EX-99.1 2 laz2024q3pr.htm EX-99.1 文档
                            
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拉扎德公布2024年第三季度和九个月业绩
•今年迄今为止，全公司调整后的净收入增长了24％
•财务咨询调整后的净收入今年迄今增长了39％
•资产管理资产管理规模比去年增长了8％

纽约，2024年10月31日——拉扎德公司（纽约证券交易所代码：LAZ）今天公布的净收入为7.85亿美元 和调整后的净收入1 截至2024年9月30日的季度为6.46亿美元。在2024年的前九个月，拉扎德公布的净收入为22.35亿美元，调整后的净收入1 20.77亿美元。

按美国公认会计原则计算，拉扎德公布的2024年第三季度摊薄后净收益为1.08亿美元，合每股收益1.02美元。2024年前九个月，净收益为1.94亿美元，摊薄后每股收益为1.88美元。2024年第三季度，调整后的净收益1 摊薄后为4000万美元，合每股0.38美元。2024 年前九个月，调整后的净收益1 摊薄后为1.59亿美元，合每股1.54美元。

拉扎德首席执行官彼得·奥尔萨格表示：“拉扎德的增长战略继续保持势头，今年前九个月财务咨询收入增长了39％，年初至今聘请了16位新的董事总经理，我们在私人资本方面的工作也在扩大。”“资产管理又实现了稳健的季度，为公司提供了持久的收入来源，管理的资产比去年同期增长了8％以上。拉扎德对商业和地缘政治问题的独特见解继续使我们能够很好地为客户提供服务并创造长期股东价值。”

（选定结果，以百万美元计，三个月已结束九个月已结束
每股数据和资产管理规模除外）九月三十日九月三十日
美国公认会计准则财务指标20242023%'24-'2320242023% '24-'23
净收入785 美元524 美元50%2,235 美元1,709 美元31%
财务咨询371 美元266 美元39%1,236 美元896 美元38%
资产管理294 美元285 美元3%875 美元857 美元2%
净收益（亏损）108 美元7 美元NM194 美元($139)NM
每股，摊薄1.02 美元0.06 美元NM1.88 美元($1.60)NM
调整后的财务指标1
净收入646 美元532 美元21%2,077 美元1,679 美元24%
财务咨询369 美元261 美元41%1,223 美元879 美元39%
资产管理272 美元262 美元4%813 美元794 美元2%
净收入40 美元10 美元NM159 美元10 美元NM
每股，摊薄0.38 美元0.10 美元NM1.54 美元0.10 美元NM
管理的资产 (AUM)
（以十亿美元计）
结束资产管理规模248 美元228 美元8%
平均资产管理规模246 美元236 美元4%246 美元233 美元6%
注意：美国公认会计原则与调整后业绩的对账见第13-15页。尾注位于本版本的第 5 页。

媒体联系人：
香农·休斯顿+1 212 632 6880shannon.houston@lazard.com
投资者联系方式：亚历山德拉·迪尼安+1 212 632 6886alexandra.deignan@lazard.com
1
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净收入
财务咨询
2024年第三季度，财务咨询报告了净收入和调整后的净收入1 为3.71亿美元和3.69亿美元，分别比2023年第三季度增长39％和41％。
在2024年的前九个月，财务咨询报告了净收入和调整后的净收入1 为12.36亿美元和12.23亿美元，分别比2023年前九个月增长38％和39％。

自2024年第三季度以来，Lazard一直在全球范围内参与重大而复杂的并购交易，包括以下内容（客户用斜体显示）： 凯拉诺娃的 玛氏收购了359亿美元； TPG 以 670 欧元收购 GIC 的 Techem； KPS 资本合伙人' 以 350 欧元从西门子股份公司收购 Innomotics； 纬创科技' 与舍弗勒合并 300 欧元； 凯雷的 以30亿美元向量子资本出售Cogentrix； 空气产品与化工产品' 向霍尼韦尔国际公司出售其液化天然气业务18亿美元； 麦格理资产管理的 宣布协议向德肖可再生投资公司投资高达17.25亿美元； 库比蒂诺电气的 广达服务以15亿美元收购； Siete Foods' 百事可乐以12亿美元收购； Tellurian's 伍德赛德能源公司以12亿美元收购； Calliditas疗法' 以11亿美元的价格出售给朝日化成； Sofidel's 11亿美元协议收购克利尔沃特纸业公司的纸巾业务； 马林克罗特的 以9.25亿美元将其Therakos业务出售给CVC Capital Partners； Collegium 制药公司 以5.5亿美元收购Ironshore Therapeutics； Seres Therapeutics' 以5.05亿美元向雀巢健康科学出售其VoWST业务； EIG和西伯顿能源公司 向TotalEnergies出售其运营中的ccGT和BESS的45000万英镑； UCB 的 向加拿大广播公司和穆巴达拉投资公司出售其在中国的神经病学和过敏业务6.8亿美元； AffiniPay 的 来自Genstar Capital的投资； Cemex's 出售其在多米尼加共和国和菲律宾的业务； CVC 资本合伙人' 对 Hempel 的投资； GenServe 的 被奥罗拉资本合伙人收购； 派克·汉尼芬的 将其北美复合材料和燃料封闭部门出售给Sk Capital Partners以及 Terra-Gen's 向马斯达尔出售先前由能源资本合伙人持有的该公司50％的股份。

