項目，視情況而定。與收購相關的費用包括一次性的盡職，交易相關和整合成本。在

，與收購相關的費用包括一筆450萬美元的費用，用於

費用，(利益)，折舊，攤提和按變動有限性考慮調整，以反映

，甲方在 2024，收購相關費用包括 450萬美元的費用。 9

商業流量元件，截至本月六個月內； 2024年9月30日 related to a deal-contingent foreign exchange forward contract associated

with the Castel acquisition. The remaining charges in both years represent typical one-time diligence,

transaction-related, and integration costs. Acquisition-related long-term incentive compensation arises from

changes to long-term incentive plans associated with acquisitions. Restructuring and related expense consists

of compensation and benefits, occupancy, contractors, professional services, and license fees related to the

加速2025計劃。薪酬和福利支出包括資遣費以及

與通知和終止日期間提供的服務相關的雇用成本和其他

終止付款。參閱未經審核的季度合併財務附註4, 重組報表的“加速2025”部分，以進一步討論。在重新組織前發生的其餘成本

的部分。

計劃與專業服務成本相關，包括節目設計和授權成本。

攤銷及費用包括與已停用的預付激勵計劃相關的費用。對於

三個月的截止日期為 2024年9月30日其他非營運虧損包括1620萬美元的費用

與一筆期貸修改相關的費用 $500,000 TRA合同利息及相關費用的抵銷

10萬美元遞延租賃收入的除去金額。截至三個月結束 2023年9月30日，均未發行和流通，其他非營運損失

包含 30萬美元的融資負債利息減少。 TRA契約利息及相關費用的抵銷金額 $200,000 的轉租

收入。對於 9 2024年6月30日 2024年9月30日，其他非營運虧損包括 1810萬美元

與授信條款修改有關的支出 $800,000 TRA合同利息及相關費用的部分

收益 40萬美元的所得稅備抵金額，這主要是由於2023年第二季度除2018年可轉換票據的收益外的國外和州所得稅費用，並由於2023年第一季度的收購部分釋放了我們的逆向所得稅資產評價。次租入收入的部分。對於 9 2024年6月30日 2023年9月30日，均未發行和流通, Other non-

operating loss included $50萬 of TRA contractual interest and related charges offset by $40萬 of

sublease income. Equity-based compensation reflects non-cash equity-based expense. For the three and nine

months ended September 30, 2024, Equity-based compensation included $460萬 of expense associated

with the removal of equity transfer restrictions for an executive officer of the Company. Initial Public Offering

(the "IPO") related expenses include compensation-related expense primarily related to the expense for new

awards issued at IPO as well as expense related to the revaluation of existing equity awards at IPO. Total

revenue less Adjusted compensation and benefits expense and Adjusted general and administrative expense is

相當於調整後的 EBITDAC。有關補償和一般和行政成本的細分，請參閱下方的調整補償和調整一般和行政支出表。與調整 EBITDAC 最直接可比的 GAAP 財務指標是凈利潤。

每個增值所指向的是調整補償和福利支出和調整一般和行政支出表。最直接可比的 GAAP 財務指標是凈利潤。

調整 EBITDAC 的最直接可比的 GAAP 財務指標是凈利潤。

調整 EBITDAC 比率：調整 EBITDAC 比率定義為以總營收為百分比的調整 EBITDAC。最直接可比的 GAAP 財務指標是凈利潤比率。

調整 EBITDAC 比率調整 EBITDAC 比率被定義為調整 EBITDAC 佔總收入的百分比。最直接可比的 GAAP 財務指標是凈利潤率。

調整 EBITDAC 的最直接可比的 GAAP 財務指標是凈利潤率。

凈利潤調整後: Adjusted net income is defined as tax-effected earnings before amortization and certain

items of income and expense, gains and losses, equity-based compensation, acquisition related long-term

incentive compensation, acquisition-related expenses, costs associated with our IPO, and certain exceptional

or non-recurring items. The Company will be subject to United States federal income taxes, in addition to

state, local, and foreign taxes, with respect to its allocable share of any net taxable income of Ryan Specialty,

