美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
(標記一個)
截至2024年6月30日季度結束
或
過渡期從 到
委員會檔案編號：
（依憑章程所載的完整登記名稱）
( 其他司法管轄區或 的註冊地或組織地點) |
(國稅局雇主識別號碼) |
(總部辦公地址) |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每種類別的名稱 |
交易標的（s） |
每個註冊交易所的名稱 |
請勾選以下選項以表示申報人（1）已提交證券交易法1934年第13條或15(d)條所要求提交的所有報告，且在過去12個月中（或申報人需要提交此類報告的較短期間）已提交；（2）已受到過去90天內此類提交要求的限制。
請打勾號表明註冊人是否根據《S-t條例405條規定（本章節232.405號）的規定，在過去12個月內（或註冊人需要提交此類文件的更短期限內），已提交每個交互數據文件。
請勾選該申報者是否為大型快速申報者、快速申報者、非快速申報者、小型報告公司或新興成長公司。請參閱交易所法案第1202條中“大型快速申報者”、“快速申報者”、“小型報告公司”和“新興成長公司”的定義。
☒ |
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加速歸檔人 |
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非加速歸檔人 |
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小型報告公司 |
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新興成長型企業 |
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如果是新興成長型公司，請打勾表示申報人選擇不使用根據《交易法》第13(a)條提供的適應任何新或修訂的財務會計準則的延長過渡期。 ☐
請打勾表示該登記人是否為空殼公司（根據交易所法規定120億2條款所定義） 是 ☐ 否
截至2024年10月24日，有
ALPHATEC控股有限公司。
第10-Q表格季報告
2024年9月30日
目錄 內容
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頁面 |
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项目1。 |
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3 |
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3 |
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4 |
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5 |
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8 |
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9 |
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项目2。 |
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23 |
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项目3。 |
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29 |
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项目4。 |
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29 |
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项目1。 |
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30 |
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项目1A。 |
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30 |
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项目2。 |
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30 |
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项目5。 |
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30 |
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第6項。 |
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32 |
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2
第一部分. 財務資訊AL資訊
項目一。金融伊亞爾聲明
ALPHATEC控股有限公司。
簡明綜合賬目表縮編平衡表
（以千為單位，除票面價值資料外）
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2024年9月30日 |
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12月31日， |
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資產 |
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(未經查核) |
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流動資產: |
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現金及現金等價物 |
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結餘應收帳款$ |
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存貨 |
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預付費用及其他流動資產 |
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全部流動資產 |
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物業及設備，扣除折舊後淨值 |
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租賃資產 |
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商譽 |
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無形資產，扣除累計攤銷 |
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其他資產 |
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資產總額 |
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負債和股東（赤字）權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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應計費用及其他流動負債 |
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合約負債 |
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短期債務 |
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營運租賃負債的流動部分 |
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流動負債合計 |
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長期負債 |
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營業租賃負債，扣除當前部分 |
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其他長期負債 |
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可贖回的優先股，$ |
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股東（資本）權益： |
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0.01 |
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庫藏股票：$373,420和$353,470的股票成本分別在2024年6月30日和2023年12月31日。 |
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資本公積額額外增資 |
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累積其他全面損失 |
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累積虧損 |
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總股東權益（逆差） |
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負債和股東權益總額 |
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請參閱未經審計的簡明合併基本報表所附註釋。
3
ALPHATEC控股有限公司。
綜合財務報表摘要綜合損益表
(未經查核)
(以千為單位，每股金額除外)
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結束於三個月的期間 |
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九個月結束了 |
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九月三十日， |
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九月三十日， |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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產品和服務的營業收入 |
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銷貨成本 |
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毛利潤 |
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營業費用： |
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研發費用 |
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營業、一般及行政費用 |
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訴訟相關費用 |
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取得無形資產攤銷 |
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與交易相關的費用 |
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重組費用 |
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營業費用總計 |
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營業虧損 |
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其他費用淨額： |
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利息費用，淨額 |
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其他收益，淨額 |
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總其他費用，淨額 |
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稅前淨虧損 |
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所得稅補充 |
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淨損失 |
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基本和稀釋每股淨損失 |
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基本和稀釋後的加權平均股份 |
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請參閱未經審計的簡明合併基本報表所附註釋。
4
ALPHATEC控股有限公司。
壓縮的合併報表綜合損失
(未經審計)
（以千爲單位）
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三個月之內結束 |
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九個月結束 |
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2020年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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淨虧損 |
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外幣翻譯調整 |
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綜合虧損 |
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請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
5
阿爾法泰克控股公司。
綜合資產負債表股東（赤字）權益
(未經審計)
（以千爲單位）
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額外的 |
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國庫 |
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其他積累 |
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累積的 |
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總費用 |
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股份 |
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票面價值 |
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資本 |
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股票 |
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綜合損失 |
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虧損 |
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(虧損)股本 |
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2023年12月31日結餘爲 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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常見股票發行用於認股權行使 |
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常見股票發行用於員工股票期權行使 |
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常見股票發行用於限制性股票解鎖 |
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權益責任重分類 |
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外幣翻譯調整 |
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2024年3月31日結存餘額 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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普通股發行用於員工股票購買計劃和股票期權行使 |
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普通股發行用於受限制股份解禁 |
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普通股發行用於資產收購 |
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權益負債重分類 |
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外幣翻譯調整 |
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淨虧損 |
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2024年6月30日餘額 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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爲認股權證行權發行普通股 |
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爲股票期權行權發行普通股 |
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爲限制性股票解鎖發行普通股 |
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股權負債的再分類 |
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外幣翻譯調整 |
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淨虧損 |
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2024年9月30日的餘額 |