拉扎德’其卓越的重组和负债管理业务曾参与过各种复杂的重组和债务咨询任务，包括涉及Belk、Consolis、Enviva、LivePerson和Zachry集团的公司职位，以及涉及Accuride、KLDiscovery、Rite Aid、SVB Financial Group和Wheel Pros的债权人和/或关联方职位。

我们的资本咨询和解决方案业务仍然活跃并参与各项任务，包括Altamont Capital Partners成功与塔卡拉合作的延续基金工具；Astorg Partners’ 14亿欧元的延续资金用于支持Normec；GhK Capital Partners关闭其8.7亿美元的第二期基金；Health Catalyst’Silver Point Finance提供的2.25亿美元定期贷款；Hidden Harbour Capital Partners关闭其8亿美元的第三期基金；金斯伍德资本管理公司关闭其15亿美元的第三期基金；Kohlberg & Company’正在关闭其为科尔伯格投资公司 X; Ocado 提供的43亿美元基金’筹集了10英镑的资金；菲尼克斯股票合伙人’ 20000万英镑的延续基金和Sycamore Partners旗下的投资组合公司Pure Fishing的7.5亿美元定期贷款，为Monarch Alternative Capital LP和Silver Point Finance提供的现有债务再融资。我们的主权咨询业务继续积极为发达和新兴市场的政府和主权实体提供咨询。
有关公开宣布的交易清单，请访问我们的网站。


2
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资产管理
2024年第三季度，资产管理净收入和调整后净收入1 分别为2.94亿美元和2.72亿美元，分别比2023年第三季度增长3％和4％。
经调整后的管理费和其他收入1，2024年第三季度为2.69亿美元，分别比2023年第三季度和2024年第二季度增长3％和2％。
调整后的激励费1，2024年第三季度为300万美元，而2023年第三季度为200万美元。
2024年第三季度的平均管理资产（AUM）为2460亿美元，比2023年第三季度增长4％，与2024年第二季度持平。
2024 年前九个月，资产管理净收入和调整后净收入1 分别为8.75亿美元和8.13亿美元，均比2023年前九个月增长2％。
经调整后的管理费和其他收入1，2024年前九个月为7.99亿美元，比2023年前九个月增长2％。
调整后的激励费1，2024年前九个月为1300万美元，而2023年前九个月为1,400万美元。
2024年前九个月的平均资产管理规模为2460亿美元，比2023年前九个月增长6％。截至2024年9月30日，资产管理规模为2480亿美元，分别比2024年6月30日和2023年9月30日增长1％和8％。自2024年6月30日以来的连续变化是由市场升值94亿美元、外汇升值60亿美元和净流出124亿美元推动的。
企业
2024年第三季度，公司净收入和调整后净收入1 分别为1.2亿美元和600万美元。2024 年前九个月，公司净收入和调整后净收入1 分别为1.24亿美元和4,100万美元。按美国公认会计原则计算，这两个时期的收入均包括与出售拉扎德不再占用的办公楼相关的1.14亿美元，摊薄后净收益为6,800万美元，合每股收益0.65美元2，2024年第三季度，摊薄后每股0.67美元2，适用于2024年的前九个月。
运营费用
薪酬和福利费用
2024年第三季度，按美国公认会计原则和调整后的薪酬和福利支出1 分别为4.65亿美元和4.26亿美元，而2023年第三季度分别为3.65亿美元和3.64亿美元。调整后的补偿比率3 2024年第三季度的比率为66.0％，而2023年第三季度的比率为68.4％。
2024年前九个月的薪酬和福利支出按美国公认会计原则和调整后计算1 分别为14.69亿美元和13.71亿美元，而2023年前九个月分别为13.87亿美元和11.87亿美元。

