展示99.1
SiriusXmは2024年第3四半期の運営および財務結果を報告
•売上高は21.7億ドルです
•純損失 $2.96 億ドル、リバティ・メディア取引に関連する非金銭的減損債務の製品
•調整後のEBITDAは69300万ドルで、利益率は32%です。
•フリーキャッシュフローは9,300万ドルで、取引関連費用の影響を受けています。
•第三四半期のSiriusXmの自己支払い純加入者数は 14,000人増加しました
•シリウスXMは2024年の売上高見通しを引き下げ、調整後のEBITDAおよびフリーキャッシュフローの見通しを再確認しました。
2024年10月31日、ニューヨーク - SiriusXMは、2024年第三四半期の財務成績を発表し、2023年と比較して売上高が21.7億ドルであり、4％の減少となりました。 会社は純損失が29.6億ドルであることを報告しました。 取引終了前に、Libertyは、シェアの低下が持続するにつれて、SiriusXMの株価が取引終了に向けて自由のトラッキング株と収束した状況に基づいて、会社の資産価値を評価しました。その結果、およそ33.6億ドルの無形の減損費用が計上されました。 この無形の費用は、会社のキャッシュフロー、運用、または流動性に影響を与えません。 2024年第三四半期の一株当たり希薄化調整後の利益は（$8.74）で、2023年第三四半期の$0.82と比較されました。
SiriusXmは調整後のEBITDAが69300万ドルを報告し、前年比7%の減少を示しています。調整後のEBITDAの減少は、主に加入者売上高の低下によるものであり、一部がサービス費用、人件費、一般管理費の低減によって部分的に相殺されました。同社は比較的安定した調整後EBITDAマージンを32%を維持しました。
第3四半期において、SiriusXmの改革において大きな進展を遂げ、Liberty Mediaとの取引の完了が際立っています。当社は、規模の大きな視聴者と強力なビジネスモデルの強みを活用し、新規買の成長を目指し、投資家に価値を提供しています。最高経営責任者であるJennifer Witzは、「サブスクリプションと広告の専門知識に加え、メディアとエンターテイメント業界における当社の独自のポジションを生かす、前進の明確な道筋を持っています。革新的なプラットフォームを通じて、拡張セットのパッケージを備えた、聴衆が求めるオーディオ体験を提供するには、十分に位置づけられています。」と述べています。
今期はシリウスXMにとって重要な節目となり、独立した企業への移行を完了しました。当社は、登録者数ビジネスの強化、広告オファリングの向上、および再投資を行いながらコストの最適化という長期戦略の実行に注力しています。セルフペイの登録者数では有望な成長を見せ、純追加数は14,000人増加しました。ポッドキャスト広告収入も6%増加し、今後の拡大の可能性を示しています。調整後の四半期のEBITDAは69300万ドルで、32%という強力な利益率を達成し、我々の厳格な財務管理を強調しています。チーフ・ファイナンシャル・オフィサーのトム・バリーは、「下半期の広告収入が低調なため、今年度の売上高見通しを86.75億ドルに調整していますが、2024年に調整後EBITDA約27億ドル、フリーキャッシュフロー約10億ドルの実現を目指して進んでいます。」と述べています。
セグメントのハイライト
シリウスxmホールディングスは、相補的な2つのオーディオエンターテイメント事業を運営しており、一つは「SiriusXM」と呼ばれ、もう一つは「Pandora and Off-Platform」と呼ばれています。これら2つのセグメントに関する詳細情報は、2024年9月30日に終了する四半期の会社の提出用第10-Qフォームに含まれます。以下の財務ハイライトは、株式ベースの支払い費用の影響を除外しています。
シリウスXM2024年第3四半期セグメントのハイライト
SiriusXMの総登録者数は3300万人です
2024年第3四半期、SiriusXmは自己支払登録者数を約14,000人増やし、総じて低い離反率に主による1年間の改善を反映しています。有料プロモーション登録者数は、特定の自動車メーカーが無償または短期有料プロモーションプランに移行したため、114,000人減少しました。自己支払い登録者の離反率は、2024年の四半期終わりに1.6％で、2023年第三四半期と一致しています。SiriusXmのトライアルファネルは2024年第3四半期終盤に約730万に達し、2024年第二四半期終盤の740万や2023年第3四半期の750万からわずかに減少しました。
シリウスXMの売上高は16億ドルです
SiriusXmは2024年第3四半期の売上高を報告しました 16億ドルで、前年比5%減少しました。この減少は、自己支払い登録者の平均基盤が小さくなったことと、ユーザーあたりの平均売上高（ARPU）が0.53ドル減少し、ARPUが15.16ドルになったことに主に起因しています。ARPUの減少は、自己支払いプロモーションおよびストリーミング専用プランに登録している登録者の比率が高かったためです。
シリウスXMの粗利益は96900万ドルで、粗利率は60%です
シリウスXMのサービスの総コストは、2024年第3四半期には2023年の対応する四半期と比較して2%減の65800万ドルに減少しました。シリウスXMの粗利益は96900万ドルで、これは2023年の期間と比較して7%減少し、粗利率は60%となりました。これは前年の期間より1ポイント低いです。
ビジネスとプログラミングのハイライト
第3四半期において、SiriusXmはコンテンツ、テクノロジー、価格戦略の分野で革新を続けました。ポッドキャストでは、同社はSmartLess Mediaとの契約を開始し、Alex Cooperによる人気ポッドキャスト「Call Her Daddy」を提供するUnwellとの新規契約を締結しました。これらの動きは、企業の広告オファーを強化し、サブスクリプションサービス内で新しい独占プログラムを作成します。ポッドキャスト体験をさらに向上させるため、SiriusXmはオンデマンドのリスナーシップを増やすことを目的としたアプリ内の改良を実施しました。
選挙サイクルとフットボールシーズンが本格化する中、SiriusXmは政治とスポーツのコンテンツを拡充し、ジムボ・フィッシャー元コーチやビル・ベリチック元コーチなどの著名なスポーツ解説者を加え、元国連大使であるニッキー・ヘイリーやジェンダーンジェネレーション声のディラン・ダグラスからの新しい政治番組を追加しました。この多様なラインナップは幅広い視聴者を惹きつけ、SiriusXmにおける生の時間差オーディオの力を示しています。
