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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
(标记一个)
☒根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的季度报告。
截至2024年6月30日季度结束 2024年9月30日
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)条款的过渡报告
转移期从　　　　　　　　　　　至　　　　　　　　　　　
委员会档案编号 1-08940
奥特利娅集团股份有限公司。
（依凭章程所载的完整登记名称）
维吉尼亚 13-3260245
(成立地或组织其他管辖区) (国税局雇主识别号码)
识别号码)
6601 West Broad Street,Richmond,维吉尼亚23230
(总部办公地址) （邮政编码）
申请人的电话号码，包括区域代码。 (804) 274-2200 
 如有更改，请填写前名、前地址和前财政年度
根据法案第12(b)条规定注册的证券：
每个课堂的标题
交易符号每个注册交易所的名称
普通股，$0.33 1/3 面额
密苏里州纽约证券交易所
到期日为2025年的1.700%票据
MO25纽约证券交易所
2027年到期的2.200%票据
MO27纽约证券交易所
2031年到期的3.125%票据
MO31纽约证券交易所
勾选表示，登记者（1）已在过去12个月内（或对于登记者需要提交此类报告的较短期间）按照1934年证券交易法第13或15（d）条的规定提交了所有要求提交的报告，并且（2）已经受到过去90天内此类提交要求的约束。 是   þ没有 ¨
检查记号表示，是否在过去12个月内（或要求提交此类文件的较短期间内）依照Regulation S-t的第405条规定（本章的第232.405条）提交了每份互动式数据文件。 是   þ不¨
请勾选指示登记者是否为大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅交易所法规120亿2条，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「较小的报告公司」和「新兴成长型公司」的定义。
大型加速归档人 þ加速档案提交者☐
非加速归档人 ☐较小报告公司☐
新兴成长公司☐
如果一家新兴成长型公司，请用勾选标记表示该申报人已选择不使用根据证交所法案13(a)条款提供的任何新的或修订过的财务会计准则的延长过渡期。 ¨
请在核对符号处注明，该登记人是否为一个外壳公司（如《交易所法》第120亿2条所定义的）。 是☐　不þ
截至2024年10月22日，股份有限公司普通股的流通股份为 1,694,812,982 主办人普通股面值为0.33 1/3美元的每股股份。

目录    


奥特利亚集团股份有限公司。
目 录
 
  页码。
第一部分 -财务信息
项目1。基本报表（未经审核）
项目2。
项目3。
项目4。
第二部分 -其他信息
项目1。
项目1A。
项目2。
项目5。
第6项。
签名

2
目录    
第一部分 - 财务资讯
项目1。基本报表
Altria Group, Inc.及其子公司
缩短的合并财务报表
（以百万美元计）
(未经查核)
______________________________
 
2024年9月30日2023年12月31日
资产
现金及现金等价物$1,897 $3,686 
应收帐款87 71 
存货：
烟草524 649 
其他原材料189 204 
在制品26 22 
成品362 340 
1,101 1,215 
所得税204 496 
其他流动资产210 117 
全部流动资产3,499 5,585 
固定资产及设备原值4,518 4,582 
减少已提折旧2,900 2,930 
1,618 1,652 
商誉6,945 6,791 
其他无形资产净值13,010 13,686 
股权证券投资8,153 10,011 
其他资产942 845 
总资产$34,167 $38,570 
 
请参阅基本报表摘要中的注释。
3
目录    
Altria Group, Inc.及其子公司
综合总账表（续）
(以百万美元计算，不包括股票和每股数据)
(未经查核)
________________________________________________
 
2024年9月30日2023年12月31日
负债
长期债务的当期偿还$1,585 $1,121 
应付账款510 582 
应计负债：
行销817 716 
结算费用2,118 2,563 
其他1,227 1,902 
售出后转延远。 IQOS 系统商业化权利。
— 2,700 
分红派息应付款1,739 1,735 
流动负债合计7,996 11,319 
长期负债23,570 25,112 
推延所得税3,208 2,799 
应计退休金成本125 130 
应计退休后医疗保健成本1,090 1,079 
其他负债1,596 1,621 
总负债37,585 42,060 
条目（附注14）
股东权益（赤字）
普通股，每股面值$0.33 1/3
(2,805,961,317 股已发行）
935 935 
资本公积额额外增资5,890 5,906 
收益用于业务再投资34,206 31,094 
累积其他综合损失(2,617)(2,673)
已回购股票成本
(1,109,485,036 于2024年9月30日持有股 于2024年9月30日；优秀
1,042,499,542 2023年12月31日份股数
(41,882)(38,802)
归属于奥驰亚的股东权益（赤字）(3,468)(3,540)
非控制权益50 50 
股东权益（赤字）总计(3,418)(3,490)
负债总额及股东权益（赤字）$34,167 $38,570 

请参阅基本报表摘要中的注释。

4
目录    
Altria Group, Inc.及其子公司
简明所见的综合收益表
(以百万美元为单位，除每股数据外)
(未经查核)
_____________________________________ 
截至九月三十日止九个月内截至9月30日三个月的数据：
2024202320242023
净收入$18,044 $18,508 $6,259 $6,281 
销货成本4,575 4,693 1,536 1,578 
产品的消费税2,706 3,030 915 1,004 
毛利润10,763 10,785 3,808 3,699 
市场营销、行政及研究成本2,050 2,034 656 610 
资产减损354 — — — 
营收8,359 8,751 3,152 3,089 
利息及其他债务费用，净收入782 758 267 272 
净周期性福利收入，不包括服务成本(74)(95)(25)(33)
从股权投资中的（收入）亏损(530)(105)(116)(58)
出售的收益 IQOS 系统商业化权利收益
(2,700)— — — 
税前收益10,881 8,193 3,026 2,908 
所得税费用2,656 2,123 733 742 
净收益$8,225 $6,070 $2,293 $2,166 
每股数据：
基本及稀释每股盈利$4.75 $3.40 $1.34 $1.22 

请参阅附注的简明合并财务报表。

5
目录    
阿尔特利亚集团及其附属公司
经简化的综合损益表
（金额为百万美元）
(未经审计)
_____________________
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
2024202320242023
净收益$8,225 $6,070 $2,293 $2,166 
其他综合收益（损失），扣除递延所得税：
福利计划(4)(16)(2)(5)
ABI64 302 (330)236 
货币翻译调整和其他(4)14 (2)7 
其他综合收益（损失），扣除递延所得税56 300 (334)238 
综合收益$8,281 $6,370 $1,959 $2,404 

请参阅附注的简明合并财务报表。
6
目录    
阿尔特利亚集团及其附属公司
股东权益（赤字）简明合并报表
截至2024年9月30日和2023年九个月
（以百万美元为单位，除每股数据外）
(未经审计)
_______________________________________

 归属于奥驰亚  
 普通股
股票		额外的
实收资本
资本		收益
再投资。
在这个
按照我们所处的风险和不确定性的假设，结果和在本招股书或在任何文档中引用的前瞻性陈述中讨论的事件可能不会发生。投资者应谨慎对待这些前瞻性陈述，它们仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考，其仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考的文件的日期发表时存在。我们没有任何义务，并明确声明不承担任何义务，更新或更改任何前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件或其他原因。我们或代表我们行事的任何人作出的所有后续前瞻性陈述，都受到本节中所包含或所提到的警示性声明的明确限制。		累积的
其他
综合
损失		库藏股成本
回购
股票		非公司治理股份
控制权
利益		总费用
股东的
权益（赤字）
2023年12月31日余额
$935 $5,906 $31,094 $(2,673)$(38,802)$50 $(3,490)
净收益— — 8,225 — — — 8,225 
其他综合收益（损失），扣除递延所得税— — — 56 — — 56 
股票授予活动— 2 — — 23 — 25 
已宣布的现金股息（$2.98每股)
— — (5,113)— — — (5,113)
购回普通股— (18)— — (3,072)— (3,090)
其他— — — — (31)— (31)
2024年9月30日余额
$935 $5,890 $34,206 $(2,617)$(41,882)$50 $(3,418)
余额于2022年12月31日
$935 $5,887 $29,792 $(2,771)$(37,816)$50 $(3,923)
净收益— — 6,070 — — — 6,070 
其他综合收益（损失），扣除递延所得税
— — — 300 — — 300 
股票奖励活动
— 8 — — 20 — 28 
已宣布的现金股息（$2.86每股)
— — (5,095)— — — (5,095)
购回普通股— — — — (732)— (732)
其他— — — — (5)— (5)
2023年9月30日
$935 $5,895 $30,767 $(2,471)$(38,533)$50 $(3,357)

请参阅附注的简明合并财务报表。

7
目录    
阿尔特利亚集团及其附属公司
股东权益（赤字）简明合并报表
截止到2024年和2023年9月30日的三个月
(以百万美元为单位，除每股数据外）
(未经审计)
_______________________________________

归属于奥驰亚
 普通股
股票		额外的
实收资本
资本		收益
再投资。
在这个
按照我们所处的风险和不确定性的假设，结果和在本招股书或在任何文档中引用的前瞻性陈述中讨论的事件可能不会发生。投资者应谨慎对待这些前瞻性陈述，它们仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考，其仅在本招股书或在文档中通过引用作为参考的文件的日期发表时存在。我们没有任何义务，并明确声明不承担任何义务，更新或更改任何前瞻性陈述，无论是基于新信息、未来事件或其他原因。我们或代表我们行事的任何人作出的所有后续前瞻性陈述，都受到本节中所包含或所提到的警示性声明的明确限制。		累积的
其他
综合
损失		库藏股成本
回购
股票		非公司治理股份
控制权
利益		总费用
股东的
权益（亏损）
2024年6月30日余额
$935 $5,876 $33,651 $(2,283)$(41,195)$50 $(2,966)
净收益— — 2,293 — — — 2,293 
其他综合收益（损失），扣除递延所得税
— — — (334)— — (334)
股票奖励活动
— 14 — — — — 14 
已宣布的现金股息（$1.02每股)
— — (1,738)— — — (1,738)
购回普通股— — — — (680)— (680)
其他— — — — (7)— (7)
2024年9月30日余额
$935 $5,890 $34,206 $(2,617)$(41,882)$50 $(3,418)
余额，2023 年 6 月 30 日
$935 $5,880 $30,340 $(2,709)$(38,273)$50 $(3,777)
净收益— — 2,166 — — — 2,166 
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）
— — — 238 — — 238 
股票奖励活动
— 15 — — — — 15 
申报的现金分红 ($)0.98 每股）
— — (1,739)— — — (1,739)
回购普通股— — — — (260)— (260)
余额，2023 年 9 月 30 日
$935 $5,895 $30,767 $(2,471)$(38,533)$50 $(3,357)

请参阅附注的简明合并财务报表。


8
目录    
阿尔特利亚集团及其附属公司
简明的综合现金流量表
（金额为百万美元）
(未经审计)
_____________________
截至9月30日的九个月20242023
经营活动产生的现金流量（净额）
净收益$8,225 $6,070 
调整为将净收益调节为经营活动现金流量：
折旧和摊销213 194 
递延所得税负债（利益） (1)
459 (241)
未经确认的税收利益 (1)
80 830 
（投资）股权证券的收益（损失）(530)(105)
其他营业收入 266 186 80 43.0 % www.pmi.com 系统商业化权利
(2,700)— 
ABI的分红派息139 163 
资产减值354 — 
变动的现金影响： (2)
应收账款(14)19 
存货114 26 
应付账款(68)(47)
所得税396 (210)
应付负债及其他流动资产(919)(210)
应计结算费用(445)(537)
养老金计划的捐款(13)(14)
养老金和离退休金净额(76)(97)
其他，净额(1)
198 219 
经营活动产生的净现金流量5,413 6,060 
投资活动提供的现金（使用）
资本支出(95)(143)
ABI交易所得款项 (3)
2,353 — 
出售所得款项 IQOS 系统 商业化权利
— 1,700 
收购NJOY，扣除已获现金净额— (2,751)
其他，净额(20)(23)
投资活动产生的净现金流量$2,238 $(1,217)
(1) 2023年涉及我们对JUUL之前投资相关部分税基金额，根据现金税务目的中对普通损失的未识别税收利益，部分被我们估计的公司可替代最低税额信贷抵扣所抵销。 2023年金额已重新分类以符合本年度报表。
(2) 2023年的金额已减去NJOY交易的影响。请参阅注释2。 收购NJOY.
(3) 查看注释 6。 对股票证券的投资.

请参阅附注的简明合并财务报表。
9
目录    
阿尔特利亚集团及其附属公司
简明合并现金流量表（续）
（金额为百万美元）
(未经审计)
_____________________
截至9月30日的九个月20242023
筹资活动提供的现金
短期借款收益$— $2,000 
偿还短期借款— (2,000)
偿还长期债务(1,121)(1,566)
购回普通股(3,090)(732)
普通股股息支付(5,108)(5,040)
其他，净额(125)(15)
筹集资金的净现金流量(9,444)(7,353)
现金、现金等价物和受限制现金：
对应于去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日）(1,793)(2,510)
期初余额3,721 4,091 
期末余额$1,928 $1,581 
下表提供了现金、现金等价物和受限现金的调解情况 (1) 与我们的简明综合资产负债表中报告的金额相对应:
2024年9月30日2023年12月31日
现金及现金等价物$1,897 $3,686 
其他流动资产中包含的受限制现金8 5 
其他资产中包含的受限现金23 30 
现金、现金等价物和受限制的现金$1,928 $3,721 
(1) 限制性现金包括由Pm USA提供的现金存款，用于作为上诉保证金的担保，以获得对诉讼判决的暂缓执行。请参阅注释14。 备用金.

请参阅附注的简明合并财务报表。
10
目录    

阿尔特利亚集团及其附属公司
简明合并财务报表注释
(未经审计)
注1背景和报告的基础
在这些注释中使用这些术语时 “奥驰亚”、“我们”、“我们” 和 “我们的” 是指 (i) 奥驰亚集团及其合并子公司，或 (ii) 仅指奥驰亚集团公司，而不是其合并子公司，视具体情况而定。
▪背景：截至2024年9月30日，我们的全资子公司包括Philip Morris USA Inc.（“Pm USA”），从事于在美国制造和销售香烟；John Middleton Co.（“Middleton”），从事于制造和销售机器制造的大号雪茄，是Pm USA的全资子公司；USt LLC（“UST”），通过其全资子公司U.S. Smokeless Tobacco Company LLC（“USSTC”），从事于制造和销售湿式无烟烟草产品（“MST”）和瑞典口含烟产品；Helix Innovations LLC（“Helix”），在美国运营，以及Helix Innovations GmbH 及 其子公司（“Helix International”），在其他特定国家运营，从事于制造和销售口服尼古丁袋；以及NJOY, LLC（“NJOY”），从事于制造和销售电子雾化产品。其他全资子公司包括Altria Group Distribution Company（“AGDC”），为我们的国内运营公司提供销售和分销服务；以及Altria Client Services LLC（“ALCS”），为我们的公司提供多种支持服务，涉及法律、监管、研究与产品开发、消费者参与、财务、人力资源和外部事务等领域。我们对子公司的经营现金流的获取主要包括来自分红和分配的现金收入，以及子公司支付的利息。截至2024年9月30日，我们的重要子公司在支付现金分红或其他分配于其股权利益方面未受到合同义务的限制。
截至2024年9月30日，我们还拥有创业公司一部分经济利益 75%的经济利益归于日本烟草(adr)的子公司JTI（美国）控股公司。日本烟草(adr)拥有其余%的经济利益。 25Horizon负责美国市场推广和商业化双方拥有的加热烟草棒产品。
截至2024年9月30日，我们持有百威英博股份以及Cronos Group Inc.的投资。2024年3月，我们出售了部分百威英博的投资（“百威英博交易”）。有关我们的投资和百威英博交易的进一步讨论，请参见注释6。 对股票证券的投资.
▪分红派息和股票回购： 2024年8月，我们的董事会（“董事会”或“董事会”）批准了 4.1每股每季度增加$1.02 每股普通股的股息，相比之前的每股$0.98 每股的年息率是$4.08 每股。未来的股息支付仍然需根据我们董事会的决定。
2023年1月，我们的董事会批准了一个价值10亿美元的股票回购计划1.0这项回购计划于2023年12月完成，该计划被称为“2023年1月股票回购计划”
2024年1月，我们董事会授权了新的XX亿美元的股份回购计划1.0 该董事会于2024年3月将该计划增加至XX亿美元（调整后，“2024年1月股份回购计划”）3.4 根据两份与银行交易对手的加速股份回购（“ASR”）协议（统称“ASR协议”），我们回购了总价值XX亿美元的公司普通股2.4在2024年上半年，我们支付了回购价格，并获得了XX百万股公司普通股 53.9根据ASR交易期间公司普通股的成交量加权平均价格（扣除折扣），回购了股份总数。我们利用ABI交易所获得的款项来资助ASR交易。这些ASR交易被视为股本交易，并在我们的简明合并资产负债表中列入回购股票成本。截至2024年9月30日，我们还剩下XX百万美元可用于2024年1月的股份回购计划。股份回购的时间取决于市场条件和其他因素，该计划仍然受我们董事会裁量权的管辖。310 随着市场状况和其他因素的变化，股份回购计划的执行时间将视情况而定，我们董事会保留裁量权。
我们的股票回购活动如下：
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
（单位：百万美元，除每股数据外）2024
(1)
202320242023
回购股票的总数量67.6 16.3 13.5 5.9 
已回购股票的总成本$3,090 $732 $680 $260 
每股回购股票的平均价格$45.68 $44.97 $50.37 $44.26 
(1) 包括相关的dp polar耐用安排相关的普通股票，预计在2024年12月31日前经过一段时间后发行。 53.9百万 在ASR协议下回购股票，平均每股价格为$44.50.
11
T能够 内容
▪演示方式的基础： 我们的中期简明合并财务报表未经审计。我们的管理层认为，对中期结果的公平陈述所需的所有调整已反映在我们的中期简明合并财务报表中。所有这些调整均属正常反复性质。任何中期期间的净收入和净收益并不能必然表明可能预期整个年度的结果。
这些声明应与我们的审核过的综合财务报表和相关附注一起阅读，这些内容包含在我们截至2023年12月31日的年度10-k表格中。
2024年1月1日，我们采纳了会计准则更新（ASU）2022-03， 公允价值计量（主题820）：受合同销售限制约束的股权证券的公允价值计量 （ASU No. 2022-03）。这项指导澄清了对于股权证券销售的合同限制并不被视为股权证券的计量单位的一部分，因此，在计量公允价值时不予考虑。该指导还规定了受合同销售限制约束的股权证券必须披露的信息。我们适用ASU No. 2022-03披露我方对ABI的投资的公允价值。有关详细讨论，请参阅注释6。 股权证券投资。
关于已发布的会计准则，适用于我们但尚未采纳的说明，请参阅第15条注解。 尚未采纳的新会计准则.
注释2。收购NJOY
2023 年 6 月 1 日，我们收购了 NJOY Holdings（“NJOY 交易”），这使我们拥有了 NJOY 电子烟产品组合的全部全球所有权，包括 尽情享受比赛。NJOY 交易的总对价约为 $2.9十亿美元由大约 $ 组成2.75 十亿美元的现金支付（扣除获得的现金）加上不超过美元的公允价值500百万美元的额外现金补助，视收到美国食品药品监督管理局（“FDA”）对NJOY薄荷醇的授权而定（美元）250 百万)、蓝莓 ($125 百万）和西瓜（美元）125 百万）豆荚产品。截至2023年12月31日和收购之日，这些或有付款的公允价值约为美元130百万，已包含在对价总额中。
2024年第二季度，美国食品药品管理局发布了市场准许的订单 四 尽情享受薄荷电子蒸气产品。结果，我们有义务支付总额为 $ 的现金250 根据我们在2024年7月签订的收购协议，该协议为百万美元。此外，我们记录的税前费用约为 $140 百万美元，用于截至2024年9月30日的九个月中或有付款公允价值的变化。截至2024年9月30日，与蓝莓和西瓜豆荚产品有关的剩余或有付款的公允价值约为美元20 百万。
与NJOY交易有关的有条件支付款项已于收购日期按其估计公允价值确认。有条件支付款项的责任的公允价值后续变化直至打破不确定性为止会计核定。在确定有条件支付款项的估计公允价值时，我们做出了一些判断、估计和假设，其中最重要的是特定潜在监管结果的可能性。有条件支付款项被归类为公允价值层次的第3级别。
NJOY交易产生的费用将在发生时期确认为费用，并包括在我们的简明合并利润表中，具体如下：
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
（单位百万）2024202320242023
市场营销、行政和研究成本：
有形支付的公允价值变动$140 $— $— $— 
其他成本 (1)
47 54 44 13 
利息和其他债务费用，净额：
 
 
融资费用— 9 — 1 
总NJOY交易成本$187 $63 $44 $14 
(1) 截至2024年9月30日止九个月，其中几乎所有这些成本都是与涉及NJOY交易的专利侵权诉讼相关的收购相关成本。有关专利侵权诉讼的进一步讨论，请参阅注释14。 备用金. 截至2023年9月30日止九个月，其中几乎所有这些成本都是收购相关成本，主要包括交易成本。
我们在收盘时通过一美元以下的借款组合为NJOY交易的初始现金支付提供了资金2.0 十亿美元的定期贷款额度，发行商业票据和可用现金。有关定期贷款机制的进一步讨论，见附注12。 债务.
我们将此收购视为业务组合。2024年6月1日，我们完成了对NJOY Transaction的购买价格分配。 下表中的金额代表对已获资产的最终购买价格分配。
12
T能够 内容
NJYO交易中承担的负债，包括2024年3月31日结束的三个月内做出的计量期调整。
（单位百万）初步购买价款分配 （不应计入其他所有项目的除外）最终购买价格分配
现金及现金等价物$22 $— $22 
应收账款7 — 7 
存货19 — 19 
其他7 — 7 
资产：固定资产16 — 16 
其他无形资产:
开发的技术（可摊销）1,000 — 1,000 
商标（可摊销）230 (40)190 
供应商协议（可摊销）
180 (180)— 
应付账款(7)— (7)
应计负债(20)— (20)
延迟所得税(167)66 (101)
可辨认净资产合计1,287 (154)1,133 
总考虑额 2,901 — 2,901 
商誉
$1,614 $154 $1,768 
在NJOY交易中，总对价超过可识别净资产的差额主要反映了电子烟类别未来增长机会的价值。 不商誉或其他无形资产中的一部分不可作为税务开支扣除。
在确定可识别无形资产的公允价值时所使用的重要假设包括成交量增长率、运营利润率、收购技术生命周期评估和折现率。 我们采用收入法确定可识别无形资产的公允价值。公允价值测量主要基于市场中不可观察到的重要输入，如贴现现金流分析，因此被分类为公允价值层次中的Level 3。 我们按加权平均期限约为对这些无形资产进行摊销。 18年。
注3. 从客户合同中的收入
我们按产品类型对净收入进行了分解。有关详细讨论，请参见附注11。 《修订和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股权和激励计划》，（参考到2024年5月16日提交给美国证券交易委员会的S-8表格附注4.3）。.
In 2023, 几乎所有现金折扣，提供给我们的客户以便及时付款的合同中，均基于按照约定的付款条款每单位的固定比率自2024年第一季度起，针对Pm 美国和 USSTC，在与我们客户签订的合同中，现金折扣基于按照约定的付款条件的名单价格的百分比 在我们的简明合并资产负债表中，应收账款已扣除现金折扣
与客户合同相关的应收款和递延收入如下：
（单位百万）2024年9月30日2023年12月31日
应收账款$87 $71 
递延收入218 258 
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们预计应收金额和随后实际收到的金额没有差异；因此，我们没有记录减值准备。 否对这些应收账款未记录信用损失准备。
我们将提前收到的业务付款记录为递延营业收入。这些付款包括在我们的简明合并资产负债表的其他应计负债中，直到客户获得该产品的控制权。 当现金在产品发货前提前收到时，我们的公司在收到付款后履行其履约义务 三天 截至2024年9月30日和2023年12月31日，根据与客户签订的合同记录的递延营业收入金额和随后确认为营业收入的金额之间没有差异。
我们在简明综合资产负债表中记录了退货准备金，该准备金包括在其他应计负债中。 接受其客户已通过验收的产品销售退货是USSTC的政策
13
T能够 内容
由于美国烟草公司MSt和瑞典口嚼烟产品的货架寿命有限，产品包装上印有保鲜日期。我们记录的预计销售退货额主要基于历史成交量和退货率，作为收入减少项。实际销售退货额将因实际结果与预计假设不同而有所不同。我们在实际金额变为已知时，反映实际与预计销售退货额之间的差异。这些差异（如有）尚未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。所有退回货物在退回时均被销毁，不包括在库存中。因此，我们未为美国烟草公司从客户处退回货物的权利记录资产。
销售激励包括与我们业务销售的商品相关的变量付款。我们会将变量收入的估计作为货物运送给客户后的收入减少。需要进行重要估计和判断的销售激励如下：
▪价格促销付款- 我们进行价格促销付款，其中绝大部分付款都是向我们的零售合作伙伴支付的，以鼓励在特定地理区域推广某些产品。
▪批发和零售参与付款- 根据我们的贸易协议，我们向批发和零售合作伙伴支付款项，以激励商品营销和销售数据共享。
这些估计主要包括预估的批发到零售销售量和历史接受率。 实际支付金额将与预估支付金额有所不同，因为实际结果与预估假设有所不同。 实际和预估支付之间的差异将在有关信息可获得的时期得到反映。 如果有差异，则该差异对我们的简明综合财务报表没有产生重大影响。
注意事项4：供应链融资计划供应商融资
我们通过第三方中介促使一个自愿的供应商融资计划，参与供应商可以选择将应付账款出售给参与的第三方金融机构，该决定完全由供应商和金融机构自行决定（“计划”）我们的责任仅限于按最初与供应商协商的条款支付款项，无论供应商是否将其应收账款出售给金融机构。我们向第三方中介支付名义费用来管理该计划。根据与我们的第三方中介的协议条款，ALCS有义务直接向参与的金融机构或参与的供应商支付款项，除非适用的ALCS子公司已履行该义务。此外，奥驰亚对ALCS向这些方当事人承担的义务提供担保。我们不会与任何参与该计划的金融机构订立协议。我们与供应商谈判的付款条件范围（最多 120 天）与供应商是否参与该计划一致。
我们对供应商应收账款的销售没有经济利益。一旦符合条件的供应商选择参与该计划并与参与的第三方金融机构达成协议，符合条件的供应商将选择向金融机构出售哪些单独的发票。
所有板块计入我们简明综合资产负债表中的应付账款，相关支付包括在我们简明综合现金流量表的经营活动中。
2024年9月30日和2023年12月31日，计划下确认的未清偿债务为$115万美元和119百万。
注5. 商誉和其他无形资产净值
商誉及其他无形资产，净额如下：
商誉其他无形资产，净额
（单位百万）2024年9月30日2023年12月31日2024年9月30日2023年12月31日
可吸烟产品细分$99 $99 $2,944 $2,963 
口腔烟草制品部分5,078 5,078 8,687 9,065 
其他1,768 1,614 1,379 1,658 
总费用$6,945 $6,791 $13,010 $13,686 
14
T能够 内容
其他无形资产的构成如下：
2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
（单位：百万）总账面金额累计摊销总账面金额累计摊销
无限期存续的无形资产
$11,089 $— $11,443 $— 
固定寿命的无形资产
2,621 700 2,841 598 
其他无形资产总额$13,710 $700 $14,284 $598 
截至2024年9月30日，我们几乎所有的无限期无形资产均由（i）MSt商标组成，价值$8.5 十亿美元，包括 哥本哈根, Skoal 和其他MSt商标分别价值4.0亿美元，这些义务通常作为合并资产负债表中的应付账款进行分类。与这些计划有关的活动被归类为经营活动，计入合并现金流量表中。3.6私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。0.9 十亿美元，源自我们2009年收购USt，以及（ii）雪茄商标价值$2.6 自2007年收购Middleton以来，我们的资产中有一部分是明确有限生命无形资产，主要包括知识产权（其中包括开发技术）、某些香烟商标、电子烟商标和客户关系，按加权平均期间约为 19 年。有限生命无形资产的税前摊销费用分别为9个月截至2024年和2023年的102万美元和87 百万美元，分别为截至2024年和2023年9个月的三个月的38万美元和42 百万美元。我们预计未来五年中年化摊销费用，其中包括NJOY交易及相关测量期调整的影响，将分别约为每年150 百万美元，假设未发生需要摊销无形资产的额外交易。
2024 年 4 月 30 日，我们将美国独家商业化权分配给 IQOS 烟草加热系统 (“IQOS 根据2022年10月与采购经理人指数签订的收购协议的条款，System”）归菲利普·莫里斯国际公司（“PMI”）（”IQOS 交易”）。作为向美国转让美国商业化权的交换 IQOS 系统，我们收到的现金付款总额约为 $2.8 十亿（美元）1.0 2022年将达到10亿美元和美元1.8 2023年第三季度包括利息在内的十亿美元），美元2.7 截至2023年12月31日，其中10亿美元被归类为我们简明合并资产负债表中的递延收益。在将美国商业化权转让给 IQOS 系统，我们记录的税前收益为美元2.7 在截至2024年9月30日的九个月中，我们的简明合并收益表为10亿美元。
商誉的变动和无形资产净 carrying 金额如下：
截至九个月的营业收入截至年末
2024年9月30日2023年12月31日
（单位百万）商誉其他无形资产，净额商誉其他无形资产，净额
1月1日结余
$6,791 $13,686 $5,177 $12,384 
由于变更：
收购 (1)
154 (220)1,614 1,430 
资产减值
— (354)— — 
摊销
— (102)— (128)
期末余额$6,945 $13,010 $6,791 $13,686 
(1) 2023年大部分金额归因于NJOY交易。2024年的金额代表截至2024年3月31日三个月的测量期调整，涉及NJOY交易。有关NJOY交易的其他信息，请参见附注2。 收购NJOY.
我们对商誉和无限期无形资产进行必要的年度审查，以了解潜在的减值情况，如有事件发生或情况发生变化，要求我们进行中期数量减值评估，则需要更频繁地进行审查。 截至2024年9月30日，没有事件或情况的变化表明需要进行中期数量减值评估。 我们将在2024年第四季度进行年度减值测试。
在2023年12月31日，商标的预计公允价值超过了其$的账面价值 Skoal 十几亿美元3.9 十几亿 6% ($0.2 销售MSt产品的成交量，包括 Skoal，部分原因是受成人烟草消费者偏好演变的影响，这导致消费者日益跨越烟草类别。为了准备截至2024年6月30日的基本报表，我们评估了创新烟草产品（包括口服尼古丁袋）的快速增长，以及烟草类别竞争活动的增加，这都导致MSt产品的销售成交量减少 Skoal我们得出结论，销售量下降对商标的预期影响是触发事件，因此我们于2024年6月30日进行了中期减值评估。 Skoal 由于(i)较低的营业收入和利润预期受到较低成交量假设的影响，(ii)永续增长率降至2023年10月1日的X%的估值水平，以及(iii)折现率升至2023年10月1日的Y%的估值水平，因此我们 0% (1我们 11.5% (11.0将触发事件定义为营收预期和利润预期降低，导致我们在2024年6月30日进行了中期减值测试。
15
T能够 内容
确定了截至2024年6月30日的该商标的预估公平价值低于其账面价值，于2024年第二季度在我们的简明合并收入表中记录了一项非现金税前减值$ Skoal 百万美元。2024年6月30日该商标的公允价值和账面价值估计为 $354 十亿美元，在记录减值后。 Skoal 确定了截至2024年6月30日的该商标的预估公平价值低于其账面价值，于2024年第二季度在我们的简明合并收入表中记录了一项非现金税前减值$3.6 百万美元。2024年6月30日该商标的公允价值和账面价值估计为 $
我们使用收益法来估算公允价值 斯科尔 商标。收入方法反映了按回报率对预期的未来现金流进行贴现，其中包括使用这些资金的无风险利率、预期的通货膨胀率以及与实现预期的未来现金流相关的风险。在进行贴现现金流分析时，我们做出了各种判断、估计和假设，其中最重要的是数量、收入、收入、营业利润率、永久增长率和贴现率。估值中使用的所有重要投入均归入公允价值层次结构的第三级。
我们截至2023年10月1日对商誉和不定期无形资产进行的年度减值测试结果没有减值损失。截至2024年9月30日和2023年12月31日， 否 与商誉相关的累计减值损失。
注释6。对股票证券的投资
我们投资的账面价值包括以下内容：
（单位百万）2024年9月30日2023年12月31日
ABI$7,846 $9,676 
Cronos307 335 
总费用
$8,153 $10,011 
从我们目前和以往投资的权益证券中产生的（收益）损失包括以下内容：
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
（单位百万）2024202320242023
ABI (1)
$(555)
(2)
$(401)$(121)$(61)
Cronos (1)
25 46 5 3 
(Income) losses from investments under equity method of accounting(530)(355)(116)(58)
JUUL — 
 
