美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
（标记一）
| 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告 |
截至季度结束日期的财务报告
或者
| 根据美国证券交易法第13或15(d)条规定的过渡报告 |
过渡期从_______________到_______________
佣金文件号
| (根据其章程规定的注册人准确名称) |
| （国家或其他管辖区的 | （内部收益人识别号码） | |
| 公司成立或组织） | （识别号码） | |
| ，（主要行政办公地址） | （邮政编码） |
(注册人电话号码，包括区号)
在法案第12(b)条的规定下注册的证券：
| 每一类的名称 | 交易标志 | 在其上注册的交易所的名称 |
请通过复选标记来指示：(1) 在过去的12个月内，是否报告人已提交证券交易法规定的第13或15(d)条款规定的所有报告(或报告人需提交该等报告的较短时段内)，以及(2) 是否在过去90天内已达到该等要求。
请通过复选标记来指示：报告人是否已按照《电子交互数据文件规则》第405条和S-T法规(本章第232.405条)的规定，在过去的12个月内提交了每份互动数据文件(或报告人需提交该等文件的较短时段内)。
请通过选中的方式指示，注册者是一个大幅加速申报企业，一个加速申报企业，一个非加速申报企业，还是一个较小的报告公司。请参阅《交易法》第120亿.2规则中“大幅加速申报企业”，“加速申报企业”，“较小报告公司”和“新兴增长企业”的定义。
☐ 如果是新兴增长企业，请通过选中的方式指示，如果注册者已选择不使用《交易法》第13(a)款规定提供的任何新的或修订的财务会计准则的延长过渡期。
请勾选是否：
该注册人是否为外壳公司（如交易法规则12b-2所定义）。是 ☐ 否
截至2024年10月15日，发行人普通股的流通股数量为：
截至2024年5月31日，注册者的普通股（面值为$0.001）的发行数量为61,206,696股。
STURm，RUGER & COMPANY，INC.
| 第I部分 | 财务信息 | |
| 项目1。 | 基本报表(未经审计) | |
| 综合资产负债表-2024年9月28日和2023年12月31日 | 3 | |
| 综合损益表和综合收益表-截至2024年9月28日的三个月和九个月以及2023年9月30日 | 5 | |
| 股东权益综合表-截至2024年9月28日的九个月 | 6 | |
| 现金流量综合表-截至2024年9月28日和2023年9月30日的九个月 | 7 | |
| 综合财务报表附注-截至2024年9月28日 | 8 | |
| 事项二 | 分销计划 | 21 |
| 第3项。 | 有关市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| 事项4。 | 控制和程序 | 30 |
| 第二部分 | 其他信息 | |
| 项目1。 | 法律诉讼 | 30 |
| 项目1A。 | 风险因素 | 31 |
| 事项二 | 未注册的股票股权销售和筹款用途 | 31 |
| 第3项。 | 对优先证券的违约 | 32 |
| 事项4。 | 矿山安全披露 | 32 |
| 项目5。 | 其他信息 | 32 |
| 项目6。 | 展示资料 | 33 |
| 签名 | 34 | |
2
第一部分 财务信息
项目1.基本报表（未经审计）
STURm, RUGER & 公司，股份有限公司。
简化联合资产负债表（未经审计）
(以千美元计)
| 2024年9月28日 | 2023年12月31日 | |||||||
| （注） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 短期投资 | ||||||||
| 交易应收账款净额 | ||||||||
| 毛存货（注4） | ||||||||
| 减少LIFO准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减少过剩和陈旧准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净存货 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产合计 | ||||||||
| 资产：固定资产 | ||||||||
| 减少折旧准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净固定资产 | ||||||||
| 延迟所得税 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
单张债券:
2023年12月的简明综合资产负债表来源于该日期的经审计的综合财务报表，但不包括美国通用会计准则要求的所有信息和附注，以形成完整的财务报表。
请参阅简明合并财务报表注
3
STURm, RUGER & 公司，股份有限公司。
基本报表联合资产负债表（未经审计）（续）
(以千美元计算，每股数据除外)
| 2024年9月28日 | 2023年12月31日 | |||||||
| （注） | ||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款及应计费用 | $ | $ | ||||||
| 与客户的合同责任（附注3） | ||||||||
| 产品责任 | ||||||||
| 员工薪酬福利 | ||||||||
| 工人的赔偿 | ||||||||
| 总流动负债 | ||||||||
| 员工报酬 | ||||||||
| 产品责任准备金 | ||||||||
| 租赁负债（注释5） | ||||||||
| 或有负债（注释13） | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 普通股份，无表决权，面值$ | ||||||||
| 授权股数 | ||||||||
| 普通股，每股面值 $ | ||||||||
| 授权股数- | ||||||||
| 2024 – | ||||||||
| 2023 – | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 保留盈余 | ||||||||
| 减: 以成本计量的库藏股 | ||||||||
| 2024 – | ||||||||
| 2023 – | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益合计 | ||||||||
| 负债及股东权益合计 | $ | $ | ||||||
单张债券:
2023年12月的简明综合资产负债表是根据该日期的审计合并财务报表导出的，但并不包含完整财务报表中根据美国通用会计原则所要求的所有信息和脚注。
请参阅附注的简明合并财务报表。
4
STURm, RUGER & 公司，股份有限公司。
收入和综合收入简明综合报表 (未经审计)
(金额以千元为单位，除每股数据外)
| 三个月之内结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | |||||||||||||
| 净枪械销售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 净铸件销售 | ||||||||||||||||
| 净销售额合计 | ||||||||||||||||
| 销售产品成本 | ||||||||||||||||
| 毛利润 | ||||||||||||||||
| 营业费用： | ||||||||||||||||
| 销售 | ||||||||||||||||
| ZSCALER, INC. | ||||||||||||||||
| 营业费用总计 | ||||||||||||||||
| 营业利润 | ||||||||||||||||
| 其他收入： | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入，净额 | ||||||||||||||||
| 其他收入净额 | ||||||||||||||||
| 税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税 | ||||||||||||||||
| 净利润和综合收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 摊薄每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基本普通股平均发行量加权 | ||||||||||||||||
| 摊股稀释后的普通股平均权重 | ||||||||||||||||
| 每股现金分红 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
请参阅附注的简明合并财务报表。
5
STURm, RUGER & 公司，股份有限公司。
精简合并股东权益表（未经审计）
(以千美元计)
| 普通股 股票 | 共计 实收 资本 | 保留的 盈利 | 国库 股票 | 总费用 | ||||||||||||||||
| 2023年12月31日结余为 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 净利润和综合收益 | ||||||||||||||||||||
| 发行普通股-报酬计划 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 限制性股票单位的解除限制 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 分红派息 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 未支付的股息已计入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 股权激励支出确认 | ||||||||||||||||||||
| 赎回 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 2024年9月28日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