第3四半期に、SiriusXmは車載サブスクライバー向けの新しいシームレスなアプリダウンロード機能を導入し、彼らが簡単にサインインしてストリーミングアプリを使用し、どこへ行ってもさらに多くのコンテンツにアクセスできるようにしました。会社はまた、自動車メーカーがサブスクライバーにSiriusXmを提供する新しいアプローチを発表し、トヨタを含む複数のブランドが選択した新車の購入時に3年間のSiriusXmサブスクリプションを提供することを可能にし、新車販売代理店と購入者に追加価値を提供しています。
パンドラとオフプラットフォームの2024年第三四半期セグメントハイライト
パンドラとオフプラットフォーム自己支払い登録者数は590万人です
Pandora PlusおよびPandora Premiumサービスの自己支払い登録者数は2024年第3四半期に76,000人減少し、期間末の登録者数は590万人となりました。この減少は、トライアル開始の減少および一部の自己支払いプランでの価格上昇によるリテンション率の低下によるものです。
Pandoraとオフプラットフォームの売上高は54400万ドル
パンドラとオフプラットフォームの売上高は2024年第3四半期に合計54400万ドルとなり、2023年の同時期の55000万ドルから1%減少しました。セグメントの広告収入は40900万ドルに達し、前年同期の418 億ドルと比較して2%の減少と、2024年第2四半期と比較して2%増加しました。加入者からの収入は2024年第3四半期に13500万ドルに達し、前年同期比で2%増加しました。
パンドラと非プラットフォームの粗利益は$18700万
2024年第3四半期のサービスの総費用は3億5700万ドルであり、2023年の同期間の37000万ドルと比較して4%減少しました。これにより、2024年第3四半期のパンドラとオフプラットフォーム部門の粗利益は1億8700万ドルとなり、前年比4%増加し、粗利率は34%であり、前年比1ポイント増加しました。
追加の財務ハイライト
2024年第3四半期の加入者獲得コストは8,900万ドルに増加し、2023年の同四半期の8,700万ドルから増加しました。セールスおよびマーケティング費用は8%減の2,0600万ドルに減少し、一方で2023年同期間の2,2400万ドルから減少しました。エンジニアリング、デザイン、および開発費用は2024年第3四半期に7%減少し、5700万ドルになりました。一方、一般管理費は四半期に5%減少し、1,1300万ドルに減少しました 百万ドル。同社は、引き続き最適化と統合の取り組みを通じて、2024年を通じて20000万ドルのコスト削減を達成する方針で進んでいます。
Liberty取引の終了後、会社はフリーキャッシュフローの見通しを約10億ドルに修正しました。この調整には、年間取引関連の現金コスト21億5000万ドルが含まれており、取引手数料、旧LibertyシリウスXMの運営および利息費用、そして投稿後の利息費用が含まれています。この金額のうち、2024年9月30日までに約18000万ドルが支払われており、2024年第4四半期にさらに3500万ドルが支払われる予定です。
2024年第3四半期、SiriusXmはフリーキャッシュフローで9300万ドルを生み出し、前年から減少しました。これは約7200万ドルのLiberty Media取引に関連する費用、現金受取額の減少、プログラミング支払いの増加、および資本支出の増加によって引き起こされました。これらの要因は、現金税金の減少で部分的に相殺されました。
2024年の通年財務見通し
会社は、2024年の売上高の予測を下方修正し、調整後EBITDA、およびフリーキャッシュフローに関するガイダンスを以下の通りに再確認しました:
• 売上高は約86.75億ドルです,
・ 調整後の EBITDA は約 $27億であり、
• フリーキャッシュフローは約$10億です。
2024年第3四半期の結果
シリウス・エックスエム・ホールディングス
損益計算書
（未审核）
損益計算書
（未审核）
| 2021年9月30日終了の3か月間の決算について | 2021年9月30日終了の9か月間の決算について | ||||||||||||||||||||||
| （百万ドル、1株当たり金額を除く） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 売上高: | |||||||||||||||||||||||
| 加入者収入 | $ | 1,645 | $ | 1,729 | $ | 4,983 | $ | 5,146 | |||||||||||||||
| 広告収入 | 450 | 460 | 1,295 | 1,278 | |||||||||||||||||||
| 機器収入 | 43 | 49 | 140 | 142 | |||||||||||||||||||
| その他の収入 | 33 | 33 | 93 | 99 | |||||||||||||||||||
| 合計売上高 | 2,171 | 2,271 | 6,511 | 6,665 | |||||||||||||||||||
| 営業費用： | |||||||||||||||||||||||
| サービスの費用: | |||||||||||||||||||||||
| 収益シェアとロイヤルティー | 707 | 731 | 2,118 | 2,162 | |||||||||||||||||||
| プログラミングおよびコンテンツ | 150 | 153 | 456 | 456 | |||||||||||||||||||
| カスタマーサービスと請求 | 110 | 116 | 335 | 363 | |||||||||||||||||||
| 変速機 | 57 | 54 | 172 | 153 | |||||||||||||||||||
| 設備の費用 | 2 | 3 | 7 | 10 | |||||||||||||||||||
| 加入者取得費用 | 90 | 87 | 272 | 270 | |||||||||||||||||||
| 営業・マーケティング | 217 | 237 | 675 | 680 | |||||||||||||||||||
| エンジニアリング、デザイン、および開発 | 68 | 72 | 224 | 234 | |||||||||||||||||||
| 一般管理費用 | 138 | 139 | 378 | 468 | |||||||||||||||||||
| 減価償却費および償却費 | 145 | 145 | 455 | 460 | |||||||||||||||||||
| アセットの減損、リストラ、およびその他の費用 | 3,388 | 6 | 3,441 | 56 | |||||||||||||||||||
| 営業費用合計 | 5,072 | 1,743 | 8,533 | 5,312 | |||||||||||||||||||
