展示品 99.1

応用デジタル株式会社は、30000万ドルの転換社債を非公開で提供することを発表しました

ダラス、 TX – 2024年10月30日 — Applied Digital Corporation （ナスダック：APLD）（“Applied Digital”または“当社”）、 次世代デジタル・インフラストラクチャーの設計、構築、運用に焦点を当てた、High-Performance Computing（HPC）アプリケーション向けの設計者、ビルダー、およびオペレーターであるApplied Digital（以下、「会社」）、は、本日、市況およびその他の要因に応じて、合計30000万ドル相当の2030年満期の換金可能な優先債（以下「換金可能な債券」）を、1933年証券法の修正された規定（以下「証券法」）のRule 144Aに基づき、適格と合理的に信じられる機関投資家に対し、非公開のオファリングで提供する意向を発表しました。

会社は、引換可能社債の初期購入者に、引換可能社債が最初に発行される日（開始日を含む）から13日間の期間内に解決するための選択権を付与する予定であり、最大追加の4,500万ドルの総元本額の引換可能社債を購入する選択権も付与する予定です。 この公開株式募集は、市場およびその他の条件によって実施され、募集が完了するかどうか、また完了する場合にはどのような条件で行われるかについては、何ら保証することはできません。

会社は、オファリングの純利益の一部を、上記に記載されているように、キャップされたコール取引に参入するコストの資金に充てる目的で使用する予定です。会社は、普通株式（以下「普通株式」とする）の株式を、転換社債の総元本額の三分の一まで取得することを期待しています。（i）転換社債の価格設定と同時に実施される非公開交渉取引を通じて、取得する普通株式の株価が、転換社債のオファリングが価格設定された日の普通株式の終値に等しくなると予想されると同時に（ii）以下で説明するプリペイドフォワードと併せて。会社は、オファリングの残りの純利益を一般法人目的に使用する予定です。初期購入者が追加のノートを購入するオプションを行使した場合、会社は追加の純利益の一部を、追加のキャップされたコール取引に参入するコストに使用する予定です。

コンバーチブルノートは、会社の上位無担保債務となり、利子は年に2回、6月1日と12月1日に支払われる利率で増殖します。2025年6月1日を始めとした毎年、コンバーチブルノートの満期は2030年6月1日であり、早期償還、償還、または条件に従った換金が行われない限り、この時点で終了します。2030年3月1日以前には、特定の条件を満たし、特定の期間中にのみコンバーチブルノートの換金が可能であり、その後は、満期の2番目の予定取引日の終業時まで、いつでもコンバーチブルノートを換金できます。

償還可能社債は、現金、普通株式の株式、または現金および普通株式の組み合わせに償還可能であり、企業の選択に基づき、一定の制約条件の下で、初期換算レート、利子率、および償還可能社債のその他の条件が、償還可能社債の初期取引者との交渉において、価格設定時に決定されます。

新規売への提供に関連して、会社は、特定の初期購入者のいずれかまたはその関係先（以下、「先物取引の相手方」という）とプリペイドフォワード株式購入取引（以下「プリペイドフォワード」という）を締結する予定です。プリペイドフォワードは、原則として、先物取引の相手方またはその関係先と新株予約権投資家との間で、普通株式の株主に関する変動取引を促進することを意図しています。新株予約権投資家は、新株予約権に投資して普通株式に関連する空売りポジションを確立し、新株予約権への投資をヘッジするために、プリペイドフォワードによって、通常（商業的に合理的な初期ヘッジよりも大きい場合がありますが）短期ポジションを確立することが期待されています。よって、このような大きな初期ヘッジがある場合、投資家は、企業が新株予約権の価格を設定する日に普通株式を購入してこの大きな部分を相殺することができます。先物取引の相手方が投資家のヘッジポジションを促進するためにプリペイドフォワードに参入することで、特に投資家が価格決定日に普通株式を購入する場合、普通株式の市場価格を増加させ（または減少させる可能性があり）、新株予約権の換算価格を効果的に引き上げることができます。プリペイドフォワードの初期ヘッジを確立する際、先物取引の相手方またはその関係先は、普通株式に関する1つ以上の派生取引を、新株予約権の投資家とともに新株予約権の価格設定と同時にまたはその後に一般的に期待し、しかし、必ずしも、新株予約権の投資家との間で、普通株式に関する派生取引を締結する予定です。

会社がフォワードカウンターパーティとの先物取引への参入、およびフォワードカウンターパーティによる普通株式に関するデリバティブ取引への参入は、転換社債の投資家との間で市場価格を増加させる（または減少させる）効果を持つ可能性があり、転換社債の価格設定と同時または直後に普通株式の市場価格を実質的に引き上げ、転換価格を引き上げることがあります。

その他、会社もフォーワードの相手方も、コンバーチブル社債の投資家がそのようなデリバティブ取引をどのように使用するかを制御しません。加えて、当該投資家は、そのようなデリバティブ取引に関連するその他の取引、普通株式またはコンバーチブル社債に関連する取引に参入する可能性があります。これには、普通株式の売買も含まれます。その結果、プリペイドフォワード、そのようなデリバティブ取引、および関連する市場活動の存在により、プリペイドフォワードの期間中に普通株式の売買が、会社がプリペイドフォワードを締結していなかった場合に比べて、さらに多く発生する可能性があります。そのような売買が、普通株式の市場価格やコンバーチブル社債の価格を増加させる（または減少させる）可能性があります。あるいは、減少させる（または増加を減少させる）可能性があります。