LLC (together with its parent New Ryan Specialty, LLC and their subsidiaries, the “LLC”). For comparability

purposes, this calculation incorporates the impact of federal and state statutory tax rates on 100% of the

Company's adjusted pre-tax income as if the Company owned 100% of Ryan Specialty, LLC. The most directly

可比的GAAP財務指標是凈利潤。

調整後的凈利潤率：調整後的凈利潤率定義為調整後的凈利潤佔總收入的百分比

。最直接可比的GAAP財務指標是凈利潤率。

調整後的稀釋每股收益：調整後的稀釋每股收益被定義為調整後的凈利潤

除以調整為效果進行調整的稀釋前擁有的100%優先LLC普通單位

（“LLC普通單位”），以及B類普通股份和賦予的C類激勵單位股份後的流通股份。

and unvested equity awards were exchanged into shares of Class A common stock as if 100% of unvested

equity awards were vested. The most directly comparable GAAP financial metric is Diluted earnings per share.

The reconciliation of the above non-GAAP measures to each of their most directly comparable GAAP financial

measure is set forth in the reconciliation table accompanying this release.

With respect to the Organic revenue growth rate and Adjusted EBITDAC margin outlook presented in the “Full

Year 2024 Outlook” section of this press release, the Company is unable to provide a comparable outlook for,

or a reconciliation to, Total revenue growth rate or Net income margin because it cannot provide a meaningful

or accurate calculation or estimation of certain reconciling items without unreasonable effort. Its inability to

這樣做是因為預測尚未發生事項的時機具有困難性，並量化必要用於調節的某些金額

包括有效稅率變動、收購活動中將支出的費用以及其他一次性或特殊項目等金額的量化對調和至關重要。

以及其他一次性或特殊項目等金額的量化對調和至關重要。

聯繫人：


投資者關係尼古拉斯·梅齊克投資者關係董事 Ryan Specialty IR@ryanspecialty.com 電話：(312) 784-6152	媒體聯繫愛麗絲·菲利普斯·塔平高級副總裁，首席市場與通信官 Ryan Specialty Alice.Topping@ryanspecialty.com 電話：(312) 635-5976

綜合收益表(未經審核)


	三個月結束了九月三十日，		截至九月份的九個月 30,
（以千為單位，除了百分比和每股數據）	2024	2023	2024	2023
營業收入
淨佣金和費用	$588,129	$487,345	$1,806,264	$1,507,878
受託投資收入	16,565	14,593	45,917	36,808
營業總收入	$604,694	$501,938	$1,852,181	$1,544,686
費用
薪資和福利	393,249	329,212	1,180,825	989,294
總務與行政	88,684	69,288	247,518	202,595
攤銷	39,182	29,572	97,711	79,125
折舊	2,467	2,201	6,820	6,570
	(365)	1,848	813	4,358
營業費用總計	$523,217	$432,121	$1,533,687	$1,281,942
營收	$81,477	$69,817	$318,494	$262,744
利息費用，淨額	49,388	31,491	109,916	89,840
從關聯方採用權益法投資(收入)	(4,182)	(2,271)	(13,510)	(5,882)
其他非營業虧損	16,590	67	18,575	37
稅前收入	$19,681	$40,530	$203,513	$178,749
所得稅費用（利益）	(8,962)	24,827	16,155	42,772
凈利潤	$28,643	$15,703	$187,358	$135,977
美國通用會計原則財務指標
營業總收入	$604,694	$501,938	$1,852,181	$1,544,686
淨佣金和費用	588,129	487,345	1,806,264	1,507,878
薪資和福利	393,249	329,212	1,180,825	989,294
總務與行政	88,684	69,288	247,518	202,595
凈利潤	28,643	15,703	187,358	135,977
薪酬與福利費用比率（1）	65.0%	65.6%	63.8%	64.0%
總務及行政費用比率（2）	14.7%	13.8%	13.4%	13.1%
凈利率（3）	4.7%	3.1%	10.1%	8.8%
每股收益（損失）（4）	$0.15	$(0.04)	$0.67	$0.34
攤薄後每股收益（損失）（4）	$0.09	$(0.04)	$0.59	$0.34

