第99.1展示文本
Ranpak控股公司公佈2024年第三季度財務結果
•2024年9月30日，包裝系統放置量同比增長1.1％，達到約14.36萬台。
•第三季度淨營業收入同比增長11.4%，達到9220萬美元，並按不變貨幣基礎同比增長10.5%，達到9470萬美元。
•第三季度淨虧損810萬美元，相比去年同期的淨虧損330萬美元。
•第三季度經特定貨幣調整後的EBITDA（AEBITDA）爲2050萬美元，同比增長13.9％，或250萬美元。
2024年10月31日，俄亥俄州康科德市 - Ranpak控股公司（紐交所：PACK）（「Ranpak」或「該公司」），是領先的提供環保可持續的產品保護和終端自動化解決方案的系統提供商，爲電子商務和工業供應鏈提供解決方案，今天報告了2024年第三季度財務業績。
奧馬爾·阿薩利（Omar Asali），主席兼首席執行官，評論說：「Ranpak在第一年上半年的堅實勢頭基礎上，實現了又一個強勁的季度。我們很高興地報告，在第三季度，我們全球範圍內的成交量有了顯著增長，從而實現了兩位數的營收和調整後的EBITDA增長，同時也增加了我們的現金頭寸。本季度淨營業收入同比增長了11.4％，按恒定貨幣計算爲10.5％，這是由電子商務帶來的成交量增長14.7％引起的。我們在全球範圍內的填充產品需求強勁，導致兩個地區的成交量增加，而工業活動減少對我們的緩衝產品線造成影響。我們繼續在自動化領域積極發展，本季度營收增長強勁，年底前景看好。」
「毛利率保持在預期水平37.3％，並且按照固定貨幣基礎上調整後的EBITDA在本季度增長了13.9％，進一步推動償債進展。截至第三季度末，我們的淨債務與最近12個月調整後的EBITDA比率按照固定貨幣基礎達到4.0倍，實現了朝着我們3.0倍或更低目標的實質性進展。」
「儘管宏觀環境仍然波動，但我們在戰略客戶的執行表現出色，這在很大程度上推動了今年改善的業績。我對在具有挑戰性的環境中推動業績的非凡努力感到滿意。雖然目前可能看不出效果，但我相信今年我們在一般業務方面所採取的其他舉措將在2025年及以後開始見效，因爲我們正推出一系列新產品，並引進更多人才來推動業務渠道。」
2024年第三季度業績亮點
•截至2024年9月30日，包裝系統放置數量同比增長1.1%，達到約14.36萬台。
•淨營業收入增長11.4％，按恒定貨幣調整後增長10.5％。
•去年同期淨損失爲330萬美元，相比之下今年淨損失達810萬美元
•固定貨幣AEBITDA1 截至2024年9月30日的三個月的AEBITDA爲$2050萬，增長了13.9%
2024年第三季度的淨營業收入爲9220萬美元，比2023年第三季度的8280萬美元增加了940萬美元，同比增長11.4%。淨營業收入受到填充、包裝和其他淨收入的增長的積極影響，部分抵消了減少的緩衝物。其他淨收入包括自動裝箱尺寸設備以及系統附件等安裝在現場的包裝系統產生的非紙質收入。緩衝物減少了320萬美元，或9.0%，從3570萬美元降至3250萬美元；填充增加了970萬美元，或28.4%，從3420萬美元增至4390萬美元；包裝增加了40萬美元，或4.9%，從810萬美元升至850萬美元；其他銷售額從480萬美元增至730萬美元，增長了250萬美元，或52.1%，2023年第三季度與2024年第三季度相比。填充增加主要是因爲北美的電子商務活動成交量增加。淨營業收入的增長主要是由我們的紙質消費品銷售量提高約14.7%和自動裝箱尺寸設備銷售增加2.9%部分抵消了的銷售額增加量來量化。
1 請參考本新聞稿中的「」了解公司的非GAAP財務指標的解釋以及相關調解，進一步討論了本新聞稿中包括的其他非GAAP指標。非物質財務數據”在本新聞稿中有關公司非GAAP財務指標的解釋和相關調解，以及與本新聞稿中包含的某些其他非GAAP指標相關的進一步討論。
我們紙質消費品價格或產品組合下降了7.0%。第三季度2024年，constance貨幣淨營業收入爲9470萬美元，比2023年第三季度的8570萬美元增長了10.5%。
2024年第三季度北美地區的淨營業收入爲4030萬美元，較2023年第三季度的3490萬美元增加了540萬美元，增長15.5%，主要是由於填充和其他銷售增加所致，部分抵消了包裝和緩衝減少。
2024年第三季度歐洲/亞洲的淨營業收入爲5190萬美元，而2023年第三季度爲4790萬美元。400萬美元，或8.4%的增長，主要是由於填充、包裝和其他銷售額的增加，部分抵消了緩衝減少所致。歐洲/亞洲的恒定貨幣淨營業收入爲2024年第三季度爲5440萬美元，比2023年第三季度的5080萬美元增加了360萬美元，增長了7.1%。
2024年前兩個季度亮點
• 淨銷售收入增加5.3％，調整後的恒定貨幣收入增加5.1％
• 淨虧損爲260萬美元，而上年同期淨虧損爲1,450萬美元
• 恒定貨幣AEBITDA爲4,060萬美元，於2024年6月30日結束的六個月中增長19.1％
•淨營業收入增長了7.3%，按不變的貨幣計算增長了6.9%
•相比上一年同期的1070萬美元淨虧損，淨虧損1780萬美元。
•2024年9月30日結束的前9個月的貨幣AEBITDA爲6110萬美元，增長了17.3%
資產負債表和流動性
Ranpak在2024年第三季度以強勁的流動性狀況完成，包括6950萬美元的現金餘額，且在2025年6月到期的4500萬美元循環信貸設施上沒有借款。截至2024年9月30日，公司有25000萬美元貸款和13340萬歐元貸款分別在其First Lien Term Loan設施下尚未償還，以恒定貨幣基礎上的結果，根據2024年第三季度的結果，調整後的EBITDA淨槓桿率爲4.0倍。First Lien Term Loan設施將在2026年6月到期。
以下表格展示了Ranpak截至2024年9月30日和2023年的各產品線防護包裝系統的安裝基數:
| 2024年9月30日 | 2023年9月30日 | 變更 | 百分比變動 | ||||||||||||||||||||
| PPS系統 | （以千爲單位） | ||||||||||||||||||||||
| 緩衝機 | 34.9 | 34.8 | 0.1 | 0.3 | |||||||||||||||||||
| 填充空白機 | 85.8 | 84.7 | 1.1 | 1.3 | |||||||||||||||||||
| 包裝機 | 22.9 | 22.5 | 0.4 | 1.8 | |||||||||||||||||||
| 總費用 | 143.6 | 142.0 | 1.6 | 1.1 | |||||||||||||||||||
電話會議信息
公司將於2024年10月31日星期四上午8:30（東部時間）舉行電話會議和網絡直播。電話會議和盈利報告將通過以下鏈接實時網絡直播：https://events.q4inc.com/attendee/101951246。 無法訪問網絡直播的投資者可以通過撥打（800）715-9871並輸入會議ID：5813434來現場收聽電話會議。
