附件99
Stem宣佈2024年第三季度業績
新策略實施進行中
在第三季度將ARR增加了超過300萬美元，同比增長了7%
修訂2024年全年幾個關鍵指標的指引
2024年第三季度財務和運營要點
財務亮點
•營業收入爲2930萬美元，較2023年第三季度的13370萬美元下降。分別反映了由於2022年和2023年簽訂的某些硬件價格保證中資產的修訂議價而導致的560萬美元和3740萬美元的減少。本季度營業收入的降低還反映了電池硬件銷售的減少，部分抵消了軟件和服務收入的增長1
•2Q23年度毛利潤按照GAAP準則賬面爲 $620萬, 從（20.3）百萬美元上升 在3Q23
•非通用會計原則下的毛利潤爲1620萬美元，比3Q23的2140萬美元下降，反映出較低的電池硬件營業收入
•按照公認會計原則，21%的毛利率，較第3季度23年的(15)%有所增長。
•非通用會計毛利率爲46%，高於3Q23的12%，反映出更高比例的軟件和服務營業收入
•2023年第三季度，淨損失達14830萬美元，與之前的7710萬美元相比，其中包括10410萬美元的壞賬費用，涉及與提供母公司擔保的客戶合同有關的應收賬款減值。1
•第三季度23年調整後的EBITDA爲-350萬美元，而三季度23年爲-90萬美元
•第三季度23年度經營現金流爲$(9.4)百萬，而第三季度23年度爲$(4.0)百萬。
•截至3Q24以及7540萬美元 現金及現金等價物890萬美元，相比之下， 8960萬美元 期末 2Q24
全面營運亮點
•2910萬美元的預訂，相比於3Q23的67640萬美元，主要受到更低的電池硬件轉售預訂的推動
•簽約未來訂單金額爲15億美元， 資訊發佈後，Lattice股價下跌了15%。 與23年第三季末相比增長17%，以及 資訊發佈後，Lattice股價下跌了15%。 與 2Q24
•託管的儲存資產管理（「AUM」）爲6.0千兆瓦時（「GWh」），比3Q23年底增長20％，比2Q24年底增長3％
•太陽能監測AUm達到28.5吉瓦（「GW」），比第三季度末增加 8% 自第三季度23年底及自 6% 自年底 2Q24
•合同年度經常性重複收入（「CARR」）爲9230萬美元， 上漲6.3％的三年中，股票的價格似乎沒有反映出EPS的增長。所以，有理由對一些其他指標進行研究。 較3Q23末增長5％，較2Q24末增長2％
舊金山–2024年10月30日–Stem, Inc.（「Stem」，「我們」或「公司」）（紐交所：STEM），全球領先的人工智能（AI）驅動的清潔能源解決方案和服務提供商，今日宣佈了截至2024年9月30日的三個月和九個月的財務業績。
「我們報告了另一個營業收入增長強勁的季度，這是由於我們行業領先軟件持續被採用，」Stem的臨時首席執行官大衛·巴茲比說，「這一季度由於硬件收入降低，收入顯著下降。我們已經開始實施我們在十月初宣佈的新策略，我們預計將推動軟件和服務收入的更可預測、更可擴展的增長以及長期盈利能力的改善。」
“軟件和服務收入的連續增長推動了強勁的GAAP毛利率 21%，以及創紀錄的非GAAP毛利率 46% ”
道蘭·霍爾(臨時代碼)首席財務官兼執行副總裁說。“營業收入受到2022年和2023年初我們發行的某些硬件合同擔保的更新估值調整的負面影響。本季度我們的壞賬支出按季度增加了 $560萬 ，因爲與某些客戶合同相關的應收賬款減值 10410萬美元 。
1 請查看以下標題爲「影響我們業務和運營的一些因素」的部分。本季度調整後的EBITDA和非GAAP毛利潤和利潤率已經調整，以排除影響
$560萬 營業收入減少。此外，本季度調整後的EBITDA已經調整，以排除影響
一億四千一百萬美元 的壞賬費用。更多詳細信息，請查看下文中「非GAAP財務指標定義」一節。
1
提供母公司擔保。因此，我們的淨利潤受到負面影響。 10410萬美元。通過本季度的調整，我們已將所有受母公司擔保的相關資產價值在資產負債表上減至零，並不預計因這些擔保會進一步對我們的基本報表產生重大負面影響。
「我們正在調整2024全年業績指引的幾個關鍵指標，以反映最新的財務結果、新策略的持續實施以及項目延期的持續預期，這些因素繼續對我們的結果產生負面影響，包括營業收入、訂單和現金流，」Hole先生說。「我們也正在採取行動，調整我們的運營成本以節省現金，並與我們的新策略保持一致。我們相信我們正在進行的變革將使公司能夠在長期內實現更快速、更可預測的高利潤營收增長，並提高盈利能力。」
關鍵財務結果和運營指標
(除非另有說明，金額以百萬美元計)):
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
主要財務業績(1) | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 29.3 | $ | 133.7 | $ | 88.8 | $ | 294.1 | |||||||||||||||
| GAAP 毛利潤（虧損） | $ | 6.2 | $ | (20.3) | $ | (8.6) | $ | (7.4) | |||||||||||||||
| GAAP 毛利率 (%) | 21 | % | (15) | % | (10) | % | (3) | % | |||||||||||||||
| 非公認會計准則毛利* | $ | 16.2 | $ | 21.4 | $ | 43.5 | $ | 52.9 | |||||||||||||||
| 非公認會計准則毛利率 (%) * | 46 | % | 12 | % | 34 | % | 15 | % | |||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (148.3) | $ | (77.1) | $ | (802.9) | $ | (102.7) | |||||||||||||||
| 調整後的息稅折舊攤銷前利潤* | $ | (3.5) | $ | (0.9) | $ | (27.0) | $ | (24.1) | |||||||||||||||
| 關鍵運營指標 | |||||||||||||||||||||||
