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epr不动产报告2024年第三季度业绩
堪萨斯城, 密苏里州,2024年10月30日 -- EP R房地产(纽交所:EPR)今天宣布了截至第三季度的营运业绩 2024年9月30日 (以千美元计,每股数据除外):
截至9月30日的三个月 截至9月30日的九个月 2024 2023 (2) 2024 2023 (2) 总收入 $ 180,507 $ 189,384 $ 520,834 $ 533,687 净利润可供普通股股东 40,618 50,228 136,357 109,412 每股摊薄普通股盈余净额 0.53 0.66 1.80 1.45 调整后的经营活动产生的资金(FFOAA)(1) 100,382 113,156 279,620 306,954 每股摊薄普通股FFOAA(1) 1.30 1.47 3.64 4.00 调整后的资金来源(FFOAA)(1) 99,309 113,333 277,270 312,168 每股摊薄后的AFFO(1) 1.29 1.47 3.61 4.07 备注:上述各项指标均包括从现金基础客户处收取的递延租金和利息,分别认可为2023年9月30日结束的三个月的营业收入为1930万美元,2024年和2023年各自截至9月30日结束的九个月的营业收入分别为60万和3570万美元。 (1)非通用会计原则财务指标。 (2)2023年的每个指标,除AFFO和每股摊薄后的AFFO外,还包括210万美元额外的直线租金收入,主要与2023年8月1日重新建立Regal的应计基础会计相关的Regal地面租赁的直线租金应收款。
第三季度公司头条
• 新的10亿美元循环信贷设施 - 2024年9月,公司签署了一项新的修订和重新规定的10亿美元循环信贷设施,到期日为2028年10月,可选择延期12个月,视条件而定。
• 投资管道执行 - 杜 在2024年第三季度,公司的投资支出总额达8200万美元,使至今投资支出总额达21460万美元。此外,公司已承诺约1.5亿美元用于体验式开发和重新开发项目,预计将在未来两年内资助完成。 约150.0万美元 f 用于体验式开发和重新开发项目,预计将在未来两年内资助完成。
• St 强劲的流动性状况 - 截至2024年9月30日,公司手头现金为3530万美元,10亿美元无抵押循环信贷额度中有16900万美元未偿,债务配置全为固定利率,仅有30000万美元到2025年12月31日到期。
• 更新2024年指导意见 - 公司正在将2024年每股摊薄普通股的FFOAA指导范围缩小到4.80美元至4.92美元,从4.76美元至4.96美元的区间,排除了2023年以来来自减少两年递延租金和现金基础客户利息收取的影响后,中点增长3.2%。公司还将2024年的投资支出指导范围缩小到22500万至27500万美元,从20000万至30000万美元的范围,并将处置收入指导更新为7000万至10000万美元的范围,从6000万至7500万美元的范围。更多盈利指导细节可在此处找到
公司补充信息包中第24页详细信息,请访问公司网站投资者中心,网址为https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。
“在第三季度,我们在进一步定位公司以实现持续增长方面取得了实质性进展,”公司董事长兼首席执行官格雷格·席尔弗斯表示。“我们已开设了一项新的10亿美元循环信贷额度,进一步增强我们已经强劲的流动性财务状况,并获得更有利的条款。我们的投资策略仍在顺利执行,包括从非核心资产出售所得回笼到多样化的体验资产中。在未来票房预测充满希望、消费者对于我们客户类别的持续需求、强劲的资产负债表,以及我们寻找与众不同的高质量体验资产的独特能力,我们相信我们已经做好了为股东创造长期价值的准备。”
修订信贷协议和A系列定向增发债券偿付
2024年9月19日,公司签订了第四次修正、重新发布和合并的信贷协议("修订信贷协议") 修订信贷协议修订、重新颁布和取代了公司之前的无担保优先循环信贷设施。修订信贷协议,除其他外(i)延长了循环信贷设施的到期日;(ii)通常降低了未偿贷款的利率;(iii)取消了有形净值契约;(iv)修改了抵押债务占总资产的金融契约,如果公司选择,允许增加抵押债务;以及(v)修改并简化了用于估计资产价值的资本化率。
