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罗宾汉报告2024年第三季度 结果

创纪录的第二高营收，同比增长36%，达到6.37亿美元
摊薄后每股收益为0.17美元，同比增加0.26美元
今年以来净存款为340亿美元，收入为19.4亿美元，GAAP摊薄后每股收益为0.55美元，均超过了以往全年记录

加利福尼亚曼洛帕克 - 2024年10月30日 - 纳斯达克上市公司罗宾汉市场有限公司（“罗宾汉”）（纳斯达克股票代码：HOOD）今天宣布截至2024年9月30日的2024年第三季度财务业绩。

“我真的为我们Q3的成果感到非常自豪，以及我们的产品引擎运行得如此顺畅，” 说道Robinhood的CEO兼联合创始人Vlad Tenev。 “在过去的一个月里，我们推出了Robinhood Legend，我们的新桌面功能，并宣布了指数期权、期货以及一个已实现盈亏工具即将推出。而就在这周，我们推出了我们的总统大选市场。我们有着巨大的势头，而我们只是刚刚开始。”

“第三季度是又一个强劲的季度，我们实现了36%的年度营业收入增长，并将其中的大部分转化为底线。” 罗宾汉的首席财务官Jason Warnick表示。 “我们在2024年的目标是实现又一年的盈利增长，因此我们很高兴已经打破了之前全年营业收入和每股收益的记录。”

第三季度结果:
•总收入 年同比增长36%，达6.37亿美元。
◦控制支出，同时继续在我们认为对长期成功至关重要的领域进行投资。根据成交额计算的收入 年同比增长72%，达31900万美元，主要受期权营业收入驱动，达2.02亿美元，增长 63%, 加密货币营业收入达6100万美元，增长 165%，股票营业收入达3700万美元，增长 37%.
◦控制支出，同时继续在我们认为对长期成功至关重要的领域进行投资。净利息收入 增加 同比增长9%，达27400万美元，主要受到利息收入资产增长驱动。
◦控制支出，同时继续在我们认为对长期成功至关重要的领域进行投资。其他收益同比增长42%，达到4400万美元，主要是由于黄金订阅收入的增加。
◦控制支出，同时继续在我们认为对长期成功至关重要的领域进行投资。2024年第3季度，由于向客户支付转账和存款匹配款项，净营收总额减少了2700万美元（2024年第2季度减少了1300万美元）。
•净利润较去年同比增加 15000万美元，或每股摊薄收益（EPS）为0.17美元，相比2023年第三季度净损失8,500万美元，摊薄EPS为-0.09。
•总营业费用减少了 同比增长10%，达48600万美元。其中包括1000万美元的监管准备金，而2023年第三季度的监管准备金为1.04亿美元。
◦调整后的运营费用 （非公认会计准则） 同比增长12％ 3.97亿美元主要归因于营销和增长投资的增加。
◦控制支出，同时继续在我们认为对长期成功至关重要的领域进行投资。基于股票的薪酬（SBC） 同比下降5%，至7900万美元。
•调整后的EBITDA（非GAAP） 去年同比增长96%，达到2.68亿美元。
•资助的客户 年度对年度增加了100万，达到24.3百万。
◦控制支出，同时继续在我们认为对长期成功至关重要的领域进行投资。投资账户 年度同比增加150万，达到2510万。
•托管资产（AUC） 由持续的净存款和股票、数字货币估值提高推动，资产较去年同期增长了76%，达到1522亿美元。
•净存款 截至2024年Q2末，净资产价值为100亿美元，年化增长率为29%。在过去的十二个月中，净存款为390亿美元，与2023年Q3末的净资产价值相比增长了45%。
•每用户平均营业收入（ARPU） 同比增长31%，至105美元。
•黄金 订阅用户数 年度同比增长86万，增长率为65%，至220万。
•现金及现金等价物 截至2023年Q3末，现金及现金等价物总额为46亿美元，而不是49亿美元。
•股份回购 售价为97百万美元，代表我们的A类普通股500万股，平均每股价格为19.42美元。
◦控制支出，同时继续在我们认为对长期成功至关重要的领域进行投资。2024年7月，我们开始执行授权的10亿美元股票回购计划，我们预计将在两到三年的时间内完成。
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亮点