| 預訂 | $ | 29.1 | $ | 676.4 | $ | 78.3 | $ | 1,276.3 | |||||||||||||||
| 合同積壓** | $ | 1,547.4 | $ | 1,836.6 | $ | 1,547.4 | $ | 1,836.6 | |||||||||||||||
| 合約存儲容量（以 GWh 爲單位）** | 6.0 | 5.0 | 6.0 | 5.0 | |||||||||||||||||||
| 太陽能監測 AuM（以 GW 爲單位）** | 28.5 | 26.3 | 28.5 | 26.3 | |||||||||||||||||||
| 卡車** | $ | 92.3 | $ | 87.5 | $ | 92.3 | $ | 87.5 | |||||||||||||||
(1) 收入、毛利（虧損）和淨虧損受到以下因素的負面影響 560 萬美元 截至2024年9月30日的三個月，收入減少如下所述，以及 3740 萬美元 如上所述，截至2023年9月30日的三個月，收入有所減少。淨收入受到以下因素的負面影響 1.041 億美元 壞賬支出如上所述。
*非普通會計覈算財務指標。已對調整後的EBITDA、非普通會計覈算的毛利潤和毛利率進行了調整，以排除本季度營業收入的影響，同時已調整了EBITDA，以排除與提供母公司擔保合同相關的應收款減值的影響，如下所述。詳細信息請參見下文所述的「使用非普通會計覈算財務指標」部分，以及下文所述的「非GAAP財務指標協調」部分。
非美國通用會計準則（Non-GAAP）毛利潤爲1350萬美元，或40%，而2023年第二季度爲1640萬美元，或18%。非GAAP毛利潤同比下降的主要原因是存儲硬件收入下降。
2024年第三季度財務和運營結果
財務結果
營業收入同比下降78%，至2930萬美元，低於2023年第三季度的13370萬美元。 報告的收入反映了該季度收入減少560萬美元，以及2022年和2023年錄得的某些合同保證硬件收入的估值更新導致的3740萬美元減少。 與往年相比，收入下降的主要原因是電池硬件銷售大幅減少，部分抵消了軟件和服務收入的強勁增長。
根據2023年第三季度的情況，根據GAAP標準，毛利潤達到620萬美元，毛利率爲21%，相比之下，上一年同期毛利潤爲-2030萬美元，毛利率爲-15%。 GAAP毛利潤（美元）和GAAP毛利率（%）的同比增長主要是由於本季度軟件和服務收入比重較高，以及與某些合同保證相關的減少較小（560萬美元）。
2
本季度營業收入爲4760萬美元，與2023年第三季度類似的營收減少（3740萬美元）相比。
Non-GAAP毛利潤爲1620萬美元，佔46%，與2023年第三季度的2140萬美元，佔12%相比。非GAAP毛利潤的年同比減少主要是由於存儲硬件營收較低。 非GAAP毛利率的年同比增加主要是由於本季度高毛利軟件和服務營收貢獻較高。
淨虧損爲14830萬美元，與2023年第三季度虧損7710萬美元相比。年同比變化主要是受到與向提供母公司擔保的客戶合同有關的應收款減值10410萬美元支出以及本季度營收較低的影響。
調整後的EBITDA爲（3.5）百萬美元，與2023年第三季度的（0.9）百萬美元相比，主要是由於較低的毛利潤，部分抵消了較低的營運成本。
公司截至2024年第三季度末現金及現金等價物爲7540萬美元，相比2024年第二季度末的8960萬美元。
運營結果
合同積壓量截至2024年第三季度末爲15.5億美元，相比2024年第二季度末的15.8億美元，環比下降2%。本季度合同積壓量略微減少，主要是由於積壓轉爲營收以及本季度低訂單量所致。
2024年第三季度預訂額爲2910萬美元，而2023年第三季度爲67640萬美元。 由於公司之前擴展到大前端儲能項目以及最近戰略轉向更高利潤的軟件和服務而非硬件銷售，預訂額仍然變化較大。
第三季度合同存儲AUm環比增長3%，達到6.0千兆瓦時；太陽能監控AUm環比增長6%，達到28.5吉瓦時。
2024年第三季度末CARR增長2%，達到9230萬美元，而2024年第二季度末爲9010萬美元。
下表爲本季末簽約訂單的彙總統計。 2024年第三季度與2024年第一季度末相比 第二個第 季度可能發生融資交易，因此以相應地實際獲得的總額爲基礎在該模型中使用股票價格進行調整。2024 (單位：百萬美元)):
2Q24期末 | $ | 1,578.5 | |||
| 加：新增訂單 | 29.1 | ||||
| 減：硬件營業收入 | (13.8) | ||||
| 減：軟件/服務費用 | (43.2) | ||||
| 減：修正/取消 | (3.2) | ||||
End of 3Q24 | $ | 1,547.4 | |||
戰略審查結果
2024年10月1日，公司宣佈了其之前宣佈的公司戰略審查結果。公司預計其新的戰略重點將帶來更可預測的經常性收入，毛利潤顯著高於公司以往實現的水平，並將促使更具規模化的增長。新策略由四項關鍵戰略重點推動：（1）轉向以軟件和服務爲中心的業務，以推動可預測、經常性、高利潤的收入，（2）擴大並強調能源服務作爲競爭差異化和實現更可預測收入的手段，（3）提供增強的人工智能軟件和邊緣設備能力，（4）提供硬件採購諮詢服務，而不是將硬件採購作爲主要的市場途徑。公司將繼續提供硬件採購，但僅在某些嚴格的盈利能力和營運資本準則下。
3
最近的業務更新
2024年9月16日，公司宣佈約翰·卡林頓辭去公司首席執行官職務，同時也辭去公司董事會成員身份（以下簡稱「董事會」），立即生效。董事會已聘請一家專業的執行搜索公司進行搜索，包括內部和外部候選人，尋找永久CEO。董事會執行主席大衛·巴茲比被任命爲臨時首席執行官。巴茲比先生將繼續擔任董事會執行主席。
2024年10月23日 ， 公司宣佈任命阿爾伯特·霍費爾特博士爲Stem的首席技術官（CTO），即時生效。霍費爾特博士將領導Stem的努力，作爲公司最近宣佈的軟件和服務爲中心的策略的一部分，提供增強的人工智能軟件和邊緣設備功能。
展望
公司正在更新其2024年全年指導範圍，以反映公司最近的財務結果，新策略的持續實施以及對項目延遲的持續預期，這些延遲繼續對結果產生負面影響。 （金額爲百萬美元，除非另有說明）):