網絡研討會的電話重播也將從2024年10月31日星期四上午11:30（美東時間）開始，並將於2024年11月7日星期四晚上11:59（美東時間）結束。要收聽重播，請撥打(800) 770-2030並使用密碼：5813434。
關於前瞻性聲明的說明
本新聞發佈包含《證券交易所法》第21E條修正案（「交易法」）第1934年修正案中「前瞻性聲明」的涵義。 非歷史事實的陳述均爲前瞻性聲明。我們的前瞻性聲明包括但不限於，就我們或我們管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或策略的陳述。此外，任何涉及未來事件或情形的估計、預測、預測或其他特徵描述的陳述（包括任何基礎假設）均爲前瞻性聲明。"預期"，"相信"，"持續"，"可能"，"估計"，"期望"，"預測"，"打算"，"可能"，"計劃"，"可能"，"潛在"，"預測"，"項目"，"應該"，"會"及類似表達式
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可能會識別向前看的聲明，但這些詞語的缺失並不意味着一則聲明不是向前看的。本新聞稿中的向前看聲明包括，例如，關於我們對業務未來表現的預期，包括我們的向前看引導。
本新聞發佈中包含的前瞻性聲明是基於我們當前的期望和信念，涉及對未來發展以及它們對我們產生潛在影響的看法，考慮到目前我們掌握的信息。我們無法保證未來對我們產生影響的發展將與我們預期的相同。這些前瞻性聲明涉及多種風險、不確定性（有些超出我們的控制範圍）或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性聲明所暗示或表達的有重大不同。這些風險包括但不限於：(i) 我們無法獲得足夠的紙張供應以滿足生產需求；(ii) 生產成本上漲（包括勞動力、能源和運費）對我們的運營結果的影響；(iii) 牛皮紙價格對我們的運營結果的影響；(iv) 我們對第三方供應商的依賴；(v) 地緣政治衝突和其他社會政治動盪或變化；(vi) 我們所處市場的高度競爭和持續整合；(vii) 消費者對我們產品價格上漲、紙品消費者偏好變化或客戶庫存再平衡的敏感性；(viii) 總體經濟、競爭和市場條件，包括宏觀經濟不確定性、通貨膨脹影響以及能源、運費、勞動力及其他成本的變化；(ix) 喪失某些客戶；(x) 我們無法開發出符合銷售或利潤預期的新產品或那些產品未能獲得市場認可；(xi) 我們達成環境、社會與治理（esg）目標的能力，保持產品組合的可持續性和履行符合不斷演進的esg標準義務；(xii) 我們履行與esg事項關聯的新披露制度義務的能力，比如歐洲聯盟最近根據歐盟公司可持續性報告指令（csrd）通過的歐洲可持續性披露標準；(xiii) 我們未來的運營結果波動，無法匹配績效或達到預期；(xiv) 我們履行公開公司義務的能力；以及(xv) 不時在與美國證監會提交的備案中指出的其他風險和不確定性。
如果這些風險或不確定因素中的一個或多個變爲現實，可能會導致我們的實際結果與前瞻性聲明有實質性差異。我們不承擔更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，無論是基於新信息、未來事件或其他情況。您不應該將關於過去趨勢或活動的任何聲明視爲這些趨勢或活動將來會持續的表示。因此，您不應該過度依賴這些聲明。
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Ranpak控股公司
未經審計的簡化合並收支表
綜合收益（損失）
（以百萬計，除股份數和每股數據外）。
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 紙張營業收入 | $ | 71.3 | $ | 64.8 | $ | 205.0 | $ | 192.4 | |||||||||||||||
| 機器租賃收入 | 13.6 | 13.2 | 40.0 | 38.7 | |||||||||||||||||||
| 其他收入 | 7.3 | 4.8 | 18.9 | 14.8 | |||||||||||||||||||
| 營業收入 | 92.2 | 82.8 | 263.9 | 245.9 | |||||||||||||||||||
| 營業成本 | 57.8 | 51.3 | 165.5 | 156.7 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 34.4 | 31.5 | 98.4 | 89.2 | |||||||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 28.8 | 20.9 | 84.0 | 64.4 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷費用 | 8.2 | 8.1 | 24.9 | 24.2 | |||||||||||||||||||
| 其他經營支出，淨額 | 1.6 | 0.9 | 3.7 | 3.5 | |||||||||||||||||||
| 營業收支（虧損） | (4.2) | 1.6 | (14.2) | (2.9) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 9.3 | 6.8 | 20.8 | 18.4 | |||||||||||||||||||
| 匯率損益 | 0.2 | (0.7) | (1.1) | 0.2 | |||||||||||||||||||
| 其他非運營淨收入 | (3.1) | (0.1) | (21.0) | (0.8) | |||||||||||||||||||
| 所得稅收益前虧損 | (10.6) | (4.4) | (12.9) | (20.7) | |||||||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.5) | (1.1) | (2.2) | (2.9) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (8.1) | (3.3) | $ | (10.7) | $ | (17.8) | ||||||||||||||||
| 兩類方法 | |||||||||||||||||||||||
| 每股基本和攤薄虧損 | $ | (0.10) | $ | (0.04) | $ | (0.13) | $ | (0.22) | |||||||||||||||
| A類 - 每股基本和攤薄虧損 | $ | (0.10) | $ | (0.04) | $ | (0.13) | $ | (0.22) | |||||||||||||||