请参阅附注的简明合并财务报表。
6
STURm, RUGER & 公司，股份有限公司。
未经审计的简明合并现金流量表
(千元美元)
| 九个月结束 | ||||||||
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | |||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 调整净收益以使其与经营活动提供的现金流量相一致： | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 以股票为基础的报酬计划 | ||||||||
| 超额和过时库存准备 | ||||||||
| 资产出售获利 | ( | ) | ||||||
| 延迟所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营性资产和负债变动: | ||||||||
| 交易应收款 | ( | ) | ||||||
| 存货 | ( | ) | ||||||
| 应付账款及应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 与客户签订的合同责任 | ( | ) | ||||||
| 员工薪酬福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 产品责任 | ( | ) | ||||||
| 预付费用、其他资产和其他负债 | ( | ) | ||||||
| 应付所得税 | ( | ) | ||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||
| 投资活动 | ||||||||
| 归属于母公司普通股股东的净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 资产出售收益 | ||||||||
| 购买期权 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 到期期权的收回款 | ||||||||
| 投资活动提供的现金(使用)净额 | ( | ) | ||||||
| 筹资活动 | ||||||||
| 扣除与股权报酬相关的代扣税款汇款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 回购普通股 | ( | ) | ||||||
| 分红派息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 筹集融资活动所用现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金及现金等价物减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初现金及现金等价物余额 | ||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
请参阅附注的简明合并财务报表。
7
STURm, RUGER & 公司，股份有限公司。
基本财务报表注释（未经审计）。
(千美元，每股除外)
附注1 - 报告框架
附表的未经审计的精简合并财务报表已根据美国一般会计准则编制，用于中期财务信息和10-Q表格的规定及S-X条例第10条的说明。因此，它们不包括美国一般会计准则规定的完整财务报表所需的所有信息和披露。
在管理层的看法中，附表的未经审计的精简合并财务报表包括所有调整，其中包括被认为对中期期间的结果进行公平呈现所必需的常规往来记账。截至2024年9月28日的三个和九个月的经营结果可能不代表到2024年12月31日结束的全年结果。这些财务报表是按照公司2023年度年度报告10-K中应用的会计准则基本一致的基础编制的。
组织：斯图姆，卢格尔与公司，股份有限公司（以下简称“公司”）主要从事为国内客户设计、制造和销售枪支。大约有 百分之 的销售来自于枪支。截至2024年3月30日和2023年4月1日三个月期间，出口销售分别占总销售额的 百分之几。该公司的设计和制造业务位于美国，几乎所有产品内容都是国内产品。该公司的枪支是通过少数自主批发经销商销售，主要销售给商业体育市场。
组织：
Sturm, Ruger & Company, Inc.（以下简称“公司”）主要从事设计、制造和销售枪械给国内客户。约
公司还生产用于其枪械内部使用和销售给非关联的第三方客户的钢合金铸件和金属注射成型（MIM）零件。销售额中约%来自铸件部门。
合并原则:
销售额中约%来自铸件部门。
8
营业收入的确认:
公司根据会计准则条款606，确认营业收入。 与客户签订合同的营业收入 （ASC 606）销售的几乎所有产品均为离岸价。习惯性的付款条件是2%30天，净额40天。通常情况下，所有履约义务在产品发货并客户取得所有权并承担风险时得到满足。在某些情况下，销售包括多项履约义务。其中最常见的情况与销售促销计划有关，根据该计划，下游客户有权根据从独立分销商处购买的公司某些产品的累积数量免费获得产品。这些免费获得的产品之履行责任由公司承担。在这种情况下，公司根据对销售促销计划中参与水平和包括免费枪械在内的所有枪械发货时间的估计，分配促销销售的收入。随着每项履约义务的满足，根据每种产品的相对惯常价格，按比例确认营业收入。通常情况下，习惯价格是根据向独立分销商收取的价格确定的。特定期间内合同负债的净变动作为销售的增加或减少报告。
金融工具公允价值:
由于这些项目的短期到期性质，包括现金、短期投资、应收账款、应付账款和应计负债的财务工具的账面价值接近公允价值。
公司的短期投资包括在一年内到期的美国国债工具，以及投资于一家银行管理的货币市场基金。该基金专门投资于美国国债，并按照该基金报告的净资产净值（“NAV”）每日收盘价确定价值，基于基金证券的摊销成本。NAV被用作估算公允价值的便利做法。确定有可能基金将以不同于报告的NAV值出售投资时，即不适用这种便利做法。
使用估计:
符合普遍公认的会计准则编制财务 报表要求管理层做出会影响 财务报表和附注中所报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不符。
最近的会计准则:
2024年3月，证券 交易委员会（“SEC”）根据SEC 释放编号33-11275和34-99678发布了最终规则，即《提升和规范 投资者气候相关披露》，要求上市公司在其注册 声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。最终规则将要求提供有关公司的气候相关风险信息，这些风险已 对公司的业务战略、运营结果或财务状况产生了重大 影响或有合理可能对其产生重大影响，以及所有确定的气候相关风险对公司战略、业务模式 和前景的实际和潜在重大影响，以及有关评估、管理、监督和减轻这些重大风险，实质性气候相关目标和目标集 ，以及重大温室气体排放的信息。此外，审计 财务报表中将要求披露与极端天气事件和其他 自然条件有关的某些信息。最终规则的第一阶段适用于 从2025年开始的财政年度。只有在之前的SEC 提交中披露过的情况下，才需要披露之前期间的信息。2024年4月4日， SEC自愿暂停了最终规则的执行，以促进有关该规则挑战的待定 法律问题的有序司法解决。我们目前正在评估采用这一新规定对 我们披露的影响。
9
2023年11月， 金融会计准则董事会（“FASB”）发布了ASU 2023-07，即《分 段报告（第280号课题）：改进可披露 分段。更新后的会计指导要求增强了可披露的 分段披露，主要涉及定期向首席营运决策者提供的重要部分费用。该指导适用于2023年 12月15日后开始的财政年度和2024年 12月15日后开始的财政年度内的中期时段。必须 进行追溯应用，可允许提前采用。公司正在评估更新指导 将对其财务报表披露产生的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“所得税（主题740）：改善所得税披露。”更新后的会计指导要求扩大所得税披露范围，包括对有效税率和所支付所得税相关的现有披露进行细分。该指导适用于2024年12月15日后开始的财政年度。需采用前瞻性应用，允许采用溯及效应。公司目前正在评估更新指导将对其财务报表披露产生的影响。
备注3 - 营业收入确认和与客户的合同
| 三个月之内结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | |||||||||||||
| 期初客户合同责任 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 营业收入待确认 | ||||||||||||||||
| 营业收入确认 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末客户合同责任 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
如《注2收入确认》部分更详细地描述的那样，收入的推迟和随后的确认涉及公司某些包括未来免费产品运输的销售促销计划。
实用途径和豁免
公司选择将发生在相关产品控制转移至客户之后的运输和处理活动视为履约活动，并在货物发货时确认。
10
NOTE 4 - INVENTORIES
Inventories are valued using the last-in, first-out (LIFO) method. An actual valuation of inventory under the LIFO method can be made only at the end of each year based on the inventory levels and costs existing at that time. Accordingly, interim LIFO calculations must necessarily be based on management's estimates of expected year-end inventory levels and costs. Because these are subject to many factors beyond management's control, interim results are subject to the final year-end LIFO inventory valuation.