非通用會計原則財務指標（未經審計）


	三個月結束了九月三十日，		截至九月的九個月 30,
（以千為單位，除了百分比和每股數據）	2024	2023	2024	2023
非通用會計原則財務指標*
有機營收增長率	11.8%	15.0%	13.3%	15.0%
調整後的薪酬和福利支出	$343,442	$296,400	$1,057,424	$911,926
調整後的薪酬和福利支出比例	56.8%	59.1%	57.1%	59.0%
調整一般和行政支出	$70,991	$58,560	$199,583	$166,606
調整後的一般和行政費用比例	11.7%	11.7%	10.8%	10.8%
調整後的EBITDAC	$190,261	$146,978	$595,174	$466,154
調整後的EBITDAC利潤率	31.5%	29.3%	32.1%	30.2%
凈利潤調整後	$113,633	$86,631	$369,604	$282,144
調整後的凈利潤率	18.8%	17.3%	20.0%	18.3%
調整後稀釋每股收益	$0.41	$0.32	$1.34	$1.04

合併資產負債表（未經審計）。


(以千為單位，每股數據除外)	九月三十日， 2024	12月31日， 2023
資產
流動資產
現金及現金等價物	$235,199	$838,790
應收佣金及費用-淨額	334,637	294,195
受託人現金及應收款項	3,357,047	3,131,660
預付獎勵-淨額	8,309	8,718
其他流動資產	84,165	62,229
全部流動資產	$4,019,357	$4,335,592
非流動資產
商譽	2,341,340	1,646,482
客戶關係	1,283,489	572,416
其他無形資產	69,167	38,254
預付激勵 – 淨額	15,449	15,103
與關聯方的股權法投資	62,444	46,099
物業和設備 – 淨額	45,703	42,427
租賃使用權資產	122,617	127,708
递延税款贷项	486,432	383,816
其他非流動資產	32,505	39,312
非流動資產總額	$4,459,146	$2,911,617
總資產	$8,478,503	$7,247,209
負債及股東權益
流動負債
應付款及應計費用	$206,185	$136,340
應計薪酬	325,120	419,560
營業租賃負債	21,489	21,369
稅收應收協議負債	22,721	—
短期負債及長期負債當期償還款	33,316	35,375
受託人責任	3,357,047	3,131,660
流動負債合計	$3,965,878	$3,744,304
非流動負債
應計薪酬	52,261	24,917
營業租賃負債	148,487	154,457
長期負債	2,646,550	1,943,837
稅收應收協議負債	432,406	358,898
递延所得税负债	21,162	55
其他非流動負債	110,227	41,097
非流動負債總額	$3,411,093	$2,523,261
负债合计	$7,376,971	$6,267,565
股東權益
Class A common stock ($0.001 面額為0.0001； 1,000,000,000 股份已授權 125,096,524 和 118,593,062 已發行及流通股數 2024年9月30日和 2023年12月31日, 分別為)	125	119
普通股B類（$0.001 面額為0.0001； 1,000,000,000 股份已授權 136,724,772 和 141,621,188 已發行及流通股數 2024年9月30日和 2023年12月31日, 分別為)	137	142
課堂X普通股（$0.001 面額為0.0001； 10,000,000 股份已授權 640,784 股份發行和 0 未清償金額為 2024年9月30日和 2023年12月31日)	—	—
優先股（$0.001 面額為0.0001； 500,000,000 股份已授權 0 已發行及流通股數 2024年9月30日和 2023年12月31日)	—	—
資本公積額額外增資	500,518	441,997
保留收益	124,973	114,420
其他綜合收益累計額	7,080	3,076
總股東權益歸屬於Ryan Specialty Holdings, Inc。	$632,833	$559,754
非控制股權	468,699	419,890
股東權益總額	$1,101,532	$979,644
總負債及股東權益	$8,478,503	$7,247,209