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6
阿爾法泰克控股公司。
縮表合併的股東赤字表決案
（未經審計）
（以千爲單位）
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額外的 |
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國庫 |
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其他積累 |
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累積的 |
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總費用 |
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票面價值 |
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資本 |
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股票 |
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綜合損失 |
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虧損 |
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虧損 |
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2022年12月31日結存餘額 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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普通股票發行以行權證行使爲目的 |
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普通股票發行以行權期權行使爲目的 |
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普通股票發行以限制性股票解鎖爲目的 |
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權益類負債的重分類 |
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外幣翻譯調整 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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普通股票發行用於權證行使 |
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因員工股票購買計劃和股票期權行使而發行的普通股 |
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普通股發行金額，減去發行成本$ |
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重新分類基於股權的負債 |
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淨虧損 |
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2023年6月30日的餘額 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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發行普通股以換取限制性股票解鎖 |
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常股票發行，減去發行成本爲$ |
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2023年9月30日結餘 |
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請參見附註的未經審計的簡明合併財務報表。
7
ALPHATEC控股有限公司。
綜合財務報表摘要現金流量表
(未經查核)
(以千為單位)
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截至9月30日的九個月 |
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2024 |
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2023 |
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經營活動： |
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淨虧損 |
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調整爲淨損失到經營活動現金流量淨使用： |
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折舊和攤銷 |
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以股票爲基礎的報酬計劃 |
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債務貼現和債務發行成本攤銷 |
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攤銷租賃權資產 |
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過剩和淘汰庫存的減值 |
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資產處置損失 |
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其他 |
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經營性資產和負債變動: |
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應收賬款 |
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存貨 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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租賃負債 |
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合同負債 |
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其他長期負債 |
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經營活動使用的淨現金流量 |
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投資活動： |
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購置固定資產等資產支出 |
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收購成本（b） |
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業務收購 |
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投資活動產生的淨現金流出 |
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籌資活動： |
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可轉借款項收益 |
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償還循環授信額度 |
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普通股行使支付的淨現金 |
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保險融資收入 |
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來自貸款的收入，扣除債務折扣淨額 |
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償還債務發行成本 |
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常股發行所得款項，扣除發行成本淨額 |
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償還可轉換債券 |
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籌資活動產生的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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期初現金及現金等價物餘額 |
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現金流量補充披露： |
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支付的利息現金 |
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支付的所得稅費用 |
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補充非現金交易披露： |
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融資保險 |
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購置歸還賬款和應計費用的固定資產 |
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承租債務的確認 |
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請參閱未經審計的簡明合併基本報表所附註釋。
8
ALPHATEC控股有限公司。
精簡合併財務報表註解財務報表（未經審計）
1.組織和重要會計政策
公司
阿爾法泰克控股有限公司（以下簡稱「公司」），通過其全資子公司阿爾法泰克脊柱公司（下稱「阿爾法泰克脊柱」）、SafeOp手術公司（下稱「SafeOp」）和EOS成像公司（下稱「EOS」），是一家專注於設計、開發和推進用於更好治療脊柱疾病的醫療科技公司。總部位於加利福尼亞卡爾斯巴德，在美國和國際市場通過獨立銷售代理商和直銷代表銷售其產品。
呈報依據及合併原則
附表簡明綜合財務報表包括公司及其全資子公司的科目。公司使用期末匯率對外國子公司的財務報表進行翻譯，對資產和負債採用年度平均匯率，而對每個報告期的運營結果採用平均匯率。一切公司間結算餘額和交易在合併中予以消除。
附表簡明綜合財務報表已根據美國證券交易委員會（「SEC」）的規定和條例編制。根據這些規定和條例，公司已縮編或省略了應在其按照美國通用會計準則（「U.S. GAAP」）編制的年度綜合財務報表中包括的某些信息和附註。未經審計的中期簡明綜合財務報表反映了所有調整，包括管理層認爲對於公平呈現所述期間的財務狀況和經營成果必要的正常往復調整。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司於2023年12月31日結束的年度報告中附有的經審計的綜合財務報表一同閱讀。截至2024年9月30日止三個月和九個月的經營結果 並不一定能夠準確反映全年或未來任何其他時期的預期結果。
使用估計
公允價值衡量
包括現金及現金等價物、應收賬款、預付費用及其他流動資產、應付賬款、應計費用和公司簡明綜合財務報表中包括的短期債務等金融工具的賬面價值是合理的公允價值估計，因爲其短期到期性。
權威指導建立了三層公允價值層次結構，優先考慮衡量公允價值所使用的輸入如下：
第1層：活躍市場中相同資產或負債的報價價格。
第2層：非第1層的可觀察輸入，可以是直接或間接的，如類似資產或負債的報價價格，非活躍市場中的報價價格；或者可以通過可觀察市場數據支持爲資產或負債的完整期限的其他輸入。
Level 3: 不受市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要影響的不可觀察輸入。
9
過剩和過時庫存
公司的大部分庫存由成品組成，主要由第三方供應商生產。專業植入物、固定產品和生物製品的價值是通過使用包括資本化差異的標準成本方法來衡量，這些差異大致相當於加權平均成本。成像設備和相關零部件按加權平均成本計價。庫存列示爲成本或淨變現價值中的較低者。公司定期審核其庫存元件以判斷是否存在過剩和過時情況，並根據需要調整庫存至淨變現價值。
公司爲估計的過剩和過時庫存設立了成本或淨變現價值（「LCNRV」）庫存準備金。爲了有效營銷其產品並滿足術中產品放置的需求，公司提供外科醫生和醫院各種庫存產品和規格。每次手術，不會消耗所有的元件。需要維護和提供各種庫存導致保留的庫存可能不會被使用。
公司對過剩和過時庫存的估計和假設定期進行審核和更新。這些估計和假設主要根據庫存的當前使用情況以及手頭庫存數量的年齡來確定。此外，公司考慮最近的銷售經驗來制定有關其產品未來需求的假設，同時考慮產品的生命週期和新產品推出情況。增加用於過剩和過時庫存的LCNRV準備金將導致相應的銷售成本支出。
收入確認
公司按照財務會計準則委員會（「FASB」）會計準則法規進行產品銷售收入的確認 與客戶簽訂合同的營業收入 （「Topic 606」）。該標準適用於除了租約等不適用於其他準則範圍內的所有與客戶簽訂的合同。根據Topic 606，當客戶取得約定的貨物或服務的控制權時，實體會確認收入，金額應反映實體預計爲交換這些貨物或服務而收到的對價。爲確定實體認爲在Topic 606範圍內的安排的收入確認，實體執行以下五個步驟：（i）識別與客戶的合同；（ii）識別合同中的履約義務；（iii）確定交易價格；（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務；和（v）在實體履行履約義務時（或隨着履行履約義務時）確認收入。公司僅在實體認爲其將收到應得的對價以交換向客戶轉移的貨物或服務時，才將五步模型應用於合同。
銷售主要來自於脊椎植入產品、影像設備以及相關服務向醫院和醫療中心銷售。收入在與客戶的合同責任滿足時確認，這發生在產品控制權轉移給客戶時，根據產品的發貨或交付給客戶的運輸條款，或者當產品用於手術程序（植入患者體內）時。來自影像設備銷售的收入在每個獨立履約義務被完成且控制權轉移到客戶時確認，從發貨或交付開始，取決於合同條款。來自其他獨立履約義務的收入，例如對影像設備的維護和其他與影像相關的服務，是在提供服務的期間確認的，佔公司總收入的不到%。
如果交易價格包括變量考慮因素，如折扣、回扣和客戶付款違約金，公司會估計應包括在交易價格中的變量考慮金額，使用預期價值法或最可能金額法，取決於變量考慮的性質。如果公司判斷，變量考慮包括在交易價格中，未來在合同下的累計收入不會發生重大逆轉，那麼變量考慮將包括在交易價格中。對於變量考慮的估計和是否將估計金額包括在交易價格中的判斷，主要基於公司預期的績效和所有合理可獲得的信息，包括歷史的、當前的和預測的信息。
本基金尋求於東歐地區註冊的主要權益關聯發行人的長期升值投資。當公司完成一個或多個績效義務並確認營業收入時，但客戶的付款取決於額外績效義務的滿足時，公司將記錄一項合同資產。合同資產通常具有短期性質。公司在有義務向客戶提供產品或服務並且提前收到付款時，會記錄一項合同負債，或稱爲遞延收入。這些金額主要與未交付的設備、相關服務或維護協議有關。當公司銷售產品或服務時
10
相關投票權與Monopar有關 未來服務義務將產生時，營業收入將延遲至未履行之服務義務並於相關履行期間確認。通常，公司使用預期成本增加利潤法和/或若有的話，承諾服務在設備銷售價格中的銷售價格估算銷售價格。合約中各項履行義務的交易價格將使用相對獨立銷售價格法分配。使用替代估計可能導致不同數額的收入延遲。
最近 已發行會計準則
2023年12月，FASB發布了會計準則更新(“ASU”)第2023-09號，收入稅(專題740)：改進收入稅披露以增強收入稅披露的透明度。 ASU第2023-09號中的指導允許採用前瞻性的過渡方法，並有選擇性地適用該標準的追溯性。標準自2024年12月15日後開始的財政年度生效，允許提前採用。公司正在評估該標準對其合併基本報表和相關披露的影響。
2023年11月，FASB發布了ASU第2023-07號，分部報告(專題280)：改進可報告分部披露，通過加強重要分部費用的披露擴展了可報告分部的披露要求。 ASU第2023-07號中的指導允許採用追溯性過渡方法。本標準自2023年12月15日後開始的財政年度以及2024年12月15日後開始的財政年度內插期間生效，允許提前採用。公司正在評估該標準對其合併基本報表和相關披露的影響。
2. 公允價值衡量
資產和負債按照重複性公允價值計量的情況如下： 2024年9月30日和2023年12月31日的（以千爲單位）：
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2024年9月30日 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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總費用 |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
$ |
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— |
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現金等價物總計 |
$ |
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— |
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$ |
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2023年12月31日 |
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一級 |
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二級 |
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三級 |
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總費用 |
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現金等價物： |
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貨幣市場基金 |
$ |
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— |
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— |
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$ |
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現金等價物總計 |
$ |
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— |
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— |
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$ |
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The Company did not have any transfers of assets and liabilities between the levels of the fair value measurement hierarchy during the periods presented.