（損失）事業活動からの収入 | (2,901) | 528 | (2,022) | 1,353 | |||||||||||||||||||
| その他の収益（費用）、純額 | |||||||||||||||||||||||
| 利子費用 | (124) | (134) | (379) | (404) | |||||||||||||||||||
債務帳消しによる利益 | — | 27 | — | 27 | |||||||||||||||||||
| その他の収益（費用）、純額 | 28 | (51) | 142 | (17) | |||||||||||||||||||
| その他の費用合計 | (96) | (158) | (237) | (394) | |||||||||||||||||||
所得税前利益(損失) | (2,997) | 370 | (2,259) | 959 | |||||||||||||||||||
| 所得税の特典（費用） | 39 | (79) | (103) | (199) | |||||||||||||||||||
最終（損失）収益 | $ | (2,958) | $ | 291 | $ | (2,362) | $ | 760 | |||||||||||||||
普通株式1株当たりの当期純損益： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (8.74) | $ | 0.86 | $ | (7.01) | $ | 2.24 | |||||||||||||||
| 希薄化後 | $ | (8.74) | $ | 0.82 | $ | (7.01) | $ | 2.12 | |||||||||||||||
| 平均発行済み普通株式数: | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 339 | 337 | 337 | 339 | |||||||||||||||||||
| 希薄化後 | 339 | 360 | 337 | 360 | |||||||||||||||||||
| 普通株式1株当たりの配当 | $ | 0.266 | $ | 0.242 | $ | 0.798 | $ | 0.726 | |||||||||||||||
シリウス・エックスエム・ホールディングス及び子会社
(千ドル、株式および株式当たりのデータを除く)
| （百万ドル、1株当たり金額を除く） | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 資産 | (未監査) | ||||||||||
| 流動資産: | |||||||||||
| 現金及び現金同等物 | $ | 127 | $ | 306 | |||||||
| 債権、純額 | 668 | 709 | |||||||||
| 関連会社の流動資産 | 24 | 36 | |||||||||
| 前払費用およびその他の流動資産 | 314 | 310 | |||||||||
| 流動資産合計 | 1,133 | 1,361 | |||||||||
| 有形固定資産、正味額 | 2,013 | 1,791 | |||||||||
FCCライセンス | 8,600 | 8,600 | |||||||||
| その他無形資産所有純額 | 1,610 | 1,710 | |||||||||
| のれん | 12,390 | 15,209 | |||||||||
| エクイティメソッド投資 | 1,079 | 715 | |||||||||
| その他の長期資産 | 658 | 670 | |||||||||
| 総資産 | $ | 27,483 | $ | 30,056 | |||||||
負債および純資産 | |||||||||||
| 流動負債： | |||||||||||
| 支払調整金および未払金 | $ | 1,172 | $ | 1,303 | |||||||
| 未払利息 | 77 | 174 | |||||||||
| 未払売上高の現行部分 | 1,088 | 1,195 | |||||||||
将来1年以内に期限切れとなる債務、それぞれ公正価値で計測された583ドルおよび574ドル（ノート11参照） | 589 | 1,079 | |||||||||
| その他の流動負債 | 47 | 192 | |||||||||
| 関係者の流動負債 | 88 | 8 | |||||||||
| 流動負債合計 | 3,061 | 3,951 | |||||||||
| 長期の受け入れた収益 | 82 | 88 | |||||||||
長期の債務（それぞれ公正価値で測定される$590および$688含む）（注11） | 10,137 | 10,073 | |||||||||
| 繰延税金負債 | 2,238 | 2,414 | |||||||||
| その他の長期負債 | 1,106 | 428 | |||||||||
| 負債合計 | 16,624 | 16,954 | |||||||||
| 株式資本: | |||||||||||
普通株式、株当たりの帳簿価格0.001ドル; 900株を認可; 発行済株式数は2024年9月30日と2023年12月31日時点でそれぞれ339株とゼロ株 | — | — | |||||||||
旧親会社の投資 | — | (5,284) | |||||||||
累積その他の包括的（損失）所得、税引後 | (30) | 7 | |||||||||
| 留保利益 | 10,889 | 15,353 | |||||||||
株主資本合計/旧親会社の投資 | 10,859 | 10,076 | |||||||||
非支配株主持分 | — | 3,026 | |||||||||
| 総資本 | 10,859 | 13,102 | |||||||||
| 負債および純資産合計 | $ | 27,483 | $ | 30,056 | |||||||
シリウス・エックスエム・ホールディングス
キャッシュ・フロー集計表
（未审核）
キャッシュ・フロー集計表
（未审核）
| 2021年9月30日終了の9か月間の決算について | |||||||||||
| （百万ドル） | 2024 | 2023 | |||||||||
| （千円単位） | |||||||||||
| 当期純利益 | $ | (2,362) | $ | 760 | |||||||
| 当期純利益に調整するための項目: | |||||||||||
| 減価償却費および償却費 | 455 | 460 | |||||||||
| 非現金の減損及びリストラの費用 | 3,355 | 21 | |||||||||
