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LPL Financial宣布2024年第三季度业绩

主要财务业绩
•净利润为25500万美元，每股摊薄收益（"EPS"）为3.39美元，比去年同期增长16%
•调整后的每股收益*同比增长11%，达到4.16美元
◦毛利润*同比增长12%，达到112800万美元
◦核心总务和行政费用（G&A*）同比增长5%，达到35900万美元
◦调整后的EBITDA*同比增长12%，达到56600万美元

关键业务结果
•总顾问和经纪资产同比增长29%，达到1.6万亿美元
◦咨询资产同比增长35%，达到8920亿美元
◦咨询资产占总资产的比例增至56.0%，较一年前的53.5%上升
•总有机新净资产 为270亿美元，代表7%的年化增长
◦不包括与不匹配的大型OSJ计划分离有关的60亿美元流出，总有机新净资产为330亿美元，相当于9%的年化增长率
◦有机新净咨询资产为230亿美元，代表11%的年化增长。在排除计划分离的影响后，总有机新净咨询资产为280亿美元，相当于14%的年化增长率
•招募到的资产(1) 为260亿美元
◦在过去的十二个月里，招募到的资产为870亿美元，比去年增长约12%
•顾问数量(2) 为23,686人，环比增长224人，同比增长1,282人
•客户总现金余额为460亿美元，环比增加20亿美元，同比减少10亿美元年度同比
◦客户现金余额占总资产的比例为2.9%，与上一季度持平，低于一年前的3.8%。

关键资本和流动性结果
•企业现金(3) 为708美元 million
•杠杆率(4) 为1.61倍
•分红派息为2240万美元


请查看本发布声明中的非GAAP财务指标部分和附言，以获取有关这些非GAAP财务指标的更多详细信息

1

关键更新
•并购：
◦Atria Wealth Solutions, Inc.（"Atria"）： 2024年10月，完成了对Atria的收购，该公司是一个财富管理解决方案控股公司。Atria支持大约2200名顾问和约160家银行和信用合作社，管理着大约1100亿美元的券商和咨询资产。预计转换将于2025年中旬完成。
▪宣布时预计的净息税折旧及摊销前利润（EBITDA）从14000万美元增长到15000万美元
◦The Investment Center, Inc.（"投资中心"）： 已宣布有意收购The Investment Center，一家拥有约240名顾问，服务约90亿美元经纪和咨询资产的公司。我们预计将于2025年上半年完成并转换这项收购交易。
◦流动性与继承： 用约3400万美元资金完成了六笔交易，其中包括我们的首三家外部实践
•Prudential Advisors（"普瑞登特"）： 预计在第四季度入职安泰的零售财富管理业务
◦预估的营运盈利率已从公告时的6千万增加到7千万
•核心总务费用*：
◦虽然支持我们强劲有机增长水平存在可变成本，但鉴于我们持续关注效率，我们将2024年核心总务*展望调整为147500万到148500万的区间
◦此外，我们将范围提高3,500万至4,000万，以包括与收购Atria和入职安泰相关的成本，导致更新后的范围为151000万至152500万
•股份回购我们计划在2024年第四季度恢复股票回购计划，预计在第四季度计划回购10000万美元
圣地亚哥 — 2024年10月30日 — LPL Financial Holdings Inc.（纳斯达克：LPLA）（“公司”）今天宣布截至2024年9月30日的第三季度的业绩，报告净利润25500万美元，每股盈利3.39美元。这与2023年第三季度的22400万美元，每股盈利2.91美元，以及上一季度的24400万美元，每股盈利3.23美元相比。
“我加入LPL的任务是加快我们的增长，过去六年，我与Matt Audette和我们的领导团队紧密合作，制定了我们的战略愿景，并制定并执行了实现该愿景的计划。”首席执行官Rich Steinmeier表示。“展望未来，我们的机会是明确的——在顾问和机构市场中确立我们的领导地位并塑造。我们的重点是通过打造文化、工作环境和能力，通过成为顾问和机构不可或缺的合作伙伴，为股东提供长期价值，实现可持续超额表现。”

“我们的领导团队致力于通过创新解决方案支持我们顾问的成功，我们从一个实力位置开始运营。”总裁兼首席财务官Matt Audette表示。“在我的扩展角色中，我期待着帮助扩大我们在顾问中介市场的领导地位，并为我们的股东增加价值。具体到第三季度，我们在传统市场和新市场都实现了强劲的有机增长。此外，我们宣布收购The Investment Center，并在第四季度初收购了Atria。展望未来，我们对为顾问提供服务和支持的机会感到兴奋，同时继续提供业界领先的价值主张。”
分红声明
公司董事会宣布，将于2024年12月2日向所有截至2024年11月14日持股的股东发放每股0.30美元的股息。
电话会议和其他信息
公司将于2024年10月30日星期三下午5:00（东部时间）举行电话会议，讨论其业绩。 电话会议将可供查看并可回放。 investor.lpl.com/events.



2

联系方式
投资者关系
investor.relations@lplfinancial.com

媒体关系
media.relations@lplfinancial.com
关于LPL Financial
lpl financial控股有限公司（纳斯达克：LPLA）成立的原则是公司应为顾问和机构工作，而不是相反。如今，LPL是我们服务的市场领导者(5)，为超过23,000名金融顾问提供服务，包括约1,000家机构和约580家全国注册投资顾问（"RIA"）公司的顾问。我们坚定致力于顾问中介模式，相信美国人应该获得来自金融专业人士的个性化指导。在LPL，独立意味着顾问和机构领导者有权自由选择适合他们运行繁荣业务的业务模式、服务和技术资源。他们具备灵活性 他们来经营。他们有权管理客户关系，因为他们最了解自己的客户。简而言之，我们照顾好我们的顾问和机构，让他们能够照顾好他们的客户。
LPL Financial LLC（"LPL Financial"）提供证券和咨询服务，是一家注册投资顾问。 成员FINRA/SIPC。LPL Financial及其关联公司仅从美国提供金融服务。
在本次通信中，"金融顾问"和"顾问"一词用于指与LPL Financial有关的注册代表和/或投资顾问代表。
我们会在网站的""或""部分定期披露可能对股东重要的信息。投资者关系" 或""新闻稿部分。
3

