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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格 10-Q
(標記一個)
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。
截至2024年6月30日季度結束 2024年9月30日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告
轉移期從　　　　　　　　　　　至　　　　　　　　　　　
委員會檔案編號 1-08940
奧特利婭集團股份有限公司。
（依憑章程所載的完整登記名稱）
維吉尼亞 13-3260245
(成立地或組織其他管轄區) (國稅局雇主識別號碼)
識別號碼)
6601 West Broad Street,Richmond,維吉尼亞23230
(總部辦公地址) （郵政編碼）
申請人的電話號碼，包括區域代碼。 (804) 274-2200 
 如有更改，請填寫前名、前地址和前財政年度
根據法案第12(b)條規定註冊的證券：
每個課堂的標題
交易符號每個註冊交易所的名稱
普通股，$0.33 1/3 面額
密蘇里州紐約證券交易所
到期日為2025年的1.700%票據
MO25紐約證券交易所
2027年到期的2.200%票據
MO27紐約證券交易所
2031年到期的3.125%票據
MO31紐約證券交易所
勾選表示，登記者（1）已在過去12個月內（或對於登記者需要提交此類報告的較短期間）按照1934年證券交易法第13或15（d）條的規定提交了所有要求提交的報告，並且（2）已經受到過去90天內此類提交要求的約束。 是   þ沒有 ¨
檢查記號表示，是否在過去12個月內（或要求提交此類文件的較短期間內）依照Regulation S-t的第405條規定（本章的第232.405條）提交了每份互動式數據文件。 是   þ不¨
請勾選指示登記者是否為大型快速提交人、快速提交人、非快速提交人、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閱交易所法規120億2條，了解「大型快速提交人」、「快速提交人」、「較小的報告公司」和「新興成長型公司」的定義。
大型加速歸檔人 þ加速檔案提交者☐
非加速歸檔人 ☐較小報告公司☐
新興成長公司☐
如果一家新興成長型公司，請用勾選標記表示該申報人已選擇不使用根據證交所法案13(a)條款提供的任何新的或修訂過的財務會計準則的延長過渡期。 ¨
請在核對符號處註明，該登記人是否為一個外殼公司（如《交易所法》第120億2條所定義的）。 是☐　不þ
截至2024年10月22日，股份有限公司普通股的流通股份為 1,694,812,982 主辦人普通股面值為0.33 1/3美元的每股股份。

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奧特利亞集團股份有限公司。
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  頁碼。
第一部分 -財務信息
项目1。基本報表（未經審核）
项目2。
项目3。
项目4。
第二部分 -其他信息
项目1。
项目1A。
项目2。
项目5。
第6項。
簽名

2
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第一部分 - 財務資訊
項目1。基本報表
Altria Group, Inc.及其子公司
縮短的合併財務報表
（以百萬美元計）
(未經查核)
______________________________
 
2024年9月30日2023年12月31日
資產
現金及現金等價物$1,897 $3,686 
應收帳款87 71 
存貨：
煙草524 649 
其他原材料189 204 
在製品26 22 
成品362 340 
1,101 1,215 
所得稅204 496 
其他流動資產210 117 
全部流動資產3,499 5,585 
固定資產及設備原值4,518 4,582 
減少已提折舊2,900 2,930 
1,618 1,652 
商譽6,945 6,791 
其他無形資產淨值13,010 13,686 
股權證券投資8,153 10,011 
其他資產942 845 
總資產$34,167 $38,570 
 
請參閱基本報表摘要中的注釋。
3
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Altria Group, Inc.及其子公司
綜合總賬表（續）
(以百萬美元計算，不包括股票和每股數據)
(未經查核)
________________________________________________
 
2024年9月30日2023年12月31日
負債
長期債務的當期償還$1,585 $1,121 
應付賬款510 582 
應計負債：
行銷817 716 
結算費用2,118 2,563 
其他1,227 1,902 
售出後轉延遠。 IQOS 系統商業化權利。
— 2,700 
分紅派息應付款1,739 1,735 
流動負債合計7,996 11,319 
長期負債23,570 25,112 
推延所得稅3,208 2,799 
應計退休金成本125 130 
應計退休後醫療保健成本1,090 1,079 
其他負債1,596 1,621 
總負債37,585 42,060 
條目（附註14）
股東權益（赤字）
普通股，每股面值$0.33 1/3
(2,805,961,317 股已發行）
935 935 
資本公積額額外增資5,890 5,906 
收益用於業務再投資34,206 31,094 
累積其他綜合損失(2,617)(2,673)
已回購股票成本
(1,109,485,036 於2024年9月30日持有股 於2024年9月30日；優秀
1,042,499,542 2023年12月31日份股數
(41,882)(38,802)
歸屬於奧馳亞的股東權益（赤字）(3,468)(3,540)
非控制權益50 50 
股東權益（赤字）總計(3,418)(3,490)
負債總額及股東權益（赤字）$34,167 $38,570 

請參閱基本報表摘要中的注釋。

4
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Altria Group, Inc.及其子公司
簡明所見的綜合收益表
(以百萬美元為單位，除每股數據外)
(未經查核)
_____________________________________ 
截至九月三十日止九個月內截至9月30日三個月的數據：
2024202320242023
淨收入$18,044 $18,508 $6,259 $6,281 
銷貨成本4,575 4,693 1,536 1,578 
產品的消費稅2,706 3,030 915 1,004 
毛利潤10,763 10,785 3,808 3,699 
市場營銷、行政及研究成本2,050 2,034 656 610 
資產減損354 — — — 
營收8,359 8,751 3,152 3,089 
利息及其他債務費用，淨收入782 758 267 272 
净周期性福利收入，不包括服务成本(74)(95)(25)(33)
從股權投資中的（收入）虧損(530)(105)(116)(58)
出售的收益 IQOS 系統商業化權利收益
(2,700)— — — 
稅前收益10,881 8,193 3,026 2,908 
所得税费用2,656 2,123 733 742 
淨收益$8,225 $6,070 $2,293 $2,166 
每股數據：
基本及稀釋每股盈利$4.75 $3.40 $1.34 $1.22 

請參閱附註的簡明合併財務報表。

5
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阿爾特利亞集團及其附屬公司
經簡化的綜合損益表
（金額爲百萬美元）
(未經審計)
_____________________
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
2024202320242023
淨收益$8,225 $6,070 $2,293 $2,166 
其他綜合收益（損失），扣除遞延所得稅：
福利計劃(4)(16)(2)(5)
ABI64 302 (330)236 
貨幣翻譯調整和其他(4)14 (2)7 
其他綜合收益（損失），扣除遞延所得稅56 300 (334)238 
綜合收益$8,281 $6,370 $1,959 $2,404 

請參閱附註的簡明合併財務報表。
6
目錄    
阿爾特利亞集團及其附屬公司
股東權益（赤字）簡明合併報表
截至2024年9月30日和2023年九個月
（以百萬美元爲單位，除每股數據外）
(未經審計)
_______________________________________

 歸屬於奧馳亞  
 普通股
股票		額外的
實收資本
資本		收益
再投資。
在這個
按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。		累積的
其他
綜合
損失		庫藏股成本
回購
股票		非公司治理股份
控制權
利益		總費用
股東的
權益（赤字）
2023年12月31日餘額
$935 $5,906 $31,094 $(2,673)$(38,802)$50 $(3,490)
淨收益— — 8,225 — — — 8,225 
其他綜合收益（損失），扣除遞延所得稅— — — 56 — — 56 
股票授予活動— 2 — — 23 — 25 
已宣佈的現金股息（$2.98每股)
— — (5,113)— — — (5,113)
購回普通股— (18)— — (3,072)— (3,090)
其他— — — — (31)— (31)
2024年9月30日餘額
$935 $5,890 $34,206 $(2,617)$(41,882)$50 $(3,418)
餘額於2022年12月31日
$935 $5,887 $29,792 $(2,771)$(37,816)$50 $(3,923)
淨收益— — 6,070 — — — 6,070 
其他綜合收益（損失），扣除遞延所得稅
— — — 300 — — 300 
股票獎勵活動
— 8 — — 20 — 28 
已宣佈的現金股息（$2.86每股)
— — (5,095)— — — (5,095)
購回普通股— — — — (732)— (732)
其他— — — — (5)— (5)
2023年9月30日
$935 $5,895 $30,767 $(2,471)$(38,533)$50 $(3,357)

請參閱附註的簡明合併財務報表。

7
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阿爾特利亞集團及其附屬公司
股東權益（赤字）簡明合併報表
截止到2024年和2023年9月30日的三個月
(以百萬美元爲單位，除每股數據外）
（未經審計）
_______________________________________

歸屬於奧馳亞
 普通股
股票		額外的
實收資本
資本		收益
再投資。
在這個
按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作爲參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。		累積的
其他
綜合
損失		庫藏股成本
回購
股票		非公司治理股份
控制權
利益		總費用
股東的
權益（虧損）
2024年6月30日餘額
$935 $5,876 $33,651 $(2,283)$(41,195)$50 $(2,966)
淨收益— — 2,293 — — — 2,293 
其他綜合收益（損失），扣除遞延所得稅
— — — (334)— — (334)
股票獎勵活動
— 14 — — — — 14 
已宣佈的現金股息（$1.02每股)
— — (1,738)— — — (1,738)
購回普通股— — — — (680)— (680)
其他— — — — (7)— (7)
2024年9月30日餘額
$935 $5,890 $34,206 $(2,617)$(41,882)$50 $(3,418)
2023年6月30日資產負債表餘額
$935 $5,880 $30,340 $(2,709)$(38,273)$50 $(3,777)
淨收益— — 2,166 — — — 2,166 
其他綜合收益（損失），扣除遞延所得稅
— — — 238 — — 238 
股票獎勵活動
— 15 — — — — 15 
已宣佈的現金股息（$0.98每股)
— — (1,739)— — — (1,739)
購回普通股— — — — (260)— (260)
2023年9月30日
$935 $5,895 $30,767 $(2,471)$(38,533)$50 $(3,357)

請參閱附註的簡明合併財務報表。


8
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阿爾特利亞集團及其附屬公司
簡明的綜合現金流量表
（金額爲百萬美元）
(未經審計)
_____________________
截至9月30日的九個月20242023
經營活動產生的現金流量（淨額）
淨收益$8,225 $6,070 
調整爲將淨收益調節爲經營活動現金流量：
折舊和攤銷213 194 
遞延所得稅負債（利益） (1)
459 (241)
未經確認的稅收利益 (1)
80 830 
（投資）股權證券的收益（損失）(530)(105)
其他營業收入 266 186 80 43.0 % www.pmi.com 系統商業化權利
(2,700)— 
ABI的分紅派息139 163 
資產減值354 — 
變動的現金影響： (2)
應收賬款(14)19 
存貨114 26 
應付賬款(68)(47)
所得稅396 (210)
應付負債及其他流動資產(919)(210)
應計結算費用(445)(537)
養老金計劃的捐款(13)(14)
養老金和離退休金淨額(76)(97)
其他，淨額(1)
198 219 
經營活動產生的淨現金流量5,413 6,060 
投資活動提供的現金（使用）
資本支出(95)(143)
ABI交易所得款項 (3)
2,353 — 
出售所得款項 IQOS 系統 商業化權利
— 1,700 
收購NJOY，扣除已獲現金淨額— (2,751)
其他，淨額(20)(23)
投資活動產生的淨現金流量$2,238 $(1,217)
(1) 2023年涉及我們對JUUL之前投資相關部分稅基金額，根據現金稅務目的中對普通損失的未識別稅收利益，部分被我們估計的公司可替代最低稅額信貸抵扣所抵銷。 2023年金額已重新分類以符合本年度報表。
(2) 2023年的金額已減去NJOY交易的影響。請參閱註釋2。 收購NJOY.
(3) 查看註釋 6。 對股票證券的投資.

請參閱附註的簡明合併財務報表。
9
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阿爾特利亞集團及其附屬公司
簡明合併現金流量表（續）
（金額爲百萬美元）
(未經審計)
_____________________
截至9月30日的九個月20242023
籌資活動提供的現金
短期借款收益$— $2,000 
償還短期借款— (2,000)
償還長期債務(1,121)(1,566)
購回普通股(3,090)(732)
普通股股息支付(5,108)(5,040)
其他，淨額(125)(15)
籌集資金的淨現金流量(9,444)(7,353)
現金、現金等價物和受限制現金：
對應於去年同期（2023年1月1日至2023年9月30日）(1,793)(2,510)
期初餘額3,721 4,091 
期末餘額$1,928 $1,581 
下表提供了現金、現金等價物和受限現金的調解情況 (1) 與我們的簡明綜合資產負債表中報告的金額相對應:
2024年9月30日2023年12月31日
現金及現金等價物$1,897 $3,686 
其他流動資產中包含的受限制現金8 5 
其他資產中包含的受限現金23 30 
現金、現金等價物和受限制的現金$1,928 $3,721 
(1) 限制性現金包括由Pm USA提供的現金存款，用於作爲上訴按金的擔保，以獲得對訴訟判決的暫緩執行。請參閱註釋14。 備用金.

請參閱附註的簡明合併財務報表。
10
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阿爾特利亞集團及其附屬公司
簡明合併財務報表註釋
(未經審計)
注1背景和報告的基礎
在這些註釋中使用這些術語時 “奧馳亞”、「我們」、「我們」 和 「我們的」 是指 (i) 奧馳亞集團及其合併子公司，或 (ii) 僅指奧馳亞集團公司，而不是其合併子公司，視具體情況而定。
▪背景：截至2024年9月30日，我們的全資子公司包括Philip Morris USA Inc.（「Pm USA」），從事於在美國製造和銷售香菸；John Middleton Co.（「Middleton」），從事於製造和銷售機器製造的大號雪茄，是Pm USA的全資子公司；USt LLC（「UST」），通過其全資子公司U.S. Smokeless Tobacco Company LLC（「USSTC」），從事於製造和銷售溼式無煙菸草產品（「MST」）和瑞典口含煙產品；Helix Innovations LLC（「Helix」），在美國運營，以及Helix Innovations GmbH 及 其子公司（「Helix International」），在其他特定國家運營，從事於製造和銷售口服尼古丁袋；以及NJOY, LLC（「NJOY」），從事於製造和銷售電子霧化產品。其他全資子公司包括Altria Group Distribution Company（「AGDC」），爲我們的國內運營公司提供銷售和分銷服務；以及Altria Client Services LLC（「ALCS」），爲我們的公司提供多種支持服務，涉及法律、監管、研究與產品開發、消費者參與、財務、人力資源和外部事務等領域。我們對子公司的經營現金流的獲取主要包括來自分紅和分配的現金收入，以及子公司支付的利息。截至2024年9月30日，我們的重要子公司在支付現金分紅或其他分配於其股權利益方面未受到合同義務的限制。
截至2024年9月30日，我們還擁有創業公司一部分經濟利益 75%的經濟利益歸於日本菸草(adr)的子公司JTI（美國）控股公司。日本菸草(adr)擁有其餘%的經濟利益。 25Horizon負責美國市場推廣和商業化雙方擁有的加熱菸草棒產品。
截至2024年9月30日，我們持有百威英博股份以及Cronos Group Inc.的投資。2024年3月，我們出售了部分百威英博的投資（「百威英博交易」）。有關我們的投資和百威英博交易的進一步討論，請參見注釋6。 對股票證券的投資.
▪分紅派息和股票回購： 2024年8月，我們的董事會（「董事會」或「董事會」）批准了 4.1每股每季度增加$1.02 每股普通股的股息，相比之前的每股$0.98 每股的年息率是$4.08 每股。未來的股息支付仍然需根據我們董事會的決定。
2023年1月，我們的董事會批准了一個價值10億美元的股票回購計劃1.0這項回購計劃於2023年12月完成，該計劃被稱爲「2023年1月股票回購計劃」
2024年1月，我們董事會授權了新的XX億美元的股份回購計劃1.0 該董事會於2024年3月將該計劃增加至XX億美元（調整後，「2024年1月股份回購計劃」）3.4 根據兩份與銀行交易對手的加速股份回購（「ASR」）協議（統稱「ASR協議」），我們回購了總價值XX億美元的公司普通股2.4在2024年上半年，我們支付了回購價格，並獲得了XX百萬股公司普通股 53.9根據ASR交易期間公司普通股的成交量加權平均價格（扣除折扣），回購了股份總數。我們利用ABI交易所獲得的款項來資助ASR交易。這些ASR交易被視爲股本交易，並在我們的簡明合併資產負債表中列入回購股票成本。截至2024年9月30日，我們還剩下XX百萬美元可用於2024年1月的股份回購計劃。股份回購的時間取決於市場條件和其他因素，該計劃仍然受我們董事會裁量權的管轄。310 隨着市場狀況和其他因素的變化，股份回購計劃的執行時間將視情況而定，我們董事會保留裁量權。
我們的股票回購活動如下：
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
（單位：百萬美元，除每股數據外）2024
(1)
202320242023
回購股票的總數量67.6 16.3 13.5 5.9 
已回購股票的總成本$3,090 $732 $680 $260 
每股回購股票的平均價格$45.68 $44.97 $50.37 $44.26 
(1) 包括相關的dp polar耐用安排相關的普通股票，預計在2024年12月31日前經過一段時間後發行。 53.9百萬 在ASR協議下回購股票，平均每股價格爲$44.50.
11
T能夠 內容
▪演示方式的基礎： 我們的中期簡明合併財務報表未經審計。我們的管理層認爲，對中期結果的公平陳述所需的所有調整已反映在我們的中期簡明合併財務報表中。所有這些調整均屬正常反覆性質。任何中期期間的淨收入和淨收益並不能必然表明可能預期整個年度的結果。
這些聲明應與我們的審核過的綜合財務報表和相關附註一起閱讀，這些內容包含在我們截至2023年12月31日的年度10-k表格中。
2024年1月1日，我們採納了會計準則更新（ASU）2022-03， 公允價值計量（主題820）：受合同銷售限制約束的股權證券的公允價值計量 （ASU No. 2022-03）。這項指導澄清了對於股權證券銷售的合同限制並不被視爲股權證券的計量單位的一部分，因此，在計量公允價值時不予考慮。該指導還規定了受合同銷售限制約束的股權證券必須披露的信息。我們適用ASU No. 2022-03披露我方對ABI的投資的公允價值。有關詳細討論，請參閱註釋6。 股權證券投資。
關於已發佈的會計準則，適用於我們但尚未採納的說明，請參閱第15條註解。 尚未採納的新會計準則.
註釋2。收購NJOY
2023 年 6 月 1 日，我們收購了 NJOY Holdings（「NJOY 交易」），這使我們擁有了 NJOY 電子煙產品組合的全部全球所有權，包括 盡情享受比賽。NJOY 交易的總對價約爲 $2.9十億美元由大約 $ 組成2.75 十億美元的現金支付（扣除獲得的現金）加上不超過美元的公允價值500百萬美元的額外現金補助，視收到美國食品藥品監督管理局（「FDA」）對NJOY薄荷醇的授權而定（美元）250 百萬)、藍莓 ($125 百萬）和西瓜（美元）125 百萬）豆莢產品。截至2023年12月31日和收購之日，這些或有付款的公允價值約爲美元130百萬，已包含在對價總額中。
2024年第二季度，美國食品藥品管理局發佈了市場准許的訂單 四 盡情享受薄荷電子蒸氣產品。結果，我們有義務支付總額爲 $ 的現金250 根據我們在2024年7月簽訂的收購協議，該協議爲百萬美元。此外，我們記錄的稅前費用約爲 $140 百萬美元，用於截至2024年9月30日的九個月中或有付款公允價值的變化。截至2024年9月30日，與藍莓和西瓜豆莢產品有關的剩餘或有付款的公允價值約爲美元20 百萬。
與NJOY交易有關的有條件支付款項已於收購日期按其估計公允價值確認。有條件支付款項的責任的公允價值後續變化直至打破不確定性爲止會計覈定。在確定有條件支付款項的估計公允價值時，我們做出了一些判斷、估計和假設，其中最重要的是特定潛在監管結果的可能性。有條件支付款項被歸類爲公允價值層次的第3級別。
NJOY交易產生的費用將在發生時期確認爲費用，幷包括在我們的簡明合併利潤表中，具體如下：
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
（單位百萬）2024202320242023
市場營銷、行政和研究成本：
有形支付的公允價值變動$140 $— $— $— 
其他成本 (1)
47 54 44 13 
利息和其他債務費用，淨額：
 
 
融資費用— 9 — 1 
總NJOY交易成本$187 $63 $44 $14 
(1) 截至2024年9月30日止九個月，其中幾乎所有這些成本都是與涉及NJOY交易的專利侵權訴訟相關的收購相關成本。有關專利侵權訴訟的進一步討論，請參閱註釋14。 備用金. 截至2023年9月30日止九個月，其中幾乎所有這些成本都是收購相關成本，主要包括交易成本。
我們在收盤時通過一美元以下的借款組合爲NJOY交易的初始現金支付提供了資金2.0 十億美元的定期貸款額度，發行商業票據和可用現金。有關定期貸款機制的進一步討論，見附註12。 債務.
我們將此收購視爲業務組合。2024年6月1日，我們完成了對NJOY Transaction的購買價格分配。 下表中的金額代表對已獲資產的最終購買價格分配。
12
T能夠 內容
NJYO交易中承擔的負債，包括2024年3月31日結束的三個月內做出的計量期調整。
（單位百萬）初步購買價款分配 （不應計入其他所有項目的除外）最終購買價格分配
現金及現金等價物$22 $— $22 
應收賬款7 — 7 
存貨19 — 19 
其他7 — 7 
資產：固定資產16 — 16 
其他無形資產:
開發的技術（可攤銷）1,000 — 1,000 
商標（可攤銷）230 (40)190 
供應商協議（可攤銷）
180 (180)— 
應付賬款(7)— (7)
應計負債(20)— (20)
延遲所得稅(167)66 (101)
可辨認淨資產合計1,287 (154)1,133 
總考慮額 2,901 — 2,901 
商譽
$1,614 $154 $1,768 
在NJOY交易中，總對價超過可識別淨資產的差額主要反映了電子煙類別未來增長機會的價值。 不商譽或其他無形資產中的一部分不可作爲稅務開支扣除。
在確定可識別無形資產的公允價值時所使用的重要假設包括成交量增長率、運營利潤率、收購技術生命週期評估和折現率。 我們採用收入法確定可識別無形資產的公允價值。公允價值測量主要基於市場中不可觀察到的重要輸入，如貼現現金流分析，因此被分類爲公允價值層次中的Level 3。 我們按加權平均期限約爲對這些無形資產進行攤銷。 18年。
注3. 從客戶合同中的收入
我們按產品類型對淨收入進行了分解。有關詳細討論，請參見附註11。 《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。.
In 2023, 幾乎所有現金折扣，提供給我們的客戶以便及時付款的合同中，均基於按照約定的付款條款每單位的固定比率自2024年第一季度起，針對Pm 美國和 USSTC，在與我們客戶簽訂的合同中，現金折扣基於按照約定的付款條件的名單價格的百分比 在我們的簡明合併資產負債表中，應收賬款已扣除現金折扣
與客戶合同相關的應收款和遞延收入如下：
（單位百萬）2024年9月30日2023年12月31日
應收賬款$87 $71 
遞延收入218 258 
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們預計應收金額和隨後實際收到的金額沒有差異；因此，我們沒有記錄減值準備。 否對這些應收賬款未記錄信用損失準備。
我們將提前收到的業務付款記錄爲遞延營業收入。這些付款包括在我們的簡明合併資產負債表的其他應計負債中，直到客戶獲得該產品的控制權。 當現金在產品發貨前提前收到時，我們的公司在收到付款後履行其履約義務 三天 截至2024年9月30日和2023年12月31日，根據與客戶簽訂的合同記錄的遞延營業收入金額和隨後確認爲營業收入的金額之間沒有差異。
我們在簡明綜合資產負債表中記錄了退貨準備金，該準備金包括在其他應計負債中。 接受其客戶已通過驗收的產品銷售退貨是USSTC的政策
13
T能夠 內容
由於美國菸草公司MSt和瑞典口嚼煙產品的貨架壽命有限，產品包裝上印有保鮮日期。我們記錄的預計銷售退貨額主要基於歷史成交量和退貨率，作爲收入減少項。實際銷售退貨額將因實際結果與預計假設不同而有所不同。我們在實際金額變爲已知時，反映實際與預計銷售退貨額之間的差異。這些差異（如有）尚未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。所有退回貨物在退回時均被銷燬，不包括在庫存中。因此，我們未爲美國菸草公司從客戶處退回貨物的權利記錄資產。
銷售激勵包括與我們業務銷售的商品相關的變量付款。我們會將變量收入的估計作爲貨物運送給客戶後的收入減少。需要進行重要估計和判斷的銷售激勵如下：
▪價格促銷付款- 我們進行價格促銷付款，其中絕大部分付款都是向我們的零售合作伙伴支付的，以鼓勵在特定地理區域推廣某些產品。
▪批發和零售參與付款- 根據我們的貿易協議，我們向批發和零售合作伙伴支付款項，以激勵商品營銷和銷售數據共享。
這些估計主要包括預估的批發到零售銷售量和歷史接受率。 實際支付金額將與預估支付金額有所不同，因爲實際結果與預估假設有所不同。 實際和預估支付之間的差異將在有關信息可獲得的時期得到反映。 如果有差異，則該差異對我們的簡明綜合財務報表沒有產生重大影響。
注意事項4：供應鏈融資計劃供應商融資
我們通過第三方中介促使一個自願的供應商融資計劃，參與供應商可以選擇將應付賬款出售給參與的第三方金融機構，該決定完全由供應商和金融機構自行決定（「計劃」）我們的責任僅限於按最初與供應商協商的條款支付款項，無論供應商是否將其應收賬款出售給金融機構。我們向第三方中介支付名義費用來管理該計劃。根據與我們的第三方中介的協議條款，ALCS有義務直接向參與的金融機構或參與的供應商支付款項，除非適用的ALCS子公司已履行該義務。此外，奧馳亞對ALCS向這些方當事人承擔的義務提供擔保。我們不會與任何參與該計劃的金融機構訂立協議。我們與供應商談判的付款條件範圍（最多 120 天）與供應商是否參與該計劃一致。
我們對供應商應收賬款的銷售沒有經濟利益。一旦符合條件的供應商選擇參與該計劃並與參與的第三方金融機構達成協議，符合條件的供應商將選擇向金融機構出售哪些單獨的發票。
所有板塊計入我們簡明綜合資產負債表中的應付賬款，相關支付包括在我們簡明綜合現金流量表的經營活動中。
2024年9月30日和2023年12月31日，計劃下確認的未清償債務爲$115萬美元和119百萬。
注5. 商譽和其他無形資產淨值
商譽及其他無形資產，淨額如下：
商譽其他無形資產，淨額
（單位百萬）2024年9月30日2023年12月31日2024年9月30日2023年12月31日
可吸菸產品細分$99 $99 $2,944 $2,963 
口腔菸草製品部分5,078 5,078 8,687 9,065 
其他1,768 1,614 1,379 1,658 
總費用$6,945 $6,791 $13,010 $13,686 
14
T能夠 內容
其他無形資產的構成如下：
2024年9月30日2023 年 12 月 31 日
（單位：百萬）總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
無限期存續的無形資產
$11,089 $— $11,443 $— 
固定壽命的無形資產
2,621 700 2,841 598 
其他無形資產總額$13,710 $700 $14,284 $598 
截至2024年9月30日，我們幾乎所有的無限期無形資產均由（i）MSt商標組成，價值$8.5 十億美元，包括 哥本哈根, Skoal 和其他MSt商標分別價值4.0億美元，這些義務通常作爲合併資產負債表中的應付賬款進行分類。與這些計劃有關的活動被歸類爲經營活動，計入合併現金流量表中。3.6私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。0.9 十億美元，源自我們2009年收購USt，以及（ii）雪茄商標價值$2.6 自2007年收購Middleton以來，我們的資產中有一部分是明確有限生命無形資產，主要包括知識產權（其中包括開發技術）、某些香菸商標、電子煙商標和客戶關係，按加權平均期間約爲 19 年。有限生命無形資產的稅前攤銷費用分別爲9個月截至2024年和2023年的102萬美元和87 百萬美元，分別爲截至2024年和2023年9個月的三個月的38萬美元和42 百萬美元。我們預計未來五年中年化攤銷費用，其中包括NJOY交易及相關測量期調整的影響，將分別約爲每年150 百萬美元，假設未發生需要攤銷無形資產的額外交易。
2024 年 4 月 30 日，我們將美國獨家商業化權分配給 IQOS 菸草加熱系統 (“IQOS 根據2022年10月與採購經理人指數簽訂的收購協議的條款，System”）歸菲利普·莫里斯國際公司（「PMI」）（”IQOS 交易”）。作爲向美國轉讓美國商業化權的交換 IQOS 系統，我們收到的現金付款總額約爲 $2.8 十億（美元）1.0 2022年將達到10億美元和美元1.8 2023年第三季度包括利息在內的十億美元），美元2.7 截至2023年12月31日，其中10億美元被歸類爲我們簡明合併資產負債表中的遞延收益。在將美國商業化權轉讓給 IQOS 系統，我們記錄的稅前收益爲美元2.7 在截至2024年9月30日的九個月中，我們的簡明合併收益表爲10億美元。
商譽的變動和無形資產淨 carrying 金額如下：
截至九個月的營業收入截至年末
2024年9月30日2023年12月31日
（單位百萬）商譽其他無形資產，淨額商譽其他無形資產，淨額
1月1日結餘
$6,791 $13,686 $5,177 $12,384 
由於變更：
收購 (1)
154 (220)1,614 1,430 
資產減值
— (354)— — 
攤銷
— (102)— (128)
期末餘額$6,945 $13,010 $6,791 $13,686 
(1) 2023年大部分金額歸因於NJOY交易。2024年的金額代表截至2024年3月31日三個月的測量期調整，涉及NJOY交易。有關NJOY交易的其他信息，請參見附註2。 收購NJOY.
我們對商譽和無限期無形資產進行必要的年度審查，以了解潛在的減值情況，如有事件發生或情況發生變化，要求我們進行中期數量減值評估，則需要更頻繁地進行審查。 截至2024年9月30日，沒有事件或情況的變化表明需要進行中期數量減值評估。 我們將在2024年第四季度進行年度減值測試。
在2023年12月31日，商標的預計公允價值超過了其$的賬面價值 Skoal 十幾億美元3.9 十幾億 6% ($0.2 銷售MSt產品的成交量，包括 Skoal，部分原因是受成人煙草消費者偏好演變的影響，這導致消費者日益跨越菸草類別。爲了準備截至2024年6月30日的基本報表，我們評估了創新菸草產品（包括口服尼古丁袋）的快速增長，以及菸草類別競爭活動的增加，這都導致MSt產品的銷售成交量減少 Skoal我們得出結論，銷售量下降對商標的預期影響是觸發事件，因此我們於2024年6月30日進行了中期減值評估。 Skoal 由於(i)較低的營業收入和利潤預期受到較低成交量假設的影響，(ii)永續增長率降至2023年10月1日的X%的估值水平，以及(iii)折現率升至2023年10月1日的Y%的估值水平，因此我們 0% (1我們 11.5% (11.0將觸發事件定義爲營收預期和利潤預期降低，導致我們在2024年6月30日進行了中期減值測試。
15
T能夠 內容
確定了截至2024年6月30日的該商標的預估公平價值低於其賬面價值，於2024年第二季度在我們的簡明合併收入表中記錄了一項非現金稅前減值$ Skoal 百萬美元。2024年6月30日該商標的公允價值和賬面價值估計爲 $354 十億美元，在記錄減值後。 Skoal 確定了截至2024年6月30日的該商標的預估公平價值低於其賬面價值，於2024年第二季度在我們的簡明合併收入表中記錄了一項非現金稅前減值$3.6 百萬美元。2024年6月30日該商標的公允價值和賬面價值估計爲 $
我們使用收益法來估算公允價值 斯科爾 商標。收入方法反映了按回報率對預期的未來現金流進行貼現，其中包括使用這些資金的無風險利率、預期的通貨膨脹率以及與實現預期的未來現金流相關的風險。在進行貼現現金流分析時，我們做出了各種判斷、估計和假設，其中最重要的是數量、收入、收入、營業利潤率、永久增長率和貼現率。估值中使用的所有重要投入均歸入公允價值層次結構的第三級。
我們截至2023年10月1日對商譽和不定期無形資產進行的年度減值測試結果沒有減值損失。截至2024年9月30日和2023年12月31日， 否 與商譽相關的累計減值損失。
註釋6。對股票證券的投資
我們投資的賬面價值包括以下內容：
（單位百萬）2024年9月30日2023年12月31日
ABI$7,846 $9,676 
Cronos307 335 
總費用
$8,153 $10,011 
從我們目前和以往投資的權益證券中產生的（收益）損失包括以下內容：
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
（單位百萬）2024202320242023
ABI (1)
$(555)
(2)
$(401)$(121)$(61)
Cronos (1)
25 46 5 3 
(Income) losses from investments under equity method of accounting(530)(355)(116)(58)
JUUL — 
 
