2024年第3四半期の株主書簡 2024年10月31日 展示99.2
当社の株主の皆様へ： 2024年第3四半期において、当社の主要な財務および営業指標は高い成長率を記録しました。すべての指標はQ2 2024の決算説明会で提供したガイダンスを上回っていました。 ● 売上高は$91900万であり、前年比29%増となり、$86000万〜$88500万のガイダンスを上回りました ● ブッキングは$112850万であり、前年比34%増となり、$100000万〜$102500万のガイダンスを上回りました ● 総合純損失は$2.404億で、$2.55億〜$2.75億の損失ガイダンスよりも改善しています ● 調整後のEBITDAは$5500万であり、$2200万〜$4200万の範囲を上回っています。 調整後のEBITDAには、先延ばし売上高の増加分$21630万および先延ばし売上原価の増加分$4.79億を除外した金額が反映されており、先延ばし総額の変化は$16840万でした。 先延ばし総額の変化額は、ブッキングが予想の数値を上回ったため、$11300万のガイダンスを上回りました。 ● 営業キャッシュフローは$24740万で、前年比120%増の数字であり、$14700万〜$16200万のガイダンスを上回っています ● フリーキャッシュフローは$21800万で、Q3 2023のフリーキャッシュフローより266%増（または3.7倍）であり、$10500万〜$12000万のガイダンスを上回っています ロブロックスの初期の公開申請から、会社は「営業指標に関する特記事項」を含むようになり、会社の主要な営業指標 - デイリーアクティブユーザー（DAU）およびエンゲージメント時間（Hours） - の算出方法を説明しています。過去のすべての四半期同様に、これらの指標は一貫して算出され、これらの数字は過去の期間と比較可能であり、投資家にとって重要なビジネスのトレンドを洞察し、ブッキングと密接に関連していると考えています。: ● DAUはQ3 2024に8890万に達し、前年比27%増 ● Hoursは207億を計上し、Q3 2023より29%増 ● ブッキングは$11.285億であり、前年比34%増 重要なのは、ブッキングがビジネス運営の主要指標であるということです。これはキャッシュを計測するため、現金および純ブッキングを帳簿と照らし合わせています。投資家からは通常、DAU、Hours、およびブッキングの相互作用について質問があります。これらは強い相関関係があると考えています（下のグラフをご覧ください）、過去6年間でHoursはDAUよりわずかに速く成長し、ブッキングはHoursよりも速く成長しています。 さまざまな理由がありますが、一般的に 1
時間の経過とともに、Robloxのコンテンツが改善され、DAUが従事期間中に増加すると、総合的なエンゲージメントは向上傾向にありました。同様に、内容が改善され、プラットフォームの機能が拡張されるにつれ、より多くのユーザーが支払いを行い、これらの支払い者が平均してRobuxの購入を増やしていることが見られました。これにより、月ごとのユニーク支払いアカウントあたりの平均売上高（ABPMUP、弊社Q3 2024補足資料のPayer Communityページを参照）、および総体的な時間あたりの売上高が上昇しました。過去6年間の総合的な進展であることにご留意ください。与えられた月または四半期内で、これらの指標の振る舞いは一貫しておらず、常に一貫しているとは限りません。長期間にわたりこれらの指標が相関し、お互いに特定の方法で一般的に振る舞うという仮定を検証するために、まず、過去6年間のDAUs、時間、および売上高の変化を計算しました。これらは、我々が財務結果を公表した6年間です。これらの計算を行い、季節性をコントロールするために、3つの指標すべてについて2018年第3四半期から2024年第3四半期までの複利年間成長率（CAGR）を検討しました。すべての数値が2018年第3四半期を基準にして指数化されました。2018年第3四半期から2024年第3四半期まで、次のようになりました ● DAUsのCAGRは38.2%で成長 ● Hoursは41.1%のCAGRで複利化され ● Bookingsは45.5%のCAGRで成長した したがって、同じ期間中、エンゲージメント（時間/DAU）は2.1%、収益化（Bookings / Hour）は3.2%で複利化しました。
6年間の成長率の単純な計算に加えて、DAUsとBookings、およびHoursとBookingsの関係についてより詳しく調査しました。 DAUsとBookings、およびHoursとBookingsの相関係数を計算しました。相関係数はR値として知られ、2つの変数間の線形関係の強度と方向を記述する統計測定です。 R値が1の場合、1つの変数（これらのケースではBookings）が他の変数（1つの例ではDAUs、もう1つの例ではHours）が増加するとともに増加する完全な正の相関です。 DAUsとBookings、およびHoursとBookingsの相関係数はどちらも0.96であり、完全な正の相関に非常に近い値でした。 また、決定係数であるR二乗を計算しました。この測定値は、1つの変数（この場合はBookings）の変動の何パーセントが他の変数または変数（1つの例ではDAUs、もう1つの例ではHours）によって説明されるかを説明します。 DAUsとBookings、およびHoursとBookingsの決定係数は0.92でした。これは、Bookingsの変動の92%がDAUsとHoursの変化によって説明できることを意味します（再度、各相関は個別に測定されます）。 R二乗値が0.85を超える場合、一般的に高いとみなされます。これらの数値は以下のグラフに示されています：注意：2018年第3四半期から2024年第3四半期の四半期データに基づいた分析。