前瞻性声明
本新闻稿包含以下声明：

•包括Atria、Pru辛通和The Investment Center等已收购、招聘或转型的券商和咨询资产的入职数量和时间；
•公司未来的财务和运营结果、增长、计划、重点和业务战略，包括与公司核心G&A费用相关的预测和声明；
•未来的能力、未来的顾问服务体验、未来的投资和资本部署，包括股票回购活动和分红（如果有）以及长期股东价值。

这些以及与现时事实或状况无关的、或不纯粹历史的任何其他声明都构成前瞻性声明。它们反映了公司截至2024年10月30日的期望和目标，不保证期望或目标的实现。实现这些期望和目标涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果、活动水平或事件发生时间与前瞻性声明所述实现目标的时间发生实质性差异。可能导致或有助于造成这些差异的重要因素包括：

•未能满足适用于公司与Pru辛通的战略关系协议或公司与The Investment Center的购买协议的关闭条件，包括监管批准；
•难以并且延误了已收购、招聘或转型顾问的资产入职过程，包括可能需要的监管批准的收取和时间；
•可能会打乱公司业务，使得与顾问及其客户保持关系变得更加困难；
•客户选择未开设券商和/或咨询账户在公司的已收购或招聘的顾问处；
•一般经济和金融市场状况的变化，包括零售投资者情绪;
•银行参与公司客户现金计划需要支付的利率和费用的变化，包括公司成功与当前或额外交易对手协商协议;
•公司的策略和成功管理客户现金计划费用的情况;
•咨询和券商资产水平的波动，包括净新增资产，以及对营业收入的相关影响;
•金融服务行业的竞争影响，公司在吸引和留住财务顾问和机构方面的成功，以及他们有效提供金融产品和服务的能力;
•新招聘顾问服务的零售投资者是否选择将其各自的资产转移到公司的新账户;
•公司收费产品和基于资产的营收增长和盈利能力的变化;
•现行、待定和未来立法、规定和监管行动的影响，包括联邦和州监管机构以及自律组织实施的纪律行动;
•捍卫、解决和弥合与监管事项或法律诉讼有关的问题的成本，包括民事罚款或用于超过我们储备或保险的赔偿客户损失的实际成本；
•对公司服务和定价的变更，包括对竞争发展以及当前、待定和未来立法、监管和监管行动的回应，以及这些变化可能对公司的毛利润流和成本产生的影响；
•执行公司资本管理计划，包括遵守公司修订和重新说明信贷协议、公司和lpl financial承诺的循环信贷设施以及管理公司高级无抵押票据条款的义务；
•战略性收购和投资，包括根据公司的流动性及继承解决方案进行的，以及这些收购和投资可能对公司的资本管理计划和流动性产生的影响；
•公司普通股价格、可用性和交易量，将影响公司未来股份回购的时间和规模，如果有的话；
•执行公司计划及其成功实现从其投资、计划和技术倡议、倡议和收购中预期产生的协同效应、费用节约、服务改进或效率的经营计划；
•Atria、Pruential和投资中心附属顾问是否将注册转至公司，以及这样的理财顾问所报告的资产是否会转化为公司的资产；
4

•第三方服务提供商的表现，业务流程已过渡到该等服务提供商处；
•公司有能力控制经营风险、信息技术系统风险、网络安全风险和采购风险；和
•其他因素详见公司最近的年度报告10-K表格，或许会在公司的季度报告10-Q表格或其他提交给证券交易委员会的文件中被修改或更新。

除非法律要求，公司特此声明不承担更新任何前瞻性声明的义务，不会根据此收益发布日期后发生的情况更新，并且您不应该依赖本文中包含的声明代表本公司在此新闻发布日期之后的任何日期的观点。
5

LPL财务控股公司
收入简明合并表格
（以千为单位，除每股数据外）
(未经审计)
截至三个月截至三个月
九月30日,6月30日,九月30日,
20242024更改2023更改
营业收入
咨询服务。$1,378,050 $1,288,163 7 %$1,081,562 27 %
佣金:
基于销售额的429,132 423,070 1 %311,792 38 %
追溯377,400 363,976 4 %331,808 14 %
总佣金806,532 787,046 2 %643,600 25 %
资产为基础的：
客户资金353,855 341,475 4 %360,518 (2 %)
其他基于资产的272,336 259,533 5 %224,614 21 %
总资产为基础的626,191 601,008 4 %585,132 7 %
服务和费用145,729 135,000 8 %135,648 7 %
交易58,546 58,935 (1 %)50,210 17 %
利息收入，净额49,923 47,478 5 %40,773 22 %
其他43,423 14,139 n/m(14,542)n/m
总收入3,108,394 2,931,769 6 %2,522,383 23 %
费用
咨询和佣金1,948,065 1,819,027 7 %1,488,432 31 %
薪酬和福利266,415 274,000 (3 %)243,759 9 %
推广164,538 136,125 21 %131,645 25 %
折旧和摊销78,338 70,999 10 %64,627 21 %
租赁和设备69,879 69,529 1 %61,339 14 %
借款利息支出67,779 64,341 5 %48,363 40 %
其他无形资产摊销32,461 30,607 6 %27,760 17 %
券商、结算和交易所29,636 32,984 (10 %)24,793 20 %
专业服务26,295 22,100 19 %18,699 41 %
通信-数据处理17,916 19,406 (8 %)19,634 (9 %)
其他59,724 62,580 (5 %)75,660 (21 %)
总费用2,761,046 2,601,698 6 %2,204,711 25 %
税前收入总额347,348 330,071 5 %317,672 9 %
所得税费用92,045 86,271 7 %93,381 (1 %)
净利润$255,303 $243,800 5 %$224,291 14 %
每股收益
基本每股收益$3.41 $3.26 5 %$2.95 16 %
摊薄每股收益$3.39 $3.23 5 %$2.91 16 %
流通股基本份额加权平均值74,77674,725— %76,062(2 %)
加权平均股本（摊薄）75,40575,548— %77,147(2 %)
6