250 
(3)
— — 
（投资）股权证券的收益（损失）$(530)$(105)$(116)$(58)
(1) 包括我们在被投资实体记录的份额以及若需要的额外调整，涉及（i）从国际财务报告准则转换为美国通用会计准则（“GAAP”）和（ii）根据权益法核算要求调整我们的投资。
(2) 包括$165 ABI交易中讨论的税前总收益中的百万美元。
(3) 表示作为下文讨论的我们JUUL股权处置的结果而造成的损失。
投资ABI
2024年3月14日之前，我们大约拥有 10% 的ABI所有权，其中约 185 百万受限ABI股份（“受限股份”）和约 12 百万ABI普通股。我们的受限股份：
▪未上市，未被任何股票交易所交易所接纳；
▪我们可以将其转换为ABI的普通股，比例为一比一； 之一赀换一股。
▪在分红派息和投票权方面与ABI的普通股排名相同；并且
▪在ABI方面拥有董事提名权。
2024年3月14日，我们将 60 百万股受限制股份转换为ABI的普通股。 2024年3月，我们完成了ABI交易，其中包括以下内容：
▪在2015年第三季度，我们向SFL出售了船只，然后通过租赁方式回租，最初租借期为 35在全球二级发行中，以约美元的总收益，出售了ABI的百万普通股。2.2十亿美元。
▪$200 在一项私人交易中，我们将约 million ABI普通股（约 3.3 million普通股）出售给ABI。
截至2024年9月30日，我们大约持有 8.1%的ABI所有权，包括大约 125 百万限制股份和大约 34 百万ABI普通股。作为ABI交易的结果，在2024年第一季度，我们获得了总额约为2.4十亿美元的税前现金款项，并发生了大约
16
T能够 内容
$62百万美元。与ABI交易同时，我们签订了ASR协议。有关ASR协议的进一步讨论，请参阅附注1。 背景和报告的基础.
由于ABI交易的结果，我们在简明的综合收益表中记录了以下税前金额：
（单位百万）2024年9月30日结束的九个月
部分出售投资收益$165 
交易费用(62)
ABI交易税前总收益$103 
▪部分出售我们投资的税前收益记录在股权证券投资的（收益）亏损中，其中包括美元408百万美元的收益，即出售的ABI股票的售价超过这些股票的账面价值，部分被1美元所抵消243 对直接归因于ABI的税前累计其他综合亏损的比例以及与ABI投资相关的指定净投资套期保值的比例进行了重新分类（见附注7）。 金融工具 和 Note 10。 其他综合收益/亏损).
▪税前交易成本约为$62一千一百万美元（1,100,000美元，减$1000美元的返还尽职调查费用）59百万美元用于市场营销、管理和研究成本，以及$3百万美元用于利息和其他债务费用，净额），其中绝大部分为承销商费用。
此外，与ABI交易同时，我们因部分减记估值准备而录得约$的所得税收益94 2024年9月30日止九个月的简明综合收益表中，所得税开支中约$百万的收入税务抵免，详情请参阅注释13。 所得税.
我们预计将保持 两个 在ABI的2025年股东大会前董事会中的席位。在该股东大会后，由于ABI交易后我们在ABI的持股权益减少，我们预计将根据作为受限股份持有人的权利，在ABI的董事会上拥有一个席位。 由于我们在ABI董事会和某些ABI董事会委员会拥有积极代表，我们将继续根据权益法核算ABI的投资。 通过这种代表，我们有能力对ABI的经营和财务政策行使重大影响，并参与ABI的政策制定流程。
我们报告ABI的结果时会有一个季度的延迟，因为ABI的结果在我们记录它们的同时期内还未及时提供。
我们对ABI的投资公允价值基于（i）ABI普通股在活跃市场上未经调整的报价价格，并被分类为公允价值层次的一级；（ii）除了一级价格以外的可观察输入，例如受限股份类似资产的报价价格，并被分类为公允价值层次的二级。我们可以自行将受限股份转换为普通股。每个受限股份的公允价值基于普通股的价值。
2024年9月30日和2023年12月31日，我们对ABI的投资公允价值分别为$10.5私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。12.7 亿美元，相应地高于其资产账面价值$7.8私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。9.7 亿美元，分别超出近似 34%和32，分别。
对Cronos的投资
截至2024年9月30日，我们大约持有 41.0Cronos公司中约%的所有权股份 157 拥有大约万股，我们根据权益法核算。我们以一个季度的滞后计算Cronos的业绩，因为Cronos的业绩没有及时提供，无法在当期记录。
我们对Cronos的投资公允价值基于Cronos普通股在活跃市场中的未经调整的报价，并被分类为公允价值层次中的一级。 在2024年9月30日，我们对Cronos的投资公允价值超过其账面价值约$39 百万美元或约 13%。在2023年12月31日，我们对Cronos的投资公允价值低于其账面价值约$8 百万美元或约 2%.
之前投资于JUUL实验室有限公司（“JUUL”）
2023年3月，我们与JUUL达成股票转让协议，根据该协议，我们将所有拥有的JUUL股权转让给JUUL，并作为交换获得了JUUL的一项非排他性、不可撤销的全球许可，适用于JUUL的部分烟草加热知识产权。此外，我们与JUUL之间的所有其他协议均已终止，我们要么被移除为协议方，要么被移除为协议方，除了某些与诉讼有关的协议以及涉及我们在电子雾化领域中非商标可许可知识产权的许可协议，仅在2023年3月3日或之前，我们的电子雾化知识产权方面仍保持有效。由于股票转让协议，截至2023年9月30日的九个月内，我们在损益表中股权投资产生了一项非现金、税前损失为$250 百万，用于披露合并利润表中的股权投资(损失)。
17
T表格 内容。
注7。金融工具
我们参与衍生金融工具是为了减轻某些市场风险的潜在影响，包括外汇兑换风险。我们使用各种类型的衍生金融工具，包括远期合约、期权和互换。我们不会进行或持有衍生金融工具用于交易或投机目的。
我们对ABI的投资是欧元指数，会让我们面临货币兑换风险，影响投资的账面价值。为了管理这种风险，我们可能会指定某些外汇合约，包括跨货币掉期合约和远期合约（统称为"外币合约"），以及以欧元计价的无抵押长期票据（"以外币计价的债务"）作为我们对ABI投资的净投资套期保值。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们持有未偿的外币合同。 否 当我们进行外币合同时，合作方为国内和国际金融机构。在这些合同下，如合作方未能履约，我们可能面临潜在损失。我们通过与投资级信用评级的合作方进行交易、限制与每个合作方的曝险量以及监控每个合作方的金融条件来管理我们的信用风险。合作协议包含要求我们保持投资级信用评级的条款。如果我们的信用评级降至投资级以下，外币合同的合作方可以要求我们发布保证金。
我们总长期债务的总账面价值和公允价值分别如下：
（单位百万）2024年9月30日2023年12月31日
账面价值$25,155 $26,233 
公允价值24,031 24,373 
长期负债中包括外币计价的债务:
账面价值3,334 3,303 
公允价值3,274 3,125 
我们对总长期债务的公允价值的估计基于来自第三方定价来源的可观市场信息，并且被分类于公允价值层级2。
净投资套期保值
我们认识到由于欧元对美元汇率的变化导致外币计价债务的账面价值发生变化，这些变化反映在与ABI相关的累计其他综合损失中。
我们确定截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月内，我们的净投资对冲产生的税前（收益）损失为$29和$(32百万分别为$2024年9月30日和2023年9月30日的九个月，以及分别为$127和$(101百万分别为$2024年9月30日和2023年9月30日的三个月内，在累计其他综合损失中。
此外，由于ABI交易的结果，截至2024年9月30日的九个月，我们将从指定的净投资对冲中重新分类了$42 百万的税前收益，从累计其他综合损失中，转入了我们简明综合损益表中权益证券投资的（收益）损失。有关ABI交易和累计其他综合损失重新分类的进一步讨论，请参阅注释6。 对股票证券的投资 和注释10。 其他综合收益/损失。
18
T表格 内容。
注释8.利益计划
净周期性福利成本（收入）的元件
净周期性福利成本(收入)包括以下内容:
养老金退休后养老金退休后
在截至9月30日的九个月中，在截至9月30日的三个月中
（单位：百万）20242023202420232024202320242023
服务成本$31 $29 $11 $11 $10 $9 $3 $3 
利息成本242 250 46 49 81 84 14 15 
计划资产的预期回报率
(349)(364)(4)(5)(116)(121)(1)(1)
摊销：
净亏损（收益）21 3 (4)(2)8 1 (2)(2)
先前的服务成本（积分）
4 4 (30)(30)1 1 (10)(10)
净定期福利成本（收入）$(51)$(78)$19 $23 $(16)$(26)$4 $5 
雇主缴纳
我们在缴款可抵税的范围内向养老金计划缴款，并支付与美国国税局（“IRS”）法规无法资助的受薪员工计划相关的福利。我们向雇主缴纳了美元13 向我们的养老金计划捐款了100万美元而且确实如此 不在截至2024年9月30日的九个月内，向我们的退休后计划缴纳任何款项。目前，我们预计向雇主缴纳的额外缴款额最高约为 $5百万美元存入我们的养老金计划以及 不 对我们2024年退休后计划的捐款。但是，由于税收和其他福利法的变化、利率和资产表现的变化大大高于或低于每项相应计划的假设长期回报率，上述对2024年养老金和退休后计划缴款的估计可能会发生变化。
注9。每股收益
我们使用以下方法计算基本每股收益和稀释每股收益（“EPS”）：
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
（单位百万）2024202320242023
净收益$8,225 $6,070 $2,293 $2,166 
减少：分配给股权奖励的分配利润和未分配利润(20)(12)(6)(5)
基本和摊薄后每股收益的收入$8,205 $6,058 $2,287 $2,161 
基本和摊薄后每股收益的加权平均股份1,726 1,780 1,703 1,773 
包含不可放弃红利或红利等价权的未授予的股份支付奖励是具有投票权的证券，因此根据双类方法纳入我们的每股收益计算中。
19
T表格 内容。
注10。其他综合收益/损失
奥驰亚各项累积其他综合亏损变动，扣除递延所得税影响后，具体情况如下：
 2024年9月30日结束的九个月
（单位百万）利益计划ABI货币
累计折算差额(2)
调整和其他		累积的
其他
综合
损失
2023年12月31日余额。$(1,493)$(1,195)$15 $(2,673)
其他综合收益（损失），未进行再分类
— (180)(4)(184)
延迟所得税— 38 — 38 
其他综合收益（损失），扣除递延所得税后
— (142)(4)(146)
重新分类为净收益的金额(5)258 — 253 
延迟所得税1 (52)— (51)
金额重新分类至税后收益，扣除递延所得税(4)206 — 202 
其他综合收益（损失），扣除递延所得税(4)64 
(1)
(4)56 
2024年9月30日余额$(1,497)$(1,131)$11 $(2,617)

截至2024年9月30日三个月
（单位百万）利益计划ABI货币
累计折算差额(2)
调整和其他 		累积的
其他
综合
损失
2024年6月30日余额
$(1,495)$(801)$13 $(2,283)
其他综合收益（损失）在再分类之前
— 

(423)(2)(425)
延迟所得税— 92 — 92 
其他综合收益（损失）在再分类之前，扣除递延所得税
— (331)(2)(333)
重新分类至净收益的金额(2)1 — (1)
延迟所得税— — — — 
重新分类金额至净收益，减除递延所得税(2)1 — (1)
其他综合收益（损失），扣除递延所得税(2)(330)
(1)
(2)(334)
2024年9月30日余额$(1,497)$(1,131)$11 $(2,617)

20
T表格 内容。
在截至2023年9月30日的九个月中
（单位：百万）福利计划ABI货币
翻译
调整及其他		累积
其他
全面
损失
余额，2022 年 12 月 31 日$(1,436)$(1,369)$34 $(2,771)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 388 14 402 
递延所得税— (82)— (82)
扣除递延所得税后的重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 306 14 320 
金额重新归类为净收益(21)(5)— (26)
递延所得税5 1 — 6 
金额重新归类为扣除递延所得税后的净收益(16)(4)— (20)
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）(16)302 
(1)
14 300 
余额，2023 年 9 月 30 日$(1,452)$(1,067)$48 $(2,471)

截至2023年9月30日的三个月
（单位：百万）福利计划ABI货币
翻译
调整及其他		累积
其他
全面
损失
余额，2023 年 6 月 30 日
$(1,447)$(1,303)$41 $(2,709)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 316 7 323 
递延所得税— (69)— (69)
扣除递延所得税后的重新分类前的其他综合收益（亏损）
— 247 7 254 
金额重新归类为净收益(7)(14)— (21)
递延所得税2 3 — 5 
金额重新归类为扣除递延所得税后的净收益(5)(11)— (16)
扣除递延所得税后的其他综合收益（亏损）(5)236 
(1)
7 238 
余额，2023 年 9 月 30 日$(1,452)$(1,067)$48 $(2,471)
(1) 主要反映我们在ABI的货币翻译调整份额，以及与我们在ABI投资相关的指定净投资对冲的影响。有关指定净投资对冲的进一步讨论，请参见注释7。 金融工具。
21
T表格 内容。
资产减值前金额按组成部分区分，重新分类自累积其他全面损失至净收益如下:
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
（单位百万）2024202320242023
福利计划： (1)
净亏损$21 $5 $7 $2 
往事业费用的贡献（贷方）(26)(26)(9)(9)
(5)(21)(2)(7)
ABI (2)
258 (5)1 (14)
从累积其他综合损失重新分类为净收益的税前金额$253 $(26)$(1)$(21)
(1) 金额包括在净周期福利收入中，不包括服务成本。更多详细信息，请参阅注释8。 福利计划。
(2) 投资权益证券损失中包括的金额已包含在利润中。截至2024年9月30日的九个月，由于ABI交易的结果，我们重新分类了$243 百万美元，其中$285 百万美元直接归因于ABI，部分抵消了$42 百万美元，来自我们在ABI的投资相关的指定净投资套期保值。有关更多信息，请参阅附注6。 对股票证券的投资 和附注7。 金融工具.
注意事项11。《修订和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股权和激励计划》，（参考到2024年5月16日提交给美国证券交易委员会的S-8表格附注4.3）。
2024年9月30日，我们的报告分部是（i）可吸烟产品，包括可燃香烟和机制大雪茄；以及（ii）口腔烟草制品，包括MSt、SNUS和口腔尼古丁包。
我们所有其他板块包括（i）NJOY（从2023年6月1日起）；（ii）Horizon；（iii）Helix International；以及（iv）其他业务活动，所有这些板块都包括与特定新产品平台和技术相关的研发费用。
我们的首席营运决策者（“CODM”）审查经营公司收入（损失）（“OCI”）以评估我们各部门的绩效，并分配资源。 我们各部门的OCI定义为一般企业费用和无形资产摊销前的营业收入。 利息和其他债务费用净额，以及排除服务成本的净周期性利益和所得税准备金都由公司层面进行集中管理，因此，这些项目不会按部门呈现，因为它们已从我们的CODM审查的部门盈利能力衡量指标中排除。
22
T表格 内容。
数据分段如下:
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
（单位百万）2024202320242023
净收入：
可吸烟产品$15,941 $16,482 $5,540 $5,572 
口服烟草制品2,084 1,993 722 685 
其他全部19 33 (3)24 
净收入$18,044 $18,508 $6,259 $6,281 
税前收入：
OCI：
可吸烟烟草制品$8,183 $8,092 $2,937 $2,743 
口腔烟草制品996 1,314 464 455 
其他全部(291)(17)(119)(4)
无形资产摊销(102)(87)(38)(42)
总公司一般支出(427)(551)(92)(63)
营业利润8,359 8,751 3,152 3,089 
利息及其他负债费用，净额782 758 267 272 
除服务成本外的定期福利收入(74)(95)(25)(33)
（投资）股权证券的收益（损失）(530)(105)(116)(58)
其他营业收入 266 186 80 43.0 % www.pmi.com 系统商业化权利
(2,700)— — — 
所得税前利润$10,881 $8,193 $3,026 $2,908 
我们报告部门的其他综合收益的可比性受到以下因素的影响：
▪非参与制造商（"NPM"）调整项目： 我们记录的NPm调整项目净税前收入如下：
在截至9月30日的九个月中，在截至9月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
可吸烟产品细分市场$(29)$(15)$(23)$(15)
利息和其他债务支出，净额2 — 2 — 
总计$(27)$(15)$(21)$(15)
我们将上表所示金额记录在我们可吸烟产品部门的销售成本减少中，导致我们可吸烟产品部门的OCI增加。NPm调整项目是由于与各州和地区就主要解决方案协议下的NPm调整条款提出的某些争端的解决而产生的（“NPm调整项目”）。有关进一步讨论，请参见 医疗保健成本追索诉讼 见第14注。 备用金.
▪资产减值： 我们在口腔烟草制品部门于2024年9月30日结束的九个月中记录了一项非现金的、税前的减值损失。进一步讨论，请参阅附注5。 Skoal 商标价值为$百万美元。354 我们在口腔烟草产品领域于2024年9月30日结束的九个月中录得了一项非现金税前商标价值为$百万美元的减值。更多讨论请参见注释5。 商誉和其他无形资产净额。
23
T表格 内容。
▪烟草与健康以及某些其他诉讼事项： 我们很兴奋地期待着看看我们的用户如何创意地使用这个功能， 关于烟草与健康以及某些其他诉讼事项的预税费用记录如下：
在截至9月30日的九个月中，在截至9月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
可吸烟产品细分市场$59 $65 $21 $13 
一般公司开支30 348 — 10 
利息和其他债务支出，净额1 11 1 — 
总计$90 $424 $22 $23 
我们在我们浓缩综合收益报表中记录了上表中显示的数额，这些数额分别属于我们的可吸入产品部门和一般公司支出中的营销、管理和研究成本。有关详细讨论，请参阅注释14。 备用金.
▪其他商业活动： 我们的研发投资已经从传统的烟草业务发展并转移到新产品平台和技术。从 2024 年 1 月 1 日起，我们的研发费用将与 CoDM 现在评估绩效结果和为细分市场报告分配资源的方式保持一致。在截至2024年9月30日的九个月和三个月中，使用这种方法，我们记录了大部分税前研发支出，即美元165百万和美元61在我们所有其他类别中分别为百万美元，现在包括与某些新产品平台和技术的研发费用相关的其他业务活动。在截至2023年9月30日的九个月和三个月中，我们的大部分税前研发支出为美元149百万和美元51 我们的可烟产品细分市场分别记录了100万个。
注12。债务
短期借款和借款安排
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们持有未偿的外币合同。 否 短期借款。
2023年6月，我们签署了一项金额为$的长期贷款协议，并借款了全部可用金额，用于支付NJOY交易收盘时的一部分现金款项。2.0 2023年7月，根据与PMI相关的出售系统商业化权益交易，收到约$（包括利息）的剩余付款后，我们全额偿还了长期贷款设施。1.8 2023年6月，我们签署了一项金额为$的长期贷款协议，并借款了全部可用金额，用于支付NJOY交易收盘时的一部分现金款项。 www.pmi.com 2023年7月，根据与PMI相关的出售系统商业化权益交易，收到约$（包括利息）的剩余付款后，我们全额偿还了长期贷款设施。
我们拥有一份$数十亿的承诺性无抵押循环信贷额度（“信贷协议”），并于2028年11月到期。信贷协议包含某些陈述和保证、某些肯定性公约和否定性公约，我们认为这些是惯例。在某些违约事件发生时，我们在信贷协议下的义务可能会被加速。这些违约事件包括向信贷协议下的贷款人支付违约款以及其它惯例违约事件。目前还没有出现这样的违约事件。信贷协议得到贝克休斯的完全和无条件担保。此外，我们有权发行高达$数十亿的商业票据。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信贷协议下有借款，但无未偿还的商业票据。3.0 亿美元的无抵押优先贷款。 5年 有一项于2028年10月24日到期的循环信贷协议（“信贷协议”），其中包括一个选项，根据一定条件，供我们延长期限至 两个我们有权每次将租赁期限延长多达若干年。一年 我们打算利用信贷协议下的任何借款用于一般企业用途。
2024年9月30日，根据我们的授信协议，我们可以借款的总额最高达到$3.0权益法核算的股权证券
根据我们的信贷协议，利率和费用的定价可能会根据我们的长期无担保债务的评级变化而进行修改。我们预计在信贷协议下的借款利率将基于 期限担保隔夜融资利率， 再加上一个基于穆迪投资者服务公司和标准普尔金融服务有限责任公司对我们长期无担保债务评级中较高者的百分比。2024年9月30日在我们的信贷协议下借款的适用百分比为 1.0%，基于那天我们的长期无担保债务的评级。我们的信贷协议不包含任何其他评级触发器或可能需要提供抵押品的条款。
我们的信贷协议包括各种契约，其中之一要求我们维持一种综合息税折旧及摊销前收益（EBITDA）与综合利息费用比率不低于 4.0 的要求，按照四个滚动季度为基础计算。2024年9月30日，我们仍符合信贷协议中的契约条款。 “综合EBITDA”和“综合利息费用”这两个术语的定义均包括信贷协议中的特定调整。
Pm美国保证根据我们的信贷协议承担任何借款，以及商业票据计划下的任何未偿金额。
长期债务
2024年9月30日和2023年12月31日我们的总长期债务的累计账面价值为$25.2私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。26.210亿美元。
2024年第一季度，我们按时全额偿还了到期的 4.000%和3.800%高级无担保票据，总本金金额为$776万美元和3452024年4月30日和2023年4月30日的六个月内的外汇重新计量净收益分别为$百万。
24
T表格 内容。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，长期债务利息应计金额分别为$209万美元和410 百万，已计入我们的简明合并资产负债表中的其他应计负债中。
关于我们长期债务的公允价值讨论以及我们将以欧元指数计价的高级无抵押票据指定为我们在ABI投资的净投资套期保值，请参阅附注7。 金融工具.
附注13.所得税
税前收益、所得税费用和所得税率包括以下内容：
在截至9月30日的九个月中，在截至9月30日的三个月中
（单位：百万）2024202320242023
所得税前收益$10,881$8,193$3,026$2,908
所得税准备金2,6562,123733742
所得税税率24.4 %25.9 %24.2 %25.5 %
2024年9月30日结束的前9个月内我们的所得税率与美国联邦法定税率21%不同，主要是由于州税支出，部分抵消了我们与JUUL有关的损失对应的递延税资产的一部分计提减值准备所带来的所得税收益。减值准备的释放是由于我们在ABI交易中的资本收益。2024年9月30日结束的三个月内我们的所得税率与美国联邦法定税率21%不同，主要是由于州税支出。
截至2023年9月30日的九个月的所得税率与美国联邦法定税率21%不同，主要是由于州税费用和针对我们对JUUL以前投资处置相关的递延税款资产的估值准备记录。截至2023年9月30日的三个月的所得税率与美国联邦法定税率21%不同，主要是由于州税费用。
以下图表提供了2024年9月30日结束的九个月的起始和终止准备金津贴的调节。
（单位百万）
年初余额$2,256 
增加估值抵销准备计入所得税费用7 
释放估值抵销准备计入所得税收益(94)
外币翻译1 
由于NJOY交易减少估值抵销准备（对收益无影响）
(4)
期末余额$2,166 
我们根据资产和负债财务报表与税基之间的差异，使用实施的税率来判断递延税资产和负债，这些差异预计将在差异预计会发生逆转的年份有效。当存在比较可能不会实现部分或全部递延税资产时，我们会记录估值准备。我们根据所有可利用的正面和负面证据的重量来判断递延税资产的实现性。在做出这一判断时，我们考虑资产的性质以及在适用的税法下可使用的年度返还和结转期内相关性质的应纳税收入的可能来源。未来期间可能会有足够的积极证据可用，导致我们进一步减少或取消某些递延税资产的估值准备。这种对估值准备的变更将导致以往未承认的递延税资产得以承认，并导致录得减少的所得税费用，该释放将记录在该期。
2024年9月30日结束的九个月内，计入估值减值的变化主要是由ABI交易导致的。到2024年9月30日，累积估值减值主要归因于与我们以往对JUUL的投资和对Cronos的投资相关的未实现资本损失有关的递延税资产。随着我们继续评估所有可能产生的潜在收入来源，以利用这些损失，我们的估值减值可能会发生变化。有关ABI交易的进一步讨论，请参见注释6。 对股票证券的投资.
与美国国税局的协议
2024年10月，我们与IRS达成协议，就我们在2023年承认的10亿美元普通损失的现金税收处理方式达成一致。6.4我们关于我们以前在JUUL投资的部分税基与现金税务目的普通损失的税收效益已全额预留，通过记录未确认税收效益来处理。
25
T表格 内容。
2023年。根据协议，我们预计将在2024年第四季度的综合收益报表中录得约1亿美元的税收益，用于扭转未确认的税收益，这将部分释放针对我们与JUUL相关损失的减值准备。0.9　　亿美元。
根据协议条款，我们在2023年的纳税申报中申报了10亿美元的普通损失和20亿美元的资本损失。4.0 十进10亿美元之前，考虑协议和之前利用于交易所得资本利得的20亿美元资本损失，我们有60亿美元（其中包括20亿美元的资本损失结转额可用于抵销直到2028年的资本利得）的2.4 2023年纳税申报时，我们根据协议和之前利用于与交易相关资本利得的20亿美元资本损失后，我们拥有60亿美元（其中包括20亿美元的资本损失结转额可用于抵销直到2028年的资本利得）的1.7 Transaction，我们有60亿美元（其中包括20亿美元的资本损失结转额可用于抵销直到2028年的资本利得）的 www.pmi.com 协议失效后，我们的60亿美元资金损失已被使用，我们保存了60亿美元（其中包括20亿美元的资本损失结转额可用于抵销直到2028年的资本利得）的资金。5.6 我们的60亿美元（其中包括20亿美元的资本损失结转额可用于抵销直到2028年的资本利得）的0.9 资本利得这是因为我们有20亿美元的资本损失结转额可用于抵销直到2028年的资本利得额）的12.8 我们之前在JUUL的投资导致了数十亿美元的税损，用于抵消未来潜在的资本收益。 对于财务报表目的，还未确认任何针对这数十亿美元的税收优惠。5.6 数十亿美元的税收优惠尚未被确认。.
注14。备用金
在美国和国外的各个司法管辖区，针对奥驰亚和我们的某些子公司，包括Pm USA和NJOY，以及我们的受赔偿方，存在涵盖各种事项的法律诉讼，有些是未决的。 这些诉讼可能会提出各种类型的索赔，包括产品责任、不正当贸易行为、反垄断、所得税责任、走私货物、侵犯专利、就业事务、环保事务、声称违反《敲诈犯罪集团影响和腐败组织法案》（“RICO”）、求偿和竞争对手、股东或分销商的索赔。 立法行动，如对侵权法律的修改，还可能扩大原告可获得的索赔和救济类型。
诉讼存在不确定性，可能会出现进行中或未来案件的不利发展。 进行中与烟草相关或其他诉讼的不利结果或和解可能鼓励启动额外的诉讼。 一些烟草相关和其他诉讼中所要求的赔偿金额是相当可观的，有些案件的赔偿金额甚至达到了数十亿美元。 多个司法管辖区的诉状变化，以及管理层在诉讼索赔方面的实际经历，表明诉讼中可能规定的经济救济与最终结果之间关系甚微。 在某些案件中，原告声称被告的责任是连带责任。 在这种情况下，我们可能面临一个风险，即一个或多个共同被告可能会拒绝或无法参与诉讼所需的保证金，或者支付他们应负担的比例或陪审团分配的裁决金额。 因此，在某些情况下，我们可能需要支付比我们比例份额更多的保证金或与判决有关的金额。 此外，在原告取得胜利的案件中，我们还可能需要支付利息和律师费。
尽管美国在历史上一直能够获得所需的债券或减轻债券要求的救济，以防止原告在不利判决被上诉时寻求执行判决，但仍存在一种风险，即并非所有情况下都能获得这种救济。鉴于各州和波多黎各限制债券金额或根本不需要债券，这种风险已大大减少。然而，烟草诉讼原告多次质疑佛罗里达的债券上限法在几起案件中的合宪性，原告也可能在其他司法管辖区质疑州债券上限法。这些挑战可能包括联邦法院中州债券上限的适用性。各州，包括佛罗里达，也可能通过立法寻求废除或修改债券上限法。尽管我们无法预测这些挑战的结果，但我们的经营结果、现金流或财务状况可能会在特定财季或财年受到不利结果的影响。 47 尽管美国在历史上一直能够获得所需的债券或减轻债券要求的救济，以防止原告在不利判决被上诉时寻求执行判决，但仍存在一种风险，即并非所有情况下都能获得这种救济。鉴于各州和波多黎各限制债券金额或根本不需要债券，这种风险已大大减少。然而，烟草诉讼原告多次质疑佛罗里达的债券上限法在几起案件中的合宪性，原告也可能在其他司法管辖区质疑州债券上限法。这些挑战可能包括联邦法院中州债券上限的适用性。各州，包括佛罗里达，也可能通过立法寻求废除或修改债券上限法。尽管我们无法预测这些挑战的结果，但我们的经营结果、现金流或财务状况可能会在特定财季或财年受到不利结果的影响。
在我们决定不利结果可能发生，并且损失金额可以合理估计时，我们在简明综合财务报表中记录未决诉讼的计提。目前，虽然某些情况下不利结果可能发生，但除了在本附注14中另有讨论的范围外。 备用金（i）管理层已经得出结论，在任何未决案件中尚未发生损失；（ii）管理层无法估计可能导致任何未决案件中不利结果的可能损失或损失区间；以及（iii）因此，管理层在我们的简明综合财务报表中未提供任何金额用于可能的不利结果。诉讼防卫成本按发生进行费用支出。
我们在诉讼管理方面取得了显著的成功。然而，诉讼存在不确定性，仍然面临重大挑战。在特定的财政季度或财政年度内，由于不利的结果或解决某些未决诉讼，我们的综合经营业绩、现金流或财务状况可能会受到重大影响。我们相信，并且由处理各案件的律师所建议，我们对当前针对我们的诉讼有有效的辩护，以及对不利裁决提出上诉的有效依据。我们已经进行了辩护，并将继续积极地应对诉讼挑战。然而，如果我们认为在特定情况下以解决讨论为最佳利益，我们可能会就某些案件进行和解。
26
T表格 内容。
烟草和健康赔付及准备金（包括 Engle 后代诉讼）和其他诉讼项目： 对于下文所述期间，我们的烟草和健康以及其他某些诉讼项目的应计负债变化，包括相关利息成本如下：
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
（单位百万）2024202320242023
期初的烟草和健康以及某些其他诉讼项目的应计负债$346 $71 $151 $381 
税前费用为：
烟草和健康以及某些其他诉讼 (1)
59 

