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Roblox报告2024年第三季度财务结果
核心财务和运营指标均实现强劲增长；营业收入同比增长29%，预订量1 同比增长34%，DAU创下历史新高，同比增长27%，参与小时创下历史新高，同比增长29%
加利福尼亚州圣马特奥，2024年10月31日 - roblox公司（纽交所：RBLX），一个通过共享体验将数百万人聚集在一起的全球平台，今天发布了2024年第三季度的财务和运营结果，并发布了2024年第四季度和全年指导。此外，roblox在roblox投资者关系网站ir.roblox.com上发布了一封致股东的信函和补充材料。
2024年第三季度财务、运营和流动性要点
•营业收入为$91900万，同比增长29%。
•预订1 销售额为112850万美元，同比增长34%。
•归属普通股股东的净亏损为$23930万，而合并净亏损为$24040万。
•调整后的EBITDA1 营业收入为5500万元，不包括递延营业收入和递延成本的调整，分别为21630万元和(47.9)百万美元，或者递延总额的变化为16840万元。
•经营活动产生的净现金及现金等价物为24740万美元，同比增长120%，而自由现金流1 为21800万美元，同比增长266%。
•日均活跃用户数（“DAUs”）为88.9百万，同比增长27%。
•平均每月独立付款用户为1910万，同比增长30%，平均每月独立付款用户的预订金额为$19.70。
•参与时长达207亿小时，增长29% 同比增长。
•每个日活跃用户的平均预订额为12.70美元，同比增长6%。
•现金及现金等价物、开空期投资和开多期投资总计$39亿；净流动性2 为$29亿。
“roblox’s出色的Q3成果展示了我们平台的强大和增长策略的有效性。’我们尤其自豪于我们在赋权创作者、促进社交联系和扩大全球覆盖范围方面取得的进展。’展望未来，我们将继续致力于打造全球最大的社交游戏平台，并且我们相信我们不断创新和专注于安全将为股东和更广泛的roblox社区创造长期价值。’大卫·巴祖基，roblox的创始人兼CEO表示：“
“在2024年第三季度，我们的关键财务和运营指标增长迅速，在所有情况下均高于我们在2024年Q2业绩会上发布的指引，在营业收入增长29％，预订增长34％，DAU增长27％和参与小时数增长29％的情况下，”roblox的首席财务官Michael Guthrie表示。
1 预订、调整后的EBITDA和自由现金流是我们认为在评估我们业绩方面有用的非GAAP财务指标，仅供补充信息目的提供，并不应作为孤立的财务信息，也不应被视为GAAP按照呈现的财务信息的替代。有关详细信息，请参阅以下提供的定义和调和以及我们年度和季度SEC备案。
2 净流动性代表现金及现金等价物、短期投资和长期投资减去长期债务。
前瞻性指引
roblox提供其2024年第四季度和更新后的全年GAAP和非GAAP指引：
2024年第四季度展望
•营业收入介于93500万美元和96000万美元之间。
•订单金额介于133600万美元至136100万美元之间。
•经调整后的净亏损为3.03亿至2.83亿美元。
•调整后的EBITDA介于1000万美元和3000万美元之间，不包括以下调整项目：
◦逾40600万的迳期营业收入增加。
◦这笔营业收入延后成本增加了8600万美元。
◦这些推迟变更的总额为$32000万。
•经营活动提供的净现金及现金等价物为17000万美元 及
18500万美元。
•资本支出和无形资产的购买金额为负70百万美元。
•自由现金流介于10000万美元和11500万美元之间。
更新全年2024年指引
•营业收入介于$354900万和$357400万之间。
•订单金额介于 $434300万 和 $436800万之间。
•合并净亏损在10.23亿美元至10.03亿美元之间。
•调整后的EBITDA介于12500万和14500万美元之间，不包括以下调整项目：
◦递延收入增加81700万美元。
◦透支成本营业收入增加$(186)百万。
◦这些推迟付款的总额为63100万美元。
•经营活动提供的净现金及现金等价物介乎80800万和82300万美元。
•资本支出和无形资产购买金额为$(187)百万。
•自由现金流介于62100万美元和63600万美元之间.