LPL财务控股公司
收入简明合并表格
（以千为单位，除每股数据外）
(未经审计)
九个月结束
九月30日,
20242023更改
营业收入
咨询服务。$3,866,024 $3,050,184 27 %
佣金:
基于销售的1,237,437 896,825 38 %
跟踪1,102,587 973,386 13 %
总佣金2,340,024 1,870,211 25 %
基于资产:
客户现金1,047,712 1,157,208 (9 %)
其他基于资产780,208 639,387 22 %
总基于资产1,827,920 1,796,595 2 %
服务费用412,901 377,757 9 %
交易174,739 146,081 20 %
利息收入，净额140,926 116,103 21 %
其他110,222 52,088 112 %
总收入8,872,756 7,409,019 20 %
费用
咨询和佣金5,500,579 4,307,829 28 %
薪酬和福利814,784 708,972 15 %
促销427,282 332,433 29 %
折旧和摊销216,495 179,058 21 %
租赁和设备205,672 186,517 10 %
借款利息支出192,202 132,389 45 %
券商、结算和交易所93,152 80,067 16 %
其他无形资产摊销92,620 78,593 18 %
专业服务61,674 51,011 21 %
通信和数据处理57,066 57,903 (1 %)
其他159,619 143,259 11 %
总费用7,821,145 6,258,031 25 %
税前收入总额1,051,611 1,150,988 (9 %)
所得税准备金263,744 302,293 (13 %)
净利润$787,867 $848,695 (7 %)
每股收益
基本每股收益$10.55 $10.97 (4 %)
摊薄每股收益$10.45 $10.82 (3 %)
流通股基本份额加权平均值74,68877,339(3 %)
加权平均股本（摊薄）75,42478,439(4 %)

7


LPL财务控股公司
基本报表的简明合并资产负债表
（单位：千美元，以股份数据为单位）
(未经审计)
2024年9月30日2024年6月30日2023年12月31日
资产
现金及现金等价物$1,474,954 $1,318,894 $465,671 
银行和其他监管机构规定的现金及等值物1,382,867 1,530,150 2,007,312 
受限现金104,881 109,618 108,180 
来自客户的应收账款，净额 622,015 563,923 588,585 
从经纪商、经销商和结算组织收到的应收款项53,763 74,432 50,069 
顾问贷款，净额1,913,363 1,757,727 1,479,690 
其他应收款净额802,186 763,632 743,317 
投资证券（分别按照2024年9月30日、2024年6月30日和2023年12月31日的公允价值计量为$94,694、$73,463和$76,088）
111,096 89,853 91,311 
资产和设备，净值1,144,676 1,066,395 933,091 
商誉1,868,193 1,860,062 1,856,648 
其他无形资产净额782,426 783,031 671,585 
其他1,681,455 1,586,010 1,390,021 
资产总额$11,941,875 $11,503,727 $10,385,480 
负债和股东权益
负债：
客户应付款$2,039,140 $1,963,988 $2,266,176 
向经纪人、经销商和结算组织应付款项211,054 212,394 163,337 
应计咨询和佣金费用应付252,881 240,370 216,541 
企业债务和其他借款，净额4,441,913 4,442,840 3,734,111 
应付账款及应计费用485,927 461,277 485,963 
其他负债1,739,209 1,667,511 1,440,373 
负债合计9,170,124 8,988,380 8,306,501 
6.40
普通股，0.001美元面值；授权发行6亿股；截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年12月31日分别发行130,779,259股、130,746,590股和130,233,328股
131 131 130 
额外实收资本2,059,207 2,038,216 1,987,684 
每股溢价法定部 于2024年9月30日、2024年6月30日和2023年12月31日分别为55,968,552股、55,985,188股和55,576,970股
(4,102,319)(4,101,955)(3,993,949)
保留盈余4,814,732 4,578,955 4,085,114 
股东权益总额2,771,751 2,515,347 2,078,979 
负债和股东权益总额$11,941,875 $11,503,727 $10,385,480 

8

LPL财务控股公司
经营活动报表
（以千为单位，除每股数据外）
(未经审计)
本公告中的某些信息经公司管理层审核并包括源自公司未经审计的简明合并利润表、非GAAP财务指标和运营绩效指标的信息。有关非GAAP财务指标的信息，请参阅本公告中标题为"非GAAP财务指标"的部分。 非GAAP财务指标 在本公告中，请参见标题为"非GAAP财务指标"部分。
每股收益在过去一年中上涨了5.45％至0.58美元，超过了0.49美元的估计值。
Q3 2024Q2 2024更改Q3 2023更改
毛利润(6)
咨询服务。$1,378,050 $1,288,163 7 %$1,081,562 27 %
后续佣金377,400 363,976 4 %331,808 14 %
基于销售的佣金429,132 423,070 1 %311,792 38 %
咨询费和佣金2,184,582 2,075,209 5 %1,725,162 27 %
基于生产的支出(7)
(1,910,634)(1,812,050)5 %(1,506,080)27 %
净咨询费和佣金273,948 263,159 4 %219,082 25 %
客户现金(8)
372,333 361,316 3 %377,782 (1 %)
其他基于资产(9)
272,336 259,533 5 %224,614 21 %
服务费和佣金145,729 135,000 8 %135,648 7 %
交易58,546 58,935 (1 %)50,210 17 %
利息收入，净额(10)
31,428 27,618 14 %23,485 34 %
其他收入(11)
3,392 6,621 (49 %)4,113 (18 %)
总净咨询费和佣金以及附件收入1,157,712 1,112,182 4 %1,034,934 12 %
券商、清算和交易所支出(29,636)(32,984)(10 %)(24,793)20 %
毛利润(6)
1,128,076 1,079,198 5 %1,010,141 12 %
G＆A费用
核心G&A(12)
359,134 370,912 (3 %)341,728 5 %
监管费用 (13)
24,879 7,594 n/m48,083 (48 %)
推广（持续）(14)(15)
175,605 147,830 19 %140,171 25 %
收购成本(15)
22,243 36,876 (40 %)5,989 n/m
员工股权报酬20,289 19,968 2 %15,748 29 %
总管理费用602,150 583,180 3 %551,719 9 %
EBITDA(16)
525,926 496,018 6 %458,422 15 %
折旧和摊销78,338 70,999 10 %64,627 21 %
其他无形资产摊销32,461 30,607 6 %27,760 17 %
借款利息支出67,779 64,341 5 %48,363 40 %
税前收入总额347,348 330,071 5 %317,672 9 %
所得税准备金92,045 86,271 7 %93,381 (1 %)
净利润$255,303 $243,800 5 %$224,291 14 %
摊薄每股收益$3.39 $3.23 5 %$2.91 16 %
加权平均股本（摊薄）75,40575,548— %77,147(2 %)
Adjusted EBITDA(16)
$566,169 $532,894 6 %$504,411 12 %
调整后的每股收益(17)
$4.16 $3.88 7 %$3.74 11 %
9

