fatbrands-earningssupple

2024年第3四半期の利益サプリメント 2024年10月30日

法的免責事項この利益サプリメントには、1995年の私的証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述、会社の将来の財務および営業結果に関する記述、将来のEBITDAの推定、新店舗のオープンのタイミングとパフォーマンス、資本コストとレバレッジ比率の将来の削減、将来の収益貢献的な買収を実施する能力、そして新店舗の立地に関するパイプラインが含まれています。将来の見通しに関する記述は一般的に「期待」、「予見」、「予想」、「信じる」、「計画」、「見積もる」、「するつもり」、「計画」、「予測」といった言葉を使用し、未来に関する私たちの期待を反映しています。将来の見通しに関する記述は、重大なビジネス、経済、競争のリスク、不確実性、偶発事象に影響を受け、これらの多くは予測が困難であり、私たちのコントロールを超えたものです。そのため、実際の結果は、こうした将来の見通しに関する記述で表現または暗示される結果と重要に異なる可能性があります。証券取引委員会に随時提出する文書、たとえばForm 10-k、Form 10-QおよびForm 8-kの報告書を参照して、これらおよび実際の結果が現在の期待と将来の見通しに関する記述と異なる原因となる可能性のあるリスクや不確実性についての議論を確認してください。この利益サプリメントの日付以降に発生したイベントや状況を反映するために、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。 2

2024年第3四半期のハイライト 3 6.4% 売上成長 (1) システム全体 -2.6% 既存店売上高の減少 (2) システム全体 22 新店舗のオープン (3) 2024年第3四半期 $143.4mm 総売上高 2024年第3四半期 $14.1mm 調整後EBITDA (4) 2024年第3四半期 $600.7mm システム全体の売上高 (1) システム全体の売上成長は、特定の財政期間におけるそのブランドの全店舗の売上が前の財政期間と比較してどれだけ変化したかの割合を表しています。買収や新店舗のオープン、店舗の閉鎖の影響により、比較される両方の財政期間の店舗は異なる場合があります。 (2) 既存店売上高の成長は、比較可能な店舗基盤の前年対前年の売上の変化を表しており、これはFATブランズシステム内で1年未満のフル財政期間にオープンしている店舗の数として定義されます。一時的に閉店していた店舗については、現在および前の期間の売上がそれに応じて調整されます。マーケティング活動に重点を置き、各オープンに対する公共の期待感があるため、新店舗は初期のスタートアップ期間に通常よりも高い売上を経験し、3か月から6か月後には安定したレベルに減少します。さらに、ブランドを買収した場合でも、そのブランドの各店舗をFATブランズプラットフォームに完全に統合するには数ヶ月かかる場合があります。したがって、少なくとも1年間はFATブランズシステムにオープンしている店舗は比較可能な基盤には含まれません。 (3) 新店舗のオープンは、特定の報告期間中にオープンした店舗の数を表します。報告期間ごとの新店舗の総数および店舗のオープンのタイミングは、私たちの結果に影響を与え、今後も影響を与えるでしょう。 (4) EBITDAは、利息、税金、減価償却および償却前の利益として定義されます。私たちはEBITDAという用語を使用しており、これは業界内で広く用いられているため、営業利益よりも適切と考えています。私たちはEBITDAがビジネスパフォーマンスに関連しない費用の影響を排除するため、運営パフォーマンスの適切な指標であると信じています。EBITDAは一般に認められた会計原則（GAAP）に従って決定された当社の財務パフォーマンスまたは流動性の指標ではなく、当期純利益（損失）や流動性の指標としては考慮されるべきではなく、GAAPに従った他のパフォーマンス指標とも見なすべきではありません。調整後EBITDAは、EBITDA（上記定義の通り）から、当社が主要事業を直接反映しているとは考えない買収に関連する経費、フランチャイズの利益または損失、減損チャージ、および特定の非反復的または非現金項目を除外して定義されます。GAAPに従って提示された当期純利益とEBITDAおよび調整後EBITDAとの和解は付録に示されています。