罗宾汉采取重大措施，努力实现产品路线图并赢得活跃交易市场。

•为活跃交易者打造 - 2024年10月，Robinhood开始推出Robinhood Legend，这是一个功能强大、设计精美的基于浏览器的桌面交易平台，专为活跃交易者量身打造，并宣布将在未来几个月推出期货和指数期权，合约费用将是行业中最低的。
•罗宾汉首次举办以客户为中心的会议 - 2024年10月，罗宾汉举办了首届HOOD峰会，汇集了400多位客户与罗宾汉高管及其他行业领袖共同参加为期三天的活动，讨论最新的交易科技、投资和文化。
•超过9%的Robinhood资金客户受益于Robinhood黄金 - 黄金订阅用户数在2024年第三季度达到了新高的220万。此外，Robinhood黄金卡持续推出，现已发放给近10万订阅用户。
•Robinhood养老账户管理规模达到110亿美元 - 2024年10月，Robinhood 养老账户在近百万资助的养老账户中达到110亿美元。自2023年1月推出以来，首次提供IRA匹配的客户在养老账户转移和贡献上已获得超过20000万美元的匹配资金。
•扩大我们在英国的产品范围 - Robinhood于2024年9月在英国推出了股票借贷业务，并于2024年10月为英国客户推出了保证金投资。Robinhood还获得了英国金融行为监管局的批准，可以在英国提供期权交易，并计划在2025年推出。


2024年第三季度额外运营数据

•养老金AUC 年度同比增长9倍，达到99亿美元。
•现金搜寻 同比增长80%，达到245亿美元。
•保证金账本 较去年同比增长53%，达55亿美元。
•股权名义交易量 同比增长65%，达到286.2亿美元。
•期权合约交易量 同比增长47%，达到4.434亿。
•加密货币名义交易量 同比增长112%，达到144亿美元。
•月活跃用户数（MAU） 年同比增长7%，达到11.0百万。

网络广播和电话会议信息
 
罗宾汉将于今天下午2点（太平洋时间）/晚上5点（东部时间）举行电话会议，讨论其业绩。您可以在investors.robinhood.com上观看罗宾汉的业绩会直播，以及有关业绩的新闻发布和附带的幻灯片展示。

看涨后，相同网站还将提供重播和文字稿。

财务展望

我们的2024年费用计划包括在新产品、功能和国际扩张方面的增长投资，同时在现有业务中变得更有效率。我们对GAAP总营业费用的展望为18.6亿至19.6亿美元，包括2024年第3季度的1000万美元监管欠款。

我们对于2024年全年的非GAAP合并调整后营业费用和员工股票酬劳（SBC）的展望仍为18.5亿至19.5亿美元。

实际结果可能会与我们的展望有很大差异，原因包括资助客户的增长率，以及我们跨卖产品的有效性，影响变量市场成本，我们在管理信用损失和防止欺诈方面的成功程度，以及我们有效管理网页托管费用的能力，还有其他因素。 上述费用展望不包括可能产生的重大监管事项或其他重大费用（如减值、重组费用以及与业务收购或处置有关的费用），我们目前无法准确预测此类事项、费用或应计数，因此未来可能需要作出，看看“非GAAP财务指标”以了解更多有关调整后的营业费用和SBC的信息，包括我们认为不是我们持续费用的重大项目，将从总营业费用（GAAP）中调整，以获得调整后的营业费用和SBC（非GAAP），如果有的话。
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关于罗宾汉

罗宾汉市场（NASDAQ: HOOD）通过引入免佣金股票交易和民主化市场进入，为数以百万计的投资者提供了机会。今天，罗宾汉让您交易股票、期权、商品利益和加密货币，为养老投资，并使用罗宾汉黄金赚钱。罗宾汉总部设在加州门洛帕克，让顾客掌握主导权，提供前所未有的价值和专为新一代投资者设计的产品。有关罗宾汉的更多信息，请访问www.robinhood.com。

Robinhood使用其投资者关系网站的“总览”选项（可于investors.robinhood.com/overview访问），以及其新闻室（可于newsroom.aboutrobinhood.com访问），作为向公众以广泛、非排斥性方式披露信息的手段，目的是遵守美国证券交易委员会（“SEC”）的公平资讯披露法规（Reg. FD）。投资者应经常监视这些网页，除了查看Robinhood的新闻稿、SEC文件，以及公开的会议通话和网路直播外，这些网页上张贴的信息可能被认为是重要信息。

