附件 99.1
立即發佈
casella waste systems公司公佈2024年第三季度業績及近期收購; 更新2024財年的指引
佛蒙特州，魯特蘭 （2024年10月30日）—— casella waste systems公司（納斯達克代碼：CWST）是一家區域型固體廢物、回收和資源管理服務公司，今天發佈了截至2024年9月30日的三個月和九個月的財務業績。
亮點：
1.肺炎的全球發病率估計在每1000人年之間變化1.5至14例之間。
2.肺炎的患病率最高爲小兒人群（6.8%），其次爲老年人群（3.75%），在非大都市城市（人口在100萬以下）中最顯著。
3.美國的肺炎年發病率爲每10000名成年人24.8例。
4.在需要住院的重症肺炎患者中，報告的死亡率爲4%至37%，並隨着年齡的增長而上升。
5.肺炎是全球兒童死亡的最常見感染性死因。根據世衛組織的數據，該疾病造成5歲以下兒童死亡總數的14%。
•本季度營業收入爲41160萬美元，比2023年同期增長5890萬美元，增長16.7%。
•2023年同一時期，固體廢物定價上漲了5.5%，主要受到6.1%收集價格增長的推動。
•本季度淨利潤爲580萬，較2023年同一時期的1820萬下降了$(12.4)百萬，降幅爲(68.2)%。
•經調整的EBITDA，這是一項非GAAP指標，本季度爲10290萬，較2023年同一時期上漲了1330萬，增幅爲14.9%。
•截至目前，經營活動提供的淨現金爲17160萬，較2023年同一時期上漲了1380萬，增幅爲8.7%。
•經調整的自由現金流，這是一項非GAAP指標，截至目前爲9880萬，與2023年同一時期的9430萬相比。
•截至目前收購了六家業務，共有 $200 年化總收入超過百萬，包括Royal Carting和Welsh Sanitation（統稱爲「Royal」）在2024年10月1日。
「我們在業務增長策略上又創造了一個出色的季度，」casella waste systems的董事長兼首席執行官John W. Casella表示。「我們的運營計劃成功，結合我們的收購策略，使我們在公司歷史上首次實現了超過40000萬的收入和超過10000萬的經調整EBITDA。我們整個團隊都值得因其持續的執行和努力工作而受到認可，這將使我們有望迎來另一個成功的年度。」
「儘管我們在執行我們的策略時表現良好，但第三季度的表現卻存在不平衡。與兩個離散事件相關的保險費用計提在該季度影響了調整後的EBITDA超過300萬，而由於持續低於去年同期的填埋場的處理量，主要是施工和拆除材料，我們還遭遇了200萬的逆風，我們預計這將在明年減輕。總的來說，這兩個因素使整體調整後的EBITDA利潤率下降了110個點子，」 casella說。
「面向回報的對卡車自動化和路線效率的投資降低了成本，而我們回收設施的設備升級則增強了我們在年際之間以更高的價格處理更多交易量的能力，」 casella說。「這些運營策略，加上我們的定價計劃，使得同店調整後的EBITDA利潤率提高了130個點子，在我們的收集業務中提高了90個點子。」
「在10月1日，我們完成了對Royal的收購，該收購預計將產生超過9000萬的年收入，併爲我們進入紐約中部和下哈德遜谷地區提供了機會，」 casella說。「我們非常興奮能與一家受人尊敬且建立良好的服務提供商合作，這將爲我們提供新的客戶增長機會以及隨時間推移的填埋場處理量內化機會。與我們所有的收購一樣，我們想歡迎我們的新團隊成員，並期待將我們的服務介紹給新的客戶和社區。」
「展望未來，我們已經爲繼續捕捉我們強大的收購管道中的機會做好了準備，包括我們的股權發行以及擴大和延長我們的信貸額度，」 casella說。「這些交易顯著增加了我們的流動性和財務靈活性，這將使我們在現有市場中增加密度並進入新市場時保持規範和靈活。」
在本季度，營業收入爲41160萬，較2023年同季度增長5890萬，增幅爲16.7%，營業收入的增長主要受到以下因素驅動：新關閉的收購以及之前關閉的收購所帶來的滾動影響； 強勁的收集和處置定價；以及更高的回收商品成交量和價格。
1
本季度營業收入爲2440萬，較2023年同季度下降了(9.8)百萬，降幅爲(28.7)%。這主要是由於在馬薩諸塞州南橋市垃圾填埋場（「南橋填埋場」）因收到的最終關閉許可中的新增要求而修訂的850萬後期監測成本的計提；收購活動的費用增加；以及與最近關閉的收購相關的折舊和攤銷費用增加。
本季度淨利潤爲580萬，即每股稀釋普通股0.10美元，較2023年同期的淨利潤1820萬（每股稀釋普通股0.31美元）下降了(12.4)百萬，降幅爲(68.2)%。調整後的淨利潤，作爲非GAAP指標，本季度爲1590萬，即每股調整後稀釋收益0.27美元，作爲非GAAP指標，與2023年同期的調整後淨利潤2010萬（每股調整後稀釋收益0.35美元）相比。調整後的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）爲10290萬，較2023年同季度增長1330萬，增幅爲14.9%； 這一增長得益於收購貢獻和6.0%的有機增長。.