2024年第3四半期の結果 4 (1) EBITDAは、利息、税金、減価償却及び償却前の利益として定義されます。当社は、営業利益に代わる用語としてEBITDAを用いています。この用語は、当社の業種における企業を評価するためにアナリスト、投資家、その他の関係者によって広く使用されています。EBITDAは、ビジネスパフォーマンスに関係のない費用の影響を排除するため、営業パフォーマンスを測るための適切な指標であると考えています。EBITDAは、一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って決定される当社の財務パフォーマンスや流動性の指標ではなく、当期純利益（損失）やキャッシュフローの代替として考慮されるべきではありません。調整後EBITDAは、EBITDA（上記で定義）から、買収、リフランチャイズの利益または損失、減損損失、そして会社がそのコア業務を直接反映していないと考える特定の一時的または非現金項目に関連する費用を除外したものとして定義されます。GAAPに従って表示された当期純利益のEBITDA及び調整後EBITDAへの調整は、付録に記載されています。2023年第2四半期には、雇用維持税クレジットに関連する1270万ドルが含まれ、2024年第2四半期には、雇用維持税クレジットに関連する210万ドルが含まれています。ロイヤルティ $23.9mm $22.4mm 2023年第3四半期 2024年第3四半期システム全体の売上高 $109.4mm $143.4mm 2023年第3四半期 2024年第3四半期調整後EBITDA (1) $21.9mm $14.1mm 2023年第3四半期 2024年第3四半期 $564.6mm $600.7mm 2023年第3四半期 2024年第3四半期

2024年第3四半期の主なハイライト 5 7.3% 売上成長 (1) システム全体 -2.7% 既存店売上高の減少 (2) システム全体 62 店舗の新規開店 (3) 2024年第3四半期の累計売上高 $447.4mm 2024年第3四半期の累計調整後EBITDA $48.0mm 2024年第3四半期の累計システム全体の売上高 $1,822.6mm (1) システム全体の売上成長は、特定のブランドの全店舗における前年からの売上の割合変動を反映しています。そのブランドがFATブランツによって所有されている場合のみ適用されます。買収、新規店舗の開店、店舗の閉鎖により、比較される両会計期間で営業している店舗が異なることがあります。(2) 既存店売上成長は、比較可能な店舗ベースの前年同月比の売上変動を反映しています。この店舗ベースは、少なくとも1年間FATブランツシステム内で営業している店舗数で定義しています。一時的に閉店していた店舗に関しては、現在と前年の期間の売上が調整されます。当社のマーケティング活動における集中した努力と、各新規店舗開店に関連する公の興奮のために、新規店舗はたいてい、平均を大きく上回る売上を経験する初期の立ち上げ期間がありますが、その後3か月から6か月後には安定したレベルに減少します。また、ブランドを買収すると、すべての店舗をFATブランツのプラットフォームに完全に統合するまでに数か月かかることがあります。そのため、比較可能なベースには、少なくとも1年間FATブランツシステム内で営業した店舗が含まれます。(3) 新規店舗開店数は、特定の報告期間中に開店された店舗の数を反映しています。各報告期間中の新規店舗の総数や開店のタイミングは、当社の結果に影響を与えることがあり、今後も引き続き影響を与えます。(4) EBITDAは、利息、税金、減価償却及び償却前の利益として定義されます。当社は、営業利益に代わる用語としてEBITDAを用いています。この用語は、当社の業種における企業を評価するためにアナリスト、投資家、その他の関係者によって広く使用されています。EBITDAは、ビジネスパフォーマンスに関係のない費用の影響を排除するため、営業パフォーマンスを測るための適切な指標であると考えています。EBITDAは、一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って決定される当社の財務パフォーマンスや流動性の指標ではなく、当期純利益（損失）やキャッシュフローの代替として考慮されるべきではありません。調整後EBITDAは、EBITDA（上記で定義）から、買収、リフランチャイズの利益または損失、減損損失、そして会社がそのコア業務を直接反映していないと考える特定の一時的または非現金項目に関連する費用を除外したものとして定義されます。GAAPに従って表示された当期純利益のEBITDA及び調整後EBITDAへの調整は、付録に記載されています。

2024年第3四半期までの累計結果 6 (1) EBITDAは、利息、税金、減価償却および償却前の利益として定義されます。当社はEBITDAという用語を使用していますが、これは業界の企業を評価するためにアナリスト、投資家、その他の利害関係者によって広く使用されているためです。EBITDAは、ビジネスパフォーマンスに関連しない費用の影響を排除するため、営業パフォーマンスの適切な指標であると考えています。EBITDAは、一般に受け入れられている会計原則（「GAAP」）に従って決定される当社の財務パフォーマンスまたは流動性の指標ではなく、財務パフォーマンスの指標として当期純利益（損失）や流動性の指標として営業活動によるキャッシュフロー、またはGAAPに従って導出された他のパフォーマンス指標の代替として考慮すべきではありません。調整後EBITDAは、EBITDA（上記の定義）から、買収、リフランチャイズによる利益または損失、減損損失、及び会社がコア業務を直接反映しているとは考えない一定の非定常または非現金項目に関連する費用を除外したものとして定義されます。GAAPに従って提示された当期純利益をEBITDAおよび調整後EBITDAに調整するための再調整は付録に示されています。2023年第2四半期には、従業員保持税額控除に関連する$1270万があります。2024年第2四半期には、従業員保持税額控除に関連する$210万があります。ロイヤリティ $69.2百万 $67.6百万 2023年第3四半期までの累計 2024年第3四半期までの累計システム全体の売上高 $321.8百万 $447.4百万 2023年第3四半期までの累計 2024年第3四半期までの累計調整後EBITDA (1) $64.2百万 $48.0百万 2023年第3四半期までの累計 $1,698.9百万 $1,822.6百万 2023年第3四半期までの累計 2024年第3四半期までの累計

