美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。 |
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截止至本季度結束 |
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或 |
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根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告 |
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為了過渡期 從 至 |
委員會檔案編號
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(公司注冊地) |
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(I.R.S. ID) |
(
www.微軟.com/investor
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根據本法第 12 (b) 條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的交易所名稱 |
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請勾選以下選項以表示申報人（1）已提交證券交易法1934年第13條或15(d)條所要求提交的所有報告，且在過去12個月中（或申報人需要提交此類報告的較短期間）已提交；（2）已受到過去90天內此類提交要求的限制。
請打勾號表明註冊人是否根據《S-t條例405條規定（本章節232.405號）的規定，在過去12個月內（或註冊人需要提交此類文件的更短期限內），已提交每個交互數據文件。
請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
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加速報告公司 ☐ |
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非加速報告公司 ☐ |
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較小報告公司 |
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新興成長公司 |
如果是新興成長型公司，請打勾表示申報人選擇不使用根據《交易法》第13(a)條提供的適應任何新或修訂的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
請勾選是否屬於外殼公司（根據交易所法案第120億2條的定義）。是 ☐ 否
請表示於最近可行日期，每種發行人普通股的流通股數。
Class A普通股 |
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截至2024年10月24日仍未償還 |
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普通股，每股面值$ |
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微軟-t 公司
表格10-Q
截至2024年9月30日季度結束
指数
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頁面 |
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第一部分。 |
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项目1。 |
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a) |
3 |
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b) |
4 |
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c) |
5 |
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d) |
6 |
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e) |
7 |
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f) |
8 |
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g) |
30 |
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项目2。 |
31 |
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项目3。 |
44 |
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项目4。 |
44 |
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第二部分。 |
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项目1。 |
45 |
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项目1A。 |
45 |
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项目2。 |
60 |
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项目5。 |
61 |
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第6項。 |
62 |
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63 |
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2
第I部分
項目1
第一部分. 財務資訊AL資訊
項目1. 財務報表財務報表
收入報表文件
（以百萬為單位，除每股金額外）（未經審計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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營業收入: |
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產品 |
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服務及其他 |
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營業總收入 |
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營業成本: |
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產品 |
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服務及其他 |
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總營業成本 |
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毛利率 |
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研發費用 |
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銷售和市場推廣費用 |
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總務與行政 |
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營收 |
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其他收入（費用），淨額 |
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稅前收入 |
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所得税费用 |
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凈利潤 |
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每股盈餘： |
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基礎 |
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稀釋 |
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加權平均股本數: |
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基礎 |
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稀釋 |
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請參閱附註。
3
第I部分
項目1
詳盡內容財務報表
(以百萬計)（未經審核） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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凈利潤 |
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其他綜合損益（稅後淨額）： |
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與衍生工具相關的淨變動 |
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( |
) |
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與投資相關的淨變動 |
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( |
) |
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換算調整和其他 |
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) |
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其他全面收益（損失） |
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綜合收益 |
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$ |
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請參考附註。
4
第I部分
項目1
資產負債表 表格
(以百萬計) (未經審核) |
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九月三十日， 2024 |
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6月30日， |
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資產 |
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流動資產: |
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現金及現金等價物 |
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短期投資 |
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現金、現金等價物和短期投資的總額 |
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應收賬款，扣除呆賬備抵 $ |
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存貨 |
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其他流動資產 |
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全部流動資產 |
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物業和設備，扣除累計折舊後的淨額 $ |
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營運租賃權使用資產 |
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股本及其他投資 |
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商譽 |
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無形資產，扣除累計攤銷 |
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其他長期資產 |
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資產總額 |
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負債及股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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短期債務 |
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長期債務的當期償還 |
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應計薪酬 |
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短期所得稅 |
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短期未來營業收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債合計 |
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長期負債 |
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長期所得稅 |
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長期未來收入 |
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推延所得稅 |
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營業租賃負債 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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普通股和已實收資本-授權股份 |
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保留收益 |
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累積其他全面損失 |
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股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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請參考附註。
5
第I部分
項目1
現金流量 狀態表
(以百萬計) (未經審核) |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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運營 |
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凈利潤 |
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調整淨利潤以匯入營運現金： |
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折舊、攤提及其他 |
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以股份為基礎之報酬支出 |
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投資及衍生金融工具損益認列（利得） |
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) |
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推延所得稅 |
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營運資產和負債的變化： |
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應收帳款 |
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存貨 |
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其他流動資產 |
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其他長期資產 |
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應付賬款 |
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未實現收入 |
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所得稅 |
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其他流動負債 |
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其他長期負債 |
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營運活動之淨現金 |
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融資 |
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發行（償還）短期債務、期限90日或以下的到期款項淨額 |
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債務發行所得款項 |
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償還債務 |
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發行普通股 |
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普通股回購 |
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普通股現金股利支付 |
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其他，淨額 |
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融資活動之淨現金流入（流出） |
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投資 |
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固定資產及設備增加額 |
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公司併購、扣除取得之現金淨額、並購買無形資產及其他資產 |
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投資購買 |
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通過員工股權激勵計劃出售股份的收益 |
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投資出售收益 |
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其他，淨額 |
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投資活動中的凈現金流量 |
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匯率對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物淨變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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現金及現金等價物期末餘額 |
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$ |
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請參考附註。
6
第I部分
項目1
股東權益表權益表
（以百萬計，每股金額除外）（未經審核） |
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截至九月三十日止三個月， |
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2024 |
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2023 |
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普通股及已繳資本 |
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期間開始結餘 |
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已發行普通股 |
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普通股回購 |
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基於股票的補償費用 |
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其他, 網 |
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期末餘額 |
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保留盈利 |
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期間開始結餘 |
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淨收入 |
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普通股現金股息 |
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普通股回購 |
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期末餘額 |
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累積其他綜合損失 |
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期間開始結餘 |
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其他綜合收益（虧損） |
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期末餘額 |
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股東權益總數 |
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每股普通股報告現金股息 |
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請參考附註。
7
第I部分
項目1
財務注意事項所有陳述
(未經查核)
附註1 — 會計政策
會計原則
我們的未經審計的中期合並基本報表及附註是根據美國通行的會計原則（“GAAP”）編製的。 在管理層的意見中，未經審計的中期合並基本報表反映了為公允呈現所需的一切常態性調整，這些調整對所呈現的中期期間的結果是必要的。 中間結果未必指示整個年度的結果。 本10-Q表格中包含的信息應與微軟公司2024財年於2024年7月30日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中包含的信息一起閱讀。
合併原則
重新調整某些往期信息
2024年8月，我們宣布了對我們業務板塊組成的更改。 這些變更使我們的業務板塊與我們目前管理業務的方式保持一致，最顯著的是將微軟365的商業元件合併至生產力和業務流程板塊。 從2025財年開始，我們首席營運決策者定期提供的信息和用於分配資源和評估績效的審視反映了這些板塊變更。 往期的板塊信息已根據我們在2025財年內部管理和監控業務的方式進行重新編排。 這些變更影響了附註8 – 商譽、附註12 – 未實現收入和附註17 - 板塊信息和地理數據。
往期信息的重新調整對我們的合並資產負債表、合並損益表或合並現金流量表沒有影響。
估計和假設
編製基本報表需要管理層做出影響資產、負債、營業收入和費用報告金額的估計和假設。估計和假設的例子包括：對於營業收入確認，確定履行義務的性質和時間，確定履行義務的獨立銷售價格，變量考慮和其他義務（如產品退換和退款）；損失條件；產品保固；報告單元的商譽和無形資產的公平價值和/或潛在減損；產品生命周期；我們有形和無形資產的可用生命期；對應應收款的備抵；我們庫存的市場價值和需求；基於股份報酬的沒收率；當我們產品達到技術可行性時；對已在我們合併財務報表或稅務申報中承認的不確確定稅務立場的潛在結果；以及確定對投資減值的時間和金額。由於風險和不確定性的原因，實際結果和結果可能與管理層的估計和假設不符。
金融工具
投資
我們將所有到期日在購買當日距離三個月或以內並具有高度流動性並可賺取利息的投資視為現金等價物。這些投資的公允價值接近其攜帶價值。一般而言，原始到期日超過三個月且剩餘期限少於一年的投資被歸類為短期投資。期限超過一年的投資可能基於其高度流動性而被歸類為短期投資，因為這些可交易證券代表了可用於當前業務的現金投資。
8
第一部分
項目1
債務投資被歸類為可供出售，實現利益與損失採用特定辨認方法記錄。除信用損失和減值外，公平價值的變動記錄在其他全面收入中。公平價值基於公開市場信息或管理層確定的其他估計進行計算。如果投資成本超過其公平價值，我們評估，除其他因素外，包括一般市場狀況、債務工具發行人的信用質量以及公平價值低於成本的程度。為了確定信用損失，我們採用一種考慮可用定量和定性證據的系統方法。此外，我們考慮與投資對象的財務健康狀況和業務前景相關的具體不利情況。如果我們有賣出證券的計劃，或者必須在恢復前賣出證券的可能性大於不，則將公平價值低於成本的下跌記錄為其他收入（費用）中的減損損失，並建立投資的新成本基礎。如果市場、行業和/或投資對象的條件惡化，我們可能會遭受未來的減損。
具有易於確定公平值的權益投資以公平值衡量。沒有易於確定公平值的權益投資使用權益法進行衡量，或者根據價格可觀的變化或減值進行成本衡量（稱為計量替代方案）。我們定期進行定性評估，如果有足夠的指標表明投資的公平值低於帳面價值，則記錄價值變化在其他收入（費用）中。
考量為可變利益實體（“VIEs”）的投資受評估，以確定我們是否是該VIE的主要受益人，若是，我們將被要求合併實體。我們評估是否具有（1）指導對VIE經濟績效最大程度影響的權力，以及（2）吸收損失的義務或從VIE接收可能對VIE具有重大意義的利益的權利。我們確定我們不是我們任何VIE投資的主要受益人。因此，我們的VIE投資未經合併，大部分根據權益法會計處理。 我們在OpenAI Global, LLC（以下簡稱“OpenAI”）中進行了一筆投資，並總共承諾投資額達到$
衍生金融工具
衍生工具被識別為資產或負債，並以公平價值計量。衍生工具公平價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期使用方式和相應的設定。
對於被指定為公平值避險工具的衍生工具，利損益將與對沖事項的利得和損失一起認列於其他收入（費用），淨額中。代表被排除於有效性評估之外的對沖元件的利得和損失將被認列於其他收入（費用），淨額中。
對於被指定為現金流量避險工具的衍生工具，利得和損失最初被報告為其他全面收入組件，並隨後與相應的對沖事項一起認列於其他收入（費用），淨額中。代表被排除於有效性評估之外的對沖元件的利得和損失將被認列於其他收入（費用），淨額中。
未被指定為避險的衍生工具，其公平價值變動的利得和損失主要被認列於其他收入（費用），淨額中。
公允價值衡量
我們會以公平價值來記錄特定資產和負債。以下的階層列出了根據市場上觀察到的公平價值衡量所使用的輸入程度分為三個水平。我們將我們的每個公平價值測量分類為這三個水平中的一個，取決於對整個公平價值測量至關重要的最低級輸入。這些水平包括：
9
第I部分
項目1
我們對沒有易於確定公允價值的普通股投資進行非常規定期計量。這些投資的公允價值是基於使用最佳信息的估值技術確定的，可能包括報價市場價格、市場可比公司和現金流折現預測。
我們其他目前的金融資產和目前的金融負債的公允價值大致等於其攤銷值。
合同結餘和其他應收款項
截至2024年9月30日和2024年6月30日，扣除呆帳準備的長期應收賬款分別為$
截至2024年9月30日和2024年6月30日，用於促進購買服務器元件的其他應收款分別為$
當我們為部分客戶提供通過有限數量國家的融資計劃購買我們的軟體產品和服務方案的選項時，我們會記錄融資應收款項。截至2024年9月30日和2024年6月30日，我們的融資應收賬款淨額為$
相關方交易
2024 年 3 月，我們與 Inflection AI, Inc. （以下簡稱“Inflection”）簽訂了協議，根據該協議，我們獲得了 Inflection 的知識產權的非專屬許可。我們董事會成員 Reid Hoffman 是 Inflection 的共同創始人，並在 Inflection 的董事會中任職。在與 Inflection 簽訂協議之日，Reprogrammed Interchange LLC （以下簡稱“Reprogrammed”）和與 Greylock Ventures 有關聯的實體（以下簡稱“Greylock”）各持有 Inflection 不到某個百分比的股權。霍夫曼先生可能被視為因與這些實體的關係而實際擁有 Reprogrammed 和 Greylock 持有的股份。霍夫曼先生沒有參加我們董事會或其任何委員會的任何會議來審查和批准與 Inflection 的交易的任何部分。
10
第一部分
項目1
最近的會計準則
分部報告——增加報告分部披露
2023年11月，財務會計準則委員會（「FASB」）發佈了一項新標準，以改善可報告部門披露。該指導通過加強關於重要部門費用的披露，擴大了我們年度和中期合併財務報表中對可報告部門的要求。該標準將從2025財年的年度報告和隨後的中期報告期間開始對我們生效，允許提前採納。我們目前正在評估該標準對我們部門披露的影響。
所得稅-改善所得稅披露
2023年12月，FASB發佈了一項新標準，旨在改進所得稅披露。該指導要求披露細分的所得稅支付情況，規定了有效稅率調節的標準化類別，並修改了其他與所得稅有關的披露。該標準將從2026財年的年度報告期間開始對我們生效，允許提前採納。我們目前正在評估該標準對我們所得稅披露的影響。
注2 — 每股收益
基本每股收益（EPS）是根據期間內流通普通股加權平均數量計算的。攤薄後每股收益是根據期間內流通普通股加權平均數量加上潛在攤薄性普通股利用庫存法期間內流通的。潛在攤薄性普通股包括未行使的期權和股票獎勵。
基本和攤薄後每股收益的組成如下：
(以百萬爲單位，除每股收益外) |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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可供普通股東淨利潤（A） |
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普通股流通的加權平均股本（B） |
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股權激勵計劃的稀釋效應 |
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普通股和普通股等價物（C） |
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每股收益 |
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基本（A/B） |
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攤薄後每股收益（A/C） |
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在攤薄後每股收益的計算中被排除的反稀釋公司股票獎勵在所示期間內並不重要。
11
第一部分
項目1
附註3 — 其他收益（費用）淨額
其他收入（費用）的元件如下：
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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利息和分紅收入 |
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利息支出 |
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投資貨幣兌換公允價值變動淨 gains (losses) |
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衍生品淨收益（損失） |
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外幣重新計量淨 gains (losses) |
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其他，淨額 |
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總費用 |
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其他主要反映了對股權法投資的已確認淨損失，包括OpenAI.