合併現金流量表（未經審計）。


	截至九月結束的九個月 30,
（以千為單位）	2024	2023
營運活動現金流量
凈利潤	$187,358	$135,977
將凈利潤調整為營運活動所提供的現金流量:
(收入) 來自相關方的股權法投資	(13,510)	(5,882)
攤銷	97,711	79,125
折舊	6,820	6,570
預付及推遲的補償支出	25,220	8,882
非現金股權基礎補償	61,664	54,136
推遲債券發行成本攤銷	21,838	9,125
利率上限費攤銷	5,216	5,216
递延所得税费用（利益）	(1,959)	11,745
重組推遲所得稅支出	—	20,679
稅務應收協議虧損	646	478
營運資產和負債的變動，收購以外的淨變動：
應收佣金及費用-淨額	21,514	3,875
應計利息負債	2,260	(4,293)
其他流動和非流動資產	(12,826)	10,935
其他流動和非流動應計負債	(146,724)	(86,233)
營業活動提供的總現金流量	$255,228	$250,335
投資活動現金流量
業務組合 - 清現金後的淨抵扣及信託負責現金	(1,256,732)	(366,149)
資本支出	(29,705)	(16,013)
預付獎勵的還款	—	228
投資活動使用的總現金流量	$(1,286,437)	$(381,934)
融資活動之現金流量淨額
償還優先擔保票券收益	595,200	—
循環信貸工具借款	850,000	—
循環信貸工具償還	(850,000)	—
支付的債務發行成本	(16,771)	—
長期債務收益	107,625	—
長期債務償還	(8,250)	(12,375)
支付條件掛鉤款項	—	(4,477)
向非控股LLC合夥人支付稅款	(65,833)	(52,633)
與權益獎勵的凈股份結算相關的稅款收入	26,502	7,786
現金及現金等價物與受限現金—期初	(18,516)	(7,091)
向A類普通股股東支付的股息	(66,507)	—
向非控股LLC合夥人的分配	(16,754)	—
支付累計的Ryan Re優先單位回報	(2,047)	—
受託人負債的淨變動	90,700	36,832
融資活動提供的/使用的現金流量總額	$625,349	$(31,958)
外匯匯率變動對現金、現金等價物和現金及現金等價物的影響在受託人身分持有的現金、現金等價物和現金及現金等價物的等價物上的外匯匯率變動	5,641	(828)
現金、現金等價物和現金及現金等價物在受託人身分上的淨變動在受託人身份下持有的現金、現金等價物和現金及現金等價物的淨變動	$(400,219)	$(164,385)
在受託人身分持有的現金、現金等值物和現金及現金等值物的淨變動 ──初始餘額	1,756,332	1,767,385
在受託人身分持有的現金、現金等值物和現金及現金等值物的淨變動 ──結餘	$1,356,113	$1,603,000
現金、現金等價物和在受託人身份下持有的現金及現金等價物的調解 capacity
現金及現金等價物	235,199	754,370
以受託人身份持有的現金及現金等價物	1,120,914	848,630
在受託人身份下持有的總現金、現金等價物和現金及現金等價物	$1,356,113	$1,603,000

有機營收增長率的調解


	結束於三個月的期間九月三十日，		九個月結束了九月三十日，
（以千為單位，除百分比外）	2024	2023	2024	2023
當期淨佣金和費用收入	$588,129	$487,345	$1,806,264	$1,507,878
扣除：當期條件佣金	(14,842)	(4,487)	(44,741)	(30,624)
淨佣金和費用收入不包括條件佣金	$573,287	$482,858	$1,761,523	$1,477,254

上期淨佣金和費用收入	$487,345	$407,551	$1,507,878	$1,284,459
較少：去年的應計佣金	(4,487)	(3,039)	(30,624)	(24,978)
去年淨佣金及費用收入不包括應計佣金	$482,858	$404,512	$1,477,254	$1,259,481

不包括應計佣金的淨佣金及費用收入變動較少：併購淨佣金及費用收入不包括應計佣金	$90,429	$78,346	$284,269	$217,773
較少：併購淨佣金及費用收入不包括應計佣金不包括應計佣金的併購淨佣金及費用收入	(33,416)	(16,980)	(87,690)	(28,563)
外匯匯率變化的影響	(196)	(739)	(521)	350
有機營業收入增長（非GAAP）	$56,817	$60,628	$196,058	$189,560