2024年の戦略的フォーカス 7 1,100以上の新店舗パイプラインの加速的な構築新店舗からの調整後EBITDA成長を約$10百万工場からの約$5百万強力な流動性の維持将来の流動性のための正味資産価値の構築（借入金の削減）イベント工場の生産を拡大された有機チャネルおよび第三者の生地とミキシング製造を通じて約60%の過剰能力を利用するように成長させます購買力からの約$600百万の購買節約を実現し、コストを効果的に削減します

付録

定義「EBITDA」は、利息、税金、減価償却および償却前の利益として定義される非GAAP指標です。業界を評価するためにアナリストや投資家、その他の関心を持つ関係者によって広く使用されるため、営業利益の代わりにEBITDAという用語を使用しています。EBITDAは、ビジネスパフォーマンスに関連しない費用の影響を排除するため、運営パフォーマンスの適切な指標と考えています。EBITDAは、一般に公正妥当と認められた会計原則（「GAAP」）に従って決定される当社の財務パフォーマンスや流動性の指標ではなく、当期純利益（損失）を財務パフォーマンスの指標として、または流動性の指標として、またはGAAPに従って導出されたその他のパフォーマンス指標の代替として考慮すべきではありません。GAAPに従って提示された当期純利益からEBITDAおよび調整後EBITDAへの調整は付録に記載されています。「調整後EBITDA」は、EBITDA（上記で定義された）から、 acquisitions、リフランチャイズの利益または損失、減損費用、及び会社がコアオペレーションを直接反映しているとは考えない特定の非反復または非現金項目を除いた非GAAP指標として定義されます。GAAPに従って提示された当期純利益からEBITDAと調整後EBITDAへの調整は付録に記載されています。「調整後純損失」は、調整とその調整の税の影響を加えた純損失として定義される非GAAP指標です。調整後純損失は、特別項目の影響を除外した結果に関する補足情報を投資家に伝えるのに役立つと考えられるため提示しています。提示された調整後純損失は、他の会社の同様のタイトルを持つ指標と比較可能でない場合があり、調整後純損失の提示は、将来の結果が除外されたまたは異常な項目に影響されないという推測として解釈すべきではありません。経営陣は、この非GAAP財務指標を使用して、四半期毎の基盤ビジネスにおける変化を分析しています。GAAPに従って提示されたFATブランズの当期純損失からEBITDA、調整後EBITDAおよび調整後純損失への調整は付録に記載されています。「既存店売上高成長」または「SSS」は、前年同期比で比較可能な店舗のベースの売上高の変化を反映した非GAAP指標で、少なくとも1年間FATブランズシステムで営業している店舗の数として定義します。一時的に閉鎖された店舗については、現在と過去の期間の売上を調整します。現地のマーケティング努力と新店オープンに対する公衆の興奮を考慮すると、新店舗はしばしば初期のスタートアップ期間中に平均以上の売上が発生し、その後3〜6か月で安定したレベルに減少します。加えて、ブランドを買収した場合、そのブランドの各店舗をFATブランズプラットフォームに完全に統合するまでに数ヶ月かかることがあります。したがって、店舗が少なくとも1年間FATブランズシステムで営業しているまで、比較可能なベースには含めません。「システム全体の売上高成長」は、GAAPに従っている場合において、特定のブランドのすべての店舗について、前回の会計年度と比較した特定の会計年度における売上高のパーセント変化を反映した非GAAP指標です。新規開店や店舗閉鎖があるため、比較する両会計年度で開店している店舗は異なる場合があります。

