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拉扎德公佈2024年第三季度和九個月業績
•今年迄今爲止，全公司調整後的淨收入增長了24％
•財務諮詢調整後的淨收入今年迄今增長了39％
•資產管理資產管理規模比去年增長了8％

紐約，2024年10月31日——拉扎德公司（紐約證券交易所代碼：LAZ）今天公佈的淨收入爲7.85億美元 和調整後的淨收入1 截至2024年9月30日的季度爲6.46億美元。在2024年的前九個月，拉扎德公佈的淨收入爲22.35億美元，調整後的淨收入1 20.77億美元。

按美國公認會計原則計算，拉扎德公佈的2024年第三季度攤薄後淨收益爲1.08億美元，合每股收益1.02美元。2024年前九個月，淨收益爲1.94億美元，攤薄後每股收益爲1.88美元。2024年第三季度，調整後的淨收益1 攤薄後爲4000萬美元，合每股0.38美元。2024 年前九個月，調整後的淨收益1 攤薄後爲1.59億美元，合每股1.54美元。

拉扎德首席執行官彼得·奧爾薩格表示：「拉扎德的增長戰略繼續保持勢頭，今年前九個月財務諮詢收入增長了39％，年初至今聘請了16位新的董事總經理，我們在私人資本方面的工作也在擴大。」「資產管理又實現了穩健的季度，爲公司提供了持久的收入來源，管理的資產比去年同期增長了8％以上。拉扎德對商業和地緣政治問題的獨特見解繼續使我們能夠很好地爲客戶提供服務並創造長期股東價值。」

（選定結果，以百萬美元計，三個月已結束九個月已結束
每股數據和資產管理規模除外）九月三十日九月三十日
美國公認會計准則財務指標20242023%'24-'2320242023% '24-'23
淨收入785 美元524 美元50%2,235 美元1,709 美元31%
財務諮詢371 美元266 美元39%1,236 美元896 美元38%
資產管理294 美元285 美元3%875 美元857 美元2%
淨收益（虧損）108 美元7 美元NM194 美元($139)NM
每股，攤薄1.02 美元0.06 美元NM1.88 美元($1.60)NM
調整後的財務指標1
淨收入646 美元532 美元21%2,077 美元1,679 美元24%
財務諮詢369 美元261 美元41%1,223 美元879 美元39%
資產管理272 美元262 美元4%813 美元794 美元2%
淨收入40 美元10 美元NM159 美元10 美元NM
每股，攤薄0.38 美元0.10 美元NM1.54 美元0.10 美元NM
管理的資產 (AUM)
（以十億美元計）
結束資產管理規模248 美元228 美元8%
平均資產管理規模246 美元236 美元4%246 美元233 美元6%
注意：美國公認會計原則與調整後業績的對賬見第13-15頁。尾註位於本版本的第 5 頁。

媒體聯繫人：
香農·休斯頓+1 212 632 6880shannon.houston@Lazard.com
投資者聯繫方式：亞歷山德拉·迪尼安+1 212 632 6886alexandra.deignan@Lazard.com
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淨收入
財務諮詢
2024年第三季度，財務諮詢報告了淨收入和調整後的淨收入1 爲3.71億美元和3.69億美元，分別比2023年第三季度增長39％和41％。
在2024年的前九個月，財務諮詢報告了淨收入和調整後的淨收入1 爲12.36億美元和12.23億美元，分別比2023年前九個月增長38％和39％。

自2024年第三季度以來，Lazard一直在全球範圍內參與重大而複雜的併購交易，包括以下內容（客戶用斜體顯示）： 凱拉諾娃的 瑪氏收購了359億美元； TPG 以 670 歐元收購 GIC 的 Techem； KPS 資本合夥人' 以 350 歐元從西門子股份公司收購 Innomotics； 緯創科技' 與舍弗勒合併 300 歐元； 凱雷的 以30億美元向量子資本出售Cogentrix； 空氣產品與化工產品' 向霍尼韋爾國際公司出售其液化天然氣業務18億美元； 麥格理資產管理的 宣佈協議向德肖可再生投資公司投資高達17.25億美元； 庫比蒂諾電氣的 廣達服務以15億美元收購； Siete Foods' 百事可樂以12億美元收購； Tellurian's 伍德賽德能源公司以12億美元收購； Calliditas療法' 以11億美元的價格出售給朝日化成； Sofidel's 11億美元協議收購克利爾沃特紙業公司的紙巾業務； 馬林克羅特的 以9.25億美元將其Therakos業務出售給CVC Capital Partners； Collegium 製藥公司 以5.5億美元收購Ironshore Therapeutics； Seres Therapeutics' 以5.05億美元向雀巢健康科學出售其VoWST業務； EIG和西伯頓能源公司 向TotalEnergies出售其運營中的ccGT和BESS的45000萬英鎊； UCB 的 向加拿大廣播公司和穆巴達拉投資公司出售其在中國的神經病學和過敏業務6.8億美元； AffiniPay 的 來自Genstar Capital的投資； Cemex's 出售其在多米尼加共和國和菲律賓的業務； CVC 資本合夥人' 對 Hempel 的投資； GenServe 的 被奧羅拉資本合夥人收購； 派克·漢尼芬的 將其北美複合材料和燃料封閉部門出售給Sk Capital Partners以及 Terra-Gen's 向馬斯達爾出售先前由能源資本合夥人持有的該公司50％的股份。