「Robinhood」和Robinhood羽毛logo是Robinhood Markets, Inc.的注册商标。所有其他名称均为其各自所有者的商标和/或注册商标。

联络人

投资者：
ir@robinhood.com

媒体：
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ROBINHOOD MARKETS, INC.
缩表合并资产负债表
(未经查核)
12月31日，九月三十日，
(除股票和每股数据外，以百万计)20232024
资产
流动资产:
现金及现金等价物$4,835 $4,611 
根据联邦和其他法规，分开管理的现金及现金等价物4,448 5,547 
经纪人、经销商和结算机构应收款项89 139 
用户应收账款净额3,495 5,546 
借出证券1,602 3,704 
与交易组织的存款338 464 
用户加密货币保管义务相关资产14,708 19,456 
用户持有的碎股1,592 2,201 
持有至到期投资413 527 
预付款项63 86 
推迟客户配对激励计划11 73 
其他流动资产196 251 
全部流动资产31,790 42,605 
资产、软体和设备，净额120 133 
商誉175 179 
无形资产，扣除累计摊销48 39 
非流动持有至到期投资73 — 
非流动透过客户配对激励之前途义务19 159 
　其他非流动资产，包括2023年12月31日和2024年9月30日的非流动预付费用分别为4美元和22美元107 130 
资产总额$32,332 $43,245 
负债及股东权益
流动负债：
应付帐款和应计费用$384 $443 
应付用户款项5,097 6,264 
借出证券3,547 7,306 
用户加密货币保护义务
14,708 19,456 
碎股回购义务1,592 2,201 
其他流动负债217 288 
流动负债合计25,545 35,958 
其他非流动负债91 79 
总负债25,636 36,037 
合约和可能负债
股东权益：
优先股，面值$0.0001，共授权2,100,000,000股，截至2023年12月31日和2024年9月30日皆无已发行及流通股。
— — 
A类普通股，面值$0.0001。共授权21,000,000,000股，截至2023年12月31日已发行及流通745,401,862股；共授权21,000,000,000股，截至2024年9月30日已发行及流通761,992,964股。
— — 
普通b类股票，面值$0.0001。授权发行7亿股，截至2023年12月31日已发行并流通股份为126,760,802股；授权发行7亿股，截至2024年9月30日已发行并流通股份为121,616,044股。
— — 
普通C类股票，面值$0.0001。授权发行70亿股，截至2023年12月31日和2024年9月30日尚未发行并流通股份。
— — 
资本公积额额外增资12,145 12,158 
其他综合损益（损失）累积额(3)1 
累积亏损(5,446)(4,951)
股东权益总额
6,696 7,208 
负债和股东权益总额$32,332 $43,245 
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ROBINHOOD MARKETS，INC。
简明合并利润表
(未经审计)

三个月已结束
九月三十日		同比变化百分比
三个月已结束
6月30日
QOQ% 变化
（以百万计，股数、每股数据和百分比数据除外）202320242024
收入：
基于交易的收入$185 $319 72 %$327 (2)%
净利息收入251 274 9 %285 (4)%
其他收入31 44 42 %70 (37)%
净收入总额467 637 36 %682 (7)%
运营费用(1)(2):
经纪和交易 39 39 — %40 (3)%
技术和开发202 205 1 %209 (2)%
运营41 50 22 %46 9 %
市场营销28 59 111 %64 (8)%
一般和行政230 133 (42)%134 (1)%
运营费用总额540 486 (10)%493 (1)%
其他收入（支出），净额(2)2 NM2 — %
所得税前收入（亏损）
(75)153 NM191 (20)%
所得税准备金
10 3 (70)%3 — %
净收益（亏损）
$(85)$150 NM$188 (20)%
归属于普通股股东的净收益（亏损）：
基本$(85)$150 $188 
稀释$(85)$150 $188 
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）：
基本$(0.09)$0.17 $0.21 
稀释$(0.09)$0.17 $0.21 
用于计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均股：
基本895,108,790 884,108,545 881,076,624 
稀释895,108,790 905,544,750 904,490,572 

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ROBINHOOD MARKETS，INC。
简明合并利润表
(未经审计)