修订后的信贷协议规定了初始最大借款额为10亿美元,并包含了一个手风琴式的功能,根据该功能,公司可以增加总最高可用借款额10亿美元,达到20亿美元,需获得借方同意。新的信贷额度将于2028年10月2日到期。公司有两种期权,可以将新的信贷额度的到期日分别延长六个月,共计12个月,需要支付适用费用并且没有任何违约情况。
2024年8月22日,公司使用其10亿美元的高级无担保循环信贷设施下可用的资金偿还了到期的13660万美元A轮无担保定向增发票据。
投资更新
公司在2024年9月30日结束的三个月内的投资支出 达到8200万美元,使得在2024年9月30日结束的九个月内的总投资支出达到2146万美元。投资 在本季度的支出 包括为科罗拉多州的健身与健康产业提供5200万美元的融资,以及体验式定制开发和重建项目。
截至2024年9月30日,公司已承诺额外支出约150.0百万美元用于体验性发展和重建项目。 在 e 未来两年内预计将为体验性发展和重建项目额外支出约150.0百万美元,预计将通过手头现金、流动资金过剩、处置收入和我们的授信额度下的借款进行资金筹集。 公司将继续更加审慎地进行投资,利用手头现金、过剩现金流、处置收益和我们的授信额度下的借款,直至公司资本成本改善为止。
强大的流动性状况
公司仍然专注于保持强劲的流动性和财务灵活性。2024 年 9 月 30 日,Compa 纽约手头有3530万美元的现金 d, 未偿还1.690亿美元 o 在其10亿美元的无抵押循环信贷中 t融资机制和合并债务概况均为固定利率,截至2025年12月31日的到期日仅为3亿美元。
资本回收
2024年第三季度,公司完成了两处剧院物业和一个幼儿教育中心的销售,净收益总额为870万美元,并在本季度的销售中认可了340万美元的亏损。公司在2024年9月30日结束的九个月中,总计6551万美元处置收入中确认了1600万美元的净收益。
对合资企业的减值费用
在2024年第三季度期间及其后,公司通过合资企业持有的位于佛罗里达州圣彼得海滩的两个体验式住宿物业因两次天气事件遭受了严重损坏。2024年9月26日,海伦飓风作为三级风暴登陆圣彼得海滩,损坏了合资企业的体验式住宿物业。2024年10月9日,米尔顿飓风造成了进一步的损坏。这些物业将保持关闭,因为合资企业将继续评估和修复损坏,公司预计这些物业要等到2025年以后才能重新开业。公司计划与其合资伙伴、非追索权债务提供者和保险公司诚意合作,寻求前进道路,公司预计这将导致最终将这两个体验式住宿物业从公司的投资组合中移除。因此,公司确定其在这些合资企业中的投资不可回收,在2024年第三季度,对这些合资企业计入了1210万美元的减值损失,以全面注销其账面价值。
投资组合更新 e
截至2024年9月30日,公司的总资产为57亿元(扣除大约15亿元的累计折旧),总投资(非公认会计准则财务指标)为69亿元,其中体验投资总计64亿元,占93%,教育投资总计5亿元,占7%。
截至2024年9月30日,公司的体验投资组合(不包括开发中的物业和未开发的土地库存)包括以下物业类型(拥有或融资)。
• 159个剧院物业;
• 58个餐饮与娱乐项目(包括位于娱乐区的七个剧院);
• 24个吸引力属性;
• 11个滑雪物业;
• 七个体验式住宿设施;
• 22个健身与健康物业;
• 一个ARVRARVR游戏资产;以及
• 一个文化遗产。
截至2024年9月30日,公司的体验投资组合拥有约1950万平方英尺,其中包括40万平方英尺的公司打算出售的物业。除公司打算出售的物业外,体验投资组合的租赁率为99%,包括总计7690万美元正在开发的物业和2020万美元的未开发土地库存。
截至2024年9月30日,公司教育投资组合包括以下物业类型(自有或融资):
• 60个早期教育中心物业;以及
• 九处私立学校物业。
截至2024年9月30日,公司拥有的教育资产组合大约为130万平方英尺,其中包括3.9万平方英尺公司打算卖出的物业。教育资产组合在不包括公司打算卖出的物业时,租赁率为100%。
合并持有的投资组合总面积为2080万平方英尺,租赁率达到99%,不包括公司打算卖出的40万平方英尺的物业。