拉扎德’其卓越的重組和負債管理業務曾參與過各種複雜的重組和債務諮詢任務，包括涉及Belk、Consolis、Enviva、LivePerson和Zachry集團的公司職位，以及涉及Accuride、KLDiscovery、Rite Aid、SVB Financial Group和Wheel Pros的債權人和/或關聯方職位。

我們的資本諮詢和解決方案業務仍然活躍並參與各項任務，包括Altamont Capital Partners成功與塔卡拉合作的延續基金工具；Astorg Partners’ 14億歐元的延續資金用於支持Normec；GhK Capital Partners關閉其8.7億美元的第二期基金；Health Catalyst’Silver Point Finance提供的2.25億美元定期貸款；Hidden Harbour Capital Partners關閉其8億美元的第三期基金；金斯伍德資本管理公司關閉其15億美元的第三期基金；Kohlberg & Company’正在關閉其爲科爾伯格投資公司 X; Ocado 提供的43億美元基金’籌集了10英鎊的資金；菲尼克斯股票合夥人’ 20000萬英鎊的延續基金和Sycamore Partners旗下的投資組合公司Pure Fishing的7.5億美元定期貸款，爲Monarch Alternative Capital LP和Silver Point Finance提供的現有債務再融資。我們的主權諮詢業務繼續積極爲發達和新興市場的政府和主權實體提供諮詢。
有關公開宣佈的交易清單，請訪問我們的網站。


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資產管理
2024年第三季度，資產管理淨收入和調整後淨收入1 分別爲2.94億美元和2.72億美元，分別比2023年第三季度增長3％和4％。
經調整後的管理費和其他收入1，2024年第三季度爲2.69億美元，分別比2023年第三季度和2024年第二季度增長3％和2％。
調整後的激勵費1，2024年第三季度爲300萬美元，而2023年第三季度爲200萬美元。
2024年第三季度的平均管理資產（AUM）爲2460億美元，比2023年第三季度增長4％，與2024年第二季度持平。
2024 年前九個月，資產管理淨收入和調整後淨收入1 分別爲8.75億美元和8.13億美元，均比2023年前九個月增長2％。
經調整後的管理費和其他收入1，2024年前九個月爲7.99億美元，比2023年前九個月增長2％。
調整後的激勵費1，2024年前九個月爲1300萬美元，而2023年前九個月爲1,400萬美元。
2024年前九個月的平均資產管理規模爲2460億美元，比2023年前九個月增長6％。截至2024年9月30日，資產管理規模爲2480億美元，分別比2024年6月30日和2023年9月30日增長1％和8％。自2024年6月30日以來的連續變化是由市場升值94億美元、外匯升值60億美元和淨流出124億美元推動的。
企業
2024年第三季度，公司淨收入和調整後淨收入1 分別爲1.2億美元和600萬美元。2024 年前九個月，公司淨收入和調整後淨收入1 分別爲1.24億美元和4,100萬美元。按美國公認會計原則計算，這兩個時期的收入均包括與出售拉扎德不再佔用的辦公樓相關的1.14億美元，攤薄後淨收益爲6,800萬美元，合每股收益0.65美元2，2024年第三季度，攤薄後每股0.67美元2，適用於2024年的前九個月。
運營費用
薪酬和福利費用
2024年第三季度，按美國公認會計原則和調整後的薪酬和福利支出1 分別爲4.65億美元和4.26億美元，而2023年第三季度分別爲3.65億美元和3.64億美元。調整後的補償比率3 2024年第三季度的比率爲66.0％，而2023年第三季度的比率爲68.4％。
2024年前九個月的薪酬和福利支出按美國公認會計原則和調整後計算1 分別爲14.69億美元和13.71億美元，而2023年前九個月分別爲13.87億美元和11.87億美元。