九个月已结束
九月三十日		同比变化百分比
（以百万计，股数、每股数据和百分比数据除外）20232024
收入：
基于交易的收入$585 $975 67 %
净利息收入693 813 17 %
其他收入116 149 28 %
净收入总额1,394 1,937 39 %
运营费用(1)(2):
经纪和交易 114 114 — %
技术和开发608 610 — %
运营119 140 18 %
市场营销79 190 141 %
一般和行政1,036 385 (63)%
运营费用总额1,956 1,439 (26)%
其他收入，净额
— 8 NM
所得税前收入（亏损）(562)506 NM
所得税准备金
9 11 22 %
净收益（亏损）$(571)$495 NM
归属于普通股股东的净收益（亏损）：
基本$(571)$495 
稀释$(571)$495 
归属于普通股股东的每股净收益（亏损）：
基本$(0.64)$0.56 
稀释$(0.64)$0.55 
用于计算归属于普通股股东的每股净收益（亏损）的加权平均股：
基本898,999,464 880,182,573 
稀释898,999,464 903,555,592 

6
ROBINHOOD MARKETS，INC。
简明合并利润表
(未经审计)
________________
(1) 下表显示营业费用占总净收入的百分比：

三个月已结束
九月三十日
三个月已结束
6月30日
九个月已结束
九月三十日
20232024202420232024
经纪和交易 8 %6 %5 %8 %6 %
技术和开发43 %32 %31 %44 %31 %
运营9 %8 %7 %9 %7 %
市场营销6 %9 %9 %6 %10 %
一般和行政49 %21 %20 %74 %20 %
运营费用总额115 %76 %72 %141 %74 %

(2)    以下表格显示了我们未经审计的简明综合经营报表中所示期间的SBC。
三个月已结束
九月三十日
三个月已结束
6月30日
九个月已结束
九月三十日
（单位：百万）20232024202420232024
经纪和交易 $2 $2 $3 $6 $7 
技术和开发51 48 52 161 144 
运营3 1 2 6 5 
市场营销1 3 1 3 6 
一般和行政26 25 28 614 65 
SBC 总计 $83 $79 $— $86 $790 $227 

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ROBINHOOD MARKETS，INC。
现金流量表简明综合报表
(未经审计)
三个月之内结束
2020年9月30日		九个月结束
2021年9月30日
（单位百万）2023202420232024
经营活动：
$(85)$150 $(571)$495 
调整使净利润（净亏损）与经营活动产生的净现金流量调和：
折旧和摊销19 20 54 55 
拨备14 23 29 57 
股权酬金83 79 790 227 
其他(27)1 (27)— 
经营性资产和负债变动:
根据联邦和其他监管机构规定隔离的证券— 547 — — 
来自券商、经销商和结算组织的应收款项54 10 13 (50)
来自用户的应收账款，净额(391)(433)(502)(1,971)
证券借入(244)(1,487)(687)(2,102)
与结算组织的存款(52)87 (89)(126)
流动和非流动预付费用17 (21)26 (41)
目前和非流动的递延客户匹配奖励(4)(6)(10)(202)
其他流动资产和非流动资产62 117 10 (11)
应付账款及应计费用94 54 145 28 
用户应付款项(786)475 (376)1,167 
证券借贷263 2,215 1,411 3,759 
其他流动和非流动负债6 (19)5 (42)
经营活动产生的净现金流量(977)1,812 221 1,243 
投资活动：
购买的房地产、软件和设备(1)(7)(1)(9)
内部开发软件的资本化(5)(12)(14)(26)
购买至到期投资(76)(167)(651)(469)
持有至到期投资的到期收益75 150 167 439 
信用卡资金信托购买信用卡应收款项— (169)— (239)
已购买信用卡应收款项的集合— 82 — 130 
业务收购，扣除现金及现金等价物后的净额(90)— (90)(6)
资产收购，扣除现金收购— — — (3)
其他— — 10 1 
投资活动产生的净现金流出(97)(123)(579)(182)
筹资活动：
根据员工股票购买计划发行普通股的收益— — 9 10 
与股份奖励净结算相关的支付的税额(4)(56)(9)(155)
债务发行成本支付— — (10)(14)
信贷设施提款10 1 20 12 
信贷设施的偿还(10)(1)(20)(12)
借款信用卡资金信托— 78 — 95 
还款信用卡资金信托— — — (1)
由于Coastal Bank导致的从客户那里收取的本金变化(3)(22)(3)(15)
回购A类普通股(608)(97)(608)(97)
行使期权所得款项的净额，减去回购款项— 2 2 10 
筹集资金净额(615)(95)(619)(167)
汇率变动对现金及现金等价物的影响— 1 — 1 
现金、现金等价物、隔离现金和限制性现金的净增（减）额(1,689)1,595 (977)895 
现金、现金等价物、隔离现金和限制性现金的余额，期初10,069 8,646 9,357 9,346 
现金、现金等价物、隔离现金和限制性现金的余额，期末$8,380 $10,241 $8,380 $10,241 
现金、现金等价物、分离现金和限制性现金调节，期末：
10,468,645$4,889 $4,611 $4,889 $4,611 
隔离现金和现金等价物，期末3,448 5,547 3,448 5,547 
其他流动资产中的限制性现金，期末26 67 26 67 
其他非流动资产中的限制性现金，期末17 16 17 16 
期末现金及现金等价物、专用现金和受限现金$8,380 $10,241 $8,380 $10,241 
补充披露：
支付的利息现金$2 $4 $8 $12 
所得税已支付现金，扣除收到的退款$7 $8 $9 $14 
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GAAP与非GAAP结果调节表
(未经审计)