分红信息
公司在2024年第三季度宣布了每月现金分红,总额为每普通股0.855美元,这代表着每普通股年化分红为3.42美元,比去年年化分红增加了3.6%(基于去年年底的每月分红)。
此外,公司宣布向优先股东支付常规季度分红派息,每股$0.359375,适用于公司的5.75% C系列累积可转换优先股和G系列累积可赎回优先股,以及每股$0.5625,适用于其9.00% E系列累积可转换优先股。
2024年指引
(以百万美元计,除每股数据外):
当前 之前 每股稀释后普通股可用的净利润 $ 2.40 至 $ 2.52 $ 2.58 至 $ 2.78 每股稀释后FFOAA $ 4.80 至 $ 4.92 $ 4.76 至 $ 4.96 投资支出 $ 225.0 至 $ 275.0 $ 200.0 至 $ 300.0 处置收益 $ 70.0 至 $ 100.0 $ 60.0 至 $ 75.0
公司正在缩小2024年每股稀释普通股FFOAA的收益指引,区间为4.80美元至4.92美元,之前的区间为4.76美元至4.96美元,代表在排除两年的延期租金和现金基础客户收入中的利息收款影响后,中间值比2023年增长3.2%。2024年的FFOAA每股稀释普通股指引是基于4.76美元至4.88美元的每股稀释普通股FFO区间,已调整退休和遣散费用、交易成本、信用损失的准备(收益)、净额以及递延所得税费用。2024年每股稀释普通股的FFO是基于可用于普通股东的净利润每股稀释普通股的区间为2.40美元至2.52美元,加上0.16美元的减值费用、2.17美元的房地产折旧和摊销估算、0.13美元的合资企业折旧分配和0.16美元的合资企业减值费用,减去0.21美元的房地产销售估计收益以及0.05美元的C系列和E系列稀释影响(根据NAREIt对FFO的定义)。
附加收益指导详情可以 在公司网站投资者中心的补充信息包中找到,网址为https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。
会议看涨信息
管理层将在2024年10月31日上午8:30(东部时间)召开电话会议,讨论公司的财务财报。电话会议可能还会讨论公司的发展情况,以及有关业务和财务事项的前瞻性和其他重要信息。会议将进行网络直播,可通过公司网站投资者中心的网络直播页面访问,网址为 https://investors.eprkc.com/webcasts。要访问仅音频的电话会议,请访问网络直播页面以获取注册链接、拨号信息和提供访问实时电话会议的PIN码。建议您在活动开始前10分钟加入(尽管您可以在会议期间的任何时间注册和拨入)。
您可以访问 https://investors.eprkc.com/webcasts 的网络广播页面观看网络广播的回放。
季度补充
公司的2024年第三季度及九个月结束于2024年9月30日的补充信息包可在公司网站的投资者中心找到,网址为https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals。
EPR不动产
综合收入报表
(未经审计,以千美元计,除每股数据外)
截至九月三十日的三个月 截至九月三十日的九个月 2024 2023 2024 2023 出租营业收入 $ 148,677 $ 163,940 $ 436,051 $ 467,401 其他收入 17,419 14,422 43,874 33,879 抵押贷款及其他融资收入 14,411 11,022 40,909 32,407 总营业收入 180,507 189,384 520,834 533,687 物业营业费用 14,611 14,592 43,958 42,719 其他费用 15,631 13,124 43,440 31,235 一般及行政费用 11,935 13,464 37,863 42,677 养老和遣散费用 — — 1,836 547 交易成本 175 847 375 1,153 信用损失准备(收益),净值 (770) (719) 2,371 (407) 减值费用 — 20,887 11,812 64,672 折旧和摊销 42,795 42,432 124,738 127,341 营业费用总额 84,377 104,627 