| プレミアムの償却を差し引いたネットの非現金利子費用 | 20 | 11 | |||||||||
グループ持分における未実現利益、当期純額 | — | (68) | |||||||||
| 金融商品の実現済み及び未実現の利益（損失）、純額 | (122) | 86 | |||||||||
| 債務帳消しによる利益 | — | (27) | |||||||||
法人税等投資に係る損失のシェア、当期純額 | 89 | 10 | |||||||||
| 株式報酬費用 | 154 | 151 | |||||||||
繰延税金費用 | (176) | (63) | |||||||||
| 資産の使用権の償却 | 33 | 35 | |||||||||
その他の費用、純額 | 28 | 31 | |||||||||
| 営業資産および負債の変動: | |||||||||||
| 債権およびその他の資産 | (157) | (61) | |||||||||
| 前払収益 | (113) | (81) | |||||||||
| 支払代金及びその他の負債 | (142) | 36 | |||||||||
| 営業活動によるキャッシュフロー | 1,062 | 1,301 | |||||||||
| 投資活動によるキャッシュフロー： | |||||||||||
| 有形固定資産の追加 | (563) | (521) | |||||||||
| その他の投資活動、純額 | (229) | (44) | |||||||||
| 投資活動によるキャッシュフローの純流出 | (792) | (565) | |||||||||
| 財務活動からのキャッシュフロー: | |||||||||||
| 株式報酬による配当から支払われる税金 | (39) | (52) | |||||||||
| リボルビングクレジット施設の借入金 | 1,841 | 1,670 | |||||||||
| リボルビングクレジット施設の返済 | (1,593) | (1,615) | |||||||||
| 費用控除後の長期借入金の収益 | 610 | 931 | |||||||||
| 長期借入金の返済 | (1,204) | (1,691) | |||||||||
| グループ間の利益の清算 | — | 273 | |||||||||
自己株式の買い取り及び取り消し | — | (274) | |||||||||
配当支払い | (51) | (48) | |||||||||
| その他の融資活動 | (14) | 35 | |||||||||
| 資金調達活動に使用された純現金流入額 | (450) | (771) | |||||||||
| 現金、現金同等物及び制限つきキャッシュの純減少額 | (180) | (35) | |||||||||
期初の現金、現金同等物、制限付き現金 (1) | 315 | 370 | |||||||||
期末の現金、現金同等物および制限された現金 (1) | $ | 135 | $ | 335 | |||||||
(1)次の表は、現金、現金同等物、および限定された現金を、キャッシュ・フロー計算書に示されるものと貸借対照表に調整しています。限定された現金残高は、主に賃貸オフィススペースの大家に発行された保証状によるものです。保証状の条件は、主に1年以上にわたり延長されています。
| 2021年9月30日時点 | |||||||||||
| （百万ドル） | 2024 | 2023 | |||||||||
| 現金及び現金同等物 | $ | 127 | $ | 327 | |||||||
| その他の長期資産に含まれる制限付き現金 | 8 | 8 | |||||||||
| 期末現金及び現金同等物並びに制限付き現金の合計 | $ | 135 | $ | 335 | |||||||
未検査結果
以下に2024年9月30日終了の3か月および9か月の業績結果を2023年9月30日終了の3か月および9か月と比較したものを示します。 法的和解と予備金、株式報酬費用は、サービス業務の費用項目から除外されて、表の中で独自の項目として提示されています。 これは、セグメントが定期的に評価されている方法と一貫しているためです。
| 2021年9月30日終了の3か月間の決算について | 2021年9月30日終了の9か月間の決算について | 2024対2023の変化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3ヶ月 | 9ヶ月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
（百万ドル） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 数量 | % | 数量 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 売上高 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| シリウスxmホールディングス: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加入者収入 | $ | 1,510 | $ | 1,597 | $ | 4,576 | $ | 4,757 | $ | (87) | (5) | % | $ | (181) | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 広告収入 | 41 | 42 | 124 | 126 | (1) | (2) | % | (2) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 機器収入 | 43 | 49 | 140 | 142 | (6) | (12) | % | (2) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| その他の収入 | 33 | 33 | 93 | 99 | — | — | % | (6) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合計シリウスxmの売上高 | 1,627 | 1,721 | 4,933 | 5,124 | (94) | (5) | % | (191) | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pandoraおよびオフプラットフォーム： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加入者収入 | 135 | 132 | 407 | 389 | 3 | 2 | % | 18 