250 
(3)
— — 
（投資）股權證券的收益（損失）$(530)$(105)$(116)$(58)
(1) 包括我們在被投資實體記錄的份額以及若需要的額外調整，涉及（i）從國際財務報告準則轉換爲美國通用會計準則（「GAAP」）和（ii）根據權益法覈算要求調整我們的投資。
(2) 包括$165 ABI交易中討論的稅前總收益中的百萬美元。
(3) 表示作爲下文討論的我們JUUL股權處置的結果而造成的損失。
投資ABI
2024年3月14日之前，我們大約擁有 10% 的ABI所有權，其中約 185 百萬受限ABI股份（「受限股份」）和約 12 百萬ABI普通股。我們的受限股份：
▪未上市，未被任何股票交易所交易所接納；
▪我們可以將其轉換爲ABI的普通股，比例爲一比一； 之一貲換一股。
▪在分紅派息和投票權方面與ABI的普通股排名相同；並且
▪在ABI方面擁有董事提名權。
2024年3月14日，我們將 60 百萬股受限制股份轉換爲ABI的普通股。 2024年3月，我們完成了ABI交易，其中包括以下內容：
▪在2015年第三季度，我們向SFL出售了船隻，然後通過租賃方式回租，最初租借期爲 35在全球二級發行中，以約美元的總收益，出售了ABI的百萬普通股。2.2十億美元。
▪$200 在一項私人交易中，我們將約 million ABI普通股（約 3.3 million普通股）出售給ABI。
截至2024年9月30日，我們大約持有 8.1%的ABI所有權，包括大約 125 百萬限制股份和大約 34 百萬ABI普通股。作爲ABI交易的結果，在2024年第一季度，我們獲得了總額約爲2.4十億美元的稅前現金款項，併發生了大約
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T能夠 內容
$62百萬美元。與ABI交易同時，我們簽訂了ASR協議。有關ASR協議的進一步討論，請參閱附註1。 背景和報告的基礎.
由於ABI交易的結果，我們在簡明的綜合收益表中記錄了以下稅前金額：
（單位百萬）2024年9月30日結束的九個月
部分出售投資收益$165 
交易費用(62)
ABI交易稅前總收益$103 
▪部分出售我們投資的稅前收益記錄在股權證券投資的（收益）虧損中，其中包括美元408百萬美元的收益，即出售的ABI股票的售價超過這些股票的賬面價值，部分被1美元所抵消243 對直接歸因於ABI的稅前累計其他綜合虧損的比例以及與ABI投資相關的指定淨投資套期保值的比例進行了重新分類（見附註7）。 金融工具 和 Note 10。 其他綜合收益/虧損).
▪稅前交易成本約爲$62一千一百萬美元（1,100,000美元，減$1000美元的返還盡職調查費用）59百萬美元用於市場營銷、管理和研究成本，以及$3百萬美元用於利息和其他債務費用，淨額），其中絕大部分爲承銷商費用。
此外，與ABI交易同時，我們因部分減記估值準備而錄得約$的所得稅收益94 2024年9月30日止九個月的簡明綜合收益表中，所得稅開支中約$百萬的收入稅務抵免，詳情請參閱註釋13。 所得稅.
我們預計將保持 兩個 在ABI的2025年股東大會前董事會中的席位。在該股東大會後，由於ABI交易後我們在ABI的持股權益減少，我們預計將根據作爲受限股份持有人的權利，在ABI的董事會上擁有一個席位。 由於我們在ABI董事會和某些ABI董事會委員會擁有積極代表，我們將繼續根據權益法覈算ABI的投資。 通過這種代表，我們有能力對ABI的經營和財務政策行使重大影響，並參與ABI的政策制定流程。
我們報告ABI的結果時會有一個季度的延遲，因爲ABI的結果在我們記錄它們的同時期內還未及時提供。
我們對ABI的投資公允價值基於（i）ABI普通股在活躍市場上未經調整的報價價格，並被分類爲公允價值層次的一級；（ii）除了一級價格以外的可觀察輸入，例如受限股份類似資產的報價價格，並被分類爲公允價值層次的二級。我們可以自行將受限股份轉換爲普通股。每個受限股份的公允價值基於普通股的價值。
2024年9月30日和2023年12月31日，我們對ABI的投資公允價值分別爲$10.5私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。12.7 億美元，相應地高於其資產賬面價值$7.8私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。9.7 億美元，分別超出近似 34%和32，分別。
對Cronos的投資
截至2024年9月30日，我們大約持有 41.0Cronos公司中約%的所有權股份 157 擁有大約萬股，我們根據權益法覈算。我們以一個季度的滯後計算Cronos的業績，因爲Cronos的業績沒有及時提供，無法在當期記錄。
我們對Cronos的投資公允價值基於Cronos普通股在活躍市場中的未經調整的報價，並被分類爲公允價值層次中的一級。 在2024年9月30日，我們對Cronos的投資公允價值超過其賬面價值約$39 百萬美元或約 13%。在2023年12月31日，我們對Cronos的投資公允價值低於其賬面價值約$8 百萬美元或約 2%.
之前投資於JUUL實驗室有限公司（「JUUL」）
2023年3月，我們與JUUL達成股票轉讓協議，根據該協議，我們將所有擁有的JUUL股權轉讓給JUUL，並作爲交換獲得了JUUL的一項非排他性、不可撤銷的全球許可，適用於JUUL的部分菸草加熱知識產權。此外，我們與JUUL之間的所有其他協議均已終止，我們要麼被移除爲協議方，要麼被移除爲協議方，除了某些與訴訟有關的協議以及涉及我們在電子霧化領域中非商標可許可知識產權的許可協議，僅在2023年3月3日或之前，我們的電子霧化知識產權方面仍保持有效。由於股票轉讓協議，截至2023年9月30日的九個月內，我們在損益表中股權投資產生了一項非現金、稅前損失爲$250 百萬，用於披露合併利潤表中的股權投資(損失)。
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T表格 內容。
注7。金融工具
我們參與衍生金融工具是爲了減輕某些市場風險的潛在影響，包括外匯兌換風險。我們使用各種類型的衍生金融工具，包括遠期合約、期權和互換。我們不會進行或持有衍生金融工具用於交易或投機目的。
我們對ABI的投資是歐元指數，會讓我們面臨貨幣兌換風險，影響投資的賬面價值。爲了管理這種風險，我們可能會指定某些外匯合約，包括跨貨幣掉期合約和遠期合約（統稱爲"外幣合約"），以及以歐元計價的無抵押長期票據（"以外幣計價的債務"）作爲我們對ABI投資的淨投資套期保值。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們持有未償的外幣合同。 否 當我們進行外幣合同時，合作方爲國內和國際金融機構。在這些合同下，如合作方未能履約，我們可能面臨潛在損失。我們通過與投資級信用評級的合作方進行交易、限制與每個合作方的曝險量以及監控每個合作方的金融條件來管理我們的信用風險。合作協議包含要求我們保持投資級信用評級的條款。如果我們的信用評級降至投資級以下，外幣合同的合作方可以要求我們發佈按金。
我們總長期債務的總賬面價值和公允價值分別如下：
（單位百萬）2024年9月30日2023年12月31日
賬面價值$25,155 $26,233 
公允價值24,031 24,373 
長期負債中包括外幣計價的債務:
賬面價值3,334 3,303 
公允價值3,274 3,125 
我們對總長期債務的公允價值的估計基於來自第三方定價來源的可觀市場信息，並且被分類於公允價值層級2。
淨投資套期保值
我們認識到由於歐元對美元匯率的變化導致外幣計價債務的賬面價值發生變化，這些變化反映在與ABI相關的累計其他綜合損失中。
我們確定截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內，我們的淨投資對沖產生的稅前（收益）損失爲$29和$(32百萬分別爲$2024年9月30日和2023年9月30日的九個月，以及分別爲$127和$(101百萬分別爲$2024年9月30日和2023年9月30日的三個月內，在累計其他綜合損失中。
此外，由於ABI交易的結果，截至2024年9月30日的九個月，我們將從指定的淨投資對沖中重新分類了$42 百萬的稅前收益，從累計其他綜合損失中，轉入了我們簡明綜合損益表中權益證券投資的（收益）損失。有關ABI交易和累計其他綜合損失重新分類的進一步討論，請參閱註釋6。 對股票證券的投資 和註釋10。 其他綜合收益/損失。
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T表格 內容。
註釋8.利益計劃
淨週期性福利成本（收入）的元件
淨週期性福利成本(收入)包括以下內容:
養老金退休後養老金退休後
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）20242023202420232024202320242023
服務成本$31 $29 $11 $11 $10 $9 $3 $3 
利息成本242 250 46 49 81 84 14 15 
計劃資產的預期回報率
(349)(364)(4)(5)(116)(121)(1)(1)
攤銷：
淨虧損（收益）21 3 (4)(2)8 1 (2)(2)
先前的服務成本（積分）
4 4 (30)(30)1 1 (10)(10)
淨定期福利成本（收入）$(51)$(78)$19 $23 $(16)$(26)$4 $5 
僱主繳納
我們在繳款可抵稅的範圍內向養老金計劃繳款，並支付與美國國稅局（「IRS」）法規無法資助的受薪員工計劃相關的福利。我們向僱主繳納了美元13 向我們的養老金計劃捐款了100萬美元而且確實如此 不在截至2024年9月30日的九個月內，向我們的退休後計劃繳納任何款項。目前，我們預計向僱主繳納的額外繳款額最高約爲 $5百萬美元存入我們的養老金計劃以及 不 對我們2024年退休後計劃的捐款。但是，由於稅收和其他福利法的變化、利率和資產表現的變化大大高於或低於每項相應計劃的假設長期回報率，上述對2024年養老金和退休後計劃繳款的估計可能會發生變化。
注9。每股收益
我們使用以下方法計算基本每股收益和稀釋每股收益（「EPS」）：
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
（單位百萬）2024202320242023
淨收益$8,225 $6,070 $2,293 $2,166 
減少：分配給股權獎勵的分配利潤和未分配利潤(20)(12)(6)(5)
基本和攤薄後每股收益的收入$8,205 $6,058 $2,287 $2,161 
基本和攤薄後每股收益的加權平均股份1,726 1,780 1,703 1,773 
包含不可放棄紅利或紅利等價權的未授予的股份支付獎勵是具有投票權的證券，因此根據雙類方法納入我們的每股收益計算中。
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T表格 內容。
注10。其他綜合收益/損失
奧馳亞各項累積其他綜合虧損變動，扣除遞延所得稅影響後，具體情況如下：
 2024年9月30日結束的九個月
（單位百萬）利益計劃ABI貨幣
累計折算差額(2)
調整和其他		累積的
其他
綜合
損失
2023年12月31日餘額。$(1,493)$(1,195)$15 $(2,673)
其他綜合收益（損失），未進行再分類
— (180)(4)(184)
延遲所得稅— 38 — 38 
其他綜合收益（損失），扣除遞延所得稅後
— (142)(4)(146)
重新分類爲淨收益的金額(5)258 — 253 
延遲所得稅1 (52)— (51)
金額重新分類至稅後收益，扣除遞延所得稅(4)206 — 202 
其他綜合收益（損失），扣除遞延所得稅(4)64 
(1)
(4)56 
2024年9月30日餘額$(1,497)$(1,131)$11 $(2,617)

截至2024年9月30日三個月
（單位百萬）利益計劃ABI貨幣
累計折算差額(2)
調整和其他 		累積的
其他
綜合
損失
2024年6月30日餘額
$(1,495)$(801)$13 $(2,283)
其他綜合收益（損失）在再分類之前
— 

(423)(2)(425)
延遲所得稅— 92 — 92 
其他綜合收益（損失）在再分類之前，扣除遞延所得稅
— (331)(2)(333)
重新分類至淨收益的金額(2)1 — (1)
延遲所得稅— — — — 
重新分類金額至淨收益，減除遞延所得稅(2)1 — (1)
其他綜合收益（損失），扣除遞延所得稅(2)(330)
(1)
(2)(334)
2024年9月30日餘額$(1,497)$(1,131)$11 $(2,617)

20
T表格 內容。
在截至2023年9月30日的九個月中
（單位：百萬）福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整及其他		累積
其他
全面
損失
餘額，2022 年 12 月 31 日$(1,436)$(1,369)$34 $(2,771)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
— 388 14 402 
遞延所得稅— (82)— (82)
扣除遞延所得稅後的重新分類前的其他綜合收益（虧損）
— 306 14 320 
金額重新歸類爲淨收益(21)(5)— (26)
遞延所得稅5 1 — 6 
金額重新歸類爲扣除遞延所得稅後的淨收益(16)(4)— (20)
扣除遞延所得稅後的其他綜合收益（虧損）(16)302 
(1)
14 300 
餘額，2023 年 9 月 30 日$(1,452)$(1,067)$48 $(2,471)

截至2023年9月30日的三個月
（單位：百萬）福利計劃ABI貨幣
翻譯
調整及其他		累積
其他
全面
損失
餘額，2023 年 6 月 30 日
$(1,447)$(1,303)$41 $(2,709)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）
— 316 7 323 
遞延所得稅— (69)— (69)
扣除遞延所得稅後的重新分類前的其他綜合收益（虧損）
— 247 7 254 
金額重新歸類爲淨收益(7)(14)— (21)
遞延所得稅2 3 — 5 
金額重新歸類爲扣除遞延所得稅後的淨收益(5)(11)— (16)
扣除遞延所得稅後的其他綜合收益（虧損）(5)236 
(1)
7 238 
餘額，2023 年 9 月 30 日$(1,452)$(1,067)$48 $(2,471)
(1) 主要反映我們在ABI的貨幣翻譯調整份額，以及與我們在ABI投資相關的指定淨投資對沖的影響。有關指定淨投資對沖的進一步討論，請參見注釋7。 金融工具。
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T表格 內容。
資產減值前金額按組成部分區分，重新分類自累積其他全面損失至淨收益如下:
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
（單位百萬）2024202320242023
福利計劃： (1)
淨虧損$21 $5 $7 $2 
往事業費用的貢獻（貸方）(26)(26)(9)(9)
(5)(21)(2)(7)
ABI (2)
258 (5)1 (14)
從累積其他綜合損失重新分類爲淨收益的稅前金額$253 $(26)$(1)$(21)
(1) 金額包括在淨週期福利收入中，不包括服務成本。更多詳細信息，請參閱註釋8。 福利計劃。
(2) 投資權益證券損失中包括的金額已包含在利潤中。截至2024年9月30日的九個月，由於ABI交易的結果，我們重新分類了$243 百萬美元，其中$285 百萬美元直接歸因於ABI，部分抵消了$42 百萬美元，來自我們在ABI的投資相關的指定淨投資套期保值。有關更多信息，請參閱附註6。 對股票證券的投資 和附註7。 金融工具.
注意事項11。《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。
2024年9月30日，我們的報告分部是（i）可吸菸產品，包括可燃香菸和機制大雪茄；以及（ii）口腔菸草製品，包括MSt、SNUS和口腔尼古丁包。
我們所有其他板塊包括（i）NJOY（從2023年6月1日起）；（ii）Horizon；（iii）Helix International；以及（iv）其他業務活動，所有這些板塊都包括與特定新產品平台和技術相關的研發費用。
我們的首席營運決策者（「CODM」）審查經營公司收入（損失）（「OCI」）以評估我們各部門的績效，並分配資源。 我們各部門的OCI定義爲一般企業費用和無形資產攤銷前的營業收入。 利息和其他債務費用淨額，以及排除服務成本的淨週期性利益和所得稅準備金都由公司層面進行集中管理，因此，這些項目不會按部門呈現，因爲它們已從我們的CODM審查的部門盈利能力衡量指標中排除。
22
T表格 內容。
數據分段如下:
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
（單位百萬）2024202320242023
淨收入：
可吸菸產品$15,941 $16,482 $5,540 $5,572 
口服菸草製品2,084 1,993 722 685 
其他全部19 33 (3)24 
淨收入$18,044 $18,508 $6,259 $6,281 
稅前收入：
OCI：
可吸菸菸草製品$8,183 $8,092 $2,937 $2,743 
口腔菸草製品996 1,314 464 455 
其他全部(291)(17)(119)(4)
無形資產攤銷(102)(87)(38)(42)
總公司一般支出(427)(551)(92)(63)
營業利潤8,359 8,751 3,152 3,089 
利息及其他負債費用，淨額782 758 267 272 
除服務成本外的定期福利收入(74)(95)(25)(33)
（投資）股權證券的收益（損失）(530)(105)(116)(58)
其他營業收入 266 186 80 43.0 % www.pmi.com 系統商業化權利
(2,700)— — — 
所得稅前利潤$10,881 $8,193 $3,026 $2,908 
我們報告部門的其他綜合收益的可比性受到以下因素的影響：
▪非參與制造商（"NPM"）調整項目： 我們記錄的NPm調整項目淨稅前收入如下：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2024202320242023
可吸菸產品細分市場$(29)$(15)$(23)$(15)
利息和其他債務支出，淨額2 — 2 — 
總計$(27)$(15)$(21)$(15)
我們將上表所示金額記錄在我們可吸菸產品部門的銷售成本減少中，導致我們可吸菸產品部門的OCI增加。NPm調整項目是由於與各州和地區就主要解決方案協議下的NPm調整條款提出的某些爭端的解決而產生的（「NPm調整項目」）。有關進一步討論，請參見 醫療保健成本追索訴訟 見第14注。 備用金.
▪資產減值： 我們在口腔菸草製品部門於2024年9月30日結束的九個月中記錄了一項非現金的、稅前的減值損失。進一步討論，請參閱附註5。 Skoal 商標價值爲$百萬美元。354 我們在口腔菸草產品領域於2024年9月30日結束的九個月中錄得了一項非現金稅前商標價值爲$百萬美元的減值。更多討論請參見注釋5。 商譽和其他無形資產淨額。
23
T表格 內容。
▪菸草與健康以及某些其他訴訟事項： 我們很興奮地期待着看看我們的用戶如何創意地使用這個功能， 關於菸草與健康以及某些其他訴訟事項的預稅費用記錄如下：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2024202320242023
可吸菸產品細分市場$59 $65 $21 $13 
一般公司開支30 348 — 10 
利息和其他債務支出，淨額1 11 1 — 
總計$90 $424 $22 $23 
我們在我們濃縮綜合收益報表中記錄了上表中顯示的數額，這些數額分別屬於我們的可吸入產品部門和一般公司支出中的營銷、管理和研究成本。有關詳細討論，請參閱註釋14。 備用金.
▪其他商業活動： 我們的研發投資已經從傳統的菸草業務發展並轉移到新產品平台和技術。從 2024 年 1 月 1 日起，我們的研發費用將與 CoDM 現在評估績效結果和爲細分市場報告分配資源的方式保持一致。在截至2024年9月30日的九個月和三個月中，使用這種方法，我們記錄了大部分稅前研發支出，即美元165百萬和美元61在我們所有其他類別中分別爲百萬美元，現在包括與某些新產品平台和技術的研發費用相關的其他業務活動。在截至2023年9月30日的九個月和三個月中，我們的大部分稅前研發支出爲美元149百萬和美元51 我們的可煙產品細分市場分別記錄了100萬個。
注12。債務
短期借款和借款安排
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們持有未償的外幣合同。 否 短期借款。
2023年6月，我們簽署了一項金額爲$的長期貸款協議，並借款了全部可用金額，用於支付NJOY交易收盤時的一部分現金款項。2.0 2023年7月，根據與PMI相關的出售系統商業化權益交易，收到約$（包括利息）的剩餘付款後，我們全額償還了長期貸款設施。1.8 2023年6月，我們簽署了一項金額爲$的長期貸款協議，並借款了全部可用金額，用於支付NJOY交易收盤時的一部分現金款項。 www.pmi.com 2023年7月，根據與PMI相關的出售系統商業化權益交易，收到約$（包括利息）的剩餘付款後，我們全額償還了長期貸款設施。
我們擁有一份$數十億的承諾性無抵押循環信貸額度（「信貸協議」），並於2028年11月到期。信貸協議包含某些陳述和保證、某些肯定性公約和否定性公約，我們認爲這些是慣例。在某些違約事件發生時，我們在信貸協議下的義務可能會被加速。這些違約事件包括向信貸協議下的貸款人支付違約款以及其它慣例違約事件。目前還沒有出現這樣的違約事件。信貸協議得到貝克休斯的完全和無條件擔保。此外，我們有權發行高達$數十億的商業票據。截至2024年3月31日和2023年12月31日，信貸協議下有借款，但無未償還的商業票據。3.0 億美元的無抵押優先貸款。 5年 有一項於2028年10月24日到期的循環信貸協議（「信貸協議」），其中包括一個選項，根據一定條件，供我們延長期限至 兩個我們有權每次將租賃期限延長多達若干年。一年 我們打算利用信貸協議下的任何借款用於一般企業用途。
2024年9月30日，根據我們的授信協議，我們可以借款的總額最高達到$3.0權益法覈算的股權證券
根據我們的信貸協議，利率和費用的定價可能會根據我們的長期無擔保債務的評級變化而進行修改。我們預計在信貸協議下的借款利率將基於 期限擔保隔夜融資利率， 再加上一個基於穆迪投資者服務公司和標準普爾金融服務有限責任公司對我們長期無擔保債務評級中較高者的百分比。2024年9月30日在我們的信貸協議下借款的適用百分比爲 1.0%，基於那天我們的長期無擔保債務的評級。我們的信貸協議不包含任何其他評級觸發器或可能需要提供抵押品的條款。
我們的信貸協議包括各種契約，其中之一要求我們維持一種綜合息稅折舊及攤銷前收益（EBITDA）與綜合利息費用比率不低於 4.0 的要求，按照四個滾動季度爲基礎計算。2024年9月30日，我們仍符合信貸協議中的契約條款。 「綜合EBITDA」和「綜合利息費用」這兩個術語的定義均包括信貸協議中的特定調整。
Pm美國保證根據我們的信貸協議承擔任何借款，以及商業票據計劃下的任何未償金額。
長期債務
2024年9月30日和2023年12月31日我們的總長期債務的累計賬面價值爲$25.2私人股權和其他投資的金額分別爲52.27億美元和53.98億美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。26.210億美元。
2024年第一季度，我們按時全額償還了到期的 4.000%和3.800%高級無擔保票據，總本金金額爲$776萬美元和3452024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別爲$百萬。
24
T表格 內容。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，長期債務利息應計金額分別爲$209萬美元和410 百萬，已計入我們的簡明合併資產負債表中的其他應計負債中。
關於我們長期債務的公允價值討論以及我們將以歐元指數計價的高級無抵押票據指定爲我們在ABI投資的淨投資套期保值，請參閱附註7。 金融工具.
附註13.所得稅
稅前收益、所得稅費用和所得稅率包括以下內容：
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）2024202320242023
所得稅前收益$10,881$8,193$3,026$2,908
所得稅準備金2,6562,123733742
所得稅稅率24.4 %25.9 %24.2 %25.5 %
2024年9月30日結束的前9個月內我們的所得稅率與美國聯邦法定稅率21%不同，主要是由於州稅支出，部分抵消了我們與JUUL有關的損失對應的遞延稅資產的一部分計提減值準備所帶來的所得稅收益。減值準備的釋放是由於我們在ABI交易中的資本收益。2024年9月30日結束的三個月內我們的所得稅率與美國聯邦法定稅率21%不同，主要是由於州稅支出。
截至2023年9月30日的九個月的所得稅率與美國聯邦法定稅率21%不同，主要是由於州稅費用和針對我們對JUUL以前投資處置相關的遞延稅款資產的估值準備記錄。截至2023年9月30日的三個月的所得稅率與美國聯邦法定稅率21%不同，主要是由於州稅費用。
以下圖表提供了2024年9月30日結束的九個月的起始和終止準備金津貼的調節。
（單位百萬）
年初餘額$2,256 
增加估值抵銷準備計入所得稅費用7 
釋放估值抵銷準備計入所得稅收益(94)
外幣翻譯1 
由於NJOY交易減少估值抵銷準備（對收益無影響）
(4)
期末餘額$2,166 
我們根據資產和負債財務報表與稅基之間的差異，使用實施的稅率來判斷遞延稅資產和負債，這些差異預計將在差異預計會發生逆轉的年份有效。當存在比較可能不會實現部分或全部遞延稅資產時，我們會記錄估值準備。我們根據所有可利用的正面和負面證據的重量來判斷遞延稅資產的實現性。在做出這一判斷時，我們考慮資產的性質以及在適用的稅法下可使用的年度返還和結轉期內相關性質的應納稅收入的可能來源。未來期間可能會有足夠的積極證據可用，導致我們進一步減少或取消某些遞延稅資產的估值準備。這種對估值準備的變更將導致以往未承認的遞延稅資產得以承認，並導致錄得減少的所得稅費用，該釋放將記錄在該期。
2024年9月30日結束的九個月內，計入估值減值的變化主要是由ABI交易導致的。到2024年9月30日，累積估值減值主要歸因於與我們以往對JUUL的投資和對Cronos的投資相關的未實現資本損失有關的遞延稅資產。隨着我們繼續評估所有可能產生的潛在收入來源，以利用這些損失，我們的估值減值可能會發生變化。有關ABI交易的進一步討論，請參見注釋6。 對股票證券的投資.
與美國國稅局的協議
2024年10月，我們與IRS達成協議，就我們在2023年承認的10億美元普通損失的現金稅收處理方式達成一致。6.4我們關於我們以前在JUUL投資的部分稅基與現金稅務目的普通損失的稅收效益已全額預留，通過記錄未確認稅收效益來處理。
25
T表格 內容。
2023年。根據協議，我們預計將在2024年第四季度的綜合收益報表中錄得約1億美元的稅收益，用於扭轉未確認的稅收益，這將部分釋放針對我們與JUUL相關損失的減值準備。0.9　　億美元。
根據協議條款，我們在2023年的納稅申報中申報了10億美元的普通損失和20億美元的資本損失。4.0 十進10億美元之前，考慮協議和之前利用於交易所得資本利得的20億美元資本損失，我們有60億美元（其中包括20億美元的資本損失結轉額可用於抵銷直到2028年的資本利得）的2.4 2023年納稅申報時，我們根據協議和之前利用於與交易相關資本利得的20億美元資本損失後，我們擁有60億美元（其中包括20億美元的資本損失結轉額可用於抵銷直到2028年的資本利得）的1.7 Transaction，我們有60億美元（其中包括20億美元的資本損失結轉額可用於抵銷直到2028年的資本利得）的 www.pmi.com 協議失效後，我們的60億美元資金損失已被使用，我們保存了60億美元（其中包括20億美元的資本損失結轉額可用於抵銷直到2028年的資本利得）的資金。5.6 我們的60億美元（其中包括20億美元的資本損失結轉額可用於抵銷直到2028年的資本利得）的0.9 資本利得這是因爲我們有20億美元的資本損失結轉額可用於抵銷直到2028年的資本利得額）的12.8 我們之前在JUUL的投資導致了數十億美元的稅損，用於抵消未來潛在的資本收益。 對於財務報表目的，還未確認任何針對這數十億美元的稅收優惠。5.6 數十億美元的稅收優惠尚未被確認。.
注14。備用金
在美國和國外的各個司法管轄區，針對奧馳亞和我們的某些子公司，包括Pm USA和NJOY，以及我們的受賠償方，存在涵蓋各種事項的法律訴訟，有些是未決的。 這些訴訟可能會提出各種類型的索賠，包括產品責任、不正當貿易行爲、反壟斷、所得稅責任、走私貨物、侵犯專利、就業事務、環保事務、聲稱違反《敲詐犯罪集團影響和腐敗組織法案》（「RICO」）、求償和競爭對手、股東或分銷商的索賠。 立法行動，如對侵權法律的修改，還可能擴大原告可獲得的索賠和救濟類型。
訴訟存在不確定性，可能會出現進行中或未來案件的不利發展。 進行中與菸草相關或其他訴訟的不利結果或和解可能鼓勵啓動額外的訴訟。 一些菸草相關和其他訴訟中所要求的賠償金額是相當可觀的，有些案件的賠償金額甚至達到了數十億美元。 多個司法管轄區的訴狀變化，以及管理層在訴訟索賠方面的實際經歷，表明訴訟中可能規定的經濟救濟與最終結果之間關係甚微。 在某些案件中，原告聲稱被告的責任是連帶責任。 在這種情況下，我們可能面臨一個風險，即一個或多個共同被告可能會拒絕或無法參與訴訟所需的按金，或者支付他們應負擔的比例或陪審團分配的裁決金額。 因此，在某些情況下，我們可能需要支付比我們比例份額更多的按金或與判決有關的金額。 此外，在原告取得勝利的案件中，我們還可能需要支付利息和律師費。
儘管美國在歷史上一直能夠獲得所需的債券或減輕債券要求的救濟，以防止原告在不利判決被上訴時尋求執行判決，但仍存在一種風險，即並非所有情況下都能獲得這種救濟。鑑於各州和波多黎各限制債券金額或根本不需要債券，這種風險已大大減少。然而，菸草訴訟原告多次質疑佛羅里達的債券上限法在幾起案件中的合憲性，原告也可能在其他司法管轄區質疑州債券上限法。這些挑戰可能包括聯邦法院中州債券上限的適用性。各州，包括佛羅里達，也可能通過立法尋求廢除或修改債券上限法。儘管我們無法預測這些挑戰的結果，但我們的經營結果、現金流或財務狀況可能會在特定財季或財年受到不利結果的影響。 47 儘管美國在歷史上一直能夠獲得所需的債券或減輕債券要求的救濟，以防止原告在不利判決被上訴時尋求執行判決，但仍存在一種風險，即並非所有情況下都能獲得這種救濟。鑑於各州和波多黎各限制債券金額或根本不需要債券，這種風險已大大減少。然而，菸草訴訟原告多次質疑佛羅里達的債券上限法在幾起案件中的合憲性，原告也可能在其他司法管轄區質疑州債券上限法。這些挑戰可能包括聯邦法院中州債券上限的適用性。各州，包括佛羅里達，也可能通過立法尋求廢除或修改債券上限法。儘管我們無法預測這些挑戰的結果，但我們的經營結果、現金流或財務狀況可能會在特定財季或財年受到不利結果的影響。
在我們決定不利結果可能發生，並且損失金額可以合理估計時，我們在簡明綜合財務報表中記錄未決訴訟的計提。目前，雖然某些情況下不利結果可能發生，但除了在本附註14中另有討論的範圍外。 備用金（i）管理層已經得出結論，在任何未決案件中尚未發生損失；（ii）管理層無法估計可能導致任何未決案件中不利結果的可能損失或損失區間；以及（iii）因此，管理層在我們的簡明綜合財務報表中未提供任何金額用於可能的不利結果。訴訟防衛成本按發生進行費用支出。
我們在訴訟管理方面取得了顯著的成功。然而，訴訟存在不確定性，仍然面臨重大挑戰。在特定的財政季度或財政年度內，由於不利的結果或解決某些未決訴訟，我們的綜合經營業績、現金流或財務狀況可能會受到重大影響。我們相信，並且由處理各案件的律師所建議，我們對當前針對我們的訴訟有有效的辯護，以及對不利裁決提出上訴的有效依據。我們已經進行了辯護，並將繼續積極地應對訴訟挑戰。然而，如果我們認爲在特定情況下以解決討論爲最佳利益，我們可能會就某些案件進行和解。
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T表格 內容。
菸草和健康賠付及準備金（包括 Engle 後代訴訟）和其他訴訟項目： 對於下文所述期間，我們的菸草和健康以及其他某些訴訟項目的應計負債變化，包括相關利息成本如下：
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
（單位百萬）2024202320242023
期初的菸草和健康以及某些其他訴訟項目的應計負債$346 $71 $151 $381 
稅前費用爲：
菸草和健康以及某些其他訴訟 (1)
59 