有關調整後的淨利潤、調整後稀釋普通股收益、調整後的EBITDA及其他非GAAP績效指標與其最直接可比的GAAP指標之間的額外信息和重分類，請參見下面的「非GAAP績效指標」部分，這些內容包含在「未經審計的某些非GAAP指標的重分類」中。
截至目前爲止的年度運營活動所提供的淨現金爲17160萬，而2023年同期爲15780萬；年度同比差異主要歸因於業務增長和營運資本的不利變化。調整後的自由現金流爲9880萬，而2023年同期爲9430萬。
請參考下面的「非公認會計原則流動性指標」中包含的「某些非公認會計原則指標的未經審計的重新調節」，以獲取有關調整後的自由現金流的額外信息和與其最直接的可比GAAP指標的調節。
2024財年展望
公司重申了截至2024年12月31日的財年的指導（「2024財年」），並估計結果在以下區間內：
•營業收入在15.2億至15.5億之間；
•調整後的EBITDA在36000萬至37000萬之間；
•營業活動提供的淨現金在24500萬至25500萬之間；以及
•調整後的自由現金流在14000萬至15000萬之間。
公司修訂了2024財年的指導，估計結果在以下區間內：
•淨利潤在$1000萬到$2000萬之間（從$1500萬到$2500萬的區間下調）。
指導區間不包括任何未完成收購的影響。與2024財政年度相關的調整後EBITDA和調整後自由現金流在本新聞稿的2024財政年度展望非GAAP措施的未經審計的調解部分中描述。淨利潤和經營活動提供的淨現金被提供爲調整後EBITDA和調整後自由現金流的最直接可比較的GAAP衡量標準，然而這些2024財政年度的前瞻性估計並未考慮到任何意外影響。
電話會議討論季度情況
公司將在2024年10月31日星期四上午10:00（東部時間）召開電話會議，討論這些結果。對參與會議感興趣的個人應通過點擊此處註冊，獲取撥號號碼和唯一密碼。或者，註冊後，上述鏈接提供了一個選項，由會議提供方撥打註冊者的電話，以便參與會議。
電話會議也將進行網絡直播；要收聽，參與者應訪問公司網站http://ir.casella.com並按照適當鏈接進入網絡直播。會議的回放將在公司網站上提供，並可以通過相同的鏈接訪問。
關於Casella廢物系統公司（Casella Waste Systems, Inc.）
Casella Waste Systems, Inc.總部位於佛蒙特州魯特蘭，爲住宅、商業、市政、機構和工業客戶提供資源管理專業知識和服務，主要在美國東部地區的固體廢物收集和處置、轉運、回收和有機服務方面。如需進一步信息，投資者可聯繫投資者關係董事Charlie Wohlhuter，電話(802) 772-2230；媒體可聯繫通信副總裁Jeff Weld，電話(802) 772-2234；或訪問公司網站http://www.casella.com。
2
Safe Harbor聲明
本新聞稿中討論的某些事項，包括但不限於關於我們意圖、信念或當前預期的聲明，涉及我們的財務業績；財務狀況；運營和服務；前景；增長；策略；未來或已完成收購的預期影響；以及對2024財政年度的指導，都是旨在符合1995年《私人證券訴訟改革法》所設立的責任豁免安全港的「前瞻性聲明」。這些前瞻性聲明通常可以通過聲明的背景進行識別，包括諸如「相信」、「預期」、「預計」、「計劃」、「可能」、「會」、「打算」、「估計」、「將」、「指導」等類似表達，無論是否定還是肯定。這些前瞻性聲明基於關於公司運營的行業和市場的當前預期、估計、預測和推測以及管理層的信念和假設。公司不能保證實際會實現前瞻性聲明中披露的財務結果、計劃、意圖、預期或指導。這些前瞻性聲明以及公司所有運營階段都涉及多個風險和不確定性，任何一個或多個因素都可能導致實際結果與前瞻性聲明中描述的結果有顯著差異。
這些風險和不確定性包括或與以下事項有關：公司可能無法充分提高價格或推動運營效率，以充足抵消因燃料價格和工資上漲而導致的成本增加和通貨膨脹壓力；很難確定持續經濟下滑的時間或未來影響，這可能對我們的運營和財務結果產生負面影響；位於馬薩諸塞州南布里奇的D類填埋場（「南布里奇填埋場」）關閉可能導致意外重大費用；對全氟和多氟烷基物質（「PFAS」）及其他新興污染物的關注日益增加，包括美國環保署最近將兩種PFAS化學品列爲《綜合環境響應、賠償和責任法》下的有害物質，可能導致合規和修復成本以及訴訟風險上升；惡劣的天氣條件可能會對公司的收入和營業利潤率產生負面影響；公司可能無法提高填埋場的交易量或改善其運輸盈利能力；公司可能無法充分減少成本或提高價格或交易量以實現預估的調整後息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）和其他目標；填埋運營和許可證狀態可能會受到公司無法控制的因素的影響；公司可能需要承擔超出其預算的資本支出；公司的保險覆蓋範圍和自保儲備可能不足以覆蓋其所有風險暴露；能源價格或可回收商品價格波動可能使公司更難預測其運營結果或滿足其預估；國內和全球運輸的中斷或有限訪問可能影響公司將可回收材料出售至終端市場的能力；公司可能無法以有利的價格實現收購或開發目標，或根本無法實現，包括未能滿足所有交易關閉條件和獲得所需的監管批准，這可能妨礙任何已公告交易的完成；公司可能無法成功整合並認可所收購業務預期的財務利益；未來公司可能面臨環境費用或資產減值。
有許多其他重要的風險和不確定性可能導致公司實際結果與這些前瞻性聲明顯著不同。這些額外的風險和不確定性包括但不限於在公司最近提交的10-K表格中的第1A項詳細描述的內容。風險因素在公司最近提交的10-K表格中的第1A項。風險因素 在公司最近提交的10-Q表格中的內容以及公司將來可能向證券交易委員會提交的其他文件中。
公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新任何前瞻性聲明，法律要求的除外。
投資者:
查理·沃爾休特
董事-投資者關係
(802) 772-2230
媒體:
傑夫·維爾德
通信副總裁
(802) 772-2234
http://www.casella.com
3
casella waste systems, inc.及其子公司