3
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我們專注於調整後的薪酬比率來管理成本，平衡對當前人才市場狀況的看法和提高長期股東價值的目標。我們的目標仍然是在整個週期內將調整後的薪酬比率保持在50s的中高百分比範圍內，同時以穩定的延期政策爲目標。
非補償費用
2024年第三季度，按美國公認會計原則計算的非薪酬支出爲1.58億美元，比2023年第三季度下降4％。在調整的基礎上1，非補償支出爲1.38億美元， 向上小於 較2023年第三季度增長1％。
調整後的非補償比率4 2024年第三季度爲21.4％，而2023年第三季度爲25.9％。
2024年的前九個月，按美國公認會計原則和調整後的非薪酬支出1 分別爲4.87億美元和4.21億美元，分別比2023年前九個月下降5％和1％。
調整後的非補償比率4 2024年前九個月爲20.3％，而2023年前九個月爲25.2％。
我們的目標仍然是在整個週期內實現調整後的非薪酬比率在16％至20％之間。
稅
根據美國公認會計原則和調整後的所得稅準備金1 2024年第三季度分別爲4,500萬美元和1,900萬美元。調整後的有效稅率1 2024年第三季度爲32.5％，而2023年第三季度爲8.4％。
根據美國公認會計原則和調整後的所得稅準備金1 2024年前九個月分別爲7,100萬美元和6000萬美元。調整後的有效稅率1 2024年前九個月爲27.4％，而2023年前九個月爲3.9％。
資本管理和資產負債表
在2024年第三季度，拉扎德向股東返還了5100萬美元，其中包括：4,500萬美元的股息；300萬美元的普通股回購；以及300萬美元的員工納稅義務以代替股權授予後的股票發行。
在2024年的前九個月，拉扎德向股東返還了2.42億美元，其中包括：1.34億美元的股息；4400萬美元的普通股回購；以及6400萬美元的員工納稅義務以代替股權授予歸屬後的股票發行。
在2024年的前九個月中，我們以39.10美元的平均價格回購了110萬股股票。我們的未償還股票回購授權總額約爲 3.56 億美元。
2024年10月30日，拉扎德宣佈其已發行普通股的季度股息爲每股0.50美元。股息將於2024年11月15日支付給2024年11月8日登記在冊的股東。
拉扎德的財務狀況仍然強勁。截至2024年9月30日，我們的現金及現金等價物爲11.66億美元。

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尾註
從2024年第一季度開始，拉扎德更新了某些非美國人的姓名。GAAP (“非公認會計准則”) 衡量標準和指標。與前一時期相比，命名法的變化並未導致我們的非公認會計准則指標和指標的組成部分發生任何變化。美國公認會計原則與調整後業績的對賬見第13-15頁。
1非公認會計准則衡量標準。我們的非公認會計准則指標不應單獨考慮，也不能作爲相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閱讀。有關相應美國公認會計准則業績調整的詳細說明，請參閱隨附的財務附表和相關附註。我們認爲，除了美國公認會計原則業績外，在調整後的基礎上公佈我們的業績是比較不同時期經營業績的一種有意義且有用的方式。
2這些金額是使用截至2024年9月30日的三個月和九個月期間出售辦公樓產生的6,800萬美元美國公認會計原則淨收入的分子計算得出的，再除以分母由截至2024年9月30日的三個月和九個月期間分別爲103,475,234和101,151,624的美國公認會計原則加權平均份額組成的分母。
3一項非公認會計准則指標，表示調整後的薪酬和福利支出佔調整後淨收入的百分比。
4一種非公認會計准則指標，表示調整後的非薪酬支出佔調整後淨收入的百分比。
電話會議
拉扎德將在美國東部時間2024年10月31日上午8點舉行電話會議，討論公司2024年第三季度和前九個月的財務業績。電話會議可以通過Lazard的投資者關係網站上的網絡直播進行直播，網址爲 www.Lazard.com，或者在通話開始前15分鐘撥打+1 800-445-7795（免費電話，美國和加拿大）或 +1 785-424-1699（美國和加拿大境外）。會議編號：LAZQ324。
電話會議的重播將在美國東部時間2024年10月31日上午10點之前通過拉扎德投資者關係網站公佈，網址爲 www.Lazard.com，或者撥打 +1 800-839-8317（免費電話，美國和加拿大）或 +1 402-220-6070（美國和加拿大以外）。
關於 Lazard
Lazard 成立於 1848 年，是世界之一’是卓越的財務諮詢和資產管理公司，業務遍及北美和南美、歐洲、中東、亞洲和澳大利亞。Lazard 爲機構、企業、政府、合夥企業、家族辦公室和高淨值個人提供有關併購、資本市場和資本解決方案、重組和負債管理、地緣政治和其他戰略事務以及資產管理和投資解決方案的建議。欲了解更多信息，請訪問 www.Lazard.com。



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關於前瞻性陳述的警示說明：
本新聞稿包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的 「前瞻性陳述」。在某些情況下，可以通過使用諸如 「可能」、「可能」、「將」、「應該」、「可能」、「將」、「期望」、「計劃」、「預測」、「相信」、「估計」、「預測」、「潛在」、「目標」 或 「繼續」 等前瞻性術語以及這些術語和其他類似術語的否定詞來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，可能包括根據我們的增長戰略、業務計劃和舉措以及預期的業務趨勢對我們未來財務業績的預測。這些前瞻性陳述僅是基於我們當前的預期和對未來事件的預測的預測。有些重要因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果、活動水平、業績或成就存在重大差異。
這些因素包括但不限於我們在10-k表年度報告中第1A項 「風險因素」 下討論的因素，以及我們在10-Q表季度報告和8-k表最新報告中不時討論的因素，包括：
•不利的總體經濟狀況或全球或區域金融市場的不利條件；
•我們的收入下降，例如由於整體併購（M&A）活動、我們在併購市場的份額或我們的管理資產（AUM）的下降所致；
•因第三方遇到的財務或其他問題而造成的損失；
•因不明或意想不到的風險造成的損失；
•缺乏流動性，即無法隨時獲得可用於我們業務的資金；
•我們的業務以及我們在當前薪酬水平上留住和吸引員工的能力面臨的競爭壓力；以及
•相關稅法、法規或條約的變化或對這些項目的負面解釋。