75 21 23 
股东衍生诉讼 (2)
— 98 — — 
JUUL相关和解 (3)
30 240 — — 
相关利息费用1 11 1 — 
付款(300)(122)(37)(31)
期末烟草和健康以及某些其他诉讼项目应计负债$136 $373 $136 $373 
(1) 包括与烟草和健康以及某些其他诉讼相关的裁决、和解和费用纠纷。
(2)请参阅§240.13d-7以了解应将副本发送给哪些其他方。 联邦和州股东衍生诉讼 以下是有关解决联邦和州股东衍生诉讼的讨论。
(3) 包括解决与JUUL电子烟产品有关的某些电子雾化产品诉讼。请查看下文 电子烟产品诉讼 以下讨论这些解决方案。
烟草、健康和某些其他诉讼项目的应计负债，包括相关利息成本，在我们的简明合并资产负债表的应计负债和其他负债中。 除了相关利息成本之外的税前费用，分别包括在我们的简明合并损益表的营销、管理和研发成本中。 相关利息成本的税前费用包括在我们的简明合并损益表的利息和其他债务费用净额中。
在那些导致与烟草相关诉讼不利判决的案件中穷尽所有上诉后，自2004年10月以来，Pm美国已支付判决和结算款项（包括相关成本和费用），总计约$1.1 亿美元和利息总额约为$242 截至2024年9月30日。这些金额包括为 恩格尔 后代判决（及相关成本和费用）总计约$449 万美元及相关利息总额约为$61股票回购活动以及因员工基于股票的补偿目的而重新发行国库股的情况如下：
判决的安防-半导体： 为了获得在上诉程序中暂缓执行判决，美国Pm已经提供了各种形式的担保。截至2024年9月30日，美国Pm已经提供了总额约$的上诉保证金，这些保证金已经抵押于受限现金，并包含在资产负债表中。31 百万，这些保证金已经抵押于受限现金，并包含在我们的简明合并资产负债表中资产。
烟草相关诉讼概览
美国病例类型和数量： 与烟草制品有关的索赔通常分为以下几类：(i)声称吸烟与健康有关并声称个人伤害的案件，代表个人原告提出；(ii)由国内外政府原告提起的寻求因香烟吸烟而引起的医疗支出赔偿或利润收回的医疗保健费用追偿案件；(iii)关于电子烟的案件，声称违反《反有组织犯罪法》、欺诈、未能警告、设计缺陷、疏忽、反垄断、侵犯专利以及不正当交易行为；以及(iv)以下描述的其他与烟草有关的诉讼。原告在烟草相关诉讼中提出的赔偿理论和被告提出的抗辩将在下文中讨论。
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T表格 内容。
下表列出截至目前对我们在美国待定的某些与烟草有关的案件数量：
2024年10月28日2023年10月23日2022年10月24日
个人吸烟和健康案例 (1)
178167161
医疗保健成本追偿行动 (2)
111
电子烟案例
75 (3)
5,1774,351
其他烟草相关案例 (4)
333
(1) 截至2024年10月28日， 19 在伊利诺伊州提起的案件， 17 在新墨西哥州提起的案件， 74 在马萨诸塞州提起的案件， 11 在俄勒冈州提起的案件， 两个 在夏威夷州和提起的案件， 26 非影院在佛罗里达提起的案件 不包括在佛罗里达州和联邦法院由原告或代表原告提起的个别吸烟与健康案件，这些案件是在废除了 Engle 集体诉讼之后讨论的Engle后裔案件 。 也不包括约 Smoking and Health Litigation - Engle Progeny Cases 中讨论的案例。 。 也不包括大约 146 Broin 案例。有关Broin案例的进一步讨论， Broin 案例，请参阅 其他吸烟与健康类诉讼案下方。
(2)请查看医疗保健成本追偿诉讼 - 联邦政府的诉讼下方。
(3) 2023年5月，我们就解决大部分多区诉讼达成协议，并于2024年3月，法院最终批准了解决方案。截至2024年10月28日，这些案件尚未最终结案，剩余的案件包括 20 选择退出解决方案的个别案件， 16 集体诉讼案件（三 加拿大待审的集体诉讼案件和 13 参与解决方案但尚未结案的集体诉讼案件以及 之一 与多区诉讼有关的各州个别法院案件。还包括 38 原住民部落提起的案件已经受到单独和解并正在等待驳回。有关多区诉讼和解以及原住民部落提起的案件的进一步讨论，请参见 电子烟产品诉讼下方。
(4) 截至2024年10月28日包括在内， 之一 不可动用的吸烟与健康案件，涉及个人伤害并据称代表一类个人原告提起，以及 两个 不活跃的集体诉讼案件，声称使用“Lights”和“Ultra Lights”这些术语构成欺诈和不公平贸易行为，普通法或法定欺诈，不当得利，违反担保或违反RICO法案。
国际烟草相关案例： 截至2024年10月28日，（i）奥驰亚被指定为被告 三 加拿大的电子烟集体诉讼；（ii）Pm USA是加拿大的指定被告 10 加拿大的医疗保健费用回收行动， 八 其中还将奥驰亚列为被告；以及（iii）Pm USA和奥驰亚被指定为被告 七 加拿大各省提起的吸烟和健康集体诉讼。参见 担保和其他类似事项 下文讨论了奥驰亚与PMI之间的分销协议（定义见下文），该协议规定了与烟草制品有关的某些责任的赔偿。
烟草相关案件将于审判中进行： 截至2024年10月28日， 之一 Engle 后代案件， 之一 个别吸烟与健康案件和 否 电子烟案件的审判日期定于2024年12月31日。审判日期可能会有变动。
试验结果： 自1999年1月以来，除去 英格尔 子代诉讼案件（另行讨论），已有判决结果出现在 84 烟草相关案件中，Pm美国公司作为被告的案件中都已经有了判决。对Pm美国公司和其他被告的有利判决分别出现在 53。每期分期付款应于该年的84 个案例中。总共有 31 非影院Engle 原告获得判决的后代案件， 27 已经达到最终解决。
请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。吸烟与健康诉讼Engle后代审判结果 见下面关于2024年10月28日之前作为被告的美国地方法院和联邦法院后代案件的裁决讨论 Engle 下面讨论了截至2024年10月28日涉及美国烟草公司的州和联邦后代案件的裁决情况。
吸烟与健康诉讼
概述： 在吸烟与健康案件中，原告关于责任的指控基于各种追偿理论，包括疏忽、重大疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未作警告、滋扰、明示和默示保修的违约、违反特别责任、共谋、共同行动、违反不正当贸易行为法和消费者保护法和联邦及州反敲诈法案。在吸烟与健康案件中的原告寻求各种形式的救济，包括赔偿性和惩罚性赔偿、三倍/多倍赔偿、其他法定损害赔偿和罚款、设立医疗监测和戒烟基金、回收利润、禁令和衡平救济。在这些案件中提出的抗辩包括因果关系不足、风险承担、比较过失和/或过错、诉诸时效权利、以及《联邦香烟标签和广告法》的预先排斥。
非公司治理股份恩格尔 后代诉讼： 以下是非-Engle 后代吸烟与健康案件中，判决对原告有利且针对Pm 美国公司的案件尚未结案，或在过去12个月内结束且Pm 美国公司支付了最终判决的案件。包括某些原告在 Engle 后代案件中的某些判决结果可在图表中找到 吸烟与健康诉讼 - 恩格尔后代审判结果下方。
泰勒: 2024年4月，俄勒冈州法院的陪审团作出了有利于原告和美国总理的裁决，裁定金额低于美元1 百万美元的补偿性赔偿。陪审团认定，原告无权获得惩罚性赔偿。原告已对判决提出上诉，上诉仍在审理中。美国总理提出了审后动议，但被驳回，美国总理
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T表格 内容。
已注意到对终审判决和法院否决的案后动议的上诉。各方已提出暂缓执行上诉的动议，法院已经暂缓执行终审判决，等待上诉结果。
Ricapor-Hall在2023年8月，夏威夷州法庭的陪审团做出了裁决，对原告而言不利，裁定对美国烟草公司判决赔偿金为6 百万美元的赔偿性损害赔偿金和百万美元的惩罚性损害赔偿金。2020年4月22日，地区法院颁布了一项永久禁令，禁止被告销售侵权产品，并命令其归还Hetronic的机密信息。被告方对永久禁令的颁布提起了上诉。2020年5月29日，地区法院因被告方违反永久禁令而对其予以藐视，并颁布了最终判决。被告方还对最终货币判决的颁布提起了上诉。永久禁令的上诉和最终判决的上诉被合并为同一上诉，提交给美国第十巡回上诉法院审理。2021年8月24日，第十巡回上诉法院作出决定，对地区法院的裁决进行了肯定，但除此之外，它指示地区法院将禁令范围从全球扩大到Hetronic销售其产品的所有国家。8 百万美元的惩罚性赔偿金。在2023年10月，法庭对美国烟草公司判决为11百万美元，根据陪审团对过失相对比的发现及对原告与其他被告达成的和解的抵消，将赔偿性赔偿金减少至3百万美元。我们提出了针对裁决的诉讼后动议，于2024年3月被驳回。我们于2024年4月提出上诉通知和暂缓执行的动议，法院已暂缓执行最终判决，等待解决美国烟草公司的上诉权。美国烟草公司的上诉仍在审理中，原告已提出反上诉。
Woodley: 2023年2月，马萨诸塞州一家法院的陪审团裁定支持原告，反对Pm美国，赔偿$百万。5 百万美元的赔偿金。有 否 要求进行惩罚性赔偿。在Pm美国的上诉被驳回后，Pm美国将判决上诉至马萨诸塞州上诉法院，现仍在等待上诉结果。
方坦: 2022年9月，马萨诸塞州一家陪审团作出了判决，判决原告胜诉，针对Pm USA，获得了约8 百万美元的赔偿性损害赔偿金和百万美元的惩罚性损害赔偿金。2020年4月22日，地区法院颁布了一项永久禁令，禁止被告销售侵权产品，并命令其归还Hetronic的机密信息。被告方对永久禁令的颁布提起了上诉。2020年5月29日，地区法院因被告方违反永久禁令而对其予以藐视，并颁布了最终判决。被告方还对最终货币判决的颁布提起了上诉。永久禁令的上诉和最终判决的上诉被合并为同一上诉，提交给美国第十巡回上诉法院审理。2021年8月24日，第十巡回上诉法院作出决定，对地区法院的裁决进行了肯定，但除此之外，它指示地区法院将禁令范围从全球扩大到Hetronic销售其产品的所有国家。1 亿美元的惩罚性赔偿。2023年9月，法庭拒绝了Pm USA的新审判要求，并部分准许了Pm USA的减损赔偿要求，将惩罚性赔偿降至56 百万美元。2023年12月，法院作出终审判决，判决原告获得8百万美元的赔偿金，56 百万美元的惩罚性赔偿和预先利息。Pm USA已经提出上诉至马萨诸塞州上诉法院，上诉仍在审理中。
联邦政府的诉讼: 请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。医疗保健成本追偿诉讼 - 联邦政府的诉讼 请看以下有关美国医疗保健成本回收案裁决和诉讼后发展的讨论。
恩格尔 后代案件： 恩格尔 后代案件是佛罗里达居民原告针对一个或多个香烟生产商被告提起的个别吸烟与健康诉讼。这些诉讼是在佛罗里达最高法院取消了《Engle, et. al. v. R.J. Reynolds Tobacco Co., et. al.》中的集体诉讼资格后发生的。 Engle, et. al. v. 葆洁烟草公司等案，这起吸烟与健康集体诉讼在佛罗里达州法院对多名被告，包括美国烟草公司提起，陪审团裁定原告胜诉，并由审判法庭对被告做出了惩罚性赔偿。2006年7月，佛罗里达最高法院裁定撤销了审判法庭的惩罚性赔偿判决，取消了法庭批准的集体诉讼资格，并规定被取消资格的集体成员在裁决发布的一年内可对被告提起个别诉讼。 Engle 后代诉讼原告有权依赖于集体诉讼中的某些责任裁决，从而大大减轻每位原告的举证责任。 这些责任裁决规定：（一）吸烟会导致各种疾病；（二）香烟中的尼古丁具有成瘾性；（三）被告公司的香烟存在瑕疵且具有不合理的危险性；（四）被告公司隐瞒或省略有关健康影响或香烟成瘾性的材料信息，明知这些材料是虚假或误导性的，或者未披露有关香烟健康影响或成瘾性的重要事实；（五）被告公司同意隐瞒或省略有关香烟健康影响或其成瘾性的信息，目的是让吸烟者依赖这些信息而损害自己；（六）被告公司销售或供应的香烟存在瑕疵；以及（七）被告公司疏忽大意。
待定 lishörenthg后代案件： 提交截止日期 恩格尔 后代案件的截止日期为2008年1月，届时约有约 9,300 联邦和州的诉讼案件正在进行中。截至2024年10月28日，约有约 223 美国烟草制造商或奥驰亚面临的州法院案件正在进行中，对约 256 因为一系列因素，包括记录延误、重复提交和重复的驳回令，这些数字都只是估计。每个联邦州法庭原告。 恩格尔 每个后代案件都已解决。
恩格尔 子代试验结果： 截至2024年10月28日， 146 联邦和州 恩格尔 Pm美国涉及的子代案件已经有了裁决。 八十八 偏袒原告。 五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。 其中一些已在审判后或上诉中被推翻，目前仍待定。 五十八 陪审团裁决支持Pm美国， 两个 其中一些在审判后或上诉中被推翻，目前仍待定。此外，已发生多起审判无效，其中只有一些导致了截至2024年10月28日的新审判。
案件的审后活动可能导致最终解决方案与初步判决不同。 在许多情况下，当事方已对补偿性和惩罚性赔偿金提出上诉，或两者兼有。 法院还调整了陪审团裁定的惩罚性赔偿金数额，宣布审判无效并撤销判决，无论是部分还是全部，涉及补偿性和惩罚性赔偿金。 初步判决在上诉或再审后被全部或部分撤销。 陪审团对Pm USA 裁定不予赔偿或予赔偿的裁决返回有利或不利的裁决。 在陪审团做出不予赔偿的裁决的案件中，一些审判法院决定在判决不顾的情况下判定原告赔偿金。 在或之前陪审团做出裁决前后有的案件被驳回不受偏见地或受偏见地。
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T表格 内容。
以下图表列出了在Engle后代案件中作出了原告有利裁决并发帖审判状态的特定案件。第一张图表列出了截至2024年10月28日尚待处理的案件，其中Pm美国已确定不太可能发生不利结果且无法合理估计损失金额的案件，第二张图表列出了过去12个月已经结束的案件。在本注释14中。 备用金在这份说明书中，“R.J.雷诺兹”一词指的是雷诺兹烟草公司。除非特定案件另有说明，陪审团对赔偿性损害赔偿金的裁定不会因原告的过失比例而减少。此外，所述损害已根据发帖或上诉裁决进行调整。
当前有未决的Engle案件，对美国定罪。
(四舍五入到最接近的百万美元)
原告裁决日期被告法院
赔偿性损害(1)
惩罚性损害
(美国东部时间)		审后情况
Garcia2024年6月美国首相迈阿密戴德
$2百万
$10百万
上诉至第三区上诉法院待定。
查孔2023年10月下午美国迈阿密戴德
<$1百万
<$1百万
上诉至第三区上诉法院待定。
利普2021年9月 私信 美国迈阿密戴德$15百万$28百万第三区上诉法院将判决撤销并发回重审。原告的再审动议仍在审理中。
麦考尔2019年3月Pm USA布劳沃德
<$1 million (<$1 million Pm USA)
<$1百万
上诉至第四巡回上诉法院待定。
Kaplan (McLaughlin)
2018年7月Pm 美国和R.J.雷诺兹布劳沃德
$2百万
$0
上诉至第四巡回上诉法院待定。
Cooper (Blackwood)
September 2015Pm USA and R.J. Reynolds布劳沃德
$5百万美元的运营租赁负债的当前部分，分别为2023年9月30日和2022年12月31日。
(<$1 million Pm USA)
$0
惩罚性赔偿请求的再审尚未处理。
(1) 美国的赔偿性损害赔偿部分，根据法院裁定比较过失适用而作为备注。