Fair Value of Long-term Debt
The fair value, based on a quoted market price (Level 1), of the Company’s outstanding Senior Convertible Notes due
3. 業務組合
公司在收購日按公允價值確認所獲得的資產、所承擔的負債以及任何非控股權益。
2023年4月19日，公司與Integrity Implants Inc.和Fusion Robotics, LLC（以下簡稱「賣方」）簽署了《資產購買協議》，公司收購了與賣方的可導航機器人平台相關的某些資產、負債、員工和合同（「可導航機器人平台」）。 公司在交割時向賣方支付了總購買代價的現金代價$
11
4. 存貨
以成本或淨變現價值較低者報告的存貨包括以下內容（以千爲單位）：
|
|
截至2023年9月30日年
度報告 |
|
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截至12月31日公允價值 |
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原材料 |
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$ |
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$ |
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在製品 |
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成品 |
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存貨 |
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$ |
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$ |
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5. 資產和設備淨額
資產和設備淨值包括以下內容（以千元爲單位，除非另有說明）：
|
|
使用壽命 |
|
截至2023年9月30日年
度報告 |
|
|
截至12月31日公允價值 |
|
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外科手術器械 |
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|
$ |
|
|
$ |
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機械和設備 |
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計算機設備 |
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辦公傢俱和設備 |
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租賃改良 |
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施工進度 |
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不適用 |
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減：累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
資產和設備，淨值 |
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
6. 商譽和無形資產
商譽
期末商譽賬面價值變動情況如下 2024年9月30日的變動情況（以千爲單位）：
2023年12月31日 |
|
$ |
|
|
外匯波動 |
|
|
|
|
2024年9月30日 |
|
$ |
|
12
無形資產, 淨額
無形資產淨額包括以下內容（以千爲單位，除非另有說明）：
|
|
剩餘平均。 |
|
毛利 |
|
|
累積的 |
|
|
無形資產 |
|
|||
2024年9月30日： |
|
（年） |
|
數量 |
|
|
攤銷 |
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|
資產淨值 |
|
|||
開發的產品技術 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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內部開發的軟件 |
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( |
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商標和商號 |
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客戶關係 |
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( |
) |
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分銷網絡 |
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– |
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( |
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已攤銷的無形資產總額 |
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( |
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開發中的軟件 |
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不適用 |
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— |
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研發中的項目 |
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不適用 |
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— |
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無形資產總額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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. |
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|||
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剩餘平均值。 |
|
毛利 |
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累積的 |
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無形資產 |
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2023年12月31日： |
|
（年） |
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數量 |
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攤銷 |
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淨資產 |
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開發的產品技術 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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商標和商號 |
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客戶關係 |
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分銷網絡 |
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已攤銷的無形資產總額 |
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開發中的軟件 |
|
不適用 |
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|
|
|
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— |
|
|
|
|
||
研發中的項目 |
|
不適用 |
|
|
|
|
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— |
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無形資產總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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無形資產的總攤銷費用分別爲 $
未來與無形資產相關的攤銷費用如下（以千美元計）：
2024年餘下的時間 |
|
$ |
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|
2025 |
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|
2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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$ |
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13
7. 合約資產和合約負債
在摘要合併資產負債表中，包括在預付費用和其他流動資產中的合約資產如下（以千元計）：
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九月三十日， |
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12月31日， |
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合同資產 |
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$ |
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$ |
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非流動合約負債餘額包含在摘要合併資產負債表的其他長期負債中。公司合約負債如下（以千元計）：
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九月三十日， |
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12月31日， |
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合約負債 |
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$ |
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$ |
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減：合同負債的非流動部分 |
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合同負債的流動部分 |
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$ |
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$ |
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該公司在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，對這些認股權進行了$ 2138373和6320916的股份報酬費用認定，該費用基於上述契約條件和公司估計的服務完成時間，並在合併綜合損益表中記錄研究和開發費用。
8. 債務
定期貸款
2023年1月6日，公司與Braidwell Transaction Holdings，LLC簽署了一項金額爲$的長期貸款信貸協議。
與Braidwell定期貸款發行同時，公司支出了
14
Braidwell定期貸款由公司的所有資產擔保，優先權利爲Braidwell定期貸款和循環信用額度的貸款人所享有，根據一個習慣性的共同債權人協議條款，該協議規定循環信用額度的貸款人在公司應收賬款、存貨、醫療器械和相關事項方面具有優先權，而Braidwell定期貸款的貸款人對公司其他資產具有優先權。貸款協議包括一些慣常的聲明和擔保以及積極和消極的契約。根據貸款協議，公司需要保持一定的最低流動性水平。貸款協議還包括某些違約事件，一旦發生這些違約事件，Braidwell定期貸款下的所有未償還貸款可能會被加速償還和/或貸款人的承諾被終止。截至2024年9月30日，公司已遵守所有必要的財務契約。