這些風險和不確定性並非詳盡無遺。我們的美國證券交易委員會報告描述了可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們的管理層無法預測所有風險和不確定性，管理層也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

因此，無法保證本新聞稿中包含的前瞻性陳述將被證明是準確或正確的。 儘管我們認爲前瞻性陳述中反映的陳述是合理的，但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績、成就或事件。此外，我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。您不應依賴前瞻性陳述作爲對未來事件的預測。在本新聞稿發佈之日之後，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使我們先前的陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致，我們無意這樣做。
Lazard, Inc. 致力於根據我們的法律和監管義務向投資公衆提供及時準確的信息。爲此，拉扎德及其運營公司使用其網站和其他社交媒體網站來傳達有關其業務的信息，包括預期發佈的季度財務業績、季度財務、統計和業務相關信息，以及發佈拉扎德資產管理有限責任公司和Lazard Frères Gestion SAS管理的各種共同基金、對沖基金和其他投資產品管理資產的最新情況。投資者可以通過以下方式鏈接到Lazard及其運營公司的網站 www.Lazard.com.
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LAZ-EPE
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簡明合併運營報表
（美國公認會計原則-未經審計）
三個月已結束百分比從
九月三十日6月30日九月三十日6月30日九月三十日
（以千美元計，每股數據除外）20242024202320242023
總收入807,414 美元707,991 美元543,170 美元14%49%
利息支出(22,548)(22,642)(19,252)
淨收入784,866 685,349 523,918 15%50%
運營費用：
薪酬和福利465,405 452,560 364,605 3%28%
佔用率和設備 34,249 32,031 33,108 
市場營銷和業務發展21,782 25,493 20,754 
技術和信息服務44,628 46,406 46,897 
專業服務19,541 23,734 20,451 
基金管理和外包服務27,996 27,114 27,884 
攤銷和其他與收購相關的成本53 68 96 
其他10,025 14,303 14,980 
非補償費用158,274 169,149 164,170 (6%)(4%)
運營費用623,679 621,709 528,775 –%18%
營業收入（虧損）161,187 63,640 (4,857)NMNM
所得稅準備金（福利）45,052 11,587 (11,631)NMNM
淨收入116,135 52,053 6,774 123%NM
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）8,197 2,144 (365)
歸屬於拉扎德公司的淨收益107,938 美元49,909 美元7,139 美元116%NM
歸屬於拉扎德公司普通股股東：
已發行股票的加權平均值：
基本93,627,476 92,886,364 89,425,900 1%5%
稀釋103,475,234 100,627,867 94,309,224 3%10%
每股淨收益：
基本1.13 美元0.53 美元0.07 美元113%NM
稀釋1.02 美元0.49 美元0.06 美元108%NM





注意：在截至2024年9月30日、2024年6月30日和2023年9月30日的三個月期間，財務諮詢淨收入分別爲370,917美元、411,308美元和266,048美元；資產管理淨收入分別爲293,878美元、285,487美元和284,855美元；企業淨收入（虧損）爲120,071美元（11,446美元）和（分別爲26,985）。
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簡明合併運營報表
（美國公認會計原則-未經審計）
九個月已結束
九月三十日九月三十日
（以千美元計，每股數據除外）20242023百分比變化
總收入2,300,886 美元1,767,399 美元30%
利息支出(65,918)(57,931)
淨收入2,234,968 1,709,468 31%
運營費用：
薪酬和福利1,468,789 1,386,803 6%
佔用率和設備 99,137 97,681 
市場營銷和業務發展70,874 72,098 
技術和信息服務135,951 142,307 
專業服務63,155 66,179 
基金管理和外包服務81,250 83,428 
攤銷和其他與收購相關的成本189 239 
其他36,235 53,022 
非補償費用486,791 514,954 (5%)
應收稅款協議規定的福利– (40,435)
運營費用1,955,580 1,861,322 5%
營業收入（虧損）279,388 (151,854)NM
所得稅準備金（福利）70,976 (23,053)NM
淨收益（虧損）208,412 (128,801)NM
歸屬於非控股權益的淨收益14,810 10,245 
歸屬於拉扎德公司的淨收益（虧損）193,602 美元($139,046)NM
歸屬於拉扎德公司普通股股東：
已發行股票的加權平均值：
基本92,591,435 88,582,468 5%
稀釋101,151,624 88,582,468 14%
每股淨收益（虧損）：
基本2.04 美元($1.60)NM
稀釋1.88 美元($1.60)NM