LPL财务控股公司
操作指标
（以十亿美元为单位，除非另有说明）
(未经审计)
Q3 2024Q2 2024更改Q3 2023更改
市场驱动因素
标准普尔500指数（期末）5,762 5,460 6%4,288 34%
罗素2000指数（期末）2,230 2,048 9%1,785 25%
联邦基金每日有效利率（平均基点）527 533 （6基点）526 1基点
咨询和券商资产(18)
咨询资产$892.0 $829.1 8%$662.7 35%
券商资产700.1 668.7 5%575.7 22%
资产管理和券商总资产$1,592.1 $1,497.8 6%$1,238.4 29%
资产管理占总资产管理和券商资产的百分比56.0%55.4%60个基点53.5%250个基点
平台资产
企业咨询资产(19)
$618.8 $567.8 9%$444.4 39%
独立RIA咨询资产(19)
273.2 261.3 5%218.3 25%
券商资产700.1 668.7 5%575.7 22%
总顾问和券商资产$1,592.1 $1,497.8 6%$1,238.4 29%
集中管理资产
集中管理资产(20)
$138.1 $126.9 9%$100.5 37%
集中管理占总顾问资产的百分比15.5%15.3%20个基点15.2%30个基点
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LPL财务控股公司
操作指标
（以十亿美元为单位，除非另有说明）
(未经审计)
Q3 2024Q2 2024更改Q3 2023更改
有机净新资产（NNA）(21)
有机净新咨询资产$23.2 $26.6 n/m$22.7 n/m
有机净新增券商资产3.8 2.5 n/m10.5 n/m
总有机净新增资产
$27.0 $29.0 n/m$33.2 n/m
收购的净新增资产(21)
获得净新咨询资产
$0.5 $0.3 n/m$— n/m
获得净新券商资产
0.1 4.8 n/m— n/m
总计获得净新资产
$0.6 $5.0 
n/m
$— 
n/m
总净新增资产(21)
净新的咨询资产$23.7 $26.8 n/m$22.7 n/m
净新的券商资产3.8 7.2 n/m10.5 n/m
总净新资产$27.5 $34.0 n/m$33.2 n/m
券商到咨询的净转化(22)
$3.5 $3.7 n/m$2.7 n/m
有机咨询NNA年化增长率(23)
11.2%13.4%n/m13.7%n/m
总有机NNA年化增长(23)
7.2%8.1%n/m10.7%n/m
净新咨询资产(21)
企业RIA净新增咨询资产$24.0 $23.4 n/m$17.0 n/m
独立RIA的净新咨询资产(0.3)3.4 n/m5.7 n/m
总净新咨询资产$23.7 $26.8 n/m$22.7 n/m
集中管理的净新咨询资产(21)
$4.4 $4.4 n/m$4.4 n/m
资金净买入（卖出）活动(24)
$37.7 $39.3 n/m$35.6 n/m
注意：由于四舍五入，总额可能未能对上。
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LPL财务控股公司
客户现金数据
（单位：千美元，除特别说明外）
(未经审计)
Q3 2024
Q2 2024
更改
Q3 2023
更改
客户现金余额（以十亿为单位）(25)
保险现金账户扫描$32.1 $31.0 4%$33.6 (4%)
存款现金账户扫描9.6 9.2 4%9.1 5%
总银行托管41.7 40.2 4%42.7 (2%)
货币市场扫描2.3 2.3 —%2.6 (12%)
第三方持有的客户现金清算总额44.0 42.5 4%45.3 (3%)
客户现金账户（CCA）(26)
1.8 1.5 20%1.5 20%
客户现金余额总额$45.8 $44.0 4%$46.9 (2%)
客户现金余额占总资产的百分比2.9%2.9%基点3.8%（90个基点）
注意：合计金额可能由于四舍五入而不一致。
截至三个月
2024年9月30日2024年6月30日2023年9月30日
利息收入资产平均余额
（以亿为单位）		营业收入
净收益率（基点）(27)
平均余额
（以亿为单位）		营业收入
净收益（基点）(27)
平均余额
（以亿为单位）		营业收入
净收益（基点）(27)
投保现金账户扫描$31.1 $259,503 332 $31.7 $250,804 318 $34.5 $276,944 318 
存款现金账户扫描9.292,765 400 9.089,070 399 9.181,826 357 
总银行扫描40.3352,268 348 40.7339,874 336 43.6358,770 326 
货币市场扫描2.31,587 28 2.31,601 28 2.41,748 29 
由银行持有的客户现金总额
第三方托管的客户现金总额		42.6353,855 330 43.0341,475 320 46.0360,518 311 
客户现金账户（CCA）(26)
1.618,478 472 1.719,841 472 1.517,264 454 
客户现金总额44.2372,333 335 44.7361,316 326 47.5377,782 315 
保证金应收款项0.511,199 885 0.510,521 889 0.510,740 883 
其他利息收入1.520,229 533 1.317,097 545 0.912,745 576 
总客户资金及
利息收入，净额		$46.2 $403,761 348 $46.5 $388,934 337 $48.9 $401,267 326 
备注：由于四舍五入，总数可能不匹配。
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LPL财务控股公司
月度指标
（金额以十亿美元计，除特殊说明外）
(未经审计)
2024年9月2024年8月更改2024年7月2024年6月
咨询和券商资产(18)
咨询资产$892.0 $869.5 3%$850.6 $829.1 
券商资产700.1 690.6 1%678.7 668.7 
综合理财和券商资产总额$1,592.1 $1,560.1 2%$1,529.3 $1,497.8 
有机净新增资产（NNA）(21)
有机净新增咨询资产
$11.0 $5.4 n/m$6.8 $9.2 
有机净新增券商资产
0.5 1.1 n/m2.2 1.6 
总有机净新增资产
$11.4 $6.6 n/m$9.0 $10.8 