| 舊 | 已更新 | |||||||
| 營業收入 | $200 - $270 | $135 - $155 | ||||||
| 非通用會計準則毛利率（%） | 25% - 30% | 32% - 36% | ||||||
| 調整後的EBITDA | ($30) - ($20) | ($45) - ($30) | ||||||
| 預訂 | $600 - $1,100 | $100 - $500 | ||||||
| 年末合同負回報率（CARR) | $100 - $110 | $90 - $100 | ||||||
| 經營性現金流 | 大於$15 | ($30) - $0 | ||||||
請參閱以下標題爲「非GAAP財務指標協調」的部分，了解爲什麼Stem無法將非GAAP毛利率和調整後的EBITDA指引與按照GAAP計算的最相似財務指標進行協調的信息。
公司正在更新其2024財年預計季度業績：
| 1QA | 2QA | 3QA | 4QE | |||||||||||
| 收入 | 2500 萬美元 | 3400 萬美元 | 2900 萬美元 | 4500萬至6500萬美元 | ||||||||||
4
影響我們業務和運營的一些因素
正如先前披露的，該公司於2022年和2023年簽訂了某些合同擔保，根據這些擔保，如果客戶無法在規定的時間內安裝或指定硬件到指定項目，公司將需要協助客戶重新通過客戶將硬件轉售的方式進行再營銷。這些擔保規定，在這種情況下，如果客戶將硬件以低於最初銷售給客戶的金額轉售，公司將需要補償客戶硬件的公平價值與最初合同價格之間的任何差額。公司將指定的合同擔保視爲變動考量。公司每個季度都會審查其對變動考量的估計，包括與此類擔保相關的估計變動，以查明與最初估計時發生變化的事實或情況。正如先前披露的，該公司在2023年9月30日結束的三個月內記錄了硬件營業收入淨減少， $3740萬 在2023年3月31日結束的三個月內因市場狀況導致淨減少 3870萬美元 在2024年9月30日結束的三個月內因修訂後的硬件價格擔保合同中的資產估值減少 $560萬 這些收入減少與2023年之前發生的交付有關。此外，該公司還記錄了 10410萬美元 由於與提供母公司擔保的客戶合同所涉帳戶應收款項減值，在2024年9月30日結束的三個月內存在壞賬費用。自2023年6月以來，公司沒有發行過此類擔保，也不打算在未來發行任何新的擔保。
公司面臨來自不斷演變的宏觀經濟、地緣政治和商業環境的風險和暴露，包括全球通脹壓力增加和利率期貨、潛在進口關稅、潛在經濟放緩或衰退、地緣政治壓力，包括俄羅斯與烏克蘭、以及加沙地帶和周邊地區的武裝衝突、以及中美之間的緊張關係，以及當前和未來貿易和其他法規的未知影響。我們定期監控這些情況對我們業務和財務業績的直接和間接影響，儘管無法保證我們在這些努力中能成功的程度。
使用非 GAAP 財務指標
除了按照美國通用會計準則（"GAAP"）確定的財務結果外，本財務業績新聞稿還包含以下非GAAP財務指標：調整後的EBITDA、非GAAP毛利潤和非GAAP毛利率。
我們使用這些非GAAP財務指標進行財務和業務決策，評估我們的運營業績和前景，制定內部預算和財務目標，促進期間與期間的比較。管理層認爲，這些非GAAP財務指標通過排除某些可能不體現我們運營業績的費用和支出，如基於股票的薪酬和其他非現金費用，以及偶爾發生的現金支出，提供了有意義的附加信息。我們相信，參考這些非GAAP財務指標有助於評估我們的表現，並在規劃、預測和分析未來時，管理層和投資者受益匪淺。這些非GAAP財務指標還促使管理層與我們歷史表現和流動性以及與競爭對手的運營業績進行內部比較，前提是競爭對手以我們的方式定義這些指標。我們認爲這些非GAAP財務指標對投資者有用，因爲它們1）提供了管理在財務和業務決策中使用的關鍵指標更透明，2）被投資者和分析師用於幫助他們分析我們業務健康狀況。我們計算這些非GAAP財務指標的方法可能與其他公司報告的同名非GAAP指標有所不同。此外，其他公司可能不公開這些或類似的指標。這些非GAAP財務指標應當被視爲對根據美國通用會計準則（GAAP）編制的財務業績指標的補充，而不是替代或優於其他財務表現衡量指標。有關調整後EBITDA和非GAAP毛利潤和毛利率與它們最相近的GAAP指標的調解，請參見下文中標題爲「非GAAP財務指標調解」部分。
非GAAP財務指標定義
我們將調整後的EBITDA定義爲淨虧損，扣除折舊與攤銷前的Stem歸屬淨損失，包括內部開發軟件的攤銷、利息費用，進一步調整以排除以股票爲基礎的補償和其他收入和支出項目，包括營收約束、營收減少、供應商成本過高、衍生負債公允價值變動， 商譽減值、合同終止款，
5
重新組織費用、與提供母公司擔保的客戶合同相關的應收賬款減值，以及所得稅規定或收益。我們在計算調整後的EBITDA時排除的費用和其他項目可能與其他公司在計算調整後的EBITDA時排除的費用和其他項目不同。
我們將非GAAP毛利潤定義爲除去資本化軟件的攤銷，與退役的舊系統相關的減值，供應商成本超額和收入減少之外的毛利潤成分，包括收入限制。非GAAP毛利率定義爲非GAAP毛利潤與營收的比率。
公司通常會在硬件交付時將完整的採購訂單價值記錄爲營業收入；然而，在2023年第一季度簽訂的某些不可取消的採購訂單中，公司可變且以2024年第一季度碳酸鋰每噸價格指數鎖定的最終結算金額作爲支付給公司的金額，使公司能夠根據最終結算時的碳酸鋰每噸價格調整此類採購訂單的最終價格。碳酸鋰是公司最終銷售給客戶的硬件系統生產中使用的關鍵原材料。此類指數合同採購訂單的總金額約爲5200萬美元。然而，由於此類採購訂單中的定價結構，根據通用公認會計准則，公司於2023年第一季度記錄的營業收入約爲4200萬美元，扣除了1000萬美元的營業收入約束，使用2024年第一季度碳酸鋰交易價值的第三方預測。因爲公司以前並未在客戶合同或採購訂單中使用過指數定價，也從未對硬件系統的預測輸入約束過營業收入，公司認爲將2023年第一季度的1020萬美元營業收入約束納入非通用公認會計淨利潤中有助於使公司的非通用公認會計淨利潤與之前的時期可比。公司預計根據此類採購訂單將至少收到3400萬美元的最終付款。 公司在2023年第一季度記錄了索引合同的硬件營業收入的全部成本。