投資產生的已確認收益（損失）
債務投資產生的已確認收益（損失）如下:
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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可供出售證券銷售實現收益 |
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可供出售證券銷售實現損失 |
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減值準備及信貸損失準備 |
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總費用 |
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股權投資的淨確認收益（損失）如下：
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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投資出售淨實現收益 |
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$ |
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持有的投資仍存在的未實現收益(損失) |
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投資減值 |
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) |
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總費用 |
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$ |
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) |
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12
第一部分
項目1
註釋4 — 投資
投資元件
投資的元件如下：
（以百萬計） |
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一般 數值 等級 |
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調整後 成本 基礎 |
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未實現的 收益 |
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未實現的 損失 |
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記錄 基礎 |
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現金 和現金 等價物 |
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長期（2） 投資 |
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股權和其他 投資 |
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2024年9月30日 |
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其他綜合收益中記錄的公允價值變動 |
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商業票據 |
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二級 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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定期存單 |
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二級 |
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美國政府證券 |
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一級 |
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( |
) |
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美國機構證券 |
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二級 |
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外國政府債券 |
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二級 |
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) |
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按揭和資產抵押證券 |
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二級 |
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( |
) |
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企業票據和債券 |
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二級 |
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( |
) |
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企業票據和債券 |
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三級 |
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( |
) |
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市政債券 |
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二級 |
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( |
) |
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市政債券 |
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三級 |
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( |
) |
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總債務投資 |
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淨收益中記錄的公平價值變動 |
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股本投資 |
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一級 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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股本投資 |
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其他 |
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所有權益投資 |
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現金 |
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期權，淨額 (a) |
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總費用 |
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13
第一部分
項目1
（以百萬計） |
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一般 數值 等級 |
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調整後 成本 基礎 |
|
|
未實現的 收益 |
|
|
未實現的 損失 |
|
|
記錄 基礎 |
|
|
現金 現金 等價物 |
|
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長期（2） 投資 |
|
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股權和其他 投資 |
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|||||||
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2024年6月30日 |
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其他綜合收益中記錄的公允值變動 |
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商業票據 |
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二級 |
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$ |
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$ |
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$ |
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定期存單 |
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二級 |
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美國政府證券 |
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一級 |
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( |
) |
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美國機構證券 |
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二級 |
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外國政府債券 |
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二級 |
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( |
) |
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按揭和資產抵押證券 |
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二級 |
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( |
) |
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企業票據和債券 |
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二級 |
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( |
) |
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企業票據和債券 |
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三級 |
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( |
) |
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市政債券 |
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二級 |
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( |
) |
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市政債券 |
|
三級 |
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( |
) |
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總債務投資 |
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公允價值變動記錄在淨利潤中 |
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股本投資 |
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一級 |
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$ |
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$ |
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$ |
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股本投資 |
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其他 |
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所有權益投資 |
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$ |
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現金 |
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期權，淨額 (a) |
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總費用 |
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在上述表格中以「其他」標示的股權投資包括無法確定公允價值、按成本計量但根據價格的觀察性變動或減值進行調整、按權益法計量、或按淨資產價值作爲實用權宜措施進行公允價值計量的投資。截至 2024年9月30日和2024年6月30日，按成本計量但根據價格的觀察性變動或減值進行調整的股權投資金額爲$
14
第一部分
項目1
債券投資的未實現損失
持續未實現損失不足12個月和12個月以上的債券投資及其相關公允價值如下：
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小於12個月 |
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大於等於12個月 |
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總費用 |
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（以百萬計） |
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公正價值 |
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未實現的 |
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公正價值 |
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未實現的 |
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總費用 |
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2024年9月30日 |
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美國政府和機構債券 |
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外國政府債券 |
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) |
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( |
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抵押貸款和資產抵押證券 |
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( |
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企業票據和債券 |
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市政債券 |
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總費用 |
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( |
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小於12個月 |
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大於等於12個月 |
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總費用 |
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（以百萬計） |
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公正價值 |
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未實現的 |
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公正價值 |
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未實現的 |
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總費用 |
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2024年6月30日 |
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美國政府和機構債券 |
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外國政府債券 |
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按揭和資產抵押證券 |
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企業票據和債券 |
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市政債券 |
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總費用 |
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固定收益證券的未實現虧損主要歸因於利率期貨的變動。管理層認爲根據我們對可獲得證據的評估，任何未經實現的剩餘虧損都不表示資產減值。
債務投資到期
以下表格概述了截至2024年9月30日的我們債務投資的到期情況：
（以百萬計） |
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調整後 成本基礎 |
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預計 公正價值 |
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2024年9月30日 |
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一年或以下到期 |
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一年至五年到期 |
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在五年至十年後到期 |
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到期超過10年 |
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總費用 |
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註釋 5 — 衍生工具
我們使用衍生工具來管理與外幣、利率、股票價格和信用相關的風險；增加投資收益；促進投資組合多樣化。我們持有衍生工具的目標包括儘可能有效地減少、消除和有效管理這些風險暴露所產生的經濟影響。我們的衍生品計劃包括符合和不符合套期會計處理的策略。
外匯
某些預測交易、資產和負債面臨外幣風險。我們每天監控我們的外幣敞口，以最大化我們的外幣對沖頭寸的經濟效益。
15
第一部分
第 1 項
與某些以歐元計價的債務相關的外幣風險使用被指定爲現金流對沖工具的外匯遠期合約進行套期保值。
某些未被指定爲套期保值工具的期權和遠期合約也用於管理某些資產負債表金額的外匯匯率波動以及管理其他外幣敞口。
利率
使用利率互換來對沖與某些固定利率債務相關的利率風險，這些利率互換被指定爲公允價值套期保值工具，可以有效地將固定利率轉換爲浮動利率。
我們的固定收益投資組合中持有的證券根據其到期日而面臨不同的利率風險。我們使用期權、期貨和掉期合約管理固定收益投資組合的平均到期日，以實現與某些基礎廣泛的固定收益指數相關的經濟回報。這些合約未被指定爲套期保值工具，它們包含在下表的 「其他合約」 中。
股權
我們的股票投資組合中持有的證券受市場價格風險影響。有時，我們可能會持有期權、期貨和掉期合約。這些合約未被指定爲對沖工具。
信用
我們的固定收益投資組合是多元化的，主要由投資級證券組成。我們使用信用違約掉期合約來管理與基礎廣泛的指數相關的信用風險敞口，並促進投資組合的多元化。這些合約未被指定爲套期保值工具，它們包含在下表的 「其他合約」 中。
與信用風險相關的偶然特徵
某些衍生工具的交易對手協議包含要求我們已發行和未償還的長期無抵押債務維持投資級信用評級並要求我們維持美元的最低流動性的條款
下表顯示了以美元等值計量的未償衍生工具的名義金額：
（以百萬計） |
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九月三十日 2024 |
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6月30日 2024 |
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被指定爲對沖工具 |
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購買的外匯合約 |
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$ |
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購買的利率合約 |
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未被指定爲套期保值工具 |
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購買的外匯合約 |