3
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我们专注于调整后的薪酬比率来管理成本，平衡对当前人才市场状况的看法和提高长期股东价值的目标。我们的目标仍然是在整个周期内将调整后的薪酬比率保持在50s的中高百分比范围内，同时以稳定的延期政策为目标。
非补偿费用
2024年第三季度，按美国公认会计原则计算的非薪酬支出为1.58亿美元，比2023年第三季度下降4％。在调整的基础上1，非补偿支出为1.38亿美元， 向上小于 较2023年第三季度增长1％。
调整后的非补偿比率4 2024年第三季度为21.4％，而2023年第三季度为25.9％。
2024年的前九个月，按美国公认会计原则和调整后的非薪酬支出1 分别为4.87亿美元和4.21亿美元，分别比2023年前九个月下降5％和1％。
调整后的非补偿比率4 2024年前九个月为20.3％，而2023年前九个月为25.2％。
我们的目标仍然是在整个周期内实现调整后的非薪酬比率在16％至20％之间。
税
根据美国公认会计原则和调整后的所得税准备金1 2024年第三季度分别为4,500万美元和1,900万美元。调整后的有效税率1 2024年第三季度为32.5％，而2023年第三季度为8.4％。
根据美国公认会计原则和调整后的所得税准备金1 2024年前九个月分别为7,100万美元和6000万美元。调整后的有效税率1 2024年前九个月为27.4％，而2023年前九个月为3.9％。
资本管理和资产负债表
在2024年第三季度，拉扎德向股东返还了5100万美元，其中包括：4,500万美元的股息；300万美元的普通股回购；以及300万美元的员工纳税义务以代替股权授予后的股票发行。
在2024年的前九个月，拉扎德向股东返还了2.42亿美元，其中包括：1.34亿美元的股息；4400万美元的普通股回购；以及6400万美元的员工纳税义务以代替股权授予归属后的股票发行。
在2024年的前九个月中，我们以39.10美元的平均价格回购了110万股股票。我们的未偿还股票回购授权总额约为 3.56 亿美元。
2024年10月30日，拉扎德宣布其已发行普通股的季度股息为每股0.50美元。股息将于2024年11月15日支付给2024年11月8日登记在册的股东。
拉扎德的财务状况仍然强劲。截至2024年9月30日，我们的现金及现金等价物为11.66亿美元。

4
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尾注
从2024年第一季度开始，拉扎德更新了某些非美国人的姓名。GAAP (“非公认会计准则”) 衡量标准和指标。与前一时期相比，命名法的变化并未导致我们的非公认会计准则指标和指标的组成部分发生任何变化。美国公认会计原则与调整后业绩的对账见第13-15页。
1非公认会计准则衡量标准。我们的非公认会计准则指标不应单独考虑，也不能作为相应的美国公认会计原则指标的替代品，只能与根据美国公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。有关相应美国公认会计准则业绩调整的详细说明，请参阅随附的财务附表和相关附注。我们认为，除了美国公认会计原则业绩外，在调整后的基础上公布我们的业绩是比较不同时期经营业绩的一种有意义且有用的方式。
2这些金额是使用截至2024年9月30日的三个月和九个月期间出售办公楼产生的6,800万美元美国公认会计原则净收入的分子计算得出的，再除以分母由截至2024年9月30日的三个月和九个月期间分别为103,475,234和101,151,624的美国公认会计原则加权平均份额组成的分母。
3一项非公认会计准则指标，表示调整后的薪酬和福利支出占调整后净收入的百分比。
4一种非公认会计准则指标，表示调整后的非薪酬支出占调整后净收入的百分比。
电话会议
拉扎德将在美国东部时间2024年10月31日上午8点举行电话会议，讨论公司2024年第三季度和前九个月的财务业绩。电话会议可以通过Lazard的投资者关系网站上的网络直播进行直播，网址为 www.lazard.com，或者在通话开始前15分钟拨打+1 800-445-7795（免费电话，美国和加拿大）或 +1 785-424-1699（美国和加拿大境外）。会议编号：LAZQ324。
电话会议的重播将在美国东部时间2024年10月31日上午10点之前通过拉扎德投资者关系网站公布，网址为 www.lazard.com，或者拨打 +1 800-839-8317（免费电话，美国和加拿大）或 +1 402-220-6070（美国和加拿大以外）。
关于 LAZARD
Lazard 成立于 1848 年，是世界之一’是卓越的财务咨询和资产管理公司，业务遍及北美和南美、欧洲、中东、亚洲和澳大利亚。Lazard 为机构、企业、政府、合伙企业、家族办公室和高净值个人提供有关并购、资本市场和资本解决方案、重组和负债管理、地缘政治和其他战略事务以及资产管理和投资解决方案的建议。欲了解更多信息，请访问 www.lazard.com。



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关于前瞻性陈述的警示说明：
本新闻稿包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的 “前瞻性陈述”。在某些情况下，可以通过使用诸如 “可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“期望”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“目标” 或 “继续” 等前瞻性术语以及这些术语和其他类似术语的否定词来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响，可能包括根据我们的增长战略、业务计划和举措以及预期的业务趋势对我们未来财务业绩的预测。这些前瞻性陈述仅是基于我们当前的预期和对未来事件的预测的预测。有些重要因素可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。
这些因素包括但不限于我们在10-k表年度报告中第1A项 “风险因素” 下讨论的因素，以及我们在10-Q表季度报告和8-k表最新报告中不时讨论的因素，包括：
•不利的总体经济状况或全球或区域金融市场的不利条件；
•我们的收入下降，例如由于整体并购（M&A）活动、我们在并购市场的份额或我们的管理资产（AUM）的下降所致；
•因第三方遇到的财务或其他问题而造成的损失；
•因不明或意想不到的风险造成的损失；
•缺乏流动性，即无法随时获得可用于我们业务的资金；
•我们的业务以及我们在当前薪酬水平上留住和吸引员工的能力面临的竞争压力；以及
•相关税法、法规或条约的变化或对这些项目的负面解释。