| C類 - 每股基本和攤薄虧損 | $ | (0.10) | $ | (0.03) | $ | (0.13) | $ | (0.21) | |||||||||||||||
| 加權平均股份流通量 - A類和C類 - 每股基本和攤薄 | 83,227,887 | 82,322,957 | 82,994,759 | 82,297,985 | |||||||||||||||||||
| 稅前其他綜合收益(虧損) | |||||||||||||||||||||||
| 外幣翻譯調整 | $ | 3.6 | $ | (1.9) | $ | 1.4 | $ | (1.0) | |||||||||||||||
| 利率掉期調整 | — | (2.2) | (3.4) | (5.3) | |||||||||||||||||||
| 稅前其他全面收益(虧損)總額 | 3.6 | (4.1) | (2.0) | (6.3) | |||||||||||||||||||
| 與其他綜合收益（損失）相關的所得稅貸項 | (0.8) | 0.1 | (0.8) | (1.1) | |||||||||||||||||||
| 其他綜合收益（損失），淨所得稅後 | 4.4 | (4.2) | (1.2) | (5.2) | |||||||||||||||||||
| 淨綜合損失（稅後） | $ | (3.7) | $ | (7.5) | $ | (11.9) | $ | (23.0) | |||||||||||||||
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Ranpak控股公司
未經審計的簡明合併資產負債表
（以百萬爲單位，股份數據除外）
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | |||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 69.5 | 62.0 | ||||||||
| 2,687,823 | 40.2 | 31.6 | |||||||||
| 存貨 | 22.5 | 17.3 | |||||||||
| 應收所得稅 | 11.1 | 0.9 | |||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 9.7 | 13.1 | |||||||||
| 總流動資產 | 153.0 | 124.9 | |||||||||
| 物業、廠房和設備，淨值 | 143.9 | 142.1 | |||||||||
| 經營租賃使用權資產，淨值 | 22.2 | 23.7 | |||||||||
| 商譽 | 451.3 | 450.1 | |||||||||
| 無形資產, 淨額 | 324.4 | 345.4 | |||||||||
| 遞延所得稅資產 | 0.1 | 0.1 | |||||||||
| 其他 | 38.4 | 36.4 | |||||||||
| 總資產 | $ | 1,133.3 | 1,122.7 | ||||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 應付賬款 | $ | 24.4 | 17.6 | ||||||||
| 應計負債及其他 | 28.9 | 22.1 | |||||||||
| 開多次數 | 2.7 | 2.5 | |||||||||
| 經營租賃負債，流動負債 | 4.0 | 3.8 | |||||||||
| 遞延收入 | 4.8 | 2.0 | |||||||||
| 流動負債合計 | 64.8 | 48.0 | |||||||||
| 長期債務 | 400.5 | 397.8 | |||||||||
| 遞延稅款負債 | 71.2 | 71.6 | |||||||||
| ETF可能面臨的主要風險包括：與跟蹤指數相關的風險、管理風險、市場風險、指數調整的風險、衍生工具風險、股票市場投資風險和新興市場投資風險。 | 7.4 | 6.3 | |||||||||
| 非流動經營租賃負債 | 22.3 | 24.7 | |||||||||
| 其他負債 | 2.8 | 2.3 | |||||||||
| 負債合計 | 569.0 | 550.7 | |||||||||
| 承諾和或有事項 - 注13 | |||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||
| 截至2024年9月30日和2023年12月31日，A類普通股每股面值$0.0001，授權發行20億股；已發行並流通股份分別爲2024年9月30日和2023年12月31日：80,309,764股和79,684,170股。 | — | — | |||||||||
| 截至2024年9月30日和2023年12月31日，可轉換的C類普通股每股面值$0.0001，授權發行20億股；已發行並流通股份爲2024年9月30日和2023年12月31日：2,921,099股。 | — | — | |||||||||
| 額外實收資本 | 697.9 | 693.7 | |||||||||
| 累積赤字 | (134.5) | (123.8) | |||||||||
| 累計其他綜合收益 | 0.9 | 2.1 | |||||||||
| 股東權益合計 | 564.3 | 572.0 | |||||||||
| 負債和股東權益合計 | $ | 1,133.3 | $ | 1,122.7 | |||||||
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Ranpak控股公司
未經審計的現金流量簡明合併報表
（單位百萬）
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 經營活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 淨虧損 | $ | (10.7) | $ | (17.8) | |||||||
| 調整使淨損失轉化爲經營活動產生的現金流量： | |||||||||||
| 折舊和攤銷 | 49.4 | 49.4 | |||||||||
| 推遲融資成本的攤銷 | 2.1 | 1.5 | |||||||||
| 處置固定資產的損失 | 0.9 | 0.8 | |||||||||
| 專利出售收益 | (5.4) | — | |||||||||
| 延遲所得稅 | 2.6 | (1.5) | |||||||||
| 利率互換初始價值的攤銷 | (1.2) | (1.6) | |||||||||
| 外幣計價的債務和應付票據的貨幣匯兌（收益）損失 | (1.1) | 0.2 | |||||||||