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出售的外匯合約 |
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購買的股票合約 |
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出售的股票合約 |
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購買的其他合同 |
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出售的其他合約 |
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16
第一部分
項目1
衍生工具的公允價值
以下表格展示了我們的衍生工具：
（以百萬計） |
|
衍生品 資產 |
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衍生品 負債 |
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衍生品 資產 |
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衍生品 負債 |
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2020年9月30日 2024 |
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6月30日, 2024 |
|
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指定爲套期保值工具 |
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匯率期貨合同 |
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( |
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$ |
( |
) |
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利率合約 |
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未指定爲套期工具 |
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匯率期貨合同 |
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權益合約 |
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其他合約 |
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衍生品的總額 |
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( |
) |
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( |
) |
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資產負債表中抵消的衍生品總額 |
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( |
) |
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( |
) |
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收到的現金抵押品 |
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( |
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( |
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( |
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報告爲 |
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( |
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0 |
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$ |
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$ |
0 |
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0 |
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0 |
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0 |
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0 |
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0 |
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( |
) |
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0 |
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( |
) |
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0 |
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( |
) |
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0 |
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( |
) |
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總費用 |
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( |
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$ |
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( |
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已選擇抵銷的根據法律可強制執行的主淨額協議確定的總衍生資產和負債爲$
以下表格以毛基礎呈現我們衍生金融工具的公允價值：
（以百萬計） |
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一級 |
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二級 |
|
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三級 |
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總費用 |
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2024年9月30日 |
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衍生工具資產 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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衍生工具負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2024年6月30日 |
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衍生工具資產 |
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衍生工具負債 |
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( |
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( |
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( |
) |
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17
第一部分
項目1
衍生工具的收益（損失）已在其他收入（費用）中確認，如下所示：
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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指定爲公允價值套期工具 |
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利率合約 |
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衍生品 |
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被套期保值項目 |
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作爲現金流量套期工具指定 |
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匯率期貨合同 |
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從累計其他綜合損益中重新分類的金額 |
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( |
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未指定爲套期工具 |
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匯率期貨合同 |
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權益合約 |
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其他合約 |
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( |
) |
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匯率期貨損益（稅後淨額），記錄在我們的綜合收益表中如下：
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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作爲現金流量套期工具指定 |
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匯率期貨合同 |
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包含在有效性評估中 |
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$ |
( |
) |
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備註 6 — 庫存
庫存的組成部分如下：
（以百萬計） |
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九月三十日 2024 |
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6月30日 2024 |
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原材料 |
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$ |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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總計 |
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$ |
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備註 7 — 業務組合
Activision Blizzard公司
2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。
18
第一部分
項目1
購買價格分配給收購的資產和承擔的負債的工作已於2024年9月30日完成。
（以百萬計） |
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現金及現金等價物 |
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商譽 |
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無形資產 |
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其他 |
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長期債務 |
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長期所得稅 |
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( |
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延遲所得稅 |
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其他負債 |
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總購買價格 |
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商譽被分配給我們的更個人計算板塊。這項商譽主要歸因於預計從整合動視暴雪中獲得的增加的協同效應。幾乎所有商譽預計對所得稅目的不可抵扣。
以下是分配給所收購的無形資產的購買價格的詳細信息：
（單位：百萬，平均壽命除外） |
|
數量 |
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已授予和預期於2021年1月2日授予股份 平均壽命 |
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市場相關 |
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基於科技的 |
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與客戶相關 |
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商譽佔收購無形資產的公平價值 |
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以下是微軟-t的補充合併財務結果，根據未經審計的假設基礎列示，即假設收購已於2022年7月1日完成：
（以百萬爲單位，每股數據除外） |
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2023年9月30日止三個月 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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攤薄每股收益 |
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這些未考慮的結果是基於我們認爲合理的估計和假設。它們並非是在所呈現時期內我們成爲一個合併公司時將實現的結果，也不一定能說明我們未來時期的合併經營結果。未考慮的結果包括與購買會計相關的調整，主要包括無形資產的攤銷。收購成本和其他非經常性費用微不足道，幷包括在呈現的最早時期內。
注意 8 資產淨值
商譽賬面價值的變動情況如下：
（以百萬計） |
|
6月30日, 2024 |
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收購 |
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其他 |
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2020年9月30日 2024 |
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生產力和業務流程 |
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智能雲 |
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更個人化的計算 |
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總費用 |
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我們已對某些以往期間的金額進行了重分類，以符合我們內部管理和監控業務的方式。有關更多信息，請參閱注1 - 會計政策。
19
第一部分
項目1
用於對已獲得資產和承擔的責任進行估值的測量期結束的時機爲獲得有關有關收購日期當時存在的事實和情況的信息，但不得超過12個月。在確定調整的期間內，購買價格分配中的調整可能需要改變分配給商譽的金額。
由於外匯轉換和購買會計調整而引起的商譽金額變動在上表中被歸爲「其他」。「其他」中還包括由於重組而發生的業務處置和業務段間的轉移。
如《注1 - 會計政策》所討論，在2025財年第一季度，我們對業務段進行了調整。這些業務段變更也導致了報告單元的變更。我們使用相對公允價值方法跨受影響的報告單元重新分配了商譽。此外，我們在重新分配之前立即對所有報告單元進行了潛在商譽減值的評估，並得出商譽減值存在的結論。
注意9 — 無形資產
無形資產的元件，所有板塊均爲有限生命週期，如下所示:
（以百萬計） |
|
毛利 |
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累積的 |
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淨利 |
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毛利 |
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累積的 |
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淨利 搬運 數量 |
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2020年9月30日 2024 |
|
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6月30日, 2024 |
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市場相關 |
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基於科技的 |
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( |
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與客戶相關 |
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( |
) |
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( |
) |
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基於合同的 |
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( |
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( |
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總費用 |
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2024年6月30日止三個月的無形資產攤銷費用爲$ ，分別爲2024年和2023年。截至2024年6月30日，明確壽命無形資產的剩餘加權平均攤銷期約爲 年。公司在產品營業成本中記錄開發技術的攤銷，在銷售和市場推廣費用中記錄客戶名冊的攤銷。
以下表格詳細列出了截至2024年9月30日持有的無形資產的預計未來攤銷費用：
（以百萬計） |
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截至2017年6月30日，房租費用總額約爲23,000美元，2016年和2015年分別爲26,000美元和30,000美元，不包括下面提到的土地租約。 |
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2025年（不包括2024年9月30日結束的三個月） |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此後 |
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總費用 |
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注意 10 — 債務
短期債務
截至2024年9月30日，我們有
20
第一部分
項目1
長期債務
長期債務的元件如下：
（以百萬爲單位，按日曆年發行） |
|
到期日 （日曆年） |
|
票面利率 利率 |
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有效利率 利率 |
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2020年9月30日 2024 |
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6月30日, 2024 |
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總面值 |
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未攤銷折價和發行成本 |
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對沖公允價值調整 (a) |
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債務交換溢價 |
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總債務 |
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長期債務 |
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截至2024年9月30日和2024年6月30日，包括流動部分在內的長期債務的預估公允價值爲$
上表中的債務包括高級無擔保債務，與我們的其他未償債務地位相同。利息每半年支付一次，除歐元指數計價的債務外，該款項每年支付一次。
以下表格概述了截至2024年9月30日的我們的長期債務到期情況，包括當前部分：
（以百萬計） |
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截至2017年6月30日，房租費用總額約爲23,000美元，2016年和2015年分別爲26,000美元和30,000美元，不包括下面提到的土地租約。 |
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2025年（不包括截至2024年9月30日結束的三個月） |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此後 |
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總費用 |
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21
第一部分
項目1
注意事項11 —截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司的淨營業虧損歷史可抵扣的金額爲$24,334,023和$20,870,713，這些金額將於2034年開始到期。