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 広告収入 | 409 | 418 | 1,171 | 1,152 | (9) | (2) | % | 19 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合計Pandoraとオフプラットフォームの売上高 | 544 | 550 | 1,578 | 1,541 | (6) | (1) | % | 37 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合計売上高 | 2,171 | 2,271 | 6,511 | 6,665 | (100) | (4) | % | (154) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| サービスの原価 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| シリウスxmホールディングス: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益シェアとロイヤルティー | 390 | 406 | 1,176 | 1,201 | (16) | (4) | % | (25) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| プログラミングおよびコンテンツ | 129 | 127 | 388 | 384 | 2 | 2 | % | 4 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| カスタマーサービスと請求 | 90 | 95 | 272 | 296 | (5) | (5) | % | (24) | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 変速機 | 47 | 43 | 144 | 123 | 4 | 9 | % | 21 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 設備の費用 | 2 | 3 | 7 | 10 | (1) | (33) | % | (3) | (30) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| シリウスxmホールディングスの総サービスコスト | 658 | 674 | 1,987 | 2,014 | (16) | (2) | % | (27) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pandoraおよびオフプラットフォーム： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益シェアとロイヤルティー | 317 | 325 | 942 | 961 | (8) | (2) | % | (19) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| プログラミングおよびコンテンツ | 12 | 16 | 42 | 47 | (4) | (25) | % | (5) | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| カスタマーサービスと請求 | 19 | 20 | 59 | 63 | (1) | (5) | % | (4) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 変速機 | 9 | 9 | 24 | 26 | — | — | % | (2) | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| パンドラ全体のオンプラットフォームコストとサービス費用 | 357 | 370 | 1,067 | 1,097 | (13) | (4) | % | (30) | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
サービス費用の合計 | 1,015 | 1,044 | 3,054 | 3,111 | (29) | (3) | % | (57) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加入者取得費用 | 90 | 87 | 272 | 270 | 3 | 3 | % | 2 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 営業・マーケティング | 206 | 224 | 641 | 647 | (18) | (8) | % | (6) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| エンジニアリング、デザイン、および開発 | 57 | 61 | 190 | 201 | (4) | (7) | % | (11) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般管理費用 | 113 | 119 | 326 | 392 | (6) | (5) | % | (66) | (17) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減価償却費および償却費 | 145 | 145 | 455 | 460 | — | — | % | (5) | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| アセットの減損、リストラ、およびその他の費用 | 3,388 | 6 | 3,441 | 56 | 3,382 | 56367 | % | 3,385 | 6045% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 法的解決金と準備 | — | — | — | 24 | — | nm | (24) | (100)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