未經審計的摘要合併利潤表
（以千爲單位，每股數據除外）
| 截至三個月 9月30日, | 截至九個月 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 411,627 | $ | 352,735 | $ | 1,129,797 | $ | 904,975 | |||||||||||||||
| 運營費用： | |||||||||||||||||||||||
| 運營成本 | 267,117 | 226,303 | 741,695 | 592,865 | |||||||||||||||||||
| 一般管理 | 47,030 | 41,177 | 138,547 | 112,721 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 59,174 | 47,736 | 168,549 | 116,095 | |||||||||||||||||||
| Southbridge垃圾填埋場關閉費 | 8,477 | 70 | 8,477 | 276 | |||||||||||||||||||
| 收購活動的費用 | 5,450 | 3,261 | 18,297 | 9,801 | |||||||||||||||||||
| 法律和解 | — | — | — | 6,150 | |||||||||||||||||||
| 387,248 | 318,547 | 1,075,565 | 837,908 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 24,379 | 34,188 | 54,232 | 67,067 | |||||||||||||||||||
| 其他費用（收入）: | |||||||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 14,368 | 10,223 | 40,134 | 23,888 | |||||||||||||||||||
| 橋樑融資終止的損失 | — | — | — | 8,191 | |||||||||||||||||||
| 其他收入 | (412) | (225) | (1,239) | (1,019) | |||||||||||||||||||
| 其他費用，淨額 | 13,956 | 9,998 | 38,895 | 31,060 | |||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 10,423 | 24,190 | 15,337 | 36,007 | |||||||||||||||||||
| 所得稅準備金 | 4,652 | 6,018 | 6,677 | 8,797 | |||||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 5,771 | $ | 18,172 | $ | 8,660 | $ | 27,210 | |||||||||||||||
| 基本加權平均每股普通股股數 | 58,808 | 57,962 | 58,318 | 54,228 | |||||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | 0.10 | $ | 0.31 | $ | 0.15 | $ | 0.50 | |||||||||||||||
| 稀釋後加權平均每股普通股股數 | 58,921 | 58,062 | 58,415 | 54,325 | |||||||||||||||||||
稀釋每股收益 | $ | 0.10 | $ | 0.31 | $ | 0.15 | $ | 0.50 | |||||||||||||||
4
casella廢物系統公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(以千爲單位)
| 9月30日, 2024 | 2023年12月31日, 2023 | ||||||||||
| (未經審計) | |||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 518,977 | $ | 220,912 | |||||||
| 應收賬款，減去壞賬損失準備金 | 168,088 | 157,324 | |||||||||
| 其他流動資產 | 55,986 | 48,089 | |||||||||
| 總流動資產 | 743,051 | 426,325 | |||||||||
物業和設備，減去累計折舊和攤銷 | 1,059,716 | 980,553 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產 | 102,445 | 100,844 | |||||||||
| 商譽 | 907,876 | 735,670 | |||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷 | 273,312 | 241,429 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 36,829 | 50,649 | |||||||||
| 總資產 | $ | 3,123,229 | $ | 2,535,470 | |||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債： | |||||||||||
| 當前的債務到期付款 | $ | 38,368 | $ | 35,781 | |||||||
| 當前經營租賃負債 | 10,492 | 9,039 | |||||||||
| 應付賬款 | 101,632 | 116,794 | |||||||||
| 當前已發生的最終封頂、關閉和後封關成本 | 15,991 | 10,773 | |||||||||