获取的新资产净值(21)
获取的新咨询资产净值
$0.2 $0.2 n/m$— $— 
获取的新券商资产净值
0.1 — n/m— — 
总获取的新资产净值
$0.3 $0.3 n/m$— $— 
总净新资产(21)
净咨询资产净增$11.2 $5.7 n/m$6.8 $9.2 
净券商资产净增0.5 1.2 n/m2.2 1.6 
总净新资产$11.7 $6.8 n/m$9.0 $10.8 
券商转咨询净增(22)
$1.2 $1.3 n/m$1.0 $1.2 
客户现金余额(25)
保险存款资金划拨$32.1 $30.4 6%$31.1 $31.0 
存款资金划拨9.6 9.3 3%9.1 9.2 
总行划拨 41.7 39.7 5%40.2 40.2 
货币市场划拨2.3 2.2 5%2.3 2.3 
第三方持有的客户现金划拨总额44.0 41.9 5%42.5 42.5 
客户现金账户（CCA）(26)
1.8 1.4 29%1.5 1.5 
客户现金总余额$45.8 $43.3 6%$44.0 $44.0 
净买入（卖出）活动(24)
$12.2 $12.6 n/m$12.9 $12.1 
市场驱动因素
标准普尔500指数（期末）5,762 5,648 2%5,522 5,460 
罗素2000指数（期末）2,230 2,218 1%2,254 2,048 
联邦基金实际利率（平均基点）513 533 (20个基点)533 533 
注意：合计数据可能因四舍五入而不准确。
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LPL财务控股公司
财务指标
(金额单位为千美元，除非另有说明)
(未经审计)

Q3 2024Q2 2024更改Q3 2023更改
按产品分类的佣金收入
年金业务$481,852 $469,100 3%$371,304 30%
所有基金类型193,451 187,432 3%169,318 14%
固收55,707 53,192 5%42,286 32%
股票36,786 34,434 7%27,414 34%
其他38,736 42,888 (10%)33,278 16%
总佣金收入$806,532 $787,046 2%$643,600 25%
按销售额和滞后计提的佣金收入
按销售额计提的佣金
年金业务$265,955 $260,188 2%$183,974 45%
所有基金类型42,310 42,981 (2%)34,718 22%
固收55,707 53,192 5%42,286 32%
股票36,786 34,434 7%27,414 34%
其他28,374 32,275 (12%)23,400 21%
基于总销售佣金$429,132 $423,070 1%$311,792 38%
后续佣金
年金业务$215,897 $208,912 3%$187,330 15%
所有基金类型151,141 144,451 5%134,600 12%
其他10,362 10,613 (2%)9,878 5%
总佣金回撤$377,400 $363,976 4%$331,808 14%
总佣金收入$806,532 $787,046 2%$643,600 25%
支付比例(7)
87.46%87.32%14个基点87.30%16个基点

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LPL财务控股公司
资本管理措施
(除特别说明外，金额单位为千美元)
(未经审计)
Q3 2024Q2 2024Q4 2023
现金及现金等价物$1,474,954 $1,318,894 $465,671 
受监管子公司现金(992,450)(828,145)(410,313)
根据信贷协议受监管子公司的超额现金225,886 193,342 128,327 
公司现金(3)
$708,390 $684,091 $183,685 
公司现金(3)
母公司的现金$435,109 $450,505 $26,587 
根据信用协议，受监管子公司的多余现金225,886 193,342 128,327 
非监管子公司的现金47,395 40,244 28,771 
公司现金$708,390 $684,091 $183,685 
杠杆比率
总债务$4,469,175 $4,471,850 $3,757,200 
总公司现金708,390 684,091 183,685 
信用协议净负债$3,760,785 $3,787,759 $3,573,515 
信贷协议EBITDA（过去十二个月）(28)
$2,340,886 $2,260,165 $2,194,807 
杠杆比率1.61x1.68x1.63x

2024年9月30日
总负债余额当前适用
保证金		利率到期
循环授信设施(a)
$— ABR+37.5个基点 / SOFR+147.5个基点6.321 %5/20/2029
券商-经销商循环信贷额度— SOFR+135个基点6.310 %5/19/2025
优先担保期限贷款B1,019,175 
SOFR+185个基点(b)
7.051 %11/12/2026
优先未担保票据500,000 5.700% 固定5.700 %5/20/2027
优先未担保票据400,000 4.625% 固定4.625 %11/15/2027
优先未担保票据750,000 6.750% 固定6.750 %11/17/2028
优先未担保票据900,000 4.000% 固定4.000 %3/15/2029
优先未担保票据400,000 4.375%的固收4.375 %5/15/2031
优先未担保票据500,000 6.000%的固收6.000 %5/20/2034
总计/加权平均值$4,469,175 5.661 %

(a)在LPL Holdings，Inc.（"父公司"）拥有225亿美元的担保借款能力在LPL Holdings，Inc.（"母公司"）拥有22.5亿美元的担保借款能力
(b)SOFR利率期权为一个月SOFR利率，且受0点基点的利率下限约束。