这些风险和不确定性并非详尽无遗。我们的美国证券交易委员会报告描述了可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们的管理层无法预测所有风险和不确定性，管理层也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。

因此，无法保证本新闻稿中包含的前瞻性陈述将被证明是准确或正确的。 尽管我们认为前瞻性陈述中反映的陈述是合理的，但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩、成就或事件。此外，我们和任何其他人均不对这些前瞻性陈述的准确性或完整性承担责任。您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。在本新闻稿发布之日之后，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以使我们先前的陈述与实际业绩或修订后的预期保持一致，我们无意这样做。
Lazard, Inc. 致力于根据我们的法律和监管义务向投资公众提供及时准确的信息。为此，拉扎德及其运营公司使用其网站和其他社交媒体网站来传达有关其业务的信息，包括预期发布的季度财务业绩、季度财务、统计和业务相关信息，以及发布拉扎德资产管理有限责任公司和Lazard Frères Gestion SAS管理的各种共同基金、对冲基金和其他投资产品管理资产的最新情况。投资者可以通过以下方式链接到Lazard及其运营公司的网站 www.lazard.com.
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LAZ-EPE
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简明合并运营报表
（美国公认会计原则-未经审计）
三个月已结束百分比从
九月三十日6月30日九月三十日6月30日九月三十日
（以千美元计，每股数据除外）20242024202320242023
总收入807,414 美元707,991 美元543,170 美元14%49%
利息支出(22,548)(22,642)(19,252)
净收入784,866 685,349 523,918 15%50%
运营费用：
薪酬和福利465,405 452,560 364,605 3%28%
占用率和设备 34,249 32,031 33,108 
市场营销和业务发展21,782 25,493 20,754 
技术和信息服务44,628 46,406 46,897 
专业服务19,541 23,734 20,451 
基金管理和外包服务27,996 27,114 27,884 
摊销和其他与收购相关的成本53 68 96 
其他10,025 14,303 14,980 
非补偿费用158,274 169,149 164,170 (6%)(4%)
运营费用623,679 621,709 528,775 –%18%
营业收入（亏损）161,187 63,640 (4,857)NMNM
所得税准备金（福利）45,052 11,587 (11,631)NMNM
净收入116,135 52,053 6,774 123%NM
归属于非控股权益的净收益（亏损）8,197 2,144 (365)
归属于拉扎德公司的净收益107,938 美元49,909 美元7,139 美元116%NM
归属于拉扎德公司普通股股东：
已发行股票的加权平均值：
基本93,627,476 92,886,364 89,425,900 1%5%
稀释103,475,234 100,627,867 94,309,224 3%10%
每股净收益：
基本1.13 美元0.53 美元0.07 美元113%NM
稀释1.02 美元0.49 美元0.06 美元108%NM





注意：在截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年9月30日的三个月期间，财务咨询净收入分别为370,917美元、411,308美元和266,048美元；资产管理净收入分别为293,878美元、285,487美元和284,855美元；企业净收入（亏损）为120,071美元（11,446美元）和（分别为26,985）。
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简明合并运营报表
（美国公认会计原则-未经审计）
九个月已结束
九月三十日九月三十日
（以千美元计，每股数据除外）20242023百分比变化
总收入2,300,886 美元1,767,399 美元30%
利息支出(65,918)(57,931)
净收入2,234,968 1,709,468 31%
运营费用：
薪酬和福利1,468,789 1,386,803 6%
占用率和设备 99,137 97,681 
市场营销和业务发展70,874 72,098 
技术和信息服务135,951 142,307 
专业服务63,155 66,179 
基金管理和外包服务81,250 83,428 
摊销和其他与收购相关的成本189 239 
其他36,235 53,022 
非补偿费用486,791 514,954 (5%)
应收税款协议规定的福利– (40,435)
运营费用1,955,580 1,861,322 5%
营业收入（亏损）279,388 (151,854)NM
所得税准备金（福利）70,976 (23,053)NM
净收益（亏损）208,412 (128,801)NM
归属于非控股权益的净收益14,810 10,245 
归属于拉扎德公司的净收益（亏损）193,602 美元($139,046)NM
归属于拉扎德公司普通股股东：
已发行股票的加权平均值：
基本92,591,435 88,582,468 5%
稀释101,151,624 88,582,468 14%
每股净收益（亏损）：
基本2.04 美元($1.60)NM
稀释1.88 美元($1.60)NM