有效稅率
我們的有效稅率爲
截至2024年9月30日三個月結束時，我們的有效稅率低於美國聯邦法定稅率，主要是由於在愛爾蘭的區域型運營中心通過生產和分銷我們的產品和服務而導致在海外管轄區以較低稅率徵稅。
不確定的稅務立場：
截至2024年9月30日和2024年6月30日，未確認的稅收納入和其他所得稅負債分別爲$
我們仍然處於IRS對稅年份
我們在美國以外的許多司法管轄區都要交所得稅。我們在某些司法管轄區的業務仍然可能受到稅務年審的影響
附註12 — 未賺取的營業收入
各業務部門的未賺取收入如下：
（以百萬計） |
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2020年9月30日 2024 |
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6月30日, |
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生產力和業務流程 |
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智能雲 |
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更個人化的計算 |
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總費用 |
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我們已對某些以往期間的金額進行了重分類，以符合我們內部管理和監控業務的方式。有關更多信息，請參閱注1 - 會計政策。
未賺營業收入的變動如下：
（以百萬計） |
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2024年9月30日止三個月 |
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期初餘額 |
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收入遞延 |
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確認未完成收入 |
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期末餘額 |
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22
第I部分
項目1
分配給尚未履行之營業收入的收入，包括未獲收取之收入和將來可開立發票並於未來期間認列為收入的金額為$
注意事項13 — 租約
我們在數據中心、公司辦公室、研發設施、微軟體驗中心和某些設備上有經營租賃和融資租賃。 我們的租賃剩餘租賃期限不足
租賃費用的組成如下:
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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營業租賃成本 |
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融資租賃費用： |
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攤銷租賃權資產 |
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租賃負債利息 |
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總體融資租賃成本 |
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與租賃相關的補充現金流信息如下：
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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支付與租賃負債計量相關的現金： |
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經營租賃的經營現金流量 |
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融資租賃的經營活動現金流量 |
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融資租賃的籌資活動現金流量 |
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用於獲得租賃義務的權利資產: |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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23
第一部分
項目1
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
(以百萬爲單位，除了租賃期和折現率) |
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2020年9月30日 2024 |
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6月30日, 2024 |
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營業租賃 |
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經營租賃權使用資產 |
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其他流動負債 |
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經營租賃負債 |
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3,582,475 |
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融資租賃 |
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成本覈算的房地產設備 |
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累計折舊 |
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資產和設備，淨值 |
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其他流動負債 |
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其他長期負債 |
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融資租賃負債總額： |
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加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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以下表格概述了截至2024年9月30日的租賃負債到期情況：
（以百萬計） |
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截至2017年6月30日，房租費用總額約爲23,000美元，2016年和2015年分別爲26,000美元和30,000美元，不包括下面提到的土地租約。 |
|
營業租賃 |
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融資租賃 |
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2025年（不包括截至2024年9月30日結束的三個月） |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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2029 |
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此後 |
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總租賃支付 |
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減去隱含利息 |
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總費用 |
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截至2024年9月30日，我們擁有尚未開始的額外運營和融資租賃，主要用於數據中心，額度爲
24
第一部分
項目1
附註14 — 潛在損失
美國手機訴訟
微軟旗下子公司Microsoft Mobile Oy，與其他手機制造商和網絡運營商一起，被45起起訴個人原告在哥倫比亞特區高等法院提起訴訟，聲稱手機的無線電發射導致他們的腦瘤和其他不良健康影響。我們在收購諾基亞設備和服務業務的協議中承擔了這些索賠責任，並已取代諾基亞被告。其中12起案件已經合併進行某些庭前程序；其餘的案件已經暫停。在另一項2009年的裁決中，哥倫比亞特區上訴法院裁定，基於美國聯邦通信委員會的無線電頻率輻射準則（「FCC準則」）產生的有害健康影響索賠受聯邦法律的控制作用。原告聲稱他們的手機要麼在FCC準則之外運行，要麼是在FCC準則實施之前製造的。這些訴訟還聲稱整個行業存在一個操縱圍繞輻射準則的科學和測試的陰謀。
2013年，合併案件的被告因科學證據存在缺陷而要求排除原告的一般因果關係證據。2014年，法院在一定程度上准許和拒絕了被告排除原告一般因果關係專家證據的動議。被告向哥倫比亞特區上訴法院提出中間上訴，質疑評估專家科學證據的標準。2016年10月，上訴法院發表裁決，採納被告提倡的標準，並將案件發回法院根據該標準進一步審理。原告提出補充專家證據，其中部分已被法庭駁回。有關一般因果關係的聽證會於2022年9月舉行。2023年4月，法院決定支持被告駁回原告專家的證詞，以及下令排除所有原告專家的作證。各方同意經過協商撤銷合併案件，以便原告提出上訴專家證據的動議。原告於2023年8月對法院的裁決提出上訴，各方已就上訴提交了書面意見。有關暫緩案件進展的聽證會發生在2023年12月。2024年7月，法院基於原告同意受合併案件的一般因果關係結果拘束，對九起暫緩案件作出裁定駁回訴訟。
愛爾蘭數據保護委員會事宜
2018年，愛爾蘭數據保護委員會（「IDPC」）開始調查針對LinkedIn的投訴，調查是否LinkedIn的定向廣告實踐違反了最近實施的歐洲聯盟《一般數據保護條例》（「GDPR」）。微軟在調查期間一直予以合作。2023年4月，IDPC向LinkedIn提供了一份非公開的初步草案決定，稱其違反GDPR並提議罰款。2024年7月，IDPC向LinkedIn提供了修訂後的非公開草案決定。2024年10月，IDPC向LinkedIn提供了最終決定，LinkedIn正在考慮其上訴選擇。
其他預期情況
我們也受到各種其他索賠和訴訟的約束，這些是因業務一般進程而隨時發生的。儘管管理層目前認爲，解決針對我們的索賠，無論是單獨還是總體，都不會對我們的合併財務報表產生重大不利影響，但這些問題存在固有的不確定性，並且管理層對這些問題的看法可能在未來發生改變。
截至2024年9月30日，我們爲法律責任事項計提了$
25
第一部分
項目1
注意事項15 — 股東權益
股份回購
On September 14, 2021, our Board of Directors approved a share repurchase program authorizing up to $
On September 16, 2024, our Board of Directors approved a share repurchase program authorizing up to $
我們根據股票回購計劃回購了以下普通股：
（以百萬計） |
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股份 |
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數量 |
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股份 |
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數量 |
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財年 |
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2025 |
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2024 |
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第一季度 |
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所有回購都是使用現金資源進行的。 所有回購的股份均屬於2021年9月14日董事會批准的股份回購計劃。 以上表格不包括爲支付與股票獎勵解鎖相關的員工稅款而回購的股份。
股息
我們的董事會宣佈了以下的分紅派息：
股權登記日 |
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股權登記日 |
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支付日期 |
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分紅 每股 |
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數量 |
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2025財年 |
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（以百萬計） |
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2024 財年 |
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2024年9月16日宣佈的股息已包括在2024年9月30日的其他流動負債中。
26
第一部分
項目1
附註16 — 其他綜合收益（損失）
下表總結了各組成部分在累計其他綜合收益（虧損）中的變化情況：
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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衍生品 |
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
未實現收益（損失），稅後 $ |
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( |
) |
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重新分類調整包括在其他收入（費用）中的（收益）損失，淨額 |
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( |
) |
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所得稅費用（收益）包括在所得稅費用準備中 |
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重新分類的累計其他綜合損失中的金額 |
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與衍生金融工具相關的淨變動，稅後淨額 $( |
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期末餘額 |
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投資 |
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
未實現收益（損失），稅後淨額$ |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
重新分類調整，包括在其他收入（費用）中的（利潤）損失，稅後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得稅費用（收益），包括在所得稅準備中的 |
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( |
) |
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重新分類的累計其他綜合損失中的金額 |
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|
( |
) |
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與投資相關的淨變動，稅後淨額 $ |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
( |
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) |
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翻譯調整和其他 |
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期初餘額 |
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翻譯調整和其他，稅後淨額 $ |
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注意 17 — 業務細分信息和地理數據
在業務的運營中，包括我們的首席運營決策者，也是我們的首席執行官，審查特定財務信息，包括以與通用會計準則不一致的方式準備的細分內部損益表。在所述期間，我們根據以下細分報告了我們的財務業績：生產力與業務流程、智能雲和更個人計算。
我們已對某些以往期間的金額進行了重分類，以符合我們內部管理和監控業務的方式。有關更多信息，請參閱注1 - 會計政策。
下面描述了我們的報告細分。
生產力和業務流程
我們的生產力與業務流程細分包括我們的生產力、通信和信息服務組合中的產品和服務，涵蓋各種設備和平台。該細分主要包括：
27
第一部分
項目1
智能雲
我們的智能雲部分由可以支持現代企業和開發人員的公共、私有和混合服務器產品和雲服務組成。該部分主要包括：
更個人化的計算
我們的個人計算業務板塊由將客戶置於技術體驗中心的產品和服務組成。這一板塊主要包括：
收入和成本通常直接歸屬於我們的各業務板塊。不過，由於我們業務的集成結構，一個板塊確認的收入和發生的成本可能會使其他板塊受益。某些合同的收入會根據底層產品和服務的相對價值分配給各個板塊，這可能包括基於實際售價、單獨銷售時的價格或估計成本加利潤率的分配。在某些情況下，成本將根據相對收入的方法進行分配。主要被分配的營業費用包括與多個板塊受益的產品和服務的營銷相關的費用，通常根據相對毛利率進行分配。
此外，某些成本由公司層面發生，並分配給我們的各業務板塊。這些分配的成本通常包括法律、包括和解和罰款、信息技術、人力資源、財務、消費稅、現場銷售、共享設施服務、客戶服務和支持，以及作爲公司計劃的一部分發生的離職費用。每個分配基於被分配成本的具體事實和情況進行不同的衡量，並通常基於相對毛利率或相對員工人數。
28
第一部分
項目1
在所示期間，各個分段的營業收入和營業收入如下：
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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營業收入 |
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生產力和業務流程 |
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智能雲 |
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更個人化的計算 |
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總費用 |
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營業收入 |
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生產力和業務流程 |
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智能雲 |
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更個人化的計算 |
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總費用 |
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（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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美國(a) |
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其他國家 |
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總費用 |
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按重要產品和服務項目分類的營業收入如下所示：
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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服務器產品和雲服務 |
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微軟365商業產品和雲服務 |
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arvr遊戲 |
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Windows和設備 |
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搜索和資訊廣告 |
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企業和合作夥伴服務 |
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動態產品和雲服務 |
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微軟365消費產品和雲服務 |
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其他 |
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總費用 |
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我們微軟雲營業收入包括微軟365商用雲、Azure和其他雲服務、LinkedIn商業部分以及Dynamics 365，在2024年和2023年截至9月30日的三個月中分別爲$
資產未分配給內部報告演示的各個部門。 攤銷和折舊的部分包括在對每個部門的一項間接分配中的各種其他成本中。 我們難以單獨確定包括在分部利潤或虧損衡量中的攤銷和折舊金額。
29
第一部分
項目1
獨立註冊會計師報告書註冊公共會計師事務所報告書
致微軟-t的股東和董事會
中間財務信息審查結果
我們已經審閱了微軟-t及其附屬公司（以下簡稱「公司」）截至2024年9月30日的合併資產負債表，截至2024年9月30日和2023年的三個月期間的綜合利潤表、現金流量表和股東權益表，以及相關附註（統稱爲「中期財務信息」）。根據我們的審閱，我們沒有發現任何需要對附表中期財務信息進行實質性修改的情況，以使其符合美國通用會計原則。
我們根據美國上市公司會計監督委員會（Public Company Accounting Oversight Board，PCAOB）的標準，先前審核過公司截至2024年6月30日的合併資產負債表，以及相關的收入、綜合收益、現金流量和股東權益的合併報表（未在此處呈現）。在我們2024年7月30日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留意見。在我們看來，附帶的截至2024年6月30日的合併資產負債表中的信息，在所有重大方面，與其所衍生的合併資產負債表相對一致。
審查結果的基礎
這份中期財務信息由公司管理層負責。我們是註冊在 PCAOb 的會計師事務所，並根據美國聯邦證券法和證券交易委員會及 PCAOb 的適用規定要保持對公司的獨立性。