收益问答环节
roblox将于2024年10月31日星期四（太平洋时间上午5:30 / 东部时间上午8:30）举办现场问答活动，回答有关该公司2024年第三季度业绩的问题。网路直播将对公众开放，网址为ir.roblox.com或点击这里。
前瞻性陈述
本新闻稿包含「前瞻性陈述」，这些内容涉及1995年《私人证券诉讼改革法案》中「安全港」条款的意义，包括但不限于，有关我们连接全球十亿用户数的愿景，我们致力于占全球游戏软件市场10%的愿景，我们改善roblox平台的努力，我们投资追求最高安防标准和安全性的努力，我们沉浸式和视频广告努力，包括我们的广告管理员和独立测量合作伙伴，我们提供安全的儿童线上环境的努力，我们关于内容策划、直播运营和平台广泛活动的努力，我们关于现实购物的努力，在我们平台上使用人工智能（AI），我们与创作者收入和平台货币化相关的经济和产品努力，我们赞助体验，品牌和新合作伙伴以及对每个方面的路线图，我们的业务、产品、策略和用户数增长，我们的投资策略，包括我们对于和期望改善财务和营运指标，包括营运杠杆、利润率、自由现金流、营业费用和资本支出的机会，成功执行这些策略和计划的期望，关于我们业务的季节性的披露，披露和未来增长率，与第三方云提供商合作所获得的利益，关于我们制造行业效率倡议的披露，我们估计的付费用户的平均寿命的变化及对营收、营收成本、进度收入和进度成本的影响，我们对未来净亏损和营运活动提供的现金及现金等价物的预期，我们的首席执行官和财务长的陈述，以及我们对2024年第四季度和全年以及未来时期的前景和指引。这些前瞻性陈述是在首次发布时作出的，并基于当前计划、期望、估计、预测和投影以及管理层的信念和假设。像「期待」，「愿景」，「想像」，「进化」，「推动」，「预期」，「打算」，「保持」，「应该」，「相信」，「继续」，「计划」，「目标」，「机会」，「估计」，「预测」，「可能」，「将」，「可能」 及「将」，以及这些词的变体或这些词的否定及类似表达意图确定这些前瞻性陈述。前瞻性陈述受到许多涉及我们控制范围之外的因素或情况的风险和不确定性的影响。由于许多因素，包括但不限于我们在提交给证券交易委员会（「SEC」）的文件中详细披露的风险，包括我们的年度10-k表，我们的10-Q季度报告以及我们不时向SEC提交的其他文件和报告，我们的实际结果可能会与前瞻性陈述中陈述或暗示的结果存在实质差异。特别是以下因素，以及其他因素，可能导致结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在实质差异：我们成功执行我们的业务和增长策略的能力；我们的现金及现金等价物是否足够满足我们的流动性需求，包括偿还我们的优先票据；我们平台的需求普遍情况；我们保留并增加用户、开发者和创作者数的能力；通货膨胀和全球经济环境对我们运营的影响；法律和监管要求的变化对我们业务的影响，包括使用经审核的家长同意；我们开发增强我们平台的能力，并及时将其推向市场；我们开发并保护我们的品牌并建立新合作伙伴的能力；第三方在我们平台上滥用用户数据或其他不良活动；我们保持平台的安全性和可用性的能力；我们检测和减少对我们平台的未经授权的使用的影响；以及人工智能对我们平台、用户、创作者和开发者的影响。有关这些和其他可能导致实际结果与我们预期存在实质差异的风险和不确定性的其他信息，请参阅我们已提交或将提交给SEC的报告，包括我们的年度10-k报告和我们的季度10-Q报告。
本新闻稿中包含的前瞻性陈述代表我们在本新闻稿发布之日的观点。我们预期随后的事件和发展将导致我们的观点发生变化。然而，我们没有任何意图或义务更新或修订任何前瞻性陈述，无论是基于新资讯、未来事件或其他原因。不应依赖这些前瞻性陈述代表我们在本新闻稿日期后的任何日期的观点。
关于操作指标的特别说明
关于我们上述披露的核心财务和营运指标的详细资讯包含在我们已经提交或即将提交给美国证券交易委员会（SEC）的报告中，包括我们的年度报告10-k表格和季度报告10-Q表格。我们鼓励投资者和其他人全面审阅这些报告。
roblox 公司
缩表合并资产负债表
(以千为单位，除普通股面值外)
（未经审计）
| 截至日期 | |||||||||||
2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产: | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 602,631 | $ | 678,466 | |||||||
| 短期投资 | 1,720,323 | 1,514,808 | |||||||||
| 应收帐款-扣除备抵呆帐 | 385,591 | 505,769 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 70,702 | 74,549 | |||||||||
| 预付营业成本，当期部分 | 588,915 | 501,821 | |||||||||
| 全部流动资产 | 3,368,162 | 3,275,413 | |||||||||
| 长期投资 | 1,558,846 | 1,043,399 | |||||||||
| 不动产、厂房和设备-净额 | 642,637 | 695,360 | |||||||||
| 营运租赁权使用资产 | 626,486 | 665,107 | |||||||||
| 预付营业成本，长期部分 | 295,894 | 283,326 | |||||||||
| 无形资产，扣除累计摊销 | 38,486 | 53,060 | |||||||||
| 商誉 | 142,236 | 142,129 | |||||||||
| 其他资产 | 15,215 | 10,284 | |||||||||
| 资产总额 | $ | 6,687,962 | $ | 6,168,078 | |||||||