注意：在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月期间，财务咨询净收入分别为1,235,732美元和896,099美元；资产管理净收入分别为874,841美元和857,212美元；公司净收入（亏损）分别为124,395美元和（43,843美元）。
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精简合并
财务状况表
（美国公认会计原则-未经审计）
截至
九月三十日十二月 31,
（以千美元计）20242023
资产
现金和现金等价物1,165,718 美元971,316 美元
银行存款和短期投资313,023 219,576 
受限制的现金34,998 34,091 
应收款682,027 762,319 
投资688,411 701,964 
财产158,440 232,516 
经营租赁使用权资产450,462 407,213 
商誉和其他无形资产394,575 394,928 
递延所得税资产526,800 497,340 
其他资产405,550 414,518 
总资产4,820,004 美元4,635,781 美元
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
负债
存款和其他客户应付账款346,834 美元443,262 美元
应计薪酬和福利633,712 781,375 
经营租赁负债521,521 485,191 
应收税款协议义务84,137 115,087 
优先债务1,852,843 1,690,200 
其他负债616,502 550,804 
负债总额4,055,549 4,065,919 
承诺和突发事件  
可赎回的非控股权益84,467 87,675 
股东权益  
优先股，面值每股0.01美元– – 
普通股，面值每股0.01美元1,128 1,128 
额外的实收资本284,091 247,204 
留存收益1,437,698 1,402,636 
扣除税款后的累计其他综合亏损(271,844)(289,950)
小计1,451,073 1,361,018 
子公司按成本计算持有的普通股(826,800)(937,259)
Lazard, Inc. 股东权益总额624,273 423,759 
非控制性权益55,715 58,428 
股东权益总额679,988 482,187 
负债总额、可赎回非控股权益和股东权益4,820,004 美元4,635,781 美元


注意：“财产” 包括截至2023年12月31日持有的7300万美元待售房产，该房产于2024年7月出售。
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财务信息摘要 (a)
（调整后基准——非公认会计准则——未经审计）
三个月已结束百分比从
九月三十日6月30日九月三十日6月30日九月三十日
（以千美元计，每股数据除外）20242024202320242023
净收入：
财务咨询368,807 美元407,936 美元261,441 美元(10%)41%
资产管理271,510 265,219 262,162 2%4%
企业 5,597 11,487 8,014 (51%)(30%)
调整后的净收入645,914 美元684,642 美元531,617 美元(6%)21%
费用：
调整后的薪酬和福利支出426,303 美元451,864 美元363,626 美元(6%)17%
调整后的补偿比率 (b)66.0%66.0%68.4%
调整后的非补偿费用138,239 美元148,612 美元137,450 美元(7%)1%
调整后的非补偿比率 (c) 21.4%21.7%25.9%
收益：
调整后的营业收入81,372 美元84,166 美元30,541 美元(3%)NM
调整后的营业利润率 (d)12.6%12.3%5.7%
调整后净收益39,706 美元52,869 美元10,268 美元(25%)NM
调整后的摊薄后每股净收益0.38 美元0.52 美元0.10 美元(27%)NM
调整后的摊薄加权平均股数 (e)105,514,236 102,188,981 98,282,239 3%7%
调整后的有效税率 (f)32.5%14.0%8.4%





本演示文稿包括非公认会计准则指标。我们的非公认会计准则指标不应单独考虑，也不能作为相应的美国公认会计原则指标的替代品，只能与根据美国公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。有关对相应的美国公认会计原则指标所做的调整的详细解释，请参阅美国公认会计原则与选定摘要财务信息和财务附表附注的对账。
参见财务附表
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财务信息摘要 (a)
（调整后基准——非公认会计准则——未经审计）
九个月已结束
 九月三十日九月三十日
（以千美元计，每股数据除外）20242023百分比变化
净收入：
财务咨询1,223,377 美元879,469 美元39%
资产管理812,663 793,865 2%
企业 41,081 5,327 NM
调整后的净收入2,077,121 美元1,678,661 美元24%
费用：
调整后的薪酬和福利支出1,370,900 美元1,186,813 美元16%
调整后的补偿比率 (b)66.0%70.7%
调整后的非补偿费用421,144 美元423,385 美元(1%)
调整后的非补偿比率 (c)20.3%25.2%
收益：
调整后的营业收入285,077 美元68,463 美元NM
调整后的营业利润率 (d)13.7%4.1%
调整后净收益159,181 美元10,012 美元NM
调整后的摊薄后每股净收益1.54 美元0.10 美元NM
调整后的摊薄加权平均股数 (e)103,078,479 96,882,516 6%
调整后的有效税率 (f)27.4%3.9%