三个月之内结束
2020年9月30日		三个月之内结束
6月30日,		九个月结束
2020年9月30日
（单位百万）20232024202420232024
$(85)$150 $188 $(571)$495 
净利率(18)%24 %28 %(41)%26 %
添加：
与信用额度相关的利息费用6 6 6 17 18 
所得税费用
10 3 3 9 11 
折旧和摊销19 20 18 54 55 
EBITDA（非GAAP）(50)179 215 (491)579 
添加：SBC
2024年奖励取消 — — — 485 — 
除2024年奖励取消外的SBC 83 79 86 305 227 
重大法律和税务和解及准备金104 10 — 104 10 
调整后的EBITDA（非GAAP）$137 $268 $301 $403 $816 
调整后的EBITDA利润率（非GAAP）29 %42 %44 %29 %42 %


三个月之内结束
2020年9月30日		三个月之内结束
6月30日,		九个月结束
2020年9月30日
（以百万计）
20232024202420232024
总营业费用（GAAP）$540 $486 $493 $1,956 $1,439 
添加：SBC
2024年奖励取消 ———485—
除2024年奖励取消外的SBC 837986305227
重大的法律和税务解决方案和准备金
104 10 — 104 10 
调整后的营业费用（非GAAP） $353 $397 $407 $1,062 $1,202 

（单位百万）
之前的财务展望1
截至今年年底
2024年12月31日
当前的财务展望
截至今年年底
2024年12月31日		变更
总营业费用（GAAP）$1,850 - $1,950$1,860 - $1,960
增加了10美元
重大法律和税务解决方案和准备金
—$10增加了10美元
调整后的营业费用和SBC（非GAAP）2
$1,850 - $1,950$1,850 - $1,950无变化
(1) 2024年8月7日在2024年第二季度收益会议上提供的先期展望。
(2) 实际结果可能与我们的展望有实质性差异，请查看“财务展望”了解更多信息。以上的费用展望不包括可能存在的重大监管事项或其他重大费用（例如减值、重组费用以及业务收购或处置相关费用），这些费用可能在未来出现或我们可能判断需要提前计提，因为我们目前无法准确预测此类事项、费用或计提的大小或时间。请查看“非GAAP财务指标”以获取关于调整后的营业费用和SBC的更多信息，包括我们认为不反映我们持续费用的重大项目，这些项目会从总营业费用（GAAP）中调整为调整后的营业费用和SBC（非GAAP）（如果出现的话）。
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关于前瞻性声明的警示说明