| 2024年9月28日 | 2023年12月31日 | |||||||
| Inventory at FIFO | ||||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| Materials and work in process | ||||||||
| 毛存货 | ||||||||
| 减少： LIFO准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减少：超额和过时准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净存货 | $ | $ | ||||||
附注5 - 租赁资产
公司租赁了部分房地产和设备。公司已对所有租赁进行评估，确定所有租赁均符合ASU 2016-02的指导定义， 租赁（主题842）。公司的租赁协议通常不要求重要变量租金、残值担保或限制性契约。
根据ASU 2016-02的规定，公司记录的租赁资产等于未来租金支付的合同责任的现值。
| 资产负债表项目 | 2024年9月28日 | |||||
| 租赁资产 | $ | |||||
| 经营租赁负债 | ||||||
| 流动部分 | $ | |||||
| 非流动部分 | ||||||
| 3,582,475 | $ | |||||
资产的可折旧寿命受租赁期限限制，并且按照直线法摊销至租赁周期结束。
公司的租约通常不包含内含利率，因此公司会计算增量借款利率以确定经营租赁负债的现值。
11
公司的一些租赁协议包含公司自主决定的续租选项。公司不会为一年或更短租赁期或续租期的租赁活动认可权责发生制资产或租赁负债，除非在租赁初始阶段或触发事件发生时，公司合理确信将会行使续租选项。
| 九个月结束 | ||||||||
| 9月28日， 2024 | 九月二十九日， 2023 | |||||||
| 用于计量租赁负债的现金支付 | $ | $ | ||||||
| 用于短期租赁的现金支付金额 | $ | $ | ||||||
| 作为租赁负债的交换获得的资产 | $ | $ | ||||||
| 加权平均剩余租赁期限（年） | ||||||||
| 加权平均折扣率 | ||||||||
| 2024年余下的时间 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 总未折现的未来最低租赁付款 | ||||
| 扣除：未折现租金支付与未来租金支付现值之间的差额 | ( | ) | ||
| 3,582,475 | $ |
备注6 - 授信额度
公司于2024年6月6日修改了现有的$
12
附注7 - 员工福利计划
公司发起了401（k）计划，覆盖的几乎所有员工。公司使用《税收法典》中包含的安全港指导方针来匹配员工捐款的一定部分。这些捐款匹配的相关费用分别为2024年9月28日为止的三个月和九个月，分别为$
In addition, the Company provided
supplemental discretionary contributions to the 401(k) plan totaling $
注8-所得税
公司2024年和2023年的有效税率与法定联邦税率不同，主要是由于研发税收抵免、州所得税以及某些高管薪酬不得扣除。公司的有效所得税率分别为
所得税支付总额为$
公司在美国联邦和各州的管辖范围内申报所得税。除了少数例外，公司已不再受2019年之前年份的美国联邦和州所得税局审查。
公司认为在其联邦所得税申报表或其当前正在申报的任何州所得税申报表中都没有包括任何“不确定的税务事项”。公司已对由公司目前不认为自己有责任的司法管辖区征收的额外州税的潜在影响进行评估。公司不预计如果有的话，此类额外税收会对其财务状况产生实质性变化。
13
注9-每股收益
| 三个月之内结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 普通股平均已发行数量-基本 | ||||||||||||||||
| 公司员工薪酬计划下未行使的期权和限制性股票单位具有发行稀释效应 | ||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股数量-按摊薄计算 | ||||||||||||||||
使用库藏股法计算未行使期权和限制性股票单位的发行稀释效应。没有反稀释的股票期权被考虑在内，因此不包括在摊薄每股收益的计算中。
注意事项10 - 薪酬计划
2017年5月，公司股东批准了2017年股票激励计划（“2017 SIP”），根据该计划，员工、独立承包商和非雇员董事可以被授予股票期权、限制性股票、延期股票奖励和股票增值权，其中任何一种可能或可能不需要达到绩效目标。归属要求由董事会的薪酬委员会确定. 公司预留了
2023年6月，公司股东批准了2023年股权激励计划（以下简称“2023 SIP”），根据该计划，员工、独立承包商和非雇员董事可被授予股票期权、受限股票、递延股票奖励和股票增值权，其中任何一种可能需要或不需要达到绩效目标。解除限制的要求由董事会薪资委员会确定。. 公司已保留
14
受限股票单位
公司授予高管绩效和留任受限股份单位。绩效奖励的解除限制取决于董事会薪资委员会设定的企业目标的实现和为期三年的解除限制期。留任奖励仅受三年解除限制期的约束。
关于在损益表中承认的所有未来限制性股票单位的补偿成本总计$
注11 - 营运环节信息
公司有两个可报告部门，即枪械和铸件。枪械部门主要向美国部分独立批发商销售步枪、手枪和左轮手枪。铸件部门生产和销售钢铁投资铸件和金属注射成型零部件。
| （以千为单位） | 三个月之内结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | |||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||
| Firearms | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Castings | ||||||||||||||||
| Unaffiliated | ||||||||||||||||
| 板块间 | ||||||||||||||||
| 剔除项 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 税前收益（亏损） | ||||||||||||||||
| 枪械制造 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 铸造业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 折旧费用 | ||||||||||||||||
| 枪械制造 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 铸造业 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 资本支出 | ||||||||||||||||
| 枪械制造 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 铸件 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
15
| 9月28日， 2024 | 12月31日 2023 | |||||||
| 可辨认资产 | ||||||||
| 枪械 | $ | $ | ||||||
| 铸件 | ||||||||
| 公司 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 商誉 | ||||||||
| 枪械制造 | $ | $ | ||||||
| 铸件 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
注12 - 关联方交易
公司与美国全国步枪协会（“NRA”）签约进行部分宣传和广告活动。截止2024年9月28日的三个月和九个月支付给NRA的款项分别为$
该公司是国家射击运动基金会（“NSSF”）的成员，枪械行业贸易协会。截至2024年9月28日的三个月和九个月，向NSSF支付的款项分别为$
附注13 - 潜在责任
截至2024年9月28日，该公司是8起诉讼案的被告，并知晓某些其他索赔。这些诉讼通常分为四类：市政诉讼、违约、不正当贸易行为和商标诉讼。下面逐一讨论每一个。
市政诉讼
Municipal litigation generally includes those cases brought by cities or other governmental entities against firearms manufacturers, distributors and retailers seeking to recover damages allegedly arising out of the misuse of firearms by third parties. There are four lawsuits of this type: the City of Gary, filed in Indiana State Court in 1999; Estados Unidos Mexicanos v. Smith & Wesson, et al., filed in the U.S. District Court for the District of Massachusetts in August 2021; The City of Buffalo, filed in the Supreme Court of the State of New York for Erie County on December 20, 2022; and The City of Rochester，分别于2022年12月21日在纽约州罗城市提出上诉，下文将对此进行更详细描述。
本基金寻求于东欧地区注册的主要权益关联发行人的长期升值投资。加里市 寻求损害赔偿金，其中包括医疗保健、警察和紧急服务、公共卫生服务以及其他服务的费用，同时也请求违法行为制止令和/或禁令救济，以改变各被告的设计、制造、营销和分销行为。起诉书声称，其中包括产品设计上的疏忽、公共滋扰、疏忽的分销和营销、过失行为以及欺骗性广告等多项指控。本案未指控公司产品的误用或使用导致具体个人受伤。经过漫长的程序历史，于2021年4月3日结束的季度，该城市启动了发现程序，制造商被告做出了回应。