266,393 309,937 (亏损) 房地产业销售收益 (3,419) 2,550 15,989 1,415 经营收入 92,711 87,307 270,430 225,165 与贷款再融资或偿付相关的费用 337 — 337 — 利息支出,净额 32,867 31,208 97,338 94,521 合资企业的损失(收入)权益 851 (533) 5,384 2,067 合资企业的减值费用 12,130 — 12,130 — 所得税前收入 46,526 56,632 155,241 128,577 所得税(收益)费用 (124) 372 780 1,060 净利润 $ 46,650 $ 56,260 $ 154,461 $ 127,517 优先股股息要求 6,032 6,032 18,104 18,105 可供EPR不动产普通股东分配的净利润 $ 40,618 $ 50,228 $ 136,357 $ 109,412 每股可供EPR不动产普通股东分配的净利润: 基本 $ 0.54 $ 0.67 $ 1.80 $ 1.45 稀释 $ 0.53 $ 0.66 $ 1.80 $ 1.45 计算使用的股份(千股): 基本 75,723 75,325 75,604 75,236 稀释 76,108 75,816 75,945 75,655
EPR不动产
简明合并资产负债表
(未审计,单位为千美元)
2024年9月30日 2023年12月31日 资产 房地产业投资,扣除截至2024年9月30日和2023年12月31日的累计折旧$1,546,509和$1,435,683。
$ 4,534,450 $ 4,537,359 待开发土地 20,168 20,168 正在开发的物业 76,913 131,265 经营租赁使用权资产 175,451 186,628 抵押贷款票据及相关应收利息,净额 657,636 569,768 对合资企业的投资 32,426 49,754 现金及现金等价物 35,328 78,079 受限现金 2,992 2,902 应收账款 79,726 63,655 其他资产 74,072 61,307 总资产 $ 5,689,162 $ 5,700,885 负债和权益 应付账款及应计负债 $ 99,334 $ 94,927 经营租赁负债 214,809 226,961 分红派息应付款 29,843 31,307 未赚取的租金和利息 88,503 77,440 债务 2,852,970 2,816,095 总负债 3,285,459 3,246,730 总权益 $ 2,403,703 $ 2,454,155 总负债和权益 $ 5,689,162 $ 5,700,885
非公认会计原则财务指标
营运资金(FFO),调整后营运资金(FFOAA)以及调整后营运资金(AFFO)
全国房地产投资信托协会(NAREIT)制定了FFO,作为股权房地产投资信托相对的非GAAP财务财报指标,以认识到产生收入的房地产在历史上并未按照GAAP下的标准贬值。根据NAREIT理事会对FFO的定义,公司计算FFO时如下:按GAAP计算的可分配给普通股东的净利润,排除房地产处置的收益和损失以及房地产的减值损失,加上与房地产相关的折旧和摊销,以及对未合并合伙企业、合资企业和其他关联方的调整。对未合并合伙企业、合资企业和其他关联方的调整旨在反映相同基础上的FFO。公司已根据此定义计算了所有列示期间的FFO。
除了FFO,公司还展示了FFOAA和AFFO。FFOAA是通过在FFO基础上加上退休和遣散费用、交易成本、减值(收益)准备金、贷款再融资或偿还相关费用、优先股赎回费用以及使用权资产的租赁 impairment,并减去销售参与收入、保险索赔收益和递延所得税(收益)费用来呈现的。AFFO是通过在FFOAA基础上加上非房地产业的折旧和摊销、递延融资费用的摊销和对管理层及受托人的基于股份的补偿费用,并减去上述市场上和市场下租赁的摊销、净额和租户补贴、维护资本支出(包括二次租户改善和租赁佣金)、平滑租金收入(剔除平滑的土地分租费用的影响)、抵押贷款和其他融资收入的非现金部分以及联合投资中的非现金项目的分配份额来呈现的。