淨佣金及費用收入增長率（GAAP）	20.7%	19.6%	19.8%	17.4%
減：應變佣金的影響（1）	(2.0)	(0.2)	(0.6)	(0.1)
淨佣金及費用收入不包括應變佣金增長率（2）	18.7%	19.4%	19.2%	17.3%
減：併購和收購之淨佣金及費用收入不包括應變佣金的併購和收購淨佣金及費用收入（3）	(6.9)	(4.2)	(5.9)	(2.3)
匯率變動的影響（4）	0.0	(0.2)	0.0	0.0
有機收入增長率（非GAAP）	11.8%	15.0%	13.3%	15.0%

(1)通過從淨佣金和費用收入增長率中減去淨佣金和費用收入來計算

不包括條件性佣金增長率。

(2)通過將不包括條件性佣金的總淨佣金和費用收入的變化除以

前一年度不包括條件性佣金的淨佣金和費用。

(3)通過將併購淨佣金和費用收入不包括條件性佣金進行計算

代表自併購產生的淨佣金和費用收入的第一個12個月份，

除以前一期不包括條件性佣金的淨佣金和費用收入。

(4)根據外匯匯率變動除以前期淨佣金和費用。

營業收入不包括條件性佣金。

調整後薪酬和福利支出與薪酬和福利支出的對帳


	三個月結束了九月三十日，		截至九個月九月三十日，
（以千為單位，除百分比外）	2024	2023	2024	2023
營業總收入	$604,694	$501,938	$1,852,181	$1,544,686
薪酬和福利支出	$393,249	$329,212	$1,180,825	$989,294
併購相關費用	(3,785)	(1,546)	(5,171)	(3,331)
相關收購的長期獎勵薪酬	(15,775)	(550)	(17,039)	(1,702)
重組及相關費用	(5,693)	(11,538)	(35,676)	(13,407)
攤銷及與停用預付費用相關的費用獎勵措施	(1,095)	(1,571)	(3,851)	(4,793)
股權報酬	(17,385)	(8,280)	(39,656)	(23,106)
Initial public offering related expense	(6,074)	(9,327)	(22,008)	(31,029)
Adjusted compensation and benefits expense (1)	$343,442	$296,400	$1,057,424	$911,926
Compensation and benefits expense ratio	65.0%	65.6%	63.8%	64.0%
Adjusted compensation and benefits expense ratio	56.8%	59.1%	57.1%	59.0%

(1)Adjustments made to Compensation and benefits expense are described in the definition of Adjusted EBITDAC in

“Non-GAAP Financial Measures and Key Performance Indicators.”

Reconciliation of Adjusted General and Administrative Expense to General and Administrative Expense


	結束於三個月的期間九月三十日，		九個月結束了九月三十日，
（以千為單位，除百分比外）	2024	2023	2024	2023
營業總收入	$604,694	$501,938	$1,852,181	$1,544,686
一般及行政費用	$88,684	$69,288	$247,518	$202,595
併購相關費用	(12,560)	(5,790)	(35,779)	(12,196)
重整及相關開支	(5,133)	(4,938)	(12,156)	(23,793)
調整一般及管理費用（1）	$70,991	$58,560	$199,583	$166,606
綜合及管理費用比率	14.7%	13.8%	13.4%	13.1%
調整綜合及管理費用比率	11.7%	11.7%	10.8%	10.8%

(1)在“非依照通用會計準則財務措施和關鍵績效因數”定義中描述了對一般及管理費用所作的調整

“非依照通用會計準則財務措施和關鍵績效因數”