株式報酬費用(1) | 58 | 57 | 154 | 151 | 1 | 2 | % | 3 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 営業費用合計 | 5,072 | 1,743 | 8,533 | 5,312 | 3,329 | 191 | % | 3,221 | 61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 事業利益の収益（損失） | (2,901) | 528 | (2,022) | 1,353 | (3,429) | (649) | % | (3,375) | (249) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| その他の収益（費用）、純額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利子費用 | (124) | (134) | (379) | (404) | (10) | (7) | % | (25) | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
債務帳消しによる利益 | — | 27 | — | 27 | (27) | (100) | % | (27) | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| その他の収益（費用）、純額 | 28 | (51) | 142 | (17) | 79 | (155) | % | (159) | (935) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| その他の費用合計 | (96) | (158) | (237) | (394) | (62) | (39) | % | (157) | (40) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前利益（損失） | (2,997) | 370 | (2,259) | 959 | (3,367) | (910) | % | (3,218) | (336) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税の特典（費用） | 39 | (79) | (103) | (199) | (118) | (149) | % | (96) | (48) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
最終（損失）収益 | $ | (2,958) | $ | 291 | $ | (2,362) | $ | 760 | $ | (3,249) | (1116) | % | $ | (3,122) | (411) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後のEBITDA | $ | 693 | $ | 747 | $ | 2,043 | $ | 2,075 | $ | (54) | (7) | % | $ | (32) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 粗利益 - シリウスxmホールディングス | $ | 969 | $ | 1,047 | $ | 2,946 | $ | 3,110 | $ | (78) | (7) | % | $ | (164) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 粗利率% - シリウスxmホールディングス | 60 | % | 61 | % | 60 | % | 61 | % | (1) | % | (2) | % | (1) | % | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 粗利益 - Pandoraとその他のプラットフォーム | $ | 187 | $ | 180 | $ | 511 | $ | 444 | $ | 7 | 4 | % | $ | 67 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 粗利率% - Pandoraとその他のプラットフォーム | 34 | % | 33 | % | 32 | % | 29 | % | 1 | % | 3 | % | 3 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful
(1) Allocation of share-based payment expense:
| For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| (in millions) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| Programming and content - Sirius XM | $ | 8 | $ | 9 | $ | 24 | $ | 23 | |||||||||||||||
| Customer service and billing - Sirius XM | 1 | 1 | 4 | 4 | |||||||||||||||||||
| Transmission - Sirius XM | 1 | 1 | 3 | 3 | |||||||||||||||||||
| Programming and content - Pandora and Off-platform | 1 | 1 | 2 | 2 | |||||||||||||||||||
| Transmission - Pandora and Off-platform | — | 1 | 1 | 1 | |||||||||||||||||||
| Sales and marketing | 11 | 13 | 34 | 33 | |||||||||||||||||||
| Engineering, design and development | 11 | 11 | 34 | 33 | |||||||||||||||||||
| General and administrative | 25 | 20 | 52 | 52 | |||||||||||||||||||
| Total share-based payment expense | $ | 58 | $ | 57 | $ | 154 | $ | 151 | |||||||||||||||
Key Financial and Operating Metrics
A full glossary defining our key financial and operating metrics can be found in our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended September 30, 2024.