75 21 23 
股東衍生訴訟 (2)
— 98 — — 
JUUL相關和解 (3)
30 240 — — 
相關利息費用1 11 1 — 
付款(300)(122)(37)(31)
期末菸草和健康以及某些其他訴訟項目應計負債$136 $373 $136 $373 
(1) 包括與菸草和健康以及某些其他訴訟相關的裁決、和解和費用糾紛。
(2)請參閱§240.13d-7以了解應將副本發送給哪些其他方。 聯邦和州股東衍生訴訟 以下是有關解決聯邦和州股東衍生訴訟的討論。
(3) 包括解決與JUUL電子煙產品有關的某些電子霧化產品訴訟。請查看下文 電子煙產品訴訟 以下討論這些解決方案。
菸草、健康和某些其他訴訟項目的應計負債，包括相關利息成本，在我們的簡明合併資產負債表的應計負債和其他負債中。 除了相關利息成本之外的稅前費用，分別包括在我們的簡明合併損益表的營銷、管理和研發成本中。 相關利息成本的稅前費用包括在我們的簡明合併損益表的利息和其他債務費用淨額中。
在那些導致與菸草相關訴訟不利判決的案件中窮盡所有上訴後，自2004年10月以來，Pm美國已支付判決和結算款項（包括相關成本和費用），總計約$1.1 億美元和利息總額約爲$242 截至2024年9月30日。這些金額包括爲 恩格爾 後代判決（及相關成本和費用）總計約$449 萬美元及相關利息總額約爲$61股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：
判決的安防-半導體： 爲了獲得在上訴程序中暫緩執行判決，美國Pm已經提供了各種形式的擔保。截至2024年9月30日，美國Pm已經提供了總額約$的上訴按金，這些按金已經抵押於受限現金，幷包含在資產負債表中。31 百萬，這些按金已經抵押於受限現金，幷包含在我們的簡明合併資產負債表中資產。
菸草相關訴訟概覽
美國病例類型和數量： 與菸草製品有關的索賠通常分爲以下幾類：(i)聲稱吸菸與健康有關並聲稱個人傷害的案件，代表個人原告提出；(ii)由國內外政府原告提起的尋求因香菸吸菸而引起的醫療支出賠償或利潤收回的醫療保健費用追償案件；(iii)關於電子煙的案件，聲稱違反《反有組織犯罪法》、欺詐、未能警告、設計缺陷、疏忽、反壟斷、侵犯專利以及不正當交易行爲；以及(iv)以下描述的其他與菸草有關的訴訟。原告在菸草相關訴訟中提出的賠償理論和被告提出的抗辯將在下文中討論。
27
T表格 內容。
下表列出截至目前對我們在美國待定的某些與菸草有關的案件數量：
2024年10月28日2023年10月23日2022年10月24日
個人吸菸和健康案例 (1)
178167161
醫療保健成本追償行動 (2)
111
電子煙案例
75 (3)
5,1774,351
其他菸草相關案例 (4)
333
(1) 截至2024年10月28日， 19 在伊利諾伊州提起的案件， 17 在新墨西哥州提起的案件， 74 在馬薩諸塞州提起的案件， 11 在俄勒岡州提起的案件， 兩個 在夏威夷州和提起的案件， 26 非影院在佛羅里達提起的案件 不包括在佛羅里達州和聯邦法院由原告或代表原告提起的個別吸菸與健康案件，這些案件是在廢除了 Engle 集體訴訟之後討論的Engle後裔案件 。 也不包括約 Smoking and Health Litigation - Engle Progeny Cases 中討論的案例。 。 也不包括大約 146 Broin 案例。有關Broin案例的進一步討論， Broin 案例，請參閱 其他吸菸與健康類訴訟案下方。
(2)請查看醫療保健成本追償訴訟 - 聯邦政府的訴訟下方。
(3) 2023年5月，我們就解決大部分多區訴訟達成協議，並於2024年3月，法院最終批准了解決方案。截至2024年10月28日，這些案件尚未最終結案，剩餘的案件包括 20 選擇退出解決方案的個別案件， 16 集體訴訟案件（三 加拿大待審的集體訴訟案件和 13 參與解決方案但尚未結案的集體訴訟案件以及 之一 與多區訴訟有關的各州個別法院案件。還包括 38 原住民部落提起的案件已經受到單獨和解並正在等待駁回。有關多區訴訟和解以及原住民部落提起的案件的進一步討論，請參見 電子煙產品訴訟下方。
(4) 截至2024年10月28日包括在內， 之一 不可動用的吸菸與健康案件，涉及個人傷害並據稱代表一類個人原告提起，以及 兩個 不活躍的集體訴訟案件，聲稱使用「Lights」和「Ultra Lights」這些術語構成欺詐和不公平貿易行爲，普通法或法定欺詐，不當得利，違反擔保或違反RICO法案。
國際菸草相關案例： 截至2024年10月28日，（i）奧馳亞被指定爲被告 三 加拿大的電子煙集體訴訟；（ii）Pm USA是加拿大的指定被告 10 加拿大的醫療保健費用回收行動， 八 其中還將奧馳亞列爲被告；以及（iii）Pm USA和奧馳亞被指定爲被告 七 加拿大各省提起的吸菸和健康集體訴訟。參見 擔保和其他類似事項 下文討論了奧馳亞與PMI之間的分銷協議（定義見下文），該協議規定了與菸草製品有關的某些責任的賠償。
菸草相關案件將於審判中進行： 截至2024年10月28日， 之一 Engle 後代案件， 之一 個別吸菸與健康案件和 否 電子煙案件的審判日期定於2024年12月31日。審判日期可能會有變動。
試驗結果： 自1999年1月以來，除去 英格爾 子代訴訟案件（另行討論），已有判決結果出現在 84 菸草相關案件中，Pm美國公司作爲被告的案件中都已經有了判決。對Pm美國公司和其他被告的有利判決分別出現在 53。每期分期付款應於該年的84 個案例中。總共有 31 非影院Engle 原告獲得判決的後代案件， 27 已經達到最終解決。
請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。吸菸與健康訴訟Engle後代審判結果 見下面關於2024年10月28日之前作爲被告的美國地方法院和聯邦法院後代案件的裁決討論 Engle 下面討論了截至2024年10月28日涉及美國菸草公司的州和聯邦後代案件的裁決情況。
吸菸與健康訴訟
概述： 在吸菸與健康案件中，原告關於責任的指控基於各種追償理論，包括疏忽、重大疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未作警告、滋擾、明示和默示保修的違約、違反特別責任、共謀、共同行動、違反不正當貿易行爲法和消費者保護法和聯邦及州反敲詐法案。在吸菸與健康案件中的原告尋求各種形式的救濟，包括賠償性和懲罰性賠償、三倍/多倍賠償、其他法定損害賠償和罰款、設立醫療監測和戒菸基金、回收利潤、禁令和衡平救濟。在這些案件中提出的抗辯包括因果關係不足、風險承擔、比較過失和/或過錯、訴諸時效權利、以及《聯邦香菸標籤和廣告法》的預先排斥。
非公司治理股份恩格爾 後代訴訟： 以下是非-Engle 後代吸菸與健康案件中，判決對原告有利且針對Pm 美國公司的案件尚未結案，或在過去12個月內結束且Pm 美國公司支付了最終判決的案件。包括某些原告在 Engle 後代案件中的某些判決結果可在圖表中找到 吸菸與健康訴訟 - 恩格爾後代審判結果下方。
泰勒: 2024年4月，俄勒岡州法院的陪審團作出了有利於原告和美國總理的裁決，裁定金額低於美元1 百萬美元的補償性賠償。陪審團認定，原告無權獲得懲罰性賠償。原告已對判決提出上訴，上訴仍在審理中。美國總理提出了審後動議，但被駁回，美國總理
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T表格 內容。
已注意到對終審判決和法院否決的案後動議的上訴。各方已提出暫緩執行上訴的動議，法院已經暫緩執行終審判決，等待上訴結果。
Ricapor-Hall在2023年8月，夏威夷州法庭的陪審團做出了裁決，對原告而言不利，裁定對美國菸草公司判決賠償金爲6 百萬美元的賠償性損害賠償金和百萬美元的懲罰性損害賠償金。2020年4月22日，地區法院頒佈了一項永久禁令，禁止被告銷售侵權產品，並命令其歸還Hetronic的機密信息。被告方對永久禁令的頒佈提起了上訴。2020年5月29日，地區法院因被告方違反永久禁令而對其予以藐視，並頒佈了最終判決。被告方還對最終貨幣判決的頒佈提起了上訴。永久禁令的上訴和最終判決的上訴被合併爲同一上訴，提交給美國第十巡迴上訴法院審理。2021年8月24日，第十巡迴上訴法院作出決定，對地區法院的裁決進行了肯定，但除此之外，它指示地區法院將禁令範圍從全球擴大到Hetronic銷售其產品的所有國家。8 百萬美元的懲罰性賠償金。在2023年10月，法庭對美國菸草公司判決爲11百萬美元，根據陪審團對過失相對比的發現及對原告與其他被告達成的和解的抵消，將賠償性賠償金減少至3百萬美元。我們提出了針對裁決的訴訟後動議，於2024年3月被駁回。我們於2024年4月提出上訴通知和暫緩執行的動議，法院已暫緩執行最終判決，等待解決美國菸草公司的上訴權。美國菸草公司的上訴仍在審理中，原告已提出反上訴。
Woodley: 2023年2月，馬薩諸塞州一家法院的陪審團裁定支持原告，反對Pm美國，賠償$百萬。5 百萬美元的賠償金。有 否 要求進行懲罰性賠償。在Pm美國的上訴被駁回後，Pm美國將判決上訴至馬薩諸塞州上訴法院，現仍在等待上訴結果。
方坦: 2022年9月，馬薩諸塞州一家陪審團作出了判決，判決原告勝訴，針對Pm USA，獲得了約8 百萬美元的賠償性損害賠償金和百萬美元的懲罰性損害賠償金。2020年4月22日，地區法院頒佈了一項永久禁令，禁止被告銷售侵權產品，並命令其歸還Hetronic的機密信息。被告方對永久禁令的頒佈提起了上訴。2020年5月29日，地區法院因被告方違反永久禁令而對其予以藐視，並頒佈了最終判決。被告方還對最終貨幣判決的頒佈提起了上訴。永久禁令的上訴和最終判決的上訴被合併爲同一上訴，提交給美國第十巡迴上訴法院審理。2021年8月24日，第十巡迴上訴法院作出決定，對地區法院的裁決進行了肯定，但除此之外，它指示地區法院將禁令範圍從全球擴大到Hetronic銷售其產品的所有國家。1 億美元的懲罰性賠償。2023年9月，法庭拒絕了Pm USA的新審判要求，並部分准許了Pm USA的減損賠償要求，將懲罰性賠償降至56 百萬美元。2023年12月，法院作出終審判決，判決原告獲得8百萬美元的賠償金，56 百萬美元的懲罰性賠償和預先利息。Pm USA已經提出上訴至馬薩諸塞州上訴法院，上訴仍在審理中。
聯邦政府的訴訟: 請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。醫療保健成本追償訴訟 - 聯邦政府的訴訟 請看以下有關美國醫療保健成本回收案裁決和訴訟後發展的討論。
恩格爾 後代案件： 恩格爾 後代案件是佛羅里達居民原告針對一個或多個香菸生產商被告提起的個別吸菸與健康訴訟。這些訴訟是在佛羅里達最高法院取消了《Engle, et. al. v. R.J. Reynolds Tobacco Co., et. al.》中的集體訴訟資格後發生的。 Engle, et. al. v. 葆潔菸草公司等案，這起吸菸與健康集體訴訟在佛羅里達州法院對多名被告，包括美國菸草公司提起，陪審團裁定原告勝訴，並由審判法庭對被告做出了懲罰性賠償。2006年7月，佛羅里達最高法院裁定撤銷了審判法庭的懲罰性賠償判決，取消了法庭批准的集體訴訟資格，並規定被取消資格的集體成員在裁決發佈的一年內可對被告提起個別訴訟。 Engle 後代訴訟原告有權依賴於集體訴訟中的某些責任裁決，從而大大減輕每位原告的舉證責任。 這些責任裁決規定：（一）吸菸會導致各種疾病；（二）香菸中的尼古丁具有成癮性；（三）被告公司的香菸存在瑕疵且具有不合理的危險性；（四）被告公司隱瞞或省略有關健康影響或香菸成癮性的材料信息，明知這些材料是虛假或誤導性的，或者未披露有關香菸健康影響或成癮性的重要事實；（五）被告公司同意隱瞞或省略有關香菸健康影響或其成癮性的信息，目的是讓吸菸者依賴這些信息而損害自己；（六）被告公司銷售或供應的香菸存在瑕疵；以及（七）被告公司疏忽大意。
待定 lishörenthg後代案件： 提交截止日期 恩格爾 後代案件的截止日期爲2008年1月，屆時約有約 9,300 聯邦和州的訴訟案件正在進行中。截至2024年10月28日，約有約 223 美國菸草製造商或奧馳亞面臨的州法院案件正在進行中，對約 256 因爲一系列因素，包括記錄延誤、重複提交和重複的駁回令，這些數字都只是估計。每個聯邦州法庭原告。 恩格爾 每個後代案件都已解決。
恩格爾 子代試驗結果： 截至2024年10月28日， 146 聯邦和州 恩格爾 Pm美國涉及的子代案件已經有了裁決。 八十八 偏袒原告。 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。 其中一些已在審判後或上訴中被推翻，目前仍待定。 五十八 陪審團裁決支持Pm美國， 兩個 其中一些在審判後或上訴中被推翻，目前仍待定。此外，已發生多起審判無效，其中只有一些導致了截至2024年10月28日的新審判。
案件的審後活動可能導致最終解決方案與初步判決不同。 在許多情況下，當事方已對補償性和懲罰性賠償金提出上訴，或兩者兼有。 法院還調整了陪審團裁定的懲罰性賠償金數額，宣佈審判無效並撤銷判決，無論是部分還是全部，涉及補償性和懲罰性賠償金。 初步判決在上訴或再審後被全部或部分撤銷。 陪審團對Pm USA 裁定不予賠償或予賠償的裁決返回有利或不利的裁決。 在陪審團做出不予賠償的裁決的案件中，一些審判法院決定在判決不顧的情況下判定原告賠償金。 在或之前陪審團做出裁決前後有的案件被駁回不受偏見地或受偏見地。
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T表格 內容。
以下圖表列出了在Engle後代案件中作出了原告有利裁決併發帖審判狀態的特定案件。第一張圖表列出了截至2024年10月28日尚待處理的案件，其中Pm美國已確定不太可能發生不利結果且無法合理估計損失金額的案件，第二張圖表列出了過去12個月已經結束的案件。在本註釋14中。 備用金在這份說明書中，「R.J.雷諾茲」一詞指的是雷諾茲菸草公司。除非特定案件另有說明，陪審團對賠償性損害賠償金的裁定不會因原告的過失比例而減少。此外，所述損害已根據發帖或上訴裁決進行調整。
當前有未決的Engle案件，對美國定罪。
(四捨五入到最接近的百萬美元)
原告裁決日期被告法院
賠償性損害(1)
懲罰性損害
(美國東部時間)		審後情況
Garcia2024年6月美國首相邁阿密戴德
$2百萬
$10百萬
上訴至第三區上訴法院待定。
查孔2023年10月下午美國邁阿密戴德
<$1百萬
<$1百萬
上訴至第三區上訴法院待定。
利普2021年9月 私信 美國邁阿密戴德$15百萬$28百萬第三區上訴法院將判決撤銷併發回重審。原告的再審動議仍在審理中。
麥考爾2019年3月Pm USA布勞沃德
<$1 million (<$1 million Pm USA)
<$1百萬
上訴至第四巡迴上訴法院待定。
Kaplan (McLaughlin)
2018年7月Pm 美國和R.J.雷諾茲布勞沃德
$2百萬
$0
上訴至第四巡迴上訴法院待定。
Cooper (Blackwood)
September 2015Pm USA and R.J. Reynolds布勞沃德
$5百萬美元的運營租賃負債的當前部分，分別爲2023年9月30日和2022年12月31日。
(<$1 million Pm USA)
$0
懲罰性賠償請求的再審尚未處理。
(1) 美國的賠償性損害賠償部分，根據法院裁定比較過失適用而作爲備註。