我們根據美國公認會計准則審查了基本報表。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。這種審查的範圍遠遠小於根據美國公認會計准則進行的審計，其目的是對基本報表作爲一個整體表達意見。因此，我們不對此作出任何意見。
/S/ D德勤 & T歐氏LLP
華盛頓州西雅圖
大約爲23個月，除非之前被召回。
30
第一部分
項目2
項目2. 管理層討論和分析財務狀況及經營業績。 財務狀況和運營結果
關於前瞻性聲明的註釋。
該報告包括對我們業務計劃、目標和預期營運結果的估計、預測以及涉及1995年《證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條以及1934年《證券交易法》第21E條的「前瞻性陳述」。前瞻性陳述可能貫穿於本報告各個部分，包括以下部分：「管理層對財務狀況及經營結果的討論與分析」和「風險因素」（本10-Q表格第II部分，項目1A）。通常通過諸如「相信」、「計劃」、「期待」、「預期」、「估計」、「打算」、「策略」、「未來」、「機會」、「計劃」、「可能」、「應該」、「將會」、「將是」、「將繼續」、「可能會產生」的措辭來識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，可能面臨風險和不確定因素，從而導致實際結果出現重大差異。我們在「管理層對財務狀況及經營結果的討論與分析」、本10-Q表格第I部分第3項目「市場風險的定量和定性披露」以及「風險因素」中描述了可能導致實際結果和事件出現重大差異的風險和不確定因素。我們無須因新信息、未來事件或其他原因而更新或修訂任何前瞻性陳述。
下文的基本報表管理層討論和分析(「MD&A」)旨在幫助讀者了解微軟-t的經營業績和財務狀況。MD&A作爲一種補充提供，並應與我們截至2024年6月30日的年度10-k表格以及我們的基本報表和隨附的基本報表附註(Part I, Item 1 of this Form 10-Q)一起閱讀。
概述
微軟是一家致力於廣泛提供數字科技和人工智能（AI）的科技公司，並負責地這麼做，使每個人和每個組織都能更好地實現更多使命。我們創建由人工智能驅動的平台和工具，提供創新解決方案，滿足客戶不斷髮展的需求。
我們通過提供廣泛的基於雲的解決方案、內容和其他服務給個人和企業來產生營業收入；許可和支持各種軟件產品；向全球受衆提供相關的在線廣告；以及設計和銷售設備。我們最重要的支出來自於補償僱員；支持並投資於我們的基於雲的服務，包括數據中心運營；設計、製造、營銷和銷售我們的其他產品和服務；以及所得稅。
2025財年第一季度與2024財年第一季度相比的亮點包括:
31
第一部分
項目2
行業趨勢
我們的行業板塊是充滿活力和競爭激烈的，技術和業務模式經常發生變化。每次行業轉變都是一個機會，可以構想新產品、新技術或新想法，進一步改變行業和我們的業務。在微軟，我們通過廣泛的研究和開發活動來突破可能性的邊界，以求發現並應對客戶和用戶的不斷變化需求、行業趨勢以及競爭力量。
經濟狀況、挑戰和風險
軟件、設備和基於雲服務的市場都是動態且競爭激烈的。 我們的競爭對手正在開發新的軟件和設備，同時爲消費者和企業部署競爭性的雲服務。 客戶偏好的設備和外形因素也在迅速演變，影響用戶如何訪問雲中的服務，有時還會影響用戶選擇使用哪種套件的基於雲的服務。 我們軟件、服務和設備的總需求也與全球宏觀經濟和地緣政治因素相關，這些因素仍在變化中。 我們必須在此不斷變化的環境中保持演變和適應，並隨之進行長時間的發展。
我們對雲和人工智能基礎設施和設備的投資將繼續增加我們的運營成本，可能會降低我們的運營利潤率。我們將繼續尋找並評估擴大數據中心位置和增加服務器容量的機會，以滿足客戶日益增長的需求，尤其是對人工智能服務日益增長的需求。我們的數據中心依賴於有許可和可建設土地、可預期的能源、網絡供應和服務器，包括圖形處理單元（「GPU」）和其他元件的供應情況。我們的設備主要由第三方代工廠商製造。對於大多數產品，如果當前供應商不可用或無法滿足我們的需求，我們可以使用其他製造商。然而，我們的一些產品包含一些元件，供應商數量非常有限。這些供應商出現長時間中斷可能會影響我們按時製造設備以滿足消費者需求的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住優秀員工的能力。我們在全球招聘大學和行業板塊的人才。通過提供優越的工作環境、廣泛的客戶群、資源規模、能夠在許多不同的產品和業務上發展職業、以及有競爭力的薪酬和福利，我們在全球競爭人才。
我們的國際業務爲我們的總營業收入和支出提供了很大一部分。許多這些營業收入和支出以美元以外的貨幣計價。因此，匯率期貨的變化可能會顯著影響營業收入和支出。相對於某些外幣，美元的波動對2025財年第一季度我們國際業務的報告的營業收入和支出沒有造成實質影響。
參閱風險因素（本10-Q表格的第II部分，第1A項）以了解這些因素和其他風險的討論。
季節性
我們的營業收入每季度波動，通常在財政年度的第四季度更高。第四季度的營業收入受在此期間執行的多年合同數量較高的影響。
可報告部門
我們根據以下業務部門報告我們的財務表現：生產力與業務流程、智能雲和個人計算。在經營情況與分析部分（MD&A）列示的業務部門金額採用與我們內部管理報告一致的基礎。
2024年8月，我們宣佈了對業務部門構成的調整。這些變化使我們的業務部門與我們當前管理業務的方式相一致，尤其是將微軟365的商業元件整合到生產力和業務流程業務部門中。從2025財年開始，我們首席運營決策者定期提供並審查的信息，用於資源分配和績效評估，將反映這些業務部門的變化。過去的業務部門信息已經重新組織，以符合我們在2025財年期間內部管理和監控業務的方式。
32
第一部分
項目2
我們報告的分部的額外信息包含在基本報表註釋第17節「部門信息和地理數據」（第I部分，第1項）中。
指標
我們在評估業務表現和做出關於資源分配的知情決策時使用指標。我們披露指標以讓投資者評估我們對目標的進展，透明化業績趨勢，並反映我們產品和服務持續演進的情況。我們的商業和其他業務指標基本上是基於客戶如何使用我們的產品和服務而相關聯的。這些指標在MD&A或基本報表附註（本10-Q表格的第I部分，第1項）中披露。財務指標是根據符合美國通用會計準則（「GAAP」）編制的財務業績計算而得，並且增長對比關聯到上一財年相應時期。
2025財年第一季度，我們針對上述部門變更做出了與指標相關的更新。 這些變化使我們的指標與我們管理和監控某些業務的方式保持一致。 主要變化是將微軟365的商業元件合併在一起，並創建了一個新的微軟365商業雲營業收入增長指標。 其他變化包括將Windows OEm和設備合併爲一個單一的營業收入增長指標，將PC市場驅動型業務的收入合併在一起，並將我們的雲業務增長指標提升到與我們在雲增長方面戰略關注的水平。
商業用途
我們的商業業務主要包括服務器產品和雲服務，微軟365商業產品和雲服務，領英的部分商業業務，企業和合作夥伴服務，以及動態產品和雲服務。我們的商業指標允許管理層和投資者評估我們商業業務的整體健康狀況，幷包括未來績效的領先指標。
商業剩餘履約義務 |
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分配給剩餘履約義務的商業收入部分，包括未賺取的收入以及將在未來期間開具發票並確認爲收入的金額 |
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微軟雲的營業收入和收入增長 |
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來自微軟365商業雲、Azure和其他雲服務、LinkedIn的商業部分以及Dynamics 365的營業收入 |
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微軟雲的毛利率百分比 |
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我們微軟雲業務的毛利率百分比 |
33
第一部分
項目2
生產力和業務流程與智能雲
與我們的生產力和業務流程以及智能雲部門相關的指標評估了這些部門內核心業務的健康情況。這些指標主要反映了我們雲服務領域的增長。
微軟365商用雲營業收入增長 |
|
來自微軟365商用訂閱的營業收入，包括微軟365商用、企業移動性+安防、Windows商用的雲部分、Power BI的按用戶部分、Exchange、SharePoint、Microsoft Teams、微軟365安全與合規性、Microsoft Viva和微軟365 Copilot |
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微軟365商用席位增長 |
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期末的微軟365商用席位數量，這些席位是由微軟365商用訂閱覆蓋的付費用戶 |
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微軟365消費者雲營業收入增長 |
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來自微軟365消費者訂閱和其他消費者服務的營業收入 |
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微軟365消費者訂閱用戶數 |
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期末的微軟365消費者訂閱用戶數 |
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LinkedIn的營業收入增長 |
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來自LinkedIn的營業收入，包括人才解決方案、營銷解決方案、高級訂閱和銷售解決方案 |
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Dynamics 365的營業收入增長 |
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來自Dynamics 365的營業收入，包括一套智能的基於雲的應用，涵蓋ERP、CRm、Power Apps和Power Automate |
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Azure和其他雲服務的營業收入增長 |
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來自Azure和其他雲服務的營業收入，包括基於雲和人工智能的服務、GitHub雲服務、Nuance Healthcare雲服務、虛擬桌面服務和其他雲服務 |
更個人化的計算
與我們更個人化計算業務相關的指標評估我們關鍵消費業務的表現。
Windows原始設備製造商和設備營業收入增長 |
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通過OEM渠道銷售的Windows Pro和非Pro許可證以及第一方設備（包括Surface、HoloLens和PC配件）的銷售收入 |
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Xbox內容和服務營業收入增長 |
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來自Xbox內容和服務的營業收入，包括第一方和第三方內容（包括遊戲和遊戲內內容）、Xbox Game Pass和其他訂閱服務、Xbox雲遊戲、廣告、第三方光盤版稅和其他雲服務 |
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搜索和資訊廣告營業收入（扣除TAC）增長 |
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來自搜索和資訊廣告的收入，不包括支付給Bing廣告網絡發行商和新聞合作伙伴的流量獲取成本(TAC) |
運營結果摘要
（以百萬計，百分比和每股金額除外） |
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三個月已結束 九月三十日 |
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百分比 改變 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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$ |
65,585 |
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$ |
56,517 |
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16% |
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毛利率 |
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45,486 |
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40,215 |
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13% |
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營業收入 |
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30,552 |
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26,895 |
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14% |
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淨收入 |
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24,667 |
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22,291 |
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11% |
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攤薄後的每股收益 |
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3.30 |
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2.99 |
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10% |
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34
第一部分
項目2
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
營業收入增加了91億美元，增長了16%，這是由於我們各個業務領域的增長驅動。智能雲營業收入增長，主要受Azure推動。生產力與業務流程的營業收入增長，主要受微軟365商業雲推動。個人計算業務的營業收入增長，主要受arvr遊戲推動。
營業收入成本增加了38億美元，增長了23%，主要由微軟雲和arvr遊戲業務的增長推動。
毛利率增加了53億美元，增長13%，這是由於我們各個部門的增長推動。
營業費用增加了16億美元或12%，其中arvr遊戲推動了增長，動視暴雪收購帶來了9個百分點的增長，並投資雲工程。
營業收入增加37億美元，增長14%，這是由生產力與業務流程、智能雲的增長推動的。
業務結果分段
（以百萬計，百分比除外） |
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三個月已結束 九月三十日 |
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百分比 改變 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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|
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|
|
|
生產力和業務流程 |
|
$ |
28,317 |
|
|
$ |
25,226 |
|
|
|
12% |
|
智能雲 |
|
|
24,092 |
|
|
|
20,013 |
|
|
|
20% |
|
更多個人計算 |
|
|
13,176 |
|
|
|
11,278 |
|
|
|
17% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
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|
|
|
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|
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|
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總計 |
|
$ |
65,585 |
|
|
$ |
56,517 |
|
|
|
16% |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
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|
營業收入 |
|
|
||||||||||
|
|
|
||||||||||
生產力和業務流程 |
|
$ |
16,516 |
|
|
$ |
14,297 |
|
|
|
16% |
|
智能雲 |
|
|
10,503 |
|
|
|
8,908 |
|
|
|
18% |
|
更多個人計算 |
|
|
3,533 |
|
|
|
3,690 |
|
|
|
(4)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
30,552 |
|
|
$ |
26,895 |
|
|
|
14% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可報告部門
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
生產力和業務流程
營業收入增加31億美元，增長12%。
35
第一部分
項目2
營業收入增加了22億美元，增長了16%。
智能雲
營業收入增加了$41億，增長20%。
營業收入增加了16億美元，增長18%。
更個人化的計算
營業收入增加了19億美元，增長了17%。
營業收入減少了15700萬美元，下降了4%。
營業費用
迄今爲止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。
$ % AEC674 AutoCAD 和 AutoCAD LT 349 MFG |
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三個月之內結束 2020年9月30日 |
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百分比 變更 |
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
$ |
7,544 |
|
|
$ |
6,659 |
|
|
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13% |
|
作爲營業收入的百分比 |
|
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12% |
|
|
|
12% |
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0個百分點 |
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|
|
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|
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|
|
|
|
36
第一部分
項目2
研發支出包括工資、員工福利、以股票爲基礎的補償費用以及與產品開發相關的其他人頭費用。研發支出還包括與第三方開發和編程費用以及已購買軟件代碼和服務內容的攤銷有關的費用。
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
研發費用增加88500萬美元，增長13%，其中arvr遊戲拉動增長，動視暴雪收購帶來了8個增長點，並加大了對雲工程方面的投資。
銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):
（以百萬計，百分比除外） |
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三個月已結束 |
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百分比 改變 |
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2024 |
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2023 |
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銷售和營銷 |
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$ |
5,717 |
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$ |
5,187 |
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10% |
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佔收入的百分比 |
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9% |
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9% |
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0ppt |
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銷售和營銷費用包括工資、員工福利、股份報酬費用以及與銷售和營銷人員相關的其他人頭費用，以及廣告、促銷、貿易展會、研討會和其他活動的費用。
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
銷售和市場推廣費用增加了53000萬美元，增長了10%，其中arvr遊戲推動了9個百分點的增長，來自Activision Blizzard收購，並對商業銷售進行了投資。
總部和行政
（以百萬計，百分比除外） |
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三個月已結束 |
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百分比 改變 |
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2024 |
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2023 |
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一般和行政 |
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$ |
1,673 |
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$ |
1,474 |
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14% |
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佔收入的百分比 |
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3% |
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3% |
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0ppt |
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一般和管理費用包括工資、員工福利、股票酬勞支出、員工遣散費用（作爲公司計劃的一部分發生）、與財務、法律、設施、某些人力資源和其他行政人員、某些稅收以及法律和其他行政費用相關的其他人數相關費用。
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
一般和行政費用增加了19900萬美元，增長14%，其中arvr遊戲帶動增長11個百分點，來源於動視暴雪收購。
37
第一部分
項目2
其他收入(費用)，淨額
其他收入（費用）的元件如下：
（以百萬計） |
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截至9月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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利息和分紅收入 |