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LPL财务控股公司
主要业务和财务指标
(除非另有说明，金额单位为千美元)
(未经审计)
 Q3 2024Q2 2024更改Q3 2023更改
顾问
顾问23,686 23,462 1%22,404 6%
净新顾问224 578 (61%)462 (52%)
每位顾问的年化咨询费和佣金(29)
$371 $358 4%$311 19%
每位顾问的平均总资产（百万美元）(30)
$67.2 $63.8 5%$55.3 22%
过渡援助贷款摊销（百万美元）(31)
$69.1 $61.9 12%$53.7 29%
客户总账户数（百万）8.7 8.6 1%8.2 6%
员工7,342 7,451 (1%)7,124 3%
服务组
服务组订阅(32)
专业服务1,890 1,892 —%1,867 1%
业务优化者3,798 3,606 5%3,251 17%
规划和建议735 665 11%456 61%
Total Services Group 订阅6,423 6,163 4%5,574 15%
Services Group 顾问人数4,340 4,169 4%3,695 17%
AUm 保留率（季度年化）(33)
97.0%98.4%（140个基点）98.8%(180个基点)
资本管理总监
资本支出（单位：百万美元）(34)
$147.1 $128.9 14%$95.0 55%
收购净额（单位：百万美元）(35)
$34.1 $115.1 (70%)$60.3 (43%)
股份回购（单位：百万美元）$— $— —%$250.0 (100%)
股息（单位：百万美元）22.4 22.4 —%22.8 (2%)
总资本回报（单位：百万美元）$22.4 $22.4 —%$272.8 (92%)
非依照普遍公认会计准则的财务措施
管理层认为，通过排除或包括某些项目而呈现特定非GAAP财务指标，可能有助于希望使用这些信息来分析公司当前业绩、前景和估值的投资者和分析师。管理层在内部使用这些非GAAP信息来评估运营绩效并制定未来期间的预算。管理层认为下面讨论的非GAAP财务指标和度量适用于评估公司的业绩。
调整后每股收益和调整后净利润
调整后的每股收益 is defined as adjusted net income, a non-GAAP measure defined as net income plus the after-tax impact of amortization of other intangibles, acquisition costs, and certain regulatory charges, divided by the weighted average number of diluted shares outstanding for the applicable period. The Company presents adjusted net income and adjusted EPS because management believes that these metrics can provide investors with useful insight into the Company’s core operating performance by excluding non-cash items, acquisition costs, and certain regulatory charges that management does not believe impact the Company’s ongoing operations. Adjusted net income and adjusted EPS are not measures of the Company's financial performance under GAAP and should not be considered as alternatives to
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net income, earnings per diluted share or any other performance measure derived in accordance with GAAP. For a reconciliation of net income and earnings per diluted share to adjusted net income and adjusted EPS, please see the endnote disclosures in this release.
毛利润
Gross profit is calculated as total revenue less advisory and commission expense; brokerage, clearing and exchange expense; and market fluctuations on employee deferred compensation. All other expense categories, including depreciation and amortization of property and equipment and amortization of other intangibles, are considered general and administrative in nature. Because the Company’s gross profit amounts do not include any depreciation and amortization expense, the Company considers gross profit to be a non-GAAP financial measure that may not be comparable to similar measures used by others in its industry. Management believes that gross profit can provide investors with useful insight into the Company’s core operating performance before indirect costs that are general and administrative in nature. For a calculation of gross profit, please see the endnote disclosures in this release.
Core G&A
Core G&A consists of total expense less the following expenses: advisory and commission; depreciation and amortization; interest expense on borrowings; brokerage, clearing and exchange; amortization of other intangibles; market fluctuations on employee deferred compensation; promotional (ongoing); employee share-based compensation; regulatory charges; and acquisition costs. Management presents core G&A because it believes core G&A reflects the corporate expense categories over which management can generally exercise a measure of control, compared with expense items over which management either cannot exercise control, such as advisory and commission, or which management views as promotional expense necessary to support advisor growth and retention, including conferences and transition assistance. Core G&A is not a measure of the Company’s total expense as calculated in accordance with GAAP. For a reconciliation of the Company's total expense to core G&A, please see the endnote disclosures in this release. The Company does not provide an outlook for its total expense because it contains expense components, such as advisory and commission, that are market-driven and over which the Company cannot exercise control. Accordingly, a reconciliation of the Company’s outlook for total expense to an outlook for core G&A cannot be made available without unreasonable effort.
EBITDA和调整后EBITDA
EBITDA被定义为净收入加借款利息支出、所得税准备、折旧及摊销和其他无形资产的摊销。调整后的EBITDA被定义为EBITDA，一个非GAAP指标，再加上收购成本和某些监管费用。公司呈现EBITDA和调整后的EBITDA，因为管理层认为它们可以是理解公司运营收入的有用财务指标。EBITDA和调整后的EBITDA不是根据GAAP衡量公司财务表现的指标，不应被视为净收入或其他根据GAAP推导的绩效衡量的替代方案。有关净收入与EBITDA和调整后的EBITDA的调和，请参阅本公告中的附注披露。
信贷协议EBITDA
信贷协议EBITDA在公司的修订和重订信贷协议（“信贷协议”）中被定义为由管理层按照“一体化EBITDA”计算的，这是一体化净收入（根据信贷协议定义）再加上借款利息支出、所得税准备、折旧及摊销和其他无形资产的摊销，并进一步调整以排除某些非现金费用和其他调整，并包括未来预期的成本节约、经营费用减少或其他交易所预期的协同效应。公司呈现信贷协议EBITDA，因为管理层认为它可以是理解公司债务能力和遵守信贷协议的有用财务指标。信贷协议EBITDA不是根据GAAP衡量公司财务表现的指标，不应被视为净收入或其他根据GAAP推导的绩效衡量的替代方案。有关净收入与信贷协议EBITDA的调和，请参阅本公告中的附注披露。

附注披露
(1)代表预计的顾问和经纪资产总额，预计在期间内向公司的主要经纪子公司lpl financial过渡，这些顾问已将执照转至lpl financial。该估计基于顾问之前报告的业务，该业务尚未由lpl financial进行独立和全面验证。资产实际过渡到lpl financial通常需要几个季度，实际过渡额可能与估计有所不同。
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(2) The terms “Financial Advisors” and “Advisors” refer to registered representatives and/or investment advisor representatives affiliated with LPL Financial, an SEC-registered broker-dealer and investment advisor.
(3) Corporate cash, a component of cash and equivalents, is the sum of cash and equivalents from the following: (1) cash and equivalents held at LPL Holdings, Inc., (2) cash and equivalents held at regulated subsidiaries as defined by the Company's Credit Agreement, which include LPL Financial and The Private Trust Company, N.A., in excess of the capital requirements of the Company's Credit Agreement (which, in the case of LPL Financial is net capital in excess of 10% of its aggregate debits, or five times the net capital required in accordance with Exchange Act Rule 15c3-1) and (3) cash and equivalents held at non-regulated subsidiaries.
(4) Compliance with the Leverage Ratio is only required under the Company's revolving credit facility.
(5)    The Company was named Top RIA custodian (Cerulli Associates, 2023 U.S. RIA Marketplace Report); No. 1 Independent Broker-Dealer in the U.S. (based on total revenues, Financial Planning magazine 1996-2022); and, among third-party providers of brokerage services to banks and credit unions, No. 1 in AUm Growth from Financial Institutions; No. 1 in Market Share of AUm from Financial Institutions; No. 1 in Market Share of Revenue from Financial Institutions; No. 1 on Financial Institution Market Share; No. 1 on Share of Advisors (2021-2022 Kehrer Bielan Research and Consulting Annual TPm Report). Fortune 500 as of June 2021.
(6) Gross profit is a non-GAAP financial measure. Please see a description of gross profit under the "Non-GAAP Financial Measures" section of this release for additional information. Below is a calculation of gross profit for the periods presented (in thousands):
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
总收入$3,108,394 $2,931,769 $2,522,383 
咨询和佣金支出1,948,065 1,819,027 1,488,432 
券商、结算和交易所费用29,636 32,984 24,793 
员工递延薪酬2,617 560 (983)
毛利润$1,128,076 $1,079,198 $1,010,141 