本演示文稿包括非公认会计准则指标。我们的非公认会计准则指标不应单独考虑，也不能作为相应的美国公认会计原则指标的替代品，只能与根据美国公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。有关对相应的美国公认会计原则指标所做的调整的详细解释，请参阅美国公认会计原则与选定摘要财务信息和财务附表附注的对账。
参见财务附表
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管理的资产
（未经审计）
截至 百分比从
九月三十日6月30日十二月 31,6月30日十二月 31,
（以百万美元计）20242024202320242023
股权：
新兴市场$29,449$27,044$25,2888.9%16.5%
全球50,44154,02653,528(6.6%)(5.8%)
本地54,38052,73852,2083.1%4.2%
多区域57,26256,61859,1141.1%(3.1%)
总股权191,532190,426190,1380.6%0.7%
固定收益：
新兴市场8,3729,2509,525(9.5%)(12.1%)
全球12,47411,16710,76211.7%15.9%
本地5,9315,7296,0803.5%(2.5%)
多区域21,15619,96521,7406.0%(2.7%)
固定收益总额47,93346,11148,1074.0%(0.4%)
另类投资3,0112,8973,3303.9%(9.6%)
私人财富另类投资3,0443,0332,7990.4%8.8%
私募股权 1,5141,5011,6230.9%(6.7%)
现金管理623702654(11.3%)(4.7%)
总资产管理规模$247,657$244,670$246,6511.2%0.4%
三个月已结束九个月已结束
  九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
20242024202320242023
auM-周期的开始$244,670$250,432$239,340$246,651$216,125
净流量(12,379)(6,599)(1,994)(25,608)8
市场和外汇
升值（贬值）15,366837(9,082)26,61412,131
auM-周期结束$247,657$244,670$228,264$247,657$228,264
平均资产管理规模$245,958$245,302$236,298$246,070$232,817
平均资产管理规模变化百分比0.3%4.1%5.7%






注意：平均资产管理规模通常表示该期间每月期末资产管理规模余额的平均值。
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美国公认会计原则与调整后业绩的对账 (a)
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
（以千美元计）20242024202320242023
净收入
财务咨询净收入——美国公认会计原则基础370,917 美元411,308 美元266,048 美元1,235,732 美元896,099 美元
调整：
可偿还的交易费用、信贷损失准备金等 (g)(2,111)(3,372)(6,893)(12,984)(18,984)
利息支出 (h)1 – 122 42 190 
与节省成本的举措相关的损失 (i)– – 2,164 587 2,164 
调整后的财务咨询净收入368,807 美元407,936 美元261,441 美元1,223,377 美元879,469 美元
资产管理净收入——美国公认会计原则基础293,878 美元285,487 美元284,855 美元874,841 美元857,212 美元
调整：
与非控股权益相关的收入 (j)(5,170)(4,054)(5,711)(13,321)(12,940)
分销费及其他 (g)(17,199)(16,216)(16,987)(48,863)(50,415)
利息支出 (h)1 2 5 6 8 
调整后的资产管理净收入271,510 美元265,219 美元262,162 美元812,663 美元793,865 美元
公司净收入（亏损）-美国公认会计原则基础120,071 美元($11,446)($26,985)124,395 美元($43,843)
调整：
与非控股权益有关的（收入）损失 (j)(5,943)(866)2,816 (9,815)(7,015)
与拉扎德基金利息（“LFI”）和其他类似安排（k）有关的（收益）损失(16,732)1,201 10,598 (24,904)(15,530)
信贷损失准备金 (g)– – – – (7,500)
利息支出 (h)22,472 22,598 19,102 65,676 57,603 
资产减值费用– – – – 19,129 
与节省成本的举措相关的损失 (i)– – 2,483 – 2,483 
出售财产的收益 (l)(114,271)– – (114,271)– 
调整后的公司净收入5,597 美元11,487 美元8,014 美元41,081 美元5,327 美元
净收入-美国公认会计原则基础784,866 美元685,349 美元523,918 美元2,234,968 美元1,709,468 美元
调整：
与非控股权益相关的收入 (j)(11,113)(4,920)(2,895)(23,136)(19,955)
与拉扎德基金利息（“LFI”）和其他类似安排（k）有关的（收益）损失(16,732)1,201 10,598 (24,904)(15,530)
分销费、可报销的交易成本、信贷损失准备金等 (g)(19,310)(19,588)(23,880)(61,847)(76,899)
利息支出 (h)22,474 22,600 19,229 65,724 57,801 
资产减值费用– – – – 19,129 
与节省成本的举措相关的损失 (i)– – 4,647 587 4,647 
出售财产的收益 (l)(114,271)– – (114,271)– 
调整后的净收入645,914 美元684,642 美元531,617 美元2,077,121 美元1,678,661 美元