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$ |
681 |
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$ |
1,166 |
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利息支出 |
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(582 |
) |
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(525 |
) |
投資貨幣兌換公允價值變動淨 gains (losses) |
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463 |
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(107 |
) |
衍生品淨收益（損失） |
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(338 |
) |
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93 |
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外幣重新計量淨 gains (losses) |
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176 |
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(101 |
) |
其他，淨額 |
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(683 |
) |
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(137 |
) |
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總費用 |
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$ |
(283 |
) |
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$ |
389 |
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我們使用衍生工具來管理與外幣、利率期貨、股權價格和信貸相關的風險；來增加投資收益；以及幫助進行投資組合多樣化。不以套期工具指定的衍生工具公平價值變動的收益和損失主要確認在其他收入（費用），淨額中。
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
利息和分紅收入主要由於投資組合餘額較低而減少。 利息支出主要由於融資租賃利息支出增加而增加。 投資收益的淨已實現增加主要是由於本期對股票投資的收益與上期損失相比而增加。 衍生工具的淨損失增加主要是由於本期股權衍生工具的損失與上期收益相比而增加。 其他, 淨主要反映了股權法投資的已認可淨損失，包括OpenAI。
所得稅
有效稅率
我們的有效稅率分別是2024年和2023年截至9月30日的三個月爲19%和18%。與去年同期相比，本季度我們的有效稅率上升主要是由於稅法變動帶來的稅收優惠，包括美國國內稅務局（「IRS」）和美國財政部發布的第2023-55號通知產生的影響，延遲了微軟的最終外國稅收抵免規定的生效日期至2024財年。在2024財年第二季度發佈的第2023-80號通知進一步無限期延遲了最終外國稅收抵免規定的生效日期。
截至2024年9月30日三個月結束時，我們的有效稅率低於美國聯邦法定稅率，主要是由於在愛爾蘭的區域型運營中心通過生產和分銷我們的產品和服務而導致在海外管轄區以較低稅率徵稅。
經濟合作與發展組織（「OECD」）發佈了其模型規則《數字化經濟稅收挑戰 - 全球反基礎侵蝕模型規則（第二支柱）》，該規則確立了全球最低企業稅率爲15%，適用於某些跨國企業。許多國家已經實施或正在實施第二支柱立法，該立法將從2025財政年度起適用於微軟。儘管我們目前不預計對我們的合併財務報表造成實質影響，但我們將繼續監測各國實施立法的影響，並等待OECD提供額外指導。
38
第一部分
項目2
不確定的稅務立場：
我們仍然在接受IRS對2014年至2017年稅務審計。關於2004年至2013年的稅務審計，在2023年9月26日，我們收到了IRS的擬議調整通知（「NOPAs」）。 NOPAs中的主要問題涉及公司間轉讓定價。 在NOPAs中，IRS正在尋求額外的稅款支付$289億，再加上罰款和利息。 截至2024年9月30日，我們認爲我們對所得稅事項準備金足夠。 我們不同意提出的調整，並將通過IRS的行政上訴辦公室以及必要時的司法訴訟，積極地就NOPAs進行爭議。 我們預計在接下來的12個月內不會最終解決這些問題。 根據目前可獲得的信息，我們預計在未來12個月內，對於這些問題的所得稅事項準備金不會出現顯著增加或減少。
我們在美國以外的許多司法管轄區都受所得稅的管轄。我們在某些司法管轄區的業務仍然受到對1996年至2024年稅務年度的審核，其中一些目前正在接受當地稅務部門的審計。預計這些審計的結果對我們的綜合財務報表不會造成重大影響。
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
我們預計現有現金、現金等價物、短期投資、經營現金流以及對資本市場的准入將繼續足以資助我們的運營活動和現金承諾，如分紅、股份回購、債務到期、大額資本支出以及與減稅和就業法案（「TCJA」）相關的過渡稅，在未來至少的12個月內，並在可預見的未來繼續支持。
現金、現金等價物和投資
截至2024年9月30日和2024年6月30日，現金、現金等價物和短期投資分別爲784億美元和755億美元。股本和其他投資分別爲158億美元和146億美元。我們的短期投資主要用於促進流動性和資本保值。這些投資主要是高度流動的投資級固定收益證券，涉及行業和個體發行人的多樣化。這些投資主要爲美元計價，但也包括外幣計價的證券以實現風險分散。我們的固定收益投資面臨利率風險和信用風險。固定收益投資組合的信用風險和平均到期日管理得以實現與某些固定收益指數相關的經濟回報。由於持有的短期投資主要爲高度流動的投資級固定收益證券，因此與這些投資相關的結算風險微不足道。
估值
通常情況下，在適用的情況下，我們使用活躍市場中相同資產或負債的報價來判斷我們金融工具的公允價值。這種定價方法適用於我們的一級投資，如美國政府債券、普通股和優先股以及共同基金。如果活躍市場中相同資產或負債的報價不可用以確定公允價值，那麼我們將使用類似資產和負債的報價或是直接或間接觀察到的非報價定價方法。這種定價方法適用於我們的二級投資，如商業票據、存單、美國政府機構債券、外國政府債券、抵押和資產支持證券、公司票據和債券以及市政債券。三級投資是使用內部開發的模型進行估值，其中包含不可觀察輸入。使用不可觀察輸入進行按公允價值計量的資產和負債只佔我們投資組合的微不足道一部分。
我們的大部分投資是由定價供應商定價的，一般都屬於1級或2級投資，因爲這些供應商要麼在活躍市場中提供報價市場價格，要麼使用可觀察到的輸入進行定價，而不施加重大調整。經紀人定價主要用於在報價不可得、投資未經定價供應商定價或當經紀人價格更能反映投資所在市場的公允價值時。我們的經紀人定價投資通常被分類爲2級投資，因爲經紀人根據類似資產定價這些投資，而不施加重大調整。此外，我們所有的經紀人定價投資都具有足夠的交易量水平，可證明所使用的公允價值對這些投資是適當的。我們的公允價值流程包括旨在確保記錄適當公允價值的控制措施。這些控制措施包括模型驗證、關鍵模型輸入的審查、週期內波動的分析，以及在適當時對價格進行獨立重新計算。
39
第一部分
項目2
現金流量
經營活動現金流量淨額增加36億至342億美元，截至2024年9月30日的三個月，主要是由於客戶付款的增加，部分抵消了向供應商和員工支付的增加。融資活動中使用的現金增加313億至166億美元，截至2024年9月30日的三個月，主要是由於用於償還債務（淨額）的現金增加310億。投資活動中使用的現金增加157億至152億美元，截至2024年9月30日的三個月，主要是由於淨投資購買、銷售及贖回的現金減少101億以及物業和設備增加50億的增加。
債務收入
我們發行債務是爲了利用債務市場的有利定價和流動性，反映了我們的信用評級。 這些發行的收益已經或將被用於一般企業用途，包括但不限於營運資金、資本支出、回購股票、收購以及償還現有債務。更多討論請參考基本報表附註第10條——債務（本表格10-Q第I部分第1項）。
合同資產
未實現收入主要包括與成交量許可計劃相關的未實現收入，可能包括軟件保障（"SA"）和雲服務。未實現收入通常在每個合同期的年初開具發票，按照覆蓋期間按比例確認。未實現收入還包括提前支付的其他產品的付款，我們在轉讓產品或服務的控制權時實現收入。
以下表格概述了截至2024年9月30日的未賺收入的預期未來確認情況：
（以百萬計） |
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三個月結束 |
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2024年12月31日 |
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$ |
24,279 |
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2025年3月31日 |
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16,953 |
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2025年6月30日 |
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9,620 |
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2025年9月30日 |
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2,174 |
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此後 |
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2,663 |
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總計 |
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$ |
55,689 |
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如果我們的客戶選擇許可雲版本的產品和服務，而不是許可基於交易的產品和服務，相關的營業收入將從在交易時被確認，轉變爲在訂閱期間或使用時被確認。有關更多討論，請參閱基本報表的註釋12 - 未賺收入（本表10-Q表格中第I部分，條目1）。
材料現金需求和其他義務
所得稅
根據TCJA法案的規定，我們需要支付一次性轉型稅，該稅款是針對以前沒有繳納美國所得稅的遞延外國收入。根據TCJA法案規定，轉型稅可分八年免息分期付款，前五年每年應付8%，第六年應付15%，第七年應付20%，第八年應付25%。截至2024年9月30日，我們的第八次轉型稅分期款爲44億美元，屬於短期負債，應在2026財政年度第一季度支付。
40
第一部分
項目2
股份回購
截至2024年9月30日，我們通過股份回購計劃回購了700萬股和1100萬股普通股，金額分別爲28億美元和36億美元。所有回購操作均使用現金資源進行。截至2024年9月30日，我們的600億美元股份回購計劃中剩餘75億美元。有關詳細討論，請參閱基本報表附註（本表格10-Q第一部分第1項注15—股東權益）。
股息
截至2024年和2023年9月30日止三個月，我們的董事會宣佈的分紅總額分別爲$62億和$56億。我們打算繼續通過分紅的形式向股東返還資本，需董事會宣佈。有關詳細討論，請參閱基本報表附註15——股東權益（本表10-Q第一部分第1項）中的相關內容。
資本的其他規劃用途
我們將繼續投資於銷售、市場營銷、產品支持製造行業，現有和愛文思控股技術領域，以及與我們業務策略一致的收購。物業和設備的增加將繼續，包括新設施、數據中心和用於研發、銷售和市場營銷、支持以及行政人員的計算機系統。我們預計在未來幾年資本支出將增加，以支持雲服務和人工智能製造行業和培訓方面的增長。我們擁有數據中心、企業辦公室、研發設施、微軟體驗中心和某些設備的營運和融資租賃。我們與未納入合併財務報表的實體或其他個人未參加任何相關交易或安排，這些交易或安排可能會對流動性或資本資源的可獲性產生重大影響。
最近的會計指引
請參閱基本報表附註1－會計政策（本10-Q表格第I部分，項目1）以獲取進一步討論。
關鍵會計估計
我們的合併基本報表及附帶說明按照GAAP準則編制。編制合併基本報表需要管理層對資產、負債、營業收入和費用的報告金額進行估計和假設。關鍵會計估計是那些涉及重大估計不確定性且可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的估計。在收入確認、投資證券減值、商譽、研發費用、法律及其他可能負債、所得稅和業務合併 - 無形資產估值領域中，我們存在關鍵會計估計。
收入確認
我們與客戶的合同通常包括將多種產品和服務轉讓給客戶的承諾。判斷產品和服務是否被視爲獨立履約義務，應分開覈算，還是應合併覈算可能需要做出重大的判斷。當基於雲的服務既包含本地軟件許可證又包含雲服務時，需要判斷軟件許可證是否被視爲獨立並單獨覈算，還是不獨立並與雲服務一起覈算，並隨時間確認。某些雲服務，主要是Office 365，取決於桌面應用程序和雲服務之間的高度集成、相互依賴和互動關係，並作爲一個履約義務一起覈算。來自Office 365的營業收入按照提供雲服務的期間被逐筆確認。
判斷需要確定每個獨立履約義務的單獨銷售價格（「SSP」）。對於那些不單獨銷售的物品，包括附帶SA或免費提供的軟件更新的本地許可證，我們使用單一金額來估算SSP。當我們分別銷售每種產品和服務並需要確定是否根據各種產品和服務的相對SSP來分配折扣時，我們使用一系列金額來估算SSP。
41
第一部分
項目2
在SSP不可直接觀察的情況下，例如當我們不單獨銷售產品或服務時，我們將使用包括市場條件和其他可觀察輸入的信息來判斷SSP。由於客戶和情況的分層，我們通常針對單個產品和服務有多個SSP。在這些情況下，我們可能會使用諸如客戶規模和地域地區大小在確定SSP時的信息。
由於我們SA計劃的各種益處及性質，需要進行評估來評估交付模式，包括特定益處在我們客戶組合中的行使模式。
我們的產品通常具有退貨權，我們可能提供其他信用或激勵，並在某些情況下估計客戶對我們的產品和服務的使用，這些在確定應確認的營業收入金額時被視爲變量。退貨和信用額在合同簽訂時進行估計，並在每個報告期結束時根據可獲得的附加信息進行更新。對我們估計的可變量考慮的變化對所述期間不構成重大影響。
投資證券減值
我們每季度審查債務投資以衡量信貸損失和減值。如果一項投資的成本超過其公允價值，我們會評估一些因素，包括一般市場條件、債務工具發行人的信用質量，以及公允價值低於成本的程度。這種決定需要做出重大判斷。在作出這一判斷時，我們採用一種系統方法，考慮在評估我們投資潛在減值時有效的定量和定性證據。此外，我們還考慮了與被投資公司的財務健康和業務前景相關的具體不利條件。如果我們有賣出證券的計劃，或者更有可能需要在恢復前出售該證券，那麼如果公允價值低於成本，就將其確認爲其他收入（費用）中的減值損失，並在投資中建立新的成本基礎。如果市場、行業和/或被投資公司的狀況惡化，我們可能會遭受未來的減值損失。
如果無法確定公允價值的權益投資被判斷爲受損，並且投資的公允價值低於賬面金額，則將其減記至公允價值。我們會定期進行定性評估。我們需要估計投資的公允價值，以判斷減值損失的金額。一旦確認投資受損，減值損失會記錄在其他收入（費用），淨額中。
商譽
我們根據預計從業務組合中受益的報告單位，將商譽分配給報告單位。我們每年對報告單位進行評估，並且如有必要，使用相對公平價值分配方法重新分配商譽。商譽每年（5月1日）在報告單位級別（經營部門或低於經營部門一級）進行減值測試，並且如果發生事件或情況變化，可能會導致報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則在年度測試之間進行測試。這些事件或情況可能包括業務環境的重大變化、法律因素、經營績效指標、競爭，或出售或處置報告單位的重大部分。
商譽減值測試的應用需要判斷，包括識別報告單位，將資產和負債分配給報告單位，將商譽分配給報告單位，確定每個報告單位的公允價值。每個報告單位的公允價值主要通過折現現金流量法估計。該分析需要重大判斷，包括未來現金流量的估計，這取決於內部預測，我們業務的長期增長率的估計，現金流量將發生的有用生命週期的估計，以及確定我們的加權平均資本成本。
用於計算報告單位公平價值的估計數值會因經營結果、市場狀況和其他因素而年年變化。這些估計和假設的變化可能會對每個報告單位的公平價值和商譽減值的確定產生重大影響。
42
第一部分
項目2
研究和開發成本
內部用於研究和開發計算機軟件產品的成本被視爲費用，直到產品的技術可行性得到證明。一旦技術可行性確定，軟件成本就會被資本化，直到產品可以向客戶進行一般發佈。在確定產品的技術可行性時需要進行判斷。我們已經確定，對於我們的軟件產品來說，技術可行性是在解決所有高風險的開發問題之後經過編碼和測試達成的。通常，這發生在產品發佈到生產之前不久。這些成本的攤銷包括在產品的預計壽命內的營業收入成本中。
法律和其他不確定事項
針對我們提起的法律訴訟和索賠的結果存在重大不確定性。從法律訴訟或索賠等損失準備中估計的損失，如果有資產減值或負債發生的可能性，並且損失金額可以合理估計，就會通過對收入作出計提來計提。在確定是否應計提損失時，我們評估等因素，包括不利結果發生的可能性程度以及能否合理估計損失金額。這些因素的變化可能會對我們的合併基本報表產生重大影響。
所得稅
會計收入稅的目標是確認當年應支付或可退還的稅款金額，以及將來公司財務報表或稅務申報中已確認的事項的未來稅務後果的遞延稅負債和資產。只有在根據位置的技術優勢，稅務當局檢查後更可能維持位置的情況下，我們才會確認對不確定稅收地位的稅收益。財務報表中承認的來自這種立場的稅收益根據具有超過50%實現可能性的最大利益來衡量，最終結算時實現。會計文獻還對收入稅資產和負債的取消確認、遞延收入稅資產和負債的分類、與稅務立場相關的利息和處罰的會計處理，以及所得稅披露提供指導。在評估已在我們的合併財務報表或稅務申報中確認的事件的未來稅務後果時需要判斷。這些未來稅務後果的實際結果變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
業務合併 - 無形資產估值
在會計業務組合中，需要在收購日期將購買價格分配到被收購資產的估計公允價值和承擔的負債上面做出重大判斷。公允價值的確定涉及到估計和假設，其中最複雜的部分主要是無形資產。在無形資產的估值中使用的關鍵估計包括但不限於預計現金流量的金額和時間、使用年限以及折現率。儘管管理層對公允價值的估計是基於認爲合理的假設，但由於這些假設涉及到對我們業務和市場狀況的前瞻性看法，因此這些假設本質上是不確定的。在這一估值過程中所做的判斷可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
43
第一部分
物品3, 4
第三項，定量和定性的市場風險披露關於市場風險的定量和定性披露
風險
我們面臨來自匯率、利率、信用風險和股票價格的經濟風險。我們使用衍生工具來管理這些風險，然而，它們仍可能影響我們的綜合財務報表。
外匯
某些預測交易、資產和負債面臨外幣風險。我們每天監控外幣風險，以最大化我們的外幣頭寸的經濟效益，包括對沖。主要貨幣風險包括歐元、日幣、英鎊、加幣和澳幣。
利率期貨
我們固定收益投資組合中持有的證券，由於到期時間不同，面臨不同的利率風險。我們管理固定收益投資組合的平均到期時間，以實現與某些全球固定收益指數相關的經濟回報。
信用貸款
我們的固定收益投資組合多樣化，主要包括投資級證券。我們管理信貸敞口相對於廣泛指數，以促進投資組合多樣化。
股權
我們股權投資組合中持有的證券面臨價格風險。
敏感性分析
下表列出了未來收益或公允價值的潛在損失，包括與假設變動的相關市場利率或價格有關的衍生工具：
（以百萬計） |
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風險類別 |
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假設性變化 |
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2020年9月30日 2024 |
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影響「棄權」投票 |
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外幣 - 營業收入 |
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外匯匯率下降10% |
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$ |
(10,349 |
) |
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收益 |
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貨幣期貨 – 投資 |
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匯率期貨下降10% |
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(39 |
) |
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公正價值 |
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利率 |
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美國國庫券利率期貨增加100個點子 |
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(1,287 |
) |
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公正價值 |
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信用貸款 |
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信用利差增加100個點子 |
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(331 |
) |
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公正價值 |
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股權 |
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股市價格下跌10% |
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(1,133 |
) |
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收益 |
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第四條. 控制措施 和程序
在我們管理層的監督和參與下，包括首席執行官和首席財務官，我們已根據交易所法規第13a-15(b)條要求評估了本報告期結束時的披露控制與程序的有效性。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，認爲這些披露控制與程序是有效的。在截至2024年9月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
44
第II部分
項目 1，1A
PART II. OTHER信息
項目1. 法律 訴訟
請參閱基本報表附註14-事項【本表格10-Q的第I部分，第1項】，了解我們涉及的法律訴訟信息。
條款1A. RISk因素
我們的業務和財務結果可能會受到各種風險和不確定性的影響，包括下文描述的那些，這可能會對我們的業務、營運、財務狀況、業績、流動性以及普通股的交易價格產生不利影響。
戰略和競爭風險
我們面臨着所有板塊的激烈競爭，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
科技領域的競爭
我們的競爭對手規模各異，從擁有重要研發資源的多元化全球公司到擁有更小的、專業化的公司，其更窄的產品線可能使其在部署技術、營銷和財務資源方面更有效。在我們的許多業務領域，進入壁壘較低，我們競爭的許多領域都在迅速發展，隨着不斷變化和顛覆性的技術、用戶需求的轉變，以及頻繁推出新產品和服務。如果我們不持續創新並提供符合企業和消費者需求的產品、設備和服務，則我們可能無法保持競爭力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
基於平台的生態系統之間的競爭
我們業務模型的一個重要元素是創建基於平台的生態系統，讓許多參與者可以構建各種解決方案。一個發展成熟的生態系統會在用戶、應用開發者和平台提供者之間創造有益的網絡效應，推動增長。在市場上建立重要規模對於實現和維持有吸引力的利潤率至關重要。我們面臨着來自提供競爭平台的公司的激烈競爭。
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第II部分
項目1A