| 股票補償費用 | 4.6 | (11.8) | |||||||||
| 雲計算軟件實施成本攤銷 | 2.6 | 2.2 | |||||||||
| 戰略投資未實現損失 | 0.4 | — | |||||||||
| 經營性資產和負債變動: | |||||||||||
| 應收賬款淨額的增加（減少） | (6.0) | (4.1) | |||||||||
| 存貨的（增加）減少 | (5.0) | 3.3 | |||||||||
| 所得稅應收款的減少 | (10.1) | (1.6) | |||||||||
| 預付費用及其他資產增加（減少） | (1.6) | (1.9) | |||||||||
| 應付賬款的增加(減少) | 6.2 | (1.2) | |||||||||
| 應計負債的增加(減少) | 7.7 | 11.3 | |||||||||
| 其他資產和負債的變化 | (0.5) | (4.2) | |||||||||
| 經營活動產生的現金流量淨額 | 34.9 | 23.0 | |||||||||
| 投資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 購買轉換設備 | (21.3) | (17.5) | |||||||||
| 購買其他財產、廠房和設備 | (4.0) | (17.4) | |||||||||
| 專利出售收入 | 5.4 | — | |||||||||
| 出售廠房、財產和設備收入 | — | 2.9 | |||||||||
| 支付戰略投資現金 | (4.8) | — | |||||||||
| 投資活動產生的淨現金流出 | (24.7) | (32.0) | |||||||||
| 籌資活動產生的現金流量 | |||||||||||
| 定期貸款本金償還 | (0.8) | (1.5) | |||||||||
| 債務設施的融資成本 | — | (1.0) | |||||||||
| 設備融資收益 | 0.7 | 2.3 | |||||||||
| 設備融資的付款 | (0.9) | — | |||||||||
| 租賃負債的付款 | (0.9) | (0.7) | |||||||||
| 股權獎勵發放後的代扣稅款 | (0.4) | (0.5) | |||||||||
| 籌集資金淨額 | (2.3) | (1.4) | |||||||||
| 現金的匯率變動效應 | (0.4) | (0.3) | |||||||||
| 現金及現金等價物淨增(減) | 7.5 | (10.7) | |||||||||
| 現金及現金等價物期初餘額 | 62.0 | 62.8 | |||||||||
| 現金及現金等價物期末餘額 | $ | 69.5 | $ | 52.1 | |||||||
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非物質財務數據
在本新聞稿中，我們呈現息稅折舊及攤銷前收益（「EBITDA」）和恒定貨幣條件下的EBITDA以及恒定貨幣調整後的EBITDA（「恒定貨幣 AEBITDA」），這些均爲非美國通用會計準則財務指標。我們包括EBITDA、恒定貨幣條件下的EBITDA和恒定貨幣下的AEBITDA，因爲這些是我們的管理層和董事會用於了解和評估我們的運營績效和趨勢，制定和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別地，在計算EBITDA和恒定貨幣 AEBITDA時排除某些費用，可爲我們的主營業務運營的期間對期間的比較提供有用的指標。對AEBITDA進行恒定貨幣可比調整也有助於比較，因爲它允許更好地了解我們的業務在報告貨幣以外的貨幣中運營的表現。在進行合併之前，我們的歐洲/亞洲金融數據是以歐元計算的。爲了計算我們應用以同一貨幣基礎呈現AEBITDA的調整，我們將這些歐元衍生數據乘以1.15，以反映1歐元兌1.15美元的匯率，我們認爲這是一個合理的匯率，可以在不同期間之間提供業務的穩定描述，以計算歐洲/亞洲數據以恒定貨幣美元。匯率1.15接近過去五年歐元對美元的平均匯率。我們還提供非美國通用會計準則的恒定貨幣淨收入，並以同樣的方式衍生。
然而，EBITDA、恒定貨幣EBITDA和恒定貨幣AEBITDA作爲分析工具存在侷限性，您不應將它們單獨或作爲代替按照美國通用會計準則（GAAP）報告的結果進行分析。特別是，EBITDA、恒定貨幣EBITDA和恒定貨幣AEBITDA不應被視爲按照GAAP準則編制的淨利潤（虧損）的替代品或更優越的盈利能力或流動性衡量標準。其中一些侷限性包括：
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產可能需要在未來進行更換，而EBITDA、恒定貨幣EBITDA和恒定貨幣AEBITDA並未反映所有現金資本支出需求，用於這些替換或新資本支出需求；
•EBITDA、恒定貨幣EBITDA和恒定貨幣AEBITDA不反映我們的營運資本需求的變化或現金要求；
•常數貨幣AEBITDA不考慮股權激勵可能帶來的稀釋影響;
•EBITDA、恒定貨幣EBITDA和恒定貨幣AEBITDA不反映計提或釋放估值準備金或稅款的影響，這可能導致我們可用現金減少；
•常數貨幣AEBITDA不考慮任何重組和整合成本；
•常貨幣EBITDA和常貨幣AEBITDA是以常貨幣基礎呈現的，並考慮了貨幣波動的影響；和
•其他公司，包括我們行業板塊的公司，可能會以不同方式計算EBITDA、恒定貨幣EBITDA和恒定貨幣AEBITDA，這降低了它們作爲比較指標的效用。
EBITDA EBITDA是我們計算的一種非通用會計原則財務指標，計算方法爲淨利潤調整後排除：所得稅利益（損失）；利息費用；以及折舊和攤銷。
恒定貨幣EBITDA — 恒定貨幣EBITDA是一項非普遍會計準則的財務指標，我們按恒定貨幣的基礎呈現，並計算方法爲淨利潤（虧損），調整以排除：所得稅的受益（費用）；利息費用；以及折舊和攤銷。
恒定貨幣AEBITDA —— 恒定貨幣AEBITDA是我們按照恒定貨幣計算的非GAAP財務指標，計算方法爲淨利潤（損失），調整後排除：來自（對所得稅的）利益；利息費用；折舊和攤銷；股票補償費用；以及在某些時期，某些其他收入和支出項目；進一步調整以反映業務在恒定貨幣基礎上的表現。
我們以恒定的貨幣基礎呈現恒定貨幣EBITDA和恒定貨幣AEBITDA，因爲這樣可以更好地了解在非報告貨幣運營的業務表現。在