16
2024年3月15日，印第安纳州州长埃里克·霍尔科姆签署了Hb 1235法案，该法案授权印第安纳州代表政治分支对枪械或弹药制造商、行业协会、销售商或经销商提起诉讼，涉及特定事项。新法案还禁止政治分支提起或保持此类诉讼。随着这项新法的通过，公司和其他被告于2024年3月18日提交了有关原告及被告的裁决动议。2024年8月12日，法院驳回了被告的动议。随后被告寻求对该裁定进行上诉，得到了批准。2024年10月2日，被告向印第安纳州上诉法院提出对于中间上诉的管辖权接受动议，目前正在起草。2024年10月16日，法院作出命令，暂停所有程序，等待中间上诉结果。
Estados Unidos Mexicanos诉史密斯威森品牌公司等 由墨西哥国家提起，列举了七名被告，其中大多数是总部位于美国的枪械制造商，包括公司在内。起诉书提出了多种法律理论，包括疏忽、公共滋扰、不当得利、返还等。原告实质上声称被告们设计、制造、分销、销售枪支的方式已知会导致枪支非法流入墨西哥，供墨西哥毒品卡特尔进行犯罪活动使用。原告寻求禁令救济和经济赔偿。
2021年11月22日，被告人 提交了一份驳回诉状，于2022年9月30日获得了批准。原告向第一巡回上诉法庭上诉 ，并于2024年1月22日，上诉法庭撤销了地方法院的驳回，并将案件发回进行进一步审理。
被告人提交了一份巡回上诉法院 寻求美国最高法院的审查。被告人还寻求暂停诉讼程序 待裁决。地方法院拒绝了暂停请求，并表示被告人应请求第一 巡回案件撤回其命令或向最高法院申请暂停。2024年6月17日，法院就Ruger的 和其他被告人的第12(b)(2)条款驳回缺乏司法管辖权的动议进行了听证。2024年8月7日，法院批准了 动议，将Ruger和其他一些被告人驳回。随后，最高法院批准了被告 对巡回上诉法院请求的审查。随着Ruger和其他被告人缺乏个人司法管辖权被驳回，剩下的被告人 将在最高法院之前进行上诉。
2022年12月20日， 纽约州布法罗市提起了一起诉讼，标题为 纽约州布法罗市诉史密斯爆炸与威尔逊品牌公司等 在纽约州 伊利县最高法院提起。该诉讼将多家枪械制造商，分销商和零售商名 为被告，包括公司，并声称违反了纽约州普通业务条例 法规的第898、349和350条款，以及普通法公共滋扰。一般来说，原告指控说， 布法罗市的枪支犯罪是被告的制造、销售、营销和分销惯例造成的。被告方已及时将此事 转到纽约州西区的美国地方法院。
2022年12月21日， 纽约州罗切斯特市提起了一起诉讼，标题为 罗切斯特市诉史密斯威森品牌有限公司等 在纽约州罗彻斯特县最高法院提起。此诉讼列举了相同被告，并主要指控与在布法罗提到的内容基本相同，如前一段所述。被告及时将此事移交至纽约西区联邦地方法院。
17
被告提出合并审前目的的请求，同时提出暂停此案等候第二巡回上诉法院在国家射击运动基金会诉詹姆斯案中的裁决。 水牛城和页面。罗彻斯特 国家射击运动基金会等诉詹姆斯案 关于案件合并进行审前阶段，同时提出暂停此案等候第二巡回上诉法院的裁决, which challenges the constitutionality of the recently enacted N.Y. Gen. Bus. Law §§ 898-a–e. On June 8, 2023, the court granted defendants’ motions and the cases were consolidated for pretrial purposes and stayed.
Breach of Contract
The Company is a defendant in Jones v. Sturm, Ruger & Co., a purported class action lawsuit arising out of a data breach at Freestyle Solutions, Inc., the vendor who was hosting the Company’s ShopRuger.com website at the time of the breach. On January 20, 2023, five Plaintiffs filed an Amended Complaint naming the Company and Freestyle Solutions, Inc. as Defendants. The Complaint alleges causes of action for negligence, breach of implied warranties, and unjust enrichment.
The Company moved to dismiss the Amended Complaint. On March 27, 2024, the Court dismissed Plaintiffs’ negligence and unjust enrichment claims against the Company. The Court denied the motion with respect to Plaintiffs’ breach of contract claim, concluding that development of additional information is required to assess the applicability of the limitation of liability clause contained in the Company’s terms and conditions of use. The case is proceeding accordingly.
Unfair Trade Practices
Estate of Suzanne Fountain v. Sturm, Ruger & Co., Inc., was filed in Connecticut Superior Court and arises out of the criminal shootings at the King Soopers supermarket in Boulder, Colorado on March 22, 2021. On that date, plaintiff’s decedent, Suzanne Fountain, was murdered by 21-year-old Ahmad Al Aliwi Al-Issa. The Complaint alleges that the Company’s advertising and marketing of the Ruger AR-556 pistol violate the Connecticut Unfair Trade Practices Act and were a substantial factor in bringing about the wrongful death of Suzanne Fountain.
Estate of Neven Stanisic et al. v. Sturm, Ruger & Co., Inc., was filed in Connecticut Superior Court on behalf of five plaintiffs. Like Estate of Suzanne Fountain, the claims arise from the criminal shooting at the King Soopers supermarket in Boulder, Colorado on March 22, 2021. Plaintiffs’ decedents were murdered by Ahmad Al Aliwi Al-Issa and Plaintiffs alleged that the Company’s advertising and marketing of the Ruger AR-556 pistol violate the Connecticut Unfair Trade Practices Act and were a substantial factor in causing the wrongful death of plaintiffs’ decedents.
本基金寻求于东欧地区注册的主要权益关联发行人的长期升值投资。Fountain20,200,000Stanisic cases were consolidated for discovery purposes only and transferred by the court to the Complex Litigation Docket. Plaintiffs then sought leave to file an Amended Complaint, essentially abandoning their negligent marketing allegations and advancing a new theory predicated upon alleged violations of the Gun Control Act and National Firearms Act. Over the Company’s objections, Plaintiffs were permitted to file the Amended Complaint.
The matter was timely removed to the U.S. District Court for the District of Connecticut based upon the new allegations and federal question jurisdiction. Plaintiffs moved to remand the case to state court and, following briefing and oral argument, the matter was remanded on April 25, 2024.