循環授信設施
2022年9月，公司與MidCap Financial Trust（MidCap）關聯實體簽署了一項循環信用額度（「循環信用額度」）協議。循環信用額度最初爲公司提供了高達$
爲了獲取循環信貸設施，公司產生了$百萬的債務發行費用。這些費用已資本化到綜合資產負債表的其他資產中，並在循環信貸設施的存續期內攤銷。截至2024年9月30日，與循環信貸設施相關的債務發行成本扣除累積攤銷後爲$
可循環信貸額度下的未償貸款將按期末的利率計息 加上
循環信貸額度包含一個鎖箱安排條款，要求公司維護一個鎖箱銀行帳戶。 如果循環貸款可用性低於
循環信貸額度由公司幾乎所有的資產擔保，而放款人的優先權益受限於與Braidwell Term Loan相關的一份定製的互債協議。貸款協議和其他附屬文件中包含了習慣的擔保和承諾，以及肯定和否定的契約。根據貸款協議，公司需要維持一定的流動性水平。貸款協議還包括特定的違約事件，一旦發生此類違約事件，循環信貸額度下的所有未償貸款可能被加快償還和/或放款人的承諾被終止。截至2024年9月30日，公司已遵守所有必要的財務契約。
2026年到期的0.75％可轉換高級票據
2021年8月，公司發行了$的優先無抵押票據（「%優先票據」）。%優先票據將於2030年3月1日到期。%優先票據的利息在每年3月1日和9月1日支付。公司可選擇在2025年3月1日或之後任何時候全部或部分贖回%優先票據，%優先票據的贖回價格爲：（i）2025年3月1日起的12個月內贖回爲102.563％，（ii）2026年3月1日起的12個月內贖回爲101.281％，（iii）2027年3月1日起及以後贖回，贖回價格爲%與未付利息。在2025年3月1日之前，公司還可以以%贖回部分或全部的%優先票據，加上「補償性」費用以及未付利息。此外，公司可能會用某些股本融資的收益贖回%優先票據的最初總額的%s，贖回價格爲105.125％的%優先票據，加上應計利息。此外，公司可能需要在出售某些資產或特定類型的控制權變更時向%優先票據持有人發出收購要約。
15
2026年票據可轉換爲公司普通股，初始轉換率爲
2026年票據的持有人有權在某些情況下和指定期限內轉換其票據。在2026年2月2日之前的工作日營業結束之前，只有在以下情況下，持有人才能轉換其2026年票據的全部或部分股票：（1）在任何日曆季度（且僅限在該日曆季度），前提是公司上次報告的普通股銷售價格至少爲
2026年票據可隨時隨地、不時、在當天或之後全部或部分兌換
如果在到期日之前發生根本性變化，則持有人可能要求公司以等於的價格以現金回購其2026年票據的全部或部分股票
公司將2026年票據的全部本金記錄爲扣除延期發行成本後的長期負債。2026 年 No 的年有效利率測試是
2026年票據的未償本金和賬面價值包括以下內容（以千計）：
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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校長 |
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$ |
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未攤銷的債務發行成本 |
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( |
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( |
) |
淨賬面價值 |
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$ |
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$ |
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16
看漲式認購交易
關於2026年債券的發行，公司與某些金融機構進行了私下協商的帽式看漲交易（「帽式看漲交易」）。預計帽式看漲交易通常會降低潛在的稀釋，並/或抵消公司需要支付的現金款項，超過2026年債券本金數額的部分，以及其所面臨的情況，即公司普通股的每股市場價格高於帽式看漲交易的行權價時的淨額，該減少和/或抵消額度受到限制。帽式看漲交易的初始限價爲$
帽式看漲交易是單獨的交易，不屬於2026年債券的條款，不會影響任何持有人在2026年債券下的權利。持有2026年債券的持有人將不具有關於帽式看漲交易的任何權利。
其他債務協議
公司在加利福尼亞州爲其辦公空間租賃了一個子租約，該租約於2023年11月開始，最初租約期至2026年1月。該租約替代了同一地址於2022年1月開始的租約，最初租約期至2024年1月（於2024年1月結束）。此外，該公司還租用其他租期少於十二個月的空間；因此，在資產負債表上不承認此租約爲營運租約。
總負債
截至當日，公司的剩餘本金支付如下： 2024年9月30日（以千爲單位）：
2024年餘下的時間 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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總費用 |
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減：未攤銷的債券折價和債券發行成本 |
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( |
) |
總費用 |
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減：長期債務的流動部分 |
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( |
) |
長期債務 |
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$ |
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9. 承諾和事件
租約
公司在簽訂租賃安排時會在初期判斷是否爲租賃，通過評估是否存在確定的資產以及合同是否轉讓了對確定資產的使用控制權，以換取一段時間內的對等報酬。如果兩個標準都達到，則公司會在租賃開始時記錄相關的租賃負債和相應的使用權-資產（「ROU資產」），使用基於公司在類似經濟環境中通過抵押形式借款所需的增量借款利率折現的利率。
公司根據各種經營租賃和融資租賃協議租賃辦公室、倉儲設施和設備。這些租約的初始期限在...年，通常規定定期租金增加。公司的租賃協議不包含任何重大的變量租金支付、殘值擔保或重大限制性契約。公司將每一類基礎資產的所有租賃和非租賃元素彙總爲單一租賃元素，並將共用區域維護和其他可變成本的變量費用視爲發生時的費用予以確認。截至2024年9月30日的三個月和九個月的總可變成本微不足道。截至2024年9月30日，公司的融資租賃金額微不足道，包括在資產和設備、應計費用及其他流動負債以及其他長期負債中，在簡化合並資產負債表中。
17
2023年12月1日，公司在法國巴黎簽訂了一份經營租賃合同
截至2024年9月30日，公司所有經營租賃的未來最低年度租金支付如下（以千元計）：
2024年餘下的時間 |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總未折扣租賃付款 |
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減：隱含利息 |
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( |
) |
經營租賃負債 |
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108,582 |
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( |
) |
租賃負債，除去當前部分 |
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$ |
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公司截至日期的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率 2024年9月30日和2023年12月31日如下：
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截至2023年9月30日年
度報告 |
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截至12月31日公允價值 |
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剩餘平均租賃期限（年） |
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加權平均折扣率 |
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% |
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% |
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有關公司經營租賃的信息如下（以千爲單位）：
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三個月之內結束 |
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九個月結束 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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租賃費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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爲計量租賃負債支付的現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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購買承諾
公司有義務通過2026年12月與第三方供應商滿足一定的最低採購承諾要求。截至2024年9月30日，公司根據協議需要履行的剩餘最低採購承諾 爲$
訴訟
公司可能涉及各種業務活動引起的各種訴訟事項。儘管管理層並不知道任何單獨對公司的期望未來合併經營結果、現金流或財務狀況構成實質性不利影響的訴訟事項，但訴訟本質上是不可預測的，取決於程序的性質和時機，不利的解決可能明顯影響到公司未來某一特定期間的綜合經營結果、現金流或財務狀況。公司評估事項以確定潛在應計或披露在公司的簡明合併財務報表中的概率程度和可能損失的區間。如果可預期已經發生了一項負債並且損失金額可以合理估計，那麼會在公司的簡明合併財務報表中應計一項估計損失準備。因爲訴訟本質上是不可預測的，不利的解決可能發生，評估事項是高度主觀的，需要對未來事件進行判斷。在評估事項時，由於很多因素，包括相關事項的程序狀態、複雜或新穎的法律理論的存在和/或相關事項的重要信息的持續發現和發展，公司可能無法提供有意義的估計。此外，對公司提起的訴訟所要求的賠償金額可能是不支持、誇大或與合理可能的結果無關的，因此並不是公司潛在責任的有意義因子。
18
賠償責任
在正常的業務過程中，公司簽署協議，有時會爲知識產權侵權索賠或違反陳述或保證產生的索賠對第三方進行偶爾擔保。此外，公司不時爲與過去業績有關的索賠向第三方提供擔保保護，該索賠源於未披露的負債、產品責任、環境義務、陳述與保證以及其他索賠。在這些協議中，補救的範圍和金額，或索賠的提出期限，可能會受到限制。由於義務的有條件性質和每份協議涉及的獨特事實和情況，目前無法確定未來支付的最大潛在金額，如果有的話。
2017年10月，NuVasive，Inc.在特拉華州州立法院對公司的主席兼首席執行官Miles先生提起訴訟，他曾是NuVasive的前軍官和董事會成員。公司本身最初未被列爲此訴訟的被告；然而，2018年6月，NuVasive修改其起訴書，將公司列爲被告。2018年10月，特拉華州法院裁定NuVasive要爲Miles先生在訴訟中的辯護提前支付法律費用，以及Miles先生爲追求其費用預支而發生的法律費用，根據NuVasive與Miles先生之間的補償協議。截至2024年9月30日，公司未在簡明合併負債表中記錄與此事項相關的任何負債。
特許權使用費
公司已簽署各種知識產權協議，要求支付基於利用該知識產權銷售的產品銷售額的版稅。這些版稅主要涉及由阿爾法泰克脊椎出售的產品，並基於固定費用，或者根據淨銷售額的百分比或每銷售單位的計算。版稅已包含在附表中的簡明合併利潤表中，作爲銷售成本的組成部分。
10. 股權福利計劃和股權交易
以股票爲基礎的補償
公司設有股票獎勵計劃，向高管、董事和第三方授予期權、限制性股票單位（"RSUs"）和績效限制性股票單位（"PRSUs"）。所示期間的總股票獎勵如下（以千爲單位）：
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三個月之內結束 |
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九個月結束 |
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2020年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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銷售成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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研發 |
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銷售，管理及行政 |
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總費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2024年9月30日， 是 1,044萬美元。