過去12個月內結束的Engle案件
（四捨五入到最近的百萬美元）
原告裁決日期被告法院損害賠償金額（如有）
查德韋爾2018年9月下午 美國邁阿密戴德$2百萬
薛切爾澤2022年4月下午美國和R.J.雷諾茲邁阿密戴德$4百萬
霍夫曼2023年1月美國時間邁阿密-戴德郡$3百萬
萊文2022年9月美國時間和R.J.雷諾茲邁阿密-戴德郡$1百萬
Duignan2020年2月Pm USA and R.J. ReynoldsPinellas$4百萬
Ferraiuolo2023年11月Pm美國和R.J.雷諾茲杜瓦爾
<$1百萬
Garcia2021年5月Pm美國邁阿密戴德$3百萬
其他吸菸與健康集體訴訟： 自1996年5月某一所謂的全國範圍的代表據稱成癮吸菸者提起的集體訴訟被駁回以來，原告在各個州和聯邦法庭提起了許多假定性的吸菸與健康集體訴訟案。一般來說，這些案件據稱代表某個具體州或幾個州的居民（儘管少數幾起案件據稱具有全國範圍），並提出成癮主張，同時，在許多案件中還提出身體受傷主張。
法院已拒絕或撤銷集體認證 61 阿肯色州涉及美國總理的吸菸和健康集體訴訟 (1）、加利福尼亞州（1）、特拉華州（1）、哥倫比亞特區（2），佛羅里達州（2），伊利諾伊州（3）、愛荷華州（1），堪薩斯州（1）、路易斯安那州（1）、馬里蘭州（1）、密歇根州（1）、明尼蘇達州（1），內華達州（29）、新澤西州（6）、紐約（2）、俄亥俄州（1），俄克拉荷馬州（1）、俄勒岡州（1）、賓夕法尼亞州（1）、波多黎各（1）、南卡羅來納州（1），得克薩斯州（1）和威斯康星州（1）。參見 某些其他與菸草有關的訴訟 以下是針對美國總理的 「Lights」 和 「Ultra Lights」 集體訴訟案件以及未決的醫療監測集體訴訟的討論。
截至2024年10月28日，Pm USA和奧馳亞以及其他捲菸製造商被列爲被告 七 在加拿大艾伯塔省、曼尼托巴省、新斯科舍省、薩斯喀徹溫省、不列顛哥倫比亞省和安大略省提起集體訴訟。在不列顛哥倫比亞省薩斯喀徹溫省（二 其他案件）和安大略省，原告代表吸食被告香菸後患有或曾經患有各種疾病（包括慢性阻塞性肺病、肺氣腫、心臟病或癌症）的個人尋求集體認證。在艾伯塔省、曼尼托巴省和新斯科舍省提起的訴訟中，原告要求對所有吸食被告香菸的人的類別進行認證。2019年3月，所有這些集體訴訟都被擱置了，原因是 三 加拿大煙草製造商（不其中之一與我們（我們）在加拿大尋求保護有關
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T能夠 內容
《公司債權人安排法》（類似於美國第11章破產法）。這些公司在加拿大上訴法院支持之下進入了這些程序。 兩個 有關吸菸與健康集體訴訟對這些公司的判決金額總計約加拿大元13 十億。請參見下文的《擔保和其他類似事宜》 以討論奧馳亞和PMI之間的分銷協議，該協議規定了關於菸草製品有關責任的擔保。 請參見下文的《擔保和其他類似事宜》以討論奧馳亞和PMI之間的分銷協議，該協議規定了關於菸草製品有關責任的擔保。
截至2024年10月28日，美國時間美國被指控參與大約 146 菸草製造商引起的由空中乘務員提起的訴訟，尋求賠償金用於據稱是由暴露於環保母基菸草煙霧（「ETS」）造成的人身傷害。空中乘務員聲稱他們是1997年在佛羅里達解決的一個ETS吸菸和健康集體訴訟的成員。Broin。該案件獲得法院批准的和解條款允許集體訴訟成員提起個人訴訟以尋求賠償金，但禁止他們尋求懲罰性賠償金。根據法院批准的和解，集體訴訟成員不得在2000年後提起個人訴訟。2024年7月，我們就解決大約 627 個 Broin 訴訟達成協議的條款。因此，2024年第二季度，我們記錄了與解決這些案件相關的預稅撥備金額4 美元，這筆金額於2024年第三季度支付。
醫療保健費用追償訴訟
概述： 在醫療保健成本恢復訴訟中，政府實體尋求償還據稱由菸草製品造成的醫療保健支出，有時還包括未來支出和損害。一些原告要求的賠償包括懲罰性賠償、多倍賠償以及其他法定賠償和處罰，禁止向未成年人銷售的禁令，研究披露，利潤返還，資助禁菸項目，尼古丁含量的額外披露，以及支付律師和專家證人費用。
儘管有一些相反的裁決，美國大多數司法裁決都駁回了所有或大部分針對菸草製造商的醫療保健費用追償訴訟。 有九起類似訴訟針對JAVELIN的要約收購和合並被提起，稱違反信託責任，尋求公正補償，包括但不限於，禁止交易的達成、撤銷、解除已經交易的事項，以及發送費用、補貼成本，包括合理的律師費和費用。唯一的佛羅里達州訴訟從未向被告送達，該案件於2017年1月20日自願撤回並關閉。2016年4月25日，馬里蘭法院頒佈了一項命令，將馬里蘭案件合併成一起訴訟，標題爲JAVELIN Mortgage Investment Corp.股東訴訟（案號24-C-16-001542），並指定一個馬里蘭案件的律師作爲臨時首席聯合法律顧問。2016年5月26日，臨時首席律師提交了經修訂的釩化鐵質量投訴，聲稱違反信託責任的集體索賠，教唆和共謀違反信託責任以及浪費。2016年6月27日，被告提出了駁回合併修訂集體投訴申請的動議，聲稱未陳述可以獲得救濟的規定。在2017年3月3日，聽證會召開了駁回動議，法院保留了裁定。法院數次推遲動議陳述的裁定。2024年2月14日，法院頒佈裁定，支持被告的駁回動議，並駁回所有原告的權利，無需上訴。在2024年3月11日，原告提出了對法院裁定的上訴通知。2024年7月3日，原告自願撤回之前提出的上訴通知。 聯邦巡迴上訴法院和各州上訴法院主要基於原告的訴訟請求過於遙遠等理由，要求或確認了對醫療保健費用追償訴訟的駁回。 八 美國最高法院拒絕審理原告對五個聯邦巡迴上訴法院裁決的上訴案。
除了在美國提起的案件外，醫療保健成本追償行動還針對加拿大（案件數量）的菸草行業參與者，包括Pm 美國和奧馳亞，進行了提起訴訟。10 其他實體表示正在考慮提起此類訴訟。
自2008年初以來，加拿大不列顛哥倫比亞省、新不倫瑞克省、安大略省、紐芬蘭省和拉布拉多省、魁北克省、艾伯塔省、曼尼托巴省、薩斯喀徹溫省、愛德華王子島省和新斯科舍省已向香菸製造商提出了醫療保健報銷索賠。Pm USA被指定爲不列顛哥倫比亞省和魁北克省案件的被告，而奧馳亞和Pm USA都被指定爲新不倫瑞克省、安大略省、紐芬蘭和拉布拉多、艾伯塔省、曼尼托巴省、薩斯喀徹溫省、愛德華王子島和新斯科舍省案件的被告。努納武特地區和西北地區已通過允許類似索賠的立法，但尚未根據該立法提起訴訟。所有這些案件都已暫緩審理，以待加拿大的訴訟得到解決，涉及 三 根據上文討論的《公司債權人安排法》，菸草製造商（均不隸屬於我們）。參見 吸菸與健康訴訟-其他吸菸與健康集體訴訟 以上是對這些程序的討論。參見 擔保和其他類似事項 下文討論了奧馳亞與PMI之間的分銷協議，該協議規定了對與菸草製品有關的某些責任的賠償。
醫療保健費用回收訴訟和解： 1998年11月，Pm USA和某些其他菸草製品製造商與《主和解協議》（「MSA」）簽訂了《主和解協議》（「MSA」） 46 各州、哥倫比亞特區和某些美國領地將解決聲稱和未提出的醫療保健費用回收和其他索賠。Pm USA和某些其他菸草製品製造商此前已達成協議，以解決密西西比州、佛羅里達州、德克薩斯州和明尼蘇達州提出的類似索賠（以及MSA的 「州和解協議」）。州和解協議要求原始參與的製造商或 「OPM」（現爲美國總理、R.J. Reynolds，以及某些品牌的ITG Brands, LLC（「ITG」））每年支付約美元10.4 十億美元，視通貨膨脹、市場份額和行業數量等多種因素的調整而定。此外，OPM必須按季度付款，以結算原告的律師費，年度上限爲美元500 百萬，按市場份額按比例計算。這些季度付款將在2024年第四季度結束。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月中，州和解協議中記錄的銷售成本總額約爲美元900 每個時期都有百萬。在截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中，與州和解協議相關的銷售成本總額約爲美元2.7 十億和美元2.8 分別爲十億。這些金額包括Pm USA對下文討論的與nPm調整相關的金額的估計。
非參與制造商（「NPM」）調整糾紛： 「NPm調整」是由OPM和那些作爲MSA後續簽署方的製造商進行的MSA支付減少（統稱“參與
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T表格 內容。
自1997年以來，如果產品製造商（"生產商”或" PMs”）在市場佔有率至少下降到一定水平以下，適用特定條件和抗辯，特定情況下對非參與制造商。 這種減少的適用性一直受到一些爭議的影響，其中一些已通過和解解決，如下所討論。
NPm調整爭議的解決.
▪多州和解。截至2022年1月，共有 36 各州和地區已經解決了與不同時期相關的國家預防機制調整爭端。2022年3月、2023年8月和2024年2月，伊利諾伊州、愛荷華州和愛達荷州分別加入了多州和解協議，使加入多州和解協議的州和地區的總數達到了 39。在2022年第一季度，美國下午創下了美元80 百萬，美元20 其中100萬個與2019年至2021年的 「過渡年」 有關，這是伊利諾伊州加入多州和解協議後銷售成本的降低。由於愛荷華州加入多州和解協議, 美國總理將獲得大約 $19 2005 年至 2022 年爲百萬美元，美元4 其中100萬個與2020年至2022年的 「過渡年」 有關。因此，美國下午錄得美元19 百萬美元，這是2023年第三季度銷售成本的降低。由於愛達荷州加入多州和解協議, 美國總理將獲得大約 $8 2005 年到 2023 年爲百萬美元，美元2 其中100萬個與2021年至2023年的 「過渡年」 有關。與此事態發展有關, Pm USA 錄得 $8 百萬美元，這是2024年第一季度銷售成本的降低。根據多州和解協議, Pm USA 已收到 $1.37 自2014年第一批州進入國家生產總值調整爭端協議以來，該協議已達10億美元，預計到2041年將獲得針對美國總理MSA付款的年度抵免額。
▪紐約和解。 2015年，Pm美國與紐約就NPm調整達成單獨和解，Pm美國永久解決了與紐約的NPm調整爭議。 Pm美國已收到$$572 百萬美元，根據紐約和解，並預計將獲得每年的信用額度，用於抵扣未來應付紐約的MSA支付。
▪蒙大拿州和解在2020年，美國Pm公司達成了一項單獨的NPm調整協議，通過2030年解決了與蒙大拿州的NPm調整爭端，導致美國Pm向蒙大拿州支付了一筆微不足道的費用。
▪馬薩諸塞州和解在2024年，美國Pm公司與馬薩諸塞州進行了單獨的NPm調整和解，解決了2011年以來與馬薩諸塞州的NPm調整糾紛。由於這一和解，美國Pm公司將收到$28 百萬美元。因此，美國Pm公司在2024年第三季度將$28 百萬美元記錄爲銷售成本的減少。
繼續與未解決的州進行NPm調整糾紛.
▪2004年NPm調整。 PMs和 九 其他尚未解決2004年NPm調整糾紛的州參加了一項跨州仲裁。愛荷華州隨後於2023年8月加入了跨州和解。仲裁小組發現 三 其中的5項 八 未解決NPm調整糾紛的華盛頓、密蘇里和新墨西哥在2004年對其託管法規的執行不夠勤勉，Pm美國因此收到約$52 作爲對其2023年4月MSA付款的一筆抵充，Pm美國收到了約$44萬美元和8 百萬作爲2021年第三季度和2022年第四季度的記錄。華盛頓、密蘇里和新墨西哥在各自州的法院對這些裁定提出了質疑，仍有一些問題需要各州審級和上訴法院解決，這可能影響Pm美國和其他菸草公司最終收到的2004年NPm調整金額。
▪2005-2007年NPm調整。 PMs和 六個 尚未解決NPm調整爭端的各州目前正在一個仲裁小組面前仲裁NPm調整爭端。該仲裁包括 三年，2005年至2007年， 五個營運部門：獵鷹創意集團、PDP、Sierra Parima、目的地運營和Falcon's Beyond Brands，所有這些板塊均爲可報告板塊。公司的首席營運決策者是執行主席和首席執行官，他們評估財務信息以做出營運決策、評估財務表現和分配資源。營運板塊基於產品線組織，對於我們的基於位置的娛樂板塊，根據地理位置組織。營運板塊的結果包括直接歸屬於板塊的成本，包括項目成本、工資和與工資有關的開支以及與業務板塊運營直接相關的間接費用。未分配的企業費用，包括高管、會計、財務、市場營銷、人力資源、法律和信息技術支持服務、審計、稅收企業法律開支的工資和相關福利，作爲未分配的企業開銷呈現，成爲報告板塊的總收入（虧損）和公司未經審計的彙總財務報表結果之間的調節項。。每期分期付款應於該年的六個 美國各州，以及 一年， 2005年，針對 之一 州。截至2024年10月28日，仲裁小組已對馬里蘭州、華盛頓州和威斯康星州做出決定，認定馬里蘭州和威斯康星州在所有方面都是勤勉的 三年 和華盛頓對所有板塊都不夠勤奮 三年。下午美國記錄了$14 百萬美元作爲在2023年第四季度銷售成本的減少及$21 百萬美元作爲其預計將收到的2005年至2007年NPm調整的最低金額的利息收入。
▪後續年度。 不能確定何時會安排2008年及後續年度的訴訟，或者這些訴訟的具體形式。
國家和解協議下的其他糾紛： 簽署國家和解協議的菸草製造商的支付義務，以及任何NPm Adjustments和相關結算的分配，已經並可能繼續受到2015年R.J.雷諾茲公司收購Lorillard Tobacco Company及其將某些捲菸品牌出售給ITG（「ITG轉讓品牌」）的影響。 Pm USA繼續就如何處理ITG轉讓品牌在國家和解協議下的NPm調整和利潤調整存在糾紛。
2019年12月，密西西比州政府在密西西比州法院提起訴訟，以執行鍼對Pm USA、R.J. Reynolds和ITG的密西西比州結算協議，涉及從2018年開始每年計算淨營業利潤調整付款所使用的稅率。密西西比州法院於2021年10月舉行聽證會，並
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2022年6月，法院作出決定支持該州的動議。Pm USA 在2024年6月對法院的決定提起上訴。 2024年9月，Pm USA和密西西比州就利潤調整付款的爭議達成了和解。根據和解協議，Pm USA向密西西比支付了$7 百萬美元，用於2018年至2023年。因此，Pm USA在2024年第三季度記錄了$5百萬美元的銷售成本費用和$2 百萬美元的利息支出。
2023年5月，Pm美國和R.J.雷諾茲在美國德克薩斯東區聯邦地方法院提出動議，尋求執行德克薩斯州對密西西比州提出的相同稅率問題的解決協議。德克薩斯州提出了一項反對動議，並且法院支持了德克薩斯州。截至2024年10月28日，法院尚未就損害問題做出裁決。Pm美國打算上訴。
2024年7月，明尼蘇達州提出動議，要求明尼蘇達州法院執行明尼蘇達州達成的和解協議，針對Pm美國、R.J.雷諾茲和ITG涉及密西西比州和德克薩斯州提出的相同州稅問題。此動議仍在等待中。
聯邦政府的訴訟： 1999年，美國政府在哥倫比亞特區美國地方法院對不同的香菸製造商，包括Pm USA，以及奧馳亞等其他人提起訴訟，主張違反了三部聯邦法規。 該案最終只根據《有組織犯罪控制法案》的民事規定進行。 2006年8月，地方法院裁定，包括奧馳亞和Pm USA在內的某些被告違反了《有組織犯罪控制法案》，並進行了某些被政府指控的「子計劃」欺詐行爲。
法庭沒有對被告處以罰款，而是下令實施各種非貨幣救濟措施，包括禁止在香菸包裝或香菸廣告宣傳材料中傳達任何明示或暗示的健康信息或健康描述詞，包括「lights」、「ultra lights」和「low tar」，法庭認爲這可能會使消費者相信某個牌子的香菸比另一個牌子更安全，併發布「糾正聲明」，說明吸菸的不良健康影響、吸菸能上癮及尼古丁的，吸菸「low tar」或「light」香菸沒有任何顯著的健康益處，被告操縱香菸設計以確保優化尼古丁釋放和接觸二手菸的不良健康影響。
糾錯聲明分別出現在報紙和電視上 四個月和頁面。一年分別出現在2017年第四季度，每次持續兩週，總共十二週 發生 自2018年第四季度開始，糾錯聲明已出現在網站上。2022年12月，地方法院簽發一份同意令，批准關於收銀機附近糾錯聲明的和解。除了2022年記錄的數百萬美元準備金外，我們在2024年第一季度還記錄了準備金，金額爲$28 百萬美元。15 實施銷售點標識賠償聲明的估計成本爲百萬美元。
2024年5月，我們與美國政府達成協議，解決了關於我們將獨家美國商業化權利轉讓給 www.pmi.com PMI的問題，以及上述討論的菸草產品加熱系統是否也適用於香菸的法庭強制禁令 美金菸草公司同意在未來類似交易中獲得地方法院批准，併發布包含上述糾正聲明的額外銷售點標識。 實施額外銷售點標識的成本不需要增加先前記錄的銷售點標識準備金。根據和解，美金菸草公司自願撤銷對地方法院裁定的上述 www.pmi.com 對HeatSticks產品的申訴 的判決 受法庭禁令約束。
電子煙產品訴訟
我們已經被指定爲聯邦集體訴訟、個人訴訟和與JUUL電子蒸汽產品有關的「第三方」訴訟的被告，其中包括學區、州和地方政府以及部落和醫療機構的訴訟。 我們在美國統稱爲「多區訴訟」的訴訟。 多區訴訟中的賠償理論包括RICO法違規、欺詐、未作警示、設計缺陷、疏忽、公共滋擾和不正當貿易行爲。 原告尋求各種賠償措施，包括補償性和懲罰性賠償、退款或補救（對於政府實體原告）以及禁止產品銷售的禁令。 我們還被指定爲一組案件的被告，這些案件正在加利福尼亞州一個合併審理的州級法院程序中進行。
2023年5月，我們就解決大多數多地區訴訟訴訟以及加利福尼亞州法院合併訴訟中大多數未決案件的條款達成協議，價格爲美元235 百萬，我們在2023年第二季度記錄了該金額的稅前準備金。2024年3月，法院最終批准了集體訴訟和解協議，我們在2024年第二季度支付了和解金額。該和解適用於所有多地區訴訟，但不是 38 美洲原住民部落提起的 「第三方」 案件，我們分別同意在2024年7月解決這些案件，目前正等待駁回。我們記錄了美元的稅前準備金20 2024年第二季度有100萬美元與這些案件的和解有關，並於2024年10月支付了和解金額。這兩個和解都不適用於 三 加拿大未決的集體訴訟，州檢察長提起的案件，如下所述，或 17 假定的集體訴訟反壟斷訴訟。有關不受和解約束的反壟斷案件的描述，請參閱 反壟斷訴訟 下面。
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四 針對我們和JUUL上述提到的「第三方」訴訟中，阿拉斯加、夏威夷、明尼蘇達和新墨西哥的總檢聯邦大臣分別提起，聲稱違反了州消費者保護和其他類似法律。2023年4月、2024年1月、2024年2月和2024年4月，我們分別同意以微不足道的金額解決明尼蘇達、阿拉斯加、夏威夷和新墨西哥的訴訟。
2023年5月，Fuma International LLC（「Fuma」）對奧馳亞和我們的附屬公司Nu Mark LLC（「Nu Mark」），AGDC，ALCS和NJOY在美國弗吉尼亞州東區聯邦地方法院提起專利侵權訴訟，指控針對銷售各種Nu Mark和NJOY產品的侵權行爲，包括 NJOY ACE，在美國。 2023年8月，我們與Fuma達成協議，導致NJOY收購Fuma在訴訟中主張的專利。 雙方另行同意，Fuma將撤銷其專利侵權訴訟，以換取10 百萬美元，這些訴訟於2023年8月被撤銷。 我們在2023年第三季度錄得了一項涉及協議的稅前準備金，金額爲10 百萬美元，並於2023年8月向Fuma支付了該金額。
2023年6月，JUUL和VMR Products LLC（「VMR」）在美國亞利桑那地方法院對奧馳亞及其關聯公司AGDC、ALCS、NJOY Holdings和NJOY提起專利侵權訴訟，指控銷售 NJOY ACE 在美國。原告尋求各種救濟措施，包括賠償金和對 NJOY ACE的禁令。 該訴訟目前被暫停。
同樣在2023年6月，原告向美國國際貿易委員會（「ITC」）提起了一案訴訟，控告相同被告。 在那裏，原告還聲稱侵犯專利，但所尋求的補救措施包括禁止將NJOY ACE進口到美國的排除令。 不 在ITC的程序中可以獲得賠償。 行政法官（「ALJ」）於2024年5月舉行聽證會，然後ALJ於2024年8月發佈了一項初步裁定，支持原告關於專利侵權的指控。 四個 在2024年9月，NJOY請求ITC審核ALJ的初步裁定。 2024年10月，ITC批准審查ALJ關於某些方面的初步裁定。 兩個。每期分期付款應於該年的四個 專利。 美國國際貿易委員會必須在2024年12月23日之前發佈最終裁定，包括與何種補救措施（如果有）有關的裁定，但保留授予自身延期的權利。 如果國際貿易委員會發布禁令，國際貿易委員會必須將該禁令發送給美國貿易代表辦公室審查。 然後，貿易代表將有 60 天來審查國際貿易委員會的裁定。 如果貿易代表未明確拒絕國際貿易委員會的裁定，則裁定將自動變爲最終裁定，並在 60 天過去後生效，或在 60 天之前，如果貿易代表在該等天數到期之前通知國際貿易委員會批准。 最後的禁令可以向聯邦巡迴上訴法院上訴，但是禁止進口NJOY ACE的最終禁令在上訴期間不太可能被暫緩。
在2023年11月和12月以及2024年2月，奧馳亞及其附屬公司向美國專利局專利審判和上訴委員會（PTAB）提出請願，質疑JUUL和VMR專利侵權索賠所依據的專利的有效性。在2024年5月、6月和8月，PTAB拒絕了奧馳亞要求對專利進行審查的請求， 四個 包括那些構成ALJ初裁依據的專利，以及 三 2024年6月，PTAB同意了奧馳亞對構成ALJ初裁依據的專利之一進行審查的請求， 之一 其中，正如上面所提到的，正在由國際貿易委員會（ITC）審查。 PTAB將在2025年6月之前開展程序，並就JUUL專利的有效性做出決定，隨後可以向美國聯邦巡迴上訴法院提起上訴。
2023年8月，NJOY在美國特拉華地區法院針對JUUL提起投訴，聲稱其銷售了某些JUUL電子霧化產品，包括目前正在銷售的 JUUL 設備和 JUULpods, 在美國。此訴訟目前暫停。
2023年8月，NJOY還對JUUL提起了一項相關訴訟，指控侵犯專利並尋求在美國禁止進口和銷售相同的JUUL產品。ALJ於2024年6月舉行了聽證會，ALJ的初步裁定和建議計劃在2024年12月6日發佈，ALJ有權進一步延期。一旦ALJ發佈其初步裁定和建議，ITC將對ALJ的初步裁定和建議進行審查，程序將與VMR和JUUL對NJOY的訴訟中討論的方式相同。ITC必須在2025年4月7日前發佈最終裁定，包括關於是否需要採取任何形式的補救措施，但ITC有權延長期限。
2023年11月，JUUL向PTAb提交請願，挑戰NJOY的專利侵權指控的有效性。2024年5月，PTAb同意審查JUUL針對兩項被NJOY用來指控JUUL的專利的挑戰。PTAb將在2025年5月前進行審理併發布其有效性決定，之後可向美國聯邦巡迴上訴法院提起上訴。
我們，JUUL和VMR已與調解員接觸，試圖協商解決正在進行中的ITC、美國地方法院和PTAb案件。 根據談判的進展情況以及在ITC、美國地方法院和PTAb之前的程序，我們已確定截止到提交本文件的日期，損失不太可能或合理估計。
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IQOS 訴訟
2020年4月，R.J.雷諾茲的關聯公司RAI Strategic Holdings, Inc.和R.J.雷諾茲蒸汽公司在美國弗吉尼亞東區地方法院對奧馳亞、Pm USA、ALCS、PMI及其關聯公司菲利普·莫里斯產品公司提起專利侵權訴訟，主張基於美國銷售的電子設備和電子菸草製品。 www.pmi.com 系統電子設備和 Marlboro HeatSticks 在美國。原告尋求各種救濟措施，包括臨時和永久性禁令、三倍賠償以及律師費。奧馳亞和PMI之前已被撤銷訴訟，而原告針對其他被告的索賠已被暫停。
美國總理、ALCS和菲利普·莫里斯產品股份有限公司對弗吉尼亞東區訴訟的原告提起反訴，指控R.J. Reynolds的電子煙產品侵犯了專利。2022年6月，美國總理和ALCS與R.J. Reynolds達成協議，結果他們的反訴被駁回。此外，ALCS在美國北卡羅來納州中區地方法院對R.J. Reynolds提起了單獨的訴訟，該訴訟還指控R.J. Reynolds的電子煙產品侵犯了專利。2022年9月，陪審團裁定ALCS $95 因過去的侵權行爲獲得百萬美元的賠償，外加補充賠償金和利息。2023 年 1 月，法院命令 R.J. Reynolds 向 ALCS 支付 5.25其侵權產品未來銷售的特許權使用費百分比，在相關專利於2035年到期之前產生正淨收入。R.J. Reynolds已對判決提出上訴通知，上訴仍在審理中。2024年7月，R.J. Reynolds向地方法院提出動議，要求撤銷包括損害賠償金和持續特許權使用費在內的判決，理由是R.J. Reynolds於2023年12月從JUUL獲得了主張專利的分許可。我們反對該議案。由於與該訴訟相關的收益尚未確定是否可以根據公認會計原則實現或可兌現，因此尚未在我們的財務報表中予以確認。
2020年11月，健康選擇管理公司（Healthier Choices Management Corp.）向美國佐治亞州北區地方法院針對 Pm 美國（Pm USA）和菲利普莫里斯產品公司（Philip Morris Products S.A.）提起一項與專利侵權無關的額外訴訟，要求賠償和衡平救濟。 2021年2月，被告提交了駁回訴訟的動議，法院於2021年7月裁定駁回。 2021年12月，美國地方法院拒絕了原告修正訴狀的動議，原告對此裁決提起上訴至聯邦巡迴上訴法院，後者推翻了地方法院的決定，並將案件發回進行進一步審理。在案件被髮回後，美國地方法院暫停了該案件，等待原告對美國專利商標局裁決的上訴結果，美國專利商標局發出了判決稱所主張專利的權利無效。該上訴仍在進行中。
反壟斷訴訟
2023年3月，我們與JUUL簽訂了股票轉倉協議，在協議中，除其他事項外，我們將所有屬於我們的JUUL股權轉讓給了JUUL。詳見註釋6。 對權益證券的投資 有關我們處置對JUUL投資的討論。
截至2024年10月28日， 17 根據美國加利福尼亞北區地方法院，已對奧馳亞和JUUL提起了看待中的集體訴訟。2020年11月，這些訴訟被合併爲 三 投訴（代表直接採購者、間接採購者和間接轉售者各一個）。經修改的合併訴訟指控奧馳亞和JUUL違反了1890年《謝爾曼反托拉斯法》第1、2和/或3條和《克雷頓反托拉斯法》第7條以及各州反托拉斯、消費者保護和不正當豐厚法，通過限制交易和/或實質性減少了美國封閉式電子煙市場的競爭力。原告尋求各種補救措施，包括三倍賠償、律師費、宣告奧馳亞和JUUL之間的協議無效並解除交易。2024年2月，法庭下令將JUUL的部分直接採購者原告的索賠送交仲裁，根據JUUL在線購買協議中的仲裁條款，並未對直接採購者原告的禁令救濟請求作出有償駁回。關於合併訴訟的審訊定於2026年5月開始進行。
聯邦和州股東代理訴訟
2022年10月，我們同意和Altria股東代表他們自己和Altria向Altria及我們現任和前任高管董事以及JUUL，其創始人和現任和前任高管提出的一系列聯邦和州衍生案件達成和解。 這些案件涉及我們對JUUL的前投資，並聲稱由Altria被告構成違反受託責任，並由其餘被告共謀協助該所謂違反受託責任。
根據2023年5月生效的和解協議條款，除其他外，我們同意提供美元100 超過一百萬美元的資金 五年 未成年人煙草預防和戒菸計劃，其中可能包括由獨立第三方組織領導的積極青年發展計劃。我們從2024年第三季度開始提供資金。2022年，我們記錄的稅前準備金總額爲美元27百萬美元，用於獨立監督我們的資金承諾和律師費。在2023年第一季度，我們記錄的稅前準備金總額約爲美元100與和解協議相關的百萬美元，並於2023年4月支付了美元15 百萬美元存入原告的託管帳戶，用於支付律師費。
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特定其他與菸草相關的訴訟
「Lights/Ultra Lights」案件和其他吸菸與健康類訴訟: 原告已尋求將他們的案件作爲集體訴訟認證，聲稱「Lights」和/或「Ultra Lights」術語的使用構成欺詐和不公平的貿易行爲，普通法或法定欺詐，不當得利或違反保證，並尋求禁令和補救措施，包括返還款項，並在某些情況下，要求支付懲罰性賠償。這些集體訴訟是針對Pm 美國、在某些情況下是 Altria 或其他子公司，代表購買和吸食各種品牌香菸的個人提起的。在這些案件中提出的抗辯包括欺騙行爲缺乏、因果關係缺乏、損害和損失、訴訟時效、根據州法規定豁免符合聯邦監管指令的行爲不承擔責任以及第一修正案。 二十一 美國州法院中 23 在「Lights」案件中，有二十一州法院拒絕認證作爲集體訴訟，駁回了集體訴訟指控，撤銷了先前的集體訴訟認證決定或判決支持 Pm 美國。截至2024年10月28日， 兩個 「Lights/Ultra Lights」類集體訴訟正在美國州法院進行中。兩項案件均不活躍。
截至2024年10月28日， 之一 涉及吸菸與健康的案件聲稱個人受傷，尋求法院監督的項目或代表受ETS暴露的個人進行持續的醫療監控計劃，並自稱代表一個個人原告類的案件，目前正在美國一家州立法院審理中。該案件目前處於不活動狀態。
美國菸草公司訴訟: 美國菸草公司及其子公司隨着時間推移在許多個別菸草和健康訴訟中被提起訴訟。原告對這些案件中的責任指控基於各種恢復理論，如疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未作警告、未履行隱含保修、成癮和違反消費者保護法規。原告通常尋求各種形式的救濟，包括賠償性和懲罰性賠償，以及某些衡平救濟，包括收回。這些案件中提出的辯護包括因果關係缺乏、風險承擔、相對過失和/或過失行爲，以及訴訟時效。截至2024年10月28日， 否 對美國菸草公司及其子公司而言，目前有這樣的案件正在進行中。
環保監管
奧馳亞及其前子公司需遵守各項聯邦、州和地方法律及法規，涉及向環保母基排放物質或其他與環境保護有關的事項，包括在美國：《清潔空氣法》、《清潔水法》、《資源保護與回收法》和《綜合性環境回應、賠償和責任法案》（通常稱爲「超基金」），這些法規可能對每個責任方施加連帶及Several的責任。奧馳亞及其前子公司涉及數項成本回收/共同責任案件，可能使其面臨在超基金或其他法律和法規下的整治及自然資源損害費用，並預計將繼續依法進行資本和其他支出。
我們會根據環保母基承擔的環境整治義務，未經貼現基礎上提供費用，當此類金額可能且可以合理估計時。 隨着新信息的出現或情況的變化，這些預計會作相應調整。除此之外的金額，我們無法合理估計未來可能進行的任何環境整治和合規工作的成本。然而，在我們管理層看來，遵守環境法律法規，包括支付任何整治成本或損害賠償金以及進行相關支出，並沒有對我們的簡明綜合經營業績、資本支出、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
以討論奧馳亞和PMI之間的分銷協議，該協議規定了關於菸草製品有關責任的擔保。
在業務的正常過程中，我們同意對有限數量的第三方進行未來訴訟可能需要的賠償。截至2024年9月30日，我們（i）持有未使用的信用證金額爲$45 百萬，這些信用證是在業務的正常過程中獲得的；（ii）我們對擔保責任進行確認，其中包括了與我們自身履行相關的擔保，包括在我們的簡明綜合資產負債表上記錄了$19 百萬的按金。此外，我們不時向關聯實體發行信用額度。這些項目對我們的流動性沒有產生重大影響，也不預期會產生重大影響。
根據奧馳亞與PMI（「分銷協議」）之間的分銷協議，由於我們2008年將前子公司PMI分拆，有關菸草製品的責任將在很大程度上基於製造商分配。 PMI將爲由PMI製造或由PM USA承包爲PMI製造的菸草製品相關責任向奧馳亞和Pm USA提供賠償，而Pm USA將爲由Pm USA製造的與PMI無關的菸草製品相關責任向PMI提供賠償，不包括由Pm USA承包爲PMI製造的菸草製品。 我們在2024年9月30日的簡明綜合資產負債表上並未記錄相關責任，因爲此賠償的公允價值微不足道。 PMI已同意就上述在「IQOS訴訟」中討論的系統專利訴訟，不尋求賠償，不包括在美國喬治亞州北區聯邦地方法院提起的專利侵權案。 www.pmi.com 系統專利訴訟討論如上在「IQOS訴訟」中，不包括在美國喬治亞州北區聯邦地方法院提起的專利侵權案。 IQOS訴訟， 不包括在美國喬治亞州北區聯邦地方法院提起的專利侵權案。
作爲供應商融資計劃的一部分，奧馳亞在融資計劃協議下保證ALCS的財務義務。有關供應商融資計劃的進一步討論，請參閱註釋4。 供應商融資.
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美國承諾履行我們未償債務證券、貸款協議金額，以及商業票據計劃的任何未償金額。3.0 十億美元的信貸協議和商業票據計劃的任何未償金額。
注15尚未採納的新會計準則
以下表格提供了適用於我們的但尚未採納的會計指引描述:
標準Description上市實體的生效日期對基本報表的影響
ASU 2023-07 分段報告（Topic 280）：有關報告性板塊披露的改進
該指南將要求在年度和中期披露遞增段信息。該指南適用於2023年12月15日後開始的財政年度，以及2024年12月15日後開始的財政年度內的中期時段。
指引將導致我們截至2024年12月31日年度基本報表中的腳註披露擴展。
ASU 2023-09 所得稅（主題740）：改進所得稅披露。該標準要求上市的業務實體在每年披露稅率調節表的特定類別，併爲滿足數量門限的調節項目提供其他信息（如果這些調節項目的影響相當於或大於將稅前收入（或損失）與適用的法定所得稅率相乘所得金額的5%）。它還要求所有實體每年披露按聯邦、州和外國稅種分解的所支付的所得稅（扣除退款），以及按所支付的所得稅（扣除退款）在個別司法管轄區分解的金額，當所支付的所得稅（扣除退款）相當於或大於所支付的總所得稅（扣除退款）的5%時。最後，該標準取消了要求所有實體披露未識別稅務負債餘額在未來12個月內合理可能變動範圍的性質和估計，或聲明無法估算範圍的要求。該標準對公司自2026年1月1日開始的年度適用。可以提前採納該標準。該標準應以前瞻性基礎應用。允許追溯適用。公司目前正在評估該標準可能對其財務報表產生的影響。
指引將要求提供額外的所得稅披露，主要涉及稅率的調解和所支付所得稅信息。該指引適用於2024年12月15日後開始的財政年度。我們正在評估這項指引對我們腳註披露的影響。
ASU 2024-01 薪酬-股票酬勞（Topic 718）：利潤權益和類似獲獎項的適用範圍
該指導旨在減少利潤權益獎勵處理中的歧義，並就利潤權益獎勵是否應當按股份支付安排列入基本報表，或按類似現金獎金或利潤分配安排方式處理提供了具體指引。該指導適用於2024年12月15日後開始的財政年度及這些年度內的中期時段。我們預計採納該指導不會對我們的綜合基本報表及相關披露產生實質影響。
項目2：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應與本10-Q表季度報告（「10-Q表」）中的其他章節一起閱讀，包括第1項中包含的簡明合併財務報表和相關附註。本表格 10-Q 的財務報表（「第 1 項」）。在本表格 10-Q 中使用時， “奧馳亞”、「我們」、「我們」 和 「我們的」 是指 (i) 奧馳亞集團及其合併子公司，或 (ii) 僅指奧馳亞集團公司，而不是其合併子公司，視具體情況而定。
在這個《管理層討論和分析財務狀況和經營業績（「MD&A」）》部分，我們提到以下「調整後」的財務指標：調整後的運營公司收入（損失）（「OCI」）；調整後的OCI利潤率；調整後的淨收入；調整後的每股攤薄收益（「EPS」）；以及調整後的有效稅率。我們還提到債務與合併EBITDA（利息、稅、折舊和攤銷前的收益，根據我們的信貸協議定義，其中包括某些調整）的比率。這些財務指標並非根據美國通用會計準則（「GAAP」）要求或計算，可能與其他公司使用的同名指標的計算方式不同。因此，這些財務指標應被視爲補充性質，不應孤立地考慮，也不應作爲根據GAAP編制的相關財務信息的替代。有關這些非GAAP財務指標的進一步描述，請參見 非依照普遍公認會計准則的財務措施 部分如下。
執行摘要
我們的業務
我們擁有領先的菸草製品組合，面向21歲及以上的美國菸草消費者。我們的願景是負責任地引領成年菸民向無煙未來過渡（「願景」）。我們 超越吸菸™，引領着讓成年吸菸者擺脫香菸，採取行動將數百萬人轉向潛在更少有害選擇，相信這是一個重要機會，面向成年菸草消費者、我們的企業和社會。
我們全資擁有的子公司包括領先的可燃和無煙產品製造商。在可燃產品中，我們擁有美國菲利普莫里斯公司（「Pm USA」），這是美國最具利潤性的香菸生產商，以及約翰·米德爾頓公司（「Middleton」），這是美國領先的雪茄製造商。
在無煙產品領域，我們擁有美國無煙菸草有限責任公司（「USSTC」），領先的全球溼菸草（「MST」）製造商，Helix創新有限責任公司（「Helix」），口腔尼古丁袋的領先製造商，以及NJOY有限責任公司（「NJOY」），一傢俱有商業化產品組合的電子霧化製造商，該產品組合完全符合美國食品和藥物管理局（「FDA」）頒發的營銷授權訂單（「MGO」）。此外，我們還擁有一個控股多數股權的合資公司，Horizon創新有限責任公司，負責美國市場推廣和商業化加熱菸草條產品。截至本申報，合資公司在美國市場上還沒有任何產品。
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目錄
我們運營公司的品牌組合包括 萬寶路, 黑麥, 哥本哈根, Skoal, on!和頁面。NJOY. 在此表根 當中的薄牌有關的商訴是 尊益 或者我們的子公司 或已由我們授權使用。
我們在股權證券方面的投資包括百威英博SA/NV（「ABI」），全球最大的啤酒生產商，以及Cronos Group Inc.（「Cronos」），一家領先的加拿大大麻公司。2024年3月，我們出售了部分ABI的投資（「ABI Transaction」）。我們利用出售所得資金用於基金加速股份回購（「ASR」）交易以購買我們的普通股。有關ABI Transaction和ASR交易的更多信息，請參閱說明6。 對股票證券的投資 到我們的簡明合併財務報表中的項目1（「說明6」）和說明1。 背景和介紹方式 到我們簡明合併財務報表中的項目1（「說明1」）相應部分。
願景和2028年目標
在我們實現願景的過程中，我們制定了2028年企業目標（"2028目標"），爲投資者提供了具體的衡量我們進展的指標。我們的2028目標是：
公司
▪從2022年基礎上，2028年實現中等單數字調整攤薄後每股收益複合年增長率;
▪一個漸進的股息目標，旨在通過2028年每股股息年均增長中單位數位。
▪目標債務與合併EBITDA比率約爲2.0倍；
▪保持我們在美國菸草領域的領導地位；和
▪通過2028年，每年至少保持總調整後OCI利潤率達到60%，同時投資創新的無煙產品。
美國無煙投資組合
▪到2028年，將美國免煙產品的銷量至少增長35%，從我們2022年的80,000萬個基礎單位開始；並
▪到2028年將我們在美國無煙淨收入翻倍，達到50億美元，其中20億美元來自創新的無煙產品。
長期增長
▪在口腔菸草市場國際競爭，並制定參與加熱菸草和電子霧化市場的路徑；並
▪到2028年，至少有五個產品在廣泛的商業分銷中，屬於非尼古丁類別。
請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。按業務部門劃分的營運業績和頁面。流動性和資本資源 有關總調整後的OCI利潤率和債務至合併EBITDA比率的更多信息，請參閱。
優化與加速 倡議
2024年10月30日，我們的董事會（「董事會」或「董事會」）批准了一項分階段計劃，旨在現代化我們的工作方式，加快實現我們的願景和2028年目標。通過這項計劃，我們計劃通過集中工作、簡化和標準化流程、更多地利用生成人工智能和自動化，以及外包某些事務性任務，提高我們組織的速度、效率和有效性。我們預計該計劃的所有階段的設計和詳細計劃將在12至18個月內基本完成。 優化與加速 2024年10月30日，我們的董事會（「董事會」或「董事會」）批准了一項分階段計劃，旨在現代化我們的工作方式，加快實現我們的願景和2028年目標。通過這項計劃，我們計劃通過集中工作、簡化和標準化流程、更多地利用生成人工智能和自動化，以及外包某些事務性任務，提高我們組織的速度、效率和有效性。我們預計該計劃的所有階段的設計和詳細計劃將在12至18個月內基本完成。
作爲該倡議的一部分，我們打算在奧馳亞客戶服務有限責任公司內建立一個加速業務解決方案組織。這個組織將負責與外部服務提供商合作，在我們的公司之間推動效率和流程改進。
我們預計計劃的初始階段將在未來五年內至少節省不低於60000萬美元的累積費用，我們計劃將這部分費用再投入到支持我們的願景和2028年目標的業務中。 累積節省的費用不包括我們估計的這些初始階段的總稅前支出，約爲10000萬到12500萬美元（不包括可能因養老金結算和減持會計而導致的任何非現金影響），我們打算將其視爲特別項目並從我們調整後的攤薄後每股收益中排除。 這些費用幾乎全部將導致現金支出，並將包括員工分離費用、新科技、業務諮詢服務和其他費用。 儘管我們仍在評估計劃的初始階段的某些方面，相關費用尚未被認爲是可能的和合理可估計的，但我們預計將於2025年上半年結束前記錄與計劃初始階段相關的大部分費用，最初的費用將從2024年第四季度開始錄入。 隨着我們進一步制定和最終確定計劃的計劃初始階段的詳細方案，我們計劃在相關金額變得可能和合理可估計時更新預估的相關費用和累積節省的費用。