过去12个月内结束的Engle案件
（四舍五入到最近的百万美元）
原告裁决日期被告法院损害赔偿金额（如有）
查德韦尔2018年9月下午 美国迈阿密戴德$2百万
薛切尔泽2022年4月下午美国和R.J.雷诺兹迈阿密戴德$4百万
霍夫曼2023年1月美国时间迈阿密-戴德郡$3百万
莱文2022年9月美国时间和R.J.雷诺兹迈阿密-戴德郡$1百万
Duignan2020年2月Pm USA and R.J. ReynoldsPinellas$4百万
Ferraiuolo2023年11月Pm美国和R.J.雷诺兹杜瓦尔
<$1百万
Garcia2021年5月Pm美国迈阿密戴德$3百万
其他吸烟与健康集体诉讼： 自1996年5月某一所谓的全国范围的代表据称成瘾吸烟者提起的集体诉讼被驳回以来，原告在各个州和联邦法庭提起了许多假定性的吸烟与健康集体诉讼案。一般来说，这些案件据称代表某个具体州或几个州的居民（尽管少数几起案件据称具有全国范围），并提出成瘾主张，同时，在许多案件中还提出身体受伤主张。
法院已拒绝或撤销集体认证 61 阿肯色州涉及美国总理的吸烟和健康集体诉讼 (1）、加利福尼亚州（1）、特拉华州（1）、哥伦比亚特区（2），佛罗里达州（2），伊利诺伊州（3）、爱荷华州（1），堪萨斯州（1）、路易斯安那州（1）、马里兰州（1）、密歇根州（1）、明尼苏达州（1），内华达州（29）、新泽西州（6）、纽约（2）、俄亥俄州（1），俄克拉荷马州（1）、俄勒冈州（1）、宾夕法尼亚州（1）、波多黎各（1）、南卡罗来纳州（1），得克萨斯州（1）和威斯康星州（1）。参见 某些其他与烟草有关的诉讼 以下是针对美国总理的 “Lights” 和 “Ultra Lights” 集体诉讼案件以及未决的医疗监测集体诉讼的讨论。
截至2024年10月28日，Pm USA和奥驰亚以及其他卷烟制造商被列为被告 七 在加拿大艾伯塔省、曼尼托巴省、新斯科舍省、萨斯喀彻温省、不列颠哥伦比亚省和安大略省提起集体诉讼。在不列颠哥伦比亚省萨斯喀彻温省（二 其他案件）和安大略省，原告代表吸食被告香烟后患有或曾经患有各种疾病（包括慢性阻塞性肺病、肺气肿、心脏病或癌症）的个人寻求集体认证。在艾伯塔省、曼尼托巴省和新斯科舍省提起的诉讼中，原告要求对所有吸食被告香烟的人的类别进行认证。2019年3月，所有这些集体诉讼都被搁置了，原因是 三 加拿大烟草制造商（不其中之一与我们（我们）在加拿大寻求保护有关
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T表格 内容。
《公司债权人安排法》（类似于美国第11章破产法）。这些公司在加拿大上诉法院支持之下进入了这些程序。 两个 有关吸烟与健康集体诉讼对这些公司的判决金额总计约加拿大元13 十亿。请参见下文的《担保和其他类似事宜》 以讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议，该协议规定了关于烟草制品有关责任的担保。 请参见下文的《担保和其他类似事宜》以讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议，该协议规定了关于烟草制品有关责任的担保。
截至2024年10月28日，美国时间美国被指控参与大约 146 烟草制造商引起的由空中乘务员提起的诉讼，寻求赔偿金用于据称是由暴露于环保母基烟草烟雾（“ETS”）造成的人身伤害。空中乘务员声称他们是1997年在佛罗里达解决的一个ETS吸烟和健康集体诉讼的成员。Broin。该案件获得法院批准的和解条款允许集体诉讼成员提起个人诉讼以寻求赔偿金，但禁止他们寻求惩罚性赔偿金。根据法院批准的和解，集体诉讼成员不得在2000年后提起个人诉讼。2024年7月，我们就解决大约 627 个 Broin 诉讼达成协议的条款。因此，2024年第二季度，我们记录了与解决这些案件相关的预税拨备金额4 美元，这笔金额于2024年第三季度支付。
医疗保健费用追偿诉讼
概述： 在医疗保健成本恢复诉讼中，政府实体寻求偿还据称由烟草制品造成的医疗保健支出，有时还包括未来支出和损害。一些原告要求的赔偿包括惩罚性赔偿、多倍赔偿以及其他法定赔偿和处罚，禁止向未成年人销售的禁令，研究披露，利润返还，资助禁烟项目，尼古丁含量的额外披露，以及支付律师和专家证人费用。
尽管有一些相反的裁决，美国大多数司法裁决都驳回了所有或大部分针对烟草制造商的医疗保健费用追偿诉讼。 有九起类似诉讼针对JAVELIN的要约收购和合并被提起，称违反信托责任，寻求公正补偿，包括但不限于，禁止交易的达成、撤销、解除已经交易的事项，以及发送费用、补贴成本，包括合理的律师费和费用。唯一的佛罗里达州诉讼从未向被告送达，该案件于2017年1月20日自愿撤回并关闭。2016年4月25日，马里兰法院颁布了一项命令，将马里兰案件合并成一起诉讼，标题为JAVELIN Mortgage Investment Corp.股东诉讼（案号24-C-16-001542），并指定一个马里兰案件的律师作为临时首席联合法律顾问。2016年5月26日，临时首席律师提交了经修订的钒化铁质量投诉，声称违反信托责任的集体索赔，教唆和共谋违反信托责任以及浪费。2016年6月27日，被告提出了驳回合并修订集体投诉申请的动议，声称未陈述可以获得救济的规定。在2017年3月3日，听证会召开了驳回动议，法院保留了裁定。法院数次推迟动议陈述的裁定。2024年2月14日，法院颁布裁定，支持被告的驳回动议，并驳回所有原告的权利，无需上诉。在2024年3月11日，原告提出了对法院裁定的上诉通知。2024年7月3日，原告自愿撤回之前提出的上诉通知。 联邦巡回上诉法院和各州上诉法院主要基于原告的诉讼请求过于遥远等理由，要求或确认了对医疗保健费用追偿诉讼的驳回。 八 美国最高法院拒绝审理原告对五个联邦巡回上诉法院裁决的上诉案。
除了在美国提起的案件外，医疗保健成本追偿行动还针对加拿大（案件数量）的烟草行业参与者，包括Pm 美国和奥驰亚，进行了提起诉讼。10 其他实体表示正在考虑提起此类诉讼。
自2008年初以来，加拿大不列颠哥伦比亚省、新不伦瑞克省、安大略省、纽芬兰省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、曼尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛省和新斯科舍省已向香烟制造商提出了医疗保健报销索赔。Pm USA被指定为不列颠哥伦比亚省和魁北克省案件的被告，而奥驰亚和Pm USA都被指定为新不伦瑞克省、安大略省、纽芬兰和拉布拉多、艾伯塔省、曼尼托巴省、萨斯喀彻温省、爱德华王子岛和新斯科舍省案件的被告。努纳武特地区和西北地区已通过允许类似索赔的立法，但尚未根据该立法提起诉讼。所有这些案件都已暂缓审理，以待加拿大的诉讼得到解决，涉及 三 根据上文讨论的《公司债权人安排法》，烟草制造商（均不隶属于我们）。参见 吸烟与健康诉讼-其他吸烟与健康集体诉讼 以上是对这些程序的讨论。参见 担保和其他类似事项 下文讨论了奥驰亚与PMI之间的分销协议，该协议规定了对与烟草制品有关的某些责任的赔偿。
医疗保健费用回收诉讼和解： 1998年11月，Pm USA和某些其他烟草制品制造商与《主和解协议》（“MSA”）签订了《主和解协议》（“MSA”） 46 各州、哥伦比亚特区和某些美国领地将解决声称和未提出的医疗保健费用回收和其他索赔。Pm USA和某些其他烟草制品制造商此前已达成协议，以解决密西西比州、佛罗里达州、德克萨斯州和明尼苏达州提出的类似索赔（以及MSA的 “州和解协议”）。州和解协议要求原始参与的制造商或 “OPM”（现为美国总理、R.J. Reynolds，以及某些品牌的ITG Brands, LLC（“ITG”））每年支付约美元10.4 十亿美元，视通货膨胀、市场份额和行业数量等多种因素的调整而定。此外，OPM必须按季度付款，以结算原告的律师费，年度上限为美元500 百万，按市场份额按比例计算。这些季度付款将在2024年第四季度结束。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月中，州和解协议中记录的销售成本总额约为美元900 每个时期都有百万。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月中，与州和解协议相关的销售成本总额约为美元2.7 十亿和美元2.8 分别为十亿。这些金额包括Pm USA对下文讨论的与nPm调整相关的金额的估计。
非参与制造商（“NPM”）调整纠纷： “NPm调整”是由OPM和那些作为MSA后续签署方的制造商进行的MSA支付减少（统称“参与
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T表格 内容。
自1997年以来，如果产品制造商（"生产商”或" PMs”）在市场占有率至少下降到一定水平以下，适用特定条件和抗辩，特定情况下对非参与制造商。 这种减少的适用性一直受到一些争议的影响，其中一些已通过和解解决，如下所讨论。
NPm调整争议的解决.
▪多州和解。截至2022年1月，共有 36 各州和地区已经解决了与不同时期相关的国家预防机制调整争端。2022年3月、2023年8月和2024年2月，伊利诺伊州、爱荷华州和爱达荷州分别加入了多州和解协议，使加入多州和解协议的州和地区的总数达到了 39。在2022年第一季度，美国下午创下了美元80 百万，美元20 其中100万个与2019年至2021年的 “过渡年” 有关，这是伊利诺伊州加入多州和解协议后销售成本的降低。由于爱荷华州加入多州和解协议, 美国总理将获得大约 $19 2005 年至 2022 年为百万美元，美元4 其中100万个与2020年至2022年的 “过渡年” 有关。因此，美国下午录得美元19 百万美元，这是2023年第三季度销售成本的降低。由于爱达荷州加入多州和解协议, 美国总理将获得大约 $8 2005 年到 2023 年为百万美元，美元2 其中100万个与2021年至2023年的 “过渡年” 有关。与此事态发展有关, Pm USA 录得 $8 百万美元，这是2024年第一季度销售成本的降低。根据多州和解协议, Pm USA 已收到 $1.37 自2014年第一批州进入国家生产总值调整争端协议以来，该协议已达10亿美元，预计到2041年将获得针对美国总理MSA付款的年度抵免额。
▪纽约和解。 2015年，Pm美国与纽约就NPm调整达成单独和解，Pm美国永久解决了与纽约的NPm调整争议。 Pm美国已收到$$572 百万美元，根据纽约和解，并预计将获得每年的信用额度，用于抵扣未来应付纽约的MSA支付。
▪蒙大拿州和解在2020年，美国Pm公司达成了一项单独的NPm调整协议，通过2030年解决了与蒙大拿州的NPm调整争端，导致美国Pm向蒙大拿州支付了一笔微不足道的费用。
▪马萨诸塞州和解在2024年，美国Pm公司与马萨诸塞州进行了单独的NPm调整和解，解决了2011年以来与马萨诸塞州的NPm调整纠纷。由于这一和解，美国Pm公司将收到$28 百万美元。因此，美国Pm公司在2024年第三季度将$28 百万美元记录为销售成本的减少。
继续与未解决的州进行NPm调整纠纷.
▪2004年NPm调整。 PMs和 九 其他尚未解决2004年NPm调整纠纷的州参加了一项跨州仲裁。爱荷华州随后于2023年8月加入了跨州和解。仲裁小组发现 三 其中的5项 八 未解决NPm调整纠纷的华盛顿、密苏里和新墨西哥在2004年对其托管法规的执行不够勤勉，Pm美国因此收到约$52 作为对其2023年4月MSA付款的一笔抵充，Pm美国收到了约$44万美元和8 百万作为2021年第三季度和2022年第四季度的记录。华盛顿、密苏里和新墨西哥在各自州的法院对这些裁定提出了质疑，仍有一些问题需要各州审级和上诉法院解决，这可能影响Pm美国和其他烟草公司最终收到的2004年NPm调整金额。
▪2005-2007年NPm调整。 PMs和 六个 尚未解决NPm调整争端的各州目前正在一个仲裁小组面前仲裁NPm调整争端。该仲裁包括 三年，2005年至2007年， 五个营运部门：猎鹰创意集团、PDP、Sierra Parima、目的地运营和Falcon's Beyond Brands，所有这些板块均为可报告板块。公司的首席营运决策者是执行主席和首席执行官，他们评估财务信息以做出营运决策、评估财务表现和分配资源。营运板块基于产品线组织，对于我们的基于位置的娱乐板块，根据地理位置组织。营运板块的结果包括直接归属于板块的成本，包括项目成本、工资和与工资有关的开支以及与业务板块运营直接相关的间接费用。未分配的企业费用，包括高管、会计、财务、市场营销、人力资源、法律和信息技术支持服务、审计、税收企业法律开支的工资和相关福利，作为未分配的企业开销呈现，成为报告板块的总收入（亏损）和公司未经审计的汇总财务报表结果之间的调节项。。每期分期付款应于该年的六个 美国各州，以及 一年， 2005年，针对 之一 州。截至2024年10月28日，仲裁小组已对马里兰州、华盛顿州和威斯康星州做出决定，认定马里兰州和威斯康星州在所有方面都是勤勉的 三年 和华盛顿对所有板块都不够勤奋 三年。下午美国记录了$14 百万美元作为在2023年第四季度销售成本的减少及$21 百万美元作为其预计将收到的2005年至2007年NPm调整的最低金额的利息收入。
▪后续年度。 不能确定何时会安排2008年及后续年度的诉讼，或者这些诉讼的具体形式。
国家和解协议下的其他纠纷： 签署国家和解协议的烟草制造商的支付义务，以及任何NPm Adjustments和相关结算的分配，已经并可能继续受到2015年R.J.雷诺兹公司收购Lorillard Tobacco Company及其将某些卷烟品牌出售给ITG（“ITG转让品牌”）的影响。 Pm USA继续就如何处理ITG转让品牌在国家和解协议下的NPm调整和利润调整存在纠纷。
2019年12月，密西西比州政府在密西西比州法院提起诉讼，以执行针对Pm USA、R.J. Reynolds和ITG的密西西比州结算协议，涉及从2018年开始每年计算净营业利润调整付款所使用的税率。密西西比州法院于2021年10月举行听证会，并
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T表格 内容。
2022年6月，法院作出决定支持该州的动议。Pm USA 在2024年6月对法院的决定提起上诉。 2024年9月，Pm USA和密西西比州就利润调整付款的争议达成了和解。根据和解协议，Pm USA向密西西比支付了$7 百万美元，用于2018年至2023年。因此，Pm USA在2024年第三季度记录了$5百万美元的销售成本费用和$2 百万美元的利息支出。
2023年5月，Pm美国和R.J.雷诺兹在美国德克萨斯东区联邦地方法院提出动议，寻求执行德克萨斯州对密西西比州提出的相同税率问题的解决协议。德克萨斯州提出了一项反对动议，并且法院支持了德克萨斯州。截至2024年10月28日，法院尚未就损害问题做出裁决。Pm美国打算上诉。
2024年7月，明尼苏达州提出动议，要求明尼苏达州法院执行明尼苏达州达成的和解协议，针对Pm美国、R.J.雷诺兹和ITG涉及密西西比州和德克萨斯州提出的相同州税问题。此动议仍在等待中。
联邦政府的诉讼： 1999年，美国政府在哥伦比亚特区美国地方法院对不同的香烟制造商，包括Pm USA，以及奥驰亚等其他人提起诉讼，主张违反了三部联邦法规。 该案最终只根据《有组织犯罪控制法案》的民事规定进行。 2006年8月，地方法院裁定，包括奥驰亚和Pm USA在内的某些被告违反了《有组织犯罪控制法案》，并进行了某些被政府指控的“子计划”欺诈行为。
法庭没有对被告处以罚款，而是下令实施各种非货币救济措施，包括禁止在香烟包装或香烟广告宣传材料中传达任何明示或暗示的健康信息或健康描述词，包括“lights”、“ultra lights”和“low tar”，法庭认为这可能会使消费者相信某个牌子的香烟比另一个牌子更安全，并发布“纠正声明”，说明吸烟的不良健康影响、吸烟能上瘾及尼古丁的，吸烟“low tar”或“light”香烟没有任何显著的健康益处，被告操纵香烟设计以确保优化尼古丁释放和接触二手烟的不良健康影响。
纠错声明分别出现在报纸和电视上 四个月和页面。一年分别出现在2017年第四季度，每次持续两周，总共十二周 发生 自2018年第四季度开始，纠错声明已出现在网站上。2022年12月，地方法院签发一份同意令，批准关于收银机附近纠错声明的和解。除了2022年记录的数百万美元准备金外，我们在2024年第一季度还记录了准备金，金额为$28 百万美元。15 实施销售点标识赔偿声明的估计成本为百万美元。
2024年5月，我们与美国政府达成协议，解决了关于我们将独家美国商业化权利转让给 www.pmi.com PMI的问题，以及上述讨论的烟草产品加热系统是否也适用于香烟的法庭强制禁令 美金烟草公司同意在未来类似交易中获得地方法院批准，并发布包含上述纠正声明的额外销售点标识。 实施额外销售点标识的成本不需要增加先前记录的销售点标识准备金。根据和解，美金烟草公司自愿撤销对地方法院裁定的上述 www.pmi.com 对HeatSticks产品的申诉 的判决 受法庭禁令约束。
电子烟产品诉讼
我们已经被指定为联邦集体诉讼、个人诉讼和与JUUL电子蒸汽产品有关的“第三方”诉讼的被告，其中包括学区、州和地方政府以及部落和医疗机构的诉讼。 我们在美国统称为“多区诉讼”的诉讼。 多区诉讼中的赔偿理论包括RICO法违规、欺诈、未作警示、设计缺陷、疏忽、公共滋扰和不正当贸易行为。 原告寻求各种赔偿措施，包括补偿性和惩罚性赔偿、退款或补救（对于政府实体原告）以及禁止产品销售的禁令。 我们还被指定为一组案件的被告，这些案件正在加利福尼亚州一个合并审理的州级法院程序中进行。
2023年5月，我们就解决大多数多地区诉讼诉讼以及加利福尼亚州法院合并诉讼中大多数未决案件的条款达成协议，价格为美元235 百万，我们在2023年第二季度记录了该金额的税前准备金。2024年3月，法院最终批准了集体诉讼和解协议，我们在2024年第二季度支付了和解金额。该和解适用于所有多地区诉讼，但不是 38 美洲原住民部落提起的 “第三方” 案件，我们分别同意在2024年7月解决这些案件，目前正等待驳回。我们记录了美元的税前准备金20 2024年第二季度有100万美元与这些案件的和解有关，并于2024年10月支付了和解金额。这两个和解都不适用于 三 加拿大未决的集体诉讼，州检察长提起的案件，如下所述，或 17 假定的集体诉讼反垄断诉讼。有关不受和解约束的反垄断案件的描述，请参阅 反垄断诉讼 下面。
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T表格 内容。
四 针对我们和JUUL上述提到的“第三方”诉讼中，阿拉斯加、夏威夷、明尼苏达和新墨西哥的总检联邦大臣分别提起，声称违反了州消费者保护和其他类似法律。2023年4月、2024年1月、2024年2月和2024年4月，我们分别同意以微不足道的金额解决明尼苏达、阿拉斯加、夏威夷和新墨西哥的诉讼。
2023年5月，Fuma International LLC（“Fuma”）对奥驰亚和我们的附属公司Nu Mark LLC（“Nu Mark”），AGDC，ALCS和NJOY在美国弗吉尼亚州东区联邦地方法院提起专利侵权诉讼，指控针对销售各种Nu Mark和NJOY产品的侵权行为，包括 NJOY ACE，在美国。 2023年8月，我们与Fuma达成协议，导致NJOY收购Fuma在诉讼中主张的专利。 双方另行同意，Fuma将撤销其专利侵权诉讼，以换取10 百万美元，这些诉讼于2023年8月被撤销。 我们在2023年第三季度录得了一项涉及协议的税前准备金，金额为10 百万美元，并于2023年8月向Fuma支付了该金额。
2023年6月，JUUL和VMR Products LLC（“VMR”）在美国亚利桑那地方法院对奥驰亚及其关联公司AGDC、ALCS、NJOY Holdings和NJOY提起专利侵权诉讼，指控销售 NJOY ACE 在美国。原告寻求各种救济措施，包括赔偿金和对 NJOY ACE的禁令。 该诉讼目前被暂停。
同样在2023年6月，原告向美国国际贸易委员会（“ITC”）提起了一案诉讼，控告相同被告。 在那里，原告还声称侵犯专利，但所寻求的补救措施包括禁止将NJOY ACE进口到美国的排除令。 不 在ITC的程序中可以获得赔偿。 行政法官（“ALJ”）于2024年5月举行听证会，然后ALJ于2024年8月发布了一项初步裁定，支持原告关于专利侵权的指控。 四个 在2024年9月，NJOY请求ITC审核ALJ的初步裁定。 2024年10月，ITC批准审查ALJ关于某些方面的初步裁定。 两个。每期分期付款应于该年的四个 专利。 美国国际贸易委员会必须在2024年12月23日之前发布最终裁定，包括与何种补救措施（如果有）有关的裁定，但保留授予自身延期的权利。 如果国际贸易委员会发布禁令，国际贸易委员会必须将该禁令发送给美国贸易代表办公室审查。 然后，贸易代表将有 60 天来审查国际贸易委员会的裁定。 如果贸易代表未明确拒绝国际贸易委员会的裁定，则裁定将自动变为最终裁定，并在 60 天过去后生效，或在 60 天之前，如果贸易代表在该等天数到期之前通知国际贸易委员会批准。 最后的禁令可以向联邦巡回上诉法院上诉，但是禁止进口NJOY ACE的最终禁令在上诉期间不太可能被暂缓。
在2023年11月和12月以及2024年2月，奥驰亚及其附属公司向美国专利局专利审判和上诉委员会（PTAB）提出请愿，质疑JUUL和VMR专利侵权索赔所依据的专利的有效性。在2024年5月、6月和8月，PTAB拒绝了奥驰亚要求对专利进行审查的请求， 四个 包括那些构成ALJ初裁依据的专利，以及 三 2024年6月，PTAB同意了奥驰亚对构成ALJ初裁依据的专利之一进行审查的请求， 之一 其中，正如上面所提到的，正在由国际贸易委员会（ITC）审查。 PTAB将在2025年6月之前开展程序，并就JUUL专利的有效性做出决定，随后可以向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。
2023年8月，NJOY在美国特拉华地区法院针对JUUL提起投诉，声称其销售了某些JUUL电子雾化产品，包括目前正在销售的 JUUL 设备和 JUULpods, 在美国。此诉讼目前暂停。
2023年8月，NJOY还对JUUL提起了一项相关诉讼，指控侵犯专利并寻求在美国禁止进口和销售相同的JUUL产品。ALJ于2024年6月举行了听证会，ALJ的初步裁定和建议计划在2024年12月6日发布，ALJ有权进一步延期。一旦ALJ发布其初步裁定和建议，ITC将对ALJ的初步裁定和建议进行审查，程序将与VMR和JUUL对NJOY的诉讼中讨论的方式相同。ITC必须在2025年4月7日前发布最终裁定，包括关于是否需要采取任何形式的补救措施，但ITC有权延长期限。
2023年11月，JUUL向PTAb提交请愿，挑战NJOY的专利侵权指控的有效性。2024年5月，PTAb同意审查JUUL针对两项被NJOY用来指控JUUL的专利的挑战。PTAb将在2025年5月前进行审理并发布其有效性决定，之后可向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。
我们，JUUL和VMR已与调解员接触，试图协商解决正在进行中的ITC、美国地方法院和PTAb案件。 根据谈判的进展情况以及在ITC、美国地方法院和PTAb之前的程序，我们已确定截止到提交本文件的日期，损失不太可能或合理估计。
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IQOS 诉讼
2020年4月，R.J.雷诺兹的关联公司RAI Strategic Holdings, Inc.和R.J.雷诺兹蒸汽公司在美国弗吉尼亚东区地方法院对奥驰亚、Pm USA、ALCS、PMI及其关联公司菲利普·莫里斯产品公司提起专利侵权诉讼，主张基于美国销售的电子设备和电子烟草制品。 www.pmi.com 系统电子设备和 Marlboro HeatSticks 在美国。原告寻求各种救济措施，包括临时和永久性禁令、三倍赔偿以及律师费。奥驰亚和PMI之前已被撤销诉讼，而原告针对其他被告的索赔已被暂停。
美国总理、ALCS和菲利普·莫里斯产品股份有限公司对弗吉尼亚东区诉讼的原告提起反诉，指控R.J. Reynolds的电子烟产品侵犯了专利。2022年6月，美国总理和ALCS与R.J. Reynolds达成协议，结果他们的反诉被驳回。此外，ALCS在美国北卡罗来纳州中区地方法院对R.J. Reynolds提起了单独的诉讼，该诉讼还指控R.J. Reynolds的电子烟产品侵犯了专利。2022年9月，陪审团裁定ALCS $95 因过去的侵权行为获得百万美元的赔偿，外加补充赔偿金和利息。2023 年 1 月，法院命令 R.J. Reynolds 向 ALCS 支付 5.25其侵权产品未来销售的特许权使用费百分比，在相关专利于2035年到期之前产生正净收入。R.J. Reynolds已对判决提出上诉通知，上诉仍在审理中。2024年7月，R.J. Reynolds向地方法院提出动议，要求撤销包括损害赔偿金和持续特许权使用费在内的判决，理由是R.J. Reynolds于2023年12月从JUUL获得了主张专利的分许可。我们反对该议案。由于与该诉讼相关的收益尚未确定是否可以根据公认会计原则实现或可兑现，因此尚未在我们的财务报表中予以确认。
2020年11月，健康选择管理公司（Healthier Choices Management Corp.）向美国佐治亚州北区地方法院针对 Pm 美国（Pm USA）和菲利普莫里斯产品公司（Philip Morris Products S.A.）提起一项与专利侵权无关的额外诉讼，要求赔偿和衡平救济。 2021年2月，被告提交了驳回诉讼的动议，法院于2021年7月裁定驳回。 2021年12月，美国地方法院拒绝了原告修正诉状的动议，原告对此裁决提起上诉至联邦巡回上诉法院，后者推翻了地方法院的决定，并将案件发回进行进一步审理。在案件被发回后，美国地方法院暂停了该案件，等待原告对美国专利商标局裁决的上诉结果，美国专利商标局发出了判决称所主张专利的权利无效。该上诉仍在进行中。
反垄断诉讼
2023年3月，我们与JUUL签订了股票转仓协议，在协议中，除其他事项外，我们将所有属于我们的JUUL股权转让给了JUUL。详见注释6。 对权益证券的投资 有关我们处置对JUUL投资的讨论。
截至2024年10月28日， 17 根据美国加利福尼亚北区地方法院，已对奥驰亚和JUUL提起了看待中的集体诉讼。2020年11月，这些诉讼被合并为 三 投诉（代表直接采购者、间接采购者和间接转售者各一个）。经修改的合并诉讼指控奥驰亚和JUUL违反了1890年《谢尔曼反托拉斯法》第1、2和/或3条和《克雷顿反托拉斯法》第7条以及各州反托拉斯、消费者保护和不正当丰厚法，通过限制交易和/或实质性减少了美国封闭式电子烟市场的竞争力。原告寻求各种补救措施，包括三倍赔偿、律师费、宣告奥驰亚和JUUL之间的协议无效并解除交易。2024年2月，法庭下令将JUUL的部分直接采购者原告的索赔送交仲裁，根据JUUL在线购买协议中的仲裁条款，并未对直接采购者原告的禁令救济请求作出有偿驳回。关于合并诉讼的审讯定于2026年5月开始进行。
联邦和州股东代理诉讼
2022年10月，我们同意和Altria股东代表他们自己和Altria向Altria及我们现任和前任高管董事以及JUUL，其创始人和现任和前任高管提出的一系列联邦和州衍生案件达成和解。 这些案件涉及我们对JUUL的前投资，并声称由Altria被告构成违反受托责任，并由其余被告共谋协助该所谓违反受托责任。
根据2023年5月生效的和解协议条款，除其他外，我们同意提供美元100 超过一百万美元的资金 五年 未成年人烟草预防和戒烟计划，其中可能包括由独立第三方组织领导的积极青年发展计划。我们从2024年第三季度开始提供资金。2022年，我们记录的税前准备金总额为美元27百万美元，用于独立监督我们的资金承诺和律师费。在2023年第一季度，我们记录的税前准备金总额约为美元100与和解协议相关的百万美元，并于2023年4月支付了美元15 百万美元存入原告的托管账户，用于支付律师费。
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特定其他与烟草相关的诉讼
“Lights/Ultra Lights”案件和其他吸烟与健康类诉讼: 原告已寻求将他们的案件作为集体诉讼认证，声称“Lights”和/或“Ultra Lights”术语的使用构成欺诈和不公平的贸易行为，普通法或法定欺诈，不当得利或违反保证，并寻求禁令和补救措施，包括返还款项，并在某些情况下，要求支付惩罚性赔偿。这些集体诉讼是针对Pm 美国、在某些情况下是 Altria 或其他子公司，代表购买和吸食各种品牌香烟的个人提起的。在这些案件中提出的抗辩包括欺骗行为缺乏、因果关系缺乏、损害和损失、诉讼时效、根据州法规定豁免符合联邦监管指令的行为不承担责任以及第一修正案。 二十一 美国州法院中 23 在“Lights”案件中，有二十一州法院拒绝认证作为集体诉讼，驳回了集体诉讼指控，撤销了先前的集体诉讼认证决定或判决支持 Pm 美国。截至2024年10月28日， 两个 “Lights/Ultra Lights”类集体诉讼正在美国州法院进行中。两项案件均不活跃。
截至2024年10月28日， 之一 涉及吸烟与健康的案件声称个人受伤，寻求法院监督的项目或代表受ETS暴露的个人进行持续的医疗监控计划，并自称代表一个个人原告类的案件，目前正在美国一家州立法院审理中。该案件目前处于不活动状态。
美国烟草公司诉讼: 美国烟草公司及其子公司随着时间推移在许多个别烟草和健康诉讼中被提起诉讼。原告对这些案件中的责任指控基于各种恢复理论，如疏忽、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、未作警告、未履行隐含保修、成瘾和违反消费者保护法规。原告通常寻求各种形式的救济，包括赔偿性和惩罚性赔偿，以及某些衡平救济，包括收回。这些案件中提出的辩护包括因果关系缺乏、风险承担、相对过失和/或过失行为，以及诉讼时效。截至2024年10月28日， 否 对美国烟草公司及其子公司而言，目前有这样的案件正在进行中。
环保监管
奥驰亚及其前子公司需遵守各项联邦、州和地方法律及法规，涉及向环保母基排放物质或其他与环境保护有关的事项，包括在美国：《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护与回收法》和《综合性环境回应、赔偿和责任法案》（通常称为“超基金”），这些法规可能对每个责任方施加连带及Several的责任。奥驰亚及其前子公司涉及数项成本回收/共同责任案件，可能使其面临在超基金或其他法律和法规下的整治及自然资源损害费用，并预计将继续依法进行资本和其他支出。
我们会根据环保母基承担的环境整治义务，未经贴现基础上提供费用，当此类金额可能且可以合理估计时。 随着新信息的出现或情况的变化，这些预计会作相应调整。除此之外的金额，我们无法合理估计未来可能进行的任何环境整治和合规工作的成本。然而，在我们管理层看来，遵守环境法律法规，包括支付任何整治成本或损害赔偿金以及进行相关支出，并没有对我们的简明综合经营业绩、资本支出、财务状况或现金流产生重大不利影响。
以讨论奥驰亚和PMI之间的分销协议，该协议规定了关于烟草制品有关责任的担保。
在业务的正常过程中，我们同意对有限数量的第三方进行未来诉讼可能需要的赔偿。截至2024年9月30日，我们（i）持有未使用的信用证金额为$45 百万，这些信用证是在业务的正常过程中获得的；（ii）我们对担保责任进行确认，其中包括了与我们自身履行相关的担保，包括在我们的简明综合资产负债表上记录了$19 百万的保证金。此外，我们不时向关联实体发行信用额度。这些项目对我们的流动性没有产生重大影响，也不预期会产生重大影响。
根据奥驰亚与PMI（“分销协议”）之间的分销协议，由于我们2008年将前子公司PMI分拆，有关烟草制品的责任将在很大程度上基于制造商分配。 PMI将为由PMI制造或由PM USA承包为PMI制造的烟草制品相关责任向奥驰亚和Pm USA提供赔偿，而Pm USA将为由Pm USA制造的与PMI无关的烟草制品相关责任向PMI提供赔偿，不包括由Pm USA承包为PMI制造的烟草制品。 我们在2024年9月30日的简明综合资产负债表上并未记录相关责任，因为此赔偿的公允价值微不足道。 PMI已同意就上述在“IQOS诉讼”中讨论的系统专利诉讼，不寻求赔偿，不包括在美国乔治亚州北区联邦地方法院提起的专利侵权案。 www.pmi.com 系统专利诉讼讨论如上在“IQOS诉讼”中，不包括在美国乔治亚州北区联邦地方法院提起的专利侵权案。 IQOS诉讼， 不包括在美国乔治亚州北区联邦地方法院提起的专利侵权案。
作为供应商融资计划的一部分，奥驰亚在融资计划协议下保证ALCS的财务义务。有关供应商融资计划的进一步讨论，请参阅注释4。 供应商融资.
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T表格 内容。
美国承诺履行我们未偿债务证券、贷款协议金额，以及商业票据计划的任何未偿金额。3.0 十亿美元的信贷协议和商业票据计划的任何未偿金额。
注15尚未采纳的新会计准则
以下表格提供了适用于我们的但尚未采纳的会计指引描述:
标准Description上市实体的生效日期对基本报表的影响
ASU 2023-07 分段报告（Topic 280）：有关报告性板块披露的改进
该指南将要求在年度和中期披露递增段信息。该指南适用于2023年12月15日后开始的财政年度，以及2024年12月15日后开始的财政年度内的中期时段。
指引将导致我们截至2024年12月31日年度基本报表中的脚注披露扩展。
ASU 2023-09 所得税（主题740）：改进所得税披露。该标准要求上市的业务实体在每年披露税率调节表的特定类别，并为满足数量门限的调节项目提供其他信息（如果这些调节项目的影响相当于或大于将税前收入（或损失）与适用的法定所得税率相乘所得金额的5%）。它还要求所有实体每年披露按联邦、州和外国税种分解的所支付的所得税（扣除退款），以及按所支付的所得税（扣除退款）在个别司法管辖区分解的金额，当所支付的所得税（扣除退款）相当于或大于所支付的总所得税（扣除退款）的5%时。最后，该标准取消了要求所有实体披露未识别税务负债余额在未来12个月内合理可能变动范围的性质和估计，或声明无法估算范围的要求。该标准对公司自2026年1月1日开始的年度适用。可以提前采纳该标准。该标准应以前瞻性基础应用。允许追溯适用。公司目前正在评估该标准可能对其财务报表产生的影响。
指引将要求提供额外的所得税披露，主要涉及税率的调解和所支付所得税信息。该指引适用于2024年12月15日后开始的财政年度。我们正在评估这项指引对我们脚注披露的影响。
ASU 2024-01 薪酬-股票酬劳（Topic 718）：利润权益和类似获奖项的适用范围
该指导旨在减少利润权益奖励处理中的歧义，并就利润权益奖励是否应当按股份支付安排列入基本报表，或按类似现金奖金或利润分配安排方式处理提供了具体指引。该指导适用于2024年12月15日后开始的财政年度及这些年度内的中期时段。我们预计采纳该指导不会对我们的综合基本报表及相关披露产生实质影响。
项目2：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论应与本10-Q表季度报告（“10-Q表”）中的其他章节一起阅读，包括第1项中包含的简明合并财务报表和相关附注。本表格 10-Q 的财务报表（“第 1 项”）。在本表格 10-Q 中使用时， “奥驰亚”、“我们”、“我们” 和 “我们的” 是指 (i) 奥驰亚集团及其合并子公司，或 (ii) 仅指奥驰亚集团公司，而不是其合并子公司，视具体情况而定。
在这个《管理层讨论和分析财务状况和经营业绩（“MD&A”）》部分，我们提到以下“调整后”的财务指标：调整后的运营公司收入（损失）（“OCI”）；调整后的OCI利润率；调整后的净收入；调整后的每股摊薄收益（“EPS”）；以及调整后的有效税率。我们还提到债务与合并EBITDA（利息、税、折旧和摊销前的收益，根据我们的信贷协议定义，其中包括某些调整）的比率。这些财务指标并非根据美国通用会计准则（“GAAP”）要求或计算，可能与其他公司使用的同名指标的计算方式不同。因此，这些财务指标应被视为补充性质，不应孤立地考虑，也不应作为根据GAAP编制的相关财务信息的替代。有关这些非GAAP财务指标的进一步描述，请参见 非依照普遍公认会计准则的财务措施 部分如下。
执行摘要
我们的业务
我们拥有领先的烟草制品组合，面向21岁及以上的美国烟草消费者。我们的愿景是负责任地引领成年烟民向无烟未来过渡（“愿景”）。我们 超越吸烟™，引领着让成年吸烟者摆脱香烟，采取行动将数百万人转向潜在更少有害选择，相信这是一个重要机会，面向成年烟草消费者、我们的企业和社会。
我们全资拥有的子公司包括领先的可燃和无烟产品制造商。在可燃产品中，我们拥有美国菲利普莫里斯公司（“Pm USA”），这是美国最具利润性的香烟生产商，以及约翰·米德尔顿公司（“Middleton”），这是美国领先的雪茄制造商。
在无烟产品领域，我们拥有美国无烟烟草有限责任公司（“USSTC”），领先的全球湿烟草（“MST”）制造商，Helix创新有限责任公司（“Helix”），口腔尼古丁袋的领先制造商，以及NJOY有限责任公司（“NJOY”），一家具有商业化产品组合的电子雾化制造商，该产品组合完全符合美国食品和药物管理局（“FDA”）颁发的营销授权订单（“MGO”）。此外，我们还拥有一个控股多数股权的合资公司，Horizon创新有限责任公司，负责美国市场推广和商业化加热烟草条产品。截至本申报，合资公司在美国市场上还没有任何产品。
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目录
我们运营公司的品牌组合包括 万宝路, 黑麦, 哥本哈根, Skoal, on!和页面。NJOY. 在此表根 当中的薄牌有关的商诉是 尊益 或者我们的子公司 或已由我们授权使用。
我们在股权证券方面的投资包括百威英博SA/NV（“ABI”），全球最大的啤酒生产商，以及Cronos Group Inc.（“Cronos”），一家领先的加拿大大麻公司。2024年3月，我们出售了部分ABI的投资（“ABI Transaction”）。我们利用出售所得资金用于基金加速股份回购（“ASR”）交易以购买我们的普通股。有关ABI Transaction和ASR交易的更多信息，请参阅说明6。 对股票证券的投资 到我们的简明合并财务报表中的项目1（“说明6”）和说明1。 背景和介绍方式 到我们简明合并财务报表中的项目1（“说明1”）相应部分。
愿景和2028年目标
在我们实现愿景的过程中，我们制定了2028年企业目标（"2028目标"），为投资者提供了具体的衡量我们进展的指标。我们的2028目标是：
公司
▪从2022年基础上，2028年实现中等单数字调整摊薄后每股收益复合年增长率;
▪一个渐进的股息目标，旨在通过2028年每股股息年均增长中单位数位。
▪目标债务与合并EBITDA比率约为2.0倍；
▪保持我们在美国烟草领域的领导地位；和
▪通过2028年，每年至少保持总调整后OCI利润率达到60%，同时投资创新的无烟产品。
美国无烟投资组合
▪到2028年，将美国免烟产品的销量至少增长35%，从我们2022年的80,000万个基础单位开始；并
▪到2028年将我们在美国无烟净收入翻倍，达到50亿美元，其中20亿美元来自创新的无烟产品。
长期增长
▪在口腔烟草市场国际竞争，并制定参与加热烟草和电子雾化市场的路径；并
▪到2028年，至少有五个产品在广泛的商业分销中，属于非尼古丁类别。
请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。按业务部门划分的营运业绩和页面。流动性和资本资源 有关总调整后的OCI利润率和债务至合并EBITDA比率的更多信息，请参阅。
优化与加速 倡议
2024年10月30日，我们的董事会（“董事会”或“董事会”）批准了一项分阶段计划，旨在现代化我们的工作方式，加快实现我们的愿景和2028年目标。通过这项计划，我们计划通过集中工作、简化和标准化流程、更多地利用生成人工智能和自动化，以及外包某些事务性任务，提高我们组织的速度、效率和有效性。我们预计该计划的所有阶段的设计和详细计划将在12至18个月内基本完成。 优化与加速 2024年10月30日，我们的董事会（“董事会”或“董事会”）批准了一项分阶段计划，旨在现代化我们的工作方式，加快实现我们的愿景和2028年目标。通过这项计划，我们计划通过集中工作、简化和标准化流程、更多地利用生成人工智能和自动化，以及外包某些事务性任务，提高我们组织的速度、效率和有效性。我们预计该计划的所有阶段的设计和详细计划将在12至18个月内基本完成。
作为该倡议的一部分，我们打算在奥驰亚客户服务有限责任公司内建立一个加速业务解决方案组织。这个组织将负责与外部服务提供商合作，在我们的公司之间推动效率和流程改进。
我们预计计划的初始阶段将在未来五年内至少节省不低于60000万美元的累积费用，我们计划将这部分费用再投入到支持我们的愿景和2028年目标的业务中。 累积节省的费用不包括我们估计的这些初始阶段的总税前支出，约为10000万到12500万美元（不包括可能因养老金结算和减持会计而导致的任何非现金影响），我们打算将其视为特别项目并从我们调整后的摊薄后每股收益中排除。 这些费用几乎全部将导致现金支出，并将包括员工分离费用、新科技、业务咨询服务和其他费用。 尽管我们仍在评估计划的初始阶段的某些方面，相关费用尚未被认为是可能的和合理可估计的，但我们预计将于2025年上半年结束前记录与计划初始阶段相关的大部分费用，最初的费用将从2024年第四季度开始录入。 随着我们进一步制定和最终确定计划的计划初始阶段的详细方案，我们计划在相关金额变得可能和合理可估计时更新预估的相关费用和累积节省的费用。