公司已簽署開發服務協議，用於開發各種潛在產品和知識產權。根據這些協議，未來產品和/或知識產權權益的版稅支付可以選擇以現金或公司普通股的受限股形式支付，取決於開發者的選擇和協議條款。其中一些協議已經經過修訂，取消了現金版稅選項，並要求以公司的普通股受限股進行結算。在2024年和2023年截至9月30日的三個月和九個月內，有些獎勵的獲得條件被認爲是可能的。與這些獎勵相關的股權報酬包括在損益表的銷售成本和研發費用中。
限制性股票單位和績效股份單位獎勵
公司在RSU和PRSU解鎖時，發行了約
19
員工股票購買計劃
員工有資格參與其股東批准的員工股票購買計劃（「ESPP」）。截至2024年9月30日和2023年9月30日結束的三個月期間，共有
公司估計通過Black-Scholes期權定價模型，發給員工的股票的公允價值。用於估計授予期權和在ESPP下授予的股權的公允價值的假設如下：
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三個月和九個月結束了 |
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2020年9月30日 |
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2024 |
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2023 |
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無風險利率 |
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預期股息率 |
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— |
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預期剩餘合同期限(年) |
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波動性 |
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未行使認股權
醫療部隊期權
根據2018年與Squadron Medical Finance Solutions, LLC（「Squadron Medical」）簽訂的債務融資協議，以及2019年和2020年進行的修訂，公司向Squadron Medical和一名參與貸款人發行了普通股認股權證（「Squadron Medical Warrants」）。Squadron Medical Warrants將於2027年5月到期，可以通過現金行權方式行使。
行政權證
公司向其董事長兼首席執行官發行了權證（「行政權證」）。 行政權證的期限爲
截至2024年 截至2024年9月30日，所有普通股的未行權證概況如下（以千爲單位，除行使價格數據外）：
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數量 |
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執行價格 |
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有效期 |
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2018年中隊醫療期權 |
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2019年中隊醫療期權 |
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$ |
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2020年中隊醫療期權 |
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行政權證 |
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$ |
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其他(1) |
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總費用 |
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所有未行使的權證被視爲符合會計指引下的權益分類。
購買權證的報價
根據2024年9月27日特拉華州特許法院的裁定，公司被要求向公司股東L-5 Healthcare Partners, LLC（「L-5」）提供購買公司權證的權利，用以購買所有板塊
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11. 業務地區板塊和地理信息
本公司運營於
按地域板塊劃分的淨營收和淨房地產設備如下（以千美元計）：
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營業收入 |
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資產和設備，淨值 |
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截至三個月結束 |
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截至九個月的結束日期 |
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2020年9月30日 |
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12月31日 |
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（以千爲單位） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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國際 |
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總費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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12.每股淨虧損
基本每股淨損失是通過將歸屬於普通股股東的淨損失除以期間內普通股的加權平均流通股數來計算的。如適用，每股稀釋淨損失歸屬於普通股股東是通過將歸屬於普通股股東的淨損失除以期間內按照庫藏股法和可轉債的摺合法確定的稀釋加權平均流通普通股數來計算的。對於這個計算，公司擁有的普通股可由於公司贖回、可轉債轉股或行權、優先股、期權和認股權證而被視爲普通股等效證券，在計算稀釋每股收益時僅在它們的影響具有稀釋性時納入計算中。由於公司的淨損失，將普通股等效證券包括在每股收益計算中的效果是反稀釋的，因此未包括在內。
下表顯示了基本和稀釋每股淨損失的計算（以千爲單位，除每股金額外）：
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三個月之內結束 |
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九個月結束 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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淨虧損 |
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) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
分母： |
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加權平均流通股份 |
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每股基礎和稀釋淨虧損： |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
由於其影響對所示期間可能產生抗稀釋效果，以下潛在稀釋普通股股份未納入每股稀釋淨虧損計算（以千爲單位）：
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截至 |
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2024 |
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2023 |
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購買普通股和員工股票購買計劃的期權 |
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未歸屬限制性股票單位獎勵 |
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可購買普通股的權證 |
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優先可轉換債券 |
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總費用 |
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13. 所得稅
爲計算中期稅款準備，在每個中期結束時，公司估計年度有效稅率，調整爲該季度產生的離散項目。在每個中期估計的年度有效稅率的計算中需要進行某些估計和重大判斷，包括但不限於，年度可納稅收入或虧損的估計和對在外國司稅所得的比例的投影。用於計算所得稅準備金的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲取額外信息或稅收環境的變化而發生變化。
公司運營的有效稅率分別爲截至2024年9月30日的三個月和九個月期間。s
14。相關 派對交易
該公司從Squadron Capital, LLC的子公司（「中隊供應商關聯公司」）購買庫存。Squadron Capital, LLC總裁兼董事大衛·佩利松目前在公司董事會任職。在截至2024年9月30日的三個月和九個月中，公司購買的庫存金額爲 爲 $
22
第2項。 管理層討論與分析 財務狀況和經營業績的分析
您應該閱讀我基本報表和相關附註的未經審計的簡明綜合財務報表，並結合本季度報告表格10-Q中出現的財務狀況和業績相關管理層討論和分析以及年度報告表格10-k中出現的經審計的合併財務報表和相關附註，並在標爲「財務狀況和業績管理層討論與分析」的標題下進行閱讀，年度報告表格10-k已向證券交易委員會（「SEC」）提交。除了歷史信息外，以下的財務狀況和業績管理層討論與分析還包括涉及風險、不確定性和假設的前瞻性信息。由於許多因素，例如我們年度報告表格10-k截至2023年12月31日的「風險因素」部分所述情況以及我們隨時在與SEC提交的後續定期和現行報告中更新的這些風險因素，我們的實際結果和事件的時間可能會與這些前瞻性陳述的預期有實質不同。
概述
我們是一家醫療科技公司，總部位於加利福尼亞卡爾斯巴德，專注於設計、開發和推進技術，以便更好地治療脊柱疾病。通過應用我們獨特的、100%專注於脊柱的深厚集體行業專業知識，我們的目標是通過臨床卓越來革新脊柱手術方法。我們從頭開始創造的精密方法旨在與我們不斷擴展的Alpha InformatiX™產品平台相結合，客觀地指導手術，並更可預測、更可重複地實現脊柱手術目標。我們擁有全面的產品組合，旨在應對脊柱的各種病變，並不斷創新以實現我們的最終願景，即成爲脊柱領域的標杆。
我們團隊深厚的脊椎專業知識的應用，結合對集成於我們程序化方法中的技術全面投資的意願，持續不斷地促使外科醫生和銷售人員與我們合作。這種採用驅動的驗證已成爲行業領先的市場份額擴張的源泉，自2018年轉型開始以來，我們實現了約40%的營業收入複合年增長率。
我們通過獨立銷售代理和直銷代表網絡來市場和賣出我們的產品。爲了提供穩定、可預期的增長，我們已經增添，並打算繼續增添，具有臨床敏銳性和獨有的銷售團隊成員，以接觸未開發的外科醫生、醫院和國家客戶，並更好地滲透現有客戶和領土。
營業收入和費用元件
以下是我們營業收入和費用的主要元件說明：
營業收入。 我們主要通過銷售用於治療脊柱疾病的脊柱手術植入物和用於手術規劃和術後評估的醫療成像設備來獲得營業收入。脊柱植入物產品包括椎弓螺釘和相配植入物、截骨器械、板片和基於組織的材料。醫療成像設備包括我們的柚子全身和人形機器人-軸承X射線成像設備，以及相關服務。我們的營業收入來自於我們的直接銷售團隊和獨立銷售代理商。我們的產品發運並向醫院和外科中心開具發票。目前，我們的大部分業務是與我們有經驗的市場內的客戶進行的，並採用符合我們業務慣例的付款條件。如果與付款條件、區域市場風險或客戶歷史有關的情況表明收款可能不確定，我們可能推遲收入至收款時間。
銷售成本銷售成本主要包括直接產品成本、版稅、服務人工時間和零件。我們的產品成本主要包括原材料、組件零件、直接勞動和間接費用。我們某些生物製品的產品成本包括採購和加工人體組織的成本。我們支付與他人許可的技術和外科醫生合作開發產品時涉及的版稅。
23
Research and development expenses. Research and development expenses consist of costs associated with the design, development, testing, and enhancement of our products. Research and development expenses also include salaries and related employee benefits, research-related overhead expenses, and fees paid to external service providers and development consultants in the form of both cash and equity.