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在整合之後，我們的歐洲/亞洲金融數據以歐元爲基礎。爲了計算我們對恒定貨幣EBITDA和恒定貨幣AEBITDA在恒定貨幣基礎上應用的調整，我們將這些以歐元爲基礎的數據乘以1.15，以反映1歐元兌換1.15美元（「USD」）的匯率，我們認爲這是一個合理的匯率，用於呈現業務的穩定狀況，避免不同時期之間的貨幣波動，以在恒定貨幣USD中計算歐洲/亞洲數據。我們認爲使用1.15的匯率是合理的，因爲它接近過去五年中歐元兌換美元的平均匯率。此外，我們還包括了某些其他未經審計的、非GAAP恒定貨幣數據，截止日期爲2024年和2023年9月30日的三個和九個月。
這些數據基於我們的歷史基本報表，根據需要進行調整，以反映不同時期之間的恒定貨幣表示，以方便讀者。我們將此數據與同一時期截至2024年和2023年9月30日的美國通用會計準則數據進行調節。貨幣單位爲百萬美元。"NM"代表"不具意義"。
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Ranpak控股公司
非通用會計準則財務數據
GAAP利潤表數據與非GAAP EBITDA和固定貨幣AEBITDA的調節與比較
截至第三 2024年第一季度和2023年第一季度（單位：百萬）
請參考我們對非通用會計準則財務指標的討論和定義
| 截至9月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ 變化 | 百分比變動 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 92.2 | $ | 82.8 | $ | 9.4 | 11.4 | ||||||||||||||||
| 營業成本 | 57.8 | 51.3 | 6.5 | 12.7 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 34.4 | 31.5 | 2.9 | 9.2 | |||||||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 28.8 | 20.9 | 7.9 | 37.8 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷費用 | 8.2 | 8.1 | 0.1 | 1.2 | |||||||||||||||||||
| 其他經營支出，淨額 | 1.6 | 0.9 | 0.7 | 77.8 | |||||||||||||||||||
| 營業收支（虧損） | (4.2) | 1.6 | (5.8) | (362.5) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 9.3 | 6.8 | 2.5 | 36.8 | |||||||||||||||||||
| 匯率損益 | 0.2 | (0.7) | 0.9 | (128.6) | |||||||||||||||||||
| 其他非運營淨收入 | (3.1) | (0.1) | (3.0) | 未出現數據 | |||||||||||||||||||
| 所得稅收益前虧損 | (10.6) | (4.4) | (6.2) | 140.9 | |||||||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.5) | (1.1) | (1.4) | 127.3 | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | (8.1) | (3.3) | (4.8) | 145.5 | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用-營業成本 | 5.7 | 8.3 | (2.6) | (31.3) | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 - D&A | 8.2 | 8.1 | 0.1 | 1.2 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 9.3 | 6.8 | 2.5 | 36.8 | |||||||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.5) | (1.1) | (1.4) | 127.3 | |||||||||||||||||||
EBITDA(1) | 12.6 | 18.8 | (6.2) | (33.0) | |||||||||||||||||||
調整(2): | |||||||||||||||||||||||
| 匯率損益 | 0.2 | (0.6) | 0.8 | (133.3) | |||||||||||||||||||
| 非現金減值損失 | 0.3 | — | 0.3 | 未出現數據 | |||||||||||||||||||
| 兼併和重組、裁員 | 3.2 | 1.5 | 1.7 | 113.3 | |||||||||||||||||||
| 股票補償費用 | 1.8 | (5.1) | 6.9 | (135.3) | |||||||||||||||||||
雲計算軟件實施成本攤銷(3) | 0.8 | 0.7 | 0.1 | 14.3 | |||||||||||||||||||
| 基於雲的軟件實施成本 | 0.9 | 0.7 | 0.2 | 28.6 | |||||||||||||||||||
| SOX整改成本 | 0.9 | 1.0 | (0.1) | (10.0) | |||||||||||||||||||
| 戰略投資未實現收益 | (3.1) | — | (3.1) | 未出現數據 | |||||||||||||||||||
| 其他調整 | 2.2 | 0.4 | 1.8 | 450.0 | |||||||||||||||||||
| 恒定匯率 | 0.7 | 0.6 | 0.1 | 16.7 | |||||||||||||||||||
Constant Currency AEBITDA(1) | $ | 20.5 | $ | 18.0 | $ | 2.5 | 13.9 | ||||||||||||||||
– 9 –
Ranpak控股公司
非通用會計準則財務數據
GAAP利潤表數據與非GAAP EBITDA和固定貨幣AEBITDA的調節與比較
截至九個月結束 2024年9月30日 和2023年（以百萬計）
請參考我們對非通用會計準則財務指標的討論和定義
| 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ 變化 | 百分比變動 | ||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 263.9 | 245.9 | 18.0 | 7.3 | |||||||||||||||||||