FFO、FFOAA 和 AFFO 是衡量房地产业公司运营表现的广泛使用指标,作为对普通股东可得的 GAAP 净利润和每股收益的补充措施提供。管理层在此提供 FFO、FFOAA 和 AFFO,因为它认为这些信息对投资者是有用的。FFO、FFOAA 和 AFFO 是非 GAAP 财务指标。FFO、FFOAA 和 AFFO 并不代表 GAAP 定义的运营现金流,也不表明现金流足以满足所有现金需求,并且不应视为净利润或任何其他 GAAP 指标的替代品来衡量我们的运营结果或现金流或流动性,正如 GAAP 所定义的那样。还应注意,并非所有的信托以相同方式计算 FFO、FFOAA 和 AFFO,因此与其他信托的比较可能没有意义。
以下表格总结了截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月的FFO、FFOAA和AFFO,并将这些指标与可供普通股东使用的净利润进行调节,这是最直接可比的GAAP指标:
EPR不动产
非公认会计原则财务指标的调解
(未经审计,除每股数据外,金额单位为千美元)
截至九月三十日的三个月 截至九月三十日的九个月 2024 2023 2024 2023 FFO: 可供EPR不动产普通股东分配的净利润 $ 40,618 $ 50,228 $ 136,357 $ 109,412 房地产销售损失(收益) 3,419 (2,550) (15,989) (1,415) 房地产投资减值,净额 — 20,887 11,812 64,672 房地产折旧和摊销 42,620 42,224 124,191 126,718 合资公司折旧的分摊 2,581 2,315 7,454 6,532 合资企业的减值费用 12,130 — 12,130 — 可用于EPR不动产普通股股东的FFO $ 101,368 $ 113,104 $ 275,955 $ 305,919 可用于EPR不动产普通股股东的FFO $ 101,368 $ 113,104 $ 275,955 $ 305,919 加:C系列优先股的分红派息 1,938 1,938 5,814 5,814 加:E系列优先股的分红派息 1,938 1,938 5,814 5,814 可用于EPR不动产普通股股东的摊薄FFO $ 105,244 $ 116,980 $ 287,583 $ 317,547 FFOAA: 可用于EPR不动产普通股股东的FFO $ 101,368 $ 113,104 $ 275,955 $ 305,919 养老和遣散费用 — — 1,836 547 交易成本 175 847 375 1,153 信用损失准备(收益),净值 (770) (719) 2,371 (407) 与贷款再融资或偿付相关的费用 337 — 337 — 递延所得税收益 (728) (76) (1,254) (258) FFOAA可供EPR不动产普通股股东使用 $ 100,382 $ 113,156 $ 279,620 $ 306,954 FFOAA可供EPR不动产普通股股东使用 $ 100,382 $ 113,156 $ 279,620 $ 306,954 加:C系列优先股的优先分红 1,938 1,938 5,814 5,814 增加:E系列优先股的优先股息 1,938 1,938 5,814 5,814 可供EPR不动产普通股东的摊薄FFOAA $ 104,258 $ 117,032 $ 291,248 $ 318,582
截至九月三十日的三个月 截至九月三十日的九个月 2024 2023 2024 2023 AFFO: FFOAA可供EPR不动产普通股股东使用 $ 100,382 $ 113,156 $ 279,620 $ 306,954 非房地产业的折旧和摊销 175 208 547 623 递延融资费用的摊销 2,211 2,170 6,657 6,449 管理层和托管人基于股份的薪酬费用 3,264 4,354 10,494 13,153 市场上方和下方租赁的摊销,净额及租户补贴 (84) (182) (252) (456) 维护资本支出 (1) (2,561) (1,753) (5,437) (7,384) 直线摊销的租赁营业收入 (4,414) (4,407) (13,335) (7,661) 直线摊销的土地转租费用 20 77 77 1,043 