全セクターの分析を行った結果、公開されたファイリングで定義された通りに、デイリーアクティブユーザー（dau）、時間、予約を一貫して計算しました。主要メトリックスについて最後に： ● 2024年9月30日時点で、私たちの完全希薄化後の株式数は、主に発行済みで未決済のClass AおよびClass Bの普通株式、未決済の株式オプション、未付与のRSUを含む72680万株でした。これは2023年9月30日から2.7%増加しています。 ●2024年9月30日時点での現金および現金同等物、短期投資、長期投資の合計額は388180万ドルであり、2023年9月30日時点の311560万ドルから増加しています。債務を差し引いた現金および現金同等物、短期投資、長期投資は、2024年9月30日時点で287580万ドルに増加し、2023年9月30日時点の211090万ドルから増加しています。 Q3の結果は、昨年11月に開催されたインベスターデイで伝えられた財務目標を大幅に上回りました：1.2027年までに少なくとも年間20％の初期収益の複合化、2.毎年100〜300ベースポイントのマージン拡大を目指す、3.重要な投資サイクルを終えた今、営業費の適度な支出を緩和し、フリーキャッシュフローのレバレッジを提供します。過去2四半期で見てきた成長の加速には、いくつかの主要な取り組みが貢献していると考えています：●検索と発見：AI駆動の発見アルゴリズムの改善が、高度な個人化を可能にし、より関連性の高い体験とアイテムを特集することで、エンゲージメントと支出を促進しています●仮想経済とマーケットプレイス：動的価格フロア、UGC For All、体験内価格最適化などの取り組みが、収益化を促進しています●アプリのパフォーマンス：アプリ起動時間の改善、クラッシュ率の低下、フレームレートとアプリ品質の向上により、長時間の中断ないプレイ時間とシームレスなアプリ体験が実現しました●ライブオプス：プラットフォームイベントが新規ユーザーを引き付け、リターニングユーザーを成長させ、それによりデイリーアクティブユーザー（dau）を増加させました
同時に、Robloxプラットフォームの長期的な健全性を示すいくつかの進展が見られます：●昨年と比較して、開発者コミュニティは、デイリーアクティブユーザー（dau）と支出を増加させる高品質かつ重要なコンテンツのアップデートをより多く公開しています●トップチャートに新しいバイラル体験が登場し、●支出成長がトップ100の体験の間でより均等に分配されつつあると我々は見ています。ホームページのキュレーションとディスカバリーの変更がこれらの健全な進展をサポートしていると考えています。今日のピックスの導入とスポンサーされた並び替えの改善により、開発者は今、コンテンツのアップデートや新しい体験の発見にさらなる手段を持っています。より迅速かつ新しい発見の手段が、クリエイターにコンテンツ開発と更新のリズムを高める動機付けを提供すると我々は信じています。最後に、ホームページの推薦からインプレッションを受けるユニークな体験の数が増加しています。これにより、ユーザーのための発見をさらにパーソナライズし、健全なクリエイターエコシステムを構築しています。財務コメント2024年第3四半期には、売上高が前年同期比で29％増の91900万ドル、予約が前年同期比で34％増の112850万ドルに成長しました。トップラインの成長は、2024年第3四半期に1910万人の収益ユーザー（MUPs）に達し、約30％増の過去最高値を記録したこと、およびABPMUPの約3.6％の成長（19.02ドルから19.70ドルへの増加）から推進されました。さらに、Q3 2024の予約の年間成長は、昨年に比べてコンソールビジネスで極めて高い成長を実現したことにより恩恵を受け、特に2024年第3四半期にはプレイステーションコンソールで運営していた一方、2023年第3四半期には運営していませんでした。2024年第3四半期のコンソールでの予約は、2024年第3四半期の予約の8％を占めていました。2024年第3四半期の予約の残りの92％は、主にノンコンソールプラットフォーム（デスクトップ、モバイルなど）から成り、この予約は、2023年第3四半期のノンコンソール予約と比較して28％成長しました。2024年第3四半期には、コストと営業費を管理し、戦略的に投資を続けました。