本演示文稿包括非公认会计准则指标。我们的非公认会计准则指标不应单独考虑，也不能作为相应的美国公认会计原则指标的替代品，只能与根据美国公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。有关对相应的美国公认会计原则指标所做的调整的详细解释，请参阅财务附表附注。
参见财务附表
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美国公认会计原则与调整后业绩的对账 (a)
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
（以千美元计，每股数据除外）20242024202320242023
薪酬和福利费用
薪酬和福利支出-美国公认会计原则基础465,405 美元452,560 美元364,605 美元1,468,789 美元1,386,803 美元
调整：
与非控股权益相关的薪酬和福利支出 (j)(2,249)(1,897)(2,636)(6,254)(7,497)
（收费）与LFI和其他类似安排有关的贷项（m）(16,732)1,201 10,598 (24,904)(15,530)
与成本节约计划相关的费用– – (8,941)(46,610)(166,289)
与出售财产相关的费用 (n)(20,121)– – (20,121)– 
与高级管理层过渡相关的费用 (o)– – – – (10,674)
调整后的薪酬和福利支出426,303 美元451,864 美元363,626 美元1,370,900 美元1,186,813 美元
非补偿费用
非薪酬支出——美国公认会计原则基础158,274 美元169,149 美元164,170 美元486,791 美元514,954 美元
调整：
与非控股权益相关的非补偿费用 (j)(672)(881)(625)(2,079)(2,215)
分销费、可报销的交易成本、信贷损失准备金等 (g)(19,310)(19,588)(23,880)(61,847)(76,899)
摊销和其他与收购相关的成本(53)(68)(96)(189)(239)
与成本节约计划相关的费用– – (2,119)(1,532)(12,216)
调整后的非补偿费用138,239 美元148,612 美元137,450 美元421,144 美元423,385 美元
营业收入（亏损）
营业收入（亏损）——美国公认会计原则基础161,187 美元63,640 美元($4,857)279,388 美元($151,854)
调整：
与非控股权益相关的营业收入（亏损）(j)(8,192)(2,142)366 (14,803)(10,243)
利息支出 (h)22,474 22,600 19,229 65,724 57,801 
摊销和其他与收购相关的成本53 68 96 189 239 
资产减值费用– – – – 19,129 
与节省成本的举措相关的损失 (i)– – 4,647 587 4,647 
与成本节约计划相关的费用– – 11,060 48,142 178,505 
出售财产的收益 (l)(114,271)– – (114,271)– 
与出售财产相关的费用 (n)20,121 – – 20,121 – 
与高级管理层过渡相关的费用 (o)– – – – 10,674 
应收税款协议义务（“TRA”）规定的福利（p）– – – – (40,435)
调整后的营业收入81,372 美元84,166 美元30,541 美元285,077 美元68,463 美元
所得税准备金（福利）
所得税准备金（福利）-美国公认会计原则基础45,052 美元11,587 美元($11,631)70,976 美元($23,053)
调整：
调整的税收影响(25,915)(2,960)12,578 (10,997)23,462 
调整后的所得税准备金19,137 美元8,627 美元947 美元59,979 美元409 美元
归属于拉扎德公司的净收益（亏损）
归属于拉扎德公司的净收益（亏损）——美国公认会计原则基础107,938 美元49,909 美元7,139 美元193,602 美元($139,046)
调整：
资产减值费用– – – – 19,129 
与节省成本的举措相关的损失 (i)– – 4,647 587 4,647 
与成本节约计划相关的费用– – 11,060 48,142 178,505 
出售财产的收益 (l)(114,271)– – (114,271)– 
与出售财产相关的费用 (n)20,121 – – 20,121 – 
与高级管理层过渡相关的费用 (o)– – – – 10,674 
应收税款协议义务（“TRA”）规定的福利（p）– – – – (40,435)
调整对非控股权益的影响3 – – 3 – 
调整的税收影响25,915 2,960 (12,578)10,997 (23,462)
调整后净收益39,706 美元52,869 美元10,268 美元159,181 美元10,012 美元
摊薄后的加权平均已发行股份
摊薄后的加权平均已发行股票——基于美国公认会计原则103,475,234 100,627,867 94,309,224 101,151,624 88,582,468 
调整：分红证券，包括利润、利息、参与权等2,039,002 1,561,114 3,973,015 1,926,855 8,300,048 
调整后的摊薄加权平均流通股数 (e)105,514,236 102,188,981 98,282,239 103,078,479 96,882,516 
摊薄后的每股净收益（亏损）：
美国公认会计原则基础1.02 美元0.49 美元0.06 美元1.88 美元($1.60)
调整的摊薄后净收益（亏损）影响(0.64)0.03 0.04 (0.34)1.70 
调整后的基准0.38 美元0.52 美元0.10 美元1.54 美元0.10 美元
本演示文稿包括非公认会计准则指标。我们的非公认会计准则指标不应单独考虑，也不能作为相应的美国公认会计原则指标的替代品，只能与根据美国公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。有关对相应的美国公认会计原则指标所做的调整的详细解释，请参阅财务附表附注。