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目錄
趨勢和發展
在這個MD&A部分，我們討論了截至本10-Q表格日期對我們業務產生影響的因素。此外，我們了解並關注某些趨勢和發展，可能會對我們的業務產生重大影響，包括未來對我們在股票投資價值方面的影響。我們注重在這個 趨勢和發展 部分關注成年菸草消費者的自由收入壓力、非法一次性電子霧化產品以及最近的監管行動以及其對我們業務的影響或潛在影響。
我們繼續監測2024年前三季度成年菸草消費者在通脹的累積影響下所經歷的自由收入壓力。工資增長未能跟上物價上漲，我們觀察到債務拖欠率上升。2024年9月，通貨膨脹年率降至2.4%。儘管2024年的通貨膨脹率低於以往年份，但價格上漲持續對成年菸草消費者的自由收入造成壓力。這些壓力影響了香菸行業中折扣分銷領域的零售份額增長。我們將繼續監測影響成年菸草消費者自由收入和整體購買行爲的條件，包括整體菸草產品支出、高檔和折扣品牌購買之間的比例以及無煙產品的採用。我們預計自由收入壓力將繼續影響成年菸草消費者在2024年剩下的時間裏的購買行爲。通貨膨脹還直接和間接地影響我們的直接和間接成本。
產品種類、法規及執法在電子霧化品類中不斷髮展。 2024年6月，FDA向NJOY發出了四個薄荷風味電子霧化產品的MGO。截至2024年9月30日的12個月期間，我們估計電子霧化品類增長約30%，較之前12個月期間增長，主要是由於非法調味即用產品的增長。我們估計即用產品部分現在佔電子霧化品類的65%。這一趨勢的主要影響是成年香菸吸菸者跨類別轉移率的提高，導致國內香菸行業成交量下降高於預期，以及電子霧化品類內Pod產品成交量下降。針對非法即用電子霧化產品的泛濫，各州和聯邦政府在2024年前三個季度採取了各種監管和執法行動。部分州根據預市場菸草產品申請（PMTA）提交或MGOs建立了電子霧化產品登記表。2024年6月，聯邦政府成立了一個多機構特遣部隊，以打擊在美國非法銷售和營銷電子霧化產品的現象。我們還注意到，出現了使用尼古丁類似物設計來模仿尼古丁效果並繞過FDA菸草產品監管框架的產品。此外，我們繼續看到跨多個菸草類別的非法活動增加，包括尼古丁袋產品和供美國消費者使用的香菸。
菸草公司受到廣泛和不斷髮展的監管和立法框架的影響，這可能對我們的業務產生重大影響。 例如，FDA已提交用於最終審查有關香菸薄荷味和雪茄調味風味的產品標準建議。 FDA宣佈將無限期延遲對薄荷菸禁令的決定，並且任何一項提案的最終行動日期尚待確定。此外，拜登政府公佈了未來潛在監管行動的計劃，其中包括FDA制定擬議產品標準的計劃，該標準將爲香菸和某些其他可燃菸草製品設定最大尼古丁水平。 在加利福尼亞，2022年底生效了對調味尼古丁產品的禁令，我們繼續觀察到禁令產生的意外負面後果的跡象，例如消費者使用仿製和不受監管的菸草製品。
請參閱規則13d-7(b)以獲取應抄送副本的其他各方。業務領域的經營業績 - 業務環境 有關上述討論的趨勢和發展的更多信息。
ABI的業務面臨匯率期貨波動、通脹和商品價格波動的風險，這可能會不時影響我們的財務表現。我們將繼續監測這些情況和其他因素，因爲它們可能會影響我們的股權收益、其他綜合收益/損失、我們從ABI獲得的分紅，以及我們在ABI的投資公允價值。有關我們在ABI的投資的補充信息，請參閱註釋6。
上述討論的趨勢和發展對我們的簡明合併基本報表沒有產生重大不利影響，但我們將繼續監測這些趨勢和發展以及潛在的財務影響。此外，我們認爲這些趨勢和發展並沒有對我們實現願景的能力產生重大影響。隨着上述趨勢和發展的演變和新的出現，我們將繼續評估對我們業務、投資和願景的潛在影響。
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目錄
2024年9月30日止九個月的經營業績彙總
截至2024年9月30日的九個月淨收益和攤薄後每股收益的變化，與2023年9月30日的九個月主要歸因於以下原因：
（單位：百萬美元，除每股數據外）淨收益攤薄後每股收益
2023年9月30日結束的九個月內的合同餘額
$6,070 $3.40 
2023年NPm調整項目
(11)— 
2023年收購、處置和整合相關項目
10 — 
2023年菸草和健康以及某些其他訴訟項目
318 0.18 
2023年JUUL股權處置損失
250 0.14 
2023年ABI相關特殊項目
43 0.02 
2023年Cronos相關特殊項目
30 0.02 
2023年所得稅項目
29 0.02 
2023年特殊項目小計
669 0.38 
2024年NPm調整項目
20 0.01 
2024年收購、處置和整合相關項目
1,849 1.07 
2024年資產減值
(264)(0.15)
2024年菸草及健康以及其他特定訴訟項目
(68)(0.04)
2024年ABI相關特別項目
30 0.01 
2024年Cronos相關特別項目
(20)(0.01)
2024年所得稅項目
41 0.02 
2024年特別項目小計
1,588 0.91 
流通股份較少— 0.12 
稅率變化35 0.02 
操作(137)(0.08)
截至2024年9月30日止九個月
$8,225 $4.75 
2024年報淨收益
$8,225 $4.75 
2023年報淨收益
$6,070 $3.40 
百分比變動35.5 %39.7 %
2024年調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益
$6,637 $3.84 
2023年調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益
$6,739 $3.78 
百分比變動(1.5)%1.6 %
有關特殊項目和其他影響收入金額可比性的業務驅動因素的討論，以及調整後收入和攤薄後每股收益的對賬和調節，請參閱下文的綜合營運結果部分。
▪流通股份較少： 流通股份較少是因爲我們在股份回購計劃下回購的股份。
▪運營： 運營部門減少了13700萬美元（不包括上表中顯示的特別項目影響），主要是因爲低的OCI。
有關詳細信息，請查看下面的業務綜合營運結果和業務部門營運結果章節。
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目錄
2024年9月30日止三個月的經營綜合結果
2024年9月30日結束的三個月和2023年9月30日結束的三個月的淨收入和攤薄後每股收益的變化，主要是由以下原因造成的：
（以百萬計，每股數據除外）淨收益攤薄後每股
在截至2023年9月30日的三個月中
$2,166 $1.22 
2023 年 nPM 調整項目
(11)— 
2023 收購、處置和整合相關項目
9 — 
2023 菸草與健康及某些其他訴訟項目
17 0.01 
2023 ABI 相關特殊物品
65 0.03 
2023 年所得稅項目
29 0.02 
2023 年特殊物品小計
109 0.06 
2024 年 nPM 調整項目
15 0.01 
2024 收購、處置和整合相關項目
(33)(0.02)
2024 菸草與健康及某些其他訴訟項目
(16)(0.01)
2024 ABI 相關特殊物品
(18)(0.01)
2024 與 Cronos 相關的特殊物品
(1)— 
2024 年所得稅項目
(11)(0.01)
2024 年特殊物品小計
(64)(0.04)
減少已發行股份— 0.05 
稅率的變化17 0.01 
運營65 0.04 
在截至2024年9月30日的三個月中
$2,293 $1.34 
2024 年報告的淨收益
$2,293 $1.34 
2023 年報告的淨收益
$2,166 $1.22 
% 變化5.9 %9.8 %
2024 年調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益
$2,357 $1.38 
2023 年調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益
$2,275 $1.28 
% 變化3.6 %7.8 %
有關特殊項目和其他影響收入金額可比性的業務驅動因素的討論，以及調整後收入和攤薄後每股收益的對賬和調節，請參閱下文的綜合營運結果部分。
▪流通股份較少： 流通股份較少是因爲我們在股份回購計劃下回購的股份。
▪運營： 操作（不包括上表中顯示的特殊項目的影響）的增加6500萬美元，主要是由於更高的OCI。
有關詳細信息，請查看下面的業務綜合營運結果和業務部門營運結果章節。
非依照普遍公認會計准則的財務措施
我們根據公認會計原則報告財務業績。但是，我們的管理層還審查了某些財務業績，包括OCI、OCI利潤率、淨收益和攤薄後的每股收益，但不包括管理層認爲不屬於基礎業務的某些收入和支出項目。例如，這些項目可能包括提前清償債務的損失、重組費用、資產減值費用、收購、處置和整合相關項目、與股權投資相關的特殊項目、某些所得稅項目、與菸草和健康相關的費用及某些其他訴訟項目，以及根據主和解協議（「nPM調整項目」）解決某些非參與制造商（「NPM」）調整爭議。此外，我們的管理層還會審查債務與合併息稅折舊攤銷前利潤的比率，我們以此作爲決定我們進入資本市場和進行投資以實現願景的能力的因素。合併息稅折舊攤銷前利潤根據我們的信貸協議（定義見下文 流動性和資本資源）幷包括某些調整。我們的管理層不認爲這些特殊項目是我們基本業績的一部分，因爲它們可能變化很大，可能不尋常或不常見，難以預測並且可能會扭曲
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目錄
基礎業務趨勢和結果。 我們的管理團隊還會根據調整後的基礎進行所得稅率審查，可能會排除某些所得稅項目以計算我們報告的有效稅率。
我們的管理層認爲上述財務指標提供了有價值的額外洞察，揭示了基礎業務趨勢和結果，並提供了年度對比結果的更有意義的比較。 我們的管理層使用這些財務指標，並定期向我們的首席運營決策者（「CODM」）提供這些信息，用於規劃、預測和評估業務和財務績效，包括資本和其他資源的分配，以及相對於員工薪酬目標的評估結果。 這些財務指標不是根據GAAP要求的，也可能不會像其他公司使用的同名指標計算相同。 因此，這些財務指標應被視爲補充性質質，並不應單獨考慮，也不應作爲按照GAAP準備的相關財務信息的替代品。 當我們在本表格10-Q中提供非GAAP指標時，我們還提供了該非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標之間的調和。
討論和分析
我們的關鍵會計政策和估計已在截至2023年12月31日的年度報告10-K中進行討論（「2023 Form 10-K」）；除下文所述的情況外，這些關鍵會計估計沒有更新。
重要會計估計
折舊、攤銷、減值測試和資產估值
我們對商譽和無限期無形資產進行每年一次的必要審查，以發現潛在的減值情況，如果發生事件或情況變化需要進行臨時的定量減值評估，則會更爲頻繁地進行審查。截至2024年9月30日，尚未發生任何事件或情況變化表明需要進行臨時性的定量減值評估。我們將在2024年第四季度進行年度減值測試。
Skoal損失減值: 2023年12月31日，商標的預估公允價值超過其$39億的賬面價值，約爲6%（$2億）。 Skoal MSt產品的銷售量，包括 Skoal，部分原因是受成人煙草消費者偏好演變的影響，這導致消費者日益跨越菸草類別。爲了準備截至2024年6月30日的基本報表，我們評估了創新菸草產品（包括口服尼古丁袋）的快速增長，以及菸草類別競爭活動的增加，這都導致MSt產品的銷售成交量減少 Skoal我們得出結論，銷售量下降對商標的預期影響是觸發事件，因此我們於2024年6月30日進行了中期減值評估。 Skoal 商標代表了一個觸發事件，基於這一結論，我們於2024年6月30日執行了一項臨時減值評估。由於(i)預計營業收入和利潤下降導致成交量假設減少，(ii)永續增長率下調至0%（2023年10月1日估值時爲1%），以及(iii)折現率上升至11.5%（2023年10月1日估值時爲11.0%），我們確定商標的估計公允價值爲 Skoal ，商標的報告日期爲2024年第二季度，我們在簡明綜合收益表中錄得了一項35400萬美元的非現金稅前減值準備費用。我們估計2024年6月30日商標的公允價值和賬面價值爲 Skoal 億美元，在記錄減值後。
2024年6月30日，我們採用收入法來估計商標的公允價值。 Skoal 在進行貼現現金流量分析時，我們做出了各種判斷、估計和假設，其中最重要的是成交量、營業收入、收入、營業利潤率、永續增長率和折現率。
我們相信如果銷售成交量進一步加速下降，可能會導致營業收入大幅下降。 Skoal 這可能會對我們進行估值時所使用的重要假設產生重大不利影響。例如，截至2024年6月30日，假設貼現率增加1%或永續增長率減少1%，將導致額外的稅前減值， Skoal 分別在2024年第二季度對商標造成約30000萬美元和12000萬美元的額外減值。
我們的管理層認爲，2024年6月30日的商標估計公允價值是合理的。 Skoal 我們的管理層認爲，2024年6月30日商標的估計公允價值是合理的，且2024年9月30日不存在表明商標減值的事件或情況。如果 Skoal實際營業收入和收益或長期前景與用於估計公允價值的預測表現顯著不同，或者用於估計公允價值的折現率增加，我們可能會在未來期間對商標進行額外的非現金減值，可能對商標造成重大影響。 Skoal 商標在未來時期可能存在額外的非現金減值風險，這種減值可能是重大的。
E-煙報告單位： 在2024年6月1日，我們完成了對NJOY控股公司（「NJOY Transaction」）收購的購買價格分配，導致我們的E-煙報告單位商譽的賬面價值爲18億美元。我們將繼續監控可能影響E-煙報告單位商譽賬面價值的幾個因素，包括以下內容：
▪奧馳亞及我們的某些關聯公司，包括NJOY，在訴訟中被指控侵犯專利，原因是銷售了 NJOY ACE。原告們尋求的補救措施各不相同，包括一個排除令，將禁止進口到美國的 NJOY ACE ，對銷售 NJOY ACE, 和賠償金。我們
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我們正在積極爲這項訴訟進行辯護，並已制定其他策略，我們相信這些策略可以讓其留在市場上。 NJOY ACE 在某些不利的訴訟結果發生時，我們相信會讓其繼續留在市場上或限制銷售中斷。 NJOY ACE 在某些不利的訴訟結果發生時，我們相信會讓其繼續留在市場上或限制銷售中斷。
▪此外，非法調味的一次性電子霧化產品銷量繼續增長，對這些產品的有效執法不足，導致基於Pod的電子霧化產品成交量下降，從而對2024年NJOY的成交量增長產生了負面影響。
如果我們在專利侵權訴訟及相關戰略方面遭遇不利結果，或者如果持續的非法電子霧化產品銷售或其他因素導致 NJOY 的成交量增長率有顯著不同的長期展望，與我們在完成 NJOY 收購的時候用於估算公允價值的預測不同，可能會導致未來幾期的非現金減值影響我們電子霧化報告單位的商譽。
有關這些因素的進一步討論，請參閱註釋14。 備用金 至我們的簡明綜合財務報表項目1（「註釋14」）和 業務環境下的業務分段經營結果 如需了解NJOY交易的信息，請參閱註釋2。 收購NJOY 至我們的簡明綜合財務報表項目1（「註釋2」）。
有關商譽和其他無形資產的進一步討論，請參閱附註5。G商譽和其他無形資產，淨額 請查閱我們的簡明合併財務報表中的基本報表（「附註5」）。
合併營運結果
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
（單位百萬）2024202320242023
淨收入：
可吸菸菸草製品$15,941 $16,482 $5,540 $5,572 
口腔菸草製品2,084 1,993 722 685 
其他全部19 33 (3)24 
淨收入$18,044 $18,508 $6,259 $6,281 
產品的消費稅:
可吸菸菸草製品$2,630 $2,945 $888 $976 
口腔菸草製品76 85 27 28 
產品的消費稅$2,706 $3,030 $915 $1,004 
營業收入：
OCI：
可吸菸菸草製品$8,183 $8,092 $2,937 $2,743 
口腔菸草製品996 1,314 464 455 
其他全部(291)(17)(119)(4)
無形資產攤銷(102)(87)(38)(42)
總公司一般支出(427)(551)(92)(63)
營業利潤$8,359 $8,751 $3,152 $3,089 
如進一步討論第11注所述。 《修訂和重新制定的2020年The Aaron's Company, Inc.股權和激勵計劃》，（參考到2024年5月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格附註4.3）。 對於我們在項目1（「注11」）的精簡合併基本報表，我們的CODm審查OCI，即在一般公司費用和無形資產攤銷之前的營業收入，以評估我們各業務部門的表現，並分配資源。我們的管理層認爲披露此指標有助於投資者分析我們的業務績效和趨勢。
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以下表格提供了截至9月30日的九個月調整淨收益和調整攤薄後每股收益的調解:
（以百萬美元爲單位，除每股數據外）稅前收益所得稅規定淨收益攤薄
每股收益
2024年報告
$10,881 $2,656 $8,225 $4.75 
NPm調整項目(27)(7)(20)(0.01)
收購、處置和整合相關項目(2,513)(664)(1,849)(1.07)
資產減值354 90 264 0.15 
菸草和健康以及某些其他訴訟事項
90 22 68 0.04 
ABI相關特殊項目(39)(9)(30)(0.01)
與Cronos相關的特殊項目22 2 20 0.01 
所得稅項目— 41 (41)(0.02)
2024年調整後考慮特殊項目
$8,768 $2,131 $6,637 $3.84 
2023年報告
$8,193 $2,123 $6,070 $3.40 
NPm調整項目(15)(4)(11)— 
收購、處置和整合相關項目14 4 10 — 
菸草和健康以及一些其他訴訟事項 424 106 318 0.18 
JUUL股權處置損失250 — 250 0.14 
ABI相關特殊項目54 11 43 0.02 
與Cronos相關的特殊項目30 — 30 0.02 
所得稅項目— (29)29 0.02 
2023年調整後特殊項目
$8,950 $2,211 $6,739 $3.78 
以下表格提供了截至9月30日三個月的調整淨收益和調整後每股攤薄收益對賬。
（以百萬美元爲單位，除每股數據外）稅前收益所得稅規定淨收益攤薄
每股收益
2024年報告
$3,026 $733 $2,293 $1.34 
NPm調整項目(21)(6)(15)(0.01)
收購、處置和整合相關項目44 11 33 0.02 
菸草和健康以及某些其他訴訟事項
22 6 16 0.01 
ABI相關特殊項目23 5 18 0.01 
與Cronos相關的特殊項目2 1 1 — 
所得稅項目— (11)11 0.01 
2024年調整後考慮特殊項目
$3,096 $739 $2,357 $1.38 
2023年報告
$2,908 $742 $2,166 $1.22 
NPm調整項目(15)(4)(11)— 
收購、處置和整合相關項目13 4 9 — 
菸草和健康以及一些其他訴訟事項 23 6 17 0.01 
ABI相關特殊項目82 17 65 0.03 
所得稅項目— (29)29 0.02 
2023年調整後特殊項目
$3,011 $736 $2,275 $1.28 
以下特別事項影響了截至2024年和2023年9月30日止九個月和三個月的收益金額的可比性：
▪NPm調整項目： 有關NPm調整項目的討論和按部門分類的項目細分情況，請參閱「註釋14」中的 醫療保健費用追償訴訟 以及 NPm調整項目 在相應的「註釋11」中。
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▪收購、處置和與整合有關的項目： 我們在2024年4月將菸草加熱系統（"系統"）的商業化權利轉讓給菲利普莫里斯國際公司（「PMI」），截至2024年9月30日的九個月內，錄得了27億美元的稅前收益。 www.pmi.com 菸草加熱系統 (“www.pmi.com 有關在2024年9月30日結束的九個月內將銷售情況討論，請參閱 www.pmi.com 系統商業化權利請查看註釋5。
截至2024年9月30日，我們分別記錄了與NJOY交易相關的前稅費支出爲18700萬和4400萬美元，有關NJOY交易支出的更多信息，請參閱附註2。
▪資產減值： 我們在截至2024年9月30日的九個月內，在口服菸草製品部門錄得了一項非現金、稅前$35400萬的商標減值。有關詳細討論，請參閱附註5。 Skoal 我們在截至2024年9月30日的九個月內，在口服菸草製品部門錄得了一項非現金、稅前$35400萬的商標減值。有關詳細討論，請參閱附註5。
▪菸草和健康以及某些其他訴訟事項： 有關菸草和健康以及某些其他訴訟事項的討論和按部分列示這些成本，請參閱註釋14，並 菸草與健康及特定其他訴訟項目 分別參閱註釋11。
▪JUUL股權證券處置損失： 截至2023年9月30日止九個月對我們JUUL股權證券處置相關的非現金、稅前損失爲25000萬美元，作爲我們簡化合並利潤表中股權證券投資的（收入）損失。我們還對2023年的JUUL稅收減值準備進行了相應調整。
▪與ABI相關的特殊項目： 2024年9月30日結束的九個月，我們從對ABI的投資中錄得3900萬美元的淨稅前收入，主要包括與ABI交易相關的收益，部分抵消了與其股份承諾相關的某些ABI金融工具的按市值計算的損失。有關與ABI交易相關的收益的更多信息，請參閱註釋6。
我們在2023年9月30日結束的九個和三個月中，記錄了由ABI投資導致的淨稅前損失分別爲5400萬美元和8200萬美元，主要包括與其股票承諾相關的某些ABI金融工具的按市場價值計算的損失。
ABI相關特別項目包括我們對ABI記錄的金額的相應份額，以及與ABI相關特別項目從國際財務報告準則轉換爲GAAP有關的額外調整，以及按權益法覈算所需的我們投資的調整。
▪Cronos相關特殊項目： 我們記錄了3000萬美元的稅前虧損，其中絕大部分與我們對Cronos在2023年9月30日結束的九個月中記錄的特殊項目所相關。我們記錄了對Cronos稅收估值準備金的相應調整。
▪所得稅項目： 2024年9月30日結束的九個月，我們記錄了4100萬美元的所得稅項目，主要是由於由ABI交易的資本收益導致的部分減記評估準備的所得稅益處，部分抵消了往年記賬的稅款準備利息費用。 減記評估準備是由於ABI交易的資本收益。 如需進一步討論，請參見附註13。百萬美元 至我們在項目1中的簡明綜合財務報表。
我們記載了2023年9月30日結束的九個月和三個月的所得稅項目2900萬美元，主要是因爲與我們在ABI投資相關的稅基調整而產生的稅費。
2024年9月30日結束的九個月與2023年9月30日結束的九個月相比
淨收入，包括向客戶開具的消費稅，減少了46400萬美元（2.5%），主要是由於我們的可吸菸產品部門淨收入較低，部分抵消了口腔菸草製品部門淨收入增加。
銷售成本下降了11800萬美元（2.5%），主要是由於菸草製品部門出貨量降低，部分抵消了每單位結算費用增加和高製造成本在菸草製品部門以及高NJOY出貨量。
由於吸菸產品部門的出貨量降低，產品的消費稅減少了32400萬美元（10.7%）。
市場營銷、管理和研究成本增加1600萬美元(0.8%)，主要是由於支持我們願景的投資支出增加(包括2024年的NJOY成本)，部分抵消了較低的一般公司開支。較低的一般公司開支主要是由於較低的費用以解決某些與JUUL相關的訴訟以及2023年股東衍生訴訟的和解，部分抵消了與NJOY交易和ABI交易相關的較高收購成本及ABI交易的交易成本。請參閱註釋14，了解訴訟事項的討論。
營業利潤下降39200萬美元（4.5%），主要是由於低OCI（其中包括非現金減值損失）導致的。 Skoal 我們口腔菸草產品部門的商標的減值，部分抵消了一般公司費用的降低。
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利息和其他債務費用淨額增加了2400萬美元（3.2%），主要是由於2023年與銷售相關的利息收入 IQOS 系統商業化權益，部分抵銷了2023年與NJOY交易相關的長期貸款設施的利息費用和費用。關於出售 IQOS的進一步討論 系統商業化權利請查看註釋5。
投資股權證券的損失，該損失爲有利的42500萬美元（增長了100%），受2023年出售JUUL股權證券所致的損失以及對ABI投資表現有利影響（主要是ABI交易獲利）的正面影響。
所得稅準備金增加了53300萬美元（25.1%），主要是由於所得稅前收入增加，部分抵消了上述討論中提到的有利稅收項目。
報告的淨收益爲822500萬元，增加215500萬元（35.5%），主要是由於出售的收益增加 www.pmi.com 系統商業化權利的利潤、股權證券投資的有利結果以及有利的所得稅項目均有利於公司，部分抵消了較低的營業收入。每股基本收益和攤薄後每股收益分別爲4.75美元，每股增加了39.7%，這是由於報告的淨收益增加和流通股減少所致。
經調整的淨收益爲663700萬美元，減少了10200萬美元（1.5%），主要是由於調整後的其他全面收益較低。調整後的攤薄後每股收益爲3.84美元，增長了1.6%，主要是由於較少的已發行股份，部分抵消了淨收益的下降。
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
淨收入，包括向客戶收取的消費稅，減少了2200萬美元（0.4%），主要是由於菸草製品板塊和所有其他板塊的淨收入降低，部分抵消了口腔菸草製品板塊淨收入的增加。
銷售成本減少4200萬美元（2.7%），主要是由於可吸入產品部門發貨量下降，部分抵消了可吸入產品部門單位結算費用的上升以及NJOY發貨量的增加。
由於我們的可吸入產品部門出貨量減少，產品的消費稅減少了8900萬美元（8.9%）。
營銷、行政和研究成本增加了4600萬美元（7.5%），主要是由於更高的公司一般費用和更高的投資支持我們的願景。更高的公司一般費用主要是由於與NJOY交易相關的更高的收購成本。
由於較高的OCI，部分抵消了較高的一般公司費用，營業收入增加了6300萬美元（2.0%）。
（收入）在權益證券投資方面的損失，其利好爲5800萬美元（100%），受到對我們在ABI投資中特殊項目較少的積極影響。
報告的淨收益爲229300萬美元，增加了12700萬美元（5.9%），主要是由於較高的營業收入和股權證券投資收益良好的結果。報告的基本和攤薄後每股收益均爲1.34美元，分別增加了9.8%，主要是由於報告的淨收益增加和流通股減少。
調整後淨收益爲$235700萬，增加$8200萬（3.6%），主要是由於較高的調整後營運收入。調整後攤薄後每股收益爲$1.38，增長了7.8%，這主要是由於未流通股減少以及調整後淨收益增加。
按業務部門劃分的營運業績
商業環境
概括
美國菸草行業面臨着一系列業務和法律挑戰，這些挑戰已經對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生了重大不利影響，可能會繼續產生重大不利影響，或可能會影響我們實現願景的能力。這些挑戰，其中一些在2023年10-k表格的附註14和第一部分第1A條「風險因素」中有更詳細的討論，包括：
▪有待處理的訴訟和受威脅的擔保要求；
▪根據《家庭吸菸預防和菸草控制法案（「FSPTCA」）》以及美國食品藥品監督管理局（FDA）已經並將來會施加的限制和要求（及相關執法行動）;
▪美國食品藥品管理局未能有效解決市場上非法的菸草製品問題，包括非法電子煙和口服尼古丁袋產品；
▪菸草製品的非法交易，包括香菸、電子煙產品和口服尼古丁袋產品；
▪關稅增加實際和擬議，以及稅收結構和稅票要求的變化；
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▪政府機構和私人機構以及僱主實施對菸草使用的禁令和限制；
▪其他聯邦、州和地方政府措施，包括：
▪對特定菸草製品銷售的限制，特定零售機構銷售菸草製品，帶有特定風味的菸草製品銷售，以及特定包裝規格的菸草製品銷售；
▪菸草製品的廣告宣傳受到額外限制；
▪其他實際和擬議的菸草相關立法和監管; 和
▪政府調查;
▪由於香菸和MSt產品消費水平降低，導致發貨量降低；
▪菸草控制倡導者和其他私人部門實體（包括零售機構）加大了力度，進一步限制菸草製品的供應和使用，或者通過第三方數字平台與消費者進行溝通的能力；
▪成年菸草消費者購買行爲發生變化，受宏觀經濟條件（包括通貨膨脹）、消費稅和價格差異關係等各種因素影響，這些因素可能導致成年菸草消費者轉向價格較低的菸草製品並降低出貨量；
▪所有菸草類別的競爭性質都非常激烈，包括與某些醫療費用收回訴訟的解決以及創新菸草製品（如電子煙和口服尼古丁袋產品）對香菸價格的影響造成的競爭劣勢；
▪採用尼古丁類似物的產品呈指數增長，這些產品旨在模仿尼古丁的效果，但並不受菸草製品的FDA監管框架約束；和
▪菸草、其他原材料和零部件的價格、供應和質量可能受到不利變化的影響，包括由於宏觀經濟、地緣政治、氣候和環保母基條件的變化。
除前述內容外，不斷髮展的成年菸草消費者偏好繼續影響菸草行業，包括對香菸和MSt出貨量產生負面影響。我們認爲大量成年菸草消費者在不同菸草品類間進行交換，使用多種形式的菸草製品並嘗試創新的菸草製品，如電子煙產品和口服尼古丁袋。成年菸草消費者繼續從香菸和MSt過渡到專門使用創新的無煙菸草產品替代品，這與我們的願景相符。
我們通過創新和其他增長策略（包括在適當情況下與第三方達成安排、或進行投資和收購），在美國境內外開發、製造、營銷和分銷產品，以滿足不斷變化的成年菸草消費者偏好。
根據貿易庫存變動和日曆差異調整，預計2024年第三季度，國內香菸行業總體預估成交量較2023年第三季度下降了9%。2024年第三季度香菸行業成交量下降主要受非法電子霧化產品增長及繼續對成年菸草消費者施加離散收入壓力。
截至2024年9月30日的12個月，我們估計電子霧化類別相對上一個12個月週期增長約30%，這主要是由非法調味一次性產品的增長推動。我們估計一次性產品部分現在佔電子霧化類別的65%。我們估計跨類別轉向非法一次性電子霧化產品，在過去12個月貢獻了2%至3%的香菸行業成交量下降。這些非法一次性電子霧化產品主要通過非傳統的零售渠道（包括電子商務和霧化零售渠道）進行分銷，使其更難以跟蹤。此外，我們認爲根據我們在特定地理區域進行的廢棄包研究結果，非法香菸在美國變得更加普遍。我們認爲FDA的不作爲、執法不嚴和菸草無煙產品授權的緩慢步伐使不法分子無視監管。
例如，我們已經觀察到，對非法一次性電子霧化產品的有效執法不力，導致了其他類別非法產品的引入，比如口服尼古丁，在那裏我們看到非法尼古丁包產品的增加。這些產品主要通過電子商務渠道和比傳統零售更難追蹤的霧化店分銷。我們還注意到了使用尼古丁類似物的產品的出現，這些產品旨在模仿尼古丁的作用，並不受菸草製品的監管框架約束。雖然非法口服尼古丁產品和尼古丁類似物到目前爲止還沒有對我們的業務產生實質性影響，但缺乏監管框架和有效執法可能會導致這些產品的引入和成交量活動增加，這可能會對我們創新的菸草製品業務產生重大影響。通過我們的競爭情報追蹤，我們繼續監測這些增長趨勢，並評估對整體尼古丁和菸草類別的影響。
到2024年第三季度，美國成年菸草消費者由於通貨膨脹的累積影響而持續承受着壓力。近年來，工資增長未能跟上日常開支不斷上漲的價格，我們
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觀察到消費者債務和信用卡拖欠情況出現增加。我們還觀察到消費者價格指數有所放緩，2024年9月份達到了2.4%。儘管通貨膨脹率仍低於往年，但某些支出如食品雜貨和燃料幣價格上漲繼續給成年菸草消費者的可自由支配收入帶來壓力。2024年第三季度燃料幣價格經歷了季節性上漲，9月份的均價達到每加侖3.21美元。雖然燃料幣價格低於2023年第三季度，但在2024年第三季度始終保持在每加侖3.00美元以上。
成年菸草消費者的自由收入壓力影響了折扣品牌份額的表現。到2024年第三季度，香菸品類的折扣份額達到了29.8％，較上一季度增加了0.5個份額點，較2023年第三季度增加了1.5個份額點。 萬寶路 下面討論了份額表現 營運業績-可吸入產品部門.
2024年第三季度，報告的NJOY消耗品的出貨量（包括 盡情享受比賽 和 每天享受）約爲1040萬台，NJOY設備的出貨量約爲110萬台。NJOY在電子煙類別中的份額在2024年第三季度達到6.2％，環比增長0.8個百分點。
2024年第三季度，美國尼古丁包類別持續大幅增長，佔美國口腔菸草類別的43.9%，較2023年第三季度增加了11.4個份額點。 on! 通過2024年第三季度保持了年度市場份額勢頭，實現了總口腔菸草類別的8.9%份額，較2023年第三季度增加了2.0個份額點，按順序增加了0.8個份額點。
到2024年第三季度，傳統無煙菸草類別（包括MSt和Snus）在總口腔菸草類別中的份額下降至56.1%，比2023年第三季度下降了11.4個份額點。 哥本哈根 到2024年第三季度，口腔菸草類別份額爲18.7%，與2023年第三季度相比減少了4.3個份額點。我們繼續跟蹤尼古丁袋裝產品容量的增長，以及對MSt類別規模的相關影響。MSt類別規模的減少可能會影響我們資產的賬面價值，例如我們的無煙菸草產品商標。例如，在2024年第二季度，我們對 Skoal 商標價值進行了一筆非現金稅前減值。
我們繼續監測業務環境內的變化情況以及對我們業務的影響。 這些以及其他情況的變化可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
FSPTCA和FDA監管
▪監管框架： 《FSPTCA》及其相關法規確立了對所有菸草製品的廣泛FDA監管權限，幷包括以下規定：
▪對菸草製品的廣告、促銷、銷售和分銷施加限制（請參見下文《最終菸草營銷規則》）； 最終菸草營銷規則 下文）；
▪爲新的和改進的菸草製品建立預市場審查途徑（詳見 菸草產品的預先市場審查途徑和市場授權執行 下文）;
▪禁止任何明示或暗示的聲明，稱菸草製品比其他菸草製品更少有害，除非經FDA授權；
▪授權FDA實施適合保護公共健康的菸草產品標準（請參閱 潛在產品標準 ）；和
▪爲FDA配備各種調查和執法工具，包括檢查產品製造和其他設施的權限（請參見 調查和執法在任何原因導致特別會議延期或休會的情況下，當特別會議任何後續重新召開時，所有代理將按照原特別會議召開時的方式被投票（除已在那時有效被撤銷或撤回的任何代理外），即使代理已在同一或任何其他事項上有效投票。
FSPTCA還禁止描述詞，如「輕」，「低」或「溫和」，用作修改風險的描述詞，除非經FDA明確授權。
自2022年4月起，美國國會擴大了菸草製品的法定定義，包括含有從任何來源提取的尼古丁，包括合成尼古丁。請查看下文的《菸草製品的預市審查途徑和市場授權執行》了解有關法定變更效應的更多信息。 以下是有關法定變更影響的更多信息，請參閱《菸草製品的預市審查途徑和市場授權執行》。 然而，目前，菸草製品的法定定義不包括含有尼古丁類似物的產品，這些產品旨在模擬尼古丁的效果。因此，含有尼古丁類似物的產品不受FDA對菸草製品的監管框架約束，包括要求製造商在將此類產品投放美國市場前向FDA提交PMTA並獲得MGO的要求。
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▪最終菸草營銷規定： 根據FSPTCA的要求，FDA於2010年3月頒佈了一系列針對香菸和菸草製品的廣告宣傳限制措施(1) （即「最終菸草營銷規定」）。2016年5月的判定法規修訂了最終菸草營銷規定，將具體條款擴展到所有菸草製品，包括雪茄、菸斗菸草、電子煙和含菸草衍生尼古丁或其他菸草衍生物的口腔尼古丁製品。
最終菸草營銷規定，在修訂的基礎上，包括但不限於：
▪限制非菸草交易和品牌名稱在香菸和菸草製品上的使用;
▪禁止對所有菸草製品進行抽樣，但除了在合格的成人唯一設施中允許對非吸入型菸草製品進行抽樣。
▪禁止銷售或分發帶有香菸或菸草品牌或標誌的帽子和T恤等物品；
▪禁止香菸和無煙菸草品牌贊助任何體育、音樂、藝術或其他社交或文化活動，或任何活動的參賽者或團隊；以及
▪需要FDA開發香菸的圖形警告，爲其他菸草製品設立警告要求，並賦予FDA要求任何類型菸草製品的新警告的權力（詳見 FDA監管行動 - 圖形警告在任何原因導致特別會議延期或休會的情況下，當特別會議任何後續重新召開時，所有代理將按照原特別會議召開時的方式被投票（除已在那時有效被撤銷或撤回的任何代理外），即使代理已在同一或任何其他事項上有效投票。
受法律挑戰限制的某些限制，最終的菸草營銷規則於2010年6月對香菸和菸草製品以及所有其他菸草製品（包括含菸草衍生尼古丁的電子霧化和口腔尼古丁袋產品）生效；於2016年8月對包括電子霧化和口腔尼古丁袋產品在內的所有其他菸草製品生效；而對於包括合成尼古丁在內來源非菸草的尼古丁的菸草產品，如電子霧化和口腔尼古丁袋產品，則於2022年4月生效。最終的菸草營銷規則目前不適用於含有尼古丁類似物的產品。
▪規則制定和指導： FDA不時發佈擬議規定和指導，可能以草案或最終形式發佈，通常涉及公衆評論並可能包含科學審查。 FDA也可能通過《擬議規則制定提前告示》(ANPRM)要求針對廣泛話題發表評論。我們積極與FDA合作，制定和實施FSPTCA的監管框架，包括向FDA各項政策和提案提交評論，並參與公開聽證會和交流會議。