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目录
趋势和发展
在这个MD&A部分，我们讨论了截至本10-Q表格日期对我们业务产生影响的因素。此外，我们了解并关注某些趋势和发展，可能会对我们的业务产生重大影响，包括未来对我们在股票投资价值方面的影响。我们注重在这个 趋势和发展 部分关注成年烟草消费者的自由收入压力、非法一次性电子雾化产品以及最近的监管行动以及其对我们业务的影响或潜在影响。
我们继续监测2024年前三季度成年烟草消费者在通胀的累积影响下所经历的自由收入压力。工资增长未能跟上物价上涨，我们观察到债务拖欠率上升。2024年9月，通货膨胀年率降至2.4%。尽管2024年的通货膨胀率低于以往年份，但价格上涨持续对成年烟草消费者的自由收入造成压力。这些压力影响了香烟行业中折扣分销领域的零售份额增长。我们将继续监测影响成年烟草消费者自由收入和整体购买行为的条件，包括整体烟草产品支出、高档和折扣品牌购买之间的比例以及无烟产品的采用。我们预计自由收入压力将继续影响成年烟草消费者在2024年剩下的时间里的购买行为。通货膨胀还直接和间接地影响我们的直接和间接成本。
产品种类、法规及执法在电子雾化品类中不断发展。 2024年6月，FDA向NJOY发出了四个薄荷风味电子雾化产品的MGO。截至2024年9月30日的12个月期间，我们估计电子雾化品类增长约30%，较之前12个月期间增长，主要是由于非法调味即用产品的增长。我们估计即用产品部分现在占电子雾化品类的65%。这一趋势的主要影响是成年香烟吸烟者跨类别转移率的提高，导致国内香烟行业成交量下降高于预期，以及电子雾化品类内Pod产品成交量下降。针对非法即用电子雾化产品的泛滥，各州和联邦政府在2024年前三个季度采取了各种监管和执法行动。部分州根据预市场烟草产品申请（PMTA）提交或MGOs建立了电子雾化产品登记表。2024年6月，联邦政府成立了一个多机构特遣部队，以打击在美国非法销售和营销电子雾化产品的现象。我们还注意到，出现了使用尼古丁类似物设计来模仿尼古丁效果并绕过FDA烟草产品监管框架的产品。此外，我们继续看到跨多个烟草类别的非法活动增加，包括尼古丁袋产品和供美国消费者使用的香烟。
烟草公司受到广泛和不断发展的监管和立法框架的影响，这可能对我们的业务产生重大影响。 例如，FDA已提交用于最终审查有关香烟薄荷味和雪茄调味风味的产品标准建议。 FDA宣布将无限期延迟对薄荷烟禁令的决定，并且任何一项提案的最终行动日期尚待确定。此外，拜登政府公布了未来潜在监管行动的计划，其中包括FDA制定拟议产品标准的计划，该标准将为香烟和某些其他可燃烟草制品设定最大尼古丁水平。 在加利福尼亚，2022年底生效了对调味尼古丁产品的禁令，我们继续观察到禁令产生的意外负面后果的迹象，例如消费者使用仿制和不受监管的烟草制品。
请参阅规则13d-7(b)以获取应抄送副本的其他各方。业务领域的经营业绩 - 业务环境 有关上述讨论的趋势和发展的更多信息。
ABI的业务面临汇率期货波动、通胀和商品价格波动的风险，这可能会不时影响我们的财务表现。我们将继续监测这些情况和其他因素，因为它们可能会影响我们的股权收益、其他综合收益/损失、我们从ABI获得的分红，以及我们在ABI的投资公允价值。有关我们在ABI的投资的补充信息，请参阅注释6。
上述讨论的趋势和发展对我们的简明合并基本报表没有产生重大不利影响，但我们将继续监测这些趋势和发展以及潜在的财务影响。此外，我们认为这些趋势和发展并没有对我们实现愿景的能力产生重大影响。随着上述趋势和发展的演变和新的出现，我们将继续评估对我们业务、投资和愿景的潜在影响。
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2024年9月30日止九个月的经营业绩汇总
截至2024年9月30日的九个月净收益和摊薄后每股收益的变化，与2023年9月30日的九个月主要归因于以下原因：
（单位：百万美元，除每股数据外）净收益摊薄后每股收益
2023年9月30日结束的九个月内的合同余额
$6,070 $3.40 
2023年NPm调整项目
(11)— 
2023年收购、处置和整合相关项目
10 — 
2023年烟草和健康以及某些其他诉讼项目
318 0.18 
2023年JUUL股权处置损失
250 0.14 
2023年ABI相关特殊项目
43 0.02 
2023年Cronos相关特殊项目
30 0.02 
2023年所得税项目
29 0.02 
2023年特殊项目小计
669 0.38 
2024年NPm调整项目
20 0.01 
2024年收购、处置和整合相关项目
1,849 1.07 
2024年资产减值
(264)(0.15)
2024年烟草及健康以及其他特定诉讼项目
(68)(0.04)
2024年ABI相关特别项目
30 0.01 
2024年Cronos相关特别项目
(20)(0.01)
2024年所得税项目
41 0.02 
2024年特别项目小计
1,588 0.91 
流通股份较少— 0.12 
税率变化35 0.02 
操作(137)(0.08)
截至2024年9月30日止九个月
$8,225 $4.75 
2024年报净收益
$8,225 $4.75 
2023年报净收益
$6,070 $3.40 
百分比变动35.5 %39.7 %
2024年调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
$6,637 $3.84 
2023年调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
$6,739 $3.78 
百分比变动(1.5)%1.6 %
有关特殊项目和其他影响收入金额可比性的业务驱动因素的讨论，以及调整后收入和摊薄后每股收益的对账和调节，请参阅下文的综合营运结果部分。
▪流通股份较少： 流通股份较少是因为我们在股份回购计划下回购的股份。
▪运营： 运营部门减少了13700万美元（不包括上表中显示的特别项目影响），主要是因为低的OCI。
有关详细信息，请查看下面的业务综合营运结果和业务部门营运结果章节。
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目录
2024年9月30日止三个月的经营综合结果
2024年9月30日结束的三个月和2023年9月30日结束的三个月的净收入和摊薄后每股收益的变化，主要是由以下原因造成的：
（以百万计，每股数据除外）净收益摊薄后每股
在截至2023年9月30日的三个月中
$2,166 $1.22 
2023 年 nPM 调整项目
(11)— 
2023 收购、处置和整合相关项目
9 — 
2023 烟草与健康及某些其他诉讼项目
17 0.01 
2023 ABI 相关特殊物品
65 0.03 
2023 年所得税项目
29 0.02 
2023 年特殊物品小计
109 0.06 
2024 年 nPM 调整项目
15 0.01 
2024 收购、处置和整合相关项目
(33)(0.02)
2024 烟草与健康及某些其他诉讼项目
(16)(0.01)
2024 ABI 相关特殊物品
(18)(0.01)
2024 与 Cronos 相关的特殊物品
(1)— 
2024 年所得税项目
(11)(0.01)
2024 年特殊物品小计
(64)(0.04)
减少已发行股份— 0.05 
税率的变化17 0.01 
运营65 0.04 
在截至2024年9月30日的三个月中
$2,293 $1.34 
2024 年报告的净收益
$2,293 $1.34 
2023 年报告的净收益
$2,166 $1.22 
% 变化5.9 %9.8 %
2024 年调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
$2,357 $1.38 
2023 年调整后净收益和调整后摊薄后每股收益
$2,275 $1.28 
% 变化3.6 %7.8 %
有关特殊项目和其他影响收入金额可比性的业务驱动因素的讨论，以及调整后收入和摊薄后每股收益的对账和调节，请参阅下文的综合营运结果部分。
▪流通股份较少： 流通股份较少是因为我们在股份回购计划下回购的股份。
▪运营： 操作（不包括上表中显示的特殊项目的影响）的增加6500万美元，主要是由于更高的OCI。
有关详细信息，请查看下面的业务综合营运结果和业务部门营运结果章节。
非依照普遍公认会计准则的财务措施
我们根据公认会计原则报告财务业绩。但是，我们的管理层还审查了某些财务业绩，包括OCI、OCI利润率、净收益和摊薄后的每股收益，但不包括管理层认为不属于基础业务的某些收入和支出项目。例如，这些项目可能包括提前清偿债务的损失、重组费用、资产减值费用、收购、处置和整合相关项目、与股权投资相关的特殊项目、某些所得税项目、与烟草和健康相关的费用及某些其他诉讼项目，以及根据主和解协议（“nPM调整项目”）解决某些非参与制造商（“NPM”）调整争议。此外，我们的管理层还会审查债务与合并息税折旧摊销前利润的比率，我们以此作为决定我们进入资本市场和进行投资以实现愿景的能力的因素。合并息税折旧摊销前利润根据我们的信贷协议（定义见下文 流动性和资本资源）并包括某些调整。我们的管理层不认为这些特殊项目是我们基本业绩的一部分，因为它们可能变化很大，可能不寻常或不常见，难以预测并且可能会扭曲
41
目录
基础业务趋势和结果。 我们的管理团队还会根据调整后的基础进行所得税率审查，可能会排除某些所得税项目以计算我们报告的有效税率。
我们的管理层认为上述财务指标提供了有价值的额外洞察，揭示了基础业务趋势和结果，并提供了年度对比结果的更有意义的比较。 我们的管理层使用这些财务指标，并定期向我们的首席运营决策者（“CODM”）提供这些信息，用于规划、预测和评估业务和财务绩效，包括资本和其他资源的分配，以及相对于员工薪酬目标的评估结果。 这些财务指标不是根据GAAP要求的，也可能不会像其他公司使用的同名指标计算相同。 因此，这些财务指标应被视为补充性质质，并不应单独考虑，也不应作为按照GAAP准备的相关财务信息的替代品。 当我们在本表格10-Q中提供非GAAP指标时，我们还提供了该非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标之间的调和。
讨论和分析
我们的关键会计政策和估计已在截至2023年12月31日的年度报告10-K中进行讨论（“2023 Form 10-K”）；除下文所述的情况外，这些关键会计估计没有更新。
重要会计估计
折旧、摊销、减值测试和资产估值
我们对商誉和无限期无形资产进行每年一次的必要审查，以发现潜在的减值情况，如果发生事件或情况变化需要进行临时的定量减值评估，则会更为频繁地进行审查。截至2024年9月30日，尚未发生任何事件或情况变化表明需要进行临时性的定量减值评估。我们将在2024年第四季度进行年度减值测试。
Skoal损失减值: 2023年12月31日，商标的预估公允价值超过其$39亿的账面价值，约为6%（$2亿）。 Skoal MSt产品的销售量，包括 Skoal，部分原因是受成人烟草消费者偏好演变的影响，这导致消费者日益跨越烟草类别。为了准备截至2024年6月30日的基本报表，我们评估了创新烟草产品（包括口服尼古丁袋）的快速增长，以及烟草类别竞争活动的增加，这都导致MSt产品的销售成交量减少 Skoal我们得出结论，销售量下降对商标的预期影响是触发事件，因此我们于2024年6月30日进行了中期减值评估。 Skoal 商标代表了一个触发事件，基于这一结论，我们于2024年6月30日执行了一项临时减值评估。由于(i)预计营业收入和利润下降导致成交量假设减少，(ii)永续增长率下调至0%（2023年10月1日估值时为1%），以及(iii)折现率上升至11.5%（2023年10月1日估值时为11.0%），我们确定商标的估计公允价值为 Skoal ，商标的报告日期为2024年第二季度，我们在简明综合收益表中录得了一项35400万美元的非现金税前减值准备费用。我们估计2024年6月30日商标的公允价值和账面价值为 Skoal 亿美元，在记录减值后。
2024年6月30日，我们采用收入法来估计商标的公允价值。 Skoal 在进行贴现现金流量分析时，我们做出了各种判断、估计和假设，其中最重要的是成交量、营业收入、收入、营业利润率、永续增长率和折现率。
我们相信如果销售成交量进一步加速下降，可能会导致营业收入大幅下降。 Skoal 这可能会对我们进行估值时所使用的重要假设产生重大不利影响。例如，截至2024年6月30日，假设贴现率增加1%或永续增长率减少1%，将导致额外的税前减值， Skoal 分别在2024年第二季度对商标造成约30000万美元和12000万美元的额外减值。
我们的管理层认为，2024年6月30日的商标估计公允价值是合理的。 Skoal 我们的管理层认为，2024年6月30日商标的估计公允价值是合理的，且2024年9月30日不存在表明商标减值的事件或情况。如果 Skoal实际营业收入和收益或长期前景与用于估计公允价值的预测表现显著不同，或者用于估计公允价值的折现率增加，我们可能会在未来期间对商标进行额外的非现金减值，可能对商标造成重大影响。 Skoal 商标在未来时期可能存在额外的非现金减值风险，这种减值可能是重大的。
E-烟报告单位： 在2024年6月1日，我们完成了对NJOY控股公司（“NJOY Transaction”）收购的购买价格分配，导致我们的E-烟报告单位商誉的账面价值为18亿美元。我们将继续监控可能影响E-烟报告单位商誉账面价值的几个因素，包括以下内容：
▪奥驰亚及我们的某些关联公司，包括NJOY，在诉讼中被指控侵犯专利，原因是销售了 NJOY ACE。原告们寻求的补救措施各不相同，包括一个排除令，将禁止进口到美国的 NJOY ACE ，对销售 NJOY ACE, 和赔偿金。我们
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目录
我们正在积极为这项诉讼进行辩护，并已制定其他策略，我们相信这些策略可以让其留在市场上。 NJOY ACE 在某些不利的诉讼结果发生时，我们相信会让其继续留在市场上或限制销售中断。 NJOY ACE 在某些不利的诉讼结果发生时，我们相信会让其继续留在市场上或限制销售中断。
▪此外，非法调味的一次性电子雾化产品销量继续增长，对这些产品的有效执法不足，导致基于Pod的电子雾化产品成交量下降，从而对2024年NJOY的成交量增长产生了负面影响。
如果我们在专利侵权诉讼及相关战略方面遭遇不利结果，或者如果持续的非法电子雾化产品销售或其他因素导致 NJOY 的成交量增长率有显著不同的长期展望，与我们在完成 NJOY 收购的时候用于估算公允价值的预测不同，可能会导致未来几期的非现金减值影响我们电子雾化报告单位的商誉。
有关这些因素的进一步讨论，请参阅注释14。 备用金 至我们的简明综合财务报表项目1（“注释14”）和 业务环境下的业务分段经营结果 如需了解NJOY交易的信息，请参阅注释2。 收购NJOY 至我们的简明综合财务报表项目1（“注释2”）。
有关商誉和其他无形资产的进一步讨论，请参阅附注5。G商誉和其他无形资产，净额 请查阅我们的简明合并财务报表中的基本报表（“附注5”）。
合并营运结果
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
（单位百万）2024202320242023
净收入：
可吸烟烟草制品$15,941 $16,482 $5,540 $5,572 
口腔烟草制品2,084 1,993 722 685 
其他全部19 33 (3)24 
净收入$18,044 $18,508 $6,259 $6,281 
产品的消费税:
可吸烟烟草制品$2,630 $2,945 $888 $976 
口腔烟草制品76 85 27 28 
产品的消费税$2,706 $3,030 $915 $1,004 
营业收入：
OCI：
可吸烟烟草制品$8,183 $8,092 $2,937 $2,743 
口腔烟草制品996 1,314 464 455 
其他全部(291)(17)(119)(4)
无形资产摊销(102)(87)(38)(42)
总公司一般支出(427)(551)(92)(63)
营业利润$8,359 $8,751 $3,152 $3,089 
如进一步讨论第11注所述。 《修订和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股权和激励计划》，（参考到2024年5月16日提交给美国证券交易委员会的S-8表格附注4.3）。 对于我们在项目1（“注11”）的精简合并基本报表，我们的CODm审查OCI，即在一般公司费用和无形资产摊销之前的营业收入，以评估我们各业务部门的表现，并分配资源。我们的管理层认为披露此指标有助于投资者分析我们的业务绩效和趋势。
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目录
以下表格提供了截至9月30日的九个月调整净收益和调整摊薄后每股收益的调解:
（以百万美元为单位，除每股数据外）税前收益所得税规定净收益摊薄
每股收益
2024年报告
$10,881 $2,656 $8,225 $4.75 
NPm调整项目(27)(7)(20)(0.01)
收购、处置和整合相关项目(2,513)(664)(1,849)(1.07)
资产减值354 90 264 0.15 
烟草和健康以及某些其他诉讼事项
90 22 68 0.04 
ABI相关特殊项目(39)(9)(30)(0.01)
与Cronos相关的特殊项目22 2 20 0.01 
所得税项目— 41 (41)(0.02)
2024年调整后考虑特殊项目
$8,768 $2,131 $6,637 $3.84 
2023年报告
$8,193 $2,123 $6,070 $3.40 
NPm调整项目(15)(4)(11)— 
收购、处置和整合相关项目14 4 10 — 
烟草和健康以及一些其他诉讼事项 424 106 318 0.18 
JUUL股权处置损失250 — 250 0.14 
ABI相关特殊项目54 11 43 0.02 
与Cronos相关的特殊项目30 — 30 0.02 
所得税项目— (29)29 0.02 
2023年调整后特殊项目
$8,950 $2,211 $6,739 $3.78 
以下表格提供了截至9月30日三个月的调整净收益和调整后每股摊薄收益对账。
（以百万美元为单位，除每股数据外）税前收益所得税规定净收益摊薄
每股收益
2024年报告
$3,026 $733 $2,293 $1.34 
NPm调整项目(21)(6)(15)(0.01)
收购、处置和整合相关项目44 11 33 0.02 
烟草和健康以及某些其他诉讼事项
22 6 16 0.01 
ABI相关特殊项目23 5 18 0.01 
与Cronos相关的特殊项目2 1 1 — 
所得税项目— (11)11 0.01 
2024年调整后考虑特殊项目
$3,096 $739 $2,357 $1.38 
2023年报告
$2,908 $742 $2,166 $1.22 
NPm调整项目(15)(4)(11)— 
收购、处置和整合相关项目13 4 9 — 
烟草和健康以及一些其他诉讼事项 23 6 17 0.01 
ABI相关特殊项目82 17 65 0.03 
所得税项目— (29)29 0.02 
2023年调整后特殊项目
$3,011 $736 $2,275 $1.28 
以下特别事项影响了截至2024年和2023年9月30日止九个月和三个月的收益金额的可比性：
▪NPm调整项目： 有关NPm调整项目的讨论和按部门分类的项目细分情况，请参阅“注释14”中的 医疗保健费用追偿诉讼 以及 NPm调整项目 在相应的“注释11”中。
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目录
▪收购、处置和与整合有关的项目： 我们在2024年4月将烟草加热系统（"系统"）的商业化权利转让给菲利普莫里斯国际公司（“PMI”），截至2024年9月30日的九个月内，录得了27亿美元的税前收益。 www.pmi.com 烟草加热系统 (“www.pmi.com 有关在2024年9月30日结束的九个月内将销售情况讨论，请参阅 www.pmi.com 系统商业化权利请查看注释5。
截至2024年9月30日，我们分别记录了与NJOY交易相关的前税费支出为18700万和4400万美元，有关NJOY交易支出的更多信息，请参阅附注2。
▪资产减值： 我们在截至2024年9月30日的九个月内，在口服烟草制品部门录得了一项非现金、税前$35400万的商标减值。有关详细讨论，请参阅附注5。 Skoal 我们在截至2024年9月30日的九个月内，在口服烟草制品部门录得了一项非现金、税前$35400万的商标减值。有关详细讨论，请参阅附注5。
▪烟草和健康以及某些其他诉讼事项： 有关烟草和健康以及某些其他诉讼事项的讨论和按部分列示这些成本，请参阅注释14，并 烟草与健康及特定其他诉讼项目 分别参阅注释11。
▪JUUL股权证券处置损失： 截至2023年9月30日止九个月对我们JUUL股权证券处置相关的非现金、税前损失为25000万美元，作为我们简化合并利润表中股权证券投资的（收入）损失。我们还对2023年的JUUL税收减值准备进行了相应调整。
▪与ABI相关的特殊项目： 2024年9月30日结束的九个月，我们从对ABI的投资中录得3900万美元的净税前收入，主要包括与ABI交易相关的收益，部分抵消了与其股份承诺相关的某些ABI金融工具的按市值计算的损失。有关与ABI交易相关的收益的更多信息，请参阅注释6。
我们在2023年9月30日结束的九个和三个月中，记录了由ABI投资导致的净税前损失分别为5400万美元和8200万美元，主要包括与其股票承诺相关的某些ABI金融工具的按市场价值计算的损失。
ABI相关特别项目包括我们对ABI记录的金额的相应份额，以及与ABI相关特别项目从国际财务报告准则转换为GAAP有关的额外调整，以及按权益法核算所需的我们投资的调整。
▪Cronos相关特殊项目： 我们记录了3000万美元的税前亏损，其中绝大部分与我们对Cronos在2023年9月30日结束的九个月中记录的特殊项目所相关。我们记录了对Cronos税收估值准备金的相应调整。
▪所得税项目： 2024年9月30日结束的九个月，我们记录了4100万美元的所得税项目，主要是由于由ABI交易的资本收益导致的部分减记评估准备的所得税益处，部分抵消了往年记账的税款准备利息费用。 减记评估准备是由于ABI交易的资本收益。 如需进一步讨论，请参见附注13。百万美元 至我们在项目1中的简明综合财务报表。
我们记载了2023年9月30日结束的九个月和三个月的所得税项目2900万美元，主要是因为与我们在ABI投资相关的税基调整而产生的税费。
2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比
净收入，包括向客户开具的消费税，减少了46400万美元（2.5%），主要是由于我们的可吸烟产品部门净收入较低，部分抵消了口腔烟草制品部门净收入增加。
销售成本下降了11800万美元（2.5%），主要是由于烟草制品部门出货量降低，部分抵消了每单位结算费用增加和高制造成本在烟草制品部门以及高NJOY出货量。
由于吸烟产品部门的出货量降低，产品的消费税减少了32400万美元（10.7%）。
市场营销、管理和研究成本增加1600万美元(0.8%)，主要是由于支持我们愿景的投资支出增加(包括2024年的NJOY成本)，部分抵消了较低的一般公司开支。较低的一般公司开支主要是由于较低的费用以解决某些与JUUL相关的诉讼以及2023年股东衍生诉讼的和解，部分抵消了与NJOY交易和ABI交易相关的较高收购成本及ABI交易的交易成本。请参阅注释14，了解诉讼事项的讨论。
营业利润下降39200万美元（4.5%），主要是由于低OCI（其中包括非现金减值损失）导致的。 Skoal 我们口腔烟草产品部门的商标的减值，部分抵消了一般公司费用的降低。
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目录
利息和其他债务费用净额增加了2400万美元（3.2%），主要是由于2023年与销售相关的利息收入 IQOS 系统商业化权益，部分抵销了2023年与NJOY交易相关的长期贷款设施的利息费用和费用。关于出售 IQOS的进一步讨论 系统商业化权利请查看注释5。
投资股权证券的损失，该损失为有利的42500万美元（增长了100%），受2023年出售JUUL股权证券所致的损失以及对ABI投资表现有利影响（主要是ABI交易获利）的正面影响。
所得税准备金增加了53300万美元（25.1%），主要是由于所得税前收入增加，部分抵消了上述讨论中提到的有利税收项目。
报告的净收益为822500万元，增加215500万元（35.5%），主要是由于出售的收益增加 www.pmi.com 系统商业化权利的利润、股权证券投资的有利结果以及有利的所得税项目均有利于公司，部分抵消了较低的营业收入。每股基本收益和摊薄后每股收益分别为4.75美元，每股增加了39.7%，这是由于报告的净收益增加和流通股减少所致。
经调整的净收益为663700万美元，减少了10200万美元（1.5%），主要是由于调整后的其他全面收益较低。调整后的摊薄后每股收益为3.84美元，增长了1.6%，主要是由于较少的已发行股份，部分抵消了净收益的下降。
2024年9月30日结束的三个月与2023年9月30日结束的三个月相比
净收入，包括向客户收取的消费税，减少了2200万美元（0.4%），主要是由于烟草制品板块和所有其他板块的净收入降低，部分抵消了口腔烟草制品板块净收入的增加。
销售成本减少4200万美元（2.7%），主要是由于可吸入产品部门发货量下降，部分抵消了可吸入产品部门单位结算费用的上升以及NJOY发货量的增加。
由于我们的可吸入产品部门出货量减少，产品的消费税减少了8900万美元（8.9%）。
营销、行政和研究成本增加了4600万美元（7.5%），主要是由于更高的公司一般费用和更高的投资支持我们的愿景。更高的公司一般费用主要是由于与NJOY交易相关的更高的收购成本。
由于较高的OCI，部分抵消了较高的一般公司费用，营业收入增加了6300万美元（2.0%）。
（收入）在权益证券投资方面的损失，其利好为5800万美元（100%），受到对我们在ABI投资中特殊项目较少的积极影响。
报告的净收益为229300万美元，增加了12700万美元（5.9%），主要是由于较高的营业收入和股权证券投资收益良好的结果。报告的基本和摊薄后每股收益均为1.34美元，分别增加了9.8%，主要是由于报告的净收益增加和流通股减少。
调整后净收益为$235700万，增加$8200万（3.6%），主要是由于较高的调整后营运收入。调整后摊薄后每股收益为$1.38，增长了7.8%，这主要是由于未流通股减少以及调整后净收益增加。
按业务部门划分的营运业绩
商业环境
概括
美国烟草行业面临着一系列业务和法律挑战，这些挑战已经对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生了重大不利影响，可能会继续产生重大不利影响，或可能会影响我们实现愿景的能力。这些挑战，其中一些在2023年10-k表格的附注14和第一部分第1A条“风险因素”中有更详细的讨论，包括：
▪有待处理的诉讼和受威胁的担保要求；
▪根据《家庭吸烟预防和烟草控制法案（“FSPTCA”）》以及美国食品药品监督管理局（FDA）已经并将来会施加的限制和要求（及相关执法行动）;
▪美国食品药品管理局未能有效解决市场上非法的烟草制品问题，包括非法电子烟和口服尼古丁袋产品；
▪烟草制品的非法交易，包括香烟、电子烟产品和口服尼古丁袋产品；
▪关税增加实际和拟议，以及税收结构和税票要求的变化；
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目录
▪政府机构和私人机构以及雇主实施对烟草使用的禁令和限制；
▪其他联邦、州和地方政府措施，包括：
▪对特定烟草制品销售的限制，特定零售机构销售烟草制品，带有特定风味的烟草制品销售，以及特定包装规格的烟草制品销售；
▪烟草制品的广告宣传受到额外限制；
▪其他实际和拟议的烟草相关立法和监管; 和
▪政府调查;
▪由于香烟和MSt产品消费水平降低，导致发货量降低；
▪烟草控制倡导者和其他私人部门实体（包括零售机构）加大了力度，进一步限制烟草制品的供应和使用，或者通过第三方数字平台与消费者进行沟通的能力；
▪成年烟草消费者购买行为发生变化，受宏观经济条件（包括通货膨胀）、消费税和价格差异关系等各种因素影响，这些因素可能导致成年烟草消费者转向价格较低的烟草制品并降低出货量；
▪所有烟草类别的竞争性质都非常激烈，包括与某些医疗费用收回诉讼的解决以及创新烟草制品（如电子烟和口服尼古丁袋产品）对香烟价格的影响造成的竞争劣势；
▪采用尼古丁类似物的产品呈指数增长，这些产品旨在模仿尼古丁的效果，但并不受烟草制品的FDA监管框架约束；和
▪烟草、其他原材料和零部件的价格、供应和质量可能受到不利变化的影响，包括由于宏观经济、地缘政治、气候和环保母基条件的变化。
除前述内容外，不断发展的成年烟草消费者偏好继续影响烟草行业，包括对香烟和MSt出货量产生负面影响。我们认为大量成年烟草消费者在不同烟草品类间进行交换，使用多种形式的烟草制品并尝试创新的烟草制品，如电子烟产品和口服尼古丁袋。成年烟草消费者继续从香烟和MSt过渡到专门使用创新的无烟烟草产品替代品，这与我们的愿景相符。
我们通过创新和其他增长策略（包括在适当情况下与第三方达成安排、或进行投资和收购），在美国境内外开发、制造、营销和分销产品，以满足不断变化的成年烟草消费者偏好。
根据贸易库存变动和日历差异调整，预计2024年第三季度，国内香烟行业总体预估成交量较2023年第三季度下降了9%。2024年第三季度香烟行业成交量下降主要受非法电子雾化产品增长及继续对成年烟草消费者施加离散收入压力。
截至2024年9月30日的12个月，我们估计电子雾化类别相对上一个12个月周期增长约30%，这主要是由非法调味一次性产品的增长推动。我们估计一次性产品部分现在占电子雾化类别的65%。我们估计跨类别转向非法一次性电子雾化产品，在过去12个月贡献了2%至3%的香烟行业成交量下降。这些非法一次性电子雾化产品主要通过非传统的零售渠道（包括电子商务和雾化零售渠道）进行分销，使其更难以跟踪。此外，我们认为根据我们在特定地理区域进行的废弃包研究结果，非法香烟在美国变得更加普遍。我们认为FDA的不作为、执法不严和烟草无烟产品授权的缓慢步伐使不法分子无视监管。
例如，我们已经观察到，对非法一次性电子雾化产品的有效执法不力，导致了其他类别非法产品的引入，比如口服尼古丁，在那里我们看到非法尼古丁包产品的增加。这些产品主要通过电子商务渠道和比传统零售更难追踪的雾化店分销。我们还注意到了使用尼古丁类似物的产品的出现，这些产品旨在模仿尼古丁的作用，并不受烟草制品的监管框架约束。虽然非法口服尼古丁产品和尼古丁类似物到目前为止还没有对我们的业务产生实质性影响，但缺乏监管框架和有效执法可能会导致这些产品的引入和成交量活动增加，这可能会对我们创新的烟草制品业务产生重大影响。通过我们的竞争情报追踪，我们继续监测这些增长趋势，并评估对整体尼古丁和烟草类别的影响。
到2024年第三季度，美国成年烟草消费者由于通货膨胀的累积影响而持续承受着压力。近年来，工资增长未能跟上日常开支不断上涨的价格，我们
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观察到消费者债务和信用卡拖欠情况出现增加。我们还观察到消费者价格指数有所放缓，2024年9月份达到了2.4%。尽管通货膨胀率仍低于往年，但某些支出如食品杂货和燃料币价格上涨继续给成年烟草消费者的可自由支配收入带来压力。2024年第三季度燃料币价格经历了季节性上涨，9月份的均价达到每加仑3.21美元。虽然燃料币价格低于2023年第三季度，但在2024年第三季度始终保持在每加仑3.00美元以上。
成年烟草消费者的自由收入压力影响了折扣品牌份额的表现。到2024年第三季度，香烟品类的折扣份额达到了29.8％，较上一季度增加了0.5个份额点，较2023年第三季度增加了1.5个份额点。 万宝路 下面讨论了份额表现 营运业绩-可吸入产品部门.
2024年第三季度，报告的NJOY消耗品的出货量（包括 尽情享受比赛 和 每天享受）约为1040万台，NJOY设备的出货量约为110万台。NJOY在电子烟类别中的份额在2024年第三季度达到6.2％，环比增长0.8个百分点。
2024年第三季度，美国尼古丁包类别持续大幅增长，占美国口腔烟草类别的43.9%，较2023年第三季度增加了11.4个份额点。 on! 通过2024年第三季度保持了年度市场份额势头，实现了总口腔烟草类别的8.9%份额，较2023年第三季度增加了2.0个份额点，按顺序增加了0.8个份额点。
到2024年第三季度，传统无烟烟草类别（包括MSt和Snus）在总口腔烟草类别中的份额下降至56.1%，比2023年第三季度下降了11.4个份额点。 哥本哈根 到2024年第三季度，口腔烟草类别份额为18.7%，与2023年第三季度相比减少了4.3个份额点。我们继续跟踪尼古丁袋装产品容量的增长，以及对MSt类别规模的相关影响。MSt类别规模的减少可能会影响我们资产的账面价值，例如我们的无烟烟草产品商标。例如，在2024年第二季度，我们对 Skoal 商标价值进行了一笔非现金税前减值。
我们继续监测业务环境内的变化情况以及对我们业务的影响。 这些以及其他情况的变化可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
FSPTCA和FDA监管
▪监管框架： 《FSPTCA》及其相关法规确立了对所有烟草制品的广泛FDA监管权限，并包括以下规定：
▪对烟草制品的广告、促销、销售和分销施加限制（请参见下文《最终烟草营销规则》）； 最终烟草营销规则 下文）；
▪为新的和改进的烟草制品建立预市场审查途径（详见 烟草产品的预先市场审查途径和市场授权执行 下文）;
▪禁止任何明示或暗示的声明，称烟草制品比其他烟草制品更少有害，除非经FDA授权；
▪授权FDA实施适合保护公共健康的烟草产品标准（请参阅 潜在产品标准 ）；和
▪为FDA配备各种调查和执法工具，包括检查产品制造和其他设施的权限（请参见 调查和执法在任何原因导致特别会议延期或休会的情况下，当特别会议任何后续重新召开时，所有代理将按照原特别会议召开时的方式被投票（除已在那时有效被撤销或撤回的任何代理外），即使代理已在同一或任何其他事项上有效投票。
FSPTCA还禁止描述词，如“轻”，“低”或“温和”，用作修改风险的描述词，除非经FDA明确授权。
自2022年4月起，美国国会扩大了烟草制品的法定定义，包括含有从任何来源提取的尼古丁，包括合成尼古丁。请查看下文的《烟草制品的预市审查途径和市场授权执行》了解有关法定变更效应的更多信息。 以下是有关法定变更影响的更多信息，请参阅《烟草制品的预市审查途径和市场授权执行》。 然而，目前，烟草制品的法定定义不包括含有尼古丁类似物的产品，这些产品旨在模拟尼古丁的效果。因此，含有尼古丁类似物的产品不受FDA对烟草制品的监管框架约束，包括要求制造商在将此类产品投放美国市场前向FDA提交PMTA并获得MGO的要求。
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▪最终烟草营销规定： 根据FSPTCA的要求，FDA于2010年3月颁布了一系列针对香烟和烟草制品的广告宣传限制措施(1) （即“最终烟草营销规定”）。2016年5月的判定法规修订了最终烟草营销规定，将具体条款扩展到所有烟草制品，包括雪茄、烟斗烟草、电子烟和含烟草衍生尼古丁或其他烟草衍生物的口腔尼古丁制品。
最终烟草营销规定，在修订的基础上，包括但不限于：
▪限制非烟草交易和品牌名称在香烟和烟草制品上的使用;
▪禁止对所有烟草制品进行抽样，但除了在合格的成人唯一设施中允许对非吸入型烟草制品进行抽样。
▪禁止销售或分发带有香烟或烟草品牌或标志的帽子和T恤等物品；
▪禁止香烟和无烟烟草品牌赞助任何体育、音乐、艺术或其他社交或文化活动，或任何活动的参赛者或团队；以及
▪需要FDA开发香烟的图形警告，为其他烟草制品设立警告要求，并赋予FDA要求任何类型烟草制品的新警告的权力（详见 FDA监管行动 - 图形警告在任何原因导致特别会议延期或休会的情况下，当特别会议任何后续重新召开时，所有代理将按照原特别会议召开时的方式被投票（除已在那时有效被撤销或撤回的任何代理外），即使代理已在同一或任何其他事项上有效投票。
受法律挑战限制的某些限制，最终的烟草营销规则于2010年6月对香烟和烟草制品以及所有其他烟草制品（包括含烟草衍生尼古丁的电子雾化和口腔尼古丁袋产品）生效；于2016年8月对包括电子雾化和口腔尼古丁袋产品在内的所有其他烟草制品生效；而对于包括合成尼古丁在内来源非烟草的尼古丁的烟草产品，如电子雾化和口腔尼古丁袋产品，则于2022年4月生效。最终的烟草营销规则目前不适用于含有尼古丁类似物的产品。
▪规则制定和指导： FDA不时发布拟议规定和指导，可能以草案或最终形式发布，通常涉及公众评论并可能包含科学审查。 FDA也可能通过《拟议规则制定提前告示》(ANPRM)要求针对广泛话题发表评论。我们积极与FDA合作，制定和实施FSPTCA的监管框架，包括向FDA各项政策和提案提交评论，并参与公开听证会和交流会议。
美国食品药品监督管理局对妇幼保健法案的实施以及相关法规和指南可能会影响各州、地区和地方对法律法规以及国家和解协议的执法工作。 国家和解协议 这些执法行动可能会对我们经营公司在这些州、地区和地方市场和销售烟草制品的能力产生不利影响。