本新闻稿包含关于Robinhood Markets, Inc.及其合并子公司（“我们”，“Robinhood”或“公司”）的预期财务表现以及我们的战略和运营计划的前瞻性声明，其中包括（但不限于）有关指数期权、期货以及已实现利润和损失工具即将推出的声明；我们有大量动力，刚刚起步；2024年7月，我们开始执行授权的10亿美元股份回购计划，预计将在两到三年内完成；我们将在未来几个月推出期货和指数期权，具有行业内最低的合约费用；我们获得英国金融行为监管局批准，计划于2025年推出期权交易；以及“财务展望”和“GAAP和非GAAP财务展望对账”下的所有声明和信息。前瞻性声明通常涉及未来事件或我们未来的财务或运营表现。在某些情况下，您可以通过包含诸如“相信”、“可能”、“将”“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”的词语来识别前瞻性声明，“继续”或其他类似术语或表达式，这些词语涉及我们的期望、策略、计划或意图。我们的前瞻性声明受到一系列已知和未知的风险、不确定因素、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致我们实际未来的结果、表现或成就与本新闻稿中表现或暗示的任何未来结果根本相异。报告的结果不应被视为未来表现的指标。导致我们前瞻性声明具有不确定性的因素包括（但不限于）：我们目前规模有限的运营经验；有效管理业务的困难，包括我们的员工规模以及持续下降或负增长的风险；财务结果和关键指标季度至季度的波动；我们对基于交易的收入（包括订单流量支付“PFOF”）的依赖及PFOF和类似做法面临新的监管或禁止的风险；我们面临利率波动和快速变化的利率环境的风险；在合理条件下（如果有）筹集额外资本以满足流动性需求和支持业务增长和目标的困难；需要维持监管机构和自律组织要求的资本水平的需要；我们可能会错误处理代客户持有的现金、证券和加密货币的风险，以及我们可能对清算与结算职能的处理、运营或技术错误承担责任的风险；对我们品牌和声誉产生负面影响的风险；全球金融市场受到业务、经济或政治情况变化的影响或系统性市场事件的风险可能危害我们的业务；我们对关键员工和技术工作人员的依赖；遵守庞大、复杂和不断变化的监管环境的困难，以及根据新的或修改的法律和法规对我们的业务模式进行调整的需要；悬而未决诉讼和监管调查的不利发展的可能性；竞争的影响；我们需要创新并投资于新产品、服务、技术和地理位置，以吸引并保留客户，并加深他们与我们的交往以保持增长；我们依赖第三方执行一些关键功能的风险，处理、操作或技术故障可能损害我们平台的可用性或稳定性的风险；网络安全事件、盗窃、数据泄露和其他在线攻击的风险；以合规处理客户数据的困难；我们作为一家受监管的金融服务公司需要开发并保持有效的合规和风险管理基础设施的风险；将人工智能技术纳入部分产品和流程的风险；加密货币价格和交易量的波动性；我们的平台和服务可能被利用进行非法支付的风险；和公开市场上未来可观的Class A普通股销售量，或认为可能发生这些销售，可能导致我们股价下跌的风险。由于其中一些风险和不确定因素无法预测或量化，并且有些超出我们的控制范围，您不应将我们的前瞻性声明视为对未来事件的预测。有关可能影响我们的业务和财务结果的潜在风险和不确定因素的更多信息，请参阅我们截至2024年6月30日的第二季度10-Q表格和我们预计将于2024年10月31日公布的截至2024年9月30日的第三季度10-Q表格的第II部分，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上都可以找到。此外，我们在一个非常具有竞争性和快速变化的环境中运营；新的风险和不确定性可能不时出现，我们无法预测所有风险，也无法识别所有不确定性。我们前瞻性声明中体现的事件和情况可能无法实现，实际结果与前瞻性声明中预测的结果可能有实质性差异。除非另有说明，所有前瞻性声明均以本新闻稿的日期2024年10月30日做出，并根据我们当前掌握的信息和估计。尽管我们认为我们的前瞻性声明所反映的期望是合理的，但我们无法保证未来的结果、表现或成就。除法律要求外，Robinhood不承担更新本新闻稿中任何声明的义务，这些更新可能是由于任何新信息、未来事件、变化的情况等产生。您应该以了解我们实际未来结果、表现、事件和情况可能与我们的预期大不相同的前提下阅读本新闻稿。