2024年Q3には、一部のインフラ関連および信頼性・セキュリティに関する費用が、前年同期比で4%増の$12950万に成長し、前四半期比では6%増加しました。急速な売上高の成長の結果、2024年Q3における一部のインフラ関連と信頼性・セキュリティに関する費用は、売上高の14%、納入額の11%に対応しており、2023年Q3に比べて売上高の17%、納入額の15%でした。株式報酬費用を除く人件費は、2024年Q3に$20220万で、年間比で3%増加し、四半期比では1%減少しました。過去5四半期間、これらの費用は積極的に管理された増員を慎重に管理しているため、ほぼ横ばいとなっています。これらの費用を慎重に管理し、強い売上高の成長により、2024年Q3における人件費は、売上高の22%、納入額の18%に対応しており、2023年Q3に比べて売上高の27%、納入額の23%でした。開発者取引手数料は、2024年Q3に$23150万であり、当社の開発者やクリエイターが稼いだ経済額としては記録を更新しました。2024年Q3の開発者取引手数料は、2023年Q3の金額に比べて36%増加し、Q2 2024に比べて11%増加しました。納入額の急成長が開発者取引手数料の増加をもたらしました。開発者取引手数料は、2024年Q3における売上高の25%、納入額の21%を占め、開発者取引手数料が売上高の24%、納入額の20%だった2023年Q3よりわずかに高かったです。上記の強い売上高と投資の慎重な運用の結果、2024年Q3における営業活動からの純現金および現金同等物の提供額は、2023年Q3の$11270万から120%増の$24740万に増加しました。2024年Q3の資本支出は、2023年Q3の$5320万から$2940万に減少しました。四半期のフリーキャッシュフローは、2024年Q3の$21800万で、2023年Q3のフリーキャッシュフロー$5950万に比べて266%増加（3.7倍）しました。2024年9月30日現在、現金、現金同等物、および投資の合計額は$388180万であり、2023年9月30日時点の$311560万から増加しています。
流動性 2024年9月30日時点で、当社の流動性コンポーネントの残高は次の通りでした： ● 現金および現金同等物：$60260万 ● 短期投資：$172030万 ● 長期投資：$155880万 ● 2030年満期のシニアノートの帳簿価額（$99130万）および会社の完全支配合弁会社が発行した2026年満期のノートの非相殺の帳簿価額の割合（$1470万）、合計$100600万1。 ● 現金および現金同等物に加え、短期および長期投資の合計額は2024年Q3に$388180万でした。 ● 純流動性（現金、現金同等物、および投資から借金を差し引いたもの）は$287580万でした。2024年10月3日、ムーディーズは私たちのシニアノートの格付けをBa2からBa1に引き上げました。2024年Q2には、スタンダード＆プアは私たちのシニアノートの格付けをBbからBB+に引き上げました。私たちが両機関ともにインベストメントグレードの1段階下であることになります。1 $99130万は、2030年満期のシニアノートの純帳簿価額を示し、$1470万は、会社の完全支配合弁会社が2024年9月30日時点で発行した非相殺の帳簿価額の割合を示しています。2030ノートと2026ノートの元本金額はそれぞれ$10億と$1470万でした。
すべてのユーザーに安全で安全な環境を提供するという私たちの取り組みに関して、最優先事項は、ユーザーにとって最も安全なオンライン環境のひとつを作り出すことです。これは、私たちの創業理念と同様に、長期的な成長ビジョンを実現する上でも中核的な目標です。当社のプラットフォームは当初、子供向けに作成されたものであり、現在は5歳以上の全年齢層を対象としていますので、当社のポリシーは厳格に設計されています。Robloxにアップロードされるすべてのコンテンツを潜在的な安全上の問題に対して評価するよう設計された多層的なモデレーションシステムを持っています。受け入れ可能なコンテンツ、コミュニケーション、およびユーザーの行動を定義する当社のポリシーは、自動的にコンテンツをモデレートする様々なaiアルゴリズムを通知します。これらのアルゴリズムは、品質向上と最も困難な決定の処理に焦点を当てた数千人のモデレーターチームによって支えられています。さらに、高度なユーザーレポートと自動監視システムにより、追加のカバレッジが提供されます。私たちはユーザーを危険にさらすいかなるインシデントにも深く悩んでおり、プラットフォームにおける安全に関する懸念を非常に真剣に受け止めています。同時に、何百万ものユーザーが毎日安全でポジティブな体験をしており、Robloxの厳格なコミュニティ基準に従っています。たとえば、2023年に国立失踪 ＆被虐待児童センターのサイバーティップラインに3620万件以上の報告があった中で、Robloxが提供した報告はそのうちの0.04%未満でした。私たちの安全対策と礼儀正しい取り組みは、Save the Children、Digital Wellness Lab、Connect Safely、国際連合児童虐待特別代表事務所、Family Online Safety Institute FOSIなどの安全に焦点を当てた業界団体によっても認められています。Simon Wiesenthal Centerは、2023年のデジタルテロリズムとヘイトレポートで、過激主義との戦いに努力した24の主要テクノロジープラットフォームの中でRobloxを最も高く評価しました。Robloxのユーザー安全対策は、以下のような相互に連動する要素を持っています: ●積極的な対策とデフォルト設定：人間のモデレーターと自動ツールの組み合わせにより、不適切なコンテンツを事前に検出して迅速に対処し、削除します。厳格なテキストチャットフィルターは不適切な単語やフレーズをブロックします。当社のポリシーでは、ユーザー間の画像共有は許可されていません。私たちのフィルターは、13歳未満のユーザーをプラットフォーム外に誘導しようとする試みや、電話番号や住所など個人情報の共有を防ぐよう設計されています。8