FATブランズの連結損益計算書連結損益計算書終了した13週間終了した39週間（千単位、シェアおよびシェア当たりデータを除く） 2024年9月29日 2023年9月24日 2024年9月29日 2023年9月24日売上高ロイヤリティ $ 22,353 $ 23,930 $ 67,618 $ 69,166 レストラン売上 99,238 62,578 312,587 187,957 広告費 9,708 9,960 29,569 28,979 工場収入 9,490 9,323 28,599 28,174 フランチャイズ料金 2,576 2,477 5,170 4,042 その他の収入 — 1,098 3,829 3,503 総売上高 143,365 109,366 447,372 321,821 コストと費用一般管理費 34,481 24,458 94,044 62,820 レストランおよび工場収入のコスト 96,792 59,168 295,955 177,757 減価償却および償却 10,736 7,040 31,176 21,217 リフランチャイジング損失 157 408 1,840 746 広告費 10,032 11,671 37,275 33,808 総コストと費用 152,198 102,745 460,290 296,348 （損失）営業利益（8,833） 6,621 （12,918） 25,473 その他の（費用）収入、純利息費用（31,109）（25,319）（90,318）（70,417）優先株に関連する利息費用（4,418）（4,417）（13,253）（13,771）債務消滅の純利益（損失） — （2,723） 427 （2,723）その他の（費用）収入、純（252）（128）（800） 137 総その他の費用、純（35,779）（32,587）（103,944）（86,774）法人税引当金（利益）前の損失（44,612）（25,966）（116,862）（61,301）法人税引当金（利益） 143 （1,310） 5,568 2,572 当期純利益 $ （44,755） $ （24,656） $ （122,430） $ （63,873）当期純利益 $ （44,755） $ （24,656） $ （122,430） $ （63,873）優先株の配当（1,935）（1,794）（5,736）（5,175） $ （46,690） $ （26,450） $ （128,166） $ （69,048）基本および希薄化後の普通株1株当たりの損失 $ （2.74） $ （1.59） $ （7.54） $ （4.17）基本および希薄化後の加重平均発行済株式 17,052,007 16,613,840 16,999,889 16,553,528 普通株1株当たり配当 $ 0.14 $ 0.14 $ 0.42 $ 0.42

統合EBITDAおよび調整EBITDAの調整 IV FATブランツ統合EBITDAおよび調整EBITDAの調整 13週間終了時 39週間終了時（千ドル単位） 2024年9月29日 2023年9月24日 2024年9月29日 2023年9月24日当期純利益 $ (44,755) $ (24,656) $ (122,430) $ (63,873) 利息費用、ネット 35,527 29,736 103,571 84,188 法人税引当金（利益） 143 (1,310) 5,568 2,572 減価償却および償却 10,736 7,040 31,176 21,217 EBITDA 1,651 10,810 17,885 44,104 貸倒引当金 2,348 (630) 787 (12,701) シェアベースの報酬費用 539 1,096 1,961 2,668 非現金リース費用 398 558 1,786 1,232 再フランチャイズ損失 157 408 1,840 746 訴訟費用 6,175 4,780 17,835 19,448 退職金 384 — 425 1,036 広告基金の赤字に関連する当期純利益 1,563 1,591 4,985 4,365 債務消滅に関する純（利益）損失 — 2,723 (427) 2,723 開店前費用 844 537 935 577 調整後EBITDA $ 14,059 $ 21,874 $ 48,012 $ 64,197

調整後当期純利益の調整 V FATブランツ調整後当期純利益の調整 13週間終了時 39週間終了時（千ドル単位、シェアおよび1株あたりのデータを除く） 2024年9月29日 2023年9月24日 2024年9月29日 2023年9月24日当期純利益 $ (44,755) $ (24,656) $ (122,430) $ (63,873) 再フランチャイズ損失 157 408 1,840 746 債務消滅に関する純（利益）損失 — 2,723 (427) 2,723 訴訟費用 6,175 4,780 17,835 19,448 退職金 384 — 425 1,036 税金調整、ネット (1) 22 (398) 937 1,365 調整後当期純利益 $ (38,017) $ (17,143) $ (101,820) $ (38,555) 当期純利益 $ (44,755) $ (24,656) $ (122,430) $ (63,873) 優先株の配当 (1,935) (1,794) (5,736) (5,175) $ (46,690) $ (26,450) $ (128,166) $ (69,048) 調整後当期純利益 $ (38,017) $ (17,143) $ (101,820) $ (38,556) 優先株の配当 (1,935) (1,794) (5,736) (5,175) $ (39,952) $ (18,937) $ (107,556) $ (43,731) 基本および希薄化後の1株あたりの損失 $ (2.74) $ (1.59) $ (7.54) $ (4.17) 調整後当期純利益の希薄化後の1株あたり $ (2.34) $ (1.14) $ (6.33) $ (2.64) 加重平均基本および希薄化後の発行株式 17,052,007 16,613,840 16,999,889 16,553,528 (1) それぞれの期間における調整の税務影響を反映している。

投資家向け問い合わせ: メディア向け問い合わせ: ICR ミシェル・ミハルスキー IR-FATBRANDS@ICRINC.COM 646-277-1224 FATブランツエリン・マンジク EMANDZIK@FATBRANDS.COM 860-212-6509