(7) 产量基础的支付额是根据咨询和佣金支出再加上(或减去)顾问递延薪酬计算的财务指标。支付率是通过将产量基础的支付额除以总咨询和佣金收入来计算的。以下是公司的咨询和佣金支出与产量基础的支付额之间的调整，以及所呈现时段的支付率的计算(以千计，支付率除外):
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
咨询和佣金支出$1,948,065 $1,819,027 $1,488,432 
（减少） 加上: 顾问递延薪酬(37,431)(6,977)17,648 
产量基础的支付额$1,910,634 $1,812,050 $1,506,080 
咨询和佣金收入$2,184,582 $2,075,209 $1,725,162 
支付率87.46%87.32%87.30%
(8) 下面是客户现金收入对比管理报表中资产基础收入的调解，显示了公司财务报表中收入成分的调和（以千为单位）：
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
管理报表中的客户现金372,333 $361,316 $377,782 
根据联邦或其他法规规定的CCA余额利息收入(10)
(18,478)(19,841)(17,264)
简化的综合收入表中的客户现金$353,855 $341,475 $360,518 
(9) 由公司与金融产品制造商赞助程序、综合处理和网络服务的收入组成，但不包括来自客户现金计划的费用。
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(10) 在2024年第一季度，公司将先前报告的利息收入和其他、净额项的活动细分为其利息收入、净额和其他收入度量。往期金额已被重新分类以符合当前呈现方式。下面是根据提供的期间在管理报表中的利息收入，调解至公司简化的综合收入表中的利息收入，净额（以千为单位）：
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
净利息收入在管理层的损益表上$31,428 $27,618 $23,485 
根据联邦或其他法规分隔的CCA余额上的利息收入(8)
18,478 19,841 17,264 
延期补偿的利息收入17 19 24 
净利息收入在简明综合利润表上 $49,923 $47,478 $40,773 
在2024年第一季度，公司对先前在利息收入和其他净额项中报告的活动进行了细分，细分为净利息收入和其他收入元件。已重新分类之前的金额，以符合当前呈现方式。以下是根据所展示期间的管理层损益表对公司简明综合利润表中其他收入的调整（以千为单位）：
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
管理层的损益表上的其他收入$3,392 $6,621 $4,113 
延期补偿的利息收入(17)(19)(24)
延迟支付40,048 7,537 (18,631)
财务状况表中的其他营收 $43,423 $14,139 $(14,542)
(12) 核心 G&A 是一项非依据美国通用会计准则的财务指标。请参阅本发布内容中有关核心 G&A 的描述。“非营运性财务指标” 本报告部分提供有关公司总支出与核心 G&A 的对比。具体数字如下（单位：千美元）：
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
核心 G&A 调整
总费用$2,761,046 $2,601,698 $2,204,711 
咨询和佣金(1,948,065 )(1,819,027 )(1,488,432 )
折旧和摊销(78,338 )(70,999 )(64,627 )
借款利息支出(67,779 )(64,341 )(48,363 )
券商、清算和交易所(29,636 )(32,984 )(24,793 )
其他无形资产摊销(32,461 )(30,607 )(27,760 )
员工递延报酬
(2,617)(560)983 
总管理费用602,150 583,180 551,719 
促销（持续）(14)(15)
(175,605 )(147,830 )(140,171 )
收购成本(15)
(22,243 )(36,876 )(5,989 )
员工股权报酬(20,289 )(19,968 )(15,748 )
监管费用 (13)
(24,879 )(7,594 )(48,083 )
核心管理和行政开支 $359,134 $370,912 $341,728 
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(13) 截至2024年9月30日三个月的监管费用包括与美国证券交易委员会（SEC）就公司的反洗钱（"AML"）合规计划的某些元素进行的民事调查达成潜在和解相关的费用。根据SEC提出的解决方案，公司将支付1800万美元的民事罚款，公司已记录了该季度截至2024年9月30日的1800万美元费用。截至2023年9月30日三个月的监管费用包括4000万美元的费用，反映出与SEC有关的公司合规记录保存要求的民事调查金额，该调查未由公司的受控保险子公司承担。公司已与SEC工作人员达成和解，并于2024年8月支付了5000万美元的民事罚款。
(14) 推广（持续）费用包括2024年9月30日、2024年6月30日和2023年9月30日三个月分别为1300万美元、1220万美元和1080万美元，这些费用用于全职员工的支持成本，这些员工被分类为损益表中的薪酬和福利支出，并不包括作为在同一期间分类为收购成本的收购所发生的费用。
(15) 收购成本包括为设立、接收和整合收购实体以及由于收购而发生的其他费用而产生的成本。下表总结了所示期间的收购成本的主要组成部分（以千为单位）：
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
收购成本
关于待定对价的公允价值调整 (36)
$5,849 $24,624 $— 
薪酬和福利8,352 6,827 1,345 
专业服务6,685 3,567 2,199 
促销(14)
1,964 539 2,260 
其他(607)1,319 185 
收购成本$22,243 $36,876 $5,989 