| 其他應計負債 | 124,771 | 106,471 | |||||||||
| 總流動負債 | 291,254 | 278,858 | |||||||||
| 債務，長期部分 | 1,045,509 | 1,007,662 | |||||||||
| 租賃負債，除去當前部分 | 68,601 | 66,074 | |||||||||
| 累積的最終封頂、關閉和發帖、後封頂成本減去當前部分 | 133,644 | 123,131 | |||||||||
| 其他長期負債 | 52,691 | 37,954 | |||||||||
| 股東權益總額 | 1,531,530 | 1,021,791 | |||||||||
| 負債和股東權益合計 | $ | 3,123,229 | $ | 2,535,470 | |||||||
5
casella waste systems, inc.及其子公司
未經審計的現金流量綜合表
(以千爲單位)
| 截至九個月 9月30日, | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動產生的現金流量： | |||||||||||
淨收入 | $ | 8,660 | $ | 27,210 | |||||||
調整淨利潤以計入經營活動現金流量: | |||||||||||
| 折舊和攤銷 | 168,549 | 116,095 | |||||||||
| 場地和環境整治負債的利息累計 | 8,758 | 7,470 | |||||||||
債務發行成本的攤銷 | 2,224 | 2,221 | |||||||||
| 基於股票的補償 | 7,433 | 6,699 | |||||||||
| 按營業租賃權使用資產費用計算 | 13,119 | 10,956 | |||||||||
資產、其他項目和費用的處理，淨額 | 12,459 | 279 | |||||||||
| 橋樑融資終止的損失 | — | 8,191 | |||||||||
| 遞延所得稅 | 3,424 | 5,233 | |||||||||
| 資產和負債的變化，扣除收購和剝離的影響 | (53,032) | (26,529) | |||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | 171,594 | 157,825 | |||||||||
| 投資活動現金流量: | |||||||||||
| 收購，淨現金收購 | (259,196) | (847,763) | |||||||||
無形資產的增加 | (265) | — | |||||||||
新增資產和設備 | (126,361) | (90,364) | |||||||||
| 出售房產和設備的收益 | 1,047 | 971 | |||||||||
| 財產保險理賠收入 | 146 | — | |||||||||
| 投資活動中使用的淨現金 | (384,629) | (937,156) | |||||||||
| 籌資活動產生的現金流量： | |||||||||||
| 債務借款收入 | 801,750 | 465,000 | |||||||||
| 債務本金償還 | (780,771) | (18,563) | |||||||||
| 債務發行成本支付 | (6,448) | (12,759) | |||||||||
| 股權獎勵行使收入 | — | 89 | |||||||||
| A類普通股公開發行收入 | 496,569 | 496,231 | |||||||||
| 融資活動提供的淨現金 | 511,100 | 929,998 | |||||||||
| 現金、現金等價物和受限現金的淨增加 | 298,065 | 150,667 | |||||||||
期初現金、現金等價物及受限制的現金 | 220,912 | 71,152 | |||||||||
現金、現金等價物和限制性現金，期末餘額 | $ | 518,977 | $ | 221,819 | |||||||
| 現金流披露的補充信息： | |||||||||||
| 現金利息支付 | $ | 45,685 | $ | 28,626 | |||||||
| 現金收入稅款 | $ | 5,135 | $ | 9,689 | |||||||
| 通過長期融資義務獲得的非流動資產 | $ | 23,679 | $ | 8,053 | |||||||
| 交易租賃義務獲取的右 of use 資產 | $ | 10,776 | $ | 18,558 | |||||||
6
casella廢物系統公司及其子公司
未經審計的某些非GAAP指標的調解
(以千爲單位)
非GAAP績效指標
除了披露按照美國公認會計原則（"GAAP"）編制的財務業績外，公司還呈現了非GAAP績效指標，例如調整後的息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）、調整後的息稅折舊攤銷前利潤佔營業收入的百分比、調整後的營業收入、調整後的營業收入佔營業收入的百分比、調整後的淨利潤和調整後的每普通股攤薄收益，這些指標提供了對運營績效的理解，因爲公司認爲這些是對公司業績的重要補充指標，證券分析師、投資者和其他相關方在評估公司業績時經常使用。公司還認爲，識別某些項目的影響作爲調整提供了各個期間之間更多的透明度和可比性。管理層使用這些非GAAP績效指標進一步理解其「核心運營績效」，並認爲其「核心運營績效」有助於理解其在正常運營中的持續表現。公司認爲，向投資者提供這些非GAAP績效指標，除了相應的損益表指標，能夠讓投資者使用管理團隊在做出許多關鍵決策時所用的相同財務指標來看待公司的表現，以及了解核心業務及其業績的表現。以下表格列出了在調整基礎上排除這些項目的績效指標：
| 截至三個月 9月30日, | 截至九個月 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 5,771 | $ | 18,172 | $ | 8,660 | $ | 27,210 | |||||||||||||||