抵押贷款和其他融资收入的非现金部分 (396) (290) (1,813) (553) 合资公司非现金项目的分摊分享 712 — 712 — 可供EPR不动产普通股股东的AFFO $ 99,309 $ 113,333 $ 277,270 $ 312,168 可供EPR不动产普通股股东的AFFO $ 99,309 $ 113,333 $ 277,270 $ 312,168 加:C系列优先股的分红派息 1,938 1,938 5,814 5,814 加:E系列优先股的分红派息 1,938 1,938 5,814 5,814 EPR不动产的摊薄可供普通股东分红派息 $ 103,185 $ 117,209 $ 288,898 $ 323,796 每普通股营业收入: 基本 $ 1.34 $ 1.50 $ 3.65 $ 4.07 稀释 1.31 1.47 3.60 3.99 每普通股FFOAA: 基本 $ 1.33 $ 1.50 $ 3.70 $ 4.08 稀释 1.30 1.47 3.64 4.00 每普通股的AFFO: 基本 $ 1.31 $ 1.50 $ 3.67 $ 4.15 稀释 1.29 1.47 3.61 4.07 计算使用的股份(千股): 基本 75,723 75,325 75,604 75,236 稀释 76,108 75,816 75,945 75,655 加权平均普通股数量-摊薄后每股收益 76,108 75,816 75,945 75,655 摊薄的C系列优先股效应 2,319 2,287 2,310 2,279 摊薄的E轮优先股票的影响 1,664 1,663 1,664 1,663 调整后的加权平均摊薄股份-摊薄的C轮和E轮 80,091 79,766 79,919 79,597 其他财务信息: 普通股每股分红 $ 0.855 $ 0.825 $ 2.545 $ 2.475
(1) 包括维护资本支出以及某些第二代租户改善和租赁佣金。
5.75% C系列累积可转换优先股和9.00% E系列累积可转换优先股的转换将会稀释2024年和2023年截至9月30日的每股FFO、FFOAA和AFFO。因此,从转换中产生的额外普通股及对应的优先股分红派息加回会包含在这些期间稀释后的FFO、FFOAA和AFFO每股的计算中。
净债务
净债务代表按照GAAP报告的债务,调整后不包括递延融资成本,净额,并减去现金及现金等价物。通过排除递延融资成本,净额,并减去手头的现金及现金等价物,结果提供了一个估算,表示需偿还的借款本金合同金额,减去可用于偿还的现金。公司认为此计算构成了一项有益的补充非GAAP财务披露,有助于投资者理解我们的财务状况。公司的净债务计算方法可能与其他信托使用的方法不同,因此可能无法与其他信托进行比较。
总资产
总资产(根据GAAP报告的)表示总资产,经过调整以排除累计折旧,并减少现金及现金等价物。通过排除累计折旧和减少现金及现金等价物,结果提供了公司所作投资的估计。公司认为,投资者通常以类似方式使用这种计算版本。公司的总资产计算方法可能与其他信托使用的方法不同,因此可能无法与其他信托进行比较。
净债务与总资产比率
净债务与总资产比率是根据非美国通用会计原则财务指标衍生的补充指标,公司用它来评估资本结构和债务与总资产的规模。公司认为投资者通常以类似的方式使用此比率的不同版本。公司计算净债务与总资产比率的方法可能与其他信托使用的方法不同,因此可能无法与这些其他信托进行比较。
EBITDAre
NAREIt制定了EBITDAre作为一种相对的非GAAP财务指标,独立于公司的资本结构,提供一个统一的基础来衡量公司的企业价值。根据NAREIt董事会对EBITDAre的定义,公司将EBITDAre计算为净利润,按照GAAP的规定计算,不包括利息支出(净额)、所得税(收益)支出、折旧和摊销、房地产业处置的收益和损失、房地产业的减值损失、与贷款再融资或偿还相关的费用,以及对非合并合伙企业、合资企业和其他关联企业的调整。
管理层在此提供EBITDAre,因为它认为这些信息对投资者有用,作为补充财报衡量标准,因为它可以帮助促使不同期间和其他信托之间的运营财报比较。公司的EBITDAre计算方法可能与其他信托使用的方法不同,因此可能无法与其他信托进行比较。EBITDAre不是根据GAAP衡量财报的指标,也不代表GAAP定义的运营产生的现金,并且不是可用于满足所有现金需求(包括分配)的现金的指示。这个指标不应被视为净利润或任何其他GAAP指标作为公司运营结果或现金流或流动性(根据GAAP定义)的替代标准。