注意：在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月期間，財務諮詢淨收入分別爲1,235,732美元和896,099美元；資產管理淨收入分別爲874,841美元和857,212美元；公司淨收入（虧損）分別爲124,395美元和（43,843美元）。
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精簡合併
財務狀況表
（美國公認會計原則-未經審計）
截至
九月三十日十二月 31,
（以千美元計）20242023
資產
現金和現金等價物1,165,718 美元971,316 美元
銀行存款和短期投資313,023 219,576 
受限制的現金34,998 34,091 
應收款682,027 762,319 
投資688,411 701,964 
財產158,440 232,516 
經營租賃使用權資產450,462 407,213 
商譽和其他無形資產394,575 394,928 
遞延所得稅資產526,800 497,340 
其他資產405,550 414,518 
總資產4,820,004 美元4,635,781 美元
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
負債
存款和其他客戶應付賬款346,834 美元443,262 美元
應計薪酬和福利633,712 781,375 
經營租賃負債521,521 485,191 
應收稅款協議義務84,137 115,087 
優先債務1,852,843 1,690,200 
其他負債616,502 550,804 
負債總額4,055,549 4,065,919 
承諾和突發事件  
可贖回的非控股權益84,467 87,675 
股東權益  
優先股，面值每股0.01美元– – 
普通股，面值每股0.01美元1,128 1,128 
額外的實收資本284,091 247,204 
留存收益1,437,698 1,402,636 
扣除稅款後的累計其他綜合虧損(271,844)(289,950)
小計1,451,073 1,361,018 
子公司按成本計算持有的普通股(826,800)(937,259)
Lazard, Inc. 股東權益總額624,273 423,759 
非控制性權益55,715 58,428 
股東權益總額679,988 482,187 
負債總額、可贖回非控股權益和股東權益4,820,004 美元4,635,781 美元


注意：「財產」 包括截至2023年12月31日持有的7300萬美元待售房產，該房產於2024年7月出售。
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財務信息摘要 (a)
（調整後基準——非公認會計准則——未經審計）
三個月已結束百分比從
九月三十日6月30日九月三十日6月30日九月三十日
（以千美元計，每股數據除外）20242024202320242023
淨收入：
財務諮詢368,807 美元407,936 美元261,441 美元(10%)41%
資產管理271,510 265,219 262,162 2%4%
企業 5,597 11,487 8,014 (51%)(30%)
調整後的淨收入645,914 美元684,642 美元531,617 美元(6%)21%
費用：
調整後的薪酬和福利支出426,303 美元451,864 美元363,626 美元(6%)17%
調整後的補償比率 (b)66.0%66.0%68.4%
調整後的非補償費用138,239 美元148,612 美元137,450 美元(7%)1%
調整後的非補償比率 (c) 21.4%21.7%25.9%
收益：
調整後的營業收入81,372 美元84,166 美元30,541 美元(3%)NM
調整後的營業利潤率 (d)12.6%12.3%5.7%
調整後淨收益39,706 美元52,869 美元10,268 美元(25%)NM
調整後的攤薄後每股淨收益0.38 美元0.52 美元0.10 美元(27%)NM
調整後的攤薄加權平均股數 (e)105,514,236 102,188,981 98,282,239 3%7%
調整後的有效稅率 (f)32.5%14.0%8.4%





本演示文稿包括非公認會計准則指標。我們的非公認會計准則指標不應單獨考慮，也不能作爲相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閱讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所做的調整的詳細解釋，請參閱美國公認會計原則與選定摘要財務信息和財務附表附註的對賬。
參見財務附表
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財務信息摘要 (a)
（調整後基準——非公認會計准則——未經審計）
九個月已結束
 九月三十日九月三十日
（以千美元計，每股數據除外）20242023百分比變化
淨收入：
財務諮詢1,223,377 美元879,469 美元39%
資產管理812,663 793,865 2%
企業 41,081 5,327 NM
調整後的淨收入2,077,121 美元1,678,661 美元24%
費用：
調整後的薪酬和福利支出1,370,900 美元1,186,813 美元16%
調整後的補償比率 (b)66.0%70.7%
調整後的非補償費用421,144 美元423,385 美元(1%)
調整後的非補償比率 (c)20.3%25.2%
收益：
調整後的營業收入285,077 美元68,463 美元NM
調整後的營業利潤率 (d)13.7%4.1%
調整後淨收益159,181 美元10,012 美元NM
調整後的攤薄後每股淨收益1.54 美元0.10 美元NM
調整後的攤薄加權平均股數 (e)103,078,479 96,882,516 6%
調整後的有效稅率 (f)27.4%3.9%