| 负债及股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 42,842 | $ | 60,087 | |||||||
| 应计费用及其他流动负债 | 273,694 | 271,121 | |||||||||
| 开发者交易所负债 | 330,271 | 314,866 | |||||||||
| 透过法定收入—流动部分 | 2,792,396 | 2,406,292 | |||||||||
| 流动负债合计 | 3,439,203 | 3,052,366 | |||||||||
| 透过法定收入—扣除流动部分 | 1,397,803 | 1,373,250 | |||||||||
| 营业租赁负债 | 620,257 | 646,506 | |||||||||
| 长期负债净额 | 1,006,023 | 1,005,000 | |||||||||
| 其他长期负债 | 46,218 | 22,330 | |||||||||
| 总负债 | 6,509,504 | 6,099,452 | |||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
普通股，面值$0.0001；截至2024年9月30日和2023年12月31日，授权股份为500万股，发行及流通股份分别为656,132和631,221股；A类普通股，截至2024年9月30日和2023年12月31日，授权股份为4,935,000股，发行及流通股份分别为607,454和581,135股；B类普通股，截至2024年9月30日和2023年12月31日，授权股份为65,000股，发行及流通股份分别为48,678和50,086股 | 62 | 61 | |||||||||
| 资本公积额额外增资 | 3,949,491 | 3,134,946 | |||||||||
累积其他综合收益/（亏损） | 16,416 | 1,536 | |||||||||
| 累积亏损 | (3,776,064) | (3,060,253) | |||||||||
| Roblox Corporation股东权益总数 | 189,905 | 76,290 | |||||||||
| 非控制权益 | (11,447) | (7,664) | |||||||||
| 股东权益总计 | 178,458 | 68,626 | |||||||||
| 负债及股东权益总计 | $ | 6,687,962 | $ | 6,168,078 | |||||||
roblox 公司
综合营业损益汇缩陈述
（以千为单位，除每股金额外）
（未经审计）
| 三个月结束 | 截止九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 九月三十日 | 九月三十日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
收入(1) | $ | 918,953 | $ | 713,225 | $ | 2,613,796 | $ | 2,049,335 | |||||||||||||||
| 成本和费用： | |||||||||||||||||||||||
收入成本(1)(2) | 204,998 | 163,581 | 582,421 | 477,451 | |||||||||||||||||||
| 开发人员交换费 | 231,536 | 170,719 | 642,211 | 519,002 | |||||||||||||||||||
| 基础架构和信任与安全 | 244,598 | 218,968 | 692,596 | 655,051 | |||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 365,424 | 321,613 | 1,089,173 | 912,469 | |||||||||||||||||||
| 一般及行政 | 98,733 | 97,508 | 302,184 | 291,279 | |||||||||||||||||||
| 销售和行销 | 52,592 | 40,874 | 124,416 | 97,957 | |||||||||||||||||||
| 总成本和支出 | 1,197,881 | 1,013,263 | 3,433,001 | 2,953,209 | |||||||||||||||||||
| 营运损失 | (278,928) | (300,038) | (819,205) | (903,874) | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 46,718 | 36,442 | 133,271 | 102,288 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (10,286) | (10,268) | (30,853) | (30,409) | |||||||||||||||||||
| 其他收入/（费用），净额 | 2,352 | (4,262) | (1,309) | (1,425) | |||||||||||||||||||
| 所得税前损失 | (240,144) | (278,126) | (718,096) | (833,420) | |||||||||||||||||||
| 提供/（受益）所得税 | 303 | 682 | 1,466 | 177 | |||||||||||||||||||
| 合并净亏损 | (240,447) | (278,808) | (719,562) | (833,597) | |||||||||||||||||||