调整后的EBITDAre
管理层在分析公司的业务和运营绩效时使用调整后的EBITDAre。管理层认为调整后的EBITDAre对投资者有用,因为它排除了管理层认为不能反映运营绩效的各种项目,并且在计算各种财务比率时是一个有用的指标。
评估公司。公司将调整后EBITDAre定义为季度EBITDAre(如上所定义),不包括销售参与收入、保险索赔收益、养老和离职费用、交易成本、信用损失准备(收益)、净额、经营租赁使用权资产减值损失和预付款费用。
公司的调整后的EBITDAre计算方法可能与其他信托使用的方法不同,因此可能无法与其他信托进行比较。调整后的EBITDAre不是GAAP下的财报衡量标准,不能代表GAAP定义的运营产生的现金,也不表示可用于满足所有现金需求的现金,包括分配。此指标不应视为净利润或任何其他GAAP指标的替代品,作为衡量公司运营、现金流或GAAP定义的流动性的标准。
净债务与调整后EBITDA比率
净债务与调整后EBITDAre比率是一个补充性指标,源自非GAAP财务指标,公司使用该指标来评估我们的资本结构以及债务相对于我们经营财报的规模。公司认为,投资者通常以类似的方式使用该比率的不同版本。此外,金融机构在与债务协议相关的情况下也使用该比率的不同版本,以设定定价和契约限制。公司的净债务与调整后EBITDAre比率的计算方法可能与其他信托使用的方法不同,因此可能无法与其他信托进行比较。
债务、总资产和净利润(均按照GAAP报告)的对账,净债务、总资产、净债务与总资产比率、EBITDAre、调整后EBITDAre以及净债务与调整后EBITDAre比率(均为非GAAP财务指标)的相关内容列在以下表格中(未经审计,单位为千,除比率外):
9月30日 2024 2023 净债务: 债务 $ 2,852,970 $ 2,814,497 递延融资成本,净额 20,622 26,732 现金及现金等价物 (35,328) (172,953) 净债务 $ 2,838,264 $ 2,668,276 总资产: 总资产 $ 5,689,162 $ 5,719,377 累计折旧 1,546,509 1,400,642 现金及现金等价物 (35,328) (172,953) 总资产 $ 7,200,343 $ 6,947,066 负债总资产比率 50 % 49 % 净债务与总资产比率 39 % 38 % 截至九月三十日的三个月 2024 2023 EBITDAre 和调整后的EBITDAre: 净利润 $ 46,650 $ 56,260 利息支出,净额 32,867 31,208 所得税(收益)费用 (124) 372 折旧和摊销 42,795 42,432 房地产销售损失(收益) 3,419 (2,550) 房地产投资减值,净额 — 20,887 与贷款再融资或偿付相关的费用 337 — 合资公司折旧的分摊 2,581 2,315 分配的创业公司利益费用 2,587 2,164 合资企业的减值费用 12,130 — 息税折旧摊销前利润 $ 143,242 $ 153,088 交易成本 175 847 信用损失准备(收益),净值 (770) (719) 调整后的息税折旧摊销前利润 $ 142,647 $ 153,216 调整后的息税折旧摊销前利润(年化)(1) $ 570,588 $ 612,864 净债务/调整后的息税折旧摊销前利润比率 5.0 4.4 (1) 调整后的季度息税折旧摊销前利润乘以四来计算年化金额,但不包括在该季度内投入使用、收购或处置的投资的年化金额,以及正在开发的物业的潜在收益、百分比租金的年化和参与权益的年化及其他项目的调整。有关年化调整后的息税折旧摊销前利润和包括这些调整的净债务/年化息税折旧摊销前利润比率的详细计算与调和,请参见公司截至2024年9月30日的季度和九个月的补充运营和财务数据。
总投资