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非依照普遍公认会计准则的财务措施

我们收集和分析运营和财务数据以评估我们的业务状况，分配我们的资源并评估我们的表现。除总净收入、净利润（亏损）和GAAP下的其他结果外，我们还使用调整后的利息、税、折旧和摊销前的收益（“调整后的EBITDA”）、调整后的EBITDA边际、调整后的营业费用和调整后的营业费用和SBC等非GAAP计算。这些非GAAP财务信息仅用于补充信息的用途，不应被视为或优于按照GAAP提供的财务信息，并可能不同于其他公司使用的同类非GAAP指标。这些非GAAP指标与按照GAAP计算和呈现的最直接可比财务指标的调和表在本发布中的财务表格中提供。

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA定义为净利润（亏损），不包括（i）与信贷设施相关的利息费用，（ii）所得税负债（收益），（iii）折旧和摊销，（iv）SBC，（v）重大法律和税务结算和预备金，和（vi）我们认为不反映我们持续经营结果的其他重大收益、损失和费用（如减值、重组费用和业务收购或处置有关的费用）。除了因这些原因被排除在我们的调整后的EBITDA措施之外，这些项目还因为它们是无现金性质的，或因为这些项目的金额和时间是不可预测的，不是由核心业务操作驱动的，且与之前期间和竞争对手的比较的能力较差。我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人了解和评估我们的经营结果，并提供一个有用的衡量标准，以便对我们的业务表现进行期间对比的有用信息。此外，调整后的EBITDA是我们管理层在内部用于做出操作决策，包括与营业费用有关的决策、评估业绩和进行战略规划和年度预算的关键衡量标准。

上述项目被排除在我们的调整后的EBITDA措施之外，因为这些项目具有非现金性质，或因为这些项目的金额和时间是不可预测的，不是核心业务操作的推动因素，且使与先前期间和竞争对手的比较变得无意义。我们认为，调整后的EBITDA为投资者和其他人了解和评估我们的经营结果，并提供一个有用的衡量标准，以便对我们的业务表现进行期间对比的有用信息。此外，调整后的EBITDA是我们管理层在内部用于做出操作决策，包括与营业费用有关的决策、评估业绩和进行战略规划和年度预算的关键衡量标准。

调整后的EBITDA利润率

调整后的EBITDA利润率的计算方法为调整后的EBITDA除以净总收入。最直接可比的GAAP指标为净利润率（按净收入（损失）除以净总收入计算）。我们认为调整后的EBITDA利润率可为投资者和其他人理解和评估我们的经营结果提供有用信息，并为期间与期间的业务绩效比较提供有用的衡量标准。调整后的EBITDA利润率被我们的管理层内部用于制定营业费用相关的决策，评估绩效，以及执行战略规划和年度预算。

调整后的营业费用

调整后营业费用是指按照公认会计准则计算的总营业费用减去(i) SBC（股票期权支出），(ii)重大法律和税务和解及储备，以及(iii)我们认为不 indicative of our ongoing expenses 的其他重大费用（例如减值、重组费用和与业务收购或处置相关的费用）。被排除项的金额和时间不可预测，不受核心业务成果驱动，并使与前期的比较意义不太明确。我们认为，调整后的营业费用为投资者和其他人提供了有用的信息，以了解和评估我们的经营业绩，同时为我们的成本结构的期间比较提供了有用的指标。 调整后的营业费用是我们内部管理使用的指标，以制定与营业费用相关的运营决策，评估绩效以及执行战略计划和年度预算。

调整后的营业费用和SBC

调整后的营业费用和SBC定义为GAAP总营业费用减去（i）重大法律和税务解决方案及准备金以及（ii）其他重要费用（如减值、重组费用、业务收购或处置相关费用），我们认为这些费用并不代表我们持续经营费用的情况。被排除项目的金额和时间是不可预测的，不受核心业务结果驱动，并使与之前期间的比较变得不那么有意义。和调整后的营业费用不同，
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调整后的营业费用和SBC不会调整SBC。 我们认为调整后的营业费用和SBC为投资者和其他人提供了有用信息，帮助他们理解和评估我们的营业结果，以及提供了一个有用的度量标准，用于比较我们的成本结构的各个时期。 我们的管理层在内部使用调整后的营业费用和SBC来做出经营决策，包括与营业费用相关的决策，评估绩效，以及进行战略规划和年度预算。