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On June 12, 2024, Ruger filed Motions to Dismiss the Connecticut state court cases based upon the doctrine of 不便地点的论坛经过2024年9月9日的口头辩论，法庭允许原告进行有限的额外发现，并要求对此事进一步进行辩论。这一努力仍在进行中。
商标诉讼
2024年3月12日， 公司被指控为被告 FN Herstal等诉Sturm, Ruger及Company, Inc.，此案件正在美国北卡罗来纳中区地方法院等待审理。起诉书声称公司在其Small Frame Autoloading Rifle的营销中使用首字母缩略词“SFAR”侵犯了原告的SCAR商标。诉讼声称公司违反了兰姆法和北卡罗来纳州《不正当和欺诈商业行为法》，以及侵犯了北卡罗来纳州普通法下的商标权。公司认为这些指控是毫无根据的，因此正在辩护该案件。
Summary of Claimed Damages and Explanation of Product Liability Accruals
Punitive damages, as well
as compensatory damages, are demanded in certain of the lawsuits and claims. In many instances, the plaintiff does not seek a specified
amount of money, though aggregate amounts ultimately sought may exceed product liability accruals and applicable insurance coverage. For
product liability claims made between July 10, 2000 and August 31, 2024, coverage is provided on an annual basis for losses exceeding
$
The Company management monitors the status of known claims and the product liability accrual, which includes amounts for asserted and unasserted claims. While it is not possible to forecast the outcome of litigation or the timing of costs, in the opinion of management, after consultation with special and corporate counsel, it is not probable and is unlikely that litigation, including punitive damage claims, will have a material adverse effect on the financial position of the Company, but may have a material impact on the Company's financial results for a particular period.
Product liability claim payments are made when appropriate if, as, and when claimants and the Company reach agreement upon an amount to finally resolve all claims. Legal costs are paid as the lawsuits and claims develop, the timing of which may vary greatly from case to case. A time schedule cannot be determined in advance with any reliability concerning when payments will be made in any given case.
Provision is made for product liability claims based upon many factors related to the severity of the alleged injury and potential liability exposure, based upon prior claim experience. Because the Company's experience in defending these lawsuits and claims is that unfavorable outcomes are typically not probable or estimable, only in rare cases is an accrual established for such costs.
在大多数情况下，应计只针对预估的法律辩护成本进行设立。产品责任的应计会定期进行审查，以反映当时对可能的责任和迄今发生以及合理预期未来的费用的估计。被威胁的产品责任索赔会像实际索赔一样反映在公司的产品责任应计中； 持受益所有权是根据SEC规则确定的。该信息并不一定表明任何其他目的的所有权。按照这些规则，在2023年5月12日后60天内（即通过任何期权或认股权的行使获得的股票），被认为是持有受益权并对计算该持有人拥有的股数和受益的股数所生效。每天都会为合理预期可能的责任和索赔处理费用设立应计。
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无法确定与不利结果相关的一系列合理可能的损失。2023年12月31日和2022年12月31日索赔的美元金额分别是
注14 - 后续事项
2024年10月25日，董事会授权每股分红
公司已评估2024年9月28日后发生的事件和交易，确定没有其他未报告的事件或交易会对公司的经营业绩或财务状况产生实质影响。
20
| 项目2。 | 管理层讨论和分析财务状况和经营业绩 |
公司概括
Sturm, Ruger & Company，Inc.（"公司"）主要从事设计、制造和销售面向国内客户的枪械。大约99%的销售额来自枪械。出口销售占截至2024年9月28日和2023年9月30日九个月的总销售额的约5%和7%。公司的设计和制造业务位于美国，几乎所有产品内容都是国内生产的。公司的枪械主要通过少数独立的批发经销商销售，主要面向商业体育市场。
公司还制造由钢合金制成的投资铸件和金属注射成型（"MIM"）零件，用于其枪械的内部使用和销售给非关联的第三方客户。销售额中不到1%来自铸件部门。
独立经销商的许多款枪械订单在一年的第一季度往往较强，而在一年的第三季度较弱。部分原因是由于经销商展示季节的时间安排在第一季度。
经营结果
需求
公司的产品从独立经销商销售给零售商的预计销售量在2024年的前九个月比去年同期增加了4%。同期，全国瞬间犯罪背景检查系统（"NICS"）背景检查（由全国射击运动基金会（"NSSF"）调整后）下降了3%。从独立经销商到零售商的预计销售量和截至最近七个季度的总调整NICS背景检查如下：
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||
| 从经销商卖给零售商的预估销售量（1） | 336,300 | 327,800 | 396,700 | 384,700 | 307,400 | 323,000 | 391,500 | |||||||||||||||||||||
| 经调整的NICS背景调查总数（千）（2） | 3,432 | 3,364 | 3,983 | 4,742 | 3,284 | 3,654 | 4,168 | |||||||||||||||||||||
| (1) | 每个时期的估计值是通过取分销商的期初库存量，加上公司在该期间向分销商的出货量，减去分销商的期末库存量来计算的。这些估计值仅仅是实际市场需求的代理： |
| ● | 依赖公司未经验证的独立分销商提供的数据， |
| ● | 不考虑分销渠道内的潜在时间问题，包括在途货物，以及 |
| ● | 不考虑零售商的库存波动。 |
21
| (2) | 联邦枪支持有者转让时，大多数枪支的所有权（无论是新的还是用过的）都需要进行NICS背景检查。NICS背景检查也用于许可申请、许可续期和其他行政原因。 |
上面呈现的调整后的NICS数据是由NSSF得出的，通过减去与枪支销售无直接关系的NICS检查，包括用于隐形携带（"CCW"）许可申请检查以及对活跃的CCW许可数据库的检查。调整后的NICS检查数量不到总NICS检查数的一半。
调整后的NICS数据可能会受到州法律和法规的变化以及政府机构发布的任何指令和解读的影响。
接收订单和尾部积压
公司使用独立经销商到零售商的产品估计销售量，以及独立经销商和公司的库存水平，作为计划生产水平的关键指标。公司通常不使用接收订单或结束积压来计划生产水平。
过去七个季度的订购单位，订单金额，订购单位的平均销售价格以及结束积压如下（金额以百万美元计，平均销售价格除外）：
（所有显示的数额均减去手枪10%和长枪11%的联邦消费税。）
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||
| 订购单位 | 316,900 | 250,500 | 472,600 | 316,600 | 176,300 | 258,100 | 408,000 | |||||||||||||||||||||
| 已接收的订单 | $ | 109.4 | $ | 99.5 | $ | 198.2 | $ | 116.7 | $ | 58.8 | $ | 102.1 | $ | 156.2 | ||||||||||||||
| 订购单位的平均销售价格 | $ | 345 | $ | 397 | $ | 419 | $ | 369 | $ | 334 | $ | 396 | $ | 383 | ||||||||||||||
| 结余积压 | $ | 268.7 | $ | 272.2 | $ | 296.2 | $ | 229.0 | $ | 234.8 | $ | 293.7 | $ | 327.3 | ||||||||||||||
| 结余单位积压的平均销售价格 | $ | 572 | $ | 567 | $ | 523 | $ | 522 | $ | 510 | $ | 496 | $ | 488 | ||||||||||||||
产量
公司审查独立分销商销售给零售商的估计通过率，以及独立分销商和公司的库存水平，以规划生产水平。2024年第三季度公司的整体生产与2024年第二季度相比下降了11%.