(16) EBITDA和调整后的EBITDA是非通用会计准则财务指标。有关EBITDA和调整后的EBITDA的描述，请参阅本公告"非通用财务指标"部分。以下是所述期间的净利润与EBITDA和调整后的EBITDA的对账 (以千计): "非通用财务指标"此公告的"非通用财务指标"部分提供了有关EBITDA和调整后的EBITDA的额外信息。以下是所述期间净利润与EBITDA和调整后的EBITDA的对账 (以千计):
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
EBITDA和调整后的EBITDA对账
净利润$255,303 $243,800 $224,291 
借款利息支出67,779 64,341 48,363 
所得税费用92,045 86,271 93,381 
折旧和摊销78,338 70,999 64,627 
其他无形资产摊销32,461 30,607 27,760 
EBITDA$525,926 $496,018 $458,422 
监管费用(13)
18,000 — 40,000 
收购成本(15)
22,243 36,876 5,989 
Adjusted EBITDA$566,169 $532,894 $504,411 
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(17)调整后的净利润和调整后的每股收益是非通用会计准则财务指标。请参阅本公告的“非通用会计准则财务指标”部分，获取更多信息。下面是净利润和每股摊薄收益调整为调整后的净利润和调整后的每股收益的调节表（以千为单位，每股数据除外）：“非通用会计准则财务指标”部分对调整后的净利润和调整后的每股收益进行了说明。 本公告的本部分提供了有关净利润和每股摊薄收益调整为调整后的净利润和调整后的每股收益的调节表（以千为单位，每股数据除外）。
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
金额每股金额每股金额每股
净利润/每股摊薄收益$255,303 $3.39 $243,800 $3.23 $224,291 $2.91 
监管费用(13)
18,000 0.24 — — 40,000 0.52 
其他无形资产摊销32,461 0.43 30,607 0.41 27,760 0.36 
收购成本(15)
22,243 0.29 36,876 0.49 5,989 0.08 
税收优惠(14,650)(0.19)(17,816)(0.24)(9,143)(0.12)
调整后的净利润/调整后的每股收益$313,357 $4.16 $293,467 $3.88 $288,897 $3.74 
稀释后的股份计数75,405 75,548 77,147 
注意：由于四舍五入，总额可能不匹配。
(18) 包括公司主要券商子公司LPL Financial管辖的全部咨询和券商资产总额。
(19) 公司企业咨询平台上的资产由LPL Financial的投资顾问代表负责。公司独立的RIA咨询平台上的资产由独立注册投资顾问公司的投资顾问代表负责，而不是LPL Financial的代表。
(20) 包括LPL Financial的模型财富组合、最佳市场组合、个人财富组合和引导财富组合平台上的咨询资产。
(21) 包括客户存入咨询或券商账户的总额减去客户从咨询或券商账户提取的总额，再加上分红，加上利息，减去咨询费。公司将从券商或咨询账户之间的转换视为存款和提款，分别。
(22) 包括已从券商转为咨询的现有托管资产减去已从咨询转为券商的现有托管资产。
(23) 计算为年化当前期间有机净新增资产除以其各自咨询资产类别或总咨询和券商资产之前期资产。
(24) Represents the amount of securities purchased less the amount of securities sold in client accounts custodied with LPL Financial.
(25) Client cash balances include CCA and exclude purchased money market funds. CCA balances include cash that clients have deposited with LPL Financial that is included in Client payables in the condensed consolidated balance sheets. The following table presents purchased money market funds for the periods presented (in billions):
Q3 2024Q2 2024Q3 2023
Purchased money market funds$38.5 $35.7 $25.2 
(26) During the first quarter of 2024, the Company updated its definition of client cash account balances to exclude other client payables. Prior period disclosures have been updated to reflect this change as applicable.
(27) Calculated by dividing revenue for the period by the average balance during the period.
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(28) EBITDA and Credit Agreement EBITDA are non-GAAP financial measures. Please see a description of EBITDA and Credit Agreement EBITDA under the “Non-GAAP Financial Measures” section of this release for additional information. Under the Credit Agreement, management calculates Credit Agreement EBITDA for a trailing twelve month period at the end of each fiscal quarter and in doing so may make further adjustments to prior quarters. Below are reconciliations of trailing twelve month net income to trailing twelve month EBITDA and Credit Agreement EBITDA for the periods presented (in thousands):
Q3 2024Q2 2024Q4 2023
EBITDA与信贷协议EBITDA调解
净利润$1,005,422 $974,410 $1,066,250 
借款利息支出246,618 227,201 186,804 
所得税费用339,977 341,312 378,525 
折旧和摊销284,431 270,720 246,994 
其他无形资产摊销121,238 116,537 107,211 
EBITDA$1,997,686 $1,930,180 $1,985,784 
信贷协议调整:
收购成本及其他(15)(37)
$236,007 $224,687 $110,170 
员工股权报酬78,425 73,884 66,024 
M&A增值 (38)
26,265 28,843 30,268 
顾问股权基础补偿2,503 2,571 2,561 
信贷协议EBITDA$2,340,886 $2,260,165 $2,194,807 
(29)根据当前期间和前期间顾问数量的平均数计算。
(30)根据期末总顾问和券商资产除以期末顾问人数计算。
(31)代表对顾问和机构进行过渡援助可宽限贷款的分摊费用。
(32) 涉及专业服务（CFO Solutions，Marketing Solutions，Admin Solutions，Advisor Institute，Bookkeeping，Partial Book Sales，CFO Essentials和Digital Marketing）和业务优化器（并购解决方案，数字化办公室，弹性计划和保障计划），以及规划和建议服务（Paraplanning，税收规划和高净值服务）的活跃订阅，订阅量即为使用该服务的顾问数量。
(33) 反映总资产管理和券商资产的留存率，通过从总资产管理和券商资产中减去季度年化减少额，再除以上一季度的总资产管理和券商资产来计算。
(34) 资本支出代表期间内用于物业和设备的现金支付。
(35) 收购净额代表期间内支付的收购现金净额。
(36) 表示对我们的待定对价负债的公允价值调整，反映在损益表中的其他费用中。
(37) 收购成本和其他主要包括收购成本，与普瑞金公司战略关系整合相关的成本，2024年9月30日结束的三个月内确认的一项1800万美元监管罚款，涉及公司对公司的AML合规计划某些要素合规性的调查，以及2023年9月30日结束的三个月内确认的一项4000万美元监管罚款，用于反映SEC作为其对公司合规性按照公司未经批准存储在个人设备上的业务相关电子通信记录保存要求的民事调查提出的罚款金额。
(38) 并购增值是一个调整，用于反映一项收购的年化预期EBITDA符合债务协议规定，在交易结束后最多可持续八个财务季度。


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