由於這些原因，我們可能無法成功競爭目前和未來的競爭對手，這可能會對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果產生不利影響。
商業模式競爭
公司根據日益增長的各種業務模式與我們競爭。
上述所描述的競爭壓力可能導致銷量下降、價格降低和/或運營成本增加，例如用於研發、市場營銷和銷售激勵，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們專注於基於雲和人工智能服務，面臨着執行和競爭風險。 我們正在承擔巨額成本來建設和維護支持基於雲和人工智能服務的製造行業。這些成本將降低運營利潤率。我們在基於雲和人工智能服務方面的成功取決於我們在多個領域的執行，包括:
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第II部分
項目1A
目前還不確定我們的戰略是否會持續吸引用戶或者產生成功所需的營業收入。如果我們在執行組織和技術變革以提高效率和加快創新方面不夠有效，或者我們未能爲新產品和服務產生足夠的使用量，我們可能無法像上述所述的製造行業和發展投資一樣增長營業收入。這可能會對我們的運營、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的人工智能系統爲用戶提供強大的工具和功能。然而，可能會出現這些系統被用於意外或不當方式的情況。此外，一些用戶也可能通過我們基於雲和人工智能的服務參與欺詐或濫用活動，例如未經授權的帳戶訪問、付款欺詐，或者違反服務條款，包括進行數字貨幣挖礦或發動網絡攻擊。雖然我們致力於檢測和控制這些對我們基於雲和人工智能的服務的濫用，但我們的努力可能不盡有效，並可能導致聲譽受損或對我們的業務和運營結果造成不利影響。
與我們業務發展相關的風險
我們在可能無法實現預期回報的產品和服務上進行了重大投資。 我們將繼續在現有產品、服務和技術的研究、開發和營銷方面進行重大投資。此外，我們致力於開發新的人工智能平台服務，並將人工智能整合到現有的產品和服務中。我們還投資於生產力、通信和娛樂等各種硬件的開發和收購，包括個人電腦、平板電腦和遊戲設備。對新技術的投資是投機的。商業成功取決於許多因素，包括創新、開發者支持以及有效的分銷和營銷。如果顧客認爲我們的最新產品沒有提供重大的新功能或其他價值，他們可能會減少對新軟件和硬件產品或升級的購買，從而不利於營業收入。我們可能在未來幾年內或根本無法實現對新產品、服務和分銷渠道投資的重大收入。新產品和服務可能無法盈利，也可能無法達到我們在歷史上經歷過的那麼高的運營利潤率。我們可能無法獲得在推動發售後貨幣化機會的某些功能中的參與。我們在各種產品和服務中的數據處理實踐將繼續受到審查。對我們實踐或產品體驗的負面公衆反應驅使監管活動或負面觀感的管理認知可能對產品和功能的採納產生負面影響。開發新技術是複雜的。這可能需要很長的開發和測試周期。我們可能會在新版本發佈上遇到重大延遲或在創建新產品或服務時遇到重大問題。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
收購、合資和戰略聯盟可能對我們的業務產生不利影響。 我們預計會繼續進行收購，並參與合資和戰略聯盟，作爲我們長期業務策略的一部分。例如，2022年3月，我們完成了對Nuance Communications, Inc.的收購，2023年10月，我們完成了對Activision Blizzard, Inc.（「動視暴雪」）的收購。2023年1月，我們宣佈了OpenAI戰略合作的第三階段。收購和其他交易和安排涉及重大挑戰和風險，包括不利於推進我們的業務戰略，對投資回報不盡如人意，引發新的合規相關義務和挑戰，難以整合和留住新員工、業務系統和技術，分散管理層的精力，或公佈的交易可能無法完成。如果一項安排未能充分預見一方的變化環境和利益，可能會導致提前終止或重新談判。我們也有能力受限制地控制或影響與我們有安排的第三方，這可能影響我們實現預期收益的能力。這些交易和安排的成功在一定程度上取決於我們利用它們增強現有產品和服務或開發引人注目的新產品的能力，以及被收購公司符合我們在數據治理、隱私和網絡安全等領域政策和流程的能力。實現這些交易和安排的全部好處，如收入增加或效率提高，可能需要更長時間，或者最終的好處可能比我們預期的要小。此外，即使收購完成後，也可能受到挑戰。例如，美國聯邦貿易委員會仍在挑戰我們的Activision Blizzard收購，並且如果成功，可能改變或撤銷該交易。這些事件可能對我們的業務、運營、財務狀況和經營業績產生不利影響。
47
第II部分
項目1A
如果我們的商譽或可攤銷無形資產減值，我們可能需要記載一筆重大的收入損失。 我們收購其他公司和無形資產，可能無法實現所有這些收購的經濟利益，這可能導致商譽或無形資產減值。當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的可攤銷無形資產是否存在減值。我們至少每年測試商譽是否存在減值。可能表明我們的商譽或可攤銷無形資產的賬面價值可能無法收回的情況包括股價和市值下降、未來現金流預測減少以及我們參與的行業板塊增長速度放緩等因素。過去我們曾記錄過，並且在將來可能需要在任何商譽或可攤銷無形資產減值確定的期間內，在我們的合併財務報表中記錄一筆重大費用，這可能會對我們的營運結果產生負面影響。
網絡安全概念、數據隱私和平台濫用風險
網絡攻擊和安全漏洞可能導致營業收入減少、成本增加、責任索賠，或損害我們的聲譽或競爭地位。
我們信息科技的安防-半導體
對IT安防的威脅可以以各種形式出現。個人和黑客團體以及包括國家贊助組織或國家在內的複雜組織不斷進行攻擊，對我們的客戶和我們的IT構成威脅。我們經歷了網絡安全事件，在這些事件中，這些行爲者未經授權訪問了我們的IT系統和數據，包括客戶系統和數據。這些行爲者使用各種方法，包括開發和部署惡意軟件；利用已知和潛在的漏洞或故意設計的硬件、軟件或其他基礎設施中的流程來攻擊我們的產品和服務，或者獲取對我們網絡和數據中心的訪問權限；利用社交工程技術誘使我們的員工、用戶、合作伙伴或客戶透露敏感信息，如密碼，或採取其他行動以獲取對我們數據或我們的用戶或客戶數據的訪問權限；或者以協調的方式行動或進行協調的攻擊。例如，正如我們在2024年1月19日提交給證券交易委員會的8-k表格中披露的，並於2024年3月8日修訂的，自2023年11月下旬以來，一個與國家威脅行爲者相關的國家利用密碼噴灑攻擊方式入侵一個傳統測試帳戶，並進而獲取對微軟電子郵件帳戶的訪問權限。這個威脅行爲者使用並可能繼續使用獲得的信息來獲得或嘗試獲得對我們部分源代碼存儲庫和內部系統的未經授權訪問，並這個威脅行爲者可能利用這些信息來以其他方式對我們的業務和經營結果造成不利影響。這一事件已經並可能繼續對我們的聲譽和客戶關係造成傷害。此外，我們可能會在調查這一事件的過程中發現此次或其他事件的額外影響。國家和國家贊助的行爲者可以持續長時間進行惡意活動，並投入大量資源計劃和執行攻擊。針對我們、我們的客戶或合作伙伴的國家攻擊可能會由於我們對客戶、其他利益相關方和公衆有關網絡攻擊的透明度，以及在選舉或外交或武裝衝突緊張期間而繼續加劇。網絡事件和攻擊，單獨或總體上，可能會對我們的財務狀況、經營業績、競爭地位和聲譽產生不利影響，或使我們面臨法律或監管風險。在將當前安全補丁應用於連接到我們系統的所有硬件和設備，包括傳統網絡設備的挑戰或失敗，已經並可能會導致未來未經授權訪問我們的IT系統和數據。
帳戶安全或組織安全實踐不足，包括我們收購的公司或我們利用的第三方的安全實踐，都已經導致並可能導致對我們的IT系統和數據（包括客戶系統和數據）進行未經授權的訪問。例如，系統管理員可能未能及時移除員工帳戶訪問權限，當這些權限不再適用時。員工或第三方可能故意危害我們或我們用戶的安全或系統，或泄露機密信息。惡意行爲者可能利用IT供應鏈通過軟件更新或被入侵的供應商帳戶或硬件引入惡意軟件。
48
第II部分
項目1A
網絡威脅不斷演變，並變得日益複雜和精密，增加了檢測和成功防禦的難度。威脅行爲者還可能利用人工智能和機器學習等新興技術。我們可能沒有當前能力來檢測某些漏洞或新的攻擊方法，這可能使它們長時間存在於環境中。可能難以判斷調查、減輕、限制和消除網絡事件造成的損害的最佳方法。這樣的努力可能不成功，我們可能會犯錯或未能採取必要行動。威脅行爲者在在內部系統確立立足點後可能未被察覺地獲取對其他網絡和系統的訪問權。網絡事件和攻擊可能會在我們內部網絡和系統以及我們的合作伙伴和客戶的網絡和系統中以越來越快的速度產生連鎖影響。此外，我們可能需要相當長的時間來調查和評估事件的全部影響，特別是對於複雜的攻擊。這些因素可能會限制我們向客戶、合作伙伴、監管機構和公衆提供有關事件的及時、完整和可靠信息的能力。我們的設施、網絡或數據安全遭受侵犯可能會破壞我們系統和業務應用的安全性，損害我們向客戶提供服務和保護其數據隱私的能力，導致產品開發延遲，侵犯機密或技術商業信息，導致知識產權或其他資產被盜竊或濫用，使我們面臨勒索軟件攻擊，需要我們投入更多資源改進技術或消除攻擊影響，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此外，爲消除事件而採取的行動可能導致服務中斷、數據丟失和服務中斷。
我們的內部IT環境不斷髮展。通常我們是新設備和技術的早期採用者。我們接受新的數據共享和內部及與合作伙伴以及顧客進行通信的方式，使用社交網絡和其他消費者導向技術。在我們內部系統中越來越多地使用生成式人工智能模型可能會爲對手創造新的攻擊面或方法。隨着全球範圍內新威脅的出現或新興的網絡安全法規在各個管轄區出臺，我們的業務政策和內部安防-半導體控制可能無法跟上這些變化。
我們產品、服務、設備和客戶數據的安防-半導體
我們產品和服務的安防對客戶決定購買或使用我們的產品或服務在雲端和本地環境中至關重要。安全威脅對於像我們這樣業務是向他人提供技術產品和服務的公司來說是一個重大挑戰。對我們自身IT基礎設施的威脅或攻擊，例如前一風險因素中描述的國家級攻擊，也會影響到我們的客戶，未來也可能如此。使用我們基於雲的服務的客戶依賴於我們基礎設施的安全性，包括硬件和由第三方提供的其他要素，以確保我們服務的可靠性和保護其數據的安全性。對手往往會把精力集中在最受歡迎的操作系統、程序和服務上，其中包括我們的許多服務，我們預計這種情況將持續下去。此外，對手可以攻擊我們客戶的本地環境或雲環境，有時會利用之前未知的（「零日」）漏洞，例如在2021年初發生的攻擊，涉及我們幾款本地Exchange服務器產品。即使我們已發佈了安全補丁，但如果客戶未安裝最新更新，或者攻擊者在打補丁之前利用漏洞安裝其他惡意軟件來進一步破壞客戶系統，則這些產品中的漏洞可能會持續存在。對手將繼續攻擊使用我們雲服務的客戶，因爲客戶正在進行數字化轉型。獲取用戶賬號信息的對手可以利用這些信息來威脅我們用戶的帳戶，尤其當帳戶共享相同屬性（如密碼）時。不足的帳戶安全實踐也可能導致未經授權的訪問，用戶活動可能導致勒索軟件或其他惡意軟件影響客戶對我們產品或服務的使用。開放源代碼軟件中可能存在漏洞，這可能使我們的產品容易受到網絡攻擊，因爲我們越來越多地將開源軟件納入我們的產品中。此外，依賴生成式人工智能的功能可能會受到對手不可預見的安全威脅，因爲我們在開發我們對新興領域生成式人工智能的安全風險和保護方法的理解的同時，正不斷增加新的生成式人工智能功能到我們的服務中。
49
第II部分
項目1A
我們的客戶使用來自多個供應商的第三方硬件和軟件構建複雜的IT系統，這些系統可能包括多年前獲得的系統。他們期望我們的產品和服務支持所有這些系統和產品，包括那些不再採用最強大的當前安全技術進步或標準的產品。因此，我們可能無法只因爲存在更安全的替代方案就中止對某項產品、服務、標準或功能的支持。未能採用最新的安全技術進步和標準可能會增加我們客戶遭受攻擊的風險。此外，各種規模和技術水平不同的客戶使用我們的技術，因此可能仍然具有有限的能力和資源幫助他們採用和實施最先進的網絡安全概念和技術。此外，當定義我們產品和服務的默認設置時，包括安全默認設置時，我們必須考慮這種技術水平的廣泛變化，因爲這些設置可能限制或以其他方式影響IT運營的其他方面，有些客戶可能有有限的能力來審查和重置這些默認設置。
即使我們的生產服務沒有直接受到影響，網絡攻擊可能會對我們的客戶造成不利影響。一旦我們獲得了可操作的客戶保護信息，我們致力於及時通知受到影響的客戶。我們還致力於提供有關檢測、跟蹤和補救的指導和支持。對於所有客戶，我們可能無法檢測這些攻擊的存在或程度，也可能沒有關於如何檢測或跟蹤攻擊的信息，尤其是涉及本地軟件（如Exchange服務器）的攻擊，我們可能無法或僅有有限的對客戶計算環境的了解。
任何上述事件都可能導致聲譽受損、營業收入減少、成本增加，或者以其他方式不利地影響我們的業務、財務狀況和經營業績。
防禦措施的開發和部署
爲了防禦我們內部IT系統、基於雲的服務以及客戶系統面臨的安全威脅，我們必須持續研發更安全的產品和服務，加強安全、威脅檢測和可靠性功能，加快並改善軟件更新的部署以及及時解決我們自家產品和其他提供商的安全漏洞，開發減緩技術以幫助客戶在未部署軟件更新時免受攻擊，維護數字安全基礎設施來保護我們的網絡、產品和服務的完整性，並提供防火牆、防病毒軟件、高級安全軟件等安防工具，並提供部署安全措施的必要性以及這樣做的影響。
保護產品和麪向客戶的服務措施的成本可能會降低我們的運營利潤。如果我們未能做好這些事情，產品和服務中存在的實際或被感知的安全漏洞、數據損壞問題或性能下降可能會損害我們的聲譽，並導致客戶減少或推遲購買產品或訂閱服務，或使用競爭對手的產品或服務。某些行業的客戶，如金融服務、醫療保健和政府，可能對我們必須爲其產品和服務設計的期望和要求有增強或專門化的期望。客戶和第三方獲准訪問其系統的情況下，可能未能升級其系統，持續運行我們不再支持的軟件或操作系統，可能未能及時安裝或啓用安全補丁，或者可能未能採納足夠的安全實踐。這些任何一項都可能對我們的聲譽和運營結果造成不利影響。實際或被感知的漏洞可能導致針對我們的索賠。我們的許可協議通常包含消除或限制我們承擔責任的條款，但不能保證這些條款能夠經受法律挑戰。有時，爲了實現商業目標，我們可能與具有較大責任暴露的客戶簽訂協議。
我們的產品與廣泛的第三方生態系統中的產品和元件配套使用，並且依賴這些元件。如果其中一個元件存在安全漏洞，並且有一個安全漏洞利用針對它，我們可能會在經營業績、聲譽或競爭地位方面遭受不利影響。
50
第II部分
項目1A
披露和濫用個人數據可能導致責任，並損害我們的聲譽。 隨着我們繼續擴大基於雲的業務的數量、廣度和規模，我們存儲和處理越來越多的客戶和用戶的個人數據。持續發生的備受關注的數據泄露事件證明了外部環境對信息安全日益敵意。儘管我們努力改善遍佈各業務群體和地理位置的安全控制，但我們可能無法阻止我們或供應商存儲和管理的客戶或用戶數據不當披露或濫用，我們在數據安全方面對員工和第三方的培訓，以及我們遵循的其他做法也可能無法預防。相關地，儘管我們不斷努力改善安全控制，但我們可能無法識別或減緩可能導致我們的系統或客戶和用戶數據被濫用的內部威脅活動。此外，對於只能有限訪問我們客戶或用戶數據的第三方可能會以未經授權的方式使用這些數據。數據的不當披露或濫用可能損害我們的聲譽，導致我們在法律上承擔向客戶或用戶的責任，或者根據保護個人數據的法律使我們蒙受成本增加或營收損失。我們的軟件產品和服務還使我們的客戶和用戶能夠在我們託管的本地或基於雲的環境中存儲和處理個人數據。政府機構有時可能要求我們根據有效的法律命令提供客戶或用戶數據。在美國和其他地方，我們主張透明度，有關這些請求並限制政府強制披露的權力。儘管我們努力保護客戶和用戶數據，但人們認爲我們對個人信息的收集、使用和保留未得到滿意保護可能阻礙我們的產品或服務銷售，並可能限制消費者、企業和政府實體對我們基於雲的解決方案的採用。我們採取的額外安全措施以解決客戶或用戶的擔憂，或限制我們在哪裏和如何運營數據中心以響應客戶或用戶的期望或政府規則或行動的靈活性，可能會增加成本或阻礙我們的產品和服務銷售。
我們可能無法保護產品和服務中的信息免受他人使用。 領英和其他微軟產品和服務包含受合同限制或技術措施保護的有價值的信息和內容。在某些情況下，我們已經向我們的會員和用戶做出承諾，限制對這些信息的訪問或使用。法律的變化或對法律的解讀可能會削弱我們阻止第三方通過使用機器人或其他措施來獲取信息或內容並將其用於自身利益的能力，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
濫用我們的平台可能會損害我們的聲譽或用戶參與度。
廣告、專業、市場和arvr遊戲平台濫用
對於提供內容或展示廣告的平台產品和服務，這些內容來自第三方或受其影響，如果活動是惡意或不當的，可能會對我們的聲譽或用戶參與產生負面影響。此類活動可能來自冒充其他人或組織的用戶，包括使用人工智能技術，傳播可能被視爲誤導的信息或旨在操縱我們用戶意見的信息，或者使用我們的產品或服務違反我們的服務條款或以其他不可接受或非法目的使用。阻止或回應這些行爲可能需要我們在人員和科技方面進行大量投入，而這些投資可能並不成功，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
其他數字安全濫用
我們的消費者服務以及企業服務可能被用於查找、生成、存儲或傳播違反我們條款或適用法律的有害或非法內容。由於規模、現有技術的限制和衝突的法律框架，我們可能無法主動發現此類內容。一旦被用戶和其他用戶發現，此類內容可能會對我們的聲譽、品牌和用戶參與產生負面影響。已經頒佈了讓平台負責防止或消除有害內容的法規和其他舉措，我們希望這種情況會持續。如果我們未能遵守內容審查規定，可能會受到加強的監管監督、民事或刑事責任，或聲譽受損，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
51
第II部分
項目1A
我們的產品和服務，客戶如何使用它們，以及第三方產品和服務如何與之互動，可能存在安全、隱私和執行風險。 我們的產品和服務可能存在設計、製造或操作上的缺陷，使其對預期用途來說並不安全或有效。例如，一個物聯網解決方案可能具有多層硬件、傳感器、處理器、軟體和韌體，其中一些我們可能沒有開發或控制，並且可能無法進行更新或修補。此外，客戶控制我們的產品和服務，包括我們的人工智能產品，在其環境中使用，可能在高風險情況下部署它們或不當使用。因此，我們的產品和服務可能越來越影響個人健康和安全。我們的產品也可能以未能滿足客戶或法規要求的方式收集大量數據。我們的客戶還運營複雜的IT系統，其中包含來自多個供應商的第三方硬件和軟體，這些產品或人員可能採取或未能採取對影響我們產品和服務的可靠性或安全性的行動。如果我們的產品和服務未能如預期般運作，被用於不被預期的方法，違反法律，或對個人或企業造成損害，我們可能會受到法律索賠或執法行動的制裁。這些風險，如果實現，可能增加我們的成本，損害我們的聲譽，或對我們經營業績產生不利影響。
AI演算法的開發和使用問題可能導致聲譽或競爭損害或責任。 我們正將人工智能整合到許多業務中，包括我們的生產力服務，我們還使人工智能可供客戶在構建的解決方案中使用。這些人工智能可能由微軟或其他人開發，包括我們的戰略合作夥伴OpenAI。我們預計業務的這些元素將增長。我們展望未來，希望人工智能在設備、應用程式和雲中運行，幫助客戶在工作和生活中更具生產力。像許多創新一樣，人工智能帶來風險和挑戰，可能影響其採用，進而影響我們的業務。人工智能演算法或培訓方法可能存在缺陷。數據集可能過於廣泛，不足或包含有偏見的信息。由人工智能系統生成的內容可能引起反感、違法、不準確或其他有害。微軟或其他人人工智能開發或部署做法無效或不足可能導致事件，損害人對人工智能解決方案的接受，對個人、客戶或社會造成傷害，或導致我們的產品和服務無法按照預期運作。可能需要人類審查某些輸入和輸出。我們實施人工智能系統可能導致法律責任、監管行動、品牌、聲譽、或競爭損害，或造成其他不利影響。這些風險可能源於目前與人工智能培訓和輸出相關的侵犯版權和其他索賠，如歐洲聯盟（“歐盟”）人工智能法案和美國的人工智能行政命令所建議的新法律和法規，以及對數據保護、隱私、消費者保護、知識產權和其他法律的新應用。一些人工智能情境存在倫理問題，可能對社會產生廣泛影響。如果我們啟用或提供人工智能解決方案出現意外後果，被客戶和合作夥伴意外使用或自定，違背我們的負責任人工智能政策和實踐，或因其對人權、隱私、就業或其他社會、經濟或政治議題的影響而具爭議，我們的聲譽、競爭地位、業務、財務狀況和營運結果可能受到不利影響。
營運風險
如果我們未能維護足夠的運營基礎設施，可能會導致頻繁的中斷、數據丟失和在線服務受到影響。 我們不斷增加的用戶流量、服務增長以及產品和服務的複雜性需要更多的計算能力。我們投入大量資金來建設、購買或租賃數據中心和設備，並升級我們的技術和網絡基礎設施，以處理我們網站和數據中心上的更多流量。我們的數據中心依賴於可獲取的用地、穩定的能源、網絡供應和服務器的可靠性，包括圖形處理單元和其他元件。這些依賴的成本或可用性可能會受到各種因素的不利影響，包括向清潔能源經濟的轉變、當地和區域性環保法規以及地緣政治動盪。隨着我們推出新產品和服務，並通過整合人工智能功能，支持現有服務的增長和擴展，這些需求繼續增加。我們正在快速發展我們的業務，爲第三方提供的服務提供平台和後端託管，以及向他們的最終用戶。維護、保護和擴展這些基礎設施是昂貴且複雜的，並需要在存在更高安全和可靠性風險的地理位置制定數據中心建設原則。這要求我們保持一個強大且可靠的互聯網連接基礎設施、存儲和計算容量，並在不斷髮展的競爭和監管限制下保持穩固。效率低下或操作失敗，包括客戶數據的臨時或永久丟失、中斷、互聯網連接不足、電力或供水不足或不可用，或存儲和計算容量不足，可能會降低我們產品、服務和用戶體驗的質量，導致合同責任、客戶和其他第三方的索賠、監管行動、損害我們的聲譽，以及喪失現有和潛在用戶、訂閱用戶和廣告商，這些均可能不利影響我們的業務、運營、財務狀況及運營結果。
52
第II部分
項目1A
我們可能會遇到供應或質量問題。 對於某些設備和數據中心元件，供應商有限。我們將繼續尋找和評估擴展數據中心位置、增加服務器容量的機會，以滿足客戶不斷髮展的需求，特別是考慮到對人工智能服務不斷增長的需求。由於競爭對手也使用一些相同的供應商和材料來生產硬件元件，因此我們可用的容量可能會受到影響。如果元件延遲或無法獲得，無論是因爲供應商容量受限、行業短缺、法律或監管變化限制了供應來源，或者其他原因，我們可能無法及時獲得替代的供應品，導致銷售額減少或數據中心容量不足，無法支持產品和服務的交付和持續發展。元件短缺、過剩或過時庫存，或因庫存調整而導致價格降低可能會增加我們的營業收入成本。數據中心服務器、Xbox 遊戲機、Surface 設備和其他硬件在亞洲和其他地區組裝，而這些地區可能會存在供應鏈中斷，導致短缺，從而對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的軟件產品和服務也可能會遇到質量或可靠性問題。我們開發的高度複雜軟件可能包含錯誤和其他缺陷，影響其預期的操作。我們的客戶越來越依賴我們進行關鍵業務功能和多項工作負載。我們的許多產品和服務相互依賴。我們的產品和服務可能會受到與第三方產品和服務的互動影響。我們的客戶還可能使用自己的或第三方的產品和服務，其可靠性取決於與我們的產品和服務的互動。這些情況中的每一種都可能會放大質量或可靠性問題的影響。我們在發佈前未能發現並修復的缺陷可能會導致銷售額減少，損害我們的聲譽，修復或彌補成本，新產品或版本的發佈延遲，或法律責任，這可能會對我們的業務，財務狀況和運營結果產生不利影響。雖然我們的許可協議通常包含消除或限制我們承擔責任的條款，但不能保證這些條款會經得起法律挑戰。
我們的硬件產品，如Xbox遊戲機、Surface設備和我們設計和推廣的其他設備，都具有極高的複雜性。未能預防、檢測或解決設計、製造或相關軟件的缺陷可能導致召回、安全警報或產品責任索賠，進而對我們的業務和運營結果造成不利影響。
法律、監管和訴訟風險
根據競爭法和新市場監管的政府執行可能會限制我們如何設計和推廣我們的產品。 政府機構根據美國和外國競爭法對我們進行嚴格審查。 政府積極執行競爭法和法規，並制定新法規干預數字市場，包括歐盟、英國、美國和中國等市場。一些司法還允許競爭對手或消費者主張反競爭行為。 美國和外國反托拉斯當局此前已採取執行行動，並繼續審查我們的業務。
例如，歐洲委員會（“委員會”）已將Windows和LinkedIn指定為核心平台服務，受歐盟數位市場法規下的義務限制，該法規禁止某些自我偏愛行為並對某些數據使用進行限制，除其他義務外。 委員會也繼續密切審查高成交量的微軟產品的設計以及我們將用於這些產品的某些技術（例如文件格式、編程接口和通訊協定）提供給其他公司的條件。 豪華產品發佈，如Microsoft 365和Windows，在歐盟或其他競爭法律下可能會受到重大審查。
我們的第一方設備組合持續增長；同時，我們的OEm合作夥伴為我們的平台提供多種設備。因此，我們與我們的OEm合作夥伴愈發合作和競爭，可能違反競爭規則帶來風險。該領域的監管審查可能會增加。特定外國政府，特別是在中國和其他亞洲國家，根據競爭法提出論點，對我們的知識產權的版稅產生壓力。
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第二部分
項目1A
法律競爭執法行動和法院裁決以及新的市場規定可能導致罰款或影響我們提供軟體給消費者和業務的能力，降低我們產品的吸引力和從中獲得的營業收入。新的法律競爭行動或依照市場規定計劃可能被啟動，可能以前的行動作為前例。這些行動的結果，或者為避免它們而採取的步驟，可能以多種方式對我們造成不利影響，包括使我們撤出產品或根據某些市場修改產品，減少我們資產的價值，對我們商品進行货币化的能力造成不利影響，或者阻礙我們完成收購或對收購施加條件，可能降低其價值，這可能對我們業務、財務狀況和營運結果造成不利影響。
涉及反貪污和貿易的法律法規可能導致成本增加、罰款、刑事處罰或聲譽受損。 《外國腐敗行為法》（FCPA）和其他反貪污法律法規（“反貪污法”）禁止我們的雇員、供應商或代理商行賄，而FCPA的會計規定要求我們保持準確的帳簿記錄和適當的內部控制。我們不時會收到美國及其他地方當局根據員工和其他人對我們在海外的業務活動以及我們遵守反貪污法之舉報的詢問。我們定期收到這類報告並進行調查，還與美國和外國執法機構的調查合作。我們營運的大多數國家也設有禁止競爭對手串通或以其他方式試圖降低彼此之間競爭的競爭法。儘管我們投入豐富資源於美國和國際合規計畫，並實施旨在減少行賄和串通活動風險的政策、培訓和內部控制，但我們的雇員、合作夥伴、供應商或代理商可能違反我們的政策。我們未能遵守反貪污法和競爭法可能導致巨額罰款和處罰，我們、我們的高級管理人員或員工可能受到刑事制裁，我們業務活動可能受到限制，而且可能損害我們的聲譽，這可能對我們的業務、財務狀況和營運結果產生不利影響。