▪美国食品药品监督管理局（FDA）的烟草和尼古丁监管五年战略计划： 2023年12月，FDA发布了其为期五年的战略计划，以解决里根-乌达尔基金会对FDA烟草产品中心运营评估所提出的担忧。 里根-乌达尔基金会的报告敦促FDA明确定义产品途径，加速PMTA决策制定，解决向烟草消费者进行健康风险传播的需要，并对违反法律的制造商和产品采取执法行动。
美国食品药品监督管理局的五年战略计划列出了五个目标:
▪制定、推进并传达全面有效的烟草监管和指导;
▪确保及时、清晰和一致的产品申请审查;
▪利用所有可用工具加强受监管行业的合规性，包括强有力的执法行动；
▪增进对烟草制品使用所带来风险的认识和了解；
▪提升运营卓越性。
尽管美国食品药品监督管理局（FDA）与其他联邦机构加大执法力度，但对违法制造商、分销商和零售商采取的行动不够，包括某些违反法律的产品类别，如某些一次性和口味的电子烟产品、某些口腔尼古丁袋产品以及针对未成年人的产品，都导致这类产品在市场上蔓延。此外，FDA未能明确定义产品途径并加速PMTA决策，导致市场上合法的无烟产品供成年烟草消费者使用的选择很少。
▪烟草制品的预市审查路径和市场授权执行： 《FSPTCA》允许在2007年2月15日或以后未经修改的日期前销售烟草制品（“现有烟草制品”），以及通过PMTA、实质等效性（“SE”）或SE授权的新产品或修改产品
(1) “无烟烟草”在这份10-Q表格的使用中，指的是美国食品药品监督管理局（FDA）在2009年首次受管制的烟草制品，包括MSt。 不包括口服尼古丁袋，这些口服尼古丁袋在2016年首次受到FDA管制。
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豁免途径。随后的FDA规定还提供了一种补充PMTA途径，旨在提高先前授权产品的修改版本提交和审核的效率。
根据产品类型和上市日期，FDA预市授权执行政策有所不同，具体如下：
▪现有的烟草制品豁免先前市场授权要求;
▪2007年2月15日至2011年3月22日期间修改或首次推出市场的香烟和无烟烟草制品通常被视为“临时产品”，要求在2011年3月22日之前提交SE报告。 这些报告必须证明该产品具有与2007年2月15日市场上的产品相同的特征，或者与以前确定为实质等效的产品具有不同特征，但不会引发公共卫生方面的不同问题；
▪2016年首次受FDA监管的烟草制品，包括雪茄、电子雾化产品和口腔尼古丁袋，这些产品通常需要在2020年9月9日之前提交SE报告或PMTA。
▪烟草制品包含来自烟草以外任何来源的尼古丁（合成尼古丁）的产品（例如，在2022年3月15日至2022年4月14日期间上市，并非预先存在的烟草制品通常是制造商必须在2022年5月14日之前提交PMTA的产品。制造商被允许继续销售这类产品，直至2022年7月13日，前提是PMTA必须在2022年5月14日之前提交。此后，除非FDA授予该产品营销许可，否则该产品为非法，可能会受到FDA执法。
对目前营销的产品进行修改，包括由于烟草产品在包装中的数量发生变化、制造商无法获得原料、供应商或合同制造商无法保持原料或制造工艺所需的一致性等导致的修改，可能会触发FDA的前市场审查过程。此外，制造商可能无法在扩大生产规模以响应市场扩张或产品推出的情况下维持制造过程的一致性。这些情况可能导致制造商收到（i）“不完全等效”确定或（ii）PMTA的拒绝或撤回，任一情况均可能导致产品从市场上撤下。此外，持续开发与创新烟草制品有关的新科学数据，这可能会影响FDA对产品是否适合保护公共健康的确定，因此可能导致将一个或多个产品从市场上撤下。任何影响我们运营公司产品的行动可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
2009年受管制的产品: 由Pm USA和USSTC目前推出的大多数香烟和烟草制品都属于“临时产品”。Pm USA和USSTC已及时提交了这些临时产品的SE报告，并已收到了某些临时产品的SE决定。那些由FDA认定为与之前的产品不基本相同（某些烟草制品）的产品在FDA做出决定前出于业务原因已经停产；因此，这些决定并没有影响到业务结果。Pm USA和USSTC还有其他继续受到FDA市前审查流程监管的临时产品。与此同时，他们可以继续销售这些产品，除非FDA认定特定临时产品与之前的产品不基本相同。
此外，美国食品药品监督管理局已经表示，不会审核某些临时产品SE报告的子集，并且这些报告所涉及的产品可以继续在没有进一步FDA审查的情况下合法上市。Pm 美国 和 USSTC 的临时产品也包括在这个产品子集中。
尽管我们相信Pm美国公司和USSTC当前的临时产品符合FSPTCA法定要求，但我们无法预测FDA最终如何将法律、法规和指导应用于它们的各种SE报告。 如果Pm美国公司或USSTC在FDA目前挂起的任何SE报告上接收到不利的裁定，我们相信Pm美国公司和USSTC可以用其他FDA授权的产品或现有烟草制品替换其中绝大部分产品量。
自2011年3月22日之后推出或修改的香烟和无烟烟草制品属于“非临时产品”，必须在销售前获得FDA的营销订单。非临时产品的营销订单可通过提交SE报告、PMTA或使用FDA设立的其他预市场途径来获得。Pm美国和USSTC可能无法为非临时产品获得营销订单，因为FDA可能判断该类产品不符合批准的法定要求。
2016年受监管的产品2016年首次受FDA监管的制造商，包括雪茄、口服尼古丁包和电子蒸汽产品，如果这些产品在2016年8月8日之前上市并且未经修改，则必须在2020年9月9日的申报截止日期前提交SE报告或PMTA，以使其产品继续在市场上销售。这些产品可以在FDA审查期间通过法庭允许的一案一案的裁量而继续留在市场上，只要报告或
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申请已及时向FDA提交。2022年9月，FDA表示已解决超过99％的及时申请，其中绝大多数是电子雾化产品，并导致拒绝。一些拒绝受影响制造商提起挑战。对于仍在FDA审查中的产品，尚不确定FDA何时以及在多长时间内可能根据其逐案酌情权允许继续营销和销售这些产品。对于截至2016年8月8日尚未上市的产品（新产品或修改后的产品），制造商必须提出SE报告或PMTA，并在营销和销售产品之前获得FDA授权。
Helix 提交了 PMTA开启！2020 年 5 月的口服尼古丁袋和 PMTA 开启！加上 2024 年 6 月口服烟草、薄荷和冬青口味的尼古丁袋。截至2024年10月28日，美国食品和药物管理局尚未发布任何产品的上市令决定 开启！ 要么 开启！加上 产品。
截至2024年10月28日，Middleton已获得覆盖其雪茄产品成交量超过99%的营销订单或豁免。
在2019年12月，2021年10月，美国烟草公司（USSTC）的四种口服尼古丁产品获得了FDA的营销和销售授权。 维尔夫 包括绿薄荷和蓝薄荷口味在内的口服尼古丁产品首次获得FDA针对新认定创新产品的口味授权。这些产品目前尚未进行市场推广或销售。
2023年3月，FDA授权USSTC发布关于其修改后风险声明的通知。 哥本哈根经典鼻烟 MSt产品。该产品目前未上市或销售。 哥本哈根经典鼻烟 为“如果您吸烟，请考虑：完全从香烟转用该产品可降低肺癌风险。” USSTC获准使用该声明，但须遵守FDA以下描述的市后监管要求。
由于我们在2023年6月收购了NJOY Holdings，我们获得了NJOY的电子雾化产品组合的全球所有权，包括 NJOY ACE，这是一种基于pod的电子雾化产品，获得了FDA的MGO，以及 NJOY DAILY，也拥有MGO。2024年6月，NJOY获得了两个 NJOY ACE 薄荷 产品和两个 NJOY DAILY 薄荷口味产品。 2024年5月，NJOY向FDA提交了一份补充性PMTA，以商业化和推广 NJOY ACE 2.0 设备，利用蓝牙 ® 连接，集成了旨在通过在用户解锁设备之前对用户进行身份验证的访问限制 ® 科技。同样在2024年5月，NJOY重新提交了蓝莓和西瓜口味的基于Pod的电子雾化产品的PMTA，这些产品专门与支持蓝牙的 NJOY ACE 2.0 这些产品先前因FDA对未成年人使用的担忧而收到了市场拒绝订单（“MDOs”）。
发帖市场监测接收MGO的制造商必须遵守FDA的发帖市场记录保存和报告要求，这些要求在市场指令和最终PMTA规则中有详细说明。要求包括对营销活动的事前通知。如果FDA确定基于这些信息中的其他原因，继续营销产品不再符合保护公共健康的要求，则 FDA 可以修改MGO的要求或撤销MGO。
FDA 不利决定的影响: 美国食品和药物管理局的审查时间范围各不相同。因此，很难预测美国食品和药物管理局对SE报告或PMTA的审查持续时间。对申请作出不利的裁决、FDA撤回先前的MGO或FDA监管要求的其他变化都可能导致产品退出市场。作出 “实质上不相等” 的决定，美国食品和药物管理局拒绝对一种或多种产品实施PMTA或撤回MGO的决定（这将要求将该产品从市场上撤出），可能会对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。此外，美国食品和药物管理局对创新烟草制品的不利决定可能会对我们的创新烟草业务和我们实现愿景的能力产生重大不利影响。
▪FDA监管行动
▪图形警告: 2020年3月，美国食品药品监督管理局颁布了一项最终规定，要求在香烟包装和广告上附上11个文本警告，并配以描绘吸烟对健康的某些负面影响的彩色图形。 美国烟草公司和其他烟草生产商就最终规定提起诉讼，挑战其实质和程序性依据。 2022年12月，美国德克萨斯东区地方法院在一起此类诉讼中裁定支持烟草生产商，并阻止了该规定，认为它违反了第一修正案，强迫言论。 FDA对这一决定提出上诉，2024年3月，第五巡回法院推翻了审判法院的判决，并将案件发回进行进一步审理。 2024年8月，诉讼中的烟草制造商请愿美国最高法院审查该案。 2024年9月，FDA在指导意见中宣布，通常情况下将不会执行最终规定，直至2025年12月。 然而，FDA另外表示，在未决诉讼案件期间，涉及各方在美国最高法院判决案件后的额外15个月内不需要遵守。 我们针对2024年9月的指导意见提交了评论，要求FDA为所有制造商设立相同的合规期限，并在假定规定在美国最高法院判决案件后继续有效的情况下，开始在判决后至少15个月后执行该规定。
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▪未成年人接触和使用某些烟草制品: FDA宣布了2018年9月的监管行动，以解决电子蒸汽产品的未成年人接触和使用问题。我们已与FDA就这一主题展开了交流，并再次向FDA重申我们长期以来持续致力于防止未成年人使用的承诺。例如，我们主张将购买所有烟草制品的最低法定年龄提高到21岁，以进一步解决未成年人使用问题，在联邦和州一级都已成为联邦法律。我们继续在还未将购买所有烟草制品的最低法定年龄提高到21岁的州进行倡导。参见 联邦、州和地方立法以提高购买烟草制品的法定年龄 请参考下方的“能源业务-生产”以获取更多讨论。
此外，美国食品药物管理局于2020年4月发布最终指导，表示打算优先对某些产品类别采取执法行动，包括基于pod的、口味吸烟产品和面向未成年人的产品。 最近，FDA采取了有限的执法行动，针对某些一次性口味吸烟产品的制造商和零售商。 但是，尽管有一些执法行动，对违法的某些产品类别的制造商、分销商和零售商的行动不足，包括某些一次性口味吸烟产品、某些口腔尼古丁袋产品和面向未成年人的产品，使这些产品在市场上蔓延。
▪电子雾化产品截至2024年10月28日，许多薄荷和其他口味的电子雾化产品制造商因未能提供充分有效的产品特定科学证据以表明其产品对成年吸烟者的益处是否超过其产品对青少年构成的风险而收到MDO（市场取得补充关闭）通知。FDA在这些MDO中指出，具有非烟草口味的雾化产品提出了FDA“适合保护公共健康”标准相关的独特问题，并且成功的申请需要有力的产品特定证据。许多制造商针对他们的产品对MDO提出了质疑。2024年1月，美国第五巡回上诉法院裁定FDA处理电子雾化产品预市场烟草产品申请（PMTA）的程序违反了联邦法律，其中包括FDA未能提供对制造商原告必要信息的公平通知，并在获得PMTA所需信息方面反复改变立场。法院对本案进行了裁决 全体法官，所有法院法官参与审理。2024年7月，美国最高法院同意审查第五巡回上诉法院的决定。其他美国巡回上诉法院已经维持了对FDA不利的裁定，并且正在等待美国最高法院审查这些决定。
▪潜在产品标准
▪香烟和其他可燃烟草制品中的尼古丁: 2018年3月，FDA发布了一份ANPRm，寻求关于将可燃香烟中的尼古丁降至非成瘾或轻度成瘾水平可能带来的公共卫生益处和任何可能的不良影响的评论。 FDA还就其他问题征求了意见，包括（i）吸烟者是否会补偿性地抽更多香烟，以获得与他们当前产品相同的尼古丁水平，（ii）拟议的规定是否会导致含有高于FDA可能制定的非成瘾门槛的尼古丁的香烟的非法交易。 FDA还就尼古丁产品标准是否应适用于其他可燃烟草制品，包括雪茄，征求了意见。 2024年7月，拜登政府发布了2024年春季统一法规议程，其中指出对于该拟议产品标准的任何最终行动日期将待定。 任何拟议的产品标准将通过规则制定流程进行，我们认为这将需要多年时间来完成。
▪烟草制品中的口味: 2022年4月，FDA发布了两项拟议产品标准：(i) 禁止香烟中的薄荷味，以及(ii) 禁止雪茄中的所有表征性口味（包括薄荷）。 我们在通知和评论期间提交了意见，并打算继续与FDA在制定规则的过程中保持沟通。 2023年10月，FDA将两项拟议产品标准提交给了白宫管理和预算办公室进行审查。 截至2024年10月28日，FDA尚未完成就任何一项拟议产品标准进行规则制定。 2024年4月，FDA宣布将无限期延迟对薄荷禁令的决定，原因是在通知和评论期间收到的大量反馈，拜登政府的2024年春季统一监管议程表明，关于这些拟议产品标准的任何最终行动日期尚待确定。 FDA可能会就创新烟草制品中口味提出另一个产品标准，包括电子雾化产品和口服尼古丁制品。
▪无烟烟草中的N-亚硝基烟碱（“NNN”）: 2017年1月，FDA提出了针对成品无烟烟草产品中NNN水平的产品标准。
如果前述潜在产品标准中的任何一个或多个最终确定并上诉并在法庭上得到维持，可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响，包括对我们某些资产的账面价值产生重大不利影响，比如我们的雪茄商标。
▪烟草产品制造业实践： 2023年3月，根据FSPTCA的要求，FDA发布了一项拟议规则，规定了关于烟草制造商在制造、设计方面的要求。
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包装和储存其产品。该提议的规定建立了一个烟草产品制造业实践框架，包括：
▪建立烟草产品设计和开发控制。
▪确保成品和散烟草制品按照既定规格制造；
▪减少生产和分发不符合规格的烟草制品;
▪要求制造商采取适当措施，防止烟草制品被污染；
▪需要调查和识别不符合规格的产品，并要求制造商采取适当的纠正措施，如召回；以及
▪建立追踪所有元件或零部件、成分、添加剂和材料，以及每批成品或散装烟草制品的能力，以协助调查未达到规格的产品。
我们通过规则制定过程与FDA展开了合作，包括在2023年10月结束的通知和意见征询期间。 拜登政府2024年春季统一监管议程包括FDA计划在2025年4月完成就这项提案规则的制定。 如果该提案规则生效，我们的经营公司可能会面临增加的符合规定的成本。
▪对我们业务的影响；合规成本和用户费用： FSPTCA下FDA的额外监管行动可能以各种方式对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。例如，FDA的行动（或不作为）可能：
▪影响消费者对烟草制品的接受度；
▪终止、延迟或阻止现有、新的或改进的烟草制品的销售或分发;
▪限制成年人烟草消费者的选择;
▪对与成年烟草消费者的通信实施限制；
▪为某些烟草公司创造竞争优势或劣势；
▪实施额外的制造、标签或包装要求;
▪在零售环节实施额外限制;
▪导致烟草制品非法交易增加；和
▪否则会显著增加业务成本。
FSPTCA对香烟、烟草、烟草制品、烟斗烟草制造商和进口商征收用户费，以支付监管成本和其他事项。 FSPTCA不对电子蒸汽产品或口服尼古丁袋制造商征收用户费。 FDA用户费用的成本首先分配给受FDA用户费用影响的烟草产品类别，然后根据各自市场份额在各个类别内的制造商和进口商之间分配，所有这些都遵循FSPTCA和FDA法规的规定。 用户费用的支付会根据多种因素进行调整，包括市场份额和行业成交量。 请参见下文，了解有关我们FDA用户费用支付的讨论。 流动性和资本资源-根据州结算协议和FDA监管支付 此外，我们运营公司遵守FSPTCA的监管要求已经产生，将继续产生额外费用。 在任何给定季度或年度时间段内，额外符合性和相关成本的金额并不重要，但这些成本可能会成为重要因素，无论是单独还是合计。 即使是无意之中违反FDA监管要求，FDA的执法行动也可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。 以下讨论了我们的FDA用户费用支付。另外，我们的运营公司遵守FSPTCA的监管要求已经产生，并将继续产生额外费用。 任何季度或年度迄今时期内，额外符合性和相关成本的金额都不重要，但这些成本可能会成为重要因素，无论是个别还是累计的。 即使无意中违反FDA监管要求和FDA的执法行动也可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
▪调查和执法： FDA拥有多种调查和执法工具可供使用，包括文件请求和其他必需信息提交、设施检查、设施关闭、审查和调查、禁令诉讼、罚款、产品召回命令和产品查封。调查或执法行动可能导致重大成本或对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
消费税
在美国，烟草制品需缴纳相当可观的消费税。 烟草相关的税收或费用的显著增加已被提议或实施（包括对电子烟产品），并可能在美国联邦、州和地方层面继续被提议或实施。 消费税增加的频率和规模可能受到各种因素的影响，包括行政和立法机构的组成。
过去二十年来，联邦、州和地方卷烟消费税大幅增加，远远超过通胀率。由1998年底至2024年10月28日，加权平均州卷烟消费税从每包0.36美元增加到1.93美元。截至2024年10月28日，三个州（马里兰（于2024年7月生效）、科罗拉多（于2024年7月生效）
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罗德岛（2024年9月生效）已于2024年提高了消费税。此外，各种增加税收的提案正在考虑中或已被提出。
目前大多数州使用按照货物价格的百分比计算的从价税方法对MSt征税。这种从价税方法导致高端产品缴纳的税款比同等重量的低价产品要多。我们支持将MSt的从价税转为基于重量的方法的立法，因为与从价税不同，基于重量的税收会让相同重量的罐头缴纳相同的税款。截至2024年10月28日，联邦政府、23个州、波多黎各、费城、宾夕法尼亚州和伊利诺伊州库克县已经采纳了基于重量的MSt税收方法。北卡罗来纳州已通过法案，将导致该州于2025年7月采用基于重量的MSt税收方法。
越来越多的州和地方政府也在对电子雾化产品和口服尼古丁袋征收消费税。截至2024年10月28日，33个州、哥伦比亚特区、波多黎各以及一些城市和县已经通过立法对电子雾化产品征税。这些税收是以不同方式计算的，可能根据电子雾化产品的形式有所不同。同样，13个州和哥伦比亚特区已经通过立法对口服尼古丁袋征税。
税收增加预计将继续对我们运营公司的产品销售产生不利影响，表现为较低的消费水平和成年烟草消费者购买行为的潜在转变，从高档烟草产品转向非高档或打折烟草制品，到税负较低的烟草制品，或者转向假冒伪劣产品。 运营公司产品的销售成交量和分享表现较低可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。此外，对电子烟和口服尼古丁产品的大幅消费税增加可能会对成年吸烟者向这些产品转变产生负面影响，从而可能会严重影响我们的创新烟草业务及实现我们的愿景。
国际烟草控制条约
世界卫生组织的《烟草控制框架公约》（“FCTC”）于2005年2月生效。截至2024年10月28日，已有182个国家以及欧盟成为该公约的缔约方。尽管美国是FCTC的签署方，但目前尚未成为该协议的一方，因为该协议尚未提交或获得美国参议院的批准。FCTC是第一份国际公共卫生条约，其目标是建立一个关于烟草监管的全球议程，以减少开始使用烟草并鼓励戒烟。该条约建议（在某些情况下要求）缔约国制定法律，以解决各种与烟草有关的问题。
世卫组织《烟草控制框架公约》的主管机构目前正在考虑一些提案，其中一些要求对烟草制品的制造、营销、分销和销售施加相当严格的限制。目前无法预测这些提案的结果，或者世卫组织框架公约的任何行动对美国立法或监管产生的影响，无论是直接还是美国成为世卫组织框架公约缔约方的结果，亦无法确定这些行动如何间接地影响FDA的监管和执法。
国家和解协议
根据备忘录14中讨论的内容，在1997年和1998年，Pm美国和其他主要的国内香烟制造商签署了州解决协议。这些协议要求参与制造商进行大额的年度付款，并根据通胀、营业收入、市场份额和行业板块成交量等多个因素进行调整。通胀的增加可能会增加我们在州解决协议下的财务责任。州解决协议中的通胀计算要求我们应用每年1月份美国劳工统计局公布的全市区消费者价格指数（“CPI-U”）百分比率中的较高者，为3%或CPI-U百分比率。截至2023年12月，根据最新的CPI-U数据，通胀计算约为3.4%。尽管这一计算导致我们在州解决协议下的年度付款增加，但该增加对我们的财务状况没有实质性影响。我们认为通胀在2024年将继续保持增长水平，但预计相应的年度付款增加不会对财务状况产生实质性影响。然而，我们将继续监测通胀上升对宏观经济环境和我们业务的影响。
有关州和解协议对我们的影响的讨论，请参阅 流动性和资本资源——根据州和解协议和美国食品和药物管理局的规定付款 下面和注释 14。州和解协议还对参与的制造商的业务运营提出了许多要求和限制，包括禁止和限制香烟和无烟烟草制品的广告和营销。其中包括禁止户外和公交品牌广告、为产品投放付费和免费样品（仅限成人的设施除外）。《国家和解协议》还限制使用名牌赞助和名牌非烟草产品，禁止针对年轻人和使用卡通人物。此外，州和解协议要求各公司确认旨在减少未成年人使用香烟的公司原则；对游说活动提出要求；限制该行业质疑某些烟草控制和未成年人使用法律的能力；并规定
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解散某些与烟草相关的组织，并对任何替代组织的设立进行限制。
1998年11月，美国标准烟草公司（USSTC）与各州和美国领土的检察长达成《无烟烟草总体和解协议》（STMSA），以解决针对USSTC发起的剩余医疗保健费用赔偿案件。 STMSA要求USSTC采取各种营销和广告限制措施。 USSTC是唯一签署STMSA的无烟烟草制造商。
其他国际、联邦、州和地方法规以及政府和私人活动
▪国际、联邦、州和地方法规： 各州和地方政府已经或计划颁布了对烟草制品（包括香烟、烟草、雪茄、电子烟产品和口腔尼古丁袋等）施加限制的立法，例如（i）禁止销售所有烟草制品或某些烟草类别，如电子烟，（ii）禁止销售具有特定风味的烟草制品，如薄荷香烟和有味道的电子烟产品，（iii）要求提供与联邦规定的健康警示分开或额外的健康信息，（iv）限制商业讯息或对烟草制品的营销或销售施加额外限制，和（v）要求电子烟产品制造商证明他们符合FDA要求才能在该州销售。 这些立法在烟草制品类型、对这些产品进行或将要进行限制或禁止的条件以及限制或禁止的例外方面有所不同。 例如，涉及特定风味的提案中，有些将禁止具有特定风味的烟草制品，但未为薄荷或冬青口味的产品提供例外。 截至2024年10月28日，多个州和地方政府正在考虑禁止一种或多种烟草制品中的口味，包括加州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州、罗德岛州、犹他州和哥伦比亚特区通过了此类立法。 一些州，如纽约、犹他和伊利诺伊，豁免通过PMTA途径获得FDA市场授权的某些产品。 加州的立法于2022年12月生效，禁止了大多数具有特定风味的烟草制品的销售，包括薄荷、薄荷和冬青。
印第安纳州、马萨诸塞州和犹他州通过法律，限制电子烟产品中尼古丁的含量。截至2024年10月28日，与该问题相关的立法在另一州还在审议中。
在国际范围内，已经或正在制定类似于美国各州和地方对电子雾化和口服尼古丁袋产品实施或拟议的限制措施。
我们已经挑战过，并将继续挑战某些联邦、州和当地法规以及其他政府行动，包括通过诉讼。某些对烟草制品施加限制的立法，比如州法律要求电子蒸汽产品制造商在州内销售产品时证明他们符合联邦法律的法规，符合我们的愿景，并且我们积极与立法者合作支持这类立法。然而，可能会颁布或实施可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况造成重大不利影响的立法、监管或其他政府行动。这类行动还可能会对成年吸烟者过渡到无烟产品产生负面影响，从而严重影响我们的创新烟草业务和实现我们的愿景。
▪联邦、州和地方立法增加购买烟草制品的法定年龄： 2019年12月，许多州和地方提出并实施了增加购买所有烟草制品（包括电子烟产品）的最低年龄的立法后，联邦政府通过了立法，将购买所有烟草制品（包括电子烟产品）的最低年龄在全国范围内提高到21岁。截至2024年10月28日，43个州、哥伦比亚特区和波多黎各已颁布法律，将购买烟草制品的法定年龄提高到21岁。尽管提高购买烟草制品的最低年龄可能对我们经营公司的销售量产生负面影响，但我们支持在联邦和州级别将所有烟草制品的最低法定购买年龄提高到21岁，如上文所述，在压力位支持。 未成年人接触和使用某些烟草制品反映我们长期致力于打击未成年人使用烟草的承诺。
▪烟草制品的健康影响，包括电子雾化产品： 多年来，有关吸烟对健康的报告已经被公开，包括美国外科医生将军的各种报告。我们认为公众在决定使用烟草制品，包括电子雾化产品时，应当遵循美国外科医生将军及全球公共卫生机构的指导。与科学界和公共卫生界一道，我们继续研究和收集有关电子雾化产品及其他创新烟草制品的健康影响的科学证据。无法预测正在进行的科学研究的结果或未来有关烟草暴露健康风险的科学研究类型，以及这些研究对立法和监管的影响。任何有关电子雾化产品及其他创新烟草制品使用所带来的任何健康风险或负面健康后果的科学结论可能对我们的创新烟草制品业务以及实现我们的愿景的能力造成重大不利影响。
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美国大多数司法管辖区已限制在公共场所吸烟，一些地方也限制在公共场所使用电子烟。一些公共卫生团体呼吁，在户外场所、私人公寓和汽车中运送儿童禁止吸烟和使用电子烟，并且一些地方已经采纳或提出这类禁令。
▪其他立法或政府倡议: 除上述讨论的措施外，在联邦层面和一些州和地方管辖区域，已经采取或正在考虑采取其他影响烟草行业的监管措施。例如，近年来，已在州或地方层面引入或颁布立法，要求烟草制品遵守各种报告要求和性能标准；设立与烟草消费有关的教育宣传活动或烟草控制计划，或为政府烟草控制活动提供额外资金；限制在某些零售场所销售烟草制品和某些包装规格的烟草制品；基于环境问题禁止烟草制品的销售；要求制造商对后消费产品如塑料包装物进行处置、回收或其他处理负责；要求无烟烟草产品贴税标签；要求使用数据加密技术使用州税标签；进一步限制香烟和其他烟草制品的销售、营销和广告。这类立法可能会在各种充分理由下受到宪法或其他挑战，挑战可能会成功也可能失败。此外，如果有疫情或类似健康紧急情况发生，州和地方政府可能会重新对所有企业实施额外的健康和安全要求，这可能导致某些企业和设施暂时关闭。烟草制造和其他设施、我们供应商的设施、我们供应商的供应商和我们的贸易伙伴的设施可能会受到额外的政府强制性临时关闭和限制。
目前不可能预测将出台或实施哪些额外的立法、法规或其他政府行动（并且，在挑战时得到支持），涉及烟草制品的制造、设计、包装、营销、广告、销售或使用，或烟草行业整体。任何此类立法、法规或其他政府行动可能对我们的业务、运营结果、现金流量或财务状况产生重大不利影响。
▪政府调查： 我们不时地接受政府调查，涉及各种事宜。例如，我们目前正在接受或最近曾接受过多项涉及我们早前对JUUL的投资的政府调查，我们于2023年3月脱手了该投资，包括以下内容：(i)美国联邦贸易委员会（“FTC”）在对我们早前对JUUL的投资进行反垄断审查时向我们发出了民事调查要求；(ii)证券交易委员会（SEC）就我们与JUUL投资相关的收购、披露和会计控制启动了调查；以及(iii)纽约州总检察长办公室和马萨诸塞州总检察长办公室分别向我们发出独立的传票，要求提供关于我们早前对JUUL的投资和提供服务的文件。有关我们对JUUL早前兴趣的处置，请参阅注释6。 有关政府调查：
2023年4月、2024年1月、2024年2月和2024年4月，我们同意解决涉及之前投资JUUL而由明尼苏达、阿拉斯加、夏威夷和新墨西哥总检察长发起的诉讼。
烟草制品私营部门活动
包括全国连锁店在内，许多零售商已经停止销售所有烟草产品，而其他人已经停止销售电子烟产品。停止销售的原因包括企业政策的变化，以及对电子烟产品的报告疾病和不确定的监管环境。此外，第三方数字平台，如应用商店，限制或在某些情况下禁止与成年烟草消费者就烟草产品进行通信。如果这种私营部门活动变得更加广泛，可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。
烟草制品非法交易
烟草制品的非法交易可能对我们的业务产生负面影响，包括我们运营公司创新和无烟产品以及传统烟草产品的销量和市场份额。 非法交易可以采取多种形式，包括销售假冒的烟草制品；销售不符合FSPTCA和FDA规定的烟草制品；在美国销售旨在在国外销售的烟草制品；通过互联网和其他旨在避免征收适用税收的手段销售未税的烟草制品；以及在一个课税管辖区内转移旨在在另一个销售的烟草制品。 例如，假冒烟草制品由未知的第三方在无监管的环境中制造。 我们产品的假冒版本可能会对成年烟草消费者体验和品牌看法产生负面影响。 非法的一次性电子蒸汽和口腔尼古丁袋产品可能旨在吸引青少年，并且没有按照科学标准制造，使消费者面临未经证实的风险。 烟草制品的非法交易还会损害守法的批发商和零售商，剥夺他们的合法销售，并破坏我们在合法分销渠道上所做的重大投资。 此外，烟草制品的非法交易导致联邦、州和地方政府失去税收。 税收损失可能导致这些政府采取各种行动，包括增加消费税、实施立法或监管要求，或对烟草制品制造商或贸易渠道成员提起诉讼。
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通过这些烟草制品的分销和销售渠道，每一种都可能对我们的业务、经营结果、现金流或财务状况产生不利影响。
我们与批发和零售业成员就烟草制品的非法交易以及我们如何帮助防止这类活动进行沟通，执行涉及烟草制品非法交易的批发和零售贸易项目和政策，并在必要时进行诉讼以保护我们的商标。我们还与FDA和其他政府机构合作，倡导一个受良好监管的美国烟草行业，旨在倡导减害和执行现有的监管框架。
禁止性政策，例如加州对口味烟草制品销售的禁令，已于2022年生效，可能会带来意想不到的负面后果，包括假冒和无监管产品的泛滥。我们积极与监管机构、州和联邦立法者、我们的交易伙伴和其他利益相关者合作，以提高对这些问题的意识。在适当时，我们还会采取法律行动来保护我们合法的电子雾化产品业务，比如我们在加利福尼亚联邦法院对非法电子雾化产品制造商提起的诉讼。
2024年6月，美国司法部（“DOJ”）和食品药品监督局宣布成立了一个联邦跨机构特别工作组，以打击美国电子雾化产品的非法营销和销售。 公告指出，除了司法部和食品药品监督局外，该特别工作组还将利用美国酒精、烟草、枪支和爆炸物管理局、美国海关和边境保护局、美国法警局、美国邮政检查局和联邦贸易委员会的刑事和民事执法能力，并表示未来可能还会有其他机构加入该特别工作组。 司法部和食品药品监督局表示，该特别工作组将重点关注许多话题，例如根据美国各种法律进行新的刑事、民事、查封和没收行动的调查和起诉，包括《联邦食品、药品和化妆品法修正法》。
烟草、其他原材料、配料和成分部分的价格、供应和质量
作物转变（如经济条件、不利天气模式和自然灾害导致的转变）、政府限制和强制价格、生产控制计划、经济贸易制裁、进口税和关税、国际贸易中断、通货膨胀、地缘政治不稳定、劳资纠纷、气候和环境变化以及人为或自然灾害造成的中断或变故可能会增加烟草、其他原材料、配料或用于制造我们营运公司产品的零部件的成本、减少供应或质量。 这些因素性质或影响的任何重大变化可能会对我们继续制造和销售现有产品，增加我们的成本或对成年烟草消费者产品的接受性产生负面影响，并对我们的业务和盈利能力带来实质负面影响。
与其他农产品一样，烟草的价格、质量和供应量可能会受到天气模式和自然灾害的影响，包括气候变化造成的影响，以及宏观经济状况和供需的不平衡等其他因素。对于只在有限地理区域有的烟草品种，政府规定的价格和生产控制计划、政治不稳定或某些国家对烟草进口或出口实施禁令，都会给价格、供应量和质量带来额外风险。此外，随着消费者对创新无烟产品的需求增加，传统可燃和MSt产品的需求减少，用于生产这些产品的烟叶量也减少，导致烟叶需求减少。烟叶需求减少可能导致国内烟草供应和供应量的减少，因为种植者将资源转向其他作物或停止农业生产，造成成本增加。任何特定类别的烟叶不可用或不可接受，或者生产我们运营公司产品所需的尼古丁提取物不可用，可能会对我们继续销售现有产品或影响成年烟草消费者产品的接受度产生负面影响，这可能会对我们的业务和盈利能力产生重大不利影响。此外，我们运营公司的创新无烟产品中使用的尼古丁是从某一国家生产的烟草中提取的。如果我们无法找到供应我们运营公司创新产品所需的尼古丁的替代来源，我们可能面临供应风险。
当前的宏观经济状况、地缘政治不稳定因素（包括通货膨胀、高利率、劳动力短缺、供需失衡、地缘政治不稳定以及国际武装冲突）以及不利的天气事件已经导致并持续导致全球供应链和商业市场的中断和延迟，限制了对原材料、成分和组件部件（例如烟草叶和树脂以及我们包装中使用的铝）的获取，并增加了成本。我们已经实施并继续实施各种战略，以帮助确保足够的原材料、成分和组件部件供应用于生产，包括保持覆盖数年的某些烟草品种的库存水平，从世界各地分散采购原材料、成分和组件部件，与一些烟草种植者和直接原材料供应商签订长期合同。迄今为止，烟草、其他原材料、成分和组件部件价格、供应和质量变化对我们的影响并不重大。然而，当前的宏观经济和地缘政治状况对这些物品的价格、供应和质量的影响可能会持续，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
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此外，政府对销售和使用我们运营公司产品中使用的某些材料的税收、限制和禁令可能限制对原材料和组件的获取，并可能增加成本，潜在地影响我们销售某些产品的能力。例如，某些州已经通过了关于包装的延伸生产者责任立法。由于我们某些产品的包装由一次性塑料构成，一次性塑料禁令和延伸生产者责任法规可能导致我们某些产品包装或产品的禁止，并对我们的成本和收入产生不利影响。美国国会和各州及地方政府已提出进一步征收税款和限制使用某些一次性塑料的建议。这些现有的和潜在的未来法律和法规可能会增加我们为产品包装采购某些材料的成本，并影响我们的能力。
销售时机
在一般业务过程中，我们受到许多影响，这些影响可能会影响向客户销售的时间，包括假期和其他年度或特别事件的时间、促销活动的时间、客户激励计划和客户库存计划的时间，以及实际或猜测的定价行动和税收驱动的价格上涨的时间。
运营结果
下表提供了报告期内各报告板块、其他类别和总共所有板块的报道OCI与调整后OCI的调节以及相关的OCI利润率。
2024年9月30日结束的九个月
（单位百万）可吸烟产品口腔烟草制品所有其他总费用
净收入$15,941$2,084$19$18,044
消费税(2,630)(76)—(2,706)
扣除消费税后的营收$13,311$2,008$19$15,338
报告的其他综合收益$8,183$996$(291)$8,888
NPm调整项目(29)——(29)
资产减值—354—354
烟草和健康以及某些其他诉讼事项59——59
调整后的其他综合收益$8,213$1,350$(291)$9,272
报告的OCI利润率 (1)
61.5 %49.6 %(100.0+)%57.9 %
Adjusted OCI margin (1)
61.7 %67.2 %(100.0+)%60.5 %
(1) 报告和调整后的OCI边际是分别由报告和调整后的OCI除以净营收减去消费税计算得出的。
有关我们可报告部门的详细信息，请参阅附注11。
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可吸烟产品部门
财务结果
以下表格总结了运营结果，包括报告的和调整后的经营收入率，并提供了我们可吸烟产品部门报告的经营收入率和调整后的经营收入率的调整。
经营业绩
在截至9月30日的九个月中，在截至9月30日的三个月中
（单位：百万）20242023改变20242023改变
净收入$15,941$16,482(3.3)%$5,540$5,572(0.6)%
消费税(2,630)(2,945)(888)(976)
扣除消费税后的收入$13,311$13,537$4,652$4,596
报告了 OCI$8,183$8,0921.1 %$2,937$2,7437.1 %
nPm 调整项目(29)(15)(23)(15)
烟草与健康及某些其他诉讼项目59652113
调整后 OCI$8,213$8,1420.9 %$2,935$2,7417.1 %