本演示文稿包括非公認會計准則指標。我們的非公認會計准則指標不應單獨考慮，也不能作爲相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閱讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所做的調整的詳細解釋，請參閱美國公認會計原則與選定摘要財務信息和財務附表附註的對賬。
參見財務附表
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管理的資產
（未經審計）
截至 百分比從
九月三十日6月30日十二月 31,6月30日十二月 31,
（以百萬美元計）20242024202320242023
股權：
新興市場$29,449$27,044$25,2888.9%16.5%
全球50,44154,02653,528(6.6%)(5.8%)
本地54,38052,73852,2083.1%4.2%
多區域57,26256,61859,1141.1%(3.1%)
總股權191,532190,426190,1380.6%0.7%
固定收益：
新興市場8,3729,2509,525(9.5%)(12.1%)
全球12,47411,16710,76211.7%15.9%
本地5,9315,7296,0803.5%(2.5%)
多區域21,15619,96521,7406.0%(2.7%)
固定收益總額47,93346,11148,1074.0%(0.4%)
另類投資3,0112,8973,3303.9%(9.6%)
私人財富另類投資3,0443,0332,7990.4%8.8%
私募股權 1,5141,5011,6230.9%(6.7%)
現金管理623702654(11.3%)(4.7%)
總資產管理規模$247,657$244,670$246,6511.2%0.4%
三個月已結束九個月已結束
  九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
20242024202320242023
auM-週期的開始$244,670$250,432$239,340$246,651$216,125
淨流量(12,379)(6,599)(1,994)(25,608)8
市場和外匯
升值（貶值）15,366837(9,082)26,61412,131
auM-週期結束$247,657$244,670$228,264$247,657$228,264
平均資產管理規模$245,958$245,302$236,298$246,070$232,817
平均資產管理規模變化百分比0.3%4.1%5.7%






注意：平均資產管理規模通常表示該期間每月期末資產管理規模餘額的平均值。
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美國公認會計原則與調整後業績的對賬 (a)
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
（以千美元計）20242024202320242023
淨收入
財務諮詢淨收入——美國公認會計原則基礎370,917 美元411,308 美元266,048 美元1,235,732 美元896,099 美元
調整：
可償還的交易費用、信貸損失準備金等 (g)(2,111)(3,372)(6,893)(12,984)(18,984)
利息支出 (h)1 – 122 42 190 
與節省成本的舉措相關的損失 (i)– – 2,164 587 2,164 
調整後的財務諮詢淨收入368,807 美元407,936 美元261,441 美元1,223,377 美元879,469 美元
資產管理淨收入——美國公認會計原則基礎293,878 美元285,487 美元284,855 美元874,841 美元857,212 美元
調整：
與非控股權益相關的收入 (j)(5,170)(4,054)(5,711)(13,321)(12,940)
分銷費及其他 (g)(17,199)(16,216)(16,987)(48,863)(50,415)
利息支出 (h)1 2 5 6 8 
調整後的資產管理淨收入271,510 美元265,219 美元262,162 美元812,663 美元793,865 美元
公司淨收入（虧損）-美國公認會計原則基礎120,071 美元($11,446)($26,985)124,395 美元($43,843)
調整：
與非控股權益有關的（收入）損失 (j)(5,943)(866)2,816 (9,815)(7,015)
與拉扎德基金利息（「LFI」）和其他類似安排（k）有關的（收益）損失(16,732)1,201 10,598 (24,904)(15,530)
信貸損失準備金 (g)– – – – (7,500)
利息支出 (h)22,472 22,598 19,102 65,676 57,603 
資產減值費用– – – – 19,129 
與節省成本的舉措相關的損失 (i)– – 2,483 – 2,483 
出售財產的收益 (l)(114,271)– – (114,271)– 
調整後的公司淨收入5,597 美元11,487 美元8,014 美元41,081 美元5,327 美元
淨收入-美國公認會計原則基礎784,866 美元685,349 美元523,918 美元2,234,968 美元1,709,468 美元
調整：
與非控股權益相關的收入 (j)(11,113)(4,920)(2,895)(23,136)(19,955)
與拉扎德基金利息（「LFI」）和其他類似安排（k）有關的（收益）損失(16,732)1,201 10,598 (24,904)(15,530)
分銷費、可報銷的交易成本、信貸損失準備金等 (g)(19,310)(19,588)(23,880)(61,847)(76,899)
利息支出 (h)22,474 22,600 19,229 65,724 57,801 
資產減值費用– – – – 19,129 
與節省成本的舉措相關的損失 (i)– – 4,647 587 4,647 
出售財產的收益 (l)(114,271)– – (114,271)– 
調整後的淨收入645,914 美元684,642 美元531,617 美元2,077,121 美元1,678,661 美元