增加的貿易法律、政策、制裁和其他監管要求，也影響了我們在美國境內外與貿易和投資相關的業務。美國、歐盟和其他國家的經濟制裁禁止了大部分與受限實體或國家的業務往來。美國出口管制限制了微軟向特定國家的某些實體提供許多產品和服務，或在這些國家進行投資。美國進口管制限制了我們將特定信息和通信技術整合到我們的供應鏈中，並允許政府審查涉及信息和通信技術的交易，這些交易來自被確定為外國對手的國家。供應鏈規定可能會影響商品的可用性，或導致額外的監管審查。像烏克蘭目前的衝突這樣的激烈外交或武裝衝突時期可能會導致（1）新的且快速演變的制裁和貿易限制，可能損害與受制裁個人和國家的貿易，以及（2）負面影響我們的客戶、合作夥伴和區域貿易生態系統。未遵守制裁以及一般性生態系統中斷可能會導致聲譽損害、業務延誤、金錢罰款、營業收入損失、成本增加、失去出口特權或刑事制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況和營運結果造成不利影響。
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第二部分
項目1A
關於處理個人數據的法律和法規可能會阻礙我們服務的採納，或導致成本增加、針對我們的法律索賠、罰款，或聲譽受損。 我們國際互聯網和基於雲端的服務增長，越來越依賴數據在國家之間移動。有關個人數據收集、存儲、處理和轉移的法律要求仍在不斷演變。例如，歐盟-美國數據隱私框架（“DPF”）已被認為符合歐盟法律，允許從歐盟轉移個人數據至美國認證公司，但DPF仍面臨進一步的法律挑戰，可能導致有關從歐盟轉移數據的法律要求變得不確定。歐盟數據保護機構曾經可能再次阻止使用涉及將數據轉移到美國的某些基於美國的服務。在歐盟和其他市場上，有關跨境數據流動的潛在新規則和限制可能增加交付我們產品和服務的成本和複雜性。此外，歐盟一般數據保護規則（“GDPR”）適用於我們在歐盟境內從事的所有活動或涉及在歐盟提供的產品和服務，對處理個人數據提出了一系列遵循義務。最近，歐盟一直在制定與數據使用相關的新要求，包括《數字市場法》、《數字服務法》和《數據法》，這些要求在我們的產品和服務中增加了額外的規則和限制。為了便於遵守這些法律，工程努力涉及大筆開支，且會從其他項目中分散工程資源。如果我們無法開發符合法律義務或幫助客戶履行這些和其他數據法規下的義務的產品，或者我們的實施導致我們的產品不再具吸引力，可能會導致對我們產品的需求減少。一旦我們未能遵守，或監管機構聲稱我們未能遵守（包括在回應客戶投訴時），可能導致監管實施行動，可能會導致巨額罰款、私人訴訟、聲譽損害、封鎖產品提供或國際數據轉移，以及顧客流失。根據GDPR確定的最高罰款最近一直在增加，尤其是針對大型科技公司，歐洲數據保護機構已經採取措施來阻止或移除其市場中的服務。世界各地的司法管轄區，如中國、印度和美國各州，已經採納，或正考慮採納或擴大，關於個人數據收集、處理和轉移義務的法律和法規。
我們在從數據中獲取洞察的投資，已成為我們向客戶提供服務的價值核心，包括人工智能服務，在運營效率和營業收入的關鍵機會，以及客戶對質量的感知。我們以這種方式使用數據的能力，可能受到限制，這是因為規範性發展阻礙實現對這一投資預期回報。不斷進行的法律分析、審查以及監管機構對微軟業務作法，或其他組織的相關作法的查詢，可能導致繁重或不一致的要求，包括數據主權和本地化要求，影響我們客戶和內部員工數據的位置、移動、收集和使用以及管理該數據。 遵守有關個人數據的適用法律法規，可能需要改變服務、業務實踐或內部系統，導致成本增加、營業收入減少、效率降低，或者與外國公司競爭困難加大。 遵守數據法規可能限制我們在某些我們營運的司法管轄區創新或提供某些功能和功能的能力。不遵守現有或新規則可能導致巨額罰款或停止被指稱不符合的活動的命令，負面宣發，以及管理時間和精力的分散。
現有和不斷增加的法律和監管要求可能對我們的營運結果產生不利影響。 我們受美國和全球範圍內的各種法律、法規和合規要求約束，包括可能適用於我們的產品和在線服務產品以及與用戶隱私、通信、數據存儲和保護、數據可及性、廣告和線上內容有關的法律要求。幾個司法管轄區的法律，包括歐盟成員國根據歐洲電信代碼和數位服務法規法案，越來越將我們的某些服務定義為受監管的服務。這種趨勢可能持續，將導致這些產品受到額外的數據保護、安全、數位安全、執法監視和其他義務的約束。監管機構和私人訴訟人可能會主張，我們對客戶數據和其他信息的收集、使用和管理與其法律和規定不一致，包括適用於透過技術如 cookies 追蹤用戶的法律。此外，要求我們根據來自執法部門和政府當局的強制性法律要求檢索和提供客戶數據的法律正在擴大，我們遇到的請求量和複雜性也在增加。新的環境、社會和治理法律和法規擴大了強制性的披露、報告和盡職調查要求。與網絡安全需求相關的立法或監管行動可能會增加開發、實施或保護我們產品和服務的成本。在人工智能和內容審查方面出現了立法和監管行動，這可能會增加成本或限制機會。例如，歐盟的人工智能法案可能會增加成本或影響我們在歐洲市場提供或運營人工智能模型和服務。
55
第二部分
項目1A
對我們業務適用的這些法律和規定通常不明確，可能隨時間而變化，有時可能在不同司法管轄區之間不一致。此外，政府對執法的方式，以及我們的產品和服務正在不斷演變。遵守現有、擴大或新法律和法規可能需要支付巨額成本，或者需要改變產品或業務實踐，這可能對我們的營運結果產生不利影響。不合規可能導致處以罰款、刑事制裁，或命令停止涉嫌不合規活動。此外，在這些領域，來自倡議團體、監管機構、競爭對手、客戶和其他利害關係方壓力不斷增加。如果我們的產品未能滿足客戶期望或法律要求，我們可能面臨監管或法律訴訟，並可能對我們的業務、營運、財務狀况和營運結果產生不利影響。
我們面臨著可能導致不利後果的索賠和訴訟。 我們面對多種索賠和訴訟。這些索賠可能源於各種業務實踐和倡議，包括重大新產品推出、人工智能服務、重大業務交易、保固或產品索賠、僱員實踐和監管。隨著我們業務和產品的擴張，我們可能面對新的和新穎的法律索賠。這些索賠中某些或全部可能導致重大的金錢損失或獲得禁令救濟，進而影響我們進行業務的能力。訴訟和其他索賠都存在固有的不確定性，管理層對這些事項的看法可能會在未來發生變化。在不利結果變得可能並且可以合理估計的期間內，我們的財務狀況和營運結果可能出現重大不利影響。
我們與政府客戶的業務可能存在額外的不確定性。 我們從政府合同中獲得大量營業收入。政府合同通常可能存在私人商業協議中不存在的風險和挑戰。例如，我們可能會接受與這些合同相關的政府審計和調查，我們可能會被暫停或被取消政府承包商資格，我們可能會受到民事和刑事罰款和處罰，而且在某些情況下，合同可能會被撤銷。一些協議可能允許政府無故終止，並規定對某些損失設定更高的責任限制。一些合同可能需要定期資金批准、減少、取消或延遲，這可能會對我們的產品和服務在公共部門的需求產生不利影響。這些事件可能會對我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生負面影響。
我們可能會有額外的稅負。 我們在美國和許多國外司法管轄區要繳納所得稅。確定我們的全球所得稅準備金需要做重要判斷。在業務進行過程中，有很多交易和計算，最終稅務確定是不確定的。由於稅法、法規、行政實踐和原則的變化，包括全球稅收框架的變化，在各司法管轄區我們可能會認可額外的稅費並且可能面臨額外的稅負。近年來，國內外多項稅收提案提議對大型跨國企業加重稅務負擔。例如，經濟合作與發展組織繼續推進國際稅收方面的提案或指導，包括建立全球最低稅率。
我們定期接受不同司法管轄區的稅務機構審計。儘管我們相信我們對所得稅的預提和稅款估計是合理的，但稅務機構可能不同意我們採取的某些立場。此外，在各司法管轄區內增加稅收的經濟和政治壓力可能使更難以有利地解決稅務爭議。我們目前正接受美國國內稅收局（「IRS」）對之前稅收年份的審計，並已收到IRS對2004年至2013年稅收年份提出的擬議調整通知書（「NOPAs」）。NOPAs中的主要問題涉及公司間轉讓定價。在NOPAs中，IRS尋求額外的稅款支付289億美元，並加息罰款。所提擬議調整的最終解決方案，以及其他審計或訴訟，可能會與記錄在我們的合併財務報表中的金額不同，並對在做出該決定的期間或幾個期間的運營結果產生不利影響。
我們在美國之外的操作收入中賺取了相當可觀的金額。各國法定稅率不同的收益和損失組合的變化，我們業務或結構的變化，某些國家稅收協議到期或存在爭議可能導致公司的有效稅率提高。此外，美國聯邦和州或國際公司跨國公司適用的稅法的變化，許多國家目前正在考慮的其他全球基本法律的變化，包括美國，在徵稅管轄區的管理解釋、決策、政策和立場的變化可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
56
第II部分
項目1A
我們受不斷演變的可持續性監管要求和期望約束，使我們面臨增加的成本、法律和聲譽風險。 歐洲、美國和其他地區正在制定和正式化與環境、社會和公司治理事項相關的法律、法規和政策，這可能包括具體、以目標為導向的框架和揭露要求。此外，我們已經確立並公開宣布了成為碳負、水正、零廢棄物的目標和承諾，並承諾保護超過我們使用的土地。未能或被認為未能追求或實現我們的可持續發展目標和承諾，或無法達到我們宣布的時間表或完全滿足各種可持續發展報告標準或監管要求可能導致索賠和訴訟、監管行動或損害我們的聲譽，每一項都可能對我們的業務、運營、財務狀況和營運結果產生不利影響。
知識產權風險
我們面臨與保護和利用我們的知識產權相關的風險，可能導致我們的業務和營運結果受損。 保護我們的知識產權權利，以及在全球範圍內打擊未經授權的複製和使用我們的軟體、原始碼和其他知識產權是困難的。同樣地，缺乏協調一致的專利法使確保對專利權的一致尊重變得更加困難。
法律的變化可能會繼續削弱我們阻止使用專利技術的能力。 我們與開源軟體的日益互動也會導致在某些情況下廣泛授權我們的知識產權。 如果我們無法保護我們的知識產權，我們的營運結果可能受到不利影響。
原始碼是我們作業系統和其他軟體程序的詳細程序命令，在我們的業務中至關重要。如果我們的原始碼外洩，可能會失去對該代碼的未來商業秘密保護。這樣做可能會讓第三方通過複製功能來與我們的產品競爭變得更加容易，這可能對我們的營運結果產生不利影響。對原始碼或其他知識產權的未經授權訪問或披露也可能會增加其他風險因素中描述的安全風險。
第三方可能聲稱我們侵犯了其知識產權。 偶爾，他人聲稱我們侵犯了其知識產權，包括目前的版權侵權及其他源自人工智能訓練和輸出的訴訟。為解決這些主張，我們可能按照不如目前可得之有利條件進入帶有專利權資料存取或授權協議，停止銷售或重新設計受影響之產品或服務，或支付損害賠償以滿足與客戶的擔保承擔有關的承諾。不良後果還可能包括金錢賠償或法院禁制令，可能限制或阻止進口、推廣和出售我們使用侵權技術的產品或服務。我們已支付可觀金額以了結與技術使用和知識產權有關的索賠，以及取得知識產權作為我們管理此風險策略的一部分，可能會繼續這樣做，這可能會對我們的營運結果造成負面影響。
常規風險
如果我們的聲譽或品牌受損，將可能損害我們的業務和運營結果。 我們的聲譽和品牌在全球具有認可度，對我們的業務至關重要。我們的聲譽和品牌影響我們吸引和保留消費者、商業和公共部門客戶的能力。我們的聲譽或品牌可能受損的方式有很多。這些包括產品安全或品質問題、我們的環保影響和可持續性、供應鏈實踐或人權記錄。我們可能會遭受來自消費者、政府機構、倡導團體、員工和其他持份者的反彈，他們可能不認同我們的產品提供決定、公共政策立場或企業慈善倡議。我們的聲譽或品牌受損可能來自多種原因：
57
第二部分
項目1A
社交媒體可能增加負面品牌事件發生的可能性、速度和規模。如果我們的品牌或聲譽受損，可能會對我們的業務、營運成果或吸引最優質員工的能力造成不利影響。
不利的經濟或市場條件可能會損害我們的業務。 惡化的經濟條件，包括通貨膨脹、經濟衰退、大流行病或其他經濟條件的變化，可能導致IT支出減少並對我們的經營結果產生不利影響。如果PC、服務器和其他計算設備的需求下降，或者消費者或企業購買這些產品的支出減少，我們的經營結果可能受到不利影響。
我們的產品分銷系統依賴於龐大的合作伙伴和零售網絡。生產運行我們軟件的設備的OEM廠商也是重要的分銷渠道。經濟條件對我們合作伙伴的影響，比如主要分銷商、OEm或零售商的破產，可能導致銷售渠道中斷。
複雜的經濟條件也可能影響我們的客戶支付他們購買的產品和服務的能力。因此，應收賬款的壞賬準備和核銷可能會增加。
我們持有各種股票、種類和到期時間不同的投資組合。這些投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，這些風險可能會因全球金融市場出現下滑或影響全球金融市場的事件而加劇。我們投資組合的重要部分包括美國政府證券。如果全球金融市場長時間下降，或者由於美國政府債務實際或受威脅的違約導致美國政府信用評級下調，我們的投資組合可能會受到不利影響，我們可能會判斷我們的更多投資價值已經下降，需要提取減值準備，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
災難事件或地緣政治條件可能會擾亂我們的業務。 由於重大地震、天氣事件、網絡攻擊、恐怖襲擊、流行病或其他災難事件，如果我們的系統、運營或供應鏈出現中斷或故障，可能會導致銷售完成、服務提供或執行其他關鍵功能出現延遲。我們公司總部、大部分研發活動以及某些重要的業務運營位於華盛頓州西雅圖地區，我們在加利福尼亞州硅谷地區還有其他業務運營，這兩個地區都處於地震活躍地帶。如果發生導致我們的任何關鍵業務或IT系統、基礎設施或其所依賴的系統（如電力系統）被破壞或中斷的災難事件，可能會損害我們開展正常業務運營的能力或對我們的運營結果產生不利影響。爲客戶提供更多雲服務和解決方案，對我們系統的彈性和業務連續性管理計劃的強度提出了更高要求，並放大了長時間服務中斷可能帶來的潛在負面影響。
突如其來的政治變化、恐怖活動和武裝衝突，例如烏克蘭持續衝突，會帶來經濟和其他風險，可能會負面影響我們的能力向客戶銷售和收款，增加我們的運營成本，或者以其他方式擾亂我們在受這些事件直接和間接影響的市場中的業務。這些情況也可能給我們的客戶的科技投資決策的時間和預算增加不確定性，並可能導致硬件製造商的供應鏈中斷。地緣政治變化可能導致監管體制和要求的變化，市場干預可能影響我們的經營策略、進入國家、區域和全球市場的機會、招聘和盈利能力。地緣政治不穩定可能會導致制裁並影響我們在某些市場或與某些公共部門客戶開展業務的能力。所有這些變化都可能對我們的運營結果產生負面影響。
區域型疫情或全球大流行的發生，例如COVID-19，可能對我們的業務、營運、財務狀況和營運結果產生不利影響。全球大流行對未來我們業務的影響程度將取決於諸如大流行的持續時間和範圍；政府、企業和個人對大流行的應對措施；以及對經濟活動的影響，包括可能出現的經濟衰退或金融市場不穩定等因素。控制全球大流行的措施可能加劇其他在這些風險因素中描述的風險。
氣候變化對全球經濟，特別是IT行業的長期影響尚不明朗。環保法規或能源供應、需求或其他資源的變化可能影響商品和服務的可用性或成本，包括運行業務所需的自然資源。我們業務的運行地點氣候變化可能增加電力和冷卻我們用來開發軟體和提供基於雲端的服務的電腦硬體成本。
58
第二部分
項目1A
我們的全球業務使我們面臨運營和經濟風險。 我們的客戶遍佈全球，我們的營業收入的很大一部分來自國際銷售。我們業務的全球性帶來一些運營、經濟和地緣政治風險。全球、區域和本地經濟發展、貨幣政策、通脹和衰退，以及政治和軍工-半導體糾紛，可能會對我們的經營業績帶來不利影響。此外，我們的國際增長策略涉及一些市場，這些市場的發展特性帶來幾種風險，包括某些國家或地區社會、政治、勞工或經濟狀況惡化，以及在員工配備和管理外國業務方面遇到困難。新興的民族主義和保護主義趨勢以及對某些國家人權、環境和政治表達的擔憂可能顯著改變貿易和商業環境。由於民粹主義、保護主義或經濟民族主義的結果對貿易政策或協議的改變可能導致關稅提高、本地採購倡議、非本地採購限制、出口管制、投資限制或其他發展，使我們更難在外國銷售我們的產品。發達或新興市場出現的這些種類的中斷可能對我們產品和服務的需求產生負面影響，損害我們在某些地區運營的能力，或增加運營成本。儘管我們對部分國際貨幣暴露進行了套期保值，但美元與外幣之間的大幅匯率波動可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務取決於吸引和留住人才的能力。 我們的業務基於成功吸引、培訓和留住代表不同背景、經驗和技能的人才。在我們行業中，高技能工作者和領導者的市場競爭非常激烈。保持我們的品牌和聲譽，以及一個能讓所有員工茁壯成長的多元化和包容性工作環境，對我們招聘和留住員工的能力至關重要。我們在國際招聘上也受到國內移民法的限制。技術和專業人才流動的約束，包括由於美國移民政策或法律變更而導致的限制，可能會影響我們充分支持研發工作的能力。如果我們在招聘方面不夠成功，或者無法留住高技能工作者和關鍵領導者，我們發展和提供成功產品和服務的能力可能會受到不利影響。有效的繼任計劃對我們長期成功也很重要。未能確保知識傳承及與關鍵員工之間的順利過渡可能會阻礙我們的戰略規劃和執行。僱傭相關法律如何解釋和應用於我們的勞工實踐可能會導致運營成本增加，並限制我們滿足勞動力需求的靈活性。我們的全球員工主要非工會化，儘管我們在美國和國際上有些員工受工會或工會理事會代表。在美國，越來越多的工人行使組建或加入工會的權利。重要員工群體的工會化可能導致更高的成本和其他必要的運營變化，以應對變化的條件，並與工人代表建立新關係。
59
第II部分
項目2
第2條。未註冊的設備銷售 資產證券化和資金用途
股票回購和分紅派息
以下是我們在2025財年第一季度的每月股票回購情況：
時期 |
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股票總數 股票 已購買 |
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平均數 購買價格 每股 |
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股票總數 股份的份額 購買爲 一部分公開的 公佈計劃 或計劃 |
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大致持有總股數（1） 購買的股票價值 在計劃或 尚未購買的股票數量 根據計劃 或計劃 |
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（以百萬計） |
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2024年7月1日至2024年7月31日 |
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2,270,780 |
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$ |
443.99 |
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2,270,780 |
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$ |
9,341 |
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2024年8月1日至2024年8月31日 |
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2,398,061 |
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412.62 |
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2,398,061 |
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8,352 |
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2024年9月1日至2024年9月30日 |
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1,894,908 |
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423.40 |
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1,894,908 |
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7,549 |
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6,563,749 |
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6,563,749 |
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所有板塊回購均使用現金資源進行。我們的股份回購可能通過公開市場購買或根據第10b5-1條規則的交易計劃發生。上表不包括爲支付與股票授予解鎖相關的員工稅款而回購的股份。
我們的董事會在2025財年第一季度宣佈了以下的分紅派息：
申報日期 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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分紅 每股 |
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金額 |
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（以百萬計） |
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2024年9月16日 |
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2024年11月21日 |
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2024年12月12日 |
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$ |
0.83 |
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$ |
6,172 |
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在2025財年第一季度，我們通過股票回購和分紅派息向股東返還了90億美元。有關股票回購和分紅派息的進一步討論，請參閱基本報表附註（本10-Q表格第I部分，第1項附註15）。
60
第II部分
項目5
項目5.其他 信息。
內部交易安排
根據1934年證券交易所法案第16a-1(f)條規定，我們的任何官員或董事都沒有采納，
61
第II部分
項目6
第6項。附件
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借鑑 |
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展示文件 |
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附件描述 |
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提交 此處 |
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形式 |
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時期 結束 |
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展示文件 |
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歸檔日期 |
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15.1 |
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X |
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31.1 |
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31.2 |
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32.1* |
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32.2* |
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X |
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101.INS |
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Inline XBRL Instance文檔——由於其XBRL標記嵌入到Inline XBRL文檔中，因此此實例文檔不會出現在互動數據文件中。 |
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X |
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101.SCH |
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內聯XBRL立法擴展模式與嵌入的Linkbase文檔 |
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104 |
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封面以行內XBRL的形式格式化，幷包含在展品101中 |
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* 已配備，未歸檔。
第3和第4項目不適用且已省略。
62
簽名URE
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已授權其代表在其名下籤署此報告，並已採取必要的措施。
M微軟 C股份有限公司 |
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/s/ ALICE L. JOLLA |
Alice L. Jolla |
公司副總裁兼首席會計官（授權代表） |
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大約爲23個月，除非之前被召回。 |
63