Sales, general and administrative expenses. Sales, general and administrative expenses consist primarily of salaries and related employee benefits, sales commissions and other variable costs, depreciation of our surgical instruments, regulatory affairs, quality assurance costs, professional service fees, travel, medical education, trade show and marketing costs, and insurance expenses.
Litigation-related expenses. Litigation-related expenses consist of costs incurred for our ongoing and settled litigation.
Amortization of acquired intangible assets. Amortization of acquired intangible assets consists of intangible assets acquired in business combinations and asset acquisitions.
Transaction-related expenses. Transaction-related expenses consist of one-time costs associated with business combinations and asset acquisitions. These items may include but are not limited to consulting and legal fees, and other related deal costs.
Restructuring expenses. Restructuring expenses are primarily associated with the realignment of our operations and geographical footprint to achieve synergies, in which we incur one-time costs related to exiting and/or relocating our facilities, and personnel related expenses including severance and other costs.
總利息費用和其他費用淨額總利息費用和其他費用淨額包括利息收入、利息費用、外匯兌換收益和損失以及其他非經營性收益和損失。
Income tax provision. Income tax provision primarily consists of an estimate of federal, state, and foreign income taxes based on enacted state and foreign tax rates, as adjusted for allowable credits, deductions, uncertain tax positions, changes in the valuation of our deferred tax assets and liabilities, and changes in tax laws.
Critical Accounting Policies and Estimates
Our discussion and analysis of our financial condition and results of operations is based upon our unaudited condensed consolidated financial statements, which have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in the United States of America. The preparation of these financial statements requires us to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets, liabilities, revenues, expenses, and related disclosures. On an on-going basis, we evaluate our estimates and assumptions, including those related to revenue recognition, allowances for accounts receivable, inventories, intangible assets, stock-based compensation, and income taxes. We base our estimates on historical experience and on various other assumptions that we believe to be reasonable under the circumstances, the results of which form the basis for making judgments about the carrying values of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. Actual results may differ from these estimates under different assumption conditions.
Critical accounting policies are those that, in management’s view, are most important in the portrayal of our financial condition and results of operations. Management believes there have been no material changes during the three months ended September 30, 2024, to the critical accounting policies discussed in the Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations section of our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023, filed with the SEC.
Results of Operations
Total revenue
|
|
Three Months Ended |
|
|
Change |
|
|
Nine Months Ended |
|
|
Change |
|
||||||||||||||||||||
(in thousands, except %) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
Revenue from products and services |
|
$ |
150,719 |
|
|
$ |
118,262 |
|
|
$ |
32,457 |
|
|
|
27 |
% |
|
$ |
434,769 |
|
|
$ |
344,292 |
|
|
$ |
90,477 |
|
|
|
26 |
% |
Revenue from products and services increased $32.5 million, or 27%, and $90.5 million, or 26%, during the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, compared to the same period in 2023. The increase was primarily due to an increase in product volume that was due to the increase in our surgeon user base, continued expansion of our new product portfolio, and increasing adoption of our technology.
24
Cost of sales
|
|
Three Months Ended |
|
|
Change |
|
|
Nine Months Ended |
|
|
Change |
|
||||||||||||||||||||
(in thousands, except %) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
Cost of sales |
|
$ |
47,990 |
|
|
$ |
38,215 |
|
|
$ |
9,775 |
|
|
|
26 |
% |
|
$ |
132,095 |
|
|
$ |
129,279 |
|
|
$ |
2,816 |
|
|
|
2 |
% |
銷售成本在截至2024年9月30日的三個月和九個月中分別增加了980萬美元，增長了26%，以及280萬美元，增長了2%，與2023年同期相比。主要原因是產品成交量增加，而存貨補償減少。我們已經簽訂了用於開發各種潛在產品和知識產權的開發服務協議。根據這些協議，未來產品和/或知識產權的版稅支付可以選擇以現金或公司普通股的限制股份支付，具體取決於協議的條款。其中某些協議經過修改，取消了現金版稅選項，並要求以公司普通股的限制股份支付。由於在截至2023年9月30日的九個月內某些修改後的獎項的歸屬條件被認爲當時是可能的，與其他時段相比，這些獎項的存貨補償更高。
Operating expenses
|
|
Three Months Ended |
|
|
Change |
|
|
Nine Months Ended |
|
|
Change |
|
||||||||||||||||||||
(in thousands, except %) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
Operating expenses: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Research and development |
|
$ |
20,357 |
|
|
$ |
20,000 |
|
|
$ |
357 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
57,474 |
|
|
$ |
47,831 |
|
|
$ |
9,643 |
|
|
|
20 |
% |
Sales, general and administrative |
|
|
109,200 |
|
|
|
91,411 |
|
|
|
17,789 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
335,658 |
|
|
|
269,960 |
|
|
|
65,698 |
|
|
|
24 |
% |
Litigation-related expenses |
|
|
2,093 |
|
|
|
2,715 |
|
|
|
(622 |
) |
|
|
(23 |
)% |
|
|
8,611 |
|
|
|
12,815 |
|
|
|
(4,204 |
) |
|
|
(33 |
)% |
Amortization of acquired intangible assets |
|
|
3,848 |
|
|
|
3,873 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
11,538 |
|
|
|
10,461 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
10 |
% |
Transaction-related expenses |
|
|
— |
|
|
|
278 |
|
|
|
(278 |
) |
|
|
(100 |
)% |
|
|
(117 |
) |
|
|
2,178 |
|
|
|
(2,295 |
) |
|
|
(105 |
)% |
Restructuring expenses |
|
|
934 |
|
|
|
129 |
|
|
|
805 |
|
|
|
624 |
% |
|
|
1,861 |
|
|
|
333 |
|
|
|
1,528 |
|
|
|
459 |
% |
Total operating expenses |
|
$ |
136,432 |
|
|
$ |
118,406 |
|
|
$ |
18,026 |
|
|
|
15 |
% |
|
$ |
415,025 |
|
|
$ |
343,578 |
|
|
$ |
71,447 |
|
|
|
21 |
% |
Research and development expenses. Research and development expenses increased $0.4 million, or 2%, and $9.6 million, or 20%, for the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, compared to the same period in 2023. The increase during the nine months ended September 30, 2024 was primarily due to an increase in stock-based compensation related to our Development Service Agreements and due to an increase in personnel to support the expansion of our new product portfolio.
Sales, general and administrative expenses. Sales, general and administrative expenses increased $17.8 million, or 19%, and $65.7 million, or 24%, during the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, compared to the same period in 2023. The increase was primarily due to higher compensation-related costs and variable selling expenses associated with the increase in revenue, and our continued investment in building our strategic distribution channel. Additionally, we continued to increase our investment in our sales and marketing functions by increasing headcount to support the growth of our business, as well as necessary administrative support.