本演示文稿包括非公認會計准則指標。我們的非公認會計准則指標不應單獨考慮，也不能作爲相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閱讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所做的調整的詳細解釋，請參閱財務附表附註。
參見財務附表
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美國公認會計原則與調整後業績的對賬 (a)
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
（以千美元計，每股數據除外）20242024202320242023
薪酬和福利費用
薪酬和福利支出-美國公認會計原則基礎465,405 美元452,560 美元364,605 美元1,468,789 美元1,386,803 美元
調整：
與非控股權益相關的薪酬和福利支出 (j)(2,249)(1,897)(2,636)(6,254)(7,497)
（收費）與LFI和其他類似安排有關的貸項（m）(16,732)1,201 10,598 (24,904)(15,530)
與成本節約計劃相關的費用– – (8,941)(46,610)(166,289)
與出售財產相關的費用 (n)(20,121)– – (20,121)– 
與高級管理層過渡相關的費用 (o)– – – – (10,674)
調整後的薪酬和福利支出426,303 美元451,864 美元363,626 美元1,370,900 美元1,186,813 美元
非補償費用
非薪酬支出——美國公認會計原則基礎158,274 美元169,149 美元164,170 美元486,791 美元514,954 美元
調整：
與非控股權益相關的非補償費用 (j)(672)(881)(625)(2,079)(2,215)
分銷費、可報銷的交易成本、信貸損失準備金等 (g)(19,310)(19,588)(23,880)(61,847)(76,899)
攤銷和其他與收購相關的成本(53)(68)(96)(189)(239)
與成本節約計劃相關的費用– – (2,119)(1,532)(12,216)
調整後的非補償費用138,239 美元148,612 美元137,450 美元421,144 美元423,385 美元
營業收入（虧損）
營業收入（虧損）——美國公認會計原則基礎161,187 美元63,640 美元($4,857)279,388 美元($151,854)
調整：
與非控股權益相關的營業收入（虧損）(j)(8,192)(2,142)366 (14,803)(10,243)
利息支出 (h)22,474 22,600 19,229 65,724 57,801 
攤銷和其他與收購相關的成本53 68 96 189 239 
資產減值費用– – – – 19,129 
與節省成本的舉措相關的損失 (i)– – 4,647 587 4,647 
與成本節約計劃相關的費用– – 11,060 48,142 178,505 
出售財產的收益 (l)(114,271)– – (114,271)– 
與出售財產相關的費用 (n)20,121 – – 20,121 – 
與高級管理層過渡相關的費用 (o)– – – – 10,674 
應收稅款協議義務（「TRA」）規定的福利（p）– – – – (40,435)
調整後的營業收入81,372 美元84,166 美元30,541 美元285,077 美元68,463 美元
所得稅準備金（福利）
所得稅準備金（福利）-美國公認會計原則基礎45,052 美元11,587 美元($11,631)70,976 美元($23,053)
調整：
調整的稅收影響(25,915)(2,960)12,578 (10,997)23,462 
調整後的所得稅準備金19,137 美元8,627 美元947 美元59,979 美元409 美元
歸屬於拉扎德公司的淨收益（虧損）
歸屬於拉扎德公司的淨收益（虧損）——美國公認會計原則基礎107,938 美元49,909 美元7,139 美元193,602 美元($139,046)
調整：
資產減值費用– – – – 19,129 
與節省成本的舉措相關的損失 (i)– – 4,647 587 4,647 
與成本節約計劃相關的費用– – 11,060 48,142 178,505 
出售財產的收益 (l)(114,271)– – (114,271)– 
與出售財產相關的費用 (n)20,121 – – 20,121 – 
與高級管理層過渡相關的費用 (o)– – – – 10,674 
應收稅款協議義務（「TRA」）規定的福利（p）– – – – (40,435)
調整對非控股權益的影響3 – – 3 – 
調整的稅收影響25,915 2,960 (12,578)10,997 (23,462)
調整後淨收益39,706 美元52,869 美元10,268 美元159,181 美元10,012 美元
攤薄後的加權平均已發行股份
攤薄後的加權平均已發行股票——基於美國公認會計原則103,475,234 100,627,867 94,309,224 101,151,624 88,582,468 
調整：分紅證券，包括利潤、利息、參與權等2,039,002 1,561,114 3,973,015 1,926,855 8,300,048 
調整後的攤薄加權平均流通股數 (e)105,514,236 102,188,981 98,282,239 103,078,479 96,882,516 
攤薄後的每股淨收益（虧損）：
美國公認會計原則基礎1.02 美元0.49 美元0.06 美元1.88 美元($1.60)
調整的攤薄後淨收益（虧損）影響(0.64)0.03 0.04 (0.34)1.70 
調整後的基準0.38 美元0.52 美元0.10 美元1.54 美元0.10 美元
本演示文稿包括非公認會計准則指標。我們的非公認會計准則指標不應單獨考慮，也不能作爲相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閱讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所做的調整的詳細解釋，請參閱財務附表附註。