如上所述，在某些客戶合同中，公司之前同意提供保證，在一定時間內購買的硬件價值不會下降。公司會在每個計價日將此類合同條款和保證作爲可變報酬計入帳戶。公司每個季度會審核可變報酬的估計值，包括與此類保證有關的估計變化，以查看是否有自初始估計時發生的事實或情況發生了變化。
此外，由於與提供母公司擔保的合同相關的應收賬款減值，公司記錄的壞賬支出爲 1.041 億美元。參見該教派下面的圖標題爲”非公認會計准則財務指標的對賬.”
電話會議信息
Stem將於2024年10月30日星期三下午5:00開始舉行一次電話會議進行討論Stem將於2024年10月30日星期三下午5:00開始舉行一次電話會議，討論本次收益新聞發佈和業務展望。會議電話和相關幻燈片可通過公司網站的投資者關係部門的「事件與演示」頁面上的現場網絡廣播以僅限聽取的方式訪問，網址爲https://investors.stem.com/events-and-presentations。也可通過撥打(844) 825-9789來參與電話直播，國際呼叫者請撥打(412) 317-5180，並提及Stem。會議結束後不久將提供音頻回放，可通過撥打(844) 512-2921或國際呼叫者撥打(412) 317-6671來訪問。回放密碼爲10192999。回放將持續到2024年11月30日星期六。電話會議的錄音將於會議後不久在Stem的網站https://investors.stem.com/overview上提供，將在會議後12個月內提供。
Stem (NYSE:STEM) 提供清潔能源解決方案和服務，最大化能源資產和投資組合的經濟、環境和彈性價值。Stem領先的AI驅動企業軟件平台Athena可以使組織大規模部署和解鎖清潔能源資產的價值。強大的應用程序，包括AlsoEnergy的PowerTrack，簡化和優化資產管理，並連接一個所有者、開發商、資產和市場的生態系統。Stem還提供集成的合作伙伴解決方案，可以改善能源項目的回報，包括儲存、太陽能和電動汽車車隊充電。有關更多信息，請訪問。
Stem (紐交所: STEM) 是全球領先的人工智能軟件和服務提供商，使其客戶能夠規劃、部署和運營清潔能源資產。該公司提供一套完整的解決方案，改變了太陽能和能源儲存項目的開發、建設和運營方式，包括一套集成的軟件和邊緣產品，以及來自一支領先專家團隊的全生命週期服務。逾16,000名全球客戶依賴Stem來最大化其清潔能源項目和投資組合的價值。欲了解更多信息，請訪問stem.com。
6
前瞻性聲明
本次收益發布及我們所做的其他聲明中包含根據聯邦證券法的「前瞻性陳述」，其中包括任何非歷史事實的陳述。這些陳述通常包含諸如「期望」、「可能」、「能夠」、「相信」、「預測」、「計劃」、「潛力」、「預期」、「投影」、「預測」、「估計」、「打算」、「預期」、「雄心」、「目標」、「目標」、「思考」、「應該」、「能夠」、「會」、「希望」、「看到」、「可能」 和其他類似詞語。前瞻性陳述涉及在不同程度上不確定的問題，例如關於我們財務和績效目標以及其他預測或期望，或者取決於我們業務前景和策略的聲明； 我們關於今後與特定客戶合同擔保的可變考慮金額的估計以及因此產生的 影響 營業收入和淨利潤； 我們從供應商獲得足夠及及時庫存的能力；我們滿足合同客戶需求的能力；我們處理製造或交付延遲的能力；我們管理供應鏈和分銷渠道的能力；我們的合資企業、合作伙伴和其他聯盟；關於能源轉型和全球氣候變化的預測或期望；減少溫室氣體（「 GHG」）排放；能源資源的整合和優化；我們的業務戰略及我們客戶的戰略；我們保留或升級現有客戶、進一步滲透現有市場或擴展到新市場的能力；無法控制的自然災害和其他事件的直接或間接影響；宏觀經濟因素和地緣政治不穩定性對我們業務的直接和間接影響，例如俄羅斯與烏克蘭之間、加沙地帶及附近地區之間的武裝衝突；預計2022年通脹減輕法案對我們業務的預期益處；以及我們未來的運營業績，包括營業收入、調整後的EBITDA和前景中提出的其他指標。此類前瞻性陳述受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果有實質性差異，包括但不限於我們無法執行並從我們的運營和戰略倡議中獲得預期的好處；我們未能成功執行我們的新軟件和服務爲中心的策略；我們無法從我們的供應商那裏獲得足夠及及時的庫存，以及設備的合同數量；我們無法滿足合同客戶需求；供應鏈中斷和製造或交付延遲；銷售、生產、服務或其他業務活動中的中斷；世界關鍵地區的宏觀經濟和商業條件，包括通貨膨脹壓力、總體經濟放緩或衰退、利率上升、貨幣政策變化以及金融機構的不穩定性；廣泛的衛生緊急情況對我們的員工、運營、財務狀況和現金流量的直接和間接影響；地緣政治不穩定，例如俄羅斯與烏克蘭之間的武裝衝突以及加沙地帶及附近地區之間的衝突；我們客戶和供應商的經營業績和財務狀況；價格壓力；惡劣天氣和季節因素；我們無法繼續增長和有效管理我們的增長；我們無法執行我們正在進行的管理過渡並吸引和留住合格員工和關鍵人員；我們無法遵守和影響我們業務的不斷髮展的法律標準和法規，包括有關數據保護、消費者隱私、可持續性和不斷髮展的勞工標準的法律標準；我們無法恢復並維持符合紐約證券交易所的上市標準；與我們能源存儲系統和軟件啓用服務的開發和性能有關的風險；我們無法保留或升級現有客戶、進一步滲透現有市場或擴展到新市場；我們的業務、財務狀況和運營業績可能受到其他政治、經濟、業務和競爭因素的不利影響；以及在本次發佈和我們最近提交給或提供給證券交易委員會的最新10-k、10-Q和8-k表格中討論的其他風險和不確定性。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成爲現實（或任何此類發展變化的後果），或者我們的基本假設被證明不正確，實際結果或結果，或這些結果或時機，可能會有實質性的差異，與我們的前瞻性陳述中反映的結果有所不同。在此發佈中的前瞻性陳述和關於我們的環境、社會和其他可持續發展計劃和目標的其他陳述並非表明這些陳述對投資者具有必要性或需在我們向證券交易委員會提交的備案中披露。此外，歷史、當前和前瞻性的環境、社會和可持續發展相關陳述可能基於仍在發展的衡量進展標準，持續發展的內部控制和流程以及未來可能發生變化的假設。本次收益發布日期爲此發佈日期，Stem公司聲明任何更新或修訂此類聲明的意圖或義務，無論是因爲新信息，未來事件或其他原因，除非法律要求。