● コミュニティのエンパワーメント: 私たちはユーザーがロブロックスのポリシーに違反すると信じるコンテンツや行動を報告しやすくし、必要に応じて迅速に調査し対処しています。私たちの非常に才能あるクリエイターコミュニティは安全でポジティブなコンテンツ作りに取り組んでいます。 ● 親権制御の拡大と簡略化: 私たちはさまざまな制御と重要な親リソースを提供しており、親が特定のコンテンツや通信機能へのアクセスを制限し、プラットフォーム上で子供の活動を監視できるよう支援しています。親からのフィードバック、コミュニティメンバー、および外部専門家からのフィードバックに基づいて、私たちは最年少ユーザーのオンライン体験を管理するための利用可能なツールを継続的に更新・改良しています。先週、新しい親権制御や洞察情報について共有し、来月から段階的に展開される予定です。これらの新しいツールは、親が子供の体験をカスタマイズし、プラットフォームをより理解するのに役立ちます。変更が来月から発効した際に、これらのアップデートに関するさらなる情報を共有します。 ● パートナーシップと教育の拡大: ロブロックスは主要な子供の安全性団体、業界団体、法執行機関と積極的に協力し、洞察を共有し、ベストプラクティスを開発し、教育キャンペーンを立ち上げ、新興脅威に先んじるために努めています。子供の安全は1つのプラットフォームの問題にとどまらず、業界全体の懸念であることを理解しており、Tech Coalitionおよびそのクロスプラットフォーム信号共有プログラムLanternの活発なメンバーであり、他者がプラットフォームを改善するのを支援するために、私たちの音声セーフティ・クラシファイアーのオープンソースモデルを提供しています。 ● 継続的改善: ロブロックスはプラットフォームにおける最高水準の信頼と安全性を追求するために、技術、ポリシー、パートナーシップへの投資を継続して行います。過去数年間、より堅実なコンテンツ審査プロセスを開発し、積極的な検出を増やしてきました。私達は常にアルゴリズムを更新し、複雑なタスクや安全問題を処理するためのモデレーターの訓練を増やしています。専門家人間のモデレーターと並走するAIと機械学習への投資はスケーリングと同時に向上し続けます。AIは、スケールで人間よりも正確な結果を出すときにのみ使用し、人間のモデレーターは控訴や難しいケースを処理し、絶えず訓練と監視を行い、AIモデルを向上させるよう努めています。この組み合わせにより、ロブロックスのモデレーションの応答性、正確性、およびキャパシティが大幅に向上しています。私たちは常に改善すべき点があると理解しており、すべてのユーザーにとって安全でポジティブな環境にするための措置を講じることに尽力しています。9
今年、ロブロックス上のコンテンツの配信がどのように見えるかをマッピングし始め、10億のデイリーアクティブユーザーに向けての道筋を立てました。私たちの10回目の年次ロブロックス開発者カンファレンスで、次のステップに向けたビジョンを公開しました：ロブロックスエコシステム内でグローバルゲーミングソフトウェア市場の10%の獲得。ゲーム市場は巨大であり、毎年30億人以上がゲームをプレイし、業界は1800億ドル以上のコンテンツ収益をサポートしています。目標を達成するため、我々は、プラットフォームテクノロジーの発展を支援し、ゲームクリエイターの野心と拡大エコシステムを目指したいくつかの新機能と製品を発表しました。Shopifyとの商業統合パートナーシップを含む経済システムの革新により、開発者の機会を増やし、オンプラットフォームおよびオフプラットフォームの自然有料取得を通じてクリエイターの成長を増幅させました。また、私たちのブランドパートナーシップも将来の成長に対する強力な成績と可能性を示し続けています。2024年9月13日から30日までの期間に関する情報。統合は2024年9月13日に開始しました。※ソース：ニューズーのGlobal Games Market Report 2024。10
ガイダンス：ガイダンス、特にBookingsのガイダンスを提供する前に、以下の点に注意します：2023年11月のインベスターデイ以来、Bookingsの年間成長目標として20％を参照しています。過去8四半期のうち6四半期で20％を超え、その8四半期での平均Bookingsの年次成長率は約23％でした。私たちは将来も20％の成長目標を維持し、ビジネスの持続可能な成長を目指しつつ、賢く投資を続けるための予算モデルを構築します。2024年第3四半期に、多くの既存のトップ体験からのウィルス性のヒットや重要なアップデートが発生しました。これらのウィルス性のヒットと重要なアップデートのタイミングと重要性により、結果は20％の有機成長率からポジティブに逸脱しました。最近の結果に満足していますが、成長の高いレベルが期待される証拠が持続しているまで、ガイダンスに大幅な成長を取り入れることはありません。最後に、2024年第3四半期の非コンソールBookingsの年次成長率は28％であり、2024年第3四半期の総Bookingsの約92％を占めていました。2024年第3四半期のコンソールからのBookingsは、総Bookingsの8％を占め、前年同期比でより速いペースで成長しました。昨年のPlayStationの発売から一年が経過するQ4 2024では、コンソール事業でほとんど成長を予想していません。2025年に向けて、コンソールBookingsの成長率がより通常に戻ることが予想されます。経営陣のガイダンスは次のとおりです：2024年第4四半期 - 売上高：93500万ドル〜96000万ドル、年間成長率25〜28％ - Bookings：133600万ドル〜136100万ドル、年間成長率19〜21％ - 総合的な純損失：3,030万ドル〜2,830万ドル。 