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单位数据摘要
过去七个季度的枪支单位数据如下（显示的金额净额已扣除手枪10%和长枪11%的联邦消费税）：
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||
| 订购单位 | 316,900 | 250,500 | 472,600 | 316,600 | 176,300 | 258,100 | 408,000 | |||||||||||||||||||||
| 生产单位 | 330,300 | 370,400 | 314,500 | 305,200 | 324,500 | 387,400 | 381,000 | |||||||||||||||||||||
| 出货量 | 327,400 | 336,300 | 345,400 | 337,800 | 308,400 | 336,400 | 384,900 | |||||||||||||||||||||
| 已发货单位的平均销售价格 | $ | 371 | $ | 386 | $ | 394 | $ | 383 | $ | 390 | $ | 422 | $ | 387 | ||||||||||||||
| 结余单位积压 | 469,700 | 480,200 | 566,000 | 438,800 | 460,000 | 592,100 | 670,400 | |||||||||||||||||||||
存货
2024年第三季度期间，公司产成品库存增加了2,900个单位，公司产品的分销商库存减少了8,900个单位。
过去七个季度的存货单位数据如下:
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
| Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | ||||||||||||||||||||||
| 公司库存 | 149,600 | 146,700 | 112,600 | 143,500 | 176,100 | 160,000 | 108,900 | |||||||||||||||||||||
| 经销商库存 (1) | 207,600 | 216,500 | 208,000 | 259,300 | 306,200 | 305,200 | 291,800 | |||||||||||||||||||||
| 总库存 (2) | 357,200 | 363,200 | 320,600 | 402,800 | 482,300 | 465,200 | 400,700 | |||||||||||||||||||||
| (1) | 分销商期末库存由公司独立经销商提供。这些数字不包括从公司发出但尚未被经销商收到的在途库存。 |
| (2) | 此总数不包括零售商的库存。公司没有关于零售商该公司产品库存的数据。 |
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净销售额、产品销售成本和毛利润
三个月结束时的净销售额、产品销售成本和毛利润数据（以百万美元计）:
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 变更 | 百分比变动 | |||||||||||||
| 净枪械销售 | $ | 121.5 | $ | 120.4 | $ | 1.1 | 1.0% | |||||||||
| 净铸件销售 | 0.8 | 0.5 | 0.3 | 47.6% | ||||||||||||
| 净销售额合计 | 122.3 | 120.9 | 1.4 | 1.2% | ||||||||||||
| 销售产品成本 | 99.6 | 96.2 | 3.4 | 3.6% | ||||||||||||
| 毛利润 | $ | 22.7 | $ | 24.7 | $ | (2.0 | ) | (8.3% | ) | |||||||
| 毛利率 | 18.5% | 20.5% | (2.0% | ) | (9.8% | ) | ||||||||||
The increase in total consolidated net sales and net firearms sales for the three months ended September 28, 2024 is attributable to strong demand for certain of the Commpany’s firearms. Sales of new products, including the Security-380 pistol, Super Wrangler revolver, Marlin lever-action rifles, LC Carbine, Small-Frame Autoloading Rifle, and American Centerfire Rifle Generation II represented $3550万 or 31.0% of firearm sales in the three months ended September 28, 2024. New product sales include only major new products that were introduced in the past two years.
The decreased gross profit for the three months ended September 28, 2024 is attributable to unfavorable deleveraging of fixed costs resulting from decreased production and a product mix shift toward products with relatively lower margins that remain in relatively stronger demand.
The decrease in gross margin for the three months ended September 28, 2024 is attributable to the aforementioned factors, partially offset by increased pricing.
Net sales, cost of products sold, and gross profit data for the nine months ended (dollars in millions):
| 9月28日， 2024 | 2020年9月30日 2023 | 变更 | 百分比变动 | |||||||||||||
| 净火器销售 | $ | 387.4 | $ | 411.1 | $ | (23.7 | ) | (5.8% | ) | |||||||
| 净铸件销售 | 2.5 | 2.1 | 0.4 | 23.7% | ||||||||||||
| 净销售额合计 | 389.9 | 413.2 | (23.3 | ) | (5.6% | ) | ||||||||||
| 销售产品成本 | 308.7 | 311.8 | (3.1 | ) | (1.0% | ) | ||||||||||
| 毛利润 | $ | 81.2 | $ | 101.4 | $ | (20.2 | ) | (19.9% | ) | |||||||
| 毛利率 | 20.8% | 24.5% | (3.7% | ) | (15.1% | ) | ||||||||||
24
2024年9月28日结束的九个月中，总体合并净销售额和净火器销售额的下降归因于消费者对火器的需求下降。新产品销售中，包括Security-380手枪，Super Wrangler左轮手枪，Marlin抛壳式步枪，LC卡宾枪，小框架自动装弹步枪和美国中膛枪第二代，在2024年前九个月火器销售中占31.2%，达11330万美元。新产品销售仅包括过去两年推出的重要新产品。
2024年9月28日截至的九个月净利润下降，归因于固定成本的不利去杠杆化导致生产减少，产品组合向相对利润较低但需求相对较强的产品转变，以及销售额下降。
2024年9月28日截至的九个月毛利率下降，归因于前述因素，部分被提价所抵消。
销售及一般和行政费用
截至为期三个月的销售和一般行政费用数据（以百万美元计）:
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 变更 | 百分比变动 | |||||||||||||
| 销售费用 | $ | 9.0 | $ | 8.7 | $ | 0.3 | 3.8% | |||||||||
| 一般及管理费用 | 9.9 | 9.7 | 0.2 | 2.0% | ||||||||||||
| 营业费用总计 | $ | 18.9 | $ | 18.4 | $ | 0.5 | 2.9% | |||||||||
2024年9月28日结束的三个月内，销售费用增加是由于广告支出增加，部分抵消了若干销售和市场营销倡议的适度减少。
2024年9月28日结束的三个月内，一般和行政费用的增加主要是由专业服务成本增加导致的。
截至2024年九个月结束的销售和一般以及行政费用数据（单位：百万美元）：
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 变更 | 百分比变动 | |||||||||||||