Subscribers and subscription related revenues and expenses associated with our connected vehicle services and Sirius XM Canada are not included in Sirius XM's subscriber count or subscriber-based operating metrics. Subscribers to the Cloud Cover music programming service are now included in Pandora's subscriber count.
Set forth below are our subscriber balances as of September 30, 2024 compared to September 30, 2023:
| As of September 30, | 2024 vs 2023 Change | ||||||||||||||||||||||
| (subscribers in thousands) | 2024 | 2023 | Amount | % | |||||||||||||||||||
| Sirius XM | |||||||||||||||||||||||
| Self-pay subscribers | 31,497 | 31,811 | (314) | (1) | % | ||||||||||||||||||
| Paid promotional subscribers | 1,659 | 2,158 | (499) | (23) | % | ||||||||||||||||||
| Ending subscribers | 33,156 | 33,969 | (813) | (2) | % | ||||||||||||||||||
| Sirius XM Canada subscribers | 2,559 | 2,661 | (102) | (4) | % | ||||||||||||||||||
| Pandora and Off-platform | |||||||||||||||||||||||
| Monthly active users - all services | 43,721 | 46,500 | (2,779) | (6) | % | ||||||||||||||||||
Self-pay subscribers (1) | 5,875 | 6,160 | (285) | (5) | % | ||||||||||||||||||
(1) Pandora Self-pay subscribers includes Cloud Cover subscribers of 55 and 43 as of September 30, 2024 and 2023, respectively.
The following table contains our Non-GAAP financial and operating performance measures which are based on our adjusted results of operations for the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023:
| For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | 2024 vs 2023 Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months | Nine Months | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (subscribers in thousands) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | Amount | % | Amount | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sirius XM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Self-pay subscribers | 14 | (96) | (445) | (575) | 110 | 115 | % | 130 | 23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Paid promotional subscribers | (114) | 2 | (274) | 239 | (116) | nm | (513) | (215) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net additions | (100) | (94) | (719) | (336) | (6) | (6) | % | (383) | (114) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average number of subscribers | 33,212 | 34,000 | 33,350 | 34,044 | (788) | (2) | % | (694) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average self-pay monthly churn | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | 1.6 | % | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
ARPU (1) | $ | 15.16 | $ | 15.69 | $ | 15.25 | $ | 15.54 | $ | (0.53) | (3) | % | $ | (0.29) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SAC, per installation | $ | 14.67 | $ | 12.46 | $ | 13.65 | $ | 13.53 | $ | 2.21 | 18 | % | $ | 0.12 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Pandora and Off-platform | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Self-pay subscribers (2) | (76) | (110) | (178) | (92) | 34 | 31 | % | (86) | (93) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net additions | (76) | (110) | (178) | (92) | 34 | 31 | % | (86) | (93) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Weighted average number of subscribers | 5,917 | 6,188 | 5,953 | 6,195 | (271) | (4) | % | (242) | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ad supported listener hours (in billions) | 2.47 | 2.64 | 7.55 | 7.95 | (0.17) | (7) | % | (0.40) | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Advertising revenue per thousand listener hours (RPM) | $ | 104.50 | $ | 104.33 | $ | 98.12 | $ | 95.61 | $ | 0.17 | — | % | $ | 2.51 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Company | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 693 | $ | 747 | $ | 2,043 | $ | 2,075 | $ | (54) | (7) | % | $ | (32) | (2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Free cash flow | $ | 93 | $ | 258 | $ | 499 | $ | 780 | $ | (165) | (64) | % | $ | (281) | (36) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
nm - not meaningful
(1) ARPU for Sirius XM excludes subscriber revenue from our connected vehicle services of $41 and $39 for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively, and $122 and $121 for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively.
(2) Pandora and Off-platform self-pay subscriber net additions includes Cloud Cover net additions of 3 and 2 for the three months ended September 30, 2024 and 2023, respectively, and 10 and 6 for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively.