| 營業成本 | 165.5 | 156.7 | 8.8 | 5.6 | |||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 98.4 | 89.2 | 9.2 | 10.3 | |||||||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 84.0 | 64.4 | 19.6 | 30.4 | |||||||||||||||||||
| 折舊與攤銷費用 | 24.9 | 24.2 | 0.7 | 2.9 | |||||||||||||||||||
| 其他經營支出，淨額 | 3.7 | 3.5 | 0.2 | 5.7 | |||||||||||||||||||
| 經營虧損 | (14.2) | (2.9) | (11.3) | 389.7 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 20.8 | 18.4 | 2.4 | 13.0 | |||||||||||||||||||
| 匯率損益 | (1.1) | 0.2 | (1.3) | (650.0) | |||||||||||||||||||
| 其他非運營淨收入 | (21.0) | (0.8) | (20.2) | 未出現數據 | |||||||||||||||||||
| 所得稅收益前虧損 | (12.9) | (20.7) | 7.8 | (37.7) | |||||||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.2) | (2.9) | 0.7 | (24.1) | |||||||||||||||||||
| 淨虧損 | (10.7) | (17.8) | 7.1 | (39.9) | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 - 營業成本 | 24.5 | 25.2 | (0.7) | (2.8) | |||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 - D&A | 24.9 | 24.2 | 0.7 | 2.9 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 20.8 | 18.4 | 2.4 | 13.0 | |||||||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.2) | (2.9) | 0.7 | (24.1) | |||||||||||||||||||
EBITDA(1) | 57.3 | 47.1 | 10.2 | 21.7 | |||||||||||||||||||
調整(2): | |||||||||||||||||||||||
| 匯率損益 | (1.1) | 0.2 | (1.3) | 未出現數據 | |||||||||||||||||||
| 非現金減值損失 | 0.9 | 0.9 | — | — | |||||||||||||||||||
| 併購、重組、裁員 | 5.6 | 3.0 | 2.6 | 86.7 | |||||||||||||||||||
| 股票補償費用 | 4.6 | (11.8) | 16.4 | (139.0) | |||||||||||||||||||
雲計算軟件實施成本攤銷(3) | 2.6 | 2.2 | 0.4 | 18.2 | |||||||||||||||||||
| 基於雲的軟件實施成本 | 2.1 | 3.1 | (1.0) | (32.3) | |||||||||||||||||||
| SOX整改成本 | 4.1 | 3.4 | 0.7 | 20.6 | |||||||||||||||||||
| 專利出售收益 | (5.4) | — | (5.4) | 未出現數據 | |||||||||||||||||||
| 專利訴訟和解 | (16.1) | — | (16.1) | 未出現數據 | |||||||||||||||||||
| 戰略投資未實現損失 | 0.4 | — | 0.4 | 未出現數據 | |||||||||||||||||||
| 其他調整 | 3.6 | 1.8 | 1.8 | 100.0 | |||||||||||||||||||
| 恒定匯率 | 2.5 | 2.2 | 0.3 | 13.6 | |||||||||||||||||||
恒定貨幣AEBITDA(1) | $ | 61.1 | $ | 52.1 | $ | 9.0 | 17.3 | ||||||||||||||||
– 10 –
Ranpak控股公司
非物質財務數據
將財務報表中的GAAP收入數據與非GAAP常幣貨幣收入數據、常幣貨幣EBITDA和常幣貨幣AEBITDA進行調對（單位：百萬美元）
截至第三 2024年第一季度
請參考我們對非通用會計準則財務指標的討論和定義，包括非通用貨幣恒定。
| 2024年9月30日止三個月 | |||||||||||||||||
如報告。 | 恒定貨幣(4) | 非通用會計原則 | |||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 92.2 | $ | 2.5 | $ | 94.7 | |||||||||||
| 營業成本 | 57.8 | 1.4 | 59.2 | ||||||||||||||
| 毛利潤 | 34.4 | 1.1 | 35.5 | ||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 28.8 | 0.7 | 29.5 | ||||||||||||||
| 折舊與攤銷費用 | 8.2 | 0.1 | 8.3 | ||||||||||||||
| 其他經營支出，淨額 | 1.6 | — | 1.6 | ||||||||||||||
| 經營虧損 | (4.2) | 0.3 | (3.9) | ||||||||||||||
| 利息支出 | 9.3 | 0.2 | 9.5 | ||||||||||||||
| 外幣損失 | 0.2 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||
| 其他非運營淨收入 | (3.1) | 0.2 | (2.9) | ||||||||||||||
| 所得稅收益前虧損 | (10.6) | (0.2) | (10.8) | ||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.5) | — | (2.5) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (8.1) | $ | (0.2) | $ | (8.3) | |||||||||||