將調整後的EBITDAC與淨利潤進行調和


	結束於三個月的期間九月三十日，		九個月結束了九月三十日，
（以千為單位，除百分比外）	2024	2023	2024	2023
營業總收入	$604,694	$501,938	$1,852,181	$1,544,686
凈利潤	$28,643	$15,703	$187,358	$135,977
利息費用，淨額	49,388	31,491	109,916	89,840
所得稅費用（利益）	(8,962)	24,827	16,155	42,772
折舊	2,467	2,201	6,820	6,570
攤銷	39,182	29,572	97,711	79,125
	(365)	1,848	813	4,358
EBITDAC	$110,353	$105,642	$418,773	$358,642
併購相關費用	16,345	7,336	40,950	15,527
收購相關的長期激勵酬金	15,775	550	17,039	1,702
重組及相關費用	10,826	16,476	47,832	37,200
攤銷及與停用有關的費用預付激勵	1,095	1,571	3,851	4,793
其他非營業損失	16,590	67	18,575	37
股權報酬	17,385	8,280	39,656	23,106
首次公開募股相關費用	6,074	9,327	22,008	31,029
（收益）來自相關企業的權益法投資派對	(4,182)	(2,271)	(13,510)	(5,882)
調整後的EBITDAC	$190,261	$146,978	$595,174	$466,154
凈利潤率	4.7%	3.1%	10.1%	8.8%
調整後的EBITDAC毛利	31.5%	29.3%	32.1%	30.2%

(1)調整後的凈利潤在「非普通會計核心業績指標及關鍵業績指標」的定義中有描述。「非普通財務指標

及關鍵業績指標」。

調整後的凈利潤與凈利潤之間的調和


	結束於三個月的期間九月三十日，		九個月結束了九月三十日，
（以千為單位，除百分比外）	2024	2023	2024	2023
營業總收入	$604,694	$501,938	$1,852,181	$1,544,686
凈利潤	$28,643	$15,703	$187,358	$135,977
所得稅費用（利益）	(8,962)	24,827	16,155	42,772
攤銷	39,182	29,572	97,711	79,125
遞延債務發行成本攤銷（1）	15,402	3,045	21,838	9,125
	(365)	1,848	813	4,358
併購相關費用	16,345	7,336	40,950	15,527
與收購相關的長期激勵報酬	15,775	550	17,039	1,702
重組及相關費用	10,826	16,476	47,832	37,200
撥備津貼的攤銷與費用相關預付激勵	1,095	1,571	3,851	4,793
其他非營業損失	16,590	67	18,575	37
股權報酬	17,385	8,280	39,656	23,106
上市初期支出	6,074	9,327	22,008	31,029
(收益)來自相關的股權法下投資派對	(4,182)	(2,271)	(13,510)	(5,882)
調整後收入稅前(2)	$153,808	$116,331	$500,276	$378,869
調整後所得稅支出(3)	(40,175)	(29,700)	(130,672)	(96,725)
凈利潤調整後	$113,633	$86,631	$369,604	$282,144
凈利潤率	4.7%	3.1%	10.1%	8.8%
調整後的凈利潤率	18.8%	17.3%	20.0%	18.3%

(1)利息支出淨額包含延遲發行債務成本攤銷。

(2)對凈利潤的調整可在調整後EBITDAC的定義中找到。 “非依據美國公共會計準則財務

指標和關鍵績效表現。”

(3)公司需支付美國聯邦所得稅，以及州、地方和外國稅款，應對我們可分配之任何LLC淨可徵稅收入負責。對於這三個

季度，這一調整過的所得稅費用計算基於聯邦法定稅率 9 截至

2024年9月30日。 21%

以聯邦福利淨額納入的州收入稅稅率為 5.12% 在我們調整後的收入100%計算前

收入稅，就好像公司擁有LLC的100%。對於這三年 9 2024年6月30日 9月30日，

2023，這個調整後的收入稅費用計算是基於聯邦法定稅率 21% 與綜合

扣除聯邦福利後的州所得稅率為 4.53% 基本收入稅前所得的100%

假設公司全權擁有LLC的100%。

調整後每股稀釋收益與每股稀釋收益的調解


	結束於三個月的期間九月三十日，		九個月結束了九月三十日，
	2024	2023	2024	2023
Earnings (loss) per share of Class A common stock – diluted	$0.09	$(0.04)	$0.59	$0.34
Less: Net income attributed to dilutive shares and substantively vested RSUs (1)	(0.03)	—	(0.29)	(0.03)
Plus: Impact of all LLC Common Units exchanged for Class A shares (2)	0.05	0.10	0.39	0.20
Plus: Adjustments to Adjusted net income (3)	0.31	0.28	0.67	0.54
Plus: Dilutive impact of unvested equity awards (4)	(0.01)	(0.02)	(0.02)	(0.01)
調整後稀釋每股收益	$0.41	$0.32	$1.34	$1.04