| 非控股权益应占亏损净额 | (1,123) | (1,650) | (3,751) | (5,349) | |||||||||||||||||||
| 普通股东应占亏损净额 | $ | (239,324) | $ | (277,158) | $ | (715,811) | $ | (828,248) | |||||||||||||||
| 普通股股东应占每股净亏损（基本和稀释） | $ | (0.37) | $ | (0.45) | $ | (1.11) | $ | (1.35) | |||||||||||||||
| 用于计算普通股股东应占每股亏损净额的平均股份 — 基本和稀释 | 650,961 | 619,350 | 642,977 | 612,938 | |||||||||||||||||||
(1)从2024年4月1日开始，支付者的预估平均寿命从28个月变为27个月。根据2024年3月31日的透过收入和透过成本所承载的金额，这个变化导致截至2024年9月30日的三个月间的营业收入和营业成本分别增加了2640万元和540万元，并分别增加了8530万元和1780万元，直至2024年9月30日结束的九个月。这个变化将使我们2024财政年度的营业收入和营业成本分别增加9800万元和2040万元。请参考公司综合财务报表及附注中包含的「报告基础及重要会计政策 — 营业收入确认」，这将更深入说明公司估计支付者平均寿命的程序。
(2)包括在制造行业和 trust & safety 中的伺服器和基础设施设备折旧。
robloxcorporation
现金流量表简明综合报表
（以千为单位）
(未经审计)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 来自经营活动的现金流： | |||||||||||||||||||||||
| 合并净亏损 | $ | (240,447) | $ | (278,808) | $ | (719,562) | $ | (833,597) | |||||||||||||||
| 调整以将包括非控股权益在内的净亏损与运营提供的净现金和现金等价物进行对账： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 68,613 | 53,600 | 175,126 | 153,611 | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | 265,165 | 220,022 | 757,558 | 617,288 | |||||||||||||||||||
| 经营租赁非现金支出 | 31,104 | 26,048 | 88,592 | 70,801 | |||||||||||||||||||
| 有价证券（增值）/摊销，净额 | (20,909) | (20,474) | (60,442) | (52,219) | |||||||||||||||||||
| 债务发行成本的摊销 | 344 | 331 | 1,023 | 982 | |||||||||||||||||||
| 减值支出，投资和其他资产销售的收益（收益）/亏损以及其他净额 | 1,907 | 1,578 | 2,350 | 7,747 | |||||||||||||||||||
| 扣除收购影响的运营资产和负债变动： | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款 | (40,585) | (29,454) | 119,460 | 93,174 | |||||||||||||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | 16,295 | 4,298 | 3,340 | (1,861) | |||||||||||||||||||
| 收入的递延成本 | (46,876) | (23,477) | (99,491) | (62,074) | |||||||||||||||||||
| 其他资产 | 1,744 | 502 | (4,922) | (6,189) | |||||||||||||||||||
| 应付账款 | 4,424 | 2,279 | (4,404) | 3,855 | |||||||||||||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | 8,238 | 19,745 | (15,278) | (2,599) | |||||||||||||||||||
| 开发者交易所责任 | (18) | 18,880 | 15,405 | 7,724 | |||||||||||||||||||
| 递延收入 | 212,159 | 130,943 | 409,809 | 360,098 | |||||||||||||||||||
| 经营租赁负债 | (25,292) | (15,994) | (54,621) | (46,837) | |||||||||||||||||||
| 其他长期负债 | 11,564 | 2,685 | 23,882 | 4,971 | |||||||||||||||||||
| 经营活动提供的净现金和现金等价物 | 247,430 | 112,704 | 637,825 | 314,875 | |||||||||||||||||||
| 来自投资活动的现金流： | |||||||||||||||||||||||
| 购置财产和设备 | (29,405) | (53,196) | (115,786) | (255,470) | |||||||||||||||||||
| 与业务合并相关的付款，扣除获得的现金 | (840) | (3,859) | (2,840) | (3,859) | |||||||||||||||||||