この範囲は、前四半期ガイダンスで示されたQ4 Bookingsから3,500万ドルの増加と、先行するQ3ガイダンスおよび先行する2024年度全体ガイダンスによるQ4 Bookingsを意味します。第4四半期の推定平均支払い者の寿命が28ヶ月から27ヶ月に変更され、2024年第4四半期と更新された2024年全体のガイダンスに反映されています。2024年3月31日時点の未収収益および未収コストの帳簿価額に基づいて、2024年第4四半期における支払い者の寿命の推定平均の変更により、2024年第4四半期中の収益と原価にそれぞれ1,270万ドルと260万ドルの増加が、2024年全体の収益と原価にそれぞれ9800万ドルと2,040万ドルの増加が、結果として生じる見込みです。
● 調整後のEBITDAは、$10-30 millionの間で、2023年第4四半期の$4500万と比較して改善されており、$406 millionの後で調整されています: - 延長売上高の増加: $4060万 - 延長コストの増加売上高: $8600万 - これらの延期の変化の合計は$32000万 ● 営業活動による純現金及び現金同等物は、$170-185 millionの間で、前年比19-29%増加 ● 資本支出: $70 million ● フリーキャッシュフローは、$100-115 millionの間で、前年比28-47%増加 2024年度の会計年度2024年度のガイダンスは、上記の第4四半期2024年度のガイダンスと第3四半期の実績に基づいています。次のとおりです: - 売上高: $3549-3574 millionの増加、または前年比で27-28%増加 - 受注: $4343-4368 millionの増加、または前年比23-24%増加 2024年度受注ガイダンスの最上位範囲は、前提の2024年度受注ガイダンスの最上位範囲よりも$13800万高いです。その追加額は、Q3の受注が前回のガイダンスを上回った$10400万に加え、Q4のガイダンスが増加した$3500万（上述）が、Q3のガイダンスと前回の年度2024年度のガイダンスに示唆されるQ4の受注を上回る額です。 ● 全体の純損失は、$1023-1003 millionの間で、2023年度の$1159 millionと比較して改善されています ● 調整後のEBITDAは、$125-145 millionの間で、2023年度の$171 millionと比較して改善されており、$8170万の後で調整されています: - 延長売上高の増加: $8170万 - 延長コストの増加売上高: $1860万 - これらの延期の変化の合計は$6310万 ● 営業活動による純現金および現金同等物は、$808-823 millionの間で、前年比76-80%増加 ● 資本支出: $187 million、前年比44%減少 ● フリーキャッシュフローは、$621-636 millionの間で、前年比400-413%増加 2024年第4四半期の受注ガイダンス$1336-1361 millionは、前年比19-21%の増加範囲を示しています。2024年第4四半期のガイダンスでは、Q2およびQ3で見た幅広い強さが一般的に続くと想定し、Q4 2023年のプレイステーションのローンチを含む強力なQ4状況を踏まえています。 12
2024年、通期のブッキングガイダンス範囲を434300万ドルから436800万ドルに引き上げ、2024年の年間成長率が23〜24%を意味します。この範囲の中間点は、以前の通話で提供した範囲の中間点を上回っています。さらに、固定費と資本支出を管理し続けながら、プラットフォームのセキュリティと主要な成長要因への投資を継続する見込みです。2024年第4四半期の営業キャッシュフローガイダンスは、年間成長率が19〜29%、フリーキャッシュフローの年間成長率が28〜47%を示しています。2024年度のガイダンスは、営業キャッシュフローの年間成長率が76〜80%、フリーキャッシュフローの年間成長率が400〜413%を示唆しています。2025年のブッキングの成長に関しては、2023年のインベスターデイの20%の年間成長目標に位置付けているが、2024年第4四半期の決算説明会で正式な2025年度のガイダンスを提供する意図です。2025年上半期はより簡単な比較基準を受けることで、モデルでは2025年Q1とQ2の年間成長率がQ3とQ4よりも高くなると仮定しています。さらに、2025年には、マージンを100〜300ベーシスポイント改善しながら、プラットフォームのセキュリティと主要な成長要因への投資を継続できると考えています。2025年の資本支出は2024年より少し高くなる可能性がありますが、依然としてフリーキャッシュフローの成長がブッキングの成長を上回ると予想しています。さらに、シェアの希薄化率は3%未満で維持する意向です。
決算Q&Aセッション：2024年第3四半期の結果に関する質疑応答セッションを、2024年10月31日木曜日午前5時30分（太平洋時間）/午前8時30分（東部時間）に実施します。ライブウェブキャストとQ&Aセッションはir.roblox.comで一般公開されますので、ぜひご参加いただき、投資家向けウェブサイトir.roblox.comで補足情報をご確認ください。