| 淨利潤佔營業收入的百分比 | 1.4 | % | 5.2 | % | 0.8 | % | 3.0 | % | |||||||||||||||
所得稅準備金 | 4,652 | 6,018 | 6,677 | 8,797 | |||||||||||||||||||
| 其他收入 | (412) | (225) | (1,239) | (1,019) | |||||||||||||||||||
因終止橋接融資而造成的損失 (i) | — | — | — | 8,191 | |||||||||||||||||||
| 利息費用，淨額 | 14,368 | 10,223 | 40,134 | 23,888 | |||||||||||||||||||
南橋 landfill 關閉費用 (ii) | 8,477 | 70 | 8,477 | 276 | |||||||||||||||||||
法律和解(iii) | — | — | — | 6,150 | |||||||||||||||||||
收購活動的費用(iv) | 5,450 | 3,261 | 18,297 | 9,801 | |||||||||||||||||||
| 由於解決收購相關或有對價而獲得的收益 (v) | — | (376) | — | (965) | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 59,174 | 47,736 | 168,549 | 116,095 | |||||||||||||||||||
| 填埋場運營租賃義務減少 | 2,552 | 2,255 | 7,247 | 6,558 | |||||||||||||||||||
| 場地和環境整治負債的利息累計 | 2,896 | 2,469 | 8,758 | 7,470 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 102,928 | $ | 89,603 | $ | 265,560 | $ | 212,452 | |||||||||||||||
| 以收入百分比計算的調整後的EBITDA | 25.0 | % | 25.4 | % | 23.5 | % | 23.5 | % | |||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | (59,174) | (47,736) | (168,549) | (116,095) | |||||||||||||||||||
| 填埋場運營租賃義務減少 | (2,552) | (2,255) | (7,247) | (6,558) | |||||||||||||||||||
| 場地和環境整治負債的利息累計 | (2,896) | (2,469) | (8,758) | (7,470) | |||||||||||||||||||
| 調整後的營業利潤 | $ | 38,306 | $ | 37,143 | $ | 81,006 | $ | 82,329 | |||||||||||||||
| 調整後的營業收入佔營業收入的百分比 | 9.3 | % | 10.5 | % | 7.2 | % | 9.1 | % | |||||||||||||||
7
| 截至三個月 9月30日, | 截至九個月 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 5,771 | $ | 18,172 | $ | 8,660 | $ | 27,210 | |||||||||||||||
橋融資終止損失 (i) | — | — | — | 8,191 | |||||||||||||||||||
南橋填埋場關閉費用 (ii) | 8,477 | 70 | 8,477 | 276 | |||||||||||||||||||
法律和解(iii) | — | — | — | 6,150 | |||||||||||||||||||
收購活動的費用(iv) | 5,450 | 3,261 | 18,297 | 9,801 | |||||||||||||||||||
| 收購相關或有對價解決收益 (v) | — | (376) | — | (965) | |||||||||||||||||||
| 收購活動產生的利息費用（vi） | — | — | — | 496 | |||||||||||||||||||
| 稅務影響（vii） | (3,797) | (987) | (7,805) | (6,920) | |||||||||||||||||||
調整後的淨利潤 | $ | 15,901 | $ | 20,140 | $ | 27,629 | $ | 44,239 | |||||||||||||||
| 稀釋後加權平均每股普通股股數 | 58,921 | 58,062 | 58,415 | 54,325 | |||||||||||||||||||
稀釋每股收益 | $ | 0.10 | $ | 0.31 | $ | 0.15 | $ | 0.50 | |||||||||||||||
橋接融資終止損失（i） | — | — | — | 0.15 | |||||||||||||||||||
南橋填埋場關閉費用（ii） | 0.14 | — | 0.15 | 0.01 | |||||||||||||||||||
法律和解(iii) | — | — | — | 0.11 | |||||||||||||||||||
收購活動的費用(iv) | 0.09 | 0.07 | 0.31 | 0.18 | |||||||||||||||||||
| 收購相關或有對價的解決增益(v) | — | (0.01) | — | (0.02) | |||||||||||||||||||
| 收購活動的利息費用(vi) | — | — | — | 0.01 | |||||||||||||||||||