Litigation-related expenses. Litigation expenses decreased $0.6 million, or 23%, and $4.2 million, or 33%, for the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, compared to the same period in 2023. The decrease was primarily related to resolved litigation matters.
Amortization of acquired intangible assets. Amortization expense increased $1.1 million, or 10%, during the nine months ended September 30, 2024, compared to the same period in 2023. The increase in amortization of acquired intangible assets is primarily due to amortization of intangible assets acquired in the acquisition of the navigation-enabled robotics platform ("Valence") in April 2023.
25
Transaction-related expenses. Transaction-related expense decreased $0.3 million, or 100%, and $2.3 million, or 105%, during the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, compared to the same period in 2023. The decrease in transaction-related expenses is due to the Valence acquisition in April 2023.
Restructuring expenses. Restructuring expenses increased $0.8 million, or 624%, and $1.5 million, or 459%, during the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, compared to the same period in 2023. The increase in restructuring expenses is primarily due to costs associated with the relocation of office facilities in Paris, France and personnel related expenses.
Total interest expense and other expense, net
|
|
Three Months Ended |
|
|
Change |
|
|
Nine Months Ended |
|
|
Change |
|
||||||||||||||||||||
(in thousands, except %) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
Other expense, net: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Interest expense, net |
|
$ |
(6,572 |
) |
|
$ |
(4,459 |
) |
|
$ |
(2,113 |
) |
|
|
47 |
% |
|
$ |
(17,728 |
) |
|
$ |
(12,225 |
) |
|
$ |
(5,503 |
) |
|
|
45 |
% |
Other income, net |
|
|
623 |
|
|
|
47 |
|
|
|
576 |
|
|
|
1,226 |
% |
|
|
897 |
|
|
|
3,077 |
|
|
|
(2,180 |
) |
|
|
(71 |
)% |
Total other expense, net |
|
$ |
(5,949 |
) |
|
$ |
(4,412 |
) |
|
$ |
(1,537 |
) |
|
|
35 |
% |
|
$ |
(16,831 |
) |
|
$ |
(9,148 |
) |
|
$ |
(7,683 |
) |
|
|
84 |
% |
Interest expense, net, increased $2.1 million, or 47%, and $5.5 million, or 45%, during the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, compared to the same period in 2023. The increase in interest expense, net, was primarily due to drawing an additional $50.0 million on the Braidwell Term Loan in September 2023 and higher interest rates related to our Revolving Credit Facility and Braidwell Term Loan.
Other income, net, increased $0.6 million, or 1,226%, and decreased $2.2 million, or 71%, during the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, compared to the same period in 2023. The increase in other income, net, during the three months ended September 30, 2024, was primarily due to fluctuations in foreign currency rates. The decrease in other income, net, during the nine months ended September 30, 2024, was primarily due to an employee retention credit received during the nine months ended September 30, 2023.
Income tax provision
|
|
Three Months Ended |
|
|
Change |
|
|
Nine Months Ended |
|
|
Change |
|
||||||||||||||||||||
(in thousands, except %) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
Income tax (benefit) provision |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
(117 |
) |
|
$ |
81 |
|
|
|
(69 |
)% |
|
$ |
(391 |
) |
|
$ |
(153 |
) |
|
$ |
(238 |
) |
|
|
156 |
% |
The change in the income tax benefit for the three and nine months ended September 30, 2024, respectively, compared to the same period in 2023, was primarily related to the recognition of income tax benefits in several jurisdictions.
Liquidity and Capital Resources
Our principal sources of liquidity are our existing cash and cash equivalents, our Revolving Credit Facility and cash from operations. On October 29, 2024, the Company entered into an amendment of the Braidwell Term Loan, which provides for an additional term loan of $50.0 million. Our liquidity and capital structure are evaluated regularly within the context of our annual operating and strategic planning process. We consider the liquidity necessary to fund our operations, which includes working capital needs, investments in research and development, investments in inventory and instrument sets to support our customers, as well as other operating costs. Our future capital requirements will depend on many factors including our rate of revenue growth, the timing and extent of spending to support development efforts, the expansion of sales, marketing and administrative activities, the timing of introductions of new products and enhancements to existing products, and the international expansions of our business.
As current borrowing sources become due, we may be required to access the capital markets for additional funding. If we are required to access the debt markets, we expect to be able to secure reasonable borrowing rates. As part of our liquidity strategy, we will continue to monitor our current level of spending and cash use as well as our ability to secure additional credit facilities, term loans, or other similar arrangements in light of our spending levels and general financial market conditions.
A substantial portion of our operations are in the United States ("U.S."), and most of our net sales have been made in the U.S. Accordingly, we do not have material exposures to foreign currency rate fluctuations from operations. However, as our business in markets outside of the U.S. continues to increase, we will be exposed to foreign currency exchange risk related to our foreign operations.
26
我們對任何一個客戶或一個國家在美國以外的重大財務風險敞口不大，這不會嚴重影響我們的流動性。我們可能會涉及並可能參與各種由業務活動引起的法律訴訟。雖然我們在未披露的待決訴訟或索賠方面沒有重大儲備，但訴訟的結果是難以預測的，並且取決於程序的性質和時機，不利的結局可能嚴重影響我們未來某一期的綜合經營成果、現金流量或財務狀況。我們評估一些潛在儲備或在基本報表中披露的損失公允值範圍的可能性和可能損失範圍來判斷潛在儲備或在基本報表中的披露。如果可以合理估計擔保責任已發生且損失金額可以合理估計，則我們會在基本報表中的披露損失公允值。評估不確定性是高度主觀的，需要對未來事件做出判斷，因爲訴訟結果難以預測，可能會產生不利的結果。在評估不確定性時，由於一些因素，包括所涉事項的程序狀態、複雜或新穎的法律理論的存在和/或相關事項信息的持續發現與開發，我們可能無法提供有意義的估計。此外，訴訟中提出的損害賠償金額可能缺乏支持、誇大或與合理可能的結果無關，因此，這些對我們潛在責任的不確定指標並無意義。我們已在本季度10-Q表格中包含的《濃縮合並財務報表附註》中的第9條「承諾和不確定性」中披露了所有重要待決訴訟或調查的儲備。
Cash and cash equivalents were $81.0 million and $221.0 million at September 30, 2024, and December 31, 2023, respectively. We believe that our existing funds, cash generated from our operations and our existing sources of and access to financing are adequate to satisfy our needs for working capital, capital expenditure and debt service requirements, and other business initiatives we plan to strategically pursue.
Summary of Cash Flows
|
|
Nine Months Ended September 30, |
|
|||||
(in thousands) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
Cash (used in) provided by: |
|
|
|
|
|
|
||
Operating activities |
|
$ |
(55,174 |
) |
|
$ |
(53,481 |
) |
Investing activities |
|
|
(89,390 |
) |
|
|
(113,762 |
) |
Financing activities |
|
|
5,566 |
|
|
|
205,348 |
|
Effect of exchange rate changes on cash |
|
|
(996 |
) |
|
|
(275 |
) |
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents |
|
$ |
(139,994 |
) |
|
$ |
37,830 |
|
Operating Activities
We used cash of $55.2 million from operating activities for the nine months ended September 30, 2024, which is primarily related to inventory purchases to support the growth of our business and commercial launch of new products, offset by the timing of cash payments and receipts.
Investing Activities
We used cash of $89.4 million in investing activities for the nine months ended September 30, 2024, which is primarily related to the purchase of surgical instruments to support the growth of our business and commercial launch of new products.