その他、先物のカウンターパーティーまたはその関連会社は、普通株式に関連する 1 つ以上のデリバティブ取引を締結または解消したり、会社の普通株式またはその他の証券を副次的な市場取引で購入または売却したりすることでヘッジポジションを調整するかもしれません。これらの活動は、普通株式または転換社債の市場価格の増加または減少をもたらすか回避する可能性があり、これは転換社債の転換能力に影響を与え、転換社債の転換後または転換に関連するいずれかの観測期間中に活動が発生する場合、転換社債の転換時にノートホルダーが受け取る考慮額の金額と価値に影響する可能性があります。

In connection with the pricing of the Convertible Notes, the Company expects to enter into privately negotiated capped call transactions with one or more of the initial purchasers of the Convertible Notes and/or other financial institutions (the “option counterparties”). If the initial purchasers of the Convertible Notes exercise their option to purchase additional Convertible Notes, the Company expects to use a portion of the net proceeds from the sale of the additional Convertible Notes to enter into additional capped call transactions with the option counterparties.

The capped call transactions are generally expected to reduce potential dilution to the common stock upon conversion of any Convertible Notes and/or offset any cash payments the Company is required to make in excess of the principal amount of converted Convertible Notes, as the case may be, with such reduction and/or offset subject to a cap.

In connection with establishing their initial hedges of the capped call transactions, the Company expects the option counterparties or their respective affiliates to purchase shares of the common stock and/or enter into various derivative transactions with respect to the common stock concurrently with or shortly after the pricing of the Convertible Notes. This activity could increase (or reduce the size of any decrease in) the market price of the common stock or the Convertible Notes at that time. In addition, the option counterparties or their respective affiliates may modify their hedge positions by entering into or unwinding various derivatives with respect to the common stock and/or purchasing or selling shares of the common stock or other securities of the Company in secondary market transactions following the pricing of the Convertible Notes and prior to the maturity of the Convertible Notes (and are likely to do so on each exercise date for the capped call transactions or following any termination of any portion of the capped call transactions in connection with any repurchase, redemption or early conversion of the Convertible Notes). This activity could also cause or avoid an increase or decrease in the market price of the common stock or the Convertible Notes, which could affect holders of the Convertible Notes’ ability to convert the Convertible Notes and, to the extent the activity occurs following conversion of the Convertible Notes or during any observation period related to a conversion of the Convertible Notes, it could affect the amount and value of the consideration that holders of the Convertible Notes will receive upon conversion of such Convertible Notes.

The Convertible Notes and any shares of common stock issuable upon conversion of the Convertible Notes, if any, have not been registered under the Securities Act, securities laws of any other jurisdiction, and the Convertibles Notes and such shares of common stock may not be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from registration under the Securities Act and any applicable state securities laws. The Convertible Notes will be offered only to persons reasonably believed to be qualified institutional buyers under Rule 144A under the Securities Act.

This press release shall not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy the Convertible Notes, nor shall there be any sale of the Convertible Notes or common stock in any state or jurisdiction in which such an offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state or jurisdiction.

About Applied Digital

Applied Digital (Nasdaq: APLD) develops, builds and operates next-generation data centers and cloud infrastructure. Different by design, the company’s purpose-built facilities are engineered to unleash the power of accelerated compute and deliver secure, scalable and sustainable digital hosting, along with turnkey CSaaS and GPU-as-a-Service solutions. Backed by deep hyperscale expertise and a robust pipeline of available power, Applied Digital accommodates AI Factories and beyond to support the world’s most exacting AI/ML, blockchain and high-performance computing (HPC) workloads.

Forward-Looking Statements

This release contains “forward-looking statements” as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 regarding, among other things, , statements regarding the anticipated terms of the notes being offered, the completion, timing and size of the proposed offering, the intended use of the proceeds, the share repurchases and the anticipated terms of, and the effects of entering into, the capped call transactions and prepaid forward transactions described above. These statements use words, and variations of words, such as “continue,” “build,” “future,” “increase,” “drive,” “believe,” “look,” “ahead,” “confident,” “deliver,” “outlook,” “expect,” “intend,” “hope,” “remain,” “project” and “predict.” You are cautioned not to rely on these forward-looking statements. These statements are based on current expectations of future events and thus are inherently subject to uncertainty. If underlying assumptions prove inaccurate or known or unknown risks or uncertainties materialize, actual results could vary materially from the Company’s expectations and projections. These risks, uncertainties, and other factors include: decline in demand for our products and services; the volatility of the crypto asset industry; the inability to comply with developments and changes in regulation; cash flow and access to capital; and maintenance of third-party relationships. The Company may not consummate the proposed offering described in this press release and, if the proposed offering is consummated, cannot provide any assurances regarding the final terms of the offering or the notes or its ability to effectively apply the net proceeds as described above. Information in this release is as of the dates and time periods indicated herein, and the Company does not undertake to update any of the information contained in these materials, except as required by law.

Investor Relations Contacts

Matt Glover and Ralf Esper

Gateway Group, Inc.

(949) 574-3860

APLD@gateway-grp.com

Media Contact

Buffy Harakidas, EVP and Jo Albers

JSA (Jaymie Scotto & Associates)

jsa_applied@jsa.net 

(856) 264-7827

Source: Applied Digital Corporation

Released October 30, 2024