| 销售费用 | $ | 28.2 | $ | 27.7 | $ | 0.5 | 1.8% | |||||||||
| 一般及管理费用 | 32.8 | 31.9 | 0.9 | 2.8% | ||||||||||||
| 营业费用总计 | $ | 61.0 | $ | 59.6 | $ | 1.4 | 2.3% | |||||||||
25
截至2024年9月28日为止的九个月，销售费用增加，主要是广告支出增加，部分抵消了几项销售和市场营销计划的适度减少。
截至2024年9月28日为止的九个月，一般及行政费用增加，主要是因为在2024年第一季度发生了150万美元的计提离职补偿，涉及约80名员工的减少，部分抵消了减少的激励性报酬费用。上述计提的离职补偿款项预计将以现金形式结算，包括一次性终止费用，涉及解除雇佣义务和其他习惯性员工福利支付与人员减少有关。
人员减少预计将使年度现金储蓄约900万美元。这一举措是公司重新配置资源和成本结构到优先区域的倡议的一部分，旨在推动长期增长并改善利润率。
其他收入
其他收入数据（单位：百万美元）： 截至日期为三个月的数据
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 变更 | 百分比变动 | |||||||||||||
| 其他收入 | $ | 1.5 | $ | 1.8 | $ | (0.3 | ) | (13.6% | ) | |||||||
2024年9月28日结束的三个月内，其他收入减少主要归因于利息收入减少。
其他收入数据为截至九个月的数据（单位：百万美元）：
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 变更 | 百分比变动 | |||||||||||||
| 其他收入 | $ | 4.5 | $ | 5.1 | $ | (0.6 | ) | (10.5% | ) | |||||||
截至2024年9月28日的九个月内，其他收入减少是由于利息收入和杂项收入减少所致。
所得税和净利润
公司2024年和2023年的有效税率与法定联邦税率有所不同，主要是由于研发税收抵免、州所得税以及某些高管薪酬不可抵扣。截至2024年9月28日结束的三个和九个月，公司的实际所得税率分别为10.0%和18.9%。截至2023年9月30日结束的三个和九个月，公司的实际所得税率分别为8.1%和18.9%。
因上述因素，截至2024年9月28日结束的三个月，综合净收入为470万美元，比去年同期的740万美元下降了36.2%。
26
截至2024年9月28日结束的九个月，综合净收入为2010万美元，比去年同期的3800万美元下降了47.1%。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
为了向投资者提供有关其财务业绩的额外信息，公司参考了各种美国通用会计准则（“GAAP”）财务指标和两个非GAAP财务指标，即EBITDA和EBITDA毛利率，管理层认为这些信息对投资者有用。这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司披露的同名财务指标相媲美。此外，公司认为非GAAP财务指标应当作为而不是取代GAAP财务指标。公司认为EBITDA和EBITDA毛利率有助于理解其营运业绩和基础业务的持续表现，因为EBITDA可提供有关公司满足资本支出和营运资金需求的信息，也是盈利能力的指标。公司认为这种报告能够更好地透明度和可比性于营运业绩。公司同时使用GAAP和非GAAP财务指标来评估公司的财务表现。
EBITDA定义为利润之前的利润，指的是扣除利息费用、所得税以及折旧和摊销的金额。公司通过将净利润中减除的利息费用、所得税和折旧和摊销费用加回净利润，减去净利润中包括的利息收入，从而得出EBITDA。公司通过将EBITDA除以总净销售额来计算EBITDA利润率。
2024年9月28日结束的三个月，EBITDA为990万美元，比去年同期的1330万美元减少了25.2%。
2024年9月28日结束的九个月，EBITDA为3790万美元，比去年同期的6240万美元减少了39.2%。
非GAAP调整-EBITDA
EBITDA
（未经审计，单位：千美元）
| 三个月之内结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | 9月28日， 2024 | 截至2023年9月30日年
度报告 2023 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | 4,738 | $ | 7,431 | $ | 20,086 | $ | 37,966 | ||||||||
| 所得税费用 | 527 | 658 | 4,681 | 8,848 | ||||||||||||
| 折旧与摊销费用 | 5,804 | 6,530 | 16,941 | 19,576 | ||||||||||||
| 利息收入 | (1,155 | ) | (1,454 | ) | (3,839 | ) | (4,147 | ) | ||||||||
| 利息支出 | 24 | 122 | 66 | 177 | ||||||||||||
| EBITDA | $ | 9,938 | $ | 13,287 | $ | 37,935 | $ | 62,420 | ||||||||
| 息税折旧及摊销前利润率 | 8.1% | 11.0% | 9.7% | 15.1% | ||||||||||||
| 净利润率 | 3.9% | 6.1% | 5.2% | 9.2% | ||||||||||||
27
财务状况
流动性和资本资源
2024年第三季度末，公司的现金和短期投资共计9600万美元。不包括LIFO储备的26040万美元的前LIFO流动资产，减去6830万美元的LIFO储备，导致流动资产为19210万美元，流动比率为4.5比1。
操作
截至2024年9月28日的九个月，经营活动提供的现金为3550万美元，而去年同期为130万美元。2024年9月28日结算的九个月内提供的现金增加主要是由于存货、预付费用和其他资产减少，部分抵消了净利润的减少。
第三方向公司供应各种原材料，如钢铁、钢铁构件、胡桃木、桦木、山毛榉木和弯曲木料用于步枪股、蜡、陶瓷材料、金属合金、各种合成产品和其他零部件。市场上这些材料的供应有限可能导致采购价格上涨，并对生产水平产生不利影响。如果市场条件导致某些价格长期膨胀，或者无法获得足够数量的原材料，公司的制造过程可能会中断，公司的财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
投资和融资
2024年9月28日的九个月，资本支出总额为1720万美元，较去年同期的1160万美元有所增加。公司预计在2024年，与新产品推出和升级制造设备及设施相关的资本支出总额约为2000万美元。由于资本项目的时间安排，实际资本支出可能会与预计金额大不相同。公司通过运营活动提供的资金和现金及现金等价物资助所有这些活动，而且打算继续这样资助。
2024年9月28日的九个月内支付了1000万美元的股息。公司用经营活动提供的现金和现有现金资助了其股息。每季度的股息金额都不同，因为公司支付的是利润的一部分，而不是每股固定金额。公司的惯例是支付约净利润的40%的股息。
2024年10月25日，公司董事会授权每股支付11¢的股息予2024年11月13日股东名册中的股东，在2024年11月27日支付。未来派息的支付取决于许多因素，包括对未来业绩的内部估计、当时的现金及短期投资，以及公司对资金的需求。
截至2024年9月28日，公司持有6150万美元的美国国债工具，该工具将在一年内到期。公司还将可用现金投资于由银行管理的货币市场基金，该基金专门投资于一年内到期的美国国债工具。截至2024年9月28日，公司对这一货币市场基金的投资总额为2700万美元。
在截至2024年9月28日的九个月内，公司以2930万美元在开放市场购买了698,759股普通股。每股购买的平均价格为41.99美元。这些购买是用手头现金资金支持的。截至2024年9月28日，公司授权并剩余4530万美元用于未来股票回购。
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根据未被抵押的资产，公司认为通过发行短期或长期债务筹集现金的能力。公司未担保的4000万美元授信额度于2024年9月28日未被使用，到期日为2028年1月7日。
其他营运事宜
作为其制造业务的正常工作，公司可能会受到关于工作场所安全、枪械序列号跟踪和控制、废弃物处置、空气排放以及向环境中排放水的政府程序和指令的约束。公司相信自己通常符合适用的美国酒类、烟草、枪械及爆炸物管理局、环境和安全法规，任何程序或指令的结果不会对公司的财务状况或运营结果产生重大不利影响。如果这些法规在未来变得更严格，且公司无法遵守，这种违规行为可能会对公司产生重大不利影响。
该公司拥有15家独立分销商，为国内商业市场提供服务。此外，该公司还有44家分销商和26家分销商分别为出口市场和执法市场提供服务。
该公司对其产品责任、工伤赔偿、医疗等保险进行了大量自保。此外，该公司在各种保险单上承担了重大免赔额。2024年9月，该公司未与现有承保方续签其产品责任保险，并为2024年9月1日后提出的索赔设立了一家全资子公司保险公司。
该公司期望通过对未来应税收入的税收减免来实现其递延税款资产。
对关键会计政策的调整
该公司未对其2023年年度10-K表格中描述的关键会计估计和假设进行任何调整，也未对影响这些估计和假设应用的判断进行调整。
前瞻性声明和预测