美國食品藥品監督管理局對婦幼保健法案的實施以及相關法規和指南可能會影響各州、地區和地方對法律法規以及國家和解協議的執法工作。 國家和解協議 這些執法行動可能會對我們經營公司在這些州、地區和地方市場和銷售菸草製品的能力產生不利影響。
▪美國食品藥品監督管理局（FDA）的菸草和尼古丁監管五年戰略計劃： 2023年12月，FDA發佈了其爲期五年的戰略計劃，以解決里根-烏達爾基金會對FDA菸草產品中心運營評估所提出的擔憂。 里根-烏達爾基金會的報告敦促FDA明確定義產品途徑，加速PMTA決策制定，解決向菸草消費者進行健康風險傳播的需要，並對違反法律的製造商和產品採取執法行動。
美國食品藥品監督管理局的五年戰略計劃列出了五個目標:
▪制定、推進並傳達全面有效的菸草監管和指導;
▪確保及時、清晰和一致的產品申請審查;
▪利用所有可用工具加強受監管行業的合規性，包括強有力的執法行動；
▪增進對菸草製品使用所帶來風險的認識和了解；
▪提升運營卓越性。
儘管美國食品藥品監督管理局（FDA）與其他聯邦機構加大執法力度，但對違法制造商、分銷商和零售商採取的行動不夠，包括某些違反法律的產品類別，如某些一次性和口味的電子煙產品、某些口腔尼古丁袋產品以及針對未成年人的產品，都導致這類產品在市場上蔓延。此外，FDA未能明確定義產品途徑並加速PMTA決策，導致市場上合法的無煙產品供成年菸草消費者使用的選擇很少。
▪菸草製品的預市審查路徑和市場授權執行： 《FSPTCA》允許在2007年2月15日或以後未經修改的日期前銷售菸草製品（「現有菸草製品」），以及通過PMTA、實質等效性（「SE」）或SE授權的新產品或修改產品
(1) 「無煙菸草」在這份10-Q表格的使用中，指的是美國食品藥品監督管理局（FDA）在2009年首次受管制的菸草製品，包括MSt。 不包括口服尼古丁袋，這些口服尼古丁袋在2016年首次受到FDA管制。
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豁免途徑。隨後的FDA規定還提供了一種補充PMTA途徑，旨在提高先前授權產品的修改版本提交和審核的效率。
根據產品類型和上市日期，FDA預市授權執行政策有所不同，具體如下：
▪現有的菸草製品豁免先前市場授權要求;
▪2007年2月15日至2011年3月22日期間修改或首次推出市場的香菸和無煙菸草製品通常被視爲「臨時產品」，要求在2011年3月22日之前提交SE報告。 這些報告必須證明該產品具有與2007年2月15日市場上的產品相同的特徵，或者與以前確定爲實質等效的產品具有不同特徵，但不會引發公共衛生方面的不同問題；
▪2016年首次受FDA監管的菸草製品，包括雪茄、電子霧化產品和口腔尼古丁袋，這些產品通常需要在2020年9月9日之前提交SE報告或PMTA。
▪菸草製品包含來自菸草以外任何來源的尼古丁（合成尼古丁）的產品（例如，在2022年3月15日至2022年4月14日期間上市，並非預先存在的菸草製品通常是製造商必須在2022年5月14日之前提交PMTA的產品。製造商被允許繼續銷售這類產品，直至2022年7月13日，前提是PMTA必須在2022年5月14日之前提交。此後，除非FDA授予該產品營銷許可，否則該產品爲非法，可能會受到FDA執法。
對目前營銷的產品進行修改，包括由於菸草產品在包裝中的數量發生變化、製造商無法獲得原料、供應商或合同製造商無法保持原料或製造工藝所需的一致性等導致的修改，可能會觸發FDA的前市場審查過程。此外，製造商可能無法在擴大生產規模以響應市場擴張或產品推出的情況下維持製造過程的一致性。這些情況可能導致製造商收到（i）「不完全等效」確定或（ii）PMTA的拒絕或撤回，任一情況均可能導致產品從市場上撤下。此外，持續開發與創新菸草製品有關的新科學數據，這可能會影響FDA對產品是否適合保護公共健康的確定，因此可能導致將一個或多個產品從市場上撤下。任何影響我們運營公司產品的行動可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
2009年受管制的產品: 由Pm USA和USSTC目前推出的大多數香菸和菸草製品都屬於「臨時產品」。Pm USA和USSTC已及時提交了這些臨時產品的SE報告，並已收到了某些臨時產品的SE決定。那些由FDA認定爲與之前的產品不基本相同（某些菸草製品）的產品在FDA做出決定前出於業務原因已經停產；因此，這些決定並沒有影響到業務結果。Pm USA和USSTC還有其他繼續受到FDA市前審查流程監管的臨時產品。與此同時，他們可以繼續銷售這些產品，除非FDA認定特定臨時產品與之前的產品不基本相同。
此外，美國食品藥品監督管理局已經表示，不會審核某些臨時產品SE報告的子集，並且這些報告所涉及的產品可以繼續在沒有進一步FDA審查的情況下合法上市。Pm 美國 和 USSTC 的臨時產品也包括在這個產品子集中。
儘管我們相信Pm美國公司和USSTC當前的臨時產品符合FSPTCA法定要求，但我們無法預測FDA最終如何將法律、法規和指導應用於它們的各種SE報告。 如果Pm美國公司或USSTC在FDA目前掛起的任何SE報告上接收到不利的裁定，我們相信Pm美國公司和USSTC可以用其他FDA授權的產品或現有菸草製品替換其中絕大部分產品量。
自2011年3月22日之後推出或修改的香菸和無煙菸草製品屬於「非臨時產品」，必須在銷售前獲得FDA的營銷訂單。非臨時產品的營銷訂單可通過提交SE報告、PMTA或使用FDA設立的其他預市場途徑來獲得。Pm美國和USSTC可能無法爲非臨時產品獲得營銷訂單，因爲FDA可能判斷該類產品不符合批准的法定要求。
2016年受監管的產品2016年首次受FDA監管的製造商，包括雪茄、口服尼古丁包和電子蒸汽產品，如果這些產品在2016年8月8日之前上市並且未經修改，則必須在2020年9月9日的申報截止日期前提交SE報告或PMTA，以使其產品繼續在市場上銷售。這些產品可以在FDA審查期間通過法庭允許的一案一案的裁量而繼續留在市場上，只要報告或
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申請已及時向FDA提交。2022年9月，FDA表示已解決超過99％的及時申請，其中絕大多數是電子霧化產品，並導致拒絕。一些拒絕受影響製造商提起挑戰。對於仍在FDA審查中的產品，尚不確定FDA何時以及在多長時間內可能根據其逐案酌情權允許繼續營銷和銷售這些產品。對於截至2016年8月8日尚未上市的產品（新產品或修改後的產品），製造商必須提出SE報告或PMTA，並在營銷和銷售產品之前獲得FDA授權。
Helix 提交了 PMTA開啓！2020 年 5 月的口服尼古丁袋和 PMTA 開啓！加上 2024 年 6 月口服菸草、薄荷和冬青口味的尼古丁袋。截至2024年10月28日，美國食品和藥物管理局尚未發佈任何產品的上市令決定 開啓！ 要麼 開啓！加上 產品。
截至2024年10月28日，Middleton已獲得覆蓋其雪茄產品成交量超過99%的營銷訂單或豁免。
在2019年12月，2021年10月，美國菸草公司（USSTC）的四種口服尼古丁產品獲得了FDA的營銷和銷售授權。 維爾夫 包括綠薄荷和藍薄荷口味在內的口服尼古丁產品首次獲得FDA針對新認定創新產品的口味授權。這些產品目前尚未進行市場推廣或銷售。
2023年3月，FDA授權USSTC發佈關於其修改後風險聲明的通知。 哥本哈根經典鼻菸 MSt產品。該產品目前未上市或銷售。 哥本哈根經典鼻菸 爲「如果您吸菸，請考慮：完全從香菸轉用該產品可降低肺癌風險。」 USSTC獲准使用該聲明，但須遵守FDA以下描述的市後監管要求。
由於我們在2023年6月收購了NJOY Holdings，我們獲得了NJOY的電子霧化產品組合的全球所有權，包括 NJOY ACE，這是一種基於pod的電子霧化產品，獲得了FDA的MGO，以及 NJOY DAILY，也擁有MGO。2024年6月，NJOY獲得了兩個 NJOY ACE 薄荷 產品和兩個 NJOY DAILY 薄荷口味產品。 2024年5月，NJOY向FDA提交了一份補充性PMTA，以商業化和推廣 NJOY ACE 2.0 設備，利用藍牙 ® 連接，集成了旨在通過在用戶解鎖設備之前對用戶進行身份驗證的訪問限制 ® 科技。同樣在2024年5月，NJOY重新提交了藍莓和西瓜口味的基於Pod的電子霧化產品的PMTA，這些產品專門與支持藍牙的 NJOY ACE 2.0 這些產品先前因FDA對未成年人使用的擔憂而收到了市場拒絕訂單（「MDOs」）。
發帖市場監測接收MGO的製造商必須遵守FDA的發帖市場記錄保存和報告要求，這些要求在市場指令和最終PMTA規則中有詳細說明。要求包括對營銷活動的事前通知。如果FDA確定基於這些信息中的其他原因，繼續營銷產品不再符合保護公共健康的要求，則 FDA 可以修改MGO的要求或撤銷MGO。
FDA 不利決定的影響: 美國食品和藥物管理局的審查時間範圍各不相同。因此，很難預測美國食品和藥物管理局對SE報告或PMTA的審查持續時間。對申請作出不利的裁決、FDA撤回先前的MGO或FDA監管要求的其他變化都可能導致產品退出市場。作出 「實質上不相等」 的決定，美國食品和藥物管理局拒絕對一種或多種產品實施PMTA或撤回MGO的決定（這將要求將該產品從市場上撤出），可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。此外，美國食品和藥物管理局對創新菸草製品的不利決定可能會對我們的創新菸草業務和我們實現願景的能力產生重大不利影響。
▪FDA監管行動
▪圖形警告: 2020年3月，美國食品藥品監督管理局頒佈了一項最終規定，要求在香菸包裝和廣告上附上11個文本警告，並配以描繪吸菸對健康的某些負面影響的彩色圖形。 美國菸草公司和其他菸草生產商就最終規定提起訴訟，挑戰其實質和程序性依據。 2022年12月，美國德克薩斯東區地方法院在一起此類訴訟中裁定支持菸草生產商，並阻止了該規定，認爲它違反了第一修正案，強迫言論。 FDA對這一決定提出上訴，2024年3月，第五巡迴法院推翻了審判法院的判決，並將案件發回進行進一步審理。 2024年8月，訴訟中的菸草製造商請願美國最高法院審查該案。 2024年9月，FDA在指導意見中宣佈，通常情況下將不會執行最終規定，直至2025年12月。 然而，FDA另外表示，在未決訴訟案件期間，涉及各方在美國最高法院判決案件後的額外15個月內不需要遵守。 我們針對2024年9月的指導意見提交了評論，要求FDA爲所有制造商設立相同的合規期限，並在假定規定在美國最高法院判決案件後繼續有效的情況下，開始在判決後至少15個月後執行該規定。
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▪未成年人接觸和使用某些菸草製品: FDA宣佈了2018年9月的監管行動，以解決電子蒸汽產品的未成年人接觸和使用問題。我們已與FDA就這一主題展開了交流，並再次向FDA重申我們長期以來持續致力於防止未成年人使用的承諾。例如，我們主張將購買所有菸草製品的最低法定年齡提高到21歲，以進一步解決未成年人使用問題，在聯邦和州一級都已成爲聯邦法律。我們繼續在還未將購買所有菸草製品的最低法定年齡提高到21歲的州進行倡導。參見 聯邦、州和地方立法以提高購買菸草製品的法定年齡 請參考下方的「能源業務-生產」以獲取更多討論。
此外，美國食品藥物管理局於2020年4月發佈最終指導，表示打算優先對某些產品類別採取執法行動，包括基於pod的、口味吸菸產品和麪向未成年人的產品。 最近，FDA採取了有限的執法行動，針對某些一次性口味吸菸產品的製造商和零售商。 但是，儘管有一些執法行動，對違法的某些產品類別的製造商、分銷商和零售商的行動不足，包括某些一次性口味吸菸產品、某些口腔尼古丁袋產品和麪向未成年人的產品，使這些產品在市場上蔓延。
▪電子霧化產品截至2024年10月28日，許多薄荷和其他口味的電子霧化產品製造商因未能提供充分有效的產品特定科學證據以表明其產品對成年吸菸者的益處是否超過其產品對青少年構成的風險而收到MDO（市場取得補充關閉）通知。FDA在這些MDO中指出，具有非菸草口味的霧化產品提出了FDA「適合保護公共健康」標準相關的獨特問題，並且成功的申請需要有力的產品特定證據。許多製造商針對他們的產品對MDO提出了質疑。2024年1月，美國第五巡迴上訴法院裁定FDA處理電子霧化產品預市場菸草產品申請（PMTA）的程序違反了聯邦法律，其中包括FDA未能提供對製造商原告必要信息的公平通知，並在獲得PMTA所需信息方面反覆改變立場。法院對本案進行了裁決 全體法官，所有法院法官參與審理。2024年7月，美國最高法院同意審查第五巡迴上訴法院的決定。其他美國巡迴上訴法院已經維持了對FDA不利的裁定，並且正在等待美國最高法院審查這些決定。
▪潛在產品標準
▪香菸和其他可燃菸草製品中的尼古丁: 2018年3月，FDA發佈了一份ANPRm，尋求關於將可燃香菸中的尼古丁降至非成癮或輕度成癮水平可能帶來的公共衛生益處和任何可能的不良影響的評論。 FDA還就其他問題徵求了意見，包括（i）吸菸者是否會補償性地抽更多香菸，以獲得與他們當前產品相同的尼古丁水平，（ii）擬議的規定是否會導致含有高於FDA可能制定的非成癮門檻的尼古丁的香菸的非法交易。 FDA還就尼古丁產品標準是否應適用於其他可燃菸草製品，包括雪茄，徵求了意見。 2024年7月，拜登政府發佈了2024年春季統一法規議程，其中指出對於該擬議產品標準的任何最終行動日期將待定。 任何擬議的產品標準將通過規則制定流程進行，我們認爲這將需要多年時間來完成。
▪菸草製品中的口味: 2022年4月，FDA發佈了兩項擬議產品標準：(i) 禁止香菸中的薄荷味，以及(ii) 禁止雪茄中的所有表徵性口味（包括薄荷）。 我們在通知和評論期間提交了意見，並打算繼續與FDA在制定規則的過程中保持溝通。 2023年10月，FDA將兩項擬議產品標準提交給了白宮管理和預算辦公室進行審查。 截至2024年10月28日，FDA尚未完成就任何一項擬議產品標準進行規則制定。 2024年4月，FDA宣佈將無限期延遲對薄荷禁令的決定，原因是在通知和評論期間收到的大量反饋，拜登政府的2024年春季統一監管議程表明，關於這些擬議產品標準的任何最終行動日期尚待確定。 FDA可能會就創新菸草製品中口味提出另一個產品標準，包括電子霧化產品和口服尼古丁製品。
▪無煙菸草中的N-亞硝基菸鹼（「NNN」）: 2017年1月，FDA提出了針對成品無煙菸草產品中NNN水平的產品標準。
如果前述潛在產品標準中的任何一個或多個最終確定並上訴並在法庭上得到維持，可能會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響，包括對我們某些資產的賬面價值產生重大不利影響，比如我們的雪茄商標。
▪菸草產品製造業實踐： 2023年3月，根據FSPTCA的要求，FDA發佈了一項擬議規則，規定了關於菸草製造商在製造、設計方面的要求。
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包裝和儲存其產品。該提議的規定建立了一個菸草產品製造業實踐框架，包括：
▪建立菸草產品設計和開發控制。
▪確保成品和散菸草製品按照既定規格製造；
▪減少生產和分發不符合規格的菸草製品;
▪要求製造商採取適當措施，防止菸草製品被污染；
▪需要調查和識別不符合規格的產品，並要求製造商採取適當的糾正措施，如召回；以及
▪建立追蹤所有元件或零部件、成分、添加劑和材料，以及每批成品或散裝菸草製品的能力，以協助調查未達到規格的產品。
我們通過規則制定過程與FDA展開了合作，包括在2023年10月結束的通知和意見徵詢期間。 拜登政府2024年春季統一監管議程包括FDA計劃在2025年4月完成就這項提案規則的制定。 如果該提案規則生效，我們的經營公司可能會面臨增加的符合規定的成本。
▪對我們業務的影響；合規成本和用戶費用： FSPTCA下FDA的額外監管行動可能以各種方式對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。例如，FDA的行動（或不作爲）可能：
▪影響消費者對菸草製品的接受度；
▪終止、延遲或阻止現有、新的或改進的菸草製品的銷售或分發;
▪限制成年人煙草消費者的選擇;
▪對與成年菸草消費者的通信實施限制；
▪爲某些菸草公司創造競爭優勢或劣勢；
▪實施額外的製造、標籤或包裝要求;
▪在零售環節實施額外限制;
▪導致菸草製品非法交易增加；和
▪否則會顯著增加業務成本。
FSPTCA對香菸、菸草、菸草製品、菸斗菸草製造商和進口商徵收用戶費，以支付監管成本和其他事項。 FSPTCA不對電子蒸汽產品或口服尼古丁袋製造商徵收用戶費。 FDA用戶費用的成本首先分配給受FDA用戶費用影響的菸草產品類別，然後根據各自市場份額在各個類別內的製造商和進口商之間分配，所有這些都遵循FSPTCA和FDA法規的規定。 用戶費用的支付會根據多種因素進行調整，包括市場份額和行業成交量。 請參見下文，了解有關我們FDA用戶費用支付的討論。 流動性和資本資源-根據州結算協議和FDA監管支付 此外，我們運營公司遵守FSPTCA的監管要求已經產生，將繼續產生額外費用。 在任何給定季度或年度時間段內，額外符合性和相關成本的金額並不重要，但這些成本可能會成爲重要因素，無論是單獨還是合計。 即使是無意之中違反FDA監管要求，FDA的執法行動也可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。 以下討論了我們的FDA用戶費用支付。另外，我們的運營公司遵守FSPTCA的監管要求已經產生，並將繼續產生額外費用。 任何季度或年度迄今時期內，額外符合性和相關成本的金額都不重要，但這些成本可能會成爲重要因素，無論是個別還是累計的。 即使無意中違反FDA監管要求和FDA的執法行動也可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
▪調查和執法： FDA擁有多種調查和執法工具可供使用，包括文件請求和其他必需信息提交、設施檢查、設施關閉、審查和調查、禁令訴訟、罰款、產品召回命令和產品查封。調查或執法行動可能導致重大成本或對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
消費稅
在美國，菸草製品需繳納相當可觀的消費稅。 菸草相關的稅收或費用的顯著增加已被提議或實施（包括對電子煙產品），並可能在美國聯邦、州和地方層面繼續被提議或實施。 消費稅增加的頻率和規模可能受到各種因素的影響，包括行政和立法機構的組成。
過去二十年來，聯邦、州和地方捲菸消費稅大幅增加，遠遠超過通脹率。由1998年底至2024年10月28日，加權平均州捲菸消費稅從每包0.36美元增加到1.93美元。截至2024年10月28日，三個州（馬里蘭（於2024年7月生效）、科羅拉多（於2024年7月生效）
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羅德島（2024年9月生效）已於2024年提高了消費稅。此外，各種增加稅收的提案正在考慮中或已被提出。
目前大多數州使用按照貨物價格的百分比計算的從價稅方法對MSt徵稅。這種從價稅方法導致高端產品繳納的稅款比同等重量的低價產品要多。我們支持將MSt的從價稅轉爲基於重量的方法的立法，因爲與從價稅不同，基於重量的稅收會讓相同重量的罐頭繳納相同的稅款。截至2024年10月28日，聯邦政府、23個州、波多黎各、費城、賓夕法尼亞州和伊利諾伊州庫克縣已經採納了基於重量的MSt稅收方法。北卡羅來納州已通過法案，將導致該州於2025年7月採用基於重量的MSt稅收方法。
越來越多的州和地方政府也在對電子霧化產品和口服尼古丁袋徵收消費稅。截至2024年10月28日，33個州、哥倫比亞特區、波多黎各以及一些城市和縣已經通過立法對電子霧化產品徵稅。這些稅收是以不同方式計算的，可能根據電子霧化產品的形式有所不同。同樣，13個州和哥倫比亞特區已經通過立法對口服尼古丁袋徵稅。
稅收增加預計將繼續對我們運營公司的產品銷售產生不利影響，表現爲較低的消費水平和成年菸草消費者購買行爲的潛在轉變，從高檔菸草產品轉向非高檔或打折菸草製品，到稅負較低的菸草製品，或者轉向假冒僞劣產品。 運營公司產品的銷售成交量和分享表現較低可能會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。此外，對電子煙和口服尼古丁產品的大幅消費稅增加可能會對成年吸菸者向這些產品轉變產生負面影響，從而可能會嚴重影響我們的創新菸草業務及實現我們的願景。
國際菸草控制條約
世界衛生組織的《菸草控制框架公約》（「FCTC」）於2005年2月生效。截至2024年10月28日，已有182個國家以及歐盟成爲該公約的締約方。儘管美國是FCTC的簽署方，但目前尚未成爲該協議的一方，因爲該協議尚未提交或獲得美國參議院的批准。FCTC是第一份國際公共衛生條約，其目標是建立一個關於菸草監管的全球議程，以減少開始使用菸草並鼓勵戒菸。該條約建議（在某些情況下要求）締約國制定法律，以解決各種與菸草有關的問題。
世衛組織《菸草控制框架公約》的主管機構目前正在考慮一些提案，其中一些要求對菸草製品的製造、營銷、分銷和銷售施加相當嚴格的限制。目前無法預測這些提案的結果，或者世衛組織框架公約的任何行動對美國立法或監管產生的影響，無論是直接還是美國成爲世衛組織框架公約締約方的結果，亦無法確定這些行動如何間接地影響FDA的監管和執法。
國家和解協議
根據備忘錄14中討論的內容，在1997年和1998年，Pm美國和其他主要的國內香菸製造商簽署了州解決協議。這些協議要求參與制造商進行大額的年度付款，並根據通脹、營業收入、市場份額和行業板塊成交量等多個因素進行調整。通脹的增加可能會增加我們在州解決協議下的財務責任。州解決協議中的通脹計算要求我們應用每年1月份美國勞工統計局公佈的全市區消費者價格指數（「CPI-U」）百分比率中的較高者，爲3%或CPI-U百分比率。截至2023年12月，根據最新的CPI-U數據，通脹計算約爲3.4%。儘管這一計算導致我們在州解決協議下的年度付款增加，但該增加對我們的財務狀況沒有實質性影響。我們認爲通脹在2024年將繼續保持增長水平，但預計相應的年度付款增加不會對財務狀況產生實質性影響。然而，我們將繼續監測通脹上升對宏觀經濟環境和我們業務的影響。
有關州和解協議對我們的影響的討論，請參閱 流動性和資本資源——根據州和解協議和美國食品和藥物管理局的規定付款 下面和註釋 14。州和解協議還對參與的製造商的業務運營提出了許多要求和限制，包括禁止和限制香菸和無煙菸草製品的廣告和營銷。其中包括禁止戶外和公交品牌廣告、爲產品投放付費和免費樣品（僅限成人的設施除外）。《國家和解協議》還限制使用名牌贊助和名牌非菸草產品，禁止針對年輕人和使用卡通人物。此外，州和解協議要求各公司確認旨在減少未成年人使用香菸的公司原則；對遊說活動提出要求；限制該行業質疑某些菸草控制和未成年人使用法律的能力；並規定
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解散某些與菸草相關的組織，並對任何替代組織的設立進行限制。
1998年11月，美國標準菸草公司（USSTC）與各州和美國領土的檢察長達成《無煙菸草總體和解協議》（STMSA），以解決針對USSTC發起的剩餘醫療保健費用賠償案件。 STMSA要求USSTC採取各種營銷和廣告限制措施。 USSTC是唯一簽署STMSA的無煙菸草製造商。
其他國際、聯邦、州和地方法規以及政府和私人活動
▪國際、聯邦、州和地方法規： 各州和地方政府已經或計劃頒佈了對菸草製品（包括香菸、菸草、雪茄、電子煙產品和口腔尼古丁袋等）施加限制的立法，例如（i）禁止銷售所有菸草製品或某些菸草類別，如電子煙，（ii）禁止銷售具有特定風味的菸草製品，如薄荷香菸和有味道的電子煙產品，（iii）要求提供與聯邦規定的健康警示分開或額外的健康信息，（iv）限制商業訊息或對菸草製品的營銷或銷售施加額外限制，和（v）要求電子煙產品製造商證明他們符合FDA要求才能在該州銷售。 這些立法在菸草製品類型、對這些產品進行或將要進行限制或禁止的條件以及限制或禁止的例外方面有所不同。 例如，涉及特定風味的提案中，有些將禁止具有特定風味的菸草製品，但未爲薄荷或冬青口味的產品提供例外。 截至2024年10月28日，多個州和地方政府正在考慮禁止一種或多種菸草製品中的口味，包括加州、馬薩諸塞州、新澤西州、紐約州、羅德島州、猶他州和哥倫比亞特區通過了此類立法。 一些州，如紐約、猶他和伊利諾伊，豁免通過PMTA途徑獲得FDA市場授權的某些產品。 加州的立法於2022年12月生效，禁止了大多數具有特定風味的菸草製品的銷售，包括薄荷、薄荷和冬青。
印第安納州、馬薩諸塞州和猶他州通過法律，限制電子煙產品中尼古丁的含量。截至2024年10月28日，與該問題相關的立法在另一州還在審議中。
在國際範圍內，已經或正在制定類似於美國各州和地方對電子霧化和口服尼古丁袋產品實施或擬議的限制措施。
我們已經挑戰過，並將繼續挑戰某些聯邦、州和當地法規以及其他政府行動，包括通過訴訟。某些對菸草製品施加限制的立法，比如州法律要求電子蒸汽產品製造商在州內銷售產品時證明他們符合聯邦法律的法規，符合我們的願景，並且我們積極與立法者合作支持這類立法。然而，可能會頒佈或實施可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況造成重大不利影響的立法、監管或其他政府行動。這類行動還可能會對成年吸菸者過渡到無煙產品產生負面影響，從而嚴重影響我們的創新菸草業務和實現我們的願景。
▪聯邦、州和地方立法增加購買菸草製品的法定年齡： 2019年12月，許多州和地方提出並實施了增加購買所有菸草製品（包括電子煙產品）的最低年齡的立法後，聯邦政府通過了立法，將購買所有菸草製品（包括電子煙產品）的最低年齡在全國範圍內提高到21歲。截至2024年10月28日，43個州、哥倫比亞特區和波多黎各已頒佈法律，將購買菸草製品的法定年齡提高到21歲。儘管提高購買菸草製品的最低年齡可能對我們經營公司的銷售量產生負面影響，但我們支持在聯邦和州級別將所有菸草製品的最低法定購買年齡提高到21歲，如上文所述，在壓力位支持。 未成年人接觸和使用某些菸草製品反映我們長期致力於打擊未成年人使用菸草的承諾。
▪菸草製品的健康影響，包括電子霧化產品： 多年來，有關吸菸對健康的報告已經被公開，包括美國外科醫生將軍的各種報告。我們認爲公衆在決定使用菸草製品，包括電子霧化產品時，應當遵循美國外科醫生將軍及全球公共衛生機構的指導。與科學界和公共衛生界一道，我們繼續研究和收集有關電子霧化產品及其他創新菸草製品的健康影響的科學證據。無法預測正在進行的科學研究的結果或未來有關菸草暴露健康風險的科學研究類型，以及這些研究對立法和監管的影響。任何有關電子霧化產品及其他創新菸草製品使用所帶來的任何健康風險或負面健康後果的科學結論可能對我們的創新菸草製品業務以及實現我們的願景的能力造成重大不利影響。
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美國大多數司法管轄區已限制在公共場所吸菸，一些地方也限制在公共場所使用電子煙。一些公共衛生團體呼籲，在戶外場所、私人公寓和汽車中運送兒童禁止吸菸和使用電子煙，並且一些地方已經採納或提出這類禁令。
▪其他立法或政府倡議: 除上述討論的措施外，在聯邦層面和一些州和地方管轄區域，已經採取或正在考慮採取其他影響菸草行業的監管措施。例如，近年來，已在州或地方層面引入或頒佈立法，要求菸草製品遵守各種報告要求和性能標準；設立與菸草消費有關的教育宣傳活動或菸草控制計劃，或爲政府菸草控制活動提供額外資金；限制在某些零售場所銷售菸草製品和某些包裝規格的菸草製品；基於環境問題禁止菸草製品的銷售；要求製造商對後消費產品如塑料包裝物進行處置、回收或其他處理負責；要求無煙菸草產品貼稅標籤；要求使用數據加密技術使用州稅標籤；進一步限制香菸和其他菸草製品的銷售、營銷和廣告。這類立法可能會在各種充分理由下受到憲法或其他挑戰，挑戰可能會成功也可能失敗。此外，如果有疫情或類似健康緊急情況發生，州和地方政府可能會重新對所有企業實施額外的健康和安全要求，這可能導致某些企業和設施暫時關閉。菸草製造和其他設施、我們供應商的設施、我們供應商的供應商和我們的貿易伙伴的設施可能會受到額外的政府強制性臨時關閉和限制。
目前不可能預測將出台或實施哪些額外的立法、法規或其他政府行動（並且，在挑戰時得到支持），涉及菸草製品的製造、設計、包裝、營銷、廣告、銷售或使用，或菸草行業整體。任何此類立法、法規或其他政府行動可能對我們的業務、運營結果、現金流量或財務狀況產生重大不利影響。
▪政府調查： 我們不時地接受政府調查，涉及各種事宜。例如，我們目前正在接受或最近曾接受過多項涉及我們早前對JUUL的投資的政府調查，我們於2023年3月脫手了該投資，包括以下內容：(i)美國聯邦貿易委員會（「FTC」）在對我們早前對JUUL的投資進行反壟斷審查時向我們發出了民事調查要求；(ii)證券交易委員會（SEC）就我們與JUUL投資相關的收購、披露和會計控制啓動了調查；以及(iii)紐約州總檢察長辦公室和馬薩諸塞州總檢察長辦公室分別向我們發出獨立的傳票，要求提供關於我們早前對JUUL的投資和提供服務的文件。有關我們對JUUL早前興趣的處置，請參閱註釋6。 有關政府調查：
2023年4月、2024年1月、2024年2月和2024年4月，我們同意解決涉及之前投資JUUL而由明尼蘇達、阿拉斯加、夏威夷和新墨西哥總檢察長髮起的訴訟。
菸草製品私營部門活動
包括全國連鎖店在內，許多零售商已經停止銷售所有菸草產品，而其他人已經停止銷售電子煙產品。停止銷售的原因包括企業政策的變化，以及對電子煙產品的報告疾病和不確定的監管環境。此外，第三方數字平台，如應用商店，限制或在某些情況下禁止與成年菸草消費者就菸草產品進行通信。如果這種私營部門活動變得更加廣泛，可能會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
菸草製品非法交易
菸草製品的非法交易可能對我們的業務產生負面影響，包括我們運營公司創新和無煙產品以及傳統菸草產品的銷量和市場份額。 非法交易可以採取多種形式，包括銷售假冒的菸草製品；銷售不符合FSPTCA和FDA規定的菸草製品；在美國銷售旨在在國外銷售的菸草製品；通過互聯網和其他旨在避免徵收適用稅收的手段銷售未稅的菸草製品；以及在一個課稅管轄區內轉移旨在在另一個銷售的菸草製品。 例如，假冒煙草製品由未知的第三方在無監管的環境中製造。 我們產品的假冒版本可能會對成年菸草消費者體驗和品牌看法產生負面影響。 非法的一次性電子蒸汽和口腔尼古丁袋產品可能旨在吸引青少年，並且沒有按照科學標準制造，使消費者面臨未經證實的風險。 菸草製品的非法交易還會損害守法的批發商和零售商，剝奪他們的合法銷售，並破壞我們在合法分銷渠道上所做的重大投資。 此外，菸草製品的非法交易導致聯邦、州和地方政府失去稅收。 稅收損失可能導致這些政府採取各種行動，包括增加消費稅、實施立法或監管要求，或對菸草製品製造商或貿易渠道成員提起訴訟。
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通過這些菸草製品的分銷和銷售渠道，每一種都可能對我們的業務、經營結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
我們與批發和零售業成員就菸草製品的非法交易以及我們如何幫助防止這類活動進行溝通，執行涉及菸草製品非法交易的批發和零售貿易項目和政策，並在必要時進行訴訟以保護我們的商標。我們還與FDA和其他政府機構合作，倡導一個受良好監管的美國菸草行業，旨在倡導減害和執行現有的監管框架。
禁止性政策，例如加州對口味菸草製品銷售的禁令，已於2022年生效，可能會帶來意想不到的負面後果，包括假冒和無監管產品的泛濫。我們積極與監管機構、州和聯邦立法者、我們的交易夥伴和其他利益相關者合作，以提高對這些問題的意識。在適當時，我們還會採取法律行動來保護我們合法的電子霧化產品業務，比如我們在加利福尼亞聯邦法院對非法電子霧化產品製造商提起的訴訟。
2024年6月，美國司法部（「DOJ」）和食品藥品監督局宣佈成立了一個聯邦跨機構特別工作組，以打擊美國電子霧化產品的非法營銷和銷售。 公告指出，除了司法部和食品藥品監督局外，該特別工作組還將利用美國酒精、菸草、槍支和爆炸物管理局、美國海關和邊境保護局、美國法警局、美國郵政檢查局和聯邦貿易委員會的刑事和民事執法能力，並表示未來可能還會有其他機構加入該特別工作組。 司法部和食品藥品監督局表示，該特別工作組將重點關注許多話題，例如根據美國各種法律進行新的刑事、民事、查封和沒收行動的調查和起訴，包括《聯邦食品、藥品和化妝品法修正法》。
菸草、其他原材料、配料和成分部分的價格、供應和質量
作物轉變（如經濟條件、不利天氣模式和自然災害導致的轉變）、政府限制和強制價格、生產控制計劃、經濟貿易制裁、進口稅和關稅、國際貿易中斷、通貨膨脹、地緣政治不穩定、勞資糾紛、氣候和環境變化以及人爲或自然災害造成的中斷或變故可能會增加菸草、其他原材料、配料或用於製造我們營運公司產品的零部件的成本、減少供應或質量。 這些因素性質或影響的任何重大變化可能會對我們繼續製造和銷售現有產品，增加我們的成本或對成年菸草消費者產品的接受性產生負面影響，並對我們的業務和盈利能力帶來實質負面影響。
與其他農產品一樣，菸草的價格、質量和供應量可能會受到天氣模式和自然災害的影響，包括氣候變化造成的影響，以及宏觀經濟狀況和供需的不平衡等其他因素。對於只在有限地理區域有的菸草品種，政府規定的價格和生產控制計劃、政治不穩定或某些國家對菸草進口或出口實施禁令，都會給價格、供應量和質量帶來額外風險。此外，隨着消費者對創新無煙產品的需求增加，傳統可燃和MSt產品的需求減少，用於生產這些產品的菸葉量也減少，導致菸葉需求減少。菸葉需求減少可能導致國內菸草供應和供應量的減少，因爲種植者將資源轉向其他作物或停止農業生產，造成成本增加。任何特定類別的菸葉不可用或不可接受，或者生產我們運營公司產品所需的尼古丁提取物不可用，可能會對我們繼續銷售現有產品或影響成年菸草消費者產品的接受度產生負面影響，這可能會對我們的業務和盈利能力產生重大不利影響。此外，我們運營公司的創新無煙產品中使用的尼古丁是從某一國家生產的菸草中提取的。如果我們無法找到供應我們運營公司創新產品所需的尼古丁的替代來源，我們可能面臨供應風險。
當前的宏觀經濟狀況、地緣政治不穩定因素（包括通貨膨脹、高利率、勞動力短缺、供需失衡、地緣政治不穩定以及國際武裝衝突）以及不利的天氣事件已經導致並持續導致全球供應鏈和商業市場的中斷和延遲，限制了對原材料、成分和組件部件（例如菸草葉和樹脂以及我們包裝中使用的鋁）的獲取，並增加了成本。我們已經實施並繼續實施各種戰略，以幫助確保足夠的原材料、成分和組件部件供應用於生產，包括保持覆蓋數年的某些菸草品種的庫存水平，從世界各地分散採購原材料、成分和組件部件，與一些菸草種植者和直接原材料供應商簽訂長期合同。迄今爲止，菸草、其他原材料、成分和組件部件價格、供應和質量變化對我們的影響並不重大。然而，當前的宏觀經濟和地緣政治狀況對這些物品的價格、供應和質量的影響可能會持續，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
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此外，政府對銷售和使用我們運營公司產品中使用的某些材料的稅收、限制和禁令可能限制對原材料和組件的獲取，並可能增加成本，潛在地影響我們銷售某些產品的能力。例如，某些州已經通過了關於包裝的延伸生產者責任立法。由於我們某些產品的包裝由一次性塑料構成，一次性塑料禁令和延伸生產者責任法規可能導致我們某些產品包裝或產品的禁止，並對我們的成本和收入產生不利影響。美國國會和各州及地方政府已提出進一步徵收稅款和限制使用某些一次性塑料的建議。這些現有的和潛在的未來法律和法規可能會增加我們爲產品包裝採購某些材料的成本，並影響我們的能力。
銷售時機
在一般業務過程中，我們受到許多影響，這些影響可能會影響向客戶銷售的時間，包括假期和其他年度或特別事件的時間、促銷活動的時間、客戶激勵計劃和客戶庫存計劃的時間，以及實際或猜測的定價行動和稅收驅動的價格上漲的時間。
運營結果
下表提供了報告期內各報告板塊、其他類別和總共所有板塊的報道OCI與調整後OCI的調節以及相關的OCI利潤率。
2024年9月30日結束的九個月
（單位百萬）可吸菸產品口腔菸草製品所有其他總費用
淨收入$15,941$2,084$19$18,044
消費稅(2,630)(76)—(2,706)
扣除消費稅後的營收$13,311$2,008$19$15,338
報告的其他綜合收益$8,183$996$(291)$8,888
NPm調整項目(29)——(29)
資產減值—354—354
菸草和健康以及某些其他訴訟事項59——59
調整後的其他綜合收益$8,213$1,350$(291)$9,272
報告的OCI利潤率 (1)
61.5 %49.6 %(100.0+)%57.9 %
Adjusted OCI margin (1)
61.7 %67.2 %(100.0+)%60.5 %
(1) 報告和調整後的OCI邊際是分別由報告和調整後的OCI除以淨營收減去消費稅計算得出的。
有關我們可報告部門的詳細信息，請參閱附註11。
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目錄
可吸菸產品部門
財務結果
以下表格總結了運營結果，包括報告的和調整後的經營收入率，並提供了我們可吸菸產品部門報告的經營收入率和調整後的經營收入率的調整。
經營業績
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）20242023改變20242023改變
淨收入$15,941$16,482(3.3)%$5,540$5,572(0.6)%
消費稅(2,630)(2,945)(888)(976)
扣除消費稅後的收入$13,311$13,537$4,652$4,596