| 购买无形资产 | — | — | (1,370) | (13,500) | |||||||||||||||||||
| 购买投资 | (1,607,405) | (761,151) | (3,474,187) | (3,803,911) | |||||||||||||||||||
| 投资的到期日 | 842,450 | 632,000 | 2,431,770 | 956,010 | |||||||||||||||||||
| 投资的销售 | 161,547 | 117,487 | 394,853 | 346,766 | |||||||||||||||||||
| 用于投资活动的净现金和现金等价物 | (633,653) | (68,719) | (767,560) | (2,773,964) | |||||||||||||||||||
| 来自融资活动的现金流： | |||||||||||||||||||||||
| 发行普通股的收益 | 19,949 | 16,209 | 57,196 | 47,316 | |||||||||||||||||||
| 债务发行的收益 | — | — | — | 14,700 | |||||||||||||||||||
| 与收购相关的融资付款 | — | — | (4,450) | (750) | |||||||||||||||||||
| 融资活动提供的净现金和现金等价物 | 19,949 | 16,209 | 52,746 | 61,266 | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 2,499 | (409) | 1,154 | 398 | |||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物的净增加/（减少） | (363,775) | 59,785 | (75,835) | (2,397,425) | |||||||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 期初 | 966,406 | 520,264 | 678,466 | 2,977,474 | |||||||||||||||||||
| 期末 | $ | 602,631 | $ | 580,049 | $ | 602,631 | $ | 580,049 | |||||||||||||||
非依照普遍公认会计准则的财务措施
本新闻稿及附表包含非通用会计准则财务指标预订额，调整后的EBITDA和自由现金流。
我们使用这些非通用会计准则的财务信息来评估我们的持续经营，并用于内部规划和预测。我们相信这些非通用会计准则的财务信息可能对投资者有所帮助，因为它提供了与过去财务表现的一致性和可比性。
订阅业务被定义为期间内的营业收入加上递延收入变动和其他非现金调整。我们几乎所有的订阅业务都来自虚拟货币的销售，这些货币最终可以在roblox平台上转换为虚拟物品。反映为订阅业务的虚拟货币销售包括通过支付处理器购买的一次性购买和通过预付卡购买的月度订阅。订阅业务还包括来自广告和许可安排的微不足道的金额。我们认为，订阅业务提供了对我们经营业绩趋势的更及时指示，这并不一定反映在我们的营业收入中，因为我们将大部分营业收入确认在付费用户的预估平均使用寿命上。递延收入的变动构成了从营业收入到订阅业务的调和差异的绝大部分。通过消除这些非现金调整，我们能够基于与用户的实际交易时间和从这些交易中产生的现金来衡量和监控我们的业务绩效。调整后的EBITDA代表我们的GAAP合并净损失，不包括利息收入、利息费用、其他收入/（费用）、所得税负债/（受益）、折旧和摊销费用、股权报酬费用以及某些其他非经常性调整。我们认为，将调整后的EBITDA与报告的GAAP金额一起考虑，对于投资者和管理层理解我们的持续经营和持续营运趋势是有益的。我们对调整后的EBITDA的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能有限。自由现金流代表由经营活动提供的净现金及现金等价物减去通过资产收购获得的财产、设备和无形资产的购买。我们认为自由现金流是我们单位经济和流动性的有用指标，可以向管理层和投资者提供有关从核心业务中产生的现金量的信息，在购买财产、设备和通过资产收购获得的无形资产后，可以用于战略举措。
非GAAP财务指标对投资者的有用性存在局限性，因为它们没有被通用会计准则规定的标准含义，并且没有按照任何全面的会计准则或原则准备。此外，其他公司，包括我们所在行业的公司，可能以不同方式计算同名的非GAAP财务指标，或者可能使用其他指标来评估其绩效，这些都可能降低我们非GAAP财务信息作为比较工具的有效性。因此，我们的非GAAP财务信息仅供补充信息目的而提供，不应与或代替根据GAAP呈现的财务信息单独考虑。
Reconciliation tables of the most comparable GAAP financial measure to the non-GAAP financial measure used in this press release are included below. We encourage investors and others to review our business, results of operations, and financial information in their entirety, not to rely on any single financial measure, and to view these non-GAAP measures in conjunction with the most directly comparable GAAP financial measures.