Financing Activities
Financing activities provided cash of $5.6 million for the nine months ended September 30, 2024, which is primarily related to net draws on our revolving line of credit.
Debt and Commitments
截至2024年9月30日，我們在Braidwell定期貸款下尚有15000萬美元未償還。Braidwell定期貸款下的未償貸款按Term SOFR加5.75%的利率計息。Braidwell定期貸款於2028年1月6日到期。
截至2024年9月30日，我們在循環信貸額度下尚有6320萬美元未償還。 循環信貸額度下的未償還貸款利率爲到期SOFR利率加3.5%。循環信貸額度將於2027年9月29日或我們2026年票據的最終到期日前90天中較早者到期。
27
截至2024年9月30日，我們尚有31630萬美元未償付到2026年的債券。 巨大的告別巡演 2026年債券的利率爲0.75%，每年2月1日和8月1日分期付清。在2026年8月到期前，持有人可根據特定情況選擇將債券轉換爲我們公司的普通股份。根據我們的條款，當收到轉換通知時，我們可選擇支付現金、交付我們公司的股份，或兩者組合。
截至2024年9月30日，我們有360萬美元的其他債務，將在2027年到期前按月和季度分期付款。
我們與第三方供應商有庫存購買承諾協議，在此協議下，我們有責任通過2026年12月達到特定的最低購買承諾要求。截至2024年9月30日，協議下剩餘的最低購買承諾額爲890萬美元。
合同義務和商業承諾
截至2024年9月30日，我們在年度報告第10-k表格中披露的「管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析」中，除了正常業務活動範圍之外，我們的未結合同義務未發生任何重大變化。
不設爲資產負債表賬目之離線安排
我們沒有任何離表安排。
最近的會計聲明
除了《基本報表附註1》中披露的變更外，在截至2024年9月30日的九個月內，與我們在提交給SEC的截至2023年12月31日年度報告中描述的最新會計準則相比，沒有新的會計準則或會計準則的變更。
前瞻性聲明
本季度10-Q表格包含許多前瞻性聲明，符合《1933年證券法修正案》第27A條和《1934年證券交易所法修正案》第21E條的定義， 包括關於：
28
在這份第10-Q表格的季度報告中，我們提出的任何或所有前瞻性聲明都有可能錯誤。它們可能受到不準確假設和/或已知或未知的風險和不確定性的影響。在我們在這份第10-Q表格的季度報告中討論的許多因素將對未來結果產生重要影響。因此，任何前瞻性聲明都無法保證。實際未來結果可能與預期結果有實質性差異。
我們還在我們截至2023年12月31日年度報告的「風險因素」下提供了風險和不確定性的謹慎討論，並在我們隨後向SEC提交的定期和年度報告中不時更新這些風險因素。這些是我們認爲可能導致實際結果與預期結果有重大差異的因素。除了那裏列出的其他因素也可能對我們產生不利影響。
除非另有規定，「相信」、「預期」、「計劃」、「期望」、「估計」、「可能」、「將會」、「應該」、「可能」、「尋求」、「打算」、「繼續」、「項目」和類似表達旨在識別前瞻性聲明。有許多因素和不確定性可能導致實際事件或結果與此類前瞻性聲明所示有極大差異，其中許多超出我們的控制範圍，包括我們在2023年12月31日年度報告的「風險因素」下所列因素，以及我們隨時在提交給美國證券交易委員會的後續定期和現行報告中更新的這些風險因素。此外，這裏包含的前瞻性聲明僅代表我們在此提交日期的估計，不應依賴其作爲任何隨後日期估計的代表。雖然我們可能選擇在將來某個時間更新這些前瞻性聲明，但特此聲明，我們不承擔任何義務以反映實際結果、假設變化或其他影響此類前瞻性聲明的因素的任何變化。
項目3. 定量和定性關於影響我們的市場風險的定量和定性披露，請參見我們於2024年3月31日結束的財政年度的年度報告第7A項目「關於市場風險的定量和定性披露」。自2024年3月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生實質性變化。
我們已對根據本項目所披露的信息進行評估，在截至2023年12月31日的年度10-k表格中的第7A項下進行了披露，並且此信息未發生重大變化。
項目4. 控制 和程序
披露控制程序
我們維護披露控制和程序，這些程序旨在確保根據1934年通過的《證券交易法》或本公司股票交易所的修正案要求披露的信息在美國證券交易委員會規定的時間內記錄、處理、總結和報告，並且該信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並且在適當的情況下，以便讓有關要披露情況的及時決策。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到任何控制和程序，無論設計和運作得多麼完善，都只能提供實現預期控制目標的合理保證，並且在獲得合理保證的過程中，管理層必須評估可能控制和程序的成本效益關係。在我們的管理監督和參與下，包括我們的首席執行官和首席財務官，我們對披露控制和程序的有效性進行了評估(按照美國證券交易委員會13a - 15(e)和15d - 15(e)規則的定義)截至2024年9月30日。根據這樣的評估，我們的管理層得出結論，截至2024年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
截至2024年9月30日結束的三個月內，沒有任何重大影響或可能重大影響我們財務報告內部控制的變化。我們評估控制和程序的過程是持續的，涵蓋了對已建立的控制和程序設計和有效性的不斷改進。
29
PART II. OTHER信息
項目1。 法律 訴訟
關於我們的具體法律訴訟說明，請參閱基本報表註釋第9條 包含在本第10-Q表格的季度報告中，並通過引用納入本文件。
項目1A。 Ri風險因素
截至2023年12月31日結束的財政年度的年度報告第1A項中描述的風險因素未發生實質性變化，該報告已於2024年2月27日提交給證券交易委員會。
第 2 項。取消註冊red 股權證券的銷售和所得款項的使用
在2024年9月30日結束的三個月內，我們發行了未經註冊的普通股股份，作爲從第三方購買資產的對價，具體情況如下表所述:
發行日期 |
普通股數量 |
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授予日公允價值 |
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2024年8月2日 |
523,543(1) |
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$ |
6.30 |
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2024年9月9日 |
107,500(1) |
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$ |
5.65 |
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2024年9月19日 |
75,000(1) |
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$ |
6.21 |
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根據產品和知識產權開發服務協議。
(2) 根據股票發行日的市價。
前述證券的發行是依據《1933年證券法》修訂的第4(a)(2)節規定的登記豁免進行的，因爲沒有一般徵求意見，且交易不涉及公開發行。
項目5. 其他信息
2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。
2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。
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項目6。 E展品
展示文件 |
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數字展示說明 |
10.1 |
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10.2 |
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31.1 |
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31.2 |
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32 |
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101 |
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阿爾法泰克控股公司關於2024年9月30日三個月和九個月的第三季度報告，採用iXBRL格式（內聯可擴展企業報告語言）包括：（i）2024年9月30日和2023年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表，（ii）2024年和2023年的三個月和九個月的未經審計的簡明合併損益表，（iii）2024年和2023年的三個月和九個月的未經審計的簡明合併綜合損益表，（iv）2024年和2023年的三個月和九個月的未經審計的簡明合併股東（赤字）權益表，（v）2024年和2023年的九個月未經審計的簡明合併現金流量表，以及（vi）未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
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104 |
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封面 互動數據文件（格式爲內聯XBRL，包含在附件101.INS中） |
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簽名紋樣
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
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阿爾法泰克控股公司。 |
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通過： |
/s/ Patrick S. Miles |
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Patrick S. Miles |
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主席兼首席執行官 |
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(首席執行官) |
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通過： |
/s/ 庫寧 |
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庫寧 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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（信安金融主要財務官和會計主管） |
日期：2024年10月30日
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