恒定貨幣影響增加(1): | |||||||||||||||||
| 折舊及攤銷費用 - 營業成本 | $ | 5.9 | |||||||||||||||
| 折舊及攤銷費用 - D&A | 8.3 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 9.5 | ||||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.5) | ||||||||||||||||
| 恒定貨幣下的EBITDA | 12.9 | ||||||||||||||||
恒定貨幣影響的調整(2): | |||||||||||||||||
| 外幣損失 | 0.3 | ||||||||||||||||
| 非現金減值損失 | 0.3 | ||||||||||||||||
| 併購、重組、裁員 | 3.3 | ||||||||||||||||
| 股票補償費用 | 1.8 | ||||||||||||||||
雲計算軟件實施成本攤銷(3) | 0.9 | ||||||||||||||||
| 基於雲的軟件實施成本 | 0.8 | ||||||||||||||||
| SOX整改 | 0.9 | ||||||||||||||||
| 戰略投資未實現收益 | (3.1) | ||||||||||||||||
| 其他調整 | 2.4 | ||||||||||||||||
| 固定貨幣AEBITDA | $ | 20.5 | |||||||||||||||
– 11 –
Ranpak控股公司
非物質財務數據
調節普通公認會計准則利潤表數據，以非通貨膨脹調整常貨幣利潤表數據，常貨幣息稅折舊及攤銷前利潤，以及常貨幣調整後息稅折舊及攤銷前利潤（單位：百萬）
截至第三 2023年第一季度
請參考我們關於非GAAP財務指標的討論和定義，包括非GAAP恒定貨幣
| 2023年9月30日止三個月 | |||||||||||||||||
如報告。 | 恒定貨幣(4) | 非通用會計原則 | |||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 82.8 | $ | 2.9 | $ | 85.7 | |||||||||||
| 營業成本 | 51.3 | 1.7 | 53.0 | ||||||||||||||
| 毛利潤 | 31.5 | 1.2 | 32.7 | ||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 20.9 | 0.7 | 21.6 | ||||||||||||||
| 折舊與攤銷費用 | 8.1 | 0.1 | 8.2 | ||||||||||||||
| 其他經營支出，淨額 | 0.9 | — | 0.9 | ||||||||||||||
| 營業利潤 | 1.6 | 0.4 | 2.0 | ||||||||||||||
| 利息支出 | 6.8 | — | 6.8 | ||||||||||||||
| 貨幣外匯收益 | (0.7) | 0.1 | (0.6) | ||||||||||||||
| 其他非經營性收入/支出，淨額 | (0.1) | 0.3 | 0.2 | ||||||||||||||
| 所得稅收益前虧損 | (4.4) | — | (4.4) | ||||||||||||||
| 所得稅收益 | (1.1) | (0.1) | (1.2) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (3.3) | $ | 0.1 | $ | (3.2) | |||||||||||
不受貨幣波動影響的新增(1): | |||||||||||||||||
| 營業成本折舊和攤銷費用 | $ | 8.5 | |||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 - COS | 8.2 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 6.8 | ||||||||||||||||
| 所得稅收益 | (1.2) | ||||||||||||||||
| 不受貨幣波動影響的EBITDA | 19.1 | ||||||||||||||||
不受貨幣波動影響的調整(2): | |||||||||||||||||
| 貨幣外匯收益 | (0.6) | ||||||||||||||||
| 併購、重組、解聘 | 1.4 | ||||||||||||||||
| 股票補償費用 | (5.3) | ||||||||||||||||
雲計算軟件實施成本攤銷(3) | 0.7 | ||||||||||||||||
| 基於雲的軟件實施成本 | 0.7 | ||||||||||||||||
| SOX整改 | 1.0 | ||||||||||||||||
| 其他調整 | 1.0 | ||||||||||||||||
| 固定貨幣AEBITDA | $ | 18.0 | |||||||||||||||
– 12 –
Ranpak控股公司
非物質財務數據
將財務報表中的GAAP收入數據與非GAAP常幣貨幣收入數據、常幣貨幣EBITDA和常幣貨幣AEBITDA進行調對（單位：百萬美元）
截至九個月結束 2024年9月30日
請參考我們對非通用會計準則財務指標的討論和定義，包括非通用貨幣恒定。
| 2024年9月30日止九個月 | |||||||||||||||||
如報告。 | 恒定貨幣(4) | 非通用會計原則 | |||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 263.9 | $ | 8.9 | $ | 272.8 | |||||||||||
| 營業成本 | 165.5 | 5.2 | 170.7 | ||||||||||||||
| 毛利潤 | 98.4 | 3.7 | 102.1 | ||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 84.0 | 2.4 | 86.4 | ||||||||||||||
| 折舊與攤銷費用 | 24.9 | 0.4 | 25.3 | ||||||||||||||
| 其他經營支出，淨額 | 3.7 | — | 3.7 | ||||||||||||||
| 經營虧損 | (14.2) | 0.9 | (13.3) | ||||||||||||||
| 利息支出 | 20.8 | 0.3 | 21.1 | ||||||||||||||