投資者聯繫方式
泰德·德賓，Stem
馬克·銀伯格，ICR
IR@stem.com
Stem媒體聯繫人
Suraya Akbarzad，幹細胞
press@stem.com
資料來源：Stem，Inc。
7
STEM，INC。
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 75,364 | $ | 105,375 | |||||||
| 短期投資 | — | 8,219 | |||||||||
截至2024年9月30日和2023年12月31日，應收賬款淨額爲$2,341和$4,904，減去準備金。 | 92,659 | 302,848 | |||||||||
| 庫存 | 33,950 | 26,665 | |||||||||
| 供應商的延期付款 | 15,237 | 20,555 | |||||||||
| 其他資產 | 10,320 | 9,303 | |||||||||
| 總流動資產 | 227,530 | 472,965 | |||||||||
| 能源儲存系統，淨額 | 63,663 | 74,418 | |||||||||
| 合同發起成本，淨額 | 9,746 | 11,119 | |||||||||
| 商譽 | — | 547,205 | |||||||||
| 無形資產, 淨額 | 148,183 | 157,146 | |||||||||
| 經營租賃權使用資產 | 12,065 | 12,255 | |||||||||
| 其他非流動資產 | 76,648 | 81,869 | |||||||||
| 總資產 | $ | 537,835 | $ | 1,356,977 | |||||||
| 負債和股東權益（赤字） | |||||||||||
| 流動負債: | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 47,363 | $ | 78,277 | |||||||
| 應計負債 | 57,648 | 76,873 | |||||||||
| 應計工資 | 10,265 | 14,372 | |||||||||
| 融資義務，流動部分 | 15,037 | 14,835 | |||||||||
| 遞延收入，當期部分 | 70,766 | 53,997 | |||||||||
| 其他流動負債 | 5,905 | 12,726 | |||||||||
| 流動負債合計 | 206,984 | 251,080 | |||||||||
| 非流動遞延收入 | 86,799 | 88,650 | |||||||||
| 資產退役義務 | 4,150 | 4,052 | |||||||||
| 可轉換票據，非流動 | 525,345 | 523,633 | |||||||||
| 融資義務，非流動部分 | 44,662 | 52,010 | |||||||||
| 非流動租賃負債 | 12,807 | 10,455 | |||||||||
| 其他負債 | 643 | 416 | |||||||||
| 負債合計 | 881,390 | 930,296 | |||||||||
| 股東權益（赤字）： | |||||||||||
優先股，0.0001美元面值；自2024年9月30日和2023年12月31日起，獲授權1,000,000股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，發行股份和流通股份均爲零 | — | — | |||||||||
普通股，0.0001美元面值；自2024年9月30日和2023年12月31日起，獲授權5億股；截至2024年9月30日和2023年12月31日，分別發行和流通股份爲16,271,4738股和15,593,2880股 | 16 | 16 | |||||||||
| 額外實收資本 | 1,230,957 | 1,198,716 | |||||||||
| 累計其他綜合收益(虧損) | 302 | (42) | |||||||||
| 累積赤字 | (1,575,371) | (772,494) | |||||||||
| 總的股東權益(赤字) | (344,096) | 426,196 | |||||||||
| 非控股權益 | 541 | 485 | |||||||||
| 股東權益（赤字） | (343,555) | 426,681 | |||||||||
| 負債和股東權益（赤字）總額 | $ | 537,835 | $ | 1,356,977 | |||||||
8
STEM，INC。
簡明合併利潤表
(未經審計)
(以千爲單位，除每股數據外)
| 三個月之內結束 2020年9月30日 | 九個月結束 2020年9月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||
| 服務和其他營業收入 | $ | 22,143 | $ | 16,597 | $ | 52,086 | $ | 47,630 | |||||||||||||||
| 硬件營業收入 | 7,148 | 117,143 | 36,673 | 246,461 | |||||||||||||||||||
| 總收入 | 29,291 | 133,740 | 88,759 | 294,091 | |||||||||||||||||||
| 營業收入成本 | |||||||||||||||||||||||
| 服務和其他營業收入成本 | 15,687 | 13,684 | 36,626 | 36,944 | |||||||||||||||||||
| 硬件營業收入成本 | 7,408 | 140,347 | 60,753 | 264,573 | |||||||||||||||||||