参见财务附表
14
lazard_corporatexblue.jpg                            
美国公认会计原则与调整后非补偿支出对账 (a)
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
（以千美元计）20242024202320242023
非薪酬支出——美国公认会计原则基础：
占用率和设备 34,249 美元32,031 美元33,108 美元99,137 美元97,681 美元
市场营销和业务发展21,782 25,493 20,754 70,874 72,098 
技术和信息服务44,628 46,406 46,897 135,951 142,307 
专业服务19,541 23,734 20,451 63,155 66,179 
基金管理和外包服务27,996 27,114 27,884 81,250 83,428 
摊销和其他与收购相关的成本53 68 96 189 239 
其他10,025 14,303 14,980 36,235 53,022 
非薪酬支出——美国公认会计原则基础158,274 美元169,149 美元164,170 美元486,791 美元514,954 美元
非补偿费用-调整：
占用率和设备 (j)($88)($95)($762)($1,756)($1,701)
营销和业务发展 (g) (j)(3,064)(2,944)(3,659)(8,087)(11,551)
技术和信息服务 (g) (j)(66)(49)(612)(150)(8,121)
专业服务 (g) (j)(1,270)(1,085)(1,711)(3,228)(5,102)
基金管理和外包服务 (g) (j)(16,660)(15,588)(16,432)(47,283)(48,693)
摊销和其他与收购相关的成本(53)(68)(96)(189)(239)
其他 (g) (j)1,166 (708)(3,448)(4,954)(16,162)
非补偿费用调整小计($20,035)($20,537)($26,720)($65,647)($91,569)
调整后的非补偿费用：
占用率和设备 34,161 美元31,936 美元32,346 美元97,381 美元95,980 美元
市场营销和业务发展18,718 22,549 17,095 62,787 60,547 
技术和信息服务44,562 46,357 46,285 135,801 134,186 
专业服务18,271 22,649 18,740 59,927 61,077 
基金管理和外包服务11,336 11,526 11,452 33,967 34,735 
摊销和其他与收购相关的成本– – – – – 
其他11,191 13,595 11,532 31,281 36,860 
调整后的非补偿费用138,239 美元148,612 美元137,450 美元421,144 美元423,385 美元






本演示文稿包括非公认会计准则指标。我们的非公认会计准则指标不应单独考虑，也不能作为相应的美国公认会计原则指标的替代品，只能与根据美国公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。有关对相应的美国公认会计原则指标所做的调整的详细解释，请参阅财务附表附注。
参见财务附表
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LAZARD, Inc.
财务附表附注
(a)选定的财务摘要信息是非公认会计准则衡量标准。拉扎德认为，结合美国公认会计原则衡量标准在调整后的基础上列报业绩和衡量标准，为比较其各时期的经营业绩提供了有意义和有用的基础。
从2024年第一季度开始，拉扎德更新了某些非公认会计准则指标和指标的名称。与前一时期相比，命名法的变化并未导致我们的非公认会计准则指标和指标的组成部分发生任何变化。
(b)一项非公认会计准则指标，表示调整后的薪酬和福利支出占调整后净收入的百分比。
(c)一种非公认会计准则指标，表示调整后的非薪酬支出占调整后净收入的百分比。
(d)一项非公认会计准则指标，表示调整后的营业收入占调整后净收入的百分比。
(e)一项非公认会计准则衡量标准，包括由利润利息参与权组成的长期激励薪酬计划单位，利润利息参与权是股权激励奖励，在某些条件下，可以兑换成我们的普通股。某些利润利息参与权可能被排除在计算美国公认会计准则每股净收益的未偿还股票等价物之外。此外，该衡量标准还包括基于股份的薪酬计划可发行普通股的加权平均数的稀释效应。
(f)一项非公认会计准则指标，表示调整后的所得税准备金占调整后营业收入减去利息支出、摊销和其他收购相关成本的百分比。
三个月已结束九个月已结束
（以千美元计）九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
20242024202320242023
调整后的所得税准备金$19,137$8,627$947$59,979$409
调整后的营业收入减去利息支出、摊销和其他与收购相关的成本58,84361,49611,216219,16010,423
调整后的有效税率32.5%14.0%8.4%27.4%3.9%
(g)代表支付给第三方的某些分销、介绍人和管理费以及可报销的交易成本，调整后的净收入和调整后的非补偿费用中分别不包括相等的金额，不包括信贷损失准备金，信贷损失准备金是指费用和其他被视为无法收回的应收账款。
(h)利息支出，不包括Lazard Frères Banque SA（“LFB”）产生的利息支出，在确定调整后的净收入时会被加回去，因为此类支出与企业融资活动有关，不被视为与我们业务收入直接相关的成本。
(i)指与关闭某些办事处相关的损失，这是节省成本举措的一部分，包括将货币折算调整重新归类为累计其他综合亏损和与外币兑换相关的交易的收益。
(j)与合并非控股权益有关的（收入）损失和支出不包括在内，因为公司在这些金额中没有经济利益。
(k)代表与LFI和其他类似递延薪酬安排相关的投资的公允价值的变化，相应的等额金额不包括在薪酬和福利支出中。
(l)代表出售自有办公楼的收益。
(m)代表与LFI和其他类似递延激励薪酬奖励相关的记录的赔偿负债公允价值的变化，调整后的净收入中不包括相应的等额金额。
(n)代表与出售自有办公楼相关的法定利润分享费用。
(o)代表与高级管理层过渡相关的费用，反映了某些执行官的离职。
(p)根据对TRA负债的定期重估和估计中反映的假设，重估的效果是减少了TRA下的估计负债。
NM没有意义
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