| 貨幣外匯收益 | (1.1) | — | (1.1) | ||||||||||||||
| 其他非營業收入，淨額 | (21.0) | (0.5) | (21.5) | ||||||||||||||
| 所得稅收益前虧損 | (12.9) | 1.1 | (11.8) | ||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.2) | 0.2 | (2.0) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (10.7) | $ | 0.9 | $ | (9.8) | |||||||||||
固定貨幣影響額外增加(1): | |||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用-營業成本 | 25.4 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 - D&A | 25.3 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 21.1 | ||||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.0) | ||||||||||||||||
| 固定貨幣EBITDA | 60.0 | ||||||||||||||||
固定貨幣影響調整(2): | |||||||||||||||||
| 貨幣外匯收益 | (1.1) | ||||||||||||||||
| 非現金減值損失 | 0.9 | ||||||||||||||||
| 兼併和重組、裁員 | 5.8 | ||||||||||||||||
| 股票補償費用 | 4.7 | ||||||||||||||||
雲計算軟件實施成本攤銷(3) | 2.7 | ||||||||||||||||
| 基於雲的軟件實施成本 | 2.0 | ||||||||||||||||
| SOX整改 | 4.1 | ||||||||||||||||
| 專利出售收益 | (5.4) | ||||||||||||||||
| 專利訴訟和解 | (17.2) | ||||||||||||||||
| 戰略投資未實現損失 | 0.4 | ||||||||||||||||
| 其他調整 | 4.2 | ||||||||||||||||
| 固定貨幣AEBITDA | $ | 61.1 | |||||||||||||||
– 13 –
Ranpak控股公司
非物質財務數據
將財務報表中的GAAP收入數據與非GAAP常幣貨幣收入數據、常幣貨幣EBITDA和常幣貨幣AEBITDA進行調對（單位：百萬美元）
截至九個月結束 2023年9月30日
請參考我們對非通用會計準則財務指標的討論和定義，包括非通用貨幣恒定。
| 2023年9月30日止九個月 | |||||||||||||||||
如報告。 | 恒定貨幣(4) | 非通用會計原則 | |||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 245.9 | $ | 9.2 | $ | 255.1 | |||||||||||
| 營業成本 | 156.7 | 5.6 | 162.3 | ||||||||||||||
| 毛利潤 | 89.2 | 3.6 | 92.8 | ||||||||||||||
| 銷售，總務及管理費用 | 64.4 | 2.1 | 66.5 | ||||||||||||||
| 折舊與攤銷費用 | 24.2 | 0.4 | 24.6 | ||||||||||||||
| 其他經營支出，淨額 | 3.5 | — | 3.5 | ||||||||||||||
| 經營虧損 | (2.9) | 1.1 | (1.8) | ||||||||||||||
| 利息支出 | 18.4 | 0.2 | 18.6 | ||||||||||||||
| 外幣損失 | 0.2 | 0.1 | 0.3 | ||||||||||||||
| 其他非經營性收入/支出，淨額 | (0.8) | 1.2 | 0.4 | ||||||||||||||
| 所得稅收益前虧損 | (20.7) | (0.4) | (21.1) | ||||||||||||||
| 所得稅收益 | (2.9) | (0.4) | (3.3) | ||||||||||||||
| 淨虧損 | $ | (17.8) | $ | — | $ | (17.8) | |||||||||||
固定貨幣影響增加(1): | |||||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用-營業成本 | $ | 25.9 | |||||||||||||||
| 折舊和攤銷費用 - D&A | 24.6 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 18.6 | ||||||||||||||||
| 所得稅收益 | (3.3) | ||||||||||||||||
| 固定貨幣 EBITDA | 48.0 | ||||||||||||||||
固定貨幣影響調整(2): | |||||||||||||||||
| 外幣損失 | 0.3 | ||||||||||||||||
| 非現金減值損失 | 1.0 | ||||||||||||||||
| 兼併和重組、裁員 | 3.1 | ||||||||||||||||
| 股票補償費用 | (12.0) | ||||||||||||||||
雲計算軟件實施成本攤銷(3) | 2.3 | ||||||||||||||||
| 基於雲的軟件實施成本 | 3.1 | ||||||||||||||||
| SOX整改 | 3.4 | ||||||||||||||||
| 其他調整 | 2.9 | ||||||||||||||||
| 固定貨幣AEBITDA | $ | 52.1 | |||||||||||||||
_________________________________________________
(1)每個期間呈現的EBITDA和固定貨幣AEBITDA的和解是淨（損失）收入的最接近的GAAP等值。
(2)調整涉及非現金飛凡或不經常性費用，如：非現金外幣重新計量或調整的影響；退回機器的減值；與收購評估相關的費用；與高管離職相關的費用；與工廠優化或重組、重新組織以及裁員等方面的重組行動相關的費用；與全球ERP系統實施相關的費用；以及管理層認爲飛凡、不經常或非經常性的其他項目。
(3)代表了全球ERP系統實施相關資本化成本的攤銷，這些成本包括在SG&A中。
(4)歐元貨幣匯率調整爲1.00歐元兌換1.15美元，對每個項目都有影響。
– 14 –