| 營業成本總額 | 23,095 | 154,031 | 97,379 | 301,517 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤（虧損） | 6,196 | (20,291) | (8,620) | (7,426) | |||||||||||||||||||
| 營業費用： | |||||||||||||||||||||||
| 銷售及營銷費用 | 8,216 | 11,605 | 30,286 | 37,691 | |||||||||||||||||||
| 研發 | 11,086 | 14,420 | 40,503 | 42,020 | |||||||||||||||||||
| ZSCALER, INC. | 27,212 | 21,955 | 61,618 | 58,656 | |||||||||||||||||||
| 母公司擔保減值 | 104,134 | — | 104,134 | — | |||||||||||||||||||
| 商譽減值 | — | — | 547,152 | — | |||||||||||||||||||
| 營業費用總計 | 150,648 | 47,980 | 783,693 | 138,367 | |||||||||||||||||||
| 經營虧損 | (144,452) | (68,271) | (792,313) | (145,793) | |||||||||||||||||||
| 其他（費用）收入，淨額： | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (4,512) | (4,405) | (13,850) | (10,085) | |||||||||||||||||||
| 還清債務的收益，淨額 | — | — | — | 59,121 | |||||||||||||||||||
| 衍生負債公允價值變動 | — | (5,155) | 1,477 | (7,731) | |||||||||||||||||||
| 其他收入，淨額 | 793 | 713 | 2,153 | 2,114 | |||||||||||||||||||
| 總其他(收益)費用，淨額 | (3,719) | (8,847) | (10,220) | 43,419 | |||||||||||||||||||
| 35,537 | (148,171) | (77,118) | (802,533) | (102,374) | |||||||||||||||||||
| 所得稅(費用)/收益 | (129) | 46 | (344) | (354) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (148,300) | $ | (77,072) | $ | (802,877) | $ | (102,728) | |||||||||||||||
| 每股普通股股東淨虧損，基本與稀釋後 | $ | (0.91) | $ | (0.49) | $ | (4.99) | $ | (0.66) | |||||||||||||||
| 用於計算基本和稀釋的每股淨損失的加權平均普通股數 | 162,633,996 | 155,829,348 | 160,997,019 | 155,474,725 | |||||||||||||||||||
9
STEM，INC。
現金流量表簡明綜合報表
(未經審計)
（以千爲單位）
| 九個月結束 2020年9月30日 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||
| 淨虧損 | $ | (802,877) | $ | (102,728) | |||||||
| 調整爲淨損失到經營活動現金流量淨使用： | |||||||||||
| 折舊與攤銷費用 | 33,227 | 33,593 | |||||||||
| 非現金利息費用，包括與債務發行成本相關的利息費用 | 1,565 | 1,969 | |||||||||
| 以股票爲基礎的報酬計劃 | 21,716 | 28,320 | |||||||||
| 衍生負債公允價值變動 | (1,477) | 7,731 | |||||||||
| 非現金租賃費用 | 2,251 | 2,162 | |||||||||
| 資產養老負債增值 | 177 | 178 | |||||||||
| 能源存儲系統減值損失 | 357 | 2,347 | |||||||||
| 項目資產減值損失 | 641 | 158 | |||||||||
| 租賃資產減值損失 | 2,096 | — | |||||||||
| 母公司擔保減值 | 104,134 | — | |||||||||
| 商譽減值 | 547,152 | — | |||||||||
| 投資折扣淨增值 | (29) | (1,672) | |||||||||
| 釋放減值準備所得稅優惠 | — | (335) | |||||||||
| （應收賬款）信用減值準備（的收回） | (3,229) | 1,754 | |||||||||
| 投資淨損失 | — | 1,561 | |||||||||
| 還清債務的收益，淨額 | — | (59,121) | |||||||||
| 其他 | (157) | (831) | |||||||||
| 經營性資產和負債變動: | |||||||||||
| 應收賬款 | 106,920 | (67,029) | |||||||||
| 庫存 | (7,285) | (57,282) | |||||||||
| 供應商的延期付款 | 5,318 | 30,579 | |||||||||
| 其他 | 7,129 | (17,947) | |||||||||
| 合同發起成本，淨額 | (927) | (4,184) | |||||||||
| 項目資產 | (7,382) | (2,827) | |||||||||
| 應付賬款 | (30,675) | 1,771 | |||||||||
| 應計費用及其他負債 | (19,935) | (28,910) | |||||||||