将来を見据えた表明：この文書と2024年10月31日木曜日午前5時30分（太平洋時間）/午前8時30分（東部時間）に開催されるライブウェブキャストとQ&Aセッションには、1995年の米国民事訴訟改革法の「安全な港の規定」に準拠する「将来を見据えた声明」が含まれています。これには、地球の1億DAUを結ぶという私たちのビジョン、グローバルゲームソフトウェア市場の10%に到達するという私たちのビジョン、Robloxプラットフォームを改善する取り組み、プラットフォームで最高水準の信頼と安全を追求するための投資、広告マネージャーおよび独立した計測パートナーシップを含む没入型およびビデオ広告の取り組み、子供向けの安全なオンライン環境の提供に対する取り組み、コンテンツキュレーション、ライブオペレーション、プラットフォーム全体のイベントに対する取り組み、実世界のショッピングに関する取り組み、プラットフォームでの人工知能（AI）の使用、創作者の収益およびプラットフォームのモナタイズに関連する私たちの経済と製品の取り組み、スポンサードエクスペリエンス、ブランディング、新パートナーシップとそのためのロードマップ、ビジネス、製品、戦略、ユーザー成長、財務および運営指標の改善の機会に対する私たちの投資戦略、オペレーティングレバレッジ、マージン、フリーキャッシュフロー、運営費用、資本支出を含む、革新的ビジョンを提供しています。
当社のプラットフォーム上では、ユーザー、クリエイター、開発者が活動しています。当社の予想と大きく異なる実際の結果となる可能性のあるリスクや不確実性に関する詳細情報は、SECに提出したまたは今後提出する報告書に記載されており、その中には10-Kフォームの年次報告書および10-Qフォームの四半期報告書も含まれています。この書類に含まれる将来を見据えた発言は、この書類の日付を基準にした当社の見解を示しています。今後の出来事や展開により、当社の見解が変わることが予想されます。ただし、新しい情報、将来の出来事、その他の理由により、将来を見据えた発言を更新または修正する意図や義務は負いません。これらの将来を見据えた発言は、この書類の日付以降の当社の見解を表すものとして依拠すべきではありません。営業メトリクスに関する特記事項 上記で開示した当社の主要な財務および営業メトリクスに関する詳細情報は、SECに提出したまたは今後提出する報告書に含まれており、その中には10-Kフォームの年次報告書および10-Qフォームの四半期報告書も含まれています。当社は、投資家およびその他の関係者に、これらの報告書全体を確認するようお勧めします。16
Non-GAAP財務指標 この書類には、Bookings、調整後EBITDA、及びフリーキャッシュフローという非GAAP財務指標が含まれています。我々は、この非GAAP財務情報を継続的な業務評価および内部計画と予測の目的に使用しています。この非GAAP財務情報は、過去の財務パフォーマンスとの一貫性と比較可能性を提供するため、投資家に役立つ情報が含まれていると考えています。Bookingsとは、期間中の収益に変動する前受収益とその他の非現金調整を加えたものを定義しています。我々のBookingsのほぼ全体は、ロブロックスプラットフォーム上でのバーチャル通貨の販売から生み出されており、最終的にはロブロックスプラットフォーム上のバーチャルアイテムに換金することができます。Bookingsに反映されるバーチャル通貨の売上は、支払プロセッサを介して購入される一回限りの購入やプリペイドカードを通じて購入した月額サブスクリプションを含んでいます。Bookingsには、広告およびライセンス契約からの無視できない金額も含まれます。Bookingsは、我々が有料ユーザーの見積もられた平均寿命を基に大部分の収益を認識することから、収益には反映されない当社の営業結果のトレンドをより迅速に示すと考えています。前受収益の変動が収益からBookingsへの調整差を圧倒的に占めています。これらの非現金調整を除くことで、実際の取引のタイミングと、これらの取引から生成されるキャッシュに基づいてビジネスパフォーマンスを計測・モニターすることができます。調整後EBITDAは、当社のGAAP連結純損失を、利子収入、利子費用、その他の収益／（費用）、法人税の負担／（利益）、償却費および摩耗費用、株式ベースの報酬費用、および特定の他の非継続的な調整を除いたものを表します。我々は、報告されたGAAP金額と併せて検討すると、調整後EBITDAが、投資家や経営陣が当社の継続的な業務および業務トレンドを理解するのに有用であると考えています。当社の調整後EBITDAの定義は、他社が使用する定義とは異なる可能性がありますので、比較が制限される場合があります。フリーキャッシュフローは、オペレーティング活動によって提供される純現金及び現金同等物から、資産取得による物件、機器および無形資産の購入額を控除したものです。フリーキャッシュフローは、当社の単位経済および流動性の有用なインジケーターであり、ストラテジックイニシアチブに利用できる、物件、機器および無形資産の取得に起因する購入額を控除した後、当社のコアオペレーションから生み出された現金の額について、管理および投資家に情報を提供します。非GAAP財務指標には、投資家にとって有用であるにもかかわらず、GAAPによって規定された標準化された意味を持たず、いかなる包括的な会計規則や原則にも基づいて準備されていないため、その有用性には限界があります。さらに、他社、特に我々の業種の他社は、同様の名称が付けられた非GAAP財務指標を異なる方法で計算するか、パフォーマンスを評価するために他の手段を使用している可能性があります。これらのため、当社の非GAAP財務情報は補足的な情報の目的でのみ提示されており、GAAPに準拠した財務情報から孤立して考慮すべきではなく、またGAAPに従って提示された財務情報とは代替として考慮すべきではありません。17