Reconciliation from GAAP Net income to Non-GAAP Adjusted EBITDA:
| For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
Net (loss) income: | $ | (2,958) | $ | 291 | $ | (2,362) | $ | 760 | |||||||||||||||
| Add back items excluded from Adjusted EBITDA: | |||||||||||||||||||||||
| Legal settlements and reserves | — | — | — | 24 | |||||||||||||||||||
Former Parent operating costs | 3 | 11 | 15 | 31 | |||||||||||||||||||
| Impairment, restructuring and other costs | 3,388 | 6 | 3,441 | 56 | |||||||||||||||||||
Share-based payment expense | 58 | 57 | 154 | 151 | |||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization | 145 | 145 | 455 | 460 | |||||||||||||||||||
| Interest expense | 124 | 134 | 379 | 404 | |||||||||||||||||||
Gain on extinguishment of debt | — | (27) | — | (27) | |||||||||||||||||||
Other (income) expense, net | (28) | 51 | (142) | 17 | |||||||||||||||||||
| Income tax (benefit) expense | (39) | 79 | 103 | 199 | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 693 | $ | 747 | $ | 2,043 | $ | 2,075 | |||||||||||||||
Reconciliation of Free Cash Flow:
| For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Cash Flow information | |||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 309 | $ | 444 | $ | 1,062 | $ | 1,301 | |||||||||||||||
| Net cash used in investing activities | (242) | (188) | (792) | (565) | |||||||||||||||||||
| Net cash used in financing activities | (136) | (240) | (450) | (771) | |||||||||||||||||||
| Free Cash Flow | |||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities | 309 | 444 | 1,062 | 1,301 | |||||||||||||||||||
| Additions to property and equipment | (216) | (187) | (563) | (521) | |||||||||||||||||||
Sales (purchases) of other investments | — | 1 | — | — | |||||||||||||||||||
Free cash flow(1) | $ | 93 | $ | 258 | $ | 499 | $ | 780 | |||||||||||||||
Reconciliation of SAC, per installation:
| For the Three Months Ended September 30, | For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Subscriber acquisition costs, excluding connected vehicle services | $ | 90 | $ | 87 | $ | 272 | $ | 270 | |||||||||||||||
| Less: margin from sales of radios and accessories, excluding connected vehicle services | (41) | (46) | (133) | (132) | |||||||||||||||||||
| $ | 49 | $ | 41 | $ | 139 | $ | 138 | ||||||||||||||||
| Installations (in thousands) | 3,292 | 3,313 | 10,187 | 10,214 | |||||||||||||||||||
SAC, per installation (a) | $ | 14.67 | $ | 12.46 | $ | 13.65 | $ | 13.53 | |||||||||||||||
(a) Amounts may not recalculate due to rounding.
About Sirius XM Holdings Inc
SiriusXM is the leading audio entertainment company in North America with a portfolio of audio businesses including its flagship subscription entertainment service SiriusXM; the ad-supported and premium music streaming services of Pandora; an expansive podcast network; and a suite of business and advertising solutions. Reaching a combined monthly audience of approximately 150 million listeners, SiriusXM offers a broad range of content for listeners everywhere they tune in with a diverse mix of live, on-demand, and curated programming across music, talk, news, and sports. For more about SiriusXM, please go to: www.siriusxm.com.
This communication contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements include, but are not limited to, statements about future financial and operating results, our plans, objectives, expectations and intentions with respect to future operations, products and services; and other statements identified by words such as "will likely result," "are expected to," "will continue," "is anticipated," "estimated," "believe," "intend," "plan," "projection," "outlook" or words of similar meaning. Such forward-looking statements are based upon the current beliefs and expectations of our management and are inherently subject to significant business, economic and competitive uncertainties and contingencies, many of which are difficult to predict and generally beyond our control. Actual results and the timing of events may differ materially from the results anticipated in these forward-looking statements.
The following factors, among others, could cause actual results and the timing of events to differ materially from the anticipated results or other expectations expressed in the forward-looking statements: Risks Relating to our Business and Operations: We face substantial competition and that competition is likely to increase over time; if our efforts to attract and retain subscribers and listeners, or convert listeners into subscribers, are not successful, our business will be adversely affected; we engage in extensive marketing efforts and the continued effectiveness of those efforts is an important part of our business; we rely on third parties for the operation of our business, and the failure of third parties to perform could adversely affect our business; we are migrating our billing system and payment processing function to a new service provider; failure to successfully monetize and generate revenues from podcasts and other non-music content could adversely affect our business, operating results, and financial condition; we may not realize the benefits of acquisitions or other strategic investments and initiatives; the impact of economic conditions may adversely affect our business, operating results, and financial condition; and we may be adversely affected by the war in Ukraine. 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Additional factors that could cause our results to differ materially from those described in the forward-looking statements can be found in the prospectus filed with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) on July 23, 2024, which forms part of Liberty Sirius XM Holdings Inc.'s Registration Statement on Form S-4 (File No. 333-276758) and available at the SEC's Internet site (http://www.sec.gov). The information set forth herein speaks only as of the date hereof, and we disclaim any intention or obligation to update any forward looking statements as a result of developments occurring after the date of this communication.
Source: SiriusXM
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