| 遞延收入 | 21,531 | 27,630 | |||||||||
| 租賃負債 | (2,181) | (2,135) | |||||||||
| 經營活動使用的淨現金流量 | (21,940) | (205,248) | |||||||||
| 投資活動 | |||||||||||
| 收購，淨現金收購 | — | (1,847) | |||||||||
| 購買可供出售的投資 | — | (58,034) | |||||||||
| 可供出售投資到期贖回收益 | 8,250 | 119,650 | |||||||||
| 出售可供出售金融資產收到的現金 | — | 73,917 | |||||||||
| 購買能源存儲系統 | — | (2,912) | |||||||||
| 內部開發軟件的資本支出 | (8,868) | (10,123) | |||||||||
| 購置固定資產等資產支出 | (228) | (395) | |||||||||
| 投資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量 | (846) | 120,256 | |||||||||
| 籌資活動 | |||||||||||
| 行使股票期權和認購權所得現金 | — | 257 | |||||||||
| 償還融資義務 | (6,998) | (7,766) | |||||||||
2024年9月30日及2023年9月30日結束的九個月內發行可轉換票據的收益，減去發行費用分別爲$0和$7,601 | — | 232,399 | |||||||||
| 可轉換債券償還 | — | (99,754) | |||||||||
| 購買了限制看漲期權 | — | (27,840) | |||||||||
| 來自（贖回）非控股權益的投資，淨額 | 56 | (56) | |||||||||
| 應付票據還款 | — | (2,101) | |||||||||
| 籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量 | (6,942) | 95,139 | |||||||||
| 匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響 | 403 | 114 | |||||||||
| 現金、現金等價物和受限制現金的淨(減少)增加額 | (29,325) | 10,261 | |||||||||
| 年初現金、現金等價物和受限制現金 | 106,475 | 87,903 | |||||||||
| 期末現金、現金等價物及受限制的現金 | $ | 77,150 | $ | 98,164 | |||||||
10
| 將現金、現金等價物和受限制的現金在未經審計的簡明合併資產負債表中與上述現金流量表所示的金額進行協調： | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 75,364 | $ | 97,064 | |||||||
| 列入其他非流動資產的受限制現金 | 1,786 | 1,100 | |||||||||
| 總現金、現金等價物和受限制現金 | $ | 77,150 | $ | 98,164 | |||||||
11
STEM，INC。
非GAAP財務指標與GAAP財務指標的調節（續）
(未經審計)
以下表格提供了調整後的EBITDA與淨損失之間的對賬。
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| （以千爲單位） | （以千爲單位） | ||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (148,300) | $ | (77,072) | $ | (802,877) | $ | (102,728) | |||||||||||||||
| 調整以排除以下項目： | |||||||||||||||||||||||
折舊和攤銷(1) | 11,516 | 11,531 | 36,321 | 36,098 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 4,512 | 4,405 | 13,850 | 10,085 | |||||||||||||||||||
| 還清債務的收益，淨額 | — | — | — | (59,121) | |||||||||||||||||||
| 以股票爲基礎的報酬計劃 | 6,532 | 11,198 | 21,716 | 28,320 | |||||||||||||||||||
營業收入限制 (2) | — | — | — | 10,200 | |||||||||||||||||||
淨營業收入減少 (3) | 5,525 | 37,377 | 38,653 | 37,377 | |||||||||||||||||||
超出供應商成本 (4) | — | — | 1,012 | — | |||||||||||||||||||
| 衍生負債公允價值變動 | — | 5,155 | (1,477) | 7,731 | |||||||||||||||||||
| 商譽減值 | — | — | 547,152 | — | |||||||||||||||||||
解約付款 (5) | 10,000 | — | 10,000 | — | |||||||||||||||||||
減值和應收賬款覈銷 (6) | 104,134 | — | 104,134 | — | |||||||||||||||||||
| 所得稅負債（收益） | 129 | (46) | 344 | 354 | |||||||||||||||||||
其他支出(6) | 2,460 | 6,591 | 4,125 | 7,612 | |||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | (3,492) | $ | (861) | $ | (27,047) | $ | (24,072) | |||||||||||||||