報告了 OCI$8,183$8,0921.1 %$2,937$2,7437.1 %
nPm 調整項目(29)(15)(23)(15)
菸草與健康及某些其他訴訟項目59652113
調整後 OCI$8,213$8,1420.9 %$2,935$2,7417.1 %
報告的OCI利潤率 (1)
61.5 %59.8 %1.7 頁63.1 %59.7 %3.4 頁
調整後的OCI利潤 (1)
61.7 %60.1 %1.6 頁63.1 %59.6 %3.5 頁
(1) 報告和調整的OCI邊際是分別計算爲報告的OCI和經稅後淨收入除以。
2024年9月30日結束的九個月與2023年9月30日結束的九個月相比
淨收入，包括向客戶計提的消費稅，減少了54100萬美元（3.3%），主要是由於更低的出貨量（199100萬美元），部分抵消了更高的定價（144400萬美元），其中包括更高的促銷投資。
報告的經常項目綜合收益增加了9100萬元（1.1%），主要是由於較高的定價，其中包括較高的促銷投資，以及較低的營銷、管理和研究成本（13100萬元）。 部分抵消 成交量下降（129300萬元），單位結算費用和製造成本增加（20600萬元）。
調整後的其他綜合收益增加了$7,100萬（0.9%），主要是由於更高的定價，其中包括更高的促銷投資，以及較低的營銷、管理和研究成本（$12,500萬），部分抵消了更低的裝運成交量和更高的單位結算費用和製造業-半導體成本。
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
淨收入，包括向客戶收取的消費稅，減少了3200萬美元（0.6%），主要是由於更低的發貨量（55600萬美元），部分抵銷了更高的定價（51700萬美元），其中包括更高的促銷投資。
報告的其他綜合收益增加了19400萬美元（7.1%），主要是由於更高的定價，其中包括更高的促銷投資，以及更低的營銷、行政和研究成本（8400萬美元），部分抵消了較低的出貨量（36300萬美元）和更高的單位結算費用。
調整後的OCI增加了19400萬美元（7.1%），主要是由於更高的定價，其中包括更高的促銷投資以及較低的營銷、管理和研發成本（9200萬美元），部分抵消了較低的出貨量和更高的每單位結算費用。
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目錄
出貨量和零售份額結果
以下表格總結了我們可吸菸產品部門的出貨量表現：
交易量
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
(單位: 百萬支)20242023變更20242023 變化
香菸：
馬爾博羅47,411 52,339 (9.4)%16,122 17,437 (7.5)%
其他優質產品2,397 2,674 (10.4)%824 895 (7.9)%
折扣2,181 3,119 (30.1)%695 970 (28.4)%
香菸總數51,989 58,132 (10.6)%17,641 19,302 (8.6)%
雪茄：
Black & Mild1,320 1,359 (2.9)%443 451 (1.8)%
     其他3 2 50.0 %1 — 100.0 %
雪茄總數1,323 1,361 (2.8)%444 451 (1.6)%
可吸菸產品總數53,312 59,493 (10.4)%18,085 19,753 (8.4)%
注意：香菸出貨量包括 萬寶路；其他高檔品牌，如 維吉尼亞細長煙, Parliament 和 Benson & Hedges；以及折扣品牌，包括 L&M和頁面。Basic. 香菸銷量包括銷售單位和促銷單位，但不包括出售給波多黎各、美國自治領地以及境外軍事和菲利普·莫里斯免稅公司的分銷單位，這些單位無論單獨還是總體上都不重要於我們的可吸入產品部門。
以下表格總結了我們香菸零售市場份額的表現:
零售股份
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
20242023百分點變化20242023百分點變化
香菸：
萬寶路41.9 %42.1 %(0.2)41.7 %42.3 %(0.6)
其他優質2.2 2.3 (0.1)2.2 2.3 (0.1)
折扣2.0 2.6 (0.6)1.8 2.4 (0.6)
香菸總數46.1 %47.0 %(0.9)45.7 %47.0 %(1.3)
注意：香菸零售份額結果基於Circana，LLC（「Circana」）以及Management Science Associates，Inc.的數據。 Circana維護一個混合零售服務，使用一些店鋪的樣本和某些批發發貨來預測市場份額並描述份額趨勢。 該服務跟蹤食品，藥品，大型零售商，便利店，軍工-半導體，百貨店和俱樂部交易類中銷售的零售份額。 對於其他銷售香菸的交易類，零售份額基於批發商通過管理科學聯合公司提供的店鋪跟蹤分析報告系統（「STARS」）發貨給零售商的出貨量。 該服務不旨在捕捉通過其他渠道，包括互聯網，直郵和一些非法獲利的銷售額。 定期更新其零售掃描服務是零售服務的標準做法，這可能重新說明之前在這些服務中發佈的零售份額結果。
有關成交量趨勢和影響成交量及零售份額表現的因素的討論，請參閱 業務部門的運營結果 - 業務環境 - 摘要 above。
2024年9月30日結束的九個月與2023年9月30日結束的九個月相比
我們的可吸菸產品板塊的國內香菸發貨量報告減少了10.6%，主要是由於行業的下降率（受到非法電子霧化產品增長和持續影響成年菸草消費者的自由收入壓力），零售份額損失和貿易存貨變動影響，部分抵消了日曆差異。在考慮日曆差異和貿易庫存變動後，我們的可吸菸產品板塊國內香菸發貨量預計下降了11%。在考慮日曆差異、貿易庫存變動和其他因素後，預計國內香菸行業總量下降了約9%。
高端香菸的出貨量分別佔截至2024年9月30日和2023年9月30日的報告國內香菸出貨量的95.8%和94.6%。
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目錄
萬寶路 高端領域的市場份額爲59.3%，比上期增加0.5個份額點。
菸草行業零售份額整體達到了29.4%，增加了1.1個份額點，主要是因爲成年菸草消費者持續面臨着收入壓力。
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
我們可吸菸產品部門報告的國內香菸出貨量下降了8.6%，主要受到行業板塊下降速度（受非法電子霧化產品增長和繼續對成年菸草消費者產生的自由收入壓力的影響）和零售市場份額損失的影響，部分抵消了交易庫存變動和日曆差異。 在調整交易庫存變動和日曆差異後，我們的可吸菸產品部門國內香菸出貨量按估計下降了11.5%。 在調整交易庫存變動和日曆差異後，總估計國內香菸行業出貨量下降了約9%。
高端香菸的運輸量分別佔2024年和2023年截至9月30日三個月內報告的國內香菸運輸量的96.1%和95.0%。
萬寶路 零售菸草類別的市場份額爲41.7%，較去年同比下降了0.6個份額點，按季度下降了0.3個份額點。另外， 萬寶路 高檔菸草市場份額爲59.3%，較去年同期增加了0.3個份額點，較上一季度下降了0.1個份額點。
菸草行業零售份額總計爲29.8%，比去年同期增加1.5個份額點，按順序增加0.5個份額點，主要是因爲成年菸草消費者持續面臨自願收入壓力。
關於2024年折扣類別動態、非法電子霧化產品的增長以及經濟狀況，包括通貨膨脹造成的累積影響，影響成年菸草消費者購買行爲的討論，請參見 業務部門的運營業績-業務環境-摘要在2024年1月16日，公司與贊助人和極地（Polar）簽訂了Polars訂閱協議II，根據協議，極地（Polar）同意根據其中所述的條款和條件，向公司提供第二創業投資以支付工作資本費用和公司的某些潛在消費稅義務。根據Polars訂閱協議II，公司將在Closing時償還這筆第二創業投資。極地（Polar）可以選擇（i）以現金方式或（ii）以合併後實體的A類普通股形式收回這筆償還，比率爲每10美元的第二創業投資數量的一個A類普通股。針對上述第二創業投資，公司同意發行或使合併後實體發行70,000股A類普通股給Polar作爲訂閱股數。訂閱協議的條款和條件將在「近期事件——訂閱協議」中詳細說明。
定價行動
Pm美國和Middleton在2024年和2023年執行了以下定價行動：
▪自2024年7月14日起，美國菸草公司提高了 萬寶路 （不包括主線薄荷和72s薄荷）品牌的售價，L&m 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告基本 每包提高了0.17美元。美國菸草公司還提高了其所有其他香菸品牌的售價，每包提高了0.22美元。
▪自2024年4月21日起，Middleton提高了其所有雪茄品牌的各種價格，導致五支裝的加權平均價格每盒增加約0.16美元。
▪從2024年4月14日起， 美國菸草公司將提高 萬寶路 （不包括主線薄荷味和72s薄荷味），L&m 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告基本 每包提高0.20美元。美國菸草公司還將其所有其他香菸品牌的價格提高0.25美元每包。
▪自2024年1月14日起，美國菸草公司將提高 萬寶路 （不包括Mainline Menthol和72s Menthol），L&m 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告基本 每包15美分。美國菸草公司還將其所有其他香菸品牌的定價提高每包20美分。
▪從2023年10月15日起，PM美國提高了 萬寶路, 利&M 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告基本 每包0.17美元。PM美國還將其所有板塊的香菸品牌的價格提高了每包0.22美元。
▪自2023年7月23日起，美國菸草公司將該產品的標價提高了 萬寶路, 利&M 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告基本 每包增加0.16美元。美國菸草公司還將其所有其他香菸品牌的標價提高了每包0.21美元。
▪自2023年6月11日起，Middleton將其幾乎所有雪茄品牌的各種價格上漲，導致每五包的加權平均增加約0.15美元。
▪自2023年4月23日起，美國Pm提高了價格表的價格。 萬寶路, 利&M 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告基本 每包15美分。美國菸草公司還將其所有其他香菸品牌的定價提高每包20美分。
▪自2023年1月22日起，Pm美國提高了產品的價格列表 萬寶路, L&M, 基本和頁面。Chesterfield 每包15美分。美國菸草公司還將其所有其他香菸品牌的定價提高每包20美分。
另外：
▪從2024年10月20日起，Pm美國提高了價格清單 萬寶路 （不包括Mainline Menthol和72s Menthol），L&m 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告基本 每包0.17美元。PM美國還將其所有板塊的香菸品牌的價格提高了每包0.22美元。
▪截至2024年10月6日生效，Middleton提高了其幾乎所有雪茄品牌的各種清單價格，導致每五支裝的加權平均價格約增加了大約0.13美元。
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目錄
口服菸草製品部門
財務結果
以下表格總結了運營結果，包括報告的和調整後的經營利潤率，並提供了口服菸草產品部門報告的經營利潤率與調整後的經營利潤率的對比。
經營業績
在截至9月30日的九個月中，在截至9月30日的三個月中
（單位：百萬）20242023改變20242023改變
淨收入$2,084$1,9934.6 %$722$6855.4 %
消費稅(76)(85)(27)(28)
扣除消費稅後的收入$2,008$1,908$695$657
報告了 OCI$996$1,314(24.2)%$464$4552.0 %
資產減值354———
調整後 OCI$1,350$1,3142.7 %$464$4552.0 %
報告的OCI利潤率 (1)
49.6 %68.9 %(19.3) 頁66.8 %69.3 %(2.5) 頁
調整後的OCI利潤 (1)
67.2 %68.9 %(1.7) 頁66.8 %69.3 %(2.5) 頁
(1) 申報和調整後的OCI利潤率分別按申報和調整後的OCI除以扣除消費稅後的收入計算。
2024年9月30日結束的九個月與2023年9月30日結束的九個月相比
淨收入，包括向客戶開具的消費稅，增加了9100萬美元（4.6%），由於價格上漲（17000萬美元），部分抵消了出貨量下降和高比例的 上！ 出貨量相對於MSt較高（7900萬美元）。
報告的其他綜合收益減少了31800萬美元（24.2%），主要是由於商標（3.54億美元）的非現金減值，以及出貨量減少和較高比例的出貨量相對於MSt（0.82億美元）以及更高的市場營銷、行政和研究成本（0.44億美元），部分抵消了更高的定價。 Skoal 出貨量減少和出貨量相對於MSt的比例較高（0.82億），以及更高的市場營銷、行政和研究成本（0.44億），部分抵消了更高的定價。 on! 商標（3.54億美元）的非現金減值，出貨量減少和較高比例的出貨量相對於MSt（8200萬美元）以及更高的市場營銷、行政和研究成本（4400萬美元），部分抵消了更高的定價。
調整後的OCI增加了3600萬美元（2.7%），主要是由於更高的定價，部分抵消了較低的發貨量和更高的百分比收發比之間的差異。 on! 相對於MSt和更高的市場、行政和研究成本，發貨量增加了。
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
淨收入，包括向客戶開具的消費稅，增加了3700萬美元（5.4%），主要是由於更高的定價（5100萬美元），其中包括更高的促銷投資，部分抵消了更高的成交量相對於MSt的百分比。 on! 出貨量相對於MSt的shipment volume增加（淨額爲更高的出貨量）1500萬美元。
彙報和調整後的OCI增加了900萬美元（2.0%），主要是由於較高的定價，其中包括更高的促銷投資，部分抵消了更高的市場營銷、管理和研究成本（2700萬美元），以及相對於MSt的出貨量較高的百分比。 on! 出貨量相對於MSt的（減去更高出貨量的）發貨量增加1300萬美元。
62
目錄
出貨量和零售份額結果
以下表格總結了我們口腔菸草製品部門的出貨量表現：
交易量
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
(每百萬個的盒裝和罐裝)20242023變更20242023變更
哥本哈根304.4 333.3 (8.7)%101.4 109.4 (7.3)%
Skoal111.6 123.3 (9.5)%37.4 40.4 (7.4)%
on!116.4 83.9 38.7 %41.9 28.7 46.0 %
其他
50.0 49.3 1.4 %16.4 16.3 0.6 %
口腔菸草製品總量582.4 589.8 (1.3)%197.1 194.8 1.2 %
注意：其他主要包括 紅色封條和頁面。Husky。菸草製品裝運量包括銷售的罐頭和包裝，以及促銷單元，但不包括國際成交量，對我們的口腔菸草產品部門目前並不重要。新型口腔菸草產品以及現有口腔菸草產品的新包裝配置，可能與現有MSt產品在罐頭對罐頭的基礎上相等也可能不相等。爲了計算裝運的罐頭和包裝的容量，假定一包瑞典式菸草粉或一罐口服尼古丁袋，無論包裝或罐中的袋數，都相當於一罐MSt。
以下表格總結了我們口腔菸草製品部門在零售市場份額表現（不包括國際成交量）：
零售股份
截至9月30日的九個月截至9月30日三個月結束時,
20242023百分點變化20242023百分點變化
哥本哈根19.4 %24.1 %(4.7)18.7 %23.0 %(4.3)
Skoal7.7 9.6 (1.9)7.4 9.1 (1.7)
on!8.0 6.8 1.28.9 6.9 2.0
其他2.7 2.9 (0.2)2.6 2.8 (0.2)
口腔菸草製品總量37.8 %43.4 %(5.6)37.6 %41.8 %(4.2)
注意：我們口服菸草製品部門的零售份額結果不包括當前對我們口服菸草產品部門不重要的國際成交量。 口服菸草產品的零售份額結果基於Circana的數據，該跟蹤服務使用一些商店的樣本來預測市場份額並展示份額趨勢。 此服務跟蹤食品、藥品、大型零售商、便利店、軍工-半導體、一美元店和俱樂部交易類別銷售的罐頭和包裝的數量。 Circana將口服菸草製品定義爲國產菸草衍生的口服產品，型號爲MSt、瑞典式曬絲和口服尼古丁包。 新型的口服菸草產品，以及現有口服菸草產品的新包裝配置，可能與現有的MSt產品在罐頭對罐頭的基礎上是否相等，可能不相等。 例如，不論包裝中有多少塊瑞典式曬絲或罐中有多少口服尼古丁包，都被認爲等同於一個罐頭的MSt。 因爲此服務只代表主要貿易渠道中的零售份額表現，所以不應將其視爲實際零售份額的精確測量。 零售服務的標準做法是定期刷新其零售掃描服務，這可能會重新說明先前在這些服務中發佈的零售份額結果。
有關成交量趨勢和影響成交量及零售份額表現的因素的討論，請參閱 按業務部門分類的運營結果 - 業務環境 - 摘要在2024年1月16日，公司與贊助人和極地（Polar）簽訂了Polars訂閱協議II，根據協議，極地（Polar）同意根據其中所述的條款和條件，向公司提供第二創業投資以支付工作資本費用和公司的某些潛在消費稅義務。根據Polars訂閱協議II，公司將在Closing時償還這筆第二創業投資。極地（Polar）可以選擇（i）以現金方式或（ii）以合併後實體的A類普通股形式收回這筆償還，比率爲每10美元的第二創業投資數量的一個A類普通股。針對上述第二創業投資，公司同意發行或使合併後實體發行70,000股A類普通股給Polar作爲訂閱股數。訂閱協議的條款和條件將在「近期事件——訂閱協議」中詳細說明。
2024年9月30日結束的九個月與2023年9月30日結束的九個月相比
我們口腔菸草製品部門報告的國內出貨量下降1.3%，主要是由零售市場份額下降和貿易庫存變動帶來的，部分抵消了行業板塊的增長率、日曆差異和其他因素。經調整日曆差異和貿易庫存變動後，我們口腔菸草製品部門報告的國內出貨量估計下降了2.5%。
口腔菸草製品類行業板塊成交量在2024年9月30日結束的六個月內預計增加了7.5%，主要是由口腔尼古丁袋的增長推動，部分抵消了MSt成交量的下降。
我們口腔菸草製品部門的零售市場份額爲37.8%，由於MSt產品的份額下降部分被口腔尼古丁袋段份額增長所抵消。
美國尼古丁袋品類增長至美國口腔菸草品類的41.9%，比上一年增加了12.4個份額點。此外， on!的尼古丁袋類別份額爲19.1%，比上一年減少了3.8個份額點。
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目錄
2024年9月30日結束的三個月與2023年9月30日結束的三個月相比
我們口腔菸草製品板塊的國內裝運量增加了1.2％，主要受到行業增長率、日曆差異和其他因素的推動，部分抵消了零售份額損失和交易庫存變動。調整後的日曆差異和交易庫存變動後，我們口腔菸草製品板塊的國內裝運量估計減少了1％。
我們口腔菸草製品部門的零售市場份額爲37.6％，因MSt產品份額下降部分被口服尼古丁袋段份額增長所抵消。
美國口腔菸草類別份額總計 on! 尼古丁口袋的市場份額爲8.9%，比去年同期增加了2.0個份額點，環比增加了0.8個份額點。
美國尼古丁口袋類別增長至美國口腔菸草類別的43.9％，較去年增加了11.4個份額點。 此外， on!在尼古丁口袋類別中的份額爲20.3％，較去年下降了0.9個份額點，並按順序增加了0.9個份額點。
定價行動
2024年和2023年，USSTC和Helix執行了以下定價行動：
▪2024年8月25日起，Helix將其品牌的價格表上調了 上！ 每罐增加了$0.10。
▪截止2024年7月23日，USSTC增加了其品牌的價格表 哥本哈根, Skoal 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告紅色封條 每罐增加了$0.10。
▪2024年4月23日起，USSTC增加其品牌的價格列表 哥本哈根, Skoal 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告紅色封條 每罐漲價0.10美元。
▪自2024年1月23日起，USSTC將其品牌的價格提高了 哥本哈根, Skoal 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告紅色封條 每罐增加了0.11美元。
▪自2023年8月22日起，USSTC提高了其產品的掛牌價格 哥本哈根，紅封品牌每罐漲價$0.09。 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告Skoal 此外，USSTC降低了部分哈士奇品牌的掛牌價格 哈士奇 品牌 每罐漲價0.18美元。
▪從2023年7月23日起，Helix將其品牌的定價提高了 上！ 每罐增加0.09美元。
▪自2023年4月25日起，USSTC提高了其標價 哥本哈根 熱門價格產品，Red Seal 和 愛斯基摩犬 品牌價格爲每罐0.09美元。此外，USSTC提高了其標價 斯科爾 品牌及其平衡點 哥本哈根 品牌 每罐 0.10 美元。
▪自2023年1月24日起，USSTC將其商品價格調高 哥本哈根 Skoal，Red Seal 和框架。有關詳細信息，請參閱UBS集團報酬報告Husky 品牌每罐漲價0.09美元。
E-Vapor
我們的NJOY電子霧化業務被報告在我們所有其他板塊。
2024年9月30日結束的九個月
截至2024年9月30日，報告的國內發貨量爲 NJOY 消耗品(1) 和設備分別爲3380萬臺和390萬台。
截至2024年9月30日的九個月 NJOY 美國多店連鎖店和便利渠道的零售消費品份額爲5.3%。
2024年9月30日結束的三個月
截至2024年9月30日的三個月內，報告的國內出貨量爲 NJOY 消耗品(1) 相較於去年同期增長15.6%，達到1040萬台。截至2024年9月30日的三個月內，報告的國內出貨量爲 NJOY 設備的增幅超過100%，達到110萬台。
2024年第三季度， NJOY 美國多渠道和便利渠道中的消費品零售份額，相比前一年增加了2.8個份額點，達到6.2%。
(1) E-vapor的發貨量包括NJOY ACE蒸發器和NJOY DAILY一次性產品。
流動性和資本資源
我們是一家控股公司，主要依賴子公司的資本資源來滿足我們的流動性需求。我們對子公司的營運現金流的獲取包括來自分紅和分配的現金以及向關聯公司貸款支付的利息。截至2024年9月30日，我們的重要子公司並未受到合同義務的限制，不能支付現金分紅或進行其他分派
64
目錄
尊重他們的股權利益。此外，我們收到ABI股份的現金分紅，並將在持有ABI股份並且ABI支付股息的情況下繼續收到。
到2024年9月30日，我們的現金及現金等價物爲19億美元。除了可以利用子公司的營運現金流外，我們的資本資源還包括通過商業票據、我們30億美元的5年期無抵押循環信用協議（「信用協議」）以及通過發行長期無抵押票據來獲取信貸市場的融資。欲了解更多信息，請參閱 資本市場及其他事項下方。
除了資金用於當前業務運營外，我們主要利用來自經營活動的淨現金用於支付股息、資本回購計劃下的股票回購、償還債務、收購或投資企業和資產以及資本支出。
我們相信我們的現金及現金等價物餘額，以及未來來自業務運營現金流、信貸協議下的借款能力以及對信貸和資本市場的獲取，提供了足夠的流動性，以滿足我們業務運營的需求，並滿足未來12個月和可預見未來的現金需求。
資本市場和其他事項
信用評級 - 我們的融資成本、條件及商業票據市場準入可能受適用信用評級影響。信用評級對我們信用協議下的借款成本的影響已在基本報表的第12項說明。 債務 關於我們的簡明合併基本報表，請參閱項目1（「第12項」）。
2024年9月30日，主要信用評級機構對我們債務的信用評級和前景如下：
短期債務長期債務展望
穆迪投資者服務有限公司（「穆迪」）P-2A3負面的
標準普爾金融服務有限責任公司（「標普」） A-2BBBPositive
惠譽評級公司。開空2BBB穩定
信貸額度 - 有時，我們需要短期借款來滿足因州結算協議款項支付時間、季度所得稅支付和季度股息支付而產生的營運資本需求，並通常使用我們的商業票據計劃來滿足這些需求。
截至2024年9月30日，我們根據信貸協議可借款達到總本金金額30億美元，並且我們符合信貸協議中的契約條款。我們監控銀行集團的信貸質量，不了解該集團中有任何潛在的不良信貸提供方。有關短期借款的進一步討論，請參閱附註12。
長期債務 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們的總長期負債分別爲252億美元和262億美元。在2024年第一季度，我們分別按期全額償還了利率爲4.000%和3.800%的無抵押優先票據，分別爲77600萬美元和34500萬美元。有關長期負債的詳細信息，請參閱附註12。
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目錄
2024年9月30日，我們的債務與合併淨收入比和債務與合併EBITDA比率如下計算：
截至2024年9月30日的十二個月 (1)
（單位百萬）
合併淨收益$10,285 
利息及其他負債費用，淨額1,013 
所得稅費用3,331 
折舊和攤銷291 
EBITDA14,920 
（收入）淨投資於股權證券和非控制權益的損失(668)
來自持股少於50%的附屬公司的分紅派息139 
其他營業收入 266 186 80 43.0 % www.pmi.com 系統商業化權利
(2,700)
資產減值354 
合併EBITDA $12,045 
長期負債的流動部分 (2)
$1,585 
長期負債(2)
23,570 
總負債$25,155 
總債務/綜合淨利潤2.4 
總債務/綜合EBITDA2.1 
(1) 按照滾動四個季度的基礎，截至適用季度末計算。
(2) 2024年9月30日餘額。
ABI交易 - 正如在第6注中討論的那樣，在2024年3月，我們收到了ABI交易的稅前現金收入，約爲24億美元，支付了約6200萬美元的交易成本。 我們利用ABI交易所得款項資助了下文討論的ASR交易。
NJOY有條件支付 - 2024年第二季度，FDA爲四款NJOY電子煙薄荷口味產品發放了MGO。因此，根據收購協議，我們有責任在2024年7月支付總額爲25000萬美元的現金。有關NJOY有條件支付的進一步討論，請參閱註釋2.
擔保和其他類似事項 - 正如第14號備註中所討論的，在2024年9月30日，我們持有未使用的信用證，這是業務常規操作中獲得的信用證，以及待結的擔保（包括第三方擔保）。我們也不時向關聯實體發放信用額度。正如第4號備註進一步討論的那樣。 供應商融資 根據我們所包括的有關阿爾特利亞委託客戶服務有限責任公司根據融資計劃協議的財務義務提供擔保的簡明綜合財務報表中第1項和第14號備註，阿爾特利亞擔保阿爾特利亞委託客戶服務有限責任公司在融資計劃協議項下的財務義務。此外，正如下文所討論 補充擔保方財務信息 並且根據第12號備註，Pm 美國擔保我們在未償債券、信貸協議下的借款和商業票據計劃下的未結金額。這些事項對我們的流動性沒有產生，也不預計會產生重大影響。
州政府和FDA監管下的支付協議 - Pm美國已同美國各州、哥倫比亞特區和特定美國領土簽訂了要求進行某些支付的州政府和FDA監管協議。此外，Pm美國、Middleton和USSTC根據FSPTCA必須支付FDA徵收的季度用戶費。有關州政府支付協議的進一步討論，請參見 醫療保健費用追償訴訟 第14注。
根據當前協議、預估市場份額、預估年度行業板塊成交量下降率和通貨膨脹率，我們可能會向銷售成本收取與州結案協議和FDA用戶費有關的費用，平均爲未來三年的35億美元。2024年的預估金額包括Pm美國公司根據州結案協議支付解決原告律師費的義務。我們預計Pm美國公司支付這些費用的義務將在2024年第四季度終止。此外，該金額不包括任何NPm調整項目的潛在影響。
根據州結算協議，每年應付的預計金額一般在隨後的四月支付。針對FDA用戶費用，費用發生的季度一般會在那一季支付。我們分別在2024年和2023年截至9月30日的九個月內，與州結算協議和FDA用戶費用相關的支付大約爲33億和35億美元，其中絕大部分已於支付。
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每個週期的第二季。 我們分別在2024年和2023年截至9月30日的九個月中，對銷售成本錄得了29億和30億的費用，並分別在2024年和2023年截至9月30日的三個月中，對銷售成本錄得了9億和10億的費用，涉及國家和FDA的用戶費用的和解協議。 根據國家和FDA的用戶費用的解決協議規定的付款到期日，這些付款將根據多個因素（包括成交量、營業收入、通貨膨脹和特定的事務），從總體上講，根據每個製造商的市場份額進行分配。 上述未來付款金額是估計值，實際付款金額將根據基礎假設與實際未來結果的不同而有所不同。 有關通貨膨脹對未來付款可能造成的影響進一步討論，請參見 業務部門的運營業績-業務環境-國家和解協議在2024年1月16日，公司與贊助人和極地（Polar）簽訂了Polars訂閱協議II，根據協議，極地（Polar）同意根據其中所述的條款和條件，向公司提供第二創業投資以支付工作資本費用和公司的某些潛在消費稅義務。根據Polars訂閱協議II，公司將在Closing時償還這筆第二創業投資。極地（Polar）可以選擇（i）以現金方式或（ii）以合併後實體的A類普通股形式收回這筆償還，比率爲每10美元的第二創業投資數量的一個A類普通股。針對上述第二創業投資，公司同意發行或使合併後實體發行70,000股A類普通股給Polar作爲訂閱股數。訂閱協議的條款和條件將在「近期事件——訂閱協議」中詳細說明。
與訴訟相關的存款和付款 - 就目前正在上訴的某些不利判決，爲了獲得判決暫緩執行，截至2024年9月30日，Pm美國已提供總計3100萬美元的上訴按金，這些按金已以限制性現金進行抵押，已包括在我們的簡明合併資產負債表中。
訴訟存在不確定性，訴訟的不利結果或和解可能對我們特定財政季度或財政年度的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，更詳細披露在附註14中。
股權與分紅派息
2024年前九個月和2023年前九個月，我們分紅派息分別爲510800萬美元和504000萬美元，分別增長1.3%，反映出較高的分紅率，部分抵消了我們通過股票回購計劃回購的股份較少所造成的影響。
2024年8月，我們的董事會批准將季度股息比率提高4.1%，至每股普通股1.02美元，而之前的比率爲每股0.98美元。我們當前的年息率爲每股4.08美元。我們設定了漸進式的股息目標，旨在通過2028年實現每年中位數個位數的股息增長。未來的股息支付仍需根據我們董事會的酌情決定。
ASR - 2024年3月，我們將我們的10億美元股票回購計劃增加到34億美元，並進行了ASR交易。 2024年上半年，我們在ASR交易中支付了24億美元用於回購我們的普通股。我們利用ABI交易的收入資助了ASR交易。
有關我們股票回購計劃的進一步討論，請參閱本表格10-Q中第1注和第II部分，項目2。未註冊的股權證券銷售和使用所得。
財務回顧
經營活動產生的現金流量
2024年前九個月，經營活動產生的淨現金流爲541300萬美元，而2023年前九個月爲606000萬美元。這一減少主要是由於支付某些可轉讓所得稅抵免、律師訴訟費用更高以及NJOY的部分分期款項（14000萬美元）所致。
我們在2024年9月30日和2023年12月31日有營運資本赤字，並相信我們有能力通過經營活動提供的現金、信貸協議下的借款以及進入信貸和資本市場來資助營運資本赤字。
投資活動中提供的現金/使用的現金
2024年前9個月，投資活動產生的淨現金爲223800萬美元，而2023年前9個月投資活動使用的淨現金爲121700萬美元。主要原因是2024年ABI交易和2023年NJOY交易所得款項，部分抵銷了在2023年出售系統商業化權利的所得款項。 IQOS 2023年出售系統商業化權利。
2024年的資本支出預計區間爲12500萬美元至17500萬美元，較之前的區間1.75億美元至22500萬美元有所減少，預計將由經營現金流支持。
籌資活動提供的現金/使用的現金
2024年前九個月融資活動使用的淨現金爲944400萬美元，而2023年同期爲735300萬美元。這一增長是由於2024年股份回購增加以及NJOY附帶付款部分（11000萬美元）的增加，部分抵消了2024年長期債務的償還減少。
尚未採納的新會計準則
請參閱附註15。 尚未採納的新會計指引 請參閱第1項目中有關適用於我們但尚未採納的已發行會計指引的基本報表。
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目錄
備用金
請參閱附註14，了解有關應激事件的討論。
擔保人財務補充信息
美國（"擔保人"）是 Altria Group, Inc.（"母公司"）的全資子公司，已對母公司的未償債券、信貸協議下的借款和其商業短期票據計劃下的額度（"擔保"）提供擔保。根據擔保，作爲主要債務人，擔保人完全無條件地擔保母公司在擔保債務工具下的債務項下的支付和履行（"債務"），在下文指定的某些習慣性情形下可以獲得解除。
擔保規定擔保人擔保債務的準時支付，無論是否在規定的到期、加速或其他情況下。擔保人根據擔保擔保的責任是絕對和無條件的，不考慮：任何協議或文書的任何條款的有效性、可執行性或真實性的缺乏；任何債務的支付時間、方式或地點的變更，或任何其他任何債務的任何其他任何其他條款的變更，或任何其他擔保的兌現、釋放或非完善，或任何其他任何擔保的免除、免除或免除，或同意離開協議或文書的請求；或任何可能構成可提供給或解除父公司或擔保人的抗辯的其他情況。
根據聯邦破產法律的適用規定或州欺詐轉移法的類似規定，擔保可能會被無效，或者與擔保有關的索賠可能會被列爲優先受償權，如果擔保人在承擔擔保所證明的債務時：
▪收受的價值遠低於合理對價；且
▪所有已經認證和交付的任何系列的債務證券都已由我們交付給受託人用於註銷；或
▪因發生此事而破產或被判破產。
▪曾經從事了一項業務或交易，其中擔保人的資產構成了不合理小的資本；或者
▪意圖招致債務，或者相信其將無法償還到期債務。
此外，在此種情況下，保證人根據擔保支付的金額可能被撤銷，並要求返還給保證人，或者返還給一個旨在保證人受益的基金，視情況而定。
有關考慮事項的破產措施將取決於在與有關事項相關的任何訴訟中適用的法律。然而，一般情況下，如果擔保人:
▪其債務總額，包括或有負債，在公平估值下大於其可出售價值的資產總額；
▪其資產的現行公允銷售價值小於支付其可能債務所需的金額，包括成爲確定併到期的各種債務，
▪由於無法按時償還債務，公司陷入了困境。
在擔保因欺詐轉讓作廢或因其他原因被視爲不可執行的情況下，擔保債務的持有人將無權追索擔保人，且僅僅成爲母公司的債權人。
保證人根據擔保責任的義務僅限於保證人擔保義務的最大金額，以使保證人在考慮達到該最大金額及保證人的其他所有相關的確定性和固定負債後不構成欺詐轉讓或讓與，在適用於保證的破產法、《統一欺詐讓與法》、《統一欺詐轉讓法》或任何類似的聯邦或州法律的情況下。爲此，"破產法" 表示《美國法典》第11標題，或任何適用於債務人解脫的類似的聯邦或州法律。
擔保人在以下情況發生時無條件地被解除和免除債務責任：
▪擔保人與母公司或任何繼任者進行合併的日期，如果有的話；
▪如果適用，指父公司或任何繼任者與擔保方合併或合併的日期；
▪全額支付與擔保有關的債務；以及
▪標普對父公司的長期優先未擔保債務的評級爲A級或更高。
母公司是一家控股公司；因此，其對其全資子公司運營現金流的獲取包括來自股息和分紅的現金收入以及其子公司支付的所涉跨公司貸款利息的支付。 擔保方或母公司的其他未擔保債務的100%擁有子公司（“非-
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擔保子公司"）受到其在支付現金分紅或就其股權利益進行其他分配方面的能力方面的合同義務限制。
以下表格包含母公司和擔保方的財務摘要信息。母公司和擔保方之間的交易（包括投資、公司間結餘以及股權收益）已經被消除。母公司和擔保方與非擔保方子公司的公司間結餘已單獨呈現。此財務摘要信息並非旨在根據通用會計準則(GAAP)呈現母公司或擔保方的財務狀況或經營業績。
資產負債表摘要
（金額爲百萬美元）
母公司。 擔保人
 2024年9月30日2023年12月31日2024年9月30日2023年12月31日
資產
來自非擔保子公司的應收款
$— $— $316 $316 
其他資產2,324 4,052 726 678 
總流動資產$2,324 $4,052 $1,042 $994 
非擔保子公司應收款項
$6,561 $6,561 $— $— 
其他7,971 9,797 1,319 1,334 
總非流動資產$14,532 $16,358 $1,319 $1,334 
負債
非擔保子公司應付款項
$3,560 $2,548 $1,199 $1,081 
其他流動負債3,839 3,708 3,254 3,665 
流動負債合計$7,399 $6,256 $4,453 $4,746 
所有非流動負債$26,436 $27,876 $585 $590 