(Share count in '000)
加權平均已發行的A類普通股數量 - 稀釋	272,686	115,872	271,283	124,884
加上：所有LLC普通單位換股而成的A類股份影響（2）	—	141,690	—	142,974
再加上：未實現股權獎勵的稀釋影響（4）	3,467	15,115	4,445	4,390
調整後稀釋每股盈利的稀釋股份數	276,153	272,677	275,728	272,248

(1)調整消除歸因於稀釋獎勵和實質上授予的RSU的淨利潤影響，以得出歸因於Ryan Specialty Holdings,Inc.截至三個月的淨利潤

本文結束了截至Ryan Specialty Holdings, Inc.三個月的淨利潤 2024年9月30日

及 2023，這將分別減少 $830萬和（1千萬）美元凈利潤（虧損）各 27270萬和 115.9

百萬加權平均已發行B類普通股的已稀釋股份。關於此事，這將移除 9 個月的美國國庫券

現金流量表，截至本月六個月內； 2024年9月30日和 2023，這將移除 $7830萬和 $380萬 of Net income, respectively, on

27130萬和 12490萬 Weighted-average shares of Class A common stock outstanding - diluted,

各自參見『附註10, 每股盈利』中未經審計的季度合併財務報表。

(2)為了可比性之目的，此計算包括如全部LLC所可分配的淨收益

普通單位（連同B類普通股份及已授予的C類激勵單位）和已採行的C類獎勵單位應該換

以換取A類普通股的股份。截至三個月結束的日期為 2024年9月30日和 2023，其中也包括 $11.1

百萬和 2080萬美元的凈利潤，分別是 27270萬美元和25760萬美元加權平均股份

每股A普通股的稀釋流通量分別為净利潤。對於 9 2024年6月30日 2024年9月30日和

2023，這包括 $10640萬和淨利潤分別為$9780萬分別是淨利潤的 $27130萬和$26790萬

期間結束的加權平均普通A類股份稀釋後分別

2023年9月30日，均未發行和流通, $14170萬稀釋後考慮的加權平均未付出LLC普通份額

包含在25760萬已發行的A類普通股帶稀釋加權平均股份中

每股收益水平第。對於 9 2024年6月30日 2023年9月30日，均未發行和流通, 14300萬加權平均未出售的LLC股份

普通單位被視為具有稀釋效應，包含在26790萬A類股帶稀釋加權平均股份中

攤薄後每股收益中的普通股份總數。參見未經審計的附註10, 每股盈利的

季度合併財務報表.

(3)調整後的净利润在“調整后的净利润和調整后的净利润率”的調和單元的備註中有描述

調整后的净利润和調整后的净利润率”上的調和單元 27270萬並且25760萬

期末稀釋後的A類普通股加權平均股份-分別為三個月

2024年9月30日和 2023，分別為 27130萬以及26790萬加權平均持有的A類普通股-稀釋後的股份

期末稀釋後的A類普通股加權平均股份 9 2024年6月30日 2024年9月30日和 2023，分別為。

(4)為了比較的目的，並與調整後的淨利潤的處理保持一致，未定股權獎勵的稀釋效應是使用庫存股法計算的，就好像與獎勵相關的未承認成本在期間內為0美元，減去任何未定股權

收入，未定股權獎勵的稀釋效應是使用庫存股法計算的，就好像與獎勵相關的未承認成本在期間內為0美元，減去任何未定股權

與獎勵相關的未承認成本在期間內為0美元，減去任何未定股權

獎項在披露的攤薄後每股收益計算中被確定為具有發行性的。附註10, 每股盈利未經審計的季度合併財務報表中。

截至三個月結束的 2024年9月30日和

2023, 350萬和 1510萬股股份分別添加到計算中。對於 9 截至

2024年9月30日和 2023, 440萬股已新增股份至計算中。