調整後的EBITDA（調整後的息稅折舊及攤銷前利潤），作爲公司2024年全年預測的財務指標，是一項非GAAP財務指標，排除或已調整爲影響可比性的項。公司無法調和預計的調整後EBITDA與淨利潤（損失）之間的聯繫，因爲公司無法預測其基於股票的補償費用、折舊和攤銷費用、營收限制和其他可能影響淨損失的項目的變化，這可能會對公司2024財年的GAAP財務結果產生重大影響。
（1）折舊和攤銷包括折舊和攤銷費用、能源存儲系統的減值損失、項目資產的減值損失以及租用權資產的減值損失。
(2) 請參考以上非GAAP毛利潤定義中關於營業收入約束的討論。
(3)請參考上述非通用會計原則毛利潤定義中有關營收減少的討論。
請參考上文中的非通用會計原則毛利潤定義中對供應商成本超支的討論。
（5）終止與供應商的合同付款，用於硬件交付。
(6) 請參閱基本報表中有關公司於2024年9月30日止季度的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註3「減值及應收賬款覈銷」
(7) 截至2024年9月30日的三個月和九個月調整後的EBITDA反映出250萬美元和410萬美元的其他支出。2024年9月30日的三個月內，其他支出包括120萬美元用於與公司前高管的某些分離協議相關的諮詢服務，以及130萬美元用於與某些公司前高管的分離協議相關的費用。2024年9月30日的九個月內，其他支出包括用於與策略相關諮詢服務的120萬美元，用於與某些公司前高管的分離協議相關費用的130萬美元，50萬美元的其他一次性費用，以及用於追求更高效率、調整我們的業務和戰略重點的重組費用的110萬美元。重組費用包括員工優退和其他離職成本。
12
下表提供了非通用會計準則毛利潤和利潤率與通用會計準則毛利潤（損失）和利潤率的調節表。 (單位：百萬美元)):
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 29.3 | $ | 133.7 | $ | 88.8 | $ | 294.1 | |||||||||||||||
| 收入成本 | (23.1) | (154.0) | (97.4) | (301.5) | |||||||||||||||||||
| GAAP 毛利（虧損） | 6.2 | (20.3) | (8.6) | (7.4) | |||||||||||||||||||
| GAAP 毛利率 (%) | 21 | % | (15) | % | (10) | % | (3) | % | |||||||||||||||
| 非公認會計准則毛利 | |||||||||||||||||||||||
| GAAP 收入 | $ | 29.3 | $ | 133.7 | $ | 88.8 | $ | 294.1 | |||||||||||||||
添加：收入限制 (1) | — | — | — | 10.2 | |||||||||||||||||||
加：收入減少額，淨額 (2) | 5.6 | 37.4 | 38.7 | 37.4 | |||||||||||||||||||
| 小計 | 34.9 | 171.1 | 127.5 | 341.7 | |||||||||||||||||||
| 減去：收入成本 | (23.1) | (154.0) | (97.4) | (301.5) | |||||||||||||||||||
| 添加：資本化軟件和開發技術的攤銷 | 4.1 | 3.5 | 12.0 | 9.8 | |||||||||||||||||||
| 添加：減值 | 0.3 | 0.8 | 0.4 | 2.9 | |||||||||||||||||||
添加：超額的供應商成本 (3) | 1.0 | — | |||||||||||||||||||||
| 非公認會計准則毛利 | $ | 16.2 | $ | 21.4 | $ | 43.5 | $ | 52.9 | |||||||||||||||
| 非公認會計准則毛利率 (%) | 46 | % | 12 | % | 34 | % | 15 | % | |||||||||||||||
2024年公司全年指引中使用的非普遍會計原則的毛利率是一種不計算或已經進行了調整以用於比較的非普遍會計原則的財務指標。本公司無法通過不合理的努力將預計的非普遍會計原則的毛利率與其最直接可比的前瞻性普遍會計原則的財務指標，即毛利率，協調一致，因爲本公司目前無法合理地預測其資本化軟件的攤銷、減值及其他可能影響普遍會計原則的毛利率的項目的變化。這些無法獲取的信息可能會對本公司2024財年的普遍會計原則財務業績產生重大影響。
(1)請參照上面非通用會計利潤定義中的營業收入約束討論。
(2) 請參考上文提供的非通用會計準則利潤定義中關於營業收入減少的討論。
(3)請參考上文對於非通用會計原則利潤中超額供應商成本的討論。
13
關鍵定義:
項目 | 定義 | ||||
預訂 | 截至相關期末（例如季度或年度預訂的收益），已執行客戶協議的總價值。 •客戶合同通常提前6-24個月執行安裝。 •預訂金額通常包括： 1.硬件收入通常在系統交付給客戶時確認， 2.服務收入代表按合同期間共計節約的總名義軟件和服務合同價值。 •市場參與收入不包括預訂價值。 | ||||
簽約待處理訂單 | 以特定日期美元爲基礎的預訂總值。 •隨着新合同的簽訂（預訂）而增加未交付的金額。 •集成存儲系統交付並確認收入時，待定訂單減少。 | ||||
合同管理下的資產。 | 運營或合同存量中的儲能系統的總GWh。 | ||||
太陽能監測資產管理量（AUM）。 | 運營或合同存量中的太陽能系統總GW。 | ||||
合同年收入（CARR）。 | 所有簽訂的軟件服務合同的年度運行速率，包括尚未啓用或運行的系統在適用期內簽訂的合同。 | ||||
項目服務。 | 專業服務和與開發公司投資相關的收入。 | ||||
經營性現金流 | 經營活動提供的淨現金流量。不代表資產負債表現金的變化，後者還會受到投資和融資活動的進一步影響。 | ||||
14