报告的OCI利润率 (1)
61.5 %59.8 %1.7 页63.1 %59.7 %3.4 页
调整后的OCI利润 (1)
61.7 %60.1 %1.6 页63.1 %59.6 %3.5 页
(1) 报告和调整的OCI边际是分别计算为报告的OCI和经税后净收入除以。
2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比
净收入，包括向客户计提的消费税，减少了54100万美元（3.3%），主要是由于更低的出货量（199100万美元），部分抵消了更高的定价（144400万美元），其中包括更高的促销投资。
报告的经常项目综合收益增加了9100万元（1.1%），主要是由于较高的定价，其中包括较高的促销投资，以及较低的营销、管理和研究成本（13100万元）。 部分抵消 成交量下降（129300万元），单位结算费用和制造成本增加（20600万元）。
调整后的其他综合收益增加了$7,100万（0.9%），主要是由于更高的定价，其中包括更高的促销投资，以及较低的营销、管理和研究成本（$12,500万），部分抵消了更低的装运成交量和更高的单位结算费用和制造业-半导体成本。
2024年9月30日结束的三个月与2023年9月30日结束的三个月相比
净收入，包括向客户收取的消费税，减少了3200万美元（0.6%），主要是由于更低的发货量（55600万美元），部分抵销了更高的定价（51700万美元），其中包括更高的促销投资。
报告的其他综合收益增加了19400万美元（7.1%），主要是由于更高的定价，其中包括更高的促销投资，以及更低的营销、行政和研究成本（8400万美元），部分抵消了较低的出货量（36300万美元）和更高的单位结算费用。
调整后的OCI增加了19400万美元（7.1%），主要是由于更高的定价，其中包括更高的促销投资以及较低的营销、管理和研发成本（9200万美元），部分抵消了较低的出货量和更高的每单位结算费用。
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出货量和零售份额结果
以下表格总结了我们可吸烟产品部门的出货量表现：
交易量
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
(单位: 百万支)20242023变更20242023 变化
香烟：
马尔博罗47,411 52,339 (9.4)%16,122 17,437 (7.5)%
其他优质产品2,397 2,674 (10.4)%824 895 (7.9)%
折扣2,181 3,119 (30.1)%695 970 (28.4)%
香烟总数51,989 58,132 (10.6)%17,641 19,302 (8.6)%
雪茄：
Black & Mild1,320 1,359 (2.9)%443 451 (1.8)%
     其他3 2 50.0 %1 — 100.0 %
雪茄总数1,323 1,361 (2.8)%444 451 (1.6)%
可吸烟产品总数53,312 59,493 (10.4)%18,085 19,753 (8.4)%
注意：香烟出货量包括 万宝路；其他高档品牌，如 维吉尼亚细长烟, Parliament 和 Benson & Hedges；以及折扣品牌，包括 L&M和页面。Basic. 香烟销量包括销售单位和促销单位，但不包括出售给波多黎各、美国自治领地以及境外军事和菲利普·莫里斯免税公司的分销单位，这些单位无论单独还是总体上都不重要于我们的可吸入产品部门。
以下表格总结了我们香烟零售市场份额的表现:
零售股份
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
20242023百分点变化20242023百分点变化
香烟：
万宝路41.9 %42.1 %(0.2)41.7 %42.3 %(0.6)
其他优质2.2 2.3 (0.1)2.2 2.3 (0.1)
折扣2.0 2.6 (0.6)1.8 2.4 (0.6)
香烟总数46.1 %47.0 %(0.9)45.7 %47.0 %(1.3)
注意：香烟零售份额结果基于Circana，LLC（“Circana”）以及Management Science Associates，Inc.的数据。 Circana维护一个混合零售服务，使用一些店铺的样本和某些批发发货来预测市场份额并描述份额趋势。 该服务跟踪食品，药品，大型零售商，便利店，军工-半导体，百货店和俱乐部交易类中销售的零售份额。 对于其他销售香烟的交易类，零售份额基于批发商通过管理科学联合公司提供的店铺跟踪分析报告系统（“STARS”）发货给零售商的出货量。 该服务不旨在捕捉通过其他渠道，包括互联网，直邮和一些非法获利的销售额。 定期更新其零售扫描服务是零售服务的标准做法，这可能重新说明之前在这些服务中发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量及零售份额表现的因素的讨论，请参阅 业务部门的运营结果 - 业务环境 - 摘要 above。
2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比
我们的可吸烟产品板块的国内香烟发货量报告减少了10.6%，主要是由于行业的下降率（受到非法电子雾化产品增长和持续影响成年烟草消费者的自由收入压力），零售份额损失和贸易存货变动影响，部分抵消了日历差异。在考虑日历差异和贸易库存变动后，我们的可吸烟产品板块国内香烟发货量预计下降了11%。在考虑日历差异、贸易库存变动和其他因素后，预计国内香烟行业总量下降了约9%。
高端香烟的出货量分别占截至2024年9月30日和2023年9月30日的报告国内香烟出货量的95.8%和94.6%。
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万宝路 高端领域的市场份额为59.3%，比上期增加0.5个份额点。
烟草行业零售份额整体达到了29.4%，增加了1.1个份额点，主要是因为成年烟草消费者持续面临着收入压力。
2024年9月30日结束的三个月与2023年9月30日结束的三个月相比
我们可吸烟产品部门报告的国内香烟出货量下降了8.6%，主要受到行业板块下降速度（受非法电子雾化产品增长和继续对成年烟草消费者产生的自由收入压力的影响）和零售市场份额损失的影响，部分抵消了交易库存变动和日历差异。 在调整交易库存变动和日历差异后，我们的可吸烟产品部门国内香烟出货量按估计下降了11.5%。 在调整交易库存变动和日历差异后，总估计国内香烟行业出货量下降了约9%。
高端香烟的运输量分别占2024年和2023年截至9月30日三个月内报告的国内香烟运输量的96.1%和95.0%。
万宝路 零售烟草类别的市场份额为41.7%，较去年同比下降了0.6个份额点，按季度下降了0.3个份额点。另外， 万宝路 高档烟草市场份额为59.3%，较去年同期增加了0.3个份额点，较上一季度下降了0.1个份额点。
烟草行业零售份额总计为29.8%，比去年同期增加1.5个份额点，按顺序增加0.5个份额点，主要是因为成年烟草消费者持续面临自愿收入压力。
关于2024年折扣类别动态、非法电子雾化产品的增长以及经济状况，包括通货膨胀造成的累积影响，影响成年烟草消费者购买行为的讨论，请参见 业务部门的运营业绩-业务环境-摘要在2024年1月16日，公司与赞助人和极地（Polar）签订了Polars订阅协议II，根据协议，极地（Polar）同意根据其中所述的条款和条件，向公司提供第二创业投资以支付工作资本费用和公司的某些潜在消费税义务。根据Polars订阅协议II，公司将在Closing时偿还这笔第二创业投资。极地（Polar）可以选择（i）以现金方式或（ii）以合并后实体的A类普通股形式收回这笔偿还，比率为每10美元的第二创业投资数量的一个A类普通股。针对上述第二创业投资，公司同意发行或使合并后实体发行70,000股A类普通股给Polar作为订阅股数。订阅协议的条款和条件将在“近期事件——订阅协议”中详细说明。
定价行动
Pm美国和Middleton在2024年和2023年执行了以下定价行动：
▪自2024年7月14日起，美国烟草公司提高了 万宝路 （不包括主线薄荷和72s薄荷）品牌的售价，L&m 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告基本 每包提高了0.17美元。美国烟草公司还提高了其所有其他香烟品牌的售价，每包提高了0.22美元。
▪自2024年4月21日起，Middleton提高了其所有雪茄品牌的各种价格，导致五支装的加权平均价格每盒增加约0.16美元。
▪从2024年4月14日起， 美国烟草公司将提高 万宝路 （不包括主线薄荷味和72s薄荷味），L&m 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告基本 每包提高0.20美元。美国烟草公司还将其所有其他香烟品牌的价格提高0.25美元每包。
▪自2024年1月14日起，美国烟草公司将提高 万宝路 （不包括Mainline Menthol和72s Menthol），L&m 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告基本 每包15美分。美国烟草公司还将其所有其他香烟品牌的定价提高每包20美分。
▪从2023年10月15日起，PM美国提高了 万宝路, 利&M 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告基本 每包0.17美元。PM美国还将其所有板块的香烟品牌的价格提高了每包0.22美元。
▪自2023年7月23日起，美国烟草公司将该产品的标价提高了 万宝路, 利&M 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告基本 每包增加0.16美元。美国烟草公司还将其所有其他香烟品牌的标价提高了每包0.21美元。
▪自2023年6月11日起，Middleton将其几乎所有雪茄品牌的各种价格上涨，导致每五包的加权平均增加约0.15美元。
▪自2023年4月23日起，美国Pm提高了价格表的价格。 万宝路, 利&M 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告基本 每包15美分。美国烟草公司还将其所有其他香烟品牌的定价提高每包20美分。
▪自2023年1月22日起，Pm美国提高了产品的价格列表 万宝路, L&M, 基本和页面。Chesterfield 每包15美分。美国烟草公司还将其所有其他香烟品牌的定价提高每包20美分。
另外：
▪从2024年10月20日起，Pm美国提高了价格清单 万宝路 （不包括Mainline Menthol和72s Menthol），L&m 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告基本 每包0.17美元。PM美国还将其所有板块的香烟品牌的价格提高了每包0.22美元。
▪截至2024年10月6日生效，Middleton提高了其几乎所有雪茄品牌的各种清单价格，导致每五支装的加权平均价格约增加了大约0.13美元。
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口服烟草制品部门
财务结果
以下表格总结了运营结果，包括报告的和调整后的经营利润率，并提供了口服烟草产品部门报告的经营利润率与调整后的经营利润率的对比。
经营业绩
在截至9月30日的九个月中，在截至9月30日的三个月中
（单位：百万）20242023改变20242023改变
净收入$2,084$1,9934.6 %$722$6855.4 %
消费税(76)(85)(27)(28)
扣除消费税后的收入$2,008$1,908$695$657
报告了 OCI$996$1,314(24.2)%$464$4552.0 %
资产减值354———
调整后 OCI$1,350$1,3142.7 %$464$4552.0 %
报告的OCI利润率 (1)
49.6 %68.9 %(19.3) 页66.8 %69.3 %(2.5) 页
调整后的OCI利润 (1)
67.2 %68.9 %(1.7) 页66.8 %69.3 %(2.5) 页
(1) 报告和调整的OCI边际是分别计算为报告的OCI和经税后净收入除以。
2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比
净收入，包括向客户开具的消费税，增加了9100万美元（4.6%），由于价格上涨（17000万美元），部分抵消了出货量下降和高比例的 上！ 出货量相对于MSt较高（7900万美元）。
报告的其他综合收益减少了31800万美元（24.2%），主要是由于商标（3.54亿美元）的非现金减值，以及出货量减少和较高比例的出货量相对于MSt（0.82亿美元）以及更高的市场营销、行政和研究成本（0.44亿美元），部分抵消了更高的定价。 Skoal 出货量减少和出货量相对于MSt的比例较高（0.82亿），以及更高的市场营销、行政和研究成本（0.44亿），部分抵消了更高的定价。 on! 商标（3.54亿美元）的非现金减值，出货量减少和较高比例的出货量相对于MSt（8200万美元）以及更高的市场营销、行政和研究成本（4400万美元），部分抵消了更高的定价。
调整后的OCI增加了3600万美元（2.7%），主要是由于更高的定价，部分抵消了较低的发货量和更高的百分比收发比之间的差异。 on! 相对于MSt和更高的市场、行政和研究成本，发货量增加了。
2024年9月30日结束的三个月与2023年9月30日结束的三个月相比
净收入，包括向客户开具的消费税，增加了3700万美元（5.4%），主要是由于更高的定价（5100万美元），其中包括更高的促销投资，部分抵消了更高的成交量相对于MSt的百分比。 on! 出货量相对于MSt的shipment volume增加（净额为更高的出货量）1500万美元。
汇报和调整后的OCI增加了900万美元（2.0%），主要是由于较高的定价，其中包括更高的促销投资，部分抵消了更高的市场营销、管理和研究成本（2700万美元），以及相对于MSt的出货量较高的百分比。 on! 出货量相对于MSt的（减去更高出货量的）发货量增加1300万美元。
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出货量和零售份额结果
以下表格总结了我们口腔烟草制品部门的出货量表现：
交易量
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
(每百万个的盒装和罐装)20242023变更20242023变更
哥本哈根304.4 333.3 (8.7)%101.4 109.4 (7.3)%
Skoal111.6 123.3 (9.5)%37.4 40.4 (7.4)%
on!116.4 83.9 38.7 %41.9 28.7 46.0 %
其他
50.0 49.3 1.4 %16.4 16.3 0.6 %
口腔烟草制品总量582.4 589.8 (1.3)%197.1 194.8 1.2 %
注意：其他主要包括 红色封条和页面。Husky。烟草制品装运量包括销售的罐头和包装，以及促销单元，但不包括国际成交量，对我们的口腔烟草产品部门目前并不重要。新型口腔烟草产品以及现有口腔烟草产品的新包装配置，可能与现有MSt产品在罐头对罐头的基础上相等也可能不相等。为了计算装运的罐头和包装的容量，假定一包瑞典式烟草粉或一罐口服尼古丁袋，无论包装或罐中的袋数，都相当于一罐MSt。
以下表格总结了我们口腔烟草制品部门在零售市场份额表现（不包括国际成交量）：
零售股份
截至9月30日的九个月截至9月30日三个月结束时,
20242023百分点变化20242023百分点变化
哥本哈根19.4 %24.1 %(4.7)18.7 %23.0 %(4.3)
Skoal7.7 9.6 (1.9)7.4 9.1 (1.7)
on!8.0 6.8 1.28.9 6.9 2.0
其他2.7 2.9 (0.2)2.6 2.8 (0.2)
口腔烟草制品总量37.8 %43.4 %(5.6)37.6 %41.8 %(4.2)
注意：我们口服烟草制品部门的零售份额结果不包括当前对我们口服烟草产品部门不重要的国际成交量。 口服烟草产品的零售份额结果基于Circana的数据，该跟踪服务使用一些商店的样本来预测市场份额并展示份额趋势。 此服务跟踪食品、药品、大型零售商、便利店、军工-半导体、一美元店和俱乐部交易类别销售的罐头和包装的数量。 Circana将口服烟草制品定义为国产烟草衍生的口服产品，型号为MSt、瑞典式晒丝和口服尼古丁包。 新型的口服烟草产品，以及现有口服烟草产品的新包装配置，可能与现有的MSt产品在罐头对罐头的基础上是否相等，可能不相等。 例如，不论包装中有多少块瑞典式晒丝或罐中有多少口服尼古丁包，都被认为等同于一个罐头的MSt。 因为此服务只代表主要贸易渠道中的零售份额表现，所以不应将其视为实际零售份额的精确测量。 零售服务的标准做法是定期刷新其零售扫描服务，这可能会重新说明先前在这些服务中发布的零售份额结果。
有关成交量趋势和影响成交量及零售份额表现的因素的讨论，请参阅 按业务部门分类的运营结果 - 业务环境 - 摘要在2024年1月16日，公司与赞助人和极地（Polar）签订了Polars订阅协议II，根据协议，极地（Polar）同意根据其中所述的条款和条件，向公司提供第二创业投资以支付工作资本费用和公司的某些潜在消费税义务。根据Polars订阅协议II，公司将在Closing时偿还这笔第二创业投资。极地（Polar）可以选择（i）以现金方式或（ii）以合并后实体的A类普通股形式收回这笔偿还，比率为每10美元的第二创业投资数量的一个A类普通股。针对上述第二创业投资，公司同意发行或使合并后实体发行70,000股A类普通股给Polar作为订阅股数。订阅协议的条款和条件将在“近期事件——订阅协议”中详细说明。
2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日结束的九个月相比
我们口腔烟草制品部门报告的国内出货量下降1.3%，主要是由零售市场份额下降和贸易库存变动带来的，部分抵消了行业板块的增长率、日历差异和其他因素。经调整日历差异和贸易库存变动后，我们口腔烟草制品部门报告的国内出货量估计下降了2.5%。
口腔烟草制品类行业板块成交量在2024年9月30日结束的六个月内预计增加了7.5%，主要是由口腔尼古丁袋的增长推动，部分抵消了MSt成交量的下降。
我们口腔烟草制品部门的零售市场份额为37.8%，由于MSt产品的份额下降部分被口腔尼古丁袋段份额增长所抵消。
美国尼古丁袋品类增长至美国口腔烟草品类的41.9%，比上一年增加了12.4个份额点。此外， on!的尼古丁袋类别份额为19.1%，比上一年减少了3.8个份额点。
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2024年9月30日结束的三个月与2023年9月30日结束的三个月相比
我们口腔烟草制品板块的国内装运量增加了1.2％，主要受到行业增长率、日历差异和其他因素的推动，部分抵消了零售份额损失和交易库存变动。调整后的日历差异和交易库存变动后，我们口腔烟草制品板块的国内装运量估计减少了1％。
我们口腔烟草制品部门的零售市场份额为37.6％，因MSt产品份额下降部分被口服尼古丁袋段份额增长所抵消。
美国口腔烟草类别份额总计 on! 尼古丁口袋的市场份额为8.9%，比去年同期增加了2.0个份额点，环比增加了0.8个份额点。
美国尼古丁口袋类别增长至美国口腔烟草类别的43.9％，较去年增加了11.4个份额点。 此外， on!在尼古丁口袋类别中的份额为20.3％，较去年下降了0.9个份额点，并按顺序增加了0.9个份额点。
定价行动
2024年和2023年，USSTC和Helix执行了以下定价行动：
▪2024年8月25日起，Helix将其品牌的价格表上调了 上！ 每罐增加了$0.10。
▪截止2024年7月23日，USSTC增加了其品牌的价格表 哥本哈根, Skoal 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告红色封条 每罐增加了$0.10。
▪2024年4月23日起，USSTC增加其品牌的价格列表 哥本哈根, Skoal 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告红色封条 每罐涨价0.10美元。
▪自2024年1月23日起，USSTC将其品牌的价格提高了 哥本哈根, Skoal 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告红色封条 每罐增加了0.11美元。
▪自2023年8月22日起，USSTC提高了其产品的挂牌价格 哥本哈根，红封品牌每罐涨价$0.09。 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告Skoal 此外，USSTC降低了部分哈士奇品牌的挂牌价格 哈士奇 品牌 每罐涨价0.18美元。
▪从2023年7月23日起，Helix将其品牌的定价提高了 上！ 每罐增加0.09美元。
▪自2023年4月25日起，USSTC提高了其标价 哥本哈根 热门价格产品，Red Seal 和 爱斯基摩犬 品牌价格为每罐0.09美元。此外，USSTC提高了其标价 斯科尔 品牌及其平衡点 哥本哈根 品牌 每罐 0.10 美元。
▪自2023年1月24日起，USSTC将其商品价格调高 哥本哈根 Skoal，Red Seal 和框架。有关详细信息，请参阅UBS集团报酬报告Husky 品牌每罐涨价0.09美元。
E-Vapor
我们的NJOY电子雾化业务被报告在我们所有其他板块。
2024年9月30日结束的九个月
截至2024年9月30日，报告的国内发货量为 NJOY 消耗品(1) 和设备分别为3380万台和390万台。
截至2024年9月30日的九个月 NJOY 美国多店连锁店和便利渠道的零售消费品份额为5.3%。
2024年9月30日结束的三个月
截至2024年9月30日的三个月内，报告的国内出货量为 NJOY 消耗品(1) 相较于去年同期增长15.6%，达到1040万台。截至2024年9月30日的三个月内，报告的国内出货量为 NJOY 设备的增幅超过100%，达到110万台。
2024年第三季度， NJOY 美国多渠道和便利渠道中的消费品零售份额，相比前一年增加了2.8个份额点，达到6.2%。
(1) E-vapor的发货量包括NJOY ACE蒸发器和NJOY DAILY一次性产品。
流动性和资本资源
我们是一家控股公司，主要依赖子公司的资本资源来满足我们的流动性需求。我们对子公司的营运现金流的获取包括来自分红和分配的现金以及向关联公司贷款支付的利息。截至2024年9月30日，我们的重要子公司并未受到合同义务的限制，不能支付现金分红或进行其他分派
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尊重他们的股权利益。此外，我们收到ABI股份的现金分红，并将在持有ABI股份并且ABI支付股息的情况下继续收到。
到2024年9月30日，我们的现金及现金等价物为19亿美元。除了可以利用子公司的营运现金流外，我们的资本资源还包括通过商业票据、我们30亿美元的5年期无抵押循环信用协议（“信用协议”）以及通过发行长期无抵押票据来获取信贷市场的融资。欲了解更多信息，请参阅 资本市场及其他事项下方。
除了资金用于当前业务运营外，我们主要利用来自经营活动的净现金用于支付股息、资本回购计划下的股票回购、偿还债务、收购或投资企业和资产以及资本支出。
我们相信我们的现金及现金等价物余额，以及未来来自业务运营现金流、信贷协议下的借款能力以及对信贷和资本市场的获取，提供了足够的流动性，以满足我们业务运营的需求，并满足未来12个月和可预见未来的现金需求。
资本市场和其他事项
信用评级 - 我们的融资成本、条件及商业票据市场准入可能受适用信用评级影响。信用评级对我们信用协议下的借款成本的影响已在基本报表的第12项说明。 债务 关于我们的简明合并基本报表，请参阅项目1（“第12项”）。
2024年9月30日，主要信用评级机构对我们债务的信用评级和前景如下：
短期债务长期债务展望
穆迪投资者服务有限公司（“穆迪”）P-2A3负面的
标准普尔金融服务有限责任公司（“标普”） A-2BBBPositive
惠誉评级公司。开空2BBB稳定
信贷额度 - 有时，我们需要短期借款来满足因州结算协议款项支付时间、季度所得税支付和季度股息支付而产生的营运资本需求，并通常使用我们的商业票据计划来满足这些需求。
截至2024年9月30日，我们根据信贷协议可借款达到总本金金额30亿美元，并且我们符合信贷协议中的契约条款。我们监控银行集团的信贷质量，不了解该集团中有任何潜在的不良信贷提供方。有关短期借款的进一步讨论，请参阅附注12。
长期债务 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们的总长期负债分别为252亿美元和262亿美元。在2024年第一季度，我们分别按期全额偿还了利率为4.000%和3.800%的无抵押优先票据，分别为77600万美元和34500万美元。有关长期负债的详细信息，请参阅附注12。
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2024年9月30日，我们的债务与合并净收入比和债务与合并EBITDA比率如下计算：
截至2024年9月30日的十二个月 (1)
（单位百万）
合并净收益$10,285 
利息及其他负债费用，净额1,013 
所得税费用3,331 
折旧和摊销291 
EBITDA14,920 
（收入）净投资于股权证券和非控制权益的损失(668)
来自持股少于50%的附属公司的分红派息139 
其他营业收入 266 186 80 43.0 % www.pmi.com 系统商业化权利
(2,700)
资产减值354 
合并EBITDA $12,045 
长期负债的流动部分 (2)
$1,585 
长期负债(2)
23,570 
总负债$25,155 
总债务/综合净利润2.4 
总债务/综合EBITDA2.1 
(1) 按照滚动四个季度的基础，截至适用季度末计算。
(2) 2024年9月30日余额。
ABI交易 - 正如在第6注中讨论的那样，在2024年3月，我们收到了ABI交易的税前现金收入，约为24亿美元，支付了约6200万美元的交易成本。 我们利用ABI交易所得款项资助了下文讨论的ASR交易。
NJOY有条件支付 - 2024年第二季度，FDA为四款NJOY电子烟薄荷口味产品发放了MGO。因此，根据收购协议，我们有责任在2024年7月支付总额为25000万美元的现金。有关NJOY有条件支付的进一步讨论，请参阅注释2.
担保和其他类似事项 - 正如第14号备注中所讨论的，在2024年9月30日，我们持有未使用的信用证，这是业务常规操作中获得的信用证，以及待结的担保（包括第三方担保）。我们也不时向关联实体发放信用额度。正如第4号备注进一步讨论的那样。 供应商融资 根据我们所包括的有关阿尔特利亚委托客户服务有限责任公司根据融资计划协议的财务义务提供担保的简明综合财务报表中第1项和第14号备注，阿尔特利亚担保阿尔特利亚委托客户服务有限责任公司在融资计划协议项下的财务义务。此外，正如下文所讨论 补充担保方财务信息 并且根据第12号备注，Pm 美国担保我们在未偿债券、信贷协议下的借款和商业票据计划下的未结金额。这些事项对我们的流动性没有产生，也不预计会产生重大影响。
州政府和FDA监管下的支付协议 - Pm美国已同美国各州、哥伦比亚特区和特定美国领土签订了要求进行某些支付的州政府和FDA监管协议。此外，Pm美国、Middleton和USSTC根据FSPTCA必须支付FDA征收的季度用户费。有关州政府支付协议的进一步讨论，请参见 医疗保健费用追偿诉讼 第14注。
根据当前协议、预估市场份额、预估年度行业板块成交量下降率和通货膨胀率，我们可能会向销售成本收取与州结案协议和FDA用户费有关的费用，平均为未来三年的35亿美元。2024年的预估金额包括Pm美国公司根据州结案协议支付解决原告律师费的义务。我们预计Pm美国公司支付这些费用的义务将在2024年第四季度终止。此外，该金额不包括任何NPm调整项目的潜在影响。
根据州结算协议，每年应付的预计金额一般在随后的四月支付。针对FDA用户费用，费用发生的季度一般会在那一季支付。我们分别在2024年和2023年截至9月30日的九个月内，与州结算协议和FDA用户费用相关的支付大约为33亿和35亿美元，其中绝大部分已于支付。
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每个周期的第二季。 我们分别在2024年和2023年截至9月30日的九个月中，对销售成本录得了29亿和30亿的费用，并分别在2024年和2023年截至9月30日的三个月中，对销售成本录得了9亿和10亿的费用，涉及国家和FDA的用户费用的和解协议。 根据国家和FDA的用户费用的解决协议规定的付款到期日，这些付款将根据多个因素（包括成交量、营业收入、通货膨胀和特定的事务），从总体上讲，根据每个制造商的市场份额进行分配。 上述未来付款金额是估计值，实际付款金额将根据基础假设与实际未来结果的不同而有所不同。 有关通货膨胀对未来付款可能造成的影响进一步讨论，请参见 业务部门的运营业绩-业务环境-国家和解协议在2024年1月16日，公司与赞助人和极地（Polar）签订了Polars订阅协议II，根据协议，极地（Polar）同意根据其中所述的条款和条件，向公司提供第二创业投资以支付工作资本费用和公司的某些潜在消费税义务。根据Polars订阅协议II，公司将在Closing时偿还这笔第二创业投资。极地（Polar）可以选择（i）以现金方式或（ii）以合并后实体的A类普通股形式收回这笔偿还，比率为每10美元的第二创业投资数量的一个A类普通股。针对上述第二创业投资，公司同意发行或使合并后实体发行70,000股A类普通股给Polar作为订阅股数。订阅协议的条款和条件将在“近期事件——订阅协议”中详细说明。
与诉讼相关的存款和付款 - 就目前正在上诉的某些不利判决，为了获得判决暂缓执行，截至2024年9月30日，Pm美国已提供总计3100万美元的上诉保证金，这些保证金已以限制性现金进行抵押，已包括在我们的简明合并资产负债表中。
诉讼存在不确定性，诉讼的不利结果或和解可能对我们特定财政季度或财政年度的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，更详细披露在附注14中。
股权与分红派息
2024年前九个月和2023年前九个月，我们分红派息分别为510800万美元和504000万美元，分别增长1.3%，反映出较高的分红率，部分抵消了我们通过股票回购计划回购的股份较少所造成的影响。
2024年8月，我们的董事会批准将季度股息比率提高4.1%，至每股普通股1.02美元，而之前的比率为每股0.98美元。我们当前的年息率为每股4.08美元。我们设定了渐进式的股息目标，旨在通过2028年实现每年中位数个位数的股息增长。未来的股息支付仍需根据我们董事会的酌情决定。
ASR - 2024年3月，我们将我们的10亿美元股票回购计划增加到34亿美元，并进行了ASR交易。 2024年上半年，我们在ASR交易中支付了24亿美元用于回购我们的普通股。我们利用ABI交易的收入资助了ASR交易。
有关我们股票回购计划的进一步讨论，请参阅本表格10-Q中第1注和第II部分，项目2。未注册的股权证券销售和使用所得。
财务回顾
经营活动产生的现金流量
2024年前九个月，经营活动产生的净现金流为541300万美元，而2023年前九个月为606000万美元。这一减少主要是由于支付某些可转让所得税抵免、律师诉讼费用更高以及NJOY的部分分期款项（14000万美元）所致。
我们在2024年9月30日和2023年12月31日有营运资本赤字，并相信我们有能力通过经营活动提供的现金、信贷协议下的借款以及进入信贷和资本市场来资助营运资本赤字。
投资活动中提供的现金/使用的现金
2024年前9个月，投资活动产生的净现金为223800万美元，而2023年前9个月投资活动使用的净现金为121700万美元。主要原因是2024年ABI交易和2023年NJOY交易所得款项，部分抵销了在2023年出售系统商业化权利的所得款项。 IQOS 2023年出售系统商业化权利。
2024年的资本支出预计区间为12500万美元至17500万美元，较之前的区间1.75亿美元至22500万美元有所减少，预计将由经营现金流支持。
筹资活动提供的现金/使用的现金
2024年前九个月融资活动使用的净现金为944400万美元，而2023年同期为735300万美元。这一增长是由于2024年股份回购增加以及NJOY附带付款部分（11000万美元）的增加，部分抵消了2024年长期债务的偿还减少。
尚未采纳的新会计准则
请参阅附注15。 尚未采纳的新会计指引 请参阅第1项目中有关适用于我们但尚未采纳的已发行会计指引的基本报表。
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备用金
请参阅附注14，了解有关应激事件的讨论。
担保人财务补充信息
美国（"担保人"）是 Altria Group, Inc.（"母公司"）的全资子公司，已对母公司的未偿债券、信贷协议下的借款和其商业短期票据计划下的额度（"担保"）提供担保。根据担保，作为主要债务人，担保人完全无条件地担保母公司在担保债务工具下的债务项下的支付和履行（"债务"），在下文指定的某些习惯性情形下可以获得解除。
担保规定担保人担保债务的准时支付，无论是否在规定的到期、加速或其他情况下。担保人根据担保担保的责任是绝对和无条件的，不考虑：任何协议或文书的任何条款的有效性、可执行性或真实性的缺乏；任何债务的支付时间、方式或地点的变更，或任何其他任何债务的任何其他任何其他条款的变更，或任何其他担保的兑现、释放或非完善，或任何其他任何担保的免除、免除或免除，或同意离开协议或文书的请求；或任何可能构成可提供给或解除父公司或担保人的抗辩的其他情况。
根据联邦破产法律的适用规定或州欺诈转移法的类似规定，担保可能会被无效，或者与担保有关的索赔可能会被列为优先受偿权，如果担保人在承担担保所证明的债务时：
▪收受的价值远低于合理对价；且
▪所有已经认证和交付的任何系列的债务证券都已由我们交付给受托人用于注销；或
▪因发生此事而破产或被判破产。
▪曾经从事了一项业务或交易，其中担保人的资产构成了不合理小的资本；或者
▪意图招致债务，或者相信其将无法偿还到期债务。
此外，在此种情况下，保证人根据担保支付的金额可能被撤销，并要求返还给保证人，或者返还给一个旨在保证人受益的基金，视情况而定。
有关考虑事项的破产措施将取决于在与有关事项相关的任何诉讼中适用的法律。然而，一般情况下，如果担保人:
▪其债务总额，包括或有负债，在公平估值下大于其可出售价值的资产总额；
▪其资产的现行公允销售价值小于支付其可能债务所需的金额，包括成为确定并到期的各种债务，
▪由于无法按时偿还债务，公司陷入了困境。
在担保因欺诈转让作废或因其他原因被视为不可执行的情况下，担保债务的持有人将无权追索担保人，且仅仅成为母公司的债权人。
保证人根据担保责任的义务仅限于保证人担保义务的最大金额，以使保证人在考虑达到该最大金额及保证人的其他所有相关的确定性和固定负债后不构成欺诈转让或让与，在适用于保证的破产法、《统一欺诈让与法》、《统一欺诈转让法》或任何类似的联邦或州法律的情况下。为此，"破产法" 表示《美国法典》第11标题，或任何适用于债务人解脱的类似的联邦或州法律。
担保人在以下情况发生时无条件地被解除和免除债务责任：
▪担保人与母公司或任何继任者进行合并的日期，如果有的话；
▪如果适用，指父公司或任何继任者与担保方合并或合并的日期；
▪全额支付与担保有关的债务；以及
▪标普对父公司的长期优先未担保债务的评级为A级或更高。
母公司是一家控股公司；因此，其对其全资子公司运营现金流的获取包括来自股息和分红的现金收入以及其子公司支付的所涉跨公司贷款利息的支付。 担保方或母公司的其他未担保债务的100%拥有子公司（“非-
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担保子公司"）受到其在支付现金分红或就其股权利益进行其他分配方面的能力方面的合同义务限制。
以下表格包含母公司和担保方的财务摘要信息。母公司和担保方之间的交易（包括投资、公司间结余以及股权收益）已经被消除。母公司和担保方与非担保方子公司的公司间结余已单独呈现。此财务摘要信息并非旨在根据通用会计准则(GAAP)呈现母公司或担保方的财务状况或经营业绩。
资产负债表摘要
（金额为百万美元）
母公司。 担保人
 2024年9月30日2023年12月31日2024年9月30日2023年12月31日
资产
来自非担保子公司的应收款
$— $— $316 $316 
其他资产2,324 4,052 726 678 
总流动资产$2,324 $4,052 $1,042 $994 
非担保子公司应收款项
$6,561 $6,561 $— $— 
其他7,971 9,797 1,319 1,334 
总非流动资产$14,532 $16,358 $1,319 $1,334 
负债
非担保子公司应付款项
$3,560 $2,548 $1,199 $1,081 
其他流动负债3,839 3,708 3,254 3,665 
流动负债合计$7,399 $6,256 $4,453 $4,746 
所有非流动负债$26,436 $27,876 $585 $590 