| 稅收影響(vii) | (0.06) | (0.02) | (0.14) | (0.13) | |||||||||||||||||||
調整後的攤薄後每股收益 | $ | 0.27 | $ | 0.35 | $ | 0.47 | $ | 0.81 | |||||||||||||||
(i)橋樑融資終止的損失 與與收購相關的橋樑融資協議解除相關的剩餘未攤銷債務發行成本的沖銷。
(ii)南橋填埋場關閉費用 與南橋填埋場不期而至的提前關閉及相關的法律活動有關。公司在截至2017年12月31日的財年中，因獲取擴展許可證和未來開發所需的大量資本投資，以及不確定的監管環境，啓動了南橋填埋場的不期而至的提前關閉。南橋填埋場的提前關閉使資產的經濟可用壽命減少了大約十年。2024年8月，公司收到了與南橋填埋場相關的最終關閉許可證，並進入了關閉後階段。
(iii)法律和訴訟 是 與2023年6月達成的一項集體訴訟相關協議有關，該訴訟涉及1938年《公平勞動標準法》（"FLSA"）的一些索賠，以及州工資和工作時間法律。
(iv)與收購活動相關的支出 主要由法律、諮詢、品牌重塑和其他與盡職調查、收購和整合被收購業務相關的成本組成。截至2024年9月30日的九個月中，因無法在與賣方的過渡服務期內進行收款，導致收購四家gfl environmental inc.全資子公司的應收賬款儲備增加而產生了一項費用，結果是會計應收賬款的年齡超出了我們業務中的典型情況。
(v)與收購相關的或有對價解決的收益 是 與轉運站許可證擴展的應急反轉相關，但該擴展已不再可行。
(vi)收購活動的利息費用 是債務發行成本的攤銷，包含與與收購相關的橋接融資活動相關的交易、法律和其他類似成本。
(vii)稅項影響 調整的總和是每項調整的當前和遞延稅務影響的總和，包括對有效稅率、當前準備金和遞延準備金的影響。計算考慮了所有相關的調整影響，包括可用的淨經營虧損結轉和對剩餘估值準備的影響。
8
非GAAP流動性指標
除了披露根據GAAP編制的財務結果外，公司還呈現非GAAP流動性指標，如調整後的自由現金流，這些指標爲公司流動性提供了理解，因爲公司認爲這些是其流動性的重要補充指標，證券分析師、投資者和其他感興趣方在評估公司核心業務的現金流產生能力時會經常使用。這些現金流可用於戰略收購、增長投資、開發項目、飛凡的填埋場關閉、場地改善和修復，以及通過償還債務來增強公司的資產負債表。公司還相信，展示某些項目作爲調整的影響提供了更透明和跨週期的可比性。管理層使用非GAAP流動性指標來了解公司在扣除某些支出後的經營活動提供的現金流以及其合併淨槓桿，認爲這些指標顯示公司在執行戰略計劃方面的能力。公司認爲，向投資者提供此類非GAAP流動性指標，除了相應的現金流量表措施外，使投資者能夠以管理團隊在做出許多關鍵決策時所使用的相同財務指標來觀察公司的流動性，並了解核心業務和現金流產生的表現。下表在調整後排除了某些項目，列出了這些流動性指標：
| 截至三個月 9月30日, | 截至九個月 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | $ | 91,813 | $ | 74,629 | $ | 171,594 | $ | 157,825 | |||||||||||||||
| 資本支出 | (51,461) | (39,949) | (126,361) | (90,364) | |||||||||||||||||||
| 出售房產和設備的收益 | 220 | 195 | 1,047 | 971 | |||||||||||||||||||
| 財產保險結算的收益 | 146 | — | 146 | — | |||||||||||||||||||
南橋填埋場關閉 (i) | 799 | 887 | 2,281 | 3,224 | |||||||||||||||||||
| 收購活動的現金支出 (ii) | 4,580 | 2,233 | 14,015 | 8,292 | |||||||||||||||||||
收購資本支出 (iii) | 12,830 | 6,041 | 25,489 | 11,053 | |||||||||||||||||||
| 麥基恩填埋場鐵路資本支出 (iv) | 318 | 2,403 | 3,543 | 3,306 | |||||||||||||||||||
FLSA法律和解支付 (v) | — | — | 6,150 | — | |||||||||||||||||||
填埋場封場費用 - 單板失效支付 (vi) | — | — | 850 | — | |||||||||||||||||||
| 調整後的自由現金流 | $ | 59,245 | $ | 46,439 | $ | 98,754 | $ | 94,307 | |||||||||||||||
(i)南橋填埋場關閉 與南橋垃圾填埋場意外及提前關閉相關的現金支出。公司於2017財年（截至12月31日）啓動了南橋垃圾填埋場的意外、提前關閉，並預計將在滿足關閉要求和環境修復過程中產生現金支出。2024年8月，公司收到了與南橋垃圾填埋場相關的最終關閉許可證，並進入了關閉後的階段。
(ii)現金支付來自收購活動 與特定收購交易相關的交易和整合成本的現金支出，包括法律、諮詢、品牌重塑和其他費用，作爲公司的戰略增長計劃的一部分。
(iii)收購資本支出 與收購相關的資本支出是爲優化與整合新收購業務相關的戰略協同所必需的，正如管理層在收購投資決策中進行的折現現金流收益分析所設想的。與收購相關的資本支出包括實現初步運營協同和整合運營所需的成本。
(iv)麥基垃圾填埋場鐵路資本支出 與公司的垃圾填埋場位於賓夕法尼亞州馬克特（"麥基垃圾填埋場"）的鐵路側開發相關的長期基礎設施資本支出，這與正常運營過程中的垃圾填埋場建設投資不同。 與公司在賓夕法尼亞州蒙特尤特的垃圾填埋場相關的鐵路側開發有關的長期基礎設施資本支出（"麥基垃圾填埋場"），這與正常業務中的垃圾填埋場施工投資不同。
(v)FLSA法律解決支付 這是與2023年6月達成的與集體訴訟案件集體成員的協議相關的法律和解的現金支出，涉及FLSA和州工資和工作時間法律的某些索賠。