損益表摘要
（金額爲百萬美元）
2024年9月30日結束的九個月
 
母公司。 (1)
保證人(2)
淨收入$— $15,049 
毛利潤— 8,590 
淨收益（損失）(350)5,803 
(1) 截至2024年9月30日九個月的淨收益（虧損）中包括來自非擔保子公司的27600萬的公司間利息收入和來自非擔保子公司的33300萬的利息支出。
(2) 截至2024年9月30日止九個月，淨收益（損失）中包括來自非擔保子公司的21800萬美元的公司間利息收入。
可能影響未來結果的警示因素
前瞻性聲明和警示性聲明
此10-Q表格包含關於我們的期望、計劃、目標、未來財務表現等內容的聲明，以及其他非歷史事實的聲明。您可以通過詞語"策略"、"期望"、"繼續"、"計劃"、"預期"、"相信"、"將"、"估計"、"預測"、"打算"、"項目"、"目標"、"目標"、"指導"、"目標"等詞語來識別這些前瞻性聲明，您也可以通過它們與歷史或當前事實無嚴格關聯這一事實來識別它們。
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我們無法保證任何向前看的陳述會實現，儘管我們認爲在我們的計劃、估計和假設上已經很謹慎。未來業績的實現受到風險、不確定性和可能被證明不準確的假設的影響。 如果已知或未知的風險或不確定性出現，或者基礎估計或假設被證明不準確，實際業績可能與預期、估計或預測有實質性差異。 在您考慮我們的前瞻性陳述以及是否投資或繼續投資我們的證券時，請謹記這一點。 我們遵守1995年《私人證券訴訟改革法》的「安全港」條款，我們確定了可能導致實際結果和結果（特別是關於我們實現願景能力方面）與我們所做任何向前看的陳述所含或暗示的存在重大差異的重要因素。 任何這樣的陳述均以以下警示性陳述作爲參考。 我們在本表格10-Q各部分均詳細闡述這些重要因素和我們面臨的風險，特別是在上述各部分經營業績討論之前的「執行摘要」和「業務環境」部分，以及我們的其他公開申報報告，包括我們的2023年10-K表格。 這些因素和風險包括：
▪我們無法預測並應對成人煙草消費者偏好和購買行爲的變化；
▪我們無法有效競爭；
▪電子霧化類別的增長，包括非法一次性電子煙產品，有助於降低國內香菸消費水平和出貨量；
▪與菸草製品非法交易有關的風險（包括假冒產品、非法進口產品、非法一次性電子煙產品和口腔尼古丁袋產品）以及銷售旨在規避菸草製品監管框架的產品，例如使用尼古丁類似物的產品，這些產品每個都有助於降低我們企業產品的消費水平和裝運量；
▪我們未能開發和商業化創新產品，包括可能相對降低健康風險並吸引成年菸草消費者的菸草製品；
▪導致成人煙草消費者可支配收入和購買行爲發生變化的因素包括宏觀經濟和地緣政治條件的變化（包括通貨膨脹），以及選擇更低價和折扣品牌或產品，以及出貨量的減少；
▪在訴訟程序或任何政府調查方面出現不利後果，包括重要的金錢和非金錢補救措施以及進口禁令；
▪與重大聯邦、州和地方政府行動相關的風險，包括FDA的監管行動和不作爲，以及各種私營企業行動；
▪菸草產品相關稅收增加；
▪我們未能成功完成或有效管理戰略交易，包括NJOY交易和其他收購、處置、合資企業以及對第三方的投資，並未能實現預期的收益。
▪菸草、其他原材料或零部件的價格、供應或質量出現重大變化，包括由於宏觀經濟、氣候和地緣政治條件的變化導致；
▪我們對少數重要設施以及少數關鍵供應商、分銷商和分銷鏈服務提供商的依賴，以及在設施或供應商、分銷商或分銷鏈服務提供商服務發生延長中斷時的風險；
▪我們可能因減值而被迫覈銷無形資產，包括商標和商譽的風險；
▪我們可能決定或者被要求召回產品的風險;
▪與衛生流行和大流行有關的各種風險，以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法機構和衛生當局爲應對這些風險而採取的措施；
▪由於社會對菸草使用、菸草控制行動和其他因素的接受程度降低，我們無法吸引和留住高技能和多元化的勞動力；
▪我們國際業務運營受到的各種美國和外國法律和法規帶來的風險；
▪關於稅務立場挑戰、所得稅率上調或其他聯邦或州稅法的變化所涉及的風險；
▪與氣候變化和其他環保母基可持續性事務相關的法律和監管要求所帶來的風險;
▪信貸和資本市場的混亂和不確定性，包括失去進入這些市場的風險；
▪信用評級下調或潛在的信用評級下調;
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▪由於投資者對我們在企業責任領域表現的期望日益增加，包括環保母基、社會和治理事項，導致我們吸引投資者的能力下降；
▪我們或我們的關鍵服務提供商或關鍵供應商信息系統無法正常運行，或影響我們或我們的關鍵服務提供商或關鍵供應商的網絡攻擊或安防-半導體漏洞;
▪我們或我們的主要服務提供商或主要供應商未能遵守與個人數據保護、隱私、人工智能和信息安全相關的法律，可能導致失敗；
▪我們能否如預期地在該舉措中認可成本節省，併成功地將這些節省重新投資到我們的業務中，以支持我們的願景和2028年的企業目標，在每種情況下，能否按照預期的方式或時間表，或根本無法實現;
▪我們在ABI的投資預期收益可能無法按預期方式、時間表或完全實現，包括由於宏觀經濟和地緣政治條件；外匯匯率；ABI的業務結果；ABI的股價；對我們投資價值的減值損失；我們的ABI投資可能帶來的額外稅務責任；以及我們可以任命到ABI董事會的董事人數的減少；和
▪與我們對Cronos的投資相關的風險包括法律、監管和聲譽風險，以及交易預期的收益可能無法按預期方式、時間框架或根本實現的風險。
您應該明白，無法預測或確定所有因素和風險。因此，您不應認爲上述清單是完整的。除非適用法律要求，我們不承諾更新我們不時可能做出的任何前瞻性聲明。
項目3：關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的長期負債的公允價值均爲固定利率債務，受市場利率變動的影響而波動。以下表格提供了我們的長期債務的公允價值，以及2024年9月30日和2023年12月31日市場利率上升或下降1%導致公允價值變化情況：
（以億爲單位）2024年9月30日2023年12月31日
公允價值$24.0 $24.4 
市場利率期貨上漲1%導致公允價值下降1.9 1.9 
市場利率期貨下降1%導致公允價值上升2.2 2.2 
我們預計根據我們的信貸協議借款利率將基於期貨擔保隔夜融資利率，再加上一個基於我們長期非擔保債務從穆迪和標普評級中較高者的百分比。2024年9月30日我們信貸協議下借款的適用百分比爲1.0%，基於當天我們長期非擔保債務的評級。到2024年9月30日和2023年12月31日，我們未在信貸協議下借款。
項目4：控件和程序
我們進行了一項評估，由我們的管理層參與，包括我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)，就《證券交易法》修正案規定的1934年交易所法案第13a-15(e)條下本表10-Q覆蓋期末的披露控制和程序的有效性進行評估。根據該評估，我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)得出結論，認爲我們的披露控制和程序是有效的。
最近一個財政季度內，我們的內部財務報告控制沒有發生任何重大影響，或者有可能對我們的內部財務報告控制造成重大影響。
第二部分 - 其他信息
項目1. 法律訴訟
請參閱附註14，了解針對我們的待決法律訴訟情況。還可參閱本表格10-Q的附件99.1和99.2。
項目1A.風險因素
關於風險因素的信息，請參閱我們2023年表格10-k的第I部分第1A項。 我們2023年表格10-k中披露的風險因素沒有發生重大變化。
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目錄    
未註冊的股票權益銷售和款項使用第2項。
2024年1月，我們的董事會授權了一個10億美元的股票回購計劃，後在2024年3月增加至34億美元（增加後稱"2024年1月股票回購計劃"）。我們預計將在2024年12月31日前完成該計劃。股票回購的時間取決於市場情況和其他因素，該計劃仍須經董事會自行決定。
2024年9月30日結束的三個月中，我們的股份回購活動如下：
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格作爲公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
2024 年 7 月 1 日至 31 日4,813,800 48.05 4,813,800 758,711,760 
2024 年 8 月 1 日至 31 日4,694,454 51.07 4,692,500 519,053,962 
2024 年 9 月 1 日至 30 日4,003,761 52.34  4,003,000 309,534,422 
13,512,015 50.37 13,509,300 
(1) 購買的股份總數包括( a )在2024年1月份股份回購計劃下購買的股份和( b )由奧馳亞扣留的股份，金額等於之前授予符合條件員工的股票獎勵的應納稅額( 在8月份總共1,954股，在9月份總共761股)。
Item 5. Other Information
During the quarter ended September 30, 2024, none of our directors or officers adopted, modified or terminated any “Rule 10b5-1 trading arrangement” or “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” as each term is defined in Item 408(a) of Regulation S-K.

72
Table of Contents    
Item 6. Exhibits
10.1
22
31.1
31.2
32.1
32.2
99.1
99.2
101.INS
XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document.
101.SCH
XBRL Taxonomy Extension Schema.
101.CAL
XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase.
101.DEF
XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase.
101.LAB
XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase.
101.PRE
Taxonomy Extension Presentation Linkbase.
104
Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101).

73


Signature
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
ALTRIA GROUP, INC.

/s/ SALVATORE MANCUSO
Salvatore Mancuso
Executive Vice President and
Chief Financial Officer
October 31, 2024
74