损益表摘要
（金额为百万美元）
2024年9月30日结束的九个月
 
母公司。 (1)
保证人(2)
净收入$— $15,049 
毛利润— 8,590 
净收益（损失）(350)5,803 
(1) 截至2024年9月30日九个月的净收益（亏损）中包括来自非担保子公司的27600万的公司间利息收入和来自非担保子公司的33300万的利息支出。
(2) 截至2024年9月30日止九个月，净收益（损失）中包括来自非担保子公司的21800万美元的公司间利息收入。
可能影响未来结果的警示因素
前瞻性声明和警示性声明
此10-Q表格包含关于我们的期望、计划、目标、未来财务表现等内容的声明，以及其他非历史事实的声明。您可以通过词语"策略"、"期望"、"继续"、"计划"、"预期"、"相信"、"将"、"估计"、"预测"、"打算"、"项目"、"目标"、"目标"、"指导"、"目标"等词语来识别这些前瞻性声明，您也可以通过它们与历史或当前事实无严格关联这一事实来识别它们。
69
目录
我们无法保证任何向前看的陈述会实现，尽管我们认为在我们的计划、估计和假设上已经很谨慎。未来业绩的实现受到风险、不确定性和可能被证明不准确的假设的影响。 如果已知或未知的风险或不确定性出现，或者基础估计或假设被证明不准确，实际业绩可能与预期、估计或预测有实质性差异。 在您考虑我们的前瞻性陈述以及是否投资或继续投资我们的证券时，请谨记这一点。 我们遵守1995年《私人证券诉讼改革法》的“安全港”条款，我们确定了可能导致实际结果和结果（特别是关于我们实现愿景能力方面）与我们所做任何向前看的陈述所含或暗示的存在重大差异的重要因素。 任何这样的陈述均以以下警示性陈述作为参考。 我们在本表格10-Q各部分均详细阐述这些重要因素和我们面临的风险，特别是在上述各部分经营业绩讨论之前的“执行摘要”和“业务环境”部分，以及我们的其他公开申报报告，包括我们的2023年10-K表格。 这些因素和风险包括：
▪我们无法预测并应对成人烟草消费者偏好和购买行为的变化；
▪我们无法有效竞争；
▪电子雾化类别的增长，包括非法一次性电子烟产品，有助于降低国内香烟消费水平和出货量；
▪与烟草制品非法交易有关的风险（包括假冒产品、非法进口产品、非法一次性电子烟产品和口腔尼古丁袋产品）以及销售旨在规避烟草制品监管框架的产品，例如使用尼古丁类似物的产品，这些产品每个都有助于降低我们企业产品的消费水平和装运量；
▪我们未能开发和商业化创新产品，包括可能相对降低健康风险并吸引成年烟草消费者的烟草制品；
▪导致成人烟草消费者可支配收入和购买行为发生变化的因素包括宏观经济和地缘政治条件的变化（包括通货膨胀），以及选择更低价和折扣品牌或产品，以及出货量的减少；
▪在诉讼程序或任何政府调查方面出现不利后果，包括重要的金钱和非金钱补救措施以及进口禁令；
▪与重大联邦、州和地方政府行动相关的风险，包括FDA的监管行动和不作为，以及各种私营企业行动；
▪烟草产品相关税收增加；
▪我们未能成功完成或有效管理战略交易，包括NJOY交易和其他收购、处置、合资企业以及对第三方的投资，并未能实现预期的收益。
▪烟草、其他原材料或零部件的价格、供应或质量出现重大变化，包括由于宏观经济、气候和地缘政治条件的变化导致；
▪我们对少数重要设施以及少数关键供应商、分销商和分销链服务提供商的依赖，以及在设施或供应商、分销商或分销链服务提供商服务发生延长中断时的风险；
▪我们可能因减值而被迫核销无形资产，包括商标和商誉的风险；
▪我们可能决定或者被要求召回产品的风险;
▪与卫生流行和大流行有关的各种风险，以及国际、联邦、州和地方政府、机构、执法机构和卫生当局为应对这些风险而采取的措施；
▪由于社会对烟草使用、烟草控制行动和其他因素的接受程度降低，我们无法吸引和留住高技能和多元化的劳动力；
▪我们国际业务运营受到的各种美国和外国法律和法规带来的风险；
▪关于税务立场挑战、所得税率上调或其他联邦或州税法的变化所涉及的风险；
▪与气候变化和其他环保母基可持续性事务相关的法律和监管要求所带来的风险;
▪信贷和资本市场的混乱和不确定性，包括失去进入这些市场的风险；
▪信用评级下调或潜在的信用评级下调;
70
目录
▪由于投资者对我们在企业责任领域表现的期望日益增加，包括环保母基、社会和治理事项，导致我们吸引投资者的能力下降；
▪我们或我们的关键服务提供商或关键供应商信息系统无法正常运行，或影响我们或我们的关键服务提供商或关键供应商的网络攻击或安防-半导体漏洞;
▪我们或我们的主要服务提供商或主要供应商未能遵守与个人数据保护、隐私、人工智能和信息安全相关的法律，可能导致失败；
▪我们能否如预期地在该举措中认可成本节省，并成功地将这些节省重新投资到我们的业务中，以支持我们的愿景和2028年的企业目标，在每种情况下，能否按照预期的方式或时间表，或根本无法实现;
▪我们在ABI的投资预期收益可能无法按预期方式、时间表或完全实现，包括由于宏观经济和地缘政治条件；外汇汇率；ABI的业务结果；ABI的股价；对我们投资价值的减值损失；我们的ABI投资可能带来的额外税务责任；以及我们可以任命到ABI董事会的董事人数的减少；和
▪与我们对Cronos的投资相关的风险包括法律、监管和声誉风险，以及交易预期的收益可能无法按预期方式、时间框架或根本实现的风险。
您应该明白，无法预测或确定所有因素和风险。因此，您不应认为上述清单是完整的。除非适用法律要求，我们不承诺更新我们不时可能做出的任何前瞻性声明。
项目3：关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的长期负债的公允价值均为固定利率债务，受市场利率变动的影响而波动。以下表格提供了我们的长期债务的公允价值，以及2024年9月30日和2023年12月31日市场利率上升或下降1%导致公允价值变化情况：
（以亿为单位）2024年9月30日2023年12月31日
公允价值$24.0 $24.4 
市场利率期货上涨1%导致公允价值下降1.9 1.9 
市场利率期货下降1%导致公允价值上升2.2 2.2 
我们预计根据我们的信贷协议借款利率将基于期货担保隔夜融资利率，再加上一个基于我们长期非担保债务从穆迪和标普评级中较高者的百分比。2024年9月30日我们信贷协议下借款的适用百分比为1.0%，基于当天我们长期非担保债务的评级。到2024年9月30日和2023年12月31日，我们未在信贷协议下借款。
项目4：控件和程序
我们进行了一项评估，由我们的管理层参与，包括我们的首席执行官和致富金融(临时代码)，就《证券交易法》修正案规定的1934年交易所法案第13a-15(e)条下本表10-Q覆盖期末的披露控制和程序的有效性进行评估。根据该评估，我们的首席执行官和致富金融(临时代码)得出结论，认为我们的披露控制和程序是有效的。
最近一个财政季度内，我们的内部财务报告控制没有发生任何重大影响，或者有可能对我们的内部财务报告控制造成重大影响。
第二部分 - 其他信息
项目1. 法律诉讼
请参阅附注14，了解针对我们的待决法律诉讼情况。还可参阅本表格10-Q的附件99.1和99.2。
项目1A.风险因素
关于风险因素的信息，请参阅我们2023年表格10-k的第I部分第1A项。 我们2023年表格10-k中披露的风险因素没有发生重大变化。
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目录    
未注册的股票权益销售和款项使用第2项。
2024年1月，我们的董事会授权了一个10亿美元的股票回购计划，后在2024年3月增加至34亿美元（增加后称"2024年1月股票回购计划"）。我们预计将在2024年12月31日前完成该计划。股票回购的时间取决于市场情况和其他因素，该计划仍须经董事会自行决定。
2024年9月30日结束的三个月中，我们的股份回购活动如下：
时期
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值
2024 年 7 月 1 日至 31 日4,813,800 48.05 4,813,800 758,711,760 
2024 年 8 月 1 日至 31 日4,694,454 51.07 4,692,500 519,053,962 
2024 年 9 月 1 日至 30 日4,003,761 52.34  4,003,000 309,534,422 
13,512,015 50.37 13,509,300 
(1) 购买的股份总数包括( a )在2024年1月份股份回购计划下购买的股份和( b )由奥驰亚扣留的股份，金额等于之前授予符合条件员工的股票奖励的应纳税额( 在8月份总共1,954股，在9月份总共761股)。
Item 5. Other Information
During the quarter ended September 30, 2024, none of our directors or officers adopted, modified or terminated any “Rule 10b5-1 trading arrangement” or “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” as each term is defined in Item 408(a) of Regulation S-K.

72
Table of Contents    
Item 6. Exhibits
10.1
22
31.1
31.2
32.1
32.2
99.1
99.2
101.INS
XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.
101.SCH
XBRL Taxonomy Extension Schema.
101.CAL
XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase.
101.DEF
XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase.
101.LAB
XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase.
101.PRE
Taxonomy Extension Presentation Linkbase.
104
Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101).

73


Signature
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
ALTRIA GROUP, INC.

/s/ SALVATORE MANCUSO
Salvatore Mancuso
Executive Vice President and
Chief Financial Officer
October 31, 2024
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