(vi)填埋場覆蓋費用 - 膠合板失效支付 這是與發生在紐約塞內卡公司的填埋場的受影響覆蓋材料清理所產生的營業費用相關的現金支出。目前正在進行工程分析以判斷根本原因和責任。
9
非公認會計原則財務指標不符合或不作爲公認會計原則的替代。調整後的息稅折舊攤銷前利潤、調整後的息稅折舊攤銷前利潤佔營業收入的百分比、調整後的營業收入、調整後的營業收入佔營業收入的百分比、調整後的淨利潤、調整後的每普通股稀釋收益，以及調整後的自由現金流不應被孤立地或作爲公認會計原則下財務信息的替代，並且可能與其他公司呈現的調整後的息稅折舊攤銷前利潤、調整後的息稅折舊攤銷前利潤佔營業收入的百分比、調整後的營業收入、調整後的營業收入佔營業收入的百分比、調整後的淨利潤、調整後的每普通股稀釋收益，以及調整後的自由現金流不同。
10
casella廢物系統公司及其子公司
2024財年的未經審計的非公認會計原則指標重分類
(以千爲單位)
以下是公司估算的調整後 EBITDA 的調節(i) 來自於2024財年的估算淨利潤:
| (估算) 截至2024年12月31日的十二個月 | |||||
| 淨收入 | $10,000 - $20,000 | ||||
| 所得稅準備金 | 11,000 | ||||
| 其他收入 | (1,500) | ||||
| 利息費用，淨額 | 52,000 | ||||
| Southbridge垃圾填埋場關閉費 | 8,500 | ||||
| 收購活動支出 | 23,000 | ||||
| 折舊和攤銷 | 235,000 | ||||
| 填埋場運營租賃義務減少 | 10,500 | ||||
| 場地和環境整治負債的利息累計 | 11,500 | ||||
| 調整後的EBITDA | $360,000 - $370,000 | ||||
以下是公司估計的調整後自由現金流的對賬(i) 與2024財年的預計營業活動所提供的淨現金相比：
| (預計) 截至2024年12月31日的十二個月 | |||||
| 經營活動產生的淨現金流量 | $245,000 - $255,000 | ||||
| 資本支出 | (196,000) | ||||
| 出售房產和設備的收益 | 1,350 | ||||
| 物業保險理賠的收益 | 150 | ||||
FLSA法律解決支付 | 6,150 | ||||
南橋垃圾填埋場關閉 | 2,500 | ||||
收購資本支出 | 55,000 | ||||
| 現金支付來自收購活動 | 20,000 | ||||
| McKean垃圾填埋場鐵路資本支出 | 5,000 | ||||
填埋場封頂費用 - 單板損壞賠償 | 850 | ||||
| 調整後的自由現金流 | $140,000 - $150,000 | ||||
(i)有關非公認會計原則績效指標和非公認會計原則流動性指標的附註，請參見 未經審計的某些非公認會計原則指標的調解 有關針對預計調整後EBITDA和預計調整後自由現金流的各種調整性質的進一步披露，
11
casella廢物系統公司及其子公司
未經審計的補充數據表
(以千爲單位)
截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月內，歸因於所提供服務的總營業收入金額如下：
| 截至9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 總金額的% 收入 | 2023 | 總金額的% 收入 | ||||||||||||||||||||
| 收集 | $ | 252,579 | 61.4 | % | $ | 206,093 | 58.4 | % | |||||||||||||||
| 處置 | 67,453 | 16.4 | % | 66,337 | 18.8 | % | |||||||||||||||||
垃圾填埋場燃氣發電 | 1,651 | 0.4 | % | 1,797 | 0.5 | % | |||||||||||||||||
| 處理 | 3,482 | 0.8 | % | 3,021 | 0.9 | % | |||||||||||||||||
| 固體廢物操作 | 325,165 | 79.0 | % | 277,248 | 78.6 | % | |||||||||||||||||
| 處理 | 34,954 | 8.5 | % | 27,782 | 7.9 | % | |||||||||||||||||
| 國家帳戶 | 51,508 | 12.5 | % | 47,705 | 13.5 | % | |||||||||||||||||
| 資源解決方案操作 | 86,462 | 21.0 | % | 75,487 | 21.4 | % | |||||||||||||||||
| 總收入 | $ | 411,627 | 100.0 | % | $ | 352,735 | 100.0 | % | |||||||||||||||
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 總金額的% 收入 | 2023 | 總金額的% 收入 | ||||||||||||||||||||
| 收集 | $ | 687,896 | 60.9 | % | $ | 495,917 | 54.8 | % | |||||||||||||||
| 處置 | 182,716 | 16.2 | % | 181,433 | 20.0 | % | |||||||||||||||||
| 電力生成 | 6,144 | 0.5 | % | 5,042 | 0.6 | % | |||||||||||||||||
| 處理 | 8,290 | 0.7 | % | 7,351 | 0.8 | % | |||||||||||||||||
| 固體廢物運營 | 885,046 | 78.3 | % | 689,743 | 76.2 | % | |||||||||||||||||