GAAP to Non-GAAP Financial Measures Reconciliations
The following table presents a reconciliation of revenue, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to bookings, for each of the periods presented (in thousands, unaudited):
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Reconciliation of revenue to bookings: | |||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 918,953 | $ | 713,225 | $ | 2,613,796 | $ | 2,049,335 | |||||||||||||||
| Add (deduct): | |||||||||||||||||||||||
| Change in deferred revenue | 216,325 | 130,957 | 410,657 | 360,112 | |||||||||||||||||||
| Other | (6,758) | (4,729) | (16,998) | (15,489) | |||||||||||||||||||
| Bookings | $ | 1,128,520 | $ | 839,453 | $ | 3,007,455 | $ | 2,393,958 | |||||||||||||||
The following table presents a reconciliation of consolidated net loss, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to Adjusted EBITDA, for each of the periods presented (in thousands, unaudited):
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| Reconciliation of consolidated net loss to Adjusted EBITDA: | |||||||||||||||||||||||
| Consolidated net loss | $ | (240,447) | $ | (278,808) | $ | (719,562) | $ | (833,597) | |||||||||||||||
| Add (deduct): | |||||||||||||||||||||||
| Interest income | (46,718) | (36,442) | (133,271) | (102,288) | |||||||||||||||||||
| Interest expense | 10,286 | 10,268 | 30,853 | 30,409 | |||||||||||||||||||
| Other (income)/expense, net | (2,352) | 4,262 | 1,309 | 1,425 | |||||||||||||||||||
| Provision for/(benefit from) income taxes | 303 | 682 | 1,466 | 177 | |||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense(A) | 68,613 | 53,600 | 175,126 | 153,611 | |||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | 265,165 | 220,022 | 757,558 | 617,288 | |||||||||||||||||||
RTO severance charge(B) | 108 | — | 1,101 | — | |||||||||||||||||||
Other non-cash charges(C) | — | — | — | 6,988 | |||||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 54,958 | $ | (26,416) | $ | 114,580 | $ | (125,987) | |||||||||||||||
(A)Includes a one-time charge of $17.9 million related to the re-assessment of the estimated useful life of certain software licenses, resulting in the acceleration of their remaining depreciation within infrastructure and trust & safety expenses.
(B)Relates to cash severance costs associated with the Company’s return-to-office (“RTO”) plan announced in October 2023, which required a subset of the Company’s remote employees to begin working from the San Mateo headquarters for three days a week, beginning in the summer of 2024.
(C)Includes impairment expenses related to certain operating lease right-of-use assets and related property and equipment.