该公司可能不时就未来预期发表前瞻性声明和预测。这些声明基于当前预期，并受特定限制性风险和不确定性的影响，如市场需求、枪械销售水平、预期铸件销售和收益、为运营或资本支出需要的外部融资、针对公司的未决诉讼结果、未来枪械控制和环保立法以及会计估计，以上任何一种或多种原因均可能导致实际结果与预期大不相同。读者被告以它们仅就发布日期而言的这些前瞻性声明不应过分依赖。该公司无需在这些前瞻性声明发表后反复发布修订后的前瞻性声明来反映事件或情况，或反映随后发生的意外事件。
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| 项目3。 | 定量和定性关于市场风险的披露 |
公司在任何特定时间内隐含的利率市场风险通常较低，因为公司对投资现金的利率变动暴露不大。在2024年9月28日结束的三个月内，公司暴露于利率风险的情况没有发生实质性变化。
| 项目4。 | 控制和程序 |
披露控件和程序的评估
公司管理层，在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司的披露控制和程序（“披露控制和程序”），该术语在1934年修订的《证券交易法》第13a-15(e)和15d-15(e)条规下有定义，截至2024年9月28日。
根据该评估，公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年9月28日，该《披露控制和程序》有效，以确保在《证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内，公司在《证券交易法》下提交的周期性报告中所需披露的信息被记录、处理、汇总和报告，同时，相关信息被累积和传达给公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官或具有类似职能的人员，以便及时做出披露相关的决定。
公司的首席执行官和首席财务官进一步得出结论，截至2024年9月28日，在截至2024年9月28日的季度内，公司的财务报告内部控制没有发生重大变化(如证券交易法规则13a-15(f)和15d-15(f)所定义)，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响或有可能产生重大影响。
任何内部控制和程序系统的有效性均受到一定限制，因此不能保证披露控制和程序能够检测到所有错误或欺诈。内部控制系统，无论构思和运营得多么精良，都只能提供合理的，而不是绝对的，保证内部控制系统目标的实现。
| 第二部分 | 其他信息 |
| 项目1。 | 法律诉讼 |
针对公司的法律诉讼性质在财务报表附注13中讨论，这些信息包含在本10-Q表格中。
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公司已经报告了所有自2024年6月29日以来对其提起的诉讼案件，并且对那些已经终止的案件结果，在此前提交的10-Q和10-k报告中向美国证券交易委员会报告，特此参阅。
在截至2024年9月28日的三个月内，公司未被正式起诉。
| 项目1A. | 风险因素 |
截至2024年9月28日的三个月内，公司的风险因素与2023年12月31日年度报告中在1A.风险因素中提供的信息没有实质性变化。
| 项目2。 | 非注册股票的销售和使用收益 |
截至2024年9月28日的九个月内，股份回购活动如下。这些购买是用手头现金资金进行的。
发行人购买股权证券
| 时期 | 总费用 数量为 的 买入的权利证书数 | 平均数 支付价格 每股 | 总 在本招股说明书中出售的最大普通股票金额 本次发行后所有持股数 已购买 作为 公开 宣布 计划的一部分 | 最大
股票数
提供
出售目的
根据具体情况
下述类别的需要
布朗石材资本有限公司（“布朗石材”）
833,447
3,051,336
尼玛蒙塔泽里是售出股东的所有者，对股份享有唯一的投票和投资权。售出股东的地址是 9663 Santa Monica Blvd.，No 1091，Beverly Hills，CA 90210。
由于转换债券和认股权证中4.99%的有益权限制，在2024年8月19日所述的16702345股普通股的情况下，布朗石材所占有的被视为有益权的普通股数量。
包括(i) 761,689家庭股份；(ii) 509,498股可行权的头等票据；和(iii) 高达共1,780,149股普通股，包括二等股份和/或二等认股权证行使的股份。
由于售出股东可能被视为《证券法》意义下的“承销商”，因此他们将受到《证券法》的招股书交付要求的限制，包括规则172的要求。此外，本招股书所涵盖的任何符合《证券法》144规定的证券都可以根据《证券法》144规定而不是根据本招股书进行出售。售出股东告诉我们，没有承销商或协调经纪人与其控股未上市的证券有关。 美元 价值为 可能仍然被购买的股票 可能尚未 购买 在该 程序下 | ||||||||||||
| 2024年第一季度 | ||||||||||||||||
| 1月1日至1月27日 | 7,317 | $ | 43.42 | 7,317 | ||||||||||||
| 1月28日至2月24日 | 20,307 | $ | 42.93 | 20,307 | ||||||||||||
| 2月25日至3月30日 | 47,400 | $ | 42.79 | 47,400 | ||||||||||||
| 2024年第二季度 | ||||||||||||||||
| 3月31日至4月27日 | — | — | — | |||||||||||||
| 4月28日至5月25日 | 28,924 | $ | 42.92 | 28,924 | ||||||||||||
| 5月26日至6月29日 | 373,969 | $ | 42.27 | 373,969 | ||||||||||||
| 2024年第三季度 | ||||||||||||||||
| 6月30日至7月27日 | 156,517 | $ | 41.27 | 156,517 | ||||||||||||
| 7月28日至8月24日 | — | — | — | |||||||||||||
| 8月25日至9月28日 | 64,325 | $ | 40.66 | 64,325 | ||||||||||||
| 总费用 | 698,759 | $ | 41.99 | 698,759 | $ | 45,300,000 | ||||||||||
所有这些购买均使用公司持有的现金资金进行，无产生任何债务。
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截至2024年9月28日，公司董事会授权通过于2017年5月8日宣布的股份回购计划回购最多10000万美元的公司普通股，其中已使用5470万美元，大约剩余4530万美元用于股份回购，截至该日期。
| 项目3。 | 高级证券违约 |
不适用
| 项目4。 | 矿井安全披露 |
不适用
| 第5项 | 其他信息 |
规则10b5-1交易计划。
采纳或
| 姓名 | 标题 | 行动 | 采纳日期 | 有效期 日期 | 总数 证券将被 购买/卖出 |
| (1) |
公司的董事或第16部官员
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| 项目6。 | 展示 |
| (a) | 展品: |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条规定通过的规则13a-14(a)章程认证* | |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条规定通过的规则13a-14(a)章程认证* | |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条规定通过的18 U.S.C.第1350条认证** | |
| 32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条规定通过的18 U.S.C.第1350条认证** | |
| 101.INS | XBRL实例文档——实例文档不出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在行内XBRL文档中。 | |
| 101.SCH | XBRL Taxonomy Extension Schema文件* | |
| 101.CAL | XBRL Taxonomy扩展计算链接库文件* | |
| 101.DEF | XBRL分类延伸定义链接文档* | |
| 101.LAB | XBRL Taxonomy扩展标签链接库文件* | |
| 101.PRE | XBRL Taxonomy扩展演示链接库文件* | |
| 104 | 封面页面交互式数据文件（格式为行内XBRL，包含在展览101中） | |
| *随此提交 | ||
| **随附文件 | ||
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STURm, RUGER & 公司，股份有限公司。
截至2024年9月28日的三个月第10-Q表单
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已通知其代表签字的人在本公司文件上签字，并使其具有法律效力。
| STURm, RUGER & 公司，股份有限公司。 | |
| 日期：2024年10月30日 | S/托马斯·A·戴南 |
| 托马斯·A·迪宁 首席财务官， 首席会计主管, 高级副总裁、财务总监和首席财务官 财务总监 |
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