总投资是一个非GAAP财务指标,定义为房地产投资的账面价值之和(不包括累计折旧)、待开发土地、在建物业、应收抵押贷款票据及其相关应计利息净额、对合资企业的投资、无形资产(未累计摊销且包含在其他资产中)以及应收票据及其相关应计利息净额(包含在其他资产中)。总投资是管理层和投资者的一个有用指标,因为它说明了公司资金投资在哪些资产类别中。我们计算总投资的方法可能与其他信托使用的方法不同,因此可能无法与其他信托进行比较。总资产(根据GAAP计算)与总投资的对账包含在以下表格中(未经审计,以千为单位):
2024年9月30日 2023年12月31日 总资产 $ 5,689,162 $ 5,700,885 经营租赁使用权资产 (175,451) (186,628) 现金及现金等价物 (35,328) (78,079) 受限现金 (2,992) (2,902) 应收账款 (79,726) (63,655) 加:房地产业投资累计折旧 1,546,509 1,435,683 加:无形资产的累计摊销 (1) 31,545 30,589 预付费用及其他流动资产 (1) (37,630) (22,718) 投资总额 $ 6,936,089 $ 6,813,175 总投资: 房地产业投资,扣除累计折旧后 $ 4,534,450 $ 4,537,359 加回房地产业投资的累计折旧 1,546,509 1,435,683 待开发土地 20,168 20,168 正在开发的物业 76,913 131,265 抵押贷款票据及相关应收利息,净额 657,636 569,768 对合资企业的投资 32,426 49,754 无形资产,毛额(1) 64,544 65,299 应收票据及相关应计利息,净额(1) 3,443 3,879 投资总额 $ 6,936,089 $ 6,813,175 (1) 包含在附带合并资产负债表中的其他资产内。其他资产包括以下内容: 2024年9月30日 2023年12月31日 无形资产,毛额 $ 64,544 $ 65,299 减:无形资产累计摊销 (31,545) (30,589) 应收票据及相关应计利息,净额 3,443 3,879 预付费用及其他流动资产 37,630 22,718 其他资产合计 $ 74,072 $ 61,307
关于EPR不动产
EPR不动产 (纽交所:EPR) 是领先的多元化体验净租赁股权房地产投资信托(REIT),专注于房地产行业中精选的持久性体验物业。我们专注于创造价值的房地产场所,通过促进户外休闲和娱乐体验 在这些地方,消费者选择花费他们的自由时间和金钱。我们的总资产约为57亿美元(在累计折旧约为15亿美元后),覆盖44个州。我们遵循严格的承保和投资标准,重点关注关键行业、物业和租户层面的现金流标准。我们相信 我们的专注方法提供了竞争优势和实现稳定而有吸引力回报的潜力。更多信息请访问 www.eprkc.com。
关于前瞻性声明的警示性声明
本公告中的财务结果反映了初步的、未经审计的结果,只有在公司提交的10-Q季度报告最终确定之后,这些结果才算最终结果。除了历史信息外,此处包含或引用的某些声明可能包含根据《1933年证券法》第27A条(修订版)(「证券法」)和《1934年证券交易法》第21E条(修订版)(「交易所法」)的意义下的前瞻性声明,例如涉及我们指导、资本资源和流动性、追求增长机会、交易完成的时间和投资支出、预计的现金流、客户的表现、预计的现金回收和我们的运营结果及财务状况。此处呈现的前瞻性声明基于公司的当前预期。前瞻性声明涉及众多风险和不确定性,您不应将其视为实际事件的预测。没有保证前瞻性声明中所反映的事件或情况会发生。您可以通过使用诸如「将是」,「打算」,「继续」,「相信」,「可能」,「期待」,「希望」,「预期」,「目标」,「预测」,「管道」,「估计」,「提供」,「计划」,「将」或其他类似表达或其他可比术语或此处包含或引用的策略、计划或意图的讨论来识别前瞻性声明。前瞻性声明在本质上依赖于可能不正确或不精确的假设、数据或方法。这些前瞻性声明代表了我们的意图、计划、预期和信念,并受到众多假设、风险和不确定性的制约。决定这些事项的许多因素超出了我们控制或预测的能力。如需进一步讨论这些因素,请参阅我们最近提交的10-K年度报告中的「第一项A风险因素」以及在适用的情况下,我们的10-Q季度报告。
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