Reconciliation tables of the most comparable GAAP financial measure to the non-GAAP financial measure used in this letter are included at the end of this letter. We encourage investors and others to review our business, results of operations, and financial information in their entirety, not to rely on any single financial measure, and to view these non-GAAP measures in conjunction with the most directly comparable GAAP financial measures. 18
GAAP to Non-GAAP Financial Measures Reconciliations The following table presents a reconciliation of revenue, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to Bookings, for each of the periods presented (in thousands, unaudited): Three Months Ended September 30, Nine Months Ended September 30, 2024 2023 2024 2023 Reconciliation of revenue to Bookings: Revenue $ 918,953 $ 713,225 $ 2,613,796 $ 2,049,335 Add (deduct): Change in deferred revenue 216,325 130,957 410,657 360,112 Other 6,758 4,729 16,998 15,489 Bookings $ 1,128,520 $ 839,453 $ 3,007,455 $ 2,393,958 The following table presents a reconciliation of consolidated net loss, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to Adjusted EBITDA, for each of the periods presented (in thousands, unaudited): Three Months Ended September 30, Nine Months Ended September 30, 2024 2023 2024 2023 Reconciliation of consolidated net loss to Adjusted EBITDA Consolidated net loss $ 240,447 $ 278,808 $ 719,562 $ 833,597 Add (deduct): Interest income 46,718 36,442 133,271 102,288 Interest expense 10,286 10,268 30,853 30,409 Other (income)/expense, net 2,352 4,262 1,309 1,425 Provision for/(benefit from) income taxes 303 682 1,466 177 Depreciation and amortization expenseA 68,613 53,600 175,126 153,611 Stock-based compensation expense 265,165 220,022 757,558 617,288 RTO severance chargeB 108 — 1,101 — Other non-cash chargesC — — — 6,988 Adjusted EBITDA $ 54,958 $ 26,416 $ 114,580 $ 125,987 A Includes a one-time charge of $1790万 related to the re-assessment of the estimated useful life of certain software licenses, resulting in the acceleration of their remaining depreciation within infrastructure and trust & safety expenses. B Relates to cash severance costs associated with the Companyʼs return-to-office (“RTOˮ) plan announced in October 2023, which required a subset of the Companyʼs remote employees to begin working from the San Mateo headquarters for three days a week, beginning in the summer of 2024. C Includes impairment expenses related to certain operating lease right-of-use assets and related property and equipment. 19