參見財務附表
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lazard_corporatexblue.jpg                            
美國公認會計原則與調整後非補償支出對賬 (a)
（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
（以千美元計）20242024202320242023
非薪酬支出——美國公認會計原則基礎：
佔用率和設備 34,249 美元32,031 美元33,108 美元99,137 美元97,681 美元
市場營銷和業務發展21,782 25,493 20,754 70,874 72,098 
技術和信息服務44,628 46,406 46,897 135,951 142,307 
專業服務19,541 23,734 20,451 63,155 66,179 
基金管理和外包服務27,996 27,114 27,884 81,250 83,428 
攤銷和其他與收購相關的成本53 68 96 189 239 
其他10,025 14,303 14,980 36,235 53,022 
非薪酬支出——美國公認會計原則基礎158,274 美元169,149 美元164,170 美元486,791 美元514,954 美元
非補償費用-調整：
佔用率和設備 (j)($88)($95)($762)($1,756)($1,701)
營銷和業務發展 (g) (j)(3,064)(2,944)(3,659)(8,087)(11,551)
技術和信息服務 (g) (j)(66)(49)(612)(150)(8,121)
專業服務 (g) (j)(1,270)(1,085)(1,711)(3,228)(5,102)
基金管理和外包服務 (g) (j)(16,660)(15,588)(16,432)(47,283)(48,693)
攤銷和其他與收購相關的成本(53)(68)(96)(189)(239)
其他 (g) (j)1,166 (708)(3,448)(4,954)(16,162)
非補償費用調整小計($20,035)($20,537)($26,720)($65,647)($91,569)
調整後的非補償費用：
佔用率和設備 34,161 美元31,936 美元32,346 美元97,381 美元95,980 美元
市場營銷和業務發展18,718 22,549 17,095 62,787 60,547 
技術和信息服務44,562 46,357 46,285 135,801 134,186 
專業服務18,271 22,649 18,740 59,927 61,077 
基金管理和外包服務11,336 11,526 11,452 33,967 34,735 
攤銷和其他與收購相關的成本– – – – – 
其他11,191 13,595 11,532 31,281 36,860 
調整後的非補償費用138,239 美元148,612 美元137,450 美元421,144 美元423,385 美元






本演示文稿包括非公認會計准則指標。我們的非公認會計准則指標不應單獨考慮，也不能作爲相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閱讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所做的調整的詳細解釋，請參閱財務附表附註。
參見財務附表
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Lazard, Inc.
財務附表附註
(a)選定的財務摘要信息是非公認會計准則衡量標準。拉扎德認爲，結合美國公認會計原則衡量標準在調整後的基礎上列報業績和衡量標準，爲比較其各時期的經營業績提供了有意義和有用的基礎。
從2024年第一季度開始，拉扎德更新了某些非公認會計准則指標和指標的名稱。與前一時期相比，命名法的變化並未導致我們的非公認會計准則指標和指標的組成部分發生任何變化。
(b)一項非公認會計准則指標，表示調整後的薪酬和福利支出佔調整後淨收入的百分比。
(c)一種非公認會計准則指標，表示調整後的非薪酬支出佔調整後淨收入的百分比。
(d)一項非公認會計准則指標，表示調整後的營業收入佔調整後淨收入的百分比。
(e)一項非公認會計准則衡量標準，包括由利潤利息參與權組成的長期激勵薪酬計劃單位，利潤利息參與權是股權激勵獎勵，在某些條件下，可以兌換成我們的普通股。某些利潤利息參與權可能被排除在計算美國公認會計准則每股淨收益的未償還股票等價物之外。此外，該衡量標準還包括基於股份的薪酬計劃可發行普通股的加權平均數的稀釋效應。
(f)一項非公認會計准則指標，表示調整後的所得稅準備金佔調整後營業收入減去利息支出、攤銷和其他收購相關成本的百分比。
三個月已結束九個月已結束
（以千美元計）九月三十日6月30日九月三十日九月三十日九月三十日
20242024202320242023
調整後的所得稅準備金$19,137$8,627$947$59,979$409
調整後的營業收入減去利息支出、攤銷和其他與收購相關的成本58,84361,49611,216219,16010,423
調整後的有效稅率32.5%14.0%8.4%27.4%3.9%
(g)代表支付給第三方的某些分銷、介紹人和管理費以及可報銷的交易成本，調整後的淨收入和調整後的非補償費用中分別不包括相等的金額，不包括信貸損失準備金，信貸損失準備金是指費用和其他被視爲無法收回的應收賬款。
(h)利息支出，不包括Lazard Frères Banque SA（「LFB」）產生的利息支出，在確定調整後的淨收入時會被加回去，因爲此類支出與企業融資活動有關，不被視爲與我們業務收入直接相關的成本。
(i)指與關閉某些辦事處相關的損失，這是節省成本舉措的一部分，包括將貨幣折算調整重新歸類爲累計其他綜合虧損和與外幣兌換相關的交易的收益。
(j)與合併非控股權益有關的（收入）損失和支出不包括在內，因爲公司在這些金額中沒有經濟利益。
(k)代表與LFI和其他類似遞延薪酬安排相關的投資的公允價值的變化，相應的等額金額不包括在薪酬和福利支出中。
(l)代表出售自有辦公樓的收益。
(m)代表與LFI和其他類似遞延激勵薪酬獎勵相關的記錄的賠償負債公允價值的變化，調整後的淨收入中不包括相應的等額金額。
(n)代表與出售自有辦公樓相關的法定利潤分享費用。
(o)代表與高級管理層過渡相關的費用，反映了某些執行官的離職。
(p)根據對TRA負債的定期重估和估計中反映的假設，重估的效果是減少了TRA下的估計負債。
NM沒有意義
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