The following table presents a reconciliation of net cash and cash equivalents provided by operating activities, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to free cash flow, for each of the periods presented (in thousands, unaudited):
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of net cash and cash equivalents provided by operating activities to free cash flow: | |||||||||||||||||||||||
| Net cash and cash equivalents provided by operating activities | $ | 247,430 | $ | 112,704 | $ | 637,825 | $ | 314,875 | |||||||||||||||
| Deduct: | |||||||||||||||||||||||
| Acquisition of property and equipment | (29,405) | (53,196) | (115,786) | (255,470) | |||||||||||||||||||
| Purchases of intangible assets | — | — | (1,370) | (13,500) | |||||||||||||||||||
| Free cash flow | $ | 218,025 | $ | 59,508 | $ | 520,669 | $ | 45,905 | |||||||||||||||
Forward Looking Guidance3: GAAP to Non-GAAP Financial Measures Reconciliations
The following table presents a reconciliation of revenue, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to bookings, for each of the periods presented (in thousands):
| Guidance | Updated Guidance | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, 2024 | Twelve Months Ended December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Low | High | Low | High | ||||||||||||||||||||
| Reconciliation of revenue to bookings: | |||||||||||||||||||||||
| Revenue | $ | 935,000 | $ | 960,000 | $ | 3,548,796 | $ | 3,573,796 | |||||||||||||||
| Add (deduct): | |||||||||||||||||||||||
| Change in deferred revenue | 406,000 | 406,000 | 816,657 | 816,657 | |||||||||||||||||||
| Other | (5,000) | (5,000) | (21,998) | (21,998) | |||||||||||||||||||
| Bookings | $ | 1,336,000 | $ | 1,361,000 | $ | 4,343,455 | $ | 4,368,455 | |||||||||||||||
The following table presents a reconciliation of consolidated net loss, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to Adjusted EBITDA, for each of the periods presented (in thousands):
| Guidance | Updated Guidance | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, 2024 | Twelve Months Ended December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Low | High | Low | High | ||||||||||||||||||||
| Reconciliation of consolidated net loss to Adjusted EBITDA: | |||||||||||||||||||||||
| Consolidated net loss | $ | (303,000) | $ | (283,000) | $ | (1,022,562) | $ | (1,002,562) | |||||||||||||||
| Add (deduct): | |||||||||||||||||||||||
| Interest income | (40,000) | (40,000) | (173,271) | (173,271) | |||||||||||||||||||
| Interest expense | 11,000 | 11,000 | 41,853 | 41,853 | |||||||||||||||||||
| Other (income)/expense, net | — | — | 1,309 | 1,309 | |||||||||||||||||||
| Provision for/(benefit from) income taxes | 2,000 | 2,000 | 3,466 | 3,466 | |||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 55,000 | 55,000 | 230,126 | 230,126 | |||||||||||||||||||
| Stock-based compensation expense | 285,000 | 285,000 | 1,042,558 | 1,042,558 | |||||||||||||||||||
RTO severance charge(A) | — | — | 1,101 | 1,101 | |||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA | $ | 10,000 | $ | 30,000 | $ | 124,580 | $ | 144,580 | |||||||||||||||
(A)Relates to cash severance costs associated with the Company’s RTO plan announced in October 2023, which required a subset of the Company’s remote employees to begin working from the San Mateo headquarters for three days a week, beginning in the summer of 2024.
3 Beginning April 1, 2024, the estimated average lifetime of a payer changed from 28 months to 27 months, which is reflected in our fourth quarter and updated full year 2024 GAAP and non-GAAP guidance. Based on the carrying amount of deferred revenue and deferred cost of revenue as of March 31, 2024, the April 1, 2024 change in estimated average lifetime of a payer will result in an increase in revenue and cost of revenue of $12.7 and $2.6 million, respectively, during the fourth quarter of 2024 and an increase in revenue and cost of revenue of $98.0 million and $20.4 million, respectively, during the full year 2024. Refer to “Basis of Presentation and Summary of Significant Accounting Policies — Revenue Recognition” as described in the Company’s consolidated financial statements and related notes included in the Company’s Annual Report on Form 10-K for further background on the Company’s process to estimate the average lifetime of a payer.
The following table presents a reconciliation of net cash and cash equivalents provided by operating activities, the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP, to free cash flow, for each of the periods presented (in thousands):
| Guidance | Updated Guidance | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, 2024 | Twelve Months Ended December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||
| Low | High | Low | High | ||||||||||||||||||||
Reconciliation of net cash and cash equivalents provided by operating activities to free cash flow: | |||||||||||||||||||||||
| Net cash and cash equivalents provided by operating activities | $ | 170,000 | $ | 185,000 | $ | 807,825 | $ | 822,825 | |||||||||||||||
| Deduct: | |||||||||||||||||||||||
| Acquisition of property and equipment | (70,000) | (70,000) | (185,786) | (185,786) | |||||||||||||||||||
| Purchase of intangible assets | — | — | (1,370) | (1,370) | |||||||||||||||||||
| Free cash flow | $ | 100,000 | $ | 115,000 | $ | 620,669 | $ | 635,669 | |||||||||||||||
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