次の表は、GAAPに準拠して計算された最も直接的な財務指標である運用活動による純現金及び現金同等物とフリーキャッシュフローとの調整を示しており、各期間（千ドル、未監査）ごとに次のようになっています: 2024年9月30日に終了した3ヶ月、2023年9月30日に終了した9ヶ月 純現金及び現金同等物による運用活動提供額 $247,430 $112,704 $637,825 $314,875 工場や設備の取得金額を差し引く 29,405 53,196 115,786 255,470 無形資産の購入— — 1,370 13,500 フリーキャッシュフロー $218,025 $59,508 $520,669 $45,905
将来の見通し5: GAAPとNon-GAAP財務指標の調整 以下の表は、GAAPに準拠して計算された最も直接的な財務指標である売上高とBookingsとの調整を示しており、各期間（千ドル）ごとに次のようになっています: ガイダンス 更新されたガイダンス 2024年12月31日までに終了する3ヶ月、2024年12月31日までに終了する12ヶ月 売上高からBookingsへの調整: 売上高 $935,000 $960,000 $3,548,796 $3,573,796 加算（減算）: 前受収益の変化 406,000 406,000 816,657 816,657 その他 5,000 5,000 21,998 21,998 Bookings $1,336,000 $1,361,000 $4,343,455 $4,368,455 2024年4月1日以降、支払者の平均寿命の見積もりが28ヶ月から27ヶ月に変更されましたが、これは2024年第4四半期および更新された全体の2024年のGAAPおよび非GAAPの指針に反映されています。 2024年3月31日時点での前受収益および前受収益の繰延費用の帳簿価額に基づき、2024年第4四半期において、支払者の平均寿命見積もりの変更により、売上高と費用がそれぞれ1億2700万ドル、260万ドル増加し、2024年全体では売上高と費用がそれぞれ9億8000万ドル、2040万ドル増加します。 支払者の平均寿命の見積もり方法に関する詳細については、会社の連結財務諸表および関連する注記に記載されている会社の「売上認識に関する発表の根拠と重要な会計方針」を参照してください。
以下の表は、GAAPに従って計算された直接比較可能な財務指標である連結純損失と調整後EBITDAとの調整を示しています。各期間ごとに（単位：千ドル）： ガイダンス 更新ガイダンス 2024年12月31日に終了した四半期 2024年12月31日に終了した十二ヶ月 Low High Low High 連結純損失を調整後EBITDAに調整 Consolidated Net Loss $ 303,000 $ 283,000 $ 1,022,562 $ 1,002,562 追加（控除）: 利息収入 $ 40,000 $ 40,000 $ 173,271 $ 173,271 利息費用 11,000 11,000 41,853 41,853 その他の（収益）／費用、純額 — — 1,309 1,309 所得税に対する引当金／（利益） 2,000 2,000 3,466 3,466 減価償却費および無形資産償却費 55,000 55,000 230,126 230,126 株式報酬費用 285,000 285,000 1,042,558 1,042,558 RTO退職手当費（A） — — 1,101 1,101 調整後EBITDA $ 10,000 $ 30,000 $ 124,580 $ 144,580 （A）は、2023年10月に発表された同社のRTO計画に関連する現金退職コストに関連しており、同年夏に同社のリモート従業員のサブセットがサンマテオ本社で週3日働く必要があるというものです。 以下の表は、GAAPに従って計算された最も直接比較可能な財務指標である運用活動によって提供された純現金および現金同等物とフリーキャッシュフローとの調整を示しています。各期間ごとに（単位：千ドル）： ガイダンス 更新ガイダンス 2024年12月31日に終了した四半期 2024年12月31日に終了した十二ヶ月 Low High Low High 運用活動によって提供された純現金および現金同等物の調整フリーキャッシュフロー: 運用活動によって提供された純現金および現金同等物 $ 170,000 $ 185,000 $ 807,825 $ 822,825 減： 物件および設備の取得 $ 70,000 $ 70,000 $ 185,786 $ 185,786 無形資産の購入 — — $ 1,370 $ 1,370 フリーキャッシュフロー $ 100,000 $ 115,000 $ 620,669 $ 635,669