| 處理 | 97,992 | 8.7 | % | 75,970 | 8.4 | % | |||||||||||||||||
| 國家帳戶 | 146,759 | 13.0 | % | 139,262 | 15.4 | % | |||||||||||||||||
| 資源解決方案運營 | 244,751 | 21.7 | % | 215,232 | 23.8 | % | |||||||||||||||||
| 總收入 | $ | 1,129,797 | 100.0 | % | $ | 904,975 | 100.0 | % | |||||||||||||||
12
截至2024年9月30日的三個月與截至2023年9月30日的三個月相比，收入增長的組成部分如下：
| 金額 | % 的 相關 業務 | 總金額的% 公司 | |||||||||||||||
| 固體廢物操作： | |||||||||||||||||
| 收集 | $ | 12,639 | 6.1 | % | 3.6 | % | |||||||||||
| 處置 | 2,542 | 3.8 | % | 0.7 | % | ||||||||||||
| 固體廢物價格 | 15,181 | 5.5 | % | 4.3 | % | ||||||||||||
| 收集 | (1,445) | (0.7) | % | (0.4) | % | ||||||||||||
| 處置 | (1,311) | (2.0) | % | (0.4) | % | ||||||||||||
| 處理 | (71) | (2.4) | % | — | % | ||||||||||||
| 固體廢物成交量 | (2,827) | (1.0) | % | (0.8) | % | ||||||||||||
| 附加費和其他費用 | (539) | (0.1) | % | ||||||||||||||
| 商品價格和成交量 | 19 | — | % | ||||||||||||||
| 收購 | 36,083 | 13.0 | % | 10.2 | % | ||||||||||||
| 固體廢物總運營 | 47,917 | 17.3 | % | 13.6 | % | ||||||||||||
| 資源解決方案運營： | |||||||||||||||||
| 價格 | 2,452 | 3.2 | % | 0.7 | % | ||||||||||||
| 成長(下降)1.6%(Note: growth應翻譯成成長而不是創業板) | 7,312 | 9.7 | % | 2.0 | % | ||||||||||||
| 附加費及其他費用 | (160) | — | % | ||||||||||||||
| 收購 | 1,371 | 1.8 | % | 0.4 | % | ||||||||||||
| 資源解決方案總運營 | 10,975 | 14.5 | % | 3.1 | % | ||||||||||||
| 公司總計 | $ | 58,892 | 16.7 | % | |||||||||||||
13
資本支出的構成(i) 截至2024年和2023年9月30日的三個月和九個月的資本支出如下：
| 截至三個月 9月30日, | 截至九個月 9月30日, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 增長資本支出： | |||||||||||||||||||||||
收購資本支出 | $ | 12,830 | $ | 6,041 | $ | 25,489 | $ | 11,053 | |||||||||||||||
| McKean垃圾填埋場鐵路資本支出 | 318 | 2,403 | 3,543 | 3,306 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 4,644 | 2,217 | 9,636 | 6,115 | |||||||||||||||||||
| 成長資本支出 | 17,792 | 10,661 | 38,668 | 20,474 | |||||||||||||||||||
| 替代資本支出： | |||||||||||||||||||||||
| 填埋場開發 | 14,728 | 16,155 | 32,536 | 27,353 | |||||||||||||||||||
| 車輛、機械、設備和容器 | 13,103 | 11,125 | 41,348 | 30,897 | |||||||||||||||||||
| 設施 | 4,527 | 2,008 | 10,536 | 8,578 | |||||||||||||||||||
| 其他 | 1,311 | — | 3,273 | 3,062 | |||||||||||||||||||
| 替代資本支出 | 33,669 | 29,288 | 87,693 | 69,890 | |||||||||||||||||||
| 資本支出 | $ | 51,461 | $ | 39,949 | $ | 126,361 | $ | 90,364 | |||||||||||||||
(i)公司的資本支出廣泛定義爲與增長或替代活動相關的支出。 成長資本支出 定義爲與開發項目、有機業務增長及新收購運營整合相關的成本。增長資本支出包括與以下內容相關的成本：1) 收購資本支出，這些支出是優化與新收購運營整合相關的戰略協同所必需的，作爲管理層在收購投資決策過程中進行的貼現現金流收益分析的一部分，幷包括實現初始營業協同和整合操作所需的資本支出；2) McKean填埋場鐵路資本支出，這在正常運營的填埋場建設投資中是獨特而不同的，因爲公司正在投資於長期基礎設施；3) 新空域的開發、許可證擴展以及新回收合同，因有機業務增長而直接增加的設備，以及爲增加轉運站和回收設施的處理能力而增加的基礎設施。 替代資本支出 定義爲與填埋場電芯建設成本相關的支出，這些成本與擴展空域無關，正常許可證續期的費用，因設備老化或過時而產生的替代成本，以及不定義爲增長資本支出的資本項目。
14