关键业绩指标

除了我们的未经审计的简明合并财务报表中所呈现的措施之外，我们使用以下关键绩效指标来帮助我们评估业务，识别影响业务的趋势，制定业务计划并作出战略决策。

获得资金支持的客户

我们将有至少一个账户与罗宾汉实体有关联的独立个人定义为资助客户，并且在过去45天（a）账户余额大于零（不包括公司存入资助客户账户而独立个人未采取任何行动的金额）或（b）使用任何此类账户完成交易。分享资助合资投资账户（于2024年7月推出）的个人被视为资助客户。

托管资产（“AUC”）

我们将 AUC 定义为用户在其账户中持有的所有股票、期权、加密货币和现金的公允价值之和，扣除应收款项，以交易日期为基础的某个指定日期或期间结束日。净存款和净市场收益（损失）驱动了在任何给定期间内 AUC 的变化。

净存款

我们将净存款定义为某个已声明的期间内所有客户的所有现金存款和资产转移，以及股利、利息和与公司促销活动（如账户转移和养老金匹配奖励以及免费股票奖励）相关的现金和资产净额（减去扣款、客户现金提取、黄金订阅费和从我们平台转移出去的其他资产（转入或转出的资产包括借记卡交易、自动客户账户转移服务转账和托管的加密货币钱包转账））第二季度之前，净存款不包括流入与公司促销活动相关的现金和资产，2024年1月之前，净存款不包括股利和利息的流入或黄金订阅费和保证金利息的流出。虽然我们没有重估以前的期间的金额，因为对其的影响不重要。

每个用户平均收入（“ARPU”）

我们将ARPU定义为给定期间的总收入除以该期间最后一天和上期末的资金客户的平均数量。本发布中的数字是每个三个月的 ARPU 年化。

黄金订阅用户

我们将 Gold Subscriber 定义为拥有 Robinhood 实体账户的唯一个人，在有关期间结束时 (a) 订阅 Robinhood Gold 并 (b) 至少进行一次 Robinhood Gold 订阅费支付的用户。

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额外运营指标

养老金AUC

我们将养老金AUC定义为传统IRA和Roth IRA中的总AUC。

现金搜寻

我们将现金搜寻定义为我们券商搜寻计划中的期末集聚余额（即自动将参与用户的未投资券商现金从其券商账户转入其有利于他们的存款中的总金额）。这是一个未在资产负债表上的金额。 Robinhood 根据银行提供的利率减去我们在我们的计划条款中给予用户的利率，对现金搜寻余额获得净利差。

保证金账本

我们将保证金簿定义为我们期末的总未偿还保证金贷款余额（即我们应该收到的客户融资获得证券购买的总金额，在客户的保证金启用的券商帐户上抵押）。

名义交易量

我们将任何特定资产类别的名义交易量定义为在该资产类别中执行的交易的总金额（购买价格或出售价格）。

期权合约交易量

我们将交易的期权合同定义为特定时间段内买入或卖出的期权合同总数。每个合同通常授权持有人交易100股的标的股票。

月活跃用户数（“MAU”）

我们将满足以下任一条件的使用一种或多种与罗宾汉实体有关的账户的独特用户数定义为MAU：a）执行借记卡或信用卡交易，b）在登录其账户时在移动设备上在两个不同的屏幕之间切换，或c）在登录其账户时在Web浏览器中加载页面。一个人不需要在每个月都满足这些条件或成为受资助客户才能包括在MAU中。本报告中的MAU数字反映了所述期间最后一个月的MAU。我们使用MAU来衡量每个月与我们的产品和服务互动的客户数量。MAU不测量互动的频率或持续时间，但我们认为它是一项有用的参考指标。此外，MAU与营业收入和其他关键绩效指标呈正相关，但并不表明它们之间存在因果关系。

术语词汇

投资账户

我们将投资账户定义为资金充足的个人券商账户、资金充足的联合投资账户或资金充足的个人退休账户（"IRA"）。截至 2024年9月30日，资金充足的客户最多可以拥有四个投资账户 - 个人券商账户、联合投资账户（于2024年7月推出）、传统IRA和Roth IRA。

净存款的增长率和年化增长率

在涉及净存款时，“增长率”和“年化增长率”提供了有关净存款相对于总资产管理规模（AUC）的信息。“增长率”被计算为特定12个月期间的净存款总额，除以紧随其12个月期间的财季的AUC。“年化增长率”被计算为特定季度的净存款乘以4，除以紧随其之前的季度的AUC。
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